Orbit Post Sitemap
Мнение о финансовом отчёте Tesla. Я поделюсь своим пониманием, оно может быть не точным, но примерно так я вижу этот отчёт Tesla.
Сначала вывод: презентация Roadster была впечатляющей, но для финансового отчёта за 3-й квартал это скорее «эмоциональный позитив», а не «финансовый позитив». Массовое производство начнётся только в 2028 году, хотя в ближайшее время это не отразится, но в будущем вызывает ожидания. Я тоже взволнован прогрессом технологий.
1. Сама презентация: крутая, но вклад в отчёт практически нулевой.
Демонстрация полёта и воздушного охлаждения привлекли внимание, но почти никто из институциональных инвесторов не учитывает Roadster в оценке. По опыту, после презентаций Tesla часто наступает «исчерпание позитива», в этот раз тоже стоит быть осторожным.
2. На конференц-звонке ключевыми будут четыре момента.
График выпуска FSD v15; расширение городов для Robotaxi и эксплуатация без операторов; темпы массового производства Optimus V3; годовые капитальные затраты и прогноз свободного денежного потока. От этого зависит, сможет ли AI-нарратив поддержать оценку.
3. Годовые показатели и оценка: краткосрочно отчёт будет не очень.
В этом году капитальные затраты могут превысить 23 млрд долларов, свободный денежный поток может быть отрицательным, в 2027 году давление усилится, возможно, даже будет выпуск облигаций. Поворотный момент по EPS может наступить только в 2028 году, когда подписка на FSD, доходы от сервисов и Robotaxi постепенно возьмут на себя роль драйверов.
Мои ожидания: отчёт, скорее всего, будет «доставки нормальные, прибыль средняя, на конференц-звонке будут обещания», колебания акций будут зависеть от формулировок по FSD и Robotaxi. Риски — это очередной провал EPS, ухудшение денежного потока, продолжение низких ожиданий по накоплению энергии и исчерпание позитива после презентации.Как заработать первые 100w в Web3?
На примере $UNI: целевая позиция 5000 монет, идеальная цена входа 5U, цель 30U, потенциал роста в 6 раз.
1. Спотовый режим, требуется капитал 25000U, преимущество — не нужно бояться ликвидации, удерживаешь полный рост в 6 раз, уверенно превращаешь в 150000U
2. Торговля контрактами с 3-кратным кредитным плечом, при той же позиции в 5000 монет требуется маржа около 8333U;
3. Если рискнуть больше, 5-кратное кредитное плечо, маржа 5000U;
4. С элементом азарта, 10-кратное кредитное плечо, всего 2500U, чтобы контролировать ту же позицию.
Почему выбирают $UNI?
Фундамент: ключевое качественное изменение — обновление UNIfication, включение протокольных комиссий, доходы собираются в хранилище TokenJar, чтобы вывести средства из хранилища, нужно сжечь UNI, что действительно создает дефляционное кольцо: чем больше торгов, тем больше сжигается, решая проблему UNI, который раньше имел только право управления и не мог захватывать доходы.
Главный драйвер роста — токенизация RWA и американский фондовый рынок. В качестве основного AMM Robinhood Chain он уже поддерживает торговлю токенизированными акциями Apple, Nvidia и др., протокол V4 поддерживает белые списки, верификацию и динамические комиссии, адаптирован для институциональной торговли регулируемыми активами, в будущем ребалансировка мультицепочных фондовых ETF также может быть реализована на Uniswap. $BCH обработал 14,9 тыс. транзакций за 24 часа до 9 октября. Майнеры заработали около 0,24 BCH на комиссиях при субсидии в 378 BCH. Загруженность не оплачивается. При примерно $0,005 за транзакцию удвоение использования едва ли что-то меняет. А халвинг 2028 года сократит субсидию примерно до 225 BCH в день, так что по моим подсчетам комиссии должны вырасти примерно в 100 раз от сегодняшнего уровня, чтобы достичь 10% дохода майнеров. Открытый вопрос не в пропускной способности. Вопрос в том, кто оплачивает хешрейт, пока блоки остаются дешевыми. #TeslaRoadsterUnveiled #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Сейчас на рынке в основном существует консенсус: бонусы от постоянного привлечения новых подписчиков постепенно исчерпываются, и в дальнейшем общий рост, скорее всего, замедлится, а реклама станет второй кривой роста, на которую делают ставку.
- Практически все глобальные рынки уже охвачены, в зрелых рынках борьба за новых пользователей становится все более ожесточенной, и в будущем будет сложно так же быстро наращивать количество подписчиков, как в предыдущие годы; большее внимание уделяется повышению цен и максимальному использованию ценности существующих пользователей для поддержки выручки.
- Рекламные пакеты уже занимают значительную долю новых регистраций во многих регионах, многие выбирают версию с рекламой, чтобы сэкономить; компания ожидает, что доходы от рекламы в этом году примерно удвоятся и достигнут около 3 миллиардов долларов. Это означает, что уже оплаченный контент может приносить доход не только от подписки, но и от продажи рекламных площадей, что открывает хорошие перспективы по марже.
- В дальнейшем планируется добавлять прямые трансляции спортивных событий, новые форматы рекламы, собственную рекламную технологическую платформу, чтобы увеличить этот сегмент.
Но нельзя считать это гарантированным успехом:
- Доля рекламных доходов по сравнению с общей выручкой от подписок пока еще невелика, и в краткосрочной перспективе она не сможет компенсировать снижение темпов роста основного бизнеса;
- Доходы от рекламы сильно зависят от макроэкономической ситуации, и как только бренды начнут сокращать бюджеты, рост сразу же замедлится;
- Увеличение рекламы может вызвать недовольство у премиальных пользователей, предпочитающих отсутствие рекламы, что создает сложную задачу балансировки.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Быки или медведи 1,38 миллиарда транзакций x402 — сколько из них действительно являются AI-потреблением?
14 октября Chainalysis объявила, что на базе сети Base накоплено более 1,38 миллиарда транзакций x402. Цифра впечатляющая, но объем транзакций не равен коммерческому спросу на AI.
Chainalysis обнаружила, что доля кошельков, которые получают средства повторно в течение 30 дней после первого пополнения, выросла с 70,6% в третьем квартале 2025 года до 89,3% во втором квартале 2026 года, что указывает на то, что некоторые участники могут продолжать вкладываться, а не просто проводить однократное тестирование.
Другое исследование TRM Labs предупреждает, что нельзя считать все программируемые платежи автономным AI-потреблением. После исключения подозрительных самоплатежей, централизованных транзакций и продавцов с малым числом покупателей, из 25,62 млн долларов объема транзакций оценка суммы с признаками AI-агентов составляет всего около 0,6%–7,5%.
Однако оба исследования используют разные блокчейны, периоды и методы определения, поэтому показатели нельзя напрямую сравнивать.
Мое мнение: Chainalysis отражает рост использования протокола x402; TRM показывает, что объем транзакций не обязательно равен автономному AI-потреблению. В будущем следует отдельно отслеживать использование протокола, количество уникальных плательщиков, фактические доходы от услуг и долгосрочные повторные платежи, чтобы оценить зрелость спроса на AI-платежи.
Вывод: x402 заслуживает изучения, но количество транзакций, автономная AI-активность и коммерческие доходы должны оцениваться отдельно.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 20 октября опубликует отчет за третий квартал, сейчас рынок следит за двумя вещами: ростом выручки и рекламным бизнесом.
Компания прогнозирует выручку за 3-й квартал в 12,86 млрд долларов,
что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая операционная маржа
33,2%, в прошлом году было 28,2%, рост на 5 процентных пунктов. Выручка и маржа растут, но темпы роста явно замедлились по сравнению с предыдущими годами. Рынок беспокоится именно об этом: рост подписок Netflix достиг пика, и непонятно, что будет дальше.
