Orbit Post Sitemap
稳物价是底线，但利率怎么走他不提前剧透。10月和12月两次会才是真正做判断的时候。$BTC $ETH $ZEC 全球投资这波挺猛，他把这轮投资热看成经济向好的核心支撑，短期不用太慌。 AI这块他讲得最多，说这是他这辈子见过影响最深的经济变革，美国现在都改口叫SI了。先拉需求，生产率红利后到，短期就业影响还看不清。11月16日旧金山还要专门开AI听证会。 科技投资背后的金融风险他也提了，私人部门砸钱搞新技术，美联储不评判谁对谁错，但得盯着会不会出极端风险。 一句话总结：利率别猜，等数据。AI是长线故事，短期别拿它当交易依据。#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC сегодня следует за общим рынком, весь рынок за 24 часа упал на 0,50%, но лидируют по росту именно малые сегменты. Retail, Trading Card RWA, экосистема bStocks вместе показывают одно и то же: перевод акций, карточек и подобных реальных активов на блокчейн для розничных инвесторов. Modular Blockchain вырос на 18,0%, скорее как догоняющий рост. Откуда деньги? Рыночная капитализация USDT за 24 часа уменьшилась на 0,20%, стейблкоины сокращаются, новых денег вне биржи не поступает. Большой рынок падает, малые сегменты растут — это перераспределение существующих средств с основных монет на малые. Индекс страха и жадности вырос с 59 неделю назад до 63, настроение теплеет, но еще не перегрето. Я считаю, что этот раунд роста RWA в малых сегментах поддерживается оборотом существующих средств, он недолговечен, через несколько дней горячая тема сменится на другую. Следите за 24-часовым ростом экосистемы bStocks, если он упадет в отрицательную зону, значит этот цикл ротации завершился. Если же рыночная капитализация USDT снова начнет расти, тогда у малых сегментов появится потенциал для продолжительного роста. Netflix уже пять раз подряд падал после отчетов: −5,1%, −10,1%, −2,2%, −9,7%, −7,3%.
За последние 12 отчетов на следующий день было 5 ростов и 7 падений, средняя волатильность 7,8%.
Ожидаемая волатильность по опционам сейчас 7,7%, почти совпадает с историческим средним, рынок не ожидает больших сюрпризов.
Цена акции упала на 41% от максимума годичной давности в 124, ожидания были сбиты пять раз подряд, сейчас они не так высоки.
Я ставлю на рост в Outcomes, посмотрим на результат на второй день после отчета.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #霍尔木兹商船遇袭，石油运输持续承压 Правительство Трампа рассматривает возможность ослабления санкций против «теневого флота» с целью снижения растущих в США цен на топливо перед промежуточными выборами в ноябре. Эта смена политики не является полным «ослаблением», а представляет собой точечную тактическую корректировку, направленную на снижение мировых ставок морских перевозок за счет освобождения санкционированных мощностей, что должно стабилизировать цены на нефть.
Что такое «теневой флот»?
«Теневой флот» (Shadow Fleet) — это танкеры, используемые для обхода западных санкций, которые перевозят нефть и нефтепродукты из России, Ирана и Венесуэлы. Эти суда обычно отключают AIS (автоматическую идентификацию судов) или искажают данные, чтобы скрыть своё местоположение, поэтому их также называют «призрачным флотом».
Конкретные меры по ослаблению санкций
Согласно раскрытым деталям обсуждения, суть плана — «условное, поэтапное одобрение»:
· Разрешение на перевозку «законной нефти»: правительство США рассматривает возможность разрешить этим ранее санкционированным судам перевозить нефть или нефтепродукты, не подпадающие под санкции США (например, из других стран Персидского залива), а не нефть из России или Ирана.
· Продажа и снятие санкций: один из вариантов — разрешить продажу судов из санкционного списка легальным коммерческим покупателям, после одобрения сделки снять санкции с судна, чтобы оно могло работать без ограничений.
· Поэтапное одобрение: компании, желающие приобрести эти санкционированные суда, должны подать заявку в Министерство финансов США. OFAC будет рассматривать каждое дело индивидуально и решать, разрешать ли сделку и снимать санкции.
⚖️ Почему ослабляют санкции?
Непосредственным триггером стал исторический рост ставок на морские перевозки нефти, что значительно увеличило транспортные расходы на сырую нефть и нефтепродукты в США, усугубляя внутреннюю инфляцию. На фоне приближающихся промежуточных выборов высокие цены на нефть и инфляция представляют собой главные политические риски для администрации Трампа. Ранее 9 октября Трамп временно снял санкции с российского дизеля для увеличения поставок, что вызвало резкую критику со стороны Украины и европейских союзников. В сравнении с этим ослабление санкций против «теневого флота» рассматривается как более техническое решение с меньшим политическим сопротивлением.
📉 Влияние на рынок: заметный краткосрочный шок
После объявления новости рынок отреагировал быстро и резко, но в основном это коснулось судоходного сектора, прямое влияние на цены на нефть было ограниченным.
· Крупное падение акций судоходных компаний: рынок воспринял это как сигнал увеличения предложения мощностей, что негативно сказалось на ожиданиях по ставкам перевозок. Акции судоходных компаний на Гонконгской бирже резко упали: COSCO Shipping Energy снизилась на 13,5%, Pacific Basin — более чем на 8%, на материковом рынке акции COSCO Shipping Energy и China Merchants Energy Shipping также достигли пределов падения.
· Умеренная реакция цен на нефть: давление на цены было незначительным. WTI даже выросла на фоне значительного снижения запасов нефти в США, Brent немного снизилась. С одной стороны, рынок оценивает возможное увеличение предложения из-за ослабления санкций, с другой — сохраняет осторожность из-за продолжающихся атак в Ормузском проливе, что взаимно компенсирует факторы.
🔮 Дальнейшее развитие и ключевые ограничения
Реальный эффект этой политики остается весьма неопределённым, главным образом из-за следующих факторов:
1. Мощности «теневого флота» уже задействованы: многие санкционированные танкеры не простаивают, они активно работают последние три месяца, перевозят нефть из России и Ирана. Поэтому ослабление санкций вряд ли быстро увеличит доступные мощности основных танкеров.
2. Сомнительный эффект: эксперты отрасли в целом ожидают, что даже при ослаблении санкций ставки перевозок не снизятся существенно, а конечное влияние на мировые цены на нефть будет очень ограниченным.
3. Политические и юридические препятствия: мера подвергается критике внутри США как косвенная уступка России и Ирану. Кроме того, любые изменения в санкционных списках требуют сложных юридических процедур в Министерстве финансов США. $BZ
4. Хеджирование геополитических рисков: напряжённость в Ормузском проливе — главный фактор неопределённости. Недавно два торговых судна были атакованы и затонули, а Иранская революционная гвардия объявила о потоплении грузового судна. Если ситуация с безопасностью в регионе ухудшится, потенциал снижения ставок перевозок будет крайне ограничен или ставки могут снова резко вырасти. $CL
Итог
Рассмотрение Трампом ослабления санкций против «теневого флота» — это тактический шаг под давлением выборов. Его основная цель — снизить ставки морских перевозок за счёт увеличения легальных мощностей, чтобы ослабить внутреннее инфляционное давление. Однако учитывая, что «теневой флот» уже активен и геополитические риски на Ближнем Востоке сохраняются, этот шаг имеет больше символическое значение, чем реальный эффект. Скорее всего, это попытка управлять ожиданиями рынка, а не «чудодейственное средство» для коренного изменения тенденций цен на нефть и ставок перевозок. Реализация и фактическое влияние зависят от темпов одобрения Министерством финансов США и ситуации с безопасностью в Ормузском проливе. $BWET Отчет Netflix за третий квартал касается не только выручки. Рынок следит за двумя вещами: насколько растет рекламный сегмент и сохраняются ли операционные маржи. Ожидания высоки (77% «Да» по прогнозу превышения прибыли), поэтому возможны разочарования. Если реклама станет настоящим двигателем роста, нарратив может измениться.
