Orbit Post Sitemap
Волна разблокировки токенов совпадает с открытием американского рынка акций, как будет развиваться сценарий в этот понедельник?
BTC 78733, ETH 2466.
Просмотрев этот список разблокировок, HYPE — 433 тысячи монет на сумму 36,1 млн, SUI — 13,53 млн монет на сумму 10 млн, EIGEN — 36,82 млн монет, что составляет 5,48% от обращения, на сумму 7,2 млн.
Цифры сами по себе не пугают, но время очень деликатное — понедельник, открытие американского рынка, ликвидность только что восстановилась после выходных.
Моя логика оценки состоит из двух уровней:
Первый — проекты с разблокировкой менее 1%, такие как HYPE и SUI, давление на продажу больше психологическое, рынок с этим справится без проблем.
Второй — 5,48% у EIGEN и 10,04% у OPN — это настоящие риски, высокий процент означает большие затраты маркет-мейкеров на поддержку цены.
После открытия в понедельник, если рынок пойдет вверх с ростом объёмов, разблокировка будет воспринята как отыгранный негатив; если же объёмы снизятся и рынок будет торговаться в боковом диапазоне, разблокировка станет последней каплей, которая сломает настроение.
Я не буду делать ставки заранее, подожду сигналы по глубине стакана и соотношению заявок на покупку и продажу за полчаса до открытия.
Подход осторожный, основное внимание на реакцию рынка по EIGEN и OPN.Федеральная резервная система создает ловушку FOMO?👀
$BTC в настоящее время стабилизируется около 78 000 долларов, в то время как $ETH по-прежнему относительно слаб — это означает, что текущее восстановление все еще недостаточно убедительно.
После встречи в Джексон-Хоуле председатель ФРС Кевин Уорш подчеркнул, что риски инфляции сохраняются, ожидания повышения ставок в сентябре усилились, и ликвидность находится под большим давлением.
Далее ключевые звенья, на которые стоит обратить внимание:
Данные по занятости → PCE → ожидания политики ФРС → доходность американских облигаций → потоки средств в ETF
Если эти сигналы постепенно будут благоприятствовать крипторынку, $BTC сможет удержаться на уровне 78 000 долларов, а $ETH может получить дополнительное пространство для восстановления.
Но если макроэкономическая ситуация снова станет неблагоприятной для рисковых активов, это восстановление может превратиться в типичную:
«Сначала FOMO и покупка на росте, затем массовая распродажа» ловушку. ⚠️
Настоящая проблема не в том, сможет ли рынок восстановиться.
А в том, есть ли у этого восстановления достаточно ликвидности, чтобы оно продолжалось.
$BTC $ETH
#DailyOrbit
#BTCGoldCorrelation $BTC $BTC $BTC Большинство из вас по-прежнему твердо ждут, что в октябре BTC превысит 50 000. Практически невозможно, 62 000 — это железное дно этого цикла.
В настоящее время по всей сети распространяется мнение "Bitcoin в октябре упадет ниже 50 000", но эта история от медведей уже практически не держится.
С точки зрения движения капитала, в августе фонд ETF Bitcoin с немедленной поставкой в США установил рекорд по чистому притоку средств за год, депозитарные кошельки организаций тихо скупают активы более десяти дней подряд, примерно в диапазоне от 60 000 до 63 000 сосредоточено наибольшее количество акций для построения позиций за первую половину года на всем рынке. Это общая себестоимость для множества частных и институциональных инвесторов, если цена действительно приблизится к этому уровню, покупатели на дне сразу же начнут активно скупать, удерживая цену, и она не сможет упасть дальше.
Что еще интереснее, сейчас почти все ждут покупки на дне около 50 000, множество коротких позиций сосредоточено вокруг отметки 50 000. Когда все рыночные ожидания направлены в одну сторону, эти ожидания обычно не сбываются. Если цена действительно пробьет 50 000 вниз, это лишь активирует массовое закрытие коротких позиций, что, наоборот, подтянет цену вверх.
200-недельная скользящая средняя, которая была дном в нескольких предыдущих медвежьих рынках, как раз находится около 62 000, и за три предыдущих бычьих и медвежьих цикла эта линия никогда не была эффективно пробита. Сейчас 62 000 — это прочное дно этого цикла, вероятность падения до 50 000 в октябре практически равна нулю.
Вместо того чтобы ждать недостижимых 50 000, лучше постепенно покупать в текущей зоне поддержки, чтобы в итоге не пропустить весь цикл.Почему при росте BTC у большинства людей на счетах ощущение медвежьего рынка?
Раньше я думал, что если BTC растет, альткоины рано или поздно тоже подтянутся.
Но после нескольких циклов рынка я понял, что бычий рынок — это не всеобщее повышение, а перераспределение ликвидности.
Институциональные инвесторы покупают BTC, потому что у него есть ETF, глубина рынка и выходные пути; экосистемные фонды следуют за ETH и SOL, потому что там есть пользователи и объемы торгов.
Остальные десятки тысяч альткоинов борются за все более ограниченное внимание: если BTC растет на 10%, они могут вырасти только на 3%; если BTC корректируется на 5%, они падают на 20%.
Раньше я любил убеждать себя держать долгосрочно, говоря «в прошлом бычьем рынке он вырос в десятки раз», но теперь нарратив проекта устарел, токены продолжают разблокироваться, команда и ранние инвесторы продают свои доли каждый месяц, а новых покупателей становится все меньше.
В итоге приходит не догоняющий рост, а хроническая смерть ликвидности.
Чтобы понять, бычий ли рынок, нельзя смотреть только на BTC и считать, что если рынок растет, то и твои монеты тоже; нужно смотреть, куда идут деньги, укрепляются ли активы относительно BTC и есть ли реальное покрытие спотовыми покупками при росте.
Вход рынка в бычий цикл не означает, что твои позиции тоже в бычьем рынке.
Запомни: бычий рынок определяет, есть ли деньги на рынке, а направление потоков капитала — кто заработает; альткоины без поддержки ликвидности могут ждать весны очень долго и не дождаться.Компрометация 400 миллионов токенов заставила Fogo приостановить работу своей основной сети.
Еще один инцидент с безопасностью в криптоиндустрии выявил проблему, которую отрасль до сих пор не решила полностью.
Fogo, относительно новый блокчейн уровня 1, временно приостановил работу своей основной сети после того, как злоумышленник получил около 400 миллионов токенов FOGO от Фонда Fogo.
На тот момент эти токены стоили примерно 3 миллиона долларов.
Но долларовая стоимость — не самая важная часть.
Гораздо важнее процент от общего предложения.
Эти 400 миллионов токенов составляют около 4% от начального предложения Fogo и более 10% от его циркулирующего предложения.
Это значительный объем ликвидности, внезапно оказавшийся под контролем неавторизованного лица.
И вот здесь история становится гораздо шире, чем просто Fogo.
⚠️ ЧТО ЖЕ ПРОИЗОШЛО НА САМОМ ДЕЛЕ?
Фонд Fogo сообщил, что неизвестный злоумышленник скомпрометировал организацию и перевел 400 миллионов FOGO на неавторизованный адрес.
Изначально Фонд заявил, что сам блокчейн работает нормально.
Это различие важно.
Изначально это не описывалось как сбой консенсуса или компрометация всей сети Fogo.
Проблема, по-видимому, касалась инфраструктуры, контролируемой Фондом.
Но примерно через 15 часов Fogo приостановил работу своей основной сети.
Причина?
Чтобы предотвратить дальнейшее перемещение затронутых активов, пока валидаторы обновляли сеть и ограничивали адреса, связанные с инцидентом.
Эта реакция сразу же порождает другой вопрос.
Сколько контроля должна иметь блокчейн-система над транзакциями во время чрезвычайной ситуации с безопасностью?
🔐 ВОПРОС БЕЗОПАСНОСТИ
Технология блокчейн построена на идее, что транзакции должны быть разрешены без посредников и их сложно отменить.
Но инциденты с безопасностью создают другую проблему.
Что происходит, когда злоумышленник получает контроль над большим количеством токенов?
Должна ли сеть продолжать работать в обычном режиме?
Должны ли биржи замораживать депозиты и выводы?
Должны ли валидаторы ограничивать определенные адреса?
Должны ли затронутые токены быть заморожены?
Или сеть должна оставаться полностью нейтральной?
#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto $BTC привлек дополнительно 4,6 млрд долларов, сможет ли $ETH продолжить рост?
Текущие котировки на OKX: $BTC торгуется по 78642 доллара, рост за 24 часа составил 1,40%.
$ETH — 2465 долларов, рост 1,26%.
$SOL — 105,58 долларов, рост 1,93%.
$HYPE — 83,50 долларов, рост 2,56%.
$OKB около 115 долларов, рост более 1,78%.
Общая рыночная капитализация сейчас около 2,65 трлн долларов, что на 2,17% ниже предыдущего значения, но краткосрочный отскок распространился на 793 монеты, при этом 399 монет снизились.
За неделю капитализация BTC увеличилась более чем на 4,6 млрд долларов, что указывает на приток новых средств, однако средний рост за 30 дней составляет всего 0,4%, что пока нельзя назвать сильным.
В то же время, вчера из спотового ETF BTC вышло 202 млн долларов, что свидетельствует о расхождении между спросом на цепочке и средствами ETF.
Пара ETH/BTC находится на уровне прорыва треугольника, только прорыв вверх даст шанс на достижение 2800 долларов; в случае неудачи возможен откат к диапазону 2000–2200 долларов.
По секторам: приватность выросла на 4,09%, DePIN на 3,36%, DeFi на 2,78%, UNI вырос на 18,74%.
Общая картина оптимистична, рынок восстанавливается, но полного разворота пока нет.
Для подтверждения тренда BTC должен удержаться выше 80 000 долларов, а ETH/BTC завершить прорыв, тогда ротация капитала станет реальной.
