Orbit Post Sitemap
Если в сентябре выберут повышение ставки, куда упадет первая волна биткоина?
Сейчас вероятность повышения ставки в сентябре около 57%, на Джексон-Хоул прозвучали жесткие ястребиные заявления. Нужно понимать: рынок уже частично учел ожидания повышения ставки, реальный удар нанесут две вещи: официальное объявление о повышении + продолжение ястребиного тона на пресс-конференции, а не просто само повышение.
🔻Сценарий: повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с добавлением ястребиного выступления
Это негативный сюрприз, рискованные активы под давлением, первая волна падения BTC делится на три целевых уровня:
1. Первый откат: 75000‑76000
Это приоритетная зона для первой волны тестирования, здесь сосредоточены крупные ликвидационные пулы длинных позиций. Это также недавний диапазон покупок при откатах, скорее всего, средства ETF на споте будут здесь активно скупать.
Если здесь появится сильный покупательский спрос, возможно, будет «втыкание иглы» с быстрым возвратом, сохраняя широкий боковой диапазон.
2. Вторая цель: 72000‑73000
Если поддержка на 75000 будет пробита с большим объемом, произойдет цепная ликвидация плечевых длинных позиций, цена опустится к этому уровню. Это важная среднесрочная защитная зона для быков и ключевая зона концентрации ставок в этом ралли.
Падение сюда означает, что структура высоких колебаний этого раунда будет нарушена, альткоины и ETH упадут значительно сильнее BTC.
3. Экстремальное снижение: около 70000
Такой уровень возможен только при повышении ставки + продолжении жесткой ястребиной риторики, а также при совпадении с геополитическим «черным лебедем», это маловероятный сценарий.
✅ Если повышение ставки, но пресс-конференция будет нейтральной
Повышение состоится, но на пресс-конференции не будет усиления жесткой риторики, намек на то, что дальнейших повышений может не быть.
Негатив уже учтен — «продают ожидания, покупают факт», BTC, скорее всего, кратковременно опустится до 76000‑77000, затем быстро вернется в прежний диапазон 77000‑80000, глубокого падения не будет.
🧱 Реальность двояка, не будет бездумного одностороннего обвала
- Давление: повышение ставки поднимает реальные ставки, бездоходные активы, такие как BTC, испытывают давление на оценку, длинные позиции по фьючерсам будут ликвидированы.
- Поддержка: постоянный чистый приток в спотовый BTC ETF в США, реальный институциональный спрос ограничит падение, бесконечный односторонний обвал маловероятен.
Практические советы:
Не стоит заранее открывать короткие позиции на повышение ставки. Часто ожидания уже учтены, и после объявления негатив исчерпывается.
Главное — смотреть на реакцию рынка после объявления, а не только на текст решения. Спотовые базовые позиции можно держать; в периоды повышения ставки по фьючерсам обязательно снижайте позиции, «втыкание иглы» будет очень жестким.
$BTC#欧易星球Ядро инцидента Tectonic в этот раз не в том, что злоумышленник получил приватный ключ какого-то администратора. По открытым данным, злоумышленник за примерно 20 минут поднял ликвидность тонкого рынка TONIC примерно в 100 раз, затем использовал эти временно завышенные по стоимости токены в качестве залога, пытаясь занять около 74 миллионов долларов реальных активов. В итоге около 6 миллионов долларов покинули Cronos, большая часть средств осталась в цепочке. Основная логика кредитного протокола — «стоимость залога × коэффициент залога = доступный лимит займа». Проблема в том, что в цепочке можно доказать, сколько токенов у вас есть, но нельзя автоматически доказать, что эти токены можно продать по текущей цене. Если рынок с низкой ликвидностью за короткое время резко поднимается, а протокол напрямую использует эту цену, злоумышленник получает не бухгалтерскую прибыль, а кредитный лимит, который можно обменять на высоколиквидные активы. Поэтому источник цены не должен проектироваться отдельно от глубины рынка. Множественные источники цен и усреднение по времени могут лишь уменьшить манипуляции с одной точкой; коэффициенты залога, лимиты займа, исполнимая ликвидность и аварийное отключение при отклонении цены должны работать вместе. Новые залоговые активы или активы с низкой ликвидностью должны попадать в изолированный режим, чтобы аномальная оценка одного рынка не опустошила весь пул средств. На стороне кошелька тоже есть ограничения. Он может предупреждать о приостановке протокола, резких кратковременных отклонениях цены, недостаточной ликвидности залога или о том, что один заем приближается к рыночному лимиту; но он не может гарантировать за кредитный протокол, что оракул обязательно прав. Риск подписи решает вопрос «согласны ли вы на этот вызов», риск протокола — «правильность этого вызова».【Прогноз по Биткоину на следующую неделю и среднесрочную перспективу】 Рано утверждать о бычьем рынке, но возможности появляются на падениях! Условия подтверждения бычьего рынка: если будет пробит и закреплен выше предыдущего максимума цикла на уровне 8.3w, можно считать, что сформировано дно медвежьего рынка и бычий рынок наступит раньше срока. До подтверждения не стоит слишком оптимистично смотреть на рынок. Но в то же время возможности появляются именно на падениях, независимо от наступления бычьего рынка, это не влияет на стратегию покупки на дне. Реакция важнее прогнозов.
Прогноз дальнейшего движения и стратегия:
Конец августа: Биткоин опускается к дну 20-дневного малого цикла, под давлением сопротивления в диапазоне 7.8-8w происходит коррекция. Возможен отскок к началу сентября с формированием максимума 20-дневного малого цикла. См. рисунок 1.
Технически, сейчас Биткоин приближается к сопротивлению красной средней линии вилок Питчфорк на 4-часовом таймфрейме на уровне 7.95w, при достижении ожидается небольшая коррекция. См. рисунок 2.
Середина сентября: Биткоин корректируется к дну 40-дневного малого цикла, если опустится к уровню 7.55w или другим более низким уровням поддержки, рассматривается возможность отскока.
Середина октября — дно 80-дневного цикла / крупное дно в конце года или начале следующего: это дно более крупного цикла, ожидается более глубокая коррекция, если цена опустится в ранее упомянутую очень дешевую зону, это будет отличной возможностью для покупки на дне, см. рисунок 3. Сейчас цена находится в дешевой зоне. Идеальный сценарий — падение Биткоина к уровню около 5.5w, после чего нужно смотреть, даст ли рынок возможность.
С точки зрения макроэкономики, в пятницу председатель ФРС Уорш выступил с заявлениями по ставкам и инфляции, вызвав значительные колебания рынка. Несмотря на жесткую риторику, из-за слабых данных по занятости в США и предстоящих выборов вероятность повышения ставок в краткосрочной перспективе низка, политика ставок, скорее всего, останется мягкой. Поэтому вероятность резкой глубокой коррекции золота, серебра или биткоина невелика, в краткосрочной перспективе ожидается скорее боковое движение и накопление.
В плане операций, ранее купленные на очень дешевой зоне 6.3w биткоины продолжают удерживаться, короткая позиция на 7.82w после частичного трейлинг-стопа сохраняется, стоп-лосс на 8.25w. Последний исследовательский отчет Citibank содержит важный прогноз: Центральный банк Индии, вероятно, начнет повышать ставки во второй половине финансового года 2027 с общим увеличением на 50‑75 базисных пунктов. Как одна из ведущих развивающихся экономик мира, Индия вынуждена перейти к ужесточению политики из-за реального давления импортируемой инфляции.
Более 80% сырой нефти в Индии импортируется, и недавний конфликт на Ближнем Востоке поднял цену на нефть Brent выше 90 долларов, что напрямую усиливает внутреннюю инфляцию и оказывает давление на курс рупии, создавая двойной риск, который вынуждает менять политику. Хотя текущая инфляция находится в пределах допустимого диапазона 2‑6%, продолжающийся рост цен на энергоносители и продукты питания создает риск дальнейшего повышения инфляции, и рынок уже начал учитывать возможность превентивного повышения ставок.
Коллективное ужесточение денежно-кредитной политики в развивающихся рынках — важный сигнал для всего мира. Рост доходности долгосрочных облигаций США и Японии уже начался, теперь Индия также входит в потенциальный цикл повышения ставок, и сокращение глобальной ликвидности перестает быть односторонним процессом, ограниченным США.
Региональное повышение ставок вызовет эффект внешних воздействий. Рост доходности местных облигаций привлечет часть капитала, оставшегося на рынках с риском, обратно в фиксированный доход. В криптовалютном секторе BTC и ETH косвенно почувствуют давление от ужесточения глобальной ликвидности; а такие монеты, как TRUMP, сильно зависящие от спекулятивного интереса, будут особенно чувствительны к изменениям в глобальной финансовой среде. Даже потребительские голубые фишки, такие как KO (Coca-Cola), при общем росте мировых ставок будут испытывать давление на оценку из-за повышения ставки дисконтирования — даже лучшие фундаментальные показатели не смогут полностью противостоять макроэкономическим тенденциям.老铁们，今天有个大事——WLFI正式上主网开放申领和交易了。 但我今天不打算动手，聊几点观察： 1. 解锁压力测试：前两轮早期支持者今天能解锁20%，虽然比之前传的“全部解锁”要温和，但0.05美元的价格对比0.015美元的成本，早期用户仍有3倍利润，抛压是真实存在的。 2. 巨亏案例值得警惕：AI Financial账面浮亏8.5亿美元，这家公司会不会为了止损而做出某些操作？不确定，但这是一个风险因子。 3. 孙宇晨的炮轰不是空穴来风：把50亿枚代币抵押借出7500万稳定币，这个操作在传统金融里叫“循环套娃”，在币圈叫“花式套现”。流动性去了哪里，值得深思。 短期博弈机会或许存在，但基本面修复需要时间。我会等第一波抛售潮过去、链上数据明朗后再做判断。 评论区聊聊：你今天准备动手还是看戏？4 сентября этот гром не избежать: данные по занятости вне сельского хозяйства + истечение опционов, $BTC будет двойным поражением или двойным ударом?
Самая мощная бомба на этой неделе — не ФРС, а пятничные (4/9) данные по занятости вне сельского хозяйства в США за август, которые напрямую решают, будет ли повышение ставки в сентябре.
Консенсус ожидает прирост от 55 до 58 тысяч, уровень безработицы 4,1%. Выглядит не впечатляюще? Но июльский отчет шокировал снижением на 23 тысячи, что напугало рынок.
Что важнее, это последний отчет по занятости перед заседанием ФРС 15-16 сентября, после ужесточения риторики Уоша, эти данные — последний вес на весах.
Слабее ожиданий → возрождение ожиданий снижения ставки → доллар ослабевает, BTC стремится к 80 тысячам;
Сильнее ожиданий → вероятность повышения ставки резко растет → рисковые активы страдают.
