Orbit Post Sitemap
Большой биткоин-ETF вывел 61 миллион долларов, а эфир-ETF наоборот получил 7,38 миллиона — деньги тихо меняют направление.
Братья, данные за прошлую ночь вышли, SoSoValue подсчитал потоки средств в американские спотовые ETF на 12 августа, довольно интересно:
· $BTC ETF: чистый отток 61,16 млн долларов
· $ETH ETF: чистый приток 7,38 млн долларов
По цифрам не очень много, но направление стоит обдумать.
Что значит отток 61 миллиона из большого биткоина?
Возможны несколько вариантов:
· После выхода данных CPI часть средств воспользовалась отскоком, чтобы зафиксировать прибыль и быстро выйти.
· Институциональные инвесторы пока не полностью уверены в макроэкономической ситуации к концу третьего квартала, поэтому немного сокращают позиции для снижения риска.
· Возможно, средства выводятся из большого биткоина, чтобы переключиться на эфир или другие сегменты рынка.
Теперь посмотрим на приток 7,38 миллиона в эфир, хоть сумма и небольшая, но значение иное:
Это показывает, что часть средств действительно переходит из большого биткоина в эфир. В сочетании с трендом непрерывного чистого притока в эфир-ETF, интерес институционалов к экосистеме Ethereum растет, возможно, из-за доходности от стейкинга, масштабирования Layer2 и других фундаментальных факторов, а может, и в расчете на последующий рост.
Значит ли это конец тренда большого биткоина?
Однодневный отток недостаточен, чтобы утверждать, что бычий рынок закончился. 61 миллион — это небольшая сумма относительно всего объема ETF, институциональные ребалансировки, арбитражные сделки и краткосрочные торги могут вызвать однодневный отток, не стоит переоценивать.
Но стоит быть настороже: если в ближайшие дни будет продолжаться отток из большого биткоина и одновременно приток в эфир, тогда стоит серьезно рассмотреть логику ротации капитала.
Что смотреть дальше?
· Удержит ли большой биткоин уровень 63 000: если удержит, этот отток может быть лишь краткосрочным поглощением прибыли. Если нет — медвежьи настроения усилятся.
· Удержит ли эфир уровень 1 850: если эфир сможет удержаться на этом уровне и сохранит чистый приток в ETF, это укажет на усиление тренда переключения капитала.
· Данные PPI сегодня вечером: это более важный показатель, чем CPI. Если PPI окажется мягким, риск аппетит улучшится, и средства могут вернуться; если PPI будет высоким, давление на отток из большого биткоина усилится.
В итоге:
Краткосрочная осторожность оправдана, но не стоит паниковать из-за однодневного оттока. Деньги движутся, но институциональные долгосрочные позиции не показывают значительного выхода.
Сейчас рынку нужна терпеливость — дождаться подтверждения направления, а не гнаться за однодневными колебаниями.
#BTCETF #ETHETF #РотацияКапитала #ПослеCPIСмотримPPIТолько что следил за рынком, пальцы ещё дрожат, глоток воды — и сразу посмотрел на OKB, ну и дела, прямо сбил меня с толку.
Сегодняшний рынок просто чертовски захватывающий, OKB подряд вырос более чем на 160%, максимум дошёл до 134 долларов за монету. Утром ещё колебался в районе 85-90, а проснулся — и сразу выше сотни, в чате полный ажиотаж. Честно говоря, такой резкий рост для монеты биржевой платформы — это что-то новенькое, даже для меня, опытного трейдера, это стало неожиданностью.
Быстро посмотрел данные с блокчейна, сейчас основная концентрация крупных держателей OKB находится в диапазоне 70-85 долларов. Это значит, что большинство купили примерно по этой цене, и сегодняшнее ралли помогло им выйти из убытков. Самое опасное — это зона 100-120 долларов, где сосредоточены зажатые позиции с 2025 года. Если цена сможет уверенно закрепиться выше 120 долларов с хорошим объёмом, то диапазон 120-170 долларов практически пустой. Я поставил ордер на наблюдение на 120, посмотрю, будет ли возможность докупить, руки чешутся.
Но если честно, логика этого роста довольно серьёзная. OKX готовит крупное событие — 15 августа будет одновременное сжигание 65,256,712 OKB. После этого общее предложение OKB навсегда зафиксируется на уровне 21 миллиона монет. 21 миллион, ребята, звучит знакомо? Это как у BTC. Плюс к этому будет обновление смарт-контрактов, убирающее функции эмиссии и сжигания, реформа предложения на высшем уровне.
К тому же, знаете ли вы, что недавно Messari выпустила отчёт, в котором говорится, что с ноября 2021 года, когда закончился бычий рынок, единственным токеном, который смог обойти биткоин, является OKB. За последние два года только 22 монеты смогли периодически обогнать BTC, из них 32% — это токены биржевых платформ. Но если смотреть с вершины бычьего рынка 2021 года до сейчас, то остался только OKB, который держится крепко. Тогда из 187 активов, обогнавших BTC, 86% упали более чем на 90%, медианное падение — 98%. Эти данные заставляют меня содрогаться, сезон альткоинов — это не для слабонервных.
Кроме того, X Layer от OKX тоже показывает отличные результаты: общая заблокированная стоимость DeFi превысила 100 миллионов долларов, за полгода выросла почти в 10 раз. Активных адресов более 4,2 миллиона, транзакций в блокчейне свыше 400 миллионов. Circle интегрировала нативный USDC и кроссчейн-протокол CCTP. X Layer уже две недели подряд занимает более 80% от общего объёма торгов xStocksFi. Экосистема развивается, и OKB как нативный Gas-токен X Layer имеет интересную историю спроса.
Но, с другой стороны, при таком резком росте наверняка есть желающие зафиксировать прибыль, у меня тоже часть позиции в раздумьях, стоит ли продавать. Ведь цена с 70 с копейками взлетела до 130 с лишним, тем, кто покупал на пике, стоит оценить риски. Поддержка в районе 70-85, усвоение позиций в 100-120, а 120 — это настоящий прорыв. Я планирую дождаться отката и, возможно, докупить, история с реформой предложения ещё не закончена.
А вы сегодня успели заработать? Или пропустили и теперь кусаете локти? Пишите в комментариях, и не забудьте поставить лайк, чтобы я видел, сколько людей следит за этим движением. $OKB $CORE так долго держится на уровне 0.019 доллара, осталось совсем немного до прорыва.
Ребята, CORE в последнее время ведёт себя очень спокойно. Объёмы торгов всё уменьшаются, капитализация застряла около 24,9 млн долларов, ни вверх, ни вниз. Даже данные CPI не помогли, что говорит о том, что сейчас этот рынок уже не связан с макроэкономическим настроением — рынок ждёт своей собственной истории.
---
Команда проекта на самом деле готовит большой ход, просто ещё не выпустила его.
Core DAO в этом году сделал серьёзный шаг — полностью пересмотрел экономическую модель. Раньше данные поддерживались за счёт инфляционных субсидий, теперь всё отменено, и выкуп CORE происходит за счёт реальных доходов экосистемы.
Проще говоря: команда проекта использует прибыль для выкупа своих токенов на вторичном рынке, чтобы поддержать цену.
Три продукта определяют, сработает ли эта логика:
1. Ликвидный стейкинг (LST): пользователи стейкают BTC и получают сертификаты, которые можно использовать для кредитования и получения дохода, оживляя ликвидность BTC. Уже подключено несколько институциональных кастодианов.
2. SatPay (Биткоин-банк): самый практичный продукт. Стейкаешь BTC, берёшь стабильные монеты в кредит, используешь дебетовую карту для покупок, а доход от стейкинга автоматически идёт на погашение кредита — без продажи монет. В июле прошёл апгрейд системы, улучшена параллельная обработка расчётов, интеграция API для торговцев, замкнутый цикл от стейкинга до потребления.
3. AMP протокол управления активами: обычные пользователи могут использовать институциональные стратегии, внося CORE или BTC и получая сложный доход.