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 Испугался, испугался
Медведи тоже испугались
$BTC растет уже целый день
Кажется, если не закрыть позицию
Завтра после пробуждения прибыль может исчезнуть
Эта сделка открыта на 79849
Сейчас около 78690
Незакрытая прибыль осталась около 600 U
Самое неприятное — это не внезапный резкий рост
А то, что цена весь день медленно поднимается
Медведи видят, как прибыль постепенно тает
И начинают сомневаться
И после того, как 7w8 снова был отбит
Краткосрочно уже не так слабо, как вчера вечером
Если действительно закрепится выше 79000
Я, скорее всего, сначала выйду из сделки
Лучше взять прибыль, чем потом снова ее потерять
$BEAT пока не гонюсь за направлением
Ранее падение было достаточно большим
Сейчас главное не то, насколько высоко будет отскок
А есть ли покупатели, которые будут активно скупать после падения
Пока есть поддержка — будет второй этап движения
$ZEC, наоборот, самый сложный для прогнозирования
Он часто идет своим путем
Даже при слабом рынке может внезапно выстрелить
Поэтому я не трогаю такой ритм
Сегодня вечером буду следить за $BTC
Медведи тоже должны уметь вовремя фиксировать прибыль!
#BTC高位多空拉锯，黄金联动增强
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Что именно пытается проверить Saylor в этом твите?
Текущая цена BTC 78733, цена ETH 2466, рынок умеренно растет с объемом.
Когда он кричит «We‘re Back», цена как раз достигает этого уровня.
Две недели молчания, и он возвращается именно в это время в воскресенье вечером.
По закономерности, завтра с большой вероятностью объявят о дополнительной покупке.
Я заметил одну деталь: раньше каждое объявление о дополнительной покупке сопровождалось предварительным ростом цены.
Это означает, что рынок опережает ожидания, а не ждет официальных новостей для реакции.
Если завтра действительно объявят о крупной покупке, краткосрочный максимум, скорее всего, появится около выхода новости.
Я не позволю этому твиту влиять на мои эмоции.
План ясен: дождаться новости, посмотреть, поддержит ли объем, и только тогда решать темп входа.
Направление скорее бычье, но не буду гнаться за ростом, подожду подтверждения отката. В середине и конце августа рынок криптовалют пережил резкий рост с быстрыми скачками и быстрыми откативаниями. От быстрого роста BTC примерно с 64, 000 до отметки 81 000, а затем быстро отступив после встречи в Джексон-Хоул, этот раунд вывел на поверхность все четыре основных переменных — макроэкономические ожидания, институциональный капитал, кредитное плечо деривативов и регуляторные ожидания. Рынок больше не односторонний, бессмысленный ралли, а вошёл в реальный этап тестирования после получения положительных новостей. Множество факторов этого роста — какие реальные, какие — импульсы? Этот подъём изначально был вызван короткими сжиманиями. Долгий период боковой торговли накопил большое количество медвежьих позиций с кредитным плечом. После прорыва цены ключевого сопротивления короткие позиции были принудительно ликвидированы, сформировав краткосрочные ордеры на покупку, которые быстро подняли BTC. Однодневные ликвидации составили миллиарды долларов, став катализатором роста. То, что действительно поддерживает продолжение роста, — это возвращение спотовых ETF-фондов. Американские спотовые биткоин-ETF демонстрируют последовательные дни крупных чистых притоков, при этом совокупные притоки превысили $2,6-3 миллиарда всего за несколько торговых дней. BlackRock IBIT стал основной покупательской силой: институциональные спот-фонды выходят на рынок и превращают краткосрочные короткие сжатия в поэтапные трендовые ралли. В то же время Казначейство США расширяет выкуп казначейских облигаций, что рынок интерпретирует как повышение предельной ликвидности, рост ожиданий снижения ставок и общую оценку рисковых активов. $BTC и $ETH одновременно укрепились, а среднеклассные мейнстримные монеты, такие как $SOL и XRP, следуют их примеру. Регуляторы также посылали поэтапные оптимистичные сигналы. Руководители отрасли встретились с Белым домом и регуляторами, и SEC объявила о предложении освобождения от выпуска токенов.Золото по цене 4470 долларов, осмелитесь ли вы покупать на дне?
Сначала взглянем на поверхность: резкий удар ястребов, быки в крови.
В пятницу на Jackson Hole председатель ФРС Warsh выступил с первым жёстким заявлением, чётко обозначив цель 2% по индексу PCE как «твёрдую», вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 55-60%. Золото в течение сессии упало с 4620-4630 до 4445, однодневное падение около 3%, почти полностью стерев недельный рост.
200-дневная скользящая средняя 4525-4530 уже пробита, краткосрочно давление сохраняется, но структурные покупки не исчезли.
Первое: выступление Warsh было жёстким, но рынок, возможно, отреагировал слишком остро.
«PCE всё ещё на уровне 3,7%, работа ещё не закончена» — эта фраза стала спусковым крючком для пятничного падения.
Но подумайте: разве рынок не знал, что инфляция всё ещё высока?
За последние три месяца золото выросло с 4000 до 4690, прибавив 17%. Рынок ставил на тройной сценарий «снижение ставок + фискальное расширение + дедолларизация», а не на «инфляция достигла цели».
Розничные инвесторы боятся «повышения ставок», а центробанки спокойно «покупают золото».
Второе: фундаментальные факторы не изменились, изменился уровень вашей паники.
Отсутствие доходности у золота делает его очень чувствительным к процентным ставкам. Рост ожиданий повышения ставок и укрепление доллара — ключевые причины пятничного падения. Но —
Покупки золота центробанками: во 2-м квартале сохраняется сила, долгосрочный сценарий дедолларизации не исчез
Геополитика: ужесточение санкций против Ирана, ситуация на Ближнем Востоке — без улучшений
Долгосрочные покупатели золота не ушли (центробанки, ETF-институции)
Краткосрочные продавцы — спекулянты (маржинальные длинные позиции ликвидированы)
Третье: на графике появился сигнал, который нельзя игнорировать.
Пятничный дневной свечной график — типичный «политический шок с большой медвежьей свечой»: открытие около 4600, максимум 4630, минимум 4445, закрытие на 4455, длинное тело, небольшой нижний фитиль, объём и волатильность выросли.
В первой половине августа цена поднялась с 4000-4300 до 4690+, что было сильным месяцем. Пятничная свеча изменила краткосрочную структуру с «отскока после пробоя» на «откат после неудачного пробоя».
Недельный график всё ещё бычий, но дневной должен сначала остановить падение и вернуть 4525-4530, иначе возможен более глубокий откат.
Борьба быков и медведей — решайте сами
С одной стороны:
Покупки золота центробанками продолжаются, долгосрочный сценарий дедолларизации не сломлен
В августе цена выросла с 4000 до 4690, бычий тренд не разрушен
Если в сентябре CPI ослабнет, ожидания повышения ставок быстро изменятся, золото резко отскочит
Зона 4400-4450 — плотный уровень торгов, сильные покупки
С другой стороны:
Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 55-60%, укрепление доллара давит на бездоходные активы
200-дневная скользящая средняя пробита, технически краткосрочно медвежий тренд
Если данные останутся горячими, золото может протестировать 4400 или даже 4320
В выходные рынок без новостей, в понедельник волатильность возрастёт
Верхние сопротивления: 4500 (психологический уровень) → 4525-4530 (200DMA) → 4600-4620
Нижние поддержки: 4440-4450 (сильная поддержка) → 4400-4410 → 4320-4350
Стратегия действий
Медвежий сценарий:
Если в понедельник не удастся быстро вернуть 4500, уровень около 4470 можно считать зоной для коротких позиций на отскоке. Отскок к 4520-4530 без закрепления — более чистый сигнал для шорта. Цели — 4440, затем 4400, стоп-лосс выше 4535-4550.
Бычий сценарий:
Если ниже 4470 объёмы снижаются и цена останавливается, зона 4440-4450 удерживается и цена возвращается выше 4480, можно аккуратно набирать длинные позиции с стоп-лоссом ниже пятничного минимума (4435). Более надёжный бычий вариант — дождаться закрепления выше 4525-4530 на дневном графике, затем смотреть на 4600. Среднесрочные длинные позиции можно набирать частями в диапазоне 4400-4450, а не ставить всё на 4470.
Управление позицией и ритм:
Риск на одну сделку не более 1-2% капитала. В пятницу золото показало, что одно политическое заявление может вызвать колебания в 100-150 долларов. Следите за ставками финансирования — если шорты переполнены и ставка становится отрицательной, возможен быстрый отскок после шорт-слива.
Краткосрочно (1-5 дней) нейтрально с уклоном в медвежий, ждём сигналов на 4440-4450 или 4520-4530; среднесрочно (несколько недель до FOMC) всё ещё ожидается колебательный бычий тренд при условии, что зона 4320-4350 не пробита. Уровень 4470 не подходит для активных сделок с обеих сторон, лучше дождаться подтверждения, а не пытаться предсказать открытие.
Сейчас золото похоже на BTC в ноябре 2024 года —
99% считают, что «рост ожиданий повышения ставок = конец золоту», но центробанки и долгосрочная дедолларизация подняли цену с 4400 до 5600.
В день, когда будет возвращён уровень 4525, вы поймёте:
Проблема не в золоте, а в том, что вы каждый раз продаёте в убыток на фоне негативных новостей.
Какова ваша себестоимость золота?
На уровне 4470 вы осмелитесь покупать на дне?
$BTC $XAU $XAUT $UNI В этом раунде роста ключевым фактором является не простая спекуляция, а реализация механизма захвата стоимости протокола:
Включён переключатель комиссий (Fee Switch / UNIfication): комиссии протокола используются для выкупа и сжигания UNI на рынке. 21 августа был установлен рекорд по сжиганию за один день — около 150 000 UNI (примерно 590 000 долларов). Ранее также было одноразовое сжигание около 100 миллионов UNI. Токен постепенно превращается из чисто управляющего в дефляционный актив, связанный с доходами протокола.