Исторически, если данные по занятости отклоняются от консенсуса, BTC может колебаться на 3-5% в течение нескольких часов. Вдобавок к этому, в сентябре истекают квартальные опционы (приближается "четверной ведьмин день"), на Deribit скопились коллы на сумму в десятки миллиардов номинала с ценами исполнения от 80 до 100 тысяч долларов, и быки с медведями готовятся к решающей битве.
Мой совет: на этой неделе не ставьте крупные суммы на направление, приберегите патроны до после 4/9. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 NVIDIA только что вложила 3,5 миллиарда долларов в MediaTek, и это не просто покупка акций, а подписка на конвертируемые облигации.
На первый взгляд это инвестиции в MediaTek, но на самом деле это больше похоже на то, что NVIDIA тратит деньги на расширение своей AI-экосистемы.
В будущем MediaTek сможет использовать NVLink Fusion, чтобы собственные CPU, XPU и AI-чипы напрямую подключались к дата-центрам NVIDIA. Проще говоря: клиенты могут сами проектировать чипы, но в итоге они всё равно будут работать на «скоростной магистрали», созданной NVIDIA.
Это и есть самое важное в этой сделке.
Раньше NVIDIA в основном строила своё преимущество на GPU, теперь же она начинает распространять NVLink, память, программное обеспечение и стандарты соединения на всю цепочку производства AI-оборудования. MediaTek отвечает за проектирование чипов, NVIDIA предоставляет экосистему и стандарты подключения, обе компании продолжат работать над AI ПК и умными автомобилями.
Но здесь есть и споры.
NVIDIA в последнее время постоянно инвестирует в компании AI-индустрии, и рынок начинает опасаться «кругового финансирования»: NVIDIA сначала инвестирует в партнёров по экосистеме, партнёры используют технологии NVIDIA, что в итоге усиливает доходы NVIDIA. Дженсен Хуанг ясно опроверг, что это круговые сделки, но такие капиталовложения всё больше требуют внимания.
Два сценария ясны.
Если MediaTek действительно с помощью NVLink проникнет в дата-центры с кастомными AI-чипами, NVIDIA станет не просто лидером GPU, а превратит весь стандарт AI-инфраструктуры в свою экосистему.
Если же эти крупные инвестиции в основном направлены на стимулирование сотрудничества капиталом, но не приводят к реальному конечному спросу, рынок рано или поздно снова поставит под сомнение, действительно ли расходы на AI-капитал оправданы.Вчера еще ждал, когда Dell подхватит эстафету, а сегодня эта эстафета уже упала на мой счет.
Как только вышел отчет Dell, рынок совсем не стал смотреть на «много ли заказов на AI-серверы», а сразу начал спрашивать про маржу и денежный поток: продается ли товар так активно, действительно ли он приносит прибыль?
На этот вопрос цепочка AI-оборудования сразу начала разделяться.
Сегодня я немного поставил на понижение $MINIMAX, взял немного прибыли и вышел, не стал рисковать. Настоящее удовольствие — $SNDK, короткая позиция около 1558, благодаря Dell сейчас доходность по плавающей прибыли уже превысила 100%.
Конечно, это не потому, что акции SanDisk упали вдвое, а потому что 75-кратное кредитное плечо усилило колебания менее чем на 2%. Смотреть на цифры приятно, но я понимаю, что при небольшом отскоке прибыль может мгновенно исчезнуть.
Далее очередь за AVGO и SNOW.
Broadcom должен доказать, что кастомные чипы и сетевое оборудование действительно приносят прибыль; Snowflake должен доказать, что AI — это не только трата денег, а корпоративные клиенты готовы платить за использование и подписку.
Мои мысли сейчас просты: если результаты лучше ожиданий, но акции не растут, ищу возможность для шорта; если и результаты, и прогнозы растут, и при откате поддержка держится — рассматриваю лонг.
В этом раунде отчетности уже не важно, кто лучше расскажет AI-историю, а кто сможет превратить эту историю в реальные деньги.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Вход 32 миллиардов капитала, но рынок колеблется, чего не хватает для этого раунда роста?
На данный момент BTC торгуется по цене 78520 долларов, за 24 часа небольшой рост на 0,67%.
ETH стоит 2447 долларов, незначительное снижение на 0,28%; SOL — 103,09 доллара, падение на 1,44%; HYPE достиг 81,27 доллара, также ослаб на 2,39%, OKB колеблется около 112 долларов.
Общая рыночная капитализация криптовалют составляет примерно 2,63 триллиона долларов.
За август BTC вырос более чем на 30%, но активность торгов на вторичном рынке остаётся низкой, объёмы торгов на основных платформах в среднем сократились почти на 70%, находясь на минимальных уровнях за последние три года.
Очевидно, что большая часть входящих средств сосредоточена в ETF, институциональные инвесторы покупают внебиржевые активы, но обычные трейдеры массово не возвращаются на рынок, это не полноценный приток капитала.
Внутри секторов наблюдается разделение. Модульные блокчейны и DeFAI относительно устойчивы, с ростом на 5,17% и 3,32% соответственно; в то время как DeFi и AI Agents испытывают давление и снижаются на 0,88% и 3,35%, соответственно, горячие темы быстро меняются, устойчивость оставляет желать лучшего.
Проще говоря, покупательская активность институциональных инвесторов поддерживает рынок на минимальном уровне. Но одной этой силы недостаточно, чтобы односторонне поддерживать продолжительный рост. Для дальнейшего прогресса необходим настоящий оживлённый торговый настрой на вторичном рынке.Биткойн: отложим в сторону ликвидации и ETF, поговорим о реалиях рынка, которые чаще всего упускают из виду
Каждый раз после приличного отскока на рынке обсуждения в сообществе принимают фиксированную форму: все увлечены обсуждением сумм ликвидаций, однодневных потоков ETF, гоняются за краткосрочными новостями, чтобы предсказать следующий большой рост или падение. Но многие забывают одну вещь: краткосрочные индикаторы могут объяснить только уже произошедшие события, но с трудом могут реально подсказать, куда пойдет рынок дальше. Давайте выйдем за рамки этих часто повторяющихся данных и посмотрим на текущий рынок биткойна под другим углом.
Сейчас на рынке наблюдается интересное явление: цена растет, но разногласия внутри рынка не исчезают с ростом, а наоборот, становятся все сильнее. Одна часть участников вдохновлена прибылью от отскока и начинает преувеличивать ожидания, напрямую определяя фазовый отскок как начало нового полноценного бычьего рынка; другая часть, прошедшая через несколько циклов быков и медведей, постоянно настороже и всегда ждет коррекции. Обе точки зрения имеют свои аргументы, в сообществе каждый говорит свое, и трудно достичь консенсуса.
Многие трейдеры совершают ошибку, приравнивая «свои желания» к «фактам, которые произойдет на рынке». Оптимисты активно собирают все положительные новости, автоматически игнорируя скрытые риски на графиках; пессимисты же преувеличивают негатив, не замечая поддержки базовых позиций. Мы просматриваем контент в сообществах и на платформах, где видим в основном отобранные чужие мнения, принимаем только информацию, совпадающую с нашими взглядами, постепенно формируя когнитивный замкнутый круг и ошибочно оценивая реальную картину рынка.
Отложив в сторону избитые данные по ликвидациям контрактов, обратим внимание на важное изменение в ончейн-данных: запасы биткойна на биржах продолжают оставаться на многолетних минимумах. Проще говоря, количество спотовых монет, которые можно в любой момент продать на рынке, сокращается. Это не означает, что цена обязательно будет расти, но меняет характер работы рынка.
После сокращения ликвидных монет возникают две ситуации. Если внебиржевые средства готовы войти, не требуются огромные суммы, чтобы заметно подтолкнуть цену вверх; наоборот, если рынок коллективно захочет продавать, при ограниченном объеме покупок падение будет очень резким. Вот почему сейчас на графиках и рост, и коррекции происходят очень быстро, «иглы» становятся все чаще. Сокращение предложения монет усиливает двунаправленную волатильность рынка.
Здесь важно различать две совершенно разные логики поведения держателей.
Одна группа — краткосрочные трейдеры: когда цена поднимается выше их себестоимости, при малейших колебаниях они переводят монеты на биржу для фиксации прибыли, реализуя доход — эти монеты создают плавающее давление продаж.
Другая группа — долгосрочные держатели, которые после этого отскока уже имеют значительную нереализованную прибыль, но все равно не продают. Их торговая логика не зависит от колебаний в несколько тысяч долларов, они ориентируются на многолетние циклы и не меняют планы по позициям из-за одной волны роста.
Суть текущего рынка — это противостояние этих двух сил. Краткосрочные игроки хотят зафиксировать прибыль, долгосрочные — держатся. Как пойдет рынок, зависит от того, какая из этих сил возьмет верх.
Если сила краткосрочных фиксаций будет расти, а новые внебиржевые средства не поспевать за этим, рынок войдет в фазу консолидации; если же появятся новые деньги, готовые покупать продаваемые монеты, у рынка появится шанс продолжить рост. Не стоит делать выводы, глядя на один показатель, нужно видеть баланс сил за борьбой за монеты.
Что касается макроуровня, многие привыкли рассматривать биткойн просто как спекулятивный токен, но сейчас его связь с глобальными классами активов становится все глубже. Доходность американских облигаций и сила доллара реально влияют на выбор институциональных инвесторов между рисковыми активами.
Есть одна реальность: статус биткойна противоречив. Иногда он выступает как инструмент хеджирования рисков, двигаясь синхронно с золотом; но в периоды высокой волатильности он следует за рисковыми активами, такими как американский фондовый рынок, растет и падает вместе с ними. Он не закреплен за одной ролью, меняет свойства в зависимости от текущей рыночной среды.
Многие закрепляют в сознании мнение, что «биткойн обязательно является активом-убежищем», и когда американский рынок резко падает, ждут, что биткойн устоит, но реальность часто опровергает эти ожидания. Нельзя навешивать постоянные ярлыки на постоянно меняющийся рынок, нужно учиться наблюдать, какую логику он сейчас следует.
Поговорив о графиках, обсудим распространенные у обычных людей торговые трудности, которые влияют на итоговую прибыль или убыток даже больше, чем свечные графики.
Когда рынок сильно растет, повсюду появляются скриншоты с прибылью, создавая иллюзию, что все вокруг зарабатывают, а ты один упускаешь возможность. В такой атмосфере страх упустить рост постоянно растет, многие, изначально наблюдавшие со стороны, не выдерживают и врываются в рынок. Но мы не видим, что множество скриншотов — это лишь временная нереализованная прибыль, и при первой же коррекции многие быстро теряют эти доходы, а иногда и уходят в убыток. Нереализованная прибыль не равна зафиксированной — это вечная истина криптосферы.
Еще один важный момент: большинство людей сосредоточены на «прогнозах роста или падения», тратят много времени на угадывание, вырастет ли цена завтра или упадет, но почти не думают о планах действий.
