Orbit Post Sitemap
«После резкого роста началось снижение, $NVDA Nvidia краткосрочно может скорректироваться?»
Я всё время размышлял, почему Nvidia, которая только что прошла 5-дневный рост, вдруг начала снижаться.
Я просмотрел котировки закрытия 6 августа: в тот день цена акции закрылась на уровне 218,99 долларов, снизившись за день на 0,10%. После того как утром цена достигла максимума в 223,63 доллара, многие краткосрочные инвесторы решили зафиксировать прибыль и выйти из позиции.
За несколько дней до этого Маск официально объявил, что вся AI-инфраструктура SpaceX будет использовать только чипы Nvidia, что напрямую оживило настроение в секторе вычислительных мощностей. Это позволило Nvidia уверенно удержать пятую подряд торговую сессию с ростом, общий прирост составил целых 12% — сообщает Sina Finance.
На мой взгляд, этот рост был не просто спекуляцией на новостях.
В настоящее время крупные облачные компании продолжают строить кластеры AI-вычислительных мощностей, заказы на высококлассные GPU расписаны на несколько лет вперёд, а из-за того, что производственные мощности конкурентов не успевают за спросом, Nvidia уверенно удерживает лидерство в отрасли.
Однако риски также весьма заметны.
Рынок уже максимально ожидает отчётности, и если прогноз по выручке не оправдает ожиданий институциональных инвесторов, сразу последует массовая распродажа. В последнее время крупные производители памяти активно вкладываются в расширение производства HBM-памяти, что в будущем усилит конкуренцию в отрасли.
Американский фондовый рынок постоянно обновляет максимумы, а крипторынок по-прежнему стоит на месте. Сможет ли лидер в области вычислительных мощностей продолжить стимулировать рост технологического сектора?Трамп: решение ФРС по ставкам не полностью зависит от Уоша
Последнее заявление Трампа выводит на свет разногласия по решению ставок: Уош не может принимать решения в одиночку, ключевым фактором является комитет FOMC.
✅ Оптимистичная интерпретация рынка
Эти слова дают Уошу возможность отступить. Если в дальнейшем не будет снижения ставок, ответственность можно переложить на комитет, что уменьшит прямой конфликт между Белым домом и ФРС и снизит ожидания принудительного вмешательства в денежно-кредитную политику.
⚠️ Тревоги рынка
Высказывания косвенно отражают, что Белый дом по-прежнему сильно хочет снижения ставок. Если данные по инфляции будут нестабильными, политическое давление продолжит мешать пути повышения/снижения ставок, что увеличит неопределённость по гособлигациям США и рисковым активам.
Моё личное мнение
Хотя Уош и является председателем, право голоса распределено, и он не может принимать решения единолично.
Но не стоит просто считать, что снижение ставок произойдёт сразу. Внутри комитета сильны ястребиные настроения, а инфляция и данные по занятости остаются жёсткими ограничениями.
Сейчас главный риск — не сам Уош, а противоречие между политическими требованиями и целью ЦБ по борьбе с инфляцией, что усилит колебания ожиданий политики.
Отражение на крипторынке:
Такие высказывания могут вызвать колебания доходности гособлигаций США, BTC и ETH будут следовать за макроэкономическими ожиданиями с резкими колебаниями. В торговле не стоит ставить на единственную историю снижения ставок, важно следить за результатами последующих голосований по ставкам.Картина второго квартала Circle выглядит сильнее, чем предполагает небольшое отставание по выручке: выручка и доход от резервов достигли $701 млн, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, а скорректированная EBITDA выросла на 8% до $143 млн. Тем не менее средний годовой рост обращения USDC на 25% соседствует с квартальным снижением на 4,8% к концу квартала до $73,3 млрд.
Это напряжение делает Arc стратегически важным. С частной основной сетью в разработке и запланированным публичным запуском 16 сентября, его набор институциональных валидаторов может помочь связать спрос на USDC с расчетами и токенизированными активами. Мое мнение: настоящим испытанием для Arc является не видимость запуска, а то, станет ли достоверное участие устойчивым использованием сети.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Рост доллара-стейблкоина в криптопространстве превзошёл ожидания многих, и интересно, что страны пока не ощущают угрозы.
В 2020 году мировой объём стейблкоинов составлял около 30 миллиардов долларов, а за несколько лет вырос до уровня в 300 миллиардов долларов.
Какой масштаб развития ожидается в следующие десять лет?
3 триллиона долларов, а возможно и 30 триллионов — это уже не фантастика.
По-настоящему важным является не только сам стейблкоин, но и конкуренция валют, стоящая за ним.
Долларовые стейблкоины вводят доллар в совершенно новый цифровой мир: глобальные платежи, трансграничная торговля, AI-экономика, финансы на блокчейне — всё это может стать его будущими сферами применения.
Если другие страны не ускорят развитие цифровых валют и систем стейблкоинов, то в будущем конкуренция будет касаться не только финансовых рынков, но и цифровых валютных шлюзов эпохи интернета.
Потому что валюта будущего должна циркулировать не только офлайн, но и в интернете и блокчейн-сетях.
Кто займёт инфраструктуру валюты цифрового мира, тот, вероятно, получит влияние в следующей глобальной финансовой системе.
Самое большое влияние долларовых стейблкоинов — не в замене какого-то криптоактива, а в возможном переопределении глобальной валютной конкуренции.#伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温
В последние дни BTC колеблется около 65 000 долларов, ETH снова выше 1900 долларов, SOL около 74 долларов, но есть один фактор, который нельзя воспринимать просто как международную новость — сможет ли Ормузский пролив действительно восстановить нормальное судоходство.
Иран и Оман продвигают новое соглашение о судоходстве, и несколько дней назад рынок отреагировал на прогресс в переговорах, что привело к снижению цены на нефть Brent с высоких уровней. Но проблема в том, что несколько ключевых условий переговоров до сих пор не решены. Иран хочет взимать с проходящих через пролив судов плату в размере 5-7% от стоимости груза, Оман предлагает около 3%, а США требуют полного отсутствия платы.
На первый взгляд, разница в несколько процентов кажется незначительной, но на практике исполнение гораздо сложнее. Поскольку иранские организации по-прежнему находятся под санкциями США, если судовладельцы заплатят эту плату, это не только увеличит их издержки, но и может привести к санкциям и аннулированию страховки. Именно поэтому, несмотря на новости о скором заключении соглашения, судоходные компании не возвращаются в больших масштабах.
Данные лучше всего показывают проблему. С понедельника по четверг на этой неделе через Ормузский пролив прошло всего 33 судна, тогда как на той же неделе прошлой недели было 50, а в четверг — всего 4 судна. До конфликта через этот пролив еженедельно проходило около 130-140 судов. То есть текущий объем судоходства далек от нормального уровня.
Вот почему, несмотря на снижение цен на нефть с предыдущих максимумов, риски не исчезли полностью. Brent сегодня по-прежнему около 82 долларов, ранее цена снова поднималась до 83 долларов.
Как это связано с BTC? Самый прямой аспект — инфляция. Если Ормузский пролив останется заблокированным, цены на энергоносители снова пойдут вверх, и инфляция в США будет трудно снизиться. Рост цен на нефть в конечном итоге отразится на транспортировке, производстве, авиации, логистике и потребительских ценах, а ожидания снижения ставок ФРС или прекращения ужесточения политики будут отодвинуты.
Сейчас BTC, ETH и SOL находятся на этапе, когда им очень важна ликвидность. BTC сегодня около 64 700 долларов, за 24 часа изменений почти нет, в то время как индекс CoinDesk 20 за тот же период упал примерно на 0,2%.
На первый взгляд BTC кажется устойчивым, но рынок деривативов уже начал проявлять осторожность. За последние 24 часа наиболее активными опционами на BTC были Put с ценами исполнения 60 000 и 62 000 долларов, а у ETH — Call с ценой 2000 долларов. Это интересное различие. BTC сейчас в большей степени принимает на себя защитные и институциональные средства, поэтому, несмотря на давление со стороны цен на нефть, геополитических рисков и доходности американских облигаций, цена пока не пробила важные уровни.
ETH ведет себя иначе. Сейчас ETH около 1930 долларов, всего в нескольких процентах от 2000 долларов. Если цены на нефть продолжат снижаться и инфляционное давление ослабнет, возвращение аппетита к риску сделает пробой 2000 долларов сигналом к наращиванию позиций в высокорисковых активах.
SOL более чувствителен. SOL сейчас около 74 долларов и волатильность у него выше, чем у BTC. Когда рынок входит в фазу Risk-on, капитал обычно постепенно переходит от BTC к ETH и SOL, но если нефть быстро растет, а доходность облигаций США поднимается, при сокращении ликвидности SOL обычно испытывает давление раньше BTC.
Поэтому сейчас BTC, ETH и SOL выглядят как торгуются в боковом диапазоне, но на самом деле ждут ответов по нескольким переменным. С одной стороны, занятость начинает ослабевать, и рынок надеется, что ФРС не будет ужесточать политику дальше, с другой — ситуация на Ближнем Востоке и цены на нефть могут снова поднять инфляцию, и эти два фактора тянут в разные стороны.
Еще один важный момент — золото сегодня выросло до около 4300 долларов, за день подорожав примерно на 1,5%, что показывает, что традиционные инвесторы при геополитической неопределенности предпочитают золото как актив-убежище. BTC при этом не вырос синхронно, что говорит о том, что рынок пока не торгует им по логике золота. Но и BTC не упал ниже 60 000 долларов на фоне роста цен на нефть и рисков войны.
Так формируется особая ситуация: золото отвечает за хеджирование рисков, BTC принимает на себя часть спроса, а ETH и SOL ждут решения по аппетиту к риску.
Поэтому теперь важнее следить за реальным объемом судоходства через Ормузский пролив, а не просто за новостями о прогрессе в переговорах. Если еженедельный трафик постепенно восстановится с нынешних нескольких десятков судов до более 100, премия за риск войны будет снижаться, давление на энергоинфляцию ослабнет, и BTC, ETH и SOL почувствуют себя лучше.
Если же переговоры застрянут на вопросах платы, санкций и страховки, судоходство не восстановится, а цены на нефть снова пойдут вверх, рынок столкнется не только с рисками Ближнего Востока, но и с инфляционными и процентными рисками, что в итоге отразится на оценках BTC, ETH и SOL.
Сейчас BTC около 65 000 долларов выглядит спокойно, но линия цен на нефть может быть важнее, чем одна-две маленькие свечи на графике.#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
Братья и сестры, отчёты по акциям памяти заставляют меня качать головой.
Western Digital превзошла ожидания по результатам, но акции упали. SanDisk показала рост выручки и прибыли, но тоже упала. Почему? Потому что прогноз на следующий квартал чуть более консервативный, и рынок сразу проголосовал ногами.
Скажу вам, это типичный случай «хорошие результаты не спасают от завышенных ожиданий». Раньше слишком много выросли, все ждали отчёта, а когда он вышел — начали сбегать.
Что меня особенно насторожило — это ход Nvidia, которая снизила конфигурацию видеопамяти для Rubin Ultra. Подумайте, Nvidia — абсолютный лидер в AI-чипах. Если даже она начинает «экономить», значит HBM действительно не хватает и стоит так дорого, что даже Nvidia это чувствует. В такой ситуации дефицит — это не плюс, а ограничение. Память стала настолько дорогой, что ограничивает выпуск AI-чипов, и эта логика меняется на противоположную.
Потом посмотрите на Корею: Hynix перед открытием рынка резко упала, а продукты с двойным кредитным плечом на Hynix в последнее время сильно падают. Я уже говорил, что кредитные продукты начинают шалить — это умные деньги уходят.
Бычий рынок не умер, но самая жирная его часть, возможно, уже позади. Сейчас, на этом уровне, я думаю, будет краткосрочный отскок, но в среднесрочной перспективе нужно быть осторожным. Тем, кто хочет войти, не стоит гнаться за ростом, лучше дождаться отката. Правило циклических акций — когда все в восторге, до вершины уже недалеко. $#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
Последний квартальный отчет Circle вышел с неоднозначными результатами: общий доход немного достиг цели, чистая прибыль впервые стала положительной, но объем обращения USDC сократился до 73,3 млрд долларов, при этом объем выкупа стабильно превышает объем нового выпуска, рост застопорился. Главным событием отчета стало полное сосредоточение Circle на собственной L1-блокчейн-сети Arc, с привлечением институциональных инвестиций и поддержкой ведущих управляющих активами, CEO прямо заявил, что долгосрочная ценность Arc может превзойти сам USDC. Многие в сообществе спрашивают: сможет ли Arc, как новая основная линия, открыть новый рост для застопорившегося USDC?
1. Сначала разберемся: почему Circle так упорно делает ставку на Arc
Сейчас проблемы роста USDC очевидны:
1. Доходы сильно зависят от доходности американских облигаций: более 95% доходов Circle зависят от процентов по резервам USDC, при снижении ставок ФРС прибыль напрямую сокращается, однобокая структура доходов плохо устойчива к рискам;
2. Прирост зависит от криптовалютных средств на биржах: ранее расширение USDC было связано с активностью DeFi и контрактных торгов, при охлаждении рынка происходит выкуп, общий рынок стейблкоинов замедляется, доля USDC уходит к конкурентам;
3. Слабая позиция в цепочке ценности: значительная часть комиссий и доходов экосистемы достается Coinbase и другим партнерам, Circle получает только проценты от эмиссии, не получает дополнительный доход от оборота в экосистеме.
Arc — ключ к прорыву Circle: специализированный регулируемый L1-блокчейн для стейблкоинов, где USDC выступает как нативный газ для оплаты комиссий, с миллисекундными расчетами и встроенными модулями регулирования, ориентирован на четыре внебиржевых сценария: трансграничные платежи, институциональные расчеты, оборот RWA-активов и микроплатежи AI, что превращает USDC из "криптовалютных мелочей" в "основную валюту глобальных институциональных расчетов".
В Arc уже завершена предпродажа институциональных токенов на 222 млн долларов, в проект вошли BlackRock, Intercontinental Exchange, Standard Chartered, a16z, запуск основной сети запланирован на сентябрь, суть — заставить институциональную экосистему вывести USDC за пределы криптосферы и захватить традиционный финансовый рынок.
