Orbit Post Sitemap
Почему биткойн колеблется на этом этапе?
1️⃣ Предыдущий рост был слишком быстрым, требуется коррекция.
Этот раунд роста изначально был запущен историческим ликвидацией коротких позиций, затем последовал приток около 2,23 млрд долларов в ETF. Но топливо для ликвидаций коротких позиций уже во многом исчерпано, поэтому маржинальная сила «принудительного роста» снижается.
2️⃣ Уровень выше 81K–85K — это не просто обычное сопротивление, а настоящая стена позиций. Это, по моему мнению, самая важная причина колебаний. То есть, каждый раз, когда BTC достигает около 81K–82K, он сталкивается с всё более реальными продажами.
3️⃣ Около 75K — не самое комфортное место для открытия коротких позиций.
В последнее время средства ETF снова явно возвращаются. Данные Farside показывают почти непрерывный приток с 17 по 27 августа, но после выступления Warsh 28-го числа снова наблюдается чистый отток около 202 млн долларов.
Это означает, что снизу есть покупатели, но сила капитала ещё недостаточна для формирования одностороннего тренда.
Главное — сейчас макроэкономика представляет собой «противостояние двух сил». Казначейство против ФРС, тревога по поводу печатания денег пронизывает американское общество. Сейчас мы находимся в очень типичной фазе переоценки с «поддержкой снизу и предложением сверху».
Поэтому сейчас нет достаточных причин для нового резкого падения, но и пока нет достаточного нового капитала, чтобы сразу поглотить все позиции выше 85K.
Что же делать, если нет колебаний?
Но колебания — это хорошо, чем дольше горизонтальные движения, тем выше вертикальные!
Нужно просто набраться терпения!
Диапазон $BTC на этом этапе (75000-82000) можно сравнить с ценовым диапазоном после предыдущего медвежьего рынка (34000-47000).黄仁勋支持多收富人的税，但不支持专门给AI和机器人加税。 Bill Gates最近重新提出“机器人税”这个老问题：企业雇人要承担工资税、社保等成本，但买机器人往往还能作为资本支出处理，这会不会反过来鼓励企业用机器替代员工？ 他的建议是，可以考虑对 AI tokens和机器人征税，用来补充未来可能减少的税收，并支持失业者再培训和社会保障。 一、Gates担心的，是税制正在奖励“机器替人” Gates的逻辑其实不复杂。 如果公司雇一个人，要持续付工资和相关税费；但如果买一台机器人，很多情况下可以计入资本支出。 这样一来，税制本身就可能让“机器替人”变得更划算。 所以他认为，如果AI真的开始大量替代岗位，那么让机器人和AI使用承担一部分税收，并把钱用于职业培训和安全网，是可以讨论的。 二、黄仁勋反对的，是专门给技术加一道税 黄仁勋的态度也很明确。 他并不反对税收，甚至表示对向超级富豪多征税“完全没问题”，但他不同意因为AI和机器人可能替代工作，就单独给这些技术加税。 他和Gates真正的分歧，不在于“社会要不要帮助失业者”，而在于： 到底应该向财富和收入征税，还是直接向技术进步本身征税。 黄Самое интересное явление на рынке в последнее время — это ZEC.
BTC поднимался и падал, ETH колебался, многие альткойны не показывали заметных изменений, но ZEC по-прежнему сохраняет очень высокий интерес со стороны рынка.
В настоящее время цена ZEC держится около 800 долларов, недавний рост и объемы торгов очень заметны.
Самое важное в этом ралли ZEC — не просто рост, а то, что он начал демонстрировать достаточно явное самостоятельное движение.
Основной нарратив по-прежнему связан с конфиденциальностью.
Когда весь рынок увлечён AI, RWA, ETF, сектор конфиденциальности остаётся относительно редким направлением.
Кроме того, недавнее повышение ожиданий по ZEC ETF, обновления сети и обсуждения спроса на конфиденциальность естественно привлекают капитал в этот высокоэластичный актив.
Конечно, чем быстрее рост, тем выше риск.
Сейчас ZEC уже не является малоизвестной монетой, а стал популярным активом в центре внимания рынка.
Поэтому меня больше интересует, будет ли поддержка после коррекции, а не просто покупка на пике роста.
По-настоящему сильная монета — это не та, что никогда не падает, а та, которую готовы покупать даже после падения.Все смотрят на отметку 82 000, которую никак не могут пробить.
Но настоящая битва происходит на уровне 71 000.
Doctor Profit опубликовал свежий взгляд:
BTC будет колебаться в диапазоне 71 000–82 000 долларов.
71 000 — это нижняя граница диапазона, 82 000 — верхняя, которую нужно пробить.
И все обсуждают: «Сможет ли цена пробить 82 000?»
Это ошибка.
Опытные трейдеры смотрят на нижнюю границу, новички — на верхнюю.
Почему?
Потери зависят от того, насколько сильно упадет цена, а прибыль — от того, насколько сильно она вырастет, но при условии, что вы всё ещё в игре.
82 000 — это «сигнал к атаке», а 71 000 — «сигнал к выживанию».
Если 71 000 будет эффективно пробит вниз: логика боковика нарушается, и следующими уровнями станут 65 000 или даже 62 000.
Если 71 000 будет неоднократно тестироваться и не пробиваться: дно подтверждается, и вероятность успешного следующего рывка к 82 000 значительно возрастает.
Сейчас BTC колеблется в районе 79 200–79 700, 28 августа цена упала с отметки выше 81 500 до 77 500. В выходные без поддержки ETF ликвидность была очень низкой — как тонкая бумага, которую может пробить любой негатив.
Средняя себестоимость краткосрочных держателей примерно 70 100 долларов, средняя нереализованная прибыль близка к 15%. Что это значит? Эти люди имеют на бумаге 15% прибыли и внимательно следят за графиком, готовые в любой момент зафиксировать прибыль.
В районе 82 000 сосредоточено около 8% циркулирующего предложения BTC, а только на уровне 80 000 сосредоточено около 5% позиций. Это настоящая стена предложения.
Перед атакой сначала убедитесь, что можете защититься.
Что делает сам Doctor Profit?
Он купил спотовую позицию на 62 000, не шортит и не продаёт, продолжает держать.
Он ожидает усиления медвежьих настроений, но не выходит из позиции — потому что знает, что 71 000 — это настоящая линия дна.
Пробой 82 000 — это «сигнал подтверждения», удержание 71 000 — «сигнал безопасности».
Сначала не спрашивайте, сколько можно заработать, спросите себя, сможете ли вы выдержать.
$BTC $ETH $TRUMP #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 За последний месяц большой китайский рынок ведет себя как кардиограмма — объемы сокращаются, движение боковое, направление неясно.
Сектора быстро меняются: сегодня растут брокеры, завтра падают технологические компании, невозможно держать крупные позиции.
Это напоминает мне ощущение от наблюдения за графиком $BTC — тоже дилемма вверх-вниз, при резком падении кто-то покупает, при резком росте — продают.
Опытные трейдеры знают, что в такие периоды неопределенности лучшая стратегия — наблюдать.
В августе я применил к $BTC метод «минимальный объем — минимальная цена» из рынка A-акций и увидел, что при снижении объема до предыдущего минимума действительно происходит отскок.
Но пространство для роста ограничено, нужно зарабатывать на комиссиях и выходить, как при сверхкоротких сделках на A-акциях.
Не верьте в независимый бычий рынок, сейчас глобальные деньги в дефиците, при колебаниях американского рынка оба направления трясутся.
Мой текущий подход: днем смотрю на северный поток A-акций, вечером — на соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам $BTC, обе стороны взаимно подтверждают друг друга.
Пока не будет прорыва объёмом выше верхней границы диапазона, я считаю рынок колеблющимся, покупаю на минимумах, продаю на максимумах, не привязываюсь к позициям.
Этот опыт я приобрел на фондовом рынке, и он отлично работает в криптоиндустрии.
Запомните, не терять — значит зарабатывать, ждать подходящего момента лучше, чем гнаться за трендом.Я открыл позицию на 62 000, сегодня расскажу, почему я на стороне Doctor Profit
Сегодня Doctor Profit снова высказался.
Он сказал, что в ближайшие дни медвежьи настроения усилятся, рынок с помощью ценовых колебаний очистит тех, кто покупал на пике и тех, кто неуверенно держит позиции. BTC будет колебаться в диапазоне от 71 000 до 82 000.
Но он не стал шортить, не продавал, позиция в споте на 62 000 у него осталась.
Случайно, у меня так же.
19 июля Doctor Profit закрыл шорты по биткоину в диапазоне 115 000–125 000 долларов, шорты в диапазоне 79 000–82 000 долларов, а также более 100 шортов альткоинов, зафиксировав прибыль. Затем он объявил, что впервые с сентября 2025 года начал покупать биткоин в споте.
Тогда он сказал, что будет покупать партиями в диапазоне от 54 000 до 64 000. 62 000, 58 000, 56 000 — покупал постепенно.
Я тоже открыл позицию в этом диапазоне.
Это не хайп — это независимое мышление, которое совпало с его выводами.
Сегодня расскажу почему.
Первое, почему я не шорчу?
BTC выше 70 000 — максимум можно заработать 20% на шорте, а на лонге — более 100%. Коэффициент невыгодный, это понятно всем.
Еще важнее направление.
Корреляция биткоина с Nasdaq в августе упала с более чем 60% в начале года до примерно 33%, а с золотом превысила 50%. Руководитель цифровых активов BlackRock сказал прямо: биткоин превращается из спекулятивного актива в макро-хедж.
Что это значит? Акции AI падают, а BTC не обязательно падает.
В последние два года, когда акции AI в США росли бешеными темпами, у биткоина забирали ликвидность. А сейчас? Главный инвестиционный директор Miller Value Partners говорит, что институциональные деньги переходят из AI-акций в биткоин.