Прогнозировать рынок очень сложно, даже опытные институциональные игроки не могут стабильно точно предсказывать каждую точку разворота. Настоящее преимущество — не в том, сколько раз ты угадал вершину или дно, а в том, как ты реагируешь на ошибки. Когда цена идет против твоих ожиданий, есть ли у тебя план стоп-лосса или сокращения позиции; когда рынок движется в твою сторону, знаешь ли ты, когда частично фиксировать прибыль.
Прогноз — это лишь ориентир для входа, а управление позицией — суть торговли. Многие путают приоритеты, сосредотачиваясь на прогнозах и забывая о рисках.
В будущем не будет только двух простых сценариев — «постоянный рост» или «прямой крах», гораздо вероятнее длительный широкий флэт. После роста нужно переварить прибыль, обменяться мнениями быков и медведей, дать рынку время усвоить накопившиеся разногласия. Флэт — самый изматывающий тип рынка, он не дает четких результатов, постоянно дергает, испытывая терпение.
Практические советы для разных состояний позиций.
Для тех, кто держит спот: не стоит упорно ждать максимума, максимум — это мгновение. При хорошей прибыли можно частично фиксировать доход, оставляя базовую позицию для дальнейшего движения. Не стоит мечтать о полном выходе, чтобы поймать весь рост, и не стоит упрямо держать без изменений. Установите для себя приемлемые уровни наблюдения, если цена пробьет их вниз, готовьтесь к сокращению позиции.
$BTC $ETH Все растут, а ты в убытке? Сценарий крипторынка в сентябре совсем не такой, как ты думаешь.
Биткоин (BTC) сегодня преодолел отметку в 79000 долларов, на прошлой неделе вырос на 24%, что стало крупнейшим недельным приростом за три года. Министерство финансов США собирается удвоить выкуп долгосрочных облигаций, деньги возвращаются в рисковые активы, а чистый приток в ETF за неделю составил 1,92 млрд долларов. Этот рост полностью поддерживается макроэкономической ликвидностью, но ключевое испытание еще впереди — 365-дневная скользящая средняя на уровне 83000 долларов не пробита, и бычий рынок нельзя считать официально подтвержденным. В сентябре сможет ли цена удержаться выше 80000, зависит от слов председателя ФРС в выходные.
Эфириум (ETH) сегодня около 2470 долларов, в августе вырос на 34%, но явно не поспевает за биткоином — доля биткоина на рынке растет, а эфириума снижается. 28 сентября планируется запуск тестовой сети "Glamsterdam" с обновлением, целью которого является сокращение комиссий почти на 80%. Это позитивный фактор, но сейчас капитал больше предпочитает биткоин, и в краткосрочной перспективе ETH будет зависеть от настроений биткоина.
$BTC $ETH #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Мастер говорит
Конфликт между США и Ираном снова перешёл с переговорного стола на море. После ударов американских войск по военным объектам Ирана, Иран ответил атакой на американскую базу в Иордании и перехватил саудовский нефтяной танкер. Цена на нефть Brent вернулась к 90 долларам.
США подписали с Венесуэлой соглашение о сотрудничестве по 17 нефтяным месторождениям, но в краткосрочной перспективе это не компенсирует дефицит из-за Ормузского пролива. $BTC $ETH $SOL
Если цена на нефть продолжит расти, ожидания по инфляции и доходность американских облигаций окажутся под давлением, что в целом негативно для рисковых активов.
BTC колеблется в районе 77000-79000, продолжаю держать короткие позиции по ZEC. Пока направление не ясно, длинные позиции не открываю.
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.#ZHIPU
Вчера после выхода финансового отчёта убытки всё ещё большие
но выручка почти выросла в 4 раза, количество вызовов API резко увеличилось, количество платных пользователей быстро растёт, плюс внедрение отечественной вычислительной мощности на 100 000 карт — это стало неожиданным плюсом.
Сегодня на открытии рынок резко поднялся до 160
потом откатился обратно к примерно 150
утром это было эмоциональное движение
сейчас я всё ещё скорее медвежий
если кто-то вошёл в шорт на 160, то сейчас должен хорошо заработать
Говорю это, я завидую.Я — Цзыгэ, настоящим судьёй на этой неделе станут данные. ADP в среду, отчёт по занятости вне сельского хозяйства в пятницу, а также JOLTS и первичные заявки — четыре отчёта по занятости выходят одновременно и напрямую определят, будет ли повышение ставки в сентябре.
Ожидается, что вне сельского хозяйства добавится от 58 000 до 80 000 рабочих мест, уровень безработицы останется около 4,1%. В июле вне сельского хозяйства было минус 23 000, за май и июнь вместе пересмотрено вниз на 103 000. Если данные за август продолжат ослабевать, ожидания повышения ставки будут подавлены. Если же будет неожиданный рост, жёсткая позиция Уоша получит поддержку в данных.
Уош уже ясно дал понять на Джексон-Хоуле, что инфляция всё ещё слишком высока, общие финансовые условия вовсе не достигли ограничительного уровня, рынок труда всё ещё в состоянии полной занятости. Если инфляция не вернётся к 2% «чётко и достаточно быстро», у ФРС «ещё есть работа». Вероятность повышения ставки в сентябре уже выросла с 35% до 65%, доходность двухлетних казначейских облигаций подскочила на 12 базисных пунктов. Рынок уже закладывает повышение ставки, теперь ждёт подтверждения данных.
BTC колеблется около 77600, уровень 80000 превратился из поддержки в сопротивление. Если данные по занятости сильные, ожидания повышения ставки укрепляются, BTC продолжит испытывать давление. Если данные слабые, ожидания снижаются, у BTC появляется шанс повторно протестировать 80000. Не рискуйте на данных, ждите их выхода, прежде чем действовать. Направление не изменилось, меняется ритм. Цзыгэ закончил, обдумайте. Лейси Хант, известный как "главнокомандующий быков на рынке облигаций Уолл-стрит", после 40 лет постоянного оптимизма по американским облигациям официально сменил позицию на пессимистичную по долгосрочным облигациям. Фонд Hoisington, в котором он работает, сократил среднюю дюрацию портфеля с примерно 21 года в сентябре прошлого года до менее чем 1 года в июне этого года, практически полностью переведя долгосрочные облигации в наличные. Основная логика заключается в том, что эпоха глобальной дефляции закончилась, а деглобализация, демографические изменения и огромный фискальный дефицит совместно поднимают инфляционную базу, что полностью изменило инвестиционный климат для долгосрочных облигаций.
Тем временем доходность 10-летних японских государственных облигаций во время торгов достигла 2,990%, что является максимальным значением за почти 30 лет с октября 1996 года. Резкое падение японских облигаций вызвано двумя основными факторами: во-первых, рынок учитывает возможность досрочного повышения ставок Банком Японии, во-вторых, рост доходности долгосрочных американских облигаций приводит к эффекту передачи, расширение спреда между доходностями Японии и США вызывает перераспределение глобального капитала, формируя перекрестное резонансное движение на рынках облигаций Японии и США.
Повышение базовой ставки оказывает давление на глобальные рисковые активы. В крипторынке наблюдается явная дифференциация: BTC и ETH, как основные крупные монеты, обладают большей устойчивостью к шокам; в то время как такие монеты, как DOGE, TRX, TRUMP, сильно зависящие от эмоциональных нарративов, особенно чувствительны к сокращению ликвидности, что усиливает их волатильность. Даже потребительский голубой фишка KO (Coca-Cola) не может полностью избежать влияния — рост ставок повышает ставку дисконтирования, сдерживая оценку, и даже при стабильности бренда и денежного потока на высоких уровнях возникают институциональные разногласия и фиксация позиций.
Пузырь переоценки, вызванный эпохой низких ставок, постепенно сдувается, и ни акции, ни облигации, ни криптотокены не могут просто повторять торговые стратегии старых циклов.$BTC упал уже дважды, сколько ещё братьев держатся за бычий рынок?
Я, наоборот, уверен, что это шорт-сквиз:
1. Посмотрите на 52-недельную скользящую среднюю, цена по ней 81,7 тыс.; но максимум этого роста — 81,5 тыс., не пробит. Это значит, что подтверждения бычьего рынка ещё рано ждать.
2. Посмотрите на макроэкономику, кроме слов Чуаньцзы, действительно важным является удвоение обратного выкупа государственных облигаций. Кто такой Чуаньцзы? Это тот, кто вечером ещё обсуждает, а утром уже может устроить драку, ему нельзя верить.
3. Но, возможно, все слишком увлеклись. Потому что индекс страха и жадности вырос с крайнего страха 22 до крайней жадности 76; а чистый приток ETF ещё не превысил отток июня, а весь интернет уже кричит о возвращении бычьего рынка.
4. Конечно, я не советую открывать шорты, потому что это шорт-сквиз. Ваши шорты могут стать топливом для прорыва 82 тыс.
Поэтому я решил зафиксировать часть прибыли по $BTC и сделать свинг-трейдинг. Если цена дойдёт до 86 тыс., значит, я ошибся, тогда куплю обратно на вершине. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 1. Макрофон: Ястребиное давление достигает предела, но спотовая покупка поддерживает ситуацию. Ребята, давайте сначала рассмотрим общую обстановку. На прошлой неделе ястребиная речь Пауэлла в Джексон-Хоул напрямую снизила BTC с более чем 81 доллара 000. Вероятность повышения ставки в сентябре уже выросла до 57%, а доходность казначейских облигаций США растёт — это, безусловно, не лучшая новость для рисковых активов. Но интересно, что BTC не рухнул. Анализ Bitfinex имеет решающее значение: августовское ралли в основном было вызвано спотовой покупкой, а не кредитным плечом — открытый интерес постепенно рос, но база была сдержанной. На прошлой неделе в американские спотовые BTC ETF чистый приток составил почти 1 миллиард долларов. Что это значит? Институты ловят на дне, а не розничные инвесторы — FOMO. Макро кратко: ожидания повышения ставок достигли пика, но ETF-фонды поддерживают дно, оставляя быков и медведей в тесном захвате. --- 2. BTC: перетягивание каната между 78K и 79K, приближается выбор направления Обзор рынка: BTC в настоящее время котируется в диапазоне $78,700–$79,000, рост примерно на 1,4% внутри дня, при 24-часовом колебаниях диапазона 77,387-79,327. Ранним утром он кратковременно прорвался над 79,000, но не удерживался — что свидетельствует о значительном давлении на продажах выше 79K. Ключевые уровни: · Сопротивление выше: 79,170-79,270 (краткосрочный верхний предел), 79,400-80,000 (психологический уровень), 81,000 (ранее плотно заточённая зона) · Поддержка ниже: 77 300-77 400 (внутридневная минимальная зона), 77 020 (первичная поддержка), 76,🚨 СЛЕДУЮЩЕЕ КРУПНОЕ ДВИЖЕНИЕ BITCOIN МОЖЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ОДНОГО ЧИСЛА.