Все комиссии и сервисные сборы от этих трёх продуктов идут на выкуп CORE. Логика проста: больше стейкинга BTC → выше доходы экосистемы → сильнее выкуп → CORE становится дефицитным.
Но в чём проблема?
Неопределённость по срокам. Дорожная карта красивая, но данные по публичному тестированию SatPay ещё не вышли, а реальные комиссии в сети не раскрыты. Конкуренты из Stacks на BTC Layer2 движутся быстрее, Cap 3 уже привлекает 2,000 BTC в протокол. Core нужно конкурировать за ликвидность, одних обещаний мало.
Что по краткосрочной перспективе?
Ждать. Ждать данные по использованию SatPay, ждать изменения объёмов стейкинга в сети. Когда эти данные появятся, можно будет проверить, действительно ли «колесо доходов» запущено. Сейчас низкие объёмы и боковик — это ожидание реальных данных.
Некоторые институциональные инвесторы уже начинают действовать — европейская публичная компания BTCS S.A. владеет долями, план по наращиванию позиций в процессе. Но институционалы двигаются медленно, розничным инвесторам нужно следить за данными в сети, а не только за ценой.
Боковик внизу не обязательно означает провал, но нужна искра, чтобы разжечь рост. Эта искра — либо взрывные данные SatPay, либо резкий рост объёмов стейкинга BTC. До этого момента — держите руку на пульсе, следите за сетью и ждите подтверждающих сигналов.$BTC
Почему на рынке BTC так тихо?
BTC, удерживаемый менее 3 месяцев, среди всех STH является относительно нейтральным активом; то есть он не так активен, но и не так устойчив.
Особенно в конце медвежьего рынка участие таких активов становится всё меньше, поэтому наклон кривой себестоимости постепенно выравнивается, начиная с резкого.
При отскоке, когда цена возвращается к уровню себестоимости, это также вызывает дополнительное давление продаж. Поэтому это ключевой уровень сопротивления.
Например, сейчас эта линия находится примерно на уровне $67,900; с момента отскока BTC 20 июня цена постоянно подавляется ниже этого уровня уже почти 2 месяца.
И наклон текущей кривой почти равен нулю (оборачиваемость уменьшается).
Интересно, что похожая ситуация наблюдалась в конце медвежьих рынков 2018 и 2022 годов.
С августа по ноябрь 2018 года цена BTC была подавлена < 3m-RP в течение 3 месяцев;
с августа по ноябрь 2022 года — тоже 3 месяца...
После этого в 2018 году произошла битва за хэшрейт BCH, а в 2022 году — крах FTX, что мгновенно пробило цену и вызвало сильные колебания. Общим для этих двух событий было то, что они произошли в конце медвежьего рынка.
Это показывает, что постоянное подавление < 3m-RP по сути является проявлением структурной уязвимости. Любое внешнее воздействие может нарушить этот хрупкий баланс.
Либо вверх, либо вниз.
А сейчас мы находимся в состоянии «накопления риска, но без искры», и продолжаем томиться в таком состоянии... Данные всех предыдущих промежуточных выборов здесь, вы знаете, что делать?
S&P 500
Через 1 месяц: в среднем +2,3%
Через 3 месяца: в среднем +7,1%
Через 6 месяцев: в среднем +13,9%
Через 12 месяцев: в среднем +18,8%, медиана +16,6%; все 18 случаев с ростом; диапазон +5,8%–+38,8%
NASDAQ (технологический рост)
Через 3 месяца: в среднем +5,0%
Через 12 месяцев: в среднем +16,6%, волатильность значительно выше, чем у S&P 500
Последние два примера (через 12 месяцев после выборов)
2018: +14,0% (после выборов был глубокий откат, дно достигнуто только в конце декабря)
2022: +21,2% (минимум был до выборов)
Ключевые моменты
1. Промежуточные выборы — это лишь восстановление премии за риск (знаменатель), они не могут противостоять ужесточению ФРС, рецессии и циклу спада в отраслях; 2018 год — типичный исключительный случай.
2. Технологии/полупроводники (память) имеют высокий бета-коэффициент, после выборов их эластичность выше, но фундаментальные факторы отрасли решающие.
3. Победа той или иной партии мало влияет на последующую динамику фондового рынка. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Южнокорейский индекс KOSPI резко отскочил на 23%: смогут ли чипы памяти сломать «циклическое проклятие»? $SKHYNIX
В последнее время индекс KOSPI в Южной Корее несколько дней подряд значительно растёт, с минимальных значений он резко отскочил примерно на 23%, войдя в технический бычий рынок. Лидерами роста стали Samsung Electronics и SK Hynix, даже сработал механизм прерывания торгов из-за слишком большого роста.
Что же именно торгуется на рынке? Есть три главных «открытых» положительных фактора:
1. Поддержка крупных иностранных инвесторов: Temasek скупает акции
Сингапурский суверенный фонд Temasek впервые напрямую инвестировал в южнокорейский фондовый рынок, купив акции Samsung и SK Hynix, объясняя это просто: «Чипы памяти в цепочке поставок AI всё ещё недооценены».
2. Самые крупные дивиденды в истории: огромные выплаты акционерам
SK Hynix и Samsung готовят планы по возврату акционерам свыше 200 трлн корейских вон, что почти в 7 раз больше, чем в прошлом году. Проще говоря: заработали слишком много наличных и напрямую возвращают их акционерам.
3. Удлинение дефицита предложения и спроса: дефицит сохранится до 2027 года
Руководитель Micron заявил, что в 2027 году ситуация с памятью будет ещё более напряжённой, чем в 2026 году; Morgan Stanley также повысил прогноз, ожидая, что мировой рынок памяти достигнет 1,44 трлн долларов в 2027 году.
Этот ралли по сути является тройной резонансной комбинацией «крепких фундаментальных показателей + готовности акционеров делиться прибылью + поддержки иностранных инвесторов». Но стоит отметить, что «циклическое проклятие» чипов памяти не исчезло, оно лишь временно скрыто спросом на AI. В настоящее время дальние коэффициенты P/E действительно низкие, но низкая цена никогда не была причиной роста, настоящим драйвером в будущем останется «разрыв в ожиданиях». $SNDK #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 Почему самая сильная в экосистеме блокчейн-система всё больше нуждается в доказательстве своей ценности?
Этот вопрос, применительно к ETH, на самом деле заслуживает обсуждения гораздо больше, чем краткосрочные колебания цены.
В последние годы на рынке сложился очень чёткий консенсус по Ethereum:
Пока мир на блокчейне продолжает развиваться, $ETH будет крупнейшим бенефициаром.
Потому что от DeFi до стейблкоинов, от NFT до RWA, а также различных институциональных исследований в области финансов на блокчейне, Ethereum всегда занимает центральное место.
Но сейчас появляется всё более очевидная проблема:
Экосистема Ethereum становится всё более процветающей, но сама ценность ETH начинает вызывать сомнения.
Это и есть главный внутренний конфликт ETH в последнее время.
Раньше путь развития Ethereum был прост.
Чем больше пользователей —
тем больше транзакций —
тем выше расход газа —
тем выше спрос на ETH.
Но с быстрым развитием Layer2 эта логика меняется.
С точки зрения пользователей — это хорошо.
Снижаются издержки на транзакции.
Увеличивается скорость.
Больше приложений может работать на блокчейне.
Но для держателей ETH рынок начинает переосмысливать:
Сколько из этого роста в итоге останется в самом активе ETH?
Вот почему сейчас многие обсуждают ETH не только с точки зрения размера экосистемы.
А начинают обращать внимание на возврат ценности.
Потому что сильная инфраструктура не гарантирует, что её токен получит эквивалентную ценность.
Интернет процветает.
Но не все компании, предоставляющие базовые услуги, становятся главными победителями.
ETH сейчас сталкивается с похожей проблемой.
Ему нужно доказать:
Почему при расширении финансов на блокчейне обязательно нужно держать ETH?
