Orbit Post Sitemap
Только что увидел брата, который открыл длинную позицию по ETH с плечом 10x, реально использует кредитное плечо как смелость, выиграл — хочет стать богом, ошибся — просто слил депозит.
Монета: ETH, направление: длинная, плечо: 10x, цена открытия: 1875.80, размер позиции: $123,209.
Эта сделка слишком рискованная, да ещё и с большим объёмом, если направление изменится, откат не будет вам объяснять; не смотрите на временный успех, эмоциональные сделки любят упрямо держаться, а в итоге обычно не переворачиваются, а рынок их просто раздавливает.
Нужно вовремя ставить стоп-лосс, не ждите, пока принудительно ликвидируют и научат вас, сохраняйте капитал — впереди ещё будет шанс отыграться.Свеча пробила нижнюю границу полосы Боллинджера и не закрылась выше — что рынок пытается вам сказать?
Эта 4-часовая свеча очень интересна.
Открытие на 65100, близко к верхней границе Боллинджера 65300, затем сразу пробой средней линии 64900 и нижней линии 64500, минимум достиг 64160, сейчас закрытие на 64200. Одна свеча прошла от верхней границы прямо ниже нижней и при этом не закрылась обратно.
Это не просто «игла», это реальное пробитие.
Статистическое значение нижней границы полосы Боллинджера: цена с вероятностью около 95% движется в пределах ±2 стандартных отклонений. Пробой нижней границы уже сам по себе маловероятен, а открытие у верхней границы с последующим пробоем нижней и отсутствием возврата говорит о полном доминировании медведей в эти 4 часа.
Значение этой свечи:
Первое, краткосрочная структура быков разрушена. Средняя линия 64900 теперь сопротивление, и даже если будет отскок, скорее всего он задержится около средней линии.
Второе, это не вымывка. Вымывание — это пробой нижней линии с быстрым возвратом и длинной нижней тенью. Сегодня свеча закрылась ниже нижней линии, что указывает на продолжающееся давление продавцов — это не игла, а молот.
Третье, краткосрочное направление уже ясно — вниз. Следующая поддержка в районе 63500-63800, ниже — около предыдущих минимумов.
В последнее время многие крупные KOL массово переключились на бычий настрой: «5.7万 — дно», «медвежий рынок закончился», «начало бычьего рынка» — кричат во всеуслышание.
Я не верю.
Пятилетний цикл, четырехлетний халвинг — эти закономерности работают уже более десяти лет, они не перестанут действовать из-за одобрения ETF, перехода майнеров на AI или желания всех, чтобы цена росла.
Полный медвежий рынок обязательно включает момент, когда все впадают в отчаяние и молчат. Что вы видели на 5.7万? Кто-то покупал на дне, кто-то кричал о бычьем развороте, кто-то анализировал приток ETF.
Рядом с настоящим дном таких голосов нет. Есть только тишина, оцепенение и «больше не смотрю на графики».
По операциям:
Краткосрочные короткие позиции можно держать, стоп-лосс ставьте выше средней линии 64900. Цель — сначала 63500-63800.
Для долгосрочных покупок не спешите, до дна еще далеко. Когда все будут уверены, что «биткоин погиб», я первым скажу вам входить.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $BTC Небо рухнуло! $ETH, который я шортил два дня, не падал
Прошло два дня, и он наконец упал!
Открыл позицию и ждал два дня, но цена не падала
Вместо этого колебалась около 1930
Без вариантов, потому что для сделки с $BICO пришлось закрыть позицию по ETH
Сегодня такой спад — снова день для размышлений
Почему сегодня падение?
Основная причина — небольшой отскок доходности американских облигаций
Рынок пересматривает ожидания «отсрочки снижения ставок»
Доллар немного укрепился
Высоковолатильные рисковые активы под давлением
ETH — актив с высоким бета-коэффициентом
Он более чувствителен к изменениям ставок, чем BTC
Сначала происходит коррекция
Вот почему сегодня вечером внезапно пошло вниз...
Но ничего страшного, я успел купить новые монеты
После тренировки увидел возможность и быстро зашортил $DOS
Поймал несколько волн падения
Заканчиваю сегодняшние торги Протокол Ормузского пролива остаётся нерешённым: цены на нефть, инфляция и BTC в следующей большой игре!!!
20% мировой нефти проходит через Ормузский пролив. Иран заявляет, что переговоры находятся на «финальной стадии», но санкции США и заморозка активов ещё не сняты. Если пролив снова откроется, цены на нефть упадут, инфляция замедлится, ожидания снижения ставок усилятся — рисковые активы получат приток ликвидности; если переговоры провалятся, цены на нефть взлетят, ужесточение политики возобновится, крипторынок снова окажется под давлением. Это не просто геополитическая игра, а «скрытый переключатель» для следующего движения BTC, ETH и SOL.
Краткое резюме:
1. Текущая ситуация: протокол не достигнут, условия не выполнены
· Иран заявляет, что переговоры на финальной стадии, но для повторного открытия необходимы снятие санкций и разблокировка активов со стороны США.
· В настоящее время соглашение по Ормузскому проливу остаётся одним из крупнейших геополитических рисков в мире.
2. Если соглашение достигнуто → благоприятно для рисковых активов
· Падение цен на нефть → снижение инфляционного давления → усиление ожиданий снижения ставок ФРС → улучшение ликвидности.
· BTC выигрывает от продолжающегося притока институциональных средств; ETH поддерживается токенизацией и институциональным принятием; SOL может показать лучшие результаты благодаря DeFi-экосистеме и активности в сети.
3. Если переговоры провалятся → доминирование защитных активов
· Взлёт цен на нефть → повторная инфляция → ФРС сохраняет ужесточение → снижение аппетита к риску.
· BTC относительно устойчив (не является суверенным активом-убежищем), ETH и SOL более волатильны (давление на выход спекулятивных средств).
4. Инвестиционные выводы
· Итог по Ормузскому проливу определит макронастроения и расстановку сил на крипторынке в ближайшие недели.
· Внимательно следите за прогрессом соглашения — оно может оказать более направленное влияние, чем данные CPI.
$BTC $ETH В последнее время многие в мире криптовалют задают один вопрос: когда Биткоин действительно начнёт свой следующий ралли? Одни смотрят на технические индикаторы, кто-то на цикл халвинга, кто-то — на он-чейн-адреса, а кто-то ежедневно наблюдает так называемую «цельную цену бычьего рынка». Но если убрать весь этот шум, то обнаружите, что Биткоин сегодня совершенно отличается от того, что было несколько лет назад. Ранее прирост биткоина больше зависел от внутреннего капитала на крипторынке. Теперь, что действительно определяет основной рынок биткоина, всё больше сталкивается с вопросом традиционных финансовых рынков: откуда берутся деньги? Сколько стоит эти деньги? Готова ли Уолл-стрит взять на себя риск? Освободит ли Федеральная резервная система ликвидность? Именно поэтому рынок недавно начал переориентироваться на занятость в США, инфляцию, доходность казначейских облигаций США, индекс доллара США и потоки биткоиновых ETF. По состоянию на 10 августа рынок ожидает публикации июльского CPI США, который будет опубликован на этой неделе. В последнее время биткоин вернулся примерно до $65,000, а спотовые биткоин-ETF в США также зафиксировали значительные притоки капитала. То, что рынок действительно торгует, теперь — это не просто вопрос роста биткоина, а открытие следующего раунда глобальной ликвидности. Так что, если мы ищем настоящее топливо для следующего ралли Биткоина, я думаю, что самое важное — это не розничные инвесторы. Но Уолл-стрит. 1. Биткоин вступил в новую эру, где доминируют институты. Многие опытные инвесторы всё ещё застряли в своём старом понимании. Они считают: когда биткоин растёт, это значит, что розничные инвесторы покупают в панике и покупают. Падение биткоина означает, что розничные инвесторы паникуют и продают. Но теперь,$HOME Последние данные довольно интересны. Открытый интерес внезапно вырос за ночь, а объём торгов значительно вырос. Соотношение длинных и коротких позиций снизилось с максимума, и падение довольно заметно. Видно, что открытый интерес начал заметно расти около 23:00, при этом объем торгов рос параллельно. Соответствующее соотношение длинных и коротких позиций снизилось с выше 1,25 до почти 1,04, что указывает на выход капитала на рынок, но доля длинных позиций не увеличивается одновременно; наоборот, она снижается. Похоже, что медведи начинают увеличивать позиции на этом уровне, или же первоначальные быки постепенно сокращают свои позиции. Далее давайте рассмотрим объёмы покупки и продажи, а также базу. Что касается объёмов покупки и продажи, то и покупка, и продажа расширились — это не является односторонним сокрушительным ударом. База в настоящее время положительная и немного шире, что указывает на то, что контракт всё ещё относительно премиален по сравнению со спотовыми контрактами. В целом: Средства поступают, но бычий и медвежий факторы не подавляюще благоволят быки. Это сочетание «увеличения открытого интереса, снижения отношения длинных и коротких позиций» исторически сопровождалось как продолжающимися ростами, так и пиками и откатом. Если главная сила действительно хочет сплотиться, они обычно видят, как соотношение длинных и коротких позиций одновременно растёт или хотя бы равномерно выравнивается. Текущий нисходящий тренд в соотношении длинных и коротких позиций указывает на то, что давление на продажах на этом уровне нелегкое. Конечно, также возможно, что медведи играют с огнём, и вполне возможно, что их позже могут загнать. Но я предпочитаю сначала наблюдать, а не сразу гоняться за длинными акциями. Сейчас у меня нет никаких вакансий. Эта фаза роста объёма, но ослабление медвежьего коэффициента заставляет людей думать, что «прорыв грядёт», но сразу же сильно сталкивается с последствиями. Я бы предпочёл дождаться, пока соотношение длинных и коротких позиций снова стабилизируется или пока цена покажет более чёткие структуры поддержки,BTC упал с выше 65 000 до 64 277, а ETH упал с 1 920 до 1 876, что составляет почти 1,73%. Многие люди впадают в панику, когда видят этот рынок, думая, что «восстановление закончилось» или «он возвращается к 60 000». Но позвольте сказать, причины этого снижения очень очевидны, и все они вызваны краткосрочных событиями, а не переворотами трендов. 📊 Три причины прямого прорыва 65 000 1️⃣ Софтфорк BIP-110 вызвал раскол цепи в сети Биткоина. Это основной технический медвежий пад. BIP-110 имеет лишь 2,6% поддержки, при этом сигналы майнеров категорически против. Узлы, поддерживающие форки, начали отвергать несигнальные блоки на высоте блока 961 632, и в течение нескольких часов после запуска было сгенерировано всего два блока, фактически превратившись в «одноразовую цепочку». Хотя основная сеть остаётся неизменной, сам термин «цепочное разделение» достаточен, чтобы вызвать рыночную панику. Столкнувшись с такой технической неопределённостью, крупные игроки и институты всегда первыми реагируют — сокращают позиции и ждут, что произойдёт. 2️⃣ Положительные данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах выросли всего на 5 минут. Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах в прошлую пятницу «обернулись против них»: ожидается рост на 80 000, но фактическое снижение на 23 000. Объединённые данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. Согласно классической логике, крах рынка труда→ растущие ожидания снижения ставок→ ослабление доллара → рост рисков активов. Но BTC вырос всего с 64 000 до 65 300, и больше ничего не осталось. Через 5 минут всё остальное было отступлением. Почему? Поскольку диапазон 65 000–65 600 — это сильная зона сопротивления,Срочно! 🇺🇸 Grayscale отозвала заявки на регистрацию ETF для Cardano, Polkadot и Hedera, больше не принимая их на рассмотрение Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
В течение нескольких минут одновременно поданы три документа об отзыве, сигнал максимально ясен.
Ключевые последствия в одном предложении:
1. Ожидания регулятора резко охлаждаются
Помимо BTC и ETH, SEC предъявляет крайне строгие требования к рассмотрению спотовых ETF для второстепенных блокчейнов. Активный отказ Grayscale говорит о том, что в краткосрочной перспективе одобрения не предвидится, что полностью разрушает надежды второстепенных основных монет на приток институциональных средств через ETF. Отсрочка голосования по закону CLARITY ещё больше усиливает неопределённость политики, долгосрочное окно для институционального входа в средние и мелкие монеты вынужденно откладывается.
2. Краткосрочный негатив уже учтен рынком, резких падений не будет
ADA, DOT и HBAR упали в течение торгов всего около 2%, рынок уже ожидал этого, это эффект "падения ботинка", паники и обвала не случится; однако в дальнейшем эти три монеты уже не смогут использовать ETF как повод для спекуляций, отсутствует ключевой катализатор роста, с большой вероятностью они перейдут в длительный период боковой консолидации.
3. Дифференциация потоков капитала усилится, сильнейшие станут ещё сильнее
Grayscale продолжает удерживать позиции с двумя основными спотовыми ETF — BTC и ETH, капитал будет дальше концентрироваться на биткоине и эфире, логика оценки второстепенных блокчейнов и нишевых альткоинов ослабевает, дальнейший рынок альткоинов станет ещё более конкурентным, без сильного нарратива и институциональных ожиданий лучше избегать крупных ставок.
