Orbit Post Sitemap
Фундаментальный отчет $FLOW / Flow (публичный блокчейн/L1) $3.20
Перейдем к сути: Flow ($FLOW) общий балл 55/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в протоколе сети уже есть следы платного использования, передача ценности токена требует дальнейшего наблюдения.
Обзор проекта: Flow (токен $FLOW), публичный блокчейн/L1. Основной фокус — специализированная NFT-сеть, сотрудничество с NBA. Конкуренты — ETH, SOL. Традиционное взаимодействие между компаниями основано на облачных серверах и сверке контрактов, при высокой нагрузке резко растет Gas, TPS ограничен, часты инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов. Публичный блокчейн использует единый конечный автомат для доверенного расчета, снижая затраты на сверку. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Это повествовательный сегмент, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на дашборде в сети видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны реальным активным пользователям, концентрация крупных адресов завышает реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $3.6K, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании смотрите в PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов — в whitepaper, графике разблокировки и смарт-контрактах (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция — по API/SDK (уровень B), стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Нужно ли покупать токены для использования продукта? Да, сильный захват ценности (Gas/стейкинг/доступ к сервисам). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения сегментов): по рыночной капитализации в обращении Flow $3.00B, ETH и SOL не раскрыты. По FDV Flow $4.20B, ETH и SOL не раскрыты. По годовому доходу Flow $3.6K, ETH и SOL не раскрыты. По активным адресам или пользователям Flow не раскрыт, ETH и SOL не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует и дополняется официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 821917.8x, FDV к доходу 1150684.9x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7%, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV по P/S сравним с лидерами. Итог: фундаментально устойчив (балл 55/100). Путь передачи ценности токена не ясен, только стимулы управления. Рыночная капитализация в обращении относительно фундамента дорогая, переоценка ожиданий, FDV умеренный. Основные риски: крупные разблокировки в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при их прекращении использование падает). Метрики для отслеживания: еженедельные комиссии протокола, сумма сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий на GitHub. Данные публичные, не являются инвестиционной рекомендацией. Изменение ключевых показателей более чем на 30% делает выводы недействительными.
Это текущий отчет, если полезно — подпишитесь.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitПочему растет биткоин
⚠️ Только обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, крипторынок очень волатилен
Можно разделить на шесть основных уровней: предложение, спрос, макроэкономическая ликвидность, ожидания регулирования, структура монет и кредитное плечо, нарратив и вера.
1. Предложение: дефицит, халвинг каждые четыре года (фундамент)
Общее количество навсегда ограничено 21 миллионом монет, эмиссия невозможна.
Каждые 4 года происходит халвинг — ежедневный выпуск новых биткоинов майнерами сокращается вдвое, что уменьшает давление предложения на рынке.
- Историческая закономерность: рынок часто заранее учитывает ожидания халвинга, максимумы обычно появляются через 12-18 месяцев после халвинга.
- Текущая ситуация: добыто уже 94% биткоинов, количество новых монет в обращении уменьшается; большое количество монет долго не перемещается (киты накапливают, холодные кошельки), ликвидность на биржах снижается, и небольшое количество средств может подтолкнуть цену вверх.
2. Спрос: реальный покупательский спрос, институциональные инвесторы — главный фактор текущего ралли
1. Спотовые ETF в США
BlackRock и другие ETF предоставляют пенсионным фондам, семейным офисам и обычным американцам легальный способ покупать BTC; постоянный чистый приток в ETF — это постоянный пассивный спрос и важнейший индикатор среднесрочной тенденции.
2. Компании, накапливающие биткоины (например, MicroStrategy)
Корпорации конвертируют часть наличных в биткоины и держат их в балансе, продолжая покупать и напрямую поглощая ликвидность рынка.
3. Розничные инвесторы и состоятельные лица по всему миру
Рассматривают биткоин как «цифровое золото» для хеджирования инфляции фиатных валют и геополитических рисков.
3. Макроэкономическая ликвидность (самый сильный и краткосрочный драйвер)
Биткоин — актив с высокой эластичностью риска, очень чувствительный к ликвидности доллара.
1. Ожидания снижения ставок ФРС, снижение доходности гособлигаций США
Низкая безрисковая ставка приводит к оттоку средств из облигаций в акции и биткоин; резкий рост доходности гособлигаций обычно давит на биткоин.
2. Ослабление доллара способствует росту биткоина, номинированного в долларах.
Простое правило: при мягкой ликвидности биткоин легче растет; при ужесточении ликвидности даже сильный нарратив может быть подавлен.
4. Ожидания регулирования
- Позитив: принятие в США четких законов о криптовалютах, смягчение позиции SEC, одобрение ETF, больше стран разрешают легальное владение — это расширяет пространство для притока новых средств.
- Негатив: полный запрет, жесткое регулирование — напрямую подавляют рынок.
Большая часть бычьего рынка — это торговля на ожиданиях улучшения регулирования.
5. Структура монет + кредитное плечо (катализаторы краткосрочного резкого роста)
1. Долгосрочные держатели не продают: большое количество BTC заблокировано в холодных кошельках, не продается, обращение сокращается.
2. Кредитное плечо в деривативах: при пробое ключевых уровней сопротивления большое количество коротких позиций ликвидируется, шортисты вынуждены покупать монеты для закрытия позиций, что создает дополнительный пассивный спрос и поднимает цену — это шортсквиз, многие резкие большие свечи вызваны ликвидациями, а не только спотовыми покупками.
6. Нарратив и вера: консенсус по ценности
Два основных нарратива:
1. Защита от инфляции, хеджирование обесценивания фиатных денег: правительство может печатать деньги, а общее количество биткоинов неизменно.
2. Децентрализованное цифровое хранилище ценности, не контролируемое одной страной.
Сам по себе нарратив не поднимает цену напрямую, но привлекает капитал, готовый инвестировать, превращая историю в реальные деньги.
Что может прервать рост?
1. ФРС снова повышает ставки, ликвидность сужается; доходность гособлигаций продолжает расти.
2. ETF меняют чистый приток на постоянный крупный отток, институциональные деньги уходят.
3. Глобальный экономический кризис, падение всех рисковых активов.
4. Существенные негативные новости в регулировании.
5. Чрезмерное накопление кредитного плеча, массовые ликвидации лонгов и паническое падение.
Вкратце
Халвинг сжимает предложение и создает фундамент; макроэкономическая ликвидность определяет общую среду; ETF и институциональные деньги обеспечивают дополнительный спрос; регулирование открывает институциональное пространство; кредитное плечо и настроение усиливают колебания.
Оценка только одного фактора приведет к ошибкам, необходима синергия нескольких условий для большого бычьего рынка.Биткойн и золото тихо связаны: новые изменения в распределении капитала в условиях борьбы быков и медведей на высоких уровнях
BTC неоднократно колеблется на исторических максимумах, рынок демонстрирует значимые изменения.
Хотя спотовые ETF продолжают привлекать чистый приток средств, одновременно растут объемы фиксации прибыли и хеджирования опционов. Более того, корреляция BTC с индексом Nasdaq ослабевает, тогда как синхронность с постоянно обновляющимся максимумом золота усиливается.
Это указывает на качественные изменения в логике институционального распределения активов. Ранее BTC рассматривался как актив с высоким бета-риском: при увеличении ликвидности рос, при её сокращении падал; но на фоне роста суверенного долга и ослабления доверия к фиатным валютам крупные долгосрочные инвесторы теперь рассматривают его вместе с золотом как базовый актив без кредитного риска.
Однако краткосрочные движения по-прежнему ограничены производными инструментами. Большое количество опционных позиций сосредоточено на ключевых уровнях, маркет-мейкеры, хеджируя дельту, усиливают волатильность и отсеивание, и любые кажущиеся прорывы или пробои — это в основном борьба за позиции в рамках существующих контрактов.
На данном этапе использование BTC и золота в качестве хеджирующего портфеля сочетает защитные свойства золота и ликвидную гибкость BTC, что лучше защищает от макроэкономических колебаний, чем ставка на один из активов.
Как вы считаете, синхронный рост BTC и золота свидетельствует об усилении спроса на защиту или о фундаментальном сдвиге в долгосрочном распределении активов институциональными инвесторами?
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 $MSTRSTRATE текущая цена 127.39, за 24 часа падение на 6.55%, американский фондовый рынок в выходные закрыт. Акции вчера закрылись с падением на 7.34%, токен упал вместе с ними без скидки, такая устойчивость заслуживает отдельного обсуждения.
📰 Новости: Canaccord повысил рейтинг, плюс Strategy вышел в прибыль, но акции вчера всё равно упали на 7.34%, явно был срезан профит на фоне позитивных новостей.
🔧 Технический анализ: RSI14 на уровне 73.1 — перекупленность, MACD показывает золотой крест с сокращающимся красным гистограммой, но без мертвого креста, MA7/MA25 в бычьем расположении, это больше похоже на консолидацию на высоком уровне.
