Orbit Post Sitemap

Оптимизм по поводу снижения ставок поддерживает настроение на рынке криптовалют, поэтому предупреждение Лизы Кук трудно игнорировать. Она говорит, что ФРС готова снова повысить ставки, если инфляция не начнет снижаться. Для меня одна речь не подтверждает очередное повышение, но сохраняет риск более высоких ставок на длительный срок. Такая ситуация обычно сначала оказывает давление на альткоины и позиции с кредитным плечом, поскольку капитал становится дороже, а трейдеры снижают риски. Следующие данные по инфляции и реакция реальной доходности важнее, чем только заголовок. #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $BTC $ETH $SNDK Десять минут после одиннадцати, закрываю ноутбук. Рынок всё тот же, счёт всё тот же. 7 августа 2026 года, пятница. Конец недели, ничего особенного. Запишу то, что увидел сегодня вечером. $BTC дневной диапазон колебаний менее 700 долларов, волатильность достигла самого низкого уровня за последние два месяца. Днём была открыта позиция по пут-опциону с экспирацией в марте следующего года, страйк установлен очень низко, как будто покупают долгосрочную страховку от неожиданностей. $ETH Gas продолжает держаться в однозначных числах, основная сеть простаивает. Но объём переводов стейблкоинов вырос, за день увеличился почти на 10%, движение между кошельками не прекращается. ETF остаётся в плюсе девятый день подряд, объёмы небольшие, но стабильные. $SOL утром подскочил до 162, затем опустился, закрытие почти без изменений. Рынок слишком тонкий, несколько рыночных ордеров могут нарисовать острые вершины и впадины. $XRP один адрес, спавший два года, внезапно активировался и перевёл более 8 миллионов монет на новый кошелёк, не отправляя их на биржу, похоже, сменили замок. $LINK запросы данных по-прежнему превышают 10 тысяч в день, один адрес уже три недели подряд каждое утро стабильно получает по 100 монет, источник — институциональный кастодиальный кошелёк. $AAVE сегодня была операция по займу на 4 миллиона USDC, адрес не активировался более 300 дней, сегодня проснулся и добавил залог. $MKR выкуп и сжигание выросли почти на 20% по сравнению с прошлой неделей, несколько мелких кошельков купили токены и заблокировали их в контракте управления на максимальный срок. $UNI объёмы на фронтенде медленно растут, активные адреса наконец вернулись выше 20 тысяч в день. $LDO добавлено в стейкинг более 30 тысяч ETH, дисконт stETH практически исчез. $ENA днём было две волны мелких скупок по одной-две тысячи монет, продолжавшиеся почти три часа, общий объём немалый, ордера выставлялись равномерно, похоже на работу скрипта. $ONDO один адрес постоянно выставляет лимитные ордера на покупку по 300-500 монет, за ночь накопилось почти 7 тысяч. $ENS регистрация доменов выше среднего за последние четыре дня более чем на 20%, доля новых регистраций высокая, не похоже на естественный трафик. $ARB объёмы торгов сильно сократились, маркет-мейкеры выставляют меньше ордеров, отмены происходят быстро. $OP динамика похожая, но с меньшими колебаниями. $STRK в течение дня опустился до нового минимума, ордера на покупку редкие, рынок пока не верит в историю новой блокчейн-сети. $SUI четвёртый день подряд снижается, активность упала почти на 20% по сравнению с прошлой неделей. $APT крупный адрес перевёл 100 тысяч монет на биржу. $SEI объёмы и цены сокращаются, поддержка снизу слабая. $PEPE и биткоин сохраняют корреляцию около 0.7, колебания идут в одном ритме. $WIF оборот снизился до минимума за три недели, в течение дня был резкий рост, но быстро откатился. $BONK и $FLOKI немного упали, в игре остались только крупные игроки, ликвидность у остальных практически отсутствует. $FET и $AGIX относительно устойчивы, концепция AI ещё даёт психологическую поддержку, но ненадёжную — если рынок рухнет, они уйдут первыми. $PENDLE объём торгов YT внезапно удвоился. $CRV шестой день подряд снижение TVL, обсуждения в сообществе заметно уменьшились. Обзор сегодняшних потоков капитала: явный чистый выкуп у $ENA, $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $FET. Чистая продажа преобладает у $WIF, $BONK, $FLOKI, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $APT, $SEI, $TIA, $DYDX, $CRV. Но это всего лишь однодневный срез, завтра ситуация может измениться. Баланс $BTC и $ETH на нескольких платформах четвёртый день подряд снижается синхронно, биткоинов стало меньше почти на 5 тысяч, эфира — примерно на 20 тысяч. Крупные держатели позиций в основном бездействуют, панических перемещений не наблюдается. Общая сумма ликвидаций в цепочке менее 400 тысяч долларов, самый низкий уровень за последние два месяца, кредитное плечо в основном уже отыграно. Ширина ордеров маркет-мейкеров сократилась, но скорость отмены ордеров увеличилась — готовы создавать площадку, но не хотят сами на неё выходить. Они тоже ждут. Почти половина двенадцатого, а фруктовый ларёк внизу всё ещё светится. Сегодня снова без сделок. Когда неясно, лучше держать наличные, чем что-то делать, подождём ветра и тогда поднимем паруса. Телефон оставил заряжаться в гостиной, перед закрытием взглянул — цена всё та же. Августовский вечер тихий, не нужно дожидаться закрытия каждой свечи.«Зачем ты мне это говоришь?» Спросил я. Он бросил финансовый отчёт на стол. «Потому что каждая строка здесь верна, и каждая строка ложь. Выручка составила 8,96 миллиарда долларов, три раза по сравнению с годовым выражением, полквартала к кварталу. Валовая маржа — 84,6%. Прибыль на акцию составила 39 и 25 долларов, ровно на 6 долларов выше лимита прогнозов. Ты когда-нибудь видел что-то подобное? Дом из золота, каждый кирпич чистый, построен на зыбучих песках. Он упал на 8% после сегодняшней торговли и ещё на 5% во время завтрашней денежной сессии. Потрогай эту бумагу — она ещё тёплая, но внутри всё мертво. Она мертва и похоронена, но надгробие — это не число, а слова «Вечное повышение цены». Ветер за окном дул. На августовской пустоши цвел вереск. Но в этой комнате я чувствовал только чернила с печатного станка и сухой, постоянно фильтрованной тишины после конференц-звонков. «Это это руководство», — продолжил он, голос был понижен, словно говорил сам с собой. «Прогноз следующего квартала стоит 10,55 миллиарда. Рынок хочет 10,8 миллиарда. Всего 250 миллионов не хватает. Он убил это шестнадцатью словами. «Долгосрочные контракты фиксируют цену, суммируя предположения по себестоимости.» «Шестнадцать слов.» Один гид разрезал горло ценового двигателя. Ты слышал это? Это не финансовый отчёт, мисс — отчёт превосходит всё, что может превзойти. Умер ускорение. Он встал и подошёл к окну. Небо над пустошью сжималось низко, облака — как свинцовая пластина. "Пятьдесят восемь раз. Сорок долларов поднялись до двух тысяч$BTC $ETH Трамп собирается провести телефонный разговор с наследным принцем Саудовской Аравии, и напряжённая ситуация на Ближнем Востоке может действительно ослабнуть. Только что поступила новость, что СМИ США сообщили о том, что Трамп организует звонок с лидером Саудовской Аравии, где Иран станет основной темой. Ранее США срочно приостановили военные действия против Ирана в прошлые выходные, и Трамп лично заявил, что Саудовская Аравия была одной из стран, которые просили отменить операцию. Теперь, когда они напрямую общаются, сигнал к деэскалации очень ясен. Что означает этот звонок для рынка? Логика проста: геополитическая напряжённость снижается, риск перебоев с поставками иранской нефти снимается, и цены на нефть оказываются под давлением. Когда цены на нефть падают, инфляционные ожидания естественно снижаются, уменьшая необходимость Федеральной резервной системы повышать процентные ставки, растут ожидания снижения ставок и усиливаются ожидания более мягкой ликвидности. Эта цепочка логики является надёжным среднесрочным позитивом для рисковых активов, включая Bitcoin. Таким образом, с макроэкономической точки зрения я по-прежнему сохраняю бычий настрой. Хотя рынок всё ещё колеблется в краткосрочной перспективе, базовая поддержка усиливается. Я продолжаю держать длинные опционы на Bitcoin и Ethereum в своём счёте. При таком сценарии ослабления геополитической напряжённости в сочетании с ожиданиями снижения ставок нет причин выходить из позиций сейчас. Конечно, не стоит слишком увлекаться в краткосрочной перспективе. Движения, вызванные новостями, происходят быстро и так же быстро проходят; главное — сможет ли рынок прочно удержать эту волну настроений. Не гонитесь за позициями на основе новостей; будьте спокойны и держите базовые позиции, ожидая, когда тренд проявит себя сам. #交易之声：你的经验值得被听到 #特朗普加密收入14.3亿美元，在任总统首次完整披露 #特朗普代币遭参议员要求调查 #SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Текущий рынок сосредоточен на ключевом противоречии в ценообразовании $CIRCLE между доходами от базовой процентной маржи USDC и новым нарративом, вызванным предпродажей токенов Arc, что приводит к ребалансировке риск-предпочтений. Общий доход за второй квартал достиг 701 млн долларов США с выходом из убытка к чистой прибыли в 48 млн долларов, что подтверждает формирование дна по фундаментальным показателям. Объем обращения USDC вырос всего на 19% в годовом исчислении до 73,3 млрд долларов, что указывает на то, что традиционные эмиссии стейблкоинов не могут поддерживать высокую премию оценки в условиях высокого уровня процентных ставок. Приоритет переменных, влияющих на ценообразование активов, по убыванию силы: на первом месте — подтвержденный во втором квартале доход от предпродажи токенов Arc в размере 242 млн долларов, который подтолкнул годовые прогнозы прочих доходов к 310-330 млн долларов; далее следует эффект от роста объема транзакций в блокчейне на 151% до 14,8 трлн долларов, отражающий эффект конвейера; временно на последнем месте — доходы от процентов. В бычьем сценарии, если риск-предпочтения восстановятся и рамки регулирования криптоплатежей продолжат расширяться, рынок будет рассматривать доходы от предпродажи токенов Arc как определенный поворотный момент в расширении инфраструктурной платформы. Условием срабатывания является сохранение доли не-USDC бизнеса в общих доходах выше 30%. Переменной для наблюдения является способность экосистемы продолжать реализовывать предпродажные поступления, а сигналом отмены — снижение прогноза прочих доходов в следующем квартале. В медвежьем сценарии, при давлении на риск-предпочтения из-за колебаний инфляционных ожиданий, рынок ужесточит требования к качеству не-процентных доходов, а доходы от предпродажи могут быть оценены как разовое бухгалтерское улучшение. Условием срабатывания является остановка роста объема обращения USDC. Переменной для наблюдения является коэффициент конверсии объема транзакций в 14,8 трлн долларов в удерживаемые средства, а сигналом отмены — преодоление объема обращения USDC отметки в 80 млрд долларов. Если ужесточение регулирования криптоплатежей замедлит развитие экосистемы Arc, рыночная премия за обновление финансовой инфраструктуры быстро снизится, и позиции вернутся к логике оценки баланса и чувствительности к процентным ставкам. Ключевой переменной для наблюдения в ближайшие 7 дней является скорость совместных изменений последующих денежных потоков экосистемы Arc и чистой эмиссии USDC в блокчейне. #特朗普代币遭参议员要求调查 #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩【Crypto Circle Script】 I am Script Bro. After the U.S. stock market opened tonight, the market showed a noticeable change. The previously strongest AI storage sector began to see capital cashing out, with SK Hynix plunging more than 10% intraday, and storage sectors like SanDisk SNDK and Western Digital also under pressure. The decline in Hynix and SanDisk this time is essentially not because AI demand disappeared, but because market expectations were too high. Yesterday, after SanDisk's earning📊 $XAUT контрактные ликвидации в режиме реального времени (7 августа) Согласно данным по ликвидациям, краткосрочные длинные позиции были жестко подавлены, а долгосрочные короткие позиции потерпели полный крах... За последний час сумма ликвидаций составила около 114,22 долларов Ликвидации длинных позиций около 0 долларов Ликвидации коротких позиций около 114,22 долларов За последние 4 часа сумма ликвидаций около 8150,01 долларов Ликвидации длинных позиций около 6447,06 долларов Ликвидации коротких позиций около 1702,96 долларов За последние 12 часов сумма ликвидаций около 49,3 тысяч долларов Ликвидации длинных позиций около 32,8 тысяч долларов Ликвидации коротких позиций около 16,6 тысяч долларов За последние 24 часа сумма ликвидаций около 125,3 тысяч долларов Ликвидации длинных позиций около 48,9 тысяч долларов Ликвидации коротких позиций около 76,4 тысяч долларов Согласно данным по ликвидациям $XAUT, за 1 час ликвидации коротких позиций значительно превысили длинные, короткие полностью доминировали, начав агрессивный шорт-сквиз; за 4 часа ситуация изменилась, ликвидации длинных превысили короткие в 3,8 раза, началась массовая распродажа длинных; за 12 часов преимущество длинных сохраняется с коэффициентом около 1,97, давление на шорт продолжается в краткосрочной и среднесрочной перспективе; за 24 часа снова смена направления — ликвидации коротких превысили длинные в 1,56 раза, крупные игроки на XAUT провели тройной цикл: от шорт-сквиза к распродаже длинных и обратно к шорт-сквизу — краткосрочные шорты были целенаправленно ликвидированы, среднесрочные лонги полностью уничтожены, долгосрочные снова начали шортить, общая сумма ликвидаций превысила 125 тысяч долларов. XAUT как стабильная золотая монета демонстрирует резкие смены направления и хаотичный ритм, независимо от позиции — можно потерять деньги. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций. 🔥 Индикатор рынка | 7 августа Сегодня три горячие темы указывают на одну тенденцию: рынок вошел в фазу, когда "нужно не просто хорошо, а безупречно" — "превышение ожиданий" стало лишь пропуском, любые недостатки будут усиленно критиковаться. 💾 СанДиск: рост на 372% + 14 млрд обратного выкупа, но всё равно "недостаточно впечатляет" СанДиск представил впечатляющий отчет: выручка за 4-й квартал 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; скорректированная прибыль на акцию 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на 14 млрд долларов. Годовая выручка 20,25 млрд долларов, рост 175%. Однако после закрытия торгов акции упали почти на 8%. Причина — прогноз на следующий квартал: медианная выручка 10,55 млрд долларов, ниже ожиданий рынка в 10,82 млрд. Прогноз по валовой марже 83%-85% намекает на возможное плато по прибыли. Рост в 372% и обратный выкуп на 14 млрд недостаточны — рынок требует "совершенства". 💳 Circle: стабильный рост USDC, Arc становится новой историей 5 августа до открытия рынка стабилькоин-гигант Circle опубликовал отчет за 2-й квартал: общая выручка 701 млн долларов, рост 7%; чистая прибыль 48 млн долларов, в прошлом году был убыток. Объем обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, рост 19%; объем транзакций в блокчейне 14,8 трлн долларов, рост 151%. Главный акцент — Arc: компания значительно повысила прогноз по прочим доходам на год до 310-330 млн долларов, что отражает подтвержденные во 2-м квартале 242 млн долларов от предварительной продажи токенов Arc. USDC — это база, а Arc — будущее, на которое делает ставку рынок. В условиях растущей проникновенности криптоплатежей Circle пытается трансформироваться из "эмитента стабилькоинов" в "платформу криптофинансовой инфраструктуры". 🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но настоящий шторм — это грядущие разблокировки 4 августа после закрытия рынка SpaceX опубликовала первый отчет: выручка за 2-й квартал 7,814 млрд долларов, рост 92%, значительно выше прогноза в 6,9 млрд; скорректированная EBITDA 3,5 млрд. После закрытия акции упали более чем на 9%. Капитальные расходы выросли до 18,4 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем год назад — рынок оценивает эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Более серьезный шторм ожидается 6 августа: разблокировка около 912 млн акций с ограничениями, рыночная стоимость разблокировки — 114 млрд долларов, что в 1,4 раза превышает текущий свободный оборот. Менее чем за два месяца после IPO акции упали почти вдвое. 💎 Итог СанДиск с ростом 372% получил падение после закрытия, SpaceX с ростом выручки 92% столкнулась с "голосованием ногами" рынка — "превышение ожиданий" стало минимальным уровнем, только "совершенство" удовлетворит инвесторов. Когда AI-сектор переходит от "рассказов" к "предоставлению результатов", каждое отклонение в прогнозах и каждая потраченная копейка капитальных расходов будут под пристальным вниманием. Старые правила рушатся, формируется новая власть ценообразования — и она наказывает все "недостаточно совершенные" ответы. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 📊 $NEAR сводка ликвидаций контрактов (7 августа) Согласно данным о ликвидациях, быки в этой волне были жестко прижаты медведями... За последний час ликвидировано позиций на сумму около 19,3 тыс. долларов Ликвидация длинных позиций около 19,3 тыс. долларов Ликвидация коротких позиций около 6,70 долларов За последние 4 часа ликвидировано позиций на сумму около 76,1 тыс. долларов Ликвидация длинных позиций около 74,7 тыс. долларов Ликвидация коротких позиций около 1400,26 долларов За последние 12 часов ликвидировано позиций на сумму около 225,6 тыс. долларов Ликвидация длинных позиций около 223,8 тыс. долларов Ликвидация коротких позиций около 1797,10 долларов За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 315,3 тыс. долларов Ликвидация длинных позиций около 294,6 тыс. долларов Ликвидация коротких позиций около 20,8 тыс. долларов Согласно данным о ликвидациях $NEAR, за 1 час ликвидация длинных позиций значительно превысила ликвидацию коротких, последние практически отсутствуют, что свидетельствует о молниеносном и мощном ударе по быкам; за 4 часа преимущество быков сохраняется, соотношение около 53 к 1, массовая ликвидация длинных позиций; за 12 часов быки по-прежнему значительно впереди, соотношение около 124 к 1, ликвидация длинных позиций охватывает краткосрочный и среднесрочный периоды; за 24 часа ликвидация длинных позиций выросла до 294,6 тыс. долларов, что в 14 раз больше ликвидаций коротких, медведи на $NEAR подверглись полномасштабной ликвидации на всех временных интервалах — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные быки были полностью уничтожены, сопротивление медведей лишь немного усилилось на долгосрочном периоде, но это незначительно, общая сумма ликвидаций превысила 310 тыс. долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных колебаний. 🔥 Индикатор рынка | 7 августа Сегодня три ключевых темы указывают на одно: рынок вошел в фазу, когда "нужно не просто хорошо, а безупречно" — "превышение ожиданий" стало лишь билетом на вход, любые недостатки будут усиленно замечены. 💾 SanDisk: рост на 372% + выкуп акций на 14 млрд, но всё равно "недостаточно впечатляет" SanDisk представила впечатляющий отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; совет директоров одобрил программу выкупа акций на 14 млрд долларов. Годовая выручка составила 20,25 млрд долларов, рост на 175%. Однако после закрытия торгов акции упали почти на 8%. Причина — прогноз на следующий квартал: медианная выручка 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд. Прогноз по валовой марже 83%-85% намекает на возможное стабилизирование высокой маржи. Рост в 372% и выкуп на 14 млрд недостаточны — рынок требует "совершенства". 💳 Circle: стабильный рост USDC, Arc становится новой историей 5 августа до открытия рынка крупнейший эмитент стейблкоинов Circle опубликовал отчет за 2-й квартал: общая выручка 701 млн долларов, рост на 7%; чистая прибыль 48 млн долларов, что лучше убытка годом ранее. Объем обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, рост на 19%; объем транзакций в блокчейне составил 14,8 трлн долларов, рост на 151%. Главный акцент — Arc: компания значительно повысила прогноз по прочим доходам на год до 310-330 млн долларов, что отражает подтвержденный во 2-м квартале доход от предварительной продажи токенов Arc в размере 242 млн долларов. USDC — это база, а Arc — будущее, на которое делает ставку рынок. В условиях растущей проникновенности криптоплатежей Circle стремится трансформироваться из "эмитента стейблкоинов" в "платформу криптофинансовой инфраструктуры". 🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но настоящий шторм — это грядущие разблокировки акций 4 августа после закрытия рынка SpaceX опубликовала первый финансовый отчет: выручка за 2-й квартал составила 7,814 млрд долларов, рост на 92%, значительно превысив прогноз в 6,9 млрд; скорректированная EBITDA достигла 3,5 млрд. После закрытия торгов акции упали более чем на 9%. Капитальные затраты выросли до 18,4 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем год назад — рынок оценивает эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Настоящий шторм ожидается 6 августа: разблокировка около 912 млн ограниченных акций на сумму 114 млрд долларов, что в 1,4 раза превышает текущий объем обращения. Менее чем за два месяца с момента IPO цена акций почти уполовинилась. 💎 Итог SanDisk с ростом в 372% столкнулась с падением после закрытия торгов, SpaceX с ростом выручки на 92% получила "голос ног" от рынка — "превышение ожиданий" стало минимальным требованием, инвесторов удовлетворяет только "совершенство". Когда сектор AI переходит от "рассказов" к "предоставлению результатов", каждое отклонение в прогнозах и каждая потраченная копейка капитальных затрат оказываются под пристальным вниманием. Старые правила рушатся, формируется новая сила ценообразования — и она наказывает все "недостаточно совершенные" ответы. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Настоящий фокусник никогда не заставит вас смотреть на правую руку, когда она светится — в тот момент, когда на большом экране прокатывается выручка в 701 миллион долларов, взгляд зрителей невольно притягивает тот слабый, не оправдавший ожиданий десятичный знак. Это всего лишь стандартный трюк с визуальным смещением. Внимательно посмотрите на эту колоду, которую неоднократно тасовали: среднегодовой объем эмиссии USDC раздувают до фантастических 25% роста, но к концу квартала реальный оборот тихо ускользнул на 4,8%, опустившись до 73,3 миллиарда долларов. В колоде внезапно исчезли десятки миллиардов, а зрители всё ещё аплодируют скорректированной EBITDA в 143 миллиона долларов, выросшей на 8% в годовом выражении. Видите, это любимый трюк крупье — использовать сверкающие финансовые отчёты как платок, брошенный в воздух, чтобы скрыть руку, которая тайно забирает ликвидность из игры. Но настоящий козырь всегда спрятан на дне ящика с реквизитом. Arc, который выйдет в публичное тестирование 16 сентября, — это вовсе не обычное обновление архитектуры, а масштабное финальное иллюзионистское шоу, в которое вложены все ресурсы. Посмотрите на «старших помощников» на сцене: BlackRock, DTCC, Visa, Mastercard... ведущие акулы старого финансового мира коллективно выходят на сцену в роли верификационных узлов. Думаете, они здесь как телохранители? Нет, они помогают удержать светопрозрачное зеркало. Засуньте традиционные клиринговые сети, токенизированные активы и расчёты в стабильных монетах в один ящик, накройте его чёрной тканью, отсчитайте три, и триллионы институциональных средств старого мира бесшовно переместятся прямо у всех на глазах. Вот настоящий козырь Arc — он использует кредит доверия институтов как прикрытие, чтобы заново определить, кто на этой сцене единственный, кто раздаёт карты. Что касается колебаний связанного актива $XINTC на американском рынке? Это всего лишь тень, вызванная перестановками на заднем плане сцены. Как только на главной сцене сработает механизм, акции за кулисами резонируют, привлекая тех, кто считает себя умным розничным инвестором, делать ставки на так называемый «арбитраж связки». Свет на сцене уже зажжён, ловушки и механизмы готовы, все думают, что поняли этот путь к институциональному процветанию. Но не забывайте самое жестокое правило в мире магии: когда все топовые игроки собираются за одним столом, чтобы показать вам чудо, лучше проверьте свои карманы и посмотрите, чьи фишки на самом деле были заменены. #CircleArcLaunch 📊 $BCH контрактные ликвидации (7 августа) Согласно данным по ликвидациям, короткие позиции на коротком периоде были жестко подавлены, но длинные позиции на длинном периоде потерпели серьёзные убытки... За последний час сумма ликвидаций около 0 долларов Лонги ликвидированы примерно на 0 долларов Шорты ликвидированы примерно на 0 долларов За последние 4 часа сумма ликвидаций около 3804.29 долларов Лонги ликвидированы примерно на 0 долларов Шорты ликвидированы примерно на 3804.29 долларов За последние 12 часов сумма ликвидаций около 110,400 долларов Лонги ликвидированы примерно на 105,700 долларов Шорты ликвидированы примерно на 4754.26 долларов За последние 24 часа сумма ликвидаций около 157,700 долларов Лонги ликвидированы примерно на 114,700 долларов Шорты ликвидированы примерно на 43,000 долларов Согласно данным по ликвидациям $BCH, за 1 час ликвидаций не было, рынок кратковременно затих; за 4 часа ликвидации шортов превзошли лонги, шорты доминируют полностью, короткие позиции резко сжимаются на коротком периоде; за 12 часов ситуация резко изменилась, лонги ликвидировали шорты в 22 раза, массовая распродажа лонгов; за 24 часа ликвидации лонгов выросли до 114,700 долларов, что в 2.67 раза больше шортов, крупные игроки на BCH совершили резкий разворот от сжатия шортов к массовой распродаже лонгов — короткие позиции на коротком периоде были целенаправленно уничтожены, средне- и долгосрочные лонги ликвидированы полностью, общая сумма ликвидаций превысила 150,000 долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрёстных убытков. 🔥 Индикатор рынка | 7 августа Сегодня три ключевых темы указывают на одно: рынок вошёл в фазу "нужно не просто хорошо, а безупречно" — "превышение ожиданий" теперь лишь билет на вход, любые недостатки будут усиленно замечены. 💾 СанДиск: рост на 372% + выкуп акций на 14 млрд, но всё равно "недостаточно впечатляет" СанДиск представил впечатляющий отчёт: выручка за Q4 составила 8.97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; скорректированная прибыль на акцию 39.25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; совет директоров одобрил программу выкупа акций на 14 млрд долларов. Годовая выручка 20.25 млрд долларов, рост на 175%. Однако после закрытия торгов акции упали почти на 8%. Причина — прогноз на следующий квартал: медианная выручка 10.55 млрд долларов, ниже ожиданий рынка в 10.82 млрд. Прогноз по валовой марже 83%-85% намекает на возможный плато по высокой марже. Рост в 372% и выкуп на 14 млрд недостаточны — рынок требует "совершенства". 