4. Это стратегическое сокращение, а не окончательный отказ, при смягчении регуляторных условий Grayscale может вновь подать заявки, но по крайней мере в ближайшие 3-6 месяцев не стоит рассчитывать на позитивный катализатор в виде ETF для этих трёх монет.$ETH продолжает свое движение и удерживается в текущем ценовом диапазоне.
Но уровень, который нужно пробить и удержать, — это $1950. Это откроет путь к движению выше $2.1K+
Особенно учитывая, насколько сжата цена здесь, прорыв (в любую сторону) должен сопровождаться значительным сжатием позиций, оказавшихся вне рынка.
$1850 — это уровень отмены для быков снизу.🏦 КРИПТОРЫНОК ТИХО ПЕРЕХОДИТ В РУКИ ИНСТИТУТОВ
Годами криптовалютой доминировали розничные трейдеры, гоняющиеся за нарративами, импульсом и следующими прорывами.
Эта структура меняется.
Последние данные показывают, что институциональный капитал становится гораздо более значимой силой на рынке.
Wintermute сообщил, что сейчас на институциональных инвесторов приходится примерно 72% объема спотовой внебиржевой торговли, по сравнению с 59% год назад.
Это не незначительный сдвиг.
Это указывает на более глубокое участие институтов в крупнейших сделках на рынке.
И еще одно событие на этой неделе делает тренд еще интереснее.
MARA заложила 18 750 $BTC — примерно $1,2 млрд — в качестве обеспечения по финансированию на $600 млн, вместо того чтобы продавать Bitcoin.
Это совершенно иной подход к управлению криптоказной.
Вместо конвертации $BTC в наличные компания фактически использует свои биткоин-активы как финансовый инструмент, сохраняя при этом экспозицию к базовой позиции.
А еще есть картина с ETF. 👀
💰 $BTC ETF: +$844 млн
💰 $ETH ETF: +$244 млн
Еженедельные притоки Ethereum также достигли самого высокого уровня с апреля.
Соберите эти факты вместе, и начинает вырисовываться более широкий тренд:
🏦 Больше институциональной торговли
₿ Крупные биткоин-позиции сохраняются
📈 Усиленное участие ETF
💧 Расширенный доступ к традиционному капиталу
Это не значит, что розничные инвесторы исчезают.
Это значит, что рынок становится более институционально связанным.
И это может фундаментально изменить поведение криптосезонов.
Крупный капитал обычно мыслит кварталами и годами, а не минутами.
Это может означать более глубокую ликвидность, иные паттерны волатильности и все более важные реакции на макроэкономические данные.
Следующий криптосезон, следовательно, может быть меньше про:
«Что сегодня покупает розница?»
…и все больше про:
«Где институциональный капитал позиционируется дальше?»
👀 Сдвиг, возможно, уже начался.
#Bitcoin $BTC #Ethereum $ETH #Crypto #ETF #InstitutionalInvestors
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Резюме:
Продолжая предыдущий анализ, рост завершился, началось падение.
Дальнейший прогноз цены:
Тренд вниз, ожидается падение к средней цене около 64300 с колебаниями вокруг этого уровня в поисках направления.
Поскольку среднесрочный период скоро начнется с накопления, важно следить за тем, что если цена пробьет 64300 и не сможет быстро восстановиться, то ожидается дальнейшее падение к уровню 64000-63700.
Предыдущий прогноз:
Из-за привлечения ордеров на распределение цена может колебаться в диапазоне 65640-64979, при этом максимум может пробить 65640.
После пробоя из-за сильного давления продаж цена может упасть ниже 64979, с глубочайшим откатом примерно до 64752.
Фактическое движение цены:
Максимальный всплеск до 65540, затем цена колеблется около 64700.
Дальнейшее движение:
Пустота в позициях
Краткосрочная атака медведей, начиная с 65133 медведи продолжают давление, хотя атака с 65133 была отыграна, но на более низких уровнях 64940-65013 и около 64800 также наблюдается давление медведей. В краткосрочной перспективе сохраняется нисходящий тренд, максимум может достигнуть около 65000.
Среднесрочно, как и ранее, ожидается консолидация, в долгосрочной перспективе ожидается заполнение ранее упомянутого уровня поддержки быков 64752-64437 с последующим пробоем 64437 вниз.
По этому индикатору сейчас наблюдается атака медведей с целью долгосрочной нижней линии поддержки быков на уровне 64437.
Ценовой канал
Средневзвешенная краткосрочная цена 63750, верхняя граница 70090, нижняя 58260.
Средневзвешенная среднесрочная цена 63830, верхняя 67260, нижняя 59360.
Средневзвешенная долгосрочная цена 69800, нижняя 59160.
По этому индикатору цена сейчас выше средней, но средние цены начали откат, ближайшая поддержка на 63830. Восходящий тренд пока не нарушен, минимальный уровень для колебаний около 63830.
Средняя цена по объему краткосрочная 64430, верхняя 66810, нижняя 62310.
Средняя цена по объему среднесрочная 63750, верхняя 66810, нижняя 58360.
Средняя цена по объему долгосрочная 64010, верхняя 65200, нижняя 62500.
По этому индикатору цена сейчас выше средней, но приближается к краткосрочной средней, уже достигла долгосрочного верхнего предела, тренд направлен вниз к краткосрочной средней 64430 в поисках поддержки, вторая поддержка на 64010.
Объединяя оба индикатора, давление сверху долгосрочного предела 65200 по объему заставляет цену откатиться к первой поддержке 64430 для колебаний и поиска поддержки.
Поддержки три: 64430, 64000, 63800, расположены близко друг к другу, сначала ожидается колебание к 64430.
Объемно-ценовые ордеры
Краткосрочное накопление, последний минимальный лимитный ордер около 64300. Среднесрочное и долгосрочное накопление пока не началось, но исторические ордера на распределение сверху были полностью пробиты, что совпадает с нашим предыдущим анализом: после всплеска и распределения из-за давления продаж произошел откат.
По этому индикатору тренд вниз, корректировка к уровню около 64300.
Поглощение лимитных ордеров
Краткосрочная историческая атака быков в диапазонах 64500-64000, 64340-63950. По этому индикатору также наблюдается перекрывающаяся поддержка быков около 64340, ожидается откат к этому уровню, при пробое вниз возможен спад до 63950.
Общий анализ:
По пустоте в позициях сейчас атака медведей с целью долгосрочной нижней линии поддержки быков 64437.
По индикатору ценового канала ожидается движение к первой линии защиты 64430 для поиска поддержки.
По объемно-ценовым ордерам тренд вниз, ожидается пробой 64300.
По поглощению лимитных ордеров движение к первой поддержке быков около 64340.План расширения базы в Техасе и почти 10%-й рост после торгов переплетаются, $AAOI после квартального отчёта с превышением ожиданий втягивает борьбу за 800G и 1.6T оптические модули в битву за производственные мощности.
С конца первого квартала производственные мощности выросли с 100 000 до почти 200 000 единиц в месяц, а к концу 2027 года цель — достичь 930 000 единиц; интенсивный темп расширения быстро учитывается рынком.
Ранее снижение данных по занятости ослабило давление инфляции, охлаждение ожиданий повышения ставок повысило склонность к риску, что привело к перетоку капитала в высокоростовые аппаратные сектора.
Восстановление макроэкономических предпочтений и агрессивные цели расширения создают краткосрочный резонанс, но строительство заводов и наладка оборудования, растянутые на несколько лет, всё ещё требуют подтверждения своевременного выполнения.
Если предстоящие данные по CPI подтвердят ослабление инфляционного давления, а последующее строительство и повышение выхода годных изделий будут соответствовать ожиданиям, премия за определённость спроса на оборудование продолжит укрепляться; если же высокие капитальные затраты слишком быстро исчерпают ликвидность, темпы продвижения быков будут нарушены.
При задержках поставок оборудования или превышении бюджета на расширение концентрация фиксации прибыли на высоких уровнях быстро подавит оценки; если данные по инфляции неожиданно вырастут, вызвав опасения по поводу повышения ставок, сужение склонности к риску ускорит откат цен акций.
Текущая логика ценообразования капитала опирается на двойное предположение о спросе на вычислительные мощности и локализации производства; при отклонении фактического строительства мощностей от установленного графика жёсткая структура позиций столкнется с резкой корректировкой.
В течение следующих 7 дней ключевой переменной для наблюдения станет реакция на публикацию CPI в среду — передача ожиданий по ставкам и инфляционному пути на цены активов.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？8.10 BTC пока не время для покупки на дне, слева нужно ждать 57000 / 54000｜Золотые три позиции для лонга 4324 / 4267 / 4200
В этом выпуске смотрим BTC на более крупном таймфрейме.
Вывод сразу: сейчас середина-конец медвежьего рынка, в этом нет сомнений; но это не место для всех ставок.
Если вы сейчас ставите всё, вы находитесь очень слева.
Где же настоящее левое положение:
· 57000 — трендовая линия, соединяющая два минимума, это предел
· 54000 — конечный VWAP с конца 2022 года
· И одного достижения уровня недостаточно, нужно видеть дивергенцию и сигналы замедления, чтобы получить хорошую цену с хорошим соотношением риска и прибыли
Какие условия с правой стороны считаются подтверждением дна: объёмный пробой выше 65000, удержание на отскоке, затем смотрим на 67000 (предыдущий максимум). Между 65000 и 67000 должен быть достойный объёмный пробой с последующим отскоком и ростом.
Это байесовский подход: сначала выдвигаем гипотезы, смотрим, какую из них рынок реализует. Сейчас я держу шорт с ценой входа выше 64000.
Потом сделал то, что обычно не люблю — отметил на графике.
Этот отрезок очень похож на июнь 2022 года: падение, замедленный отскок, затем повторное падение, тогда за последнюю неделю упали на 22%, и сформировался исторический минимум. Поэтому я полностью пересмотрел тот период, акцент не на цене, а на времени:
· После июня прошло ещё 4 месяца до исторического минимума
· Покупка в ноябре-декабре 2022 года — вторая точка входа была только в марте следующего года
· Потом ещё по 3 месяца между точками входа
· Покупки разбиты на части, средняя цена может дойти до 25000; даже если считать от максимума, купить на 30000 — очень выгодно
Так выглядит дно медвежьего рынка: долгое и жестокое. Поэтому не спешите с покупкой на дне. Можно не шортить, но покупать здесь не очень выгодно — это скорее пауза в падении.
Золото, наоборот, очень сильное:
· Отскок с хорошей динамикой, практически не пробивало восходящий VWAP, ликвидность намного лучше, чем у BTC
· В прошлый раз при пробое 4150 я не добавлял крупно, все позиции закрыты в диапазоне 4170–4200
· Сегодня вошёл в первую позицию на VWAP 4324, тейк-профит на 4454 (ключевой VWAP, точка смены поддержки и сопротивления)
· Три позиции: 4324 / 4267 / 4200, четвёртая около 4154, но её не трогаю без веских причин
· Когда три позиции будут закрыты, жду сигнала объёмов, если удержится — подумаю о добавлении справа #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Данные по занятости вне сельского хозяйства в США за июль показали сокращение на 23 тысячи, в то время как рынок ожидал рост на 80 тысяч. При этом данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 тысячи.
Данные по занятости в США становятся всё более загадочными. Это связано с методологией подсчёта, но не будем вдаваться в детали. В любом случае ожидания повышения ставок ФРС значительно снизились.
Ранее в моих статьях уже говорилось, что ФРС не будет (и, возможно, не осмелится) легко повышать ставки, а некоторые даже считают, что Уош — это голубь в орле, он не допустит жёсткой посадки экономики и скорее будет использовать ожидания повышения ставок для сдерживания данных.
12 августа выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) в США, посмотрим, будут ли они также ниже ожиданий.
Снижение ожиданий повышения ставок благоприятно для золота и других драгоценных металлов, а также для технологических акций роста.
$AAOI AA в пятницу американская компания по производству оптических модулей Applied Optoelectronics (AAOI) представила впечатляющий отчёт за второй квартал: не только показатели значительно улучшились и превзошли верхний предел ожиданий, но и было громко заявлено, что к концу 2027 года производственные мощности оптических модулей увеличатся почти в 10 раз, в основном за счёт местного завода в Техасе.
Эта новость, в сочетании с предыдущими сообщениями о планах США запретить китайские оптические модули, вновь вызвала опасения на рынке, и акции лидера китайского рынка оптических модулей резко упали во второй половине дня.
Лично я считаю, что паниковать не стоит: расширение мощностей требует времени — строительство завода, закупка и наладка оборудования, повышение выхода годной продукции, контроль затрат — всё это процессы, которые нельзя ускорить. Кроме того, китайские оптические модули занимают около 70% рынка, и их нельзя просто так заменить.
Однако этот случай отражает реальность: в большой геополитической борьбе между Китаем и США обе стороны не хотят быть уязвимыми и стремятся к «замещению импортозамещением» и «самостоятельному контролю». В будущем, как сказал Го Таймин из Foxconn, будет «один мир, две системы».