Декорреляция — это не временный сбой, а смена нарратива.
Ты хочешь шортить на этом этапе? В боковом тренде тебя будут постоянно резать. Вероятность выигрыша низкая, коэффициент невыгодный — зачем тогда это делать?
Второе, почему я не продаю?
От 62 000 до 82 000 — пространство в 30%.
Если бы я мог точно продавать дорого и покупать дешево, я бы так и делал. Но я знаю, что не способен.
82 000 — признанный ключевой уровень сопротивления. 28 августа BTC достигал 81 282 долларов, затем откатился. На уровне 82 000 рынок сильно разделился, трейдеры спорили на расстоянии.
Но мнение Doctor Profit таково: независимо от того, произойдет ли пробой с первой или с третьей попытки, в итоге он будет вверх.
В тренде терпение важнее мастерства.
Это не мои слова, это опыт, приобретенный на убытках.
В августе биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в 2,4 млрд долларов — лучший месяц с 2026 года. Дефицит бюджета США в 1,8 трлн долларов заставляет искать новые хранилища стоимости. BlackRock, Fidelity, Citadel входят в рынок.
Ты открыл позицию на 62 000, зачем паниковать?
Doctor Profit не паникует. Я тоже не паникую.
82 000 — не конец, а лишь замедление на этом этапе.
$ETH $TRUMP $ETH #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 8.30 Краткий анализ биткоина
Падение 29 августа не было фундаментальным разворотом, а типичным резонансом деривативного рынка с де-левереджем и вакуумом ликвидности на спотовом рынке. Текущий боковой тренд на уровне 78 000 долларов — это поиск рынком новой «справедливой стоимости» в ожидании четкого направления от макроэкономики.
Вчерашняя ценовая динамика не была простым «обрывом», а точной охотой на ликвидность быков:
После пробоя уровня 79 500 долларов на спотовых парах Coinbase и Binance наблюдался резкий рост активности Taker (активных продавцов), но давление продаж не усилилось, а после достижения минимума в 76 853 доллара быстро снизилось. Это указывает на то, что распродажа была вызвана стоп-лоссами краткосрочных маржинальных быков, а не распределением со стороны долгосрочных держателей.
Зона около 76 800 долларов — это как раз «вакуум чипов» с самой низкой оборотностью на блокчейне за последние 3 месяца. При быстром пробое цена падала как с обрыва, так как не было ордеров для поддержки, и проскальзывание резко увеличилось.
Покупка около 77 000 с целью 78 000 Doctor Profit сегодня высказался.
Оригинальная цитата: «В ближайшие дни может усилиться медвежий настрой по биткоину, быки испытают больше давления.»
Интересно, что он не сказал «из-за каких-то данных» или «из-за какого-то события».
Человек, который живет трейдингом, не называет конкретных причин, а просто говорит, что «медвежьи голоса станут громче» — что он предсказывает?
Не макроэкономические события, не негативные новости политики, а сам эмоциональный цикл.
Откуда берутся «медвежьи голоса»?
Сценарий уже написан:
Первый шаг: биткоин поднимается до 80 000, и те, кто догоняет рост, входят на верхней границе диапазона.
Второй шаг: цена откатывается, эти люди оказываются в ловушке.
Третий шаг: попавшие в ловушку начинают паниковать — ищут причины, чтобы убедить себя, что «бычий рынок закончился», и начинают активно петь медвежьи песни в соцсетях.
Четвертый шаг: СМИ усиливают панику, больше людей подхватывают волну и продают, что приводит к самореализующемуся краткосрочному падению.
Вот что Doctor Profit пытается тебе сказать —
Скоро ты увидишь массу «медвежьих причин», но большая часть из них — шум.
Что же действительно стоит внимания в этих аномалиях?
Он говорит, что «медвежьи голоса усилятся», но —
его собственная спотовая позиция на 62 000 долларов не тронута. Он не шортит, не продает.
Человек говорит тебе «надвигается тьма», а сам стоит на месте.
Как думаешь, он советует взять зонт или бежать первым?
С тех пор как в июле он зафиксировал прибыль по шортам на 120 000 долларов, он постоянно докупает BTC. Из хеджера он превратился в чистого быка, делая ставку на продолжение коррекции акций AI и разрыв связи с криптой.
Говорит, что медвежьи голоса усилятся, а тело честно говорит обратное.
Что произошло за последние две недели?
Объем ликвидаций превысил 9,7 млрд долларов — ликвидировано шортов на 6,55 млрд и лонгов на 3,16 млрд.
И быки, и медведи были «выдавлены».
Но индекс страха и жадности все еще на уровне 69 — «жадность».
9,7 млрд ликвидаций не смогли сбить настроение.
Что это значит?
Кредитное плечо временно вышло из игры, но жадность осталась.
Скоро появится новое кредитное плечо — и начнется следующий раунд чисток.
Это не разворот тренда, а нормальный процесс очистки догоняющих и нерешительных.
82 000 долларов — настоящая арена битвы
82 000 уже признаны рынком как ключевая граница между быками и медведями.
В диапазоне от 80 000 до 82 000 сосредоточено около 8% циркулирующего предложения биткоина.
Только на уровне 80 000 сосредоточено около 5% позиций.
Это одна из самых плотных зон сопротивления в истории биткоина.
Как только цена возвращается в эту зону, множество ранее купивших возвращаются к точке безубыточности — и начинают продавать.
Это и есть «стена предложения».
Doctor Profit обозначил диапазон 71 000–82 000.
71 000 — дно, 82 000 — вершина.
Он говорит, что независимо от того, произойдет ли прорыв с первой или третьей попытки, итог будет вверх.
Когда рынок единодушно бычий, риск максимален.
Когда «медвежьи голоса усиливаются», но «крупные позиции не двигаются» — обычно это умные деньги, собирающие позиции.
Если тебя выбросили из диапазона 71 000–82 000, для тебя это зона убытков.
Если ты понимаешь, что происходит, это зона накопления.
Doctor Profit очень тонко намекает —
Скоро будет много шума. Не позволяй шуму увести тебя с пути.
$BTC $ETH $TRUMP #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 От 120 тысяч коротких позиций до 62 тысяч длинных: как топовый шортер «перебежал»
Он когда-то был самым точным шортером в криптосообществе.
В сентябре 2025 года точно вышел с вершины на 126 тысячах долларов, шортил до июля этого года.
А потом он перебежал.
Первая сцена: 30 июля — фиксация прибыли
Doctor Profit закрыл все короткие позиции по биткоину около 120 тысяч долларов.
В то же время его шорты по акциям принесли бешеную прибыль — MicroStrategy упала на 64,8%, Coinbase на 51,8%, Nvidia на 8,6%.
Тогда он решил: коррекция акций AI и криптовалюты начали расходиться.
Тренд на шорт закончился. Он повернулся и начал усреднять покупки BTC и ETH.
Человек, который почти год шортил, добровольно признал поражение.
Вторая сцена: начало августа — формирование позиции
Он объявил о закрытии всех коротких позиций по криптовалютам — включая шорты BTC в диапазоне 115–125 тысяч долларов, другую позицию по BTC в диапазоне 79–82 тысяч долларов и более 100 шортов альткоинов, открытых за последние месяцы.
Затем впервые с сентября 2025 года купил BTC спот.
Цена покупки: 64 тысячи долларов.
Планировал покупать партиями в диапазоне 54–64 тысячи долларов, вкладывая по 5% от запланированного капитала за раз. К началу августа уже вложил 35%.
Он не просто закрыл шорты — он поставил все на лонг.
Третья сцена: 30 августа — сейчас
BTC сейчас стоит более 70 тысяч долларов.
Его спотовая позиция около 62 тысяч долларов всё ещё в руках.
Он не шортил и не продавал.
Его прогноз: BTC будет торговаться в боковом диапазоне 71–82 тысячи долларов. В краткосрочной перспективе медвежьи настроения усилятся, быки будут под давлением — но он ставит на окончательный прорыв вверх.
82 тысячи — верхняя граница, 71 тысяча — дно.
Человек, который точно вышел с вершины, теперь говорит вам: держите, не продавайте.
Топовый трейдер — это не тот, кто точно прогнозирует, а тот, кто быстрее всех признаёт ошибку, когда рынок доказывает её.
Переход от шорта к лонгу важнее любых точных уровней.
Он вошёл в позицию на 62 тысячи, сейчас более 70, прибыль — несколько процентов.
Но важнее прибыли — то, что он в этой точке готов держать, ждать и не шортить.
Это реализация понимания.
Момент, когда вы переходите от шорта к лонгу — это момент вашего примирения с рынком.
$BTC $ETH $TRUMP #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 После выхода отчёта $NVDA я добавил немного $MU.
Сигнал от Nvidia в этот раз не только в том, что AI продолжает расти, но и в том, что капитальные затраты на AI ещё не остановились.
Все смотрят на превышение прогноза по выручке NVDA и постоянное расширение GPU, но я больше обращаю внимание на один нюанс: валовая маржа во 2-м квартале 75%, прогноз на 3-й квартал снижен до 74%, одной из причин является рост стоимости памяти.
Для NVDA это давление на издержки, а для MU это может означать прибыль.
Логика очень проста:
Рост капитальных затрат на AI → увеличение развертывания GPU → рост спроса на HBM/серверную память → рост цен на память → раскрытие прибыльности MU.
Поэтому я смотрю на MU не просто как на «рост NVDA — рост MU», а как на то, что расширение инфраструктуры AI передаётся в цепочку поставок памяти.
В то же время я продолжаю следить за биткоином $BTC. AI отражает расширение капитальных затрат в технологическом секторе, а BTC скорее является термометром глобальной ликвидности и склонности к риску.
Если в дальнейшем ликвидность улучшится, и AI вместе с крипторынком снова войдут в резонанс, капитал может одновременно искать технологический рост и активы с высокой эластичностью.