💳 Circle: стабильный рост USDC, Arc становится новой историей 5 августа до открытия рынка крупнейший эмитент стейблкоинов Circle опубликовал отчёт за Q2: общая выручка 701 млн долларов, рост на 7%; чистая прибыль 48 млн долларов, возвращение к прибыли по сравнению с прошлым годом. Объём обращения USDC достиг 73.3 млрд долларов, рост на 19%; объём транзакций в блокчейне 14.8 трлн долларов, рост на 151%. Главный акцент — Arc: компания значительно повысила прогноз по прочим доходам на год до 310-330 млн долларов, что отражает подтверждённый во 2 квартале доход от предварительной продажи токенов Arc в размере 242 млн долларов. USDC — это база, Arc — будущее, на которое ставит рынок. В условиях растущей проникновенности криптоплатежей Circle пытается перейти от "эмитента стейблкоинов" к "платформе криптофинансовой инфраструктуры". 🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но пик разблокировок — настоящая буря 4 августа после закрытия рынка SpaceX опубликовала первый отчёт: выручка за Q2 составила 7.814 млрд долларов, рост на 92%, значительно превысив прогноз в 6.9 млрд; скорректированная EBITDA достигла 3.5 млрд. После закрытия акции упали более чем на 9%. Капитальные затраты выросли до 18.4 млрд долларов, что в 6.5 раза больше, чем год назад — рынок оценивает эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Более серьёзная буря ожидается 6 августа: разблокировка около 912 млн акций с ограничениями, общая стоимость разблокировки — 114 млрд долларов, что в 1.4 раза превышает текущий объём обращения. Менее чем за два месяца после IPO цена акций почти уполовинилась. 💎 Итог СанДиск с ростом в 372% получил падение после закрытия, SpaceX с ростом выручки в 92% столкнулась с голосованием рынка ногами — "превышение ожиданий" стало минимальным уровнем, только "совершенство" удовлетворит инвесторов. Когда AI-сектор переходит от "рассказов" к "представлению результатов", каждое отклонение в прогнозах, каждый доллар капитальных затрат будут под пристальным вниманием. Старые правила рушатся, формируется новая сила ценообразования — и она наказывает все "недостаточно совершенные" ответы. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 🔥Polymarket привлек 1 миллиард долларов, оценка — 20 миллиардов, эти цифры меня ошеломили Честно говоря, когда я впервые увидел эту новость, моя первая реакция была: действительно ли рынок прогнозов стоит 20 миллиардов? Но, подумав, я понял, что Polymarket, возможно, не просто "рынок прогнозов". Для тех, кто не знаком, кратко объясню. Polymarket — это децентрализованная платформа прогнозов, где можно ставить на результаты различных событий — кто выиграет выборы, повысит ли ФРС ставки, или выпустит ли токен какой-нибудь знаменитость. Главное отличие от традиционных ставок в том, что все котировки и коэффициенты формируются рынком, а не букмекером. Почему же он стоит 20 миллиардов? Первый аргумент: это единственное по-настоящему "прорывное" приложение в мире Web3. Подумайте сами, DeFi хоть и популярен, но вышел ли он за пределы криптосообщества? Нет, им по-прежнему занимаются в основном криптоэнтузиасты. NFT были популярны, но сейчас интерес к ним спал. А Polymarket — другое дело: во время выборов в США его ежедневная активность и объемы торгов резко выросли, и даже Wall Street Journal и Bloomberg цитировали его данные. Многие, кто не занимается криптовалютами, заходили на Polymarket, чтобы посмотреть шансы на выборы. Второй аргумент: его данные сами по себе стали своего рода "инфраструктурой". Все больше организаций, СМИ и даже хедж-фондов используют коэффициенты Polymarket для принятия решений. В некотором смысле Polymarket превращается в "децентрализованную машину фактов". Ценность такого информационного посредника гораздо выше, чем у обычной букмекерской платформы. Третий аргумент: возможность арбитража регулирования. Рынок прогнозов юридически находится в серой зоне, но Polymarket благодаря децентрализованной архитектуре умело обходит многие традиционные ограничения в сфере ставок. Пока этот серый коридор существует, у платформы есть потенциал для роста. Но риски тоже есть. Главный риск — регулирование. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) давно следит за платформой. После выборов прошлого года основателя Polymarket даже обыскивало ФБР. Если когда-нибудь регуляторы действительно ужесточат контроль, оценка в 20 миллиардов может резко упасть. Второй риск — устойчивость бизнес-модели. Сейчас Polymarket зарабатывает на комиссиях с транзакций, но события для прогнозов цикличны — во время выборов активность высокая, а в остальное время — низкая. Как поддерживать вовлеченность пользователей в межвыборный период — большой вопрос. Третий риск — конкуренция. Появляются легальные платформы прогнозов, такие как Kalshi, у которых есть лицензии и преимущества в регулировании. Хотя Polymarket децентрализован, в плане удобства для пользователей и ввода фиатных денег он может уступать традиционным игрокам. Что это значит для криптосообщества? Если Polymarket успешно завершит этот раунд финансирования, это может разогреть весь сектор "рынков прогнозов". Проекты вроде Azuro и SX Network, вероятно, тоже выиграют. Но честно говоря, у Polymarket уже достаточно глубокий защитный барьер, и новичкам будет сложно его превзойти. Мое мнение Оценка в 20 миллиардов — дорого или нет? В краткосрочной перспективе, возможно, да. Но в долгосрочной, если Polymarket сможет пройти регуляторные проверки и закрепить за собой статус "инфраструктуры данных прогнозов", он может стать следующим Coinbase. Однако для обычных инвесторов сейчас вход в Polymarket довольно сложен. У него нет собственного токена и он не котируется на бирже. Поэтому вместо того, чтобы бросаться в инвестиции, лучше наблюдать за развитием и ждать подходящего момента. А вы как думаете, стоит ли Polymarket 20 миллиардов? Может ли рынок прогнозов вырастить проект с капитализацией в сотни миллиардов? Пишите в комментариях.$SNDK Сильный финансовый отчет и разрешение на обратный выкуп не смогли предотвратить падение цены, вызванное снижением прогноза, объем позиций по деривативам значительно уменьшился вследствие фиксации прибыли шортами. Рост показателей оказался ниже максимальных ожиданий, что вызвало снижение склонности к риску и привело к концентрации средств на сокращении соответствующих позиций. Если отскок будет постоянно сдерживаться зоной сопротивления сверху, слишком высокая премия оценки по-прежнему будет подвергаться давлению на переоценку. Только когда цена вновь закрепится выше 1350 и данные по позициям начнут расти, давление на рынок, вызванное де-левереджем, прекратится. #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩$BTC $ETH Трамп собирается поговорить с наследным принцем Саудовской Аравии, напряжённость на Ближнем Востоке, возможно, действительно начнёт спадать. Только что получил новость: американские СМИ сообщают, что Трамп организует звонок с лидером Саудовской Аравии, ключевая тема — Иран. Ранее на прошлых выходных США экстренно приостановили военную операцию против Ирана, и Трамп лично сказал, что Саудовская Аравия была одной из стран, требовавших отмены операции. Теперь, когда два лидера напрямую общаются, сигнал к деэскалации очень ясен. Что этот звонок значит для рынка? Логика проста: снижение геополитической напряжённости, устранение риска перебоев в поставках иранской нефти, давление на цены на нефть. Когда цены на нефть падают, инфляционные ожидания естественно снижаются, необходимость повышения ставок ФРС уменьшается, ожидания снижения ставок растут, и вместе с этим растут ожидания более мягкой денежно-кредитной политики. Эта логика в итоге является реальной среднесрочной поддержкой для рисковых активов, включая биткоин. Поэтому с макроэкономической точки зрения я по-прежнему придерживаюсь бычьего взгляда. Хотя рынок в краткосрочной перспективе ещё колеблется, фундаментальная поддержка становится крепче. В своём портфеле я продолжаю держать длинные позиции по опционам на BTC и ETH, такой сценарий снижения геополитической напряжённости в сочетании с ожиданиями снижения ставок — не повод выходить из позиций сейчас. Конечно, в краткосрочной перспективе не стоит слишком увлекаться. Новостные драйверы приходят быстро и уходят быстро, главное — сможет ли рынок устойчиво удержать эту волну настроений. Не стоит открывать позиции, гоняясь за новостями, лучше действовать осторожно, держать базовые позиции и ждать, пока тренд проявит себя сам. #交易之声：你的经验值得被听到 #特朗普加密收入14.3亿美元，在任总统首次完整披露 #特朗普代币遭参议员要求调查 📊 $SUI срочные данные о ликвидациях контрактов (7 августа) Согласно данным о ликвидациях, быки в этой волне были жестко прижаты медведями... За последний час сумма ликвидаций составила около 4099,57 долларов Ликвидации длинных позиций — около 2104,60 долларов Ликвидации коротких позиций — около 1994,97 долларов За последние 4 часа сумма ликвидаций составила около 22,1 тысячи долларов Ликвидации длинных позиций — около 17,5 тысячи долларов Ликвидации коротких позиций — около 4649,80 долларов За последние 12 часов сумма ликвидаций составила около 589,7 тысячи долларов Ликвидации длинных позиций — около 583,2 тысячи долларов Ликвидации коротких позиций — около 6482,97 долларов За последние 24 часа сумма ликвидаций составила около 761 тысячу долларов Ликвидации длинных позиций — около 754,4 тысячи долларов Ликвидации коротких позиций — около 6554,90 долларов Судя по данным ликвидаций $SUI, за 1 час длинные и короткие позиции примерно уравновешены, направление неясно; за 4 часа ликвидации быков значительно превышают ликвидации медведей, быки в 3,7 раза больше медведей, началась массовая распродажа длинных позиций; за 12 часов преимущество быков резко возросло, они почти в 90 раз превышают медведей, распродажа длинных вошла в ядерную фазу; за 24 часа ликвидации длинных достигли 754,4 тысячи долларов, что в 115 раз больше ликвидаций коротких, медведи полностью уничтожили быков на всех временных интервалах — короткие позиции лишь немного усилились на длинном периоде, но это капля в море, общая сумма ликвидаций превысила 760 тысяч долларов. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой постоянных колебаний. 🔥 Индикатор рынка | 7 августа Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу "нужно не просто хорошо, а безупречно" — "превышение ожиданий" теперь лишь билет на вход, любые недостатки будут усиленно критиковаться. 💾 СанДиск: рост на 372% + выкуп акций на 14 млрд, но всё равно "недостаточно впечатляет" СанДиск представил впечатляющий отчет: выручка за 4-й квартал составила 8,97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; скорректированная прибыль на акцию достигла 39,25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; совет директоров одобрил программу выкупа акций на 14 млрд долларов. Годовая выручка — 20,25 млрд долларов, рост на 175%. Однако после закрытия торгов акции упали почти на 8%. Причина — прогноз на следующий квартал: медианная выручка 10,55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10,82 млрд. Прогноз валовой маржи 83%-85% намекает на возможное стабилизирование высокой маржи. Рост на 372% и выкуп на 14 млрд недостаточны — рынок требует "совершенства". 💳 Circle: стабильный рост USDC, Arc становится новой историей 5 августа до открытия рынка стабильной монетный гигант Circle опубликовал отчет за 2-й квартал: общая выручка 701 млн долларов, рост на 7%; чистая прибыль 48 млн долларов, что лучше убытка годом ранее. Объем обращения USDC достиг 73,3 млрд долларов, рост на 19%; объем транзакций в блокчейне — 14,8 трлн долларов, рост на 151%. Главный акцент — Arc: компания значительно повысила прогноз прочих доходов на год до 310-330 млн долларов, что отражает подтвержденный во 2-м квартале доход от предварительной продажи токенов Arc в размере 242 млн долларов. USDC — это основа, а Arc — будущее, на которое делает ставку рынок. В условиях растущей проникновенности криптоплатежей Circle пытается перейти от "эмитента стабильных монет" к "платформе криптофинансовой инфраструктуры". 🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но настоящий шторм — это грядущие разблокировки 4 августа после закрытия рынка SpaceX опубликовала первый отчет: выручка за 2-й квартал составила 7,814 млрд долларов, рост на 92%, значительно превысив прогноз в 6,9 млрд; скорректированная EBITDA — 3,5 млрд долларов. После закрытия торгов акции упали более чем на 9%. Капитальные затраты выросли до 18,4 млрд долларов, что в 6,5 раза больше, чем год назад — рынок ценит эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Более серьезный шторм ожидается 6 августа: разблокируется около 912 млн ограниченных акций на сумму 114 млрд долларов, что в 1,4 раза превышает текущий свободный оборот. Менее чем за два месяца с момента IPO цена акций почти уполовинилась. 