Это также подтверждает неизбежный взрывной спрос на высококлассные оптические модули 800G/1.6T, а дефицит поставок в верхней цепочке индустрии индиевого фосфида (Inp) в краткосрочной перспективе не будет решён, что делает соответствующие акции привлекательными для средне- и долгосрочного инвестирования.
Американская компания Applied Optoelectronics AAOI на конференц-звонке перестала хвастаться текущими результатами и вместо этого объявила беспрецедентное расширение мощностей, что привело к росту акций почти на 10%. Руководство представило график: к концу первого квартала этого года мощность по 800G и 1.6T составит около 100 тысяч единиц в месяц, сейчас общая мощность близка к 200 тысячам в месяц. К концу 2026 года цель — более 650 тысяч единиц в месяц, к концу 2027 — более 930 тысяч единиц в месяц. Если брать за базу 100 тысяч в первом квартале, к концу 2027 года мощность увеличится почти в 10 раз.
Это не инвестиционная рекомендация, все риски и убытки вы берёте на себя Ребята, я несколько раз смотрел это размышление о поддельном сезоне, и режиссура очень точна. Ми Ге выделит для вас несколько ключевых моментов и добавлим свои собственные наблюдения. Во-первых, основное суждение: этот подделочный сезон — совершенно другой вопрос, чем предыдущий. Можно подумать, что сезон альткоинов — это совместный рост, новые и старые монеты обладают одинаковыми преимуществами, и прирост должен быть таким же сильным, как и в 2021 году. Но на самом деле многие подделки уже добились значительного роста в этот раз. Если вы не зарабатываете, это не потому, что нет рыночной тенденции, а потому, что время не подходящее, а издержки слишком высоки. 9U WLD и 70U ORDI — вы можете подумать, что это мусор, но если посчитать, сколько раз они поднимались снизу, вы сами узнаете. Брат Ми добавил ключевую точку зрения: большая вершина старой монеты практически закончилась. Братья старых монет, не фантазируйте, что каждая монета может побить прежние максимумы; не каждый проект — INJ. Большинство старых монет уже покинули историю. На финальной стадии бычьего рынка они могут «немного выстрелить», чтобы проявить уважение к бычьему рынку, но не ожидайте возвращения к пику. Подделки, завершившие цикл бычьего рынка в этом раунде, имеют четыре характеристики: концентрированные чипы, работающие команды, способность следить за актуальными темами и квалифицированный маркетинг. Новые монетные фишки сконцентрированы, без застрявших позиций и прошли достаточную смену. Вам нужно обратиться в крупную компанию — это необходимое условие для устойчивой эффективности рынка. Стратегически удвойте свои расходы — не будьте жадны. Где основной конфликт? Количество подделок увеличилось на несколько порядков по сравнению с 2021 годом, а их рыночная стоимость также выросла. Общий рост на каждом бычьем рынке снижается. Даже при снижении ставок масштаб вливания ликвидности, вероятно, будет ниже, чем в 2020 году. Вода для снижения ставок не будет равномерно поступать в каждую монету; она будет поступать только на рынокСначала список трендов показывает общую сумму, но я обычно смотрю на источник, потому что он лучше показывает, как распространяется ажиотаж. В часовом снимке, обновлённом OKX Onchain OS в 20:00 10 августа, BTC упоминался 43 раза, X — 38 раз, а новости — 5 раз; ETH использовался 21 раз, X 18 раз и 3 новостных события; Было 10 случаев SOL, 10 раз X и 0 раз новостей. После конвертации X составляет около 88% упоминаний BTC за один час, 86% ETH и 100% SOL. Эти показатели не являются хорошими и не плохими, а скорее указывают на то, где в первую очередь распространяется сообщение. X обычно реагирует быстрее и может сразу привлекать внимание; Новостные источники обновляются медленнее, но к конкретным событиям проще возвращаться. Когда источники сильно сосредоточены на X, разумным подходом является повышение чувствительности к своевременности, а не снижение стандарта проверки. Концентрация источников также влияет на эмоциональные пропорции. BTC сейчас бычий на 30% и медвежий на 21%; ETH на 29% бычий, 14% медвежий; SOL — бычий рост на 60%, медвежий — 0%. Если большое количество текста происходит из-за повторного размещения одного и того же нарратива, коэффициент классификации может быть аккуратным, но объём независимой информации может быть не одинаково высоким, поэтому единый тон нельзя напрямую считать широким консенсусом. В новостях упоминания, которые не являются ни естественными, ни надёжными. Агрегированный рейтинг показывает только категорию источника и количество и не означает, что каждая новостная статья была подтверждена командой проекта или регулирующими органами. Чтобы сделать это фактом, нам следует ещё больше раскрыть объявление о соглашении и ФондETH на OKX сегодня вечером тихо поднялся на первое место в списке падений (-2,53%), биткоин тоже с увеличением объема пошёл вниз.
Американский рынок тоже не успокаивается — 3x лонг на полупроводники XSOXL за день -4,95%, сектор ПК -2,71%, рисковые активы массово выходят.
Объем биткоина с предыдущего часа упал на -64%, а затем резко вырос на +99%, но цена не растёт, а падает, за 24 часа -1,378%.
Открытый интерес (OI) снизился лишь с 106 000 до 105 800 — сброс происходил в основном спотовыми или с низким кредитным плечом, а не из-за цепных ликвидаций.
Такое сочетание «рост объема + падение цены + отсутствие роста OI» обычно означает, что перед CPI кто-то сознательно сокращает позиции, а не массовое кровавое распродажа быков.
Вот простой способ отличить настоящую распродажу от ложной: при падении с ростом объема задайте себе три вопроса.
① Может ли объем сохраниться (резкий всплеск объема с последующим спадом — вероятно ложное падение);
② Пробила ли цена предыдущий минимум (пробой 64 000 = структурный провал);
③ Синхронно ли падает OI (если OI не меняется — сброс спотовых, если падает — крах с плечом). Нужно совпадение двух пунктов для настоящей слабости.
Сегодня вечером есть рост объема, цена падает, OI не падает — больше похоже на заблаговременное сокращение позиций перед CPI, а не начало краха.
Вы готовы ловить нож при таком падении с ростом объема? Если да — напишите причину в комментариях, если нет — расскажите, чего боитесь.
#OKX星球 $BTC $ETH #放量下跌 #CPI前夜 Игра медведей накаляется до предела! Многоэтапная волна разблокировки SPCX набирает обороты, настоящее испытание для рынка только начинается🔥
Многие ошибочно полагают, что первая волна разблокировки SPCX — это уже конец медвежьего давления, но на самом деле они полностью неправы! 6 августа произошло крупное разблокирование 911,5 млн акций — это лишь закуска, а волна разблокировок, растянувшаяся на более чем год и состоящая из девяти этапов, только стартовала. При этом огромное количество коротких позиций ещё не закрыто, и последующая борьба быков и медведей будет только усиливаться. На первый взгляд рынок кажется устойчивым к падению, но на самом деле скрывает постоянное давление продаж.
1. Опубликовано расписание ключевых разблокировок, давление продаж превзойдёт первую волну
Текущая разблокировка SPCX происходит поэтапно, давление на рынок нарастает постепенно и непрерывно: 20 августа ожидается разблокировка 319 млн акций; в сентябре и октябре будет выпущено около 700 млн акций. В сравнении с первой волной в 911,5 млн акций, общий объём разблокировок за два месяца составит 1,4 млрд акций — давление удваивается.
Самое важное — общий период разблокировок продлится до 2027 года, а период блокировки для Маска и ключевых акционеров закончится только в июне следующего года. Это означает, что избыток долгосрочных акций на рынке не исчезнет в ближайшее время, и каждая последующая волна разблокировок может стать потенциальным триггером для коррекции цены.
2. Короткие позиции не ушли с рынка, борьба быков и медведей зашла в тупик
На рынке распространено заблуждение: если цена не рухнула после первой волны разблокировок, значит быки удержали позиции. На самом деле ситуация обратная — сейчас более 250 млн акций находятся в состоянии шортов, основные медведи не ушли.
Текущая логика борьбы очень тонкая: если последующие разблокировки приведут к концентрированной продаже акций инсайдерами, это даст медведям достаточно ресурсов для давления на цену, и она, скорее всего, пойдёт вниз; если же продажи будут ниже ожиданий, зажатые на высоких уровнях шортисты будут вынуждены закрывать позиции, что вызовет временный отскок. Борьба в обе стороны приводит к отсутствию ярко выраженного тренда.
3. Ключевая логика рынка и практические выводы
Успешное прохождение первой волны разблокировок было больше связано с краткосрочным эмоциональным поддержанием, а не с реальным укреплением капитала. Ранние сотрудники и институциональные инвесторы имеют очень низкую себестоимость, и каждая волна разблокировок сопровождается сильным желанием зафиксировать прибыль, что приводит к постоянному увеличению предложения акций и размыванию покупательской силы.
На данный момент оценка SPCX находится в очень неудобном положении, пространство для игры разделено на два полюса: с одной стороны, долгосрочный потенциал роста отрасли высок, с другой — краткосрочное давление от разблокировок и шортов создаёт два мощных медвежьих фактора, что делает рискованным держать крупные позиции.
Практическая стратегия
Оптимальная текущая стратегия: не занимать крупные позиции, не бояться пропустить рост, не покупать слепо на дне.
Не стоит паниковать и продавать с убытком, но и не нужно торопиться входить в игру на отскок. Терпеливо дождитесь завершения нескольких волн разблокировок, выхода коротких позиций и стабилизации структуры акций, а затем выбирайте момент для входа. Все текущие подъёмы — это лишь восстановление после колебаний, а не разворот тренда.
⚠️ Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией. Разблокировка акций американских компаний длительная и сопровождается высоким уровнем волатильности, поэтому важно контролировать риски и позиции.$SPCX Этот сериал с выпуском заблокированных акций только что начал свой пролог, а впереди еще много эпизодов, продажи идут волна за волной, рынку просто не дают передохнуть.
Давайте рассмотрим ближайшую временную линию:
6 августа вышло более 900 миллионов акций — можно считать это "закуской", вроде как без происшествий приняли? Но не спешите расслабляться — 20 августа снова выйдет около 300 миллионов акций, и это еще не всё, в сентябре и октябре каждый месяц будет выходить почти по 700 миллионов акций! Общий объем значительно больше первой партии. Еще интереснее, что разблокировка разделена на девять этапов и продлится до 2027 года; акции Маска и некоторых ключевых игроков заблокированы до июня следующего года. Так когда же закончится этот поток предложения?
Посмотрим на короткие позиции: до сих пор более 250 миллионов акций остаются в пулах шортов и не выведены. Эти ребята полностью не ушли с рынка. Если инсайдеры после разблокировки начнут массово продавать, шорты получат дополнительных помощников и смогут сильнее давить вниз; но если давление продажи окажется меньше ожиданий, шорты будут вынуждены в панике выкупать позиции — такая борьба между быками и медведями, исход которой трудно предсказать.
Честно говоря: первая волна не рухнула, а даже выросла — это действительно что-то значит, но ни в коем случае не стоит считать это гарантией. Следующие два месяца с общим объемом 1,4 миллиарда акций — вот настоящая серьезная битва. По текущей цене, можно сказать, что она не слишком высокая, в долгосрочной перспективе может быть потенциал; но риск тоже велик, ведь цунами акций далеко не утихло. Лично я сейчас не собираюсь резко входить, скорее возьму небольшой стул и буду наблюдать, пока ситуация с акциями не прояснится. Сейчас гнаться за ростом? Нет необходимости. Резать убытки и бежать? Тоже не стоит. Сохраняйте спокойствие, в таких бурях выжить дольше — это самое главное.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Grayscale отозвала заявки на три ETF альткойнов: закончилась ли эра альткойн-ETF?
В последнее время рынок обратил внимание на то, что Grayscale отозвала часть заявок, связанных с альткойн-ETF.
Многие сразу подумали: «Может, институциональные инвесторы перестали верить в альткойны?»
Но всё не так просто. Потому что ETF на самом деле представляет не просто торговый продукт.
Он символизирует: готовы ли традиционные деньги официально признать этот актив.
Ранее на рынке ожидали:
Открытие двери для BTC ETF,
затем последует ETH ETF,
а потом больше альткойнов войдут в эпоху ETF.
Но сейчас, похоже, отношение институциональных инвесторов меняется:
не все альткойны автоматически получат статус ETF.
Почему? Потому что за ETF стоят такие факторы, как: ликвидность, размер рынка, регуляторная определённость.
Имеет ли актив долгосрочную инвестиционную логику.
Проще говоря:
Раньше рынок гнался за тем, «кто станет следующим ETF».
Теперь же институты начинают думать: «Кто действительно достоин попасть в ETF».
Это, по сути, процесс отбора.
Для некоторых проектов с малой капитализацией, высокой волатильностью и коротким циклом нарратива
ETF может не быть благом.
Потому что институтам нужны активы,
которые будут существовать через несколько лет,
а не краткосрочные хайпы.
Поэтому отзыв заявок Grayscale не обязательно означает конец альткойнов.
Скорее это говорит о том, что крипторынок переходит из «фазы масштабного расширения» в «этап отбора активов».
