Orbit Post Sitemap
📊 $SOL контрактные ликвидации (5 августа)
Согласно данным по ликвидациям, быки и медведи постоянно борются, а крупные игроки собирают прибыль с обеих сторон...
За последний час ликвидировано позиций на сумму около 44,4 тыс. долларов
Ликвидация длинных позиций около 5 805,90 долларов
Ликвидация коротких позиций около 38,6 тыс. долларов
За последние 4 часа ликвидировано позиций на сумму около 462,3 тыс. долларов
Ликвидация длинных позиций около 299,7 тыс. долларов
Ликвидация коротких позиций около 162,6 тыс. долларов
За последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму около 717,9 тыс. долларов
Ликвидация длинных позиций около 508,1 тыс. долларов
Ликвидация коротких позиций около 209,8 тыс. долларов
За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 2 165,2 тыс. долларов
Ликвидация длинных позиций около 803,1 тыс. долларов
Ликвидация коротких позиций около 1 362,2 тыс. долларов
Согласно данным по ликвидациям $SOL, за 1 час ликвидации коротких позиций превысили ликвидации длинных в 6,6 раза, что свидетельствует о мощном шорт-сквизе с самого начала; за 4 часа ситуация резко изменилась — ликвидации длинных позиций превысили короткие в 1,84 раза, началась массовая распродажа быков; за 12 часов преимущество быков сохраняется, но сокращается, соотношение около 2,42, давление на быков продолжается в кратко- и среднесрочной перспективе; за 24 часа снова смена направления — ликвидации коротких позиций превысили длинные в 1,7 раза, шорт-сквиз возвращается в долгосрочном периоде. Крупные игроки на SOL провели тройную зачистку: шорт-сквиз → распродажа быков → повторный шорт-сквиз, суммарные ликвидации превысили 2,16 млн долларов, ритм крайне хаотичный, куда бы ни ставил — тебя режут. Контролируйте позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций.
🔥 Индикатор рынка | 5 августа
Сегодня два горячих события, указывающих на одну тему: рынок жестко переоценивает — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые недостатки усиливаются.
🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но акции рухнули
4 августа после закрытия торгов SpaceX опубликовала первый отчет после IPO. Выручка за 2 квартал составила 7,814 млрд долларов, что на 92% выше годового уровня и значительно превышает ожидания рынка в 6,9 млрд; чистый убыток сократился с 1 млрд до 541 млн; скорректированный EBITDA достиг 3,538 млрд долларов, рост на 191%. Руководство дало сильный прогноз на достижение ARR в 100 млрд долларов к концу года.
Однако после закрытия торгов акции упали более чем на 9%, рыночная капитализация сократилась более чем на 100 млрд долларов.
Причина падения — капитальные расходы: во 2 квартале они выросли до 18,37 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем в прошлом году. Рынок ценит эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Еще хуже — 6 августа будет разблокировано около 911,5 млн акций, а шортисты уже поставили на 24,6 млрд долларов. Столкновение выдающихся результатов с ростом капитальных затрат заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: лучший в истории отчет, но акции все равно падают
В тот же день после закрытия торгов AMD представила лучший в истории отчет. Выручка за 2 квартал составила 11,536 млрд долларов, рост на 50%, рекорд; выручка дата-центров удвоилась до 6,7 млрд, доля в выручке выросла до 58%; скорректированная прибыль на акцию 1,66 доллара, рост на 246%.
После закрытия торгов акции упали более чем на 9%.
Тройное давление: прогноз выручки на 3 квартал около 13 млрд долларов, выше некоторых прогнозов, но значительно ниже агрессивного максимума в 14 млрд; капитальные расходы выросли до 808 млн долларов, почти в три раза больше, чем в прошлом году; доходы от игрового бизнеса упали на 33% до 779 млн долларов. С 2026 года акции AMD выросли более чем на 140%, и когда ожидания достигают предела, любые недостатки усиливаются бесконечно.
💎 Итог
SpaceX и AMD в одну ночь представили отчеты выше ожиданий, но обе компании столкнулись с распродажей — рынок перешел в фазу "нужно быть не просто хорошим, а безупречным". Волна разблокировки акций на сотни миллиардов, рост капитальных затрат, прогнозы ниже агрессивных ожиданий — эти недостатки, игнорируемые в бычьем рынке, теперь стали инструментами для распродажи. Когда AI-сектор переходит от "рассказа историй" к "сдаче экзаменов", только "идеальность" удовлетворит инвесторов. #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量
#AMD财报超预期，增长已被透支？ 7 августа (пятница) в 20:30 по местному времени Министерство труда США опубликует отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль. Это первые полные данные по занятости после июльского заседания ФРС, на котором ставка была оставлена без изменений. Ожидается уровень безработицы 4,3%, а прирост рабочих мест вне сельского хозяйства — от 83 000 до 91 000. Сила данных напрямую определит рыночные ожидания дальнейшей процентной политики ФРС — ужесточение или смягчение? В зависимости от ответа, биткоин, эфир и акции AI пойдут в диаметрально противоположных направлениях.
1. Биткоин: повторится ли резкий рост июня?
В июне вне сельского хозяйства было создано всего 57 000 рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 115 000, и в тот день биткоин вырос на 4%, приблизившись к 62 000 долларов. На этот раз рынок ожидает прирост от 83 000 до 91 000, что хоть и ниже июньского прогноза (115 000), но значительно выше фактического значения июня (57 000) примерно на 50% (в 1,5 раза). Это означает, что рынок уже заложил в цену ожидание «восстановления занятости», и превзойти прогноз будет сложнее, чем в июне.
Если данные окажутся хуже ожиданий (ниже 80 000 или даже ниже), ожидания снижения ставок быстро усилятся, риск аппетит повысится, и BTC с большой вероятностью повторит июньский рост.
Если данные превзойдут ожидания и будут сильными, рынок сразу переключится на ожидания ужесточения, а учитывая, что доходность 30-летних облигаций США достигла максимума с 2007 года, биткоин может оказаться под давлением и откатиться.
2. Эфир: 2000 долларов — потолок или стартовая линия?
Положение эфира более деликатное, чем у биткоина. ETH по-прежнему застрял ниже 2000 долларов, торгуясь в диапазоне 1860–1955 долларов несколько недель.
Макроэкономическая логика совпадает с биткоином — слабые данные благоприятствуют ожиданиям снижения ставок, ETH может пробить сопротивление в 2000 долларов; сильные данные окажут давление.
Но у ETH есть структурная проблема: розничные инвесторы за последнюю неделю продали около 360 000 ETH, и настроение рынка осторожное. Даже если данные будут благоприятными, сила отскока ETH может быть слабее, чем у BTC — крупные игроки в BTC ставят на «9,5% вероятность, что цена не превысит 70 000», а по ETH — «сначала посмотрим, сможет ли он закрепиться выше 2000».
3. Акции AI: от чипов до приложений — ставка на «переключатель снижения ставок»
Сектор AI наиболее чувствителен к процентным ставкам и охватывает широкий спектр — от вычислительных чипов, сетевого оборудования, облачной инфраструктуры до AI-программного обеспечения и приложений. Данные по занятости напрямую влияют на знаменатель (ставку дисконтирования) и числитель (бюджеты IT-компаний) в оценках этих компаний.
Ключевые лидеры — вычислительный уровень:
NVIDIA (NVDA) как индикатор AI-вычислительной мощности имеет высокую отрицательную корреляцию с доходностью 10-летних облигаций США. Если данные слабые, ожидания снижения ставок растут, NVDA может восстановить недавнее снижение; если данные сильные, доходность растет, и NVDA столкнется с сжатием оценки. AMD (AMD) с серией ускорителей MI догоняет, но более чувствительна к циклу капитальных затрат — в условиях высоких ставок облачные провайдеры сокращают закупки серверов, и прогнозы поставок AMD снижаются. Broadcom (AVGO), ключевой поставщик AI-сетевого и кастомного чипового оборудования, также зависит от IT-бюджетов компаний, а его высокая дивидендная доходность становится более привлекательной при снижении ставок.
Облачные гиганты и инфраструктура:
Облачный бизнес Microsoft (MSFT) и Google (GOOGL) — основные каналы монетизации AI. Если данные слабые, рынок заложит «мягкую посадку экономики + снижение ставок», что оживит спрос на облачные сервисы и подписки на AI-инструменты; если данные перегреты, рынок опасается чрезмерного ужесточения ФРС, и корпоративные клиенты облачных провайдеров сократят бюджеты. Dell (DELL) и Super Micro Computer (SMCI) как поставщики серверного оборудования для AI зависят от планов капитальных затрат облачных компаний — снижение ставок является ключевым катализатором для увеличения капитальных расходов.
AI-программное обеспечение и приложения:
Платформа AIP Palantir (PLTR) и облачные сервисы Snowflake (SNOW) обслуживают в основном корпоративных и государственных клиентов. При слабых экономических данных рынок ожидает снижения ставок, что уменьшит стоимость финансирования для клиентов и стимулирует тендеры и продления контрактов. При сильных данных и высоких ставках эти высоко оцененные SaaS-компании окажутся под давлением. C3.ai (AI) как чистый разработчик AI-приложений демонстрирует высокую волатильность в зависимости от ожиданий ставок — при росте ожиданий снижения ставок её акции обычно растут сильнее, чем у производителей оборудования.
Уникальная торговая логика:
Внимание рынка к акциям AI сместилось с «тематического спекулятивного интереса» к «исполнению результатов и макроэкономическому соответствию». На этой неделе ожидаются отчеты AMD, Palantir и других AI-компаний, и данные по занятости усилят эффект от отчетов. При слабых данных и превосходящих ожиданиях отчетах сектор AI может получить двойной импульс; при сильных данных и посредственных отчетах — двойной удар. Oracle (ORCL), хотя и выигрывает от AI на уровне баз данных, также зависит от макроэкономической среды в облачной инфраструктуре, что стоит учитывать.
4. Итог
7 августа в 20:30 биткоин, эфир и акции AI одновременно пройдут проверку данными по занятости вне сельского хозяйства:
- Слабые данные → рост ожиданий снижения ставок → отскок BTC, прорыв ETH к 2000, восстановление оценок в AI-секторе (NVDA/AMD/MSFT/PLTR и др.)
- Сильные данные → усиление ожиданий ужесточения → давление на все три направления, особенно AI-сектор из-за сокращения капитальных расходов и высокой ставки дисконтированияcxmt/usdt
Долгосрочная логика шорта на Changxin Technology (внутренний справочник для докторов)
Основные причины для долгосрочного шорта на Changxin Technology
1. Жесткий цикл в индустрии памяти, сейчас находится на пике
DRAM — это товар массового потребления с полным циклом 3-4 года: рост цен → расширение производства → избыток предложения → резкое падение цен, убытки в отрасли.
Текущая высокая прибыль обусловлена контролем производства крупными зарубежными компаниями и ростом цен благодаря AI, а не нормальной прибыльностью.
Samsung, SK Hynix и Micron возобновят расширение производства обычной DRAM, а Changxin продолжит расширяться, что приведет к значительному увеличению предложения в 2027-2028 годах. При избытке предложения цены на DRAM резко упадут, а прибыль компании быстро сократится с сотен миллиардов до убытков.
В предыдущих циклах спада памяти прибыль зарубежных гигантов падала более чем на 80%; заводы Changxin новее, амортизация выше, поэтому в период спада устойчивость ниже, чем у трёх зарубежных лидеров. Руководство на IPO также предупреждало: не стоит линейно переносить текущую высокую прибыль в будущее.
2. Оценка включает премию за цикл и премию за отечественную замену
Статический P/E в 30 кажется невысоким, но это P/E на пике цикла. При снижении прибыли P/E будет расти, что приведет к двойному удару: падение прибыли и снижение оценки.
P/E зарубежных SK Hynix и Micron в фазе подъема составляет всего 12-20; рыночная капитализация Changxin значительно выше зарубежных конкурентов, что отражает значительную премию за отечественную замену на рынке A-акций, которая может снизиться при ослаблении настроений.
3. Технологическое отставание, сложно получить высокую прибыль от AI-памяти HBM
Большая часть выручки и прибыли Changxin приходится на обычную DDR5 и LPDDR; высокомаржинальная HBM (высокоскоростная память для AI) находится в разработке и не имеет масштабных коммерческих поставок.
Высокоприбыльный сегмент AI-памяти контролируют SK Hynix и Micron, Changxin конкурирует в жесткой гонке обычной DRAM, с недостатками в продуктовой структуре, что усугубится в период спада.
4. Капиталоемкая модель, постоянные крупные капитальные затраты и высокая амортизация
Полупроводниковые фабрики требуют постоянных инвестиций для обновления и расширения производства. Заводы Changxin новые, ежегодная амортизация оборудования огромна. При снижении цен на чипы и загрузки мощностей амортизация напрямую съедает прибыль. Большая часть денежного потока, заработанного в период подъема, уходит на дальнейшее строительство и обновление заводов, что затрудняет превращение его в свободный денежный поток для акционеров.
5. Давление от разблокировки акций (полный график разблокировки)
Дата листинга: 2026-07-27
1. 2027-01-27 (через 6 месяцев после листинга): разблокировка 70% акций оффлайн размещения, около 1,5 млрд акций, первая волна институциональных акций на рынке.
2. 2027-07-27 (через 12 месяцев): разблокировка акций стратегического размещения для соцстраха и пенсионных фондов, около 660 млн акций, долгосрочные инвесторы могут продавать.
3. 2028-01-27 (через 18 месяцев): разблокировка акций страховых компаний, стратегических инвесторов цепочки поставок и ключевых сотрудников, около 465 млн акций, выпуск капитала индустриальных инвесторов.
4. 2028-07-27 (через 24 месяца): разблокировка акций спонсоров и совместных инвесторов, около 230 млн акций, часть акций брокеров может быть продана.
5. 2029-07-27 (через 36 месяцев, крупное окно разблокировки): разблокировка большого объема старых акций государственных инвесторов Хэфэя, второго этапа фонда, ранних акционеров и платформ сотрудников, крупнейшее окно предложения акций.