💎 Итог СанДиск с ростом на 372% получил падение после закрытия, SpaceX с ростом выручки на 92% столкнулась с голосованием рынка ногами — "превышение ожиданий" стало проходным баллом, только "совершенство" удовлетворит инвесторов. Когда сектор AI переходит от "рассказов" к "представлению результатов", каждое отклонение в прогнозах и каждый доллар капитальных затрат будут под пристальным вниманием. Старая логика рушится, формируется новая сила ценообразования — и она наказывает все "недостаточно совершенные" ответы. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $CORE сегодня официально продвигает новую концепцию — «Bitcoin Power Grid (Сеть электропитания Биткоина)», которая охватывает инфраструктуру BTCFi, производные BTC, DApp и экосистемные приложения в масштабной рекламной кампании. Многие держатели монет считают, что это перспективная базовая инфраструктура в сфере BTCFi, которая в будущем может получить более высокую переоценку стоимости. Но, отложив в сторону рыночные настроения, стоит глубже задуматься, насколько эта концепция действительно обоснована. 1️⃣ Не преувеличена ли концепция «сети электропитания»? «Сеть электропитания» ассоциируется с долгосрочной стабильной и незаменимой инфраструктурой. Однако безопасность CORE по сути всё ещё основана на вычислительной мощности майнеров, которая меняется в зависимости от доходности. При достаточных стимулах мощность концентрируется, при снижении доходов она может быстро уходить. Поэтому вопрос, может ли вычислительная мощность, поддерживаемая экономическими стимулами, действительно равняться долгосрочной стабильной инфраструктуре, остаётся открытым. 2️⃣ Между видением и реальностью всё ещё есть разрыв Официальная реклама больше акцентирует внимание на будущих планах, что может создавать у рынка завышенные ожидания относительно зрелости экосистемы. Хотя количество партнёрств растёт, на данный момент приложений с устойчивой базой пользователей, постоянным объёмом транзакций и активной экосистемой относительно немного. В долгосрочной перспективе реальной поддержкой оценки служит именно уровень использования, а не просто объявления о сотрудничестве. 3️⃣ Конкуренция в BTCFi гораздо жёстче, чем кажется Официально CORE позиционируется как важный игрок в BTCFi. Но на самом деле BTC Layer2 и множество BTCFi блокчейнов борются за разработчиков, пользователей и ликвидность, и ни один проект не обязан развиваться именно на $CORE. Кто победит в будущем, будет зависеть от развития экосистемы и роста пользователей, а не от одной лишь концепции. 4️⃣ Экологическое «колесо» ещё нуждается в рыночной проверке Оптимистичная логика проста: Больше приложений → больше пользователей → выше спрос → рост стоимости токена. Но сможет ли это «колесо» работать устойчиво, покажут реальные данные. Если рост экосистемы, приток средств или активность пользователей окажутся ниже ожиданий, даже самая сильная концепция вряд ли сможет долго поддерживать рыночные показатели. Два взгляда: 🅰️ Оптимистичный: CORE может стать важной инфраструктурой BTCFi, и его долгосрочная ценность заслуживает внимания. 🅱️ Пессимистичный: «Bitcoin Power Grid» — скорее маркетинг, а вычислительная мощность, зависящая от стимулов, вряд ли выдержит такую масштабную долгосрочную концепцию. Какое мнение ближе вам? A или B? Делитесь в комментариях. 👇 ⚠️ Вышеизложенное — лишь обмен мнениями, не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок волатилен, контролируйте риски и осторожно используйте кредитное плечо. $CORE $BTC #BTCFi #Crypto #DailyOrbit 📊 $CL контракт ликвидации экспресс-отчет (7 августа) Согласно данным по ликвидациям, краткосрочные длинные позиции были жестко подавлены, а долгосрочные короткие позиции обрушились с кровопролитием... За последний час сумма ликвидаций около 7569.59 долларов Ликвидация длинных позиций около 7569.59 долларов Ликвидация коротких позиций около 0 долларов За последние 4 часа сумма ликвидаций около 491,600 долларов Ликвидация длинных позиций около 27,300 долларов Ликвидация коротких позиций около 464,400 долларов За последние 12 часов сумма ликвидаций около 644,900 долларов Ликвидация длинных позиций около 81,200 долларов Ликвидация коротких позиций около 563,800 долларов За последние 24 часа сумма ликвидаций около 777,200 долларов Ликвидация длинных позиций около 187,200 долларов Ликвидация коротких позиций около 590,000 долларов Согласно данным по ликвидациям $CL, за 1 час ликвидации длинных позиций превзошли короткие, коротких ликвидаций нет, резкий удар по длинным с самого начала; за 4 часа ситуация резко изменилась, ликвидации коротких позиций превзошли длинные в 17 раз, началась массовая ликвидация длинных; за 12 часов преимущество коротких сохраняется, соотношение около 6.9, давление на длинные продолжается в краткосрочной и среднесрочной перспективе; за 24 часа ликвидации коротких достигли 590,000 долларов, что в 3.15 раза больше длинных, крупные игроки на CL совершили резкий поворот от атаки длинных к давлению на короткие — краткосрочные длинные позиции были целенаправленно уничтожены, средне- и долгосрочные короткие позиции ликвидированы полностью, общая сумма ликвидаций превысила 770,000 долларов. Короткие позиции истекают кровью, давление на длинные развивается стремительно. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций. 🔥 Рыночный индикатор | 7 августа Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок вошел в фазу "нужно не просто хорошо, а безупречно" — "превышение ожиданий" стало лишь билетом на вход, любые недостатки будут усиленно замечены. 💾 SanDisk: рост 372% + 14 млрд обратного выкупа, но все равно "недостаточно впечатляюще" SanDisk представила впечатляющий отчет: выручка за Q4 составила 8.97 млрд долларов, рост на 372% в годовом выражении; скорректированная прибыль на акцию 39.25 долларов, что в 135 раз больше, чем год назад; совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на 14 млрд долларов. Годовая выручка 20.25 млрд долларов, рост 175%. Однако после закрытия торгов акции упали почти на 8%. Причина — прогноз на следующий квартал: медианная выручка 10.55 млрд долларов, ниже рыночных ожиданий в 10.82 млрд. Прогноз по валовой марже 83%-85% намекает на возможное стабилизирование высокой маржи. Рост в 372% и обратный выкуп на 14 млрд недостаточны — рынок требует "совершенства". 💳 Circle: стабильный рост USDC, Arc становится новой историей 5 августа до открытия рынка крупнейший эмитент стейблкоинов Circle опубликовал отчет за Q2: общая выручка 701 млн долларов, рост 7%; чистая прибыль 48 млн долларов, возврат к прибыли по сравнению с убытком год назад. Объем обращения USDC достиг 73.3 млрд долларов, рост 19%; объем транзакций в блокчейне 14.8 трлн долларов, рост 151%. Главный акцент — Arc: компания значительно повысила прогноз по прочим доходам на год до 310-330 млн долларов, что отражает подтвержденные во втором квартале 242 млн долларов доходов от предварительной продажи токенов Arc. USDC — это основа, Arc — будущее, на которое ставит рынок. В условиях растущей проникновенности криптоплатежей Circle пытается перейти от "эмитента стейблкоинов" к "платформе криптофинансовой инфраструктуры". 🚀 SpaceX: выручка удвоилась, но настоящий шторм — это грядущие разблокировки 4 августа после закрытия рынка SpaceX опубликовала первый отчет: выручка за Q2 составила 7.814 млрд долларов, рост 92%, значительно выше ожиданий в 6.9 млрд; скорректированный EBITDA 3.5 млрд. После закрытия акции упали более чем на 9%. Капитальные затраты выросли до 18.4 млрд долларов, что в 6.5 раза больше, чем год назад — рынок ценит эффективность расходов, а не скорость сжигания денег. Более серьезный шторм ожидается 6 августа: разблокировка около 912 млн ограниченных акций с рыночной стоимостью 114 млрд долларов, что в 1.4 раза превышает текущий свободный оборот. Менее чем за два месяца с момента IPO акции упали почти вдвое. 💎 Итог SanDisk с ростом 372% получила падение после закрытия, SpaceX с ростом выручки 92% столкнулась с голосованием ногами — "превышение ожиданий" стало проходным баллом, только "совершенство" удовлетворит инвесторов. Когда сектор AI переходит от "рассказов" к "сдаче экзаменов", каждое отклонение в прогнозах, каждый доллар капитальных затрат будут под пристальным вниманием. Старые правила рушатся, формируется новая сила ценообразования — и она наказывает все "недостаточно совершенные" ответы. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $SNDK после падения вдвое за два дня отскочил, я перешёл в лонг Позавчера после публикации того твита про SanDisk я ещё некоторое время следил за рынком и закрыл шорт около 1285, перейдя в лонг. Честно говоря, я не был уверен в этом решении: отчётность с плохими прогнозами, после закрытия рынка падение на 8%, за два дня цена упала с 1413 до 1167, почти на 18%. Такое падение либо из-за паники, либо там действительно есть какой-то скрытый негатив, который я не заметил. Но я выбрал первый вариант. Уровень 1167 ночью очень интересный: цена не смогла пробить его вниз и сразу отскочила на 9% выше, до 1270+. Я посмотрел данные, на OKX открытые позиции по SNDK снизились с 91000 до 72000 контрактов, что говорит о том, что шортисты фиксируют прибыль и выходят. 1167 — это уровень, который не пробил даже минимум 1226 позавчера, можно считать это подтверждением второго дна. К тому же я только что увидел, что один кит с коэффициентом успеха 5-0 открыл лонг на 4,78 млн, он гораздо смелее меня. Конечно, я не ставил много — 0,015 контракта с 20-кратным плечом, это не большие деньги. 20x я выбрал, потому что в отскоке с высоким плечом можно быстро входить и выходить, а если ошибусь — потери будут приемлемы. Сопротивление сверху в районе 1300-1350, если цена вернётся выше 1350, я серьёзно подумаю о добавлении позиции. Сейчас 1286 держится в боковике, сегодня вечером на открытии американского рынка посмотрю, смогут ли толкнуть цену вверх. Как вы думаете, стоит ли доверять таким операциям с разворотом из шорта в лонг? #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 SanDisk только что опубликовала финансовый отчет за 4-й квартал 2026 финансового года, и результаты действительно впечатляют — выручка составила 8,97 млрд, что значительно выше рыночных ожиданий в 8,48 млрд; скорректированная прибыль на акцию (EPS) — 39,25 долларов, также выше прогноза в 34,96 долларов, похоже, что спрос на AI-хранение продолжает поддерживать рост показателей. Затем компания объявила о новом выкупе акций на сумму 14 млрд долларов, теперь общий оставшийся лимит выкупа составляет 15,5 млрд, этот ход можно считать довольно "защитным" для акций. Однако прогноз выручки на 1-й квартал 2027 финансового года составляет 10,3–10,8 млрд, медиана ниже рыночного консенсуса, из-за чего цена акций после торгов сразу упала... Теперь на рынке изменились разногласия: раньше обсуждали, подтвердит ли отчет спрос на AI-хранение, теперь спорят, смогут ли рост цен на память и высокий спрос на высокоскоростную флеш-память поддержать оценку. (Проще говоря: двойное превышение ожиданий в отчете + крупный выкуп акций изначально выглядели мощно, но слабый прогноз на следующий квартал привел к падению цены акций. Сейчас все спорят, как долго еще будет актуальна история с AI-хранением~) ФРС тоже не в силах спасти рынок Сегодня мировые рынки продолжают расти после волатильного периода, акции A и американские акции слегка колеблются, такое движение вполне нормально, не стоит предпринимать никаких действий. Золото удержалось выше 4300 долларов, продолжая накапливать силы, и в этот раз прорыв был сильнее, в отличие от предыдущих месяцев, когда после прорыва сразу же шортисты сбивали цену. Сегодня "три мужчины" не дали больших новостей, только вечером Financial Times Великобритании сообщил, что "люди, знакомые с мыслями Уоша, заявляют", что если в ближайшие недели данные по инфляции будут высокими, Уош готов к повышению ставки на сентябрьском заседании. Мне кажется, это очередное управление ожиданиями, чтобы сдержать доходности по долгосрочным американским облигациям, но эффект оказался неудачным — доходности облигаций выросли. В целом текущая рыночная ситуация такова: · Американский рынок AI постепенно оживает, новые основные направления в среднем и нижнем сегментах ждут подтверждения, чтобы вернуться к восходящему тренду · Проблемы с ФРС и американскими облигациями остаются нерешёнными, золото получает поддержку, но стоит остерегаться прорыва доллара выше 100 · Акции A колеблются с тенденцией к росту, но сопротивление на уровне 4000 пунктов очень сильное · Биткоин: Сенат, возможно, продлит заседания до следующей недели, чтобы выиграть время для Clarity Act Сохраняйте спокойствие, уменьшайте активность, стабильно возвращайте прибыль. Вышеизложенное — лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, будьте внимательны к рискам. Обещанное повторное открытие пролива застопорилось на одном пункте страхового полиса Вчера в это время на рынке ходили слухи, что Иран и Оман договорились, и пролив Ормуз будет вновь открыт на 60 дней, возобновится судоходство, а соглашение может быть объявлено в течение нескольких дней. Сегодня Reuters опросило четырех инсайдеров отрасли, которые заявили, что это соглашение, скорее всего, не будет реализовано. Проблема не в политике, а в двух бумагах. Первая — санкционный список. Согласно предлагаемым условиям, Иран получит контроль над судами, проходящими через пролив Ормуз в Персидский залив, а