$NFLX
#NetflixQ3AdsAndMargins BTW ранее резко вырос, достигнув максимума в 2,77 доллара, сейчас откатился до примерно 1,96.
В 4-часовой структуре есть несколько деталей, на которые стоит обратить внимание:
① Резкий рост до 2,77 и откат: явное давление продаж на высоком уровне, откат почти на 30% от предыдущего максимума.
② Борьба около 2 долларов: MA25 около 2,02, цена пока не смогла закрепиться выше, краткосрочно слабая.
③ 1,8—1,9 доллара: недавняя зона поддержки, при пробое возможно дальнейшее тестирование около 1,5 доллара.
Но меня больше всего интересует структура распределения монет.
Рыночная капитализация 19,66 млрд долларов, но ликвидность всего 4,21 млн долларов, топ-10 адресов контролируют 96%.
Хотя топ-10 адресов могут включать контракты или пулы ликвидности, такая концентрация и структура ликвидности требуют особой осторожности.
Мой вывод: в краткосрочной перспективе скорее боковое движение с уклоном вниз, но не исключаю внезапного сильного роста, чтобы продолжить вымывание шортов.📊 Обзор OKX | Какие "ядерные бомбы" ждут нас дальше? Расписание больших колебаний BTC и ETH
Братья, CPI и PPI только что вышли хуже ожиданий, речь Уоша еще переваривается, но настоящие испытания впереди. Помогаю вам отметить все ключевые точки, которые могут вызвать большие колебания.
Вкратце: с конца октября по декабрь почти каждые две недели будет серьезное событие.
📅 Важные даты в октябре
① 17 октября — начало молчаливого периода FOMC
С 17 по 29 октября чиновники ФРС перестанут публично комментировать политику. Исторически в такие периоды на рынке отсутствует четкое руководство, волатильность обычно растет, так как любое движение интерпретируется чрезмерно.
② 21 октября — обновление Solana Alpenglow
Фонд Solana подтвердил обновление основной сети Alpenglow 21 октября — крупнейшее изменение консенсуса сети на сегодня, время окончательной обработки транзакций сократится примерно до 150 мс. Это напрямую положительно скажется на SOL, но нельзя игнорировать эффект на основные монеты — активные потоки в экосистеме SOL могут временно отвлечь внимание от BTC и ETH.
③ 27-28 октября — заседание FOMC
Это крупнейшая "ядерная бомба". Рынок оценивает вероятность сохранения ставки в октябре около 66.8%, но вероятность повышения в декабре высока: 62.2% на +25 б.п. и 28.7% на +50 б.п. Уош — сторонник "молчаливого" ФРС, скорее всего, в октябре не будет явных действий, но формулировки заявления определят ожидания по декабрьскому повышению.
· Ключевой уровень BTC: 80,000. Если заявление FOMC будет жестким, 80,000 скорее всего пробьют вниз, следующий уровень 78,000-79,000.
· Ключевой уровень ETH: 2,350. Леверидж у ETH значительно выше, чем у BTC, падение ETH при шоке FOMC обычно в 1.5-2 раза сильнее.
④ 30-31 октября — встреча министров иностранных дел G20
США проведут встречу в Атланте. Ранее FSB включил глобальные стейблкоины в повестку финансовой стабильности, если после встречи прозвучит сигнал об ускорении глобального регулирования, пары USDT/USDC могут краткосрочно колебаться.
📅 Важные даты в ноябре
⑤ 6 ноября — данные по занятости за октябрь
Первый важный отчет после FOMC. В сентябре прирост составил всего 29,000, значительно ниже предыдущих 133,000. Если октябрьские данные будут слабыми, рынок начнет учитывать "стагфляцию" — высокая инфляция при ухудшении занятости, что крайне негативно для рисковых активов.
⑥ 10 ноября — данные CPI за октябрь
CPI — главный катализатор волатильности. В сентябре годовой CPI был 3.7%, месячный 0.6%, превзойдя ожидания. Если CPI в октябре продолжит расти, вероятность повышения ставки на 50 б.п. в декабре увеличится, что создаст новое давление на BTC и ETH.
⑦ 28 ноября — начало молчаливого периода FOMC
С 28 ноября по 10 декабря ФРС снова не будет комментировать политику. Это последний шанс оценить ситуацию перед декабрьским заседанием.
📅 Важные даты в декабре
⑧ 8-9 декабря — заседание FOMC
Последняя "ядерная бомба" в этом году. Рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре выше 90% (суммарно +25 и +50 б.п.). Если Уош в октябре останется пассивен, в декабре скорее всего будет действие. Риск повышения на 50 б.п. может привести к тестированию BTC уровня 75,000 или ниже.
⑨ 10 декабря — данные CPI за ноябрь
Через два дня после заседания FOMC выйдут данные CPI. Если после повышения ставка инфляция останется упорной, рынок начнет учитывать "продолжение повышения ставок в 2027 году", что станет фундаментальным ударом по среднесрочной оценке крипторынка.
⑩ 14-15 декабря — саммит лидеров G20
Трамп проведет саммит в Майами. Это последнее в году международное событие, где могут прозвучать важные политические сигналы. Внимание стоит уделить тому, будет ли обсуждаться регулирование криптовалют.
🎯 Обзор OKX: сводка по датам
Дата Событие Потенциальное влияние на BTC/ETH
21 октября Обновление Solana ⭐⭐ Эффект синергии
27-28 октября Заседание FOMC ⭐⭐⭐⭐⭐ Главная "ядерная бомба"
6 ноября Данные по занятости ⭐⭐⭐
10 ноября Данные CPI ⭐⭐⭐⭐
8-9 декабря Заседание FOMC ⭐⭐⭐⭐⭐
10 декабря Данные CPI ⭐⭐⭐
14-15 декабря Саммит G20 ⭐⭐
Основной вывод:
До FOMC в октябре (до 27-го) BTC, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 79,000-84,000. ETH слабее, будет тестировать диапазон 2,350-2,500. Каждое ралли — это возможность сократить позиции, а не наращивать.
Настоящее решение по направлению будет принято на декабрьском FOMC. Если повышение на 50 б.п. состоится и CPI не достигнет пика, BTC может опуститься до 75,000, ETH — до 2,100-2,200. Если же CPI неожиданно снизится в октябре и повышение будет только на 25 б.п., рынок может отыграть это с мощным отскоком.
Рекомендации по позициям: держать менее 50%, сохранять резерв. В ближайшие два месяца волатильность будет только расти.
📌 Напоминание сообщества OKX: это лишь личный анализ, не инвестиционный совет. Леверидж несет риски, не рискуйте всем капиталом в условиях неопределенности.
Как вы думаете, FOMC в октябре останется пассивным или сразу повысит ставку? Оставляйте свои прогнозы в комментариях👇$BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Также:
Не так просто конкурировать с несколькими мега-корпорациями, которые все решили сосредоточиться на своих стриминговых библиотеках, не нуждаются в большой прибыли от этих библиотек и имеют финансовые возможности значительно превзойти $NFLX по расходам.
Мое горячее мнение: я считаю, что лучшие дни этой культовой компании уже позади.Большой биткоин вчера пробежал всего 1,43 млн, второй монета — 65,68 млн, SOL ещё хуже — 8 дней подряд без остановки, а вчерашние данные по ETF были даже интереснее рынка!
