Orbit Post Sitemap
В ETF-фондах наблюдается структурное расхождение, логика институциональных покупок BTC и ETH изменилась
Плохие новости
В последнее время в США спотовые крипто-ETF переживают волну притока средств, за одну неделю чистый приток двух основных монет достиг максимума за последние 10 месяцев, но предпочтения инвесторов явно разделились
ETH-ETF несколько дней подряд сохраняет чистый приток, основным основным покупателем является BlackRock ETHA. В то же время BTC-ETF демонстрирует волновой характер "рост — приток, коррекция — отток", в некоторые торговые дни наблюдается чистый отток средств
Глубинная причина в различии типов институциональных инвесторов:
В $BTC-ETF смешано много торговых организаций, при колебаниях рынка они быстро фиксируют прибыль и выходят, средства явно следуют за ценовыми колебаниями
В $ETH-ETF новые средства в основном приходят от долгосрочных инвесторов, которые рассчитывают на дивиденды от внедрения стейкинг-ETF, распределяя покупки при коррекциях. Но у этих инвесторов тоже есть слабые стороны — они относятся к рисковым капиталам, и при продолжении ужесточения макроэкономики могут произойти массовые выкупы
Данные с блокчейна подтверждают это расхождение: ETH продолжает выводиться с бирж в самокастодиальные кошельки, запасы на биржах обновляют минимумы; запасы BTC на биржах наоборот немного растут, некоторые долгосрочные держатели возвращают монеты на биржи в процессе роста, готовясь к волновой торговле Сегодня цифровой рубль официально вошёл в ускоренную полосу. Двенадцать системно важных банков должны присоединиться, крупные ритейлеры должны принять это, а трёхфазная обязательная дорожная карта идёт обратный отсчёт. Мировые СМИ пишут то же предложение: это самая радикальная цифровая валюта центрального банка. Но что действительно меня тревожит — это временной разрыв, который почти все воспринимают как фон, лишь фон. 19 августа российский центральный банк лишь «подчеркнул» ежемесячный лимит депозитов в 300 000 рублей для населения. Осталось всего 13 дней до полного внедрения 1 сентября. Почему механизм защиты, описанный как «созданный на пилотной фазе», был выведен на первый план менее чем за две недели до полного обязательного применения? Если это действительно просто существующий технический параметр, почему именно сейчас на нём «акцентируют»? Ответ кроется в реальной защите этого лимита. Настоящая функция лимита — не ограничивать «использование», а «выходить». Сначала переведём эту цифру в ощутимое чувство. 300 000 рублей по текущему курсу — это примерно 3 700 долларов США, что эквивалентно в 4–5 раз от средней месячной зарплаты в России. Другими словами, если обычный наемный работник хочет перевести все свои банковские вклады в цифровые рубли, он может перевести менее половины годовой зарплаты за месяц. Это звучит как тормоза цифрового рубля. Но официальное объяснение российского центрального банка такова: это управление «риском передачи ликвидности между традиционными счетами и цифровыми кошельками», «механизмом защиты банковской системы». Это утверждение стоит разобрать и изучить. В чём суть цифрового рубля? Это резиденты, конвертирующие депозиты и обязательства коммерческих банков в прямые обязательства центрального банка. На каждый рубль...У меня есть кошелек, который я не открывал три года, пароль почти забыл.
В нем лежало более двух тысяч $XRP, купленных тогда по цене около двух центов.
В то время эту монету обвинила SEC, и она упала как собака, я просто забросил её как потерянные деньги.
Потом весь интернет заговорил про NFT, я был занят погоней за обезьянами и пиксельными аватарами, и совсем забыл об этом.
До тех пор, пока в прошлом месяце, разбирая старый компьютер, не нашел txt-файл с записанными мнемоническими словами.
Я почесал голову, долго вспоминал, что это, и с надеждой восстановил кошелек.
Открыл — и $XRP выросли до нескольких долларов, на счету появилось несколько тысяч долларов.
В тот момент я застыл, даже не мог поверить своим глазам.
Эти деньги пришли так внезапно, что превзошли все мои заработки за последние два года, словно подарок судьбы.
Я не стал торопиться с продажей, даже немного жалко было, ведь они были со мной столько лет.
Потом рассказал об этом другу, он сказал, что это называется «доход от забвения», награда для ленивых.
И правда, если бы я тогда постоянно следил за курсом, наверное, давно бы продал на каком-то падении.
Это заставило меня задуматься, не слишком ли рано я продаю многие монеты.
$ETH я покупал за сотню, продал за триста, теперь хочется себя отшлепать.
$LTC тоже держал, купил за сорок, продал за шестьдесят, думал, что гений.
А те, что держал дольше всего и о которых забыл, принесли мне самые большие сюрпризы.
Конечно, были и обратные случаи: одна монета с маленькой биржи, о которой я совсем забыл, а потом биржа закрылась.
Те деньги действительно пропали, но к счастью, вложил немного, так что не жалко.
Поэтому теперь у меня есть привычка: купил перспективные монеты — сразу в холодный кошелек.
И специально не записываю их в обычный реестр, чтобы оставить себе шанс на «неожиданный доход».
Раз в год заглядываю, смотрю, какие еще живы, а какие обнулились.
Живые считаю сокровищем, обнулились — как будто и не покупал, настроение отличное.
Такой подход звучит непрофессионально, но идеально подходит для тех, кто не может себя контролировать.
Потому что я заметил: многие монеты с большим ростом проходили через такие падения, что хотелось все продать с убытком.
Если смотреть на них каждый день, вряд ли выдержишь такие испытания, давно бы сбежал.
А забыв о них, ты как бы помог себе пережить самые трудные моменты.
Конечно, этот метод подходит только для небольших вложений, с большими нужно быть осторожнее, нельзя совсем забывать.
Я сейчас продолжаю держать этот $XRP, посмотрю, какие сюрпризы он мне еще преподнесет.
Может, в следующий раз, когда открою, будет новый мир, а может, и ничего не останется — кто знает.
Но эта неожиданная радость гораздо реальнее любой точной стратегии.
Ведь в криптомире иногда удача и забывчивость важнее техники и анализа.
Ладно, пойду еще раз запишу адрес этого кошелька, чтобы не потерять.
(Конец) $BTC сегодня всё ещё чуть выше 78 000, до прошлогоднего максимума в 126 000 всё ещё далеко. Августовский рост больше похож на перепроданную коррекцию, а не на подтверждение нового бычьего рынка. Сентябрь исторически слабее, к тому же ожидания по ставкам меняются, поэтому в краткосрочной перспективе не стоит слишком оптимистично смотреть на ситуацию. Уровни поддержки — 76 000 и 74 000, уровни сопротивления — 80 000 и 82 000. Мой базовый сценарий на сентябрь — сначала коррекция, затем стабилизация, с закрытием месяца в диапазоне 76 000–80 000. В долгосрочной перспективе прогноз остаётся позитивным, а в краткосрочной — главное выжить.1 сентября 2026 года. Активы на рынке испытывают давление из-за обострения геополитических конфликтов, резкого роста цен на нефть и более жёсткой риторики ФРС, что приводит к сжатию ликвидности и проявлению типичных признаков одновременного уклонения от риска и ужесточения.
Основные макроэкономические влияния и анализ ликвидности
Геополитические и энергетические шоки (риск вторичной инфляции): возобновление военных действий США на Ближнем Востоке резко обострило геополитическую ситуацию, вызвав рост цен на нефть Brent. Рынок опасается перебоев в цепочках поставок, что вновь разжигает инфляцию в сырьевом секторе и напрямую снижает оптимизм относительно смягчения денежно-кредитной политики.
Политика ФРС и давление на ликвидность: представители ФРС сохраняют жёсткую позицию, подчёркивая, что при отсутствии существенного снижения инфляции до 2% возможны дальнейшие повышения ставок. Доходность американских гособлигаций продолжает расти, что напрямую повышает безрисковую ставку по всему рынку и приводит к сжатию ликвидности.
Фискальные меры и буфер ликвидности: Министерство финансов США объявило о расширении программы обратного выкупа долгосрочных гособлигаций (поддержка ликвидности), однако это не в состоянии полностью компенсировать эффект ужесточения, вызванного геополитической напряжённостью и ростом инфляционных ожиданий.
Прогноз динамики технологических акций
Краткосрочный период (1–4 недели): сжатие оценок и высокая волатильность на фоне роста доходности гособлигаций (>4,75%) оказывают прямое давление на дисконтирование высоко оценённых технологических акций. Без явных сигналов о снижении ставок сектор технологий в целом сохранит широкий диапазон колебаний.
Среднесрочный период: диверсификация результатов и приток средств в AI с фокусом на компании с реальной прибыльностью, связанные с вычислительными мощностями AI и ключевыми элементами цепочки создания стоимости (например, Nvidia, ключевые производители полупроводников и инфраструктуры). Технологические акции с слабыми результатами, основанные лишь на концепциях, столкнутся с оттоком ликвидности $BTC Умные деньги — не боги. Они тоже могут сделать две ставки на одно и то же решение, называя это «двойной подготовкой».
xm39 сначала открыл длинную позицию на 5,5 млн долларов по WTI, а затем резко увеличил долю в прогнозах «вторжения США в Иран». Кажется, что это две разные ставки — на нефтяном рынке и на рынке прогнозов, но на самом деле это одна и та же позиция: ставка на продолжение конфликта на Ближнем Востоке. Прибыль от нефти — это рост цены, прибыль от прогнозов — вероятность события. Если вторжение действительно произойдет, выиграют обе ставки; если нет — обе проиграют. Это называется удвоением связанных активов, а не диверсификацией.