Рекламный бизнес стал новым фокусом. Netflix запускает недорогие рекламные пакеты, цель — компенсировать падение роста подписок доходами от рекламы. В этом отчете важно увидеть, действительно ли рекламный бизнес набирает обороты, продолжается ли рост подписчиков и удастся ли сохранить маржу выше 33%. Если доходы от рекламы превысят ожидания, рынок даст пространство для восстановления оценки. Если реклама не оправдает ожиданий, а рост подписок замедлится, давление на акции усилится.
Для BTC это напрямую не связано. Но Netflix представляет сектор потребительского интернета и стриминга, и его отчет отражает готовность потребителей тратить деньги. Если рост Netflix замедляется, это значит, что потребители сокращают необязательные расходы, что является негативным сигналом для общего потребительского доверия. Слабое потребление создает давление на экономику, и политика ФРС станет более сложной. В краткосрочной перспективе BTC ориентируется на сегодняшние данные CPI, отчет Netflix — дело следующей недели.
В плане действий не стоит делать ставки заранее. Подождите публикации отчета и реакции рынка.#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Вчера вечером Tesla представила новое поколение Roadster, и акции сразу выросли на 4,62%.
Презентация прошла на испытательном полигоне SpaceX в Техасе, лично присутствовал Маск, который продемонстрировал, как автомобиль с помощью компрессорного воздушного двигателя совершает короткие полёты, корректирует положение в воздухе и приземляется. Эта машина разработана в сотрудничестве Tesla и SpaceX, планируется начать производство в 2028 году, цена пока не объявлена.
Но надо сказать честно, Roadster был представлен ещё в 2017 году, изначально планировалось начать производство в 2020 году, но сроки постоянно переносились. Сейчас объявлен срок 2028 года, верить рынку в это или нет — другой вопрос. И хотя функция полёта звучит впечатляюще, на практике ей ещё предстоит пройти регуляторные проверки, ведь законы разных стран пока не готовы к летающим автомобилям.
Рост акций показывает, что рынок всё ещё готов покупать историю Маска. Но настоящие проблемы Tesla сейчас в фундаментальных показателях: поставки в третьем квартале упали на 2,1% в годовом выражении, маржа на автомобили под давлением, коммерциализация Robotaxi всё ещё в процессе. Roadster — это плюс, но он не решит тревоги по основному бизнесу.
Для BTC это не напрямую связано. Tesla и SpaceX представляют направления AI и высокотехнологичного производства, чем ярче их история, тем больше потенциал для технологических акций и выше риск-предпочтения. Но рост акций Tesla не означает рост BTC, логика у них разная.
$BTC $TSLA $SPCX Действия крупного игрока: максимальный кредитный плечо для длинных позиций в сумме 187 миллионов долларов, ставка на отскок
Адрес сделки 0x30a...93e, 4 часа назад максимальное использование кредитного плеча, длинные позиции по двум валютам:
$BTC: 1822 монеты (150 миллионов долларов), цена открытия 82409, цена ликвидации 80634, всего 1775 долларов буфера, очень легко попасть под ликвидацию из-за резких колебаний
$ETH: 15270 монет (37,33 миллиона долларов), цена открытия 2455, цена ликвидации 2406, буфер всего 49 долларов, почти нулевая толерантность к ошибкам
Этот адрес не действует вслепую, прошлые результаты впечатляют: в конце августа купил $NEAR по 2.14, в конце сентября продал по 4.88, прибыль с одной сделки 14,8 миллиона долларов.
Опытный трейдер с высоким кредитным плечом ставит на отскок! Это сигнал к покупке на дне или последняя волна быков? Рынок скоро даст ответ.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix опубликует отчет за третий квартал 20 октября, и сейчас рынок следит за двумя вещами: ростом выручки и рекламным бизнесом.
Компания прогнозирует выручку за третий квартал в 12,86 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом. Ожидаемая операционная рентабельность — 33,2%, тогда как в прошлом году она была 28,2%, рост на 5 процентных пунктов. Выручка и рентабельность растут, но темпы роста явно замедлились по сравнению с предыдущими годами. Рынок обеспокоен тем, что рост подписок Netflix достиг пика, и неясно, на чем будет держаться дальнейший рост.
Рекламный бизнес стал новым фокусом. Netflix запускает недорогие рекламные пакеты с целью компенсировать пробел в росте подписок за счет доходов от рекламы. В этом отчете важно посмотреть, действительно ли рекламный бизнес набирает обороты, продолжается ли рост числа подписчиков и удастся ли сохранить рентабельность выше 33%. Если доходы от рекламы превысят ожидания, рынок может пересмотреть оценку компании в сторону повышения. Если реклама не оправдает ожиданий, а рост подписок замедлится, давление на акции будет значительным. #NetflixQ3AdsAndMargins
По #NetflixQ3AdsAndMargins: рекламный уровень достиг масштаба в 250 млн+ MAU, ожидается, что доход от рекламы в 3-м квартале составит около $806 млн при годовом прогнозе в $3 млрд, но он все еще догоняет — в Великобритании рост в основном за счет понижений, поэтому ARPU пока не растет.
Ключевым показателем являются маржи: прогнозируется операционная маржа в 33,2% против 28,2% в прошлом году и 31,5% за весь год, что доказывает, что сочетание рекламы и ценообразования должно быть прибыльным.XAU黄金
从4700开启回落，经过一个半月的下跌，不再单边下行，转而在区间内来回震荡筑底。
现在的盘面结构，和今年六七月份很像，属于大跌之后底部震荡吸筹的形态。
4110–4020构筑强支撑平台，3948是最重要的防线。
一旦站稳4230，多头就会继续向上打开空间。
这个区间我已经说了很多遍，中长线记得分批布局进去，大行情还在后面。
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 «Это всего лишь восстановление, не спешите открывать длинные позиции» (｡･ω･｡)
В последнее время BTC и ETH немного передохнули, доходность американских облигаций, доллар и цены на нефть тоже временно не так напряжены, поэтому рынок дал небольшой краткосрочный позитивный импульс к восстановлению. Но я по-прежнему настроен осторожно, даже склоняюсь к медвежьему сценарию. Снижение доходности американских облигаций не означает снятие тревоги, это скорее краткосрочный успокоительный эффект, а не сигнал к развороту тренда (￣▽￣)~*
Поддержка BTC действительно сильнее, вчера вечером он упал ниже 80 000, но быстро отскочил обратно, что говорит о покупателях снизу. А вот ETH явно испытывает трудности, поддержка около 2350, сопротивление на 2480 довольно сильное. Для BTC поддержка на 80 000, сопротивление на 83 000; для ETH поддержка 2350, сопротивление 2480. Главное сейчас не кричать о росте, а смотреть на дальнейшее поведение американских облигаций и доллара: пойдут ли они вверх снова или продолжат падение? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Поэтому краткосрочное восстановление возможно, но говорить о формировании устойчивого восходящего тренда пока рано. В среднесрочной перспективе ждем новостей, не позволяйте одной волне роста сбить вас с ритма. Личное наблюдение, не рекомендация. (｡•́︿•̀｡)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC $ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Рост цены акций $TSLA Tesla в большей степени обусловлен эмоциональным подъемом после выпуска нового Roadster, однако акции Tesla по-прежнему сталкиваются с множеством вызовов.
Во-первых, макроэкономические факторы: рост CPI, обострение ситуации на Ближнем Востоке, ожидания повышения ставок ФРС и давление из-за ужесточения ликвидности в рамках «цикла повышения ставок».
Во-вторых, риски, связанные с такими технологическими гигантами, как Nvidia, которая совместно с Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone и другими создала платформу финансирования, предоставляющую гарантии некоторым AI-компаниям, которые затем покупают чипы Nvidia по круговой схеме.