2. Два сценария: сможет ли Arc оживить прирост USDC
Сценарий 1: успешный запуск Arc, USDC начинает вторую кривую роста (бычий сценарий)
1. Массовое размещение USDC институциональными внебиржевыми игроками
После входа таких участников, как BlackRock, MoneyGram, Mastercard, трансграничные переводы, корпоративные расчеты и валютные операции перейдут на сеть Arc. Традиционные комиссии за трансграничные переводы достигают 6%+, Arc с низкозатратными расчетами на USDC привлечет торговые компании и управляющие активами для хранения USDC для ежедневных расчетов, этот прирост не зависит от крипторынка и не подвержен его колебаниям.
2. Формирование замкнутого цикла блокировки и оживление как существующего, так и нового выпуска
Все переводы и развертывания контрактов в сети Arc оплачиваются USDC как газ, институциональные игроки будут долго хранить USDC для оплаты комиссий; плюс протокол CCTP связывает Ethereum, Solana и другие сети, Arc станет узлом межсетевой ликвидности, больше проектов будут использовать USDC как базовый залог, что пассивно увеличит спрос на эмиссию. По примеру сотрудничества с Hyperliquid, одна экосистема деривативов может привести к десяткам миллиардов USDC нового обращения, при полном запуске Arc потенциал прироста значителен.
3. Отрыв от зависимости от процентных ставок, доходы экосистемы поддерживают расширение эмиссии
Circle перестанет зарабатывать только на процентах, доходы от сетевых сервисов Arc, платы за вход разработчиков и комиссий с расчетов RWA станут новыми источниками, диверсификация прибыли позволит Circle больше инвестировать в поддержку институтов и снижать барьеры входа, ускоряя распространение USDC и создавая положительный цикл "расширение экосистемы → накопление средств → дополнительная эмиссия USDC".
Сценарий 2: повествование важнее реализации, Arc не сможет изменить застой USDC (медвежий сценарий)
1. Долгий цикл внедрения институтами, краткосрочно прирост маловероятен
Arc только завершил тестовую сеть, запуск основной — лишь начало, традиционные банки и трансграничные гиганты нуждаются в 1-2 годах на интеграцию, в краткосрочной перспективе реального нового выпуска USDC не будет, сейчас это лишь тема для спекуляций.
2. Регуляторные ограничения тормозят внедрение
Arc ориентирован на институциональное соответствие, но федеральный закон США о стейблкоинах еще не принят, трансграничные финансы требуют одобрения множества регуляторов, задержки в проверках замедлят темпы входа институтов.
3. Конкуренты оттягивают пользователей
Tether также развивает собственный стейблкоин-блокчейн для трансграничных расчетов, Stripe запускает платежный L1, конкурирующий с Arc, оба активно работают с традиционными платежами, что оттянет институциональных клиентов USDC; новые стейблкоины, такие как USDe, оттягивают DeFi-средства, двойное давление затруднит прорыв Arc.
4. Слабость средств на биржах не изменится
Сокращение оборота USDC на биржах связано с охлаждением крипторынка, даже если внебиржевая экосистема Arc заработает, волна выкупов на биржах не прекратится, USDC будет показывать "небольшой рост вне бирж и постоянное сокращение внутри", общий объем вряд ли значительно вырастет.
3. Дополнительный анализ влияния на биткоин
USDC — ключевой канал входа средств в крипторынок, прогресс Arc косвенно влияет на ликвидность рынка:
Текущая ситуация
Биткоин сейчас торгуется в боковом диапазоне 63000-65200 долларов, приток новых средств слабый, чистый поток ETF прерывистый, рынок сильно зависит от стабильных монет и настроений на фондовом рынке США.
Возможные сценарии
1. Успешный запуск Arc и массовое хранение USDC институтами: внебиржевые средства через Arc поступают на крипторынок, общий пул стейблкоинов расширяется, биткоин получает поддержку ликвидности, вероятность прорыва верхней границы диапазона растет;
2. Запуск Arc не оправдает ожиданий, USDC продолжит выкуп на биржах: пул стейблкоинов сокращается, ликвидность на биржах сжимается, биткоин не сможет выйти из бокового тренда и останется в узком диапазоне. Сегодня вечером в 20:30 данные по уровню безработицы в США за июль будут опубликованы одновременно с отчётом по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Прогноз перспективного уровня безработицы показал редкую динамику концентрации — среди 40 учреждений подавляющее большинство прогнозировало 4,2%, некоторые прогнозировали 4,1% или 4,3%, и не было значительных отклонений от основных ожиданий. Если уровень безработицы соответствует ожиданиям рынка в 4,2%, а в сочетании с возможностью дальнейшего смягчения числа занятых мест в июле (ожидается в диапазоне 80 000–100 000), рынок может ускорить ценообразование при снижении вероятности повышения ставки ФРС в сентябре. Напротив, если уровень безработицы опустится ниже 4,2% или данные о заработной плате превзойдёт ожидания, это станет основой для ястребиного лагеря. Сосредоточьтесь на связи между ростом заработной платы: макронарратив данных о безработице и связь между показателями занятости важнее, чем сами отдельные цифры. Если уровень безработицы останется около 4,2%, а рост заработной платы неожиданно вырастет, ФРС может отдать приоритет второму. Напротив, если уровень безработицы вырастет до 4,3% и занятость ослабнет, рынок будет склонен считать, что темпы экономического охлаждения ускоряются. $ETH $BTC $BICO #CLARITY投票或延至9月, Этические разногласия остаются нерешёнными #联储鹰派信号升温. Может ли слабая занятость подавить инфляцию? #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Эпический сигнал финансирования: Google выпускает облигации на 25 млрд долларов + масштабная кадровая перестановка, AI официально вступает в «эпоху сжигания денег для победы»
То, что действительно определяет годовой цикл отрасли, никогда не было однодневными колебаниями графика, а стратегическими инвестициями и капиталовложениями ведущих технологических гигантов.
Недавно рынок проигнорировал серию синхронных мощных сигналов, способных переписать логику технологической и AI-цепочки поставок во второй половине года:
Материнская компания Google, Alphabet, реализовала суперплан выпуска облигаций на 25 миллиардов долларов, с 10 траншами сроком от 2 до 40 лет, при этом спрос на рынке достиг 115 миллиардов долларов, что в 4,6 раза превышает предложение.
Это не обычное корпоративное финансирование, а окончательное голосование мирового капитала за долгосрочную гонку AI.
Несмотря на то, что Moody's поставило Alphabet под наблюдение с возможным понижением рейтинга, а огромные инвестиции в AI подвергаются сомнениям из-за длительного цикла окупаемости, глобальные долгосрочные фонды безумно покупают долгосрочные облигации Google, что доказывает: грандиозный нарратив AI-инфраструктуры ни на йоту не ослаб.
Еще важнее: эти облигации не являются пассивным пополнением денежного потока, а служат активной подготовкой.
Капитальные расходы Google на AI в 2026 году напрямую увеличены до рекордных 205 миллиардов долларов, а эти 25 миллиардов долларов целевого финансирования в документах чёрным по белому закреплены за AI-вычислительной инфраструктурой и расширением дата-центров.
В тот же день, когда были выпущены эти облигации, произошла эпическая кадровая перестановка в ядре AI Google:
Основатель DeepMind Хассабис ушёл с оперативного управления и стал стратегическим председателем; легендарный ветеран AI Джефф Дин возглавил уход ключевых сотрудников для создания новой компании DiscoveryLoop.
Финансовый рычаг усиливается, а организационная структура полностью обновляется.
Два события, произошедшие одновременно, — это не случайная корректировка, а знак полного обновления логики конкуренции в AI:
AI-путь прошёл «раннюю стадию технологической борьбы», теперь официально вступает в финальную фазу — войну на истощение капитала и борьбу за топ-таланты.
Будущее AI зависит уже не от одного преимущества модели, а от двух факторов, определяющих жизнь и смерть:
Кто сможет бесконечно выдерживать сжигание денег на вычислительную инфраструктуру, кто сможет удержать лучших специалистов отрасли.
Сейчас на рынке существует большой разрыв в ожиданиях: многие сбиты с толку краткосрочными отчетами и колебаниями отдельных акций, ошибочно полагая, что бычий рынок AI-памяти ослабевает.
Например, падение сектора после отчёта $SNDK с прогнозом ниже ожиданий заставило розничных инвесторов усомниться в продолжении роста AI-памяти.
Но 205 миллиардов долларов капитальных расходов Google и 25 миллиардов долларов целевых облигаций прямо развеивают краткосрочные эмоциональные туманы:
Расширение дата-центров AI — это жёсткая тенденция, а реальный и устойчивый рост спроса на корпоративные SSD и высококлассную HBM.
Падение сектора хранения сейчас — лишь краткосрочная корректировка настроений и ожиданий, а не крах фундаментальных основ. Слабые краткосрочные отчёты — это вопрос временного ритма, а расширение вычислительной инфраструктуры — межгодовая промышленная тенденция.
Если копнуть глубже на макроуровне, это движение имеет крайне глубокое скрытое влияние на крипторынок:
Такие технологические гиганты, как Google, берут кредиты для расширения AI, сжигая долларовый кредит и размывая покупательную способность доллара.
Не только Google, Microsoft, Meta и Amazon также планируют выпуски облигаций и капитальные расходы на сотни миллиардов.
Глобальная гонка вооружений в AI — это по сути постоянное перерасходование и расширение кредитного доверия мировых фиатных валют.
Это также объясняет долгосрочную устойчивость основных монет:
$BTC и $ETH выдерживают макроволатильность и неоднократно поднимаются, потому что —
постоянно растущий технологический кредитный рычаг в мире в конечном итоге выливается и оседает в дефицитных цифровых активах.
На данный момент характеристики рынка очень ясны:
Краткосрочно — это ротация настроений в секторе и борьба ожиданий по отчетам;
Долгосрочно — это определённый бычий рынок AI-вычислительной инфраструктуры и большой цикл смягчения долларового кредитования.
Не позволяйте однодневным колебаниям отрицать тренд.
Направление, за которое топовый капитал голосует сотнями миллиардов реальных денег, — вот главная линия, которую стоит держать во второй половине года.
Выпуск облигаций Google на 25 млрд долларов взрывает рынок AI-инфраструктуры #AI算力存储长逻辑 #宏观资金周期解读 $SNDK $BTC $ETHКрупный бычий кит внезапно сменил позицию, сбросив миллион шортов на xyz:SP500
Адрес с предпочтением к лонгам и коэффициентом выигрыша 58% только что с помощью 101 мелкой сделки создал шортовую позицию почти на миллион долларов на xyz:SP500.
Этот адрес в публичном рейтинге имеет четкую метку: кандидат в трейдеры с высоким CopyScore, внутридневная торговля, капитал 10,84 млн, историческая прибыль 1,01 млн, из 6838 сделок большинство были лонгами. Сегодня же он сменил позицию на шорт, средняя цена 7725.86, открыто 129.42 контрактов.
Сделка не была выполнена одной порцией, а разбита на 101 часть в течение 15 секунд, что не похоже на случайный тест рынка.
Далее стоит следить, будет ли он продолжать наращивать позицию. Если аккаунт, привыкший к лонгам, начнет стабильно увеличивать шорты, это будет гораздо более значимым сигналом, чем одна сделка.
Если вам нравится мой анализ, пожалуйста, подпишитесь«Если нечего сказать, говори что попало»
В целом по рынку, $BTC с большой вероятностью будет постепенно расти в рамках бокового движения, при условии, что сегодняшние данные по занятости не окажутся значительно хуже ожиданий, вероятность закрытия недельного графика в плюсе очень высока.
1. $ETH получает приток капитала, что является ключевой поддержкой, быки уверены в себе
За последние семь дней чистый приток ETF составил 660 миллионов долларов, что полностью изменило ситуацию с оттоком капитала в размере 760 миллионов долларов за предыдущие 30 дней, финансовая ситуация изменилась с ослабленной на укрепленную; вчера снова был чистый приток в 30 миллионов долларов, институциональные инвесторы перестали продавать и начали постепенно входить в рынок, что является самой надежной фундаментальной поддержкой для текущего ралли.
2. Краткосрочные ключевые факторы — данные по занятости и инфляции
Сегодня вечером будут опубликованы два важных макроэкономических показателя: занятость и инфляция. Логика разделения рынка ясна: слабые данные усилят ожидания снижения ставок ФРС, что благоприятно для роста таких рискованных активов, как биткоин; сильные данные поднимут доллар и доходность госбумаг США, ограничивая потенциал роста криптовалют.
Кроме того, на рынке уже сложился консенсус, что вероятность принятия четкого законопроекта в этом месяце крайне низка, даже если окончательное решение будет отложено или отменено, это вряд ли вызовет значительные колебания рынка.
3. Макроэкономическая среда ограничивает верхнюю границу роста
ФРС сейчас удерживает ставку в диапазоне 3,50%-3,75%, при этом рынок ожидает ужесточения в сентябре, а доходность госбумаг США остается высокой, что продолжит сдерживать рост $BTC; смягчение ситуации на Ближнем Востоке и в Ормузском проливе является небольшим позитивным фактором. С технической точки зрения, чтобы закрепиться выше уровня 66 000, необходим рост с увеличением объема, а рост при низком объеме вряд ли удержит цену.
4. Рыночные настроения осторожны, но не достигли критической точки
Индекс страха и жадности сейчас на уровне 26, что находится в зоне страха, ранее за последние 30 дней он опускался до 19 — линии крайнего страха. На данный момент настроение скорее пессимистичное, но не обвал рынка, есть потенциал для восстановления и отскока. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Brent crude снова резко вырос!!! Однодневный рост составил 3,83%, достигнув 82,49$
Вчера цена снижалась, а сегодня отскок почти на 4 пункта, почему? По сути, всё из-за геополитического конфликта между США и Ираном и его сильного влияния на Ормузский пролив, который обеспечивает около 25% мирового экспорта нефти, и сухопутные перевозки не могут полностью заменить этот маршрут, что и стало прямым следствием.