В крипте он с этим не играет. Цена нефти выросла за день на 3,2% до 85,45, BTC вырос всего на 0,92% до 78 580, ETH — на 1,40%. Военная премия все еще в нефти, она не перешла в крипту. Следуя за умными деньгами, сначала нужно понять, дают ли они направление или веру с кредитным плечом. Направление можно копировать, концентрацию — нет.$CORE еще не выкупил и не сжег ни одного core, но при этом выпустил дополнительно 300 миллионов core, что в любой децентрализованной системе, подчеркивающей дефицит и безопасность, выглядит очень странно. Несмотря на заявления о безопасности и консенсусе "уровня биткоина", такие действия с предложением токенов вызывают у сообщества подозрения, что держателей токенов используют как банкомат ликвидности.
Если данные в блокчейне верны, команде проекта необходимо как можно скорее дать прозрачное объяснение: цель дополнительной эмиссии, адреса получателей, входит ли это в стимулы экосистемы или резервы, есть ли период блокировки и механизмы сжигания для компенсации, а не просто успокаивать лозунгами. Доверие к публичному блокчейну строится на проверяемых правилах, а не на словах. Если подтвердится, что параметры изменены произвольно, без разрешения управления и без раскрытия информации, то так называемые "безопасность" и "долгосрочность" окажутся несостоятельными.
Для обычных держателей важно не эмоционально реагировать, а смотреть на доказательства в блокчейне, записи управления и не переписана ли экономика токена. Отсутствие выкупа и сжигания при расширении обращения приведет к краткосрочному давлению на продажу и потере доверия, что напрямую отразится на цене и глубине рынка. Надеемся, что команда проекта не действует короткосрочно и не заставит ранних сторонников нести риски неопределенности правил.
С инвестиционной точки зрения такие события напоминают: не стоит полагаться только на нарратив, нужно изучать права контракта, мультиподписи/управление, движение средств в казне и график выпуска токенов. При неясных рисках важнее контролировать экспозицию, чем занимать позицию.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Три гиганта хранения данных устроили ночной "игольчатый" скачок, в конце сессии резко выросли и отыграли все потери
31 августа сектор чипов памяти пережил захватывающие американские горки.
Утром в тот день на фоне резкого роста мировых цен на нефть и снижения фьючерсов на американские акции гиганты памяти оказались под давлением до открытия торгов. Рынки Японии и Кореи отреагировали первыми: SK Hynix $SKHYNIX утром упал более чем на 4%. Однако драматический поворот произошёл в конце торгов на американском рынке — SanDisk $SNDK за 45 минут до закрытия вырос с 1460 до 1566,70 долларов, сменив дневное падение на рост в 5,50%, объём торгов достиг 23,38 млн акций, что более чем в 2,5 раза превышает средний объём за последние дни. Micron Technology $MU вырос на 2,77%, SK Hynix закрылся с ростом 2,2%, сектор памяти в целом лидировал в полупроводниковой отрасли.
Непосредственным толчком для "игольчатого" движения стала корректировка MSCI глобального индекса — SanDisk официально включён в MSCI World Index, пассивные индексные фонды в конце сессии активно скупали акции. Более глубокие причины — продолжающийся суперцикл AI-памяти, сильные ожидания роста цен на NAND, а также фундаментальная поддержка в виде плана SanDisk и Kioxia по расширению производства на сумму более 31 млрд долларов — вместе они формируют среднесрочную позитивную логику для сектора. По итогам торгов три крупнейших производителя памяти полностью отыграли внутридневные потери.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 САМОЕ ЦЕННОЕ В БЫЧЬЕМ РЫНКЕ — ЭТО НЕ ПРИБЫЛЬ, А ПРАВО ПРОДОЛЖАТЬ ИГРУ
После одного цикла колебаний я понял, что сильный портфель — это не тот, который всегда растет в цене, а тот, который позволяет сохранить право выбора. Я отдаю предпочтение $BTC, $ETH, $OKB, $SOL и $DOGE, распределяя капитал по 3 слоям: ядро для удержания, тренд для ускорения и горячие позиции для фиксации прибыли при высоком FOMO. Нет необходимости вкладывать весь капитал. Зарабатывать важно, но сохранение капитала для продолжения получения прибыли — вот долгосрочная стратегия Это опровергнет вашу ошибку? Ожидается июльское повышение зарплаты в несельскохозяйственном секторе +83k, фактическое -23k, разрыв -106k. После задания тональности вероятность повышения ставок в Вашингтоне составляет 35% → 60%, но занятость уже ослабла. Сегодня в 22:00 стартует JOLTS, с ADP, первичными заявками и несельскохозяйственными зарплатами на этой неделе. Без прогноза до публикации данных — держите $78.0k / см. $75.0k ниже. После Jackson Hole Wash сменил рыночную цену на ястребиную позицию. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 60%, при этом базовый PCE составил 3.3%, что значительно выше цели в 2%. Но июльские несельскохозяйственные секторы уже были -23k, а уровень безработицы в 4.1% подкреплен снижением участия — ослабление занятости и ястребиного нарратива, естественное противоречие. На этой неделе опубликованы четыре последовательных публикации: 1.09 JOLTS (июньская вакансия 7.4 млн) → 2.09 ADP → 3.09 предварительных → 4 августа (ожидается около +65 тысяч). Если занятость останется слабой, может ли «инфляция ещё не завершена» Уолша поддержать повышение ставок? Если рост роста занятости в несельскохозяйственном секторе подтвердится, ястребиный нарратив подтвердится, и BTC будет трудно легко вернуться к 80 тыс. Рынок также ждёт ответов. BTC $78.6k, на 2,1% ниже прогноза до тона. OI 7-дневный -7%, комиссия +0.002%, спот объем 1.2x — кредитное плечо снизилось, объем сокращается, типичная позиция «ждать данных». SOL 7-дневной +5% всё ещё держится, но я не буду преследовать, пока рынок не подтвердится. Моя концепция проста: поддерживаются сильные нефермерские → промыванияВливание 2 миллиардов долларов в ETF — это обязательно начало бычьего рынка? Не спешите открывать шампанское.
В последнее время данные по ETF действительно оживились.
BTC и ETH поочерёдно привлекают капитал, SOL и XRP тоже демонстрируют заметный приток средств, если смотреть только на цифры, создаётся впечатление «безумной институциональной скупки».
Но вот в чём вопрос:
Деньги вошли, почему же цена не взлетела?
Вот это сейчас самое интересное для анализа.
Приток средств действительно есть, но «приток» не равен «немедленному росту цены». Институциональные деньги могут распределяться через подписки, ребалансировку, арбитраж и другие методы, поэтому чистый приток ETF не обязательно означает появление на рынке покупок такого же объёма.
Особенно 28 августа, когда спотовый ETF на BTC внезапно показал чистый отток около 200 миллионов долларов, прервав многодневный тренд притока, и рыночные настроения сразу же стали напряжёнными.
Поэтому сейчас не стоит кричать о возвращении бычьего рынка, глядя только на «приток 2 миллиардов».
По-настоящему важно: сможет ли капитал, войдя на рынок, подтолкнуть цену вверх.
Сможет ли BTC снова пробить отметку около 80 000, сможет ли ETH удержаться выше 2500 — вот ключ к пониманию, сформировался ли эффективный покупательский спрос.
Если деньги продолжают поступать в ETF, а цена долго стоит на месте, значит, на рынке ещё предстоит серьёзная борьба между поддержкой и давлением продаж.
Цифры могут выглядеть красиво, но свечные графики не обманут.
Приток в ETF заслуживает внимания, но не стоит воспринимать его как прямой пропуск к росту.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 В конце августа Strategy представила шокирующее описание рынку в отчете SEC, заявив, что «цена минимального уровня» для её привилегированных акций STRC составляет около $13,400. $BTC В настоящее время Bitcoin всё ещё держится около $78,000. На первый взгляд это звучит как толстая подушка безопасности, но определение в документе гораздо узжее: когда BTC падает до этого уровня, покрытие STRC составляет ровно 1x. Компания конкретно отмечает, что эта цифра не является претензией на резервы биткоина и не отражает обязательств по погашению или восстановлению. Другими словами, это скорее математическая опорная координата, чем существенный барьер риска. Более заметны переменные, которые повышают минимальную цену: если исчерпать денежный пул в $1,59 миллиарда, минимальная цена вырастет примерно до $15,313; если все $6,69 млрд активов будут перенаправлены без погашения обязательств, минимальная цена может приблизиться к $21,381. Очевидно, что $13,400 — это лишь снимок конкретного момента времени; настоящая норма безопасности определяет то, как Strategy делает компромиссы между разными видами использования средств. В ту же неделю этот документ вызвал обсуждения, Strategy быстро выполнила ещё один важный шаг. Последние раскрытия показывают, что компания привлекла чистый доход около $600 миллионов за одну неделю, продав около 4,53 миллиона обыкновенных акций MSTR. Эти деньги были разделены на четыре части: более половины на покупку биткоина, около четверти на выкуп акций STRC, ещё $50 миллионов на выплату дивидендов STRC и оставшиеся $30 миллионовПриведу пример с карточного стола, чтобы обсудить самый нелогичный момент сегодня: три основных фондовых индекса закрылись в минусе, а Tesla, наоборот, выросла на 5,5%, SanDisk прибавила 5,5%, SK Hynix — 2%.