Если вычислительная мощность AI — это главный герой на сцене, то HBM и память — это те, кто работает за кулисами.
Надеюсь, что добавленные мной акции MU и имеющийся у меня BTC принесут мне приятный сюрприз. #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 FB в настоящее время около $0.325, упал более чем на 99% от исторического максимума в $39.25 и всего примерно на 3% выше исторического минимума.
Положение действительно плачевное, но большое падение лишь говорит о большом количестве застрявших монет, нужно смотреть, будет ли дальнейшее использование.
После внедрения FIP-102 общая скорость эмиссии снизится с 25 FB за каждый блок Fractal до эквивалента 12.5 FB.
Из них 6.25 FB останется в Fractal, а остальные 6.25 FB будут распределены пользователям основной сети Bitcoin. Общее новое предложение уменьшится вдвое, а вознаграждения за майнинг, индексацию и стейкинг в Fractal снизятся ещё больше.
Я считаю, что сейчас можно начать брать небольшие позиции, чтобы собирать «мусор».
Ставка делается на халвинг, распределение в основной сети Bitcoin и последующие продукты UniSat, которые вернут пользователей.
Сначала возьму немного для наблюдения, а когда появятся правила FIP-103, данные по объему торгов и активности в сети, решу, стоит ли увеличивать позицию. $BTC #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 一个顶级交易员，不再看宏观、不再聊周期、不再分析链上数据——他开始猜"做市商下一步想怎么割"了。 当市场走到这一步，说明什么？ 大趋势选手已经退场了，只剩微观收割者在互相博弈。 Killa的原话：如果比特币跌到6.1万美元，多单爆仓预期值高达200亿美元。做市商有充分的动机——先砸盘把多头清算干净，再在废墟上重新建仓。 底部可以成立，但抵达底部的路径可能伴随一次针对杠杆的定向清洗。 你品品这句话。 他不是在说"别怕，到底了"。他是在说—— "到底之前，可能先让你死一次。" 2023年9月，BTC 2.5万见底前。 2024年8月，BTC 4.9万见底前。 每一次底部之前，市场都经历过类似的微观杠杆清洗。 清洗越狠，底部越结实。 为什么？ 因为只有底部区域，才需要靠收割杠杆来获取廉价筹码。大牛市里不需要割多头——增量资金自己会来。 比特币今天在78,000美元附近震荡，恐惧贪婪指数68，贪婪区间。8万美元成了心理关口，ETF连续9天净流入刚被终结。 市场在等一个方向。 而Killa告诉你的是——方向可能是先向下清洗，再真正反转。 当交易员开始讨论"做市商想干什么"，而不是"美联储要干什么Перспектива истощения ротации секторов: быстрая смена горячих тем — предвестник пика рынка
В поздней фазе бычьего рынка характерна одна типичная особенность: быстрая ротация горячих тем, каждая тема взрывается на день-два и гаснет.
Как только старые горячие темы корректируются, сразу появляются новые, которые поочередно растут, но ни одна из них не может долго лидировать. Это явление означает, что имеющихся средств недостаточно, чтобы поддерживать одновременно несколько секторов, капитал устает бегать между ними, и рынок входит в фазу «хвоста рыбы».
$BTC сохраняет высокую волатильность, но ротация секторов ускоряется, устойчивость секторов ухудшается. ETH/BTC перестает расти, что часто соответствует завершению ротации. В этот момент стоит сократить погоню за новыми темами и сосредоточиться на защите позиций.
🟠BTC: несмотря на сильную цену на рынке, устойчивость секторов снижается
🔵ETH/BTC: курс больше не обновляет максимумы, ротация сигнализирует об отступлении
⚠️Рыночные явления: на стадии истощения ротации новые монеты и MEME-монеты ведут себя аномально активно, это зона высокого риска.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK $AMZN (Amazon) — недавно закрытие $266.43, в пятницу +3.97%
Когда акции чипов падали, $AMZN росла вопреки тренду, что показывает, что деньги не полностью уходят из AI, а переходят к платформенным компаниям с денежным потоком и множеством бизнесов.
AWS может продавать вычислительные мощности для AI, реклама и электронная коммерция обеспечивают другие источники дохода. Такая структура легче получает признание капитала при снижении рыночного аппетита к риску.
На следующей неделе смотрим поддержку $257.80 и сопротивление $267.60. Если пробьёт сопротивление, значит деньги продолжают торговать платформенной определённостью; если упадёт к поддержке — возможно, это просто однодневный ротационный хедж.
Я — Yuvi. Рынок не перестал верить в AI, а начал различать, кто отвечает за расходы, а кто действительно может получать доход.$NVDA (NVIDIA) — недавно закрылась на уровне $217.55, в пятницу -4.57%
В первый день после отчёта $NVDA выросла на 8.74%, на второй день откатилась на 4.57%. Это показывает, что рынок признаёт результаты, но по оценке всё ещё существуют явные разногласия.
Самое важное на следующей неделе — сможет ли цена удержаться около $216.80. Если удержится с уменьшением объёмов, это означает, что новая цена после отчёта всё ещё принимается рынком; если продолжит заполнять гэп, значит, средства, идущие на добор, продолжают уходить.
Сейчас я не буду автоматически считать, что из-за хорошего отчёта сразу будет новый максимум, и не стану думать, что из-за однодневной коррекции спрос на AI закончился.
Я — Yuvi. Отчёт решил фундаментальные вопросы, теперь цена должна решить вопрос с себестоимостью позиций.#Solana通胀缩减提案获投票通过
Последние данные
Предложение SGP‑0002 прошло с небольшим перевесом, скорость снижения инфляции увеличена с 15% до 30%, базовая инфляция в 1,5% внедрена досрочно, за 6 лет будет выпущено примерно на 18,9 млн SOL меньше. Текущие цены: $BTC 77520, $ETH 2426, $SOL 102.5, $OKB 110.1.
Общее мнение рынка
Оптимисты считают, что сокращение предложения токенов улучшит долгосрочные фундаментальные показатели; пессимисты полагают, что снижение доходности от стейкинга затруднит краткосрочный рост рынка.
Анализ базовой логики
Это лишь долгосрочная оптимизация параметров экономики токена, которая не изменит сразу обращение, положительный эффект будет постепенным.
Личное мнение (склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией)
Это фактор, повышающий ценность, но не повод для краткосрочных сделок; BTC, ETH, SOL, OKB по-прежнему оцениваю преимущественно с точки зрения ликвидности. Американский фондовый рынок /BTC: время меняется на пространство, посмотрим, что наступит раньше — время или пространство?
«В этой текущей фазе что наступит раньше — время или пространство?» Рассчитаем текущий «прогресс времени-пространства» для SPY / QQQ / DIA + BTC вместе, чтобы увидеть, что уже ближе к критической точке? Почему делается вывод, что «время наступит раньше»?
Прогресс времени на американском рынке уже ближе к поздней стадии
Текущий бычий рынок считается с октября 2022 года, почти 4 года. Историческая средняя продолжительность бычьего рынка около 5-5,5 лет (иногда встречаются оценки около 3-4 лет), может быть и дольше, но оценки уже высоки (S&P примерно в диапазоне 25-30x), после нескольких лет двузначного роста, временной аспект ближе к «критическому».
По пространству SPY/QQQ/DIA уже значительно восстановились и достигли или приблизились к новым максимумам, пространство «обменяно» почти полностью, но это не экстремальный пузырь с резким вертикальным взлетом и немедленным крахом. Сейчас скорее «время постепенно истощает импульс», а не «пространство достигается сразу».
У BTC ни время, ни пространство полностью не достигнуты, но время более чувствительно
С октября 2025 года прошло около 10-11 месяцев. Исторически средняя продолжительность медвежьего рынка/значительной коррекции около 12 месяцев (исключая экстремальные ранние циклы), глубина текущей максимальной просадки около 50-54% (уже отскок от минимума), значительно меньше классических медвежьих рынков с падением 75-85% и более.
Это делает BTC похожим на процесс «обмена времени на пространство»: время уже прошло большую часть типичного окна коррекции.Впервые крупный игрок в сети признал поражение на ETH, но на этот раз убытки были более достойными, чем цифры на бумаге. Вы когда-нибудь задумывались, что рынок переоценивает, когда крупнейшие быки в блокчейне начинают сокращать убытки? Во время мониторинга рынка в ранние часы я наткнулся на данные мониторинга TradingBeats. Я всё это время следил за адресом Machi. Ранее я писал о сокращении активов ETH, и тогда это был take-profit; на этот раз направление изменилось — стоп-лосс. Около 7 часов назад он закрыл несколько длинных позиций по ETH, потеряв около $1,96 миллиона. Он всё ещё держит около 41 000 ETH, стоимостью около $100 миллионов, плюс 75 000 HYPE и 45 BTC. Не спешите кричать «Все крупные игроки ушли» — здесь есть два слоя смысла, которые стоит медленно распутывать. Первый слой: он ещё не полностью распродан; 41 000 ETH всё ещё является крупнейшей длинной позицией в цепочке. На этот раз срез больше похож на принудительное управление позициями, чем на направленное падение. В позициях с кредитным плечом снижение позиций при попадании отката на линию риска — это рутинная процедура, что отличается от «коллапса веры». Второй уровень, который меня волнует больше — даже самые решительные длинные позиции на цепочке локально признают ошибки, что указывает на то, что текущая игра на этом уровне уже не является простым разделением длинных и медвежьих факторов, а вошла в фазу «переоценки событий». Рынок больше не сталкивается с тем, может ли ETH всё ещё расти, а о том, есть ли ещё прибавочный капитал, готовый взять инициативу на этом уровне в краткосрочной перспективе. Сама цена мало изменилась, но структура стоимости удержания чипов изменилась, и это настоящий сигнал. С точки зрения цепочки передачи, МаПоследнее на выходных, поговорим о скрытом тренде, который затмил рынок: директор ЦРУ США на этой неделе тайно посетил Москву, по слухам, чтобы попытаться организовать трехсторонние переговоры между Трампом, Путиным и Зеленским. Если переговоры состоятся, первым отреагирует нефть — геополитическая надбавка спадет, и цены на нефть пойдут вниз, что, в свою очередь, будет благом для инфляции.