🌍 Макроэкономика: индекс Nasdaq 100 токенов упал всего на 0.25%, американский рынок в выходные закрыт, общий риск-аппетит не упал, падение MSTRSTRATE — это скорее фиксация прибыли.
🎯 Мнение на сегодня: склоняюсь к позитивному сценарию, ключ в том, что акции поддерживаются новостями о прибыли, токен не ушёл в скидку, технически бычья структура не нарушена.
📊 Токен 127.39 (-6.55%) | Акции 127.31 (-7.34%) | Премия +0.06% | Американский рынок в выходные закрыт
💎 Итог: далее следим за тем, сможет ли RSI быстро остыть и как изменится премия акций, волатильность на высоком уровне будет значительной.
#美股代币
#MSTR
#比特币概念股 После выступления WASH вероятность повышения ставки в сентябре достигла 61%, 28-го число на цепочке было переведено на биржи +4556 монет, ETF завершил 9-дневный период чистого притока, структура опционов с поставкой 31-го числа характеризуется высоким GEX, put wall составляет 78500.
Сегодня не рассматриваем AI, если цена биткоина упадет ниже 77500 (закрытие 1H), она быстро упадет к 75000, поддержка будет на уровне 73700.
Сейчас вероятность повышения ставки в сентябре очень высока, как минимум два повышения, но не обязательно подряд, в декабре возможно еще одно повышение. Если только инфляция не снизится быстро, исключая повышение в декабре.
Повышение ставки в сентябре в некоторой степени ослабит угрозу закрытия арбитражных сделок с иеной.
Сейчас главное — цена на нефть, она должна упасть ниже 75, чтобы помочь снизить инфляцию.
В ноябре еще будут промежуточные выборы, что придумает Трамп — неизвестно.
Сентябрь будет сложным месяцем — медведям тоже нелегко, быкам еще сложнее. 这一次的上涨，我不认为只是简单的超跌反弹。市场结构已经明显改善，但想要彻底确认中期趋势反转，还需要完成两个关键动作：回踩不能破坏结构 + 突破关键前高压力。 目前周线形态正在变得更强，价格重新站回多条核心均线之上，短中期均线开始形成支撑，周线MACD也出现低位金叉，动能柱持续扩张，说明多头力量正在重新回归。 但问题同样明显——短线已经有些过热。 RSI短周期指标已经进入高位区域，KDJ也接近极端水平。这个阶段如果继续连续拉升，追涨的性价比反而越来越低。相比直接冲高，我更希望看到一次震荡或者回踩，让前期获利盘和套牢盘完成换手。 更重要的是，宏观环境并没有完全转向。 美股科技板块近期出现回落，美债收益率仍然维持高位，美元指数也出现反弹，市场对于美联储后续政策路径的重新定价，依然可能给风险资产带来短期压力。 所以接下来，我主要观察三个剧本： ① 守住7.45万—7.65万美元 属于强势横盘，只要支撑有效，消化完超买之后，BTC仍有机会再次挑战8.3万—8.6万美元区域。 ② 回踩7.05万—7.25万美元后企稳 这反而是我认为更健康的走势。突破之后重新测试关键支撑，如果买盘能够接住，说明这次Предложение по дефляции Solana только что прошло, и институциональные инвесторы начали активно скупать, этот сценарий я уже видел
Сообщество Solana только что совершило важное событие — предложение SGP-0002 «двойная дефляция» было принято с незначительным преимуществом в 67%. Годовая ставка снижения инфляции удвоилась с 15% до 30%, за следующие шесть лет будет выпущено на 18,9 млн SOL меньше. Kraken и Galaxy Digital в последний момент изменили голосование, чтобы помочь преодолеть порог, направление на дефляцию определено, но в сообществе есть значительные разногласия.
Институциональные инвесторы не обращают на это внимания и уже активно скупают. 嘉信理财 объявила о добавлении $SOL, $AVAX и $LINK, Bitwise Solana Staking ETF превысил 1 миллиард, Goldman Sachs является крупнейшим держателем SOL-спотового ETF с позицией около 90 миллионов долларов.
С одной стороны, сокращение предложения, с другой — вход институциональных инвесторов, это не совпадение, а системное изменение баланса спроса и предложения.
Однако безопасность нельзя игнорировать. Новый банк Solana Avici только что был взломан, и хакеры украли более 1 миллиона долларов, каждое событие безопасности вызывает краткосрочную осторожность у инвесторов.
Мой вывод: среднесрочная логика дефляции и институционального принятия не изменилась. SOL удержит отметку 100, дефляционный премиум будет постепенно проявляться. В долгосрочной перспективе — сокращение предложения и рост спроса, в краткосрочной — внимание к рискам безопасности.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
#Solana通胀缩减提案获投票通过 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Маск снова исправляет Уолл-стрит.
Morgan Stanley выпустил исследовательский отчет, в котором говорится, что SpaceX к 2040 году сможет достичь годового дохода в 3,5 триллиона долларов. Morgan Stanley также дал рекомендацию «покупать» и целевую цену в 300 долларов.
В ответ Маск прямо в X написал — по моим личным оценкам, 3,5 триллиона долларов будут достигнуты примерно к 2033 году.
На семь лет раньше. Тон настолько дерзкий, что это невероятно. Он также прогнозировал доход в 1 триллион к 2030 году, а теперь сразу увеличил до 3,5 триллиона, шаги становятся всё масштабнее.
Разница между ними — не в цифрах, а в скорости коммерциализации Starship.
Модель Morgan Stanley уже довольно агрессивна: исходя из двух запусков в день с каждой площадки и 5800 запусков Starship в год к 2040 году, требуется всего 8 площадок. А в новом комплексе SpaceX в Луизиане запланировано 15 площадок. Это значит, что даже если новый комплекс не будет полностью построен, SpaceX сможет достичь прогноза Morgan Stanley на 2040 год.
Но Маск считает, что даже мои собственные цели занижены. Разрыв между Уолл-стрит и Маском — это не просто семь лет, а две совершенно разные логики повествования. Одни смотрят на количество площадок и частоту запусков, другие — на интеграцию Starship, Starlink и вычислительных мощностей AI в единую инфраструктуру.
Что вы об этом думаете?
$BTC $ETH Сентябрь может стать важной вехой для рынка биткоина.
Мой прогноз не в том, что в сентябре обязательно будет падение, а в том, что после предварительного роста в начале сентября могут сохраняться положительные факторы; а во второй половине месяца стоит опасаться фиксации прибыли и коррекции рынка.
Я обращаю внимание на три ключевых события:
1. 8 сентября обратный выкуп американских облигаций, высвобождение ликвидности может поддержать биткоин.
2. 15 сентября голосование по криптозаконопроекту Clarity. Рынок может заранее вырасти, а после публикации новости произойдет «покупка ожиданий, продажа фактов».
3. 16 сентября заседание Федеральной резервной системы США. Ожидается отсутствие повышения ставок, если результат совпадет с ожиданиями, положительный эффект может быть заранее учтен.
Исторически сентябрь обычно является относительно слабым месяцем для биткоина, особенно после быстрого роста в августе, во второй половине месяца вероятна коррекция.
С технической точки зрения я буду следить, сможет ли цена преодолеть сопротивление сверху: если не сможет — возможно формирование двойной вершины и откат; если произойдет прорыв с увеличением объема, стоит следовать за трендом.
Поэтому сейчас не рекомендуется покупать на уровне сопротивления. Более надежный подход — дождаться стабилизации после отката или реального прорыва, прежде чем принимать решение.
Активы вроде $SOL, $CRCL хоть и имеют темы и поддержку капитала, но волатильность у них выше, нельзя смотреть только на рост, игнорируя риски.
Далее я буду внимательно наблюдать за реакцией рынка вокруг 15-16 сентября и за тем, продолжат ли институциональные инвесторы вкладывать средства. Как пойдет рынок, в конечном итоге покажут цена и капитал. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Сегодня рынок наконец-то начал остывать. BTC вчера еще держался выше 80 000, но после выступления в Джексон-Хоуле сразу упал ниже 77 000, сейчас снова подтянулся к уровню около 77 000. ETH вернулся к примерно 2430 долларов, SOL около 103 долларов, XRP тоже упал примерно до 1,38 доллара — в основном все следуют за крупной монетой.
Причина этого падения довольно проста: председатель ФРС Уорш выступил с более жесткой риторикой, подразумевая, что если инфляцию не удастся снизить, процентные ставки могут продолжить рост. Ожидания повышения ставки в сентябре выросли с примерно 35% до почти 60%, доллар и доходность американских облигаций укрепились, и крипторынок естественно получил удар первым.