Новички легко могут понять такую дивергенцию как «концентрация капитала в сильных активах» и импульсивно броситься туда; но опытные игроки сначала разбирают структуру: есть ли у отдельной акции или сектора независимый катализатор, или это краткосрочная защита и ловушка на фоне слабого рынка и низкой ликвидности? Как на карточном столе, когда другие сбрасывают карты, а у вас флеш, нужно сначала оценить, стоит ли банк продолжать, а не ставить просто из-за «красивой комбинации».
В американском рынке направления AI, робототехника, хранение данных имеют собственный нарратив и ожидания по прибыли, поэтому идти против рынка не удивительно; но если рынок продолжит давить на ставки, данные по занятости и прогнозы по отчетности, то отдельные сильные точки вряд ли смогут долго удержаться, скорее они усилят волатильность. То же самое касается $BTC — не стоит считать, что тренд развернулся только из-за одной свечи с ростом. Более надежно смотреть на общий риск-профиль, ожидания по ставкам доллара, ликвидность ETF/стейблкоинов и ключевые уровни поддержки, подтверждать общий тренд и только тогда следовать за ним, а без подтверждения лучше меньше двигаться. Лучше недополучить прибыль, чем в условиях неопределенности ловить нож или ставить всё на одну сторону. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Все спрашивают фараона: большой Bing только что достиг 81 000, затем быстро вырос до 77 000, золото почти упало до 4 700, когда эти двое начали носить одни и те же штаны? Что происходит на рынке? 25 августа большой bing достиг 81 237, достигнув трёхмесячного максимума, затем быстро рухнул до примерно 77 000. Он рухнул с 62 000 до 81 000 — падение на 27% за одну неделю, исторический рост. Но между 80 000 и 82 000 — куча застрявших акций, готовых выйти в ноль, быки и медведи тянут порог 80 000, как перетягивание каната фараона в пустыне, никто не желал отпускать. Настоящий взрыв был не в цене, а в «личности» изменились. Данные Grayscale показывают, что 90-дневная корреляция Биткоина с Nasdaq упала с 60% до 33%, а корреляция с золотом выросла с почти нуля в начале года до более чем 50%. Второй по величине показатель в истории. Руководитель исследований Grayscale отметил — рынок переориентируется на дефицит биткоина, его денежную независимость и характеристики хранения стоимости. За этим стоит одно: 40 триллионов долларов в казначейских облигациях США, находящихся в этом направлении. В августе 188 года , казначейские облигации США официально превысили 40 триллионов долларов, а годовая ставка достигла 1 триллиона. Becent объявила о удвоении долгосрочного выкупа облигаций, что рынок интерпретировал как «кредит доллара рушится». Когда деньги не могли уйти, золото и биткоин были в панике как «активы, недоступные для государства». Золотые ETF и Bitcoin ETF вместе поглотили 7 миллиардов долларов за пять дней, установив рекорд. В августе золото выросло на 15%, а Bitcoin — на 28%. Но в пятницу Вашингтон предпринял жёсткий ход в Джексон-Хоул и разгромил ситуацию. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 62,6%Взлёт TRON: новый путь, прорыв за счёт стабильных монет
В эпоху ожесточённой борьбы публичных блокчейнов TRON не стал напрямую конкурировать с экосистемой разработчиков DeFi на Ethereum, а выбрал полностью отличающийся путь развития, став одной из важнейших скоростных магистралей для расчётов стабильными монетами в мире.
TRON был создан в 2017 году и в начале вызывал много споров. После запуска основной сети он не повторил путь Ethereum с активной поддержкой DeFi и NFT. Вместо этого TRON воспользовался проблемами Ethereum — высокими комиссиями и перегруженностью сети, сделав ставку на высокую скорость и очень низкие комиссии. Консенсус DPoS обеспечивает создание блока за 3 секунды, а стоимость транзакций практически неощутима, что идеально подходит для частого обращения стабильных монет.
Настоящим переломным моментом для TRON стал TRC‑20‑USDT.
Множество бирж и пользователей, работающих с трансграничными переводами, нуждались в дешёвых транзакциях USDT. Транзакции USDT в сети Ethereum были слишком дорогими, и TRON занял эту нишу. Масштаб обращения TRC‑20 USDT стремительно вырос, количество аккаунтов в сети взлетело, а огромный поток транзакций хлынул на TRON. Он не полагается на сложные DApp, а поддерживает огромный объём данных в сети за счёт обращения стабильных монет.
Покупка BitTorrent принесла TRON огромную базу внешних пользователей, а глобальный маркетинг обеспечил высокую проникаемость на развивающихся рынках. Но у TRON есть и серьёзные недостатки.
DPoS с делегированным подтверждением доли имеет всего 27 суперпредставителей, что значительно снижает степень децентрализации по сравнению с Ethereum. Экосистема DeFi и инновационных приложений слаба, значительная часть активности в сети связана с переводами стабильных монет, а собственных популярных DApp мало. Основной нарратив сильно зависит от бизнеса стабильных монет.$CORE биржа закрыла канал пополнения, 3 сентября возобновит ввод и вывод средств.
Это крайне рискованный момент. Как только на цепочке будет разблокировано большое количество токенов, и при открытии ввода-вывода они массово поступят на биржу, давление на продажу резко возрастет, с высокой вероятностью начнется новый виток резкого падения.
Сейчас рынок уже несет огромное давление от разблокировки и тяжелый груз зажатых позиций сверху.
3 сентября — это окно проверки риска, массовый приток токенов на биржу станет началом падения.$BTC находится в фазе консолидации на высоком уровне, три силы взаимно тянут друг друга
После резкого роста биткоин вошёл в фазу колебаний на высоком уровне, в утреннюю сессию было небольшое отскок, но уровень пятничного минимума 76800 не был пробит, я сделал небольшую ставку на рост, в краткосрочной перспективе внимательно наблюдаю, сможет ли цена эффективно пробить 79500. В данный момент на рынке идёт борьба трёх сторон, направление движения ещё не определено.
Макроэкономический фон оказывает явное давление, Вош на Джексон-Хоуле дал жёсткий сигнал, подчеркнув неизменность цели по инфляции в 2%, ожидания повышения ставок в сентябре растут, доходность американских облигаций и доллар укрепляются, что продолжает давить на цены рисковых активов. Институциональные инвесторы начали проявлять разногласия, спотовый BTC ETF прервал девятидневный поток средств, за один день произошло отток в размере 201,9 млн долларов, но общий чистый приток за август всё ещё достиг годового максимума, однократный отток скорее является фиксацией прибыли, а не разворотом тренда.
С другой стороны, геополитическая ситуация создаёт поддержку для безопасных активов, конфликт между США и Ираном продолжается, золото в августе выросло примерно на 10%, часть средств из безопасных активов перетекла в $BTC, поддерживая нижний уровень.
Такая колебательная ситуация с борьбой быков и медведей, техническая поддержка может быть в любой момент нарушена новостями, поэтому подходит только для осторожных пробных сделок. Макроэкономические негативы, смена позиций институциональных инвесторов и геополитическая защита взаимно компенсируют друг друга, скорее всего, до появления сильного катализатора рынок будет продолжать колебаться, не стоит делать крупные ставки на одностороннее движение. Сохранение поддержки — это ключ к возможности игры на отскок.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Только что просмотрел последние новости по $HYPE, делюсь с вами～
Последняя волна действительно впечатляет. В конце августа цена резко взлетела до исторического максимума около 86,7 долларов, капитализация уверенно вошла в топ-10. Хотя 29-го было крупное разблокирование токенов на 14,18 млн (примерно 1,2 млрд долларов), рынок удивительно хорошо это переварил, цена сейчас стабильно колеблется в диапазоне 80-84 долларов, общая устойчивость очень сильная.
Общая картина тоже весьма позитивная: Трамп ранее упоминал, что CFTC продвигает Hyperliquid к легализации на рынке США, недавно появились слухи о переговорах с материнской компанией Kraken. Кроме того, после запуска AQAv2 доходы от резервов $USDC начали направленно выкупать и сжигать HYPE, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции (например, хранилище HYPE Hyperliquid Strategies $PURR уже расширилось до более чем 29 млн токенов). Также недавно запустился прогнозный рынок HIP-4, экосистема становится всё более оживлённой.
В краткосрочной перспективе может быть небольшое давление от разблокировок (6 сентября ожидается часть для команды разработчиков), но в целом фундаментальные показатели укрепляются, коррекция скорее выглядит как возможность. Как вы думаете, стоит ли продолжать держать или лучше пока подождать? #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #交易之声：你的经验值得被听到 #OKX星球话题来啦 OKB сегодня снова проявил себя, $OKB торгуется по 111 долларов, +2%, один из самых крепких среди основных. Настоящий ход — 13 августа — OKX уничтожит 65,25 млн OKB (примерно на 7,3 млрд долларов), общий объем навсегда заморожен на 21 млн, как у биткоина — "абсолютная редкость"; X Layer обновится до 5000 TPS, $OKB станет единственным топливным токеном в сети, OKTChain обречён. Это уже не просто токен платформы, а "акция инфраструктуры биржи". С 47 поднялся до 140, затем откатился к 110, сейчас происходит усвоение прибыли. Раньше думал, что пробой 100 — это уже успех, но получил пощечину — мне нравится такой поворот, OKX, не останавливайся с улучшениями экосистемы.