Несколько дней назад США и Иран обсуждали переговоры, Ормузский пролив должен был скоро открыться, и цены на нефть должны были упасть, но международные дела — это не игра в семью, зачастую даже сложнее. Иран опубликовал новый проект закона «запрещающий судам США и Израиля проходить через Ормузский пролив, с штрафом в 20% от стоимости груза за нарушение», а главное — сообщается, что Иран атаковал в Ормузском проливе враждебные цели; США тоже не сидят сложа руки, позиция Трампа меняется постоянно, он, похоже, не осознаёт, что его слова влияют на мировые финансовые рынки: один день говорит, что соглашение почти достигнуто, на следующий — что соглашение ещё не достигнуто.
Тут кто-то может спросить, какое отношение рост цен на нефть имеет к нашему криптосообществу? Очень большое, учитывая, что это более четверти мирового экспорта нефти.
Логическая цепочка ясна — рост цен на нефть → рост инфляционных ожиданий → снижение ожиданий по снижению ставок → укрепление доллара, рост доходности гособлигаций США → давление на рисковые активы.
Вероятность повышения ставки в сентябре уже выросла до 56,7%. BTC всё ещё колеблется около 64000, ETH упал ниже 1900. Пока цены на нефть не успокоятся, макроэкономическая ликвидность не ослабнет.
Но если ситуация действительно выйдет из-под контроля и ударит по долларовой расчетной системе, то нарратив "цифрового золота" для биткоина может активироваться. Но пока до этого далеко.
$BTC $ETH $BICO
#BrentCrude вырос на 3,8% Игра с высокими ставками ФРС и риск-предпочтения индекса Nasdaq переплетаются, ведущие криптоактивы США $COIN получают оценочную поддержку через доходы от резервов USDC и экосистему Base, формируя перераспределение капитала между рынками.
В настоящее время высокие ставки по американским облигациям обеспечивают стабильный доход для резервов в стейблкоинах, а рост ожиданий снижения ставок стимулирует риск-предпочтения на фондовом рынке США. Биткоин колеблется на высоком уровне около 64000, что поддерживает поток капитала через фондовый рынок в легальные активы. Под воздействием объема торгов и ликвидности усиливается дифференциация между лидерами с устойчивым денежным потоком и спекулятивными активами с высокой задолженностью.
Факторы, влияющие на межрыночную связь, ранжированы по приоритету. Высокие ставки по американским облигациям напрямую укрепляют доходы от резервных инвестиций как подушку безопасности, восстановление риск-предпочтений Nasdaq активизирует объем торгов и развитие экосистемы, а продвижение законодательства по стейблкоинам в США и реализация снижения ставок станут ключевыми драйверами переоценки в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Сценарий роста сработает при четком подтверждении ожиданий снижения ставок ФРС и успешном продвижении закона о стейблкоинах в США. В этих условиях доходы от резервных процентов и рост объема торгов будут складываться, что позволит $COIN первым реализовать преимущества легализации и спровоцировать взрывной рост индикатора рынка $MSTR. Сигналом отмены этого сценария станет снижение общего риск-предпочтения на фондовом рынке США или неожиданная приостановка регуляторных инициатив.
Сценарий снижения активируется при очередной задержке законодательных мер или колебаниях ожиданий снижения ставок, вызывающих коррекцию на фондовом рынке США. При росте настроений к риску активы с высокой бета-волатильностью в криптосекторе США окажутся под давлением, а слабые по денежному потоку и с малой капитализацией пострадают сильнее. Сигналом отмены этого сценария станет независимый значительный рост биткоина, который вызовет принудительный прорыв капитала через рынки, преодолевая давление на фондовый рынок.
Ключевыми переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней станут путь передачи ожиданий ставок ФРС на ликвидность фондового рынка США и последние новости по законодательству о стейблкоинах в США.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温Полный разбор американских данных по занятости вне сельского хозяйства (NFP) за июль｜Референс по рынку криптовалют (публикация 2026.08.07 20:30) #Акции компаний хранения после отчетов упали, сохранится ли бычий рынок AI-памяти?
@币圈超短王马大帅
1. Основная ключевая информация
1. Время публикации: 20:30 по пекинскому времени 7 августа (сегодня вечером)
2. Организация-издатель: Бюро трудовой статистики США
3. Три ключевых показателя (все обязательны, зарплата важнее новых рабочих мест)
① Новые рабочие места вне сельского хозяйства (ключевой показатель)
② Уровень безработицы
③ Средняя почасовая заработная плата (ядро инфляции, напрямую влияет на политику ФРС)
4. Базовые ориентиры
◦ Предыдущее значение (июнь): 57 000 человек
◦ Консенсус-прогноз рынка: 80 000 человек
◦ Прогноз уровня безработицы: 4,3% (предыдущее 4,2%)
◦ Прогноз небольшого роста средней зарплаты в годовом выражении
2. Логика роста и падения (применимо к крипторынку)
Сила данных по занятости → ожидания темпов снижения ставок ФРС → колебания индекса доллара и доходности гособлигаций США → ценообразование криптовалют BTC, ETH и др.
1. Значительное превышение прогноза по занятости (>100 000 + рост зарплат) = негатив для крипторынка
Сильные данные по занятости, инфляция не снижается, рынок снижает вероятность снижения ставок в сентябре, доллар укрепляется, капитал уходит из рисковых активов, BTC и ETH быстро падают, на фьючерсах возможны резкие «иглы» и каскадные ликвидации.
2. Показатели ниже прогноза (<70 000 + слабый рост зарплат) = позитив для крипторынка
Слабые данные по занятости отражают давление на экономику, рынок ставит на ускоренное снижение ставок ФРС, ожидания смягчения ликвидности растут, основные криптовалюты быстро растут в краткосрочной перспективе.
3. Данные соответствуют прогнозу (75 000–90 000) = широкие колебания
Явное расхождение мнений быков и медведей, рынок колеблется с резкими движениями, слабый тренд в одну сторону.
Ключевая ошибка
Не смотрите только на количество новых рабочих мест: общая занятость стабильна, но значительный рост зарплат по-прежнему негативен для рынка, так как инфляция зарплат — ключевая цель контроля ФРС. Кроме того, корректировки данных за прошлый месяц могут резко изменить краткосрочную динамику рынка.
3. Три сценария прогноза рынка (текущая цена ETH около 1900 USDT, BTC движется синхронно)
Сценарий 1: сильные данные (новые рабочие места ≥100 000, негативный тренд)
• Первая поддержка BTC: 62200, при пробое вниз — сильная поддержка на 60800
• Краткосрочная поддержка ETH: 1870, 1840
Сценарий 2: слабые данные (новые рабочие места ≤70 000, позитивный тренд)
• Сопротивление BTC: 65300, 66100
• Краткосрочное сопротивление ETH: 1930, 1960
Сценарий 3: данные в пределах прогноза (78 000–88 000, колебания в диапазоне)
Диапазон колебаний BTC: 62500–65000
Диапазон колебаний ETH: 1875–1935
4. Предварительный обзор
Ранее данные ADP по занятости и еженедельные заявки на пособие по безработице были немного сильнее, рынок перед NFP оставался в узком диапазоне. При значительном отклонении фактических данных от прогноза волатильность и смена тренда будут заметно усилены. Ясное заключение: активность сети Bitcoin резко возросла после раскрытия уязвимости в прошивке Coldcard — количество активных адресов взлетело до 980 000 в день, достигнув максимума с декабря 2024 года.
Эти данные не свидетельствуют о потеплении рыночных настроений, а являются реакцией на вопросы безопасности операций. Пользователи, заботясь о сохранности активов, массово проводят миграцию средств и смену кошельков, переводя активы из потенциально рискованных сред в более безопасные хранилища. Всплеск активности в сети по сути является панической оборонительной мерой, а не признаком роста доверия инвесторов или изменения направления рынка.
Конкретно этот рост в сети включает следующие аспекты:
· Поведение пользователей при миграции: множество держателей переводят средства с адресов, связанных с Coldcard, на другие аппаратные или горячие кошельки, чтобы избежать риска утечки.
· Коллективное пробуждение осознания безопасности: после раскрытия уязвимости сообщество более строго оценивает решения по самостоятельному хранению, что побуждает часть пользователей заранее перераспределять активы.
· Искажение данных в сети: резкий краткосрочный рост числа активных адресов может быть ошибочно принят за повышение активности сети, но фактическим драйвером является безопасность, а не улучшение фундаментальных показателей или приток новых пользователей.
Это событие вновь бьет тревогу: в криптомире безопасность всегда на первом месте, а дисциплина операций и регулярные проверки не менее важны. Для долгосрочных держателей это, возможно, повод пересмотреть свои схемы хранения и обновить меры безопасности, а не основание для изменения инвестиционной стратегии.
С точки зрения рыночной структуры, такие импульсные всплески активности в сети обычно не оказывают устойчивого влияния на цену — для определения направления по-прежнему необходимо опираться на макроэкономическую ликвидность и фундаментальные показатели активов.我看空btc，eth，sol，hype以外其他所有altcoin的未来。 山寨币一定会死的非常非常难看，然后莫名奇妙死猫跳一些来引诱一些想要进行短期高杠杆赌博散户入场。跑的快的能吃一口，跑的慢的要么急速爆仓（期货 选手），要么持有现货惨兮兮割肉。 我说过，加密价格大变的本质是流动性。我的核心出发点在 RWA（Real World Asset）进入链上，会不会把原本流向山寨币的流动性吸走，导致山寨币时代终结。 过去那种所有币一起涨的山寨季一定成为过去，垃圾就是垃圾，就该待在垃圾桶里。 但优质协议、基础设施、现金流型Token可能获得重新定价。（那么你们看这玩意长得像股票，用起来像股票，有回购有分红，但是不是股票，是不是很有意思？） 在过去吧，USDT供应量增加 = 加密市场流动性增加 = 山寨币牛市 USDT---》BTC上涨---》ETH等主流山寨上涨----》DeFi和新山寨token---》老的叙事型垃圾山寨币。 DeFi最大的问题是没有真实的现金流。举个例子吧，某个协议，质押的年化50%，那这50%哪里来？一般来说都是新用户买token，用新钱补贴旧钱，旁氏，恶臭至极，所以我国把$BTC ：Накануне отчёта по занятости без позиций, не рискуйте основным капиталом
Друзья, говорю прямо.
Сейчас колеблется около 64300-64400, вчера дотянулся до 65026, но снова откатился, всё ещё в диапазоне 64000-65000. Технически ничего нового, сверху давление в районе 64500-65000, снизу ключевая поддержка 64100-63800.
Новостной фон — главный игрок сегодня вечером.
Макроэкономика в игре: рынок ожидает прирост занятости 80-83 тыс., уровень безработицы 4.2%, выглядит умеренно. Но если копнуть глубже — много подводных камней: уровень участия в рабочей силе упал до 61.5%, минимальный с марта 2021 года. Безработица не растёт не из-за новых рабочих мест, а из-за уменьшения числа ищущих работу. Мусалем уже заявил, что вероятность сохранения инфляции выше цели растёт, на последнем заседании FOMC он склонялся к повышению ставок. Рынок даже обсуждает возможность повышения ставки Уошем в сентябре. Это не смена политики с жёсткой на мягкую, а жёсткая политика уже на столе.
Финансовый фон поддерживает: ETF на этой неделе получили чистый приток около 750 млн, лучшая неделя с апреля, крупнейший вклад — BlackRock IBIT. Киты с 29 июля тоже купили более 20 тыс. монет на сумму около 1.2 млрд. Институционалы и крупные игроки тихо накапливают, есть желание поддержать цену.
Но поддержка не гарантирует рост. Американский рынок всё ещё на высоких уровнях, BTC не может за ним подтянуться, развязка очевидна. Закон CLARITY практически провалился, рынок это уже учёл. Самое опасное — отчёт по занятости сегодня вечером: если данные сильные, ожидания повышения ставок возобновятся, доходности по длинным облигациям пойдут вверх, и BTC как высоковолатильный актив пострадает первым; если данные слабые — появится пространство для передышки.
Ещё хуже, что Уош ослабляет перспективные указания, не ждите, что ФРС будет вас кормить подсказками. Даймон бьёт тревогу: как высоки сейчас плечи у главных брокеров, хедж-фондов, ETF, арбитража гособлигаций? Меньше коммуникаций по политике и высокие плечи — любое движение процентных ставок передаётся молниеносно, вы не успеете среагировать.
В целом: деньги поддерживают цену, но пробить 65000 не получается, сверху давление и нерешительность сохраняются. Август традиционно слабый месяц для биткоина, плюс сегодня вечером отчёт с высокой политической неопределённостью, в краткосрочной перспективе вероятна продолжительная консолидация. Если нет ясного направления — меньше действий, не рискуйте большими суммами.
Рекомендации по позициям: для лонга смотрите на поддержку 64100-63800, стоп под 63500, цель 64500-64800. Для шорта — сопротивление 64800-65000, стоп выше 65200, цель сначала 64100.
До выхода данных по занятости — без позиций, ждите сигнала. При такой политической неопределённости "пропустить" не страшно, "поставить не туда" — смертельно.
Рынок рискован, инвестируйте с осторожностью.
$BTC $ETH
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#交易之声：你的经验值得被听到 8.7 Глубокий дневной обзор｜Сегодня вечером выйдут данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (20:30), рынок может сделать выбор направления
Накануне отчёта по занятости: низкая волатильность сохраняется, рынок ожидает ключевых данных
BTC уже более 36 часов торгуется в боковом диапазоне, 30-дневная подразумеваемая волатильность снизилась до 36%, что является минимальным значением с конца мая. В последнее время рынок характеризуется узкими колебаниями с быстрыми «вилками» для очистки позиций, рынок находится в типичной фазе «низкой волатильности, предвещающей высокую».
В настоящее время цена удерживается в узком диапазоне 63,200–64,379, уровень 64,000 является краткосрочной границей между быками и медведями, 62,000 остаётся ключевой поддержкой для среднесрочного движения, а зона выше 65,500 формирует первое важное сопротивление.
Тем временем альткоины демонстрируют разнонаправленную динамику, на рынке фьючерсов часто происходят ликвидации как длинных, так и коротких позиций, поэтому до определения направления слепое следование за ростом или падением может привести к быстрой потере позиций.
Макроэкономические данные расходятся, сегодня вечером внимание рынка приковано к отчёту по занятости
Два недавно опубликованных показателя занятости дали совершенно разные сигналы, что является ключевой причиной текущих разногласий на рынке.