Robinhood Chain + RWA: на Robinhood Chain быстро растёт объём торгов Uniswap, увеличиваются сделки с токенизированными акциями и другими активами реального мира, что приносит комиссии и запускает механизм сжигания. Hooks и разрешённые пулы в версии v4 также расширяют сценарии с соблюдением нормативных требований для активов.
Эти изменения заставляют рынок переоценивать UNI с премией: рост использования → рост комиссий → выкуп и сжигание → сокращение предложения. Технологические акции с высокой волатильностью начинают высвобождать ликвидность, часть средств тихо перетекает в фармацевтический сектор, который долгое время находился на низких уровнях оценки.
За первые 8 месяцев этого года индекс S&P Pharmaceuticals вырос на 18%, превзойдя индекс S&P 500; сектор биотехнологий за последние 12 месяцев вырос на 86%, что явно свидетельствует о возвращении капитала.
$MRNA завершил третью фазу испытаний вакцины от рака, а ускоренное одобрение FDA новых мощных противораковых препаратов и сделки по слияниям и поглощениям на сумму более 1000 миллиардов долларов в первой половине года дополнительно усиливают логику переоценки портфеля.
Высокая концентрация в технологическом секторе и интенсивные катализаторы в фармацевтическом секторе создают пересечение, способствуя перераспределению ликвидности внутри американского рынка акций в сторону активов с ростовым потенциалом вне технологического сектора.
Если основная линия AI продолжит диверсификацию и коммерциализация инновационных лекарств оправдает ожидания, $XBI может выйти на устойчивый самостоятельный рост благодаря синергии восстановления оценки и волны слияний и поглощений.
Если макроэкономическая ликвидность снова начнет сжиматься, снижение склонности к риску будет сдерживать оценочную гибкость инновационных лекарств, и капитал может быстро вернуться к чисто защитным активам.
В случае, если продвижение портфеля замедлится или темпы слияний и поглощений снизятся, логика ротации капитала будет напрямую под угрозой.
В течение следующей недели ключевым фактором для наблюдения станет, сможет ли объем торгов в фармацевтическом секторе поддерживать тенденцию к росту в условиях расхождения на пике технологических лидеров американского рынка.
#Moonwell与Avici接连出险，链上应用风控受审视 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码$DOGE сейчас торгуется по $0.08497, за 24 часа -0.37%, на 88% ниже ATH $0.74. Ни одного роста, споры между быками и медведями:
Оптимисты:
· Нарратив Маска может в любой момент поджечь рынок, взрывной рост мем-монет не требует логики;
· Падение на 88% от максимума, монеты уже вымыты, один сильный рост может взорвать шорт;
· BTC стабилизировался на 78 000, риск-аппетит не рухнул, у мелких монет есть потенциал для отскока.
Пессимисты:
· Объем за 24 часа всего $113M, нет интереса, ликвидность иссякла;
· Нет экосистемы, нет дефляции, нет ETF, живет только на эмоциях;
· Жесткая позиция ФРС, ожидание повышения ставок 60%, бездоходные активы под ударом.
Мой вывод: это не инвестиция, а лотерея. Рыночная капитализация 11 млрд, 13-е место, основано на нарративе, а не на денежном потоке; в том обвале с 96 000 участников и 474 млн долларов мем-монеты упали сильнее всех. Если хотите рискнуть — не более 5%, установите стоп-лосс, не спрашивайте, когда вернете деньги, возврат зависит от следующего эмоционального цикла, а не от самой монеты. Дело с Ормузским проливом совсем не так просто😏
Пролив всё ещё закрыт, отдельным судам, желающим пройти, нужно одобрение Ирана.
С Оманом договорились о временном маршруте, но пока это только бумажное соглашение, которое вообще не используется.
США тоже не сидят сложа руки, продолжают морскую блокаду, нефтяные санкции и финансовые санкции — всё вместе.
Очевидно, что даже если суда смогут выйти, нефть продать не получится, страховку оплатить нельзя, деньги не вернуть.
Суда могут ходить, но это не значит, что экспорт восстановится — такая логика очень реалистична.
Сейчас рынок действительно следит не за тем, открыт ли пролив, а за тем, сможет ли иранская нефть пройти полный цикл от загрузки до транспортировки и расчётов🚢💰
Пока реальный экспорт не начнётся, цены на нефть и инфляционное давление не ослабнут.
Моё мнение прямо: Иран не откроется полностью.
Это вовсе не просто экономический вопрос, а карта, которую Иран использует для влияния на промежуточные выборы в США🎯
Пока инфляцию не удастся сдержать, Байдену будет тяжело, и у Ирана будет рычаг для переговоров.
Если цены на нефть не упадут, инфляционные ожидания не снизятся, и ФРС не осмелится действительно смягчить политику.
Крипторынок — это канал для теневых денег, влияние есть, но оно незначительное.
Следите за $BTC $ETH и другими активами с горячими деньгами, по-прежнему прогноз положительный$LAB смотрим на график $LAB Краткосрочный резкий рост, бычье давление очень сильное.
Внизу скопилось много коротких позиций, если цена продолжит расти, медведи могут столкнуться с цепной ликвидацией.
Ликвидации могут дополнительно подтолкнуть цену вверх, есть шанс пробить ключевой уровень сопротивления 0.1. Медведи, будьте осторожны Запасы Bitcoin в казначействе стремительно сокращаются.
С середины 2025 года с рыночной стоимости 50 крупнейших компаний с Bitcoin в казначействе было списано более 80 млрд долларов.
Интересный вопрос:
Если эти компании перестанут получать вознаграждение за покупку BTC, исчезнет ли важный источник будущего спроса?
Это может иметь большее значение для BTC, чем многие трейдеры осознают.
#BTC #Bitcoin#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto Иран играет умно: пролив я закрываю, хотите пройти? Обменяйте на условия.
Последние новости еще жестче: 29 августа заместитель министра иностранных дел Ирана Гарибабади прямо заявил, что Ормузский пролив сейчас полностью закрыт, любое судно должно получить разрешение Ирана на проход, а утверждения США, что "пролив открыт", — чистая ложь. Революционная гвардия тоже подключилась, назвав заявления США "голой ложью" с целью манипулировать ценами на нефть. Иран также заявил: не спешит открывать пролив, ведь закрытие — это рычаг давления.
Условия давно озвучены: снятие морской блокады, разморозка зарубежных активов, компенсация военных убытков, проще говоря, США должны пойти на уступки первыми. Трамп тоже жестко отвечает, выдвигая претензии на "ущерб за 50 лет", США начали "военную ротацию авианосцев" для давления, но Иран на это не ведется.
Что такое этот пролив? Через него проходит пятая часть мировой нефти и СПГ, закрытие сразу поднимает цены. Но интересно, что эффект блокады оказался не таким сильным, танкеры в Персидском заливе продолжают ходить, хотя стоимость и риски прохода значительно выросли.
Влияние на крипторынок тоже интересное: геополитическая напряженность растет, рынок обычно ищет активы-убежища, но биткоин и эфир сейчас движутся вместе с рисковыми активами, а выступления ястребов из ФРС давят, $BTC колеблется в диапазоне 77-78 тысяч, $ETH — 2450-2500. Нарратив о защите от рисков и давление от повышения ставок борются, в краткосрочной перспективе — флет.
Мое мнение: пролив в ближайшее время не откроется, Иран не спешит к переговорам, цены на нефть поддержаны. Но крипторынок сейчас в основном смотрит на ФРС, геополитика — второстепенный фактор. Одно слово от ФРС важнее, чем закрытие пролива Ираном $BZ ETH正在发生什么？资金流入是机会，还是新的风险？ ETH现在真正值得关注的，不是下一根K线，而是机构资金正在重新定义Ethereum的市场地位。 截至8月30日，ETH约 $2,457，市值约 $295B。过去几天价格从$2,500上方回落，但资金结构并没有明显恶化。8月28日美国现货ETH ETF仍净流入约 $102M，此前已经连续多日保持正流入；其中BlackRock ETHA单日约+$86M。 这意味着： 价格出现波动，但机构资金仍在买入。 然而，机会越明显，市场预期也越高。 🟠 BTC：流动性仍然是第一信号 BTC依然是整个市场的流动性锚。 8月29日BTC收于约$78.2K，近期从$80K附近回落。与此同时，宏观市场开始出现更谨慎的风险偏好，美国股票基金在截至8月26日的一周出现较大规模资金流出。 所以ETH目前最大的风险，并不是Ethereum突然失去价值，而是： 宏观流动性如果收紧，ETH的高Beta属性会放大波动。 🔷 ETH：ETF资金正在改变需求结构 ETH ETF连续资金流入，是当前最重要的中长期变量之一。 截至8月28日，美国现货ETH ETF累计30日净杰克逊霍尔后有两组数字。 第一组：9月加息概率 35% → 60%（+25pp）。 第二组：BTC $80.3k → $78.7k（-2.0%）。 沃什说通胀还有 work to do。我不追反弹，$78.0k 是分界。 定调之后，市场改写的不是一句话，是一张定价表。 9月加息概率：35% → 60%。 BTC：$80.3k → $78.7k。 80k 失守，不是偶然插针，是宏观重新计价。 核心PCE 3.3%，目标 2%，环比 +0.2%。 通胀没回到目标，沃什就有理由继续偏紧。 降息叙事可以还在，但优先级往后放了。 盘面也在配合：OI 7日 -4%，费率 +0.008%，现货量 0.3x。 BTC 7日 +2%，SOL 7日 +11%。 高 beta 还在扛，但大盘先退了一步。 加息概率重定价 + BTC 映射。 2% 目标 vs 3.3% 核心PCE。 定调后结构：80k → 78k。 9月三剧本 + 价位纪律。 我只做三件事： 守 $78.0k。 破则看 $75.0k。 回 $80.0k 再谈延伸。 9/15-16 前不加最后一棒。 你更信降息还会来，还是信这次定价？我信后者。AI рос более года, но недавно Уолл-стрит, похоже, внезапно начала менять предпочтения: деньги стремительно идут в фармацевтические акции.