Еще один момент, на который стоит обратить внимание: спотовый ETF на BTC уже 9 дней подряд показывает приток средств, но предварительные данные за вчерашний день указывают на чистый отток около 106 миллионов долларов. Сейчас не стоит спешить с выводами о завершении коррекции — рост был слишком быстрым, небольшая коррекция вполне нормальна. В дальнейшем главное — удержать уровень около 77 000; если удержится, структура сохранится, если нет — можно будет смотреть вниз позже.
#BTC #比特币 #ETH #SOL #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 Ключевой урок от Avici и Moonwell заключается в том, что «ончейн» не означает, что каждый уровень разделяет профиль безопасности цепочки. Avici сообщил, что уязвимый контракт баланса карт у партнёра Rain затронул 1 685 пользователей и около $500,9K, в то время как кошельки с самостоятельным хранением и основная сеть Solana не пострадали, а балансы будут возмещены. Ранее потеря Moonwell около $8,7M была связана с манипуляцией ценой MAMO при низкой ликвидности.
Доверие всё больше будет зависеть от того, как приложения управляют самым слабым звеном: изоляцией контрактов, дизайном оракулов, проверкой активов, лимитами экспозиции и надёжной компенсацией. Аудиты важны, но ограниченный сбой может оказаться не менее важным, чем предотвращение.
#OnchainAppRisksФьючерсы на серебро в Нью-Йорке упали на 3% — это всего лишь нормальное "сброс давления" после предыдущего перегрева, пока еще не сигнал к развороту тренда!
$XAG серебро ранее поднималось выше 70 долларов, рост за август превысил 20%, краткосрочно оно явно опередило золото; сейчас однодневное снижение на 3% — это в основном фиксация прибыли на высоких уровнях. Более того, за последний год серебро выросло более чем на 70%, что говорит о том, что у трендовых инвесторов есть значительный запас прибыли, поэтому откаты будут более резкими.
Однако это падение также указывает на одну вещь: уровень в 70 долларов стал зоной концентрации позиций. Если далее последуют объемные падения, особенно с пробоем предыдущей зоны прорыва, то импульсные сделки на высоких уровнях по серебру явно охладятся.
Настоящими выгодополучателями станут промышленные предприятия, использующие серебро, особенно в сферах солнечной энергетики, электроники и других энергоемких отраслях — снижение цены на серебро напрямую уменьшит себестоимость сырья.
Я по-прежнему оптимистично смотрю на серебро в средне- и долгосрочной перспективе, но в краткосрочной перспективе рекомендую быть осторожнее. Защитные свойства золота более стабильны, $BTC зависит от ликвидности. Сейчас не советую гнаться за акциями серебряных горнодобывающих компаний, лучше дождаться, когда цена серебра снова закрепится выше 70 долларов или после отката с уменьшением объема и стабилизацией. Сейчас серебро заслуживает внимания, но это не время для бездумных покупок.TRUMP по цене 2,7 доллара — осмелишься ли ты догонять?
Сначала взглянем на поверхность: от 1,37 отскочил до 3,07, удвоился.
В середине августа сформировал дно в диапазоне 1,37-1,50, 22 августа мгновенно достиг 3,64, хотя откатился, но недельный рост составил 48%, месячный — 88%. Объемный прорыв сопротивления медвежьего рынка на 2,05, закрепился выше EMA20/50, на недельном графике появились более высокие минимумы — среднесрочный тренд развернулся. Но RSI 73 — перекупленность, пробитие верхней полосы Боллинджера, команда продает монеты.
Первое: команда продает монеты, но рынок, похоже, не обращает внимания.
За последние 48 часов кошелек проекта обменял TRUMP на 3,38 млн USDC, 646 тыс. монет отправлено на OKX, еще 2,62 млн монет (около 6,2 млн долларов) переведены. Рынок интерпретирует это как "внутренние фиксации прибыли".
Но разблокировка еще не закончена, 18 сентября предстоит выдать 28,7 млн монет инсайдерам, ежедневно линейно выпускается около 900 тыс. монет.
Розничные инвесторы кричат "MAGA to the moon", а команда спокойно распродает.
Второе: структура предложения крайне плохая, это и есть потолок TRUMP.
Общее предложение — 1 млрд, в обращении только 200-250 млн (20-25%). Доля создателей/CIC Digital и связанных пулов очень высока, разблокировка продолжается до конца 2027 года.
Сейчас, купив 1 TRUMP, за спиной у тебя 4 монеты, которые ждут разблокировки и продажи.
Каждый день на рынок поступает 900 тыс. новых монет, что эквивалентно ежедневному давлению продаж на сумму более 2 млн долларов.
Партия из 28,7 млн монет 18 сентября, по текущей цене — около 4% рыночной капитализации, будет выпущена единовременно.
Третье: на техническом анализе появились противоречивые сигналы.
Плюсы:
Объемный прорыв сопротивления медвежьего рынка на 2,05, более высокие минимумы на недельном графике.
Закрепление выше EMA20/50 (примерно 1,8-2,0), 20-недельная EMA около 2,21 стала новой поддержкой.
ADX около 43, сила тренда неплохая.
Минусы:
RSI 73 — перекупленность, StochRSI/CCI в зоне перегрева.
Сегодня пробитие верхней полосы Боллинджера 2,80-2,93 с последующим откатом, длинная верхняя тень.
200-дневная скользящая средняя около 2,36-2,71 — зона борьбы.
Сегодняшний максимум 3,07 уже столкнулся с сопротивлением.
Верхние уровни сопротивления: 2,80-2,93 → 3,07-3,11 (сегодняшний максимум) → 3,38-3,67 (длинная тень 22 августа).
Нижние уровни поддержки: 2,50-2,55 → 2,21-2,30 (20-недельная EMA) → 2,05 (сопротивление медвежьего рынка, ставшее поддержкой).
Стратегия действий
Краткосрочные трейдеры:
При отскоке до 2,88-3,05 и дивергенции на 15м/1ч — сокращать длинные позиции или открывать легкие короткие, цель 2,70-2,55, стоп-лосс 3,12, на уровне 2,7 активно продавать и покупать по низу.
Среднесрочные трейдеры:
Ждать отката до 2,52-2,58 с уменьшением объема и остановкой падения, или подтверждения поддержки на 2,28-2,35, затем покупать. Цели 2,90-3,10-3,60. Стоп-лосс ниже 2,18 или 2,03.
Когда можно переходить в наступление?
Если дневной график закрепится выше 3,11 с ростом объема и откат не пробьет 2,80 — тогда цель можно поднять до 3,67/4,4+.
Риск-менеджмент важнее направления (главное испытание 18 сентября).
Если снова появится сигнал "кошелек команды заходит на биржу/обменивает на стейблкоин" — сначала сокращать позиции, не слушать истории. За 7-10 дней до разблокировки 18 сентября снижать кредитное плечо и избегать удержания позиций на ночь. Инсайдеры заранее закладывают цену.
Если BTC пробьет недавний минимум с ростом объема, TRUMP, скорее всего, последует за падением — сначала смотрим на рынок, потом на MAGA.
Текущая динамика TRUMP очень похожа на PEPE в 2025 году —
99% видят "удвоение" и бегут покупать, а потом внутренние разблокировки сбивают цену обратно к исходу. Но 1% покупают ниже 2,5 и продают выше 3,0, повторяя это три раза.
Проблема не в TRUMP, а в том, что вы каждый раз принимаете отскок за разворот, а распродажу — за накачку.
Какова ваша себестоимость TRUMP?
На уровне 2,7 — будете догонять или нет?
$BTC $ETH $TRUMP Hyperliquid: разблокировка на 1,2 миллиарда долларов, смогут ли выкуп и соответствие требованиям удержать ситуацию?
Сегодня Hyperliquid переживает крупнейшую в истории месячную разблокировку: около 14,18 млн $HYPE, что по текущей цене составляет примерно 11-12 миллиардов долларов, или 1,4% от общего предложения. Три дня назад (26.08) $HYPE обновил исторический максимум на уровне 83,5 долларов, сейчас цена откатилась к отметке около 80 долларов.
Столкновение двух сил:
Медведи: разблокировка обрушивается на рынок, совпадает с падением аппетита к риску на рынке, краткосрочное давление на продажу реально существует;
Быки: CFTC продвигает соответствие Hyperliquid требованиям для выхода на рынок США, Трамп публично упомянул об этом;
Механизм AQAv2 будет использовать доходы от резервов USDC для автоматического выкупа и сжигания $HYPE, запуск в октябре — это структурный покупатель.
Мое мнение: $HYPE — один из немногих токенов в DeFi с "реальным денежным потоком + ожиданием регуляторного одобрения", откат после разблокировки — это тест для долгосрочных инвесторов, а не конец.
Следите за двумя показателями: поток разблокированных монет в цепочке и фактический объем сжигания после запуска выкупа в октябре. Пусть данные говорят о силе логики.