Почему рост RWA, стейблкоинов и институциональный вход напрямую увеличит спрос на ETH?
Это не значит, что у ETH нет шансов.
Наоборот, ETH по-прежнему одна из важнейших платформ для смарт-контрактов.
Большое количество стейблкоинов в обращении.
Множество финансовых приложений работают на ней.
Институциональные игроки, входя в блокчейн-мир, тоже вряд ли смогут обойти экосистему Ethereum.
Но рынок уже не будет просто так давать высокую оценку за «крупнейшую экосистему».
На следующем этапе ETH нужно доказать не:
Есть ли пользователи Ethereum.
А:
Почему пользователи Ethereum должны держать ETH.
Разница — всего в несколько слов.
Но она определяет совершенно разное будущее.
Если ETH сможет превратить рост экосистемы в спрос на токен, рынок может пересмотреть его цену.
Но если ценность в основном перейдёт к уровню приложений, Layer2 и другой инфраструктуре, ETH может постоянно испытывать давление на оценку.
Поэтому сейчас, глядя на ETH, я считаю, что главный вопрос не в том, недооценён ли он.
А в том, сможет ли $BTC превратить развитие всего криптомира в собственный рост.
Экосистема определяет потенциал ETH.
Захват ценности определяет цену ETH.
#ETH #Ethereum #以太坊 #Crypto #美股全线走高，加密股领涨 Скачок цен OKB и дисбаланс накопленных деривативных позиций за ним На первый взгляд OKB демонстрирует сильный восходящий тренд, но полностью ли ожидания участников рынка отражены в реальных позициях? Согласно оригинальному документу, частные инвесторы приобрели дополнительные 3,47 OKB примерно за 2 300 юаней (примерно 440 000 KRW), доведя их общие активы до 246. Цель на этот месяц установлена на уровне 300, а пока планируется отдельный сбор средств в размере 10 000 юаней (в оригинальном тексте называемых «испытаниями лекарств»). Существуют обременения погашения кредитных карт и онлайн-кредитов, а также были упомянуты BTC и ETH. Структурное значение этого случая заключается в индивидуальной чувствительности к рычагу. Расширение позиций, которые также мобилизуют способность к заёмству через кредитные карты и кредиты, показывает, что склонность к риску сосредоточена в конкретных альткоинах. Однако это отдельные случаи, и они не служат доказательством для определения общего направления ликвидности рынка. С точки зрения рынка деривативов, как спотовая сила OKB влияет на комиссии за финансирование фьючерсов и базисРалли памяти может оказаться масштабнее сегодняшнего ценового движения. 👀
Не просто смотрите на зелёные свечи — следите за историей, которая за ними строится.
Цены на серверную память DDR5 выросли на 15%–23% всего за месяц. Сообщается, что Google подняла цены на телефоны на $100 на фоне дефицита памяти. Тем временем Kioxia и SanDisk продвигают новое поколение QLC флеш-памяти, ориентированной на задачи ИИ.
Если сложить всё вместе, это не выглядит как единичный бычий заголовок.
Похоже, рынок начинает переоценивать гораздо более масштабный нарратив:
Спрос на ИИ → ужесточение предложения памяти → рост цен → потенциальный новый суперцикл памяти.
И как только нарратив набирает обороты, цена может уйти далеко за пределы того, что оправдывают одни только фундаментальные факторы. Вот где появляется возможность — и опасность.
Те, кто понимает торговлю на основе нарратива, знают правила игры:
Входи, пока не все поверили в историю. Выходи, когда поверили все.
Так что настоящий вопрос не в том, разгоняется ли память сегодня.
Смотрим ли мы на начало нового суперцикла памяти — или уже гораздо ближе к вершине, чем кажется? 🤔📈
#DailyOrbit $OKB не просто преодолел отметку в $100 — рынок просто переоценил его.
Взлет $OKB выше $100 не произошел случайно.
Главный толчок? ICE, материнская компания NYSE, инвестировала в OKX при оценке в $25 млрд. После этой новости $OKB взлетел более чем на 50%, поднявшись с примерно $77,65 до почти $124. Вступление ICE в совет директоров и изучение более тесного сотрудничества вокруг токенизированных акций придает истории еще большую значимость.
Но настоящая причина, по которой $OKB может удерживать эти уровни, глубже.
В августе 2025 года OKX полностью изменила токеномику: примерно 65,26 млн OKB были навсегда сожжены, зафиксировав общий объем предложения на уровне всего 21 млн токенов. Затем $OKB стал нативным Gas-токеном для X Layer, что означает, что увеличение активности в сети может создавать дополнительное дефляционное давление.
Итак, теперь у вас есть три мощных фактора, работающих вместе:
🔥 Фиксированное предложение
📈 Реальный спрос в сети
🏦 Поддержка крупного традиционного финансового гиганта
Это меняет нарратив.
$OKB больше не оценивается просто как токен биржи. Рынок начинает воспринимать его как дефицитный, дефляционный актив с реальной полезностью и значительной институциональной поддержкой.
И именно поэтому уровень в $100 теперь выглядит совсем иначе.
#波动雷达：币种异动观察 —— $OKB
#DailyOrbit После фиксации прибыли на SPACEX у меня осталось всего две карты: одна — Hynix (память), другая — большой биток (BTC).
Расскажу свои настоящие мысли, без приукрашиваний, просто запись.
---
Сначала о большом битке: слабый, просто слабый.
Вчера вечером я уже говорил, что такой ход битка совсем не похож на рост. Если уж хотите делать лонг на крипту, не трогайте биток, лучше выберите ETH или HYPE — они сильнее.
Почему?
· Вчера по ETH ETF был чистый приток, значит институционалы покупают.
· HYPE тоже показывает положительный приток.
· А биток? Постоянный чистый отток.
Настроение крупных игроков ясно — сейчас они не хотят ловить дно битка. Моя логика проста: отскок — это возможность шортить биток, это не противоречит друг другу.
---
Теперь о памяти (Hynix): все кричат, что дно пройдено, а я не верю.
За последние пару дней память действительно сильно отскочила, я это вижу. Много крупных инфлюенсеров говорят «память развернулась», «дно подтверждено», и те, кто купил на дне, неплохо заработали.
Но я придерживаюсь прежнего мнения: настоящие крупные деньги уже переключились на другие направления.
Например:
· Космос (SPACEX)
· Большие AI-модели (Google, Zhipu, MINIMAX и др.)
Именно туда сейчас идут большие деньги, и в ближайшее время они не вернутся в память.
Кроме того, я уверен, что память сделает второе тестирование дна. Без нормальной структуры двойного дна я не стану делать большие ставки. Если здесь будет прямой пробой — значит эта прибыль меня не касается, я торгую только тем, что понимаю.
---
В итоге:
Биток слаб, отскок — повод для шорта.
Память отскакивает сильно, но я жду второго теста.
Торгуй тем, что понимаешь, не завидуй росту того, что не понимаешь.
Это только моя личная запись, не инвестиционный совет. Решайте сами, братья.
#ФинансовыйНаблюдатель: отчёты по AI-инфраструктуре выходят один за другим #SPCX #BTCИзменение цены на баррель нефти в первую очередь влияет на глобальные энергетические издержки; энергетические издержки, в свою очередь, влияют на такие страны-импортеры энергии, как Япония; Япония, будучи важным мировым финансовым рынком, своим изменением валютного курса дополнительно влияет на глобальные издержки капитала и склонность к риску.
Когда энергетический шок перейдет с товарного рынка на глобальные балансы активов и пассивов?
В этой статье я попытался полностью разобрать эту цепочку:
$BTC $BZ #霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级 #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 Вчера вечером были опубликованы данные по ИПЦ за июль, которые соответствовали ожиданиям, и, как обсуждалось вчера вечером, рыночная тенденция была относительно стабильной, индексы Nasdaq и S&P немного выросли, а акции и сектора с хорошими показателями в основном были связаны с фундаментально сильными отраслями.