Заодно немного охладим пыл: каждый раз, когда ситуация на Ближнем Востоке или в России и Украине обостряется, в комментариях кто-то кричит «защитные активы потекут в $BTC». Проснитесь, логика ценообразования за последние два года изменилась — война → рост нефти → инфляция → ожидания повышения ставок, $BTC страдает вместе с рисковыми активами, а не является золотом. Если же мирные переговоры состоятся, это краткосрочно негативно для нефти и позитивно для рискованного аппетита, тогда $BTC действительно может получить выгоду. Для тех, кто следит за инфляцией и повышением ставок, добавлю важную новость на сегодня вечером: США подписали нефтяное соглашение с Венесуэлой, концессия на 25 лет, цель — добыча 1,5 миллиона баррелей в день, правительство США напрямую владеет 35% — обратите внимание, на этот раз Вашингтон перестал быть «посредником» и стал «инвестором».
Перевод на язык трейдеров: США прокладывают для себя долгосрочный канал для сдерживания цен на нефть. Нефть — мать инфляции, если цены на нефть удержать, то самый веский повод для повышения ставок — инфляция — ослабнет. Не стоит смотреть только на график $BTC, настоящий потолок для него определяет движение процентных ставок, а ставки зависят от инфляции, инфляция — от нефти. Эта цепочка — настоящая скрытая линия.$CORE Каждый день говорят, что этот токен обнулится, идиоты? Посмотрите на адреса держателей на блокчейне: кроме команды проекта, которая за месяц продала токенов на 100 миллионов, остальные держатели покупают. На прошлой неделе, чтобы войти в топ-100, нужно было иметь 200 тысяч, а сейчас нужно 300 тысяч, чтобы попасть в самый конец топ-100 Раньше я слишком верил техническим индикаторам, экран компьютера был заполнен линиями тренда и уровнями Фибоначчи.
MACD с золотыми и мертвыми крестами я знал лучше, чем таблицу умножения, KDJ с перекупленностью и перепроданностью изучал вдоль и поперек.
В итоге $BTC нарисовал классическую модель "голова и плечи", и я, следуя учебнику, открыл короткую позицию.
На следующий день большой бычий свечой пробил линию шеи, сработал стоп-лосс, а цена продолжила расти на 20%.
Потом я пересмотрел эти книги и понял, что все примеры — это отобранные успешные кейсы.
В книгах написано, что уровни поддержки легко пробиваются одной свечой, а потом сразу возвращаются обратно.
В книгах написано, что уровни сопротивления пробиваются с последующим откатом, но как понять, настоящий это пробой или ложный?
Теперь я смотрю на свечные графики только по двум параметрам: расположение скользящих средних и изменение объёмов.
Все остальные навороченные индикаторы я отключил, потому что они рассчитываются на основе цены и сильно запаздывают.
Однажды RSI $ETH показал сильную перепроданность, и по книге должен был быть отскок.
Но он оставался перепроданным целую неделю, и цена падала так, что я начал сомневаться в жизни.
С тех пор я понял: индикаторы — это лишь ориентир, а не священный закон.
По-настоящему надёжно смотреть на большие таймфреймы — недельные и месячные графики, там направление видно сразу.
Дневные графики с их скачками — это шум, слишком пристальное внимание к ним может привести к нервному истощению.
Сейчас я каждый день лишь бегло смотрю на недельный график, чтобы определить, бычий или медвежий тренд.
Определив направление, дальше просто выставляю ордера по частям: если цена достигает — покупаю, нет — жду.
Те, кто постоянно следит за пятиминутными графиками, зарабатывают меньше меня, зато волосы у них выпадают быстрее.
Так что, если говорить прямо, технический анализ нужен лишь для того, чтобы найти повод для сделки.
Но ни в коем случае не думайте, что какая-то линия сможет остановить косу крупных игроков.
Единственное постоянство на рынке — это перемены.
Вместо того чтобы слепо верить индикаторам, лучше больше смотреть на движение капитала и новости.
По крайней мере, это реально, и гораздо надёжнее, чем нарисованные линии.8.30 Полный анализ повышения ставок ФРС: треугольная игра инфляции, нефти и промежуточных выборов
Решения ФРС по повышению ставок никогда не основываются на одном показателе, а являются результатом совместного влияния инфляции, энергетики и политического цикла. Сегодня мы разберёмся в базовой логике и раскроем ключевой конфликт вокруг вопроса «повышать ли ставки».
1. Базовая логика повышения ставок ФРС: двойной якорь занятости и инфляции
Основные индикаторы для оценки денежно-кредитной политики ФРС всегда связаны с занятостью и инфляцией. Однако данные по занятости часто подвергаются частым корректировкам и в большей степени служат для «корректировки рыночных ожиданий», тогда как реальное давление исходит от самих данных по инфляции.
2. Перед промежуточными выборами: тройная логика «выжидания» ФРС
Решения ФРС чётко разделены «промежуточными выборами». До выборов главная цель — сохранить независимость и избежать обвинений во вмешательстве в выборный процесс, поэтому есть веские причины для сохранения стабильности политики:
1. Избегать резких изменений политики: перед выборами ФРС старается не допускать значительных изменений в денежно-кредитной политике, чтобы не дать повод правящей или оппозиционной партии ставить под сомнение её независимость.
2. Ожидание отчётов пяти рабочих групп: ФРС продвигает исследования пяти новых рабочих групп, отчёты и рекомендации которых ещё не опубликованы, что даёт разумный буфер для временного «выжидания».
3. Хеджирование инфляционных рисков из-за ситуации на Ближнем Востоке: эскалация ситуации в Иране — главный фактор неопределённости перед выборами. В случае атак Ирана на торговые суда, расширения конфликта или ударов по энергетической инфраструктуре цены на нефть могут резко вырасти, что отразится на показателях инфляции CPI, PCE и усилит давление на повышение ставок. В связи с этим ФРС заранее подготовила несколько мер хеджирования:
◦ Публикация данных по транспортировке через Ормузский пролив: выпуск большого объёма информации о поставках нефти для стабилизации ожиданий рынка относительно предложения;
◦ Достижение соглашения с Венесуэлой по нефти: контроль над большинством из 65 млрд баррелей подтверждённых запасов с целью снижения цен на нефть и уменьшения энергетических затрат для населения и избирателей;
◦ Проведение встречи с руководителями нефтеперерабатывающих компаний: 1 сентября соберут не менее десяти крупных компаний по переработке и розничной продаже топлива, чтобы снизить цены на бензин и дизель, а также расширить мощности, что поможет «охладить» ожидания по политике на сентябрьском заседании.
3. Цепная реакция повышения ставок перед выборами: тройной удар по фондовому рынку США, доллару и гособлигациям
Если повышение ставок произойдёт до выборов, это вызовет ряд проблем:
• Давление на фондовый рынок США: повышение ставок негативно скажется на рынке, а его устойчивый рост — важный сигнал для рынка, ослабление которого подорвёт доверие избирателей;
• Рост индекса доллара: повышение ставок поднимет индекс доллара, а последующие изменения политики Банка Японии усилят волатильность иены, что негативно отразится на рынках акций и гособлигаций США;
• Отсрочка давления по процентам по гособлигациям: до выборов этот вопрос стоит не так остро, ФРС может отложить давление, сначала повысив ставки, а затем снизив их.
4. Гибкость инфляционной цели: от 2% к возможной адаптивной корректировке
Председатель ФРС Уош заявил, что инфляция всё ещё выше цели, и работа продолжается, а возвращение инфляции к 2% — ключевая задача, но не уточнил, что «работа» обязательно означает повышение ставок. Это открывает возможность для изменения способа измерения инфляции:
• С учётом опыта Банка Канады, допускающего колебания инфляции в диапазоне 1%-3%, и Банка Австралии с целью 2%-3%;
• Использование статистических методов, таких как «усечённое среднее», исключающих экстремальные показатели, что фактически расширит допустимый уровень инфляции, и такие изменения могут быть одобрены в будущих отчётах.
5. После промежуточных выборов: ограничения и новые соображения по повышению ставок
После выборов краткосрочные ограничения ослабнут, и решения ФРС вернутся к инфляции как таковой. Если показатели инфляции не будут скорректированы, давление от роста цен на энергоносители станет прямым. В этом случае повышение ставок столкнётся с двумя основными проблемами:
• Волатильность курса иены: повышение ставок усилит нестабильность иены, что негативно скажется на рынках акций и гособлигаций США;
• Давление на расходы по процентам по гособлигациям: после выборов расходы значительно возрастут.
Ещё более важно, что повышение ставок напрямую увеличит стоимость заимствований для технологических компаний, что затормозит развитие AI-индустрии — ключевого драйвера, на который Уош возлагает большие надежды для ускоренного роста экономики США. Повышение ставок поставит под угрозу нарратив о том, что AI стимулирует экономический рост и долгосрочно снижает инфляцию.
6. Ключевая переменная: неопределённость ситуации на Ближнем Востоке
Самым неопределённым и напрямую влияющим на инфляцию фактором остаётся вопрос, будет ли Иран активно эскалировать ситуацию на Ближнем Востоке. Заседания ФРС в сентябре и октябре станут реальным испытанием для этой потенциальной угрозы.
