Orbit Post Sitemap
🔥Быстрый обзор рынка TradFi токенов｜Окно закрытия американского рынка, синтетические токены в целом немного откатились!
Текущее состояние рынка📊
Американский рынок закрыт, все синтетические токены серии x‑в целом в красной зоне, с явной дифференциацией:
✅Аппаратный сегмент AI-чипов устойчив к падению, снижение всего лишь -0,19%~‑0,42%
$XMU Micron｜$xTSM TSMC｜$xMSFT Microsoft｜$xSKHY SK Hynix
Основная линия хранения и AI-вычислительной мощности по-прежнему поддерживается капиталом, это колебания после роста, без масштабного оттока средств.
⚠️Но обратите внимание, что у большинства активов низкий объем торгов, небольшие сделки могут влиять на цену, технические индикаторы теряют точность.
⚠️На активах с высоким настроением происходит фиксация прибыли
▪️$xPLTR Palantir -2,23%
Популярный AI-актив в оборонной сфере, после выхода хорошей отчетности инвесторы фиксируют прибыль, это эмоциональный актив, после новостей давление на откат велико, волатильность будет очень высокой.
▪️$xMSTR -2,17%
Теневой актив биткоина! Движение сильно связано с BTC, при ослаблении BTC он также откатывается, при торговле им сначала смотрите на поток капитала в биткоин, затем уже на американский рынок.
🎲Волатильность растет в нишевых темах
$xGME GameStop｜$xASTS Space Satellite｜$xUSAR Rare Earth
Чисто событийно-эмоциональные активы, очень низкая ликвидность, низкий объем торгов, резкие всплески и падения — норма, технический анализ практически не работает, подходят только для спекуляций на новостях.
💡Основная логика рынка
1. Сейчас период закрытия американского рынка, x-токены — это оракулы для согласования цен, возможны расхождения с реальными послерыночными котировками, не стоит полностью применять логику свечей акций.
2. Главный макроэкономический фактор — доходность американских облигаций, рост доходности давит на технологический сектор, снижение — благоприятно для AI-сектора.
3. Последовательность ротации трендов: аппаратное обеспечение AI → программное обеспечение AI → теневые акции BTC, текущий цикл — краткосрочная фиксация прибыли, сигналов разворота тренда пока нет. Учитывая жёсткое заявление иранских военных о "перерезании ног американской армии", в криптосфере в краткосрочной перспективе с большой вероятностью ожидаются резкие колебания из-за панических настроений. После публикации новости основные криптовалюты, такие как биткоин, могут быстро упасть, вызвав ликвидации по кредитному плечу, но это в основном эмоциональная реакция; если конфликт не перерастёт в полномасштабную войну, рынок обычно восстанавливает падение в течение 24-48 часов и даже может отскочить из-за эффекта "все плохие новости уже учтены".
В среднесрочной перспективе денежные потоки будут дифференцированы, а статус биткоина как актива-убежища остаётся под вопросом. Часть средств может рассматривать его как "цифровое золото" и вкладывать, но большая часть при продолжающемся конфликте будет считать его высокорисковым активом и выводить средства в первую очередь. Если конфликт приведёт к ужесточению глобальной ликвидности, крипторынок окажется под давлением; наоборот, если конфликт будет ограниченным и не поколеблет доверие к доллару, биткоин может получить дополнительное финансирование благодаря нарративу "децентрализованного убежища".
В долгосрочной перспективе геополитические конфликты усиливают ключевые ценности криптовалют — "устойчивость к цензуре и децентрализацию", но инвесторам следует остерегаться торговых ловушек, основанных на "событийном драйве". История показывает, что влияние таких конфликтов на криптосферу носит импульсный, а не трендовый характер, а настоящие долгосрочные возможности зависят от технологического развития и реального применения, а не от краткосрочных стимулов, связанных с геополитическими событиями.
$BTC $ETH $SNDK
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #交易之声：你的经验值得被听到
Я не буду напрямую корректировать криптопозиции из-за колебаний технологических акций на американском рынке, но рассматриваю это как индикатор настроений и предупреждение о ликвидности.
1. Технологические акции США ≠ пульт дистанционного управления крипторынком.
За эти годы я много раз видел магические сценарии, когда американский рынок растет, а крипторынок падает. В 2021 году после впечатляющего отчета Tesla биткоин откатился с 60 000 долларов; в 2023 году акции Nvidia удвоились, а BTC в это время консолидировался около 30 000 долларов. Основная причина — разные драйверы у двух рынков.
Технологические акции США ориентируются на прибыль компаний, модели оценки и институциональные инвестиции; крипторынок — на циклы ликвидности, смену нарративов и эмоциональные игры. Использовать графики американских акций для управления криптопозициями — все равно что измерять давление термометром: инструмент хороший, но применяется не по назначению.
2. Я действительно слежу за американским рынком, но обращаю внимание на два сигнала.
Первый уровень — передача риск-предпочтений.
Отчеты таких лидеров AI, как AMD и NVIDIA, по сути, являются высокочастотными индикаторами глобального аппетита к риску. Если отчет лучше ожиданий, это значит, что институциональные инвесторы готовы принимать риски, и этот настрой распространяется на крипторынок, где BTC и ETH как самые рисковые активы получают косвенную выгоду. И наоборот, если AI-сектор массово теряет в оценке, высоковолатильные активы оказываются под давлением, и темы AI, вычислительных мощностей, DePIN первыми страдают.
Второй уровень — предупреждение о перераспределении ликвидности.
Это более скрытый, но важный сигнал. Когда на американском рынке AI приносит сильную прибыль, новые деньги перетекают обратно в традиционные финансы. Во время AI-бумы 2024 года я лично видел, как значительные объемы криптоинвестиций были перехвачены американским рынком. Чем сильнее растут акции США, тем опаснее крипторынок — это не рост вслед за ними, а отток средств.
3. Мои практические принципы — макроопределение позиций и микронастройка по отчетам.
Многолетний опыт научил меня, что крупные позиции зависят от ФРС и инфляции, а мелкие — от нарративов и настроений.
Общий размер позиции (насколько загружен портфель, есть ли пустые позиции) определяется макроиндикаторами: доходностью гособлигаций, CPI, индексом доллара.
Локальная микронастройка (больше или меньше AI-тематики, вес альткоинов) делается с учетом состояния отчетов AI-компаний на американском рынке.
Если акции AI США сильно растут, а крипта стоит на месте, я не буду догонять, а наоборот насторожусь — это сигнал, что деньги уходят.
Отчеты AI-компаний США — мой обязательный утренний прогноз погоды, но я не продам дом только из-за прогноза дождя. За эти годы крипторынок научил меня слушать голос рынка, но принимать собственные решения.Сообщается, что Apple тестирует DRAM-чипы от Changxin Memory с планами потенциального использования их в нескольких линейках продуктов iPhone и MacBook.
Если бы эта новость появилась два года назад, большинство инвесторов, вероятно, не придали бы ей большого значения. Но сегодня этот сигнал гораздо более значим.
Это указывает на то, что крупные производители устройств активно ищут альтернативных поставщиков памяти, что может сигнализировать о сдвиге в текущем ландшафте поставок памяти.
Акции производителей памяти сейчас находятся в очень интересном положении: прибыль продолжает превосходить ожидания, но акции продолжают падать.
$SNDK показала рост выручки на 372%, валовую маржу в 84,6% и одобрила обратный выкуп акций на $14 млрд — но при этом упала на 7% после торгов.
Western Digital удвоила прибыль, но акции упали на 11% после торгов. $SKHYNIX испытала максимальное падение на 54%, а Samsung Electronics упала до 42%.
Чем сильнее прибыль, тем жестче рынок наказывает эти акции.
На данный момент ясно, что инвесторы смотрят дальше заголовков о прибыли и учитывают, что будет дальше в цикле памяти.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
Позиция SanDisk $SNDK вызывает большие разногласия между быками и медведями.
Логика быков проста: P/E 6, цена акции упала вдвое от максимума, цель Citi — 2500, потенциал очевиден. HBF поддерживается Google и Tenstorrent, плотность BiCS10 выросла на 59%, технологическая база крепкая. В четверг, если график будет четким, рынок с большой вероятностью снова даст премию.
Медведи полностью не согласны. Говорят, что это уже давно обсуждено в аналитических отчетах, рынок сейчас интересует текущий доход, а не коммерциализация в 2027 году. Прогноз за прошлый квартал был всего на 250 млн выше, но после закрытия цена упала на 7%, почти нет запаса прочности. Высокопоставленные лица продают акции на пике, хоть и законно, но это настораживает. Samsung снова запускает собственные разработки HBF, конкуренция сложнее, чем кажется.
С технической стороны, HBF — это промежуточное хранилище, созданное SanDisk и SK Hynix, NAND флэш-память с 8-16 слоями, один модуль 512 ГБ, пропускная способность 3 ТБ/с напрямую к GPU, находится между HBM и SSD, нацелен на преодоление "стены хранения" в AI-инференсе. BiCS10 — 332-слойный QLC, образцы во второй половине года, основной фокус на AI data lake. Технология действительно серьезная, но массовое производство и проверка клиентами — это два больших препятствия.
Для конкурентов Hynix занимает 52% рынка HBM и является соавтором HBF, занимая позиции с обеих сторон AI-хранилища. Samsung разрабатывает собственный HBF, который не совместим с альянсом SanDisk. Micron не имеет позиций в HBF, NAND сталкивается с конкуренцией BiCS10, не хватает охвата сверху и снизу.
В криптосфере биткоин 65,093, эфир $ETH 1,919 — оба колеблются ниже ключевых уровней. Прогресс SanDisk и HBF не так напрямую связан с криптой — AI-хранилище решает проблему предложения вычислительных мощностей, а не является основным драйвером цены монет. Но есть косвенная логика: если AI-оборудование будет стабильно развиваться, риск-профиль улучшится, и деньги из защитных активов вернутся в акции роста и криптовалюты — это лишь вопрос времени. Проблема в том, что этот процесс очень медленный, BTC и ETH сейчас ждут сигнала о снижении ставок, а не дорожной карты по хранилищам.
Поэтому, насколько четким будет график SanDisk в четверг, влияние на биткоин ограничено. Настоящим катализатором для крипты являются макроэкономические ожидания по ставкам — CPI, данные по занятости, заявления ФРС.
Отраслевой ландшафт меняется: от тройки лидеров HBM к множеству игроков в HBF. Если в четверг график не будет четким, SanDisk продолжит торговаться около 1200; если будет — переоценка сектора только начнется. Но сможет ли биткоин $BTC воспользоваться этим импульсом? Честно говоря, я считаю, что связь не так прямолинейна, и насколько далеко пойдет цена, зависит от более фундаментальных факторов. SpaceX $SPCX в последнее время демонстрирует типичное поведение короткого сжатия, ведь до разблокировки 6 августа атмосфера была слишком медвежьей, а цена акции месяц подряд снижалась, накопив огромное количество коротких позиций. Это как бомба с часовым механизмом, осталось только поджечь фитиль.
Последние положительные новости:
1. Очень стильный и футуристичный завод по производству чипов Terafab
2. Argus в четверг повысил рейтинг до "покупать" с целевой ценой 160 (не гарантирует достижение)
3. Сделка Cursor на 60 миллиардов, по сообщениям, будет закрыта на этой неделе
4. Инвестиции Cathie Wood на 13,2 миллиона долларов
Все это постепенно разогревает рынок и подливает масла в огонь.
Поскольку 20 августа ожидается новая волна разблокировок, нельзя однозначно рассчитывать на рост, хотя масштаб разблокировок меньше, чем 6 августа, и паника, вероятно, снизится. Я считаю, что максимум около 145 — это предел, так как я сам застрял на уровне около 160, поэтому планирую открыть столько же коротких позиций, чтобы зафиксировать убыток около 140, а затем, когда цена отскочит и закрепится, закрыть шорт и ждать следующего роста, чтобы выйти в ноль.
Но это лишь идеальный план, никто не знает, пойдет ли цена дальше вверх с безумным коротким сжатием, поэтому нужно смотреть по ситуации.
Также стоит обратить внимание, что 10 августа после закрытия торгов $RKLB опубликует отчет о доходах — это хорошая возможность проверить, является ли космический сектор фундаментально сильным или просто объектом ротации. SPCX, скорее всего, отреагирует на это.Я усвоил на собственном опыте, что быть правым в направлении — ничего не значит, если твое время выбрано неправильно.