Анализ трендов (Rewrite the System)
Оuyi (OKX) в последнее время тоже активно маркетит: "Rewrite the System" призывает всю сеть переписать правила, Dev Day 2026 — хакатон онлайн в сентябре, финал в Сингапуре в октябре, добавлено 15 X-Perps контрактов + торговые боты. Если смотреть трезво, у OKB сейчас двойной эффект — "дефляция + нарратив", крупные китовые адреса перевели токены на "чёрную дыру" и не продают, вот настоящая поддержка. Риски: 18 августа контракт лишён права на эмиссию, после реализации позитивных новостей в краткосрочной перспективе без новых катализаторов возможна консолидация. Моя логика по позициям: 100 — психологический уровень, 90 — крепкое дно, если пробьёт — выходить. Братья, на этот раз реально что-то или очередной обман? Я ставлю на первое.$xSNDK пятую сессию подряд растет, премия уже достигла 4.2%. Брать желающим, будьте внимательны к риску снижения премии.
1. История роста $SNDK связана с тем, что Goldman Sachs установил целевую цену в 2200, поэтому цена выросла с 1420 до текущего уровня.
2. Важен здоровый ценовой профиль, RSI сейчас всего 59.3, что не указывает на перекупленность, значит при улучшении настроений потенциал роста еще высок.
3. В этом цикле NAND-память уступила внимание основной теме HBM, реальный рост SanDisk будет виден по отчету за третий квартал (начало ноября).
Мой взгляд: перед открытием американского рынка 2-го числа премия может вырасти, но в течение 7 дней, скорее всего, снизится до диапазона около 1%. Тем, у кого нет позиции, не советую догонять, а тем, у кого есть — можно ждать сужения премии перед продажей. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Сейчас тех, кто может накопить целый $BTC, действительно осталось очень мало.
Дело не в том, что внезапно изменилось понимание, а в том, что ценовой порог поднялся на новый уровень. Два года назад около 20 тысяч долларов — можно было стиснуть зубы и надеяться накопить с помощью регулярных инвестиций; сейчас около 78 тысяч долларов, что в пересчёте на юани близко к пяти-шести сотням тысяч, для обычных работников с зарплатой после вычета аренды, ипотеки и расходов на жизнь остаётся очень мало свободных средств. Если пытаться откладывать по несколько тысяч в месяц, цикл растягивается слишком надолго, при этом нужно выдержать колебания рынка, неожиданные расходы и психологическое давление «не поднимайся больше».
Даже если у человека есть сумма, равная первоначальному взносу по ипотеке, не факт, что он решится полностью вложить её в BTC. Если вложиться, большинство не смогут спокойно спать — при глубокой коррекции эмоции легко возьмут верх и заставят выйти из позиции. Обычные люди, которые могут удержать целый биткоин, в основном делятся на две категории: те, кто вошёл на раннем этапе с низкой стоимостью и прошёл через циклы, или те, у кого сильный денежный поток и кто рассматривает BTC как долгосрочный резерв. Остальные чаще ждут отката, покупают мелкими частями или переключаются на другие направления.
Невозможность накопить целую монету не означает отсутствие способов участия. Малые позиции в высоколиквидных активах с диверсификацией по времени — более реалистичный подход, чем пытаться накопить целую монету на зарплату. Но в этом цикле главное — не история быстрого обогащения, а выживание, сохранение капитала и избегание ликвидаций по контрактам и кредитному плечу. Иметь позицию и терпение — значит уже опережать многих. $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 В настоящее время $ETH колеблется около 2450 долларов, наблюдается явное расхождение в позициях.
С одной стороны, плечевые лонги испытывают давление, известный адрес с 25-кратным плечом по ETH имеет номинальный объем лонга около 100 миллионов долларов, хотя позиция вернулась в прибыль, маржа очень тонкая, и при небольшом откате цены ситуация снова становится сложной, что говорит о нестабильности высокоплечевых лонгов. С другой стороны, данные о потоках на блокчейне и биржах показывают, что предложение со стороны продавцов не слабое: подозреваемые старые монеты/адреса институциональных инвесторов готовятся продать около 154,300 ETH, часть уже переведена на несколько бирж, себестоимость примерно около 1700 долларов, потенциал прибыли большой, есть объективный стимул к фиксации прибыли; также после консолидации крупный кит небольшими партиями пробует продавать на биржу, что краткосрочно влияет на настроение.
Но и покупатели не без оснований. Казначейство/стратегические держатели продолжают наращивать позиции против тренда, один из крупнейших публичных лонгов продолжает покупать и довел объем до примерно 5.9 миллионов ETH, до цели рынка «5% ETH» осталось около 100,000 монет; однако средняя себестоимость у него около 3350 долларов, что создает значительное бумажное убыток, больше похоже на долгосрочную позицию, а не на краткосрочную поддержку цены.
Таким образом, уровень 2450 больше похож на зону обмена монетами: сверху смотрим, смогут ли поглотить давление продаж, снизу — поддержка в районе 2350—2400 и синхронизация с BTC. Пробой и закрепление выше 2500 даст ощущение укрепления, падение ниже 2400 продолжит испытывать плечевые лонги и бумажные позиции. Не стоит сильно рисковать в контрактах, спотовые покупки лучше делать поэтапно. $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 [Утренний брифинг] Ночь была ни наступательным, ни классическим рынком безопасного убежища: столкновение США и Ирана подняло цены на нефть, повышение ставок перевесило геополитические покупки, а акции золота и США оба снизились. BTC не рухнул, и все три сменились с бычьего в августе на «резонансный откат акций золота, BTC с лёгким отклонением». [Что произошло за ночь] (1) В выходные американские войска нанесли удары по иранским ракетным установкам возле Ормуза, а Иран ответил на военные базы США в Иордании, что стало первым прямым столкновением почти за месяц. (2) Резкие скачки цен на нефть усилили опасения по поводу инфляции, а также резкие заявления Уолша значительно подняли ожидания повышения ставок в сентябре; Доходность казначейских облигаций США остаётся сильной, а доллар — сильным. (3) BTC: медвежьи новости (откат с максимумов, но не рухнул из-за избегания риска); Золото: медвежье (процентные ставки превосходят покупку из безопасных гаваней); Американские акции: отрицательные (цены на нефть + оценки ударяют по обеим сторонам). [Следите внимательно сегодня] Смотрите речь главы ФРС Барра (East 9:): 05, пекинское время, 21:05, перед открытием США в США): Если акции столь же жёсткие, как Walsh, то акции BTC, золота и США все будут медвежьими; Если акцентировать внимание на данных и преуменьшить повышение ставки в сентябре, все три акции становятся бычьими и восстанавливаются. [Обзор трёх быков и медведей активов] BTC: Нейтральный — Нарратив о дедолларизации прерывается ценообразованием повышения ставок, но в геополитических шоках он относительно устойчив и не имеет новых катализаторов с обеих сторон. Золото: медвежье — повышение ставок и реальные ставки доминируют, пожар на Ближнем Востоке не смог зажечь безопасные покупки. Акции США: медвежье — рост цен на нефть и потепление цен при повышении ставок делают высокие оценки более чувствительными к процентным ставкам. [Будет ли связь? А если оно упадёт?] Сейчас общее направление находится под давлением в том же направлении, с частичным расходом: жёлтый.Рынок после сильного падения, отсекая шум, смотрим только на ключевую информацию, действительно влияющую на движение капитала.👇 ☀️ Краткое резюме: Филадельфийский полупроводниковый индекс два дня подряд резко падает (-3,47%/-2,92%), акции Nvidia за два дня упали более чем на 7%, аппаратное обеспечение для AI — эпицентр текущей коррекции. BTC же на фоне сильного падения полупроводников удержался на уровне 78K, впервые криптовалюта не последовала за падением полупроводников — это сигнал «отвязки» или предвестник шторма, ответ даст сегодняшняя сессия на американском рынке. Вчера китайский рынок акций уже показал независимую динамику (индекс Шанхая +0,86%), сегодня ему предстоит серьезное испытание на фоне двухдневного падения полупроводников. Нефть резко выросла на 3,86%, стиль инвестирования смещается в сторону защитных активов и инфляционных стратегий. Глобальные активы движутся в разных направлениях. 🇺🇸 Обзор американского рынка (закрытие в понедельник, данные проверены): индекс Доу-Джонса -0,70% до 53 185,90, Nasdaq -0,12% до 26 370,89, Филадельфийский полупроводниковый индекс -2,92% до 11 535, Nvidia -3,16% до 220,78, индекс волатильности VIX 15,08 (+3,86%). Филадельфийский полупроводниковый индекс два дня подряд резко падает (в прошлую пятницу -3,47%, в понедельник -2,92%), акции Nvidia также два дня снижаются, аппаратное обеспечение для AI — эпицентр текущей коррекции. VIX немного вырос, но не вышел из-под контроля, уровень ниже 15 по-прежнему означает «осторожность, а не панику». 💡 Наблюдение: американский рынок ослаб после жесткой риторики ФРС, но падение контролируемое (Доу-Джонс менее 1%, Nasdaq всего 0,12%). Основное падение сосредоточено в секторе полупроводников — тесно связанном с криптовалютами и полупроводниковым сектором китайского рынка. 🪙 Crypto｜На фоне резкого падения полупроводников💥 Текущие рыночные условия указывают на то, что вершина первой цели, вероятно, поднимется выше перспектив снижения, хотя наиболее вероятный сценарий предполагает фазу глубокой консолидации между двумя уровнями перед принятием решения ✈️. Быстрый скачок валюты от зоны $58,500 до $78,500 обусловлен ключевыми катализаторами, включая массовое приток ликвидности через ETF, слабость индекса доллара, улучшение регуляторной среды в США, а также экономические операции.#美伊军事对抗升级，原油供应风险升温
В выходные США и Иран обменялись ракетными ударами в Ормузском проливе, цена на нефть Brent отреагировала ростом на 2,7%, достигнув 90,49 долларов, что стало максимумом за последние две недели. Резкий рост цен на нефть быстро разжег инфляционные ожидания, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла с 48% на прошлой неделе до 58,7%. Под двойным давлением BTC упал ниже 78000 долларов, достигнув минимума 77396, снизившись за 24 часа на 0,3%; ETH торгуется по 2444, снизившись на 0,7%.