7. Вывод: дилемма ФРС
Если ФРС решит повысить ставки, это будет означать жертвование глобальными экономическими интересами ради решения собственной инфляционной проблемы, что ударит по AI-индустрии и долгосрочному экономическому росту. Если же ставки не будут повышены, придётся мириться с продолжающимся инфляционным давлением и, возможно, корректировать инфляционные цели. Окончательное решение будет зависеть от дальнейшего развития ситуации на Ближнем Востоке, цен на энергоносители и данных по инфляции.#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
BTC сейчас всё больше похож на золото?
Данные Grayscale показывают: корреляция BTC с золотом за 90 дней выросла с почти 0 в начале года до более 50%.
В то же время корреляция BTC с Nasdaq 100 упала примерно до 33%.
Что это значит?
Раньше люди покупали BTC больше для трейдинга: акции технологических компаний, риск, ликвидность.
Когда американский рынок рос, BTC рос вместе с ним, риск повышался, и BTC легко рос.
Но сейчас эта логика начинает немного меняться.
Все больше средств начинают рассматривать BTC и золото вместе:
Будет ли доллар обесцениваться?
Станет ли глобальная ликвидность снова более свободной?
Будет ли дефицит бюджета расти?
Смогут ли активы опережать инфляцию?
Это означает, что источники финансирования BTC, возможно, становятся более разнообразными.
Уже не просто «технологические акции растут, поэтому я покупаю BTC». А «я хочу найти актив, который не полностью зависит от традиционной финансовой системы».
Конечно, пока рано говорить, что BTC уже стал цифровым золотом.
Корреляция в 50% может быть лишь временной макроэкономической торговлей.
Сейчас BTC только что пробил 80 000, и на высоком уровне началась консолидация.
Сверху есть фиксация прибыли, снизу — поддержка от ETF, и обе стороны увеличивают плечи.
Когда рисковые активы начинают колебаться, готовы ли средства продолжать рассматривать BTC как хедж?
Я склоняюсь к бычьему сценарию, открываю длинные позиции на низах — действуем! $BTC $XAU В последнее время ETH на самом деле заслуживает большего внимания, чем многие думают.
Во время общей нестабильности рынка ETH не потерял полностью интерес со стороны капитала, а наоборот, произошли довольно интересные изменения: недавно американский спотовый ETH ETF демонстрировал сильный приток средств, подряд 9 торговых дней фиксировался чистый приток, а общий объем достиг примерно 1,42 млрд долларов.
Что это значит?
По крайней мере, это говорит о том, что институциональные инвесторы не ушли полностью из-за краткосрочных колебаний.
Поэтому сейчас, глядя на ETH, нельзя ориентироваться только на одну-две свечи, гораздо важнее смотреть, поступают ли средства стабильно.
Если BTC сможет снова закрепиться выше 80 000 долларов, ETH вполне может стать важным объектом для наблюдения в следующем этапе ротации капитала.
Но если BTC продолжит слабеть, ETH вряд ли сможет вести самостоятельное движение.
Поэтому моя текущая позиция по ETH очень проста:
Не паниковать из-за краткосрочной коррекции и не гнаться за резким ростом.
По-настоящему стоит ждать момента, когда приток капитала и рост цены будут совпадать.
Цена может обманывать, но устойчивый приток средств обычно честнее.🚀 $ZEC ОТСКАКИВАЕТ ВЫШЕ $800
$ZEC откатился после приближения к $870, но быстро вернулся выше $800, демонстрируя сильную поддержку.
📍 Следующее сопротивление: $900
🎯 Цель: $1,100
С ростом интереса к спотовому ETF на ZEC сектор монет с приватностью переоценивается.
Краткосрочная волатильность — это нормально. Моя цель по-прежнему $1,100. 🔥
$ZEC #WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Самая оживлённая сцена на рынке в последнее время, вероятно, не сам ралли, а тонкий обмен мышлениями между быками и медведями. Трейдер, называющий себя «лидером быков», признался в соцсетях, что шёл в лонг весь путь и застрял, даже шутил, что даже после многократных поворотов «лидера короткой армии» он всё равно отказывался отпускать. За этой самоироничностью скрывается реальная ситуация многих розничных инвесторов сейчас. Во-первых, самый болезненный факт: он упомянул, что длинная позиция на Bitcoin $BTC была вытеснена на 77 754 долларов не из-за неправильного направления, а из-за недостаточной маржи. Если бы он продержался до сих пор, эта сделка не только восстановила бы убытки, но и принесла бы значительный прирост. Такое сожаление о «падении до рассвета» слишком часто встречается в торговле с кредитным плечом. Цена последовала его ожидаемому пути, но управление капиталом не дало ему возможности ждать этого момента. Это напоминает нам, что оценка правильного направления и выживание для достижения прибыли — это совершенно разные вещи. Если посмотреть на Ethereum, длинная позиция $ETH открылась на уровне $2458, а текущая цена около $2447, всего в шаге от выхода в ноль. Он решил сохранить позиции, даже описав: «Чувство выхода в нуль более зависимо, чем наркотики». Я понимаю такой подход, но хочу мягко напомнить: радость удержания сделок часто приходит от удачи, а не от стратегии. Когда ваша позиция слабая и направление положительное для средне- и долгосрочной перспективы, держать — это нормально; Но если вы уже использовали средства, влияющие на вашу жизнь, то это уже не торговля, а азартные игры. Его суждение $BICO довольно интересно. Цена токена торгуется боком около 0.022 уже два дня; он чувствует, что приближается ралли, даже фантазирует о том, чтобы сразу снизить её до нуля.Американский фондовый рынок закрыт на выходные, что приводит к оффшорной премии на криптотокены, краткосрочно склоняясь к восстановлению базиса после перепроданности. Токен $INTC торгуется с премией 1,32% по цене 90,65, учитывая, что топ-менеджмент увеличил вложения на миллионы, а RSI упал до 26, что указывает на перепроданность, однако технически акция все еще не удержалась выше MA25. После открытия американского рынка в понедельник, если межрыночный риск-аппетит улучшится и акция с объемом вернется выше скользящей средней MA25, отставший рост акции подтвердит премию токена. Если акция продолжит оставаться ниже скользящей средней, после возврата ликвидности премия токена быстро сократится.
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估Последний исследовательский отчет Morgan Stanley оценивает выручку SpaceX в 3,5 триллиона долларов к 2040 году, сохраняя рекомендацию «покупать» и целевую цену в 300 долларов. Маск прямо ответил в X: я думаю, что эта цифра будет достигнута примерно к 2033 году. На семь лет раньше. Это не просто слова. Ранее он говорил, что к 2030 году есть шанс достичь выручки в 1 триллион долларов, а теперь сдвигает сроки вперед. В модели Morgan Stanley частота запусков Starship уже считается агрессивной, но по его мнению, это все равно занижено. Выручка SpaceX в 2025 году составит 18,67 млрд долларов, из них около 61% приходится на Starlink, а космические запуски и AI занимают оставшуюся часть. AI пока убыточен, но темпы роста растут. Чтобы вырасти с менее чем 20 млрд до 3,5 триллиона, потребуется высокая частота повторного использования Starship, резкое снижение стоимости запусков, а также коммерциализация орбитальных вычислений и Starlink. Сейчас рыночная цена около 140 долларов, и она не полностью следует графику Маска. Morgan Stanley также признает, что инвесторы недооценивают потенциал масштаба Starship. Такая разница в ожиданиях краткосрочно вызывает колебания настроений, но в долгосрочной перспективе важна исполнительность. Маск в прошлом превратил многие «невозможные» вещи в реальность, но масштаб в 3,5 триллиона долларов очень чувствителен к ошибкам. Если исполнение замедлится, ожидания скорректируются; если ритм будет выдержан, система оценки будет переписана. Криптосообщество следит за этим не только из-за Маска, но и потому, что повествование о сверхмасштабной инфраструктуре и AI повлияет на предпочтения в рисковых активах. #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $BTC $DOGE #Bitcoin В пятницу цена сначала выросла, а затем упала. Подтверждают ли данные движение цены при её падении?
Сначала посмотрим на данные ETF: в среду чистый приток составил 232,2 млн, в четверг — 242,3 млн, в пятницу — чистый отток 201,9 млн. Очевидно, что с среды чистый приток ETF снизился ниже диапазона 300-500 млн, приток замедлился.
Во-вторых, в пятницу произошёл переход от чистого притока к чистому оттоку, средства начали частично выходить. По данным ETF видно, что чистый отток средств в основном пришёлся на IBIT, что подтверждает моё прежнее мнение о том, что чрезмерная зависимость притока ETF от одного канала — это недостаток. Поток средств слишком сосредоточен в одном канале, покупательская сила не расширяется, и оптимизм вряд ли продлится долго.
Данные крипторынка показывают, что объёмы торгов продолжают снижаться и вернулись к обычному низкому уровню перед краткосрочным ростом на прошлой неделе. Хотя средства по-прежнему показывают чистый приток, по сравнению с данными ETF ликвидность криптосредств всё же недостаточно наглядна для оценки.
На следующей неделе ключевое внимание уделим потокам средств ETF и криптовалют. Если данные ETF продолжат показывать чистый отток, это подтвердит текущий нисходящий тренд цены. А если основные средства крипторынка USDT и USDC также начнут показывать чистый отток, тенденция к коррекции станет ещё более очевидной! $BTC$ZEC Что происходит с ZEC?
Что именно поддерживает ZEC? Как он может быть таким сильным?
Здесь уровень 850 можно рассматривать как уровень сопротивления для ZEC.
Пока ETH и BTC не растут, он не пробьется быстро. Если рынок вырастет сегодня вечером, трудно сказать.
Но рыночная капитализация ZEC уже близка к 100 миллиардам.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
BTC в пятницу подскочил до 81 281 доллара, но после выступления ястреба Уоша упал ниже 77 000 и закрылся около 77 379 долларов, почти полностью отыграв недельный рост. Борьба между быками и медведями на высоких уровнях очень ожесточённая.