$BTC держится около $78K, но настоящая битва может решиться после отчёта по занятости в США в пятницу.
Bitcoin показал мощный август, прибавив примерно 23%, но отскок выше $80K показывает, что продавцы всё ещё защищают эту зону.
Теперь сентябрь начинается с важного макроэкономического испытания.
Мой радар:
🟠 $BTC — поддержка $77K | сопротивление $79.4K–$80.8K
🔵 $ETH — наблюдаю за относительной силой
🟣 $SOL — очень чувствителен к ликвидности.
#DailyOrbit $BTC всё ещё на высоком уровне
Смело открывайте короткие позиции
Сейчас ожидания повышения ставок зашкаливают
Данные по занятости, скорее всего, тоже окажут давление на крипту
Нет причин не открывать короткие позиции
Но обязательно установите тейк-профит и стоп-лосс
Тейк-профит на 76800
Стоп-лосс на 79000
Соотношение цена-качество довольно высокое
Эта сделка открыта около 78250
Сейчас выше 78300
Краткосрочно прибыль ещё не получена
Но я готов к шорту не из-за попытки угадать вершину
А потому что рынок уже заложил около 65% вероятности повышения ставки в сентябре
Доходность 10-летних казначейских облигаций США снова подскочила до примерно 4.78%
Высокие ставки естественно давят на высоковолатильные активы
Если на этой неделе данные по занятости останутся сильными
Иллюзии о снижении ставок придётся отложить
$XAUT, наоборот, стоит держать под наблюдением
После усиления ожиданий повышения ставок золото уже откатилось
Это показывает, что высокая доходность также давит на бездоходные активы
Если золото продолжит слабеть, а доходность облигаций расти
Рисковые активы будут испытывать трудности
$SNDK по фундаментам я не смотрю негативно
Центры обработки данных для AI продолжают стимулировать спрос на хранение
Прогноз выручки компании на следующий квартал тоже оптимистичный
И Kioxia планирует продолжать масштабное расширение производства
Так что если цена действительно упадёт
Я скорее восприму это как коррекцию
А не буду шортить вместе с крипторынком
Если $BTC дойдёт до 79000, я признаю ошибку
На 76800 я зафиксирую прибыль
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Strategy вновь увеличила позицию спустя более двух месяцев.
31 августа в файле 8-K раскрыто: с 24 по 30 августа по средней цене 80 318 долларов было куплено 4 603 BTC на общую сумму 369,7 млн долларов.
После новости акции Strategy в тот же день выросли на 4,42%.
Многие видят только «купили 4603 монеты». Но как наблюдатель за этой компанией на протяжении трёх лет, я заметил три более важных детали.
/ Деталь первая: «предупреждение» Сейлора
30 августа, в воскресенье, Сейлор опубликовал в X твит из трёх слов — «We're Back», сопроводив его графиком накопления «оранжевых точек» биткоин-позиции компании.
На следующий день, в понедельник, в 8-K раскрыли информацию о покупке.
Это не совпадение.
В последние месяцы Сейлор вел себя очень сдержанно. Последняя заявка Strategy на покупку биткоина была 22 июня. Между тем был десятинедельный перерыв.
А потом внезапно в воскресенье он твитнул, а в понедельник вышел документ.
Что это значит?
Это не спонтанное решение. Это заранее спланированное действие.
Сейлор использует соцсети для управления ожиданиями рынка. Он знал, что в понедельник будет объявление, поэтому за 24 часа дал рынку сигнал — «Мы возвращаемся».
Это не впервые. За последние три года перед каждым крупным шагом Сейлор делал подобные «предупреждения». Воскресный твит позволял рынку заранее усвоить информацию, а в понедельник цена акций могла стабилизироваться или даже вырасти.
Одна деталь раскрывает все намерения: он не говорит рынку «я купил», он говорит «я собираюсь купить».
/ Деталь вторая: изменился источник финансирования
Это самая легко упускаемая, но важная деталь.
Средства на покупку в этот раз полностью поступили от программы ATM по акциям MSTR. В тот же период Strategy продала 4,5314 млн обыкновенных акций MSTR через ATM, привлекая около 602,8 млн долларов чистыми.
В 2024 году Strategy использовала беспроцентные конвертируемые облигации.
В 2025 году большую часть времени финансировалась также конвертируемыми облигациями и привилегированными акциями.
А сейчас? Выпуск обыкновенных акций.
В чем разница?
Конвертируемые облигации: низкий или нулевой купон, почти не размывают долю, это «умные деньги».
Выпуск обыкновенных акций: прямое размывание существующих акционеров, более высокая стоимость финансирования.
Strategy явно могла выбрать более дешёвый способ финансирования, но выбрала более дорогой.
Что это значит?
Возможно, рынок конвертируемых облигаций для Strategy закрыт или условия стали невыгодными. Также это говорит о том, что Strategy уверена в текущей цене настолько, что готова платить более высокую стоимость капитала.
3,7 млрд долларов — это немалые деньги. Они могли ждать лучшего момента и более дешёвого финансирования, но не стали.
/ Деталь третья: цена покупки выше средней, но ниже мая
Средняя цена покупки в этот раз — 80 318 долларов.
В мае средняя цена была около 80 340 долларов.
То есть на 22 доллара дешевле мая.
Более тонкий момент — изменение средней цены всего портфеля: на 10 мая средняя цена была около 75 540 долларов. После этой покупки средняя цена снизилась до 75 412 долларов.
Как покупка по более высокой цене снизила среднюю цену?
Потому что в мае объём был больше — 2 млрд долларов за 24 869 BTC. Большой объём сильнее влияет на среднюю цену. Сейчас 370 млн долларов — относительно небольшой объём за год.
Что это значит?
Strategy не просто пассивно докупает. Они активно выбирают время.
Покупка по 80 318 долларов, выше средней 75 412 долларов, показывает, что руководство уверено в безопасности текущей цены.
Они не «покупают вслепую». Они «покупают с расчётом».
/ Поняв эти три детали, вы поймёте —
Это не простая покупка.
Это тщательно рассчитанная стратегическая операция.
Предупреждение рынку за 24 часа → покупка даже по более дорогому финансированию → увеличение позиции при цене выше средней.
Каждый шаг говорит рынку одно:
Strategy уверена в биткоине, несмотря на десятинедельный перерыв.
Наоборот — они продолжают стратегию, которая длится уже пять лет, более осторожно и точно.
Многие видят, что Strategy не покупала десять недель, и говорят «Сейлор испугался», «Strategy собирается распродавать».
В июне, когда биткоин упал до 58 500 долларов, Strategy была вынуждена продавать для выполнения финансовых обязательств, летом трижды продала на общую сумму около 544 млн долларов. Рынок смеялся: «Видите, что «никогда не продают» — это ложь».
А потом?
21 августа биткоин вырос за день более чем на 23%, вернувшись к 79 000 долларов. Рыночная стоимость позиции Strategy снова превысила себестоимость.
31 августа они вернулись.
Продавали, когда другие паниковали, и покупали, когда другие сомневались.
Это не «испуг». Это кит с 845 050 BTC и общей стоимостью 63,73 млрд долларов, управляющий своим балансом.
Настоящий долгосрочный инвестор не тот, кто не продаёт, а тот, кто не сдаётся в неподходящее время.
Кто-то спросил меня: «80 318 долларов — не дорого?»
Я ответил: «Тебе кажется дорого, потому что ты смотришь на цену. Сейлор смотрит на позицию».
Пять лет назад, когда он покупал BTC, все говорили, что дорого.
А теперь, оглядываясь назад?
$BTC $xSTRC $MSTR #BTC高位震荡，与黄金联动增强 31 августа Strategy подала в SEC форму 8-K — на прошлой неделе (с 24 по 30 августа) потратила 369,7 млн долларов на покупку 4603 биткоинов по средней цене около 80 318 долларов.
По состоянию на 30 августа общий портфель компании достиг 845 050 биткоинов, общая стоимость около 63,73 млрд долларов, средняя цена 75 412 долларов.
После объявления новостей акции MSTR в понедельник закрылись ростом на 4,42%, по цене 132,94 доллара.
Но это не главное.
Главное — это первая покупка Strategy за более чем два месяца. Предыдущая была с 15 по 21 июня, и тогда купили всего 520 монет.
От активных покупок в начале года до почти полной остановки в июне и возобновления в конце августа — за этим стоит логика «оппортунистического» распределения.
📊 Таймлайн увеличения позиций в 2026 году: одна диаграмма, чтобы понять ритм изменений
Январь: покупка BTC на сумму около 2,16 млрд долларов по средней цене около 95 284 долларов.
Апрель: покупка 34 164 BTC на сумму около 2 млрд долларов — самая крупная сделка в году.
11-17 мая: покупка 24 869 BTC на сумму около 2,01 млрд долларов, средняя цена около 80 985 долларов.
15-21 июня: всего 520 BTC — почти символично.
Июль: ноль покупок.
24-30 августа: покупка 4603 BTC на сумму 369,7 млн долларов, средняя цена 80 318 долларов.
Перевод на простой язык:
С начала года до мая — частые и крупные покупки, почти каждую неделю.
Июнь-июль — почти полная остановка. В июне 520 монет, в июле — ноль.
Конец августа — возобновление с увеличением объёмов. 4603 монеты, меньше, чем в начале года, но сигнал важнее цифр.
🤔 Почему такие изменения?
Первое — изменился способ финансирования.
В 2024 году Strategy использовала беспроцентные конвертируемые облигации — брали деньги без процентов, рынок был избыточно ликвиден.
В 2026 году этот путь закрыт. Финансирование перешло на дорогие привилегированные акции и разводняющие акции ATM.
Что это значит? Занимать стало дороже, выпуск акций разводит текущих акционеров. Strategy теперь сложно бездумно скупать биткоины, не ухудшая содержание BTC на акцию.
Второе — они ждут подходящую цену.
Аналитики JPMorgan отмечают, что крупные покупки Strategy происходили, когда BTC был ниже средней себестоимости — это отражение «оппортунистической» стратегии.
Покупка по 80 318 долларов выше средней себестоимости компании в 75 412 долларов.
Что это значит?
Руководство считает текущий уровень цен с явным запасом прочности — это не пассивное усреднение, а активное решение.
Третье — они ждут, когда портфель выйдет в плюс.
В конце августа BTC отскочил к отметке около 80 000 долларов, и впервые с момента покупки стоимость портфеля из более 840 тысяч BTC стала положительной.
Только при наличии прибыли можно уверенно докупать. Это не вера, а финансовая дисциплина.
💊 Что значит 369,7 млн долларов на самом деле
369,7 млн долларов — в контексте увеличения позиций Strategy в 2026 году это относительно небольшая сумма.
По сравнению с 2,16 млрд в январе — капля в море.
По сравнению с 2 млрд в апреле — капля в море.