Дополнительные обязательства: основатель Чжу Имин добровольно заблокировал свои акции на 10 лет; после разблокировки крупных акционеров продажа должна соответствовать новым правилам сокращения доли на STAR Market, разблокировка не означает немедленную продажу всех акций, но в долгосрочной перспективе предложение акций значительно увеличится. В начале листинга доля свободного обращения мала, цена легко поднимается за счет спроса, последующая разблокировка постепенно изменит баланс спроса и предложения.
6. Риски снижения спроса со стороны конечных потребителей
Результаты сильно зависят от закупок памяти для AI-серверов, ПК и смартфонов. Если глобальные облачные компании сократят капитальные расходы на AI, а спрос на потребительскую электронику ослабнет, спрос на DRAM упадет, что негативно скажется на результатах.
Общий принцип: никогда не шортить всю позицию сразу, использовать поэтапное наращивание, шортить только в фазе пузыря, не пытаться ловить дно слева.
1. Диапазон для открытия позиции
- Первая пробная позиция: при отскоке цены и закреплении в диапазоне 54-58 юаней, когда сектор в приподнятом настроении и тема активно развивается, открыть небольшую позицию;
- Вторая партия увеличения шорта: при попытке цены пробить 62-66 юаней, когда рынок массово оптимистичен по поводу вечного цикла памяти и пузырь оценки растет, увеличить шорт;
3. Установка стоп-лосса (самый важный этап шорта)
Жесткий стоп-лосс: 70 юаней. Если цена уверенно пробьет 70, значит текущий оптимизм по отечественной замене и AI сильнее циклической логики, шорт теряет смысл, все позиции нужно закрыть, не держать убытки.
4. Цели по тейк-профиту делятся на два уровня
- Первый тейк-профит: 38-41 юань, когда спад настроений и снижение премии в оценке, можно закрыть 60% шортов и зафиксировать большую часть прибыли;
- Второй тейк-профит: 30-33 юаня, соответствует пику цикла и началу снижения прибыли, закрыть оставшиеся позиции.
5. Временной горизонт удержания позиции
Это среднесрочная циклическая игра, не краткосрочный скальпинг, ожидаемый срок удержания — 6 месяцев;
Итог: основная логика шорта — ставка на пик и спад цикла памяти, несостоятельность высокой прибыли в период бума и возврат оценки к норме. Однако точное время поворота цикла трудно предсказать, шорт — это операция с высоким риском.Ребята, фондовый рынок США сегодня снова открылся выше. 📈 Примерно через 15 минут после открытия рынка 5 августа по восточному времени: 🔥 $SPY вырос примерно на 0,64%, 📈 $QQQ вырос примерно на 0,52%, 💰 $DIA рост примерно на 0,91%. Dow Jones и S&P 500 продолжали торговаться вблизи рекордных высот. Самое возмутительное — AMD рухнула, Apple рухнула, Tesla упала, но рынок продолжал расти. Это показывает, что настоящая сила сегодня уже не только в одной технологической компании, а в общей склонности рынка к риску. Reuters ━━━━━━━━━━━━ 📒 Сначала пострадала AMD, но Nvidia взяла на себя руководство. Сегодня акции чипов показали очень явное расхождение: 📉 $AMD упали примерно на 4,75 🔥% $NVDA выросли примерно на 4,06%. Ранее AMD уже добивалась значительных приростов. Хотя её прибыль и доходы были неплохими, рынок считал, что маржа прибыли и прогнозы не соответствуют ранее высоким ожиданиям, поэтому фонды решили воспользоваться этим. Reuters +1, но с другой стороны, Nvidia выросла ещё на 4%. Это показывает, что капитал не отказался от искусственного интеллекта и чипов, а выбирает сильнейших компаний заново. Проще говоря: главная тема ИИ не исчезла; просто капитал начал не любить акции, которые «превосходят их прибыль». Это крайне важно для последующего движения рынка. В будущем покупка любых акций ИИ не принесёт прибыли; вопрос будет в том, кто действительно реализует прибыль и сможет продолжать расти. 💥 ━━━━━━━━Индекс S&P 500 преодолел отметку в 7700 пунктов, рынок переоценивает «эпоху высоких процентных ставок»
Индекс S&P 500 впервые превысил 7700 пунктов, обновив исторический рекорд.
Многие, увидев это число, могут сразу подумать, что американский рынок акций снова вырос. Но если посмотреть на ситуацию в более длинной перспективе, то интересным в этом росте является не сам рекорд индекса, а то, почему при сохраняющихся высоких ставках и продолжающихся опасениях по поводу замедления экономики инвесторы готовы продолжать покупки.
Это говорит о том, что предмет торговли на рынке изменился.
За последние два года одним из главных драйверов роста американского рынка была ожидания снижения ставок. Инвесторы надеялись на поворот в монетарной политике и снижение стоимости капитала, что должно было повысить оценки компаний.
Но сейчас ситуация иная.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему держится выше 4%, а Федеральная резервная система не дала четких сигналов о скором снижении ставок. Тем не менее, рынок не стал ждать, а начал вновь сосредотачиваться на прибыльности компаний.
Проще говоря, деньги переключились с «ставок на политику» на «покупку роста».
За этим ростом S&P 500 по-прежнему стоят технологические компании. Инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта продолжают расти, компании, связанные с облачными вычислениями, полупроводниками и дата-центрами, по-прежнему привлекают капитал. Рынок делает ставку уже не на краткосрочные AI-концепции, а на то, изменит ли искусственный интеллект действительно производительность предприятий.
Именно поэтому Nvidia, Microsoft, Google и другие компании продолжают оставаться в центре внимания инвесторов.
Конечно, высокий уровень рынка не означает отсутствия рисков.
Оценки S&P 500 находятся на исторически высоком уровне, и дальнейший рост потребует поддержки со стороны данных о прибыли. Если прибыль компаний не оправдает ожиданий рынка, давление высокой оценки может привести к коррекции.
Сейчас главный конфликт на рынке таков:
Данные по экономике не показывают явного спада, но ставки не снижаются быстро.
Прибыль компаний поддерживает цены акций, но стоимость капитала ограничивает расширение оценок.
В таких условиях новые максимумы на американском рынке в основном отражают уверенность рынка в будущем росте.
Эти изменения в рисковом аппетите также передаются на крипторынок.
BTC всё больше становится глобальным активом ликвидности. Когда настроение на американском рынке улучшается и институциональный риск-аппетит растет, биткоин обычно привлекает больше внимания. Особенно на фоне продолжающегося существования спотовых ETF и роста институционального спроса, BTC перестал быть просто внутренним активом криптосообщества.
Экосистемные активы, такие как ETH и SOL, более зависимы от рыночной ликвидности.
Если в будущем капитал продолжит искать рост на традиционных рынках, крипторынок может получить новый виток притока средств; но если доходность гособлигаций США продолжит расти, инвесторы, вероятно, предпочтут активы с более определенной прибылью.
Поэтому преодоление S&P 500 отметки в 7700 пунктов важно не само по себе.
Рынок отвечает на вопрос:
Может ли рост компаний продолжать поддерживать рост рисковых активов в условиях высоких ставок?
Если ответ положительный, то американский рынок, AI-индустрия и крипторынок могут продолжить получать выгоду.
Если ожидания по прибыли начнут снижаться, текущие высокие оценки будут пересмотрены.
Дальнейшее внимание инвесторов будет сосредоточено не только на том, насколько еще может вырасти индекс, но и на том, как долго сохранится логика прибыли, стоящая за этим ростом.
Это лишь личные наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.
$BTC $ETH $BTC Важные новости! Bank of America прогнозирует тройное снижение ставки ФРС, начнется ли крупный тренд в криптоиндустрии заранее?
Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией
Генеральный директор Bank of America открыто и ясно прогнозирует, что ФРС снизит ставки три раза подряд в сентябре, октябре и декабре. В настоящее время наблюдается ослабление на рынке труда, инфляция имеет потенциал для снижения, логика перехода к более мягкой денежно-кредитной политике уже обоснована, что является реальным макроэкономическим благоприятным фактором для криптоактивов.
Снижение ставок напрямую снижает доллар и доходность американских облигаций, доходность безрисковых инвестиций падает, институциональные средства естественным образом будут склоняться к рисковым активам, таким как BTC и ETH. В сочетании с предыдущими данными ADP по занятости, которые значительно не оправдали ожиданий, а также с тем, что почти половина BTC на цепочке находится в убытке в поздней фазе медвежьего рынка, европейские банки с капиталом в триллионы увеличивают позиции в BTC, а крупные держатели продолжают накапливать и выводить монеты — макроэкономические и ончейн-факторы создают двунаправленную поддержку.
В криптосообществе всегда покупают ожидания и продают факты, ожидания тройного снижения ставок в четвертом квартале уже начинают постепенно учитываться на рынке, краткосрочный тренд колеблется и формирует дно, но средне- и долгосрочный цикл смягчения ликвидности подтвержден, зона дна постоянно укрепляется.
Однако стоит быть осторожным: если последующие данные по занятости превзойдут ожидания, темпы снижения ставок будут отложены, и рынок с большой вероятностью снова откатится и пройдет коррекцию.
Собираетесь ли вы воспользоваться ожиданиями снижения ставок и постепенно накапливать спотовые позиции? Перед отчетом SNDK структура опционов уже явно склоняется к медвежьему сценарию. $SNDK
Call-стена сосредоточена около уровней 1400-1500.
Текущая цена упала ниже 1400, что напрямую переводит рынок в зону явного отрицательного гамма.
В этот момент действия маркет-мейкеров по хеджированию превращаются в «продажу путов и покупку коллов», волатильность усиливается в обратную сторону, и нисходящее движение может ускориться.
Максимальная боль по опционам ближайших месяцев часто находится около 1370, гамма-флип также в этом диапазоне, что означает, что истечение опционов и силы хеджирования сами толкают цену к этому уровню.
Еще более важно сегодняшнее движение: большое количество колл-опционов закрывается. Это не новые длинные позиции, а фиксация прибыли и снижение экспозиции у быков.
Особенно перед отчетом такие действия почти никогда не являются сильным бычьим сигналом. Имплайд волатильность, заложенная в цене, после отчета составляет около 15-16% (стоимость страддла), историческая фактическая волатильность часто выше, но по направлению уже проявляется осторожность.
К этому добавляются два подтверждения из реальности:
1. Акция партнера Kioxia после открытия с ростом сразу откатилась вниз, настроение сначала охладилось;
2. Ожидания Уолл-стрит явно выше корпоративных прогнозов (консенсус EPS ≈35 против прогноза 30-33), при высоких ожиданиях риск «разочарования при достижении» максимален.
Отрицательная гамма + закрытие коллов + откат партнера + завышенные ожидания — логика медведей перед отчетом становится яснее.
#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 1. Текущая фрагментация рынка Американские акции переживают бурный ажиотаж: S&P 500 держится на уровне 7 700 пунктов, достигнув нового исторического максимума, а Nasdaq резко вырос благодаря сектору вычислительной мощности на базе искусственного интеллекта; Макроэкономическая поддержка достаточна: ожидания в области общей авиации на Ближнем Востоке, временное снижение цен на нефть, падение доходности казначейских облигаций США, снижение рисков повышения процентных ставок и в целом положительные отчёты о прибыли ведущих технологических компаний. Однако Биткоин ещё не последовал за ростом рискованных активов, его цена долгое время оставалась в диапазоне $64,400–$64,500, отходя от американских акций. 2. Все основные причины стагфляции 1. Капитал уходит вперёд в сектор акций ИИ США, отвлекая рынок криптовалют Главная тема этого раунда роста акций США — получение прибыли от оборудования ИИ, при этом Nvidia и секторы хранения полупроводников становятся основным центром капитала. В настоящее время институциональные инкрементальные фонды отдают приоритет цепочке индустрии искусственного интеллекта в США, не направляя ликвидность на рынок криптовалют. Прошлой ночью SPCX и AMD сообщили о скрытых рисках. Высокие капитальные вложения в ИИ и консервативные квартальные прогнозы сделали рынок осторожным в отношении технологического сектора, что, в свою очередь, снизило аппетит к крипториску. 2. Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке вновь нарастает: средства из безопасного убежища поступают в золото и серебро, избегая BTC. После того как Трамп сделал жёсткое военное предупреждение, Иран отказался подписать Соглашение о навигации пролива после заявления о вмешательстве США, что привело к затормозу переговоров. В настоящее время фонды безопасных убежищ предпочитают золото и серебро; Биткоин также обладает характеристиками рискованного актива; когда геополитические ситуации колеблются, фонды неохотно входят в длинные позиции, из-за чего цена остаётся в определённом диапазоне. 3. Внутреннее давление на крипторынке с множеством краткосрочных продаж — майнеры продолжают продавать, чтобы покрыть майнинговые машины, расходы на электроэнергию и так далее$XSPCX $SPCX Вывод: повышение оценки на один уровень — внутридневное прекращение падения и восстановление подтверждены, но среднесрочный разворот пока не подтверждён. Около 115 долларов не рекомендуется догонять; если ваши ордера в диапазоне 114–116 долларов уже исполнены, можно сохранить небольшую наблюдательную позицию, основную позицию стоит держать до реального поглощения после разблокировки 6 августа.
Время заморозки: 22:58 по пекинскому времени 5 августа / 10:58 по восточному времени США.
Текущая структура VWAP
Период VWAP Отношение к цене Оценка
Внутридневной 113.55 Текущая цена около 115.1, выше на 1.4% Покупатели временно доминируют
За последние 10 дней 113.83 Выше на 1.1% Краткосрочное формирование дна подтверждено
VWAP событий недели/месяца 115.94 Ниже на 0.7% Ещё не преодолено давление отчёта
За последние 20 дней 122.96 Ниже на 6.4% Тренд по волне остаётся слабым
С момента листинга 154.44 Ниже на 25.5% Долгосрочная нисходящая структура не изменена
Данные VWAP рассчитаны на основе сделок IEX; из-за того, что в этой неделе и месяце всего три торговых дня, они практически совпадают и не должны учитываться дважды.