Стоит отметить, что в этот раз BTC редко отклоняется от золота и цен на нефть, капитал не ушел в защиту, а наоборот, последовал за ожиданиями по ставкам — за этим стоит рынок, который по-прежнему ориентируется на «жесткую» денежно-кредитную политику, а не на «геополитические» факторы. Как долго продержится эта «военная премия»? В настоящее время количество нефтяных танкеров, проходящих через Ормузский пролив, резко сократилось до всего 5 судов в день, и если в дальнейшем не будет реальных перебоев с поставками, исторический опыт показывает, что импульсный рост обычно отступает более чем наполовину в течение 2-4 недель после успокоения ситуации. В краткосрочной перспективе стоит внимательно следить за данными по занятости в пятницу — это будет настоящий лакмусовый тест. $ETH ETH 2474: Массовая покупка ETF, цена стоит на месте
На прошлой неделе чистый приток средств в спотовые ETF составил 697 млн, что стало рекордом года, десять дней подряд чистая покупка. Институциональные инвесторы скупают безумно.
Однако цена застряла на уровне 2470, попытка подняться до 2512 была отбита, пробой вниз до 2394 был поддержан. Газ в сети всего 0.1-0.2, так тихо, как в медвежьем рынке.
Следите за уровнем сопротивления 2490-2510, закрепление выше 2500 даст шанс на рост, если не удержится 2440 — возможен откат к 2400. Покупки ETF против холодной активности в сети — противоречие с неопределённым направлением.$BTC около 78 000 долларов США колеблется, быки и медведи ждут следующего хода
Биткойн после отката с уровня выше 81 000 долларов США опускался до примерно 76 800 долларов, сейчас снова вернулся к отметке около 78 000 долларов.
Краткосрочное давление по-прежнему велико.
После более жёстких заявлений Уоша рынок быстро начал учитывать повышение ставок в сентябре, внутридневная вероятность достигала около 60%, доллар и доходность гособлигаций укрепились, рисковые активы ощутимо испытывают давление.
Но интересно, что BTC не показал устойчивого обвала.
С 24 по 28 августа американский спотовый BTC ETF зафиксировал чистый приток около 924 млн долларов, что говорит о том, что спотовые средства не полностью вышли, и это важная причина, почему поддержка около 77 000 долларов повторно появляется.
Так что сейчас ситуация на рынке очень проста:
Сверху смотрим, сможет ли цена снова закрепиться на уровне 80 000–81 000 долларов;
Снизу — сможет ли удержаться поддержка около 77 000 долларов.
В краткосрочной перспективе следим за ETF и потоками капитала, в среднесрочной — за данными по инфляции и решением ФРС 16 сентября.
Сейчас не время гадать с направлением, нужно дождаться, пока рынок сам выберет путь.Горячая тема Нарративный термометр: Слой 2 поднимается до точки кипения, мем нагревается, старая волатильность начинает остывать Утром 1 сентября по пекинскому времени $BTC вырос на 0,0. 97% за 24 часа, $ETH вырос на 1,63% соответственно, при этом оба показали 0,61% и 0,69% от своих внутридневных максимумов. Ценовая среда на основных рынках восстанавливается, и ETH начал опережать BTC, но их объемы торгов за 24 часа всего в 0,83 и 0,92 раза превышают 7-дневные средние значения соответственно. Это указывает на то, что настроения на рынке несколько потеплели, но пока не наблюдается полномасштабного роста объёмов. На этом фоне горячая точка распределилась неравномерно, но сформировала несколько зон с существенными температурными перепадами: Слой 2 стал самым сильным сектором, некоторые сильно волатильные монеты продолжают нагреваться; DeFi и Meme частично восстановились, при этом основные публичные блокчейны в целом стали положительными, но с низким объемом; Некоторые ранее активные монеты начали быстро остывать. 🔥 Зона кипения точки: Слой 2 внезапно становится центром рынка $ARB является самым ясным ядром горячей точки этого раунда. Он вырос на 35,67% за 24 часа, на 15,53% за последние 4 часа и всё ещё вырос на 5,89% за последний час; Объём торгов достиг 8,36 раза выше 7-дневного среднего, а цена была всего на 0,42% ниже внутридневного максимума 0,11618. Этот набор данных соответствует нескольким условиям: положительный тренд в нескольких циклах, значительный рост объёма торгов, цена близка к внутридневному максимуму, более чем на 34 процентных пункта опережает BTC и ETH, ARB не полагается только на 24-часовые приросты для сохранения вершины, но также имеет краткосрочный импульс и торговую активность.В августе $BTC Bitcoin вырос с более чем 60,00 000–81 000 за один раз, затем к концу месяца упали до около 78 000. Многие задаются вопросом: это реальный разворот или очередной фальшивый прорыв? Начнем с вывода: это не фальшивка, но и не впечатляет. Движущей силой этой волны является не какой-то загадочный крупный игрок, а три фактора, объединённые вместе: во-первых, казначейство США внезапно увеличило долгосрочные выкупы облигаций, что рынок интерпретировал как «подавление доходности и увеличение ликвидности», что привело к совместному росту золота и биткоина. Во-вторых, спотовые ETF покупали реальные деньги с чистым притоком более 3 миллиардов долларов в августе и девятью днями подряд прибыли между ними. Хотя 200 миллионов было выведено 28-го числа, общий рост оставался высоким. В-третьих, регуляторные ожидания немного снизились, и в повестку дня был внесён CLARITY Act, поэтому учреждения почувствовали немного облегчение. Кроме того, после двух месяцев неактивности Strategy снова начала покупать, приобретая более 4,00,600 монет за неделю. Сэйлор сразу сказал: «Мы вернулись.» Киты накапливаются, а розничные инвесторы уходят. Структура очень похожа на несколько предыдущих дна. Но не стоит слишком радоваться слишком рано. Настоящий конкурент не на рынке, а Федеральная резервная система. Новый председатель Кевин Уорш недавно резко выступил в Джексон-Хоул: инфляция ещё не снизилась, 2% — жёсткая цель, и повышение ставок может быть возможным при необходимости. Рынок сразу же повысил вероятность повышения ставки в сентябре, и биткоин откатился с 81 000 до примерно 76 000. Так что текущая ситуация очень запутанная: с одной стороны институты покупают, крупные игроки в блокчейне накапливают, регуляторные ожидания улучшаются; с другой — ситуация с процентными ставками неблагоприятная, 9Трамп грозит "жестким ударом", но это снова просто пустые слова для поддержки рынка?
Трамп только что объявил, что на ракетные удары Ирана "обязательно будет ответ", угрожая "жестко их наказать". Как только появилась эта новость, рынок сразу напрягся — цены на нефть резко выросли, BTC колеблется около 77 000 долларов.
Но если вспомнить текущую игру между США и Ираном, "жесткие слова" Трампа часто оказываются громкими обещаниями без реальных действий: с одной стороны — громкие угрозы, с другой — акцент на том, что "масштабных военных действий не будет". Скорее это "словесное давление", а не полномасштабная война.
Влияние на криптовалюты:
В краткосрочной перспективе пустые угрозы вызывают настроение избегать рисков, BTC под давлением; если это только словесный ответ без реальных действий, после восстановления настроений будет отскок. Если же начнется реальный конфликт, цены на нефть взлетят → инфляционные ожидания усилятся → опасения по поводу повышения ставок усилятся → BTC продолжит падение.
Сейчас ситуация скорее соответствует первому сценарию — негативных новостей много, но цены не рухнули, после последовательного оттока из ETF BTC все еще держится около 77 000.
В двух словах: пустые угрозы Трампа заставляют BTC дрожать. Когда дело дойдет до реальных действий, станет понятен тренд. Не стоит гадать и рисковать, лучше дождаться подтверждения уровней поддержки.
$BTC $ETH $META достиг соглашения о судебном урегулировании на сумму до 18 миллиардов долларов, что снизило экстремальные риски выплат. Устранение хвостовой неопределённости напрямую восстановило склонность к риску в технологическом секторе, что побудило часть наблюдающих инвесторов вернуться к позициям в росте. Если макроэкономическая ликвидность останется стабильной, улучшение настроений, вероятно, продолжит распространяться на соответствующие технологические активы. В случае ужесточения последующих нормативных требований, подавляющих долгосрочные ожидания прибыли, темпы восстановления могут замедлиться, и дальнейшее внимание будет сосредоточено на обновлениях правил отраслевого регулирования.