По сравнению с 2 млрд в мае — тоже капля.
Но по сравнению с 520 монетами в июне — явный сдвиг к активности.
Что это значит? Компания сохраняет ресурсы. 369,7 млн — не потому что денег нет, а потому что не хотят тратить всё сразу.
Они ждут более низких цен или лучших условий финансирования.
Это компания, которая научилась «выбирать время».
Strategy 2026 года — это не безумный покупатель 2021 года, который покупал по любой цене.
Это прагматичный оппортунист, который тщательно рассчитывает и действует при благоприятных условиях.
Январь: покупка на 2,1 млрд по 95 000 долларов.
Июнь: всего 520 монет по 60 000 долларов.
Август: покупка на 369,7 млн по 80 000 долларов.
Та же компания, тот же CEO, но совершенно иная логика действий.
Почему?
Потому что изменился рынок. Изменились затраты на финансирование. Изменились ожидания акционеров.
Даже самые убеждённые быки биткоина учатся «уважать цену».
Кто-то скажет: «369,7 млн — слишком мало, Strategy уже не та?»
Нет. 369,7 млн — не конец, а начало новой волны покупок.
От 2 млрд до 520 монет и снова до 369,7 млн — эта динамика показывает не отступление, а зрелое понимание «возможности».
В бычьем рынке все могут вложиться по полной.
В волатильном рынке — точный тайминг — вот настоящее мастерство.
$BTC $xSTRC $MSTR #BTC高位震荡，与黄金联动增强 🚨 BTC МОЖЕТ ПОДОЖДАТЬ ГЛУБОКАЯ КОРРЕКЦИЯ
Bitcoin только что резко вырос с $62,5K до $81,5K за короткий период. После такого агрессивного движения глубокая коррекция меня бы не удивила.
BTC уже был отвергнут от максимумов и сейчас колеблется около $78K. Моя первая цель снизу — $76K. Если этот уровень пробьется, я буду следить за диапазоном $72K–$70K.
Я открыл шорт примерно на $77,960, позиция сейчас около $8,550.
Пока моя гипотеза проста: движение. #DailyOrbit ФРС посылает ястребиные сигналы, рост биткоина на 26% может подвергнуться испытанию, биткоин за последний месяц вырос примерно на 26%, одним из важных факторов является ставка рынка на ослабление доллара. Но недавние сигналы председателя ФРС Кевина Уоша могут охладить этот рост.
Уош считает, что эпоха «дешевых денег» заканчивается. С ускорением экономического роста и постоянным привлечением капитала в такие области, как искусственный интеллект, спрос на капитал может подтолкнуть ставки к удержанию на высоком уровне, а не к дальнейшему снижению.
Рынок уже начал реагировать. Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до примерно 5,26%, приблизившись к максимуму за почти 19 лет, доходность 10-летних облигаций также выросла до 4,76%. Высокие ставки означают, что держатели наличных и облигаций могут получать более высокую доходность, что невыгодно для биткоина, который не приносит процентов.
Поэтому в сентябре рынку, возможно, стоит опасаться не краткосрочных колебаний доллара, а того, сможет ли ФРС продолжать поддерживать высокие процентные ставки. Если ожидания по ставкам будут продолжать расти, то предыдущий рост биткоина на 26% может столкнуться с более значительным давлением на откат. $BTC $ETH $SNDK #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 Strategy купила 4 603 Bitcoin на сумму 370 миллионов долларов США, первая покупка BTC с 22 июня прошлого года 🚨
Strategy приобрела 4 603 BTC за 369,7 миллиона долларов США, средняя цена составила 80 318 долларов США за один Bitcoin. Компания также увеличила наличные в долларах США на 30 миллионов долларов и выкупила акции STRC на сумму 151,8 миллиона долларов США.
По состоянию на 30 августа Strategy владеет 845 050 BTC с общей стоимостью покупки 63,73 миллиарда долларов США (средняя цена 75 412 долларов США за BTC), а также 6,71 миллиарда долларов США в виде наличных средств (USD). 💵
$BTC Текущий крипторынок находится на высокоуровневой фазе колебаний "быстрый рост в августе, за которым следует период консолидации в сентябре", в целом слабый и не является продолжением здорового бычьего рынка.
BTC колеблется между $77,000 и $79,000, поднявшись выше $81,000 в августе, но не удержавшись. Отскок в выходные в сочетании с выравниванием спотового CVD — это отскок от медвежьих позиций, а не активная атака спотового рынка. #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults BTC вырос почти на 24% в августе, почему он обошёл золото и американские акции?
Самым крупным победителем августа стал не золото и не индекс Nasdaq, поддерживаемый Nvidia, а BTC.
BTC за месяц вырос примерно на 24%, золото — около 9%, S&P 500 и Nasdaq — соответственно около 3% и 4%.
За этим ростом стоят три совокупные силы.
Во-первых, Министерство финансов США расширило обратный выкуп долгосрочных облигаций, рынок начал торговать «снижением доходности и ослаблением доллара», BTC и золото вместе получили выгоду от сделок на обесценивание валюты. Во-вторых, в спотовый BTC ETF снова начали поступать крупные денежные потоки, институциональные покупки вернулись. В-третьих, ранее было слишком много коротких позиций, и как только цена пробилась, шортсквиз ещё больше увеличил рост.
Но то, что BTC обошёл золото, говорит о том, что рынок торгует не только защитой.
Золото в основном питается покупками центральных банков, доверием к доллару и геополитическими рисками; у BTC помимо этого есть ещё улучшение регулирования, ETF-фонды и высокая бета-волатильность.
Когда риск-аппетит возвращается, эластичность BTC естественно выше, чем у золота.
Однако не стоит смотреть только на красивый рост в 24% за месяц.
В конце августа BTC так и не смог уверенно закрепиться выше 80 000 долларов, а Варш на Джексон-Хоуле вновь подчеркнул инфляцию, и ожидания повышения ставок в сентябре снова выросли. Сейчас BTC колеблется примерно около 78 000 долларов.
Поэтому в сентябре нужно проверить:
Если доллар и доходность американских облигаций снова укрепятся, а BTC сможет удержать большую часть августовского роста, это будет означать, что этот рост уже перешёл от шортсквиза к реальному институциональному спросу. $BTC Перед выходом данных по занятости $BTC застрял на уровне 78550! На этой неделе сначала пройдут ADP и ISM
Только что смотрел рынок, биткоин держится около 78350, эфир на 2460. За август рост составил 23%, опередив золото $XAU, но начало сентября даётся нелегко.
После выступления Уоша на Джексон-Хоул вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 34% до 60%. В среду будут данные ADP, в четверг ISM по сектору услуг, в пятницу ожидается отчёт по занятости с прогнозом прироста 58 тысяч и уровнем безработицы 4,1% — данные идут один за другим.
В такие дни с плотным графиком публикаций опасно воспринимать однодневный рост как начало тренда, сейчас BTC держится на 78350 в ожидании направления после данных по занятости.
Если смотреть на промежуточные переменные, то если доходность 10-летних казначейских облигаций США удержится выше 4,75%, это означает, что ожидания повышения ставки сохраняются. BTC не пробивает поддержку на 77000 — тогда можно рассматривать попытки покупки, но при застое около 80000 не стоит увеличивать позиции.
Вечером в четверг перед выступлением Воллера я буду оперативно обновлять данные и изменения уровней.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $ETH Просыпаюсь ночью, сон сразу же улетучивается из-за большого печенья 📈
BTC поднялся выше 79000, ETH вернулся к 2500. Я на шорте с 63500, докупал до 73680, чем больше докупал, тем выше росло, начинаю подозревать, что стал топливом для быков 😮💨
"Если я не слетаю с позиции, он не падает, да?"
Действительно пойдет к 100000? Тогда с 80000 я продолжу добавлять шорт, не верю, что на высоком уровне долго продержится.
Логика рынка 👇
▫️ Макро: вероятность повышения ставки от Уоша взлетела до 65%+, неделя с интенсивными данными по занятости скоро проверит его позицию
▫️ Связь: BTC и золото движутся вместе в "сделке на обесценивание доллара", спотовые покупки упорно противостоят ястребам
▫️ Катализатор: Broadcom сдает отчёт после торгов 2/9, Dell принимает эстафету, доходность AI под проверкой, риск аппетит может измениться в любой момент
Колебания на высоком уровне + макроэкономические удары, медведи могут активизироваться, осталось только зажечь фитиль 🎯
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 🟠 УТРЕННИЙ РЫНОК | BTC: после роста риск переоценивается
BTC сегодня по-прежнему держится около 78 000 долларов, рост за август близок к 25%, но с началом сентября внимание рынка сместилось с вопроса «насколько еще может вырасти» на вопрос, подтвердится ли этот рост устойчивым притоком средств.� MarketWatch +1
① Финансовый аспект: институциональный спрос сохраняется, но с признаками охлаждения
Средства в спотовых BTC ETF в США остаются положительными, но недавний приток заметно замедлился; по данным на 31 августа, некоторые ETF зафиксировали небольшой чистый отток.� Farside Investors +1
② Макроэкономика: в сентябре неопределенность выше
Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 4,78%, цена на нефть превысила 91 доллар, рынок вновь обеспокоен инфляцией и давлением процентных ставок. Для таких волатильных активов, как BTC, это риск, который нельзя игнорировать.� Reuters
③ Есть ли сейчас риск для инвестиций?
Да, и я считаю, что краткосрочные риски явно выше, чем в начале августа. BTC только что пережил значительный рост, и попытки покупать на уровне около 80 000 долларов могут столкнуться с фиксацией прибыли.
Моя стратегия: не гнаться за ростом, наращивать позиции постепенно, сохранять наличные.
Если BTC уже в портфеле, стоит продолжать следить за движением средств и ключевыми уровнями поддержки; если планируется новая покупка, лучше делать это поэтапно, а не вкладывать всю сумму сразу.
👉 **Настоящий вопрос для обсуждения: является ли текущий BTC серединой бычьего рынка или переоценкой рисков после роста?**$BTC Самое важное для анализа в этой ситуации — не то, вырос ли в итоге Hynix, а то, как изначально логичная сделка на повышение постепенно превратилась в борьбу за маржу из-за старых позиций, докупок и сомнений.
@多多不梭哈 в начале держал неудобную позицию по $ZEC, но уже ждал открытия корейского рынка, чтобы торговать Hynix. Два рынка, две логики, одновременно занявшие капитал, быстро поставили его в пассивное положение: ZEC не вышел из просадки — не освободилось достаточно маржи; появилась возможность по Hynix — но позиции не было. Проблема с самого начала была не в направлении, а в том, что счет не оставлял места для ошибок.