В будущем возможно появление:
BTC: нарратив цифрового золота.
ETH: нарратив инфраструктуры.
Некоторые альткойны: реальные направления применения, такие как RWA, AI, DeFi.
А множество проектов без устойчивого спроса
будет всё сложнее получить признание институциональных инвесторов.
В краткосрочной перспективе отзыв заявок на ETF Grayscale может создать давление на настроение по некоторым связанным токенам.
Но в долгосрочной перспективе ETF не поднимут цену всех монет.
Они лишь помогут рынку отобрать:
какие активы могут войти в традиционную финансовую систему.
Настоящая проблема не в том, «есть ли ETF».
А в том, «имеет ли этот актив право на долгосрочное институциональное владение».$BTC $ETH #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Краткосрочный сценарий для сектора памяти
В последнее время в секторе памяти наблюдается много негативных факторов, включая сужение роста цен на контракты на память, ожидания расширения производственных мощностей и снижение конфигурации HBM в Nvidia Rubin Ultra.
Поэтому сектор памяти показывает слабую динамику, после кратковременного отскока он скорректировался из-за краткосрочного сопротивления по линии предложения и в последние несколько торговых дней продолжает снижаться. При этом Hynix демонстрирует наихудшие показатели в секторе, что тянет вниз всю отрасль.
Однако объемы продаж при падении Hynix в последние несколько дней заметно уменьшились, что указывает на значительное снижение давления на продажу. Следовательно, второе тестирование с большой вероятностью не пробьет предыдущие минимумы, а после завершения второго теста ожидается пробой краткосрочной линии предложения с последующим отскоком и тестированием зоны сопротивления 1 (1,68–2,00 млн корейских вон).
Учитывая значительный объем застрявших позиций в зоне сопротивления 1, в краткосрочной перспективе (3-й квартал) сложно ожидать пробоя этой зоны (1,68–2,00 млн корейских вон).
По аналогии с движением Hynix ожидается, что Micron ($MU) и SanDisk ($SNDK) также пробьют краткосрочную линию предложения с последующим отскоком и тестированием зоны сопротивления.
Поскольку динамика Micron сильнее, чем у Hynix и SanDisk, у Micron есть определенный шанс в 3-м квартале пробить зону сопротивления 890–1010, но пробить предыдущие максимумы будет сложно.
Вероятность того, что SanDisk пробьет зону сопротивления (1325–1696) в 3-м квартале, невелика.
Данный анализ предоставлен только для справки и не является инвестиционной рекомендацией! $BICO упал с 0.09 до 0.04, началась распродажа?
Движение за последние дни уже нельзя оценивать по обычным правилам.
В начале августа цена была около 0.012 доллара, 9 августа максимум достиг 0.09, за несколько дней рост более чем в семь раз; затем минимум опустился до 0.03734, откат с максимума превысил 58%. Сейчас цена 0.04269 доллара, объем торгов за 24 часа достиг 321 миллиона монет, тогда как до резкого роста ежедневно торговалось всего несколько миллионов.
Такой большой оборот говорит о том, что ранние держатели активно фиксируют прибыль, а новые участники рынка на уровне около 0.04 снова отчаянно борются.
Новостной фон не такой горячий, как цена. Biconomy действительно недавно продвигает ERC-8211 и Smart Batching SDK, но не было объявлений, которые могли бы объяснить семикратный рост. Мое понимание простое: прогресс проекта — это база, а настоящим катализатором стали ликвидность, контрактные средства и сжатие коротких позиций.
В настоящее время ставка финансирования бессрочных контрактов на OKX около -0.056%, в предыдущем периоде даже достигала -0.111%. Короткие позиции уже довольно тесны, продолжать шортить легко можно попасть под резкий отскок; отрицательная ставка также указывает на пессимизм рынка относительно дальнейшего движения.
В краткосрочной перспективе смотрим на уровень 0.040—0.0373 доллара, если он не удержится, следующая поддержка может быть на 0.0326. Сверху сначала пробой 0.0442, затем 0.0483—0.0507. Только при увеличении объема и закреплении выше 0.0507 можно говорить о втором этапе роста.Для принятия законопроекта в Сенате США требовалось 60 голосов. Он получил 51, и теперь весь регуляторный график по структуре крипторынка сдвинулся минимум на месяц.
Законопроект Crypto Clarity Act не был принят Сенатом до летних каникул, что отложило обсуждение до 14 сентября. Это не просто незначительная процедурная задержка. Законопроект должен был определить, как классифицируются и регулируются токены, а его отсутствие оставляет биржи, кастодианов и институциональных инвесторов без четких правил о том, что считается ценной бумагой, а что товаром.
Влияние неодинаково. $XRP, который все еще борется за удержание отметки $1, остается наиболее уязвимым, поскольку его длительная юридическая история делает его индикатором ясности классификации. Токенизированные продукты, такие как $ONDO, и инфраструктурные токены, например $LINK, также чувствительны к этому. Тем временем $BTC и $ETH продолжают привлекать стабильные потоки ETF несмотря на задержку, а $SOL, $HYPE, $AVAX, $SUI и $TAO торгуются, опираясь на использование и активность деривативов, а не на ожидающее законодательство. $DOGE и $BNB в значительной степени не реагируют на этот конкретный катализатор.
Риск: еще одна задержка в сентябре продлит неопределенность до четвертого квартала. Возможность: ясность, когда бы она ни наступила, может разблокировать институциональный капитал, который сейчас находится в ожидании.
Рынок учитывает вероятность принятия в сентябре или полностью игнорирует риск еще одной задержки?📊$BTC $ETH BTC ETH последние данные на рассвете
$BTC текущая цена 64405
Дневной график сохраняет широкий диапазон колебаний, красные столбцы MACD продолжают сокращаться, импульс роста ослабевает.
Краткосрочная поддержка 63200‑63300, сопротивление 65500‑66000.
Пока не сформировалась самостоятельная тенденция, движение сильно связано с индексом Nasdaq, до выхода данных CPI в среду ожидается боковое движение.
$ETH текущая цена 1877
Движение явно слабее BTC, уже пробиты скользящие средние за 5/10/20 дней, MACD стал зеленым, краткосрочно ослаб.
Ключевая поддержка 1840‑1850, сопротивление 1910‑1930.
ETH более волатилен, при снижении аппетита к риску откат будет сильнее, чем у биткоина.
(Личный аналитический взгляд, не является инвестиционной рекомендацией)
Всем стабильного движения вперед, желаю вам быстрого обогащения и всего наилучшего Глубокий анализ новых правил 23-часовой торговли на американском фондовом рынке, полная перестройка рынка криптовалют и сектора хранения данных🔥
Nasdaq скоро внедрит ежедневную 23-часовую торговлю с всего 1 часом на расчёты и закрытие, основная цель — нейтрализовать преимущество круглосуточной 7×24-часовой торговли криптовалютами, что напрямую изменит логику работы трёх ключевых активов: $BTC, $ETH и $SNDK.
1. Для криптоактивов $BTC/$ETH: краткосрочная диверсификация, долгосрочная поддержка легальных активов
Ранее после закрытия американского рынка значительные средства поступали в криптосферу для спекуляций. Новые правила охватывают весь азиатско-тихоокеанский и европейский торговые часы, что приведёт к возврату значительных трансграничных средств в такие криптоакции, как COIN и MSTR, перераспределяя краткосрочные спекулятивные средства с криптовалюты, что краткосрочно ограничит рост BTC и ETH.
Однако в долгосрочной перспективе это создаст положительную связь: азиатско-тихоокеанские инвесторы смогут торговать криптоконцептуальными акциями в дневное время, институциональный интерес к спотовым ETF на BTC возрастёт, а поддержка на уровнях 64000 и 1870 усилится. Также исчезнет ночной ценовой вакуум, новости по CPI и ФРС будут оперативно учитываться, что значительно снизит резкие гэпы на следующий день, а колебания с «иглами» станут нормой.
2. Для акций сектора хранения данных $SNDK наступают устойчивые позитивные изменения
Компании хранения данных в основном связаны с азиатско-тихоокеанской цепочкой поставок, новые правила идеально соответствуют времени торговли азиатских инвесторов, которые смогут напрямую участвовать в дневных циклах AI-хранения данных, обеспечивая постоянный приток новых средств.
Ранее азиатские инвесторы могли торговать только во время открытия американского рынка, ночная ликвидность была низкой, 23-часовая торговля устраняет барьеры часовых поясов, что позволит таким секторам, как $SNDK, постоянно получать поддержку из разных часовых поясов, укрепляя их устойчивость к падениям и являясь фундаментальным фактором их роста на фоне общего снижения рынка.
3. Скрытые риски на рынке и практические рекомендации
1. В ночные часы ликвидность низкая, крупные сделки могут вызывать резкие колебания, волатильность крипто- и технологических акций значительно возрастёт, риск двунаправленных ликвидаций по контрактам усилится;
2. Глобальные новости будут мгновенно влиять на рынок без буферного времени, геополитика и данные по инфляции будут немедленно отражаться в котировках, отсутствует ночное окно для хеджирования;
3. Не стоит гнаться за краткосрочными импульсами, BTC и ETH лучше покупать небольшими позициями у ключевых уровней поддержки, приоритетно инвестировать в реальные сектора, такие как $SNDK, которые пользуются спросом у инвесторов из разных часовых поясов, избегая альткоинов без фундаментальной базы.
⚠️ Это лишь обзор политических изменений, не является инвестиционной рекомендацией, волатильность криптодеривативов очень высока.Вилка BIP-110 застопорилась через 8 часов после запуска из-за недостаточной поддержки вычислительной мощности, что выявило основное противоречие между управлением базовым уровнем Биткоина и предпочтениями по ставкам комиссий за транзакции.
Вилка произвела всего 2 блока и остановилась, вычислительная мощность основной сети не была существенно перераспределена, что указывает на то, что базовая масса монет, сосредоточенная у крупных держателей и майнеров основной сети, осталась нетронутой. Влияние события на риск-предпочтения $BTC проявляется главным образом в стабилизации ожиданий по ставкам комиссий и сокращении хеджевых позиций с кредитным плечом.
Основные факторы, влияющие на текущие изменения распределения монет, расположены по приоритету следующим образом: стабильность вычислительной мощности основной сети, волатильность ставок за блоковое пространство и переоценка кредитных позиций на производных рынках. Из-за отсутствия достаточной поддержки вычислительной мощностью вилка быстро потеряла премию за хеджирование на спотовом и производном рынках, и краткосрочные средства вновь сосредоточились на спотовом рынке основной сети.
Условием для сценария роста является поддержание высокой вычислительной мощности основной сети и стабильных ставок комиссий, при этом рынок воспримет остановку как проверку защитных возможностей базового протокола. В этом случае необходимо наблюдать за изменениями в крупных адресах: если не будет масштабных распродаж в блокчейне, рост риск-предпочтений поддержит дальнейшее накопление спотовых позиций.
Сигналом к провалу сценария роста станет отсутствие аномального резкого увеличения подтверждённых транзакций в основной сети и повышения ставок комиссий, что привело бы к сжатию ликвидности.
Условием для сценария снижения является дальнейшее разделение майнерского сообщества из-за экосистемных разногласий, рост издержек на взаимодействие в блокчейне, что ограничит приток новых средств. Если открытые позиции на производных быстро упадут с высокого уровня с сопутствующими ликвидациями, рынок перейдёт в фазу эмоциональной волатильности и коррекции.
Признаком провала оценки станет заметное внезапное снижение вычислительной мощности основной сети или внезапное достижение сообществом спорного консенсуса по изменению правил, что приведёт к перетоку средств из спотового рынка в производные для хеджирования.
Важнейшими переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней будут направление корректировки сложности вычислительной мощности основной сети, изменения средней комиссии за транзакции в блокчейне и сходимость ставок финансирования на производных рынках.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #Coldcard旧固件漏洞损失扩大 #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置Монеты 2013 года, которые до сих пор дышат, — это действительно только $DOGE и $LTC. За эти десять с лишним лет вы, возможно, даже не слышали о тех, кто был тогда на слуху — Namecoin, Peercoin, Feathercoin, на их могилах уже трава по колено. Эти двое дожили до наших дней не потому, что у них крутая технология, а потому что у них крепкая судьба.
Начнем с LTC. В то время его позиционировали как «серебро по отношению к биткоину», код почти полностью скопирован с BTC, изменили время создания блока и алгоритм — и всё. Сегодня такой «клонинг» бы раскритиковали, но в 2013 году рынок это принимал — просто, знакомо, без сюрпризов. Главное, что он успел попасть на ранний поезд Coinbase и стал вечнозеленым каналом для ввода фиатных денег. Для многих старых инвесторов первая криптовалютная сделка была именно с LTC, привычка сильна. Он жив до сих пор благодаря «достаточной скуке» — не было ни грандиозных обновлений, ни эпических уязвимостей, просто тихо и стабильно висит, став стандартом на биржах.