#Stripe财团据报退出，PayPal收跌近13% #Solana通胀缩减提案获投票通过 #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块Главная тема рынка последних двух дней интересна: макродавление сохраняется, но динамика различных активов начинает значительно расходиться. $XAU Золото: двойное давление со стороны процентных ставок и доллара. В последнее время золото продолжает подвергаться влиянию укрепления доллара и США Доходность государственных казначейских облигаций временно снизилась до недавних минимумов. Однако, если посмотреть на общую динамику в августе, золото всё равно показало ежемесячный рост около 9%, поэтому теперь это больше похоже на высокий уровень переваривания, чем на полный разворот тренда. После начала сентября данные по занятости и производству в США будут активно публиковаться, что побудит рынок пересмотреть политический путь ФРС. Сегодняшнее внимание сосредоточено на данных ISM по производственным PMI и JOLTS по вакансиям, а также пятничному отчёту по заработной плате в несельскохозяйственных секторах — эти данные могут усилить волатильность в долларе, золоте и рискованных активах. $BICO: события вызывают отступление, истинный тест устойчивого прогресса BICO ранее привлекал внимание из-за инцидентов с торговыми парами, но по мере того, как напряжение ослабевает, краткосрочные фонды естественным образом начинают остывать. Теперь важнее, чем вопрос «может ли он внезапно потянуться на ещё одну планку?», после того как цена откатывается, есть ли реальная поддержка покупки? Если есть только новостной стимул без устойчивого объёма торгов, то после того, как хайп затихает, цены часто находят новую поддержку. $OKB: После резкого роста начинается фаза переваривания чипов. После быстрого роста на ранней стадии OKB сейчас больше похож на боковую консолидацию. Долгосрочные нарративы о фиксированном предложении, экосистеме X Layer и характеристиках газа фундаментально не изменились, но краткосрочное отсутствие новых сильных катализаторов означает, что экономичность продолжения погои за ралли не высока. Если$BTC удержался на уровне 78000, а $ETH упал ниже 2450 — этот раунд рынка начал расходиться
BTC вчера на время опускался к отметке около 77000, сегодня снова поднялся выше 78000. ETH не повезло, утром минимальное значение достигло 2394, сейчас цена 2471. BTC упал, но смог вернуться, ETH упал и не может восстановиться — капитал перетекает с альткоинов в биткоин, доля BTC на рынке выросла до 59,75%.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 437 млн долларов, из них лонговых позиций ликвидировано на 298 млн, 108 тысяч человек были ликвидированы. ETH — зона наибольших потерь, ликвидировано позиций на сумму свыше 100 млн долларов, из них лонговых на 71,73 млн. Эта волна ликвидаций по ETH была самой жесткой для быков.
Что касается ETF, на прошлой неделе чистый приток в спотовый биткоин-ETF составил 924,5 млн долларов, в эфирный ETF — 815,7 млн долларов. Институциональные инвесторы продолжают покупать, но 28 августа был однодневный отток в 200 млн долларов. Деньги идут, но уверенность колеблется.
Макроэкономическое давление не ослабло. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,76%, вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%. BTC с 81000 упал до 77000 — всё из-за одного заявления Уоша.
Уровень 78000 — это точка испытаний для быков и медведей. Отскок ETH больше обусловлен закрытием коротких позиций, а не притоком новых средств. Не спешите ловить дно, дождитесь ясного направления. Вчера вечером в 22:00 США опубликуют данные JOLTS за июль. BTC сегодня утром около 78,800 долларов, за 24 часа вырос примерно на 0,2%, такая стабильность легко заставляет сосредоточиться только на одном показателе — количестве вакансий.
Я же обращаю внимание на два других показателя: число найма и уровень добровольных увольнений. В июне вакансий было около 7,4 млн, найм — около 5,3 млн, добровольные увольнения — около 3,2 млн, уровень увольнений — 2,0%. Количество вакансий учитывается только на последний день месяца; найм и увольнения охватывают весь месяц. Если вакансии снижаются, но найм и добровольные увольнения остаются стабильными, рынок труда скорее медленно остывает. Если все три показателя снижаются, а увольнения растут, опасения рынка по поводу экономики усилятся.
После выхода данных я сначала смотрю на доллар и доходность американских облигаций, затем на спотовый объем торгов BTC. Первая свеча за несколько минут легко смешивает ожидания и ликвидации с плечом, делать выводы, гнаться за ней — обычно дорого обходится.
Данные: Бюро трудовой статистики США, OKX. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$BTC #макроданныеРано утром, несмотря на общее падение, акции американских компаний по хранению данных резко выросли: SanDisk выросла на 5,5%, став лидером по объему торгов, Micron прибавила почти 3%, SK Hynix, Qualcomm и Nvidia также выросли.
Я всегда был оптимистично настроен по поводу хранения данных и постоянно покупал при падениях, по крайней мере в текущей AI-среде это оправдано.
Почему хранение данных так устойчиво?
Во-первых, отчеты: выручка SanDisk в 4-м квартале выросла на 51% по сравнению с предыдущим кварталом, повышение цен — ключевой драйвер, Goldman Sachs даже установил целевую цену в 1875 долларов, прогнозируя пятикратный рост EPS за следующие три года.
Во-вторых, волна повышения цен распространяется: China Jushi Electronics повысила цены на 15-20% в сентябре, Samsung сотрудничает с Nvidia в разработке HBM4E, дефицит высококлассной памяти подтверждается от CEO SK Hynix, который говорит о 2030 годе, до производителей модулей памяти, которые прогнозируют дефицит как минимум до 2028 года — вся отрасль в одном ключе.
В-третьих, капитал внутри чипового сектора перераспределяется: акции оптической связи и Marvell, которые сильно выросли ранее, падают, деньги переходят в сегмент хранения с самой жесткой логикой повышения цен и подтвержденными результатами.
Если говорить яснее, ставка по кредитам висит над оценками, но хранение поддерживается реальным повышением цен и дефицитом, что делает этот сектор самым устойчивым и способным расти вопреки тенденциям в чиповой индустрии.
Скоро выйдет отчет Broadcom, и мы увидим, будет ли эта волна дифференцироваться или продолжит расширяться.
Лично я по-прежнему придерживаюсь стратегии покупать при падениях.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 На этой неделе особо не о чем ломать голову, все смотрят в одном направлении — на пятничные данные по занятости.
Это последний отчет по занятости перед сентябрьским решением по ставкам, рынок сейчас ждет от него направления. Проще говоря, качество данных напрямую определит, как будут развиваться ожидания по снижению ставок, а текущая цена биткоина полностью зависит от этих ожиданий.
Как именно пойдет — примерно три сценария:
Если данные превзойдут ожидания, то снижение ставок станет менее актуальным, и даже могут начать говорить, что цикл повышения ставок еще не завершен, тогда биткоин с большой вероятностью опустится к 75000 или даже 72000; если данные будут средними, соответствующими ожиданиям, то цена продолжит колебаться около 78000, и ни быки, ни медведи не смогут взять верх; наоборот, если данные окажутся очень плохими, ожидания снижения ставок резко возрастут, и биткоин может легко подскочить до 82000.
Сейчас рынок колеблется около 78000, ни вперед, ни назад — проще говоря, все ждут пятничных данных.
Эфириум по-прежнему очень волатилен: хорошие новости поднимают его выше всех, плохие — сбивают сильнее всех, так что можно просто ждать около 2480 и не спешить с действиями.
Что касается таких активов, как SKHYNIX, не стоит применять логику биткоина. Здесь важны не только макроэкономические ставки, но и то, как внутри сектора AI перераспределяются средства — иногда плохие данные по занятости не приводят к росту, а хорошие — к падению, все зависит от того, как рынок оценивает настроение в данный момент.
До выхода данных не стоит гадать с направлением, лучше спокойно ждать и делать ставки, когда карты будут раскрыты. Угадать — это удача, промахнуться — реальные деньги, и это не стоит риска.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Я считаю, что вероятность повышения ставки ФРС в сентябре ниже 15%, сейчас она оценивается в 50%. После публикации данных по занятости вне сельского хозяйства эта вероятность может измениться, если данные не будут слишком горячими, то я считаю, что вероятность повышения ставки в этом месяце ниже 10%. На этом фоне, беря в пример SanDisk, я считаю, что в последнее время наблюдается состояние «колеблющегося роста». Стиль Уоша заключается в том, что рынок может самостоятельно регулироваться и усваивать информацию, при необходимости они также решительно вмешиваются. Они больше оценивают, сможет ли рынок самостоятельно восстановиться и в какой момент нужно вмешаться. $BTC $SNDK Большой биток около 78520, 80000 — это теперь недостижимая мечта, краткосрочное давление сначала в районе 80000-80500, там было место, где на прошлой неделе ловили рост и застряли. Снизу 78000 — первая поддержка, ниже 77000, а настоящая граница — около 75500. И Ли Хуа говорит, что откат биткоина до 75500 — это возможность, а Цзян Чжуоэр говорит, что BTC сталкивается с первым испытанием с начала роста, он уже сократил позицию ETH на 50%. Два ветерана — один бык, другой медведь, это значит, что это место нужно воспринимать всерьез и быкам, и медведям. Краткосрочно большой биток дважды пытался пробить 50-недельную скользящую среднюю и не смог, медведи доминируют, но чистый приток в ETF на прошлой неделе остался, перед отчетом по занятости на следующей неделе, скорее всего, цена будет колебаться между 77000 и 80000.