$BTC Вчера чистый отток составил 1,43 млн, по сравнению с оттоком в 31,44 млн позавчера, это не мелочь, это явный признак торможения. BlackRock и Fidelity без особых движений, сбрасывали BTCO и BTC, объёмы были небольшие. Институциональные инвесторы на этом уровне просто наблюдают, без паники и без спешки скупать.
$ETH Вчера чистый отток составил 65,68 млн, в основном из-за продажи 75,59 млн ETHE от Grayscale. Но Fidelity FETH купил 9,91 млн вопреки тренду. С одной стороны продают, с другой покупают, институциональные инвесторы сильно разделились. Такой рынок самый неприятный — нет ясного направления, около 2400 придётся ещё колебаться.
$SOL Вчера чистый отток составил 94 тыс., объёмы очень маленькие, но это уже восьмой торговый день подряд с оттоком. BSOL и GSOL тоже продают. Это показывает, что капитал постоянно не любит эту монету. Отскок держится только на настроениях, без реальной поддержки деньгами, высота роста ограничена.
Итог: BTC тормозит, ETH разделён, SOL теряет кровь. Нет притока новых средств, вчерашний всплеск был вызван покрытием коротких позиций и скупкой розничных инвесторов, а не институционалов, отскок возможен, но разворот ещё рано ожидать.
Как вы думаете, когда средства ETF смогут перейти в положительную зону?
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TeslaQ3ProfitAndMargins 1/5 $TSLA поставки за 3-й квартал +1,4% кв/кв выглядят нормально. Это не 🧵. Суть в смешанном результате: США (наш прогноз) -9,2% кв/кв, Китай +17,8% кв/кв. $TSLA в 3-м квартале 2026 года продавала свои самые прибыльные автомобили вместо наименее прибыльных (ЭТО ПЛОХО).#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC $ETH Макроданные вызывают бурные обсуждения, многие следят за повышением ставок и инфляцией, но легко упускают из виду один реальный сигнал: в последнее время наблюдается постоянный отток средств из спотовых ETF на BTC и ETH. Институциональные средства выводятся, но цена не обваливается, это расхождение заслуживает тщательного анализа. Средства ETF отражают позицию институциональных инвесторов с Уолл-стрит. Постоянный чистый отток означает, что часть традиционных институтов, сталкиваясь с ростом инфляции и высокими ставками, выбирает сокращение позиций в криптоактивах и уход в защиту.
ETF — лишь один из каналов институционального входа, не все средства проходят через него. Многие выбирают внебиржевые OTC-сделки или напрямую на блокчейне накапливают монеты, что не отражается в данных ETF. В период коррекции часть долгосрочных держателей продолжает аккумулировать, не распродаваясь из-за краткосрочных колебаний, создавая базовую поддержку рынку.
Большая часть давления от крупных выкупов ETF поглощается внутридневными квантовыми стратегиями. Многие работают в диапазоне, покупая на минимумах и продавая на максимумах, поэтому рынок часто колеблется и редко развивается в односторонний тренд. При сильных падениях появляются покупки на дне, но объемы розничных инвесторов ограничены, они могут поддержать краткосрочную поддержку, но не способны инициировать крупный рост.
Поэтому даже при поглощении давления больше происходит удержание диапазона, а не прямой разворот в бычий тренд.
Постоянный отток из ETF сам по себе является медвежьим сигналом, ограничивающим высоту отскока; но крупные игроки и внутридневные средства, поглощая давление, препятствуют резкому и непрерывному падению цены. Их сочетание создает текущую ситуацию с частыми ложными пробоями и колебаниями, формируя процесс шлифовки дна. $SOL
SOL вырос более чем на 3%, как отличить переоценку экосистемы от рыночного отскока?
Спотовая цена за 24 часа выросла примерно на 3,67%, в диапазоне 100.89—106.66, цена находится примерно на 87% этого диапазона. Рост близок к ETH, текущие данные в первую очередь поддерживают синхронное восстановление склонности к риску.
Чтобы получить независимую премию, необходима реальная поддержка со стороны приложений, нельзя напрямую объяснять ценовой отскок ростом доходов в сети. Цена и бизнес-показатели должны проверяться отдельно.
Устойчивое закрепление выше 106.66 с формированием более высокой точки отката будет способствовать продолжению роста; если при падении BTC SOL теряет большую часть роста, утверждение о независимой силе не выдерживает критики. 100.89 — нижняя граница текущего диапазона.BTC,ETH после этого раунда отскока застряли в боковом движении на высоком уровне, что по сути не является признаком истощения бычьей динамики, а отражает коллективное ожидание рынка, который вошел в режим выжидания в ожидании ключевого события сегодня: в пятницу в 11:30 по местному времени Уош из Федеральной резервной системы выступит с публичной речью на ежегодном собрании МВФ в Бангкоке, что является ключевым фактором для краткосрочного ценообразования активов.
Технический анализ структуры
В краткосрочной перспективе текущий раунд рынка определяется как восстановительный отскок после падения, около 82500 формируется первая фаза краткосрочного сопротивления, цена нуждается во времени для колебаний и усвоения плавающих позиций; на дневном таймфрейме предыдущая коррекция была полностью реализована, одновременное увеличение объема торгов является позитивным сигналом, однако быки еще не завершили подтверждение структуры, поэтому нельзя напрямую утверждать разворот тренда.
Ранее BTC отскочил от круглой отметки 80000, что вызвало массовое закрытие длинных позиций выше 80000 и очистку позиций, соотношение быков и медведей продолжает снижаться, в то время как общий объем открытых позиций стабильно растет. В диапазоне 83000-84000 существует значительное давление со стороны медведей, в районе 82700-83500 сконцентрировано около 200 миллионов заявок на продажу, цена уже более десяти часов колеблется в этом диапазоне. До выступления Уоша волатильность продолжает сжиматься, вероятность одновременного резкого движения в обе стороны под воздействием события достаточно высока.
Макроэкономические фундаментальные противоречия: инфляция, потребление и опасения стагфляции
Данные по PPI и CPI последовательно превышают ожидания, что приводит к парадоксальной реакции рынка: акции и криптоактивы одновременно отскакивают, а доходность долгосрочных американских облигаций значительно снижается. Рынок облигаций уже заранее закладывает замедление экономики США, если внимательно проанализировать розничные данные, становится понятна суть: розничные продажи в сентябре выросли на 0,8% в месячном выражении, но без учета бензина рост составил всего 0,1%. Весь блеск потребительских данных обусловлен ростом цен на нефть, а реальные расходы населения на необязательные товары существенно ослабли, рынок начинает учитывать ожидания последующих стимулирующих мер, и нарратив стагфляции постепенно набирает обороты. Высокие цены на нефть продолжают испытывать давление, связанные с этим ожидания политики также заслуживают пристального внимания.
Опасения по поводу денежного потока: продолжающийся отток средств из ETF
Институциональные инвесторы не поддерживают быстрое ралли, спотовые ETF продолжают фиксировать отток средств, за один день чистый отток составил 261,4 миллиона. Постоянный уход институциональных средств вкупе с неопределенностью макроэкономического фона не создают условий для начала трендового прорыва на текущем уровне, в краткосрочной перспективе с большой вероятностью сохранится волатильность с частыми колебаниями и боковым движением.
Прогноз рынка
Для того чтобы быки смогли расширить пространство для роста, необходимо дождаться ключевого сигнала: последовательного и быстрого снижения цен на нефть, что улучшит макроэкономическую среду и создаст условия для прорыва BTC и ETH через зону сопротивления. До реализации этого сигнала предпочтительно рассматривать рынок как торгующийся в диапазоне, при этом следует остерегаться резких краткосрочных колебаний, вызванных выступлением на мероприятии. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #SamsungQ3ProfitOutlook Остановится ли расширение производства HBM4? Некоторые заказы на оборудование для конечной обработки компании SK Hynix могут быть отложены до следующего года.