При ужесточении ликвидности и крахе компаний с потребностью в финансировании Nvidia может выбрать либо продолжить поддержку, либо отказаться от спасения, при этом повысив порог следующей поддержки; отказ повлияет на спрос на GPU.
Поскольку AI является ключевой технологической темой, при масштабном падении Tesla вряд ли сможет остаться в стороне.
Во-вторых, при выпуске нового продукта важно обратить внимание на возможность серийного производства, контроль затрат, а также на то, является ли это лишь концепт-моделью, прототипом или продуктом с ограниченным рынком, предназначенным для определённых клиентов, например, коллекционеров автомобилей. Вопрос о том, будет ли он принят широкой публикой и готовы ли люди массово его покупать, остаётся открытым❔
Будьте внимательны к рискам!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX ЭКГ не лжёт, но пациенты — да — $SSV сейчас как раз такой пациент, который говорит, что всё в порядке, а миокард тихо отмирает.
За 24 часа вырос на 5,09%, для розничных инвесторов это как укол адреналина, а для меня — компенсаторная борьба после тахикардии. Быстрый пульс не означает хорошую функцию сердца, часто наоборот: потребление кислорода миокардом уже возросло, а коронарное кровоснабжение не поспевает — это самый типичный предишемический период.
Смотрим отведения. Краткосрочный RSI 68,1, долгосрочный RSI 61,8, обе кривые одновременно высоко переплетены — как синусовая тахикардия с ранней фибрилляцией предсердий, ритм ещё есть, но проводящая система уже начинает нестабильно работать. Это не здоровье, это критическое состояние.
Далее смотрим стенки сосудов. Краткосрочные полосы Боллинджера: цена уже на 95% уровне, до верхней границы осталось всего 0,4%, а до нижней — 7,2% — просвет сосуда растянут до предела эластичности, средний слой уже испытывает натяжение. Среднесрочный период ещё опаснее: цена достигла 116% уровня, что означает выход за верхнюю границу на 1,1% — это не расширение, а псевдоаневризма, наружный слой адвентиции может разорваться в любой момент.
Поэтому я не буду здесь наращивать позицию и тем более не стану догонять рост. Принудительное вмешательство, пока сердце ещё трепещет, — самая большая ошибка для любого хирурга. Нужно дождаться остановки, стабилизации гемодинамики, а уже потом решать, ремонтировать или удалять.
Диагноз: ПРОДАЖА. Это не просто медвежьи настроения, а продажа из-за анатомической нестабильности. Цена за верхней границей не имеет кровоснабжения и не выдержит нескольких циклов.
📉 Шорт:
Вход: 2,26 (текущая цена +3,4%)
Тейк-профит 1: 1,98 (-9,5%)
Тейк-профит 2: 2,00 (-8,5%)
Стоп-лосс: 2,51 (+14,6%)
Первая цель — откат к нижней границе, где происходит естественное рассасывание гематомы; вторая цель — более консервативная граница очистки, лучше удалить чуть меньше, чем оставить в зоне высокого давления. Стоп-лосс на 2,51, потому что при пробое туда это будет означать не тахикардию, а реальный рост сердечного выброса — тогда мой диагноз ошибочен, и операцию нужно немедленно прекратить, а не продолжать.
Очаг уже локализован на 116% полосы Боллинджера, остальное зависит от гемодинамики. #coinmovealertЭпическое падение индонезийского фондового рынка на 11,4%! MSCI бьет тревогу, сможет ли ETH$ETH избежать шторма ликвидности на развивающихся рынках?
В мировых финансовых рынках снова появился опасный сигнал.
После объявления MSCI о начале консультационной процедуры по переклассификации Индонезии из развивающихся рынков в «независимые рынки», индонезийский фондовый рынок в пятницу подвергся резкой распродаже. Индекс Джакарты в течение сессии упал на 11,4% до 5193,22 пункта, что вызвало приостановку торгов и стало минимальным уровнем с ноября 2020 года. С начала года индекс уже снизился на 38%. $BTC $ETH
Тем временем индонезийская рупия продолжает ослабевать, курс к доллару опустился до около 18035.
Это уже не просто обычная корректировка фондового рынка, а концентрированная переоценка рынком торговых механизмов, управления рынком и рисков инвестиций иностранных капиталов.
Итак, вопрос: кризис индонезийского фондового рынка может ли он дальше повлиять на ETH? Нужно ли крипторынку также опасаться риска оттока глобальных средств? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K на этой неделе тестировался 4 раза, вчера вечером опускался до 79,775, но снова поднялся до 82,4K, явно кто-то покупает на спаде. Но после каждого падения максимум становится ниже, объём сократился до четверти, цена сжата в треугольнике между 81,7K и 82,6K, дна пока не видно.
Я жду два сигнала: 4-часовой объёмный закрытие выше 82,600 с одновременным удержанием Coinbase премии в положительной зоне (сейчас +0.008%, только что перешла в плюс). Если подтвердится, смотрим на 84K; если 4-часовое закрытие ниже 79,700 — сигнал отменяется. Сегодня Warsh не дал сигналов по ставкам, вероятность повышения в октябре упала до 13,5%, Brent вернулся к 102, макроэкономика немного расслабилась.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Сегодня новый Roadster от Tesla буквально взорвал атмосферу на месте, разгон 0-60 всего за 0,81 секунды, и при этом с установленным реактивным двигателем SpaceX, он взлетает, едет задом, делает сальто над автоколонной — после просмотра возникает ощущение, что «это уже не машина». Воображение рынка по поводу Tesla снова разгорелось.
Однако моя уверенность в прогнозе «отчет превзойдет ожидания YES» в OKX Пророк S3 не так сильно связана с этим летающим спорткаром, сколько с уже опубликованными операционными показателями за этот квартал.
Ранее многие опасались замедления спроса, но эти цифры полностью опровергают такие предположения, по крайней мере, фундаментальные показатели автомобильного сегмента в этом квартале не ухудшились, а наоборот стабилизировались. Энергетический бизнес выглядит еще интереснее.
Если смотреть дальше, путь к массовому производству Robotaxi и Cybercab становится все яснее. В Остине уже работает более 300 Cybercab, а ожидания по росту прибыли от подписок на программное обеспечение и доходов, связанных с автопилотом, также усиливаются. Все это пока не полностью отражено в отчетах, но направление стало гораздо более определенным.
Моя текущая позиция примерно 185XP, доходность продолжает стабильно расти. Roadster действительно впечатляет, но то, что действительно заставляет меня держать эту позицию — это уже реализованные цифры.
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Каждый раз, когда Tesla проводит презентацию, на фондовом рынке появляется новая группа «духовных акционеров».🏎️
Новая генерация Roadster представлена, курс растет, этот сценарий всем знаком: презентация загорается, параметры показываются, вера пополняется, покупатели спешат. Но опытные инвесторы знают одно — презентация — это фейерверк, а финансовый отчет — это повседневная жизнь.
Сначала проясним: Roadster — это не массовая модель, а символ. Суперкар стоимостью в миллион, производство которого по определению ограничено, вклад в выручку примерно равен украшению. Но у него есть три реальные функции: во-первых, потолок бренда, который показывает всему миру, что электромобиль может обогнать суперкар; во-вторых, рекламный щит технологий, где новые батареи и моторы сначала демонстрируются, а затем внедряются в массовые модели; в-третьих, катализатор оценки, дающий рынку пространство для воображения, что «Tesla — это не просто автопроизводитель».
Первые два — это реальные активы, а третье — топливо для роста цены акций в день презентации. Проблема в том, что воображение — вещь быстротечная.
Но ажиотаж вокруг презентации обычно длится три дня, после чего цена акций послушно возвращается к показателям поставок, маржи и прогресса FSD. Ускорение до сотни на слайдах не появится в финансовом отчете, а срывы сроков массового производства — частое явление. Сколько заказов было на Cybertruck, а поставки постоянно откладывались, терпение рынка именно так и иссякло.