ADP занятость: прирост 44 тыс., значительно ниже ожиданий рынка и минимальный показатель за год, что указывает на охлаждение рынка труда.
Первичные заявки на пособие по безработице: 199 тыс., ниже ожиданий и стабильно на низком уровне, что говорит о высокой устойчивости рынка труда США.
В настоящее время рынок в целом ожидает:
Занятость вне сельского хозяйства: около 80 тыс.
Уровень безработицы: 4,2%
Однако прогнозы различных крупных организаций заметно различаются, поэтому сегодня вечером важен не сам показатель, а отклонение данных от ожиданий рынка.
Три возможных сценария после публикации данных (20:30)
Сценарий 1: данные лучше ожиданий
(Занятость > 85 тыс., безработица < 4,1%)
Рынок может пересмотреть ожидания в сторону ужесточения, краткосрочно это негативно для рисковых активов, ключевое внимание на удержание уровня 63,200.
Сценарий 2: данные соответствуют ожиданиям
(Занятость около 80 тыс., безработица около 4,2%)
Вероятно сохранение бокового движения, BTC может оставаться в диапазоне 62,000–66,000.
Сценарий 3: данные хуже ожиданий
(Занятость < 75 тыс., безработица > 4,3%)
Ожидания снижения ставок могут усилиться, настроение рынка станет более бычьим, ключевое внимание на возможный пробой уровня 64,379.
Не игнорируйте скрытый фактор
Помимо численности занятости, стоит обратить внимание на средний почасовой заработок (месячное изменение).
Если данные по занятости слабые, но рост зарплат продолжается, рынок может интерпретировать это как сохраняющуюся инфляционную жёсткость, что приведёт к росту с последующим падением или даже быстрому развороту.
Рекомендации по действиям сегодня вечером
• До публикации данных: сохраняйте терпение, минимизируйте операции, избегайте преждевременных ставок на направление.
• После публикации: дождитесь окончания первой волны «вилок» (около 5–10 минут), подтвердите, действительно ли ключевые уровни поддержки или сопротивления пробиты, и только затем следуйте тренду.
• Управление рисками: независимо от позиции строго соблюдайте стоп-лоссы, не держите позиции против тренда.
Если направление неверно — выходите вовремя; если верно — терпеливо держите. В условиях низкой волатильности риск от высокого кредитного плеча значительно превышает потенциальную прибыль.
Как отчёт по занятости влияет на крипторынок?
Данные по занятости → корректировка ожиданий политики ФРС на сентябрь → колебания индекса доллара и доходности гособлигаций → изменения ликвидности рынка → резонанс на BTC и рынке фьючерсов, усиление краткосрочной волатильности.
Сегодня вечером важно не то, хорошие или плохие данные, а смогут ли они сломать текущий застой на рынке. Чем дольше рынок торгуется в боковом диапазоне, тем сильнее будут колебания после подтверждения направления.
Данный материал носит исключительно аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, контролируйте размер позиций и управляйте рисками.
$BTC $ETH
#DailyOrbit «Если нечего сказать, говорят что попало»
Если смотреть только на цену и текущую ситуацию на рынке, то в настоящее время на рынке криптовалют легко зарождается пессимизм, многие даже скептически относятся к всей отрасли.
Хотя $BTC за последний год неоднократно обновлял исторические максимумы, спотовый $ETH продолжает привлекать институциональные инвестиции, а различные крупные традиционные финансовые игроки активно входят в цифровые активы, фундаментальные факторы складываются в положительную картину; однако у большинства монет ситуация противоположная — многие проекты продолжают медленно падать, не только теряя весь рост предыдущего бычьего рынка, но и опускаясь до уровней, предшествующих бычьему рынку 2020 года.
С ослаблением рынка снижается интерес и обсуждение, всё больше инвесторов выходит из игры и наблюдает со стороны, что порождает вопросы: не вошла ли криптоиндустрия в долгосрочный период спада?
Но такая поляризация в динамике рынка как раз указывает на то, что нынешний рынок нельзя просто охарактеризовать как бычий или медвежий. Рост и падение цен — лишь внешние проявления, а ключевым является изменение базовой логики работы отрасли. За последние десять с лишним лет криптоиндустрия бурно развивалась благодаря лёгкой ликвидности и хайповым нарративам: достаточно было присоединиться к популярной теме, чтобы получить высокую оценку.
Но теперь, когда ликвидность ужесточается и рынок становится более рациональным, институциональные инвестиции постепенно становятся основой рынка, а устаревшая логика оценки быстро рушится. Рынок возвращается к сути и начинает заново оценивать главный вопрос: сколько реальной ценности может создать блокчейн-проект?
Если кратко охарактеризовать текущую ситуацию на крипторынке: в этом цикле отбрасывается не сама криптоиндустрия, а устаревшая модель развития последних десяти лет, основанная на ликвидности, хайпах и финансировании для наращивания объёмов. Понимание этого гораздо важнее, чем попытки предсказать, когда начнётся новый бычий рынок.
Многие привыкли сравнивать текущую ситуацию с медвежьими рынками 2018 и 2022 годов, но если смотреть в более длинной перспективе, нынешний этап больше похож на этап переформатирования после лопнувшего «интернет-пузыря» 2000 года, а не на обычную коррекцию или медвежий рынок.
Тогда, после краха интернет-пузыря, индекс Nasdaq сильно упал, множество интернет-компаний обанкротились, интерес венчурных инвесторов резко снизился, и общественное мнение считало интернет лишь пузырём, раздутым капиталом, и отрасль казалась на грани краха. Но спустя более двадцати лет видно, что пузырь очистил рынок от компаний без бизнес-модели и конкурентоспособности; такие компании, как Amazon и $GOOGL, обладающие серьёзным потенциалом, успешно прошли через этот цикл и в итоге построили фундаментальную инфраструктуру интернет-индустрии. Сейчас криптоиндустрия повторяет этот путь.
Несколько лет назад избыточная ликвидность привела к взрывному росту отрасли. DeFi, NFT, решения второго уровня, AI-экосистемы на блокчейне появлялись одно за другим, и каждый новый концепт привлекал поток инвестиций, многие проекты без рыночной проверки легко достигали оценки в миллиарды, что само по себе отходило от логики ценности.
Когда ликвидность ужесточилась, такая модель перестала работать.
Вместо того чтобы называть текущий период медвежьим рынком, лучше сказать, что отрасль переживает всестороннюю переоценку ценности. Рынок в конечном итоге вернётся к своим истокам и отберёт проекты с реальной долгосрочной ценностью. #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 Полный разбор американских данных по занятости вне сельского хозяйства (NFP) за июль｜Референс по рынку криптовалют (публикация 2026.08.07 20:30) #Акции хранения упали после отчетов, сохранится ли бычий рынок AI-памяти? @币圈超短王马大帅
1. Основная ключевая информация
1. Время публикации: 7 августа 20:30 по пекинскому времени (сегодня вечером)
2. Организация-издатель: Бюро трудовой статистики США
3. Три ключевых показателя (все обязательны, зарплата важнее новых рабочих мест)
① Новые рабочие места вне сельского хозяйства (ключевой показатель)
② Уровень безработицы
③ Средняя почасовая заработная плата (ядро инфляции, напрямую влияет на политику ФРС)
4. Базовые ориентиры
◦ Предыдущее значение (июнь): 57 000
◦ Консенсус-прогноз рынка: 80 000
◦ Прогноз по безработице: 4,3% (предыдущее 4,2%)
◦ Прогноз по годовому росту зарплат — небольшое повышение
2. Логика роста и падения (применимо к крипторынку)
Сила данных по занятости → ожидания по темпам снижения ставок ФРС → колебания индекса доллара и доходности гособлигаций США → ценообразование криптовалют BTC, ETH и др.
1. Значительное превышение прогноза по NFP (>100 000 + рост зарплат) = негатив для крипторынка
Сильные данные по занятости, инфляция не снижается, рынок снижает вероятность снижения ставок в сентябре, доллар укрепляется, капиталы уходят из рисковых активов, BTC и ETH быстро падают, на фьючерсах возможны резкие «иглы» и каскадные ликвидации.
2. NFP ниже прогноза (<70 000 + слабый рост зарплат) = позитив для крипторынка
Слабые данные по занятости отражают давление на экономику, рынок ставит на ускоренное снижение ставок ФРС, ожидания смягчения ликвидности растут, основные криптовалюты быстро растут в краткосрочной перспективе.
3. Данные соответствуют ожиданиям (75 000–90 000) = широкий диапазон колебаний
Явное расхождение мнений быков и медведей, рынок колеблется с резкими движениями, слабый односторонний тренд.
Ключевая ошибка
Не смотрите только на число новых рабочих мест: общая занятость стабильна, но значительный рост зарплат всё ещё негативен для рынка, так как инфляция зарплат — главный объект контроля ФРС. Кроме того, корректировки данных за прошлый месяц могут резко изменить краткосрочную динамику рынка.
3. Три сценария прогноза рынка (текущая цена ETH около 1900 USDT, BTC движется синхронно)
Сценарий 1: сильные данные (новые рабочие места ≥100 000, негативный тренд)
• Первая поддержка BTC: 62200, при пробое вниз — сильная поддержка на 60800
• Краткосрочная поддержка ETH: 1870, 1840
Сценарий 2: слабые данные (новые рабочие места ≤70 000, позитивный тренд)
• Сопротивление BTC: 65300, 66100
• Краткосрочное сопротивление ETH: 1930, 1960
Сценарий 3: данные в пределах ожиданий (78 000–88 000, колебания в диапазоне)
Диапазон колебаний BTC: 62500–65000
Диапазон колебаний ETH: 1875–1935
4. Предварительный обзор
Ранее данные ADP по малому NFP и еженедельные заявки на пособие по безработице были немного сильнее, рынок перед NFP держался в узком диапазоне, при значительном отклонении фактических данных от прогноза волатильность резко возрастет. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июль будет опубликован сегодня в 20:30. Рынок ожидает прирост рабочих мест примерно на 80 тысяч, уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%, средняя почасовая заработная плата вырастет на 3,5% в годовом выражении и на 0,3% в месячном.
На первый взгляд, прирост занятости может превысить июньские 57 тысяч, но сигнал не слишком сильный: занятость в частном секторе по данным ADP увеличилась всего на 44 тысячи, желание компаний нанимать снижается, устойчивость рынка труда больше связана с одновременным замедлением спроса и предложения рабочей силы. В то же время уровень участия в рабочей силе опустился до минимального с 2021 года, что говорит о том, что стабильный уровень безработицы не обязательно означает заметное улучшение на рынке труда.
Goldman Sachs предупреждает, что в последние годы июльские данные по занятости часто оказывались ниже ожиданий, а данные за предыдущие месяцы могли быть значительно пересмотрены вниз, поэтому в этом отчете существует риск «прироста занятости менее 80 тысяч и последующих слабых корректировок».
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#从降息到加息，联储分歧全公开 Процент побед и крупные тренды: почему я предпочитаю трендовую торговлю?
Сегодня на планете OKX поделились стратегией «много мелких прибылей, фиксация небольшой прибыли», которая позволяет получать прибыль 30 дней подряд. Это действительно очень требовательная к дисциплине и способная стабильно обеспечивать сложный процент отличная стратегия, особенно на рынке с широкими колебаниями и ограниченным объемом. Кривая процента побед у неё получается очень красивая. У каждого трейдера есть модель, подходящая его характеру, но лично я склоняюсь к тому, чтобы быть стойким приверженцем трендовой торговли.
Это в основном связано с моим пониманием собственного характера и болевых точек в торговле.
Раньше я тоже пробовал этот метод с высокой вероятностью успеха и небольшой частотой сделок, особенно в период консолидации биткоина около 26800 долларов в 2023 году. Тогда, имея длинную позицию в базовом объеме, как только бумажная прибыль превышала 15%, я начинал не в силах оторваться следить за пятиминутным графиком, постоянно думая о сохранении прибыли, и в итоге полностью фиксировал позиции около 31000 долларов.
В итоге биткоин сделал длительный месячный основной восходящий тренд, дойдя до 73000 долларов.
Глядя на полностью закрытую позицию и постоянно обновляющийся максимум на дневном графике, я понял, что для меня самая сложная часть стратегии с высокой вероятностью и частыми мелкими сделками — это упустить крупный тренд в момент его взлёта. Это чувство упущенной возможности, когда видишь, как односторонний большой импульс взмывает вверх, психологически изматывало меня гораздо сильнее, чем несколько мелких стоп-лоссов. С тех пор я решил, что между процентом побед и крупным трендом я предпочту последнее.
Я склонен использовать системный запас прочности, чтобы стойко держаться за тренд.
В моей торговой системе, если дневная цена закрытия не опускается ниже 120-дневной скользящей средней (MA120) или не пробивает структурный минимум предыдущего волнового сегмента, я ни при каких обстоятельствах не закрываю позицию, несмотря на возможные откаты и колебания с возвратом более 20% прибыли. Цена трендовой торговли — это принятие жертвы высокой вероятности и возможного возврата более 20% прибыли, но взамен есть шанс полностью поймать весь основной восходящий импульс.
В торговле нет абсолютного правильного или неправильного — главное, чтобы ваши правила защищали ваш капитал, а не подстраивались под ваши эмоции.
Вопрос на подумать: если ваша длинная позиция в плюсе на 30%, но на дневном графике нет признаков пробоя, и вдруг на рынке появляется неожиданная новость о геополитическом кризисе, вы выбираете немедленно зафиксировать прибыль или стойко держитесь, ожидая сигнала системы?