В то время как крупные производители памяти активно продвигают массовое производство шестого поколения высокоскоростной памяти HBM4, некоторые специалисты по оборудованию для конечной обработки считают, что темпы расширения медленнее ожидаемых. Некоторые заказы на оборудование, планировавшиеся к добавлению в этом году, могут быть перенесены на поставку в следующем году. Появились признаки задержек оборудования, которое должно было поступить во второй половине годаАмериканцы действительно умеют летать! Не AI, новая модель Tesla Roadster разгоняется с 0 до 60 миль всего за 1 секунду. На задней части установлены 4 двигателя, разработанные SpaceX. Tesla провела прямую трансляцию запуска. На этот раз Xiaomi и Huawei действительно не смогут скопировать это. Время выпуска тоже очень интересно: он выходит на следующей неделе, 21 октября (среда, после закрытия американского рынка). В настоящее время Roadster продается в трех версиях: Performance2 и Thrust можно заказать при наличии денег, цены предзаказа составляют 50 000 и 230 000 долларов соответственно. Единственная летающая версия Rocket1 "air ready" доступна только по приглашению. Количество предзаказов на летающий Roadster не так важно, ведь он, возможно, даже не выйдет на дороги, но он демонстрирует способность Tesla превосходить обычные автопроизводители и воображение, превращая фантастику в реальность — вот что действительно важно для всех. Это и есть причина, по которой рынок готов оценивать Илона и $TSLA в рыночной капитализации. Кроме того, это демонстрация связки двух самых важных компаний Илона — ракету🚗 сейчас может создать только Tesla. $SPCX Что касается отчета на следующей неделе: рынок ожидает выручку в районе 27,7-27,9 млрд долларов и EPS около 0,45 доллара. Ожидания рынка довольно скромные. Выручка пре#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Должен растиПеред открытием сегодняшних торгов на корейском рынке акции Samsung и SK Hynix выросли примерно на 3%. Не стоит недооценивать этот рост. Несколько дней назад индекс полупроводников потерял более двух триллионов за семь торговых сессий, повсюду резкие распродажи, лидеры в области памяти постоянно под давлением, и именно в самый панический момент ожидания были максимально далеки от реальности.
За последние пару дней я начал покупать акции в секторе памяти, и это не «ловля дна» в мистическом смысле, а очень конкретный подход: видимость долгосрочных заказов на стороне спроса сохраняется, текущее падение связано с переоценкой и настроениями, а не с фундаментальными показателями. Рост на 3% перед открытием — это своего рода голос в поддержку этого мнения.
Но, с другой стороны, рост не равен развороту, одна свеча перед открытием ничего не доказывает. Я могу держать позиции, потому что четко продумал размер позиции, стоп-лоссы и уровни выхода. Самое страшное при покупке на перепроданности — не ошибиться в направлении, а не продумать, что делать в случае ошибки.Кровавая распродажа акций памяти на этой неделе, я проанализировал оценки 13 AI-компаний и обнаружил, что рынок совершает одну и ту же ошибку
На этой неделе акции производителей памяти были раздавлены: SK Hynix, Micron, SanDisk резко упали. Искрой стал анонс HBM от ChangXin Memory, но рынок приравнял три совершенно разные компании к одной логике — и это возможность.
Я собрал оценки 13 компаний AI-цепочки поставок (по состоянию на закрытие 15 октября):
Уровень вычислительных мощностей: NVDA, AVGO остаются якорями оценки, TSM, ASML, AMAT — оборудование с наивысшей видимостью заказов
Уровень памяти: наибольшая диверсификация. SK Hynix — лидер HBM (ключевой поставщик Nvidia), Micron — догоняющий, SanDisk — чистый NAND — три совершенно разных сценария, но их похоронила одна и та же свеча
Уровень приложений: оценки ADBE, CRM уже вернулись к разумным уровням, ключевой переменной является прогресс монетизации AI
Мои выводы:
1. Паническое ценообразование ≠ фундаментальное ценообразование, логика спроса на память (AI с HBM/NAND) не опровергнута
2. Дальше смотрим отчёты: SK Hynix 28 октября, Micron в декабре, отчёты — переломный момент
3. Перед отчётами — легкая позиция и наблюдение, после — смотрим подтверждения и принимаем решение — не играем на ставках, а следуем подтверждённым сигналам
У меня в портфеле американских акций на OKX есть MU, логика именно такая. Приглашаю к обсуждению.
#OKX星球 #美股 #存储 #AI产业链 В отчёте CoinGecko за третий квартал, опубликованном 15 октября, представлен контраст: общая рыночная капитализация криптовалют выросла на 39,6% за квартал, но объём торгов на десяти крупнейших централизованных спотовых биржах снизился на 14,2%, упав до 1,65 трлн долларов.
Рост цены и активность торгов оказались не синхронизированы. Видя восстановление капитализации, я не стану сразу утверждать, что «все вернулись». Это только что опубликованный квартальный обзор, не стоит воспринимать его как текущие данные рынка; для оценки ситуации нужно рассматривать цену и уровень участия отдельно.
$BTC В отчёте Strive 8-K от 14 октября были раскрыты две вещи вместе: с 12 по 13 число ожидается общий доход от исполнения варрантов на сумму 369,2 млн долларов; в тот же период компания купила 2822 биткоина по средней цене с издержками около 83266 долларов.
Когда я вижу такие новости, я сначала разделяю «сколько монет куплено» и «откуда взялись деньги». Исполнение варрантов приносит средства, что соответствует выпуску новых обыкновенных акций; нельзя просто смотреть на общий объём монет и автоматически считать, что доля каждого старого акционера тоже увеличилась.
В криптосообществе любят составлять рейтинги покупок монет публичных компаний, но акционеры получают акции, а не депозитный сертификат на эквивалентное количество BTC. Следующий шаг — сопоставить изменения в уставном капитале и показатели на акцию. То, что купили много — факт, но выгодно ли это — нужно учитывать и знаменатель.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix отчёт ещё не опубликован, но рынок уже оценил вероятность превышения ожиданий в 77%. Ожидания Уолл-стрит иногда даже интереснее сюжетов сериалов.
Netflix опубликует отчёт за 3-й квартал после закрытия американского рынка 20 октября. Ранее компания прогнозировала выручку около 12,86 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении, операционная рентабельность около 33,2%.
Текущие данные от OKX Outcomes:
🟢 Отчёт превзойдёт ожидания Yes: 77¢
🔴 Отчёт не оправдает ожиданий No: 24¢
💰 Объём торгов по событию: около 801,300 долларов
Это означает, что рынок склонен ставить на превышение ожиданий, но 77¢ — это не 77% реальной вероятности выигрыша и уж тем более не вероятность роста акции на 77%.
Ключевой момент для Netflix — не только рост выручки, но и сможет ли рекламный бизнес стать вторым двигателем роста.
Стоит обратить внимание на три переменные:
① Сможет ли рост доходов от рекламы компенсировать давление на затраты на контент.
② Сможет ли операционная рентабельность удержаться на уровне, ранее заявленном компанией.
③ Учтён ли уже в цене акций результат отчёта.
Правильный прогноз не гарантирует прибыльной сделки
Даже если отчёт превзойдёт ожидания, акции могут упасть из-за слабых прогнозов или завышенных ожиданий
Рынок сейчас готов платить заранее за хорошие результаты, но мне интересно: насколько хорошим должен быть этот отчёт, чтобы акции продолжили рост.