организация, управляющая этим водным путем, называется Управление проливов Персидского залива, которое само находится в санкционном списке США. Любой платеж за проход может вызвать проблемы с соблюдением норм, заморозка активов — не теоретический риск. Министерство финансов США также специально запрещает американским гражданам принимать услуги, предоставляемые иранским правительством, связанные с обеспечением безопасного прохода. Переводя на простой язык: если вы платите — это может быть незаконно, если вы принимаете защиту — тоже может быть незаконно. Вторая бумага еще жестче — это страхование. В конце июля Ллойдовская ассоциация рынка ввела новое условие для страховщиков военных рисков: если судно платит за проход, транзит или любые другие сборы за пролив Ормуз, страховое покрытие немедленно прекращается. Подумайте над этим сочетанием. Иран требует плату за проход, страховые компании говорят: «Платишь — не страхуем». Судоходные компании оказались между двух огней: платить — значит идти без защиты, не платить — значит не пройти. Пролив, через который ежедневно проходит около пятой части мировой нефти, оказался заблокирован санкционным списком и отраслевым правилом. Еще интереснее реакция рынка. После новости цена на нефть Brent в течение дня выросла на 3% до 81,17, энергетический рынок по-прежнему честно оценивает геополитические риски. А у нас фьючерс на биткоин все еще около 64 000, подразумеваемая волатильность держится на низком уровне уже несколько месяцев, хорошие новости не поднимают цену, плохие — не опускают. Несколько дней назад, когда ходили слухи о повторном открытии пролива, крипторынок не отреагировал. Сегодня, когда стало известно, что открытие может не состояться, крипторынок опять молчит. Это уже не просто притупление реакции, это разрыв связи. Раньше при геополитических конфликтах биткоин всегда либо рос как актив-убежище, либо падал как рискованный актив, то есть реагировал. Сейчас ни туда, ни сюда. Одно объяснение — структура позиций «запаяла» цену, на уровне 63 000 скопилось более 500 000 монет, и цена зажата, макроэкономические новости не проходят. Другое, более простое объяснение: те, кто еще остался в рынке, давно не читают новости. Я все время думаю, какое из объяснений ближе к правде. Пролив, который может перекрыть глобальный энергетический поток, сейчас в подвешенном состоянии, а ваша позиция на это никак не реагирует. Это рынок стал настолько зрелым, что фильтрует шум, или мы просто временно не слышим этот сигнал?Сандиск подставили? Резкий рост показателей Сандиска, а рынок падает! Уолл-стрит слишком жадна? Yongchen редко торгует акциями Сандиска, потому что всегда не успевает! Используя отчет о доходах, расскажу всем о текущей ситуации. Во-первых, институциональные инвесторы Уолл-стрит совместно нарисовали для Сандиска невероятные ожидания будущего, а когда вышел отчет, сказали: извините, ваш $SNDK не оправдал ожиданий, распродажа! Семья в машине очень это почувствовала. Отчет Сандиска передал нам сигнал, что, возможно, десятилетний цикл процветания и спада в индустрии хранения данных подошел к концу. Выручка за Q4 составила 8,97 млрд долларов, что на 372% больше, чем в прошлом году, и превысило рыночные ожидания; EPS вырос в 135 раз, также превзойдя прогнозы; валовая маржа 84,6% — ошеломляющий рост на 58,2%. Это нельзя назвать просто восстановлением, это взрыв прибыли, вызванный ростом цен на NAND, обновлением продуктовой структуры и спросом на AI-центры обработки данных. Рассмотрим доходы от потребительского бизнеса Сандиска: всего 556 млн долларов, снижение на 5% по сравнению с прошлым годом, что показывает, что рост в этом отчете не связан с восстановлением рынка смартфонов и ПК, традиционный потребительский рынок по-прежнему очень слаб, а реальный драйвер доходов и прибыли — корпоративные SSD, дата-центры и клиенты с высокой добавленной стоимостью. В телефонной конференции CEO также отметил: AI — это не только вопрос вычислительной мощности, но и сильно зависит от хранения данных. Более того, Сандиск пытается изменить многолетнюю бизнес-модель NAND: раньше NAND закупался и ценообразовался по кварталам, при хорошем спросе производители расширяли производство, а когда предложение догоняло спрос, цены резко падали, создавая циклы подъема и спада. Сейчас Сандиск запустил долгосрочные соглашения NBM, уже подписаны контракты с 8 дата-центрами и клиентами периферийных вычислений, средний срок контрактов превышает 4 года, более половины поставок на 2027 год уже забронированы, а на 2028 год — две трети. Ожидаемый минимальный доход по этим контрактам составляет около 93,9 млрд долларов. Это показывает, что спрос на AI-хранение пока не снижается, а ценность долгосрочных контрактов не только в увеличении продаж, но и в том, что Сандиск может видеть спрос через четыре года и планировать инвестиции в мощности. Компания заявляет, что целевая валовая маржа по этим контрактам остается выше 80% с разделением части прибыли от роста цен. Это может смягчить циклы, но не устранить их полностью: если клиенты переоценивают будущий спрос, отрасль слишком быстро расширяется, цены на продукцию упадут или появятся новые технологии хранения, меняющие структуру закупок. Долгосрочные заказы тоже могут корректироваться. В целом Сандиск трансформируется из цикличной компании в поставщика AI-инфраструктуры, но пока нельзя сказать, что он полностью избавился от циклов NAND. Так почему же при таком сильном отчете акции падают? Ответ, возможно, в ожиданиях: Сандиск прогнозирует выручку в следующем квартале 10,5 млрд долларов, рост на 359% в годовом выражении, остальные показатели тоже примерно такие же впечатляющие. Для большинства компаний такой прогноз был бы очень сильным, но Сандиск уже учел рост цен на NAND, рынок хочет не просто высокий рост, а постоянное повышение прогнозов каждый квартал. Поэтому падение — это не крах логики AI-хранения и не совсем необоснованное наказание, фундаментальные показатели не изменились, просто будущее Сандиска не оправдало идеальные ожидания инвесторов, и многие решили зафиксировать прибыль. Эта эмоция может распространиться и на Micron: бизнес-структуры Сандиска и Micron разные, но обе компании зависят от капитальных затрат на AI, спроса корпоративного хранения и цен в отрасли. Если Сандиск считают недостаточно сильным, рынок может сначала сократить позиции во всем секторе хранения. Это краткосрочная переоценка настроений и стоимости, а не ухудшение спроса на Micron. Yongchen делится этой точкой зрения, чтобы информировать и помочь всем быть осторожнее, не слишком агрессивно реагировать на привлекательные цены. AI-хранение не угасает, просто рынок слишком идеализировал будущее, и любое отклонение от ожиданий ведет к переоценке. #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ Polymarket говорит, что вероятность прохождения всего 16%, но ETH/BTC достиг трехмесячного максимума Когда происходят эти две вещи одновременно, одна из них лжет Закон CLARITY застрял в Сенате, обе партии не могут договориться, Конгресс скоро уйдет на перерыв, вероятность 16% кажется вполне разумной. При неопределенности регулирования ETH должен был бы стоять на месте вместе с BTC Но рынок ведет себя иначе Коэффициент ETH/BTC достиг 0.030, трехмесячный максимум. За последний месяц ETH вырос примерно на 24%, а BTC всего на 8%. ETH/BTC также пробил 200-дневную скользящую среднюю, впервые с января этого года На рынке предсказаний вы видите панику, а на графиках — что кто-то покупает a16z сооснователь недавно сказал, что если закон не пройдет, индустрии придется строить на «подвижном песке». Генеральный директор Goldman Sachs и братство полиции открыто поддерживают закон. Bernstein тоже говорит, что вероятность прохождения снижается, но если закон не пройдет, SEC и CFTC ускорят разработку собственных правил Проще говоря, независимо от прохождения закона, крупные деньги уже перетекают в ETH Вероятность 16% на рынке предсказаний и трехмесячный максимум ETH/BTC — только одно из этих утверждений верно Мое мнение: 16% — это эмоции, 0.030 — настоящие деньги. Рынок голосует ногами В торговле я слежу за ETH/BTC, если этот коэффициент продолжит расти, это сигнал ускорения ротации капитала Что касается $CRCL, судя по отчету, бизнес-данные сильны, финансовая реализация слабее, будущее обещает усиление, но слишком сильно завязано на трендовых преимуществах! Почему так? Главным позитивом этого отчета является запуск основной сети Arc 16 сентября, очевидно, что этот временной пункт связан с принятием «Закона о ясности», это мое субъективное мнение. Основная проблема отчета за второй квартал — быстрый рост использования USDC, но слабая способность монетизировать трафик. Я считаю, что у CRCL нет проблем со стратегическим видением и способностью к монетизации, им не хватает тренда, а этот тренд — ожидание принятия Закона о ясности. Из отчета видно, что CRCL постоянно углубляет отраслевое присутствие, зарабатывая не на прибыли от продуктов, а на каналах — от торговых комиссий Arc, доходов от платежей CPN, доходов от API, корпоративных услуг и инфраструктуры RWA. Все эти доходы слишком зависят от одного ключевого фактора — нормативно-правовой среды. Без нормативно-правовой среды нет условий для тестирования, это главный недостаток CRCL — излишняя консервативность, но это также можно считать накоплением сил. Этот отчет — структурный позитив, а Закон о ясности больше направлен на расширение сценариев использования USDC и долгосрочного оценочного пространства. Самый важный фактор — CRCL в последнее время постоянно недооценен: рынком, институтами, и после публикации отчета цена акций практически не изменилась. Вот почему я ранее говорил, что CRCL ниже 60 — это ключевая причина для покупки. Сейчас CRCL долго консолидируется около 60, дальше нужно ждать окончания коррекции #Bitcoin, формирования дна и запуска нового тренда. Если CRCL сможет опуститься ниже 60 в конце коррекции BTC, я считаю это хорошей возможностью для входа! #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $BTC 5-й Пивот Как упоминалось в моем ежемесячном посте о начале пивота, мы увидели ожидаемый рост в начале месяца, который развивался согласно прогнозу. Сейчас мы движемся к 5-му Пивоту, ключевой дате для наблюдения. За последние 1,5 года простое обращение преобладающего нарратива вокруг этого периода позволило поймать несколько движений в противоположном направлении на 3-4%. Если эта историческая закономерность сохранится, после этого пивота может последовать снижение рисков. Тем не менее, стоит отметить, что произошло в прошлый раз. Хотя мы и получили ожидаемое падение, цена торговалась в сложном диапазоне, что привело к нестабильному движению, а не к чистому снижению. Вместо этого BTC консолидировался и колебался до следующего пивота. Так что, несмотря на историческую тенденцию к обращению нарратива, текущая ситуация довольно сложная. Поэтому структура рынка так же важна.Когда оффшорная ликвидность с макроэкономической точки зрения застопорилась, протоколы на блокчейне пытаются с помощью собственных деривативных сделок накопить силы, чтобы силой открыть канал покупок на спотовом рынке. На спотовом рынке $HYPE продолжает колебаться и снижаться около отметки в пятьдесят пять долларов, однодневное падение превышает три процента, но постоянные TWAP-заявки начинают формировать плотную глубину поглощения ниже цены. Платформа вводит в спотовый счет комиссию за бессрочные контракты объемом в три миллиона долларов, превращая ранее небольшие тестовые покупки в нормализованный процесс поглощения позиций. Внутренние средства, образовавшиеся при клиринге деривативов, преобразуются в расход лимитов, необходимых для освоения новых рынков, временно заполняя пробел ликвидности, вызванный оттоком внешних средств. Если объемы деривативных сделок останутся на высоком уровне и будут способствовать постоянному расширению покупок протокола, цена может пробить текущее сопротивление, при условии, что новые листинги обеспечат реальный вторичный оборот. Если регулируемые каналы продолжат отток ликвидности из основных активов, что приведет к сокращению комиссионных доходов протокола, поддержка внутреннего покупателя ослабнет, и спотовая цена может опуститься в поисках дна. Если покупки на блокчейне прекратятся и среднесуточный объем спотовых сделок упадет ниже недавнего среднего, предположение о самоподдержании ликвидности протоколом будет полностью опровергнуто. В течение следующих семи дней ключевой переменной для наблюдения станет, будет ли в кошельке комиссий за бессрочные контракты следующая крупная спотовая транзакция на сумму в миллион USDC. #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ #CLARITY法案推进受阻，参议院分歧扩大 #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？