Риски: оценка, поддерживаемая ежедневным доходом в 14 миллионов долларов, не дешевая, если процесс соответствия изменится, удар по логике будет сильнее, чем по оценке.比特币上涨动力减弱，接下来还能涨吗？ 从上涨动力来看，比特币近期的暴涨行情是“ETF资金重新回流 + 宏观流动性预期改善 + 空头挤压 + 技术突破”多重因素共振的结果。 但现在，这些上涨动力正在逐渐减弱。 沃什在杰克逊霍尔全球央行年会上的偏鹰派讲话，让9月加息概率从35%左右提升至60%左右，市场对后续流动性改善的预期明显降温。 比特币现货ETF此前连续9个交易日出现净流入，但8月19日、20日之后，单日净流入规模逐渐下降，8月28日更是出现约2.02亿美元净流出，结束了连续净流入。 这意味着ETF资金的边际买盘正在减弱，甚至已经开始转为净流出。 与此同时，8月19日–21日暴涨期间形成的空头挤压已经明显减弱，short squeeze带来的上涨推动力也在下降。 综合来看，推动比特币继续上涨的动力正在明显减弱。 与此同时，比特币还出现了多重消极信号： 从量价关系来看： 在经历连续的量价背离后，昨天下跌成交量已经超过8月27日、28日的上涨成交量，说明卖压正在增强。 从资金面来看： 比特币现货资金已经连续三天出现净流出，而且逐日增加，昨天进一步增加至2.05亿美元，说明短期获利了结压力глубокое падение ETH может заставить Hyperliquid ликвидировать 38k ETH лонгов по кошелькам и отправить ордера на продажу в книгу. после выступления Уорша шансы на повышение ставки выросли с примерно 35% до 56%, а BTC упал на 3,3%. эти лонги составляют 5,03% от открытого интереса Hyperliquid по ETH против 0,41% на других биржах.#DailyВ идеале стоит открыть длинную позицию около 75500, сделать серию новых максимумов, затем продолжить колебания с откатом. Идеальная цель — зафиксировать прибыль на 78600, после чего смотреть на форму для определения точки входа в короткую позицию.
Не рассчитываю на бычий откат.
Стоит отметить:
На Джексон-Хоуле Уош всё же надел «орлиный» костюм, подчеркнув важность инфляции при его управлении. Управление ожиданиями устно для охлаждения перегретой экономики — безусловно, самый низкозатратный способ «регулирования процентных ставок».
ФРС не в состоянии действительно повысить ставки.
ФРС также временно не может их понизить.
Реальная ставка застряла на текущем уровне.
Для борьбы с рецессией и достижения мягкой посадки экономики ключевыми остаются сильный доллар и видимый устойчивый экономический рост.
Первое требует более стабильной доходности по гособлигациям США, второе — постоянного развития ИИ, реального повышения производительности и отдачи на потребительском уровне.
В сентябре ставки в США не изменятся, Япония повысит ставки, что охладит кэрри-трейд. Но снижение ожиданий повышения ставок ФРС частично компенсирует логику ценообразования снижения ожиданий понижения ставок.
Конечно, если в августе CPI снизится, появится самый высокий риск ценообразования ожиданий понижения ставок.
Что касается движения BTC, особо сказать нечего, если не учитывать ликвидность — самый большой «серый носорог» — это проведение промежуточных выборов.
Кто бы ни победил — красные или синие — это будет серьёзным испытанием для рисковых активов.
$BTC $ETH $SOL
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #Anthropic：Новые данные по IPO, проспект планируется опубликовать в сентябре
Мастер говорит
Держу короткую позицию по ZEC, вошёл на 830, сейчас цена около 790, плюс более 40 пунктов прибыли. Сделка с момента входа идёт по плану.
Основная логика не изменилась
Ранее разбирал драйверы резкого роста ZEC: ожидания ETF Grayscale и обновление Ironwood, исправляющее уязвимости, подняли ZEC с 250 до 859. Сейчас ETF запущен, в первый день объём торгов составил 14,8 млн долларов — неплохо, но не впечатляюще. После реализации позитивных факторов цена нуждается в новой поддержке для удержания на высоком уровне.
Barry Silbert сравнил ZEC с биткоином 2013 года — это стоит воспринимать с осторожностью. Основатель Grayscale поддерживает свой продукт, логика понятна, но настоящей поддержкой являются постоянные чистые покупки ETF, которых пока не видно.
Почему продолжаю держать короткую позицию
Во-первых, после запуска ETF отсутствуют новые катализаторы. Основной драйвер роста ZEC — ожидания ETF, которые уже реализовались. Рынок должен увидеть устойчивые данные по чистым покупкам, чтобы продолжить рост. Объём в первый день 14,8 млн долларов неплох, но недостаточен для поддержки рыночной капитализации свыше 10 млрд.
Во-вторых, техническая картина ухудшается. ZEC откатился с максимума 859, сверху видимо сопротивление. На дневном графике подряд идут свечи с понижением, краткосрочная бычья структура разрушается. Уровень 830 — это зона с высокой вероятностью для шортов в конце короткого сжатия.
В-третьих, долгосрочные структурные проблемы сектора приватных монет остаются. Регуляторные требования к соответствию приватных активов ужесточаются, обновления ZCash исправили уязвимости, но не изменили маргинальное положение приватных монет в мейнстримной финансовой системе.
План действий
Продолжаю держать короткую позицию, стоп-лосс поднимаю до 860, ставлю на безубыточность, даю прибыли расти. Цель — зона 600-650. Если ZEC закрепится выше 850, это будет означать, что покупатели ETF сильнее ожиданий, тогда рассмотрю фиксацию прибыли и выход. Контролируйте размер позиции, не рискуйте.
На рынке биткоин колеблется около 78500, эфир — около 2470. Выступление Уоша не дало направления, ожидания повышения ставок немного усилились, краткосрочные рисковые активы под давлением. Все длинные позиции закрыты, жду отката, не спешу с выбором направления.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.Глубокий логический анализ Уоша — вероятность повышения ставки в сентябре взлетела до 58%? С такими плохими данными как можно повышать! Понимание «словесной маскировки» ФРС
Уош в Джексон-Хоуле заявил, что «инфляция не достигла цели, финансовые условия недостаточно жесткие», что подняло вероятность повышения ставки в сентябре с 35% почти до 58%, доходность двухлетних казначейских облигаций выросла до 4,35%, а рынок акций последовал за этим снижением. Но если подумать трезво: при таких плохих реальных данных чем ФРС собирается повышать?
1. Разоблачение трех основных недостатков «ожиданий повышения ставки»
Реальная экономика уже охлаждается: индекс деловой активности Чикаго упал до 47,1, ниже уровня рецессии. Сокращение занятости резко пересмотрено вниз на 79 тысяч, базовые данные раздуты. Ожидания инфляции фактически снизились до 4,0%, ниже прогноза в 4,4%. Уош всего лишь «управляет ожиданиями», словесно грозит, но без реальных ресурсов.
2. Максимальная вероятность — это скорее переломный момент
На финансовом рынке торгуется «разница в ожиданиях», когда повышение ставки в сентябре оценивается почти в 60%, панические продажи уже исчерпаны. Тройной негативный фактор (супержесткая позиция + 6,44 млрд долларов расчетов + падение золота и серебра), BTC по-прежнему держится на уровне $77,000, ETH — на $2,400, что говорит о жесткой поддержке на спотовом рынке, сбить цену не получается.
3. Основные выводы и цели
После очистки панических настроений появляется «золотая яма»
$BTC: защита на уровне 76500-77000, после возврата выше 80000 цель — 84000
$ETH: удержание на 2400, ожидается рост до 2800
Не пугайтесь 58%, не сдавайте позиции, дождитесь очистки в выходные, в понедельник отскок будет еще сильнее.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Я уже и не помню, сколько раз в этом ралли я хвалил ETH, вчера $BTC ETF завершил девятидневный непрерывный приток, конечно, это всего лишь сигнал краткосрочного охлаждения, а не доказательство исчезновения долгосрочного спроса, возможно, это перераспределение между продуктами или ребалансировка рисков после макроэкономических заявлений; с другой стороны, $ETH ETF продолжает сохранять приток уже 10-й торговый день подряд, несмотря на небольшое падение за 24 часа, покупательская активность ETF изначально может быть не связана с краткосрочной динамикой цены.
Кроме того, киты и институциональные инвесторы недавно купили более $1 млрд ETH, запасы ETH на биржах снизились примерно до 14,93 млн ETH, что является сильным сигналом предложения для ETH, указывая на то, что часть монет, возможно, перешла в долгосрочное хранение, стекинг или кастодиальное хранение. Далее я буду наблюдать, продолжится ли приток на 11-й и 12-й торговые дни, а также сможет ли цена удержаться около $2,400 НЕ ПУТАЙТЕ СИЛЬНЫЙ РАЛЛИ С БЕСПЛАТНЫМ ПРОПУСКОМ НА РИСК
$BTC поднялся выше $80K, прежде чем столкнуться с давлением продаж, в то время как альткоины остаются гораздо более волатильными.