$NFLX
#奈飞财报 #Netflix #美股财报 #Outcomes #预测市场$LINK
Принятие блокчейна частично зависит от инфраструктуры, которую пользователи редко видят. Chainlink предоставляет оракульные сервисы, которые связывают смарт-контракты с внешними данными и другими системами, включая кросс-чейн инфраструктуру. Его задача — превратить широкий потенциал интеграции в устойчивый экономический спрос. Для $LINK важное различие заключается между полезностью сервисов Chainlink и степенью, в которой эта активность создает постоянный спрос на токен.$OP
Масштабирование Ethereum — это не просто гонка за самыми дешевыми транзакциями. OP Stack от Optimism позволяет разработчикам создавать настраиваемые блокчейн-сети с использованием общей инфраструктуры. Это открывает возможности для расширения экосистемы, но также вызывает вопросы о конкуренции и захвате стоимости. Ключевой вопрос для $OP — сможет ли более широкая экосистема Superchain развить устойчивую экономическую активность, которая принесет значимую пользу ее управлению и токен-экосистеме.Starknet вчера официально запустил семидневное необязательное голосование сообщества по вопросу «исследовать ли выход из Ethereum», спрашивая у держателей $STRK, поддерживают ли они изучение возможности трансформации Starknet в независимый Layer 1 с постквантовой безопасностью. Во-первых, хочу напомнить, что здесь есть два важных ограничения: во-первых, это всего лишь опрос мнения, а не решение о выходе из Ethereum; во-вторых, даже если голосование поддержит дальнейшее исследование, последующие шаги потребуют дополнительных предложений и процедур управления, и на данный момент нет официального графика миграции.
Во-вторых, исходная точка Starknet очень проста: если в будущем квантовые вычисления представят реальную угрозу для существующей криптографии, сеть должна будет учитывать не только свои собственные системы подписей и доказательств, но и базовые инфраструктуры, такие как Ethereum, и их способность к синхронному обновлению. Однако переход с L2 на независимый L1 неизбежно изменит модель безопасности, ликвидность, отношения с разработчиками и способы сотрудничества в экосистеме.
Поэтому я считаю, что действия Starknet сейчас больше похожи на обсуждение долгосрочного выбора: полагаться на общую базовую безопасность или получить более высокий уровень технической автономии?Ловля халявы действительно уже не работает
Каждый раз, когда вижу, как кто-то в группе учит других ловить халяву
Я... ...
Многие студии, которые я знаю, уже закрылись
Топовые ловцы халявы сейчас тоже почти не имеют проектов для ловли
Сейчас на рынке несколько направлений: прогнозы, Perps, AI
Прогнозы, на мой взгляд, рискованнее контрактов, я почти не трогаю
Perps можно играть только с арбитражным мышлением
Кто хочет заработать очки и поймать аирдроп через износ —
риск потерять деньги довольно велик
AI Agent — этим занимаются все крупные биржи
Многие блокчейны тоже работают в этом направлении
Но пока не видно особо выдающихся продуктов
Люди, которых я знал, кто раньше ловил аирдропы,
перешли на инвестиции, игру на IPO гонконгских акций, арбитраж и хеджирование,
кто-то играет в мемы, кто-то на вторичном рынке,
все разбросались,
только никто не продолжает ловить халяву... ...После того как CPI и PPI превзошли ожидания, рынок задаёт один и тот же вопрос: будет ли ещё одно повышение ставки в этом году?
В сентябре годовой рост CPI составил 3,7%, базовый индекс — 2,6%, что уже вызвало напряжённость на рынке; затем месячный рост PPI составил 1,3%, годовой — 6,3%, что ещё больше усилило пессимизм. Наибольший вклад внесла энергетика, но базовый PPI и цены в сфере услуг также ускоряются, что указывает на то, что давление не является чисто «шумом от цен на нефть». Для трейдеров это означает, что прежняя «зона комфорта» с ожиданием «в октябре, скорее всего, без изменений, максимум одно повышение в этом году» нарушена.
С точки зрения ценообразования вероятность повышения ставки на октябрьском заседании явно выросла, а повышение в декабре почти стало базовым сценарием, даже обсуждается возможность более одного повышения до конца года. В настоящее время диапазон ставок ФРС составляет 3,75%-4,00%, большинство чиновников в сентябрьском «точечном графике» уже заложили возможность дополнительных повышений в этом году. Данные теперь дают им основания «серьёзно рассмотреть» этот вопрос. Если энергетический шок продолжится, а вторичные эффекты (транспорт, услуги, зарплаты) проявятся, ФРС будет сложно объяснять ситуацию «временным» фактором.
Вероятность повышения ставки в этом году: средне-высокая. Октябрь не является гарантированным, но вероятность декабря очень высока. Решающее значение будут иметь последующие данные — занятость в октябре, PCE, динамика цен на нефть и стабильность инфляционных ожиданий. Если базовая инфляция останется устойчивой, а потребительский спрос не ослабнет, ФРС склонится к «страховочному» повышению ставки; если же цены на энергоносители быстро снизятся и спрос замедлится, возможно, будет только одно повышение или даже пауза. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins winЭта волна длинных позиций снова идеально сработала, успешный предварительный выстрел! $AKE
На этот раз основным было заблаговременное наблюдение за заметным увеличением средств и объема позиций в блокчейне, поэтому была сделана предварительная ставка. Ранее также предупреждали всех, что сверху много зажатых позиций, не стоит быть слишком жадным, лучше зафиксировать прибыль вовремя.
И действительно, после роста AKE быстро началась распродажа, даже «демон», выросший с рыночной капитализацией в 4 миллиона до нескольких миллиардов, не избежал одного правила:
Слишком много зажатых позиций сверху, продолжать поднимать цену не так просто!
Сейчас до разблокировки осталось несколько дней, если краткосрочно снова будет откат, лично буду внимательно следить за уровнем около 0.029–0.030.
Если на этом уровне удастся удержаться, можно продолжать пробовать длинные позиции.
Но не забывайте: разблокировка близко, не будьте слишком амбициозны, настоящие деньги — это прибыль, которую вы уже получили!
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins Netflix отчитывается за третий квартал после закрытия рынка 20 октября. Прогнозируется выручка около $12,86 млрд, что на ~12% больше по сравнению с прошлым годом, так что план уже установлен. Основные факторы изменений — это принятие рекламного тарифа, коэффициент заполнения инвентаря и тенденции CPM. Если реклама масштабируется при сохранении маржи, нарратив роста останется в силе. Внимательно следим за операционной маржой и прогнозом на четвертый квартал$На мониторе не восстановление, а фибрилляция желудочков — и на этот раз за операционным столом стоят четыре столетних банка.
Стандартный Chartered встроил торговые каналы для биткоина и эфира прямо в существующие банковские счета, исключительно для квалифицированных профессиональных инвесторов из ОАЭ; хранение RLUSD подключено как экстракорпоральное кровообращение; BNY расширяет цифровое хранение активов в ЕС; Citibank протягивает катетер токенизированных депозитов до Японии и ОАЭ; Wells Fargo строит собственное решение для стейблкоина. Это не сердцебиение розничных инвесторов, это долгосрочно низкое давление перфузии всей расчетной системы, наконец, кто-то решился на операцию на открытом сердце.
Я никогда не смотрю на цену, я смотрю на гемодинамику. Резкое падение цены — это лишь симптом, это снижение температуры кожи и цианоз периферии. Истинная проблема в самом миокарде — приток новых средств отсутствует, глубина вторичного рынка недостаточна для крупных выводов, оценка залогов в экстремальных условиях может рухнуть за десять минут, как при кровопотерном шоке. В последние годы институциональные инвесторы хотели войти, но им приходилось обходить множество нестандартных путей: хранение у одного, торговля у другого, расчет у третьего, комплаенс у четвертого. Каждая передача — это маленький тромб, в сумме приводящий к хронической ишемии.