1. По данным Бюро трудовой статистики, точный показатель ИПЦ в годовом выражении составил 3,36%, базовый ИПЦ — 4,7%, что немного ниже ожиданий. Однако после округления опубликованные данные соответствуют прогнозам.
1) Месячный рост базовых товаров составил 0,2%, а средний темп за три месяца по-прежнему остается низким, продолжая тенденцию снижения; в этом месяце рост сосредоточен в сегменте подержанных автомобилей.
Однако стоит отметить, что потребительские товары, связанные с AI, снова демонстрируют рост. Сегменты, напрямую связанные с AI, такие как компьютеры и периферийные устройства, в июле выросли в месячном выражении с -0,7% до 3,5%, а в годовом — достигли нового этапного максимума. Несмотря на небольшой вес в корзине, их краткосрочный вклад ограничен, но AI отличается от нефти — это не одноразовый шок, а явление с более широким распространением, особенно после цифровых инвестиций компаний, когда цены на связанные услуги постепенно растут. Это, возможно, долгосрочная тенденция, требующая особого внимания. Об этом поговорим отдельно позже.
2) В сегменте базовых услуг
Жилье остается на низком уровне, медицинские услуги и страхование автомобилей растут, эффект от чемпионата мира действительно снижается.
Авиабилеты — самая большая угроза для базовой инфляции из-за роста цен на нефть. Вес этого сегмента превышает 1%, в июле месячный рост составил 2,2%.
3) Теперь о ценах на нефть
Влияние цен на нефть оказалось слабее ожиданий. С начала июля обострение конфликта между США и Ираном вызвало быстрый рост цен на нефть, что вызвало опасения по поводу повторного повышения инфляции. Однако анализ динамики цен на WTI показывает, что в июле колебания и средний уровень остались примерно на уровне июня, без существенного роста. Это подтверждают и данные по ИПЦ.
2. Значение этих данных
1) ИПЦ соответствует ожиданиям, базовая инфляция слабее, что отодвинуло рынок от опасной черты и снизило опасения по поводу повышения ставок. Однако это не дало рынку сильного оптимизма.
2) Пока США и Иран не договорились, а цены на нефть не снизились, настроение на рынке немного улучшилось. Но поскольку данные не сильно превзошли ожидания, рынок вряд ли покажет всеобъемлющий рост. Инвестиции предпочтительнее в активы с сильными фундаментальными показателями, а активы с обычными фундаментами или зависящие от ожиданий снижения ставок — менее привлекательны.
3) Что дальше?
В ближайшее время стоит обратить внимание на данные по PPI за июль — это опережающий показатель для ИПЦ. Если PPI также ослабнет, это дополнительно поддержит настроение на рынке и будет положительным фактором.
Однако учитывая, что США и Иран пока не договорились, если международные цены на нефть в августе останутся выше 80, это может повлиять на уровень инфляции в августе.
Пока переговоры между США и Ираном не завершены, на рынке акций США, вероятно, сохранится диверсификация, как обсуждалось вчера вечером, многие инвесторы смотрят на фундаментальные показатели отдельных акций и секторов.С момента разблокировки команды $HYPE в декабре 2025 года было распределено 4,93 млн HYPE среди членов команды (текущая стоимость 270 млн долларов), что составляет 0,493% от общего предложения.
Из них 1,19 млн HYPE было продано на открытом рынке за 32,5 млн долларов, а остальные 3,14 млн HYPE были переведены на внебиржевой торговый счет, при этом их стоимость на момент перевода составляла около 132 млн долларов.
Всего было продано около 4,33 млн HYPE на сумму примерно 165 млн долларов, в среднем около 540 тыс. HYPE или 20,6 млн долларов в месяц.
За тот же период фонд помощи выкупил около 9,8 млн HYPE, потратив около 364 млн долларов, что в среднем составляет 1,23 млн HYPE или 46 млн долларов в месяц — более чем в два раза быстрее, чем продажа HYPE (бывшими) членами команды.Рынок не забрал мою прибыль в $15,000 — я отдал часть обратно. И, честно говоря, это даже больнее. 😭
В какой-то момент эта сделка показывала более $15,000 нереализованной прибыли.
Я думал, что смогу выжать из неё ещё немного.
Ждать CPI.
Ждать, пока рынок возродит ожидания повышения ставок.
Ждать, пока $ETH упадёт ниже $1,800.
Логика казалась идеальной.
Но потом вмешалась человеческая природа.
Я не зафиксировал прибыль на пике, и теперь наблюдаю, как часть этой прибыли исчезает.
После столь долгой торговли урок остаётся прежним:
Самое сложное — не найти сделку. Самое сложное — понять, когда достаточно.
CPI вышел примерно как ожидалось, но вместо того, чтобы вызвать распродажу, на которую я рассчитывал, рынок начал учитывать меньшее ужесточение ФРС. Доходности снизились, давление на доллар ослабло, а криптовалюта отказалась падать.
Вот что раздражает.
Я не был полностью неправ в прогнозе направления — я просто поздно понял, что рынок уже учёл это ожидание.
$ETH
ETH снова около $1,900.
$1,890 — первая поддержка, за которой стоит следить.
Если её потерять, в игру вступит уровень $1,850.
Но если ETH удержит диапазон $1,930–$1,950, давление на шорт может усилиться.
С учётом потоков ETF и влияния ликвидности на рынок, ожидать, что один показатель CPI полностью обрушит ETH, сейчас кажется слишком оптимистично.
$BTC
$63K всё ещё является важной точкой сопротивления.
Быки неоднократно её защищают, но диапазон $64K–$65K остаётся сильным сопротивлением.
Отсутствие прорыва по объёму = вероятно, продолжение бокового движения.
Потеря $63K — и внезапно в фокусе оказываются $62K и даже $60K.
$MU & $SNDK
Инфраструктура AI и спрос на дата-центры по-прежнему движут историю полупроводников, особенно память.
Но после таких сильных подъёмов фиксация прибыли становится нормой.
Когда цены растут — следите за нарративом.
Когда цены откатываются — следите за деньгами.
По-настоящему сильная акция — это не та, что растёт каждый день.
Это та, что находит покупателей даже при откате.
Так что да, эта сделка больно бьёт.
Я не полностью зафиксировал прибыль в $15,000 и определённо жалею об этом.
Но, по крайней мере, я всё ещё в плюсе.
#DailyOrbit $OKB /USDT торгуется около 102.8, показывая сильный рост +4.11%. Сообщаемый объем торгов составляет примерно $25.45M, в то время как цена заявки находится около $102.70.
Движение выше 4% ставит OKB в центр внимания. Покупатели демонстрируют явную силу, и текущая ценовая зона может стать важным полем битвы.
Если OKB продолжит удерживаться выше 102.7–102.8, быки могут попытаться продлить ралли к более высоким уровням. Рост объема обеспечит более сильное подтверждение того, что покупатели по-прежнему контролируют ситуацию.
Но после резкого подъема может быстро последовать фиксация прибыли. Отскок от текущей зоны может привести к временному откату перед следующей попыткой.
На данный момент OKB обладает самым сильным импульсом среди пяти показанных монет. Большой вопрос в том, смогут ли покупатели превратить это мощное движение в устойчивый прорыв.
#KoreaChipsLeadRebound #LumentumAIDemandSurges #IBITCutsBTCThreshold Отчёты по инфраструктуре AI в этот раз становятся всё более захватывающими.
Выручка Lumentum, CoreWeave и Super Micro Computer выросла более чем на 90%, а у Nebius ситуация ещё более впечатляющая — во втором квартале выручка взлетела на 454%.
Логично было бы ожидать, что при таких результатах акции взлетят?
Но графики ведут себя совсем не так, как ожидалось.
Капитальные затраты Nebius за квартал достигли 5,7 млрд долларов, у Coherent результаты превзошли ожидания, прогнозы тоже хорошие, но после торгов акции упали на 8%.
Это очень интересно.