Держите $BTC и $ETH как основу. Рассматривайте $H, $LAB, $CORE, $ASTER и $BEAT как более рискованные активы — не как фундамент.
Не гонитесь за каждым ростом. Защищайте капитал и ждите подтверждения. 👀
$BTC $ETH#DailyПубличные компании по майнингу биткоина проходят реструктуризацию своих бизнес-моделей. CoinShares прогнозирует, что выручка, связанная с ИИ, вырастет до 70% в декабре. Эти данные свидетельствуют о том, что фокус отрасли сместился с чистой конкуренции по хешрейту к диверсифицированной структуре доходов, сосредоточенной на искусственном интеллекте и высокопроизводительных вычислениях. Традиционный майнинг постепенно отодвигается на второстепенное место, становясь инфраструктурной основой, поддерживающей корпоративный денежный поток. Этот резкий структурный сдвиг вызван не краткосрочными рыночными спекуляциями, а является неизбежным выбором после провала базовой экономической модели, что свидетельствует о переосмыслении всей экосистемы криптомайнинга. Более глубокая причина заключается в событии «халвинга» на сети Bitcoin в апреле 2024 года, когда вознаграждение за блок упало с 6,25 биткоина до 3,125 биткоинов, что напрямую вызвало резкое сокращение прибыли от майнинга. Столкнувшись с трудностями выживания, горнодобывающие компании начали повторно использовать существующие мощности электроснабжения, системы охлаждения и пространства дата-центров, превращая их в инфраструктуру для задач ИИ и высокопроизводительных вычислений. Согласно данным, собранным Woofun AI, ИИ составлял лишь 30% дохода в начале 2025 года, но эта доля быстро удвоилась всего за несколько месяцев. Это межотраслевое повторное использование инфраструктуры не только решает проблему простоя вычислительной мощности, но и позволяет майнинговым компаниям выйти на огромный рынок спроса на вычислительные мощности, обусловленный обучением и выводами больших моделей, совершив скачок от одного майнера криптовалюты к комплексному поставщику вычислительной мощности. Примечательно, что коммерческий масштаб этой трансформации поражает: компании, котирующиеся на бирге, подписывают контрактыКомпания в области искусственного интеллекта Genius Group (GNS. US) сместила стратегический фокус на восстановление своих денежных резервов в биткоинах и планирует возобновить резервный план, выпуская ценные бумаги. Детали первоначального раунда финансирования показывают, что компания планирует выпустить $12. На сумму 5 миллионов вечных привилегированных акций. Такие ценные бумаги не конвертируются и не разбавляют обыкновенный капитал; риск лежит на привилегированных акциях. Держатели получают ежемесячные дивиденды и права на ликвидацию с правами, которые превышают права обыкновенных акционеров. Данные, собранные Woofun AI, показывают, что такая структурная конструкция направлена на предотвращение немедленного размывания обыкновенных акций, однако конкретная стоимость финансирования остаётся неизвестной. С точки зрения долгосрочных целей, Genius Group (GNS. US) ожидает, что её резервы достигнут 827 миллионов долларов к 2031 финансовому году. Первоначальный сбор средств покрывает только 1,51% от цели, а оставшиеся 814,5 миллиона долларов необходимо заполнить за счёт последующего финансирования для достижения общей цели резервов. Огромный разрыв означает, что одно финансирование не может решить проблему, что приводит к значительному последующему давлению. Заполнение разрыва в финансировании требует многократных выпусков привилегированных акций или других методов финансирования, при этом масштаб значительно превышает начальную квоту. Масштаб каждого раунда зависит от спроса инвесторов. Ключевые документы будут раскрывать конкретные процентные ставки, цены, масштаб привлечения средств и планы распределения, а не просто раскрывать правила ограничения上一季度，比特币自高点回落逾 50% 时，我曾提出，熊市不是系统缺陷，而是比特币早期采用过程的一部分。今年年初，我又解释了比特币为何可能在 2036 年达到 1100 万美元 我依然认为这一情景有可能出现，但更值得追问的是：要走到那一步，比特币将经历怎样的路径？ 比特币早期周期曾出现百倍涨幅，近几轮周期的收益则明显收窄。如果这一趋势不断延续，比特币最终会越来越像一种成熟资产，收益也将逐渐趋于常态 幂律模型很好地概括了这种变化。（指比特币价格与时间之间长期呈现相对稳定的幂函数关系）随着资产体量扩大，其收益也逐渐下降。过去十多年，比特币一直沿着一条高度稳定的长期轨迹运行 我认可幂律框架的解释力，也认为比特币未来多年仍可能大致沿着这条轨迹运行。但我不再确信，幂律足以描述比特币的终局 比特币走向成熟的过程中，收益在下降，波动率也在下降。波动率下降不仅会改变比特币所能吸纳的资金规模，也会拓展它在金融体系中的用途 更低的波动率会改善比特币的风险调整后收益，也让以比特币为抵押进行融资变得更容易。当比特币成为全球金融体系中的优质抵押品，以其为抵押的美元信贷规模可能大幅扩张 收益递减压低波动率，波动率下По мнению Lookonchain, эта железноголовая компания, которая обычно только поступает, но никогда не уходит, внесла в биржи целых 3 000 BTC всего за 24 часа, стоимостью около 237 миллионов долларов. Вам стоит знать, что в мире криптовалют есть непоколебимая истина: вывод монет на холодные кошельки — это настоящая любовь, внос монет на биржи...... Скорее всего, они воспринимают вас как ликвидность.
Во-первых, это риск падения веры. Предыдущий имидж Metaplanet всегда был ярым фанатом, который готов купить большую сделку, даже если йена рухнет. На этот раз, с внезапным масштабным движением, первая реакция рынка была: «О нет, даже крупноглазый, коренастый парень не может сдержаться и хочет продать?» Как только это психологическое ожидание зарождается, оно легко вызывает паника-распродажу розничных инвесторов.
Во-вторых, существует реальное давление со стороны капитала. Как только давление на спотовые продажи в $237 миллионов будет снято, рынок определённо будет дрожать в краткосрочной перспективе. Особенно учитывая текущую ограниченную ликвидность, если эти монеты в 3 000 BTC будут разбиты, этого будет достаточно, чтобы создать неприятный громоотвод на дневном графике BTC.
Рынок сейчас находится в очень чувствительном периоде, и у всех нервы сильнее, чем полностью натянута тетива. Моё личное ожидание — шаг Metaplanet, скорее всего, не для того, чтобы очистить позиции и уйти (в конце концов, их недавно созданная институциональная репутация не так уж дешёва), а скорее в хеджировании или использовании этого BTC в качестве залога для финансирования или операций с кредитным плечом.
Но какими бы чистыми ни были их мотивы, «деньги в офис» действуютВ последнее время явно видно, что движения BTC и золота становятся всё более синхронными, и BTC уже не просто следует за рисковым настроением американского фондового рынка, как раньше.
Я считаю, что совместный рост обусловлен изменениями в логике распределения капитала.
Сейчас институциональные инвесторы не только покупают золото для сохранения стоимости, но и рассматривают BTC как цифровую версию дефицитного актива, что видно по постоянному чистому притоку средств в ETF — это не просто рост из-за паники и бегства от риска.
Раньше BTC был скорее высокорисковым спекулятивным активом, и его рост или падение зависели от готовности рынка рисковать. Сейчас, с увеличением макроэкономической неопределённости, часть капитала относит его к категории активов, подобных золоту, для защиты от инфляции и хеджирования рисков фиатных валют, поэтому синхронность их движений значительно возросла.
С практической точки зрения в криптосообществе это изменение заслуживает внимания. В дальнейшем при торговле нельзя будет смотреть только на внутренние показатели крипторынка — колебания золота, доллара и американских облигаций будут всё сильнее влиять на BTC. Если золото ослабнет, BTC тоже легко может пойти вниз. На высоких уровнях обязательно стоит снижать кредитное плечо, не стоит слепо ставить на односторонний прорыв, потому что при изменении макроэкономической ситуации волатильность рынка может резко возрасти. $BTC $XAU #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Это лишь личные наблюдения за рынком и не являются инвестиционной рекомендацией.$SNDK У многих фанатов есть информация, что в пятницу будет резкий обвал, но они не знают причины $MU
Вчера вечером Western Digital, Micron и SanDisk упали более чем на 2%.
Первый удар: ФРС ужесточает политику, вероятность повышения ставок резко выросла, высоко оценённые технологические акции в панике.
Второй удар: Nvidia показала взрывной рост прибыли и подскочила на 8%, капитал массово перетекает из сектора памяти в неё.
Третий удар: сектор памяти слишком сильно вырос (SanDisk за год +460%), прогнозы по прибыли не оправдались, фиксирующие прибыль инвесторы массово выходят.