За первые 8 месяцев этого года индекс S&P Pharmaceuticals вырос на 18%, опередив S&P 500 с его 13%; а биотехнологии вообще выросли за последние 12 месяцев на 86%. Раньше многие жаловались на отсутствие гибкости у фармы, а теперь, когда AI-оборудование немного пошатнулось, капитал начал искать возможности именно здесь.
Последние несколько катализаторов действительно мощные. $MRNA и Merck успешно завершили третью фазу испытаний раковой вакцины, и акции Moderna взлетели в тот же день; на этой неделе новый препарат RVMD для поджелудочной железы получил ускоренное одобрение FDA, и рынок ожидает, что мировой годовой пик продаж может достичь 11,5 млрд долларов. Эта волна в фарме уже не просто защита, а скорее переоценка с учётом «прибылей + инновационных лекарств».
Есть ещё один ключевой момент: в этом году крупные фармкомпании явно активизировались в покупке биотехнологий. За первое полугодие отраслевые слияния и поглощения превысили 100 млрд долларов, поскольку у многих крупных фармпроизводителей скоро истекают патенты на старые препараты, а деньги есть, и самый простой способ — купить маленькие компании с перспективными разработками.
Поэтому в сентябре я собираюсь уделить больше внимания $XBI. AI, конечно, останется моей основной позицией, но если капитал действительно начнёт перетекать из переполненных технологических акций в фарму, то этот сектор, о котором я почти не говорил целый год, но который внезапно начал выдавать крупные новости, может показать хороший рост. В этот раз не стоит смотреть только на Nvidia — фарма, возможно, тихо принимает эстафету.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 🚨沃什一开口，市场彻底变了：9月“降息”可能只是幻想，BTC真正的风险才刚开始！ 如果你还在按照“通胀下降 → 美联储9月降息 → BTC继续上涨”这条逻辑交易，现在可能需要重新审视了。 杰克逊霍尔之后，市场交易的核心已经发生变化： 9月不是“降不降息”的故事，而是“会不会加息”的故事。 这才是今晚市场真正值得关注的地方。 ⸻ 🔥 一、沃什这次到底说了什么？ 沃什在杰克逊霍尔讲话中的核心信息非常明确： 第一：通胀还没有赢。 他指出，美国PCE通胀仍然明显高于2%的目标，12个月PCE约为3.7%，6个月指标甚至达到4.1%。 而且更关键的是： 近期通胀数据虽然有所改善，但并不足以让他相信通胀已经真正回到下降轨道。  这句话非常重要。 因为市场之前交易的是： 通胀下降 → Fed降息 → 美元走弱 → 美债收益率下降 → BTC/黄金上涨 而沃什给出的逻辑却是： 通胀没有得到足够确认 → 货币政策不能提前转向 → 甚至需要考虑进一步收紧。 ⸻ ⚠️ 二、最狠的一句话：降息预期可能要重新定价 沃什甚至暗示： 如果未来数据显示通胀没有继续向2%靠拢，美联储可能需要进一步加息。 这直接В пятничное утро мы еще следовали бычьему настрою и ждали отскок, а вечером, когда выступал Вош, я сразу сказал: отскок биткоина около 79500 — это сигнал для шорта, не жадничайте и не верьте в сказки о "пробое 80 тысяч и дальнейшем росте"!
Что же произошло? Вош сказал, что инфляция еще недостаточно низкая и работа продолжается, и BTC с уровня около 79500 рухнул почти на 3000 пунктов, опустившись ниже 77000, медведи полностью взяли контроль.
Обратный отсчет до «золотого сентября и серебряного октября», в сентябре макроэкономика пересмотрит ставки, основной тренд — колебания с уклоном вниз — уже очевиден. Новая стратегия тренда, не ждите пробоя вниз, чтобы спросить меня: "Можно ли сейчас шортить". $BTC $ETH Братья, что я вчера говорил. Как только я сказал, $TRUMP сразу же обвалился.
Схема точно такая же, как я разбирал:
1. Позавчера $TRUMP односторонне влили в пул ликвидности Meteora, а сегодня уже вывели реализованные USDC.
Судя по графику, команда действительно не обрушивала рынок, но такой односторонний пул — это просто более скрытый способ, суть не меняется.
2. К тому же TRUMP — это заядлый нарушитель, поэтому все отскоки — это окна для продажи.
Логика роста этой монеты сводится к ставке на то, что Трамп снова начнёт безумно рекламировать, но данные в блокчейне показывают, что каждый раз, когда он это делает, команда реализует монеты на пике.
3. 18 числа следующего месяца разблокируется ещё 28,7 млн TRUMP, то есть давление на продажу составит 77 млн, вероятно, падение будет ещё сильнее. Медведи, готовьтесь к прибыли#伊朗称海峡仍关闭，原油运输成谈判筹码 Сегодняшний рынок криптовалют на самом деле не настолько пессимистичен. $BTC сейчас около 78 тысяч долларов, с небольшим подъёмом за последние 24 часа; $ETH около 2 долларов. 45 тысяч $SOL около 105 долларов, основные активы пытаются восстановиться после быстрого отката за последние дни. Рынок не испытывал полноценного срыва. (The Economic Times) Но в последнее время я сосредоточился на вопросе, который не обсуждался так часто: Продолжают ли компании, которые берут деньги, выпускают акции или облигации для покупки BTC, держат их за руки? Этот вопрос может быть более реалистичным, чем «Достигнет ли BTC $100,000 в этом году?» За последний год на рынке наблюдается очень безумная тенденция: компании перестают вести бизнес и начинают строить «биткоин-казначейства». Самый типичный пример — стратегия. Логика проста: финансирование компании → покупки BTC → BTC растёт → цена акций компании → рефинансирование → продолжение покупки BTC. На бычьем рынке этот маховик выглядит очень привлекательно. Но вопрос так же прост: что если BTC перестанет расти? Расходы на финансирование сохраняются, долговые проценты всё ещё должны быть выплачены, оценки акций начинают падать, а компаниям сложно продолжать использовать высокие оценки для привлечения средств и покупки монет. В последнее время этот риск начал проявляться. Статистика Financial Times показывает, что общая рыночная стоимость 50 крупнейших казначейских компаний мира, держащих BTC, снизилась с примерно $150 млрд в июле 2025 года до примерно $67 млрд в августе 2026 года, испарившись более чем вдвое; Стратегия, с июня,#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温
Вош в своих выступлениях упоминал, что при сохранении инфляционных факторов рассматривается возможность повышения ставок, но при этом не было смягчения по инструменту обратного выкупа FIMA
Возможно, также существует обеспокоенность тем, что смягчение вызовет сомнения на рынке в способности ФРС эффективно контролировать инфляцию в долгосрочной перспективе, а также опасения по поводу кредитной системы доллара
Вош также добавил интересное замечание, что решение по ставкам ФРС должно опираться на данные 🤔
$BTC в долгосрочной перспективе является краеугольным камнем крипторынка, с одной стороны, крипторынок относительно «молодой», большая часть капитала еще не полностью вошла по сравнению с традиционными финансовыми рынками, BTC прошел через длительные циклы бычьих и медвежьих рынков, и его определенность кажется выше, чем у других монет, несмотря на период спада примерно до 15000 долларов, некоторые лидеры отрасли все еще активны, что в основном связано с защитой собственных интересов и множеством взаимосвязанных факторов
ETH и SOL обладают большей гибкостью, хотя ранее я частично покупал их поэтапно на более низких уровнях, стремясь к эффективности капитала, и учитывая, что эти две монеты в краткосрочной перспективе не исчезнут быстро, при наличии определенного объема средств лично я склоняюсь к более «надежным» активам, таким как BTC
Крипторынок принят США, что с некоторой точки зрения служит поддержкой доллара и открывает новый канал для расширения американского госдолга, криптовалюта, возможно, интегрируется в традиционные финансовые рынки, но идеалисты (децентрализация) и реальность, вероятно, потребуют постоянных компромиссов и оптимизаций, однако, похоже, для долгосрочного удержания и получения прибыли сама идея уже не так важна$BTC Война между США и Ираном снова начинает охватывать финансовые рынки!
Иран обещает дать решительный ответ на давление США.
США готовятся к новому раунду финансовых санкций!
Почти 60 целей включены в санкционные списки.
Даже сфера цифровых активов оказалась втянутой!
По сообщениям, Иран заявил, что даст "жесткий ответ" на постоянно усиливающуюся экономическую блокаду и давление со стороны США. Тем временем Министерство финансов США готовит новый раунд действий против Ирана, в первую волну войдут около 60 организаций, физических лиц и связанных с ними целей, включая цифровые активы и другие сферы.
Рынку действительно стоит опасаться того, что конфликт продолжит распространяться с финансовой сферы на энергетику и судоходство. Если риск премии на нефть снова вырастет, инфляционные ожидания, доходность американских облигаций и доллар могут пойти вверх, а такие высокобета-активы, как BTC, в краткосрочной перспективе снова подвергнутся стресс-тесту ликвидности.
Самая большая опасность сейчас — не просто жесткие заявления, а то, что обе стороны начинают усиливать ставки.
Если цены на нефть взлетят, волатильность Crypto в эти выходные может оказаться лишь закуской! $BTC Проще говоря, сейчас рынок боится не падения цены на монеты, а слов Федеральной резервной системы — инфляция еще не достигла дна, экономика пока не может расслабиться.
1) Несколько слов о рынке
2) Что произошло сегодня
Председатель ФРС Уош выступил на Джексон-Хоул, основное внимание уделив «поворотному значению» ИИ для экономики. Он не сказал, что инфляция стабилизировалась, наоборот, подчеркнул, что данные еще нужно наблюдать. В тот же день доллар быстро вырос, закрывшись на уровне 99,69, доходность госдолга США также поднялась. Золото и серебро за неделю упали на 3,24% и 3,82% соответственно. Эти действия напрямую снизили толерантность рынка к рисковым активам.