Машина хорошая, без вопросов. Но помните: хорошая машина не обязательно означает хорошую акцию, особенно если вы купили на пике. Презентация отвечает за создание мечты, рынок — за проверку мечты, а ваша позиция определяет, являетесь ли вы зрителем или ставкой.🎪Вечер, рынок стал гораздо спокойнее, чем утром, после того как вчера вечером вышел PPI, весь день шло восстановление, но не стоит обманываться этим отскоком, структура не восстановлена
Начнем с $BTC, текущая цена 82240, минимум вчера вечером 79725. Цена восстановилась, но объем позиций упал с 2,58 млрд до 2,45 млрд, соотношение лонгов и шортов снизилось с 1,88 до 1,63. Фондовая ставка около нуля, никто не хочет платить. Что это значит? Короткие позиции закрываются, толкая цену вверх, а не заходят новые лонги. Сопротивление в районе 83000-84000 сильное, без объема не стоит догонять
$ETH более активен, текущая цена 2457, рост 3,57%. Соотношение лонгов и шортов упало с 2,73 до 1,95, много ликвидированных кредитных плеч, что хорошо. MACD на 4-часовом графике пересек нулевую линию снизу вверх, есть краткосрочный потенциал для отскока, но над уровнем 2500 много зажатых позиций, невыгодно догонять
$SOL — самый важный для наблюдения, текущая цена 106,76, минимум 100,82, уровень 100 удержан. Но соотношение лонгов и шортов 2,46, все еще высокое. Фондовая ставка то положительная, то отрицательная, лонги все еще переполнены. Отскок к 110 встретит сопротивление, без объема пройти сложно
Итог: это восстановление, а не разворот, для BTC 80000, для ETH 2400, для SOL 100 — это линии поддержки, пока они не пробиты — ожидается консолидация, если пробиты — начнется новый раунд падения. У меня нет позиций, жду четких сигналов
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 AI и акции полупроводников за неделю потеряли более 1 трлн долларов, это падение действительно связано с переоценкой или же началась новая фаза AI-рынка?
Индекс полупроводников Филадельфии с начала октября снизился примерно на 12%, семь торговых дней подряд падение. Акции Nvidia за два дня упали примерно на 5%, рыночная капитализация за неделю сократилась примерно на 291 млрд долларов
Давление процентных ставок превзошло ожидания по AI
Индекс потребительских цен США в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, выше прогноза в 3,6%. Процентные ставки могут продолжить рост, высоко оценённые технологические акции первыми пострадают
Рынок начинает беспокоиться, откуда возьмутся деньги на AI
Стоимость финансирования облачных компаний, таких как CoreWeave, растёт, инвесторы опасаются давления на цепочку финансирования, что в итоге отразится на заказах GPU и дата-центров. Даже при сильных фундаментальных показателях Nvidia сложно полностью избежать этого риска
Усиление конкуренции на рынке памяти в Китае
Технический прогресс CXMT вызвал опасения по поводу конкуренции и маржинальности на рынке памяти, компании Samsung, SK Hynix и Micron испытывают давление
Это переход AI-рынка от спекуляций на рост к расчету доходности, TSMC по-прежнему демонстрирует шестой подряд квартал с рекордной прибылью, что говорит о сохранении спроса в отрасли, но хорошие результаты не обязательно поддержат цену акций
Если доходность американских облигаций продолжит расти, акции AI могут столкнуться с дополнительным давлением на оценку. Если ставки стабилизируются, а отчёты покажут, что капитальные затраты превращаются в доходы, эта коррекция скорее всего завершится. Я буду внимательно следить за финансированием облачных компаний, заказами на чипы и прогнозами следующих отчётов, не спешу с покупками на дне
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta потратила на AI более тысячи миллиардов, вернут ли эти деньги? Фараон прямо говорит, что ставка Meta на AI вошла в «момент сдачи экзамена». Финансовый отчет за третий квартал 21 октября — это первый реальный тест стратегии AI Цукерберга на рынке. Сначала взглянем на этот пугающий счет. Капитальные затраты Meta в 2026 году прогнозируются в диапазоне от 130 до 145 миллиардов долларов, что почти вдвое больше, чем в 2025 году. Еще более жестко — Goldman Sachs прогнозирует, что в 2027 году капитальные расходы достигнут 220 миллиардов долларов, что на 54% больше по сравнению с предыдущим годом. Свободный денежный поток во втором квартале составил всего 784 миллиона долларов, что на 91% меньше по сравнению с прошлым годом, и это минимум за четыре года. Но сам Цукерберг сказал правду. На конференц-звонке по отчету он признал: «Мы не считаем, что у нас есть очень точный план, как каждый продукт будет расти месяц за месяцем». Потратив тысячи миллиардов, построив множество вычислительных мощностей и дата-центров, он «не уверен», смогут ли потребительские AI-продукты стать массовыми. Откуда же тогда будет доход? Фараон разбирает это по двум направлениям. Первое — рекламный бизнес уже получает выгоду от AI. Во втором квартале доход от рекламы Meta составил 59,3 миллиарда долларов, что на 27% больше по сравнению с прошлым годом, и это 97,6% от общего дохода. Оптимизация рекомендаций и таргетинга рекламы с помощью AI позволяет постоянно повышать цены на рекламу. Это самый реальный доход на данный момент. Второе — платная подписка Muse только начинает развиваться. Стоимость Muse Wonder составляет от 20 до 100 долларов в месяц, а версия Muse Code для разработчиков — от 50 до 200 долларов.#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
Действия VanEck в этот раз довольно интересны — они просто отозвали свой продукт Lido质押以太坊ETF.
14 октября они подали в SEC заявку на отзыв, заявив, что этот продукт никогда не вступал в силу и ни одной единицы не было продано, теперь они прекращают его продвижение. Конкретных причин не указали, оставив интригу. Но если посмотреть на фон, то средства в ETH спотовом ETF продолжают уходить: 14-го было чистое отток 130 миллионов долларов, 15-го — еще 18,3 миллиона. По подсчетам, отток продолжается уже десять дней подряд, суммарно почти 780 миллионов. Эти цифры говорят о том, что институциональные инвесторы сейчас действительно осторожны с ETH.
Мое мнение по двум пунктам. Во-первых, путь с质押型ETH ETF сталкивается с серьезными регуляторными трудностями. Отзыв VanEck не обязательно означает, что другие не смогут продвинуть такой продукт, но по крайней мере сейчас, в данный момент, упаковать доходы от质押 в легальный продукт для институциональных инвесторов — задача не из простых.
Во-вторых, продолжающийся отток средств из ETH ETF говорит о том, что институционалы уходят, и краткосрочное давление на продажу реально существует. Хотя цена ETH сегодня немного выросла, финансовые потоки не поддерживают значительный рост.
Мое простое мнение: ситуация с VanEck — это корректировка одного продукта, не стоит воспринимать это как сигнал тотального ужесточения регулирования. Но стоит быть осторожным: если质押合规 ETH будет постоянно тормозиться, институциональные средства могут продолжить перетекать в BTC. Не стоит бросаться покупать ETH на падении, лучше дождаться, когда финансовые потоки станут положительными.
Что думаете вы? $ETH $ETH лидирует весь день, но деньги для ETF признают только $BTC
$ETH сегодня вырос на 3,5%, весь день опережая BTC — но прошло уже шесть часов, а он так и не смог преодолеть отметку $2,463.
◆ ETH | Очищенные позиции — это не победа эмоций
После волны PPI, которая перебила все плечи, сейчас ставка всего 0,0015%/8ч, практически никто не использует плечи. Этот раунд — отскок после падения, а не подъем: никто не ловит падающий нож, и никто не может легко сбить цену.