Дело не в отсутствии спроса на AI, а в том, что рынок стал более требовательным. Раньше достаточно было говорить про AI и быстрый рост выручки, и инвесторы охотно покупали; теперь же просто «жечь деньги ради роста» уже недостаточно, все хотят знать: куда идут эти вложения, где прибыль? Когда вернётся денежный поток?
Поэтому следующий отчёт Applied Materials очень важен.
Они продают оборудование для полупроводников и находятся выше по цепочке AI-индустрии. Если спрос на передовую логику, HBM и передовую упаковку останется сильным, это будет означать, что расширение AI продолжается вглубь; но если заказы или прогнозы немного подведут, высокая оценка может сразу пострадать.
В нынешнем AI-рынке рост — это лишь билет на вход, а настоящим мастерством является превращение роста в прибыль.
Следующий этап — посмотрим, сможет ли Applied Materials его удержать.
$AMAT $CSCO $NBIS $COHR
#财报观察员：AI基建财报接力登场 Samsung и SK Hynix резко ускоряются, южнокорейский рынок акций вырос на 3%: не только смотрите на шум, смотрите на "пульс" чипов
Южнокорейский фондовый рынок внезапно вырос, Samsung Electronics и SK Hynix стали центром внимания рынка, что вновь доказывает: AI-рынок уже не монополия Nvidia, южнокорейская полупроводниковая цепочка также становится важным направлением для глобальных инвестиций.
Почему южнокорейский рынок акций так легко поднимается на волне AI? Ответ прост — полупроводники занимают слишком большую долю на южнокорейском рынке акций. Особенно это касается памяти, когда AI-серверы переходят от традиционных вычислений к высокопроизводительным, спрос на высококлассные продукты памяти, такие как HBM, быстро растет. Рынок начинает переоценивать прибыльность Samsung и SK Hynix.
Раньше при инвестировании в акции памяти часто говорили о "цикле". Рост цен, расширение производства, увеличение запасов, затем падение цен, снижение прибыли — и так по кругу. Но AI меняет эту традиционную циклическую модель. AI-серверы требуют более высокой производительности и большего объема памяти, после изменения структуры спроса некоторые высококлассные продукты могут получить более сильную переговорную позицию.
Это важная логика, стоящая за ростом южнокорейских акций.
Но инвесторам стоит помнить, что полупроводниковая отрасль никогда не растет без падений. После того как цена акций заранее отражает ожидания, если руководство компании не оправдает ожиданий или рынок начнет сомневаться в окупаемости капиталовложений в AI, акции полупроводников могут резко колебаться.
Так как же играть на южнокорейском рынке? Первый подход — участвовать через индекс, чтобы снизить риск отдельной акции; второй — следить за лидерами полупроводников, но быть готовым к высокой волатильности; третий — наблюдать за ценами на память, заказами HBM и глобальными капиталовложениями в AI, и действовать после дальнейшего подтверждения фундаментальных данных.
Для обычных инвесторов самое опасное — увидеть резкий рост Samsung и Hynix и подумать "если не войду сейчас, то упущу навсегда". Рынок дает возможности каждый день, настоящая редкость — это рациональность.
Если капиталовложения в AI продолжат расти, а прибыльный цикл южнокорейских полупроводников улучшится, то эта волна на рынке акций Южной Кореи может продолжиться. Но если оценка уже заранее учла ожидания, краткосрочные колебания вполне нормальны.
Поэтому не спрашивайте "может ли южнокорейский рынок еще расти", лучше спросите: сможет ли прибыль, стоящая за ростом, поспевать за ним? $BTC #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升 8.13 Глубокий дневной обзор｜Когда все настроены медвежьи, BTC наоборот не падает
Положительный эффект CPI реализован, почему BTC не последовал? Анализ разрыва между макроэкономикой и рынком
Текущая цена: 63,833 долларов, за 24 часа небольшой рост +0.60%. После полудня цена стабилизировалась, но давление продаж накапливается скрытно. Объем торгов сокращается, цена неоднократно тестирует уровень около 63,000 долларов, но не может эффективно пробить вниз, демонстрируя состояние «непробиваемости».
Тройной источник давления продаж
Несмотря на отсутствие падения цены, давление продаж исходит из трех направлений:
1. Отток институциональных средств: Вчера два спотовых ETF на биткоин зафиксировали чистый отток в размере 61,1 млн долларов, ведущие институциональные игроки, такие как BlackRock и Fidelity, одновременно выводят средства.
2. Киты с высокой маржой на шорт: Адрес кита DoshiAtoll увеличил шорт в 40 раз до 2,135 BTC, цена ликвидации установлена на уровне 64,592 долларов.
3. Перемещение исторических позиций: Адрес, купивший 74,603 доллара за BTC в предыдущем бычьем цикле, сегодня перевел 114 BTC на биржу, что указывает на намерение реализовать прибыль.
Ключевые технические уровни
Верхняя зона сопротивления: Над уровнем 64,000 долларов сосредоточены две линии ликвидации; часовой EMA60 сопротивление на 63,870 долларов.
Нижняя зона поддержки: В районе 63,000 долларов размещено множество стоп-лосс ордеров; 4-часовой EMA60 поддержка на 64,150 долларов (уже пробита).
Критический уровень: 64,500 долларов (цена ликвидации шортов китов), при достижении которой может начаться шорт-сквиз.
Анализ технических индикаторов
Период Сигнал Интерпретация
4 часа Продолжение медвежьего пересечения (9-й свеча), EMA15/60 расходятся вниз Подтверждение среднесрочного нисходящего тренда
1 час Продолжение медвежьего пересечения (64-й свеча), но EMA15 начинает сближаться и подниматься, цена близка к EMA60 Фаза коррекции в рамках нисходящего тренда
15 минут Золотое пересечение (5-й свеча), EMA15/60 расходятся вверх, MACD выше нуля, но столбцы уменьшаются Ослабление краткосрочного импульса роста
5 минут MACD сокращается 7 свечей подряд, появляется длинная верхняя тень Сила отскока близка к исчерпанию
Общий вывод: Медвежьи пересечения на 4-часовом и 1-часовом таймфреймах подтверждают основной нисходящий тренд, но золотое пересечение на 15 мин указывает на фазу коррекционного отскока. Цена только что коснулась часового EMA60 сверху и закрылась ниже, но тело бычьей свечи не подтверждает эффективное сопротивление. Нужно дождаться следующей часовой медвежьей свечи для подтверждения отката или же если золотое пересечение на 15 мин превратится в медвежье, что создаст мультифреймовый резонанс.
Макроэкономический фон: Положительный CPI не передался BTC
Индекс потребительских цен США замедлился согласно ожиданиям, рынок снизил ожидания по повышению ставок ФРС.
Реакция рынка: Акции технологического сектора США заметно выросли, а биткоин немного откатился.
Интерпретация: Макроожидания ликвидности благоприятны для BTC, но капитал сейчас сосредоточен в основном на американском фондовом рынке, крипторынок не проявляет достаточного желания следовать за ростом.
Дальнейшее наблюдение: Если доходность гособлигаций и доллар продолжат ослабевать, у BTC есть потенциал для отставшего роста; если объемы торгов останутся низкими, краткосрочно вероятна консолидация.
Индикаторы настроений: Сигналы дивергенции в условиях крайнего страха
Индекс страха и жадности: 29 (крайний страх).
Настроения рынка: Розничные инвесторы в целом пессимистичны, тема «стоит ли фиксировать убытки» часто обсуждается.
Ключевое наблюдение: Настроения крайне негативны, но цена не обновляет минимумы, а колеблется с низким объемом около 63,000 долларов.
Опытный вывод: Дивергенция между настроениями и ценой часто является типичной чертой крупных дна. Один лишь индикатор настроений мало что значит, но в сочетании с отказом цены падать заслуживает внимания.
Рекомендации по стратегии
Текущая стратегия: Наблюдать / держать.
Основная логика: Основной тренд медвежий, не стоит входить в лонг; импульс отскока ослабевает, не стоит усиливать шорт. Ждать появления мультифреймовых сигналов для принятия решения.