Я до сих пор помню, как опцион на 500U умер до рассвета, потому что я вошел слишком рано. Рынок в итоге пошел в ожидаемом мной направлении — но моя позиция уже была закрыта.
Именно поэтому сейчас я проявляю большую осторожность с $BTC.
Данные по занятости вне сельского хозяйства вышли два дня назад, и первая реакция рынка была довольно ясной: BTC прыгнул с примерно 64,750 до выше 65,350, затем откатился к 64,800 и вошел в боковую консолидацию.
Направление пока не определено окончательно.
Сами данные по занятости оказались явным провалом.
В июле NFP упал на 23 000, тогда как рынок ожидал рост примерно на 80 000. Кроме того, данные по майским и июньским зарплатам были пересмотрены вниз еще на 103 000.
На первый взгляд, это выглядит медвежьим для экономики и бычьим для ожиданий снижения ставок.
Но есть нюанс.
Уровень безработицы фактически снизился с 4,2% до 4,1%, в основном из-за снижения участия в рабочей силе. Поэтому рынок не может просто посмотреть на данные по занятости и сразу заложить в цену рецессию.
Вот почему следующая битва уже не столько про NFP.
Теперь это CPI.
Рынок уже усвоил шок от данных по занятости. Теперь все задаются одним вопросом:
Заставит ли CPI в следующую среду снова изменить ожидания по политике ФРС на сентябрь?
Если CPI окажется мягче ожиданий, ожидания снижения ставок могут усилиться, и BTC наконец пробьет 65,500, открыв дверь для нового роста.
Но если CPI окажется высоким, эти ожидания могут быстро измениться, и BTC может вернуться в зону 63,500–64,000.
Пока что BTC застрял около 65,000, ожидая следующего катализатора.
Для прорыва нужны новые покупатели.
Для падения нужен новый негативный триггер.
NFP перевернул половину стола. CPI может перевернуть другую половину.
Поэтому меня не интересует слепое угадывание следующего движения.
Я уже достаточно заплатил рынку за то, что правильно определял направление, но ошибался со временем.
#DailyOrbit .#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#1. Базовая логика положительного влияния возврата средств ETF
Фондовые ETF на спотовые BTC и ETH на американском рынке завершили фазу непрерывного чистого оттока и начали возвращение средств. Основные драйверы:
1. Рынок заранее ожидает охлаждения CPI на этой неделе, ставит на паузу повышения ставок ФРС в сентябре, улучшая ожидания ликвидности рисковых активов, институциональные средства постепенно возвращаются в ключевые спотовые ETF криптовалют;
2. BTC и ETH как легальные базовые активы ETF удовлетворяют институциональный спрос на средне- и долгосрочные вложения, в отличие от мелких альткоинов, их денежные потоки лучше соответствуют макроэкономическим циклам.
Различия в возврате средств по двум типам ETF:
- $BTC спотовый ETF: больший объем, высокая доля институциональных инвесторов, возврат средств ориентирован на долгосрочные вложения, более стабильное движение рынка, служит якорем для крупных активов;
- $ETH спотовый ETF: более короткий срок на рынке, более волатильные средства, возврат средств часто связан с ожиданиями положительных новостей для DeFi и Layer2, волатильность выше, чем у BTC.
#2. Благоприятные условия для продолжения роста
1. Поддержка макроэкономической среды
Если данные CPI окажутся лучше ожиданий, цены на повышение ставок в сентябре снизятся, доллар и доходность гособлигаций ослабнут, тренд возврата средств ETF продолжится, что напрямую откроет потенциал роста для BTC и ETH; ранее основные криптовалюты долго находились в боковом тренде, накопив потенциал.
2. Фундаментальные катализаторы
Экосистема BTC продолжает перерабатывать эффект сокращения эмиссии после халвинга; ETH выигрывает от роста объема стейкинга и последующих обновлений после саммита в Канкуне, институциональные причины для вложений становятся более весомыми, возврат средств ETF усилит фундаментальные положительные факторы.
3. Эффект секторального лидерства
BTC, стабилизировавшись и начав рост, поднимет общий риск-аппетит рынка, ETH с высокой волатильностью привлечет дополнительные средства, создавая цепочку лидирующих активов и стимулируя активность качественных блокчейнов.
#3. Основные риски, ограничивающие продолжение роста
1. Данные CPI хуже ожиданий
Если инфляция разгонится, вероятность повышения ставок в сентябре возрастет, недавно вернувшиеся средства ETF могут снова уйти, BTC и ETH вернутся к боковому движению или окажутся под давлением коррекции.
2. Неопределенность устойчивости возврата средств
На данном этапе возврат средств носит скорее временный характер, а не масштабный долгосрочный вход, при фиксации прибыли краткосрочными трейдерами возможен резкий откат.
3. Очевидные слабые стороны ETH
Общий объем чистого притока в ETH ETF значительно отстает от BTC ETF, реализация положительных новостей экосистемы идет медленнее, розничные спекулянты предпочитают мелкие альткоины, что оттягивает прирост средств от ETH и ослабляет потенциал продолжения роста.
#4. Прогноз по сегментированному рынку
$BTC
Выступает в роли первопроходца рынка, возврат средств ETF сначала укрепит текущий боковой диапазон, при положительных данных CPI возможен прорыв вверх; при негативе институциональные позиции будут поддерживать цену, снижая глубину откатов, что делает BTC индикатором настроений рынка.
$ETH
Продолжение роста зависит от двух факторов: передачи позитивного настроения от стабилизации BTC и способности ETF средств ETH поддерживать тренд; ETH более волатилен, но риски коррекции также выше, а отток средств в мелкие альткоины сужает его потенциал роста.
#5. Ключевые моменты для наблюдения
1. Внимательно следить за данными по чистому дневному притоку ETF до и после публикации CPI, прерывание возврата средств может сигнализировать о развороте рынка;
2. После закрепления BTC на ключевых уровнях оценивать степень роста ETH для подтверждения продолжения тренда;
3. Краткосрочно сохраняется поляризация мелких альткоинов, в фазе лидерства основных криптовалют средства будут преимущественно концентрироваться в $BTC и $ETH. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #交易之声：你的经验值得被听到 Трудовой конфликт в SK Hynix пока не повлиял на производство на передовой линии, но опасения по поводу узких мест в поставках HBM4 уже начали сдерживать склонность к риску в технологическом секторе. В настоящее время около 11,6% сотрудников создали новый профсоюз под влиянием схемы выплаты бонусов в виде акций за результаты работы, что совпало с ключевым окном расширения производства и поставок во второй половине года. Если дальнейший конфликт распространится на производственную линию или вызовет задержки в поставках HBM4, риск узких мест в вычислительных мощностях приведет к активному сокращению кредитного плеча в длинных позициях. Если стороны быстро достигнут соглашения и темпы расширения производства сохранятся, риск премии в цепочке поставок будет немедленно нивелирован рынком.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 Многие спрашивают, почему BTC несколько дней подряд торгуется вблизи 65000, это предупреждение о падении или накопление перед ростом? Я разложу по полочкам с помощью трех сценариев.
Сначала определимся: сейчас это скорее этап обмена монетами в рамках продолжения роста, а не типичная вершина бычьего рынка.
Доказательства очевидны: возврат средств в спотовые ETF, постоянное накопление китами, осторожное настроение розничных инвесторов, общий уровень кредитного плеча невысок.
Это структура, когда институциональные инвесторы тихо покупают, а розничные не решаются догонять — обычно такая картина характерна для этапа продолжения, а не вершины.
Выделим ключевые ценовые уровни:
63000 — сильная поддержка, 65000 — текущая зона баланса между быками и медведями;
66800–68000 — порог, который нужно преодолеть с ростом объема; закрепление выше 72000 будет означать полное укрепление среднесрочного тренда.
Текущее состояние BTC ближе к колебаниям и накоплению после запуска ETF в 2024 году, а не к медвежьему рынку с постепенным снижением 2022 года.
Причина застопоривания рынка — ожидание важных макроэкономических событий: данные по инфляции CPI, ожидания снижения ставок ФРС, доходность американских облигаций, устойчивость притока средств в ETF.
Теперь BTC уже не движется только внутренними криптофакторами, вес доллара и процентных ставок растет.
Три сценария развития:
Первый, вероятность 50%: широкие колебания между 63000 и 68000 в течение 1–4 недель, с поддержкой снизу и давлением сверху, основная сила периодически сбрасывает кредитное плечо;
Второй, вероятность 35%: CPI ниже ожиданий и продолжительный крупный приток средств в ETF, прорыв с ростом объема выше 68000, движение к 72000–75000;
Третий, вероятность 15%: CPI выше ожиданий с жесткой позицией, отток средств из ETF, пробой 63000 вниз, тест 58000–60000, институциональные покупки пока сохраняются, это не основной сценарий.
Если смотреть на перспективу в 3 месяца, я склоняюсь к тому, что этот боковой тренд — накопление, а не вершина:
После боковика вероятность роста 60%-65%; продолжение колебаний 20%-25%; глубокая медвежья фаза — только 10%-15%.
И в конце — важная нижняя линия: не стоит бояться самого боковика, настоящая опасность — одновременное наступление трех событий: устойчивый крупный отток из ETF, массовая распродажа китами, пробой 60000 с невозможностью восстановления. Тогда потребуется пересмотр рисков более глубокой коррекции. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ ETH сообщество снимок: скорость 0.96 раза, следующий раунд важнее, чем однократное соотношение
В этом раунде цифры ETH имеют направленность, но меня больше интересует объем выборки. OKX Onchain OS 10 августа в 17:00 зафиксировал 14 упоминаний за час, из них бычьих 21%, медвежьих 7%, скорость обсуждения примерно 0.96 от среднего за 24 часа в час.
Несколько концентрированных репостов могут значительно изменить соотношение, поэтому «бычьи немного преобладают» описывает только этот набор текстов и не означает, сколько средств ставят на одно направление. По источникам: X 11 раз, новости 3 раза, также стоит обратить внимание, не повторяется ли одна и та же новость.
Далее посмотрим, сохранится ли тон после расширения выборки, затем с помощью объема сделок, ставки финансирования и активности в сети перекрестно проверим — это будет надежнее, чем делать выводы, основываясь на одном проценте.#交易之声：你的经验值得被听到
Я не буду корректировать криптопозиции на основе этого.
Я буду следить за отчетами компаний, выпускающих AI-чипы, но они не станут прямым основанием для изменения криптопозиций. Причина в том, что цепочка передачи не такова: «рост акций AI-чипов → рост крипты», а скорее «ослабление оценки акций AI-чипов → сжатие аппетита к риску → крипта может пострадать случайно». При падении рынков возможна синхронизация, при росте — не обязательно, такая асимметричная связь не стоит того, чтобы ставить на один тренд, ожидая другого.
Если рассмотреть подробнее, сама цепочка передачи существует, но не является прямой связью. Рост акций AI-чипов расширяет аппетит к риску, капитал идет в спекулятивные активы, крипта может косвенно выиграть. Но в этом цикле эта логика не сработала. Американский рынок рос, крипта — нет. Nasdaq 100 вырос почти на 28%, биткоин за тот же период упал на 13%. Структурно капитал направлялся в AI-акции, а не в крипторынок. При падении же наблюдается синхронизация. Опасения по капитальным расходам TSMC вызвали обвал полупроводникового сектора, биткоин упал синхронно. Резкое падение ведущих корейских полупроводниковых акций рассматривается как риск для биткоина. При падении они падают вместе, при росте — нет, это текущая структура, которую стоит остерегаться.
Поэтому якорем для корректировки криптопозиций не должны быть квартальные отчеты AI-чиповых компаний. Следует обращать внимание на структурное изменение — переход AI-нарратива в фазу «исполнения и проверки». Рынок уже переключился с «истории» на «исполнение». Это изменение не является прямым катализатором для крипторынка, но служит предварительным сигналом для будущей ликвидности крипторынка. Если произойдет системная переоценка AI-нарратива, крипторынок может пострадать косвенно. Но это изменение на уровне ожиданий ликвидности, а не на уровне отчетов отдельных компаний.