◆ BTC | Покупатели есть, но импульса нет
15 октября спотовый ETF: чистый приток в BTC около 5,06 млн долларов, а в ETH — чистый отток около 60,22 млн долларов. Деньги действительно идут в BTC, но цена весь день держится ниже $82,508 — покупатели удерживают падение, но не могут толкнуть вверх, заложники все еще над головой.
Перед закрытием один вывод: обе стороны еще не завершили движение, но обе близки к решающему моменту. Если хотите действовать — ждите отката, ETH можно брать частями на откате $2,380–$2,410, BTC — на откате $81,200–$81,500; если после открытия американской сессии $82,508 и $2,463 не будут пробиты, быки отступят, при часовом закрытии BTC ниже $80,000 и ETH ниже $2,320 этот отскок можно считать несостоявшимся.$APR продолжает оставаться слабым на неделе перед разблокировкой 23 октября, уровень 0.04551 ещё не пройден. Эта разблокировка близка к половине текущего обращения, держатели токенов могут заранее сократить позиции или хеджировать их в эти дни, давление продаж сосредоточено в этом окне. Мы провели ретроспективный анализ событий, когда объём разблокировки превышал 10% обращения, и за 7 дней до разблокировки среднее отставание от рынка составляло около 6%, оба периода были отрицательными, из четырёх случаев три были с ослаблением. Сегодня длинные позиции ликвидированы на 70 тысяч долларов, короткие — только на 10 тысяч, входящие в лонг сначала были выбиты. Объём торгов очень низкий, даже небольшой объём продаж может вызвать колебания до 20%. На графике виден понижающийся максимум, медвежье расположение скользящих средних, что совпадает с давлением предложения. RSI 25 уже в зоне слабости, перед событием перепроданность часто остаётся притуплённой, не давая значительного отскока. Условия для разворота вверх: в течение недели закрепиться выше 0.05207 и удержаться, что укажет на предварительное поглощение предложения; пробой ниже 0.04335 будет сигналом к дальнейшему снижению. После дня разблокировки ретроспективный анализ не показывает устойчивого направления, текущая слабость наблюдается до 23 числа.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Объем поставок превзошел ожидания, что поддерживает настроение, но в годовом выражении наблюдается небольшое снижение + продолжающаяся ценовая война, маржа по автомобилям остается главным источником давления; в этом квартале внимание сосредоточено не на продажах автомобилей, а на Robotaxi, гуманоиде Optimus и коммерциализации FSD. Финансовый отчет свидетельствует о стабилизации фундаментальных показателей, но краткосрочная прибыльная эластичность ограничена, а нарратив AI определяет эластичность акций.Я только что швырнул на стол расчет нагрузки — сверхвысокое здание с уже начинающимся оседанием фундамента на стороне долгов, в то время как верхняя структура безумно достраивается, вот в чем настоящая структурная правда за той самой восходящей свечой CoreWeave 15 октября с ростом на 5,9%.
Вчера резкое падение на 15,46%, сегодня откат на 5,9%. Новички смотрят на свечной график; мы смотрим на кривую оседания. Проблема этого здания никогда не была в фасаде, а в фундаменте. Глава Nvidia вышел и сказал, что финансовое положение улучшается, стоимость капитала снижается, дополнительных гарантий не требуется — в строительной сфере это переводится так: заказчик уверяет, что с финансами все в порядке, но разрешение на строительство и акт приемки еще не представлены. Дизайнеры больше всего боятся таких устных обещаний, потому что несущая стена не выдержит на три тонны больше из-за хороших слов.
Deutsche Bank сохраняет рекомендацию «покупать» из-за долгосрочных контрактов и накопленных заказов. Обратите внимание: что такое заказ? Заказ — это площадь на чертежах, это предварительное соглашение, это проект, в который еще не залит бетон. Резерв заказов на сумму более ста миллиардов долларов звучит внушительно, но чтобы превратить это в реальные денежные потоки, нужно выполнить одно действие — поставить вычислительные мощности. Между чертежом и поставкой лежат арматура, бетон, сроки строительства и самое критичное — стоимость финансирования.
Теперь о настоящих структурных рисках: доходность облигаций к 2032 году превысит 15%. Что значит 15%? Это не ставка по кредиту, это метка «высокорискового аварийного здания», которую рынок повесил на это здание. Спред по пятигодичным кредитным дефолтным свопам взлетел почти до 1195 базисных пунктов, что равно красной зоне предупреждения, отмеченной инженером-строителем на чертеже — вокруг фундамента сплошной слой вымытых слабых грунтов.
Для расширения бизнеса нужны заказы, чтобы привлечь финансирование, финансирование поддерживает поставки, поставки возвращают денежный поток, формируя замкнутую силовую систему. Но когда главный источник внешнего финансирования зажат доходностью в 15%, эта замкнутая система испытывает серьезное напряжение. Могут ли заказы сами обеспечить расширение? Структурно это крайне натянуто, если только каждая плита не превратится в доход от вычислительных мощностей в рамках бюджета, в срок и в полном объеме, с очень низким уровнем ошибок, как при строительстве тонкостенных конструкций в зоне тайфунов.
Меня еще больше настораживает горизонтальная передача нагрузки. Область облачных вычислительных мощностей AI — это самый плотный CBD в технологическом районе за последние годы. Несколько застройщиков используют одну и ту же финансовую артерию, одних и тех же поставщиков GPU, один и тот же спрос на аренду. Если у одного из центральных элементов возникнут кредитные трещины, нагрузка перераспределится через общие элементы на соседние конструкции. Это уже не проблема одного здания, а вопрос, требующий повторного геологического обследования всего квартала.
Колебания связанных активов на американском рынке — по сути, это одна и та же землетрясение, но с разной силой на разных точках измерения. Кто-то видит только отскок через пять минут после толчка, а я вижу, что разлом все еще там, и он не сдвинулся.
По-настоящему великие проекты не держатся на звездах, которые их поддерживают. Высоту держат сваи, армирование, марка каждого кубометра бетона. Сейчас фасад этого здания все еще отражает свет, очень красиво; но пройдите в подземный гараж и посмотрите на протекающие швы.
Облигации с доходностью в пятнадцать процентов, страховой спред в 1195 базисных пунктов — это не конструктивный дефект, это геологические условия. #jensenbackscoreweaveСтолбик ртути барометра висит на уровне 5,2% на плато, это не тихий ясный день, а глаз шторма. Я трижды пересматривал ту диаграмму опроса управляющих фондами от Bank of America — 5,9% — это фронт, 37% людей ставят отметку на 6%, а 19% облаков уже начали смещаться. Переводя на наш профессиональный жаргон: это не обычное похолодание, а теплый антициклон по десятилетним государственным облигациям, который заново формирует атмосферную циркуляцию.
Поворот BlackRock самый интересный. Почти шесть лет они держали короткие позиции, теперь вышли из шортов, увеличили долю в краткосрочном долге и заняли нейтральную позицию по акциям США. Это как сильный холодный фронт, который наконец пересек горы и прервал шестилетний поток теплого влажного воздуха с юга, на метеокарте линия равного давления, которая держалась шесть лет, ослабла. Но обратите внимание: увеличение позиций на ближнем конце и нейтральная позиция на дальнем — это по сути временная пауза перед верхним желобом, а не начало лета.
Ключевой конфликт сейчас в градиенте давления между 5,2% и 5,9%. Чем круче градиент, тем сильнее ветер, и тем выше волатильность рынка. Краткосрочные ставки защищены высокими процентами, логика ясна как ясное небо; если доходность на дальнем конце продолжит расти, вентилятор дисконтирования начнет дуть на рынок акций, быстро высушивая оценочные «водяные пары». Такие высокобета-активы, как $xNVDA, находятся как раз в горловине, где сдвиг ветра легко вызывает турбулентность.