Сегодня открытие на 112.2, сначала падение до 109.21, затем максимальный отскок до 116.61, текущая цена около 115.1, снова выше цены открытия и внутридневного VWAP. По состоянию на 10:44 по восточному времени США объём торгов достиг 63,98 млн акций, что составляет около 56% от среднего дневного объёма за 65 дней, что указывает на сильное поглощение в диапазоне 109–113 долларов, но около 116 долларов также наблюдается заметное предложение. WSJ в реальном времени
Ещё важнее: текущая цена вернулась к уровню закрытия 3 августа перед отчётом — около 114.53 долларов. Таким образом, примерно 8%-ное падение сегодня — это в основном откат вчерашнего роста перед отчётом, а не вторичное обвальное переоценивание компании рынком.
Крупнейшие изменения в рисках
SpaceX 4 августа подала новый проспект S-8 для повторной продажи, касающийся 136,95 млн акций сотрудников и бывших сотрудников, из которых 72,53 млн принадлежат бывшим сотрудникам, 64,42 млн — текущим. В документе указано, что эти акции могут продаваться нерегулярно, но всё ещё подлежат ограничениям по блокировке, и в настоящее время нет известных единых планов продажи. Документ SEC по повторной продаже
Этот пакет акций составляет:
около 21% от текущего свободного обращения в 646 млн акций;
примерно 1.19-кратный объём среднего дневного объёма за 65 дней.
Это не означает, что все эти акции будут проданы сразу, но конкретизирует давление предложения, которое ранее было абстрактным «возможным разблокированием». 6 августа ожидается разблокировка до 911 млн акций; при этом по состоянию на 29 июля оценка коротких позиций S3 составляет 219,3 млн акций, или 34% свободного обращения. После разблокировки предложение по займам акций увеличится, что может ослабить давление шортов, но часть шортов может воспользоваться повышенной ликвидностью для выкупа. Анализ позиций S3
По отчёту сохраняется ситуация «бизнес растёт, акции не обязательно дешевы»: рост выручки на 92%, но квартальные капитальные затраты достигли 18.4 млрд долларов, из которых 15.8 млрд направлены на AI, руководство ожидает сохранения примерно такого же уровня в ближайшие два квартала. Отчёт SEC, анализ телефонной конференции Reuters
Сценарии на ближайшие два дня
Путь Субъективная вероятность
Откат к 107–112 перед и после разблокировки, затем стабилизация 45%
Удержание 113.5 и пробой 116.6, тест 120–125 35%
Пробой 104.8 с падением до 98–103 20%
Кросс-опцион на 115 долларов с истечением 7 августа всё ещё оценивается примерно в 10.2 доллара, что соответствует зоне безубыточности около 104.8–125.2 долларов, что указывает на то, что трейдеры опционов всё ещё ставят на большую волатильность, связанную с разблокировкой, а не на однозначный рост.
Линии риска: пробой 113.5 означает ослабление внутридневного восстановления; пробой 109.2 требует активного снижения позиции; закрытие дневного графика ниже 104.8 аннулирует фазовое дно, следует приостановить докупку.
Итог: 115 долларов — это уровень, на котором можно держать небольшую позицию для наблюдения, но не стоит продолжать покупки. Настоящее решение о том, сформируется ли дно, зависит не от сегодняшнего отскока, а от того, смогут ли уровни 113.5 и 109.2 получить поддержку после разблокировки завтра.
Внимание: данный анализ основан на исторических моделях и не является инвестиционной рекомендацией. Рынок криптовалют очень волатилен, принимайте решения осторожно.
После разблокировки проверьте, удержится ли SPCX выше 116.6 долларов📊 $XRP контрактные ликвидации в режиме реального времени (5 августа)
Согласно данным о ликвидациях, короткие позиции на коротких сроках были жестко подавлены, но средне- и долгосрочные длинные позиции потерпели катастрофу...
За последний час ликвидировано позиций на сумму около 1920,71 долларов
Ликвидация длинных позиций около 78,03 долларов
Ликвидация коротких позиций около 1842,68 долларов
За последние 4 часа ликвидировано позиций на сумму около 947,1 тыс. долларов
Ликвидация длинных позиций около 931,9 тыс. долларов
Ликвидация коротких позиций около 15,2 тыс. долларов
За последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму около 1,5178 млн долларов
Ликвидация длинных позиций около 1,5025 млн долларов
Ликвидация коротких позиций около 15,4 тыс. долларов
За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 1,8888 млн долларов
Ликвидация длинных позиций около 1,8505 млн долларов
Ликвидация коротких позиций около 38,3 тыс. долларов
Согласно данным о ликвидациях $XRP, за 1 час ликвидации коротких позиций превысили ликвидации длинных в 23,6 раза, агрессивный шортсквиз начался с молниеносной атаки; за 4 часа ситуация резко изменилась — ликвидации длинных превысили ликвидации коротких в 61 раз, массовая распродажа длинных позиций; за 12 часов преимущество длинных ещё больше выросло — примерно в 97 раз, распродажа длинных охватила короткие и средние сроки; за 24 часа ликвидации длинных взлетели до 1,85 млн долларов, что в 48 раз больше ликвидаций коротких, крупные игроки совершили эпический разворот от шортсквиза к массовой распродаже длинных — короткие позиции на коротких сроках были целенаправленно уничтожены, средне- и долгосрочные длинные позиции ликвидированы полностью, суммарные ликвидации превысили 1,88 млн долларов. Кровопролитие среди длинных, распродажа длинных идёт полным ходом. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных колебаний.
🔥 Индикатор настроений рынка | 5 августа
Сегодня два горячих события, указывающих на одну тему: рынок жестко переоценивает — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые недостатки усиливаются.
🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но акции рухнули
После закрытия торгов 4 августа SpaceX опубликовала первый отчет после IPO. Выручка за 2 квартал составила 7,814 млрд долларов, что на 92% больше год к году и значительно превысило ожидания рынка в 6,9 млрд; чистый убыток сократился с 1 млрд до 541 млн; скорректированный EBITDA достиг 3,538 млрд долларов, рост на 191%. Руководство дало сильный прогноз на достижение ARR в 100 млрд долларов к концу года.
Однако после закрытия торгов акции упали более чем на 9%, рыночная капитализация сократилась более чем на 100 млрд долларов.
Причина падения — капитальные расходы: во 2 квартале они взлетели до 18,37 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем в прошлом году. Рынок ценит эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Еще хуже то, что 6 августа будет разблокировано около 911,5 млн акций, и шортисты уже поставили на 24,6 млрд долларов. Столкновение выдающихся результатов с резким ростом капитальных затрат заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: лучший в истории отчет, но акции все равно упали
В тот же день после закрытия торгов AMD представила лучший в своей истории отчет. Выручка за 2 квартал составила 11,536 млрд долларов, рост на 50% год к году, рекорд; выручка дата-центров достигла 6,7 млрд долларов, удвоилась, доля в общей выручке выросла до 58%; скорректированная прибыль на акцию составила 1,66 доллара, рост на 246%.
После закрытия торгов акции упали более чем на 9%.
Тройное давление: прогноз выручки на 3 квартал около 13 млрд долларов, выше некоторых прогнозов аналитиков, но значительно ниже максимального оптимистичного прогноза в 14 млрд; капитальные расходы выросли до 808 млн долларов, почти в три раза больше, чем в прошлом году; доходы от игрового бизнеса упали на 33% до 779 млн долларов. С 2026 года акции AMD выросли более чем на 140%, и когда ожидания достигают предела, любые недостатки усиливаются бесконечно.
💎 Итог
SpaceX и AMD в одну ночь представили отчеты с превышением ожиданий, но обе компании столкнулись с распродажей — рынок вошел в фазу "нужно быть не просто хорошим, а безупречным". Волна разблокировки акций на сотни миллиардов, резкий рост капитальных затрат, прогнозы на 3 квартал ниже оптимистичных ожиданий — эти недостатки, которые игнорировались в бычьем рынке, теперь стали инструментами для распродажи. Когда AI-сектор переходит от "рассказа историй" к "представлению результатов", только "совершенство" может удовлетворить инвесторов. #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#AMD财报超预期，增长已被透支？ ⚡ 64000 притворяется мёртвым, но на блокчейне всё взрывается — что задумал Биткойн?
---
BTC сейчас торгуется по $64,000, за 24 часа рост менее 1%, несколько дней подряд колеблется в узком диапазоне 63,000–64,500. Мировые фондовые рынки обновляют рекорды на волне энтузиазма по AI, а биткойн отказывается расти — если должен расти, но не растёт, значит, тут что-то не так.
📊 Четыре группы данных разрушают иллюзию спокойствия:
1. Макроэкономика: ФРС раскололась 9:3, соглашение по Ормузскому проливу скоро будет подписано
ФРС в пятый раз подряд оставила ставку на уровне 3.50%-3.75%, но голосование 9:3, три чиновника проголосовали за повышение. Вашингтон, Тегеран и Оман ожидается сегодня объявят о возобновлении соглашения по Ормузскому проливу — цена на нефть упала, ожидания повышения ставок ослабли, но биткойн не растёт уже три торговых дня подряд.
2. ETF: вчера приток $211,5 млн, сегодня — отток
4 августа чистый приток в биткойн-ETF составил $211,5 млн, из них $111 млн пришлось на BlackRock IBIT. Но сегодня отток составил 3321 BTC, за 7 дней отток 297 BTC. Институционалы играют в "купить на один день, продать на другой".
3. На блокчейне: активных адресов максимум за 3 месяца, кит перемещается
Инцидент с Coldcard вызвал землетрясение на блокчейне — 7-дневное количество активных адресов достигло 712 тысяч, максимум за 3 месяца; крупные транзакции — 61,800, максимум за 5 месяцев. Один кит перевёл 16,400 BTC (1,04 млрд долларов) на новый кошелёк. На блокчейне идёт переезд, а цена притворяется мёртвой.
4. Производные инструменты: шорты ликвидированы на $137 млн, но ещё $103 млн шортов на грани ликвидации с отставанием всего 0,8%
За последние 24 часа ликвидировано позиций на $203 млн, из них 67% ($137 млн) — шорты. Но если BTC вырастет ещё на 0,8%, у одного трейдера ликвидируют 1600 BTC шортов на сумму $103 млн. Бычки и медведи танцуют на лезвии ножа.
🧠 Мой вывод:
Технически BTC находится на конце сжимающегося треугольника $63,000–$64,200, разворот близок.
Главная проблема: макроэкономические позитивы (падение нефти, ослабление ожиданий повышения ставок, подписание соглашения) не могут поднять BTC уже три дня подряд. Если должен расти, но не растёт, стоит опасаться настоящего падения. Если соглашение по Ормузскому проливу будет подписано, а отскока не будет, значит интерес покупателей полностью ушёл.
BTC на 64000, блокчейн кипит, ETF колеблется, макроэкономика позитивна, а цена притворяется мёртвой — разворот зависит от одной свечи.
---
Обсуждение в комментариях: что произойдёт первым — пробой 65000 или откат к 62000?👇
#BTC #Биткойн #ФРС #ETF #ОрмузскийПролив$BTC Поскольку BTC держится на уровне 64 500 долларов, восстановление альткоина ограничено. Относительная сила ETH и SOL не успевает за BTC. ETH восстановился до $1,880, а SOL — до $74, однако оба актива демонстрируют медвежью тенденцию по отношению к BTC. Это означает, что во время простого подъёма фонды не максимизируют аппетит к риску и остаются в стабильном предложении, сосредоточенном на BTC. С другой стороны, HYPE и ZEC показали рост выше среднего по рынку, а BICO вырос на 33% за один день, что указывает на краткосрочное перегрев. Если смотреть на ценовую структуру и качество спроса и предложения, в то время как BTC держится выше $64,000, альткоины наблюдают избирательный приток покупок. XRP обороняется на уровне $1.07 и находится в зоне восстановления после коррекции, в то время как DOGE всё ещё не хватает достаточного импульса отскока. Рост BICO отражает концентрацию ликвидности, типичную для монет малой капитализации, и если этот капитал не перейдет в крупные альткоины, общий рост рынка может быть ограничен. - Восходящий сценарий: цена BTC🚨 ETH по цене 1870 долларов — ETF поглощает 53,75 млн, крупные киты скупают на 140 млн, а розничные инвесторы режут убытки и бегут
---
ETH сейчас торгуется по $1,870, за 24 часа вырос на 0,5%, недельное падение около 2%, единственная из основных криптовалют, которая в этом месяце в минусе. С начала года упал примерно на 37%, от 52-недельного максимума в 4,955 долларов — более чем на 62%.
📊 Четыре группы данных разрывают рынок:
1. ETF: за день привлечено 53,75 млн, BlackRock доминирует
4 августа чистый приток в Ethereum спотовый ETF составил 53,75 млн долларов. BlackRock ETHA возглавил с 42,46 млн долларов за день, Fidelity FETH — 9,34 млн. Исторический чистый приток достиг 11,25 млрд долларов, чистая стоимость активов — 10,32 млрд, что составляет 4,56% от общей рыночной капитализации ETH.
Но ETF уже четыре недели подряд привлекает деньги, а цена не растет — институционалы покупают, цена стоит на месте, кто-то с другой стороны продает.
2. Киты скупают на 140 млн, розница режет убытки
Адрес крупного кита 0x2684 три часа назад купил еще 3,960 ETH (около 7,4 млн долларов), с 30 июня куплено в общей сложности 79,216 ETH на сумму 140,77 млн долларов по средней цене 1,777 долларов. Кошельки с 10,000–100,000 ETH за последнюю неделю увеличили чистое владение на 130,000 ETH.