DOGE еще более абсурден. Сначала это был шутливый проект, основатели сами воспринимали его как пародию, но сообщество превратило его в культурный символ. Мем-культура 2013 года, культура чаевых, вознаграждения на Reddit — всё это легло на DOGE. Позже Маск своим громким голосом сделал мем-монету мейнстримом. У него нет никакого технологического преимущества, основатели ушли, но консенсус сообщества невероятно силен. DOGE жив благодаря «антисерьезности» — в мире, где все говорят о технологиях и финансах, он говорит об эмоциях, шутках и «мы просто не серьезны», что привлекло самую большую и преданную группу розничных инвесторов.
Так что статус «выживших» — это ореол или проклятие? Нужно разбирать отдельно.
Для LTC это скорее проклятие. Он действительно жив, но становится всё более маргинальным. ETF его не касается, DeFi не для него, Layer2 тоже не про него. Когда рынок говорит о нем, всегда звучат вежливые слова «старожил», «стабильный», но на самом деле деньги давно ушли к SOL и ETH. Его статус выжившего означает, что он застрял в парадигме 2013 года, а волны новых технологий проходят мимо, и он может только наблюдать.
DOGE другой — его проклятие и ореол неразделимы. Ореол в том, что это самый узнаваемый IP в криптомире, розничные инвесторы знают его, возможно, лучше, чем ETH; проклятие в том, что он никогда не избавится от греха «жить за счет хайпа». Когда Маск молчит, цена DOGE как воздушный змей без нитей. У него нет экосистемы, нет реальных сценариев использования, он живет только за счет эмоций. Этот статус выжившего делает его раем для спекулянтов и кошмаром для инвесторов в стоимость.
В итоге, в криптовалютном кладбище 2013 года DOGE и LTC выжили не потому, что сделали что-то правильно, а потому, что выбрали совершенно разные пути выживания: LTC — «скука как безопасность», DOGE — «абсурд как сила». Но в этой индустрии слишком долгая жизнь иногда — не медаль, а напоминание: когда придет следующая волна, ты, возможно, останешься только наблюдателем на берегу. Институциональные инвесторы тихо выходят за рамки розничного крипто-нарратива, и данные это подтверждают. Недавно Wintermute сообщил, что теперь на институциональных инвесторов приходится 72% его спотового OTC-объема, по сравнению с 59% год назад. Это значительный сдвиг в том, кто фактически формирует цену при крупных сделках.
На этой неделе появилось еще больше доказательств. MARA заложила 18 750 $BTC, стоимостью примерно 1,2 миллиарда долларов, в качестве залога под финансирование на 600 миллионов долларов, вместо того чтобы продавать. Это решение балансового характера, а не торговое, и оно сигнализирует о доверии к удержанию актива в условиях волатильности, а не к фиксации прибыли. Тем временем еженедельные притоки в ETF достигли 844 миллионов долларов для $BTC и 244 миллионов долларов для $ETH — самый сильный недельный приток ETH с апреля.
Ликвидность также консолидируется в деривативах. Открытый интерес Hyperliquid $HYPE вырос примерно до 10,7 миллиарда долларов, значительно опережая конкурирующие бессрочные DEX, что показывает концентрацию активности трейдеров, а не распределение по разным площадкам. Это эффективно для ликвидности, но также означает, что шоки могут быть сильнее, если настроение изменится.
Основной риск — регуляторный. Отсрочка принятия Crypto Clarity Act до сентября сохраняет активы, такие как $XRP, $ONDO и $LINK, чувствительными к политическим рискам, даже несмотря на то, что $BTC и $ETH продолжают привлекать притоки. $SOL, $AVAX, $SUI и $HYPE остаются более защищенными, поскольку их динамика связана с использованием и активностью в деривативах, а не с ожидающимся законодательством.
Следите за тем, сохранятся ли сильные притоки в ETF после публикации CPI и будет ли концентрация OTC продолжать расти или изменится.
Как вы думаете, делает ли институциональное доминирование в OTC-потоках этот рынок более стабильным или просто тише перед следующим движением?【Фараон смотрит рынок】
Не стоит при каждом падении кричать «перелом, небо падает», будто египетская пирамида вот-вот рухнет. Большой биткоин только что дотронулся до 65200, а потом сразу упал обратно до 64300 — что, игроки сбежали?
Фараон даже пальцем ноги подумает и скажет тебе: не паникуй, я эту пьесу видел уже восемьсот раз.
Проще говоря, это классический сценарий «все хорошие новости уже учтены, пора бежать», плюс традиционный «канун CPI, все пугаются».
Подумай сам, большой биткоин, словно выпивший энергетик, с 62000 рванул до 65000, сделав скачок более чем на 3000 долларов — это не бег, это спринт на 100 метров! Добравшись до 65000, он увидел сверху всех тех, кто был в ловушке последние месяцы, «братьев по несчастью», которые с нетерпением ждут, чтобы выйти в плюс. У розничных инвесторов в голове одна мысль: «Наконец-то вышел в плюс, надо бежать, если не побежишь — опять лузер!»
Плюс завтра выйдет большой доклад CPI, кто не боится? Все прячут деньги, как черепахи, кто рискнет вложиться по полной до выхода данных? Немного сбить цену — это нормально.
Фараон выделит три ключевых момента, слушай внимательно:
1. Американский рынок растет, золото растет, а наш большой биткоин стоит на месте, как «ленивый молодой» — что это значит? Это значит, что иностранцы сейчас не хотят участвовать в FOMO на крипторынке, деньги уходят.
2. Рыночные настроения все еще сидят в углу «страха», настоящая бычья атмосфера — это «жадность до бессонницы», а сейчас у всех «страх до бессонницы», это совсем разные вещи.
3. Нож CPI висит над головой, если данные будут высокими, ожидания повышения ставок оживут, кто рискнет ставить на направление сейчас? Это не смельчак, это «мученик».
Подождите, пока откат стабилизируется, золотая яма укрепится, тогда можно будет заходить по-настоящему! $BTC $ETH $BICO #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Я думал, что на этот раз $ETH действительно будет другим
Держался на уровне 1900 так долго
Думал, что это действительно сильная поддержка.
Каждый день, когда смотрю на график
он создаёт такое ощущение.
Когда другие падают, он почти не падает.
Даже при плохих новостях он держится.
Даже заставил меня подумать
что на этот раз ETH действительно может пойти своим путём.
Но когда оглянулся назад.
Вот это да.
Оказалось, что это не сила.
Просто создаётся иллюзия "подтверждения дна" для рынка.
Когда больше людей начнёт заходить,
затем последует очередной обвал.
——
На самом деле, торгуя так долго, я заметил закономерность.
Самое опасное
не когда никто не верит в рост рынка.
А когда все начинают верить, что определённый уровень абсолютно безопасен.
1900 — именно такой уровень.
Чем дольше боковик,
тем крепче психологическая защита у всех.
Думают, что здесь уже не упадёт.
Думают, что институционалы подхватят.
Думают, что ETF-фонды поддержат.
Но рынок никогда не становится действительно безопасным
просто потому, что все так думают.
——
Суть этого падения
не в какой-то конкретной новости.
А в смене настроений у инвесторов.
Ранее ожидания снижения ставок усилились,
рисковые активы отскочили.
Много денег вошло на дно.
Но когда цена не может продолжить рост,
краткосрочные игроки начинают выходить.
Рост поддерживается ожиданиями.
Падение — разочарованием.
Как только ожидания не оправдываются,
коррекция приходит быстро.
——
Сейчас главная проблема $ETH
не в том, насколько он упал.
А в том, что движение вернулось в зону слабости.
Раньше 1900 был уровнем доверия быков.
Теперь 1900 — уровень, который нужно заново пробить.
Если краткосрочный отскок не удержится выше 1850,
значит покупатели ещё не вернулись полностью.
Особое внимание стоит уделить зоне 1780–1800.
Если она снова будет пробита вниз,
настроения на рынке могут ухудшиться ещё сильнее.
——
С $BTC ситуация ещё более очевидна.
В последнее время он колеблется между 64000 и 65000.
Многие ждут прорыва.
Но объём не растёт, прорыва нет.
Такое движение быстро истощает терпение.
Быки думают, что не хватает лишь шанса.
Медведи считают, что вершина близка.
В итоге обычно нужна большая свеча, чтобы выбрать направление.
Если пробьют 64000 вниз,
рынок может снова проверить район 62000.
——
$SOL в этом раунде тоже довольно интересен.
Во время роста
активность в сети и интерес инвесторов явно увеличились.
Многие начали заново обсуждать возможности экосистемы.
Но проблема в том,
что SOL всегда был усилителем настроений.
Когда рынок в хорошем состоянии, он растёт быстро.
Когда рынок сомневается,
инвесторы первыми сокращают позиции.
Поэтому его дальнейшее поведение
в значительной степени зависит от общего отношения к риску на рынке.
——
Недавняя коррекция $SNDK
наоборот, стала для рынка сигналом.
Самая большая проблема направления AI сейчас
не в отсутствии спроса.
А в том, что рынок уже частично учёл рост на несколько лет вперёд.
Когда отрасль переходит из "фазы воображения" в "фазу проверки",
внимание инвесторов смещается с историй
на реальные прибыли.
Поэтому даже при отличных результатах
может начаться фиксация прибыли.
Это самый типичный сценарий для акций роста.
——
Оглядываясь назад.
1900 не значит, что его нельзя удержать.
Просто нельзя принимать краткосрочную поддержку
как вечное дно, которое не пробьют.
Самая большая ловушка рынка
— заставить тебя расслабиться в самый комфортный момент.
ETH в этот раз снова это показал.
Во время роста заставляет бояться упустить возможность.
Во время падения заставляет сомневаться в жизни.
——
Сейчас я всё ещё придерживаюсь того же мнения.
Пока тренд не изменится по-настоящему,
не стоит рисковать и ловить дно против тренда.
Особенно в таких волатильных боковиках.
Терпеливо дождаться появления направления
важнее, чем спешить доказать свою правоту.
Если бычий рынок действительно придёт,
он не будет опираться только на поддержку 1900.
Он покажет всем устойчивую структуру роста.
На данном этапе
медведи по-прежнему контролируют ситуацию.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
#标普收盘再创新高，8000点预期升温 $XAU
Поговорим о золоте
Среднесрочное и краткосрочное дно уже проявилось, можно выбирать момент для отскока
В июне-июле ожидания повышения ставок ФРС достигли максимума, рынок на время заложил 100% вероятность повышения ставки в сентябре, что привело к дну золота
А сейчас есть две основные причины для дна и отскока золота:
1️⃣ Ожидания снижения ставок растут
Данные по занятости вне сельского хозяйства ухудшились, вероятность снижения ставки в сентябре выросла, паника по поводу повышения ставок в первой половине года уже не является фактором, сдерживающим золото
Когда ожидания повышения ставок достигли максимума, в июле золото как раз достигло дна
2️⃣ Центробанки снова покупают золото (см. рисунок 2)
Центробанки по всему миру делают волновые сделки с золотом, покупая на низах и продавая на высоких ценах. Можно видеть, что в конце прошлого и начале этого года, когда золото было на пике, прирост запасов золота у центробанков был очень мал
В июне-июле, когда золото было на низах, прирост запасов золота резко вырос
Поэтому цена золота около 4000 долларов в июне-июле — это очень выгодное соотношение цены и качества
3️⃣ Анализ по свечному графику (см. рисунок 3)
В январе-феврале этого года однодневное падение золота превысило 20%, был очень заметный «шип» вниз
Этот уровень шипа — 4050, и последние два месяца золото колеблется около 4050
Резкое падение на низах в бычьем тренде обычно имеет сильную поддержку, и поскольку цена долго колеблется около этого уровня, поддержка очень сильна
Поэтому лучший момент для входа в золото — около 4050
В настоящее время золото по-прежнему лучше торговать в рамках волновых колебаний (целевой уровень фиксации прибыли около 4800), не ожидается пробоя новых максимумов, если пробьет 4400 и выше, покупать золото станет менее выгодноВ последние дни многие альткойны начали расти, и большинство людей воспринимают это как сигнал к росту всего рынка. Как бы это ни было, пока не будет закрыт технический гэп, и быки не будут ликвидированы, любое движение вверх можно считать ловушкой для покупателей. При этом растут в основном малоизвестные альткойны, а лидеры мемов, такие как pepe, пока не показывают роста. Ожидается ещё падение на 20%–30%, это базовая оценка рынка. Можно представить, что если биткоин дойдёт до 50 000, то эти альткойны, которые сейчас кажутся дешевыми, на самом деле могут упасть ещё ниже. Многие спрашивают, есть ли ещё шанс у альткойнов. Я считаю, что перед Новым годом будет волна роста. По моей логике, с октября по декабрь основное движение вверх начнётся после старта биткоина, и старые альткойны последуют за ним. Почему я думаю, что рост начнётся после октября? Во-первых, нужно выполнить несколько условий: первое — технически в августе-сентябре нужно закрыть гэп на 49 000. Как только это произойдёт, технически будет повод для роста. Второе — фундаментально нужно посмотреть, будет ли повышение ставки в сентябре (я ожидаю повышение на 25 базисных пунктов). В эту среду выйдут данные CPI (скорее всего, негативные). Последние данные по занятости были неожиданно слабыми и, возможно, не отражают реальную ситуацию. Когда в сентябре негативные факторы исчерпаются, и технически гэп на 49 000 будет закрыт, начнётся этап отскока и роста. Здесь я хочу особо подчеркнуть очень важный момент!Вечерний рыночный отчет BlockInfinity · SPCX отыграл все негативные факторы и вырос в условиях шорт-сквиза, рынок движется за счет закрытия коротких позиций, но вопросы разблокировки и сжигания средств остаются над головой мечом
Риски: это лишь информационный анализ, не является инвестиционной рекомендацией, американский рынок волатилен, шорт и высокорисковые акции несут значительные риски
🌍Макроокружение
Американский рынок в целом сохраняет колебательный характер, сектор AI демонстрирует усиление дивергенции. Некоторые высокорисковые акции показывают экстремальные движения, SPCX приближается к цене IPO в 135 долларов, демонстрируя парадоксальный шорт-сквиз; одновременно на рынке произошел резкий обвал BICO на 49% за один день, что ярко иллюстрирует поляризацию в тематических акциях.