Поэтому я не буду корректировать позиции на основе отчетов одной компании. Логика корректировки основана на структуре самого крипторынка и поворотных точках макроэкономических ожиданий ликвидности. Отчеты AI-чиповых компаний я буду смотреть, но не буду на их основе принимать решения.В: Вы часто следите за отчетами о доходах технологических компаний США, таких как AMD, и оценками AI. Как вы считаете, как эти сигналы будут передаваться на крипторынок? Будете ли вы корректировать свои криптопозиции на их основе?
О: Проще говоря, отчеты о доходах AI в американских акциях — это индикатор склонности рынка к риску, а крипторынок — это высокоэластичный усилитель, поэтому я, безусловно, буду корректировать позиции в соответствии с этими сигналами.
Для таких компаний, как AMD, производящих вычислительные чипы, если в отчете доходы от дата-центров и планы расширения AI превышают ожидания, это означает, что цикл AI еще не завершен, и рынок готов принимать рисковые активы. Биткоин будет расти вместе с Nasdaq, а альткоины в сферах AI и хранения данных легче получат эмоциональную премию;
Если же отчет окажется слабым и прогнозы по прибыли понижены, капитал быстро уйдет в защиту, американские акции упадут, а крипторынок обычно падает еще сильнее, особенно альткоины теряют премию.
На практике я применяю три подхода:
Если отчет лучше ожиданий — сохраняю базовую позицию в биткоине, немного инвестирую в альткоины AI-сектора, не рискую с кредитным плечом;
Если отчет хуже ожиданий — сразу избавляюсь от чисто спекулятивных альткоинов, отступаю к биткоину и USDT, снижаю высокий кредитный рычаг;
Если данные нейтральны и без сюрпризов — меньше торгую, выставляю отложенные ордера, не трачу время на безобъемное боковое движение.
Но я хорошо понимаю одну вещь: сигналы с американского рынка — это лишь ориентир общей ситуации, а не точный критерий для сделок. Позитивные новости не означают немедленный рост, нужно учитывать структуру капитала и распределение монет в крипторынке, никогда не ставить все на одну финансовую отчетность, риск всегда должен быть под контролем.
#交易之声：你的经验值得被听到 《🔥$OKB на этот раз — не догоняющий рост, а «скидочный купон», который рынок переписал в «маленький биткоин»»
Если вы всё ещё считаете $OKB «скидочной картой на комиссию OKX», то в этот раз вы действительно пропустили основное направление.
После операции в августе 2025 года OKB физически «запаяли» на общем предложении в 21 миллион монет, без дополнительной эмиссии, без искусственного сжигания и с отключёнными правами контракта — это не то же самое, что у BNB, где «я смотрю на прибыль и выкупаю по настроению каждый квартал». OKB одновременно закрыли и кран, и сливной клапан цементом. После этого шага он перестал быть «баллами платформы» и получил новое имя — «топливо базового уровня X Layer».
🔥 А в августе 2026 года этот раунд добавил к этой редкости ещё три слоя огня!
X Layer действительно растёт: Circle интегрировал нативный USDC + CCTP в X Layer, больше не нужно латать кроссчейн-версию USDC; TVL в цепочке около 117 миллионов долларов, объём стабильных монет — 2,078 миллиарда долларов, 7-дневный объём DEX — около 548 миллионов долларов — всё это растёт. OKB как единственный Gas сжигается при каждой операции AI Agent, RWA американских акций и на децентрализованных биржах.
Сюжет с комплаенсом и Уолл-стрит не угасает: в марте 2026 года материнская компания NYSE ICE стратегически инвестировала в OKX с оценкой в 25 миллиардов долларов, в августе это снова всплывает; плюс OKX запускает в Европе бонусы за депозиты и токенизацию американских акций/ETF, рынок начинает воспринимать OKB как «топливо исполнительного уровня для традиционных финансов в крипте», а не просто как монету CEX.
Технический и позиционный анализ дополняет картину: 7–8 августа OKB с большим объёмом пробил боковик 85–88, 24-часовой объём вырос примерно на 55% по сравнению с 30-дневным средним, уровни стоп-лоссов медведей на 88/91 были последовательно пробиты — это типичный «полный оборот, мелкий пул, 21 миллион монет» процесс закрытия коротких позиций, а не бездумный памп.
В двух словах: последний рост был из-за «внезапного сокращения предложения на 93%», а этот рост — потому что «оставшиеся 21 миллион монет начинают верить, что их действительно можно сжечь, использовать и что они могут получить поддержку Уолл-стрита».
Риски не стоит игнорировать: TVL X Layer пока не соответствует его «zkEVM+L2+5000 TPS» презентации, если IPO/американский комплаенс продвинутся, это может потребовать отделения OKB от финансов биржи — тогда у «единственного Gas + прав платформы» останется одна нога. #财报观察员: Short covering becomes the focus, what's next for SpaceX? The first day of lock-up expiration didn't crash; shorts got squeezed hard, looking pretty fierce. But don't rush to conclusions—there are nine rounds of lock-up expirations, and we've only just finished the first round. What scale is queued up next? 700 million shares in September, 700 million shares in October. Together, these two rounds total 1.4 billion shares, which is 50% more than the initial 910 million shares unlocked. An$SNDK 13 августа у SanDisk состоится день инвестора.
Проще говоря, это глубокая сессия общения компании с институциональными инвесторами и аналитиками, которая пройдет в Нью-Йорке. Руководство подробно разъяснит те моменты из последнего финансового отчета, которые были раскрыты не полностью.
Вот несколько ключевых моментов, на которые стоит обратить внимание:
1. Прогресс в области высокоскоростной флеш-памяти (HBF)
Это ключевая новая технология, на которую SanDisk делает ставку в области AI-инференса. Ранее говорили лишь о «значительном прогрессе», теперь ожидается более конкретная дорожная карта продукта и примерные сроки начала массового производства и поставок.
2. Насколько высок спрос на AI-хранение данных
Руководство постоянно подчеркивает, что спрос клиентов растет быстрее, чем их производственные мощности. Некоторые крупные клиенты после заключения многолетних контрактов уже через несколько месяцев требуют увеличить объемы. На дне инвестора, скорее всего, подробно расскажут о структуре спроса и ситуации с закреплением заказов.
3. Техническая стратегия и планы по производственным мощностям
Включая новейший техпроцесс BiCS 10, а также планы компании по расширению производства и захвату рынка дата-центров. Они прогнозируют значительный рост NAND-рынка к 2026 году, при этом доля дата-центров будет расти.
4. Как расходуются деньги и как вознаграждаются акционеры
Компания недавно утвердила новый крупный объем обратного выкупа акций. Обычно на дне инвестора рассказывают о приоритетах распределения капитала: продолжать ли инвестировать в расширение производства или увеличить объем выкупа. Сейчас акции SanDisk торгуются около 1214, что почти вдвое ниже пика в 2354 в июне, а P/E около 6.
Финансовые показатели на самом деле неплохие: выручка в Q4 составила 8,97 млрд, что превысило ожидания, но прогноз снизили примерно на 250 млн, из-за чего рынок резко отреагировал. Citi по-прежнему ставит целевую цену в 2500, а средний прогноз аналитиков около 2220, что говорит о том, что институциональные инвесторы не отказались от компании.
Дальше все зависит от дня инвестора 13 августа.
Если в этот день дорожная карта HBF и график коммерциализации будут представлены достаточно четко, рынок может пересмотреть оценку. HBF вместе с BiCS10 — это не просто обычное небольшое обновление, а реальный шаг в сторону AI-инференс-хранения. Ключевой вопрос в том, сможет ли это превратиться из «технической истории» в «историю доходов».
Недавняя продажа акций руководством действительно вызывает некоторое недовольство, но цена была очень высокой, поэтому продажа нормальна и не стоит ее переоценивать.
Так что 13 августа, если дорожная карта будет достаточно ясной, у SanDisk есть шанс получить некоторую премию. Если же все останется размытым, скорее всего, акции продолжат торговаться около 1200. 65000, наконец-то пробили вверх
BTC на недельном закрытии около 65200, за неделю рост составил 2.6%, сегодня утром поднимался до 65500, но откатился назад
Рынок ставит на две вещи: плохие данные по занятости, чтобы ФРС не решилась на повышение ставок, и продолжающуюся активную покупку ETF
Но уровень 65505 — это настоящее испытание
Если пробьём и удержимся, откроется восходящий канал на недельном графике; если нет — будет продолжаться консолидация
Деньги институционалов действительно заходят. Чистый приток в BTC спотовый ETF на прошлой неделе составил 854 млн долларов, самый сильный с середины апреля. Только BlackRock IBIT получил 694 млн
Данные по занятости тоже помогают. Вероятность повышения ставки в сентябре упала до 44%, доллар ослаб, рисковые активы пытаются расти
Но структура рынка немного запутанная. Биткоин пробил 65000, а индекс страха колеблется около 30. Премия Coinbase уже 82 дня отрицательная, что является рекордом — американские институционалы продают
В среду CPI — настоящее испытание. Если ниже ожиданий, цена может рвануть к 67000 и выше; если выше — ожидания повышения ставок вернутся, и BTC могут сбить обратно к 62000
Короче говоря, только пробой 65505 откроет путь вверх, если не пробьём — продолжим консолидацию Индекс S&P 500 принес данные, которые заставили медведей замолчать.🔥
Сезон отчетности за второй квартал близится к завершению, 88% компаний уже отчитались.
Результаты:
📈 Выручка выросла примерно на 15% в годовом выражении
🚀 Это самый сильный рост с четвертого квартала 2021 года
💪 Все 11 отраслей показали рост, ни одна не отстала
Что это значит?
Рынок долгое время беспокоился:
«Не задавят ли компании высокие процентные ставки?»
«Не иссякнет ли потребительский спрос?»
«Достигла ли прибыль американских акций пика?»
Но отчеты дают ответ:
Компании выдерживают больше, чем ожидалось.
В условиях высоких ставок гиганты по-прежнему сохраняют ценовую власть, могут переложить издержки на downstream, и прибыльный механизм не остановился.
Именно поэтому американский рынок акций, несмотря на негатив, продолжает обновлять максимумы.
Но не спешите праздновать.
Настоящее испытание только начинается:
Рост выручки впечатляет, но качество прибыли определит высоту следующего ралли.
Далее рынок будет следить за тремя вещами:
1️⃣ Сможет ли маржа прибыли сохраниться
2️⃣ Превратятся ли капитальные затраты на AI в реальную прибыль
3️⃣ Не изменится ли снова ожидание снижения ставок ФРС
Если прибыль продолжит превосходить ожидания, у американского рынка может быть еще больше потенциала.
Но если рост выручки замедлится, давление на оценки вернется.
Сейчас игра на американском рынке уже не в том:
«Есть ли рост?»
А в том:
«Сможет ли рост продолжать превосходить ожидания рынка?»
Это и есть ключ к направлению следующей волны рынка. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ $SPCX $SNDK Самое опасное время для «монет-демонов» — это когда кажется, что на них можно легко заработать
Вижу, что некоторые друзья говорят, что на «монетах-демонах» можно делать арбитраж по ставкам финансирования, но с моей личной точки зрения, в проектах с явным высоким контролем монет арбитраж по ставкам финансирования кажется невыгодным. Раньше я писал, что для высококонтролируемого маркет-мейкера необходима противоположная сторона, только при достаточном объёме противоположных позиций маркет-мейкер может зарабатывать.
Ставки финансирования в определённой степени тоже могут влиять или даже намеренно создаваться. Например, если спотовая цена явно выше цены бессрочного контракта, после появления дисконта бессрочного контракта часто формируется отрицательная ставка финансирования. И наоборот, если бессрочный контракт долгое время дороже спота, то обычно появляется высокая положительная ставка финансирования.
В нормальных условиях ставка финансирования служит для сближения цены бессрочного контракта со спотовой ценой, но для проекта с низкой ликвидностью и высокой концентрацией монет спотовая цена, цена контракта и даже глубина рынка легче поддаются влиянию ставок финансирования.
Поэтому, когда видишь у «монеты-демона» очень высокую ставку финансирования, заниматься арбитражем по ставкам финансирования — очень опасно, потому что совершенно непонятно, как будет действовать маркет-мейкер. Он может сначала сбросить монеты, если их недостаточно дешёвых, или же попытаться сломать рыночные ожидания, сначала поднять цену, а потом резко сбросить — только у управляющего есть чёткий план.