ETH потерял уровни 2500 и 2450. На стороне стейкинга все еще проблемы, период ожидания стейкинга Ethereum превышает 36 дней, ежедневно теряется более 350000 долларов вознаграждений, эффективность входа капитала низкая, это скрытый негатив для настроений. Цзян Чжуоэр, сокративший позицию ETH на 50%, тоже подлил масла в огонь рынка. Но с другой стороны, Том Ли только что сказал, что у ETH в этом году четыре крупных катализатора, на прошлой неделе чистый приток в ETF ETH составил 824 миллиона, что даже больше, чем у BTC, BlackRock ETHA — 567 миллионов на первом месте, этот капитал настоящий. Если 2450 пробьют вниз, смотрим на 2380, если 2380 пробьют — на 2300, только возврат выше 2500 будет означать остановку падения. Сейчас ETH зависит от настроения большого битка, если большой биток стабилен, тогда ETH осмелится на отскок.В настоящее время цены на ETH колеблются от $2,450 до $2,480, восстановившись примерно на 30% от минимума в августе, достигнув самого высокого уровня с января этого года, но всё равно снизившись более чем на 45% по сравнению с августовским ATH 2025 года (около $4,950), при этом показатели с начала года остались слабыми. Рынок смещается от «слабых цен» к «структурному балансу спроса и предложения». Вот основной анализ. 1. Институциональные фонды: ETF стали сильнейшими покупателями. Американские спотовые ETF Ethereum показали самые сильные притоки года в конце августа: 9–10 подряд торговых дней с чистыми притоками, общая сумма около $142–$166 миллионов, с однодневным пиком более $225 миллионов. BlackRock ETHA внесла более 70% (около $1 миллиард+), почти «купив всю серию». Совокупные чистые поступления превысили $1,2 миллиарда, а AUM — около $1,55 миллиарда. Это резко контрастирует с биткоин-ETF — BTC-фонды зафиксировали чистый отток за тот же период. Учреждения переоценивают ETH как «процентный инфраструктурный актив», а не чисто рискованный актив. 2. Ужесточение предложения: корпоративное накопление монет + волна стейкинга BitMine Тома Ли продолжает активно накапливать средства, купив 53 501 ETH за последнюю неделю, доведя общий объем до примерно 5,9 миллиона (около 4,9% от общего предложения), из которых более 85% заложено в стейкинг, а оценочные годовые доходности свыше $330 миллионов. Тем временем стейкинг по сети остаётся высоким, но существует явное «узкое место активации» — более 2 миллионов ETH выстроены в очередь на вход с средней задержкой около 36 днейНа прошлой неделе показатели притока ETF в основном показывали «деньги идут», но я сосредоточился на другой детали. Угадайте, кто тихо поймал эти средства, когда постоянные притоки BTC внезапно прекратились? На прошлой неделе крипто-спотовые ETF привлекли более $2 миллиардов, BTC — $924 миллиона, ETH — $824 миллиона, SOL и XRP также добавили $153 миллиона и $110 миллионов соответственно. Если смотреть только на общий объём, это действительно тот аппетит, который может быть только бычий рынок. Но есть небольшой хвост, который большинство упустило: 28 августа BTC ETF завершили девятидневную серию чистых притоков, в тот день вышло $201,9 миллиона. В тот же день ETH, SOL и XRP продолжали поступать. Это не деньги, выходящие из круга; это скорее обмен мест. Насколько я понимаю, рынок смещается от «премии за уверенность» к «предпочтению устойчивости». BTC ранее считался самой безопасной точкой входа, но как только его притоки начинают замедляться, те, кто стремится к более высокой волатильности, естественным образом переходят к более высоким бета-целям, таким как ETH и SOL. Это не медвежье по BTC, а скорее сигнал роста аппетита к риску. С точки зрения деривативов, такая ротация часто связана с скрытым риском: когда средства распространяются от основных лидеров на периферию, это обычно означает, что рычаг тихо накапливается. Если ставки по SOL и XRP начнут расти, будьте внимательны к возможности краткосрочных рыночных сжиманийВ эти дни я увидел особенно раздвоенное состояние.
С одной стороны, председатель ФРС Уош говорит жёстко: инфляция слишком высокая, возможно повышение ставок, доходность 10-летних казначейских облигаций взлетела до 4,75%, рынок в панике.
С другой стороны, Министерство финансов США: с 9 сентября удваивает объём обратного выкупа казначейских облигаций с 10 до 30 лет. Что такое обратный выкуп? Это когда Минфин реально тратит деньги, чтобы выкупить свои долгосрочные облигации с рынка, поддерживая их цену и вливая ликвидность.
Один сокращает ликвидность, другой её вливает. Один говорит, что деньги должны стать дороже, другой тратит деньги, чтобы поддержать долгосрочные облигации.
На что это похоже? На человека, который говорит, что худеет, но при этом ест тушёное мясо и объясняет это "структурным снижением веса".
Почему так происходит? Дыра в бюджете США слишком велика, первичный дефицит самый большой среди развитых стран, а спрос на долгосрочные облигации падает. Если Минфин не поддержит, долгосрочные облигации рухнут; если Уош не будет жёстким, инфляционные ожидания разойдутся. Каждый из двух ведомств спасает свой фронт.
Августовский тренд уже дал ответ: BTC вырос на 23%, золото на 9%, Nasdaq всего на 4%. Деньги голосуют ногами — торгуют обесцениванием валюты. Повышение ставок — это краткосрочная боль, долг — долгосрочная неизлечимая болезнь, рынок сейчас покупает "неизлечимую болезнь".
Не пугайтесь однодневных жёстких заявлений и не теряйте голову от однодневного резкого роста. Лучше разберитесь, кто печатает деньги, кто занимает, кто не платит — это полезнее, чем смотреть на графики.Чем дольше находишься в криптосообществе, тем больше убеждаешься, что различные объективные данные гораздо ценнее субъективных эмоций.
Сегодня утром, проанализировав несколько рыночных индикаторов, я получил общее представление о текущей ситуации. BlackRock IBIT продолжает накапливать активы, за последние семь дней куплено 13 000 BTC, при этом давление продаж GBTC практически исчерпано. Видно, что институциональные инвесторы действительно формируют позиции, что обеспечивает определённую поддержку текущим ценам.
Однако поддержка не означает, что рынок сразу начнёт стремительный рост.
На кошельках бирж по-прежнему находится большое количество токенов, эти активы представляют потенциальное давление продаж и могут в любой момент выйти на рынок.
Индекс жадности и страха достиг 61, снизившись по сравнению с 73 на прошлой неделе, но всё ещё находится в зоне жадности, что означает, что множество розничных инвесторов настроены на покупку по высоким ценам.
Многие, увидев постоянный приток средств в ETF, уверены, что рынок скоро обновит максимумы. Но важно понимать, что институциональные инвесторы ориентированы на долгосрочные вложения и не будут краткосрочно поднимать рынок. Постоянные покупки институционалов и краткосрочный рост цены — это совершенно разные вещи.
В целом, на данный момент на рынке отсутствуют драйверы для глубокого падения, но и для уверенного прорыва вверх не хватает достаточной поддержки.
Основным сценарием будет флет с колебаниями, сопровождающийся ложными пробоями и «вымываниями» нерешительных держателей.
На спотовом рынке продолжайте держать BTC, ETH, $OKB и другие основные активы, в которые вы верите, и сохраняйте терпение $TRUMP #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Отчет по исследованию ONDO был заблокирован, но это не проблема, эти несколько графиков могут просто объяснить ситуацию. Базовый бизнес Ondo уже прошел раннюю коммерческую проверку и не должен больше просто классифицироваться как «чисто концептуальный проект RWA».
Самые сильные доказательства бизнеса исходят от Ondo Stocks: около $1 млрд TVL и около $27 млрд совокупного объема торгов доказывают, что рынок действительно готов использовать токенизированные ценные бумаги.
Токен ONDO и компания Ondo — это не одно и то же актив: между TVL, доходами и стоимостью токена по-прежнему существует явный разрыв.
Настоящая логика десятикратного роста исходит из «инфраструктуризации RWA + захвата стоимости токена», а не просто из роста TVL.
В диапазоне $0.30–0.40 ONDO больше подходит для участия с небольшой позицией, на длительный срок и с постепенным накоплением; если в будущем механизм захвата стоимости реализуется, шансы значительно улучшатся; если бизнес продолжит расти, но экономика токена не улучшится, следует снизить ожидания по оценке.Негатив от повышения ставок только что был усвоен, а данные этой недели настолько плотные, что просто душат. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Общая оценка — на этой неделе ожидается слабая волатильность на высоком уровне:
$BTC с наибольшей вероятностью будет колебаться в диапазоне от 76 000 до 81 000;
SOL/ETH будут падать, но в ограниченной степени;
$OKB будет самым стабильным из моих монет в портфеле;
HYPE до 6-го числа обязательно будет паническая распродажа, короткие позиции держу;
xStocks будут следовать за американским рынком, но поскольку на этой неделе американский рынок не работает, объемы торгов сократятся.
1. Плотный график событий на этой неделе: вчера ISM + JOLTS, в среду ADP по частной занятости, в четверг Challenger + ISM по услугам + выступление Уоллера, в пятницу — данные по занятости вне сельского хозяйства.