Довольно интересно видеть, что спотовый CVD $BTC теперь опережает перпетуальный CVD. Спот преодолел свой предыдущий максимум, в то время как перпетуалы всё ещё торгуются ниже своих максимумов. Это помогает объяснить, почему мы не наблюдали такой же продолжительной волны ликвидаций, как после предыдущих пробоев диапазона. Это не обязательно означает, что минимумы полностью защищены. Если спрос на спот начнёт ослабевать, цена всё ещё может пойти вниз. Но пока спотовые покупки продолжают укрепляться, коррекции к нижним границам диапазона должны поглощаться гораздо лучше, чем во время предыдущих пробоев. Меньше кредитного плеча, движущего движение, значит меньше плеча для разворота. #DailyOrbit То, что Уоррен говорит о необходимости законодательства для криптовалют, не является неожиданным. Это было очевидно уже давно. Внимание стоит уделить предупреждению, которое следует за этим — именно там обычно происходит настоящая борьба. Не в том, будет ли криптовалюта регулироваться. А в том, кто напишет первый проект. И это важнее, чем многие признают. Если вы действительно пользовались этим или внимательно следили, вы знаете, что рынок редко ломается из-за заголовков. Он ломается из-за мелкого шрифта. Язык хранения. Ловушки в определениях. Исключения, которые никто не читает, пока кошелек не будет помечен, продукт не будет исключен из листинга или разработчик не поймет, что правило никогда не предназначалось для такой системы. Это тихая деталь, которую большинство пропускает: законодательство о криптовалютах никогда не касается только крипты. Речь идет о том, строятся ли рельсы для открытых сетей или для тех же старых контролеров с новой терминологией. Большинство слышит «законодательство» и думает о цене. Те, кто внутри процесса, думают о инфраструктуре. А инфраструктура решает, кто получит доступ, кто будет замедлен, а кто будет исключен еще до того, как рынок это заметит. Самая острая часть комментария Уоррена — не оппозиция. А грань между регулированием и захватом. Эта грань тонка. Иногда это вся история. И признак всегда один и тот же: когда язык становится достаточно отточенным, чтобы звучать справедливо, обычно стоит прочитать его дважды. #CryptoEarningsPressure #CryptoStocksLeadRally В последнее время в Ethereum есть две новости, которые заслуживают внимания: одна — насколько стабилен его базовый уровень, другая — что его собственные участники хотят изменить доходы от стейкинга. По данным Token Terminal, 66% евро-стейблкоина EURC размещено на Ethereum, 23% — на Solana, 11% — на Base, а общий объем стейблкоинов на Ethereum только что достиг нового рекорда в 180 миллиардов долларов. Основная часть реальных денежных расчетов в блокчейне по-прежнему приходится на Ethereum, и этот фундамент никто не смог отобрать за несколько лет. Вторая новость — 4 августа шесть исследователей предложили новый EIP-8361: когда объем застейканного ETH достигнет половины от общего предложения сети, дополнительный доход от стейкинга будет полностью сожжен. Инициатором выступил Джастин Дрейк и его команда, Виталик не подписался, но он уже несколько лет назад публично поддерживал идею ограничения ставки стейкинга. Для тех, кто сейчас стейкает, это означает снижение доходности. Сейчас в сети 890 тысяч валидаторов, доходность упадет с 2,6% до 1,2%, а переход будет постепенным — в течение 18 месяцев, чтобы избежать массового оттока. Зачем это нужно? Потому что стейкинг сейчас не остановить: даже если застейкать весь ETH, доходность будет 1,5%, и всегда найдутся желающие застейкать больше. Исследователи боятся, что если это продолжится, то в итоге большая часть ETH будет просто лежать и приносить проценты, что сделает сеть более централизованной и уязвимой. Сейчас уровень стейкинга 32%, до 50% еще далеко, это не вопрос ближайшего времени, но направление уже задано. Фактически Ethereum сам выбирает, будет ли ETH активом для получения процентов или настоящей используемой валютой. Первый вариант — держать ETH и получать доход от стейкинга, как от облигаций, второй — ценность ETH будет исходить из расчетов и сжигания на блокчейне. EIP-8361 явно направлен на второй вариант: лучше платить меньше процентов за стейкинг, но сделать ETH ценным за счет его использования. Я лично настроен оптимистично. Краткосрочно тем, кто живет за счет stETH и доходов от стейкинга, будет сложнее, это факт. Но в долгосрочной перспективе Ethereum, поддерживаемый реальным спросом на расчеты, гораздо здоровее, чем Ethereum, у которого большая часть предложения просто застейкана и приносит проценты. 180 миллиардов стейблкоинов и 60% доли EURC — вот что действительно придает ему ценность. Это пока только черновой вариант, неизвестно, пройдет ли он и как будет изменен. Дальше нужно следить за двумя вещами: скоростью роста уровня стейкинга к 50% и тем, насколько бурными будут споры в сообществе. Если когда-нибудь объем расчетов на Ethereum перестанет расти или стейблкоины начнут массово переходить на другие сети, тогда придется пересматривать этот подход.$BTC 💡 Идея дня Экстремальный страх сохраняется на уровне 25, но картина с **ликвидациями** говорит сама за себя: шорты составляют 82% принудительных выходов, против всего 18% лонгов. Это **массовый шорт-сквиз**, а не капитуляция розничных инвесторов — классическая медвежья ловушка, когда кредитно-рычажные медведи оказываются в невыгодном положении. Похожие ситуации 19 мая и 4 августа с уровнем страха 25 и шортами выше 80% предшествовали локальным отскокам. При умеренных общих ликвидациях в размере `84.8M` нисходящий импульс слаб; отскок от дна и цель на `71,600` выглядят логичными для тактических лонгов. ⚠️ **Риск: 6/10** — Экстремальный страх может сохраняться дольше, чем ожидается, а низкая ликвидность может продлить сжатие перед подтверждением реального разворота. 📊 Ключевые уровни: • BTC: $63,000 / $65,000 • ETH: $1,900 / $1,900 DYOR | Не является финансовой рекомендациейВ том же направлении SanDisk был ослаблен руководством, а Western Digital — поднялся благодаря руководству. Этот раунд расхождения циклов хранения приобрёл совершенно новое измерение. Рынок больше не волнует, восстанавливается ли отрасль, важно лише, кто владеет реальными ценовыми чипами во время цикла повышения цен. SanDisk зарабатывал деньги в ближайшем будущем, но рынок хочет наклон к реализации будущего; Western Digital предлагает более высокие показатели, естественно, получая премию. Данные ясны: суперциклы не разделены поровну; разница между силой и слабостью чётко прописана от финансовых отчётов до цен акций. $BTC Пересмотр ключевых показателей сектора хранения: $BTC текущая цена $64,564.1, 24 часа -0,38%. Запомните эту логику: краткосрочные колебания могут быть обманчивыми, но потоки капитала — нет. Я не призываю вас покупать, но напоминаю не ждать, пока цена закончится, прежде чем читать. #Circle财报后押注Arc, может ли USDC добиться нового роста? #财报观察员: Смешанные результаты, ограничения на снятие будут неизбежны! Что вы думаете о будущем SpaceX? Разблокировка акций на сумму 100 миллиардов юаней, а рынок даже не рухнул Вчера вечером на открытии американского рынка за первые тридцать минут было продано 93 миллиона акций SpaceX, что примерно составляет 40% от общего объема торгов за предыдущий день. Это не какой-то внезапный негативный фактор, а истечение срока блокировки у инсайдеров. Максимум 911,5 миллионов акций разблокировано, что при текущей оценке примерно соответствует акциям на 100 миллиардов долларов, которые одновременно стали доступны для продажи. Однако после открытия цена колебалась в пределах менее 3%, и за день рынок не рухнул. Сначала объясню, почему это важно для наших позиций. В блокчейне есть токенизированная версия SPCX, которая торгуется круглосуточно без перерывов. Несколько дней назад один адрес в полночь отправил 20100 SPCXB на Binance, потеряв около 720 тысяч долларов, а через двадцать минут вывел с Binance 8000 токенов Micron на сумму 6,97 миллиона долларов. Он продал до разблокировки, делая ставку на то, что эти 100 миллиардов обвалят рынок. Сегодня видно, что он зря рисковал. Так почему же эти 100 миллиардов не обрушили рынок? Разблокировка означает возможность продажи, но не обязательство продавать. Эти даты были четко обозначены в календаре, и все знали о них за несколько месяцев. Те, кто действительно хотел выйти, не стали ждать утра дня разблокировки, маркет-мейкеры уже включили этот объем в котировки. Проданные за полчаса 93 миллиона акций скорее выглядят как заранее спланированные сделки между двумя сторонами, а не паническая распродажа. Здесь есть парадокс. Рынок боится не тех плохих новостей, которые известны заранее, а неожиданных. Как на карте ликвидаций: в районе 61456 лежит 1,527 миллиарда длинных позиций, а на 67341 — 1,437 миллиарда коротких. Все это видно, и пробить эти уровни сразу сложно. Опасны те резкие движения без предупреждения. Что касается крипты. BTC продолжает колебаться между 64000 и 65000, 200-недельная скользящая средняя на 63657 только что была пробита вверх — это средняя цена покупателей за последние четыре года, пробой — хороший знак, но без объема это почти не меняет ситуацию. Премия Coinbase уже 80 дней подряд отрицательна, сейчас -0,0978, что является рекордом по длительности. Американский спотовый спрос не поддерживает рынок. За последние 24 часа ликвидировано позиций на 234 миллиона долларов: 108 миллионов по длинным и 126 миллионов по коротким. Обе стороны страдают, типичная картина бокового движения с «перемалыванием» позиций. Краткосрочный вывод прост. Токенизация американских акций расширяется, и волатильность американского рынка передается в крипто-систему ликвидаций. Вчера сильно упал сектор хранения данных: SanDisk -13%, Western Digital -19%, SK Hynix -7,8%. Токенизированные активы на блокчейне гораздо менее ликвидны, чем реальные акции, сделки на десятки тысяч долларов могут сдвинуть рынок, а с несколькими кратными плечами можно быстро потерять позиции. Если хотите торговать такими активами, сначала убедитесь, что их суточный объем достаточен для безопасного выхода. В долгосрочной перспективе, чем больше активов доступно для торговли на блокчейне, тем больше становится ликвидность, но на данном этапе новые инструменты конкурируют за ограниченные деньги на рынке. Запасы стабильных монет за последние две недели снижаются: USDT упал с 190 миллиардов до 183 миллиардов, USDC с 79,5 до 72 миллиардов, всего на 14,5 миллиардов меньше. Чем больше каналов, если воды меньше, движение все равно замедляется. Как вы думаете, почему разблокировка на 100 миллиардов не вызвала обвала — деньги все еще на рынке или все уже перестали на это реагировать? #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ Два дня назад маленький ордер на 110 тысяч сегодня вечером превратился в три миллиона В ночь на 5 августа Trade.xyz перевел 250 тысяч USDC из своего кошелька с комиссиями по бессрочным контрактам на спотовый счет, а затем потратил около 110 тысяч долларов на покупку 2000 HYPE. После покупки сразу же обменял их на тикер HIP-3. Эта сумма в блокчейне была совсем небольшой, многие просто пробежали взглядом. Сегодня, спустя два дня, в ту же ночь, с того же кошелька и по тому же пути цифры изменились. 3,25 миллиона долларов перевели из кошелька с комиссиями по бессрочным контрактам на спотовый счет, затем начали медленно покупать с помощью TWAP, в итоге купили около 59 тысяч HYPE на сумму около трех миллионов. От 110 тысяч до трех миллионов прошло меньше 48 часов. Интересно не в сумме, а из какого кармана взяли деньги. До этого Trade.xyz покупал HYPE для обмена на новый тикер, используя доходы от спотовых комиссий. Комиссии по бессрочным контрактам были в отдельной книге и не трогались. Транзакция 5 августа — первый раз, когда деньги из бессрочного кошелька потратили на покупку HYPE. Тогда это выглядело как проба — 2000 монет, попробовали и ушли. Теперь, оглядываясь назад, это больше похоже на отработку процесса. Проверили, что все работает, и начали масштабироваться. HIP-3, по сути, позволяет людям открывать новые торговые рынки на Hyperliquid: чтобы добавить новый тикер, нужно сначала обменять HYPE на квоту. Поэтому при запуске каждого нового продукта платформа сначала покупает партию HYPE на рынке. Эта конструкция связывает расширение новых продуктов с покупательским спросом. Обычно, глядя на покупки в блокчейне, мы сначала спрашиваем, кто покупает, не крупный ли это игрок, есть ли инсайдерская информация. Этот тип покупок другой — он не зависит от эмоций и не смотрит на графики. Пока платформа генерирует комиссии, по этому каналу постоянно идет поток средств. Доходы поступают, превращаются в покупки, покупки создают тикер, тикер приносит больше объема и комиссий — замкнутый цикл. При этом цена HYPE сейчас не радует — за последний день упала более чем на 3%, торгуется чуть выше 55. JPMorgan недавно заявил, что приток средств в продукты, связанные с HYPE, практически остановился в июле и начале августа, объясняя это запуском регулируемых бессрочных фьючерсов в США, которые оттягивают часть торговли с зарубежных площадок. С одной стороны, внешний капитал уходит, с другой — доходы платформы растут. Эти две силы движутся в противоположных направлениях, сталкиваясь в одном токене. Мне интересно, как будет развиваться ритм. Если это действительно переход от пробы к норме, будет ли каждую неделю или месяц появляться такая сумма, и будет ли она расти. Если это станет регулярным действием, то является ли такая покупка и выкуп токенов с прибылью биржи одним и тем же, или это совершенно разные вещи. Как вы думаете, если проект покупает свои токены на заработанные комиссии, это здоровый положительный цикл или просто перекладывание денег из левого кармана в правый под другим именем? Сейчас главная противоречивость Ethereum в том, что чем больше расширяется экосистема, тем слабее способность основной сети ETH захватывать ценность, старая дефляционная история перестает работать, а рынок все еще ждет реализации новой истории ценности (массовое внедрение RWA, новые предложения протоколов с изменением токеномики, абстракция аккаунтов, приносящая массовый реальный спрос). Сильно следуя за общим рынком и движением BTC, собственных независимых катализаторов для взрывного роста нет, преобладает колебание. Лично я считаю, что на данном этапе открывать контракты с высоким кредитным плечом на $ETH не подходит Приближается важный отчет по занятости в США, прогнозы для американского рынка акций Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок акций стоит перед ключевым выбором В пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую повлияют на ожидания по ставкам в сентябре, затронув акции, облигации и криптовалюты. Ранее данные ADP по занятости оказались значительно хуже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости. Три сценария данных и их влияние на американский рынок акций 🔹Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут Рынок труда горячий, что отодвигает ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажами; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды. 