Важный, но легко пропускаемый сигнал: рынок ранее единогласно ожидал, что разблокировка вызовет давление продаж на триллионном уровне, однако после разблокировки цена акций за два дня выросла на 23%, капитализация увеличилась более чем на 327 млрд. Перевод: после отчета цена упала до исторического минимума в 104,85 доллара, пессимистичные ожидания уже полностью учтены, негативные факторы реализовались, что привело к "выходу негатива", а огромные короткие позиции спровоцировали шорт-сквиз с закрытием шортов.
По структуре позиций: короткие позиции SPCX достигают 24,6 млрд долларов, что превышает объем шортов Tesla, 16% обращающихся акций находятся в шорте. В процессе отскока цены шортисты вынуждены закрывать позиции, что дополнительно поднимает цену, создавая положительную обратную связь и шорт-сквиз. Сила шортов все еще присутствует, но ситуация для них становится все менее благоприятной.
Ключевой временной фактор: до второго окна разблокировки 20 августа осталось 10 торговых дней. Цена IPO в 135 долларов становится краткосрочным ключевым уровнем: закрепление выше него позволит продолжить шорт-сквиз; неудача в пробое чревата значительной коррекцией.
Фундаментальные показатели противоречивы: выручка по отчету 7,8 млрд, убытки в AI-сегменте сократились, но капитальные расходы составили 18,37 млрд, что на 550% больше год к году. Citi выставил целевой уровень в 220 долларов, но высокая оценка возможна только при значительном замедлении капитальных расходов и сжигания средств, иначе давление на оценку сохранится.
Сравнение с другими активами: SNDK держится около 1200 в боковом движении; BICO показал резкое падение на 49% за день, что служит предупреждением о рисках в высокорисковых секторах.
Влияние на рынок ощутимо: рост SPCX в этом раунде не полностью обусловлен фундаментом, основной драйвер — выход негатива + массовое закрытие коротких позиций + новые ожидания, то есть эмоции и структура позиций. Слабость такого движения в том, что после завершения закрытия шортов и наступления второго этапа разблокировки рынок может быстро развернуться.
Основные моменты для наблюдения: 1) удержание уровня IPO в 135 долларов; 2) реальное давление продаж при второй разблокировке 20 августа и возможность сокращения капитальных расходов.
Сценарии развития
1. Оптимистичный: закрепление выше 135 долларов, продолжение закрытия шортов, рост и атака целевых уровней институциональных инвесторов.
2. Базовый: неудачная попытка пробоя 135 долларов, последующая консолидация и ожидание второго этапа разблокировки.
3. Пессимистичный: давление продаж при второй разблокировке и опасения по поводу сжигания средств усиливаются, цена возвращается к коррекции. 122 проекта. Это количество виртуальных активов, которые прекратили работу, навсегда закрылись или подали заявление о банкротстве и ликвидации в период с марта по начало августа этого года, согласно статистике ончейн-аналитической компании RootData. В этом длинном списке мертвых проектов есть Layer 2 сети с оценкой в сотни миллионов долларов, популярные децентрализованные кредитные протоколы, а также инфраструктурные проекты Web3, позиционирующие себя как инновационные.
Это вовсе не пессимистичный сигнал о вершине рынка, напротив, это крайне здоровая и неизбежная очистка пузыря, связанного с избыточным предложением инфраструктуры за последние два года.
Если вернуться к предыдущему раунду финансирования, достаточно было в белой книге упомянуть модульность, высокопроизводительные Layer 2 сети или децентрализованные вычисления на базе искусственного интеллекта, чтобы получить десятки миллионов долларов ранних инвестиций ещё до запуска тестнета и выпустить токены с полной разводнённой оценкой в миллиарды долларов. Это типичная игра с самоподкреплением: венчурные фонды покупают ранние доли высоко оценённых токенов, проекты тратят привлечённые средства на создание ончейн-данных и фальшивой активности, рассчитывая, что розничные инвесторы на вторичном рынке выкупят токены при их разблокировке, замыкая финансовый цикл.
Но перед лицом реального спроса такие воздушные замки, построенные только на рассказах, не могут существовать долго.
Сегодня крипторынок сталкивается с серьёзным переизбытком инфраструктурных мощностей. Экосистема Ethereum переполнена однотипными универсальными Layer 2 сетями с почти идентичными механизмами работы, где токены, кроме управления и стейкинга, не имеют реальной экономической функции. Реальный спрос на транзакции не способен поддерживать ежедневную работу сотен блокчейнов. Без настоящих пользователей и способности к самообеспечению через комиссии проекты вынуждены постоянно расходовать запасные токены для поддержки ликвидности или полагаться на последующие инвестиции венчурных фондов. Когда розничные инвесторы устают от продажи токенов с высокой разводнённой оценкой, а венчурные фонды закрывают кошельки из-за отсутствия выхода, эта имитация процветания в виде игры в горячую картошку просто прекращается.
Ранее я взаимодействовал несколько дней с Layer 2 сетью, ориентированной на приватность. Честно говоря, после перевода средств через кроссчейн мост и просмотра официального списка экосистемы, кроме двух-трёх примитивных обменников с низкой ликвидностью, сеть была пуста. Я не нашёл ни одного децентрализованного приложения, способного задержать меня, и не увидел никакого ценного потока данных. Глядя на мёртвый блокчейн-эксплорер, у меня возник один вопрос: какую пользу для индустрии может приносить такая инфраструктура-призрак, кроме как служить объектом для венчурных фондов, чтобы сбрасывать токены при разблокировке? Её закрытие и крах — не случайность, а неизбежный результат действия логических сил.
Массовое безжалостное вытеснение низкокачественной инфраструктуры, неспособной к самообеспечению, — это лекарство для зрелости отрасли. Когда отступит волна, платформы с эффективным управлением капиталом, реальными чистыми доходами протоколов и стабильным удержанием пользователей вновь привлекут инвестиции и внимание.
Хотя я твёрдо верю, что эта жестокая зачистка — необходимый этап отраслевого очищения, я также задаюсь вопросом о потенциально упущенной зоне риска: если массовый крах стартапов приведёт к потере коллективного доверия разработчиков и оттоку новых технических талантов из рынка, насколько глубоко может опуститься нижняя планка этой безжалостной очистки?
#交易之声：你的经验值得被听到 Девчонки!
От первой сделки с плавающей прибылью 77% до полного закрытия позиций сегодня — что же я пережила?
Я полностью закрылась, теперь собираюсь шортить DOGE!
Счёт чистый. Последний лонг по $BICO закрылся, заработала вдвое.
Шорт по $SNDK закрыла с убытком в 18 пунктов. Один плюс, один минус — в итоге всё зря.
Говорить, что не жаль — ложь.
BICO брала по 0.025, держала до 0.047, максимальная плавающая прибыль почти 90 пунктов, но в итоге взяла только половину прибыли.
Такова природа человека: когда зарабатываешь, хочешь больше, когда теряешь — пытаешься отыграться, а в итоге остаёшься ни с чем.
Но ощущение чистого счёта тоже приятно. Начинаю заново.
Потом я обратила внимание на DOGE.
Текущая цена 0.06968, все скользящие средние слились вместе, боковик почти месяц.
7 августа на часовом таймфрейме был "мёртвый крест" — 50-периодная SMA пересекла 200-периодную сверху вниз.
На недельном таймфрейме тоже мёртвый крест, впервые с 2023 года. Цена на 14% ниже 50-дневной SMA и на 22% ниже 200-дневной SMA.
Глобальное соотношение длинных и коротких позиций показывает чистых лонгов 73.1%, коэффициент 2.72. «Умные деньги» на фьючерсах Binance ещё экстремальнее — чистых лонгов 77.6%, соотношение 3.46.
Розничные инвесторы покупают, крупные тоже покупают, так много быков — кто же будет продавать? Но данные по спотовому рынку рассказывают другую историю: объём продаж в реальном времени на 8.2 млн долларов больше объёма покупок.
Позиции в лонгах, но чистые продажи на споте — исторически чаще всего ликвидируют ту сторону, которой больше.
И ещё один большой риск. Спотовый ETF Dogecoin в июле впервые зафиксировал чистый отток — 520 тысяч долларов. Институционалы уходят, розничные заходят. Кто-то открыл 40-кратный шорт на 0.071, я не такая смелая, мне хватает 3х. Шорт около 0.07, стоп на 0.074, цель 0.065. Соотношение риск/прибыль выгодное. После такого долгого боковика надо выбрать направление. Я ставлю на падение.
$BTC
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ ⚡ ПОЧЕМУ КУЛЬТУРА SOLANA МОЖЕТ БЫТЬ ОДНИМ ИЗ ЕЁ САМЫХ БОЛЬШИХ ПРЕИМУЩЕСТВ
Одно из того, что, по моему мнению, руководство Solana делает исключительно хорошо — это поддержка основателей и идей по всему спектру — даже когда эксперимент кажется странным, нестандартным или откровенно неловким. 😅
Такая открытость даёт создателям разрешение быть странными, креативными и очень выразительными.
В некотором смысле это напоминает мне, каким был Ethereum в его ранние дни.
И это важно.
Когда у основателей есть свобода экспериментировать, больше идей проверяется в блокчейне. Большинство из них провалится, но это часть процесса.
Потому что в конечном итоге один странный эксперимент может превратиться в масштабную игру на блокчейне, новый финансовый примитив или совершенно новую криптокатегорию.
Вы не хотите заранее решать, какие эксперименты заслуживают существовать, а какие нет.
Поддержка только «серьёзных» идей на самом деле может препятствовать инновациям и отталкивать создателей.
Цель должна быть в максимизации количества проводимых экспериментов.
Больше экспериментов → больше открытий → новые продукты → ликвидность → пользователи.
🔥 **Лучшие экосистемы — это не обязательно те, которые предсказывают следующий большой тренд.
Это те, которые создают среду, где следующий большой тренд имеет шанс появиться.**
$SOL #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Пока внимание сосредоточено на данных CPI в среду, под этим скрывается более тихой риск со стороны предложения: на этой неделе один из самых крупных календарей разблокировки токенов за последние месяцы, возглавляемый YZY, который выпускает примерно 23% своего обращающегося предложения, а также значительные разблокировки для $AVAX, $APT и Pump.fun. События разблокировки редко сами по себе влияют на цену, но они имеют значение, когда ликвидность уже низкая, и данные по открытому интересу деривативов показывают именно такое снижение: капитал концентрируется на меньшем числе площадок, при этом открытый интерес на бессрочном DEX Hyperliquid сейчас близок к $10,7 млрд, значительно опережая ближайших конкурентов $HYPE.
Это сочетание — концентрированная ликвидность деривативов и насыщенная неделя разблокировок — создает асимметричный риск для токенов с низкой капитализацией и активными графиками вестинга, даже если $BTC и $ETH остаются в диапазоне в ожидании макроэкономических событий. Тем временем стабильный приток ETF в $BTC и $ETH, а также институциональные движения со стейблкоинами, такие как планируемая интеграция кошелька Samsung, указывают на то, что капитал крупных игроков ведет себя оборонительно, а не переходит в альткоины вроде $XRP, $ONDO, $LINK, $SUI или $DOGE прямо сейчас.
Перекос предложения из-за разблокировок может стать настоящим драйвером волатильности этой недели, а не CPI. Согласны ли вы, что разблокировка предложения недооценивается по сравнению с макроэкономическими катализаторами на этой неделе?"#比特币etf周净流入8.53亿美元
Эти данные заставляют меня гореть от азарта!
8,53 миллиарда долларов! Пятый день подряд чистый приток! Установлен рекорд недельного притока с апреля! Рынок наконец-то пришёл в себя?
Знаете, что самое невероятное? Одна только BlackRock поглотила 694 миллиона, что составляет 80% от общего притока! Это не просто приток капитала, это институциональные игроки скупают активы! И пятнадцатая неделя подряд положительного денежного потока — впервые за 15 недель, полностью положив конец предыдущим восьми неделям оттока свыше 8,2 миллиарда долларов.
Но скажу прямо, у меня от этого холодок по спине.