С точки зрения маркет-мейкера ставка финансирования может быть ловушкой для привлечения противоположных позиций. Например, очень высокая отрицательная ставка финансирования заставляет инвесторов покупать бессрочные контракты, чтобы получать финансирование. Очень высокая положительная ставка финансирования привлекает много желающих продавать бессрочные контракты. Когда эти позиции концентрируются, на рынке постепенно появляется много противоположных позиций, необходимых маркет-мейкеру.
Теоретически настоящий арбитраж по ставкам финансирования должен одновременно работать на споте и фьючерсах, максимально хеджируя риск направления. Но из-за высокой концентрации монет при положительной ставке финансирования может быть сложно купить достаточное количество на споте, а при отрицательной ставке финансирования может быть невозможно взять монеты в долг для шорта на споте. Даже если удаётся создать хедж, нужно учитывать глубину рынка, проскальзывание и стоимость займа монет.
Особенно на этапе управления маркет-мейкером теоретический хедж может не сработать полностью. Маркет-мейкер может очень быстро резко поднять и сбросить цену, учитывая, что большинство трейдеров используют кредитное плечо, он может устроить мгновенный слив обеих сторон позиций.
На самом деле высокая ставка финансирования часто создаёт у инвесторов иллюзию стабильного дохода, когда каждые несколько часов приходит ставка финансирования. Хотя кажется, что риск низкий, на самом деле этот доход — это маленький и гарантированный денежный поток, за который приходится нести огромный непредсказуемый хвостовой риск.
Если за день можно заработать 5%, это кажется очень хорошей прибылью, но маркет-мейкер достаточно устроить один раз колебания в 30%, 50% или даже более экстремальные, чтобы забрать все заработанные за предыдущие дни деньги. С учётом кредитного плеча даже не нужно, чтобы цена действительно так сильно менялась — достаточно, чтобы маркерная цена коснулась уровня ликвидации, и сделка закончится.
Поэтому я лично считаю, что для таких активов, как $BTC и $ETH с достаточной ликвидностью и относительно распределёнными монетами, арбитраж по ставкам финансирования действительно может быть зрелой стратегией. Но для явно высококонтролируемых «монет-демонов» я считаю, что чем выше ставка финансирования, тем опаснее.После неожиданного ослабления данных по занятости вне сельского хозяйства рынок уже заранее ставит на сохранение процентной ставки в сентябре, но эта сделка еще не закрепилась. Если базовая инфляция снова превзойдет ожидания, доллар и доходность американских облигаций пойдут вверх, и недавно восстановившийся риск-аппетит может быть снова подавлен в любой момент.
Поэтому в этот раз CPI — это не просто цифра, а вопрос, переоценит ли рынок вероятность повышения ставки в сентябре.
Мой ответ: шансы будут пересмотрены, но, скорее всего, итог не изменится.
Если выбирать между двумя вариантами, я ставлю на сохранение ставки в сентябре.
Причина не в том, что «инфляция уже под контролем», а в том, что данные по занятости повысили порог для дальнейшего ужесточения ФРС. В июле занятость снизилась на 23 тысячи, тогда как рынок ожидал рост на 80 тысяч; в мае и июне суммарно данные были пересмотрены вниз на 103 тысячи. Несмотря на снижение безработицы до 4,1%, за этим стоит выход из рабочей силы 264 тысяч человек. Ценообразование CME на повышение ставки в сентябре уже снизилось с примерно 67% на прошлой неделе до около 44%. После того как занятость замедлилась, CPI должен значительно превзойти ожидания, чтобы повышение ставки снова стало главным сценарием, а не просто на 0,1 процентного пункта выше прогноза.
В среду, 12 августа, в 20:30 по пекинскому времени будет опубликован CPI за июль. Ожидается, что общий годовой CPI снизится с 3,5% до 3,4%, базовый CPI — с 2,6% до 2,5%, но базовый месячный индекс может вырасти с 0% в прошлом месяце до 0,3%. Поэтому меня больше интересует не годовой показатель, а базовый месячный, инфляция в сфере услуг и то, пойдут ли после публикации вверх доходность 2-летних казначейских облигаций США и доллар.
BTC сейчас около 65,2 тысячи долларов. Моя позиция по событию будет следующей:
65% спот, 35% стейблкоины
Леверидж обнуляю
В первые 5 минут после публикации не догоняю движение
Первая реакция обычно не является ответом, это скорее штраф для уверенных быков и медведей.
Мои критерии просты:
Базовый CPI по месяцу ≤0,2%, при этом доллар и доходность 2-летних облигаций снижаются: это подтверждает охлаждение инфляции. Жду, когда BTC вернется выше уровня до публикации, и добавляю 10–15% позиции.
Базовый CPI около 0,3%: в целом соответствует ожиданиям, скорее всего сначала рост, потом падение или наоборот. Я не буду догонять, так как рынок любит создавать двунаправленную волатильность на «соответствии ожиданиям».
Базовый CPI ≥0,4%, при этом доллар и доходность 2-летних облигаций быстро растут: вероятность повышения ставки в сентябре может снова вырасти. В этот момент не стоит входить в первую волну, лучше посмотреть, сможет ли BTC удержать минимум после публикации.
Еще важнее, что CPI в среду — не окончательный вердикт по решению в сентябре. До заседания FOMC 15–16 сентября будут еще данные по занятости за август 4 сентября и CPI за август 11 сентября. Один набор данных может изменить ценообразование, но сложно на его основе однозначно предсказать итог.
Итог:
По направлению я ставлю на сохранение ставки в сентябре; по действиям — не делаю ставки заранее, а подтверждаю после выхода данных.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC Фундаментальный отчет $RUNE / THORChain (публичный блокчейн/L1) $3.20
Вывод: THORChain ($RUNE) получает комплексную оценку 55/100, рейтинг — нарратив важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
THORChain (токен $RUNE) — публичный блокчейн/L1. Основной фокус — кроссчейн DEX с нативными активами. Аналог ETH, BNB. В традиционном бизнесе сотрудничество происходит через облачные серверы и сверку контрактов, при высокой нагрузке резко растет Gas, TPS ограничен, часты инциденты с безопасностью кроссчейн-мостов. Публичный блокчейн использует единую машину состояний для доверенного расчета, снижая затраты на сверку. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Это нарративно-ориентированная ниша, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как сквозная вертикальная платформа. Реализация продукта: уровень протокола уже работает, на ончейн-панели видно накопление комиссий протокола, есть следы платного использования. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Адреса кошельков не равны активным пользователям, концентрация крупных адресов может переоценивать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доход казны протокола $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: 60 коммитов за 90 дней, 25 активных контрибьюторов, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), приватные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику разблокировки и ончейн-контрактам (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок 2026-Q4 (+3.50% к обращению), годовой выкуп и сжигание отсутствуют. Для использования продукта нужно покупать токены? Да, сильный захват стоимости (Gas/стейкинг/доступ к сервисам). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения ниш): по рыночной капитализации в обращении THORChain $3.00B, ETH и BNB не раскрыты; по FDV THORChain $4.20B, ETH и BNB не раскрыты; по годовому доходу THORChain $2.00M, ETH и BNB не раскрыты; по активным адресам или пользователям THORChain, ETH и BNB не раскрыты. Цифры основаны на публичных данных, часть отсутствует и дополняется официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — $3.00B с дисконтом 5-7%, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV по P/S сравнивается с лидерами. Итог: фундаментальные показатели крепкие (оценка 55/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментала завышена, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Основные риски: краткосрочные крупные разблокировки с давлением на цену, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен только за счет стимулов (при их прекращении использование падает). Следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, релизами на GitHub. Это логика и оценка на основе публичной информации, не является инвестиционной рекомендацией. Если ключевые финансовые показатели отклоняются более чем на 30%, выводы требуют пересмотра.
На этом пока всё, жду ваших мыслей в комментариях.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitСреда с CPI действительно ключевая — в этом нет никаких сомнений.
Сейчас ожидания рынка очень ясны: общий CPI в годовом выражении снизится с 3,5% до 3,4%, базовый CPI — с 2,6% до 2,5%. Сила капитала действительно не стоит недооценивать, данные легко были сдавлены вниз. Но настоящая проблема никогда не была в том, "снизится или нет", а в том — насколько снижение будет достаточным?
Вот в этом и заключается настоящая дилемма рынка. Повысит ли ФРС ставки в сентябре или нет — безработица уже подтолкнула ожидания в сторону снижения ставок, но именно CPI — окончательный арбитр. Пока данные не выйдут, все предположения — лишь догадки.
Если CPI продолжит снижаться, вероятность повышения ставок еще больше упадет, рисковые активы, скорее всего, сделают еще один рывок вверх. Если же CPI отскочит, ожидания снижения ставок откатятся назад, и рынок придется полностью переоценить.
——
$BTC сейчас держится на уровне 65000, без движения. ETF продолжают фиксировать чистый приток, BlackRock на этой неделе вложил почти 700 миллионов, деньги идут — но цена не растет, 65000 словно невидимая стена. Если CPI остынет, биткоин может догнать рост, пробив 66000 или даже 67000; если же CPI отскочит, откат к 64000 или ниже — вопрос минут.
——
$BICO этот токен в последнее время меня порядком измотал. Пара коротких позиций несколько дней назад была полностью выбита — одна открыта на 0.0314, цена поднялась; я не сдался и открыл еще одну, но результат тот же — цена снова выросла. Однако прошлой ночью я наконец угадал, и эта волна позволила вернуть убытки. Честно говоря, закрытие позиций было слишком рано, не удалось полностью заработать, немного жаль.
——
$BEAT упал с 3.4 до 2.6, почти на 30%. Такие монеты, которые быстро растут и быстро падают, при сокращении объема торгов сложно догонять. Сейчас на этой отметке советую просто наблюдать со стороны, не стоит форсировать вход.
——
$SNDK все еще стоит на 1200, не поднимается. Коррекция ожиданий в секторе хранения продолжается, капитал ушел, никто не может спасти SanDisk? Действительно ли сектор хранения безнадежен? Сейчас я не могу дать ответ, но смотреть на это неприятно.
——
До выхода данных CPI я не буду делать крупных изменений в позициях. Лучше дождаться направления, чем ставить наугад, решение после выхода данных.
Сейчас — процесс ожидания результата. Среда — время решающей битвы.
#В эту среду публикация CPI, изменится ли ценообразование на повышение ставок в сентябре? До ликвидации осталось всего 160 долларов, более 50 миллионов долларов на грани
Адрес, начинающийся с 0xff84, открыл шорт на 930 BTC с плечом 40x, стоимостью 50,87 млн долларов, цена ликвидации 65306
Сейчас BTC стоит выше 65000, до его цены ликвидации осталось чуть более 300 долларов
Ранее у этого парня был шорт на 1600 BTC по цене 64889, который чуть не снесли одной волной, пришлось закрыть 700 BTC с убытком в 1,54 млн. Думаете, он сдался? Нет. Он снова увеличил позицию с 900 до 930 BTC, цена ликвидации поднялась с 64889 до 65306
Но на этот раз всё иначе
CME хедж-фонд только что совершил исторический разворот — впервые с чистого шорта перешёл в чистый лонг. Спотовый ETF на этой неделе получил чистый приток в 853 млн долларов, из которых BlackRock забрал 694 млн. BTC пробил уровень 65000, преодолев ключевое сопротивление, тестируемое с 5 августа
Проще говоря, выше 65000 висит шорт на более чем 50 миллионов, который вот-вот ликвидируют, быки идут в атаку
Этот парень либо выдержит, либо его снесут одной волной. Если 65000 удержится, 65306 станет его конечной точкой
В операциях я не участвую. Просто наблюдаю, такие игры не для обычных людей На выходных внезапно появился «монстр-монета», который сразу же разжег у всех интерес к альткоинам.
На планете все говорили: «Альты вот-вот стартуют», «На этот раз всё по-другому». В выходные дни мелкие мем-монеты и концептуальные монеты поочередно росли, рост был стремительным, FOMO достиг максимума.
Но в понедельник на открытии рынка начался массовый обман.
Многие, кто ввалился в выходные, сегодня увидели, как их счета превратились из прибыли в убыток. Монстр-монета сначала откатилась, за ней последовала волна падения у копий. Биткоин и эфир всё ещё торгуются в боковике, а альты первыми сдали настроение.
Сегодняшнее движение очень типично: немногие с объёмом ещё держатся, большинство средних и мелких монет открылись высоко, но закрылись ниже, или поднимались и падали. Те, кто использовал кредитное плечо, пострадали сильнее, ликвидации буквально заполнили ленту.