Три удара одновременно — не упасть было бы странно! #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK SK海力士$xSKHY на американском рынке: AI-хранение данных не потеряло логику, но в краткосрочной перспективе перегрев требует осторожности
Рассмотрим ситуацию на американском рынке. SK海力士 (SKHY) сегодня пережила американские горки: в течение торгов падение достигало 5%, после обеда акции выросли на 0,56% до 2,618,000 корейских вон, но всё ещё значительно ниже пика 3,000,000 вон от 23 августа. 28 августа корейский рынок пострадал сильнее: KOSPI упал на 1,79%, Samsung Electronics -3,38%, SK海力士 -4,45%, полупроводниковый сектор массово фиксировал прибыль.
Логика не изменилась: спрос на HBM для AI по-прежнему высок, SK海力士 контролирует более 60% мирового рынка HBM, доминируя по доле. Но рост был слишком резким: с начала года по июнь полупроводниковый сектор вырос на 226%, концентрация слишком высокая, брокеры уже предупреждают о «перегреве».
Моё мнение: долгосрочный потенциал AI-хранения не исчерпан, но краткосрочные колебания усилятся, слухи о сокращении капитальных расходов гипермасштабируемых компаний — самый большой риск. Я держу акции, докуплю при откате к разумной оценке. Не стоит покупать на пике эмоций, такие акции лечат от всякого скептицизма.Паника: BTC упал ниже 80 000.
Мало кто обращает внимание, что традиционные брокеры уже тихо ускоряют свои шаги.
⚡️Charles Schwab уже обогнал всех конкурентов.
В мае запустили спотовую торговлю BTC и ETH.
Тогда на рынке единодушно говорили:
Старые брокеры просто пробуют, играют.
Прошло всего три месяца.
27.08 официально объявлено: добавлены торги SOL, AVAX, $LINK.
Не стоит просто воспринимать это как «добавили 3 монеты».
✅SOL, AVAX: основные Layer1 блокчейны, представляющие полноценную экосистему
✅LINK: базовая инфраструктура оракулов в криптомире
Это поколенческое обновление логики институционального распределения:
От «можно купить немного криптоактивов»
К «началу формирования полноценной криптоэкосистемы».
Рынок уже дал обратную связь:
$SOL за день вырос на 12,9%, за неделю — более 23%
Чистый приток в американский спотовый Solana-ETF превысил 1,22 млрд долларов
Нужно понимать, что у Charles Schwab под управлением активы на сумму 13 триллионов долларов.
Горизонтальное сравнение с конкурентами показывает явное отставание:
Vanguard два года назад прямо отказался от криптоактивов, и только сейчас начал открывать крипто-ETF;
Fidelity начала рано, но темпы открытия спотовой торговли для розничных инвесторов всё ещё медленные.
Другие всё ещё сомневаются, стоит ли входить на рынок.
Charles Schwab уже планирует пул распределения криптоактивов.
Данные отрасли:
В глобальном традиционном финансировании доля криптоактивов в портфелях пока не превышает 1%.
Огромное пространство для роста, и кто-то уже начал действовать первым. Cathie Wood по-прежнему невероятно оптимистично настроена по отношению к Bitcoin.
Ее последний пятилетний прогноз по-прежнему оценивает BTC в $1,25 миллиона в оптимистичном сценарии и $750 000 в более консервативном.
Вам не обязательно соглашаться с этой целью, чтобы понять более важный момент.
Институциональное принятие все еще находится на ранних стадиях.
$BTC #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件
В последнее время на рынке AI произошли заметные изменения: Nvidia продолжает продавать GPU, HBM начинает испытывать дефицит, а такие компании, как Salesforce, начинают получать доходы от AI.
Поэтому я считаю, что на следующем этапе нельзя смотреть только на «вычислительную мощность», нужно также учитывать, какое базовое программное обеспечение потребуется после реального внедрения AI.
Именно поэтому я постоянно слежу за $BB. Сейчас BB давно уже не просто компания по производству телефонов. QNX работает на более чем 275 миллионах автомобилей по всему миру, по сути это операционная система реального времени для автомобилей, роботов, медицины, промышленности и аэрокосмической отрасли.
AI-модели отвечают за «мышление», но когда Physical AI действительно управляет рулевым управлением автомобиля, движениями робота или медицинским оборудованием, система должна быть:
реальной, стабильной, безопасной и не должна просто так падать. Именно здесь и находится роль QNX.
Кроме того, у BB есть не только QNX. Другой сегмент — Secure Communications — продолжает обслуживать правительство и критическую инфраструктуру, продукты BlackBerry уже получили такие сертификаты безопасности, как NATO и FedRAMP High.
Поэтому моя логика по BB сейчас очень проста: GPU и HBM покрывают первый этап инфраструктуры AI, а такое базовое ПО, как QNX, возможно, покроет следующий этап реального внедрения Physical AI.
Следующий отчет BB ожидается 24 сентября, я буду внимательно следить за ростом QNX嘉信理财 планирует в ближайшие месяцы открыть спотовую торговлю $SOL, $AVAX и $LINK для своих 39,9 миллионов счетов. 嘉信 является крупным инвестором традиционных розничных средств, и по мнению Ацзяна, это означает окончание институционализации Layer 1, поскольку вход 嘉信 означает, что ликвидность этих монет достигнет уровня десятков миллионов счетов, а их ценообразование перейдет от консенсуса сообщества к портфельному распределению активов, что предвещает медленный бычий рынок.
Конечно, с другой стороны, комиссия за торговлю у 嘉信 составляет 75 базисных пунктов, что значительно выше, чем на блокчейне или профессиональных биржах. Его вход больше предназначен для удобства распределения активов, а не для активной торговли; его значение заключается не в том, насколько высока премия до и после официального запуска, а в окончательном подтверждении атрибутов активов этих монет #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Экзекьютор мошенничества Trump Digital Gold ($GOLD) продал все 82,454% своих GOLD токена два часа назад, получив в общей прибыли 9 784,6 SOL ($1,01 миллиона). GOLD был создан на Solana сегодня в 7:38 утра. После распределения и последующей информации мошеннический исполнитель приобрёл его и контролировал 82,454% (824,54 миллиона) токена. Около 9:00 аккаунт подписчика Трампа realtrumpcoins (совместный аккаунт для товаров Трампа) опубликовал твит с адресом токена. Цена GOLD резко выросла, рыночная капитализация достигла пика в $66 миллионов. Твит был удалён в 11:48, а адреса мошеннических исполнителей одновременно начали продаваться в течение 30 секунд, что привело к падению рыночной капитализации с $55 миллионов до $1 миллиона. Все инвесторы, привлечённые на рынок, оказались в ловушке. Исполнители мошенничества продолжили продажи, в итоге продав все 82,454% токенов около 14:00, обменяв GOLD токены на сумму 9 784,6 SOL ($1,01 млн), которые также упали до $700,000, что составляет 99% убытокАнализ силы покупательского давления на спотовом рынке по данным SVD
На графике ниже показаны средние значения SVD (Spot Volume Delta) за 24 часа на Binance и Coinbase; это разница в объеме сделок taker, положительное значение означает доминирование покупателей, отрицательное — продавцов.
Судя по данным, на Coinbase с момента запуска рынка 19 августа SVD постоянно положителен, но три отмеченных пика постепенно уменьшаются.
Это отражает постепенное ослабление силы активных покупок, что является типичным расхождением объема и цены.
На Binance также наблюдается снижение пиков, и после 26 августа SVD в целом становится отрицательным, что указывает на самое сильное доминирование продавцов за весь месяц.
Это можно интерпретировать с двух сторон:
🚩 Доминирование продавцов при отсутствии падения цены может объясняться пассивными ордерами или поддержкой со стороны первичного рынка ETF, которые не учитываются в taker.
Если давление продаж постепенно ослабеет, по сути, происходит перераспределение активов от краткосрочных спекулянтов к покупателям, что является процессом усвоения.
🚩 Видно, что рыночные настроения изменились с всеобщего роста до 20 августа на фазу разногласий на высоком уровне, и импульс роста начал ослабевать.
Если рассматривать только активные покупки, то при текущей ситуации дальнейший значительный рост будет затруднительным.
Для второго раунда роста необходимо либо полное усвоение давления продаж, либо внешние факторы, которые вновь стимулируют рыночные настроения.Хочется плакать, $TRUMP в этот раз действительно попадёт под надзор?😭
Братья, пришла новость о регулировании, которую легко затмить колебаниями рынка.
Законодательный орган Калифорнии официально принял закон AB 2409.
Две ключевые нормы:
🔹 ограничение выпуска Meme-монет государственными служащими
🔹 с 2027-01-01 вводятся ограничения на торговые услуги для токенов политиков
С первого взгляда сердце ёкнуло.
Разве это не прицельный удар по политическим Meme-монетам?
Если посмотреть на $TRUMP, его оценка сама по себе очень специфична.