#交易之声：你的经验值得被听到 Финансовый отчет CleanSpark выглядит как образец «оплаты за будущее». Выручка в третьем квартале составила $138 миллионов, что на 30,5% меньше по сравнению с прошлым годом; Чистый убыток составил 239,8 миллиона долларов по сравнению с прибылью в 257,4 миллиона долларов за тот же период прошлого года. Скорректированный EBITDA составил минус $113 млн по сравнению с положительными $377,7 млн в аналогичный период прошлого года. Основным источником увеличившихся убытков является неденежное обесценение биткоин-активов, которые в этом квартале сократились до $133 млн по сравнению с $263 миллионами в прошлом квартале. Скорректированный базовый EBITDA бизнеса восстановился до положительных $20 миллионов, что свидетельствует о значительном улучшении по сравнению с кварталом. Несколько структурных изменений, которые стоит отметить: во-первых, ставка на трансформацию на сумму $6,6 миллиарда. Компания подписала 20-летний договор о тройной чистой аренде проекта в Сандерсвилле на сумму 6,6 миллиарда долларов, полностью продав долю акций и заказав оборудование с длительным циклом. Проект поддерживает 175 МВт ИТ-нагрузки и, как ожидается, принесёт среднегодовую чистую операционную прибыль примерно в 330 миллионов долларов. Это самый явный сигнал перехода от майнеров к поставщикам инфраструктуры ИИ. Во-вторых, строятся «двойные двигатели» портфеля активов. Компания владеет биткоином стоимостью 814,9 миллиона долларов, общими активами 2,7 миллиарда долларов, текущими активами 920,8 миллиона долларов и общим долгом в 1,8 миллиарда долларов. Получил положительную денежную доходность в составе 8,6 миллиона долларов за квартал благодаря стратегиям опционов, подразделение цифровых активовПоловина капитала вложена в xyz:MU, крупный бычий кит снова активизировался по старым позициям
1345 мелких ордеров было интенсивно исполнено за 20 минут, средняя цена 899.276, сформирована длинная позиция на 11.56M.
Адрес открытия позиции четко обозначен в публичном рейтинге: капитал 22.41M, историческая прибыль +5.95M, коэффициент выигрыша 66.7%, типичный трейдер для свинг-трейдинга, и из последних 21 сделки 19 были на покупку.
Это чисто новая позиция, а не наращивание прибыли по старой. Размер позиции ровно на половину капитала, режим полного капитала без отдельного кредитного плеча, но линия сопротивления очень четкая — если не удержать зону себестоимости, откат напрямую ударит по чистой стоимости счета.
В данный момент на рынке нет резких движений, но учитывая стиль этого адреса, если в следующие 15 минут цена развернется и протестирует уровень около 898, стоит ожидать, продолжит ли он докупать — это открытая точка отсчёта для оценки краткосрочного направления.
Вышеописанное — только запись публичных данных по сделкам с контрактами, не является инвестиционной рекомендацией.
Если вам нравится мой анализ, пожалуйста, подпишитесь Проблему иены нельзя решить с помощью интервенций.
После этой волны колебаний иены рынок снова начал обсуждать вмешательство правительства Японии, продажу долларов и покупку иен, стабилизацию обменного курса.
В краткосрочной перспективе, конечно, это работает.
Если масштаб интервенций достаточно велик и при этом рынок сам по себе перегружен позициями, доллар к иене может резко упасть всего за несколько дней.
Но проблема в том, что это решает цену, а не причину.
Иена в последние годы постоянно ослабевала, и основная причина — разница в процентных ставках.
После пандемии США и Европа завершили заметную нормализацию денежно-кредитной политики, уровень ставок теперь совершенно иной по сравнению с довирусным периодом.
Япония же до сих пор не сделала этого по-настоящему.
Пока иена остается одной из основных валют для финансирования, глобальные капиталы будут мотивированы продолжать:
занимать дешевые иены → покупать долларовые активы, акции, облигации и другие высокодоходные активы.
Вот почему простые валютные интервенции трудно способны изменить долгосрочный тренд.
Центральный банк может заставить тех, кто ставит на падение иены, понести большие убытки в краткосрочной перспективе, но очень сложно навсегда изменить причины, по которым деньги берут в займы в иенах.
В конечном итоге, именно Банк Японии определяет тренд иены.
Если BOJ продолжит поддерживать ставки значительно ниже, чем в других крупных экономиках, то каждое укрепление иены после интервенций будет скорее чисткой позиций, а не разворотом тренда.
С другой стороны, если Япония действительно начнет последовательно нормализовать ставки, ситуация кардинально изменится.
Потому что это означает рост стоимости финансирования в иенах, и соотношение доходности и риска в Carry Trade начнет ухудшаться.
В этот момент пострадают не только иена.
Американский фондовый рынок, азиатские рынки, американские облигации и даже некоторые высокорискованные активы с высоким кредитным плечом будут затронуты.
$BTC $ETH $XAU
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Квартальный отчет Circle за второй квартал выглядит сильнее, чем может показаться из-за небольшого недобора по выручке: выручка и доход от резервов достигли $701 млн, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, а скорректированная EBITDA выросла на 8% до $143 млн. При этом средний годовой рост обращения USDC составил 25%, но к концу квартала наблюдалось снижение на 4,8% по сравнению с предыдущим кварталом до $73,3 млрд.
Эта напряженность делает Arc стратегически важным. С частной основной сетью, которая находится в разработке, и запланированным публичным запуском 16 сентября, набор институциональных валидаторов может помочь связать спрос на USDC с расчетами и токенизированными активами. Мое мнение: настоящим испытанием для Arc станет не видимость запуска, а то, станет ли участие авторитетных игроков устойчивым использованием сети.
Это не совет, а просто анализ.
#CircleArcLaunch #OKXOrbitПредварительный разбор данных по занятости в США за июль (публикация в 20:30 по пекинскому времени)
Контекст: это самый важный отчет по занятости перед сентябрьским заседанием ФРС;
В июльском заседании 3 члена комитета поддерживают повышение ставок, сейчас рынок пытается понять:
повысит ли ФРС ставки в сентябре, сохранит или снизит их. ADP-отчет по занятости уже значительно ослаб, что создает негативные ожидания для сегодняшнего отчета.
Текущий консенсус рынка:
Новые рабочие места вне сельского хозяйства: 83 000 (предыдущее значение 57 000)
Уровень безработицы: 4,2% (без изменений)
Средний почасовой заработок в месячном выражении: +0,3%; в годовом +3,5% (зарплаты — ключевой фактор инфляции, не менее важный, чем новые рабочие места)
Дополнительный момент: пересмотр данных за предыдущие два месяца, исторически в июле часто происходит значительное понижение данных по занятости, сообщает Caixin.
Три сценария развития событий (BTC + американские облигации + взаимосвязь)
Возможный сценарий 1: значительно лучше ожиданий (новые рабочие места >120 000, рост зарплат >0,35%)
Значение: занятость остается высокой, инфляция зарплат растет, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре увеличивается
Реакция рынка: реальные доходности по облигациям растут, доллар укрепляется; BTC под давлением снижается
Ключевой уровень BTC: пробой 62 500, дальнейшее тестирование психологической отметки 60 000
Дополнительный фактор: если одновременно обострится ситуация между США и Ираном, двойной негатив усилит коррекцию
Сценарий 2: данные соответствуют ожиданиям (70 000–100 000, рост зарплат около 0,3%)
Значение: занятость умеренно охлаждается, не меняет текущую игру, ставка в сентябре, скорее всего, останется без изменений
Реакция рынка: ограниченная волатильность облигаций и BTC, рынок возвращается к прежним трендам (следим за ETF-фондами и геополитикой США-Иран)
BTC: с большой вероятностью колебания в диапазоне 62 500–65 000, после краткосрочного импульса быстро откатится.
Сценарий 3: значительно хуже ожиданий (новые рабочие места <50 000, рост безработицы)
Значение: явное охлаждение занятости, ожидания повышения ставки резко снижаются, растут ожидания снижения ставки
Идеальная реакция: доходности облигаций снижаются, BTC краткосрочно растет, пытается пробить сопротивление 64 800–65 000
⚠️ Важно помнить: «плохие новости — это плохие новости», если данные значительно хуже ожиданий, рынок начнет торговать рецессию, рисковые активы массово продаются, BTC может упасть, а не вырасти.
Внимание: первые несколько минут после выхода данных часто бывают ложными всплесками, надежнее оценивать цену через 4–24 часа, чем по мгновенным свечам.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $BTC $ETH $SNDK Прогноз по данным по занятости вне сельского хозяйства на вечер 7 августа
Кратко поделюсь своим мнением. Весь день сегодня у меня было ощущение, что что-то не так с этим рынком, возможно, это просто интуиция. Позавчера спотовое золото резко выросло на 200 долларов, вчера на высоком уровне колебалось и закрылось доджи, цена золота застряла на круглой отметке 4300, на рынке все говорят, что после сильного падения золота американцы и японцы спасают рынок, у меня есть несколько иное мнение, хочу кратко высказаться!
Позавчера золото продолжало резко расти на 200 долларов, я считаю, что главной причиной является глобальное накопление золота и сокращение американских облигаций, а также дедолларизация. Но какова реальная ситуация? За столько лет дедолларизация действительно удалась? И сейчас крупнейшим хранителем золота в мире остаются американцы, а рост цены золота на самом деле меньше всего вредит им.
Теперь о фоне июля и последних данных по занятости вне сельского хозяйства. Во-первых, в июле возобновился конфликт между США и Ираном, запасы энергии резко выросли, что вызвало рост инфляции, а данные по занятости за июнь, опубликованные в начале июля, оказались всего 57 тысяч, что стало большим сюрпризом, и в тот день цена золота резко выросла на 80 долларов. Сейчас прогноз по занятости вне сельского хозяйства составляет 80 тысяч, но реальное число, скорее всего, будет значительно выше.
Возвращаясь к теме, сейчас данные нельзя воспринимать буквально, за каждым из них стоят политические, экономические и интересы Уолл-стрит. В целом, я считаю, что сегодня вечером американцы, скорее всего, будут вмешиваться в данные, и мировая сцена не так просто уступит им место.
Лично я считаю, что данные по занятости будут значительно выше прогноза, что краткосрочно сильно негативно скажется на золоте и подавит его цену. Сегодня вечером я планирую войти в рынок с небольшой позицией на продажу, а после выхода данных выберу подходящий момент для дальнейших действий.
Это лишь мое личное мнение, прошу не критиковать, если у вас другое мнение, и это не является инвестиционной рекомендацией. Финансовые рынки очень волатильны, инвестиции связаны с риском, будьте осторожны. 📌Сегодня вечером в 20:30 по пекинскому времени предварительный обзор июльских данных по занятости в США (NFP) | Что влияет на путь изменения ставки ФРС?
✅Консенсус: +80 тыс. рабочих мест, уровень безработицы 4,2%, рост заработной платы 0,3% в месяц
⚠️Раннее предупреждение: ADP 44 тыс. против ожидаемых 75 тыс., явное ослабление спроса на корпоративный найм в США
💡Критический момент: уровень участия в рабочей силе упал до минимума 2021 года, стабильная безработица — это ложное благополучие
🏭Логика по секторам: медицина и образование сохраняют силу; гостиничный и развлекательный сектор испытывает сезонное снижение; финансовые компании приостанавливают найм из-за опасений замещения ИИ
🤔Прогноз ФРС разделился: сильный рост зарплат и занятости = возможность повышения в сентябре; слабые данные означают, что ФРС останется терпеливой по ставкам#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
$BTC $ETH $SNDK «Nothing to Say, Nothing to Say Firmly» наконец понимает закономерность их связи: американские акции выступают в роли задавателей трендов на рынке, а криптовалюта — усилителем настроений. Сейчас сектор хранения — особенно $SNDK — стал направлением, куда стекаются все трейдеры в этом кругу. Будь то опытные ветераны или новички, фонды постоянно собираются здесь. Основное преимущество простое: рынок имеет достаточно пространства для волатильности, ежедневные колебания в 20% являются нормой, верхний предел доходности от азартных игр значительно выше, чем у Bitcoin и различных альткоинов, а вероятность и погрешность сбалансированы, что значительно повышает экономическую эффективность торговли. Я давно разделял позиции в области технологий искусственного интеллекта в США и криптовалют, и разработал простую, но очень практичную логику торговли между рынками: 1. Акции США задают основное направление, криптовалюта усиливает настроения на рынке. Общий тренд американских акций определяет тон отрасли, тогда как рынок криптовалют лишь усиливает восходящее движение. 1. Microsoft, $GOOGL и NVIDIA продолжают увеличивать расходы на вычисления искусственного интеллекта, что свидетельствует о том, что восстановление индустрии хранения ИИ ещё не завершено. Увеличивая активы в крипто-ИИ и акциях, связанных с хранением, следуя фундаментальной логике, они могут воспользоваться эмоциональной премией, которой отсутствует акции США, что ещё больше ускоряет ралли. 2. Если прибыль американских гигантов не оправдает ожиданий, а прогнозы слабы, и положительные новости появятся, крипторынок удвоится, и без исключения рухнет. Когда рынок ослабнет, немедленно избавляйтесь от высоковолатильных альткоинов и держите только биткоины и стейблкоины для защиты от безопасных гаваней. 3. Кредитное плечо должно быть сокращено до публикации крупных финансовых отчетов. Отчёты о прибылях крупных компаний — самая большая неопределённость, а небольшие колебания акций американских акций после рабочего времени приемлемыНа рынке отсутствуют яркие положительные события, оживление — лишь кратковременное настроение
В последние два дня рынок выглядит спокойно, но за кулисами несколько новостей постепенно влияют на ход событий.
Поток средств из спотового ETF на биткоин, который длился некоторое время, прекратился, и начался возврат капитала, однако дифференциация особенно заметна: деньги концентрируются в ведущих продуктах, а мелкие ETF идут к ликвидации. Деньги вошли, но поддерживают только BTC, а множество альткоинов по-прежнему не получают дополнительного притока.
Голосование по законопроекту о регулировании криптовалют, на которое многие рассчитывали, отложено до сентября, что лишило рынок краткосрочного позитивного импульса. Такие монеты, как Ripple, зависящие от регуляторных новостей, ослабли, потеряв сильный драйвер роста.
Чиновники ФРС продолжают делать жесткие заявления, данные по занятости остаются устойчивыми, что возрождает ожидания повышения ставок. Доходность американских облигаций растет, что сдерживает рост рисковых активов и является ключевой внешней причиной отсутствия значительного отскока у альткоинов.
Кроме того, большое количество акций SpaceX становится доступным для продажи, и рынок внимательно следит за тем, не начнет ли компания распродавать свои биткоины. Совокупность этих новостей поддерживает устойчивость BTC, но не позволяет ему пробиться выше.