Но розничные инвесторы бегут — кошельки с 100–1,000 ETH и 1,000–10,000 ETH за последнюю неделю вывели в сумме 360,000 ETH, почти в три раза больше, чем прирост китов. Индикатор SOPR колеблется между 0.98 и 1.01 — большинство продают, как только достигают цены входа.
3. Стейкинг достиг исторического максимума: заблокировано 41,4 млн ETH
Объем стейкинга Ethereum вырос до 41,4 млн ETH, что составляет 34% от общего предложения, за последнюю неделю добавлено более 1,4 млн. BitMine один раз застейкал 150,100 ETH (около 278 млн долларов). Предложение блокируется, давление продаж снижается — но цена все еще падает.
4. Технический анализ: ETH зажат между EMA, направление не определено
ETH находится между 50-дневной EMA ($1,851) и 20-дневной EMA ($1,869). Сверху двойное сопротивление — 100-дневная EMA ($1,931) и трендовая линия на $1,948. Если не удержит 1850, возможен откат к 1800–1700, если пробьет 1870 — рост к 1900–1930. 4-часовые полосы Боллинджера сильно сжаты — ожидается разворот.
---
🧠 Мой вывод:
ETF привлекает деньги, киты покупают, стейкинг растет — предложение сжимается. Но розница уходит, макроэкономика (ожидания повышения ставок в сентябре) давит, объемы торгов сокращаются. Имплайд волатильность ETH 48.1%, что на 8.8% выше фактической — рынок опционов ставит на большой ход, но направление не определено.
ETH по 1870 — умные деньги и паника ругаются — кто окажется последним, кто будет смеяться?
---
Обсудим в комментариях: ETH сначала пробьет 2000 или откатится к 1700?👇
#ETH #Ethereum #ETF #Киты #АнализКрипторынка$ETH 'The stock market is setting record after record because investors know America is winning. This is the Golden Age of America." Statements like this have become a recurring feature of this market cycle and each time, the instinct across crypto Twitter is the same: something is about to move. Today's version of that statement is a good excuse to actually check whether that instinct holds up against the data, rather than assume it. Pulling the last four instances of similar victory-lap rhetoric pr💀 DOGE по цене 0,069 доллара — месячный RSI достиг исторического минимума, но активные адреса выросли на 16%, кто лжёт?
DOGE сейчас торгуется по $0.06983**, за 24 часа снизился на 0,94%, в течение дня достиг трёхлетнего минимума **$0.067, что примерно на 85% ниже максимума конца 2024 года в $0.48. За июль падение составило 28,25%, с начала года — более 40%.
📊 Три набора данных раскрывают правду:
1. Технический анализ: RSI достиг исторического минимума, но цена продолжает падать
Месячный RSI DOGE опустился ниже уровня дна медвежьего рынка 2022 года, достигнув самого сильного перепроданного состояния за всю историю. Аналитик Ash Crypto прямо заявил своим 2 миллионам подписчиков: «Месячный RSI находится на самом перепроданном уровне с момента дна рынка 2022 года». Тем не менее, все скользящие средние выступают как потолок — 20-недельная EMA на уровне $0.088, что более чем на 25% выше текущей цены.
2. Данные с блокчейна: количество адресов выросло на 16%, но крупные держатели продают
Активные адреса за неделю выросли с 38 тысяч до 44 тысяч, рост 16%. Открытый интерес по фьючерсам достиг 1,1 миллиарда долларов. Однако аналитик @ali_charts отмечает, что за последнюю неделю крупные держатели продали более 1 миллиарда DOGE. Сеть активна, но крупные игроки уходят.
3. Фондовый поток: чистый приток вырос на 116%, но это капля в море
1 августа чистый приток на спотовом рынке составил 558,200 долларов, что на 116% больше предыдущего периода. Но в июле ETF впервые зафиксировал чистый отток. Приток в 558 тысяч долларов — ничтожен на фоне 11 миллиардов долларов в фьючерсах.
🧠 Мой вывод:
DOGE тестирует исторический накопительный диапазон $0.048–$0.063 — в этом диапазоне в июне 2022 и в 2023 году были отскоки на 224% и 887% соответственно. Но условие повторения истории — отсутствие макрообвала — вероятность повышения ставки ФРС в сентябре около 62,5%, вероятность повышения ставки Банка Японии в сентябре выросла до 40%. Двойное повышение ставок может вызвать разворот арбитражных сделок с иеной, в похожем сценарии в августе 2024 биткоин упал на 15%.
Краткосрочная поддержка $0.068** — если не удержится, цель $0.063 и даже $0.05**; сверху $0.072 — первый барьер, пробой с объёмом откроет путь к $0.088.
DOGE по 0,069 доллара, RSI на историческом экстремуме, адреса растут, крупные держатели продают, макро давление — четыре силы держат цену на месте.
Обсудим в комментариях: DOGE сначала упадёт до 0.05 или сначала вернётся к 0.1?👇
#DOGE #狗狗币 #加密市场分析 #美联储 #RSI超卖$DOGE Пока все гонятся за следующей яркой историей...
Кошелек с $18M тихо купил еще одну партию $VIRTUAL.
Без хайпа.
Без объявлений.
Просто еще 89,282 VIRTUAL добавлено к позиции, которая растет таким же образом почти год.
Разные DEX.
Покупки одинакового размера.
Та же стратегия.
Теперь в кошельке 1.196M VIRTUAL на сумму примерно $671K.
Что еще интереснее?
$VIRTUAL по-прежнему только побочная позиция.
Более $14M портфеля по-прежнему сосредоточены в экосистеме $HYPE.
Это не случайно.
Это последовательное позиционирование.📊 $SUI контрактные ликвидации в режиме реального времени (5 августа)
Согласно данным по ликвидациям, короткие позиции на коротких сроках были жестко подавлены, но среднесрочные и долгосрочные длинные позиции потерпели серьёзные убытки...
За последний час ликвидировано позиций на сумму около 971,17 долларов
Ликвидация длинных позиций около 40,12 долларов
Ликвидация коротких позиций около 931,05 долларов
За последние 4 часа ликвидировано позиций на сумму около 57,4 тысячи долларов
Ликвидация длинных позиций около 55 тысяч долларов
Ликвидация коротких позиций около 2384,72 долларов
За последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму около 64,8 тысячи долларов
Ликвидация длинных позиций около 62,4 тысячи долларов
Ликвидация коротких позиций около 2394,88 долларов
За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 93,7 тысячи долларов
Ликвидация длинных позиций около 69,6 тысячи долларов
Ликвидация коротких позиций около 24 тысяч долларов
Согласно данным по ликвидациям $SUI, за 1 час ликвидации коротких позиций превысили ликвидации длинных в 23 раза, агрессивный шорт-сквиз начался с молниеносной атаки; за 4 часа ситуация резко изменилась — ликвидации длинных превысили ликвидации коротких в 23 раза, массовая распродажа длинных позиций; за 12 часов преимущество длинных ещё больше увеличилось, примерно в 26 раз, давление на длинные позиции сохранялось в краткосрочной и среднесрочной перспективе; за 24 часа ликвидации длинных по-прежнему доминируют с коэффициентом около 2,9, крупные игроки на SUI совершили резкий разворот от шорт-сквиза к массовой распродаже длинных — короткие позиции на коротких сроках были целенаправленно уничтожены, среднесрочные и долгосрочные длинные позиции ликвидированы полностью, общая сумма ликвидаций превысила 90 тысяч долларов. Всем советуем контролировать позиции, чтобы не стать жертвой постоянных колебаний.
🔥 Индикатор рынка | 5 августа
Сегодня два горячих события, указывающих на одну тему: рынок жестко переоценивает стоимость — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые недостатки усиливаются.
🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но акции рухнули
После закрытия торгов 4 августа SpaceX опубликовала первый отчёт после IPO. Выручка за 2 квартал составила 7,814 млрд долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом и значительно превысило ожидания рынка в 6,9 млрд; чистый убыток сократился с 1 млрд до 541 млн; скорректированный EBITDA достиг 3,538 млрд долларов, рост на 191%. Руководство также дало сильный прогноз на достижение ARR в 100 млрд долларов к концу года.
Однако после закрытия торгов акции упали более чем на 9%, рыночная капитализация сократилась более чем на 100 млрд долларов.
Причина падения — капитальные расходы: во 2 квартале они выросли до 18,37 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем в прошлом году. Рынок ценит эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Ещё хуже то, что 6 августа будет разблокировано около 911,5 млн акций, и шортисты уже поставили на 24,6 млрд долларов. Столкновение выдающихся результатов с резким ростом капитальных затрат заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: лучший в истории отчёт, но акции всё равно упали
В тот же день после закрытия торгов AMD представила лучший в истории отчёт. Выручка за 2 квартал составила 11,536 млрд долларов, рост на 50%, рекорд; выручка дата-центров достигла 6,7 млрд долларов, удвоилась, доля в общей выручке выросла до 58%; скорректированная прибыль на акцию составила 1,66 доллара, рост на 246%.
После закрытия торгов акции упали более чем на 9%.
Тройное давление: прогноз выручки на 3 квартал около 13 млрд долларов, выше некоторых прогнозов аналитиков, но значительно ниже агрессивного прогноза в 14 млрд; капитальные расходы выросли до 808 млн долларов, почти в три раза больше, чем в прошлом году; доходы от игрового бизнеса упали на 33% до 779 млн долларов. С 2026 года акции AMD выросли более чем на 140%, и когда ожидания достигают предела, любые недостатки усиливаются бесконечно.
💎 Итог
SpaceX и AMD в одну ночь представили отчёты с превышением ожиданий, но обе компании столкнулись с распродажей — рынок вошёл в фазу "нужно быть не просто хорошим, а безупречным". Волна разблокировки акций на сотни миллиардов, резкий рост капитальных затрат, прогнозы на 3 квартал ниже агрессивных ожиданий — эти недостатки, которые игнорировались в бычьем рынке, теперь стали инструментами для снижения цен. Когда AI-сектор переходит от "рассказа историй" к "предоставлению результатов", только "совершенство" может удовлетворить инвесторов. #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量
#AMD财报超预期，增长已被透支？ Отчет CRCL в этот раз довольно интересный.
После публикации отчета акции сначала выросли в предторговой сессии, но после открытия упали на 10%.
Почему упали? Те, кто сейчас в убытке, осмелятся ли докупать на дне?
Потому что общий результат отчета был средним и не принес рынку достаточно положительных сюрпризов.
Давайте посмотрим на конкретные данные.
Выручка за 2-й квартал составила 701,3 млн долларов, скорректированная EBITDA — 143 млн долларов, маржа прибыли после вычета доли каналов — 41%, по этим показателям все еще неплохо.
Но средний объем USDC составил всего 7,65 млрд долларов, а к концу квартала снизился с 77 млрд до 73,3 млрд долларов.
Объем транзакций в блокчейне также упал с 21,5 трлн долларов до 14,8 трлн долларов, что на 31% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Компания значительно повысила прогноз по прочим доходам на год, но основная причина — включение доходов от предпродажи токенов Arc, а не внезапный рост USDC, платежей или подписок.
Поэтому рост в предторговой сессии был вызван ожиданиями вокруг Arc и новых историй; падение после открытия отражает опасения рынка по поводу замедления роста USDC.
Далее, сможет ли цена $CRCL действительно укрепиться, зависит в основном от трех факторов:
Будет ли продолжаться рост обращения USDC, расширятся ли доходы от платежей и подписок, и сможет ли маржа прибыли продолжить рост.
Рост этих показателей будет означать, что базовые услуги Circle по стабильным монетам действительно начинают расти, что станет поворотным моментом в использовании стабильных монет для базовых сервисов и изменении ценовых основ.
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
Выручка удвоилась, убытки сократились, но после закрытия торгов акции упали на 8% — этот отчет SpaceX вызывает у меня смешанные чувства
Вчера вечером SpaceX представила свой первый отчет после IPO. Выручка составила 7,814 млрд, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом и почти на 1 млрд превышает ожидания рынка в 6,9 млрд. Убыток на акцию — 9 центов, ожидался убыток в 26 центов. Чистый убыток сократился с 1 млрд до 541 млн.
Цифры впечатляют, правда? Но после закрытия торгов акции упали на 8%.
Разберем отчет по сегментам — три направления, три разных картины.
Starlink — настоящая денежная машина. Во втором квартале доход составил 4,29 млрд, что на 66% больше, операционная прибыль — 1,66 млрд, ежедневный доход — 18 млн долларов. Пользователей 12 млн, удвоение по сравнению с прошлым годом. Это единственный прибыльный сегмент компании.
AI-бизнес — лидер по темпам роста. Доход 2,56 млрд, рост на 247%. Но операционный убыток составил 1,26 млрд. По сравнению с первым кварталом убыток почти вдвое меньше.
Космический бизнес — тормоз. Доход 962 млн, убыток 542 млн. Разработка Starship, двигателей Raptor, инфраструктура стартовых площадок — все это требует больших затрат.
Настоящий шок для рынка — капитальные расходы.
Во втором квартале капитальные затраты составили 18,37 млрд, что в 6,5 раза больше, чем в прошлом году. Из них 15,8 млрд направлено на вычислительные мощности для AI. Финансовый директор заявил, что в ближайшие кварталы расходы останутся на этом уровне.
Выручка растет стремительно, но и траты растут еще быстрее. Рынок боится не расходов как таковых, а того, сколько они будут продолжаться.
Но еще более серьезная бомба — завтра, 6 августа.
Разблокируется 911,5 млн внутренних акций, что при текущей цене превышает 116 млрд долларов. Сейчас в обращении всего 639 млн акций. Разблокируемые акции в 1,4 раза превышают обращение. К концу года количество акций в обращении вырастет с 639 млн до 5,33 млрд — более чем в семь раз.
Шортисты уже в панике.
Сейчас около 30-34% акций в обращении находятся в коротких позициях, объем шортов превышает Tesla. Нереализованная прибыль шортистов около 7 млрд. Месяц назад шортисты держали 40 млн акций, сейчас — более 200 млн.
Уолл-стрит тоже в разгаре споров.