Ключевое изменение произошло в корреляции активов. Корреляция BTC с Nasdaq за 90 дней резко упала с более чем 60% до 33%, тогда как корреляция с золотом взлетела с почти нуля до 50%. BTC «отделяется» от технологических акций и снова сближается с золотом.
Прямым драйвером стало превышение госдолгом США отметки в 40 триллионов долларов, инвесторы начали сосредотачиваться на «сделках по девальвации валюты». За последние пять торговых дней золото и биткоин-ETF вместе привлекли 7 миллиардов долларов, установив исторический рекорд. Отчёт Bitfinex указывает, что корреляция BTC с золотом вошла в фазу расширения бычьего рынка.
Однако на саммите в Джексон-Хоуле Уош ясно дал понять, что финансовая среда «трудно назвать явно ограничительной», и борьба с инфляцией ещё «требует дополнительных усилий». Ожидания повышения ставок в сентябре вновь усилились. Если повышение состоится, краткосрочное давление на BTC — весьма вероятный сценарий; но пока долг в 40 триллионов не будет снят, структурный спрос на «твёрдые активы» в условиях доверия к фиатным валютам не исчезнет.#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件
Этот раунд отчетов по цепочке индустрии AI практически завершен. Просмотрев множество отчетов, моё главное впечатление — волна AI уже не ограничивается только вычислительными чипами, она распространяется на всю цепочку от хранения данных до программного обеспечения, но логика оценки рынка становится всё более строгой.
NVIDIA по-прежнему подтверждает сильный спрос на вычислительные мощности, Marvell повысила долгосрочные цели по выручке, однако после публикации отчетов акции оказались под давлением. Видно, что сейчас рынок уже не просто смотрит на перспективные истории, а больше ценит, смогут ли заказы реально реализоваться и принести доход.
Изменения в сегменте хранения данных заслуживают внимания: выручка Changxin Technology за первое полугодие составила 150,31 млрд юаней, чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, — 77,605 млрд юаней, что означает значительное возвращение к прибыли. Компания прогнозирует, что во второй половине года предложение DRAM останется ограниченным, а LPDDR6 уже находится на стадии валидации у клиентов. Однако нужно смотреть объективно: этот рост показателей обусловлен совокупным эффектом увеличения производственных мощностей, повышения коэффициента использования и роста цен на память, и не стоит полностью приписывать его AI-бонусу.
В программном сегменте также поступают позитивные сигналы: показатели и прогнозы CrowdStrike, Salesforce и Okta улучшились одновременно, коммерциализация AI уже реально отражается в заказах и регулярных доходах.
Сейчас рынок сравнивает три основных направления: вычислительные мощности, хранение и программное обеспечение. Кто сможет действительно превратить спрос на AI в стабильную прибыль и денежный поток, тот и получит более высокую оценку с премией. Какая бы ни была история, в конечном итоге всё подтверждается результатами.В прошлом месяце я увидел на одной платформе гуру по копированию сделок с 80% успешных сделок, и я завидовал, поэтому повторил две сделки.
Первая сделка — длинная позиция по $ETH, сразу получил прибыль в пять процентов, я подумал, что этот человек действительно крут.
Во второй сделке увеличил позицию, но рынок развернулся, стоп-лосс был установлен на 10%, и его сразу выбило.
Я подумал, что это просто неудача, и повторил третью сделку, на этот раз с более жестким стоп-лоссом в 20%.
Но ночью был резкий провал, минимальная точка как раз выбила мой стоп-лосс, а затем сразу же отскочила обратно.
В тот момент я понял, что стоп-лоссы — это просто для видимости перед крупными игроками, выбили — значит, выходи.
Позже я тайно наблюдал за счетом этого гуру и обнаружил, что его общий объем позиций очень маленький, он открывает всего по несколько десятых.
Но когда он вел меня, он специально заявлял о больших позициях, чтобы получить свою долю прибыли, а если я терял — страдал я.
Теперь я больше не копирую сделки,
все эти графики с высокой успешностью — это отобранные удачные сделки, а убыточные скрыты.
Хотя я торгую медленнее, но я точно знаю каждую прибыль и убыток, и если проигрываю — принимаю это.Самая опасная вещь на стройке — это не забитая труба бетонного насоса, а то, что ты не можешь отличить, какая балка действительно несущая. На прошлой неделе в глобальные золотые фонды влилось 6,38 млрд долларов, а стальная конструкция Биткоина гудит у своих точек отскока — два совершенно разных фундамента одновременно подают сигналы прочности.
Как дизайнер, который видел множество недостроенных зданий и проверял системы сопротивления боковым нагрузкам сверхвысоких зданий, я не чужд сцене «двойных колонн в движении». Колонна золота — это фундамент из необработанного камня пяти тысячелетней человеческой цивилизации, ты можешь выкопать яму где угодно и найти её, её запас прочности настолько велик, что выдержит любые смены императоров; а Биткоин — это пространственная ферма из высокопрочных болтов, узлы — это криптографические алгоритмы, путь нагрузки прозрачен до ужаса, за двадцать лет он превратил стальную конструкцию из образца в настоящий небоскрёб. Citibank говорит, что фьючерсный рынок возглавил этот прорыв, но спрос на физическое золото в Азии мягок, как только что залитый раствор — это как если бы башенный кран вращался, но рабочие ещё не поднялись вешать фасад, значит, движет механизм, а не окончательная отделка. Институциональные деньги забивают сваи, а розничный спрос на физические активы всё ещё ждёт завершения конструкции.
Посмотрим на природу капитала. Институциональные инвесторы наращивают позиции в золотых фондах и спотовых фондах Биткоина, что равноценно тому, как статический сваебой забивает предварительно изготовленные сваи в несущие слои. Ты знаешь, что при строительстве сверхвысоких зданий на мягком грунте длина свай не определяется наобум, а рассчитывается по отчётам геологических изысканий. Сейчас менеджеры фондов по всему миру одновременно подсыпают сваи в два совершенно разных фундамента, внешне это выглядит как распределение активов, но на самом деле это добавление в портфель «негосударственных» элементов сопротивления боковым нагрузкам — как если бы в небоскрёбе одновременно устанавливали и ядро, и консольные фермы, чтобы противостоять напряжениям валютной системы. Если потоки на этих двух рынках продолжат двигаться в одном направлении, это значит, что инвесторы не ставят на то, кто из золота или Биткоина выиграет, а хотят свободную несущую систему без ограничений национальных балок и колонн.
Но инженеры-конструкторы всегда оставляют запас прочности. Боковое движение золота — это низковолатильный вязкий демпфер, он поглощает удары, но не подпрыгивает; скачки Биткоина — это кривая текучести высокопрочной стали, он даёт упругую деформацию и пластическое рассеяние энергии. Если потоки капитала вдруг разойдутся, это как на совещании по проекту, где одна группа настаивает на массивности и вечности каменного фасада, а другая ставит на отражение и прозрачность стеклянного — никто не ошибается, просто при разных нагрузках перераспределение усилий изменится. Тогда нужно пересчитать, какой элемент первым войдёт в зону текучести.
Я никогда не предсказываю погоду, я смотрю только на данные наблюдений осадки. Сейчас в обоих котлованах есть вода, уровень растёт, но направления потоков разные. Кто-то говорит, что золото — это защита, а Биткоин — атака; для меня, как для рисующего, защита и атака — это просто разные стадии нагрузки одной конструкции. Истинная логика проектирования — сможешь ли ты забить качественный анкер в скальную породу.
А сейчас отчёт о прочности бетонного образца за 28 дней ещё не готов. Но я слышу, как натягивается стальной трос башенного крана — это звук передачи нагрузки по новому пути. #goldvsbtcetfflows#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件
Холодный анализ отчетного сезона: AI три канала, кто плавает голышом?
Лидеры вычислительной мощности продолжают показывать взрывные результаты, но рынок не реагирует ростом акций — он переключился с «слушать истории» на «считать заказы». На стороне хранения данных кажется всё прекрасно, но нужно снять покровы: большая часть эластичности обусловлена высвобождением мощностей и ростом цен, AI — лишь добавка. Напротив, в программном обеспечении, у CrowdStrike, Salesforce и других, регулярные доходы начинают ослабевать — это настоящий сигнал коммерциализации AI.
Вычислительная мощность — это продажа лопат, прибыль приходит от разницы в ожиданиях; хранение — циклическое восстановление, AI пока что лишь фильтр; программное обеспечение — настоящая «оплата за применение», самый стабильный денежный поток, но наименее взрывной.
Сейчас рынок соревнуется, кто лучше превратит спрос в реальные деньги. Мой вывод: в краткосрочной перспективе вычислительная мощность сохраняет инерцию, в среднесрочной — программное обеспечение реализует потенциал, хранение требует ожидания следующего цикла очистки мощностей. Не стоит терять голову из-за одной убыточной квартальной отчетности, смотрите на длинный срок — те, кто способен стабильно генерировать свободный денежный поток, и есть настоящие победители. Рынок начал заново оценивать риски
Макроэкономический рынок внезапно снова стал напряжённым
После Джексон-Хоул ожидания рынка по политике ФРС в сентябре явно изменились
Ранее все торговали ожиданиями смягчения, теперь же начали снова ставить на повышение ставок. Последние данные CME FedWatch показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре уже выросла примерно до 57%, фактически вернувшись к равновесной зоне 50 на 50
Настоящее внимание заслуживает не только сама вероятность
А сигнал, который посылает председатель ФРС Уош
Пока инфляция не снижается достаточно быстро, у денежно-кредитной политики нет причин спешить с переходом к смягчению
Смысл этой фразы очень прост
Сделать ликвидность снова более свободной, возможно, не так просто
Впереди у рынка ещё две карты — отчёт по занятости и индекс CPI
Если занятость продолжит ослабевать или инфляция снова пойдёт вниз, то текущие ожидания повышения ставок, скорее всего, снова откатятся назад
Но если занятость останется устойчивой, а CPI продолжит оставаться высоким, рынок может дальше торговать ожиданиями длительного высокого уровня ставок или даже повышать цены на дальнейшее ужесточение
Поэтому сейчас важно следить не за тем, будет ли повышение в сентябре
А за тем, в какую сторону это толкнёт ФРС
Для BTC, ETH и всего рынка рисковых активов краткосрочным главным фактором остаются долларовая ликвидность и ожидания по ставкам
Как только новости меняются, меняется и рынок
Сейчас не время упускать возможности, но рынок снова вошёл в фазу игры, управляемой макроэкономическими данными
Пока направление не станет ясным, не стоит воспринимать каждое ралли как начало нового бычьего рынка. 🔮 Не стоит сразу считать, что сезон альткоинов ещё не наступил. Сейчас дело не в полном отсутствии распространения капитала, а в том, что капитал выбирает для распространения только лидирующие проекты, а низкокачественные монеты просто отбрасываются.