🔹Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению. 🔹Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями Занятость умеренно снижается, без резких изменений. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоких уровнях, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация. Отдельно от отчета по занятости, прогнозы по рынку акций США 1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий по отчетам. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблемы с понижением ожиданий из-за отчетов не исчезли. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор будет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз — текущий рост памяти перейдет в среднесрочное снижение оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста. 2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут терять интерес инвесторов. Эпоха общего роста закончилась, выбор акций усложнился. 3. Риски остаются: давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется, периодически вызывая резкие внутридневные колебания. 🇺🇸 Ключевые объекты внимания: $MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD 🔺 Сектора с ослаблением импульса и оттоком капитала: $BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA 👁️ Пул для наблюдения и подтверждения сигналов: $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS ⚡ Сектора с предпочтением капитала и силой: $JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP Текущая логика рынка: 🌐 $BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка 📜 $ETH — институциональные инвесторы продолжают аккумулировать позиции, постепенно накапливая активы в условиях колебаний 🌌 $SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда 🤖 $TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность, регулярно привлекая капитал 🎚️ $HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска 🐕 $DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересАнализ и прогноз цены BTC/USDT Short 🚀 ​Текущая цена: $BTC 64,590.8 (-0.10%) ​Ключевая поддержка: $64,457.1 (MA20 / Средняя линия) | $64,088.6 (MA5) | $63,885.0 (MA10) ​Ключевое сопротивление: $65,026.6 (24ч максимум) | $66,328.9 (Верхняя линия) | $66,955.0 (Недавний пик) ​Краткий обзор ​Bitcoin торгуется в фазе консолидации около средней линии полос Боллинджера ($64,457.1). Цена вернулась выше краткосрочных скользящих средних (MA5, MA10 и MA20), что указывает на устойчивую поддержку. Волатильность снизилась после движения к $66,955.0, при этом покупатели и продавцы сохраняют нейтральный баланс в районе $64,500. ​Прогноз цены ​Бычий сценарий (пробой): Ясное закрытие дневной свечи выше $65,000 может открыть путь к тестированию верхней линии Боллинджера на уровне $66,330 с возможным повторным тестом локального максимума на $66,955. ​Медвежий сценарий (откат): Потеря поддержки на $63,885 (MA10) может привести к снижению цены к нижней линии Боллинджера около $62,585.#SandiskBeatAndBuyback #OKXTraderVoices $SNDK SanDisk опубликовала финансовый отчет, который немного ниже ожиданий На самом деле акции SanDisk значительно выросли, а затем упали глубже, фундаментальные показатели уступают Micron. В текущем цикле, движимом AI, основным бенефициаром является HBM, а SanDisk не участвует напрямую в конкуренции HBM. Рынок NAND Flash более фрагментирован, Yangtze Memory уже занимает около 13% доли, при этом доля потребительского сегмента выше, поэтому он более чувствителен к слабому спросу на конечном рынке. SanDisk и SK Hynix совместно выпустили стандарт HBF как долгосрочную стратегию, но в краткосрочной перспективе это не приносит доход. Цена на 1 ТБ твердотельный накопитель выросла с примерно $45 до почти $90, и у потребителей растет чувство "не по карману". Если потребительский спрос резко упадет, даже при сильном спросе со стороны дата-центров цены на память могут достичь пика раньше времени. Сегодня утром золото сразу подскочило до 4300, серебро тоже пробило отметку в 62 доллара, а фьючерсы на золото COMEX выросли ещё сильнее, достигнув максимума в 4267 долларов. За день рост составил более 3%. Всё из-за одного показателя — отчёта ADP по занятости: в июле в частном секторе США было создано всего 44 тысячи рабочих мест, тогда как ожидалось от 65 до 75 тысяч. Разница с прогнозом оказалась огромной, и рынок взорвался. Слабая занятость снизила ожидания по повышению ставок, доллар упал, доходность американских облигаций снизилась, и золото с серебром взлетели. Но BTC всё ещё колеблется около 64 тысяч, вырос менее чем на 1%, как будто и не двигался. Я просто хочу спросить: разве не говорят, что BTC — это цифровое золото? Золото выросло на 3%, а ты — меньше чем на 1%, что это за цифровое золото? В первой половине прошлого года BTC и золото ещё явно коррелировали, а в этом году связь стала отрицательной. Золото выросло на 9%, а BTC упал на 11%. Аналитики Deutsche Bank прямо заявили, что BTC «больше не цифровое золото». Питер Шифф сказал ещё жёстче — корреляция BTC и золота никогда не была настоящей. Хотя слова неприятные, но данные говорят сами за себя. Так с чем же сейчас движется BTC? С американским фондовым рынком? S&P и Nasdaq растут, а BTC нет. С деньгами ETF? Во вторник был чистый приток в 211,5 миллиона долларов, а цена не сдвинулась. С ослаблением геополитической напряжённости? Переговоры между США и Ираном продвигаются, но это не дало толчка. Сейчас BTC в состоянии, когда он не падает, но и не растёт, держится на уровне 64 тысяч, ожидая настоящего катализатора. Этот катализатор может быть снижением ставок, новостями о регулировании или действиями какого-то крупного института. Но точно не ростом золота. Моё личное мнение: история с «цифровым золотом» в 2026 году всё меньше имеет смысл. Не то чтобы BTC плох, просто его логика ценообразования уже полностью отличается от золота. Золото торгуется на основе ожиданий по ставкам и как актив-убежище, а BTC торгуется по другим факторам — возможно, ликвидности, регулированию или собственным циклам. Так что в следующий раз, когда кто-то скажет тебе, что BTC — цифровое золото, можешь показать ему вчерашний график свечей. Когда золото выросло на 3%, BTC спокойно спал на уровне 64 тысяч. Вот и ответ.Готовлюсь ко сну и увидел этот тикер "小日子" — довольно интересно, расскажу свои мысли. Только собирался закрыть программу и лечь спать, как наткнулся на новый тикер JP225USDT бессрочного контракта, OKX прямо перенес традиционный фондовый индекс в USDT бессрочный пул. 1. Почему именно сейчас запустили тикер "小日子"? Те, кто немного понимает в макроэкономике, знают, что в последнее время ожидания повышения ставок Банком Японии (BOJ) и массовый выход из йеновых кэрри-трейдов (Yen Carry Trade) сильно потрясли мировые рисковые активы. Nikkei 225 сейчас — это глаз бури глобальных макро-фондов: резкий рост йены заставляет японский рынок падать, а даже небольшой намек от Банка Японии вызывает сильные колебания индекса. Раньше, чтобы участвовать в таких макроиграх, нужно было преодолеть кучу барьеров: открыть счёт у брокера на американском или японском рынке, менять валюту, вводить и выводить деньги, да и неудобное время работы традиционных бирж. Теперь же можно просто взять USDT и торговать с плечом — порог входа в макроигры просто рухнул. 2. Как это полезно нам в крипте? Наконец-то в азиатскую сессию появился "двигатель волатильности": часто криптовалюты в азиатское время стоят на месте, а индекс Nikkei очень чувствителен в момент открытия азиатской сессии. Теперь JP225 можно использовать как индикатор риск-аппетита в азиатскую сессию или даже торговать на основе макрособытий. Хеджирование и распределение активов: если у вас много криптовалюты, и вдруг появляется макро "черный лебедь" или резкий рост йены, который шокирует рынки, можно прямо в привычном интерфейсе занять короткую позицию по Nikkei для макрохеджа, не переключаясь на внешние платформы. 3. Практические советы по избежанию ловушек Обратите внимание на ликвидность в первые дни: в первые дни после запуска нового тикера глубина стакана, скорее всего, будет хуже, чем у BTC/ETH. Малая глубина и высокий кредитный плечо могут привести к сильным отклонениям цены маркировки или резким всплескам, которые могут выбить позиции с обеих сторон. Следите за курсовой динамикой, а не только за графиком: торговля индексом Nikkei нельзя сводить только к техническому анализу, традиционно USD/JPY (курс доллара к йене) сильно коррелирует с Nikkei — сильное укрепление йены обычно давит на экспортные акции Японии и негативно влияет на индекс. Следите за ставкой финансирования (Funding Rate): после окончания отсчёта настроения могут стать очень экстремальными. В этот момент стоит обратить внимание на аномальные значения ставок финансирования, возможно появятся возможности для арбитража или заработка на ставках. В целом, биржи всё больше вводят производные инструменты на традиционные макроактивы, что значительно упрощает нам возможность покупать на спаде или шортить с помощью USDT. Но при запуске нового тикера в первый день лучше понаблюдать за глубиной и ставками, чтобы не раздавать ликвидность маркетмейкерам. Пойду спать, утром посмотрю, как откроется рынок!Немного о тенденциях в прикладном слое AI. OpenAI сделала GPT-5.6 Luna стандартным для бесплатных пользователей и предоставила неограниченный текстовый чат, а для Plus/Pro выпустила новую версию Sol. Не думайте, что это не связано с криптосферой — с каждым снижением порога входа в AI растут требования к вычислительной мощности, дата-центрам и энергии, что укрепляет эту физическую цепочку, а также заново разжигает нарративы AI+Crypto. Но предупреждаю: с каждым обновлением крупных компаний в блокчейне появляются «AI концепткоины», между настоящими проектами и хайпом — пропасть в десять улиц. Хайп есть хайп, не путайте нарратив с фундаменталом. Кто понимает, тот поймёт, посмотрим.Это геополитическая новость, раздутая заголовками. Иран хочет подписать соглашение с Оманом и получить контроль над проходом через Ормузский пролив — звучит пугающе, но Reuters сообщает, что дело застряло между двумя препятствиями: санкциями США и недавно введёнными условиями страхования Lloyd's — кто платит за проход, у того аннулируется страхование на случай войны. То есть «блокада» — это больше риторика, на деле же возникает множество юридических и комплаенс-проблем. Вот почему цены на нефть не взлетели из-за геополитики, а наоборот, Fitch понизило прогнозы. Не стоит слепо менять портфель, увидев заголовки о Ближнем Востоке — сначала нужно понять, реализуются ли эти события на практике. Берегите патроны, будем смотреть.BTC ETF привлекает капитал уже 3 дня подряд на сумму 626 млн долларов. Однако BTC всё ещё колеблется около 64,7 тыс. долларов. Моё мнение: **Сейчас BTC не хватает институциональных покупок, а тех, кто готов покупать на подъёме.** За последний день: Американский BTC спотовый ETF снова получил чистый приток около 244 млн долларов. BlackRock одна только купила почти на 200 млн долларов. По логике: При таком объёме вложений BTC должен расти. А что на деле? За 24 часа почти без изменений. Это, наоборот, самый важный сигнал сейчас. Это означает, что средства ETF действительно поддерживают цену, но другие покупатели на рынке пока недостаточно активны. Особенно розничные инвесторы и краткосрочные игроки явно не вернулись. Поэтому сейчас главный конфликт у BTC: Институционалы покупают. Но покупателей, готовых соревноваться, нет. Сейчас ключевой уровень — 65 000 долларов. ✅ Пробой с объёмом выше 65K: Означает, что покупки ETF действительно начинают толкать цену вверх. ❌ Если не пробьёт и упадёт обратно к 64 100: Это значит, что рынок всё ещё слабо поддерживает цену. Пока я не настроен медвежьи на BTC. Но и из-за притока ETF не буду сразу говорить о прорыве. По-настоящему сильный рынок — это: **когда есть покупатели, и цена растёт.