Сейчас ситуация ясна: нет мощных положительных факторов для общего роста. Капитал сосредоточен в биткоине, остальные активы в основном следуют за ним. В периоды спокойствия на рынке легко допустить ошибку, поспешно вкладываясь в альткоины при кратковременном отскоке, что часто приводит к пассивной позиции. Важно различать краткосрочные и долгосрочные влияния новостей и не позволять кратковременным колебаниям сбивать с ритма — это обеспечит большую стабильность. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ $BTC $ETH $SPCX $BEAT ：Основное давление от разблокировки токенов исходит от сообщества, доля которого достигает 40%. Давление на спотовом рынке со стороны сообщества хаотично, каждый действует самостоятельно, в основном продавая на пиках. В ближайшие несколько месяцев без вмешательства крупных игроков цена не поднимется до предыдущих максимумов (имеется в виду рост после разблокировки 1 августа до уровня около 6.18). На спотовом рынке слишком много застрявших позиций, и как только крупные игроки поднимут цену, кто-то из спотовых держателей начнет продавать на пиках. Поэтому единственный исход — колебания с нисходящим трендом, пока рыночная капитализация не упадет с более чем 600 миллионов долларов до нескольких десятков миллионов долларов, без исключений … За последние 7 дней SOL в целом немного снизился, суммарное падение составило около 2,1%–2,6%, цена колебалась в диапазоне примерно 70,6–74,8 долларов, при этом динамика явно расходится с фундаментальными показателями.
1. Основные моменты по цене за последние семь дней
- Диапазон и амплитуда: за последние 7 дней SOL колебался в диапазоне примерно 70,59–74,82 долларов, в целом демонстрируя небольшое снижение.
- Суммарное падение: данные с разных платформ немного различаются, суммарное падение около 2,1%–2,6%.
- Ключевой уровень сопротивления: отметка в 75 долларов является заметным сопротивлением, неоднократные попытки пробоя не увенчались успехом, цена находится под давлением.
- Технический анализ слабый: цена находится ниже 20-, 50- и 200-дневных скользящих средних, техническая картина медвежья, недостаточно бычьей динамики.
2. Фундаментальные показатели: экосистема на блокчейне и институциональное применение продолжают укрепляться
В отличие от снижения цены, экосистема Solana активно развивается в сферах токенизации реальных активов (RWA), институционального сотрудничества и технологических обновлений.
- Взрыв токенизации RWA: общая стоимость токенизированных реальных активов на Solana продолжает расти, в начале августа последовательно преодолела отметки в 3 и 3,8 миллиарда долларов, установив исторический рекорд.
- Институциональные партнерства:
- Глобальный гигант денежных переводов Western Union запустил в 37 странах платежные карты на основе стабильной монеты Solana, что свидетельствует о значительном прогрессе Solana в области трансграничных платежей.
- Крупные управляющие активами, такие как BlackRock и State Street, запустили на Solana токенизированные фондовые продукты, способствуя переходу традиционных финансовых активов на блокчейн.
- Оптимизация производительности сети и затрат:
- Обновление SIMD-0286 увеличило верхний предел вычислительных блоков на 66%, значительно повысив пропускную способность сети.
- Предстоящее обновление основной сети Agave 4.2, как ожидается, снизит стоимость аренды аккаунтов примерно на 90%, что дополнительно снизит порог входа для пользователей и разработчиков.
3. Основные причины расхождения между динамикой цены и фундаментальными показателями
- Технический анализ и рыночные настроения оказывают давление: около 75 долларов сформировался сильный уровень сопротивления, цена находится ниже нескольких скользящих средних, техническая картина медвежья; одновременно общий риск-аппетит на рынке снизился, часть средств перетекла из альткоинов в более стабильные активы, что давит на цену SOL.
- Несоответствие краткосрочной спекуляции и долгосрочной ценности: несмотря на реализацию долгосрочных факторов, таких как RWA и институциональное сотрудничество, в краткосрочной перспективе отсутствуют новые сильные стимулы, рынок больше сосредоточен на краткосрочных торговых возможностях, а не на постепенном улучшении фундаментальных показателей экосистемы.
- Расхождение с динамикой основного рынка: за последнюю неделю биткоин, эфир и другие основные криптовалюты показали относительную силу, например, эфир вырос, тогда как SOL снизился против тренда, что указывает на влияние собственных технических факторов и рыночных настроений.
4. Краткосрочный прогноз
В краткосрочной перспективе SOL, скорее всего, сохранит боковой тренд, ключевыми уровнями являются: поддержка около 72 долларов, при пробое которой возможен дальнейший спад до 70 долларов; при успешном пробое сопротивления на 75 долларов откроется потенциал для нового роста. $SOL Обсудим предложение EIP-8361, поданное Ethereum France (они также организаторы ETHCC, считаются довольно внутренней организацией Ethereum).
На самом деле это предложение сводится к резкому снижению APR для стейкинга $ETH.
Если уровень стейкинга превысит 50%, доходность будет сразу обнулена.
Моя оценка: абсолютно бессмысленное предложение, которое скорее навредит.
Как известно, если система работает нормально, не стоит её трогать. Сейчас Ethereum именно такой.
Я занимаюсь стейкингом Ethereum уже долгое время, так что могу высказываться.
По данным Ebunker, сейчас стейкинг ETH составляет всего 2,4%, что даже меньше половины доходности американских государственных облигаций.
Для обычного держателя Ethereum доход от solo staking едва покрывает издержки, иногда даже с небольшим убытком, прибыль очень мала. В основном этим занимаются преданные фанаты.
Если EIP-8361 действительно будет внедрён, solo staker окажутся на грани выживания.
В отличие от институциональных стейкеров, у которых объёмы больше, а затраты на серверы фиксированы.
Для протокола Ethereum solo staker крайне важны, они обеспечивают децентрализацию бухгалтерской книги Ethereum.
Что касается беспокойства председателя Tychey по поводу очередей на вход и выход (churn rate), то это не стоит бояться.
С одной стороны, после эпохи больших узлов (2048 ETH) ситуация улучшилась; с другой — изменить churn rate можно просто изменением параметра без риска.
А вот резкое снижение доходности Ethereum потребует хардфорка, так как затрагивает ключевые интересы $ETH, возможно, даже приведёт к появлению нового токена.
Для нынешнего нестабильного Ethereum это слишком большой риск, сравнимый с родами.
Это предложение абсолютно бессмысленно.Если говорить об изменениях статуса $DOGE в этих трех циклах бычьих и медвежьих рынков, то на самом деле это история старения мема. В 2017 году это был просто шутка, рост на 4000% никто всерьез не воспринимал, все покупали его с таким же настроем, как и эмодзи — ради забавы. В 2021 году всё изменилось: он стал символом революции розничных инвесторов, движение в TikTok за достижение $1, выступление Маска на SNL, DOGE стал тотемом народного противостояния Уолл-стрит в том бычьем рынке, исторический максимум 0,7386 был достигнут именно тогда. А что насчет цикла 2024–2025? Честно говоря, его статус стал неловким — он уже не шутка, потому что капитализация в 12 миллиардов долларов не позволяет так относиться; и не революционный символ, потому что интерес розничных инвесторов переключился на новые «собачьи» монеты, которые появляются ежедневно на Solana. Сейчас он больше похож на «ветерана мем-монет», единственный актив, который институциональные инвесторы могут использовать для экспозиции в мемах, его статус в сообществе сохраняется, но это уже не тот же самый мир.
Признаки старения довольно очевидны. По состоянию на 7 августа 2026 года цена DOGE составляет 0,0699 доллара, капитализация — 11,96 миллиарда долларов, что на 91% ниже максимума 2021 года, за последний год упал на 64%, уступая 74% монет из топ-100 по капитализации, индекс страха и жадности — 28, что находится в зоне страха. В 2017 году рост составил 4001%, в 2021 — 3527%, в 2024 — всего 252%, а в 2025 уже падение на 63%, эластичность снижается с каждым циклом — это ценовое подтверждение старения нарратива. Раньше негативные новости не могли его сломать из-за веры инвесторов, сейчас же он не падает скорее потому, что никому не интересен.
Но я не считаю это смертью, скорее это эволюция из «мема» в «класс активов». Ежегодная инфляция в 13,75% действительно давит на оценку, но он по-прежнему занимает первое место по капитализации в мем-сегменте и второе в PoW-сегменте, безопасность обеспечивается слиянием майнинга. Уровень около 0,056 доллара — недавняя ключевая поддержка, сверху зона плотного стоп-лосса между 0,081 и 0,088. В следующем бычьем цикле он, скорее всего, не будет лидером, но станет тем самым активом, который растет последним и при этом успокаивает старых инвесторов как якорь стабильности. Старение — не проблема, это цена за накопление консенсуса.Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВажные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интерес📊 SOL торгуется в боковом диапазоне около 73 долларов, данные в блокчейне бьют рекорды, но покупатели отсутствуют
---
1. Текущая цена: консолидация, ожидание прорыва
По состоянию на 7 августа SOL стоит $72.93, за 24 часа упал на 1.46%, рыночная капитализация около 42.4 млрд долларов, объем торгов за сутки около 1.4 млрд долларов. SOL отскочил с минимума около 60 долларов в июне до примерно 73 долларов, но торгуется в боковом диапазоне 72-76 долларов.
Биткойн удерживается на уровне 64,000 долларов, альткоины испытывают давление — SOL упал на 1.4% до 72.92 долларов, давление продаж охватывает весь рынок альткоинов.
---
2. Технический анализ: давление средних скользящих, выбор направления близок
Индикатор Цена Значение
Текущая цена $72.93 Средина бокового диапазона
50-дневная EMA ~$79 Среднесрочное сопротивление сверху
100-дневная EMA ~$75 Ключевое недавнее сопротивление
200-дневная EMA ~$91 Долгосрочная граница бычьего и медвежьего тренда
RSI ~46 Нейтрально-слабый
SOL торгуется ниже 50-, 100- и 200-дневных EMA, три скользящие создают последовательное давление. 50- и 100-дневные EMA сужаются в диапазоне 75-79 долларов, сходимость средних обычно предвещает скорый разворот.
Ключевые уровни:
· Сопротивление сверху: $75 (100-дневная EMA) → $79 (50-дневная EMA) → $90 (200-дневная EMA)
· Поддержка снизу: $72 (нижняя граница диапазона) → $70.7 → $65
---
3. Данные в блокчейне: рекорды повсюду, цена стоит на месте
📈 Объем недельных транзакций превысил 1 млрд: на неделе, закончившейся 2 августа, Solana обработала 1.01 млрд неповторяющихся транзакций, что является историческим максимумом. Рост обусловлен множеством сфер — DeFi, переводы стейблкоинов, выпуск токенов и потребительские приложения, в отличие от прежних периодов, когда рост был вызван спекуляциями на Meme-монетах.
💰 Доходы приложений достигли максимума с февраля: в июле совокупный доход экосистемы составил 82.9 млн долларов, доля Solana в сетевых доходах выросла до 16.5%, превзойдя Ethereum.
🏦 Предложение стейблкоинов достигло исторического максимума: предложение стейблкоинов в сети Solana выросло до 15.7 млрд долларов, доступная ликвидность в экосистеме продолжает расти.
📊 TVL стабильно на втором месте среди Layer-1: TVL Solana около 4.96 млрд долларов, что составляет 8.04% рынка Layer-1, уступая только Ethereum. Более 70% предложения SOL находится в стейкинге.
Данные в блокчейне демонстрируют всесторонний рост, но цена остается неподвижной — типичный пример «серьезного расхождения между фундаментальными показателями и ценой».
---
4. Реформа токеномики: план сжигания увеличен в 14 раз, прошел первый раунд голосования
Сообщество Solana продвигает два ключевых предложения по управлению, которые прошли предварительное голосование 4 августа:
Предложение Содержание Влияние
SIMD-0553 Введение механизма комиссии за транзакции на основе потребления ресурсов Ежедневное сжигание увеличивается с 650 до 7,500-9,000 токенов (↑14 раз)
SIMD-0550 Удвоение годовой дефляции до 30% Снижение конечной инфляции 1.5% перенесено с 2032 на 2029 год
Если оба предложения будут реализованы, за следующие 6 лет эмиссия SOL сократится примерно на 18.9 млн токенов (примерно 1.36 млрд долларов). Ожидается, что инфляция достигнет минимума за 2.8 года (вместо 5.7 лет), а к 2032 году в обращение поступит на 36.9 млн SOL меньше.
⚠️ Ключевой порог: предложения должны получить поддержку 15% веса стейкинга до 18 августа, чтобы перейти к официальному голосованию. Сейчас около 24.94 млн SOL участвуют в сигнальном голосовании, что составляет 5.8% от общего стейкинга, и не хватает примерно 39.95 млн SOL. 16 валидаторов выразили поддержку, из них Helius внес около 16.03 млн SOL, что составляет почти две трети текущей поддержки.
Важно помнить: даже если SIMD-0553 будет успешно реализован, ежедневное сжигание 9,000 токенов значительно меньше ежедневной эмиссии около 60,000 токенов. Реформа — это «замедление», а не «обратный ход».
---
5. Развитие экосистемы: быстрый рост RWA и токенизированных активов
🥇 Токенизированное золото выросло на 689% в годовом выражении: с августа 2025 года рыночная капитализация токенизированного золота на Solana выросла на 689.1%, средний месячный рост 18.8%, первое место среди всех Layer-1.
📈 RWA достигли 3.73 млрд долларов: в июле стоимость RWA установила исторический максимум 3.73 млрд долларов, емкость блоков увеличилась на 66%.
⚡ Продолжается обновление сети: 29 июля в основной сети запущен блок с емкостью 100 млн CU (SIMD-0286), крупнейшее обновление емкости за более чем год. Следующий этап включает обновление Alpenglow и время блока 200 мс.
---
6. Финансовая ситуация: институциональный спрос и пессимизм
Институциональный интерес сохраняется: спрос институциональных инвесторов и чистый приток в Solana ETP способствуют росту цены. Morgan Stanley запустил Solana ETP (тикер MSOL) с комиссией всего 0.14%.
Сигналы с рынка фьючерсов: ставка финансирования отрицательна, стоимость коротких позиций низкая, краткосрочное давление сохраняется. RSI за 1 час около 36.94, близок к зоне перепроданности.