Ключевые точки наблюдения:
Если цена эффективно пробьет вниз 63,000 долларов (зона плотных стоп-лоссов), медвежий тренд может ускориться.
Если цена с ростом объема пробьет 64,500 долларов (цена ликвидации китов), может начаться шорт-сквиз и отскок.
Данное техническое исследование не является инвестиционной рекомендацией, при торговле контрактами строго контролируйте позиции и стоп-лоссы. $BTC $ETH 12 августа давняя публичная сеть Harmony подозревалась в атаке уязвимости «пустого блока», при этом злоумышленник незаконно выпустил около 4 миллиардов ONE, что эквивалентно примерно 26% текущего предложения. Ещё более тревожно то, что около 2,8 миллиарда токенов ONE были переведены на торговые платформы, что довело до предела давления на рыночные продажи и привело к снижению цены ONE вдвое внутри дня. В настоящее время Harmony сотрудничает с торговой платформой, чтобы попытаться заморозить связанные средства, разработать исправление и оценить возможность отката к ставкам. Но то, что действительно заставляет людей вздыхать — это не эта атака. Скорее, Harmony так сильно упала, что почти ничего не осталось. До инцидента рыночная капитализация Harmony составляла всего около $17 миллионов, затем затем упала до примерно $12,8 миллиона~$13,7 миллиона. Стоит отметить, что во время самого бурного бычьего рынка в 2021 году пик ONE достиг около $0.379, а рыночная капитализация Harmony когда-то приближалась к $4 миллиардам. С 4 миллиардов до более чем 10 миллионов сейчас: сокращение примерно на 99,7%. Раньше это была публичная сеть знаменитостей, но теперь даже её рейтинг на рынке опустился примерно до тысячи лучших. Но он-чейн-данные ещё более впечатляют: DeFi TVL: около $170,000; круглосуточные on-chain комиссии: около $0,13; объем торговли DEX за 24 часа: около $694; 24-часовые активные адреса: около 244. Это уже не просто выражение, которое может описать «спокойствие экосистемы». Более того, это не первый раз, когда Harmony сталкивается с крупным событиемНа фоне консолидации основных монет, токены с малой капитализацией привлекают спекулятивные средства при слабой ликвидности, после роста они сталкиваются с давлением из-за оттока ликвидности.
$APR за 24 часа вырос на 94% до 0,477 доллара, объем торгов взлетел на 3126% до 153,8 млн долларов. Высокая оборачиваемость указывает на то, что средства движимы краткосрочными спекуляциями, без поддержки со стороны конкретных положительных новостей проекта.
Доля биткоина на рынке сохраняется на уровне 58,5% в состоянии консолидации, средства выходят из основных активов. Индекс альтсезона на этой неделе вырос на 24% до 46, индекс страха и жадности находится на уровне 38, общая рыночная атмосфера остается осторожной, предпочтение отдается высоковолатильным активам.
Если спотовая ликвидность продолжит поглощать давление продаж, а цена стабилизируется выше 0,45 доллара, средства попытаются совершить второй рывок вверх. Для реализации этого сценария необходимо наблюдать, сможет ли объем торгов удержаться около 150 млн долларов, цель роста — тестирование максимума в 0,62 доллара.
Если объем торгов быстро сократится до уровня до резкого роста, это укажет на очистку покупок, и сценарий роста станет недействительным.
Если цена упадет ниже ключевой поддержки в 0,40 доллара, слабая глубина рынка не сможет поглотить прибыльные позиции, что вызовет откат. Для этого сценария нужно следить за усилением давления продаж, нижняя поддержка находится в диапазоне от 0,25 до 0,30 доллара.
Если около 0,40 доллара появятся крупные покупательские ордера и произойдет отскок, сценарий падения станет недействительным.
Самыми важными переменными для наблюдения в ближайшие 24 часа являются: сможет ли $APR удержать уровень 0,45 доллара и сохранится ли объем торгов выше 150 млн долларов.
#CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 #Anthropic加快IPO进程，AI估值进入验证期 #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Чёрт! Фьючерсы на американский рынок подросли, золото тоже пошло вверх, а биткоин всю ночь только и делал, что стоял на месте, будто ничего не заметил.
Все данные совпали с ожиданиями: годовой рост 3,4%, базовый индекс 2,5%, ни одного лишнего пункта. Цены на энергоносители продолжают падать, а стоимость жилья упорно держится на месте.
Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре сразу упала примерно до 40%, а сторонники сохранения ставки взяли верх. Фьючерсы на американский рынок подросли, золото колеблется около 4400, доллар немного ослаб.
Биткоин всю ночь колебался между 63 000 и 64 000, практически не двигаясь. Эфириум дал небольшой отскок после перепроданности, поднявшись до 1900, но затем откатился назад. SOL вообще как будто не заметил.
Другие всё ещё надеются на мягкую посадку инфляции как стимул, а биткоин уже давно учёл отсутствие повышения ставок.
В Твиттере кто-то прямо написал: «Рискованные активы обычно приветствуют такие данные по инфляции, но роста, на который надеялись быки, не видно и в помине». Другой, следящий за рынком, отметил, что биткоин в среднем двигается примерно на 1% в течение четырёх часов после публикации CPI, а в этот раз даже этого не случилось.
Кто-то ещё предупреждает: макроэкономика — это главный фактор, институциональные деньги есть, но они не хотят двигаться, а широта альткоинов крайне мала. Снижение вероятности повышения ставки в сентябре — это хорошо для рискованных активов, но внутри ФРС несколько жёстких фигур всё ещё настаивают, что «пора действовать», и до голубиной политики Уоша и компании ещё далеко.
Настоящая ставка делается не на этот уже предсказанный CPI. Данные по занятости уже начинают портиться, цены на нефть на Ближнем Востоке могут в любой момент снова поднять инфляцию, а PPI и последующие отчёты — вот что действительно может изменить настроение рынка.
Хорошие сделки — это те, что ждут своего часа, а не те, что совершают сразу после выхода данных. CPI — это только начало спектакля, а главное шоу ФРС только начинается.CPI опубликован, BTC и ETH начинают рассказывать свои истории
Вчера (12 августа) в 8:30 по восточному времени США годовой индекс потребительских цен (CPI) за июль составил 3,4%, базовый CPI в месячном выражении — 0,2%, что практически совпало с ожиданиями, и рынок даже не стал имитировать какую-либо волатильность. После публикации данных следующий важный релиз — двойной отчет по ВВП и PCE 26 августа — в эти десять с лишним дней наступает типичный период информационного вакуума. Не стоит недооценивать этот вакуум, именно он является лучшим окном для понимания расхождения в логике ценообразования BTC и ETH.
По состоянию на 1:00 ночи 13 августа по восточному времени BTC торгуется на уровне 63 821 долларов, за 24 часа практически без изменений (+0,12%), колеблясь в диапазоне 63 241—64 384 долларов. Такой ход очень «институциональный»: CPI не удивил, ожидания по снижению ставок не нарушены, у ETF нет причин для оттока средств, долгосрочные держатели не спешат продавать. Отсутствие новостей для BTC — это хорошие новости — его текущая ценовая якорь — это денежные потоки, а не макроэкономические данные.
ETH чувствует себя не так комфортно. В то же время ETH торгуется на уровне 1 892 долларов, хотя за 24 часа вырос всего на 0,3%, за последние 5 дней минимумы уже касались 1 853 долларов, а при попытках подняться выше 1 920 долларов рост быстро иссякает. По прогнозам рынка Robinhood, ценовой диапазон на 13 августа сосредоточен в районе 1 870—1 880 долларов, что явно показывает нежелание инвесторов оценивать его выше. В период вакуума никто не говорит о «повестке Ethereum», активность в сети и движение капитала не поддерживают его.
Основной конфликт ясен: макроэкономический вакуум усиливает структурные различия. $BTC поддерживается ETF и институциональными позициями, он не падает; $ETH лишен независимого спроса и вынужден следовать за медвежьим рынком. Дальше все зависит от уровня 1 850 долларов — если он не удержится, курс ETH/BTC обновит минимумы; а BTC сохранит лидерство августа, если не опустится ниже 63 000 долларов. Не стоит быть экспертом задним числом; сегодняшние данные по PPI, скорее всего, также оправдают ожидания.