** Если 600 млн долларов вливается, а цена не двигается, то стоит спросить: Сколько ещё осталось продавцов? $BTC Уже была добавлена часть маржи, на данном этапе надеюсь просто спокойно пережить текущие ночные колебания рынка. Многих интересует, почему при множестве медвежьих сигналов на рынке график идет вверх — в чем логика такого движения. Я проанализировал последние макроэкономические данные и выяснил, что не все негативные факторы исчезли, а скорее сместился фокус торговых операций: рынок начал учитывать снижение ожиданий по повышению ставок. В июле в США число новых рабочих мест по данным ADP составило 44 тысячи, что ниже прогноза рынка примерно на 25 тысяч. После публикации доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, а вероятность повышения ставки в сентябре упала с 68% в понедельник до 55%. Знакомый сценарий повторяется: при слабых данных по занятости растут ожидания смягчения денежно-кредитной политики, что ведет к росту рисковых активов. Кроме того, появились признаки ослабления геополитической напряженности, цены на нефть снизились, что временно уменьшило давление энергетической инфляции. Поэтому, несмотря на множество негативных новостей, два ключевых фактора, сдерживающих цены на рисковые активы — ожидания по ставкам и цены на нефть — одновременно ослабли, что вызвало текущий восстановительный ралли. Сравнивая динамику на графиках, в этом ралли один из основных активов показал значительно большую эластичность, чем другой крупный индекс. Цена поднялась с уровня около 1820 до максимума 1927, часовые свечи вновь закрепились выше нескольких скользящих средних. Уровень 1900 стал линией раздела между быками и медведями в краткосрочной перспективе. Если поддержка на этом уровне удержится, есть шанс протестировать диапазон 1928‑1936; при закреплении выше 1936 можно ожидать теста сопротивления около 1950. С точки зрения медведей, текущее ралли — неблагоприятный сценарий. Но объективно это скорее восстановление ожиданий, и пока нельзя утверждать о развороте долгосрочного тренда. По данным о движении капитала, спотовые ETF 4 августа зафиксировали чистый приток в 53,1 млн долларов, 5 августа — еще 5,6 млн. Приток не взрывной, но показывает, что институциональные инвесторы не покидают рынок массово на фоне негативных сигналов. Сейчас я отслеживаю два ключевых уровня: падение ниже 1890 укажет на ослабление текущего ралли; пробой и закрепление выше 1936 приблизит цену к критическому уровню около 1976, что потребует пересмотра стратегии. Что касается основного индекса, он по-прежнему испытывает давление на уровне 65 000, но каждое снижение поддерживается входящими средствами. Поддержка обеспечивается постоянным притоком средств в ETF: 3 августа — 170 млн долларов, 4 августа — 211,5 млн, 5 августа — 47,6 млн. Три дня подряд чистый приток, медведям сложно пробить рынок. Если индекс пробьет 65 000, это подтолкнет к росту и другие активы в том же секторе; если же цена упадет ниже 63 800, текущее ралли может закончиться. Возвращаясь к отчетам аппаратных компаний, их фундаментальные показатели впечатляют: квартальная выручка 8,97 млрд долларов, рост на 51% по сравнению с предыдущим кварталом; скорректированная прибыль на акцию 39,25 долларов; годовой рост выручки 175%; добавлен лимит на выкуп акций в 14 млрд долларов. Фундамент сильный, но после публикации отчетности акции все равно снизились. Причина в том, что рынок уже учел оптимистичные ожидания по росту цен на память и взрывному развитию центров вычислительных мощностей AI. Прогноз выручки на следующий квартал 10,3‑10,8 млрд долларов, прибыль на акцию 44‑46 долларов. Данные хорошие, но не достаточно, чтобы поднять ожидания выше — типичная реакция рынка на реализацию позитивных новостей. В долгосрочной перспективе спрос на AI-вычислительные мощности и рост цен на чипы памяти сохраняются. Просто в краткосрочной перспективе оценка завышена, и после отчетности рынок скорректировался, что вполне логично. Итог текущего ралли: это не вызвано сильным позитивным фактором, а скорее ослаблением ожиданий по ставкам из-за слабых данных по занятости, постоянным притоком средств в ETF и закрытием коротких позиций — совокупность факторов вызвала восстановление. Дальнейшее направление рынка будет зависеть от отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе 7 августа. Если данные будут слабыми, рынок продолжит торговать ожиданиями смягчения ликвидности; если занятость превзойдет ожидания, опасения по поводу повышения ставок вернутся. С точки зрения позиций, сейчас самая сложная ситуация — не медленное колебательное повышение, а резкий быстрый рост с пробоем ключевых уровней сопротивления. На данном этапе приоритет — спокойно пережить окно публикации данных по занятости и после выхода ключевой информации заново оценить ситуацию на рынке. Следующий уровень $BTC, за которым стоит следить, находится на отметке 61,5K Здесь мы вроде как сформировали локальный нисходящий тренд, тестируем зону 62,5K и сейчас формируем ещё один более низкий максимум Основная ликвидность всё ещё находится ниже, поэтому 61,5K остаётся главной целью Всё зависит от реакции на этом уровне, если мы его пробьём, это прямой путь к ~55K и дну Это геополитическая новость, раздутая заголовками. Иран хочет подписать соглашение с Оманом и получить контроль над проходом через Ормузский пролив — звучит пугающе, но Reuters сообщает, что дело застряло между двумя препятствиями: санкциями США и недавно введёнными условиями страхования Lloyd's — кто платит за проход, у того аннулируется страхование на случай войны. То есть «блокада» — это больше риторика, на деле же возникает множество юридических и комплаенс-проблем. Вот почему цены на нефть не взлетели из-за геополитики, а наоборот, Fitch понизило прогнозы. Не стоит слепо менять портфель, увидев заголовки о Ближнем Востоке — сначала нужно понять, реализуются ли эти события на практике. Берегите патроны, будем смотреть.Разблокировка SpaceX $SPCX, о которой говорили больше месяца, наступила 6 августа. Начинают продаваться 911,5 млн акций инсайдеров, что на 40% больше, чем количество акций в обращении после IPO, и это более чем вдвое увеличивает доступный для торговли объем. И это всего лишь пятая часть всех заблокированных акций инсайдеров, к концу года будет ещё больше крупных выпусков. Маск и ключевая команда держат свои акции дольше, их акции сейчас не доступны. Цена акций уже упала в знак уважения, пробив цену размещения в 135 долларов в июне. Но, изучив финансовую отчетность, я пришёл к выводу, что разблокировка не так страшна. Настоящая проблема — это огромные расходы. Начнём с хорошего. Первый отчёт после листинга на самом деле неплох: во втором квартале выручка составила 7,8 млрд долларов, что на 92% больше год к году, превысив прогноз почти на 1 млрд, убыток сократился до 540 млн. Количество пользователей спутникового интернета Starlink удвоилось за год, достигнув 12 млн. Для первого отчёта после IPO это неплохие показатели. Проблема в расходах. За квартал капитальные затраты составили 18,4 млрд долларов, что вдвое превышает выручку. Главное — куда ушли деньги. Почти 15,8 млрд долларов ушли на xAI, чтобы конкурировать с OpenAI, Anthropic и Google за вычислительные мощности для ИИ. Люди покупали $SPCX ради Starlink — этой денежной машины. Но, открыв отчёт, понимаешь, что они ещё и финансируют дорогостоящую гонку вооружений в области ИИ. Интересно, что я думал, что это просто сжигание денег. Но цифры показывают, что доходы от ИИ выросли на 247% и достигли 2,56 млрд долларов. Так что настоящая проблема — вырастет ли эта новая машина во второй Starlink или останется бездонной ямой. Уолл-стрит в разногласиях. В одной компании аналитик Morningstar Николас Оуэнс дал рекомендацию «продавать» с целевой ценой 62 доллара. Morgan Stanley видит цену в 300 долларов, что соответствует рыночной капитализации около 4 триллионов. Разница почти в пять раз. Большинство всё же склоняется к росту, средняя целевая цена — 231 доллар, Оуэнс — самый пессимистичный. Поэтому в краткосрочной перспективе не стоит смотреть только на дневные колебания, достаточно следить за двумя вещами: - Как быстро рынок поглотит разблокированные акции - Сможет ли xAI сохранить высокий темп роста Честно говоря, я не так уж и переживаю. Освобождаются акции, а бизнес сам по себе не рухнул. Давление от разблокировки — это одноразовое событие, и оно не связано с прибылью Starlink. Эта денежная машина продолжает работать, а xAI — редкий на рынке второй двигатель, который может удваивать доходы за год. Когда этот избыток акций постепенно поглотится, и обе эти машины останутся, падение цены ниже цены размещения я вижу скорее как возможность, а не как сигнал тревоги. Комментарий к одной легко упускаемой из виду новости об AI. Stripe ведёт эксклюзивные переговоры о покупке OpenRouter с оценкой примерно в 10 миллиардов долларов — гигант в сфере платежей вкладывает крупные средства в «агрегирующий и распределительный вход для больших моделей». Те, кто понимает, поймут сигнал: ценность AI смещается с «чья модель сильнее» к «кто контролирует вход и расчёты», как когда-то интернет перешёл от создания сайтов к распределению трафика. Это также вдохновляет криптосферу: по-настоящему долговечными будут не самые громкие истории, а инфраструктура, связанная с денежными потоками и входами. Не стоит смотреть только на самые резкие взлёты, лучше следить за теми, кто тихо собирает сеть. Посмотрим, как пойдёт.Довольно интересно видеть, что спотовый CVD $BTC теперь опережает перпетуальный CVD. Спот преодолел свой предыдущий максимум, в то время как перпетуалы всё ещё торгуются ниже своих максимумов. Это помогает объяснить, почему мы не наблюдали такой же продолжительной волны ликвидаций, как после предыдущих пробоев диапазона. Это не обязательно означает, что минимумы полностью защищены. Если спрос на спот начнёт ослабевать, цена всё ещё может пойти вниз. Но пока покупка на споте продолжает укрепляться, коррекции к нижним границам диапазона должны поглощаться гораздо лучше, чем во время предыдущих пробоев. Меньшее кредитное плечо, движущее движение, означает меньше плеча, доступного для разворота.65K действительно не превратился напрямую в поддержку: $BTC однажды поднялся до 65.1K, затем откатился обратно до 64.6K, сопротивление из предыдущего поста выиграло раунд. WWG после короткой позиции с защитой капитала вышел, ясно заявив, что будет ждать отскока выше 65.1K для новой короткой позиции; formnoshape не делает вывод о нисходящем тренде на этом откате, требует пробоя 65.6K и формирования более высоких минимумов для признания разворота. Один из трейдеров по графикам склоняется к бычьему сценарию, основываясь на том, что откат золота может высвободить аппетит к риску, но рассматривает это лишь как гипотезу для проверки. Публичные данные показывают, что сейчас цена всё ещё ниже 65K. В совокупности: это отторжение сопротивления, а не пробой вниз тренда; если цена снова закрепится выше 65.6K, логика медведей потеряет силу, при дальнейшем сопротивлении предпочтительна боковая консолидация. Вы будете ждать подтверждения пробоя или продолжите продавать на уровне сопротивления? CryptoGodJohn следит за рынком прогнозов и упоминает MANIFEST, Unity Academy даёт $BSV рискованную долгосрочную позицию; у обоих нет проверяемых официальных катализаторов, поэтому в этом раунде не рассматриваются как возможности. Это лишь сбор мнений и информации, не является инвестиционной рекомендацией Комментарий к одной легко упускаемой из виду новости об AI. Stripe ведёт эксклюзивные переговоры о покупке OpenRouter с оценкой примерно в 10 миллиардов долларов — гигант в сфере платежей вкладывает крупные средства в «агрегирующий и распределительный вход для больших моделей». Те, кто понимает, поймут сигнал: ценность AI смещается с «чья модель сильнее» к «кто контролирует вход и расчёты», как когда-то интернет перешёл от создания сайтов к распределению трафика. Это также вдохновляет криптосферу: по-настоящему долговечными будут не самые громкие истории, а инфраструктура, связанная с денежными потоками и входами. Не стоит смотреть только на самые резкие взлёты, лучше следить за теми, кто тихо собирает сеть. Посмотрим, как пойдёт.$SPCX解禁 не приводит к обвалу — распространённое заблуждение многих Многие, увидев крупное разблокирование акций $SPCX и отсутствие ожидаемого обвала цены, делают вывод: эффект от разблокировки акций отсутствует, все настроены на долгосрочный рост. Здесь есть очень серьёзная ошибка в понимании: Разблокировка ≠ обязательная массовая распродажа в день разблокировки. Первоначальные держатели могут продавать партиями или откладывать продажу, не обязательно концентрировать распродажу именно в день разблокировки. Сильный спрос в день разблокировки лишь означает, что покупатели поглотили предложение в этот день, но это не значит, что позже не последует волна продаж. Если на этом основании делать вывод «в будущем разблокировки можно игнорировать как негатив», можно сильно пострадать. Во многих случаях в истории цена в день разблокировки остаётся стабильной, но через 1-2 недели давление продаж постепенно нарастает, начинается медленное падение. Цена в день разблокировки — лишь первый ориентир, ключевым является постоянный мониторинг сигналов оттока капитала. Ранее я указывал ключевую поддержку около 115, рынок чуть не дотронулся до неё, но не полностью, эта зона остаётся важным уровнем для наблюдения.
Orbit Topic Sitemap