У него нет технической основы, нет экосистемных доходов.
Вся ценность основана на супер-IP Трампа, политическом хайпе и спекуляциях рынка.
Раньше всё было просто: политический трафик мог безумно поднимать цену.
Но теперь рука регулирования напрямую касается выпуска и торговли.
Если Калифорния станет началом, и другие штаты США последуют примеру,
пострадает не только монета Трампа.
Вся политическая Meme-нишa сильно сузится.
Это поднимает важный вопрос:
США на словах поддерживают криптоинновации,
но что именно они поддерживают — легальные цифровые активы
или такие мем-токены, связанные с политиками и чисто на хайпе?
В краткосрочной перспективе закон вступит в силу только в следующем году, есть время на адаптацию;
но сигнал регуляторов уже напугал рынок.
Пузырь, раздутый на политическом IP, может в любой момент быть пронзен мечом Дамокла политики. ⚡️Сигналы, скрытые за откатом: Charles Schwab обошел всех традиционных брокеров
В мае запустили BTC, ETH, все думали, что это просто тест.
Через три месяца добавили SOL, AVAX, LINK.
От торговли двумя крупнейшими токенами до включения в экосистему публичных блокчейнов и инфраструктуру на цепочке.
Это не просто добавление трех монет, а обновление логики институционального распределения.
SOL вырос на 12,9% за один день, за неделю рост превысил 23%, чистый приток в спотовый SOL-ETF превысил 1,22 млрд долларов.
Гигант управления активами с капитализацией 13 трлн движется быстрее, чем Fidelity и Vanguard.
Доля традиционных финансов в криптораспределении менее 1%, огромный потенциал роста запускается.
Одно объявление — стартовый выстрел для входа традиционных финансов.
В краткосрочной перспективе колебания под влиянием ликвидности ФРС, но долгосрочная тенденция распределения не меняется.
Рыночные заметки, не являются торговой рекомендацией.🧵Этот шаг Charles Schwab напрямую опередил всех традиционных брокеров
Многие сосредоточены на жестких заявлениях Уоша и панике из-за падения BTC ниже 80 000.
Но упускают ключевой сигнал, определяющий долгосрочный нарратив.
Charles Schwab уже значительно опередил своих конкурентов.
В мае Charles Schwab запустил спотовую торговлю BTC и ETH.
Тогда на рынке было общее мнение: это всего лишь тест.
Официальная позиция была очень осторожной: дать клиентам возможность познакомиться с цифровыми активами.
Пробуем, если не получится — отступаем.
Всего за три месяца.
27.08 объявлено о добавлении спотовой торговли SOL, AVAX и $LINK.
Внимательно посмотрите на новые активы:
✅SOL, AVAX: полноценная экосистема Layer1 публичных блокчейнов
✅LINK: базовая инфраструктура оракулов в криптомире
Поняли разницу?
Раньше: просто покупали криптоактивы для игры.
Теперь: формируют полный набор криптоэкосистемы.
Это не просто +3 монеты, это поколенческий скачок в понимании институциональных инвесторов.
Рынок сразу отреагировал:
SOL за день +12,9%, LINK +5,5%, AVAX +3,6%
SOL однажды превысил 109 долларов, недельный рост более 23%
Чистый приток в американский спотовый SOL-ETF превысил 1,22 млрд долларов
Charles Schwab — финансовый гигант с активами под управлением на сумму 13 триллионов долларов.
За три месяца список торговых инструментов расширился с 2 до 5, охватывая публичные блокчейны и базовую инфраструктуру.
И это всё ещё можно назвать тестом? #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Я — аналитик среднесрочной перспективы.
Вчера вечером на Джексон-Хоуле Вош сказал прямо: инфляция выше 2% — это не временное явление, финансовые условия не такие уж и жёсткие, у ФРС "еще есть работа".
Я не услышал "повышение в сентябре обязательно", но то, что он вернул повышение ставки с мусорной кучи на стол — это факт: вероятность по CME выросла с 35% до около 60%, доходность 2-летних казначейских облигаций США взлетела, золото развернулось, рынок уже переоценивает "выше и дольше".
Среднесрочно это поворот в управлении ожиданиями: не обещать повышение, но оставить окно открытым. До 16 сентября ещё есть августовские данные по CPI и занятости, если данные будут немного хуже — сигнал к действию.
Моё текущее мнение — повышение в сентябре возможно с вероятностью 50 на 50, но шансы на хотя бы одно повышение в этом году уже стоит отслеживать; акции не стоит держать без защиты на длительный срок, доллар силён, драгоценные металлы под давлением в краткосрочной перспективе, дождёмся CPI для направления и тогда перестроим портфель, но я — среднесрочник, ха-ха!!!
$BTC
$ETH
$SNDK $HYPE HYPE **$81.30**, за 24 часа упал почти на 3%, от ATH $86.7 откатился на $5.4. Сегодня разблокировано 14,18 млн монет — **$1,2 млрд**, самая крупная сумма с момента запуска.
46,6% достается инсайдерам, вот где настоящие риски. Ранее из четырёх разблокировок три раза цена падала, но сейчас доля инсайдеров значительно выше, чем в августе (тогда фактически получили только $22,65 млн). Рынок уже частично это учёл, $78 удержался, обвала не было.
Хорошие новости: за две недели киты вывели с Coinbase $14,83 млн HYPE, Bitwise ETF заложил $74,9 млн, механизм обратного выкупа AQAv2 активен. Шорт-объём открытых позиций $1,95 млрд, ставка финансирования отрицательная — при развороте это приведёт к шортсквизу.
**Краткосрочно осторожно, $81.30**. Поддержки $78-80→$73-75→$68. Сопротивления $84→$86.7→$92. $78 — жизненно важная линия для быков и медведей, если удержится — ждём отскока, если пробьёт — не трогать.$BTC BTC сейчас 77,700–78,000 торгуется боком уже день (29/8 азиатско-европейская сессия, диапазон 76,847–78,600), после сброса опционов на 6,4 млрд на Washington Eagle, в вечернее время и в выходные объемы тонкие + нет новых макроэкономических данных, цена может двигаться, но с большой вероятностью это ложный пробой с «вилкой», а не реальный выбор направления.
Почему вечером происходит движение
Низкая ликвидность в выходные: американский рынок/ETF закрыты, на стакане мало заявок, алгоритмы и спекулянты любят с 22:00 до 02:00 UTC снимать заявки, ±1,5% «вилки» — это нормально
Исчезновение магнитного эффекта опционов: коллы на 80K аннулированы, коллы на 75K в деньгах, маркет-мейкеры перестали фиксировать цену, свобода цен высокая, отскок к 79,200 или пробой 76,900 легко срабатывают
Позиции не полностью закрыты: открытый интерес всё ещё высок, ставка +0,01%, быки и медведи не сдаются, в конце боковика обязательно будет «укол»
Нет новых катализаторов: сегодня вечером нет данных из США, нет выступлений чиновников, движется технический и кредитный трейдинг, а не трендовый
Два варианта движения вечером
Вверх «укол» 78,600–79,200: при касании зоны пробоя на 4ч будет сброс, но 79,300 — это уровень, где быки не признаются, зона для сокращения позиций на росте
Вниз «укол» 76,900–76,847: после пробоя 76,800 без закрепления — ловля стопов, закрепление ниже — смотрим на 75,800 (реальное среднее значение рынка)
Краткое резюме
Боковик в течение дня — это не остановка падения, а заточка ножа перед движением в выходные. Вечером будут «уколы», но истинное направление после Washington определится только после PCE перед FOMC 16/9.
Удержание 77K — продолжение отмывки; если 76,847 не вернётся — тест 75,8K; если 79,300 не удержится — давление на 80K продолжается. $BTC Американский фондовый рынок закрыт на выходных, значит ли это, что крипторынок будет спокойным?
Многие ошибочно полагают, что когда американский рынок закрыт и спотовые ETF не торгуются, крипторынок в выходные будет без волнений. На самом деле это не так: американские институциональные инвесторы отдыхают, но BTC и ETH продолжают работать круглосуточно, просто ликвидность на рынке заметно снижается, а глубина ордербука значительно уменьшается.
Снижение объёмов торгов не означает, что волатильность уменьшится. В условиях низкой ликвидности не требуется больших сумм, чтобы за короткое время пробить уровни поддержки или сопротивления, массово выбивая стоп-лоссы — то, что обычно называют «свипом ликвидности».
Без институциональных покупок ETF, которые служат буфером на рынке, выходные в основном контролируются крупными китами, фьючерсными фондами и розничными трейдерами, что значительно увеличивает случайность ценовых движений.
При отсутствии неожиданных новостей рынок в основном колеблется в узком диапазоне, и тренды редко продолжаются. Но при появлении внезапных новостей о регулировании или геополитике ограниченный ордербук может усилить колебания, что легко приведёт к гэпу при открытии рынка в понедельник.