Вчера годовой индекс потребительских цен (CPI) за июль составил 3,4%, а месячный прирост — всего 0,1%,
что подтверждает умеренную инфляцию.
Ожидается, что годовой показатель PPI сегодня составит 4,9% (предыдущий — 5,5%). Если он оправдает ожидания, это лишь продолжит тенденцию охлаждения, заданную CPI, без новых сюрпризов.
После публикации CPI ETH взлетел до 1,924.97, а затем сразу упал более чем на 70 пунктов до примерно 1,870, что указывает на сценарий «покупай на слухах, продавай на фактах» —
даже если PPI оправдает ожидания, маловероятно, что это вызовет второй устойчивый рост.
Скорее всего, будет такой же скачок с последующим откатом.#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Сегодняшний список выигрышей был похож на спринтовскую гонку: все быстрые игроки использовались на ETF и концепции ИИ, а мейнстримные монеты стояли на месте, погружённые в мысли. Вы заметили, что рынок тихо заменил «нарратив» на «волатильность»? Я был поражён, когда наблюдал за рынком. Главными ростами почти полностью занимали кредитные ETF — полупроводники, чипы, облако искусственного интеллекта — названия, словно они скопированы прямо с американских акций. $APR вырос на 183%, а объём торгов вырос до $4,7 миллиарда. Это не обычный капитал, входящий на рынок; краткосрочные фонды играют в «игру скорости». Им не важен сам проект, важно ли, есть ли сегодня колебания для еды. У этого рынка есть характерная черта: быстрый вход, быстрый выход, ориентированный на настроения, а секторы перемещаются между секторами, как «ударь крота». Список тех, кто снижается, тоже интересен: $ONE упал на 34%, $KAITO упал на 27%, все ранее рекламируемые проекты в области ИИ и публичных сетей. Фонды не выходят с рынка, а выходят из «сторителлинговых монет» и смещаются в сторону «волатильных инструментов». Этот переход имеет решающее значение; он показывает, что аппетит к риску рынка сохраняется, но люди предпочитают свинг-трейдинг, а не веру. По моим наблюдениям, BTC и ETH стоят как два зрителя, стоя на месте, но сам альткоин разделился на два мира: с одной стороны празднуют ETF с кредитным плечом; с другой — старый нарратив кровоточит. Такой сплит обычно происходит во второй половине рынка, когда фонды не хотят гнаться за максимумами и не хотят уходить, поэтому могут искать краткосрочные сделки только в самых волатильных точках. Логика бычьей тенденции на самом деле ясна: нарратив ИИ и полупроводников основан на реальной эффективности и капитале со стороны США#芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
Samsung и SK Hynix планируют в 2026 году вернуть акционерам более 140 миллиардов долларов через выкуп собственных акций или дивиденды. Samsung и SK Hynix вкладывают сотни миллиардов долларов в расширение производства памяти HBM. Samsung, SK Hynix и Intel одновременно готовятся к запуску производства следующего поколения памяти в 2028 году. Свободные денежные средства Samsung и SK Hynix действительно огромны, каждая компания должна вложить не менее 100 миллиардов долларов в линии производства следующего поколения памяти.
Эта сумма чрезвычайно велика, и в любое время повышение производительности с помощью технологий — вечная тема. AI-вычисления не являются расходным материалом. Это не технология, быстро теряющая стоимость, а инфраструктурный актив, который может быть переоснащён между поколениями и приносить постоянный денежный поток. С этой точки зрения капитальные затраты на AI — это не просто повторяющиеся расходы, а процесс накопления вычислительных активов, которые можно многократно монетизировать в будущем $SKHYNIX $MU Вчерашний индекс CPI оказался вполне стандартным, не принес рынку настоящих сюрпризов. Годовой рост CPI в США за июль составил 3,4%, месячный — 0,1%; базовый CPI вырос на 2,5% в годовом выражении и на 0,2% в месячном, что в целом соответствует ожиданиям рынка.
Для крипторынка эти данные скорее позитивны, но их влияние явно ограничено.📊
Причина проста: инфляция действительно продолжает снижаться, годовой CPI упал с 3,5% в июне до 3,4%, базовый CPI снизился с 2,6% до 2,5%, что говорит о том, что инфляционное давление не усиливается, что является положительным сигналом для рисковых активов и ожиданий ликвидности на рынке.
Но проблема в том, что рынок это уже давно учел.
Поэтому после публикации данных BTC не показал ожидаемого сильного движения, наоборот, сначала вырос, а затем откатился, и сейчас внимание рынка снова переключилось на дальнейшую политику ФРС и данные по занятости.
Лично я считаю, что этот CPI скорее дал быкам "вдохнуть", но недостаточно, чтобы сломать более чем месячное боковое движение биткоина.
Настоящее направление для BTC, вероятно, будет зависеть от последующих данных по занятости, PPI и заявлений ФРС.👀
#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位 $BTC $ETH $APR Отскок Кореи вышел за рамки обычного восстановления: индекс KOSPI вырос более чем на 22% с минимума 30 июля, а Samsung и SK hynix возглавили последний внутридневной рост с прибавками свыше 5% и 7% соответственно. Оптимистичный сценарий основан на капитальных затратах в AI и восстановлении акций памяти и оптики. Однако такое лидерство также указывает на концентрацию ралли. Если иностранные инвестиции расширятся за пределы нескольких компаний из чиповой отрасли, движение может оказаться устойчивой переоценкой; без такого расширения оно останется уязвимым к очередному развороту, вызванному кредитным плечом. Сообщения о возможных инвестициях Temasek поддерживают рынок, но неопределённые сроки и размеры ограничивают их аналитическую значимость. Это не совет, а лишь анализ.
#KoreaChipsLeadRebound$BTC 63500 торгуется в боковом диапазоне, но разве это боковик? Это тишина перед бурей.
Технический анализ: SAR=64442 давит сверху
EMA21=64021, EMA55=64209 все разворачиваются вниз, цена прижата всеми скользящими средними к земле.
Ончейн: Доля доходов майнеров от комиссий 0.69%, близка к минимуму за 10 лет. Хешрейт при этом обновляет максимумы, майнеры держатся изо всех сил. Если не выдержат, начнут распродавать резервы, устоит ли уровень 60000?
Индикаторы: KDJ затупился на низах, RSI6=38.83. Выглядит как отскок, но где объем? За 24 часа всего 63,7 тыс. монет, 4 млрд долларов. С таким объемом разве можно пробить давление продаж на 65000? Смешно.
Диапазон: потолок 65000, пол 62000. Выбор направления будет в эти несколько дней.
Я ставлю на пробой 63000 вниз, с отскоком к 62000, последняя линия обороны быков на 60000.
И собираюсь постепенно входить в длинные позиции с маленьким объемом на текущем уровне, ожидая последнего падения перед сентябрем, чтобы увеличить позиции, делая ставку на сохранение ставок без изменений в сентябре.
Кто-то говорит, что новый минимум доходов майнеров — сигнал дна, так было в 2015 и 2019. Но не забывайте — тогда это были начальные этапы бычьего рынка после халвинга, хешрейт не был таким экстремальным. Сейчас новый максимум хешрейта + новый минимум доходов — это максимальная внутренняя конкуренция, а не дно цикла.
Дно требует капитала, объема и поддержки макроэкономики. А что у нас сейчас?
В комментариях обсудим, новый минимум доходов майнеров — это дно или предвестник краха?🔥
#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
#CLARITY延期，SEC拟推进监管规则补位
#Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化
$BTC $ETH $SOL #以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就 Кто-то спрашивает: $ETH чем больше стейкинга, тем безопаснее, почему тогда обсуждают сокращение вознаграждений?