Goldman Sachs поднял целевую цену с 205 до 220. JPMorgan — до 240. Deutsche Bank — 255. Morgan Stanley еще выше — 300. Citi видит цену выше 900 в долгосрочной перспективе.
С другой стороны, шортисты ставят на 25 млрд. Evercore говорит, что свободный денежный поток краткосрочно будет давить на цену. Некоторые эксперты прямо говорят: "Покупать точно не советую".
Честно говоря.
Никто не отрицает долгосрочную историю SpaceX — Starlink, вычислительные мощности AI, Starship — любой из этих проектов может стать триллионным бизнесом. Но завтра на рынок выльется разблокировка акций на 116 млрд, и угадайте, будут ли ранние сотрудники и венчурные инвесторы, купившие акции по нескольку долларов, держать их или продавать?
Deutsche Bank считает, что рынок почти не учитывает стоимость AI-бизнеса, что является "чрезмерным наказанием". Но с другой стороны — если AI-бизнес действительно стоит так много, почему шортисты рискуют 25 млрд?
Выручка удвоилась — это факт, капитальные расходы в 15,8 млрд — тоже факт. 12 млн пользователей Starlink — правда, разблокировка 911 млн акций — тоже правда.
Хорошая компания не всегда означает хорошую цену.
Посмотрим после завтра. Не стоит идти против разблокировки акций на более чем 100 млрд.
Это всего лишь мои размышления, не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC Крупный итальянский банк сокращает позиции в IBIT, институциональные инвесторы переосмысливают различия между BTC и ETH
Один из крупнейших банковских групп Италии Intesa Sanpaolo в последнем отчёте 13F за второй квартал значительно изменил распределение криптоактивов. Данные показывают, что банк сократил позиции в спотовом биткоин-ETF IBIT с 646809 акций до 40723 акций, что составляет примерно 93,7%, одновременно переведя часть средств в стейкинг-ETF на эфир, где позиции заметно выросли.
Первая реакция рынка часто такова: неужели институциональные инвесторы начинают негативно смотреть на биткоин?
Однако при более тщательном анализе становится ясно, что всё не так просто.
Intesa не вышла полностью из экспозиции по BTC. Ранее удерживаемые позиции в биткоин-ETF, такие как ARKB, остались, при этом добавлено больше стейкинг-ETF на ETH. Это скорее перестройка структуры активов, а не простая «продажа BTC и покупка ETH».
Настоящее изменение у институциональных инвесторов — это переоценка модели доходности криптоактивов.
В последние годы ключевой инвестиционной логикой биткоина была его дефицитность. Лимит в 21 миллион монет, институциональные ETF, корпоративное распределение — всё это приближает BTC к статусу цифрового золота.
Но для традиционных финансовых институтов всегда оставался вопрос:
Что ещё, кроме роста цены, приносит доход при владении BTC?
ETH предлагает другую историю.
Ethereum — это не только актив, но и сетевая инфраструктура. Через механизм стейкинга держатели получают доход на блокчейне, что приближает ETH к традиционным «доходным активам». При сохраняющемся давлении на процентные ставки институциональные инвесторы естественно сравнивают: при одинаковой рыночной волатильности, какой актив обеспечивает большую эффективность капитала.
Именно поэтому с начала года рынок ETF на эфир привлекает новый интерес со стороны капитала.
Логика ETH уже не только в росте цены, но и в развитии стейблкоинов, RWA, DeFi и экосистемы Layer2. Всё больше традиционных инвесторов интересуются, станет ли Ethereum частью будущей финансовой инфраструктуры на блокчейне.
Однако это не означает, что BTC теряет институциональную ценность.
На самом деле BTC и ETH формируют разные позиции.
BTC больше похож на макроактив, инвесторы ценят его дефицитность, защитные свойства и спрос, вызванный ETF; ETH же — базовый актив цифровой экономики, ценность которого исходит из использования сети, роста экосистемы и доходов от стейкинга.
Корректировка Intesa отражает более тонкую классификацию активов внутри института.
Раньше институциональные инвесторы в крипто могли просто решить: покупать биткоин или нет.
Теперь вопросы такие:
Какую роль должен играть BTC?
Какую роль должен играть ETH?
Как комбинировать разные активы?
Для крипторынка это позитивный сигнал. Институционалы перестают рассматривать крипту просто как высоковолатильный торговый инструмент и пытаются построить структуру распределения активов, похожую на традиционные финансы.
В будущем конкуренция на рынке, возможно, будет не только в том, чей токен растёт быстрее, а в том, кто сможет предложить более чёткие источники ценности, более зрелые финансовые инструменты и более стабильную способность привлекать капитал.
Это лишь личное наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.
$BTC $ETH Если посмотреть на сегодняшний рынок, $BTC вырос всего на 0,7%, индекс страха и жадности всё ещё находится на 38, но мелкие монеты начали расходиться по своим путям. $PUMP Рост на 10,2%, оборот $163 миллиона, что делает его самым сильным высоколиквидным активом среди топ-100; Одновременный рост цены и объема транзакций указывает на то, что рынок привлекает не только низкая ликвидность, но и то, сможет ли популярность Meme продолжаться, зависит от последующих оборотов. $ZEC вырос на 5,9% с оборотом в 322 миллиона долларов. Инцидент с Coldcard вновь разожгли обсуждения конфиденциальности и самоопеки, но прежний риск уязвимости Zcash в Orchard пока не полностью решен; этот раунд напоминает поток капитала, вызванный спорами. $ZRO вырос на 5,8%, $HYPE вырос на 4,1%, что отражает возвращение фондов к инфраструктуре кроссчейн- и он-чейн; Однако ZRO всё ещё почти на 90% ниже своего исторического максимума, поэтому пока его можно считать лишь низкоуровневым восстановлением. Слабая сторона — $BEAT упал на 18,6%. На 1 августа было разблокировано 21,25 миллиона токенов, что эквивалентно примерно 6,9% от общего объема предложения, и давление на предложение всё ещё сохраняется; $ETHFI упал на 9,5%, явно отстав в секторе рестейкинга. Я считаю, что сегодня не сезон альткоинов, а фонды совершают частичные сделки вокруг событий, разблокировок и денежного потока. Вы бы предпочли гнаться за PUMP с усиленной громкостью или дождаться, пока BEAT откроется и продаст давление? #西联推出稳定币卡 году интеграция в экосистему Solana #特朗普家族矿企亏损仍增持BTC #标普500首次站上7700点 достигла исторического максимума 🚀 ETH/USDT (4H) – Удержание восходящего импульса
📊 Детали торговой установки
* Пара / Таймфрейм: ETH / USDT (4 часа)
* Направление: 🟢 ЛОНГ
* Зона входа: 1,862.00 – 1,875.00
* Стоп-лосс (SL): 1,838.00
🎯 Цели по прибыли
* TP1: 1,920.00
* TP2: 1,970.00
* TP3: 2,040.00
💡 Почему эта установка:
Удержание зелёного роста (+0.21%) на уровне $1,873.82 при объёме $92.55M. Защита покупателей выше $1,865 сохраняет активную структуру тренда.
⚠️ Отказ от ответственности: NFA – только для образовательных целей.
#Crypto #ETH #Ethereum #Trading #OKX Крупный итальянский банк сокращает позиции в IBIT, институциональные инвесторы переосмысливают различия между BTC и ETH
Один из крупнейших банковских групп Италии Intesa Sanpaolo в последнем отчёте 13F за второй квартал значительно изменил распределение криптоактивов. Данные показывают, что банк сократил позиции в спотовом биткоин-ETF IBIT с 646809 акций до 40723 акций, что составляет примерно 93,7%, одновременно переведя часть средств в стейкинг-ETF на эфир, где позиции заметно выросли.
Первая реакция рынка часто такова: неужели институциональные инвесторы начинают негативно смотреть на биткоин?
Однако при более тщательном анализе становится ясно, что всё не так просто.
Intesa не вышла полностью из экспозиции по BTC. Ранее удерживаемые позиции в биткоин-ETF, такие как ARKB, остались, при этом добавлено больше стейкинг-ETF на ETH. Это скорее перестройка структуры активов, а не простая «продажа BTC и покупка ETH».
Настоящее изменение у институциональных инвесторов — это переоценка модели доходности криптоактивов.
В последние годы ключевой инвестиционной логикой биткоина была его дефицитность. Лимит в 21 миллион монет, институциональные ETF, корпоративное распределение — всё это приближает BTC к статусу цифрового золота.
Но для традиционных финансовых институтов всегда оставался вопрос:
Что ещё, кроме роста цены, приносит доход при владении BTC?
ETH предлагает другую историю.
Ethereum — это не только актив, но и сетевая инфраструктура. Через механизм стейкинга держатели получают доход на блокчейне, что приближает ETH к традиционным «доходным активам». При сохраняющемся давлении на процентные ставки институциональные инвесторы естественно сравнивают: при одинаковой рыночной волатильности, какой актив обеспечивает большую эффективность капитала.
Именно поэтому с начала года рынок ETF на эфир привлекает новый интерес со стороны капитала.
Логика ETH уже не только в росте цены, но и в развитии стейблкоинов, RWA, DeFi и экосистемы Layer2. Всё больше традиционных инвесторов интересуются, станет ли Ethereum частью будущей финансовой инфраструктуры на блокчейне.
Однако это не означает, что BTC теряет институциональную ценность.
На самом деле BTC и ETH формируют разные позиции.
BTC больше похож на макроактив, инвесторы ценят его дефицитность, защитные свойства и спрос, вызванный ETF; ETH же — базовый актив цифровой экономики, ценность которого исходит из использования сети, роста экосистемы и доходов от стейкинга.
Корректировка Intesa отражает более тонкую классификацию активов внутри института.
Раньше институциональные инвесторы в крипто могли просто решить: покупать биткоин или нет.
Теперь вопросы такие:
Какую роль должен играть BTC?
Какую роль должен играть ETH?
Как комбинировать разные активы?
Для крипторынка это позитивный сигнал. Институционалы перестают рассматривать крипту просто как высоковолатильный торговый инструмент и пытаются построить структуру распределения активов, похожую на традиционные финансы.
В будущем конкуренция на рынке, возможно, будет не только в том, чей токен растёт быстрее, а в том, кто сможет предложить более чёткие источники ценности, более зрелые финансовые инструменты и более стабильную способность привлекать капитал.
Это лишь личное наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.
$BTC $ETH После публикации отчёта SpaceX на рынке одновременно появились три группы данных о росте и падении, которые на первый взгляд противоречат друг другу:
Акции SPCX на американском рынке в обычные часы торгов выросли на 9,4%, закрывшись на уровне 125,33 долларов;
После публикации отчёта в послеторговый период цена упала до 116 долларов, снизившись на 7,4%;
В рейтинге XSPCX на платформе Star Chart зафиксировано падение примерно на 6,9%.
Данные не противоречат друг другу, различие заключается в разных точках отсчёта для расчёта.
Закрытие SPCX на предыдущий день было около 114,53 долларов. Хотя цена в послеторговый период упала с 125,33 до 116 долларов, по сравнению с закрытием предыдущего дня она всё равно выросла примерно на 1,3%. Нельзя просто вычитать рост в обычные часы и падение в послеторговый период, иначе это преувеличит откат.
Сам отчёт также демонстрирует двоякую картину.
Выручка за второй квартал составила 7,8 млрд долларов, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом и выше рыночного прогноза в 6,9 млрд; убыток на акцию составил 0,09 доллара, что лучше ожидавшихся 0,26 доллара убытка. Рост не замедлился, но рынок уже вырос на 9,4% до отчёта, и результаты выше ожиданий не смогли дополнительно поднять цену.
Кроме того, будет разблокировано 911 млн ограниченных акций. По цене 116 долларов в послеторговый период это примерно 105,7 млрд долларов капитализации. Ещё 455 млн акций не могут быть разблокированы в этот раз, так как цена не достигла установленного порога.
Важно понимать, что это не означает выпуск 911 млн токенов XSPCX в блокчейне.
Речь идёт о реальных акциях SpaceX, доступных для продажи на американском рынке. Они сначала влияют на спрос и оценку SPCX, а затем базовая цена передаётся в XSPCX. Поиск "XSPCX解锁量" не может напрямую измерить потенциальное давление продажи.
XSPCX торгуется круглосуточно 7×24 часа, а когда американский рынок закрыт, цена ориентируется на последний закрытый курс базовых акций и рыночную оценку. После выхода отчёта, разблокировки или внезапных новостей в выходные дни рынок в блокчейне может заранее торговать ожиданиями, но без синхронного открытого американского рынка для корректировки цены в короткие сроки могут возникать расхождения.
XSPCX предоставляет экспозицию к цене акций SpaceX, но не означает владение акциями компании и не даёт права голоса обычного акционера. При различиях в динамике XSPCX и SPCX сначала нужно проверить период статистики, торговые сессии и ориентировочные цены, нельзя напрямую считать, что кто-то из них ошибается в цене.
Этот отчёт уже доказал, что SpaceX продолжает быстро расти, а реальный объём продаж после разблокировки проверит, по какой цене рынок готов принять этот рост. Цифры отчёта формируют ожидания, а объёмы торгов дадут окончательный ответ.
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 📊 $CL контрактные ликвидации в режиме реального времени (5 августа)
Согласно данным по ликвидациям, быки в этой волне были жестко подавлены маркет-мейкерами...