То, что делают эти четыре сейчас — это коронарное шунтирование. Прямое подключение аорты фиатных денег к капиллярной сети блокчейна. Ключевой шаг Standard Chartered — не создание нового канала, а использование существующих банковских счетов — это как взятие сосудов из собственного тела для шунта, минимальная реакция отторжения.
Но донорское сердце никогда не начинает биться само по себе. Три осложнения, за которыми нужно пристально следить: первое — комплаенс-перфузия, давление и поток регуляторов в разных регионах различаются, в ОАЭ аппарат работает, а в других местах могут в любой момент перекрыть; второе — циркуляция залогов, RLUSD исследуется как обеспечение, что означает, что одна и та же мышца должна работать в нескольких камерах одновременно, при оттоке — тампонада перикарда; третье — тромбы ликвидности, когда институционалы входят, канал широкий, а при выходе остается только узкая щель — это острая клапанная стеноз.
Токенизированные американские акции — это новые мелкие сосуды, пришитые к шунту. В раннем периоде на стыках легко образуются тромбы: узкие стаканы, узкие арбитражные пути между рынками, одна крупная заявка может вызвать желудочковую экстрасистолию, мгновенную нестабильность цены. Их пульс сейчас не означает собственный ритм, чаще всего это пассивная передача давления материнского сердца.
Будет ли институциональный капитал продолжать поступать — не по пресс-релизам, а по объему мочи в первые 24 часа после операции. Единственный настоящий показатель — сколько естественных пульсаций происходит между банковскими счетами в объеме расчетов на блокчейне, а не сколько временных мостов построено для показухи.
Сдавление снято, перфузия установлена. Теперь это сердце должно биться самостоятельно — если не сможет, сколько бы шунтов ни было, это останется лишь трупом на операционном столе. #stanchartbtcethtradingВчера вышел PPI, BTC показал «ложное падение»: после резкого теста ключевой линии жизни на уровне 79800 быстро восстановился и вернулся к колебаниям выше 82000.
PPI США за сентябрь вырос на 1,3% в месячном выражении и на 6,3% в годовом, базовый индекс вырос на 5,0% в годовом выражении, значительно превысив ожидания, CPI накануне также превысил прогнозы, что должно было вызвать вторичный ястребиный шок.
1. CPI уже заранее учёл большинство негативных факторов инфляции, выход PPI — это просто концентрированное снятие паники, возможность сбить стопы снизу.
2. Рост в основном обусловлен энергетикой, рынок рассматривает это как краткосрочный импульс, а не злокачественную инфляцию по всей цепочке, ФРС не станет сразу повышать ставки.
3. Доходности по гособлигациям и доллар сначала выросли, затем откатились, рынок переключился на опасения, что высокие ставки замедлят экономику, ожидания повышения ставок не усилились, медведи быстро закрыли позиции.
4. Уровень 79800 как раз проверил жизненно важную отметку 80000, стопы по коротким позициям + ликвидации + поддержка спотом вместе подтолкнули цену вверх.
Кроме того, Standard Chartered открыл торговлю BTC и ETH, банковский криптобизнес продолжает расширяться.
Текущая ситуация на рынке: это восстановление после выхода негативных новостей, а не начало нового бычьего тренда. Риски инфляции сохраняются, борьба быков и медведей интенсивна, волатильность с резкими движениями продолжится; ETH более эластичен, колебания значительно превышают BTC.
PPI действительно ястребиный, но рынок воспользовался этим для глубокой очистки. Если жизненно важная линия 80000 удержится, будет сохраняться колебание на высоком уровне; если макроэкономика снова станет ястребиной, эта линия останется ключевой границей между быками и медведями. $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins theo hướng phân tích tài chính khách quan, có luận điểm cân bằng riêng và không khuyến khích FOMO Khi Netflix ($NFLX) chuẩn bị công bố báo cáo tài chính quý 3 năm 2026, tôi cho rằng câu hỏi quan trọng nhất không chỉ đơn thuần là liệu công ty có vượt kỳ vọng về lợi nhuận hay không, mà là liệu mảng kinh doanh quảng cáo có thể trở thành động lực tăng trưởng dài hạn đáng kể hay không. 📊 Ba yếu tố then chốt mà tôi đang theo dõi: 🔹 1. Sự tăng trưởng của mảng quảng cáo Netfli#NetflixQ3AdsAndMargins «Отступление альткоинов, деньги возвращаются в голубые фишки: почему я держу только SUI»
Вчера вечером ликвидировали 930 миллионов, смена инвестиционного стиля очень очевидна: деньги, уходящие из альткоинов, возвращаются в голубые фишки и уровни с подставой. NEAR, FIL, SUI показали глубокий V-образный отскок, есть поддержка, но из этих трёх я купил только SUI.
$NEAR: максимальная волатильность, но и самая ненадёжная. За 30 дней +109%, в сентябре +178%, но нет чёткой причины роста — подорожал из-за AI-метки и закрытия коротких позиций. Вчера вечером упал на 10,1%. Grayscale AI фонд включил его в портфель, но это приватное размещение, краткосрочного спроса не принесёт.
$FIL: реальное сокращение предложения. За шесть лет разблокировка закончилась, годовой прирост снижен до 22 миллионов монет (-75%), 13 октября запуск основной сети PDP, 19 октября обновление Solstice. Но капитализация всего 900 миллионов, открытый интерес на блокчейне — всего 20 миллионов долларов. Предложение жёстко ограничено, спрос под вопросом.
$SUI: единственный, что у меня есть. Уровень в 1 доллар многократно подтверждён, вчера вечером минимум был 0,9966, но цена отскочила обратно; экосистема реально инвестирует деньги, фонд вложил 30 миллионов в DATA Network. Другие два не взял не из-за недоверия, а потому что не могу просчитать баланс.
На следующей неделе главная тема — «продолжительность отскока после сильного падения». Кто имеет реальный спрос, тот и пойдёт дальше.
Это лишь личные наблюдения и не являются инвестиционной рекомендацией. $NEAR $FIL $SUIРынок изначально ожидал в октябре роста биткоина и оживления альткоинов, но фактическое движение не оправдало этих ожиданий.
Биткоин колебался около отметки в 80 000 долларов, альткоины в целом испытывали давление, и уверенность рынка в продолжительности бычьего рынка также снизилась.
Плохие результаты октября не означают, что рынок полностью завершил рост. Более прямой проблемой является то, что рынок ранее воспринимал сезонный нарратив как определённый результат. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Более трудный для поддержания рост, рекламный бизнес — лишь временное облегчение🚨🚨🚨 После последних трёх промежуточных выборов в США динамика цены биткоина была следующей: в 2014 году дно было достигнуто через 71 день после выборов, падение составило -46,7%. В 2018 году дно было через 39 дней, падение -50,6%. В 2022 году дно наступило через 1 день, падение -14,9%. После каждого промежуточного выбора цена биткоина обновляла минимумы, формируя "золотую яму". Что будет в 2026 году? #Американский CPI и PPI превысили ожидания, будет ли ещё одно повышение ставки в этом году? $BTC $ETH $ZEC Чертежи только что были разложены на столе, а заказчик уже забрал ручку для подписи — VanEck 14 октября подал в регулятор заявление об отзыве регистрационных документов на Lido стейкинг-ETF по Ethereum. Это не взрывной снос, это как если бы разрешение на строительство отозвали, даже не залив фундамент, акции не выпущены и не проданы, весь дом даже не выставлен на предварительную продажу, а разрешение на планирование уже аннулировано.