---
7. Итог
📈 Позитивные факторы: недельный объем транзакций превысил 1 млрд, предложение стейблкоинов достигло 15.7 млрд долларов, доходы приложений на максимуме с февраля, реформа токеномики прошла первый раунд голосования, быстрый рост RWA и токенизированных активов, TVL стабильно на втором месте среди Layer-1
📉 Риски: цена ниже всех ключевых средних, технически формируется медвежий двойной максимум, неопределенность с поддержкой предложений до 18 августа, ежедневная эмиссия 60,000 токенов значительно превышает сжигание 9,000
Solana находится на экстремальной точке расхождения «самые сильные данные в истории блокчейна против продолжающейся слабости цены». Уровень 74-75 долларов — ключевой краткосрочный рубеж: прорыв откроет путь вверх, падение — возможен тест 65-70 долларов. Если реформа токеномики будет принята, это может стать катализатором роста; в противном случае текущая консолидация может завершиться пробоем вниз.
$SOL Каждый бычий рынок криптовалют начинался с этих 2 сигналов 🐂
- ISM Manufacturing выше 55
- Прорыв Russell 2000
Когда оба события произошли в 2016 году, криптовалюта пережила свой первый бычий рынок
Та же ситуация повторилась в 2020 году, подняв рынок с $400 миллиардов до более чем $2,5 триллионов
В 2025 году этого не случилось, так как ISM оставался ниже 50
Теперь это снова здесь
- ISM только что достиг 55,6
- Russell 2000 только что достиг ATH
Если история повторится, нас ждут несколько месяцев до крупного бычьего рынка ⬆️
.
#FedHawksVsWeakJobs #AIMemoryBullTest #SpaceXUnlockRebound $BTC $ETH $SOL Патовая ситуация: почему биткоин и эфир "не растут, но и не падают"?
В августе 2026 года биткоин $BTC колебался около отметки 64 000 долларов, а эфир оставался ниже 1 900 долларов. Тем временем золото резко выросло из-за слабых данных по занятости, и одна и та же макроэкономическая картина разыгралась в двух совершенно разных сценариях. Такая крайняя консолидация — это не просто охлаждение рынка, а тонкая борьба между быками и медведями на макро-, микро- и структурном уровнях.
1. Макроэкономические ожидания борются друг с другом, рынок теряет направление
Главная причина консолидации — крайне запутанные макросигналы. 5 августа данные ADP по занятости оказались значительно ниже ожиданий, что вызвало рост ожиданий снижения ставок; но число первичных заявок на пособие по безработице ниже 200 000 подряд дней показывает, что рынок труда не рушится. В ФРС наблюдаются серьёзные разногласия — одни готовы к повышению ставок, другие склоняются к выжидательной позиции. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре всё ещё превышает 50%. Силы снижения и повышения ставок взаимно компенсируют друг друга, из-за чего рисковые активы лишены как катализаторов для роста, так и причин для падения.
2. Деньги "перетекают из левой руки в правую", покупатели не могут поднять цену
Индекс премии Coinbase уже 80 дней подряд отрицателен, что является рекордом — это означает, что американские институционалы продают, а азиатские покупают, в результате цена стоит на месте. Хотя биткоин-ETF продолжает привлекать чистый приток средств, эти деньги принадлежат в основном арбитражёрам и краткосрочным трейдерам, а не устойчивым долгосрочным быкам. Одна компания BlackRock IBIT занимает более 60% рынка ETF, высокая концентрация мешает формированию единой силы капитала.
3. Структурные барьеры подавляют отскок, новые деньги рассеиваются
Глубже причина в тройных структурных барьерах. Институционалы продолжают продавать колл-опционы, сдерживая рост рынка; ажиотаж вокруг AI отвлекает значительный спекулятивный капитал, крипторынок уже не единственная история "высокого риска и высокой доходности"; американское регулирование всё ещё не утверждено, институциональные деньги вынуждены ждать. Эти три силы усиливают друг друга и вместе душат зарождающийся отскок.
4. Геополитические риски и ожидания, рынок ждёт сигнала к прорыву
Напряжённость на Ближнем Востоке продолжает сдерживать аппетит к риску, индекс страха и жадности остаётся в зоне "страха". В конце июля, перед и после заседания FOMC, рынок вошёл в типичную "передбурю" — экстремально низкий объём и консолидация, все деньги ждут ключевого сигнала к прорыву.
Текущая консолидация — результат взаимного нейтрализующего действия множества сил: разногласия в макроожиданиях, перетекание капитала, структурные барьеры и геополитические риски. Уровень 65 000 долларов — ключевой рубеж для биткоина, а эфиру $ETH нужно преодолеть отметку 2 000 долларов, чтобы подтвердить следующий рост. Пока не появится явный катализатор, консолидация, вероятно, останется основной тенденцией.
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Игнорируемая линия · Производственные рабочие места тихо возвращаются
Сегодня вечером в отчёте по занятости есть один подраздел, который стоит рассмотреть отдельно, потому что он связан с цепочкой поставок, которую мы отслеживаем весь этот месяц.
Наблюдение главного экономиста PNC Гаса Фошера: с 2023 по 2025 год занятость в производстве снизилась более чем на 300 000, а за последние шесть месяцев 2026 года в четырёх из них наблюдался рост.
Прирост небольшой, всего 18 000, но направление изменилось.
Он приводит две причины: сильный спрос, связанный с AI, и некоторый возврат после введения тарифов.
Почему это важно для нас: в этом месяце мы писали о энергетической точке перегиба (сроки поставки трансформаторов от 48 до 60 месяцев, три компании, включая GE Vernova, имеют заказы на сумму более 180 миллиардов), о материалах верхнего уровня (цена на медные фольгированные платы fr-4 выросла более чем на 270% за год, Ibiden заставляет клиентов вносить предоплату на строительство заводов), о продаже инструментов (Samsung Electro-Mechanics +660%, Kingboard +535%).
Эти заказы в конечном итоге должны превратиться в заводы и рабочие места. Восстановление занятости в производстве — это первое макроэкономическое свидетельство того, что эти заказы начинают реализовываться.
Но нужно ясно сказать: 18 000 на рынке труда с 160 миллионами человек — это уровень шума. Сейчас это сигнал, а не тренд.
После выхода сегодняшнего отчёта по занятости не смотрите только на общие цифры, обратите внимание на подразделы по производству и строительству. Если они продолжат расти, то у цепочки поставок, которую мы отслеживаем, появится ещё одна макроэкономическая точка пересечения; если они пойдут вниз, значит заказы всё ещё задерживаются в сроках поставки и не превращаются в реальные результаты.
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 📊 ETH торгуется около 1900 долларов уже три недели, сегодняшние данные по занятости могут стать ключом к прорыву
---
1. Текущая цена: колебания около 1900
По состоянию на 7 августа ETH торгуется по цене $1,910**, за 24 часа рост составил 0,23%. Дневной диапазон колебаний **$1,892 - $1,920**. Рыночная капитализация около **230 млрд долларов**, с начала года падение около **35,65%**, с 52-недельного максимума **$4,956 упал более чем на 60%**.
BTC уверенно держится на уровне 64 000 долларов, ETH консолидируется около 1900 долларов. Индекс страха и жадности находится в диапазоне 29-38, что соответствует зоне "страха".
---
2. Технический анализ: расхождение на разных таймфреймах, выбор направления близок
Ключевые уровни
Направление Цена Значение
Сопротивление $1,913.5 / $1,920.3 / $1,930 Ключевое сопротивление на коротких и средних таймфреймах
Сильное сопротивление $1,935 / $2,030 Прорыв откроет пространство для роста
Поддержка $1,898.2 / $1,892.6 Ключевая поддержка на часовом таймфрейме
Сильная поддержка $1,850 / $1,750 Пробой может ускорить падение
Явное расхождение на разных таймфреймах: 15 и 30 минут — медвежьи сигналы; часовой EMA24 всё ещё выше EMA52, поддерживая бычий настрой. ETH консолидируется между $1,857 (50-дневный EMA) и $1,925 (100-дневный EMA) почти три недели.
⚠️ Критическое предупреждение: если $1,898 будет пробит вниз, на всех таймфреймах сформируется медвежий консенсус, и рынок существенно ослабнет; прорыв выше **$1,930** откроет путь для роста.
---
3. Данные с блокчейна: ужесточение предложения против слабого спроса
🔒 Доля застейканных монет превысила 33%, в очереди более 2,4 млн ETH
Доля застейканных ETH превысила 33% и продолжает расти. Из очереди на выход вышло всего 6,6 ETH, а в очереди на новый стейкинг более 2,4 млн ETH. Purpose Investments недавно за 3 часа застейкали 42 000 ETH (около 80 млн долларов) в контракт Beacon Deposit.
🐳 Киты продолжают накапливать
Группа держателей с 10K-100K ETH продолжает увеличивать позиции, с середины 2025 года с примерно 14 млн до почти 19,6 млн ETH — исторический максимум. Киты (свыше 100K ETH) с середины 2025 года увеличили свои запасы примерно на 1,8 млн ETH.
Типичная картина: крупные игроки покупают, розничные инвесторы продают. Реализованная цена около $2,450, текущая цена ETH $1,900 значительно ниже реализованной.
---
4. ETF-фонды: пятый подряд недельный чистый приток, в августе рост в 7 раз
В августе приток средств в спотовые ETF на Ethereum вырос до 195,34 млн долларов, что почти в 7 раз превышает 27,4 млн долларов в июле.
6 августа однодневный чистый приток составил 92,15 млн долларов, три дня подряд наблюдается чистый приток:
Продукт Однодневный чистый приток
BlackRock ETHA 81,14 млн долларов
Grayscale Mini Trust ETH 4,55 млн долларов
BlackRock Staked ETHB 1,96 млн долларов
Fidelity FETH 1,42 млн долларов
Доля чистых активов ETF достигла 4,63%, общий накопленный чистый приток — 11,406 млрд долларов. Если в пятницу приток продолжится, это будет пятая подряд неделя с чистым притоком — институциональные деньги тихо возвращаются.
---
5. Макроэкономика: сегодняшние данные по занятости в 20:30 — главный фактор неопределённости
Ожидается, что число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составит около 80-88 тысяч. Доходность 10-летних казначейских облигаций США держится около 4,67%.
Результаты по занятости могут повлиять на ожидания по ФРС и реакцию ETH
🟢 Значительно выше 80 тыс. — рост ожиданий повышения ставок, негатив для рынка, возможен тест поддержки $1,850
🔴 Значительно ниже 80 тыс. — рост ожиданий снижения ставок, позитив для рынка, возможен прорыв $1,930
⚪ В пределах ожиданий — без значительных изменений, продолжение консолидации
Слабые данные по занятости и снижение доходности облигаций могут привести к первому росту BTC и ETH.
---
6. EIP-8363: доходность от стейкинга может упасть до нуля, усиление раскола в сообществе
4 августа шесть исследователей Ethereum (включая основателя EthCC и исследователя EF Джастина Дрейка) совместно представили EIP-8363 (ранее EIP-8361).
Суть предложения: когда объем стейкинга достигнет 60,25 млн ETH (около 50% предложения), чистая доходность валидаторов на уровне консенсуса упадет до нуля, прибыль будет только от комиссий за транзакции и MEV. Коэффициент сжигания = (баланс стейкинга / 60,25 млн)^1.5.
Сторонники: предотвращение монополизации стейкинга крупными игроками, защита держателей не застейканных ETH от размывания
Противники: основатель Aave Стани Кулечов считает, что это ослабит конкурентоспособность ETH; CEO ether.fi критикует предложение за подачу перед обновлением Hegotá и недостаток времени на обсуждение; независимые стейкеры могут потерять прибыльность
Предложение находится на ранней стадии, неопределенность продолжает сдерживать институциональный интерес.
---
7. Итоги
📈 Позитивные факторы: доля застейканных превысила 33% с очередью более 2,4 млн ETH, крупные игроки накапливают до исторических максимумов, ETF показывают пятый подряд недельный чистый приток (в августе в 7 раз больше июля), недельный MACD уже сформировал бычий крест
📉 Риски: расхождение на таймфреймах, медвежьи сигналы на малых таймфреймах, падение с начала года на 35%, неопределенность вокруг EIP-8363 сдерживает институциональный интерес
ETH стоит на перекрестке "полного ужесточения предложения + возврата институциональных средств" и "макроэкономической неопределенности + внутренних споров по управлению". Сегодняшние данные по занятости — ключевой триггер для выхода из трехнедельной консолидации.
$ETH
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Рынок · Сегодня вечером отчёт по занятости, данные с семикратным разрывом
Сегодня в 8:30 вечера по восточному времени выйдет отчёт по занятости за июль.
Консенсус: 83 тыс. (опрос Dow Jones), уровень безработицы сохранится на уровне 4,2%, средняя почасовая зарплата в месячном выражении +0,3%, в годовом +3,5%. В июне было всего 57 тыс., а данные за апрель и май были пересмотрены вниз на 74 тыс.
Но разногласия огромны: Bank of America — 80 тыс., Wells Fargo — 95 тыс., Fifth Third — 90 тыс., Continuum — 120 тыс., Vanguard — всего 18 тыс.
От 18 тыс. до 120 тыс. — почти семикратная разница. Это само по себе говорит о большой волатильности сегодня вечером.
Факт, важнее заголовков: с начала 2026 года число занятых в США фактически сократилось на 833 тыс., уровень безработицы на уровне 4,2% во многом поддерживается снижением коэффициента участия в рабочей силе (в июне 61,5%, новый минимум после пандемии). Знаменатель уменьшается, поэтому плохие показатели числителя не так заметны.
Предупреждение от Goldman Sachs заслуживает внимания: в последние годы июльские данные по занятости часто оказывались ниже ожиданий и сопровождались значительным пересмотром предыдущих месяцев вниз.
Контекст: инфляция 3,5%, значительно выше целевого уровня 2%; средняя цена бензина 4,06 доллара за галлон, с 28 февраля выросла на 36%; Ормузский пролив всё ещё не полностью открыт. Две недели назад правительство ввело новые тарифы на 60 экономик, 25 штатов подали иски во вторник.
Сегодня Азия уже падает: южнокорейский KOSPI -2%, японский Nikkei более -1%, SK Hynix более -5%, Kioxia -10%.