3) Мое понимание
Положительный момент в том, что ИИ вышел на первый план, что означает, что политики начинают рассматривать технологическое развитие как ключевой фактор, возможно, в будущем ослабят ограничения на инвестиции в технологии, что косвенно благоприятно для долгосрочных активов. Проблема в том, что Уош не дал никаких сигналов о «дне» инфляции, наоборот, сказал, что данных недостаточно, что заставит рынок продолжать ожидать снижения краткосрочных ставок, а значит, доллар останется сильным. Сильный доллар означает возврат глобальных средств в США, и крипторынку будет сложнее получить поддержку ликвидности.
4) Не пропустите дальше
Если данные по занятости на следующей неделе действительно покажут умеренный рост, ФРС может смягчить позицию, тогда доллар может откатиться, а криптоактивы — краткосрочно отскочить. Если данные будут сильнее, ФРС, вероятно, продолжит ужесточение, доллар вырастет, и крипторынок останется под давлением. На данный момент ни один из сценариев официально не подтвержден, требуется дальнейшая проверка.
Это лишь информационный и рыночный анализ, не является инвестиционной рекомендацией. Криптоактивы очень волатильны, пожалуйста, проводите собственные исследования и контролируйте риски. #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年
Морган Стэнли прогнозирует доход в 3,5 триллиона долларов к 2040 году, Маск же сокращает этот срок до 2033 года, на 7 лет раньше. Это не корректировка, а переосмысление — Уолл-стрит всё ещё оценивает компанию как «космическую», а Маск уже оценивает её как «монополиста AI-инфраструктуры».
Как Морган Стэнли это посчитал? 27 августа Адам Джонас выпустил отчёт с рекомендацией «покупать» и целевой ценой 300 долларов. Прогнозируется доход в 3,5 триллиона к 2040 году, 5800 запусков Starship в год. Оценка по сегментам: космические запуски — 8 долларов за акцию, Starlink — 118 долларов, AI (X+Grok) — 8 долларов, корпоративный AI — 165 долларов. Текущая цена акций почти не учитывает стоимость корпоративного AI.
Как ответил Маск? 28 августа пользователь X Аарон Бернетт перепостил отчёт с комментарием «прогноз Морган Стэнли на 10 лет позже, чем у компании». Маск мгновенно ответил: «По моему мнению, доход около 3,5 триллиона долларов будет примерно к 2033 году».
Почему разница в 7 лет? Логика Маска совершенно иная — AI это настоящая суть. Во втором квартале доход от AI составил 2,56 миллиарда долларов, рост на 250% в годовом выражении. На внутреннем собрании сотрудников в августе он сказал: «Через пять лет AI будет составлять 99% оценки компании». А Уолл-стрит всё ещё считает доход, исходя из количества пусковых площадок. $ETH
1. Макроэкономический прогноз на следующую неделю: данные по занятости проверят ожидания повышения ставок в сентябре, на встрече глав центробанков G20 снова соберутся вместе, отчёты Broadcom и Dell поддержат AI-трейдинг
2. Основатель Hyperliquid: HIP-4 будет открыт для безразрешённого развертывания после следующего обновления сети
CZ: $BTC в следующем бычьем цикле превзойдёт рыночную капитализацию золота
3. Выступление Уоша на Джексон-Хоул с ястребиным уклоном: заявил, что потенциальные тенденции инфляции не показывают существенного улучшения, рынок повышает ставки на сентябрьское повышение ставок
4. Биткоин достиг самого сильного роста капитализации с начала этого медвежьего рынка, за последнюю неделю добавлено более 4,6 млрд долларов
Биткоин сохраняет высокую волатильность, расширение полос Боллинджера вверх, KDJ с небольшим медвежьим пересечением, MACD на дневном графике на высоком уровне, 5-дневная скользящая слегка поворачивает, формируя стагнацию на высоком уровне. На четырёхчасовом таймфрейме цена откатилась с максимума к уровню около 77000, MACD на четырёхчасовом графике коснулся нулевой линии. По индикаторам биткоин всё ещё находится на высоком уровне в малом цикле, рынок требует коррекции, внимание к отскоку на четырёхчасовом таймфрейме, это всё ещё возможность для входа.
Референсные уровни волатильности биткоина на сегодня:
Уровни поддержки: около 77000, около 76400, около 75800
Уровни сопротивления: около 78500, около 79000
Референсные уровни волатильности эфириума на сегодня:
Уровни поддержки: около 2410, около 2360, около 2330
Уровни сопротивления: около 2470, около 2500 #沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 #BTC高位多空拉锯，黄金联动增强 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 $CORE, похоже, появился новый нарратив: децентрализация — это просто способ отсеять краткосрочных спекулянтов. Но когда рынок слабеет и опытные держатели постепенно уходят, называть каждого продавца «спекулянтом» кажется скорее избеганием настоящих вопросов. Сильная публичная сеть не обязана убеждать людей держать её надолго. Она привлекает капитал и пользователей через реальные продукты, активные экосистемы, растущее использование и измеримые результаты. И именно здесь $CORE продолжает испытывать трудности. Пока $BTC keTRUMP по цене 2,50 доллара, осмелитесь ли вы купить на дне?
Сначала взглянем на поверхность: от 1,37 с ростом на 80% до 2,50, розничные инвесторы восклицают «Трамп-бык вернулся».
Но правда в том, что единственной логикой, управлявшей ценой последние две недели, был опровергнутый слух.
22 августа рынок взорвался слухами о том, что семья Трампа выпустит новую монету, и TRUMP резко вырос с 1,8 до 3,68. На следующий день Эрик Трамп лично опроверг это: «Никто не выпускает новую монету, те, кто говорит иначе — мошенники». Цена мгновенно упала с 3,07 до 2,50.
Слух — это причина для вашей покупки, но причина для продажи для основных игроков. В тот же период связанный кошелек вывел 3,39 миллиона долларов, а токены на сумму миллионов перевели на OK.
Первое: слух о новой монете — это «предлог для разгона цены», а реальная цель команды — продажа актива
Большой рост 22 августа 99% людей восприняли как «возвращение бычьего тренда Трампа», но данные блокчейна показывают совершенно другую правду:
Эрик Трамп лично опроверг слух — это не просто «официальный отказ», а прямое опровержение от ключевого круга
В период разгона команда через добавление и удаление ликвидности вывела 3,39 миллиона долларов
Второе: предложение никогда не исчезнет — ежедневно разблокируется 900 тысяч монет, а в сентябре будет сброшено еще 28,7 миллиона
Общее количество TRUMP — 1 миллиард, сейчас в обращении только 250 миллионов. Основные доли принадлежат команде-основателям и внутренним адресам, таким как CIC Digital, после блокировки ежедневно разблокируется около 900 тысяч монет, поступающих на рынок.
$TRUMP $OKB и $SNDK: краткий обзор сегодняшнего рынка
Сегодня общий рынок демонстрирует снижение объёмов и колебания, при этом OKB и SNDK показывают совершенно разные рыночные ритмы. OKB, как монета платформы, в большей степени привязан к активности экосистемы биржи и общему настроению рынка, без резких скачков и падений. Капитал не покидает рынок массово, устойчивость к колебаниям относительно выше. При улучшении рынка OKB легко растёт, при ослаблении — давление продаж умеренное, краткосрочная поддержка сосредоточена в районе 108‑110 долларов, сопротивление — в диапазоне 118‑122 долларов. Для прорыва вверх необходим общий положительный эффект от прибыли на рынке.
В отличие от этого, SNDK — токен с высокой спекулятивной составляющей, связанный с RWA, его движение зависит не только от криптовалютных инвесторов, но и от динамики акций американских компаний хранения данных. В выходные американский рынок закрыт, отсутствует якорь в виде цены базового актива, ликвидность на рынке снижается, волатильность заметно увеличивается. После недавнего резкого роста накопилось много контрактных позиций, борьба между быками и медведями очень ожесточённая, даже небольшие крупные сделки могут вызвать резкие колебания. Ожидания положительных новостей уже во многом учтены, чисто эмоциональное подталкивание цены становится сложнее, сильное сопротивление остаётся выше 1600, без роста базового актива с объёмом сложно возобновить сильное движение.
Проще говоря, OKB больше ориентирован на общее настроение рынка, а SNDK — это новостной и связанный с американским фондовым рынком спекулятивный актив. При текущей недостаточной ликвидности оба токена не подходят для частых сделок. Для торговли лучше дождаться открытия американского рынка в понедельник и восстановления общего объёма торгов, чтобы понять направление капитала, а в условиях колеблющегося рынка важнее контролировать свои действия, чем слепо входить в позиции Выше 80 000 долларов, кто заберёт прибыльные позиции?
После возвращения к 80 000 долларам рынок перешёл в новую фазу, первая половина роста была в основном обусловлена улучшением макроэкономической ликвидности, возвратом ETF и покрытием коротких позиций.
Насколько ещё может вырасти цена, зависит от того, готовы ли спотовые средства продолжать покупать.
С 57 800 до 81 500 долларов $BTC отскочил почти на 40%, тренд укрепился, и в этом уже мало сомнений, сейчас вопрос в том, насколько сильны продажи сверху.
Два красных круга на графике соответствуют одной и той же зоне концентрации позиций.
Средства, купившие здесь в мае, наконец близки к безубыточности, позиции, открытые около 60 000 долларов, также получили значительную прибыль, когда безубыточные и прибыльные позиции одновременно фиксируются, не удивительно, что BTC остановился около 78 000 долларов — по сути, это смена владельцев на высоком уровне.
В данный момент импульс роста начал ослабевать.
Если BTC несколько раз пытается пробить 80 000 долларов, но объём не растёт, стоит опасаться ложного пробоя с быстрым откатом и очисткой высоких кредитных плеч.
Если в диапазоне 72 000–74 000 долларов появится объёмный приём и цена быстро отскочит обратно, это означает, что смена владельцев эффективна, и есть шанс на дальнейшее движение к 85 000 долларам.