Есть ли масштабный разворот циркуляции? Нет. 19% ребалансировок даже не считаются эффективным прохождением желоба, не говоря уже о смене муссонов. Это типичная «локальная конвекция», еще не образовавшая сплошной дождевой полосы. Но опасность такой погоды в том, что она часто внезапно взрывается в тихую ночь — когда все модели уже сигнализируют о повороте, ливень уже начался.
Мой вывод один: пока линия 6% официально не пробита, любые попытки разворота — это лишь кратковременные колебания в верхнем струйном течении; но как только доходность на дальнем конце резко поднимется выше этого уровня, волатильность акций и облигаций воспламенится одновременно, и на радаре вы увидите не просто эхо, а сплошную зону сильной конвекции. 6% — это фронт, перед которым так тихо, что слышно собственное сердцебиение, а какая погода будет за фронтом — зависит от того, какой воздушный массив первым не выдержит. #bofastockbonddivideКуда движутся деньги
$BTC $ETH В этот раз ситуация с капиталом редко направлена в одну сторону. Сначала о ставках: 13/10 еще была плата за длинные позиции +0.006%, 14/10 перешла в отрицательную зону до -0.0004%, сегодня снова положительная +0.005%, дни, когда шортисты получали ренту, закончились, рулевое колесо настроений повернулось в сторону быков. Далее по позициям: 13/10 и 15/10 за два дня вышло по 0.9 и 0.85 млрд, сегодня за один день вернулось 1.57 млрд, за 7 дней чистый приток около +1.18 млрд, общий объем контрактов на рынке также вернулся к 7.7 млрд — деньги, выведенные во время падения, сегодня возвращаются с ростом. Наконец, по ETF на американские акции: на прошлой неделе чистый отток составил 680 млн — самый крупный за неделю с июня, но 14/10 в первый день произошел чистый приток, стоимость позиции IBIT около 81,500, текущая цена как раз вернулась к этой линии себестоимости. Ставки стали положительными, контракты восстановлены, ETF перешел в положительную зону — три столпа редкой синхронизации в одну сторону, это и есть уверенность для смелого бычьего отскока. Охотник на сотни раз · Рейтинг накопления｜16/10
Оборачиваемость = объем / рыночная капитализация. Не стоит считать высокий оборот признаком накопления — настоящее накопление видно по цепочке: чистый отток с бирж, увеличение баланса китов, снижение остатка считаются значимыми:
① $INJ ｜оборачиваемость 30%｜24ч +27%｜накопление (подтверждено в цепочке)
CEX 14 дней чистого оттока из 10, запас на бирже снизился с 1,26 млн до 870 тыс, киты увеличивают позиции; катализаторы: встреча CEO с Белым домом/SEC по токенизации, заявка на ETF в процессе
② TIA｜оборачиваемость 22%｜24ч +25%｜наблюдение (осторожно)
Рост вызван шорт-сквизом, а не фундаментальными факторами; 1,12 млрд токенов разблокируется 30/10, вершина, в цепочке нет сигналов накопления, не стоит гнаться
③ $ETHFI ｜оборачиваемость 36% — самая высокая｜24ч +14%｜наблюдение (не подтверждено)
Аномально высокий оборот, но в цепочке не подтвержден, возможно спекуляция, ждем подтверждения чистого оттока
Очень редкие случаи сотен раз роста, 99% обнуляются; при высокой оборачиваемости смотрите на чистый отток с CEX и китов, а не на рост цены. За кем следите вы?
$BTC #ОхотникНаСотниРаз #РейтингНакопления
Данные открыты и систематизированы, только для справки, не инвестиционный совет.WAL не дотянул до 0.07, продолжаем шортить — комментатор в разделе, ты оказался прав
Архивный комментарий. 14 октября под постом о WAL один из друзей оставил комментарий: "WAL не дотянет до 0.07, продолжаем шортить". Тогда WAL был около 0.05, вчера он на мгновение поднялся выше примерно 0.06, до 0.07 не хватило совсем чуть-чуть — а потом развернулся и сейчас около 0.048. 0.07 даже не коснулся.
Вчерашний рост был вызван реальным катализатором: DATA Network (ранее Story Protocol) объявила о отказе от собственной цепочки и полном переходе на Sui, фонд Sui инвестировал 30 миллионов долларов, Walrus стал стандартным уровнем хранения. Позитив реализовался, цена сначала выросла, потом упала — классический "продай новости".
Так что, этот шортист, ты оказался прав в первой части. Что касается "продолжаем шортить" — текущая цена WAL около 0.048, до 0.07 еще примерно 45%, этот флаг я продолжу за вами наблюдать.
Риски: волатильность мелких монет очень высокая. Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией.
#WAL $BTC $ETH отскочили от дна, наступит ли во второй волне крипторынка весна?
Вчера данные по PPI и пособиям по безработице оказались негативными, но после открытия американского рынка акции не продолжили падение, наоборот, $BTC коснулся 79800, отскочил и сразу вырос более чем на две тысячи пунктов.
Ethereum сразу поднялся с 2323 до 2466, отскок был сильнее, чем у $BTC. Вчера начался приток средств в спотовый ETF на $BTC, что положило конец более чем десятилетнему оттоку, что говорит о начале притока капитала на рынок.
Сегодня последний торговый день недели, тем, кто хочет войти и купить на дне, не стоит вкладывать все средства, лучше небольшие позиции!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Meta巨额AI投入进入回报检验期 ?🌑 Пятничный обзор четырёх монет: золото выросло, политический мем умер, BOME продолжает падать, арендодатель вырос
$XAUT 4154, рост на 1.70 пункта 🥇
CPI+PPI превзошли ожидания, золото не падает, а растёт. Инфляция не снижается, и золото как актив для защиты от инфляции привлекает капитал. Когда глобальные технологические акции под давлением, золото — один из немногих растущих активов. Уровень 4154 — это отскок после падения в последние дни.
$TRUMP 1.862, падение на 0.27 пункта 🎭
Политический мем почти не изменился, 1.86 держится. Эти монеты чувствительны к политическим событиям, но перед макроданными сплетни не работают. Уровень 2 не удержался.
$BOME 0.0006958, падение на 3.01 пункта 📉
Мем-монеты продолжают продавать, цена упала с 0.000725 до 0.000695. Нет фундаментальных оснований, только эмоции, при негативе ликвидность испаряется.
$SLX 0.05194, рост на 1.15 пункта 🏚️
Арендодатель вырос. Аренда фабрик по производству микросхем и производство памяти — не одно и то же, логика долгосрочной аренды не нарушена. В то время как сектор памяти падает, SLX растёт.
Этот текст — только анализ рынка, не является инвестиционной рекомендацией.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ «Пыль осела: ни одна из сторон полностью не выиграла, 82000 принимает эстафету»
Полчаса после звонка на расчетах, я сравнил три основных монеты: ставок много, но ни одна не выиграла полностью.
Первый расчет: $BTC на уровне боли 83000 — быки держатся, медведи пытаются пробить 80000, в итоге по каждой стороне по половине 📋
Мое мнение: биток на 82228, за 24 часа вырос на 1.16%, позиции изменились всего на 0.28% — рост за счет покрытия коротких позиций, а не новых денег.
Второй расчет: $ETH за полчаса самый резкий, достиг 2458, за 24 часа вырос на 3.50%, из 72.37 млн ликвидаций 60% — короткие позиции, медведи потратили большую часть боезапаса 🔥
Мое мнение: этот рост вызван принудительным закрытием коротких позиций, но позиции увеличились на 2.38%, новые деньги входят, ситуация более здоровая, чем у битка.
Третий расчет: $SOL 106.57, за 24 часа вырос на 3.37%, позиции увеличились на 2.95%, ликвидации коротких позиций также 60% — повторяется сценарий с эфиром 📈
Мое мнение: цена и позиции растут синхронно, рост самый уверенный, после открытия большого локера новые деньги сначала выбрали его и эфир.