За последний час сумма ликвидаций около 97,600 долларов
Ликвидации длинных позиций около 71,400 долларов
Ликвидации коротких позиций около 26,200 долларов
За последние 4 часа сумма ликвидаций около 282,000 долларов
Ликвидации длинных позиций около 250,200 долларов
Ликвидации коротких позиций около 31,800 долларов
За последние 12 часов сумма ликвидаций около 535,400 долларов
Ликвидации длинных позиций около 326,700 долларов
Ликвидации коротких позиций около 208,700 долларов
За последние 24 часа сумма ликвидаций около 1,541,600 долларов
Ликвидации длинных позиций около 1,303,300 долларов
Ликвидации коротких позиций около 238,300 долларов
Судя по данным ликвидаций $CL, за 1 час ликвидации быков в 2.7 раза превышают ликвидации медведей, резкий удар по быкам в начале; за 4 часа преимущество быков увеличилось до 7.9 раз, массовые ликвидации быков; за 12 часов быки всё ещё значительно впереди с коэффициентом около 1.56, ликвидации быков продолжаются в краткосрочной и среднесрочной перспективе; за 24 часа ликвидации быков взлетели до 1.3 миллиона долларов, что в 5.5 раза больше ликвидаций медведей, маркет-мейкеры завершили полное уничтожение быков на всех временных интервалах — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные быки подверглись всестороннему направленному взрыву ликвидаций, общая сумма ликвидаций превысила 1.54 миллиона долларов. Кровопролитие среди быков, бычий рынок стремительно развивается. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных выжиманий.
🔥 Индикатор рынка | 5 августа
Сегодня два горячих события, указывающих на одну тему: рынок жестко переоценивает — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые недостатки будут усиленно замечены.
🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но акции рухнули
После закрытия торгов 4 августа SpaceX опубликовала первый отчет после IPO. Выручка за 2 квартал составила 7.814 млрд долларов, что на 92% больше год к году, значительно превысив ожидания рынка в 6.9 млрд; чистый убыток сократился с 1 млрд до 541 млн; скорректированный EBITDA достиг 3.538 млрд долларов, рост на 191%. Руководство также дало сильный прогноз на достижение ARR в 100 млрд долларов к концу года.
Однако после закрытия торгов акции упали более чем на 9%, рыночная капитализация сократилась более чем на 100 млрд долларов.
Причина падения — капитальные расходы: во 2 квартале они взлетели до 18.37 млрд долларов, что в 6.5 раза больше, чем в прошлом году. Рынок вознаграждает эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Еще хуже то, что 6 августа будет разблокировано около 911.5 млн акций, и медведи уже поставили на 24.6 млрд долларов. Столкновение выдающихся результатов с резким ростом капитальных затрат заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: лучший в истории отчет, но акции все равно продают
В тот же вечер AMD опубликовала лучший в истории отчет. Выручка за 2 квартал составила 11.536 млрд долларов, рост на 50% год к году, рекорд; выручка дата-центров достигла 6.7 млрд долларов, удвоилась, доля в общей выручке выросла до 58%; скорректированная прибыль на акцию составила 1.66 доллара, рост на 246%.
После закрытия торгов акции упали более чем на 9%.
Тройное давление: прогноз выручки на 3 квартал около 13 млрд долларов, выше некоторых прогнозов аналитиков, но значительно ниже агрессивного прогноза в 14 млрд; капитальные расходы выросли до 808 млн долларов, почти в три раза больше, чем в прошлом году; доходы от игрового бизнеса упали на 33% до 779 млн долларов. С 2026 года акции AMD выросли более чем на 140%, и когда ожидания достигают предела, любые недостатки усиливаются бесконечно.
💎 Итог
SpaceX и AMD в одну ночь опубликовали отчеты с превышением ожиданий, но обе компании столкнулись с распродажей — рынок вошел в фазу "нужно быть не просто хорошим, а безупречным". Волна разблокировки акций на сотни миллиардов, резкий рост капитальных затрат, прогнозы на 3 квартал ниже агрессивных ожиданий — эти недостатки, которые игнорировались в бычьем рынке, теперь стали инструментами для обвала. Когда AI-сектор переходит от "рассказа историй" к "предоставлению результатов", только "совершенство" удовлетворит инвесторов.#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量
#AMD财报超预期，增长已被透支？ $AMD Как дальше будет резать крупный игрок?
Краткосрочно: на уровне 483 быки боятся падения до 450, медведи опасаются отскока после открытия американского рынка. После роста на 132% за год, оценка требует времени для усвоения. Но выручка за Q2 составила 11,5 млрд — рекорд, дата-центр — 6,7 млрд, рост на 107% в годовом выражении, прогноз на Q3 — 13 млрд, выше ожиданий — фундаментальные показатели остаются сильными.
Среднесрочно: Лиза Су заявила, что к 2027 году доходы от дата-центров удвоятся. Ожидается, что рынок, связанный с AI, достигнет 1,4 трлн долларов к 2030 году. AMD переходит от вызова в чипах к полноправному игроку в инфраструктуре AI. Долгосрочная логика не изменилась, но краткосрочная оценка требует усвоения. Уровень 483 — это не максимум и не минимум, а «средняя зона», нарисованная крупным игроком для розничных инвесторов.
Держите руки в стороне, дождитесь ясности направления после открытия американского рынка! Помните, в криптомире дольше прожить важнее, чем много заработать! Заседание окончено🚨 Акции оптических компаний растут на премаркете:
$LITE $COHR $AAOI $AXTI $GLW $CRDO $NOK
Администрация Трампа и FCC, по сообщениям, разрабатывают ограничения на новые китайские оптические трансиверы, используемые в дата-центрах США.
Цель — предотвратить возможные кражи данных, установку вредоносного ПО и сбои в работе сервисов, поскольку инфраструктура ИИ становится все более критичной.
Почему это важно:
Китайская компания Zhongji Innolight контролирует примерно 27% мирового рынка трансиверов для дата-центров. Ограничения могут заставить американских гипермасштаберов перенаправить заказы к поставщикам, не из Китая.
Прямые бенефициары:
• $LITE и $COHR — американские производители оптических компонентов, лазеров и трансиверов
• $AAOI — американский производитель оптических трансиверов
• $FN — производственные и сборочные мощности вне Китая
• $GLW — волокно, кабели и подключение дата-центров
• $AXTI — подложки InP, используемые в высокоскоростных оптических лазерах и компонентах
Бенефициары оптических полупроводников:
• $AVGO и $MRVL — DSP, используемые внутри высокоскоростных оптических модулей
• $SMTC — TIAs, драйверы лазеров и оптические компоненты InP
• $CRDO — решения для высокоскоростного подключения и SerDes
Бенефициары сетевого оборудования:
• $ANET и $CIEN — коммутаторы для ИИ-центров обработки данных и оптические сети
• $CSCO — сетевое оборудование и брендовые оптические продукты
• $HPE — более сильная экспозиция через портфель Juniper по коммутаторам, маршрутизации и оптическим сетям
• $NOK — IP и инфраструктура оптических сетей
Бенефициары тестирования:
• $KEYS и $VIAV — тестирование и валидация оптических модулей 800G и 1.6T
А что насчет $DELL, $SMCI и акций охлаждения?
• $HPE имеет более прямую связь благодаря Juniper
• $DELL и $SMCI в основном бенефициары серверов ИИ, а не прямые бенефициары ограничений на трансиверы
• Компании по охлаждению и электропитанию, такие как $VRT, $MOD, $ETN и $NVT, могут выиграть от более широких инвестиций в ИИ-инфраструктуру США, но политика по оптическим трансиверам напрямую не увеличивает спрос на охлаждение Основной катализатор в цепочке поставок: администрация Трампа разрабатывает запрет на новые модели китайских оптических трансиверов для дата-центров США. $LITE, $COHR , $AAOI могут получить выгоду от смещения заказов облачных провайдеров.
Примечание: их производственные мощности не могут полностью заменить китайских поставщиков в краткосрочной перспективе. Это только проект предложения, а не окончательное регулирование. Следите за риском заголовков.Отчет $AMD превзошел ожидания, но Уолл-стрит хочет большего!
Во-первых, прогноз на 3-й квартал «превзошел ожидания, но недостаточно высок»! AMD прогнозирует выручку в 13 млрд долларов (±300 млн), что выше среднего прогноза аналитиков в 12,5 млрд. Но некоторые агрессивные инвесторы ранее ставили на 14 млрд. «Превзойти ожидания» уже недостаточно — рынок хочет «превзойти превзойденные ожидания»! Ранее впечатляющие результаты Intel подняли рыночные ожидания очень высоко.
Во-вторых, потолок нарратива об ИИ достигнут! Внимание рынка сместилось с «превышения ожиданий по результатам» на «достаточна ли скорость роста инфраструктуры ИИ, чтобы оправдать текущую оценку». За год акции AMD выросли на 132%, полностью раскрыв историю о втором месте в сегменте ИИ-чипов.
В-третьих, предупреждение о рынке ПК! Компания предупреждает, что рынок ПК замедлится из-за роста стоимости памяти и компонентов. Выручка игрового графического бизнеса также показала снижение в годовом выражении. Позиция на продажу OKB с плавающей прибылью в 8%, но деньги, заработанные против тренда, вызывают некоторое беспокойство
Вечером, лёжа на диване, снова посмотрел на OKB.
Цена открытия позиции 86.87, текущая цена 86.15, плавающая прибыль 8%. Позиция всё ещё открыта, не трогал её, прибыль не слишком большая. Но, честно говоря, эта сделка вызывает некоторое беспокойство — после открытия позиции OKB постоянно падал, каждый день на несколько процентов, постепенно опускаясь с около 87 до чуть выше 86. Счёт в плюсе, но направление противоположно общему тренду.
Просмотрел недавние данные по OKB. В начале июля OKB начал расти с уровня около 80, к концу июля приблизился к 88, общий тренд был сильным. За последний месяц рост составил почти 8%, что в текущем рынке считается хорошим результатом. Весь июль рынок был довольно хаотичным, BTC колебался между 60 000 и 65 000, альткоины сильно падали, но OKB смог удержаться и медленно расти, что говорит о наличии покупателей. Недавно Messari опубликовала отчёт, в котором говорится, что OKB — единственный токен, который с пика 2021 года продолжает опережать биткоин. За последние два года только 22 монеты смогли превзойти BTC, и OKB — единственная, кто сохраняет лидерство с 2021 года по настоящее время.
С точки зрения рынка, за последние несколько месяцев объёмы торгов OKB в целом сокращаются: объёмы фьючерсов упали на 44%, объёмы спотовых торгов — на 45%. Это похоже на «рост при снижении объёмов» — покупатели есть, но без взрывной активности. Ближе к 15 августа, когда будет следующий этап сжигания токенов, некоторые делают ставки на это событие.
Выключил телефон. Плавающая прибыль 8%, деньги, заработанные против тренда, требуют осторожности. Позиция небольшая, пока оставлю её и посмотрю, что будет дальше.
#波动雷达：币种异动观察 $OKB $BTC Золото растет до $4,292, Bitcoin остается в диапазоне $64,000
Золото выросло на 3% сегодня, превысив $4,292/унция на фоне усиления настроений избегания риска.
Основным катализатором стала неопределенность вокруг соглашения по Ормузскому проливу. Хотя США и Иран "почти достигли соглашения" о 60-дневном временном соглашении, разногласия по ключевым вопросам, таким как транзитные сборы и снятие санкций, остаются — что оставляет итог неопределенным. "Дисинфляционная торговля" на фоне падения цен на нефть теоретически должна была поддержать золото, но неопределенность вызвала покупку активов-убежищ, что подтолкнуло золото к росту после пробоя $4,100.
Bitcoin в настоящее время торгуется около $64,000, демонстрируя сильное расхождение с золотом. BTC сталкивается с сопротивлением в диапазоне $64,300–64,400, и паттерн торговли в диапазоне остается неизменным. Рынок видит четкое разделение — "золото оживает, в то время как Bitcoin остается стабильным."#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ $ETH $SOL Добрый вечер всем, есть очень важные данные с блокчейна, которые стоит тщательно проанализировать.
В настоящее время доля прибыльных BTC составляет 52%, что означает, что почти половина циркулирующих монет находится в состоянии убытка.
Оглядываясь на предыдущие медвежьи рынки, граница в 50% всегда была важной точкой поворота. В периоды глубоких коррекций доля прибыльных и убыточных монет долгое время борется друг с другом.
В июне и июле этот показатель кратковременно опускался ниже 50%, то есть убыточных монет было больше, чем прибыльных, но удержаться на этом уровне не удалось. Сейчас значение в 52% достаточно, чтобы показать, что медвежий рынок уже зашел очень глубоко, и рынок постепенно приближается к нижнему диапазону цикла.
Многие ошибочно думают: если индикатор приближается к нижнему диапазону — значит, скоро будет разворот и рост.
Аналитики объективно отмечают, что данные с блокчейна лишь подтверждают, что рынок вошел в финальную стадию медвежьего цикла, но не могут точно определить абсолютное дно цены.
Ранее в диапазоне 60000-63000 накопилось огромное количество монет, и прорыв направления волновал всех, а доля прибыльных BTC продолжала сокращаться, что с блокчейн-точки зрения подтверждает, что борьба быков и медведей близится к завершению.
Исторический опыт показывает: когда доля прибыльных BTC около 50% формирует дно, обычно начинается новый этап накопления монет в цикле.
Проще говоря, множество краткосрочных трейдеров застревают в убытках, теряют терпение и сдают монеты, которые постепенно переходят к долгосрочным держателям, и только тогда формируется настоящее крупное дно.
В соответствии с нашими предыдущими мыслями скажу несколько практичных слов:
Различные индикаторы дна начинают срабатывать вместе, окно для долгосрочных инвестиций становится все ближе. Но данные с блокчейна — это лишь ориентир, не стоит делать крупные ставки, опираясь только на один показатель.
Я по-прежнему жду наблюдательный диапазон около 55000, даже если дно близко, на пути будут повторные спуски, панические всплески, формирование дна не происходит мгновенно. $BTC Золото резко выросло до 4.292 USD, Bitcoin продолжает колебаться около 64.000 USD
Золото выросло на 3% сегодня, превысив отметку 4.292 USD/oz на фоне усиления настроений избегания риска.
Основным катализатором стала неопределённость вокруг соглашения по Ормузскому проливу. Несмотря на то, что США и Иран "приблизились" к временной 60-дневной сделке, остаются разногласия по ключевым вопросам, таким как транспортные сборы и снятие санкций — что делает итоговый результат неопределённым. Сценарий "снижения инфляции" из-за падения цен на нефть теоретически должен оказывать давление на золото, но неопределённость стимулирует спрос на безопасные активы, что подталкивает золото к росту после преодоления отметки 4.100 USD.