BTC колеблется около 78K, многие видят, что мелкие монеты не взрываются массово, и говорят, что сезон альткоинов ещё рано. Но правда в том, что дело не в консервативности капитала, а в очень серьёзном расслоении капитала.
ETH и SOL укрепляются, что означает, что крупные игроки готовы играть на высокой волатильности; в то время как H, BEAT, SNDK, LAB слабо отскакивают, по сути, из-за того, что нарратив, доля на рынке и признание капитала не соответствуют общему рынку, и они активно отбрасываются рынком, а не просто «еще не пришло их время расти».
FOMO не обязательно появляется только при полном изобилии ликвидности на рынке, локальные хайпы вполне могут заранее вызвать ажиотаж.
Альткоины действительно могут принести 10-кратную прибыль, но не стоит воспринимать «потенциальные 10 раз» как общее ожидание. Реальность такова: если выберешь правильно — получишь большую прибыль, если ошибёшься — потеряешь половину или даже больше, убытки могут превысить 30‑50%.
Не думайте, что медленное движение BTC обязательно безопасно.
Хотя у BTC выше толерантность к ошибкам, постоянное преследование роста и падения, частые операции туда-сюда также будут постепенно съедать капитал. В периоды колебаний рынка потери от хаотичного трейдинга BTC могут быть не меньше, чем при игре с альткоинами.
Вопрос: в такой дифференцированной ситуации вы будете играть на локальных возможностях альткоинов или надёжно держать основные монеты? $PUMP Продолжаю держать короткую позицию, себестоимость 0.004985, текущая плавающая прибыль 23%.
Кто-то спрашивает, почему я осмеливаюсь шортить? Очень просто: дневной график достиг уровня предыдущего максимума, MA5 разворачивается вниз, MACD показывает золотой крест с уменьшением объема — типичная ловушка для быков. К тому же с 23 августа ставка финансирования была положительной, быки постоянно платят, что говорит о перегреве рынка.
Сейчас соотношение быков и медведей 0.85, медведи еще не переполнены, настоящие обвалы обычно происходят до того, как все начнут единогласно смотреть вниз.
Цель — около MA120, стоп-лосс ставлю на предыдущем максимуме. Торговля — это игра в ожидание, зачем торопиться
$PUMP Пятничный рост с последующим падением — это не ложное движение, коррекция неизбежна.
Данные показывают, что капиталы уже начали ускоренно уходить, главное — посмотреть, появятся ли на следующей неделе покупатели.
Не смотрите, что в последние дни рост был радостным, на самом деле на прошлой неделе ежедневно поступало всего чуть более 200 миллионов, что далеко не дотягивает до порога в 300-500 миллионов в предыдущем бычьем рынке, потенциал изначально был слабым.
В прошлую пятницу произошёл чистый отток в размере 201,9 миллиона, и основным источником оттока был BlackRock. Казалось бы, все быки в панике, но на самом деле все просто наблюдают. Сейчас даже крупнейший покупатель перестал покупать, поэтому цена естественно резко пошла вниз.
Кроме того, торговля на бирже снова стала вялой. Объёмы торгов продолжают сокращаться, возвращаясь к низким уровням последних месяцев.
Если на следующей неделе ETF продолжит отток, это закрепит нисходящий тренд. Если даже такие активы, как USDT и USDC, которые служат капиталом для покупки на дне, начнут уходить, то коррекция станет неизбежной — готовьтесь заранее.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Обсуждение $ZKP внезапно резко возросло, главным образом из-за того, что кто-то вписал его в тему конфиденциальности, а также из-за совпадения тикера с другим проектом предпродажи, связанным с нулевым разглашением. Объем обсуждений вырос в среднем в 57,6 раза, но это не связано с новостями Panther Protocol, а вызвано скриншотами графиков, постами-подражаниями и путаницей с тикером.
На спотовом рынке это настроение не подтверждается. Цена остается около 0,0022 доллара, объем торгов за 24 часа примерно 53 тысячи долларов. Есть интерес, но нет притока капитала.
Первые посты представляли ZKP как перспективный проект в области конфиденциальности. Кто-то сначала выложил красивую картинку, добавил фразу «умные деньги входят в рынок», после чего последовала масса повторяющихся сообщений. Скорость распространения в соцсетях значительно превышает скорость усвоения информации рынком.
Факторы, влияющие на рост обсуждений: вирусное распространение постов с графиками, вызывающее FOMO; механизмы поощрения повторяющегося контента через взаимодействие; путаница с другим проектом предпродажи с таким же тикером, из-за чего ожидания 25 этапов и 100-кратного роста ошибочно приписываются этому проекту; повторное использование старых данных о запуске LCX или развертывании на Polygon; а также низкая ликвидность, которая усиливает шум.
Самая большая ошибка — воспринимать все обсуждения как спрос на Panther Protocol. На самом деле значительная часть интереса исходит от другого проекта предпродажи с тем же тикером, что является типичным ложным сигналом.
«Умные деньги входят в рынок» пока не подтверждается твердыми доказательствами. Текущие объемы торгов и цена не показывают подтверждения реальных покупок.
Конфиденциальность и нулевое разглашение — это старые темы, ничего нового. Старые темы плюс низкая ликвидность и распространение скриншотов — это кратковременный всплеск интереса, а не устойчивый.
Скриншоты с показателями 0,058-0,059 и +30% прибыли либо относятся к другим проектам, либо являются старыми изображениями, либо рекламными материалами.
Я не собираюсь гнаться за ZKP. Более разумный подход — ждать настоящих катализаторов проекта или реального притока капитала, а не следовать за хайпом в соцсетях. Для аудитории обсуждение началось рановато, но для самой торговли — уже не рано. Доходность 776%, любой, кто это увидит, подумает, что упустил миллиард. Но сначала подумайте: этот кит заранее занял позицию, доходность 776% означает, что ставка была очень низкой, это число больше похоже на нереализованную прибыль, а не на уже полученные наличные.
ENA за месяц отскочила на 119%, минимум был 0.07696, вчера максимум 0.18994, сейчас вернулась к уровню около 0.16, за день откат с максимума более 11%. Монета, которая выросла вдвое, начала показывать двузначные внутридневные откаты — кто-то продает. Скорее всего, продают те, кто взял дешевые монеты рано и уже хорошо заработал.
В торговле самые большие потери — не из-за того, что не поймал дно, а из-за того, что принимаешь чужую цену входа за свою.
В этой точке я не буду догонять. Хочется увидеть, что произойдет, если цена пойдет ниже, как эти нереализованные прибыли будут обрабатываться. Тогда станет ясно, был ли этот отскок действительно слаженным усилием или просто кучей бумажных чудес.#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Основная позиция: борьба с инфляцией — "главная обязанность"
· Четко заявлено: ответственность за 65 месяцев устойчиво высокой инфляции "полностью лежит на центральном банке", и ФРС должна это нести.
· Установлен жесткий критерий: если базовая инфляция не "очевидно и достаточно быстро" не снизится до цели в 2%, ФРС "еще предстоит работать" — включая повышение ставок.
Искусство формулировок: акцент на "дисциплине", а не на "решении"
· Цитата: "Сегодня я стою здесь, придерживаясь дисциплины, а не конкретного решения."
· Одновременно посылает сигнал ястреба и оставляет пространство для гибкой интерпретации последующей политики.
Реальный парадокс: требование Трампа о снижении ставок vs ястребиная позиция Уоша
· Первоначальная цель выдвижения Уоша Трампом была стимулировать снижение ставок, но в этом выступлении акцент полностью сместился на "приоритет инфляции".
· Рыночные сомнения: "легко сказать, трудно сделать" — если экономические данные ухудшатся, сможет ли ФРС выдержать политическое давление и повысить ставки?
Дальнейшее наблюдение
· Ключевые точки проверки: поддерживают ли данные по базовому PCE и занятости его жесткую позицию.
· Если инфляция останется упорной, вероятность повышения ставок в сентябре может еще возрасти; в противном случае стиль может вернуться к "двусмысленности".
⚠️ Личное мнение: фактический порог для повышения ставок остается высоким, это выступление больше о управлении ожиданиями и координации политики, но Уош уже обозначил для себя "красную линию доверия".
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Маск дал прямой ответ Morgan Stanley! Цель в 3,5 триллиона долларов дохода может быть достигнута на семь лет раньше
Отчет Morgan Stanley вновь разжег воображение рынка относительно долгосрочного потенциала роста SpaceX.
Morgan Stanley прогнозирует: SpaceX может достичь годового дохода в 3,5 триллиона долларов к 2040 году, при этом сохраняя рейтинг наращивания и устанавливая целевую цену в 300 долларов. Этот оптимистичный прогноз основан на двух ключевых предпосылках — масштабном и частом запуске Starship, а также открытии новой базы в Луизиане, что значительно увеличит долгосрочные возможности компании.