С другой стороны, если ETF возобновят приток, американский рынок стабилизируется, и BTC будет стабильно закрываться выше 82 000 долларов, это значит, что заблокированные позиции постепенно ликвидируются, и следующий ориентир — 88 000–92 000 долларов.
На следующей неделе не стоит торопиться с прогнозами вершины, сначала нужно посмотреть, удержит ли рынок позиции около 80 000 долларов.Материнский банк центральных банков Джексон-Хоул атакует: 316 миллиардов стабильных монет растут диким образом, кто тронул право печатать деньги у разных стран?
На только что завершившемся ежегодном собрании центральных банков в Джексон-Хоул самые ожесточённые дискуссии вели не о снижении ставок, а о невидимом противнике, который растёт диким образом.
Глава Банка международных расчетов в редком публичном выступлении обрушился на стабильные монеты, прямо заявив, что долларовые стабильные монеты вызывают волну цифровой долларизации по всему миру, серьёзно угрожая суверенитету валют разных стран.
Срывая маску благовидных слов о финансовой стабильности, традиционные центральные банки действительно чувствуют холодок по спине, ведь их денежные шлюзы и сеньораж вырываются с корнем. В Латинской Америке, Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке тысячи мелких и средних внешнеторговых предприятий уже устали от традиционных банковских переводов, которые занимают дни и съедают 3% комиссии, и массово переходят на мгновенные расчёты через USDT и USDC в мобильных кошельках.
Когда народная торговля и оценка активов в стране полностью и спонтанно переходят на блокчейн, даже если центральный банк поднимет базовую ставку до небес, передача монетарной политики превратится в удары по воздуху.
Банк международных расчетов настоятельно призывает продвигать токенизированные банковские депозиты, пытаясь облечь блокчейн-ликвидность в традиционные регуляторные одежды. Но деньги всегда текут туда, где меньше всего трения, а когда децентрализованные расчёты снижают издержки до копеек, административные приказы не остановят поток времени.
Перед лицом смертельной битвы за расчётные права между токенизированными банковскими депозитами традиционных банков и нативными стабильными монетами, кто, по вашему мнению, сможет по-настоящему доминировать в трансграничных торговых расчётах в ближайшие пять лет?
#银行链上支付两条路线：稳定币与代币化存款 Входя во вторую половину 2026 года, Bitcoin и Ethereum больше не будут управлять исключительно внутренними крипто-нарративами; институциональное финансирование ETF, макрополитика ФРС, регуляторные законопроекты и изменения в поставках в блокчейне совместно будут влиять на рыночные тенденции. Ряд ключевых недавних событий меняет среднесрочные торговые модели обоих секторов. Биткоин: капитал ETF приходит и уходит, макропроцентные ставки становятся основным ограничением. Самое большое изменение в биткоине в этом году — это то, что спот ETF стали основной переменной рыночного капитала. В середине августа BTC ETF достигли почти 10-месячного однонедельного чистого притока, при этом продукты, возглавляемые BlackRock IBIT, постоянно поглощали акции, подтолкнув цены к отметке в 81 000 долларов и усиливая рыночный риск. Но после заседания центрального банка в Джексон-Холе ситуация быстро изменилась. ФРС заняла жёсткую позицию, что повысила ожидания повышения ставки в сентябре, США Доходность казначейских облигаций растут, а альтернативная стоимость хранения безпроцентных криптоактивов выросла. Спотовые BTC ETF завершили несколько дней подряд чистых притоков, что привело к крупным однодневным оттокам, а цены быстро упали до диапазона 77 000-79 000, при этом 80 000 сменили уровень поддержки в сильный уровень сопротивления. С регуляторной точки зрения, высоко оцениваемый CLARITY Act скоро пройдёт процедурное голосование в середине сентября, но вероятность его внедрения в течение года низкая. Даже если некоторые положения будут приняты, полная нормативная база будет сложно реализовать в краткосрочной перспективе, что затруднит прямое запуск нового раунда одностороннего ралли и вызовет лишь временные эмоциональные волны. Влияние на рыночные перспективы: 1. Институциональные фонды уже глубоко связаны с рынком. Чтобы снова прорваться вверх, ETF необходимо вернуться к удержанию站在 2026 年 8 月末，整个数字货币市场正在经历一轮范式切换。过往比特币减半驱动的简单四年牛熊循环正在被改写，美联储流动性周期、美国加密监管立法 CLARITY 法案、现货 BTC/ETH ETF 资金流向、上市公司企业囤币、RWA 现实资产代币化、AI+Crypto 叙事共同主导市场定价权。 当前加密总市值维持在 2.3 万亿美元附近，比特币 BTC 市场主导占比维持 61%‑63% 区间，属于典型的 “大盘币占优，山寨币分化” 格局，恐惧贪婪指数处于 69，属于贪婪区间，但山寨币指数仅 30，说明资金高度集中在 BTC、ETH 等头部币种，绝大多数中小市值山寨币并没有跟随大盘走强，市场呈现严重结构性行情。 上一轮牛市的逻辑已经改变：过去牛市后期是普涨，垃圾币、小山寨集体暴涨；而本轮机构深度参与的周期，资金优先选择流动性好、合规可 ETF 化、有真实链上收入的蓝筹币种，大量没有真实业务、纯炒作叙事的山寨币长期被资金抛弃，很多币种即便大盘横盘，也持续阴跌创新低。 宏观层面，美联储 2026 年预期继续温和降息，但降息节奏反复摇摆；美国国会推进 CLARITY 加密法案，欧盟 MiЭто BTC‑USDT бессрочный лонг на 1 контракт, в данный момент краткосрочный рост, в сочетании с последними рыночными условиями, основан на 4 совокупных факторах:
1. Кратковременное снижение доллара и доходности американских облигаций
Несколько дней назад выступление ястреба Уоша подняло доходность, за последние два дня доходность немного откатилась. Когда доходность падает, рисковые активы (биткоин, фьючерсы на Nasdaq) получают передышку, и капитал готов возвращаться на крипторынок.
2. Рыночные ожидания по безработице
Сейчас рынок в целом ожидает, что августовские данные по безработице будут в диапазоне 50-60 тысяч, что не считается особенно сильным показателем. Трейдеры заранее делают ставку: занятость не будет взрывной, давление на повышение ставок ФРС не такое сильное, как ожидалось, заранее покупают лонги, играя на данные 4 сентября. Это предварительный рост перед публикацией данных.
⚠️ Важно: это движение, основанное на ожиданиях, если данные по безработице выйдут значительно лучше ожиданий, этот рост может быстро откатиться.
3. Краткосрочное сжатие шортов на рынке контрактов (шорт-сквиз)
Ранее на низких уровнях накопилось много коротких позиций, при росте цены шорты массово ликвидируются; ликвидации продолжают подталкивать цену вверх, создавая положительную обратную связь и быстро формируя сильный бычий импульс, который вы видите на скриншоте.
На рынке с кредитным плечом 100x такие краткосрочные движения, вызванные сжатием позиций, приходят быстро и откатываются очень резко.
4. Небольшие покупки в качестве геополитического убежища (противостояние США и Ирана)
Ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной, небольшая часть капитала рассматривает BTC как альтернативный актив для хеджирования, что приносит небольшой объем покупок, но это второстепенный фактор и не является основным драйвером этого роста.Прогнозные данные: экономисты ожидают, что в августе в США количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличится на 55 тысяч, уровень безработицы останется на уровне 4,1%. Следует отметить, что данные за июль неожиданно снизились (-23 тысячи), если прогноз на август в 55 тысяч сбудется, это будет примерно соответствовать среднему ежемесячному приросту с начала года.
В сочетании с жесткой риторикой председателя ФРС Уоша на Джексон-Хоуле (которая повысила вероятность повышения ставки в сентябре), влияние на криптосферу можно проанализировать по следующим уровням:
---
1. Основной канал передачи: ожидания политики ФРС
Влияние данных по занятости вне сельского хозяйства на криптосферу передается через цепочку: ожидания политики ФРС → доллар/ликвидность → риск-предпочтения.
Прирост в 55 тысяч считается умеренно слабым и сам по себе недостаточен, чтобы резко изменить рыночные ожидания по повышению ставок. Ключевым является «столкновение» данных с жесткой риторикой Уоша:
· Если данные соответствуют ожиданиям: нарратив о «здоровом, но замедляющемся» рынке труда укрепляется, жесткая позиция Уоша получает поддержку, ожидания повышения ставки в сентябре могут усилиться, что негативно для криптосферы (ожидание ужесточения ликвидности).
· Если данные значительно ниже ожиданий: это может ослабить логику повышения ставок, рынок может переключиться на логику «экономика слабеет → ФРС боится повышать ставки → растут ожидания снижения ставок → рост рисковых активов», что краткосрочно благоприятно для криптосферы.
· Если данные неожиданно сильные: ожидания повышения ставок резко усилятся, криптосфера испытает значительное давление.
2. Тонкие изменения рыночной логики
Аналитики особо отмечают, что слабость данных за август «возможно, не будет иметь такого решающего влияния, как обычно». Причины:
1. Уош уже квалифицировал замедление роста занятости как «проблему демографической структуры», а не экономический спад, что может ослабить «голубиную» интерпретацию слабых данных.
2. Рыночное внимание может переключиться на инфляцию (CPI) — есть мнение, что «данные по занятости — дымовая завеса, а CPI — настоящая бомба», если последующий CPI превзойдет ожидания, давление на повышение ставок действительно проявится.
3. Исторический опыт
· Июньские данные по занятости (прирост 57 тысяч, ниже ожиданий): биткоин вырос примерно на 4%, но рост угас через несколько недель.
· Июльские данные (-23 тысячи, значительно ниже ожиданий): биткоин кратковременно подскочил, затем упал, «держался» около пяти минут, после чего вошел в боковой тренд.
Это показывает, что реакция криптосферы на данные по занятости становится все более кратковременной и сложной, больше не следуя простой логике «плохие данные → рост».
4. Другие потенциальные воздействия
1. Волатильность индекса доллара: данные по занятости влияют на силу доллара, что в свою очередь передается на криптоактивы, номинированные в долларах, такие как биткоин.