Деньги действительно пришли в реальном выражении, но цена BTC всё ещё колеблется около 64 000. Это подозрительно! Премия Coinbase, индикатор спроса американских институциональных инвесторов, уже 80 дней подряд отрицательна. Что это значит? Деньги в ETF — это в основном арбитражные средства, а не долгосрочные институциональные инвесторы, которые покупают вслепую.
И ещё одна бомба — средняя цена входа краткосрочных держателей составляет 67 523 доллара, сейчас цена 64 952, то есть они в минусе на 3,8%. Когда цена отскочит к их уровню входа, давление на продажу может обрушиться в любой момент.
Моё мнение: приток в 850 миллионов говорит о хорошем направлении, но сможет ли $BTC удержаться на уровне 65 000 или выше, зависит от реального спроса на спотовом рынке. Цена, поднятая только покупками ETF, может легко упасть одним медвежьим свечением.
Ребята, рынок начинает оживать, но не спешите вкладывать все свои средства. Подождите, пока цена действительно закрепится выше 65 000 на реальных деньгах, и только тогда можно говорить о вере. Как вы думаете, этот приток ETF — сигнал разворота бычьего тренда? Обсуждаем в комментариях!$SPCX по цене 135 долларов — вы выбираете идти в лонг или шорт?
До разблокировки 6 августа
все думали, что цена рухнет из-за разблокировки
Шортисты вошли заранее, 34% акций в обращении были в шорте
Однако, вопреки ожиданиям, обвала не произошло сразу
В этот момент шортистам нужно было покрывать позиции (шортисты берут акции в долг у брокера для продажи, при закрытии позиции покупают акции обратно на рынке и возвращают брокеру)
Когда много шортистов одновременно покрывают позиции, начинается шортсквиз, цена акций резко растет
Розничные инвесторы, видя рост цены, тоже начинают покупать
Это причина текущего роста
9,115 млрд акций в обращении не исчезли никуда
В дальнейшем ожидается еще больше разблокировок
Я не думаю, что Маск выкупит большую часть акций в обращении
Вероятность значительного роста $SPCX в этом году невелика
Шорт по-прежнему самый выгодный вариант.Когда на рынке так холодно, что никто не следит за графиками, на фьючерсах CME кто-то активно наращивает длинные позиции по биткоину.
$BTC около 64000 держится уже пять недель, объемы спотовых сделок на Binance постоянно сокращаются, большинство ждут более глубокого падения для выгодной покупки. Но последние данные по чистым позициям фьючерсов CME показывают: хедж-фонды и институциональные инвесторы несколько недель подряд увеличивают длинные позиции. Эта позиция обычно отрицательна, так как институты обычно покупают спот и продают фьючерсы, зарабатывая на спреде, а аномальный рост чистых длинных позиций говорит о том, что крупные деньги активно покупают.
Дважды в истории такие сигналы были значимы. В прошлом году, когда цена откатилась до 74000, хедж-фонды массово покупали, и затем цена выросла до 126000. Перед последним месячным шорт-сквизом также внезапно появились институциональные покупки фьючерсов, что вместе с ловушкой для розничных продавцов привело к росту почти на 30%. Обратные сигналы тоже срабатывали: когда цена отскочила выше 80000, шорты резко увеличились в 4-5 раз, после чего MicroStrategy объявила о первой волне продаж, и рынок пережил крупнейшую в истории капитуляцию с падением цены до 50000.
Сейчас, начиная с 57000, эти длинные позиции снова наращиваются, и на прошлой неделе их количество продолжало расти. Данные с блокчейна подтверждают: мелкие держатели с менее чем 10 монетами продают, а киты с более чем 100 монетами покупают. Сигналы волатильности горят уже дольше, чем в двух предыдущих крупных ралли, чем дольше сжимается импульс, тем мощнее будет его выход. Пока цена держится выше 64000, есть шанс пойти вверх к 68000-71000.
Никто не может знать точно, где минимум. В конце медвежьего рынка постепенные покупки более реалистичны, чем ставка на идеальное дно.
#比特币 В последние дни многие альткойны начали расти, и большинство людей воспринимают это как сигнал к росту всего рынка. Как бы это ни было, пока не будет закрыт технический гэп, и быки не будут ликвидированы, любой рост можно считать ловушкой для быков, к тому же растут в основном малоизвестные альткойны, такие как meme-лидер pepe, которые пока не стартовали. Ожидается ещё падение на 20%–30%, это базовая оценка рынка. Можно представить, что если биткоин упадёт до 50 000, то эти альткойны, которые сейчас кажутся дешевыми, на самом деле будут ещё ниже. Многие спрашивают, есть ли ещё шанс у альткойнов, я считаю, что перед Новым годом будет волна роста. По моей логике, с октября по декабрь этого года рост будет в основном за счёт старых альткойнов, которые пойдут вслед за биткоином. Почему я думаю, что после октября будет рост? Во-первых, нужно выполнить несколько условий: первое — технически в августе-сентябре закрыть гэп на 49 000. Как только это произойдёт, будет ещё одна волна роста. Второе — фундаментально, нужно посмотреть, будет ли повышение ставки в сентябре (я ожидаю повышение на 25 базисных пунктов). В эту среду выйдут данные CPI (скорее всего, негативные). Последние данные по занятости были неожиданно плохими и, похоже, инсценированы. Когда в сентябре негативные факторы исчерпаются, и технически будет закрыт гэп на 49 000, начнётся фаза отскока и роста. Здесь хочу особо подчеркнуть важный момент! Помните, я ранее писал о выборах в ноябре, когда Трамп будет бороться за среднесрочный срок, перед этим обязательно появится много позитивных новостей для привлечения поддержки. В это время может вырасти фондовый рынок, и возможно, будет принят закон о биткоине. Обратите внимание на временные рамки. $BTC и альткойны стоит ждать только после того, как биткоин упадёт до 50 000!Когда на рынке так холодно, что никто не следит за графиками, на фьючерсах CME кто-то активно наращивает длинные позиции по биткоину.
Биткоин около 64000 держится уже пять недель, объемы спотовых сделок постоянно сокращаются, большинство ждут более глубокого падения для выгодной покупки. Но последние данные по чистым позициям фьючерсов CME показывают: хедж-фонды и институциональные инвесторы несколько недель подряд увеличивают длинные позиции. Эта позиция обычно отрицательна, так как институты обычно покупают спот и продают фьючерсы для арбитража, а аномальный рост чистых длинных позиций говорит о том, что крупные игроки активно покупают.
Дважды в истории такие сигналы были значимы. В прошлом году, когда цена откатилась до 74000, хедж-фонды массово покупали, и затем цена выросла до 126000. Перед предыдущим месячным ралли с короткими позициями также внезапно появились институциональные покупки фьючерсов, что в сочетании с ловушкой для розничных продавцов привело к росту почти на 30%. Обратные сигналы тоже срабатывали: когда цена отскочила выше 80000, объем коротких позиций вырос в 4-5 раз, после чего MicroStrategy объявила о первой волне продаж, и рынок пережил крупнейшую в истории капитуляцию, цена резко упала до 50000.
Сейчас, начиная с 57000, эти длинные позиции снова наращиваются, и на прошлой неделе их количество продолжало расти. Данные с блокчейна подтверждают: мелкие держатели с менее чем 10 монетами продают, а киты с более чем 100 монетами покупают. Сигналы волатильности горят дольше, чем в предыдущих двух крупных ралли, чем дольше сжимается импульс, тем мощнее будет его выход. Пока цена держится выше 64000, есть шанс пробить уровни 68000-71000.
Никто не может знать с точностью, где будет минимум. В конце медвежьего рынка постепенные покупки более реалистичны, чем ставка на идеальное дно.
#Биткоин #BTCBIP-110 форк остановился через 8 часов, настоящим защитным рвом Биткоина остаётся консенсус
Результаты после запуска на самом деле интереснее, чем сам спор.
Цепочка, поддерживающая форк, после запуска около 8 часов добыла всего 2 блока, затем практически остановилась, и разрыв с основной сетью Биткоина постоянно увеличивался. Этот результат показывает один важный момент:
В экосистеме Биткоина технические решения не являются решающим фактором, настоящим решающим фактором изменений правил является консенсус сообщества.
Моё мнение: я считаю, что неудача BIP-110 не означает, что направление «ограничения надписей» не имеет ценности, а указывает на то, что любое предложение изменить базовые правила Биткоина должно получить достаточно широкую поддержку майнеров, узлов и пользователей.
Это и есть главное отличие Биткоина от многих других блокчейнов.
Многие проекты могут быстро обновляться через голосование фонда или команды, но у Биткоина нет централизованного управляющего. Если хочешь изменить правила, тебе придётся столкнуться с борьбой всей экосистемы.
Суть спора вокруг BIP-110 на самом деле не только в надписях.
Сторонники считают, что большое количество нефинансовых данных, записываемых в блоки, занимает пространство блока, повышает стоимость транзакций и снижает эффективность Биткоина как сети для хранения стоимости.
Противники же опасаются, что искусственные ограничения на определённые типы транзакций могут подорвать принципы открытости и нейтральности, которые Биткоин поддерживает долгие годы.
Обе точки зрения имеют смысл.
Но в итоге решает реальность:
Есть ли достаточно вычислительной мощности для поддержки
Есть ли достаточно узлов для работы
Есть ли достаточно пользователей, которые это признают
Если ответ отрицательный, даже если код уже выпущен, изменить основную цепь будет очень сложно.
Я считаю, что главное, чему научил этот случай рынок:
Самая большая ценность Биткоина — не только ограничение в 21 миллион монет, а наличие механизма управления, который сложно изменить небольшой группе людей.
Конечно, такой механизм снижает эффективность.
Медленные обновления, много споров, долгие циклы формирования консенсуса — это цена, которую Биткоин платит.
Но в долгосрочной перспективе именно эта «сложность изменений» заставляет рынок верить, что его не сможет легко контролировать какая-то организация.
Поэтому в отношении инвестиций в BTC я не изменю долгосрочное мнение из-за одной неудачной попытки форка или споров в экосистеме.
В краткосрочной перспективе важны рыночные настроения, а в долгосрочной — три вещи:
Первое, продолжает ли расти безопасность сети;
Второе, признаёт ли мировой капитал BTC как несуверенный актив;
Третье, сможет ли экосистема Биткоина развиваться, сохраняя при этом свои ключевые принципы.
Остановка BIP-110, возможно, была просто экспериментом в управлении.
Но она ещё раз доказала одно:
В мире Биткоина изменить код легко, изменить консенсус — сложно. Настоящее будущее определяется не отдельным предложением, а готовностью всей экосистемы двигаться в этом направлении.
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 $BTC Почему давление продаж "смягчается"
- Поэтапное снятие ограничений: девять этапов по частям, чтобы избежать одновременного шока.
- Первая партия 6 августа: выпущено около 20%, примерно 1,8 млрд акций, а не все 9,115 млрд акций.
- Последующие партии: 20 августа, 9 сентября, 24 сентября, 9 октября, 26 октября — по примерно 7% каждая.
- После отчёта за 3 квартал: ожидается дополнительный выпуск около 28%.
- Истечение 180 дней: начало декабря 2026 года, все оставшиеся акции, не разблокированные досрочно, будут полностью разблокированы.
- Блокировка Маска: около 42% акций заблокированы до июня 2027 года, не участвуют в поэтапном досрочном снятии ограничений.
Шорты всё ещё есть, но "переполненный шорт" создаёт риск шорт-сквиза
- Объём шортов: около 219 млн акций, что составляет примерно 34% от обращающихся акций, номинальный объём около 25 млрд долларов.
- Рост позиций: с примерно 23,3 млн акций на IPO быстро вырос до 219 млн акций.
- Нереализованная прибыль: после коррекции цены шортисты имеют примерно 7 млрд долларов нереализованной прибыли.
- Риск шорт-сквиза: если фактические продажи будут ниже ожиданий, это может спровоцировать покрытие шортов и вызвать рост цены.
Как вам отслеживать ситуацию
- Следите за данными о продажах: обращайте внимание на форму SEC Form 4, отслеживайте реальные объёмы и темпы продаж инсайдерами.
- Следите за ценой и объёмом торгов: если в дни разблокировки цена не падает, а растёт — будьте осторожны с шорт-сквизом; если падает с ростом объёма — давление продаж доминирует.
- Следите за рейтингами и целевыми ценами аналитиков: большинство институциональных инвесторов остаются быками, средняя целевая цена около 221 доллара.
- Следите за поддержкой оценки: Morgan Stanley считает, что около 100 долларов уже достаточно отражают пессимистичные ожидания.
Моё мнение
Рынок выдержал волну разблокировки 6 августа, цена не упала, а выросла. Но это не значит, что последующие волны тоже выдержат — каждая партия разблокировки — это новый шок предложения.
Почему "выдержали в августе" не значит "выдержат дальше"
После первой разблокировки 6 августа цена даже выросла, что было связано с торговыми играми (шорт-сквизом), а не с фундаментальными факторами:
- Шортисты были вынуждены покрывать позиции: перед разблокировкой шорт составлял 34%, при небольшой стабилизации цены огромные шорт-позиции заставили их покупать акции, создавая цикл "чем выше цена, тем больше покупок".