Чем больше разногласий, тем легче потом будет "перечитать" результаты. Сегодня вечером не стоит принимать решения в первые десять минут после выхода данных
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 Быстрые перемены · Календарь на две недели и продолжающиеся последствия
Сегодня (7/8): июльский отчет по занятости вне сельского хозяйства в 8:30 ET; недельные опционы и фьючерсы на BTC и ETH истекают на Deribit и CME в один день; начинается окно обязательного сигнала BIP-110 (примерно с 7/8 по 15/8).
12 августа: июльский CPI. 13 августа: июльский PPI. Это два самых важных показателя инфляции перед сентябрьским заседанием FOMC.
14 августа: розничные продажи и потребительская уверенность, а также очередной день истечения недельных опционов.
19 августа: протокол заседания FOMC за июль — подробно будут изложены три возражения со стороны председателей местных ФРС Хэммака, Кашкари и Логана. В этот раз без диаграммы точек, поэтому вес информации из протокола выше обычного.
21 августа: хардфорк eCash (блок 964,000), спор связан с перераспределением около 500 000 спящих монет, связанных с Сатоши.
С 27 по 29 августа: Джексон-Хоул, выступление Уорша. С 15 по 16 сентября: следующее заседание FOMC.
Продолжающиеся последствия: подтвержден взлом прошивки Coldcard с кражей как минимум 1 816 BTC, примерно на 114 миллионов долларов, затронуто более 5 200 адресов. Кроссчейн-мост LayerZero Ethena все еще приостановлен, причина — нерешенная проблема с rsETH из-за уязвимости Kelp DAO на 292 миллиона долларов в апреле — прошло уже четыре месяца.
В эти две недели нет решений центральных банков, но есть три самых ожидаемых показателя и протокол разделенного заседания. В период высокой концентрации событий лучше ставить на волатильность, а не на направление. Проверьте свои партии аппаратных кошельков еще раз #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ CLARITY снова откладывается до сентября? Продолжаем кормить обещаниями...
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解
Законопроект CLARITY снова застрял.
Ранее говорили о обсуждении в июле, потом — «постараться проголосовать до августовских каникул», а теперь, когда окно возможностей почти закрывается, рынок снова переносит надежды на сентябрь.
Звучит как задержка всего на месяц, но на самом деле всё не так просто.
Для принятия законопроекта в Сенате нужно 60 голосов, и сейчас главная проблема — не технические положения, а смогут ли политики одновременно устанавливать правила для крипты и при этом продолжать заниматься криптобизнесом лично, через семьи или связанные компании.
Республиканцы боятся, что слишком жёсткие этические нормы станут ограничением, направленным специально против Трампа; демократы считают, что текущая версия оставляет множество лазеек для посредников, лицензионных сборов и связанных компаний. Стороны даже не договорились, кто должен воздерживаться от голосования, поэтому дальнейшее продвижение голосования невозможно.
Ещё одна старая проблема не решена: могут ли стейблкоины приносить доход держателям.
Банки опасаются, что если USDC и USDT смогут напрямую приносить проценты, депозиты уйдут на криптоплатформы; криптосообщество же считает, что полный запрет доходности уничтожит самый привлекательный сценарий использования стейблкоинов. Вдобавок к этому идут споры по борьбе с отмыванием денег, ответственности DeFi и другим вопросам, и сейчас у законопроекта даже нет устойчивого большинства.
Настоящая проблема в том, что сентябрь — это не «месяц автоматического принятия».
После возвращения депутаты должны будут заняться бюджетом и другими накопившимися законопроектами, а затем начнётся предвыборная кампания на промежуточных выборах. Даже если Сенат с трудом примет изменённый вариант, если текст будет отличаться от версии Палаты представителей, его придётся отправлять обратно на повторное голосование.
Поэтому это очередное отложение, скорее всего, сильнее всего ударит не по BTC.
У BTC уже есть ETF и институциональные торговые каналы, история с регулированием не так сильно зависит от одного законопроекта. Настоящими «спасаемыми» CLARITY являются торговые площадки, DeFi, публичные блокчейны и токенизированные активы. Им нужна чёткая линия: что считается ценной бумагой, что под контролем SEC, а что — CFTC.
Моё мнение: у CLARITY в этом году ещё есть шанс, но уже нельзя воспринимать «голосование в сентябре» как «принятие в сентябре».
Криптосообщество любит торговать ожиданиями заранее, при каждом намёке на прогресс законопроекта связанные активы растут; но когда приходит время собирать 60 голосов, оказывается, что политика предсказать гораздо сложнее, чем графики.
Эту «картинку» можно продолжать смотреть, но пока не будет реального результата голосования, не стоит открывать шампанское за Вашингтон.$OKB
Общий объем 2100w
На бирже 700w
Проверил с помощью codex кошельки и крупные транзакции в блокчейне
Оценочная реальная циркуляция всего 500w
Из этих 500w много крупных держателей, как Short Bird
Все верят в экосистему XL
Многие также делают ежедневные регулярные покупки
После запуска Flash Earn и стейкинга в блокчейне часть токенов была заблокирована
Это объясняет, почему объемы не велики, но цена стабильно растет
Однако доходность Flash Earn сейчас слишком низкая, лучше перейти на стейкинг в блокчейне, у OKB сейчас мало возможностей, все сосредоточено на развитии торговой экосистемы $BTC Трамп созывает встречу с мировыми гигантами горнодобывающей промышленности, криптосообщество должно обратить внимание на цепную реакцию
По сообщениям CCTV и Reuters, 7 августа по местному времени Трамп проведет в Государственном департаменте встречу с топ-менеджерами крупных мировых горнодобывающих компаний, таких как Rio Tinto и BHP. Основная цель — обеспечить поставки ключевых минеральных ресурсов для США и их союзников, чтобы пополнить запасы оружия, израсходованные в ходе конфликта на Ближнем Востоке. На встрече могут быть подписаны несколько меморандумов о сотрудничестве.
Это больше относится к вопросам национальной обороны и ресурсного планирования, не будет прямого вмешательства в криптоиндустрию, но косвенно повлияет на сырьевые рынки и инфляционные ожидания. Если поставки ключевых минералов будут ограничены, цены на металлы вырастут, что повысит общую инфляцию и косвенно ограничит темпы снижения ставок Федеральной резервной системой.
На рынке по-прежнему наблюдается явное расслоение: такие институциональные игроки, как Morgan Stanley, продолжают докупать BTC на спадах, тогда как публичные горнодобывающие компании продают на отскоках, а также сохраняется давление со стороны хакерских краж криптовалюты.
В краткосрочной перспективе эта новость является косвенным макроэкономическим фактором и не сломает текущий боковой тренд. Важно следить за результатами встречи и цепной реакцией на инфляцию и сырьевые рынки.
Как вы думаете, отложит ли эта встреча косвенно ожидания снижения ставок? Волна американского госдолга на 7390 млрд долларов: почему компромисс Министерства финансов — всего лишь иллюзия?
Несколько дней назад Министерство финансов США опубликовало план рефинансирования на третий квартал. Увидев, что объем аукционов по номинальным долгосрочным облигациям остался неизменным, многие вздохнули с облегчением, посчитав, что пик предложения долгосрочных облигаций пройден, и это небольшой, но положительный сигнал для ликвидности.
Но я советую не спешить с празднованием, потому что это может быть всего лишь иллюзией, созданной цифрами.
Если внимательно изучить данные по заимствованиям по американским облигациям в третьем квартале, то обнаружится, что Министерство финансов тихо повысило прогноз чистого выпуска облигаций до 7390 млрд долларов, что на целых 68 млрд долларов больше, чем прогноз в мае. Долгосрочные облигации не выпускаются, дефицит растет — откуда же взялись эти дополнительные 68 млрд? Ответ прост: весь этот объем покрывается за счет краткосрочных облигаций.
Когда этот план рефинансирования был опубликован, в моем окружении в группе по акциям США еще праздновали. Но когда я увидел цифру чистого выпуска в 7390 млрд долларов, моя первая реакция была тихо сократить на треть позиции в нескольких переоцененных акциях роста.
Потому что с точки зрения движения капитала правительство ведет себя иррационально.
Независимо от того, выпускаются ли долгосрочные или краткосрочные облигации, эти 7390 млрд долларов должны быть реально изъяты из финансового рынка. Чем больше выпускается краткосрочных облигаций, тем больше свободных средств в фондах денежного рынка поглощается государственным долгом, и премиальные средства, которые могли бы пойти в рисковые активы, безжалостно выжимаются. Номинальный объем аукционов по долгосрочным облигациям остался неизменным, что лишь защитило доходность долгосрочных облигаций от резкого скачка в день аукциона, но никак не помешало доходности 10-летних облигаций США оставаться на высоком уровне 4,68%.
На финансовом рынке доходность 10-летних облигаций США называют якорем для оценки всех активов.
Когда этот безрисковый якорь твердо держится выше 4,68%, это словно тяжелая кандалы на коэффициенты P/E всех акций и рисковых активов. Для тех активов роста, которые требуют высокой ликвидности и премии, безрисковая доходность около 4,7% — это беспощадное наказание для оценки. Как бы хорошо ни была рассказана история, если безрисковая ставка в знаменателе не снижается, оценка будет вынуждена корректироваться вниз.
Поэтому принимать квартальный отчет Министерства финансов, приукрашенный за счет краткосрочного долга, как сигнал улучшения ликвидности — значит рисковать понести большие убытки на фоне дальнейшего роста доходности американских облигаций.
Далее не стоит смотреть на красные цифры объема аукционов, лучше следить за изменениями баланса счета обратного РЕПО Федеральной резервной системы. Если выпуск облигаций полностью исчерпает остатки средств на счете обратного РЕПО, это будет сигналом наступления настоящего периода дефицита ликвидности.
#CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 SoftBank сегодня вечером · Индикатор частных инвестиций в ИИ
То, чего сегодня ждут трейдеры: отчет SoftBank, который рассматривается как индикатор стабильности частных инвестиций в ИИ.
Почему эта позиция особенная: публичный рынок ИИ за последние две недели уже был тщательно проверен — Microsoft, Meta, Google, Amazon, Palantir, Intel, капиталовложения и доходы каждой компании были проанализированы подробно. Но деньги на стороне частных инвестиций остаются невидимыми для публичного рынка.
SoftBank — один из крупнейших в мире частных инвесторов в технологии, владеющий значительным количеством нераскрытых ИИ-активов. Изменения в балансовой стоимости и темпы новых инвестиций — одни из немногих публичных показателей оценки частных ИИ-активов.
Почему это особенно важно сейчас: на прошлой неделе ключевым спорным вопросом на рынке было циклическое финансирование ИИ — производители чипов и облачные компании инвестируют в ИИ-компании, которые затем используют эти средства для покупки их продукции, что отражается в выручке. Триггером стал Nvidia, рассматривающая гарантию на 250 млрд и дополнительное финансирование на 350 млрд для закупок чипов OpenAI.
В этом контексте отчет SoftBank может служить перекрестной проверкой: если даже крупнейший частный инвестор замедляет инвестиции или делает обесценения, утверждение о «реальном спросе» стоит пересмотреть.
Объекты наблюдения: объем новых инвестиций, корректировки оценки уже вложенных активов и формулировки руководства относительно инвестиционного цикла в ИИ.
Подход: это не рекомендация к сделке, а аналитический индикатор. Его результаты повлияют на вашу оценку доверия ко всей цепочке ИИ, включая электроэнергию, материалы и несколько уровней чипов $SPCX $GOOGL $NVDA
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 Прогноз по рынку труда перед сегодняшним вечером: два ключевых показателя, два сценария, одна стратегия
Братья, сегодня в 20:30 будет опубликован отчет по занятости в США за июль. Этот "отчет о занятости" может стать последним пазлом, определяющим, снизит ли ФРС ставки в сентябре.
Сначала взглянем на текущие рыночные ожидания:
📌 Прирост занятости вне сельского хозяйства: около 80 000
📌 Уровень безработицы: сохранится на уровне 4,2%
По сравнению с предыдущим сильным периодом, рынок труда явно охлаждается. А еще более важным является предупреждающий сигнал от "малого" отчета ADP — в июле частный сектор добавил всего 44 000 рабочих мест, что ниже ожиданий рынка и является минимальным показателем в этом году. Желание компаний нанимать сотрудников замедляется на глазах.
Это означает, что сегодня вечером большой отчет по занятости вряд ли покажет сильное восстановление.
---
Рынок сейчас сосредоточен на двух сценариях:
🔹 Слабые данные (более вероятный сценарий)
Продолжение охлаждения занятости → рост ожиданий снижения ставок → снижение доходности гособлигаций США → выгода для золота, криптовалют и рисковых активов. Если уровень безработицы одновременно поднимется выше 4,3%, вероятность снижения ставок на 50 базисных пунктов в сентябре резко возрастет, что будет положительным фактором для BTC в среднесрочной перспективе.
🔹 Данные лучше ожиданий (менее вероятный сценарий)
Сохраняющаяся устойчивость занятости → снижение ожиданий снижения ставок → рост доходности гособлигаций США → давление на ростовые активы. Если прирост занятости превысит 150 000, а темпы роста зарплат восстановятся, крипторынок может столкнуться с краткосрочной коррекцией.
---
Мое мнение:
Отчет по занятости за июль с большой вероятностью будет "умеренно слабым". Настоящее влияние на рынок окажет не сам показатель, а то, изменит ли он политику ФРС в сентябре.
Если данные не будут экстремально слабыми (отрицательными) или сильными (свыше 150 000), рынок, скорее всего, пройдет путь "сначала колебания, затем выбор направления".
Что касается действий, дам несколько жестких советов:
1️⃣ Волатильность будет высокой до и после публикации данных, уменьшите позиции заранее. До 20:00 сократите свои позиции до легких или закройте их, не рискуйте на данных.
2️⃣ Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике. Подождите 15-30 минут после публикации, чтобы первая волна эмоций улеглась.
3️⃣ Особое внимание уделяйте уровню безработицы. Если он поднимется с 4,2% до выше 4,3%, это явный "бычий сигнал"; если неожиданно упадет ниже 4,1% — медвежий.
Возможности достаются подготовленным, а прибыль — дисциплинированным
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？