Я занимаюсь проектированием уже тридцать лет, и боюсь не отказа в чертежах, а именно такого молчаливого отзыва проекта. Они не говорят, почему — конструкция не соответствует требованиям? Неправильно рассчитана ветровая нагрузка? Или плотность застройки на этом участке просто не позволяет построить такую башню? VanEck одним словом «не продвигает» — это как запереть все геологические отчёты в ящик. В строительстве заказчик часто отказывается от финансирования не из-за некрасивого проекта, а потому что не сходится смета — свайный фундамент для стейкинг-ETF по Ethereum сталкивается с очень сложным слоем грунта: структура кастодиального хранения, риск штрафов валидаторов, несоответствие ликвидности — каждый слой несёт нагрузку.
Посмотрим на данные по трафику на соседней площадке: 13 октября был чистый приток, 14-го вывели около 130 миллионов долларов, 15-го ещё около 18,3 миллиона. Это не строительство, это люди приходят и уходят. Кран только что установили, а уже убирают. Но скажу профессиональную вещь — этот отзыв проекта касается только одного здания VanEck, это не меняет планировку всего квартала стейкинг-ETF по Ethereum. Отказ от одного проекта не равен изменению генерального плана, регулятор пока не меняет курс.
Что действительно решает, сможет ли здание стоять — это всегда базовая архитектура. Белая книга — это визуализация, роудшоу — макет, а красивая презентация не выдержит землетрясения. Где несущие стены? Распределение валидационных узлов, механизм страхования штрафов и избыточная ликвидность в каналах выкупа — вот что настоящие чертежи арматуры. VanEck отозвал разрешение на строительство, но выявил структурную проблему: фундамент между доходностью стейкинга и регуляторной определённостью ещё не укреплён, кто начнёт первым — тот и рискует просадкой.
Что касается связанных активов на американском рынке, я рассматриваю их как коммерческие объекты на том же участке. Как только разрешение на главную башню отозвано, ожидания по аренде в пристройках сразу падают. Поток капитала — это не эмоции, а геологические данные — они показывают, есть ли под землёй подземные реки.
Я проверяю чертежи по трём критериям: правильно ли заложен фундамент, передаются ли нагрузки, надёжны ли узлы. По линии стейкинг-ETF сейчас ещё идут испытания свай на статическую нагрузку, даже первый этаж ещё не залит. Кто первым построит несущую конструкцию, тот и сможет говорить о завершении строительства.
Что касается тех, кто спешит установить стеклянные фасады, я никогда не смотрю на визуализации, я жду отчёта о приёмке конструкции. #vaneckdropslidoetf台积电 в третьем квартале представила противоречивый отчет с «рекордной прибылью и падением акций». Выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль — 763,1 млрд, оба показателя превзошли ожидания, а жесткий спрос на AI-чипы не вызывает сомнений — 2нм уже занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых техпроцессов приближается к 80%, база для инфраструктуры вычислительных мощностей остается прочной.
Однако рынок проголосовал ногами, акции упали на 2,67%. Проблема не в прошлом, а в будущем: прогноз валовой маржи 65%-67% ниже фактических 67,7% во втором квартале. Это означает, что чем активнее развивается рынок AI-чипов, тем заметнее эффект поглощения затрат передовыми техпроцессами. Если капитальные расходы снова вырастут, потенциал для роста рентабельности будет еще более ограничен. Оценка цепочки полупроводников требует переосмысления.
Для $BTC этот эффект не прямой, но соответствует базовой логике. Выручка 台积电 подтверждает реальность экономики вычислительных мощностей AI, а BTC как базовый якорь эпохи вычислительной мощности сохраняет долгосрочный нарратив. Но слабый прогноз валовой маржи указывает на растущие издержки «сжигания денег ради роста», знаменуя увеличение знаменателя оценки рисковых активов. В краткосрочной перспективе BTC по-прежнему сдерживается CPI выше ожиданий, а 台积电 — лишь второстепенный фактор.
В торговле не стоит гнаться за технологическими акциями только из-за превышения прибыли над ожиданиями. Сначала оцените доходность американских облигаций и курс доллара, а затем решайте, стоит ли действовать.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Маджи снова танцует на краю пропасти! На этот раз у него осталось всего миллион долларов активов, но при этом он держит длинную позицию по $ETH почти на 15 миллионов долларов.
Общий убыток уже вырос до 36,445,900 долларов, общий баланс счета составляет всего 1,035,300 долларов, стоимость бессрочной позиции — 14,891,900 долларов, кредитное плечо достигает 28,68 раза.
В настоящее время у Маджи 6100 $ETH, он полностью вложился с плечом 25, цена открытия позиции — 2398,52 долларов, текущая прибыль — 260,900 долларов. Но самая опасная ситуация не в размере прибыли, а в том, что доступная маржа уже равна нулю, практически нет буфера.
Еще более тревожно, что цена ликвидации на панели отображается как 2404,27 долларов, что даже выше цены открытия. Эти данные противоречат обычной логике ликвидации длинных позиций, возможно, связаны с маржой счета или проблемами отображения данных, поэтому нельзя напрямую судить о реальном расстоянии до ликвидации.
Мое мнение: сейчас Маджи борется не за прибыль, а за то, сможет ли он выдержать волатильность. Будь то кит или опытный трейдер, при полном залоге и высоком плече на волатильном рынке можно получить урок от рынка. Плавающая прибыль не равна зафиксированной, выжить и остаться за столом — вот что дает шанс на следующую игру. #TeslaQ3ProfitAndMargins Данные зондирования показывают, что в сентябре верхний воздух в области впадины и гребня ведет себя аномально, с двойным превышением ожиданий — индекс цен производителей вырос в годовом выражении до 6,3%, что на целый гектопаскаль выше прогноза; в месячном выражении 1,3%, что значительно превышает прогноз в 0,5%. Основные показатели также превзошли ожидания. Это не обычное атмосферное возмущение, а сложное погодное явление, вызванное одновременным воздействием экваториальной зоны конвергенции и субтропического антициклона.
Индекс потребительских цен с годовым ростом 3,7% напоминает тропический шторм, внезапно усилившийся над морской поверхностью. Все совокупные прогнозные модели корректируют дальнейший путь — глаз тайфуна федеральной фондовой ставки может снова достичь берега. Но проблема в том, что модели сильно расходятся. Губернатор Дали заявил: «Возможно, потребуется повышение, но не срочно», что в терминах прогноза означает: медиана совокупных прогнозов указывает на усиление, но внешние спиральные дождевые пояса еще не замкнулись, замена стенки глаза не завершена. Гулсби требует больше данных зондирования, что эквивалентно ожиданию еще двух циклов данных перед решением о выпуске предупреждения.
15 октября в 23:30 Вош вместе с главой Международного валютного фонда появился на ежегодной конференции. Этот период приходится на конец активного окна сезона ураганов в Атлантике, и рынок, как прибрежные жители, внимательно следит за радарными эхо — каждое число высоты потенциала, произнесенное им, мгновенно меняет распределение сдвига ветра.
Сейчас рассмотрим зону $XCH. Она испытывает воздействие общего градиента давления токенов американского фондового рынка. Превышение прогноза индекса цен производителей эквивалентно теплому возмущению на поверхности океана; рост индекса потребительских цен добавляет ускорение в верхних слоях. Сложение этих двух сил должно было вызвать подъемное движение, но радарное эхо XCH показывает — интенсивность слабая, структура рыхлая, центральное давление снижается медленно. Это указывает на то, что рынок по-прежнему находится в режиме «ожидания» в отношении заявлений чиновников ФРС и не сформировался единый поток ускорения.