- "Можно продавать" не значит "нужно продавать": разблокировка даёт право продавать, но при относительно низкой цене часть ранних инвесторов предпочитала удерживать акции, из-за чего реальное давление продаж было меньше теоретической "тысячемиллиардной капитализации".
Ключевое отличие: разблокировки в сентябре и октябре не будут сопровождаться ожиданием "исчерпания плохих новостей" и не смогут опираться на "покрытие шортов" для поглощения давления продаж. Движение цены будет полностью зависеть от реального спроса покупателей и желания инсайдеров продавать.
Настоящее испытание: "пик предложения" в сентябре и октябре
Объёмы последующих разблокировок не только большие, но и структура сложнее:
- Ежемесячное увеличение предложения: 20 августа, 9 сентября, 24 сентября, 9 октября, 26 октября — каждый месяц примерно по 319 млн акций, за два месяца около 700 млн акций.
- "Массивный шок" после отчёта за 3 квартал: после публикации отчёта (ожидается в начале ноября) будет единовременно разблокировано 28% заблокированных акций (около 1,276 млрд акций). Это более сильный шок, чем первая партия в августе, и рынок будет заранее учитывать это в сентябре-октябре.
Рекомендации по действиям: почему "ждать стабилизации позиций" — лучший вариант
В текущей ситуации стратегия "не наращивать позиции, а наблюдать" — наиболее рациональна, по следующим причинам:
- Оценка в "состоянии Шрёдингера": с точки зрения краткосрочных убытков акции дорогие; с точки зрения будущих возможностей AI и монополии Starlink — перспективные. При большом притоке акций рынок обычно сначала торгует "краткосрочные негативы" (давление продаж).
- Избегайте быть "последним покупателем": инсайдеры имеют очень низкую себестоимость акций, их желание продавать не зависит от того, дешёвы ли акции на вторичном рынке. В начале разблокировки давление продаж непрерывно, слишком ранний вход — покупка "на полпути вверх".
- Ждите чётких сигналов: только после того, как очередная партия разблокировки произойдёт и цена не упадёт, а вырастет, можно будет подтвердить, что давление продаж поглощено рынком, и вход с правой стороны будет гораздо более надёжным, чем попытка поймать дно слева.Команда Fireplace официально объявила, что рынок прогнозов и торговый терминал вскоре закроются, а сайт будет работать до 30 сентября, 23:59 (UTC). У пользователей осталось почти два месяца, чтобы справиться с ситуацией, и этот инцидент обрушил бурно растущий рынок прогнозов. Согласно официальному уведомлению, все пользователи должны выполнить три задачи до истечения срока: закрыть все свои активы, вывести все средства и экспортировать данные счёта. После окончания 30 сентября сайт будет напрямую отключен, и после этого не будет возможности снимать или управлять позициями. Интересно, что проект не уничтожил все технические достижения напрямую. Команда послала сигнал общественности: если другие команды хотят взять на себя и продолжить рынок прогнозирования, они могут проактивно с ними связаться. Официальный сайт уже организовал и открыл соответствующие технические материалы, фактически заставляя весь технологический стек искать покупателя. В последнее время рыночные прогнозы очень горячие: трафик Polymarket резко вырос. Многие участники рынка считают, что это следующий взрывной путь, когда средства будут хлынуть в связанные с ними мелкие монеты. Но закрытие Fireplace выявило суровую реальность этого трека. Кажется, что движение оживленое, но на самом деле существует множество препятствий для выживания. С одной стороны, давление на комплаенс огромно, и рынок легко может пересечь регуляторные красные черты для азартных игр и деривативов; С другой стороны, конкуренция в секторе очень высокая, пользователи сосредоточены на ведущих платформах. Малые и средние проекты испытывают трудности с достаточным объёмом торговли, а доходы не могут обеспечить дальнейшую работу команды. Как бы ни был горячий сюжет, без реального устойчивого денежного потока проект еженедельно не выдерживает🗺️ МОЯ ПРОСТАЯ КАРТА КРИПТОРЫНКА
Вот как я сейчас вижу криптоэкосистему. 👀
Что вы думаете? Напишите в комментариях.
Вместо того чтобы рассматривать крипту как случайный список тикеров, думайте о ней как о взаимосвязанной сети различных технологий и финансовых уровней.
🟢 Финансовый уровень — DeFi
$AAVE $UNI $JUP
🔵 Блокчейн-уровень — Layer 1
$ETH $SOL $SUI $AVAX
🔴 Уровень активов — RWA и токенизация
$ONDO $PAXG
🟣 Уровень масштабирования — Layer 2
$ARB $OP $STRK
🟠 Вычислительный уровень — AI и децентрализованные вычисления
$TAO $RENDER $FET
🟡 Денежный уровень — дефицит и цифровые деньги
$BTC $LTC $XMR
Конечно, эти категории не полностью разделены. Некоторые проекты выполняют несколько ролей и могут одновременно использовать несколько направлений.
Вот в чем суть.
Крипта — это не просто набор изолированных токенов.
Это взаимосвязанная экосистема, где ликвидность, инфраструктура, приложения, активы, масштабирование, вычисления и денежные сети влияют друг на друга.
Как только вы поймете, как эти сектора связаны, станет гораздо проще понять, где формируются тренды — и куда может переместиться капитал.
🧠 Не просто запоминайте тикеры.
Понимайте архитектуру.
$BTC $ETH#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases $SOL эта цель действительно очень точная, 75.8
Минимум достиг 75.78, старый кот — сила, кто понимает, тот поймёт! Сегодня основные стратегии одна за другой достигли цели.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BTC $ETH #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
Золото выросло, а почему BTC не последовал?
Корреляция между этими двумя активами разрывается. Логическая цепочка золота короткая: изменение ожиданий по ставкам, ослабление доллара — и оно сразу же отскакивает. У BTC цепочка гораздо длиннее: сначала ликвидность должна дойти до рисковых активов, затем восстановиться внутренняя ликвидность крипторынка — между ними не одна ступень.
К тому же у BTC свои проблемы: закон CLARITY не принят, ликвидность стейблкоинов сокращается, майнинговые компании продолжают продавать. Макроэкономические позитивы проходят через несколько фильтров.
Для трейдеров суть не в том, почему золото выросло, а BTC нет, а в том, что это даёт ориентир — если прорыв цены золота будет устойчивым, это в конечном итоге приведёт к перетеканию ликвидности в рисковые активы. BTC будет одним из бенефициаров, но с задержкой.
Проще говоря, золото уже учитывает ожидания снижения ставок, а BTC всё ещё ждёт своего катализатора. Сейчас оба актива идут разными путями, но ликвидность в итоге передастся.
Просто ждите. Рост золота — это хорошо, но это не значит, что BTC сразу последует. Настоящее направление покажет CPI в среду.
А как вы думаете?
$BTC $ETH $XAUT Ключевые моменты: некоторые размышления о текущем сезоне альткоинов:
Если играть в этот цикл альткоинов по логике предыдущего цикла, то психология обязательно сломается.
1. Что все думают о сезоне альткоинов:
1) Как и в прошлом цикле, все монеты растут, независимо от того, новые они или старые.
2) Рост должен быть таким же, как в прошлом цикле, только тогда это считается ростом и сезоном альткоинов.
На самом деле в этом бычьем рынке многие альткоин-сегменты уже достаточно крупные, и если вы не заработали, то причина в:
1) Неправильном выборе момента, пропуске взрывного роста сегментов.
2) Позднем входе с высокой стоимостью позиции.
Например, если вы купили wld за 9 долларов или ordi за 70 долларов и считаете их мусором, что нет сезона альткоинов, посмотрите, насколько они выросли с минимума, почему вы не купили их раньше?
Эти два альткоина относятся к локальным горячим сегментам.
Тем, кто держит старые монеты, не стоит надеяться, что все старые монеты вернутся к предыдущим максимумам или даже превзойдут их — не каждая монета как inj.
Большинство старых монет уже вышли из истории, но на последнем этапе бычьего рынка они делают небольшой рывок в знак уважения к бычьему рынку.
Суть локального горячего сезона альткоинов — важные для бычьего рынка нарративы для спекуляций.
Поэтому альткоины, которые смогут выполнить задачи бычьего цикла:
1) Старые монеты: концентрация позиций, команда проекта продолжает работать, успевает подстроиться под рыночные тренды, маркетинг и спекуляции.
2) Новые монеты: концентрация позиций, нет застрявших в убытке, прошли определённую стадию отмывки.
3) Листинг на крупных биржах — это предпосылка для устойчивости рынка.
2. Нам нужно трезво смотреть на реальность:
1) Количество альткоинов выросло на несколько порядков по сравнению с 2021 годом, так же и капитализация.
2) Общий рост в каждом бычьем цикле снижается.
3) Даже при этом снижении ставок масштаб, скорее всего, не достигнет уровня 2020 года.
4) Деньги от снижения ставок всё равно пойдут только в горячие проекты рынка.
Этот сезон альткоинов всё ещё развивается по логике бычьего рынка, локальные горячие сезоны будут появляться постоянно, но не будет повторного спекулятивного роста на одном и том же сегменте, будет ротация.
Снижение ставок не приведёт к общему росту сезона альткоинов, а лишь усилит горячие сезоны!
Новые деньги продолжают входить, что увеличивает рост локальных горячих альткоинов (но всё равно не будет взрывной силы, как в прошлом бычьем рынке), ликвидность становится сильнее, отток будет не таким быстрым, а постепенно замедляться.
Так что горячие сегменты будут сменять друг друга, и это по сути не отличается от сезона альткоинов, если вы не глупы и не держите постоянно такие альткоины, как sushi, crv, то сможете хотя бы участвовать в ротации.
Эпоха лёгких денег прошла, умные держатели заработают больше, чем просто активные трейдеры.$BTC MARA продала 23093 BTC в первой половине года! Значительный поворот в стратегии держания акций у публичной майнинговой компании
10 августа
Данные показывают, что в первой половине 2026 года MARA суммарно продала 23093 BTC на общую сумму около 1,6 млрд долларов, средняя цена продажи составила 70631 доллар за монету.
По состоянию на конец июня MARA всё ещё владеет 35577 BTC, что по текущей цене оценивается примерно в 2,3 млрд долларов.
Рынок ранее больше фокусировался на росте запасов биткоинов у MARA, но упускал из виду масштабные продажи. Это свидетельствует о явном изменении стратегии ведущей публичной майнинговой компании: теперь это не просто накопление добытых монет, а активная продажа BTC из казны для покрытия высоких капитальных затрат, погашения долгов и оптимизации финансовой структуры, а также для инвестиций в AI-вычислительные мощности и энергетическую инфраструктуру.
Ключевой разбор информации
1. Причины продаж: рост давления на майнинг после халвинга
После халвинга вознаграждение за блок уменьшилось вдвое, при этом расходы на электроэнергию, оборудование и новую инфраструктуру остаются высокими. Простого дохода от майнинга уже недостаточно для финансирования расширения. MARA перешла от стратегии «просто копить» к смешанной стратегии накопления и выборочной продажи, реализуя монеты на пике для улучшения баланса, часть средств направляется на погашение конвертируемых облигаций и строительство AI-центров обработки данных.
В марте была совершена крупнейшая за полгода продажа — 15133 BTC на сумму около 1,1 млрд долларов.
2. Не ликвидация позиций, а управление крупным запасом
За полгода продано 23093 BTC, но в запасе осталось 35577 BTC — это всё ещё одна из крупнейших казн публичных биткоин-компаний в мире. Это говорит о том, что компания не настроена пессимистично по биткоину, а управляет ликвидностью в рамках бизнеса.
3. Отражение отрасли: всё больше публичных майнеров продают запасы
Не только MARA, в этом году несколько майнинговых компаний на американском рынке также начали продавать накопленные BTC, а не только новые добытые монеты. Это важное новое явление текущего цикла.
Реальное влияние на рынок
- Краткосрочно: продажи первой половины года уже реализованы, это уже учтённое давление на рынок, которое не будет напрямую влиять на текущие торги.
- Среднесрочные риски: если стратегия «продажи BTC из казны по высоким ценам» продолжится, то каждый раунд роста биткоина может сопровождаться давлением со стороны продаж майнеров.
- Хеджирование: постоянный приток средств в спотовые ETF и увеличение позиций некоторых публичных компаний будут компенсировать давление со стороны майнеров. Итоговый баланс на рынке зависит от соотношения покупок институционалов и продаж майнеров.
Важное различие: продажи майнеров ≠ немедленное падение цены; но это означает появление дополнительного предложения при каждом росте, что является важным долгосрочным ончейн-индикатором.
Итог
Данные MARA напоминают рынку: на пике бычьего рынка публичные майнеры рассматривают биткоины в казне как ликвидные активы для управления финансами.
С одной стороны, ETF и институциональные инвесторы продолжают покупать, с другой — майнеры продают запасы на пике, и эти две силы продолжают конкурировать. В дальнейшем важно отслеживать ежемесячные данные по продажам майнеров, чтобы понять, усилится ли давление на рынок.