Однако Маск не удовлетворен этим временным планом. Позже он публично заявил на платформе X, что по его расчетам SpaceX может достичь рубежа в 3,5 триллиона долларов дохода примерно к 2033 году, что на целых семь лет раньше прогноза инвестиционного банка.
Если внимательно посмотреть, Маск и Morgan Stanley не имеют принципиальных разногласий по поводу долгосрочного направления роста SpaceX. Реальное различие заключается в скорости коммерциализации: когда Starship начнет приносить прибыль, темпы расширения пользовательской базы Starlink и сможет ли бизнес в области ИИ быстро стать новым источником дохода. Именно скорость развития этих трех направлений и объясняет семилетнюю разницу во времени.🐕 $DOGE: в этом цикле, чтобы обновить максимум, сложность может быть выше, чем кажется
Не спешите думать, что если $BTC достигнет 150 000 долларов, $DOGE обязательно обновит предыдущий максимум.
Одна из главных структурных проблем DOGE — это постоянное увеличение эмиссии. По текущему механизму ежегодно добавляется около 5 миллиардов DOGE, и при этом нет фиксированного максимального лимита предложения. Поскольку общее предложение постоянно растет, долгосрочная инфляция будет постепенно снижаться, но новые монеты всё равно будут поступать на рынок.
Это означает, что для прорыва предыдущего максимума DOGE недостаточно просто роста BTC, необходимы более сильные притоки капитала и рыночный интерес, чтобы поглотить дополнительное предложение.
В последнее время на рынке снова наблюдается рост интереса к мем-монетам, но такие тренды обычно сопровождаются высокой волатильностью и сложностью прогнозирования продолжительности.
Поэтому моё мнение:
📌 Сильный BTC ≠ гарантированный новый максимум DOGE
📌 Постоянное увеличение эмиссии создаёт долгосрочное давление предложения
📌 Настоящим фактором, определяющим рост DOGE, являются новые покупки, объём капитала и рыночные настроения
DOGE может расти, но чтобы снова бросить вызов предыдущему максимуму, потребуется более мощный капитал и сильный нарратив, чем в прошлом цикле.#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
Я долго и внимательно следил за новостью о嘉信理财, и считаю это очень знаковым шагом для криптоиндустрии.
Американский старейший брокер嘉信理财 с активами клиентов на сумму 13 триллионов официально объявил, что в Schwab Crypto появится возможность прямой торговли SOL, AVAX и LINK. Ранее платформа разрешала торговать только BTC и ETH.
Раньше традиционные финансовые учреждения, работающие с криптой, ограничивались в основном биткоином и эфиром — двумя крупнейшими активами, своего рода «голубыми фишками» крипторынка. Но теперь они включают в список активов публичные блокчейн-сети с умными контрактами и инфраструктуру оракулов, что имеет совершенно иной смысл.
SOL и AVAX представляют экосистемы публичных блокчейнов, а LINK — базовую инфраструктуру оракулов. Это показывает, что традиционные управляющие капиталом перестают рассматривать криптовалюты просто как спекулятивные альтернативные активы и начинают оценивать экосистемную ценность активов из разных сегментов.
Это уже не просто расширение списка торгуемых монет, а означает, что криптоактивы постепенно входят в обычные инвестиционные счета американцев и по-настоящему интегрируются в традиционные схемы распределения активов.
Конечно, я не буду бездумно радоваться — положительные новости не означают немедленного взлёта рынка. В дальнейшем нам нужно внимательно следить за двумя ключевыми моментами:
Первое, появится ли у огромной клиентской базы嘉信理财 реальное желание долгосрочного инвестирования, или это будет просто новый опыт;
Второе, последуют ли другие брокеры и управляющие активами их примеру и включат ли больше активов из разных сегментов в свои сервисы.BTC 冲破 8 万美金的那一刻，我盯着屏幕，心里却比想象中平静。 你有没有一种感觉，涨得越凶，反而越不知道该不该追？ 先说数据，BTC 站上 80K 之后确实遇到了抛压，但 ETF 的买盘像一只手在下面托着，跌不深，也冲不快。这个位置，市场在交易的不是"会不会涨"，而是"谁敢先跑"。 真正有意思的是山寨。波动大得离谱，说明钱不是没有，而是挑食。资金偏好非常明确——只去有叙事加持、有流动性照顾的角落，剩下的连余光都分不到。 我的理解是，现在不是普涨的节奏，而是选美大赛。BTC 和 ETH 是底仓，是那个让你睡得着的部分。而像 H、LAB、CORE、ASTER、BEAT 这些，更像高赔率的入场券，不是让你重仓的信仰，是让你保持参与感的小仓位。 有人会问，那是不是该把山寨全清了？也不是。重点是分清"核心仓位"和"期权式仓位"的区别。前者管生存，后者管想象力。 偏多的一面是，ETF 资金持续流入，说明传统资金还在慢慢进场，这个趋势没有断。风险的一面是，8 万上方的前期套牢盘和获利盘都在等一个理由出货，一旦 BTC 回踩，山寨的跌幅会是它的好几倍。 所以我的节奏是：不追每一根阳线，只等在关键位$BTC вырос, но вы потеряли — потому что сделали правильное дело в неправильное время.
Вчера вечером, как только Вош заговорил, вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 35% до 58%, доходность двухлетних казначейских облигаций США подскочила до 4,35%, а американский фондовый рынок, золото и биткоин одновременно откатились вниз. Но посмотрите на свечной график $BTC — он упал всего на 0,26%.
Это число говорит вам одно: рынок больше не паникует из-за «ястребиных заявлений», он адаптируется.
Вош не обещал, что в сентябре ставка точно будет повышена, он сказал, что «дальнейшая инфляция, занятость и финансовые условия» будут решающими. Рынок понял — это не угроза, а сценарий. Пока PCE не взорвется и занятость не выйдет из-под контроля, повышение ставки в сентябре не обязательно состоится. Вероятность 58% — это еще далеко от определенности.
Так что вчера на самом деле произошло следующее: крупные игроки используют негатив для вымывания слабых позиций и накопления.
Одновременное падение биткоина и золота что означает? Это значит, что нарратив «цифрового золота» по-прежнему уязвим перед макроэкономическими шоками. Но если посмотреть с другой стороны — при росте ожиданий повышения ставки биткоин упал всего на 0,26%, что в 2022 году было бы немыслимо. Устойчивость рынка становится сильнее.
Для обычных трейдеров выступление Воша передает лишь один сигнал: не противьтесь ФРС, но и не пугайтесь ожиданий. До 17 сентября каждый отчет по инфляции и занятости будет важнее слов Воша.
Новости созданы для создания волатильности, а не направления. Истинное направление станет ясно в день публикации CPI. До тех пор держите позиции. #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Поговорим о текущем состоянии BTC. В период, когда цена застряла на высоком уровне, я заметил очень интересное изменение.
После преодоления отметки 80000 цена не пошла вверх без остановки, а постоянно колеблется на высоком уровне, ни быки, ни медведи не смогли взять верх.
С положительной стороны, средства в американский спотовый BTC‑ETF продолжают поступать, покупатели поддерживают рынок. Но давление тоже немалое: ранние фиксаторы прибыли хотят зафиксировать доход, опционы для хеджирования и высоко кредитные шорты тоже входят в игру. По данным с блокчейна видно ясно: крупные длинные позиции наращиваются, но и короткие тоже увеличиваются, разногласия явно проявились.
Еще один сигнал, на который стоит обратить внимание: связь BTC и золота становится все сильнее.
Данные Grayscale показывают, что корреляция за 90 дней между ними выросла с почти нуля в начале года до более 50%; в то время как корреляция с Nasdaq упала до 33%.
Это изменение действительно интригующее.
Долгое время биткоин больше походил на технологический ростовой актив, следуя за настроениями на американском рынке акций. Сейчас рынок, похоже, пытается понять, не начнет ли он постепенно превращаться в актив для хеджирования девальвации валюты, становясь аналогом золота.
Но здесь стоит быть осторожным. Если это всего лишь краткосрочная фазовая синхронизация, а не долгосрочное изменение логики, то при росте макроэкономических ставок и сокращении рыночного кредитного плеча, контроль над движением рынка, возможно, снова перейдет к макроэкономическим факторам.#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
Не знаю, заметили ли вы интересное явление: после того, как BTC пробил отметку в 80000 долларов, он постоянно колеблется на высоком уровне.
Рынок на самом деле двусторонний. Хорошая новость в том, что американский спотовый BTC ETF продолжает получать чистый приток средств, что реально поддерживает цену. Но давление также заметно невооружённым глазом: продажи с фиксацией прибыли, опционы для хеджирования и высоко кредитные короткие позиции продолжают расти. На блокчейне ситуация ещё интереснее: крупные длинные позиции наращивают объемы, одновременно короткие позиции тоже активизируются, стороны находятся в тупике, никто не может задать решающее направление.
Недавно я неоднократно смотрел на данные Grayscale: корреляция BTC и золота за 90 дней выросла выше 50%, тогда как корреляция с Nasdaq 100 упала до 33%.
Раньше мы шутили, что BTC — это цифровое золото, и теперь оно действительно всё ближе к золоту, но фактическая связь ощущается разрозненно. Когда золото растёт, BTC медленно и немного следует за ним; но как только золото корректируется, BTC падает даже резче.
Это приводит к главному спору на рынке: меняется ли логика капитала BTC — от рискованного актива, похожего на технологические акции, к защитному активу для хеджирования инфляции?
Лично я остаюсь осторожным, сейчас это скорее временная корреляция. Если не произошло настоящего изменения свойств, то при дальнейшем росте макроэкономических ставок и сокращении рыночного кредитного плеча макроэкономическая среда снова возьмёт контроль над рынком.