Bitcoin сейчас торгуется около 64.000 USD, демонстрируя явное расхождение с золотом. BTC сталкивается с сопротивлением в диапазоне 64.300–64.400 USD, состояние колебаний сохраняется. Рынок наблюдает явную дивергенцию — "золото взрывается, в то время как Bitcoin стоит на месте."#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ $ETH $SOL Одним из очевидных бенефициаров является $COHR
Посмотрите, что произошло в июне.
Администрация Трампа подписала LOI на финансирование в рамках CHIPS Act до $50 миллионов для расширения их 6-дюймового InP завода в Шермане, Техас.
Ожидается, что это расширение увеличит в четыре раза мощность по обработке пластин для лазеров и фотонных чипов, обеспечивающих подключение дата-центров AI.
"Отечественные оптические мощности"
"Безопасность цепочки поставок"
А сегодня мы слышим, что администрация разрабатывает ограничения на новые китайские оптические трансиверы.
Сначала финансируйте надежные мощности в США, чтобы помочь им нарастить производство.
Затем оказывайте давление на китайских поставщиков оптики.
Вашингтон понимает, что китайскую оптику нельзя убрать за одну ночь без замедления развития AI.
Поэтому реальная стратегия, по-видимому, заключается в развитии $COHR , $LITE , $AAOI и других надежных поставщиков в стратегическую инфраструктуру.
Подталкивать гипермасштабируемые компании к резервированию и финансированию их мощностей.
Со временем снижать зависимость от Китая.
И сохранять угрозу ограничений как рычаг для переговоров.
Ожидается, что этого будет больше.$BTC Gold вырос до $4,292, Bitcoin остается в диапазоне около $64,000
Золото сегодня выросло на 3%, преодолев отметку $4,292/унция на фоне усиления настроений избегания риска.
Основным катализатором является неопределенность вокруг соглашения по Ормузскому проливу. Хотя США и Иран "близки к достижению" временного 60-дневного соглашения, остаются разногласия по ключевым вопросам, таким как транзитные сборы и снятие санкций — итог остается неопределенным. "Дефляционная торговля" из-за падения цен на нефть теоретически должна давить на золото, но неопределенность, наоборот, вызвала спрос на безопасные активы, что подняло золото выше $4,100.
Bitcoin в настоящее время торгуется около $64,000, демонстрируя резкий разрыв с золотом. BTC сталкивается с сопротивлением в диапазоне $64,300–64,400, при этом паттерн диапазонной торговли сохраняется. Рынок явно разделился — "золото растет, а Bitcoin остается на месте."#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #AMD财报超预期，增长已被透支？ $ETH $SOL На сделке с Eli Lilly заработал 59 пунктов, и я все еще думаю, стоит ли выходить
Вчера вечером перед сном взглянул на график Eli Lilly, открыл длинную позицию с плечом 20x на уровне 1131, а сегодня утром увидел, что цена уже достигла 1165, с плавающей прибылью в 59 пунктов.
На самом деле, когда вчера вечером вышла отчетность, я должен был открыть позицию побольше. Выручка за второй квартал составила 22,97 млрд долларов, что на 48% больше по сравнению с прошлым годом и примерно на 2 млрд выше ожиданий рынка. Скорректированная прибыль на акцию — 8,38 доллара, при прогнозе всего 6,31, что превысило ожидания на 33%.
Mounjaro продали на 9,94 млрд, Zepbound — на 4,93 млрд, только эти два препарата GLP-1 вместе принесли почти 15 млрд. Новый пероральный препарат Foundayo продал 98 млн, хоть и немного меньше ожидаемых 103 млн, но это первый квартал.
Eli Lilly также повысила прогноз выручки на весь год с 82-85 млрд до 85-87 млрд, что означает дальнейший рост во второй половине года.
Но что действительно заставило меня держать позицию — это данные третьей фазы по Retatrutide, препарату с тремя целями. Для пациентов с диабетом и ожирением снижение составило 20,8%, для пациентов с сердечно-сосудистыми заболеваниями — 22,6%, эти показатели даже лучше, чем у Zepbound. Хотя Eli Lilly отложила заявку на регистрацию до первого квартала 2027 года, только ожидания «следующего поколения препаратов для похудения» уже достаточно, чтобы рынок это переварил.
Eli Lilly также запустила программу расширенного доступа, позволяющую некоторым пациентам использовать Retatrutide до одобрения FDA. Это очень умный ход, который заранее закрепляет лояльных пользователей.
Сейчас цена колеблется около 1165, поднявшись с 1130 до отчета, возможно, есть краткосрочные фиксации прибыли. Но логика для удержания позиции сохраняется — спрос на GLP-1 не достиг пика, препарат с тремя целями в очереди, а годовой прогноз повышен. Думаю, стоит немного сократить позицию на этом уровне, чтобы зафиксировать часть прибыли, а остальное держать дальше. Ведь с плечом 20x и плавающей прибылью в 59 пунктов уже можно неплохо поживиться, жадность может дорого обойтись.
#波动雷达：币种异动观察 innolight занимает 27% рынка трансиверов
и FCC хочет запретить это к концу года
американские компании такого масштаба не имеют
поэтому цена движется первой, потому что нельзя купить мощность, которую никто не построил
$COHR заработала $401 млн в прошлом году. $aaoi потеряла $43 млн
я хочу быть с прибыльной компанией. ETH 1865 длинная позиция
Вход: 1865
Стоп-лосс: 1839, при пробое ключевой поддержки, структура бычьего отскока нарушается, немедленно выходить из позиции
Тейк-профит 1: 1902, закрыть половину позиции, зафиксировать часть прибыли
Тейк-профит 2: 1930, полностью закрыть позицию, пробой верхней зоны сильного сопротивления
Текущая цена находится в центре борьбы между быками и медведями, уровень 1865 преобразован в краткосрочную поддержку, сверху в зоне 1895‑1925 сосредоточены стопы, есть риск отката и вымывания позиций при догоне, обязательно использовать малый объем и низкий кредитный плечо, строго соблюдать стоп-лосс, не держать убыточные позиции.
$BTC
$ETH Отступление AI сегодня больше похоже на перезагрузку, чем на крах.
Наблюдаем за ключевыми именами в экосистеме AI:
Оптика: $AAOI $COHR $LITE
Хранение: $MU $SNDK
Инфраструктура AI: $ALAB $IREN $VRT
Программное обеспечение AI: $PLTR $SHOP $FIG
Два фактора, вызывающих волатильность:
Риск заголовков по оптическим модулям FCC — пока это только предложение, а не окончательное правило. Американские оптические компании могут даже выиграть от сдвигов в цепочках поставок.
Фиксация прибыли после сильного роста. $AAOI +19% вчера, $COHR +19%, $LITE +13%. Здоровая консолидация после импульса.
Общая картина остается неизменной: спрос на AI-центры обработки данных, инвестиции в облачные технологии, CPO и внедрение AI в предприятиях по-прежнему основные драйверы.
Отчеты о доходах и прогнозы определят следующих победителей.
Внимательно следим за $SNDK и $FIG.
NFA | DYOR📊 $LAB срочные ликвидации контрактов (5 августа)
Согласно данным о ликвидациях, короткие позиции на коротких таймфреймах были жестко подавлены, но среднесрочные и долгосрочные длинные позиции обрушились...
За последний час ликвидировано контрактов примерно на 1140,75 долларов
Ликвидация длинных позиций около 313,40 долларов
Ликвидация коротких позиций около 827,35 долларов
За последние 4 часа ликвидировано контрактов примерно на 4396,45 долларов
Ликвидация длинных позиций около 2347,34 долларов
Ликвидация коротких позиций около 2049,11 долларов
За последние 12 часов ликвидировано контрактов примерно на 11 000 долларов
Ликвидация длинных позиций около 8811,15 долларов
Ликвидация коротких позиций около 2219,10 долларов
За последние 24 часа ликвидировано контрактов примерно на 33 900 долларов
Ликвидация длинных позиций около 27 800 долларов
Ликвидация коротких позиций около 6155,29 долларов
Судя по данным ликвидаций $LAB, за 1 и 4 часа ликвидации коротких позиций немного преобладают, началось давление на шортистов, но в небольшом масштабе; за 12 часов ситуация изменилась — ликвидации длинных позиций превзошли короткие в 4 раза, началась массовая распродажа длинных; за 24 часа ликвидации длинных продолжают расти, соотношение достигло 4,5, крупные игроки на LAB совершили резкий разворот от давления на шортистов к массовой распродаже длинных — короткие позиции на коротких таймфреймах были целенаправленно уничтожены, среднесрочные и долгосрочные длинные позиции ликвидированы полностью, общая сумма ликвидаций превысила 33 000 долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций.
🔥 Индикатор рынка | 5 августа
Сегодня два горячих события, указывающих на одну тему: рынок жестко переоценивает активы — "превышение ожиданий" стало минимальным стандартом, любые недостатки усиливаются.
🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но акции рухнули
4 августа после закрытия торгов SpaceX опубликовала первый отчет после IPO. Выручка за 2 квартал составила 7,814 млрд долларов, что на 92% больше, чем год назад, значительно превысив прогноз в 6,9 млрд; чистый убыток сократился с 1 млрд до 541 млн; скорректированный EBITDA достиг 3,538 млрд долларов, рост на 191%. Руководство дало сильный прогноз на достижение ARR в 100 млрд долларов к концу года.
Однако после закрытия торгов акции упали более чем на 9%, рыночная капитализация сократилась более чем на 100 млрд долларов.
Причина падения — капитальные расходы: во 2 квартале они взлетели до 18,37 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем в прошлом году. Рынок ценит эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Еще хуже — 6 августа будет разблокировано около 911,5 млн акций, на которые шортисты поставили 24,6 млрд долларов. Столкновение рекордных результатов и резкого роста капитальных затрат заставило инвесторов голосовать ногами.
💻 AMD: лучший в истории отчет, но акции все равно падают
В тот же день после закрытия торгов AMD представила лучший в истории отчет. Выручка за 2 квартал составила 11,536 млрд долларов, рост на 50%, рекорд; выручка дата-центров достигла 6,7 млрд долларов, удвоилась, доля в выручке выросла до 58%; скорректированная прибыль на акцию составила 1,66 доллара, рост на 246%.
После закрытия торгов акции упали более чем на 9%.
Тройное давление: прогноз выручки на 3 квартал около 13 млрд долларов, выше некоторых прогнозов, но значительно ниже агрессивного прогноза в 14 млрд; капитальные расходы выросли до 808 млн долларов, почти в три раза больше, чем в прошлом году; доходы от игрового бизнеса упали на 33% до 779 млн долларов. С 2026 года акции AMD выросли более чем на 140%, когда ожидания достигают предела, любые недостатки усиливаются бесконечно.
💎 Итог
SpaceX и AMD в одну ночь представили отчеты выше ожиданий, но обе компании столкнулись с распродажей — рынок вошел в фазу "нужно быть не просто хорошим, а безупречным". Волна разблокировки акций на сотни миллиардов, резкий рост капитальных затрат, прогнозы на 3 квартал ниже агрессивных ожиданий — эти недостатки, которые игнорировались в бычьем рынке, теперь стали инструментами для распродажи. Когда AI-сектор переходит от "рассказов" к "представлению результатов", только "совершенство" удовлетворит инвесторов.#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量
#AMD财报超预期，增长已被透支？ Братья, CEO Bank of America высказал важное мнение: прогнозирует три последовательных снижения ставок ФРС в сентябре, октябре и декабре, давайте обсудим реальное влияние этого на $BTC.
Сначала о долгосрочной базовой логике:
Постоянное снижение ставок означает постепенное снижение доходности американских облигаций, что повышает привлекательность бездоходных активов. Стоимость финансирования в долларах снижается, институциональные инвесторы постепенно будут готовы выделять средства на BTC, что и является основой ожидаемого нового ралли бычьего рынка с точки зрения ликвидности. С циклической точки зрения, если этот сценарий реализуется, это однозначно долгосрочный позитив для биткоина, поддерживающий нашу стратегию покупки на спадах.
Но ни в коем случае не стоит упрощать и думать, что с появлением прогноза биткоин сразу взлетит. Рынок всегда следует правилу: покупай на ожиданиях, продавай по факту.
Здесь есть две большие ловушки, которых нужно избегать:
Во-первых, это всего лишь прогноз CEO банка, а не официальное обещание ФРС. Если в дальнейшем инфляция или данные по занятости неожиданно вырастут, график снижения ставок может быть отложен. Ожидания будут колебаться, и BTC будет подвержен резким колебаниям с увеличенной волатильностью.
Во-вторых, историческая закономерность на виду. Снижение ставок часто происходит из-за ослабления экономики, и если рынок начнет торговать ожиданиями рецессии, вначале капитал будет уходить в защитные активы, и даже при ожиданиях смягчения биткоин в краткосрочной перспективе может не показать значительного роста.
Что касается текущей ситуации на рынке:
В краткосрочной перспективе эта новость вряд ли вызовет односторонний сильный рост. Биткоин по-прежнему находится в состоянии борьбы за существующий объем, настроения инвесторов осторожные, все ждут подтверждения на практике и не будут входить крупно только на основании прогноза института.
Иными словами, ожидания снижения ставок — это долгосрочный катализатор, который будет постепенно накапливаться, но не решит текущую волатильность и консолидацию.
Наши прежние взгляды остаются без изменений:
Биткоин все еще может сделать последний спад, ключевой уровень для наблюдения — около 55000. Не стоит сразу ставить все на понижение, опираясь только на ожидания снижения ставок.
Каждые данные по занятости и инфляции будут влиять на ожидания снижения, внезапные колебания станут чаще, поэтому важно контролировать размер позиций.