2. Взаимосвязь с фондовым рынком США и отток капитала: в последнее время крипторынок и фондовый рынок США часто движутся вразрез, наблюдается отток средств в акции. Если данные по занятости вызовут резкие колебания на фондовом рынке, это может усилить данный эффект.
3. Риск ликвидаций: публикация данных по занятости часто сопровождается высокой волатильностью, что создает риск ликвидации маржинальных позиций.
---
Итог: прогноз на август в 55 тысяч является нейтрально-умеренным, но в сочетании с жесткой позицией Уоша оказывает более негативное влияние на криптосферу — поскольку он подкрепляет ожидания повышения ставки в сентябре. Однако рынок уже частично это учел, и «решающее» значение этих данных снижается, реальное воздействие может быть кратковременным импульсом, а не трендовым изменением. По-настоящему среднесрочное направление криптосферы, вероятно, определят последующие данные по CPI и окончательное решение ФРС на сентябрьском заседании.
$BTC $ETH $TRUMP
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 Ожидается, что число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составит 55 тысяч, какое это окажет влияние на криптосферу
Текущий контекст: Джексон-Хоул, Вош выпустил жесткий ястребиный сигнал, рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 57%. Августовские данные по занятости вне сельского хозяйства — самый важный индикатор занятости перед сентябрьским заседанием ФРС, 55 тысяч — это умеренное восстановление занятости, но в целом ожидания остаются слабыми. Рынок обращает внимание не только на число новых рабочих мест, но и на темпы роста зарплат, которые являются ключевым инфляционным индикатором для ФРС и могут усилить волатильность рынка.
Сценарий 1: данные около 55 тысяч (соответствуют ожиданиям экономистов)
1. Макроанализ: небольшое восстановление занятости, без перегрева и резкого падения. Одномесячные данные недостаточны, чтобы опровергнуть ястребиные заявления Воша, вероятность повышения ставки в сентябре немного снижается, но возможность повышения сохраняется.
2. Влияние на крипторынок: BTC и ETH сначала немного растут, затем переходят в боковую консолидацию.
• BTC и ETH: отскок, но сложно пробить ключевые уровни сопротивления 80 000 и 2500;
• Альткоины: продолжается ротация, приватные монеты и DeFi немного укрепляются, более волатильный SOL показывает большую эластичность;
• Особенности капитала: крупные объемы на спотовом рынке маловероятны, на фьючерсах возможны одновременные ликвидации длинных и коротких позиций, амплитуда колебаний увеличивается, это фаза боковой коррекции, а не разворот тренда.
Сценарий 2: фактические данные > 80 тысяч, значительно выше ожиданий в 55 тысяч
1. Макроанализ: занятость демонстрирует неожиданную устойчивость, в сочетании с ястребиными заявлениями Воша рынок резко повышает вероятность повышения ставки в сентябре, растут доходности американских облигаций и доллар.
2. Влияние на крипторынок: системный негатив. BTC под давлением снижается, ETH, SOL и альткоины падают сильнее; ранее лидировавшие приватные и DeFi монеты также обвалились. Инвесторы массово уходят в защитные активы, средства выводятся из рисковых монет, краткосрочно возможен тест уровней поддержки вниз.
Сценарий 3: фактические данные < 30 тысяч, значительно ниже ожиданий в 55 тысяч
1. Макроанализ: подтверждается замедление занятости, рынок резко снижает вероятность повышения ставки в сентябре, возвращаются ожидания снижения ставок, доллар ослабевает, что благоприятно для рисковых активов.
2. Влияние на крипторынок: позитивный отскок. BTC пытается пробить уровень 80 000, ETH тестирует сопротивление на 2500; монеты с высокой волатильностью, такие как SOL, AAVE, HYPE, показывают лидирующий рост.
Ключевая скрытая переменная: средняя почасовая заработная плата
Даже если число новых рабочих мест соответствует ожиданиям в 55 тысяч, при превышении темпов роста зарплат ожидания инфляции сохранятся, и крипторынок может показать обратную динамику — «хорошие данные, но падение рынка», что является наиболее часто недооцениваемым риском на данный момент.
Итог
Рынок уже заложил в цену нейтральный сценарий с 55 тысячами новых рабочих мест. Соответствие ожиданиям = боковая консолидация; значительное превышение ожиданий = падение; значительное отставание от ожиданий = отскок. До публикации данных крипторынок будет оставаться в режиме ротации и ожидания, с плохой устойчивостью лидирующих трендов, основные игроки ждут результатов, чтобы определить дальнейшее направление.
#沃什强调通胀风险，9月加息预期升温 一周暴涨46%，对比BTC的21%涨幅，XRP走出碾压式行情。 市场到处都在传：这波不是散户炒，是机构资金在悄悄布局跨境支付赛道。但热闹背后，有很多现实问题不能忽略。 🧩市场已经换了一批玩家 分析师Mickle把加密市场划分为三个时代 🔹初代：纯投机时代，大家只赌涨跌，不在乎项目能干什么。 🔹DeFi热潮：资金追逐去中心化应用，可大部分项目昙花一现，ETH锁仓至今没能超越2021年顶峰。 🔹当下：持牌机构资金登场。 这类资金不追求短期暴富，优先看能不能解决真实金融行业痛点，叙事好听远远不够，要有合规和落地作为基础。 XRP凭什么吸引机构目光 ✅赛道：主打跨境支付清算，直击传统汇款手续费高、到账慢的痛点 ✅合规：Ripple牌照落地70多个国家和地区，打通和传统金融机构对接通道 持仓人群差异很有意思 XRP老用户大多落在35‑60岁，经历过多轮牛熊，习惯做中长期主题配置。 而市场上新一批年轻投资者，更偏爱高波动博弈类币种，两者交易逻辑完全不一样。 ⚠️重点提醒：单周大涨≠新周期开启 周线的超额涨幅只是短期结果，不能直接判定趋势反转。 故事要成真，要看三件实事： Спрос на AI распространяется на хранение и программное обеспечение, сможет ли криптосфера удержать этот поток ликвидности?
Друзья, в последние дни на традиционных рынках есть тенденция, заслуживающая внимания — спрос на AI расширяется с чипов на сегменты хранения и программного обеспечения.
В сегменте хранения SanDisk и SK Hynix заключили долгосрочные соглашения, закрепив спрос центров обработки данных AI на HBM и NAND. В программном обеспечении отчёты Microsoft и Oracle подтверждают, что расходы компаний на инфраструктуру AI продолжают расти.
Логика AI распространяется от «продажи лопат» к «прокладке труб».
🔍 Как это повлияет на криптосферу?
① Эффект утечки ликвидности
Рост AI-сектора привлёк значительные средства на американский фондовый рынок, частично отвлекая капитал от криптосферы. Недавние объёмы торгов BTC и ETH не увеличились заметно, что связано с оттоком части средств в AI-сектор.
② Средне- и долгосрочный нарратив позитивен
Если спрос на AI действительно продолжит распространяться на хранение и программное обеспечение, это означает, что капитальные затраты технологических компаний продолжают расти, а экономические основы не так плохи, как кажется. Это хорошо для рисковых активов в целом, и криптосфера как часть рисковых активов также выиграет в средне- и долгосрочной перспективе.
③ Волатильность акций хранения будет передаваться в криптосферу
Движения акций хранения, таких как SNDK и SKHX, имеют определённую корреляцию с криптосферой. Если сектор хранения продолжит укрепляться, это повысит общий доверие к «технологическим активам» и окажет косвенную поддержку BTC и ETH.
🎯 Вывод
В краткосрочной перспективе приток капитала в AI-сектор оказывает некоторое давление на криптосферу, покупательская активность BTC и ETH не усилилась заметно. Если AI-сектор продолжит привлекать средства, криптосфера в краткосрочной перспективе может оставаться в состоянии колебаний.
Но в средне- и долгосрочной перспективе расширение спроса на AI подтверждает устойчивость технологического бума, что хорошо для рисковых активов в целом. Когда рыночные настроения переключатся с «притока капитала в AI» на «расширение ликвидности», криптосфера тоже выиграет.
Краткосрочно — колебания, средне- и долгосрочно — без пессимизма.
(Это исключительно личные записи, не является инвестиционной рекомендацией.)
$BTC $ETH
#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 Switchboard временно приостановил операции на Aptos, Sui, IOTA и Movement после обнаружения потенциальных рисков компрометации. По IOTA подозреваемая компрометация ключа оракула, как сообщается, подтолкнула отображаемую цену до абсурдных $10M, позволила создать почти 5M VUSD и вызвала 45 ликвидаций. Часть, которая должна волновать трейдеров: DeFi не требует, чтобы базовый токен действительно достигал $10M. Если оракул сообщает $10M, протоколы кредитования могут воспринимать это число как реальность. Это может исказить: → залог$SOL
Спотовый ETF Solana демонстрирует непрерывный приток средств в течение 10 дней подряд, привлекая в общей сложности 138 миллионов долларов, при этом только BSOL составляет около 79% от совокупного притока средств по шести продуктам, отслеживаемым Farside, что свидетельствует о реальном спросе на рынке.
Хотя по сравнению с притоком $BTC и $ETH сумма кажется незначительной, рыночная капитализация sol очень мала, и если бычий тренд на рынке продолжится, потенциал роста может превзойти предыдущий бычий рынок.