Его базовая оценка по Hynix была бычьей. Причина была не просто в том, что «полупроводники должны расти», а в том, что даже при оттоке капитала с корейского рынка полупроводниковый и AI-секторы оставались поддержанными; к тому же Micron выглядел сильным, и он считал, что Hynix может после открытия подняться выше. Поэтому перед и после открытия он неоднократно подчеркивал, что Hynix не стоит легко шортить, а откат скорее зона наблюдения для покупателей.
Но он также неоднократно говорил о самой опасной части этой сделки: Hynix ранее не полностью следовал за Micron, а открытие корейского рынка могло сопровождаться резкими колебаниями в 3-4 пункта, из-за чего стоп-лосс сложно было поставить. Если слишком близко — открытие сразу выбьет позицию; если слишком далеко — риск одной сделки превысит возможности счета. Когда нельзя точно сказать, где ошибка, разумнее не отменять стоп-лосс, а уменьшить позицию так, чтобы даже при ошибке убыток не был критичным.
Но в прямом эфире было наоборот. После отката Hynix он неоднократно докупал, говоря «добавлю, когда упадет», но счет испытывал всё большую нагрузку.Распределение ликвидаций на рынке биткоин-контрактов тихо меняет ритм борьбы между быками и медведями. Сегодня утром цена быстро упала с 79400 долларов до около 76900, а затем так же быстро восстановилась на тысячу пунктов, вновь поднявшись выше 78500 долларов. Такие резкие колебания приводят к постоянному росту открытых позиций, при этом скорость наращивания коротких позиций явно превышает скорость длинных, что приводит к накоплению большего количества ликвидаций коротких позиций сверху.
Если цена монеты вырастет еще на 2000 долларов от текущего уровня, это вызовет ликвидацию коротких позиций примерно на 1,05 миллиарда долларов; наоборот, если цена упадет на 2000 долларов, активируются ликвидации длинных позиций примерно на 620 миллионов долларов. По сравнению с этим, короткие позиции явно доминируют, что создает условия для «выдавливания» коротких позиций. Но стоит отметить, что утреннее падение не привело к эффективной очистке длинных позиций, а наоборот дало возможность покупать на низах.
На мой взгляд, быстрое ралли выглядит поспешным, без поддержки бокового накопления, что ставит под сомнение его устойчивость. Такая динамика больше похожа на действия институциональных игроков, которые под видом выдавливания коротких позиций на самом деле распределяют активы, поэтому я предпочту сокращать позиции или пробовать шортить на более высоких уровнях, ключевым уровнем для наблюдения остается 79400 долларов — сможет ли он быть эффективно пробит. Флэт — это фундамент для запуска крупного тренда, без фундамента далеко не уйдешь. $BTC
Риск: волатильность на рынке контрактов высока, данные по ликвидациям динамичны, данный текст является лишь рыночным наблюдением и не является инвестиционной рекомендацией.Селлер снова в деле! 370 миллионов возвращаются в $BTC, но на этот раз сценарий другой
Не верьте в сказки "Биткоин упал — Селлер рухнет", вчера он снова потратил 370 миллионов долларов, купив 4603 BTC по средней цене 80 318 долларов.
Теперь у MSTR на руках 845 050 BTC общей стоимостью 63,7 миллиарда, средняя цена позиции снизилась до 75 412 долларов, и на бумаге наконец появилась прибыль. Акции выросли на 1,65%.
На этот раз Селлер стал умнее: он больше не выпускает облигации для жестких покупок, а продал обыкновенные акции, привлек 600 миллионов, а затем потратил 150 миллионов на выкуп привилегированных акций, оптимизируя структуру капитала. Летом он действительно трижды продавал, потратив в сумме 544 миллиона долларов, чтобы закрыть дыры. Сейчас акции MSTR упали более чем на 60% за год, акционеры давят, и этот возврат больше похож на "дозакупку для спасения", а не на бездумное увеличение кредитного плеча.
Мое мнение: Селлер — самый стойкий долгосрочный бык BTC, без сомнений, но его ритм покупок и продаж сейчас — это термометр настроений рынка. Если он решается покупать, значит, под 79 000 есть покупатели; если он снова начнет продавать — это сигнал тревоги.1. Текущее состояние рынка 1. Сентябрь начался с устойчивой высокой консолидации, BTC сохранял диапазон 77 500–79 500, доходность казначейских облигаций США росла, подавляя рынок, усиливая амплитуду, а общая торговля была средней. 2. Секторная дивергенция: BTC очень устойчив к падениям, доля рынка растёт; ETH и большинство альткоинов слабы; Мем-монеты малых компаний испытывали локальные импульсы с плохой непрерывностью ротации, что приводило к быстрым откатам. 3. Основные опоры рынка остаются доходности казначейских облигаций США, доллара и предстоящих данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах, при этом макроэкономические факторы доминируют на рынке. 2. Основные события сегодня 1. Доходность казначейских облигаций США растут: доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла и увеличила стоимость хранения рисковых активов, став главным фактором, сложным на день. 2. Обратный отсчёт по заработной плате в несельскохозяйственном секторе: Августовские данные по несельскохозяйственной зарплате, которые будут опубликованы в эту пятницу, являются главным катализатором недели. Сила данных напрямую меняет ожидания по снижению ставок ФРС, и рынок, как правило, осторожен и не готов делать ставки на направление заранее. 3. Фонды ETF: Приток спотовых ETF явно замедлился, учреждения осторожны на высоких уровнях, давление на покупателей ослабло, и масштабного оттока нет. 4. Комментарии отрасли : CZ публично заявила, что криптоиндустрия пережила зиму и оптимистично настроена по поводу токенизации активов RWA, которая соответствует настроениям и имеет ограниченное влияние на рынок. 5. Региональная политика: Политика трансграничных переводов криптовалют в России имеет лишь региональное влияние и ограниченное влияние на мировые рынки. III. Сигналы контрактов и фондов 1. Ставки финансирования слегка бычьи, не входя в крайний диапазон бешений; сохраняется круглосуточный двусторонний риск пина, а рычаговые быки легко ликвидируются. 2NVIDIA делает ставку в 3,5 миллиарда на MediaTek! $NVDA — ты понял этот ход?
Братья, NVIDIA тратит 3,5 миллиарда на конвертируемые облигации MediaTek, внешне это инвестиция, но по сути — защита. Вы можете разрабатывать собственные чипы, но должны использовать мой NVLink Fusion и подключаться к моей AI-фабрике уровня серверных стоек.
Даже если Amazon и Google делают свои чипы, их чипы всё равно должны «говорить на языке NVIDIA», быть совместимыми с её архитектурой и стандартами связи. NVIDIA, уступая производство, при этом закрепляет за собой право определения стандартов.
Посмотрите на график: 220 держится на средней линии Боллинджера, MACD сливается, RSI 55. Сопротивление сверху на уровне 224-226, поддержка снизу на 216-218.
Объективное мнение: эта инвестиция в краткосрочной перспективе мало что изменит, но в долгосрочной — меняет нарратив: от продажи GPU к платформе, задающей стандарты межсоединения дата-центров.
Стратегия действий:
Консервативные инвесторы ждут отката к 216-218 для покупок, агрессивные входят в позицию около текущей цены.
Запомните, когда все делают чипы, победителями становятся те, кто задаёт стандарты связи. Следите за Чжао Гунмином, он поможет понять стратегические планы гигантов AI. #英伟达向联发科投资35亿美元 #交易之声：你的经验值得被听到 Рынок снова вернулся к привычному ритму. Сейчас каждый день один-два коина могут вырасти на тридцать-сорок процентов, что говорит о возвращении ликвидности альткоинов. Это хорошая новость. Мне не очень нравится играть с основными монетами, потому что у них чаще всего нет значительных движений. Сегодня два альткоина резко выросли — это $ARB и $USELESS. Ранее я уже сделал шорт по $ARB, теперь собираюсь сделать шорт по $USELESS. —————————————————— $USELESS — это мем-монета. Ее рекламируют под девизом: «бесполезное использование — вот настоящее использование». Многие считают, что мем-монеты бесполезны, но есть и те, кто так не думает, поэтому и появился этот коин. Давайте посмотрим на данные по контрактам. Мы видим, что вчера около 21:00 соотношение лонгов и шортов резко выросло. При этом цена $USELESS тогда еще не росла. Поэтому я лично предполагаю, что вчера вечером вошел крупный спекулянт. Сейчас соотношение лонгов и шортов упало до очень низкого уровня, а объем позиций вырос. Это означает, что рост уже привлек много шортистов. В такой ситуации я считаю, что силы лонгов и шортов достигли переломного момента, и пора на коррекцию. —————————————————— В итоге, я считаю, что сейчас можно открывать шорт. Я уже открыл шорт по $USEL Если на счету меньше 10 000 U, не спешите вкладывать все сразу, сначала разберитесь с этими 4 правилами
Это может звучать жестко, но я должен сказать — возможно, вы не умеете зарабатывать деньги, а просто ещё не научились не терять их.
Маленький капитал боится не медленного заработка, а того, что торговля превращается в азартную игру. Следить за рынком по несколько часов в день, гнаться за ростом и падением, терпеть убытки и упорно держаться — счёт становится всё тоньше. Проблема не в недостатке усилий, а в том, что изначально выбран неверный путь.
Если хотите постепенно увеличить маленький капитал, полагаться нужно не на удачу, а на многократное правильное выполнение простых действий. Вот эти 4 правила я понял только после собственных ошибок.
Первое: перед выбором монеты сначала смотрите на тренд.
Если на дневном графике MACD показывает золотой крест, можно добавить в избранное; если золотой крест выше нулевой линии, это говорит о большей силе тренда. Даже если новости горячие, дождитесь, пока цена подтвердит движение.
Второе: при удержании позиции не поддавайтесь эмоциям.
Если цена находится выше ключевой скользящей средней, терпеливо держите позицию; если цена эффективно пробивает вниз — пора выходить. Не меняйте план из-за одной свечи.
Третье: перед входом ждите выполнения условий.
Не спешите входить без объёмного прорыва. Дождитесь закрепления на ключевом уровне, заходите постепенно и фиксируйте прибыль частями, сначала забирая часть прибыли.
Четвёртое: стоп-лосс должен быть решительным, колебание даже на секунду может привести к дополнительным потерям.31 августа Strategy раскрыла: на прошлой неделе (с 24 по 30 августа) компания потратила 369,7 млн долларов на покупку 4603 биткоинов по средней цене около 80 318 долларов.
Это первая покупка компании за более чем два месяца. Последняя покупка? С 15 по 21 июня, всего 520 монет — почти символически.
Интересно, что за день до этого Michael Saylor опубликовал в X два слова:
“We‘re Back.”
А в понедельник документы были оформлены.
🧊 Давайте вспомним динамику биткоина в августе.
Каково было состояние рынка в первой половине августа?
Биткоин колебался в диапазоне 62 000–65 000 долларов, волатильность упала до исторического минимума. 14 августа цена достигла месячного минимума около 62 570 долларов. Рынок был вялым, шесть недель стоял на месте.