Новый цикл: уровень боли 83000 сместился до 82000, биток на 82228 давит сверху. Завтра истекает 194 млн, в следующую пятницу 1.123 млрд, в конце месяца самая крупная месячная свеча — новая игра только началась.
Сегодня вечером не угадываю направление, только выставляю линии обороны: спот не трогаю; фьючерсы при откате ниже 82000 покупаю первую партию, около 80000 докупаю вторую. Пусть линия обороны работает за меня, а не эмоции 🛡️#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Новые правила приемлемости MSCI на ноябрь ставят компании с BTC-казначейством в неловкую промежуточную фазу: инвесторы могут моделировать возможные исключения, но ни одна компания официально не была исключена. Этот пробел важен, потому что пассивные фонды могут ждать списка от 11 ноября, прежде чем действовать, концентрируя неопределенность, а не разрешая ее постепенно.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия рынка 20 октября, ожидается выручка в 12,876 млрд долларов США, что на 11,9% больше по сравнению с прошлым годом, EPS — 0,831 доллара.
Эпоха стриминговых сервисов, которые росли за счет массового привлечения новых пользователей, прошла, сейчас ключевой вопрос в том, является ли это неизбежным замедлением в период зрелости крупной компании или сигналом ослабления привлекательности контента и удержания пользователей.
За последние 8 кварталов EPS Netflix превзошел ожидания 7 раз, что подтверждает надежность фундаментальных показателей. Средняя целевая цена аналитиков — 93,93 доллара, что почти на 30% выше текущей цены в 72,61 доллара. Рынок опционов оценивает однодневную волатильность после закрытия в 8,39%, что отражает высокий уровень спекулятивных настроений.
Прогноз EPS на этот квартал предполагает рост на 37% в годовом выражении, во многом из-за низкой базы прошлого года, когда были учтены налоговые расходы в Бразилии. Исключая эффект базы, реальные перспективы определяют три ключевых показателя.
Сможет ли рекламная монетизация выполнить обещание удвоения доходов. Руководство заявило, что в этом году доходы от рекламы достигнут 3 млрд долларов, во втором квартале рост составил около 80%, но рынок считает это медленным. Ключевым будет, сможет ли Netflix в третьем квартале превратить трафик в реальную прибыль, что определит устойчивость оценки.
Ранее было сокращено около тысячи сотрудников и ресурсы перенаправлены на спортивные трансляции. Если операционная рентабельность сможет удержаться на уровне 33% или даже вырасти, это будет означать, что контроль расходов компенсирует рост затрат на контент. В противном случае, если прогнозы ухудшатся, логика управления затратами для поддержания прибыли окажется под угрозой.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
На самом деле меня в этом отчёте Netflix не так волнует, «будет ли он плохим», сколько то, что даже если данные будут хорошими, цена акций может не отреагировать.
Отчёт за третий квартал будет опубликован после закрытия американского рынка 20 октября, Уолл-стрит сейчас примерно ожидает выручку в 12,87 млрд долларов и EPS 0,82 доллара, что в целом соответствует прогнозам компании за предыдущий квартал.
Моё личное мнение — выручка может немного превысить ожидания, EPS, скорее всего, будет на уровне или немного выше.
Основная причина — продолжающийся вклад рекламы, повышения цен и прямых трансляций, цель Netflix по доходам от рекламы в этом году около 3 млрд долларов.
В этот раз я сосредоточусь на двух вещах:
Во-первых, сможет ли продолжиться рост времени просмотра пользователями. Сейчас наибольшая тревога рынка связана не с количеством подписчиков Netflix, а с тем, что бесплатные платформы вроде YouTube и TikTok постоянно отнимают у них время.
Во-вторых, маржа прибыли и контроль затрат. Netflix недавно объявил о сокращении примерно 6% сотрудников, если отчёт покажет хорошие показатели прибыли, рынок воспримет это как повышение эффективности; но если рост начнёт замедляться, это легко будет интерпретировано как «сокращение затрат ради сохранения прибыли».
Поэтому я считаю, что цифры отчёта будут скорее положительными, но сможет ли цена акций вырасти — зависит от того, сможет ли руководство доказать, что реклама и новые направления действительно начинают заменять рост подписок.
Сейчас Netflix больше всего не хватает не «способности зарабатывать», а следующей истории роста.
@OKX星球 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla официально представила новое поколение флагманского спорткара Roadster с системой охлаждения SpaceX, демонстрация вживую вызвала бурю эмоций на рынке и подняла акции TSLA в предторговой сессии. Но важно понять основную позицию: это модель для демонстрации имиджа, а не основной источник дохода, планируется серийное производство только в 2028 году с ожидаемым годовым объемом продаж всего в несколько тысяч автомобилей, что в краткосрочной перспективе практически не повлияет на выручку и валовую маржу Tesla и не решит текущие проблемы с прибылью от продаж автомобилей.
Настоящая ценность презентации — это рассказ о бренде и технологиях. Демонстрация передовых технологий, таких как космическое двигательное оборудование, легкие материалы и интегрированное управление, доказывает инженерные инновации Tesla и усиливает ожидания синергии с SpaceX, что перед отчетом за третий квартал способствует укреплению доверия рынка. Однако следует различать, что рост акций в большей степени обусловлен эмоциональным ажиотажем, а фундаментальные показатели по-прежнему зависят от поставок автомобилей, коммерциализации FSD и восстановления валовой маржи; Roadster не изменит проблему прибыльности автомобильного бизнеса.
С точки зрения межрыночной передачи: укрепление TSLA краткосрочно повысит риск-предпочтения в сегменте роста Nasdaq, что окажет небольшую поддержку настроениям по BTC, ETH. Но это скорее тематический импульс, основными драйверами криптоактивов остаются доходность американских облигаций, инфляция и ожидания по ставкам. Если вечером на американском рынке инвесторы решат зафиксировать прибыль, и TSLA откатится после роста, этот эмоциональный бонус быстро исчезнет, и вряд ли сможет обеспечить самостоятельный рост криптовалют $BTC $ETH $SNDK #NetflixQ3AdsAndMargins Tesla сегодня в тестовом центре SpaceX в Техасе продемонстрировала летающую версию спорткара: Roadster. Во время демонстрации Nasdaq был закрыт, традиционные рынки не работали, но TSLA на блокчейне запустился первым, цена выросла с 362 до 377 долларов. $xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 На чем же зарабатывает Tesla? Какова её реальная оценка сейчас? Дорогая ли эта цена и стоит ли покупать? Насколько история с летающим автомобилем может изменить фундаментальные показатели? Не спешите, я расскажу по порядку. 1. На чем же зарабатывает Tesla? Четыре направления бизнеса, разная ценность. Наверное, при упоминании Tesla у многих в голове возникают Model 3 и Model Y. Но капитализация компании значительно выше, чем у традиционных автопроизводителей, потому что у неё есть автомобильный, энергетический и сервисный бизнесы, а также ещё не полностью реализованные направления — автопилот и робототехника. Согласно годовому отчету Tesla за 2025 год и финансовому отчету за второй квартал 2026 года: #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Во втором квартале 2026 года валовая маржа автомобильного бизнеса Tesla составила около 16,9%, энергетического — около 20,4%. Автомобильный бизнес по-прежнему приносит основную часть дохода, а энергетический, хотя и имеет потенциал роста, недавно показал колебания в прибыльности. Реальное отличие оценки Tesla от традиционных автопроизводителей зависит от трёх других ожиданий: FSD: сможет ли функция помощи водителю постепенно превратиться в устойчивый источник программных доходов;#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия рынка 20 октября 2026 года по восточному времени США. Ранее компания прогнозировала выручку около 12,86 млрд долларов США (годовой рост около 11,7%), разводненную прибыль на акцию в размере 0,82 доллара и операционную маржу 33,2%. Текущий консенсус Уолл-стрит в основном совпадает с этими показателями, прогнозы по выручке сосредоточены в диапазоне от 12,87 до 12,88 млрд долларов, EPS около 0,82–0,83 доллара, с годовым ростом примерно 12% и 39% (в прошлом году базовый показатель был снижен из-за единовременных налоговых расходов в Бразилии).