Кратко:
Ожидание тройного снижения ставок — потенциальный долгосрочный позитив для биткоина, но в краткосрочной перспективе это лишь эмоциональный катализатор и не изменит текущий волатильный тренд.
Терпеливо ждите полноценной коррекции цены и снижения рисков, чтобы постепенно наращивать позиции, не позволяйте макроэкономическим новостям сбить вас с толку и входить в рынок крупно преждевременно. $UB тройная сила, массовая распродажа от крупных игроков!
Во-первых, крупные держатели фиксируют прибыль! UB в середине июля взлетел с около 0.06 до выше 0.21, рост более 250%. Те, кто закупился на уровне 0.05-0.06, уже удвоили свои вложения, а основные игроки на пике 0.21 начали активно сливать монеты. За полдня цена упала с 0.21 до 0.106, объем торгов достиг 220 миллионов долларов.
Во-вторых, давление от разблокировки токенов! Общий объем UB — 10 миллиардов, в обращении только 2.5 миллиарда, еще 7.5 миллиарда заблокированы. Такой резкий рост, поддерживаемый контрактным плечом, при падении обрушится без пощады. Медведи наращивают позиции, быки пассивно терпят.
В-третьих, спад интереса к AI Agent! В мае, когда рынок AI Agent разогревался, UB резко вырос, но после спада интереса, без реального дохода и коммерческого цикла, цена держится лишь на эмоциях и ожиданиях.MSTR снова продала 1638 биткоинов, объем сократился вдвое, но настоящие изменения — не в уменьшении продаж
Strategy снова продает биткоины. Компания продала 1638 BTC в период с 27 июля по 2 августа, сумма сделки составила около 104,7 млн долларов, средняя цена — 63957 долларов. По сравнению с продажей 3588 BTC в начале июля, объем уменьшился примерно на 54,3%, что на первый взгляд выглядит как резкое сокращение распродажи, но это не означает, что компания вернулась к стратегии только покупок без продаж.
Назначение средств важнее количества проданных монет. Около 52,4 млн долларов было использовано для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, еще 52,3 млн долларов — на выкуп привилегированных акций STRC. В тот же период Strategy продала около 3,01 млн обыкновенных акций MSTR, выручив 290,6 млн долларов, из которых 250 млн долларов пополнили долларовые резервы, 28,9 млн долларов пошли на выкуп STRC, а оставшиеся 11,7 млн долларов остались в виде наличных.
Это уже не просто управление позицией в BTC, а настоящая борьба за структуру капитала.
Раньше рынок воспринимал MSTR как односторонний механизм «финансирования покупки BTC через акции»: пока акции торгуются с премией к чистым активам биткоина, компания может выпускать акции, покупать биткоины, увеличивать количество BTC на акцию и привлекать больше инвестиций. Сейчас ситуация изменилась: под давлением MSTR и привилегированных акций компания вынуждена одновременно продавать акции, продавать BTC, пополнять наличные, выплачивать дивиденды и выкупать ценные бумаги, и BTC перестал быть конечной целью, превратившись в ликвидный инструмент.
Проданные 1638 BTC составляют всего около 0,19% от общего объема перед продажей, что не оказывает значительного влияния на предложение биткоина на спотовом рынке. После сделки Strategy по-прежнему владеет 842138 BTC, с совокупными инвестициями около 63,51 млрд долларов и средней себестоимостью 75419 долларов. По-настоящему важный показатель — средняя цена продажи в этом раунде 63957 долларов, что примерно на 15,2% ниже средней цены всего портфеля компании, что показывает: при управлении долгами и дивидендами поддержание денежного потока важнее, чем поддержание нарратива «никогда не продавать монеты».
Для рынка BTC это не продажа, способная сломать тренд, но это четкий сигнал изменения настроений. Корпоративные биткоин-резервы не равны вечной блокировке: когда премия акций сужается, стоимость финансирования привилегированных акций растет, а денежные расходы увеличиваются, BTC на балансе может превратиться из редкого актива в инструмент для платежей.
Дальше внимание будет не только на том, сколько BTC осталось у Strategy, но и на том, сможет ли премия MSTR к чистым активам восстановиться, вернется ли STRC к разумной цене, и насколько долго долларовые резервы смогут покрывать дивиденды и долговые расходы. Пока капитал не начнет циркулировать, даже сокращение объема продаж BTC вдвое не означает исчезновения давления — это лишь контроль компании над ритмом.
Это лишь личное наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.
$BTC «Обычным людям, инвестирующим в AI, не обязательно выбирать отдельные акции: дождитесь отката в 10%»
Недавно я увидел данные по ETF на Nasdaq QQQ. С момента основания в марте 1999 года QQQ переживал 21 откат более 10%, в среднем примерно раз в 1,3 года, откаты свыше 20% были 6 раз, свыше 30% — 4 раза, а во время глобального экономического кризиса падения достигали 40% и даже более 50%.
Из этих данных видно, что откаты на рынке — это вполне нормально. Многие, увидев падение индекса на 10%, начинают беспокоиться, не закончился ли бычий рынок, при падении на 20% даже сомневаются в перспективах технологических акций. Но если смотреть в долгосрочной перспективе, эти откаты — естественная часть рыночных колебаний.
По моему мнению, каждый раз, когда QQQ откатывается примерно на 10% от максимума, можно начинать постепенно обращать внимание на покупки. Конечно, откат в 10% не означает, что дно достигнуто — возможно дальнейшее падение на 20%, 30%, поэтому не стоит вкладывать все средства сразу, а лучше планировать постепенное усреднение.
То же самое касается и китайского рынка A-акций. Если вы верите в развитие отечественных технологий и AI, но не умеете выбирать отдельные акции, можно обратить внимание на индексные ETF, например, 科创50. Я помню, в апреле 2025 года покупал этот ETF примерно по 0,96 юаня, держал почти полгода и продал около 1,42 юаня. После продажи цена поднялась до 2,3 юаня, и, оглядываясь назад, я понимаю, что упустил рост, но в целом опыт владения был положительным.
Будь то Nasdaq или 科创50, за ними стоит сильная связь с направлением AI. И, на мой взгляд, AI — это не краткосрочный хайп на один-два года, а долгосрочный тренд на многие годы вперед.
Поэтому, если не хотите слишком сильно рисковать и хотите, чтобы ваши активы участвовали в развитии AI, вместо ежедневной гонки за ростом и поиском десятикратных акций лучше выбрать понятные индексные ETF и постепенно докупать их при заметных откатах рынка. Инвестирование не обязательно должно быть сложным — иногда проще значит легче придерживаться стратегии в долгосрочной перспективе.
Разумеется, это лишь мой личный опыт и мнение, и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с рисками, будьте осторожны. СРОЧНО: $SPCX упал на 10% сегодня, несмотря на превышение ожиданий по своему первому в истории отчету о доходах.
Выручка составила $7,8 млрд при ожидаемых $6,81 млрд, что на 92% больше по сравнению с прошлым годом, при этом у Starlink 12 миллионов подписчиков.
Проблема была в капитальных расходах.
Расходы выросли в шесть раз до $18,4 млрд за один квартал, в основном на инфраструктуру $AI.
Рынок хочет увидеть доказательства того, что эти расходы превратятся в прибыль.
Elon Musk ответил, сместив свою цель, заявив, что SpaceX достигнет $1 трлн годового дохода к 2030 году вместо 2031.
Акции сейчас торгуются около $111, ниже цены IPO в $135. Завтра истекает период блокировки, что освободит до 20% акций.
$AMD сегодня упал по той же причине. Рынок перестал платить за расходы на $AI.Срочно!!!
Последние новости по США и Ирану:
На сайте Министерства финансов США указано, что США сняли некоторые санкции, связанные с Ираном.
Сейчас как раз 48-часовое окно переговоров Трампа, это небольшой жест доброй воли со стороны США,
анализ показывает, что это скорее символический шаг, чем реальное решение ключевых требований Ирана (нефть, финансовые санкции).
По проверке Reuters, The Times of Israel и других иностранных СМИ с оригинальным обновлением OFAC Министерства финансов:
сняты лишь частичные санкции,
удалены только пункты о противодействии терроризму, касающиеся 3 авиакомпаний, связанных с Корпусом стражей исламской революции Ирана, и 2 самолетов, при этом основные санкции на нефть, финансы и на уровне государства остаются в силе, это не полный отказ от санкций против Ирана.
Это небольшое смягчение, но ограниченного масштаба, нельзя считать, что ситуация кардинально улучшилась.
На рынке BTC вероятна следующая динамика: после выхода новости краткосрочный рост, а затем, если Иран не даст положительного ответа, последует коррекция.
Далее нужно следить за официальной реакцией Лондона,
фактической ситуацией с судоходством в Ормузском проливе и реальным улучшением страховых тарифов на перевозки.
#标普500首次站上7700点，创历史新高 $BTC $ETH Sandisk представляет свой отчет за 5 августа с требовательной установкой. Его работа с SK Hynix над стандартом HBF поддерживает нарратив об ИИ-инференсе, в то время как ожидаемые ограничения в DRAM, HBM и NAND усиливают ценовой фон.
Ключевой вопрос — насколько этот прогноз уже отражен в акциях. Доказательства текущего спроса на хранилища и дисциплина предложения важнее широкого оптимизма по поводу возможного пика дефицита в 2027 году.
Это не совет, а просто анализ.
#SandiskEarningsWatch #OKXOrbitЛао Хэй, я честно говоря, не понимаю его действий.
За четыре дня он купил 11,74 миллиона $ENA по средней цене всего 0,087 доллара, всего потратил около 1,02 миллиона долларов — для такого объема это даже не карманные деньги. Но интересно то, что он выбрал именно это время для постепенных покупок, не поднимая цену и не давая сигналов, словно ходит на рынок за овощами, каждый день подбирая немного. Можно сказать, что он верит в долгосрочную логику Ethena, но сумма кажется слишком небольшой; можно предположить, что он просто играет, но при этом выбрал почти исторический минимум. 0,087 доллара — цена кажется дешевой для всех, но кто действительно осмелится вкладывать реальные деньги на таком уровне?
Еще более интригующий момент — время сделки: сегодня 5 августа, рынок только что пережил бурю, и настроение на рынке все еще напряженное, как у испуганной птицы. Лао Хэй в этот момент выходит на рынок — он считает, что все плохие новости уже учтены, или просто делает небольшую покупку для своего фонда? Не забывайте, этот парень известен своим «ядовитым» прогнозированием, его сигналы часто точно попадали под прицел критики.
Так что вопрос: как вы думаете, он умный инвестор, собирающий «кровавые» монеты, или снова играет роль обратного индикатора? Его средняя цена 0,087 — это покупка у подножия горы или на полпути вверх? Я ставлю на полпути, жду 0,06.1. Общий рыночный ландшафт: индексы достигли новых максимумов, секторная дивергенция 5 августа по пекинскому времени в американские торговые часы индексы Dow Jones и S&P 500 вновь достигли новых исторических максимумов закрытия, при этом Nasdaq 100 поднялся одновременно. Однако рынок показал явное расхождение в течение дня: средства сосредоточились на секторах искусственного интеллекта, хранения и оптического коммуникационного оборудования, а секторы защиты потребителей и коммунальных услуг наблюдали медленную торгу. К закрытию ночи 4 августа Dow Jones вырос на 1,41%, S&P 500 — на 0,58%, а Nasdaq — на 1,06%; Индекс Philadelphia Semiconductor Index (SOXX) вырос почти на 7% за один день, став главной темой рынка и полностью отменяя глубокую коррекцию более 20%, сохранившуюся в июле. Во время внутридневной торговли дивергенция капитала усилилась: Nasdaq колебался на высоких уровнях, в то время как высоко оценённые акции ИИ открылись для тейк-прибыли. SNDK SanDisk переключился с прибыли на убытки во время торгов, с максимальным внутридневным падением 3,76%; Mywell MRVL и Lumentum (базовая акция xLITE) одновременно ослабли, при этом краткосрочные позиции по получению прибыли сосредоточены на ранних выходах, а также ожесточённые бычьи и медведьи борьбы. На макроуровне доходность 10-летних казначейских облигаций осталась высокой на уровне 4,67%, а вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре выросла до 63%. Высокая процентная ставка продолжает подавлять оценки долгосрочных технологий, а рост индекса полностью зависит от ожиданий прибыли аппаратного сектора для поддержки рынка. В целом на рынке не хватает дополнительных фондов, и фондовый рынок явно играет в игры. 2. Основная тема: AI Storage Track, финансовый отчёт SanDisk становится крупнейшим краткосрочным катализатором Основным двигателем восстановления американского фондового рынка является сектор чипов памяти, основная логика которой — дефицит поставок NAND flash + SS для дата-центров ИИ$BTC 🔥ETH часовой график: быки успешно "украли башню"? Если нарисовать красную рамку справа, то сценарий Фибоначчи с 1820 подходит к концу!
Друзья, срочно смотрите! На часовом таймфрейме ETH только что совершил большой рывок — от двойного дна около 1820 поднялся и одним резким движением пробил зону сопротивления справа сверху. Слева 3 августа уровень 1903 (расширение 100%) + предыдущий максимум 1890 — это "линия Мажино" для медведей; сейчас цена 1871, и она как раз проверяет эту зону.
Скользящие средние MA(5/10/20) уже слились в одну линию и начали расходиться вверх, краткосрочные быки контролируют рынок без проблем. Но обратите внимание на MA250 в диапазоне 1888-1903 — это "кладбище", два предыдущих захода сюда закончились жесткой распродажей. Если сейчас в красной рамке справа будет прорыв с объемом — это сигнал разворота тренда; если снова отбросят вниз — поздравляю, классический сценарий "ложного пробоя + ловушки для быков" повторяется.
💡 Вкратце: 1888-1903 — линия жизни и смерти для быков и медведей, пробой вверх — смотрим фейерверки, пробой вниз — ждем обвала. Не держите позиции, пристегните ремни безопасности!
(Чисто по графику, без гарантий, торговля с риском, будьте осторожны, если потеряете — не вините меня😎) $ETH