Самое важное — данные по занятости вне сельского хозяйства, рынок надеется на слабые показатели, чтобы открыть окно для снижения ставок. Но боится сильных данных, которые закрепят повышение ставок.
2. 6-го числа разблокируется 9,92 млн $HYPE, оценка — 589 млн долларов, это большой негатив. Логика обратного выкупа за 30 дней до разблокировки теперь нарушена.
3. 15-16 числа заседание FOMC, 15-го голосование в Сенате по «Закону о прозрачности» — судьбоносные две недели сентября, заранее ставить — это ставка, заранее покупать на пике — ловить нож.#Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Meta урегулировала коллективный иск по поводу зависимости подростков на сумму до 18 миллиардов долларов, завершив многолетние дорогостоящие претензии, и тем самым полностью сняла экстремальные риски, которые ранее оценивались до 1,4 триллиона. Эта новость стимулировала рост акций вопреки общему рынку.
Стоимость урегулирования контролируема, рынок начал пересматривать оценку рисков в технологическом секторе, опасения инвесторов значительно снизились.
BTC и ETH не испытали прямого влияния, основное движение рынка по-прежнему зависит от ожиданий ликвидности Федеральной резервной системы.
Краткосрочно это положительно влияет на настроение в секторе AI-технологий на американском рынке, что косвенно поддерживает небольшой рост криптотехнологических монет.
Важно помнить, что урегулирование не означает окончания всех регуляторных рисков, дальнейшая политика интернет-соответствия остается актуальной, не стоит слепо гнаться за растущими активами.
Это лишь личные заметки о рынке и не являются инвестиционной рекомендацией. Геополитический «чёрный лебедь» снова застал крипторынок врасплох. Военные США нанесли удар по ракетной площадке острова Ларак в Иране, затем Тегеран запустил ракеты по американским базам, нефть WTI выросла почти на 2% при открытии, Brent вернулся до $90, а BTC упал на 1,7% за час. 📉 В такой момент я хочу поделиться тремя спокойными наблюдениями. Во-первых, не ищите «безнадёжной сделки» среди дыма. Будет ли Иран продолжать ответывать, расширят ли США фронт, смогут ли цены на нефть преодолеть $100 и осмелится ли ФРС снизить ставки из-за инфляции энергии — никто не знает точных ответов. Крупные позиции сейчас больше похожи на рискованную ставку, чем на рациональные инвестиции. Во-вторых, это падение совершенно отличается от июня. Основная логика июня — данные по занятости и ожидания повышения ставок, по крайней мере с данными, протоколами заседаний и точечными графиками. Теперь, с учетом войны, энергетических шоков и инфляционных ожиданий, тенденции цен на нефть зависят не от высказываний Пауэлла, а от следующей секунды на поле боя на Ближнем Востоке. Ещё более тревожно то, что даже спот золото открывается вниз — традиционные активы-убежища тоже упали, так как BTC, как рискованный актив, остаётся неизменным? Его истинная ценовая сила давно находится в руках долларовой ликвидности. В-третьих, если держать бездействующие фонды с циклом более двух лет, 77 000 и 85 000 по сути одинаковы; Но для краткосрочных трейдеров сокращение позиций и ожидание могут быть лучшим решением сейчас. Американские военные признают, что продолжающиеся действия против Ирана «неустойчивы», что означает, что ситуация может измениться или обостряться в любой момент. В условиях такой неопределённости,Россия переводит «деньги» на блокчейн: будущее платежей — это суверенная валюта или USDT/USDC
1 сентября Россия начала масштабное внедрение цифрового рубля. Это не просто новый платежный инструмент, а переход суверенной цифровой валюты от пилотного проекта к реальным потребительским сценариям. С 1 сентября крупные банки и торговцы с годовым оборотом свыше 120 млн рублей обязаны подключиться к цифровому рублю, Ozon, Wildberries, MTS, Magnit, Aeroflot и другие уже готовы.
Однако краткосрочное влияние на BTC ограничено: $BTC только что вырос примерно на 24% в августе, а 28 августа из американского спотового BTC ETF произошло чистое отток средств в размере 202 млн долларов, что указывает на давление со стороны фиксации прибыли на текущем рынке BTC.
По-настоящему интересна конкуренция между CBDC и стейблкоинами. Россия доказывает: государство может напрямую цифровизировать платежи, расчеты и валюту, при этом цифровой рубль не является криптовалютой.
Поэтому я не считаю это «принятием Россией криптовалюты», наоборот, это контрнаступление суверенной валюты против стейблкоинов и некоторых криптоплатежных сценариев. В долгосрочной перспективе это скорее стимулирует рынок заново задуматься: будут ли будущие цифровые платежи выпускаться государством или частными цифровыми долларами, такими как USDT/USDC.Zcash (ZEC) в настоящее время торгуется примерно по 830–840 долларов, рыночная капитализация около 14,1 млрд долларов, занимает 12-е место. В середине августа начался рост почти на 80% с уровня около 490 долларов, максимум достиг примерно 880–888 долларов — это максимум с 2018 года, после чего последовала консолидация на высоких уровнях.
Основные причины текущего роста три: во-первых, Grayscale преобразовала Zcash Trust в спотовый ETF (ZCSH), который 25 августа был запущен на NYSE Arca, открыв доступ институциональным инвесторам; во-вторых, возрождение интереса к теме приватности, Raoul Pal и другие называют его «биткоином с приватностью»; в-третьих, после уязвимости Orchard в июне, в июле обновление Ironwood закрыло старые пулы и восстановило аудитируемость предложения, что было учтено рынком. Недавно Zakura Common сократила время построения shielded-транзакций с примерно 3 секунд до менее 200 миллисекунд без необходимости хардфорка, что существенно улучшает опыт использования. Голосование держателей NU7, завершающееся 14 сентября (сокращение времени блока с 75 до 25 секунд, отмена халвинга или переход на плавный выпуск и др.), продолжит создавать темы для обсуждения, но результаты носят консультативный характер и в краткосрочной перспективе вряд ли приведут к одностороннему ценообразованию.
С технической точки зрения недельная структура по-прежнему бычья, но дневной RSI после перекупленности откатился, многократные верхние тени на уровне 880–900 долларов указывают на фиксацию прибыли. Ключевая поддержка — 800, затем 750–770; пробой 750 может привести к тесту зоны около 690. Объемы по контрактам значительно превышают спотовые, позиции высоки, рост усиливается за счет кредитного плеча, что также увеличивает возможные откаты.
**Рекомендации на следующую неделю (не инвестиционный совет):** не стоит догонять рост. Тем, кто уже в позиции, рекомендуется частично фиксировать прибыль в диапазоне 860–880, стоп-лосс — при уверенном пробое 750. Желающим войти лучше дождаться отката к 780–800 и попробовать небольшую позицию на покупку, цель — повторный тест 880–900, только при пробое и закреплении выше можно говорить о 1000. Позиции должны быть легкими, контроль кредитного плеча обязателен. Волатильность рисковых активов на макроуровне, движение средств ETF и общественное мнение по голосованию могут вызвать колебания более 10% в течение недели. Логика приватного сегмента сохраняется в среднесрочной перспективе, но в краткосрочной тенденция сменилась на высоковолатильную консолидацию. Всем, кто следит за этой монетой, желаем заработать $ZEC $BTC $ETH $SNDK ордеры SanDisk были выставлены вчера днем перед открытием торгов
На открытии американской сессии увидел, что цена сразу пошла вверх, подумал, что упустил возможность войти
Перед сном забыл отменить ордер, а ночью цена неожиданно снова опустилась и поднялась😉 Такая динамика SanDisk очень интересна, колебания туда-сюда, но около 1580 не смогли пробить и закрепиться, поэтому решил сократить позицию и держать. Пробой сопротивления около 1630 откроет дальнейшее пространство для роста.
Новости
1. Фундаментальные факторы отрасли: спрос на хранилища для AI продолжает расти
Отрасль хранения данных находится в суперцикле роста, вызванном AI. По данным TrendForce, во втором квартале 2026 года доходы пяти крупнейших производителей NAND в мире выросли на 77% до 68,87 млрд долларов. В этом году eSSD впервые превзойдет смартфоны как крупнейшее применение NAND.
Ключевые недавние события:
· 31 августа: Kioxia и SanDisk объявили о совместных инвестициях около 31 млрд долларов в расширение производства NAND в Японии
· 25 августа: TrendForce прогнозирует, что в 2027 году глобальные капитальные затраты на AI-инфраструктуру достигнут 1,383 трлн долларов, при этом около 70% пойдет на DRAM и NAND флеш-память
2. Данные с блокчейна: отток капитала
Ключевой риск: открытый интерес (OI) по SNDK на Hyperliquid снизился с примерно 196 млн долларов до 157 млн долларов, падение на 19,5%, количество позиций уменьшилось на 47,2%. Эффективное плечо у быков упало с 5,8 до 3,4, у медведей — с 6,7 до 5,9. За последние 7 дней OI упал еще на 30,3%. Текущий рост скорее "отскок с де-левереджем", а не приток новых средств.
В диапазоне 1600-1400 цена колеблется уже много дней, это зона снижения. Если быки не смогут восстановиться и продолжить рост, есть риск падения.
Вышеизложенное — личное мнение, не является рекомендацией.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温