В выходные ликвидность была низкой, поэтому легко можно было устроить ложный пробой. В понедельник вернулись реальные деньги, и всё вскрылось. Сезон альтов ещё не начался по-настоящему, доминирование BTC всё ещё высоко, основная масса денег крутится в основных монетах.
Напоминаю: не стоит терять голову из-за выходных всплесков. Если хотите играть с альтами, сначала посмотрите, есть ли устойчивый рост объёмов и смогут ли они удержаться на ключевых уровнях. Иначе этот рост скорее всего — просто ликвидность для выхода других.$GRVT Сегодня он резко вырос, и я получил прибыль на своей длинной позиции. Пару дней назад я упомянул $GRVT, и тогда сказал, что это может быть длинно. Однако упомянутая мной позиция не очень хороша; я упоминал длинные позиции около $0.29. Если вы будете играть в длинный момент в этот момент, вас ждут некоторые откаты. Я помню, что он откатился примерно до $0.27, а потом снова поднялся до текущего уровня. Сегодня днём я зафиксировал прибыль около $0.39. На самом деле я видел $0.42, но не хотел удерживать эту позицию, потому что риск был выше. —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Видно, что открытый интерес постоянно растёт, а соотношение длинных и коротких позиций стабильно снижается. Если внимательно наблюдать за его последним сегментом, можно увидеть, что открытый интерес по контракту снижается, а отношение длинных и коротких позиций колеблется. Я предполагаю, что во время его отката существуют не только короткие позиции с тейк-прибылью, но и длинные позиции с тейк-прибылью. В такой опасной позе, где и быки, и медведи чувствуют себя опасными, почему мне кажется, что нужно вводить иглы вверх и вниз? Давайте рассмотрим данные контрактов на более длительный период. Видно, что текущее соотношение длинных и коротких контрактов снизилось до уровня 5 августа, а открытый интерес по контрактам вырос до уровня 5 августа. Это показывает, что силы коротких продаж сейчас очень сильны, и я оцениваю, что цена, скорее всего, будет снижаться в будущем. Но я не собираюсь сейчас замыкаться. Почему? Давайте рассмотрим его прошлые и нынешние тенденции. Можно увидеть, что даже при внезапном насилии,Честно говоря, если посмотреть на эту новость сейчас, её вес действительно совсем другой.
Apple тестирует DRAM-чипы компании ChangXin Memory, планируя использовать их в нескольких продуктовых линейках iPhone и MacBook. Если бы это произошло два года назад, это, вероятно, восприняли бы просто как обычную новость о цепочке поставок, но в текущий момент сигнал, который она посылает, явно гораздо глубже. Производители конечных устройств начинают активно искать альтернативные источники поставок, и устоявшаяся структура рынка памяти может постепенно начать меняться.
Ситуация с акциями производителей памяти сейчас действительно очень деликатная. Отчёты о доходах всех превосходят ожидания, но акции падают один за другим.
SanDisk $SNDK показала рост выручки на 372%, валовая маржа достигла 84,6%, одобрен выкуп акций на 14 млрд долларов, но после закрытия торгов акции упали на 7%. Western Digital удвоила прибыль, но после закрытия торгов акции упали на 11%. SK Hynix $SKHYNIX максимальное падение составило 54%, Samsung Electronics — 42%. Чем лучше результаты, тем сильнее падение, рынок уже не верит.
Однако сегодня после открытия корейского рынка акции SK Hynix выросли более чем на 4%, Samsung Electronics — более чем на 3%, индекс KOSPI в какой-то момент поднялся более чем на 2%. Ранее давление от кредитного плеча ослабевает, после введения новых правил регулирования ETF с кредитным плечом связанные продукты сокращаются, объём продаж уменьшается, и акции естественно немного отскакивают. Но нужно чётко понимать, что это краткосрочная эмоциональная коррекция, а не разворот фундаментальных показателей.
Теперь о том, что Apple выбрала ChangXin. Порог сертификации в цепочке поставок Apple всегда очень высок, и если ChangXin действительно войдёт в цепочку поставок, это будет означать, что китайские чипы памяти впервые попадут в систему мирового топового производителя конечных устройств. В краткосрочной перспективе угроза для Samsung и SK Hynix ограничена — производственные мощности и качество продукции ChangXin всё ещё уступают корейским гигантам. Но эффект «разбитого окна» гораздо важнее объёмов реальных заказов, он разрушает прежнюю определённость рынка.
Цикл роста цен на чипы памяти за последний год строился на двух основах: «высокая концентрация предложения + взрывной спрос на AI». Если производители конечных устройств начинают активно искать альтернативных поставщиков, даже если это пока только тестирование, это посылает рынку сигнал — структура спроса и предложения не является неизменной. Такое маргинальное изменение ожиданий может иметь более длительный эффект, чем единичные отчёты о доходах.
Bank of America тоже заявляет, что Samsung может объявить специальный дивиденд свыше 30 трлн вон и выкуп акций на 40 трлн вон, а SK Hynix может направить 50% свободного денежного потока на возврат акционерам. Корейские крупные компании традиционно скупятся на возврат акционерам, и если даже они начинают предлагать такие программы, значит руководство понимает, что одних рассказов уже недостаточно для поддержки оценки. Возврат акционерам — это «мероприятие, которое приходится проводить, когда акции упали до определённого уровня», а не «сигнал улучшения фундаментальных показателей».
Текущее состояние акций производителей памяти очень ясно: краткосрочный отскок есть, но среднесрочные и долгосрочные давления ещё не сняты. Давление от кредитного плеча ослабло, и небольшой отскок акций — это нормально.
Выбор Apple в пользу ChangXin — это долгосрочный фактор изменения структуры рынка, который не изменит ситуацию мгновенно, но направление ясно — предложение постепенно начинает смещаться. Три крупнейших производителя памяти планируют инвестиции в оборудование на сумму 146 млрд долларов в следующем году, что в 3,4 раза больше, чем в 2024 году. Спрос на AI сохраняется, но «премия за дефицит» постепенно размывается.
Сегмент памяти не умрёт, спрос на AI остаётся, но те времена, когда цены росли просто так, лежа на диване, возможно, действительно ушли.
Сегодняшний отскок — это скорее естественное восстановление после исчерпания продаж, а не активный вход новых покупателей. Нужно дождаться настоящих сигналов, а сейчас — просто ждать.
Терпеливое ожидание принесёт хорошие результаты. $SAMSUNG #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Объем торгов $ETH быстро падает и почти исчез
За 4 часа прошло 4473 ETH, что является самым низким показателем с октября 2023 года. Не то что лупа, даже микроскоп не покажет, движется ли цена вообще
Цена около 1900 держится уже неделю, уровень 1920-1930 не пробивается. ETF покупает, чистый приток 245 миллионов долларов, а цена стоит на месте. Причина проста — существующие средства просто перекладываются, новых денег нет
Но есть один показатель, на который стоит обратить внимание
Уровень стейкинга достиг исторического максимума в 34,4%, очередь на выход почти пуста. Объем ликвидных монет уменьшается, тех, кто может продавать, становится все меньше
Проще говоря, истощение ликвидности + блокировка в стейкинге + накопление ETF — три фактора работают против друг друга. При низком объеме торгов направление может резко измениться, но пока этого не произошло, не стоит рисковать
Я слежу за уровнем 1850, если пробьет — тогда поговорим. В среду CPI — настоящее испытание📉 SanDisk: крах или возможность?
Отчёт SanDisk был чрезвычайно сильным, но акции всё равно резко упали из-за слишком высоких ожиданий.
Выручка за 4-й квартал выросла на 372%, прибыль на акцию достигла $39,25, а валовая маржа составила 84,6%. Компания также объявила о выкупе акций на $14 млрд и заключении долгосрочных контрактов на сумму $93,9 млрд.
Главный вопрос — смогут ли эти маржи сохраниться при замедлении роста цен на NAND.
Теперь все взгляды устремлены на 13-й День инвестора. Руководству нужно доказать, что маржи, долгосрочные контракты и спрос на AI-хранение способны поддержать устойчивый рост.
🔥 Это больше похоже на сброс ожиданий, чем на фундаментальный крах. 13-й может стать ключевым катализатором следующего шага SanDisk.#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
Рынок сейчас хочет узнать три вещи: является ли слабое руководство по итогам краткосрочной осторожностью или действительно спрос плох, смогут ли спрос и предложение NAND и продукты для AI-хранения поддержать дальнейший рост, и как именно будет потрачено выкупленных акций на сумму 14 миллиардов.
Чипы памяти — это основа для майнинговых машин и AI-вычислительных устройств, цены на NAND и SSD напрямую определяют аппаратные затраты майнеров. Если на инвесторском дне $SNDK будет оптимистичное руководство, а цены на память останутся стабильными, то тяжелые времена для майнеров продолжатся. И наоборот, если руководство останется осторожным, цены на память могут ослабнуть, и майнеры смогут немного вздохнуть.
Но как бы ни развивались события, общая логика в сегменте памяти не изменилась: спрос на AI сохраняется, дефицит поставок HBM не устранён. Краткосрочные колебания — это шум, главное — сможет ли $SNDK 13 августа вернуть доверие рынка.
Однако по крайней мере на данном этапе, по моему мнению, долгосрочный тренд остаётся медвежьим, и я считаю, что шорт на отскок пока не вызывает вопросов. А как вы думаете?
$SNDK $BTC $ETH Рассматривая четырёхлетний стандартизированный цикл халвинга BTC, в сочетании с практической моделью данных из горнодобывающего круга Цзянчжуора, огромными институциональными блокировками и постоянным сокращением предложения, фундаментальные показатели ясно подтверждают: мы уже вошли в финальную стадию второй половины медвежьего рынка, и исторические циклы подтверждают, что конец медвежьего рынка близок; Рынок вот-вот войдёт в финальный раунд панических распродаж (последнего падения); Краткосрочные падения — это последняя фаза очистки чипа. Если смотреть на более длительный цикл, это самое экономичное окно для обычных людей, чтобы накапливать BTC через регулярные инвестиции. Многие опасаются плавающих потерь и спадов, но упускают из виду, что данные уже дают ответ: вторая половина каждого медвежьего рынка — это ключевая зона для позиционирования снизу вверх. Когда вы пройдёте через последние трудности, разворот бычьего рынка наступит, как и ожидалось. 1. Данные по историческому циклу подтверждают: этот раунд глубоко вошёл во вторую половину медвежьего рынка, остался лишь последний шаг перед разворотом рынка. С момента первого халвинга в 2012 году BTC полностью закрепил свой четырёхлетний цикл бычьего и медвежьего цикла. Полный цикл был точно проверен тремя бычьим и медвежьим циклами, что делает данные чрезвычайно стабильными: данные о длительности и снижении трёх полных медвежьих рынков сравнивают пик бычьего рынка 2013 года в $1,217 → дно медвежьего рынка 2015 года в $152: медвежий рынок длился 410 дней, с максимальным снижением 87% от максимума 2017 года $19,666 → конце 2018 года — минимум $3,127: Медвежий рынок длился 363 дня, максимальное снижение составило 84% по сравнению с максимумом 2021 года в $69,044→ нижним уровнем 2022 года — $15,476: Медвежий рынок длился 376 дней,Итоги азиатской сессии
Nikkei +2,1% лидирует, оборудование для полупроводников самое сильное — Tokyo Electron +4,1%, Advantest +6,4%, рекордные показатели. Samsung в Южной Корее -0,4%, Hynix -0,14%, иностранные инвесторы фиксируют прибыль в технологическом секторе и переходят в защитные активы. Hang Seng +1,1%, Shanghai +0,7%, Тайвань +1,6%. Австралия -0,3%, Европа: DAX +0,3%, FTSE -0,3%.
Фоновая ситуация: обострение на Ближнем Востоке, Израиль отказывается от прекращения огня, хуситы атакуют нефтяные танкеры. Brent вернулся к 78,8, золото поднимается к 4 403, капитал движется в твердые активы.
Сегодня вечером американский рынок
Фьючерсы на S&P 7 768 падают на 0,15%, Nasdaq без изменений, Dow Jones самый слабый. На прошлой неделе индекс вырос более чем на 1300 пунктов, S&P обновил максимум, понедельник — нормальная коррекция.