Многие, как я слышал, особенно не любят Ethereum, поэтому, возможно, в этот раз можно уверенно делать лонг по курсу: SOL/ETH, такая парная торговля — ставка на то, что Solana покажет лучшие результаты, чем Ethereum, и при этом позволит хеджировать системные риски рынка.В прошлом квартале, когда Биткоин упал более чем на 50% с пика, я предположил, что медвежий рынок — это не системный недостаток, а часть процесса раннего внедрения Биткоина. Ранее в этом году я объяснил, почему Биткоин может достичь $11 миллионов к 2036 году. Я всё ещё считаю, что такой сценарий возможен, но какой путь выберет Биткоин, чтобы достичь этого? В ранних циклах Биткоин вырос в сотни раз, но доходность в последние циклы значительно сократилась. Если эта тенденция сохранится, Биткоин со временем станет всё более зрелым активом, а доходность постепенно станет нормой. Модель закона степени хорошо отражает это изменение. (Относится к цене и времени Биткоина, показывающему относительно стабильную долгосрочную зависимость силовой функции.) По мере роста размера актива его доходность постепенно снижается. Более десяти лет Биткоин работает по очень стабильной долгосрочной траектории. Я признаю объяснительную силу системы закона силы и считаю, что Биткоин может продолжать примерно следовать этой траектории ещё много лет. Но я больше не уверен, что закон мощности достаточен, чтобы описать конечную цель Биткоина. По мере созревания Биткоина доходность снижается, а волатильность снижается. Падение волатильности не только меняет масштаб средств, которые Биткоин может поглотить, но и расширяет его использование в финансовой системе. Низкая волатильность повышает доходность Биткоина с учетом риска и облегчает финансирование с использованием Биткоина в качестве залога. Когда Биткоин станет качественным обеспечением в мировой финансовой системе, масштаб долларового кредита, обеспеченного им, может значительно расшириться. Снижающаяся доходность давит на низкую волатильность, волатильностьВчера было довольно интересно посмотреть эти данные вместе.
BTC ETF:
-202 миллиона долларов
ETH ETF:
+102 миллиона долларов
Один начал выходить.
Другой продолжает входить.
Поэтому если вчера смотреть только на одну фразу:
«Крипто ETF зафиксировали отток в 200 миллионов долларов»
Это легко понять неправильно.
Не все деньги ушли одновременно.
По крайней мере вчера, BTC и ETH двигались в разных направлениях.
$ETH $BTC $ETH $XAU 最近盘面一个很明显的变化：比特币、以太坊和黄金走势同步度越来越高，经常同涨同跌 。 先说利好的一面： 这代表机构资金正在把$BTC 、$ETH 当成数字黄金看待，把两者归为稀缺抗通胀资产 。 黄金走强的时候，币圈也能吃到宏观红利，降息预期、美元走弱，黄金拉涨会带动加密市场一起向上，相当于多了一个重要参考指标。 黄金的盘面，可以辅助我们预判BTC、ETH的大致方向。 但隐患同样很大，这也是很多人容易忽略的地方。 一旦美联储释放鹰派信号、美债收益率走高，黄金跳水，BTC、ETH也会跟着被一并砸盘，出现“双杀”局面 。 以前币圈还有自己独立行情，现在被宏观牢牢绑定，分散对冲的效果直接大打折扣。手里同时持有黄金和加密，危机来临时两边一起亏，起不到避险效果。 简单总结： 降息、美元走弱环境下，联动变强是好事，黄金可以带动币圈冲高； 但一旦流动性收紧，坏处就会放大，利空消息会双向打击两类资产，波动会被进一步放大。 现在行情已经不单单看币圈本身，黄金、美债、美联储讲话，每一个都不能忽视。 想问问广场兄弟们，你们觉得这种高度联动，对接下来行情BTC около 78800 неоднократно меняет владельцев, ETH синхронно укрепляется до уровня 2503. Фьючерсы на американские акции под давлением, Nvidia после закрытия торгов представила впечатляющие результаты: выручка дата-центров во 2-м квартале превысила ожидания на 12%, после скачка до открытия торгов последовала распродажа на фоне «продажи фактов», что отражает строгое отношение рынка к высокой оценке. Годовой индекс PCE составил 3,7%, месячный — 0,2%, оба превысили ожидания, инфляция в сфере услуг упорна, ожидания снижения ставок снова охлаждаются.
В выступлении Воша в Джексон-Хоуле в пятницу рынок придал ему большее значение. Фьючерсы CME на процентные ставки показывают 68% вероятность сохранения ставок без изменений в сентябре, но базовый месячный индекс PCE не снижался три месяца подряд, что не позволяет полностью учесть риск дальнейшего повышения ставок. Индекс доллара и доходность американских облигаций растут синхронно, оказывая скрытое давление на рисковые активы.
Выручка Nvidia во 2-м квартале составила 96,2 млрд долларов, прибыль на акцию — 2,22 доллара, спрос на вычислительные мощности для обучения AI продолжает расти экспоненциально, объем заказов увеличился на 23% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако после первоначального роста акции снизились, что говорит о том, что «превышение ожиданий» стало нормой, и рынок начинает задаваться вопросом о темпах массового производства серии B после серии H и о защитных барьерах по марже.
Трамп занял более жесткую позицию по Ирану, заявив, что «не спешит возвращаться к переговорам», геополитическая премия медленно возвращается. BTC сейчас на уровне 78800, выше 79500-80200 сосредоточена стена ликвидации коротких позиций почти на 420 млн, при прорыве с объемом выше 80000 шорт-сквиз может привести к резкому росту до 82000. Ниже 77000-78500 находится жизненно важная линия поддержки для быков 💣 РОСТ BTC РЫНКИ ОБЛИГАЦИЙ ВСЁ ЕЩЁ НАПРЯЖЕНЫ — КТО ВИНОВАТ, ИЛИ РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ СМОТРИТ ДАЛЬШЕ? Есть парадокс, который, на мой взгляд, криптотрейдерам сейчас не стоит игнорировать. NASDAQ всё ещё находится в очень сильной позиции. Нарратив ИИ по-прежнему очень горячий. Но... Рынок облигаций не верит в эту историю. Доходность долгосрочных облигаций всё ещё закреплена на высоком уровне. Реальные доходности всё ещё находятся под давлением восходящего. И это поднимает очень интересный вопрос: если ИИ действительно запускает суперцикл роста, почему рынок облигаций всё ещё так напряжён? Вот в чём дело.Объем трансфертов токенизированных акций на блокчейне резко вырос, что напрямую противоречит ожиданиям ужесточения политики ФРС. В настоящее время рынок находится в фазе борьбы между перестройкой институциональных активов и давлением макроэкономических процентных ставок, капитал ищет баланс для хеджирования рисков.
BTC удерживается на уровне 78 000 долларов в боковом движении, объем трансфертов токенизированных акций за 30 дней внезапно вырос на 415% до 29,5 млрд долларов, что указывает на то, что в то время как ожидания ужесточения политики ФРС Warsh сдерживают доходность американских акций и облигаций, институциональные средства в рамках комплаенса смещаются в сторону реальных доходов на блокчейне.
По порядку факторов доминирует влияние процентной политики ФРС на индекс доллара и американский фондовый рынок, на втором месте — институциональное накопление, выраженное в чистом притоке в спотовые ETF и увеличении позиций связанных с BlackRock адресов на 3620 BTC, а хвостовые активы, движимые настроениями розничных инвесторов, пока не влияют на общую ценовую структуру.
Когда макроэкономические ставки долго остаются на высоком уровне, что давит на переоцененные сектора американского рынка, резкий рост объема трансфертов токенизированных акций отражает использование традиционными фондами эффективности расчетов на блокчейне для хеджирования ликвидностных трений на рынке акций США, а связанный эффект золота и доходности облигаций заново якорит безрисковую ставку для криптоактивов.
В сценарии роста условием срабатывания является снижение индекса доллара и стабильный недельный чистый приток ETH выше 865 млн долларов, необходимо наблюдать за реальным воздействием сентябрьских заявлений ФРС на технологические акции США; сигналом отмены будет пробой поддержки BTC на уровне 78 000 долларов и прекращение активности токенизированных активов на блокчейне.
В сценарии снижения условием срабатывания является превышение доходности американских облигаций ожиданий из-за ужесточения политики ФРС, что сжимает маржинальную ликвидность спотовых ETF, нужно следить, приостановят ли ведущие институциональные адреса накопление; сигналом отмены будет пробой BTC верхней границы боковика с одновременным дальнейшим ростом месячного объема трансфертов токенизированных акций.
Если индекс доллара продолжит укрепляться, вызывая одновременное падение американского рынка и золота, а спотовые фонды BTC перейдут в чистый отток, то предположение о поддержке институциональной инфраструктуры и боковом движении центра полностью утратит силу, и рынок перейдет от боковика к глубокому снижению под влиянием макроэкономического ужесточения.
В ближайшие 7 дней ключевыми переменными для наблюдения станут степень влияния публичных выступлений чиновников ФРС на доходность американских облигаций и сохранение объема трансфертов токенизированных акций выше 29,5 млрд долларов.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年📊 Итог воскресенья: взрыв токенизированных активов, осторожный оптимизм
Рынок на выходных: BTC 78 000, ETH 2 453, OKB 110, MEME восстанавливается, в целом боковое движение. Макрооснова — ожидания жесткой политики ФРС Warsh + потенциальный катализатор в начале сентября, индекс страха и жадности в зоне «жадности», обвала нет, но и ажиотажа тоже, что как раз здоровый средний этап.
Основные события в блокчейне: объем переводов токенизированных акций за 30 дней взлетел на 415% до 29,5 млрд долларов, RWA действительно выходит из пилотного режима в масштаб; спотовые ETF на BTC/ETH продолжают приток средств (ETH недельный приток 865 млн), институционалы голосуют реальными деньгами, а не словами.
Действия китов: адреса, связанные с BlackRock, приобрели 3 620 $BTC + 12 500 $ETH; ETH-акулы разделились (кто-то копит, кто-то продает); MEME движется за счет настроений розничных инвесторов. Институционалы накапливают, розничные инвесторы гонятся за β.
Мое мнение: этот цикл — двойной драйв «институциональная инфраструктура + розничные настроения», пузыря пока нет. В сентябре вероятны колебания, не поддавайтесь панике из-за однодневных скачков. Мой портфель: 60% в ядре, 40% в маневренных активах, покупаю на падениях, не жадничаю на росте. DYOR, не поддавайтесь эмоциям, коррекция — ваш друг, в периоды жадности пристегивайте ремни безопасности.