Однако порог для «превышения ожиданий» на рынке достаточно высок. Акции уже значительно скорректировались в этом году, инвесторы больше сосредоточены на стабилизации вовлеченности пользователей и времени просмотра, а также, что важнее, на том, будет ли прогноз на четвертый квартал и на весь год повышен или хотя бы сохранен. Если результаты будут лишь «соответствовать прогнозу», а прогнозы останутся осторожными, цена акций может оставаться под давлением; наоборот, превышение ожиданий по рекламе в сочетании с более оптимистичным прогнозом скорее всего вызовет рост.
В целом, в этом квартале вряд ли стоит ожидать значительных сюрпризов, но при консервативных ожиданиях и контроле затрат вероятность небольшого превышения прогноза достаточно высока. Ключевой вопрос — сможет ли руководство с помощью данных и прогнозов доказать, что потенциал роста еще не исчерпан.Киты покупают BTC, почему я не спешу ловить дно?
Отток ETF, увеличение позиций китов, многие после этого думают: крупные игроки заходят, 80 000 долларов за BTC — это уже надежно.
Я же хочу спросить: вы с китами участвуете в одной и той же сделке?
🔹 Они покупают спот, вы открываете фьючерсы
Спотовый рынок выдерживает колебания, а фьючерсы требуют маржу и имеют риск ликвидации. Даже если BTC в итоге вырастет, одно падение может выбить вас из позиции.
🔹 Увеличение позиций не означает отсутствие хеджирования
Даже при росте крупной позиции нельзя сразу предполагать, что у контрагента нет коротких позиций или опционов на других платформах. Видеть только одну сторону позиции — не значит видеть всю стратегию.
🔹 Накопленное увеличение позиций нельзя напрямую компенсировать однодневный отток
Изменения позиций за несколько недель и однодневные потоки ETF — это разные временные рамки и методы подсчёта. Нельзя просто сравнивать их и объявлять, что давление продаж поглощено.
Что я думаю о BTC?
Сейчас я склоняюсь к медвежьему сценарию, но не гонюсь за шортами.
80 000 долларов — ключевой уровень для наблюдения: если цена снова опустится, но после распродажи быстро восстановится, тогда можно говорить об эффективном поглощении.
Сверху смотрю на 83 000 долларов: если отскок до этого уровня не поддержат покупатели, стоит опасаться отката после роста. Если же объёмы увеличатся и цена закрепится, медвежьи ожидания снизятся.
Покупки китов — это сигнал, но не повод слепо входить. У них может быть позиция на несколько месяцев, а ваши фьючерсы могут не продержаться даже до вечера. 📊 Netflix: ДА на 77%, но НЕТ заслуживает более пристального внимания! 👀
Рынок OKX ставит на то, что GAAP EPS превзойдет $0.84. Однако консенсус аналитиков около $0.82. Netflix часто превосходит ожидания, но преодолеть именно этот порог — настоящая задача.
🎯 Мой анализ слегка склоняется к НЕТ (55%) против ДА (45%).
⚠️ 20 октября — день, когда цифры скажут сами за себя. DYOR!
#NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla Roadster снова стал центром внимания рынка, но меня больше волнует один вопрос: сколько реальной ценности может принести Tesla высокопроизводительный спорткар?
С точки зрения бизнес-модели, Roadster вряд ли станет основным источником продаж и прибыли Tesla. Его стратегическое значение заключается в демонстрации возможностей батарей, электропривода и инженерии автомобиля, укрепляя технический бренд Tesla.
Однако капитализация Tesla на рынке давно не ограничивается автомобильным бизнесом, включая долгосрочные ожидания в области автономного вождения, робототехники и энергетики.
Поэтому даже если Roadster вызовет рост акций, необходимо различать эмоциональную премию от выпуска продукта и фундаментальные изменения, способные устойчиво улучшить прибыль.
Краткосрочные колебания рынка могут быть вызваны ожиданиями, но долгосрочная оценка в конечном итоге требует подтверждения денежными потоками.
Меня больше интересуют сроки серийного производства, способность выполнять поставки и возможность применения технических достижений в масштабных продуктах.
Как вы считаете, Roadster — это доказательство технической мощи Tesla или просто маркетинговое событие бренда?Ripple 15 октября объявила, что институциональные клиенты уже торгуют RWA бессрочными свопами через Ripple Prime, с более чем 100 рыночными референсами, охватывающими акции, индексы, металлы, энергоресурсы и валюты, а также возможность использовать RLUSD в качестве залога.
Интересный контраст: фондовые биржи закрыты по выходным, но деривативы на них продолжают торговаться. Здесь торгуются свопы, основанные на традиционных активах, их нельзя напрямую воспринимать как покупку акций, и уж тем более не стоит приписывать себе права акционера.
Меня больше волнует, как формируется цена в выходные и как пополняется залог при волатильности. Продление торгового времени даёт институциональным инвесторам больше пространства для управления рисками, но переносит проблемы, которые обычно решаются в понедельник, на воскресенье. Сейчас доступ открыт для институциональных клиентов, конкретные условия зависят от региона и квалификации.
$BTC Акции чипов недавно сильно упали. Индекс полупроводников Филадельфии за последние шесть торговых дней упал на 12%, рыночная капитализация сократилась примерно на 1 триллион долларов, большинство воспринимает это как отток капитала.
Но в тот же период деньги шли в противоположном направлении. Полупроводниковый ETF с объемом 72 миллиарда долларов за три торговых дня привлек более 430 миллионов долларов, что может стать крупнейшим недельным притоком с начала сентября; трехкратный ETF с плечом на этой неделе упал почти на 21%, но при этом привлек около 3,8 миллиарда долларов — это исторический рекорд по недельным притокам для этого фонда с активами в 19 миллиардов долларов.
Чем больше падение, тем активнее покупки, и все они приходятся на инструменты с плечом.
Далее все зависит от одного: последует ли вторая волна привлечения средств с плечом, и сузится ли падение индекса.
$BTCКакие важные события стоит ожидать в ближайший месяц?
19 октября: CME запустит фьючерсы на $UNI и BCH, это первый случай запуска фьючерсов на DeFi токены управления на CME. Контракты стандартные на 10000 UNI и микро на 1000 UNI, расчет наличными и под регулированием CFTC. Текущая цена UNI около 7 долларов, крупный игрок за 24 часа вывел с Binance 600000 монет. Фьючерсы предоставляют только институциональные хедж-каналы, не создавая спроса на спотовом рынке, это структурно позитивно, но краткосрочно нейтрально, при этом открывая возможность для шортов; потенциальный риск — неопределенные сроки одобрения регулятора.
20 октября: $ZEC проведет голосование по обновлению NU7, оценивая результаты тестовой сети для определения высоты активации основной сети 5 ноября. Обновление сократит время блока с 75 до 25 секунд, 60% комиссий пойдут в пул выкупа, будет исключена версия v4 транзакций, вознаграждение за блок уменьшится, но дневной выпуск останется неизменным, тестовая сеть работает без серьезных сбоев. Событие является техническим рубежом, воспринято как нейтрально-позитивное, задержка — краткосрочно негативна, текущая цена ZEC 1235, уровень поддержки 1175.
21 октября: $SOL обновит основную сеть Alpenglow, активация в эпоху 1064, задержка подтверждения снизится примерно до 150 мс, будет исключен TowerBFT. После обновления исключение голосов из блоков вызовет резкое падение TPS в статистике, что является корректировкой учета, а не сбоем производительности. Событие среднесрочно позитивное, краткосрочно нейтральное, возможна фиксация прибыли, текущая цена SOL 105, уровень сопротивления 125.