Что произошло дальше?
19 августа биткоин вырос более чем на 8% за день. Шорты ликвидировали на 1,44 млрд долларов, из них 1,29 млрд — за один час. Общие ликвидации по рынку составили 3,26 млрд долларов.
За три дня BTC взлетел с около 64 000 до более 77 000 долларов.
25 августа биткоин официально пробил отметку в 80 000 долларов, обновив максимум за три месяца. Затем цена достигла 81 473 долларов.
За весь август биткоин вырос примерно на 25–30%, показав лучший август с 2017 года.
От страха до жадности — всего за шесть дней.
Таков рынок — когда ты не веришь, он уже ушёл.
Теперь о действиях Strategy.
Покупка с 24 по 30 августа по средней цене 80 318 долларов.
Что это значит?
Strategy не покупала на дне в диапазоне 64 000.
Они вошли после пробоя 80 000.
Это не покупка на падении, не усреднение, не «покупай при падении».
Это наращивание позиции после подтверждения тренда.
Ещё важнее: цена покупки выше средней себестоимости компании (около 75 400 долларов). Руководство явно оценивает текущий уровень как безопасный, а не просто пассивно выполняет план усреднения.
Они не «вынуждены покупать», они «считают, что нужно покупать».
Почему именно сейчас?
Обратите внимание: средства на покупку поступили от программы ATM по акциям MSTR — одновременно продано 4,53 млн обыкновенных акций, чистый сбор средств около 602,8 млн долларов.
Они не использовали конвертируемые облигации или финансирование с дисконтом по привилегированным акциям.
Использовали обычные акции.
Что это значит? Рынок дал им окно — цена акций MSTR выросла вслед за биткоином, стоимость финансирования контролируема, и они решительно нажали на курок.
Кроме того, объём в 370 млн долларов — относительно небольшой за год.
Они оставляют себе патроны.
В июне Strategy была вынуждена отступить от принципа «никогда не продавать» — когда биткоин упал до 58 500 долларов, они трижды летом продавали на сумму около 544 млн долларов, чтобы выполнить финансовые обязательства.
Они продавали на дне.
Затем 21 августа, когда биткоин вырос более чем на 23% за день и вернулся к 79 000, стоимость их позиций снова превысила себестоимость.
И только тогда они осмелились докупить.
Даже самые твёрдые быки биткоина ждут, пока позиции не станут в прибыли, чтобы действовать.
Почему вы должны были полностью вложиться при 64 000?
Если даже Strategy — крупнейший корпоративный держатель биткоина с 845 000 монетами на сумму около 65,9 млрд долларов — ждёт подтверждения пробоя, чтобы докупить.
Это значит, что они считают 80 000 не конечной точкой.
Но они контролируют темп — 370 млн долларов, относительно небольшой объём, оставляют патроны.
Они не торопятся. Они знают, чего ждут.
Strategy не покупает на 64 000, а догоняет на 80 000.
Это не покупка на пике, это трейдинг по тренду с подтверждённым пробоем.
Шесть недель боковика — никто не решался двигаться.
Три дня резкого роста — все спрашивают: «Можно ли ещё сесть в поезд?»
Ответ прост: даже самые опытные в биткоине садятся в поезд уже после его движения.
Вопрос в том — сядете ли вы, когда поезд тронется?
$BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强 За последние 24 часа рост примерно +40,5%, и интерес к поиску тоже значительно вырос.
Если смотреть только на цену, многие сразу сделают вывод: деньги вернулись, $ARB собирается взлететь. Но после анализа данных о капитале моя первая реакция — не гнаться за этим,
а задаться вопросом: кто продаёт, а кто покупает в этой волне роста? Самое интересное именно здесь. За последние 24 часа в сделках крупных держателей $ARB доля продаж составляет около 65%;
у ведущих трейдеров доля продаж около 71%. Если сократить временной промежуток до последнего часа, сигнал становится ещё яснее: около 86% крупных держателей продают,
а около 80% ведущих трейдеров тоже склоняются к продаже. То есть цена стремительно растёт,
но крупные игроки не проявляют поведения «чем выше, тем активнее покупают». Такие ситуации легко вводят розничных инвесторов в заблуждение. Потому что они видят рост,
а крупные игроки, возможно, видят окно для фиксации прибыли. Те, кто купил на низах, видя рост интереса, будут охотнее продавать тем, кто пришёл позже.
А поздние покупатели воспримут резкий рост как «подтверждение тренда». В результате на рынке формируется типичная структура: старые позиции продаются, новые настроения покупают. Поэтому сейчас самое важное в $ARB — не сколько он уже вырос,
а достаточно ли сил у тех, кто покупает на подъёме. Если цена продолжит расти,
а давление продаж крупных игроков начнёт ослабевать, это будет означать, что рынок действительно переоценивает ARB. Но если после резкого роста крупные игроки продолжат продавать, а интерес постепенно снизится,
то это будет скорее очередной перекладкой позиций под прикрытием эмоций. Вот так.$ARB 【ARB: без новых позитивных новостей, но внезапно вырос на 33%】
По состоянию на 10:29 (UTC+8), BTC вырос всего на 0,49%, ETH на 1,77%, а ARB достиг 0,11299 с ростом за 24 часа около 32,9%; OP, также относящийся к L2, вырос примерно на 10,1%. Это указывает на наличие секторального тренда на рынке, но рост ARB значительно превышает средний по сектору, что больше похоже на скоординированное накопление позиций.
По-настоящему важным является не рост цены, а позиции: открытый интерес (OI) на бессрочных контрактах ARB в базовой валюте вырос с примерно 4,38 млн вчера вечером до около 9,09 млн на пике, почти вдвое. При этом в последние три периода ставка финансирования была отрицательной, но цена продолжала расти — медведи не исчезли, а стали топливом для роста.
Однако после подъема до 0,12087 в 10 часов цена откатилась, OI одновременно снизился примерно на 6,7%; RSI на 1-часовом и 4-часовом таймфреймах находится выше 80. Самый интенсивный этап шортсквизинга, вероятно, уже позади.
Мой прогноз: выше 0,107 рассматриваем как сильный обмен позициями; закрепление выше 0,1176 даст шанс повторно протестировать 0,1209. Если цена упадет ниже 0,105, структура начнет ослабевать; пробой 0,100 будет сигналом к завершению подъема.
На данный момент не обнаружено единого нового катализатора, который можно было бы проверить сегодня. Недавнее обновление Elara и маршруты расчётов ZK могут служить нарративом, но недостаточны для объяснения этого сильного роста.
Так что вопрос: вы считаете, что это только начало ротации L2, или это краткосрочный шортсквиз без поддержки новостями?Самое большое изменение Dogecoin в этом году — это то, что он становится всё менее зависимым от Илона Маска.
Раньше каждый его резкий рост почти всегда запускался одной фразой Маска, но сценарий 2026 года уже изменён: в январе на Nasdaq появился первый одобренный SEC спотовый ETF на $DOGE, аналогичные продукты Grayscale и Bitwise уже давно на рынке; в марте SEC и CFTC официально квалифицировали его как цифровой товар, сняв многолетние споры о статусе ценной бумаги. Следующими за этим стали не новые интернет-звёзды, а институциональные силы — фонд House of Doge возглавил создание официального казначейства с финансированием в сотни миллионов долларов от нескольких публичных компаний; разработчики также продвигают предложение о сокращении вознаграждения за блок на 90%, что направлено на борьбу с инфляцией.
Любопытно, что в апреле в публичном тестировании X Pay поддерживает только фиат, исключая Dogecoin, и хотя это стало упущением, рынок не рухнул, что как раз доказывает, что эпоха зависимости от одного человека уходит в прошлое. Насколько далеко он сможет пойти дальше, зависит от институциональных инвестиций и внедрения платежей, а не от какого-то твита. Маск остаётся усилителем, но уже не двигателем.
Спасти Dogecoin теперь может не какой-то знаменитый человек, а институциональная инфраструктура — ETF, регуляторные определения, казначейские компании; а исключение Dogecoin из первой фазы X Pay стало доказательством его освобождения от личной зависимости.Три основных индекса американского фондового рынка закрылись в минусе: Dow Jones упал на 0,7%, Nasdaq — на 0,12%, S&P 500 — на 0,33%. Однако полупроводниковый и сектор памяти выросли вопреки тенденции: SanDisk прибавил более 5%, Micron и SK Hynix — более 2%.
Один и тот же рынок, но две противоположные тенденции.
Что падает? США и Иран вновь столкнулись в Ормузском проливе, цена на нефть Brent взлетела выше 90 долларов. Рост цен на нефть поднимает инфляционные ожидания, что усиливает ожидания повышения ставок — данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре достигла 65,4%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США превысила 4,75%, достигнув максимума с января 2025 года. Чувствительные к ставкам сектора испытывают давление.
Что растет? SanDisk только что подписал пятилетние долгосрочные соглашения с 8 клиентами на общую сумму 93,9 млрд долларов. Спрос на AI-память — это не просто концепция, а реальные заказы с реальными деньгами. Рынок говорит: макроэкономика слабая, но AI — сильный.
Мой вывод ясен: линия AI-оборудования не зависит от повышения ставок.
Конфликт между США и Ираном пройдет, цены на нефть снизятся, цикл повышения ставок закончится. Но спрос на вычислительные мощности AI — это структурный тренд, который не исчезнет из-за нескольких повышений ставок ФРС. Память, AI-серверы, полупроводниковое оборудование — вот направления с реальной фундаментальной поддержкой.
Nasdaq может падать, но деньги на AI не останавливаются.