Три момента для наблюдения: ① CPI в среду, PPI в четверг, данные по занятости всего 23 000 — слишком слабые; ② отчеты AMAT и CSCO на этой неделе, линия AI пока держится; ③ одновременный рост золота и серебра — кто-то покупает страховку, плюс рост цен на нефть из-за Ближнего Востока оказывает давление на фондовые индексы.
Уровень поддержки для S&P — 7 750, для Nasdaq — 29 800. Ожидается умеренная коррекция, не стоит гоняться за ростом. Он-чейн-мониторинг показывает, что Aster провела новый раунд сжиганий токенов, при этом было сгорено 2,85 миллиона ASTER, что эквивалентно примерно 1,74 миллиона долларов. С учётом исторических сжиганий, совокупные сжигания достигли 188,87 миллиона ASTER, что составляет 3,78% от 3 миллиардов минимального сокращения предложения. Многие видят новости о разрушениях и сразу воспринимают их как важный положительный знак. Здесь нужно разобраться в основной логике. Сначала уточним основную предысторию: проект устанавливает лимит предложения в 3 миллиарда токенов, а Burn реализует план сокращения предложения, постоянно сжигая токены в чёрные дыры и полностью выводя их из обращения. Теоретически сжигание сокращает общее предложение токенов, поддерживая цену токена, в то время как спрос остаётся неизменным. Но в мире криптовалют сжигание не обязательно означает насос; ключевой момент — источник сгоревших токенов. Этот тип сжигания требует различия между двумя совершенно разными видами: во-первых, выкуп прибыли: команда проекта использует реальные доходы от бизнеса для покупки монет на вторичном рынке, а затем сжигает их. Это фактически потребляет ликвидность на вторичном рынке и напрямую снижает количество токенов в обращении на рынке, делая его самым качественным видом сжигания. Во-вторых, прямое уничтожение невыпущенных токенов из команды/казначейства: нет необходимости покупать монеты на рынке; просто сжигайте токены, которые ещё не вошли на рынок. Это не приведёт к покупке на вторичном рынке, а лишь снизит давление на будущие продажи и не напрямую усилит текущий рынок. Судя по этому новостному заявлению, это разрушение относится к плану сокращения поставок, который является последним. Он не пойдёт на вторичный рынок за чипами и не будет создавать мгновенные покупки. Положительные новости отражаются в долгосрочной перспективе: сократите количество токенов, которые будут разблокированы и выпущены в будущем, и снизите ценуодин шорт на $50,9 млн в Hyperliquid не может поддержать прорыв $BTC. площадка сначала ликвидирует 20%, отправляя около $10,2 млн покупок в книгу бессрочных контрактов. это 0,02% открытого интереса фьючерсов $BTC. это может очистить тонкие локальные заявки на продажу, но покупатели в других местах должны продолжать покупать, чтобы движение удержалось.Я только что снова просмотрел публичный кошелёк моего брата-друга. После прочтения я считаю, что название не может быть более преувеличенным, чем размер позиции. По состоянию на 18:06 по пекинскому времени 10 августа этот адрес, отмеченный несколькими он-чейн-платформами как «Maji Big Brother», всё ещё содержал 6 600 длинных заказов ETH. 25-кратная кросс-маржинальная позиция, средняя цена открытия $18,9359, номинальная позиция около $12,66 млн, нереализованная прибыль по балансу около $163,300. Эта длинная позиция ETH действительно сейчас является плавающей прибылью, и риски реальны. Капитал на счете составляет всего около $401,400, а официальная сумма вывода средств равна нулю. Разделяя номинальную позицию на капитал счета, текущая эффективная рисковая экспозиция составляет около 31,5 раза. Ещё более поразительна цена ликвидации. $1895.42. Эта цена даже примерно на $1,83 выше его средней начальной цены. Это неудивительно для счёта с перекрёстной маржиной. Система анализирует весь капитал счёта, маржу поддержания и комиссии за финансирование. Даже если по позиции плавающая прибыль, нет гарантии, что цена ликвидации будет ниже себестоимости. В то время цена ETH Hyperliquid составляла около $1918.85. От цены ликвидации остаётся всего 23,43 доллара, или 1,22%. Средняя реальная волатильность ETH за последние 14 дней составила около $49, а буфер в руках Maji был менее половины обычной дневной волатильности. Сегодня ETH уже упал ниже 1905 долларов. Если он снова опустится ниже этого минимума и опустится ниже $9.58, он достигнет текущей линии ликвидации. За последние семь дней ETH достиг минимума в $1836.75. 1895 долларов полностью пропало🍎Краткий обзор рынка криптовалют на 10 августа
$BTC $ETH $BICO
📈Обзор рынка
Рынок продолжает движение в узком диапазоне с уменьшением объёмов, борьба между быками и медведями в застое, рынок ожидает ключевые данные для определения направления.
BTC сейчас торгуется около 64790, в течение дня небольшие колебания с откатом, несколько попыток пробить уровень 65000 не увенчались успехом, краткосрочное давление очевидно. Ключевая поддержка находится в диапазоне 64000-64200, её защита сильна, при пробое откроется пространство для снижения; краткосрочное сопротивление — 65000, среднесрочное — в районе 66500-67000.
ETH слегка следует за рынком, общая устойчивость по-прежнему лучше большинства альткоинов, в краткосрочной перспективе зажат под уровнем сопротивления 1930-1950 долларов, не смог показать самостоятельный рост.
SOL остаётся слабым с колебаниями, после небольшого подъёма снова застопорился около 73 долларов, на цепочке мало активности, динамика продолжает отставать от BTC и ETH.
Общий объём торгов продолжает сокращаться, волатильность сужается, характерны признаки накопления перед движением.
💰Финансовая ситуация
Ранее крупные чистые вливания в спотовый ETF на биткоин замедлились, вчера объёмы заметно уменьшились, институциональные инвесторы проявляют осторожность;
Объёмы ликвидаций на рынке немного снизились, в течение дня происходят небольшие колебания, краткосрочные медведи слегка доминируют, масштабных массовых ликвидаций не было;
Запасы BTC на биржах остаются на исторически низком уровне, среднесрочное давление на продажу невелико, краткосрочные инвесторы ждут публикации данных по CPI.
🚀Настроения в секторах
Диверсификация рынка сохраняется, капитал сосредоточен в основных направлениях BTC и ETH, небольшие ротации в AI-секторе, большинство альткоинов лишь пассивно следуют за ростом, эффект заработка слабый;
Индекс страха и жадности немного вырос, но остаётся в зоне страха, доверие к покупкам низкое, восстановление настроений идёт медленно.
🌍Макроэкономическая обстановка
Слабые данные по занятости в прошлом месяце уже учтены рынком, ожидания снижения ставок ФРС в сентябре немного выросли, но остаются неопределёнными;
Внимание рынка сосредоточено на данных по инфляции CPI за июль, которые выйдут 13 августа — это ключевой катализатор для выхода из боковика;
Доходности американских облигаций колеблются незначительно, доллар немного корректируется, опасения по высоким ставкам не исчезли, продолжают сдерживать рост бездоходных криптоактивов.
💡Итог обзора
Уровень 65000 долларов — краткосрочный рубеж между быками и медведями, пока не будет пробит, BTC будет колебаться в широком диапазоне 62000—67000. До выхода данных по инфляции инвесторы не готовы к сильным ставкам на односторонний тренд, доминирует боковое движение с колебаниями.
Рекомендации
1. Пока наблюдать за базовой позицией BTC, при отскоке от поддержки можно аккуратно наращивать позиции с жёстким стоп-лоссом;
2. Экосистема ETH и L2-сектора более устойчива к падениям, подходит для постепенного усреднения при небольших откатах;
3. Слабые альткоины лучше постепенно сокращать позиции, чтобы избежать риска падения без объёмов;
4. Перед выходом данных волатильность может резко увеличиться, избегайте высокого кредитного плеча, строго контролируйте общий размер позиций.
👀Основные моменты для наблюдения сегодня
1. Сможет ли BTC снова закрепиться выше 65000
2. Влияние колебаний американского фондового рынка и доходностей облигаций
3. Продолжится ли приток средств в ETF
4. Изменения ожиданий рынка по данным CPI на следующей неделеВ последний раз я писал о BICO тогда, когда ATH упал на 99,9%, а затем вырос на 385%. Вопрос был «возрождение или последний всплеск надежды». Теперь ответ неизвестен: он поднялся с 0,018 до 0,09, рост в 5 раз, затем за два дня снова рухнул до 0,037, сократившись вдвое. Но на этот раз есть деталь, которой не было в прошлый раз — OI уменьшается. Позвольте сначала рассмотреть данные по контрактам OKX: текущая цена BICO на постоянную базу составляет 0,0426, снизившись на 12% с 0,0485 за 24 часа, при колебаниях внутридневного диапазона 0,037-0,055. OI составил 8,3 миллиона долларов, что на 12% меньше за последний час. Ставка финансирования -0,117%, заслуживает оплаты, но не уходит. Эти три показателя интересны, если рассматривать их вместе: цена падает, а OI сокращается, что указывает на то, что быки сокращают убытки и уходят, а не шорты увеличивают позиции и сбрасывают рынок. Отрицательная ставка указывает на более тяжёлые короткие позиции, но сокращение OI означает, что это снижение вызвано активным расслаблением быков, а не новым коротким давлением. Если посмотреть на структуру 7-дневной свечей: стартовала с 0,018 4.08, прорвалась через 0.037 6.08, достигла 0.053 7.08, поднялась до 0.09 8/8 — затем 9.08 и сегодня упала с 0.09 до минимума 0.037, поднявшись до 0.043. Эта схема «пятикратный рост за 5 дней, вдвое за 2 дня» отличается от прошлого раза: в прошлый раз он восстановился после исторических минимумов【Техас только что приостановил одобрение новых дата-центров, Nvidia инвестирует в энергетическую компанию】
【Во второй половине года действительно стоит уделить внимание возможностям в энергетике】
🔵Nvidia инвестирует в Lancium до 3 миллиардов долларов
Оценка компании по сделке около 10 миллиардов долларов
Сначала за 2 миллиарда долларов приобретает около 20% акций
После достижения Lancium подключения к электросети и других этапов, добавит еще 1 миллиард долларов
🔵Что за компания Lancium?
Lancium не продает GPU, её самая ценная собственность — это земля с уже найденным электричеством и возможностью подключения к электросети
Парк, строящийся в Абилине, Техас, является первым крупным объектом проекта "Звездные врата"
Планируется 8 зданий дата-центров, при полной загрузке потребуется 1,2 ГВт электроэнергии
🔵Техас приостановил одобрение дата-центров
Техас только что приостановил одобрение новых дата-центров, требуя сначала провести аудит проектов, ожидающих подключения к электросети
Даже если в стойках будет полно Rubin, без одобрения электросети вычислительные мощности останутся только на бумаге
🔵Nvidia движется вверх по цепочке узких мест
GPU остаются ядром, но компания также инвестирует в облачных провайдеров и компании, занимающиеся моделями
Теперь она даже занимает позиции в земле и подключении к электросети
Цель проста — не допустить, чтобы продажи GPU срывались из-за проблем с электроэнергией
Самый дорогой актив в инфраструктуре AI — не обязательно сама карта, а тот мегаватт электроэнергии, который позволяет ей вовремя включаться Анализ рынка: давление на сектор хранения данных ослабло, сможет ли продолжиться рост AI-хранения?
В понедельник на открытии SKHYNIX показал типичную ситуацию с двойным убытком для быков и медведей. Я выбрал размещение короткой позиции около 1050 на верхней границе канала, с целью фиксации прибыли около 950.
На открытии в понедельник цена сначала резко опустилась, а затем поднялась, контракт сначала упал к отметке 1000, что выбило множество стопов у покупателей, пытавшихся поймать дно; затем рынок быстро отскочил и поднялся до диапазона 1045-1050, очистив позиции тех, кто открывал короткие позиции на открытии.
В течение короткого времени произошла двунаправленная зачистка — такие колебания характерны для этапа переоценки цены на открытии, когда происходит массовая ликвидация внутридневных кредитных позиций, и это не означает, что рынок уже определился с направлением на среднесрочную и долгосрочную перспективу.
Почему возникает ситуация с двойным убытком для быков и медведей?
Этот контракт торгуется круглосуточно, но базовый актив имеет фиксированное время открытия торгов. Когда спотовый рынок возобновляет торги, цена контракта быстро приближается к реальной цене спота.