Практический совет: старайтесь избегать крупных позиций и высоких кредитных плеч в выходные.
Уровни поддержки и сопротивления будут менее надёжны, не стоит слепо входить в рынок из-за ложных пробоев, вызванных «иглами».
Не стоит надеяться, что в выходные не будет сильных движений — лучше меньше торговать, чем рисковать.
Настоящее направление тренда обычно становится яснее только после открытия американского рынка в понедельник, когда ETF-фонды возвращаются на рынок.
$BTC $ETH
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Чарльз Шваб, добавляющий SOL, AVAX и LINK на криптосчета на этот раз, на что действительно стоит обратить внимание, так это не просто «добавить ещё три монеты». Я только что просмотрел некоторые обсуждения, и некоторые люди на X уже кричат, что традиционные фонды появятся, но я не думаю, что стоит так радоваться. Чарльз Шваб даёт вам точку входа для покупки монет и 39 миллионов аккаунтов, которые действительно начинают покупать монеты, — это две совершенно разные вещи. Это различие должно быть bИсполнители мошенничества Trump Digital Gold ($GOLD) продали все свои 82,454% токенов GOLD 2 часа назад, получив в общей сложности 9 784,6 SOL ($1,01 млн).
1. Токен был создан сегодня утром в 7:38 на Solana, исполнители мошенничества контролировали 82,454% (824,54 млн) токенов через распределение и последующую покупку.
2. В 9 часов аккаунт, связанный с Трампом, realtrumpcoins (аккаунт по сотрудничеству с товарами Трампа), опубликовал твит с адресом токена. Цена GOLD быстро выросла, рыночная капитализация достигла $66 млн.
3. В 11:48 твит был удалён, и адрес исполнителей мошенничества начал массово продавать токены. За 30 секунд рыночная капитализация упала с $55 млн до $1 млн. Все инвесторы, привлечённые в этот момент, оказались в убытке.
4. Исполнители мошенничества продолжили продажи и к 14:00 полностью распродали 82,454% токенов, получив 9 784,6 SOL ($1,01 млн). Рыночная капитализация GOLD упала до $0,7 млн, потеряв 99%.THE HAWKISH MACRO SHOCK HAS BEEN PRICED IN, NOW COMES THE REAL TEST Bitcoin's latest move is a good reminder that crypto can change direction quickly when macro expectations shift. The market was pushing higher, then the Jackson Hole speech changed the tone. Risk assets sold off, leverage was flushed, and Bitcoin dropped sharply from the upper levels toward the $77K region. The important part now isn't simply the size of the decline. It's what happens after the liquidation wave. Nearly $474M in $TRUMP Сегодня она снова выросла, достигнув максимума 3,034, сейчас около 3,00, что почти на 10% больше, при этом объем торгов превышает 1,1 миллиарда. С приближением промежуточных выборов внимание всех к этой монете особенно высоко. Если смотреть на K-линию, краткосрочное ралли довольно агрессивное, RSI уже на 71, что указывает на перегрев. Но скользящие средние всё ещё поддерживают рост, поэтому структура пока не нарушена. Изменения в данных очень очевидны. Открытый интерес явно ускорился за последние несколько часов, номинальная стоимость резко выросла. Это говорит о том, что на рынок действительно входят реальные деньги, а не чистые настроения. Однако соотношение длинных и коротких счетов быстро снизилось, снизившись с относительных максимумов до примерно 1,23. Цены растут, а доля коротких счетов быстро растёт. С одной стороны, фонды движутся, а с другой — медведи заходят для запуска рудников — это расхождение теперь довольно очевидно. Кроме того, Ao Ying Capital кричал об этой монете в Twitter, так что краткосрочное внимание обязательно достигнет нового уровня. Монеты, управляемые крупными инфлюенсерами, легко усиливаются в настроении, могут резко расти, а откаты — быстрыми. Краткосрочный импульс сохраняется, открытый интерес растёт; возможно дальнейшее вверх. Но текущий RSI уже высок, а медвежьи явно растут, поэтому риск погони за ростом уже значительный. Безопаснее ждать отката или посмотреть, сможет ли открытый интерес остаться стабильным на высоком уровне. Если открытый интерес начнёт разворачиваться, а отношение длинных и коротких позиций продолжит двигаться в сторону экстремальных медвежьих цен, скорость коррекции может быть довольно быстрой. Монеты, которые выкрикаются + активно отслеживаются, имеют возможности, но волатильность тоже страдает$TRUMP Братья, шорт по монете Трампа уже открыт.
500U, кредитное плечо 25x, в чате уже объявляли.
По сути, это монета капиталистического политика для обналички, аккаунт Трампкоина в Твиттере опубликовал сообщение о новой монете под названием «Цифровое золото Трампа», за секунду до этого капитализация была 600 миллионов долларов, а через минуту упала до 1 миллиона долларов, ну и дела, даже мошенники не так агрессивны.
Плохие новости идут одна за другой.
Недавний отчет Public Citizen показал, что криптопроекты, связанные с Трампом, заставили инвесторов потерять как минимум 4,7 миллиарда долларов, только монета TRUMP ответственна за 3,2 миллиарда, из 1,6 миллиона кошельков 1 миллион убыточны.
Команда тоже уходит. 26 августа связанный кошелек вывел из пула ликвидности Solana 3,39 миллиона USDC, в тот же день TRUMP упал на 8%. Ранее инсайдеры продали 17,25 миллиона TRUMP за месяц, выручив 57 миллионов долларов.
18 сентября будет разблокировано еще 28,7 миллиона монет, и это только один из 34 этапов разблокировки до 2027 года. В дальнейшем будет поступать еще много токенов.
Поэтому, независимо от срока, я не верю в успех этой монеты. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 The recent stress around Aave is a good reminder that DeFi doesn't need a market crash to experience serious liquidation pressure. ETH only moved within a relatively narrow range, yet liquidation activity accelerated sharply as leveraged positions built around long-tail collateral began reaching their thresholds. That's the part many traders underestimate. The danger isn't simply leverage. It's leverage becoming concentrated in the same direction, against assets with limited liquidity. Once pricЧёртова моя освящённая речь, вчера на ежегодном собрании в Джексон-Хоуле Вош чётко заявил, что инфляция всё ещё выше целевого уровня в 2%, и основное внимание ФРС сейчас должно быть сосредоточено на стабильности цен. Его крайне жёсткая риторика сразу же разрушила рыночные надежды на снижение ставок в сентябре. Рискованные активы, такие как $BTC и $XAU , упали в ответ; вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре резко выросла примерно до 57%; доходность 2-летних казначейских облигаций США поднялась примерно на 12,4 базисных пункта.
Похоже, что эпоха господства наличных ещё не закончилась, рынок переходит от ожиданий снижения ставок к ценообразованию повышения. Такое резкое изменение ожиданий также является причиной ликвидностного кризиса. Если Вош будет настаивать на том, что не остановится, пока инфляция не достигнет 2%, то оставшаяся часть 2026 года будет очень болезненной для восстановления оценки рискованных активов. Обычным трейдерам не стоит использовать высокий кредитный рычаг в такие периоды резких колебаний ожиданий, поскольку текущие рыночные цены крайне нестабильны, и любое колебание данных может привести к двунаправленным потерям.
В конце Вош упомянул о повышении производительности благодаря AI, что, возможно, станет его единственным козырем для предотвращения жёсткой посадки экономики при сохранении высоких ставок. Если повышение производительности, вызванное AI, не покроет расходы по обслуживанию долга, то повышение ставок Вошем будет самоубийственным #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Горячие темы можно свести к четырём пунктам: во-первых, продолжится ли макроэкономическая торговля на обесценивание; во-вторых, перейдут ли средства ETF с биткоина на ETH и даже SOL; в-третьих, темпы продвижения регулирующих законопроектов; в-четвёртых, краткосрочные колебания между мемами и нарративами о конфиденциальности. Очевидно, что капитал «избирателен» — проекты с реальным доходом от протокола, механизмом обратного выкупа или чёткими катализаторами легче привлекают избыточные средства, тогда как простые подражатели вряд ли увидят общий рост, как в 2017 или 2021 годах.Волш снова выступил на Джексон-Хоуле.
Сказал, что не будет давать опережающих указаний, но фраза «инфляция не снизилась до нужного уровня, работа еще предстоит» заставила рынок поднять вероятность повышения ставки в сентябре с 30% до около 50%.
Типичный стиль Волша — не рисует дорожную карту, но двери открыты шире, чем ты думаешь.
Проще говоря, сентябрь еще не решен, все зависит от следующих данных по занятости и CPI.
Если занятость ухудшится, эти 50% быстро упадут; если цены продолжат расти, повышение ставки действительно может стать реальностью.
Он не задает тон, тон задают данные.
В краткосрочной перспективе не воспринимайте выступление как политику, дождитесь двух отчетов.
$BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强