Вы уже инвестировали в память в этой волне? Пишите в комментариях 👇Снижение ставки? Никто не покупает
Сейчас на рынке обсуждают: повысит ли ставка на 25 базисных пунктов 16 сентября
Текущая ставка 3.50%–3.75%
Последние данные CME FedWatch: вероятность повышения ставки около 67%
Оставить без изменений примерно 33%
Снижение ставки близко к нулю
//
Kalshi и Polymarket немного ниже, вероятность повышения чуть выше 50%, оставления без изменений около 40%
Сначала проясним одну вещь
67% — это не решение ФРС
Это ставка рынка
Неделю назад этот показатель был всего 35%
После выступления на Джексон-Хоуле он за день подскочил до 57%
Потом выросли цены на нефть, доходность краткосрочных облигаций тоже поднялась, и вероятность снова превысила 60%
За месяц рынок сам не определился, сбросив 20 процентных пунктов
Я лично считаю, что ставка будет повышена
Причина проста
Этот рост цен на нефть вызван не спросом, а геополитическими рисками
Чего боится ФРС больше всего? Чтобы инфляционные ожидания вышли из-под контроля
Пока цены на нефть не упадут, Пауэллу будет сложно не повышать ставку в сентябре, потому что оставление ставки без изменений будет означать для рынка: мы готовы принять энергетическую инфляцию
Он не может так сказать, но если в августе данные по занятости резко ухудшатся, это будет другая история
Повышение ставки на фоне рецессии сделает рынок гораздо хуже, чем сейчас
Дальше следим за тремя вещами: занятостью, данными по инфляции и ценами на нефть
Охлаждение рынка труда снизит вероятность повышения ставки, рост цен на нефть — повысит
Не делайте преждевременных выводов, ориентируйтесь на данные. $CL $SOL $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 С точки зрения месячного графика, если BTC сильно откатится, то вероятность этого в октябре и ноябре достаточно высока
На данный момент факт, что август закрылся одной свечой с ростом, уже очевиден, и активный объем сделок значительно вырос по сравнению с июлем
Основываясь на нашем ранее озвученном принципе дивергенции дельты, здесь явно несоответствие, поэтому вероятность прямого отката/падения в сентябре невелика, с большой вероятностью сентябрь пройдет в виде колебаний на высоком уровне
Если в сентябре сформируется свеча и соответствующее значение дельты, как на изображении ниже, то в октябре/ноябре на месячном графике возможен откат#英伟达向联发科投资35亿美元
Недавно в полупроводниковой отрасли произошла значимая сделка: Nvidia вложила 3,5 миллиарда долларов в конвертируемые облигации MediaTek, связывая компании долгосрочным сотрудничеством в области AI.
Многие сначала могут посчитать это противоречивым, ведь MediaTek сама разрабатывает кастомные AI-чипы для облачных провайдеров, теоретически являясь потенциальным конкурентом Nvidia. Но суть этой инвестиции очень хитра: даже если крупные компании в будущем будут самостоятельно разрабатывать XPU-чипы, заменяющие GPU, эти кастомные чипы всё равно должны будут интегрироваться в экосистему Nvidia NVLink, а базовые стандарты кластеров вычислительной мощности останутся под контролем Nvidia.
Стороны определили три ключевых направления сотрудничества: кастомные вычислительные чипы для облака, AI ПК-устройства и интеллектуальные вычисления для автомобилей. Nvidia перестаёт зарабатывать только на продаже GPU, трансформируясь в поставщика полного AI-инфраструктурного решения; MediaTek получает доступ к передовым технологиям межсоединений и успешно выходит на высокодоходный рынок дата-центров.
С точки зрения рынка, эта новость укрепляет долгосрочные позитивные ожидания в глобальной индустрии AI-вычислительной мощности. Это благоприятно для всей полупроводниковой и AI-отрасли в средне- и долгосрочной перспективе, однако краткосрочные колебания будут зависеть от ликвидности и ожиданий по процентным ставкам.🔥 СТАНОВИТСЯ ЛИ BTC НАСТОЯЩИМ «ЦИФРОВЫМ ЗОЛОТОМ» ИЛИ ЭТО ПРОСТО ВРЕМЕННАЯ СДЕЛКА С ОБЕСЦЕНИВАНИЕМ, И НЕ ОШИБАЕТСЯ ЛИ МЕМ 🐸 В ЭТОЙ ИСТОРИИ? После всплеска Биткоина мне становится всё более интересный вопрос: стал ли биткоин наконец «Цифровым золотом»... или рынок торгуется просто краткосрочной девальвацией? Эти две концепции звучат очень похоже. Но на самом деле... совершенно разные. И эта разница может решить: ₿ BTC 🤖 AI Tokens 🐸 Meme Coins на месяцы вперед. ⸻ 💣 НЕ ПЕРЕПУТАЙТЕ «DIGITAL G»814 шортов ZEC в убытке, я просветлел
814 открыл шорт, сейчас 855, вчера доходило до 879.
Плавающий убыток 41U за один, денег немного, но обидно.
Что я тогда думал?
RSI перекуплен, цена отклонилась от 30-дневной средней почти на 50%, зачем не шортить?
А в итоге ZEC вообще не смотрит на BTC, BTC стоит на 78000, а он одним движением дотянул до 879.
И эта волна в основном за счет фьючерсов, объем торгов фьючерсами почти 10 миллиардов, шорты за день ликвидируют на сумму более 10 миллионов.
Я просто один из ликвидированных, только еще не взорвался, держусь.
Еще момент: 31% ZEC заблокировано в shield pool, на бирже мало монет, небольшие деньги могут резко поднять цену.
Поэтому часто видишь "одним движением вверх" — это не манипуляция маркетмейкера, а просто нет монет.
Сейчас 855, я все еще держу.
Если 880 не пробьет, возможно еще будет шанс.
Ты думаешь, что ждешь отката, а на самом деле тебя ждут, чтобы срезать убыток.
#ZEC #шортвубытке #ETF #фьючерснаяторговля #OKX планета Многие люди смотрят только на свечные графики и игнорируют поведение майнеров. Майнеры — естественные продавцы BTC, и направление их переводов является очень важным сигналом в долгосрочной перспективе.
По данным CryptoQuant: чистый отток $BTC майнеров на биржи не увеличился взрывным образом, не наблюдается панической распродажи, характерной для конца медвежьего рынка; однако некоторые старые майнерские кошельки начали небольшими партиями переводить средства. Выводы из стейкинга ETH остаются умеренными, масштабных распродаж нет; хешрейт $ETC колеблется незначительно, краткосрочного давления на продажу нет.
Arkham отслеживает некоторые связанные с майнерами кошельки и обнаруживает, что средства не переводятся сразу на биржи, а перемещаются на личные холодные кошельки, что является внутренним перемещением активов, а не прямой продажей.
Уникальное мнение: отсутствие распродаж майнерами ≠ гарантированный рост; прекращение майнерами продаж — это условие для дна, но не условие для роста. Сейчас это «фаза удержания и наблюдения», сигналов к активному бычьему настрою со стороны майнеров пока нет.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Макрообзор｜40-летний бычий тренд на долговом рынке сменился на медвежий, Лейси Хант массово выводит средства из долгосрочных облигаций
Лейси Хант, известный как "главнокомандующий быков на долговом рынке Уолл-стрит", завершил 40-летнюю позицию по росту долгосрочных американских облигаций и официально перешёл к медвежьему взгляду на долгосрочные гособлигации США. Фонд Hoisington, которым он управляет, провёл экстремальную ребалансировку: средний срок облигаций в портфеле сократился с примерно 21 года в сентябре прошлого года до менее 1 года в июне этого года, практически все позиции в долгосрочных облигациях были переведены в наличные и краткосрочные облигации.
Хант считает, что дефляционные дивиденды глобализации последних десятилетий подошли к концу. Деглобализация, демография и огромный фискальный дефицит совместно поднимают инфляционную базу, которая может надолго удержаться в диапазоне 3,5‑4,5%. Давление на долгосрочные облигации станет структурной проблемой, а защитные свойства золота могут превзойти долгосрочные американские облигации.
Решение ветерана рынка с 40-летним стажем полностью пересмотреть прежние взгляды само по себе заслуживает большего внимания, чем его мнение. Это не означает немедленного краха долгосрочных облигаций, но указывает на смену глобального процентного окружения. Если высокая инфляция сохранится, пространство для снижения ставок Федеральной резервной системой будет ограничено, что создаст цепочку ограничений для доллара, американских облигаций, золота и криптоактивов.
Это логика рынка, схожая с $KO Coca-Cola. Даже при устойчивом долгосрочном тренде, при структурных изменениях во внешних макроусловиях институциональные инвесторы значительно корректируют портфели. Несмотря на брендовые преимущества Coca-Cola, при введении налогов на сахар и изменениях в потребительской среде институции также пересматривают оценку. Нет вечных быков или медведей, при изменении рыночной среды прежние успешные стратегии перестают работать. За последние пару дней ситуация на рынке, честно говоря, всё больше напоминает «сначала вымывают быков, потом медведей». И этот этап формирования дна, возможно, более изнурительный, чем большинство ожидает.
Сначала посмотрим на денежные потоки. После того как SEC отложила решения по нескольким опционам на спотовые ETF по ETH, настроение на рынке явно ухудшилось, волатильность снова выросла. BTC на уровне 78 000 постоянно колеблется, объём ликвидаций длинных и коротких позиций три дня подряд превышает 300 миллионов долларов — типичный признак игры на перераспределение.
Но в данных с блокчейна есть интересный момент: баланс BTC на биржах упал до минимального за последние пять лет, а чистый приток стейблкоинов медленно растёт. Что это значит? Монеты переходят из рук краткосрочных трейдеров в кошельки долгосрочных инвесторов.
При этом ETH относительно устойчив к падению: с одной стороны, такие институциональные игроки, как Bitmine, продолжают накапливать, с другой — давление со стороны Grayscale ETHE почти иссякло, маржинальное предложение улучшается.
Честно говоря, на этом уровне бояться роста из-за повышения ставок, бояться падения из-за упущенной выгоды. Моё ощущение: в краткосрочной перспективе будут колебания, возможно, BTC ещё раз протестирует уровень 75 000 для проверки ликвидности, но это скорее часть крупного формирования дна, а не начало нового тренда.
В такой ситуации важнее не угадывать направление, а грамотно управлять позицией. Удлинять ритм наращивания, снижать кредитное плечо, ориентироваться на временной горизонт более полугода. Те, кого неоднократно «срезали», обычно не ошиблись в направлении, а не выдержали шумы процесса. Когда шторм утихнет, настоящие верующие станут победителями следующей волны.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Binance запустит бессрочный контракт USDT Quanto на Shein
Binance объявила, что 1 сентября 2026 года в 10:45 по пекинскому времени запустит бессрочный контракт USDT Quanto с базовым активом Shein, позволяющий пользователям торговать этим контрактом с обеспечением в USDT.
Shein — ведущая мировая платформа быстрой моды в электронной коммерции, которая пока не котируется на традиционных биржах. Запуск бессрочного контракта на Shein на Binance означает, что платформа предоставляет рынку инструмент для получения ценовой экспозиции на Shein через производные инструменты, при этом цена будет привязана к справедливой стоимости Shein или внебиржевым рыночным ожиданиям. Контракт Quanto разработан с использованием USDT в качестве залога, что снижает валютные риски. Это часть расширения линейки бессрочных контрактов на акции на Binance, где уже представлены такие активы, как Tesla, Coinbase и другие. Запуск контракта может предоставить инвесторам возможность спекулировать на оценке Shein или хеджировать риски, однако следует учитывать, что контракт не основан на акциях, котирующихся на традиционных биржах, и механизм ценообразования может зависеть от котировок маркет-мейкеров или индексов.
Это событие в первую очередь влияет на ассортимент продуктов и объемы торгов на платформе Binance, не оказывая заметного прямого влияния на основные криптоактивы, такие как BTC, ETH, или традиционные финансовые рынки. В случае официального листинга Shein в будущем этот контракт может стать важным ориентиром, но в краткосрочной перспективе влияние на рынок ограничено.