Перед этим базовый актив прошёл значительное снижение, на уровне 1000 накопилось много заявок на покупку; при отскоке к 1050 появились заявки на продажу от тех, кто рассчитывал на откат. В момент открытия ликвидность резко высвобождается, сначала выбивая стопы у покупателей, затем у продавцов, создавая сильные колебания цены туда-сюда.
Логика выбора короткой позиции на уровне 1050
Я не открывал короткую позицию на падении к 1000, а терпеливо ждал, пока цена отскочит и достигнет диапазона 1050, чтобы войти в рынок.
Уровень 1050 совмещает несколько факторов сопротивления:
• Верхняя граница краткосрочного восходящего канала
• Максимум отскока на открытии в понедельник
• Ключевая зона с сосредоточением зажатых позиций и краткосрочным давлением
• Высокая ликвидность после завершения борьбы между быками и медведями
В отличие от поспешного открытия короткой позиции на падении, открытие позиции в зоне сопротивления даёт более чёткие уровни для выхода из сделки и более разумное соотношение риска и прибыли.
Ключевые зоны для наблюдения за дальнейшим движением
1050: цена входа в короткую позицию
1010-1000: первая поддержка и психологический круглый уровень
1000-985: ключевая зона, определяющая, продолжится ли снижение
950: ориентир для фиксации прибыли при пробое поддержки
1070-1080: если цена закрепится выше этого диапазона, стратегия на понижение станет неактуальной.
Хотя 950 указан как ориентир для фиксации прибыли, я не считаю этот уровень обязательной целью.
Если цена опустится к зоне 1000-985, с большой вероятностью последует отскок и коррекция. Только при реальном пробое этого диапазона и слабом отскоке вниз откроется пространство для движения к 950.
Личный торговый опыт
Не стоит ставить на результат первой свечи на открытии.
Первая свеча на открытии — это процесс переоценки и ликвидации сконцентрированной ликвидности, за несколько минут формация может полностью измениться. Без подтверждения последующими свечами первая свеча малоинформативна.
Лучше дождаться, пока рынок проведёт зачистку позиций в обе стороны, и цена достигнет чётких уровней поддержки или сопротивления, а затем уже входить в сделку.
Эта сделка не была слепым следованием за падением, а была основана на общем слабом тренде на большом таймфрейме и ожидании отскока к уровню сопротивления канала перед открытием короткой позиции.
Ошибки в определении направления допустимы, но контроль точки входа, установки стоп-лосса и соотношения риска и прибыли — это то, что трейдер может контролировать самостоятельно.Почему $BTC несколько дней торгуется вблизи 65000 долларов? Это предупреждение о падении или признак роста? Я смоделирую три сценария для прогноза, которые служат лишь ориентиром.
Моё мнение:
1. Это не слабость, а типичный «период обмена монет»
Сейчас на рынке явно прослеживаются следующие особенности:
* Возврат средств в ETF
* Киты продолжают накапливать
* Настроения розничных инвесторов остаются осторожными
* Уровень кредитного плеча невысок
Такой набор обычно не встречается на вершине бычьего рынка, а больше похож на стадию консолидации. Недавние данные показывают значительный чистый приток в американские спотовые BTC ETF, в то время как индекс рыночных настроений всё ещё находится в зоне страха, что говорит о том, что институционалы покупают, а розничные инвесторы не гонятся за ростом.
2. 65000 — это граница между быками и медведями
С точки зрения капитала и технического анализа:
* Около 63000 = сильная поддержка
* Около 65000 = текущая зона равновесия
* 66800-68000 = ключевая зона прорыва
* Выше 72000 = подтверждение среднесрочного разворота тренда
Сейчас BTC больше напоминает колебания и накопление после одобрения ETF в 2024 году, а не медленное падение в медвежьем рынке 2022 года.
3. Чего ждёт рынок?
По сути, ждёт макроэкономических катализаторов:
* Данные по CPI
* Ожидания снижения ставок ФРС
* Изменения доходности американских облигаций
* Продолжение притока средств в ETF
Многие аналитики считают, что BTC уже перешёл от «крипто-драйвера» к «макро ликвидности», и цены всё больше зависят от нефти, процентных ставок и долларовой ликвидности.
4. Три сценария на будущее
Сценарий 1 (вероятность 50%)
Колебания в диапазоне 63000-68000 в течение 1-4 недель
Характеристики:
* Каждый раз при падении до 63000 кто-то покупает
* Каждый раз при подъёме до 67000 происходит продажа — это любимый способ основного игрока для «промывания» рынка.
Сценарий 2 (вероятность 35%)
Прорыв выше 68000 с быстрым ростом до 72000-75000
Условия срабатывания:
* CPI ниже ожиданий
* Продолжение значительного чистого притока в ETF, что является важным фактором поддержки этого сценария.
Сценарий 3 (вероятность 15%)
Падение ниже 63000 с отскоком к 58000-60000
Условия срабатывания:
* CPI выше ожиданий
* Жёсткая позиция ФРС
* Переход ETF к оттоку средств
Однако институциональный спрос пока сохраняется, поэтому этот сценарий не является основным.
Мой вывод
Если смотреть на перспективу трёх месяцев:
BTC, торгуясь около 65000, скорее находится в фазе накопления, а не на пике.
Вероятности, которые я сейчас даю:
* Прорыв вверх после консолидации: 60%-65%
* Продолжение длительной консолидации: 20%-25%
* Падение ниже 60000 с началом новой медвежьей фазы: 10%-15%
Настоящие сигналы тревоги — это не консолидация, а:
1. Постоянный крупный отток из ETF;
2. Постоянное сокращение позиций китов;
3. Неспособность BTC удержаться выше 60000 после падения.
Если все три сигнала появятся одновременно, тогда я начну рассматривать более глубокие риски медвежьего рынка.Европейская публичная компания совершила крупную покупку BTC по цене $62,900
Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией
По данным BlockBeats, шведская публичная компания по резервированию Bitcoin H100 Group объявила о приобретении 2,455.4 BTC по средней цене $62,900, увеличив свои общие запасы до 3,506 BTC.
Очевидно, что всякий раз, когда цена возвращается к нижнему диапазону, зарубежные публичные компании постепенно накапливают спотовый BTC партиями. Европейский капитал стабильно формирует резервы Bitcoin, и сигнал о средне- и долгосрочном накоплении монет продолжает поступать.
Однако старая проблема рынка сохраняется: каждый отскок и прорыв сопровождается недостаточным объемом и не привлекает постоянный приток новых средств.
Покупки институциональных инвесторов на просадках — это долгосрочная стратегия и не приведет к немедленному одностороннему росту в краткосрочной перспективе. Давление продаж на уровнях сопротивления по-прежнему существует, поэтому краткосрочная картина остается в диапазоне колебаний.
Несмотря на последовательные позитивные новости, рынок не демонстрирует сильного прорыва. На данном этапе избегайте слепого погоня за максимумами только потому, что институты увеличивают позиции; частые всплески и падения все еще происходят на волатильном рынке.
Как вы думаете — при постоянном накоплении институциональными инвесторами, когда будет вызван достойный отскок?#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересВ главном обращении Abraxas Capital недавно была чёткая корректировка позиции по коротким позициям MU (Micron) — сокращение коротких позиций на 1 553,50 MU, что эквивалентно примерно $1,33 млн. Статус позиции после снижения: размер позиции: примерно $7,62 миллиона (всё ещё значимо) Средняя цена позиции: $878,63 (ранее около $879,96, небольшое снижение) Текущий плавающий убыток: около $19,000 (-1,26%) Текущая цена: около $880,84 Цена ликвидации: $3,581,68 (очень далеко от рыночной цены, при достаточном запасе безопасности) Какой сигнал посылает эта операция? Во-первых, нереализованные убытки значительно сократились. Ранее этот адрес имел плавающий убыток почти 2,8% на MU, но сейчас он сузился до 1,26%. Снижая некоторые короткие позиции на высоких уровнях, некоторые плавающие убытки фиксируются, что также снижает риск удержания позиций. После продажи средняя цена немного снизилась с $879,96 до $878,63, без изменений. Во-вторых, хотя размер позиции уменьшился, она остаётся значительной медвежьей позицией. Позиция в $7,62 миллиона означает, что адрес по-прежнему сохраняет основную медвежью экспозицию по MU, но размер снизился с почти $8 миллионов до примерно $7,6 миллиона. В-третьих, рабочий ритм Abraxas Capital можно проследить. Этот адрес удерживает позиции на MU с мая и ранее проводил несколько свинг-сделок, включая сокращение коротких позиций 4 августа до получения прибыли около $693,000Важные новости! Позитив?
Завтра в 20:30 по пекинскому времени выйдут данные по занятости вне сельского хозяйства, американский рынок столкнется с ключевым выбором
В эту пятницу в 20:30 выйдет отчет по занятости вне сельского хозяйства за июль — это самые важные данные по занятости после июльского заседания ФРС, которые напрямую изменят ожидания по ставкам на сентябрь, затронув все активы: акции США, облигации и криптовалюты.
Ранее данные ADP по занятости были значительно ниже ожиданий, что заранее предупредило рынок о возможном охлаждении занятости.
Три сценария данных и их влияние на американский рынок
Сценарий 1: данные по занятости значительно лучше ожиданий, зарплаты растут
Рынок труда горячий, что отложит ожидания снижения ставок, доходность облигаций растет. Высокооцененные сектора AI и памяти испытывают наибольшее давление, такие ростовые активы как MU и SNDK могут столкнуться с распродажей; индекс Dow Jones с ценными голубыми фишками будет относительно устойчив, в целом индекс разделится на разные тренды.
Сценарий 2: данные по занятости значительно хуже, уровень безработицы растет
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность облигаций упадет, что благоприятно для технологических ростовых акций. Сектора памяти и AI-оборудования могут получить шанс на восстановление и отскок. Но есть риск: слишком плохие данные могут вызвать опасения рецессии и привести к краткосрочному общему падению.
Сценарий 3: данные примерно совпадают с ожиданиями
Занятость умеренно охлаждается, не слишком горячо и не слишком холодно. Американский рынок продолжит текущий разрыв в динамике: Dow Jones будет сильнее, Nasdaq — колебаться на высоком уровне, рынок вернется к логике отчетности, внутри секторов продолжится ротация.
Отложив данные по занятости, прогноз по рынку США
1. Сектор памяти сейчас находится в фазе сильных колебаний после опровержения ожиданий отчетами. SNDK показал глубокий V-образный разворот, но проблема снижения ожиданий из-за отчетов не исчезла полностью. В дальнейшем важно следить за ключевой поддержкой MU: если она удержится, сектор начнет восстанавливаться дифференцированно; если пробьется вниз, текущий раунд роста памяти перейдет в фазу среднесрочного переосмысления оценки, не стоит воспринимать перепродажу как начало нового основного роста.
2. Структурное расслоение рынка продолжится. Акции с результатами и прогнозами выше ожиданий будут пользоваться премией; даже при высокой прибыли компании с консервативными прогнозами и низкой отдачей акционерам будут продолжать терять интерес инвесторов. Эра общего роста закончилась, выбор акций стал сложнее.
3. Риски по-прежнему нельзя игнорировать, давление от крупного разблокирования $SPCX сохраняется и будет время от времени вызывать резкие колебания рынка.
Ключевые тикеры для наблюдения:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Тикеры с ослаблением импульса и оттоком капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Тикеры для наблюдения при подтверждении сигналов:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Тикеры с предпочтением капитала:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Текущая логика рынка:
$BTC — центр ликвидности крипторынка, определяет общую температуру рынка
$ETH — институциональные инвесторы продолжают накапливать позиции, постепенно наращивая объемы
$SOL — гибкий игрок в сегменте Layer1, с хорошим потенциалом роста при запуске тренда
$TAO & $WLD — основная тема AI сохраняет популярность и привлекает капитал
$HYPE — индикатор спекулятивных настроений, помогает оценить уровень риска
$DOGE & $ZEC — индикаторы настроений розничных инвесторов, отражают краткосрочный спекулятивный интересИнституциональные позиции смещаются с потребительской электроники в сторону инфраструктуры ИИ, что вызывает переоценку рисков в технологических акциях с высокой капитализацией. Berkshire значительно увеличила позицию по $GOOGL на 224% и сократила позицию по $AAPL с высокого уровня до 20%, что отражает маргинальное изменение в отношении к макроэкономическим рискам и требованиям к эффективности капитала.