Индекс страха и жадности, как видимость на побережье, сейчас под давлением инфляционного тумана находится на среднем-низком уровне. Каждое действие из стратегического плана должно пройти проверку на граничные условия текущего погодного совещания. Давление доходности в цепочке подобно сдвигу ветра в нижних слоях верхних струй, тихо разрезающему вертикальную структуру бычьего циклона.
Что касается краткосрочного пути $XCH, мой вывод таков: скорость смещения низкого давления на восток слишком медленная, внешние дождевые пояса могут сформировать кратковременную сильную конвекцию после открытия американского рынка, но развитие устойчивого восходящего потока зависит от того, будет ли в речи Воша четкий сигнал о завершении замены стенки глаза. До этого момента любой отдельный грозовой элемент может внезапно вызвать нисходящий поток.
Сейчас все круги ошибок численных прогнозов сходятся, но направления сходимости различны — это и есть самый опасный сценарий прогноза погоды. #USCPIAndPPITopForecasts #NetflixQ3AdsAndMargins Предложение Австралии о законе о декларировании криптовалюты: как это повлияет на криптосферу?
Австралия опубликовала законопроект, предусматривающий включение рамок отчетности по криптоактивам ОЭСР (CARF) в национальное законодательство и создание собственной системы отчетности по криптовалютным сделкам, сбор мнений продлится до 28 октября. Платформы должны будут сообщать о сделках австралийских резидентов, международный обмен информацией ожидается с 2028 года.
Почему влияние ограничено:
- Сейчас это только проект, который должен пройти общественные консультации, законодательное утверждение и разработку подробных правил, реальное внедрение ожидается не раньше 2027 года.
- Основная цель — налоговая прозрачность и обмен информацией через границы, это направлено на соблюдающих правила пользователей и платформы, а не на запрет сделок или ограничение владения.
- Аналогичные меры по обмену налоговой информацией продвигаются во многих странах мира, они мало влияют на повседневные сделки и цены в криптосфере, но увеличивают издержки на соблюдение требований.
Ключевые наблюдения:
- В краткосрочной перспективе рынок практически не реагирует, инвесторы больше ориентируются на макроэкономику и риск-профиль.
- В долгосрочной перспективе повышение налоговой прозрачности в мире может подтолкнуть часть пользователей к более приватным инструментам или решениям на блокчейне, но давление на соблюдение правил со стороны основных платформ усилится.
- Основное влияние на цены по-прежнему оказывают процентные ставки, средства ETF и макроэкономическая ситуация, а не подобные отдалённые регуляторные проекты.
Вывод: австралийский законопроект о декларировании криптовалюты пока что лишь предложение с длительным сроком реализации, фактическое воздействие на крипторынок ограничено. В краткосрочной перспективе его можно игнорировать, в долгосрочной — это часть глобальной тенденции к налоговому соблюдению, с незначительным влиянием на цены биткоина и основных монет.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
$BTC $ETH Те, кто думал, что финансовый отчет спасет Netflix, возможно, упустили из виду, что на рынке производных уже давно заняли определённую позицию. Как вы думаете, что рынок заранее оценил на этот раз — результаты или саму волатильность? Вчера вечером я просмотрел данные по опционам и бессрочным контрактам и почувствовал, что многие слишком упрощают ситуацию с NFLX в третьем квартале. Консенсус-прогноз — EPS 0,82 доллара и выручка 12,87 млрд долларов, если рекламный бизнес удивит, то есть небольшая вероятность небольшого превышения ожиданий. Но собственные прогнозы компании довольно осторожны, реклама ещё не стала настоящим источником прибыли, поэтому вероятность значительного превышения ограничена. Это всем известно. Меня действительно волнует структура производных. До отчёта подразумеваемая волатильность была очень высокой, колл-опционы сосредоточены вблизи месяца с временной стоимостью, что говорит о том, что многие позиции ставят на сценарий «превышение и по результатам, и по прогнозам». Проблема в том, что если результат окажется просто «соответствующим ожиданиям», то IV crush будет очень сильным, даже если цена акции не упадёт, покупатели опционов могут сильно потерять. Это та ошибка, в которую я уже попадал — позиция была верной, а тайминг — нет. Перенося это на крипто, NFLX сам по себе не является криптоактивом, но он — один из индикаторов настроения риска. Если после отчёта настроение в технологическом секторе американского рынка ослабнет, BTC и ETH обычно первыми почувствуют сокращение кредитного плеча, а альткоины упадут ещё сильнее. И наоборот, если рекламный бизнес действительно удивит и цена акции удержится, то риск аппетит восстановится, и такие высокобета-активы, как ETH, скорее всего, первыми пойдут вверх. Так что эта линия — не про сам Netflix, а про тех, кто готов брать на себя риск, остаются ли они на рынке. Более вероятный сценарий — ускорение монетизации рекламы, 80 000 долларов — это железное дно или бумажное? Ответ узнаем на этой неделе.
BTC недавно опускался к отметке около 80 000, доля рынка по-прежнему около 60%, капиталы не уходят массово, наоборот, концентрируются в биткоине. Трижды тестировал поддержку на 81 000, давление продаж снижается; Bitfinex показывает, что крупные игроки с конца августа увеличили позиции примерно на 60 000 монет, зона себестоимости 80 000—86 000, это самая крепкая поддержка выше 80 000. Но ETF за один день зафиксировали чистый отток 3209 BTC, около 258 миллионов долларов, что явно указывает на расхождение в капиталах.
ETH слабее, упал до около 2400, ETF продолжают отток, 2650 превратились из поддержки в сопротивление, в краткосрочной перспективе нет собственной динамики, только следует за BTC.
Макроэкономическое давление сохраняется: CPI и PPI превысили ожидания, ожидания повышения ставок усиливаются, рисковые активы под давлением.
Моё мнение: если 80 000 удержится, это будет резонансное дно для крупных игроков и зоны себестоимости ETF; если пробьёт вниз — следующий уровень 78 000. ETH зависит от настроений BTC. $BTC $ETH
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #TeslaQ3ProfitAndMargins 【Papertrade за один день заработал 7,49 миллиона долларов, Circle даже немного удивился?】
Papertrade запущен всего 7 дней, совокупный доход составил 57,16 миллиона долларов, за один день — 7,49 миллиона долларов, два дня подряд занимает второе место по всему интернету, уступая только Tether.
Цифры действительно впечатляют, но не стоит спешить считать это новым денежным станком. Большая часть дохода приходит от остатка LP после убытков трейдеров, а также от комиссий за закрытие и ликвидацию позиций. То есть, деньги не зарабатываются на продаже стейблкоинов или сборе платежных комиссий, а на том, что трейдеры сражаются друг с другом на площадке, а платформа берет комиссию по правилам.
Остаток LP свыше лимита в 5 миллионов долларов переводится держателям залога $PAPER, платформа также распределяет часть комиссий среди стейкеров. Проигравшие вносят средства, победители забирают прибыль, стейкеры получают дивиденды, платформа тоже берет свою долю — эта схема действительно стимулирует.
Но важно следить, сможет ли такой доход сохраняться. Чем больше убытков у трейдеров, тем выше доход протокола; но если интерес спадет и объемы торгов уменьшатся, сегодняшняя легенда может быстро угаснуть.
Сейчас PAPER продает не традиционный денежный поток, а ожидания того, что трейдеры будут продолжать входить и играть. В дальнейшем нужно следить за реальными объемами торгов, сможет ли доход сохраняться и достаточно ли устойчивы дивиденды для стейкеров.