После 14 кварталов без масштабных чистых покупок ведущие институциональные инвесторы выбрали одноквартальную покупку $GOOGL на сумму 20 млрд долларов, выведя её в пятёрку крупнейших позиций, одновременно сократив позицию по $AAPL на 30%. Эта межцикличная ребалансировка портфеля отменяет прежнюю защитную стратегию с преобладанием наличных и напрямую повышает вес оценки вычислительной мощности ИИ и экосистемы аппаратного и программного обеспечения в рисковых активах.
Факторы, влияющие на дальнейшую передачу ценовых сигналов, ранжируются следующим образом: во-первых, институциональная терпимость к ценообразованию капитальных затрат и дисконтированию свободного денежного потока в центрах обработки данных ИИ; во-вторых, подавление премии за высокую бета-технологию из-за высокой волатильности американского фондового рынка; в-третьих, эффективность перераспределения защитных средств с традиционных высокоденежных активов в долгосрочную инфраструктуру ИИ.
Если рыночный риск-профиль стабилизируется, а давление на исследования и разработки ИИ и капитальные затраты будет успешно компенсировано ростом выручки, $GOOGL возглавит сектор инфраструктуры ИИ в повышении средней оценки. Условием срабатывания этого сценария является поддержание положительного чистого притока средств в технологический сектор США в течение 7 дней и отсутствие резкого роста доходности американских облигаций; сигналом отмены станет ускорение капитальных затрат гигантов, превышающее рост денежного потока, что приведёт к понижению рейтинга.
Если макроинфляционные ожидания отскочат и вызовут общее снижение рыночного аппетита к риску, высокие капитальные затраты ИИ создадут давление на краткосрочный свободный денежный поток, что превратится в нисходящий риск. При сжатии ликвидности медвежьими силами увеличение позиции $GOOGL на 224% может столкнуться с коррекционным давлением после краткосрочного позитивного эффекта, а условием снижения станет последовательный рост индекса волатильности рынка, сигналом отмены — активные покупки институциональных инвесторов на ключевых скользящих средних.
Если сокращение позиции $AAPL приведёт к краху оценок всего сектора потребительских технологий или рынок системно усомнится в долгосрочной монетизации инфраструктуры ИИ, описанная логика переоценки, вызванная ротацией позиций, полностью утратит силу.
В течение следующих 7 дней необходимо внимательно следить за потоками капитала в технологическом секторе США, изменениями кредитных спредов, вызванными выпуском облигаций инфраструктуры ИИ, а также за силой покупок на высоких уровнях при увеличении объёмов торгов в технологических акциях.
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？Добрый вечер. Сегодняшний рынок прохладный. BTC колеблется между 64 000 и 65 000. ETH колеблется между 1900 и 1950 годами, не утруждая себя подъёмом и снижением. Это как отношения без споров и волнения. Настолько спокойно, что становится немного сонным, но под этим спокойствием скрывается скрытое течение. Самое примечательное сегодня — не цена, а куда движутся чипы. Регуляторы сначала сообщили хорошие новости: SEC и CFTC внезапно пожали друг другу руки, совместно выпустили заявление и подписали меморандум. Два ранее разделённых родственника наконец договорились сесть и обсудить, как устанавливать правила для криптовалют После долгих отношений он пригласил родителей на встречу. Это настоящий плюс для проектов, соответствующих требованиям, и RWA. На эмоциональном уровне это ещё больше укрепило фундамент. Настоящий акцент — это институты. Сегодня MARA использовала 18 750 BTC, примерно $1,2 миллиарда, в качестве залога для привлечения 600 миллионов юаней. Wintermute также отметил, что учреждения составили 72% её OTC-спотового потока в первой половине года. Подумайте об этом: розничные инвесторы всё ещё спрашивают в группе, хотят ли они уйти. Учреждения уже рассматривают монеты как залог в своих балансах и соответственно используют свои кредиты. Это наслоение нарративов Некоторые относятся к BTC как к лотерее, их сердцебиение полностью зависит от подсвечника; другие воспринимают его как актив, который постепенно уходит в собственные карманы. Так что сегодняшнее падение происходит не потому, что никто не продаёт, а потому, что кто-то ниже продолжает покупать. Цена не изменилась, владение меняется. Не расслабляйтесь с завтрашнего дня. Эта неделя — неделя CPI. Если данные слабые, рисковые активы будут отмечаться; если сложно — нужно быть осторожным с откатом. К тому же геополитическая напряжённость в Ормузе ещё не утихла, а золото достигло рекордных цен. Если BTC действительно пойдёт не так, сначала может немного пошатнуться[8/10 $BTC Market Watch] После отскока до зоны с плотностью ликвидности сверху цена столкнулась с сопротивлением и откатилась. Сильная зона сопротивления выше: 65 630-66 110 (ключевая зона сопротивления с момента этого раунда максимумов и снижений) Основная поддержка ниже: 64 000-63 500. Крупнейший победитель на текущем рынке — не технический, а июльские данные ИПЦ США, опубликованные в среду вечером. Это ключевой макроиндикатор, который напрямую переписал цены на повышение ставки ФРС в сентябре, а также ключевая переменная, определяющая будущее направление BTC. Исходя из текущих ожиданий консенсуса рынка, если CPI соответствует основным прогнозам, вероятность повышения ставки в сентябре снизится с текущих 44,4% до 35%-40%, и «сентябрьское наблюдение за паузой» официально станет рыночным ориентиром для ценообразования. Раздел на подпункты инфляции: энергетика: Средние цены на бензин в США снизились на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем в июле, но снижение значительно сузилось с -9,7% в июне, что значительно снизило нагрузку на общий CPI. Основные товары: Оптовые цены на подержанные автомобили впервые за три месяца упали в месячном выражении, продолжая снижать базовый CPI. Арендная плата жилья: в целом всё ещё находится в нисходящем канале, служит основной опорой для снижения инфляции. Самая большая переменная: если не считать инфляцию основных услуг в жилищном секторе, эти данные являются подпунктом, который, скорее всего, превысит ожидания и является ключевым точкой роста риска Базовый CPI будет соответствовать двум экстремальным торговым сценариям: если базовый CPI ≥ 2,6% в годовом выражении (0,3≥% в месячном выражении), вероятность повышения ставки в сентябре быстро поднимется выше 65%, и повышение ставок будет возобновленоРозничные инвесторы, ориентирующиеся на колебания технологических акций для управления позициями в криптоактивах, рискуют потерпеть поражение с обеих сторон
1. Логика капитала кардинально отличается
Крипторынок в основном живет за счет ликвидности, проще говоря, это короткие быстрые деньги, которые взаимно «косят» друг друга. В криптомире вы должны тратить 90% усилий на понимание борьбы за капитал, выясняя, кто входит в рынок, а кто выходит. За американским фондовым рынком стоят глобальные долгосрочные инвестиции, которые создают прибыльные компании, управляемые крупными институциональными игроками. Торгуя американскими акциями, вы должны тратить 90% усилий на определение общего направления, следуя за институтами, чтобы получить прибыль.
2. Не стоит слепо заниматься ребалансировкой
Ни в коем случае не подражайте институтам, создающим постоянные инвестиционные портфели, и не корректируйте другие позиции только потому, что американский рынок вырос. Ребалансировка — это крайне противоестественно, ведь растущие позиции приходится продавать. Институты, управляющие постоянными портфелями, имеют риск-менеджеров, которые строго следят за закрытием позиций, а у нас, розничных инвесторов, кто обладает такой железной дисциплиной? Мы покупаем то, что в тренде, видим резкий рост и убеждаем себя покупать на пике, что часто приводит к потерям.
3. Не платите за рыночные настроения
Рыночные нарративы меняются очень быстро, а у неспециалистов с задержкой информации просто нет достаточных возможностей для оценки. В первой половине года основной нарратив рынка был таков: покупатели технологических компаний — лохи, а крупнейшими бенефициарами — полупроводниковые компании. После публикации отчетов нарратив резко меняется: продавцы лопат не так выгодны, как арендодатели, а полупроводники уступают крупным технологическим облачным компаниям.
Либо вы верите раньше всех и покупаете заблаговременно, а после публикации отчетов и резкого роста акций продаете с прибылью.
Либо честно рассматриваете оценку как ключевой фактор, покупая на относительном недооцененном уровне, ведь краткосрочные колебания — это шум, а оценка — фундамент.
#交易之声：你的经验值得被听到
@OKX星球 韩国总统府刚放出消息，要搞一个5万亿韩元的新基金，专门投半导体材料、零部件和设备。消息出来时是8月10日下午，正好赶上存储股这波调整后的敏感期。 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ 先看三家最近的具体点位： 闪迪（$SNDK ）8月7日收在1212美元附近，最近几天在1180-1300之间晃，8月10日前后大概在1215-1220美元一带。它从6月高点2300多掉下来，已经腰斩有余，波动特别大。 美光（$MU ）8月7日收877.57美元，这几天就在870-900之间磨，低的时候7月底摸过739。一年涨了六七倍，但最近明显进入横盘消化。 海力士（$SKHYNIX ）8月7日收142.2万韩元，8月10日盘中在141-148万韩元之间，开盘大概144万左右。它从6月接近300万的高位回落了不少，但比闪迪稳一些。 这三家都是存储，但分化挺明显。美光和海力士吃的是HBM和AI服务器的红利，闪迪更多还是靠NAND。韩国这个基金主要补材料设备短板，对整条链都有好处，尤其是海力士这种本土大厂，长期能少点供应链的卡脖子风险。#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解 从点位上看，闪迪现在12Сначала список трендов показывает общую сумму, но я обычно смотрю на источник, потому что он лучше показывает, как распространяется ажиотаж. В часовом снимке, обновлённом OKX Onchain OS в 14:00 10 августа, BTC упоминался 32 раза, X — 31 раз, а новости — 1 раз; ETH 17 раз, X 17 раз, 0 новостных транзакций; SOL составил 25 раз, X 25 и 0 новостных записей. В конвертации X составляет около 97% почасовых упоминаний BTC, 100% ETH и 100% SOL. Эти показатели не являются хорошими и не плохими, а скорее указывают на то, где в первую очередь распространяется сообщение. X обычно реагирует быстрее и может сразу привлекать внимание; Новостные источники обновляются медленнее, но к конкретным событиям проще возвращаться. Когда источники сильно сосредоточены на X, разумным подходом является повышение чувствительности к своевременности, а не снижение стандарта проверки. Концентрация источников также влияет на эмоциональные пропорции. В настоящее время BTC бычий — 44%, а медвежий — 22%; ETH на 29% бычий, 24% медвежий; SOL — бычий 44%, медвежий — 4%. Если большое количество текста происходит из-за повторного размещения одного и того же нарратива, коэффициент классификации может быть аккуратным, но объём независимой информации может быть не одинаково высоким, поэтому единый тон нельзя напрямую считать широким консенсусом. В новостях упоминания, которые не являются ни естественными, ни надёжными. Агрегированный рейтинг показывает только категорию источника и количество и не означает, что каждая новостная статья была подтверждена командой проекта или регулирующими органами. Чтобы сделать это фактическим, мы должны ещё больше раскрыть объявление о соглашении,2010年5月22日，佛罗里达州的程序员Laszlo Hanyecz在比特币论坛发了一个帖子："我想用10000个比特币换两块披萨，谁愿意帮我买？" 当时比特币刚诞生一年多，没有交易所，没有定价，没有人真正用它买过任何东西。它只是一群密码学极客在论坛上互相发着玩的数字代码，跟QQ币没本质区别。 有人接单了。一个英国小哥远程下了一单棒约翰，花了25美元，换走了Laszlo的10000枚BTC。 这件事在当时几乎没人关注。但回头看，这是加密货币历史上最重要的一笔交易——不是因为金额，而是因为它第一次证明了比特币可以用来"买东西"。 在此之前，比特币的价值是零。不是说价格低，是字面意义上的零。没有人愿意拿任何实物来交换它。Laszlo这笔交易等于给了比特币一个锚定：10000 BTC = 25美元，也就是1 BTC ≈ 0.0025美元。 一个东西一旦有了价格，市场就会开始运转。有了价格就有了波动，有了波动就有了交易者，有了交易者就有了流动性，有了流动性就有了交易所。后面一切的一切，都建立在这两块披萨上。 Laszlo后来被无数人调侃："你吃了几百亿美元的披萨"。但他自己从来没后悔过。他说过