Потому что безопасность сети — это не игра с бесконечным повышением ставок. Когда стейкинг растет с малого до большого, добавленная стоимость безопасности от новых средств может быть очевидна; но при уже высоком проценте каждая дополнительная доля стейкинга может иметь разный предельный эффект, при этом издержки эмиссии остаются.
EIP-8361 пытается решить именно этот конфликт. Однако сейчас это всего лишь черновик, а не утвержденное новое правило.
Обсуждать можно заранее, но не стоит забегать вперед с выводами. Не стоит играть задним числом, сегодня вечером с большой вероятностью PPI тоже будет соответствовать ожиданиям
Вчера июльский CPI в годовом выражении составил 3,4%, в месячном — всего 0,1%,
что подтверждает умеренную инфляцию.
Сегодня вечером ожидается годовой PPI на уровне 4,9% (предыдущее значение 5,5%), если прогноз оправдается, это будет просто продолжением сценария охлаждения, установленного CPI, а не новым сюрпризом.
После публикации CPI ETH вырос до 1 924,97, затем упал более чем на 70 пунктов до около 1 870, что показывает, что "покупают ожидания, продают факты" уже реализуется —
даже если PPI оправдает ожидания, вряд ли это приведет ко второй волне устойчивого роста.
С большой вероятностью будет также рост с последующим падением #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
Корейский рынок акций за 10 дней отыграл 22%! Лидируют Samsung и SK Hynix, стоит ли криптосообществу следовать за историей с памятью?
В июле корейский рынок показал худший месячный результат с финансового кризиса (-22%), розничные инвесторы с маржой обанкротились, торги приостановлены;
13 августа индекс KOSPI в течение дня вырос на 4,8%, за 10 торговых дней с 30 июля отскок составил около 22–23%, что напрямую выводит рынок на порог технического бычьего тренда.
Движущие силы — всего два имени:
📈 Samsung Electronics +4%~5%
📈 SK Hynix +7%+ (американские ADR вчера сначала выросли на 9%)
Капитальные вложения в AI продолжают расти, Micron заявляет, что дефицит DRAM продлится после 2027 года, Temasek планирует напрямую купить корейскую память, а в конце месяца две компании собираются выплатить акционерам более 200 трлн корейских вон — настроение полностью восстановилось.
Криптосообщество, не делайте вид, что не видите:
Перезапуск цикла HBM/памяти = инфраструктура AI не останавливается = риск аппетит по цепочке Nvidia, вычислительной мощности и некоторым токенам AI-агентов поддерживается.
Но обратите внимание, что июльский обвал на корейском рынке был вызван принудительной ликвидацией с маржой, а сейчас — это восстановление после перепроданности и возврат иностранного капитала, а не бездумный рост; если ФРС и индекс доллара снова начнут колебаться, в конце месяца возможен откат.
Лично я не слежу за KOSPI, смотрю на отражения с двух сторон:
• Спот: внимательно слежу за американскими акциями MU, SKHY, ETF на полупроводники
• Крипто: будет ли история AI/Depin/памяти расти с объемом, если нет — значит, это ложная корреляция Июльский индекс потребительских цен (CPI) в США вырос в годовом выражении на 3,4%, базовый CPI — на 2,5%, в месячном выражении оба показателя немного увеличились.
Инфляция продолжает снижаться — в июне CPI был 3,5%, в июле снизился до 3,4%.
Цифры выглядят отлично, прогнозы были очень точными.
Но «соответствие ожиданиям» означает, что все это уже предвидели.
Нет сюрпризов — нет эмоций. Нет эмоций — нет движения рынка.
После публикации CPI индикатор CME FedWatch показал снижение вероятности повышения ставки в сентябре с 45,9% до примерно 40%. Другой источник данных показывает вероятность повышения 48% и сохранения ставки без изменений 52%.
Кого бы вы ни слушали, тренд один: риск повышения ставки снижается.
Месяц назад рынок обсуждал, будет ли повышение в июле. А сейчас? Повышение в сентябре уже почти стало маловероятным событием.
Но снижение ставки? Даже не думайте об этом.
Инфляция всё ещё выше 3%, что на целых 1,4 процентных пункта выше цели ФРС в 2%. Цена на нефть колеблется около 100 долларов.
Снижение вероятности повышения ставки не означает, что снижение ставки уже близко.
После выхода данных BTC кратковременно вырос на 0,3%, затем откатился и колеблется около 63 400 долларов.
0,3%.
Вы не ослышались. Nasdaq вырос на 0,54%. Золото выросло. Американский фондовый рынок вырос.
А биткоин? Даже не сдвинулся с места.
Те, кто кричал «если CPI ниже ожиданий, то биткоин пойдёт к 67 000», сейчас, наверное, всё ещё в ступоре, уставившись на графики.
«Соответствие ожиданиям» уже было учтено рынком заранее.
В момент выхода данных весь позитив уже был учтён.
После публикации CPI американский рынок открылся ростом и пошёл вверх, а биткоин не вырос, а упал.
Проще говоря: у крипторынка слишком слабая ликвидность, чтобы удержать даже такой макроэкономический позитив.
Раньше хороший CPI мог поднять BTC на 5–10%. А сейчас? 0,3%.
Рынок всё больше требует хороших новостей. Просто «соответствие ожиданиям» уже не удовлетворяет.
Либо дайте мне сюрприз, либо не давайте ничего.
«Соответствие ожиданиям» в нынешнем рынке примерно равно «отсутствию ожиданий».
63 000 — краткосрочная линия жизни для BTC.
Если удержится — будет консолидация и поиск направления.
Если нет — откроется пространство вниз.
Публикация CPI — не конец, а промежуточная станция.
Следующая остановка: PPI. $BTC Whale DoshiAtoll только что увеличил свою позицию по биткоин-шортам на Hyperliquid до 2 135 монет, при этом кредитное плечо достигло поразительных 40-кратных. Проще говоря, этот парень держит чипы для короткой продажи на сумму более 130 миллионов долларов (по цене 63 000 BTC). Теперь он не только самый большой медведь на арене, но и гигантская движущаяся мишень, висящая в воздухе.
В мире криптовалют, когда вы становитесь крупнейшим держателем, вы перестаёте быть охотником; вы становитесь самой ликвидностью.
* Для крупных быков и маркет-мейкеров на рынке заказ DoshiAtoll чрезвычайно привлекателен. Кредитное плечо 40x означает, что если BTC вырастет примерно на 2%, этот человек столкнётся с принудительной ликвидацией.
* На рынке существует своеобразная привычка: цены склонны двигаться в области с наибольшей ликвидностью (то есть в кластеры крупных ликвидированных ордеров). Теперь все быки Hyperliquid, вероятно, следят за ценой ликвидации, готовясь к совместному «шорт-сквизу».
Ожидания рынка:
1. Ожидается, что в течение следующих 24 часов BTC с высокой вероятностью переживёт резкий всплеск роста. Это было не для поворота, а чтобы взорвать кита в направлении. Если BTC внезапно взлетит на 1000-1500 пунктов, не удивляйтесь — это все делят труп Дошиатолла.
2. С таким большим заказом медведи подумают, что нашли егоПоследнее исследование Messari показало, что с ноября 2021 года, когда бычий рынок достиг пика, единственным альткоином, который смог обогнать биткоин, является OKB.
В бычьем рынке 2020-2021 годов примерно 187 монет обогнали биткоин, но к 2026 году 86% из них упали более чем на 90% от пика, а медианное падение составило 98%.
За последние 24 месяца всего 22 токена временно обогнали биткоин, из них около 32% — это платформенные монеты. Но если рассматривать период в четыре с половиной года, остался только OKB.
Из 187 осталось 1, OKB — единственный выживший. Платформенная монета, которая за цикл в четыре с половиной года обогнала биткоин, опирается не на концепции, а на структуру предложения — общий объем 21 миллион монет, без дополнительной эмиссии и давления разблокировки. Пока другие рассказывают истории, он меняет код. $OKB #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
Корейский фондовый рынок за десять дней вырос более чем на 22%, полностью подавив прежние пессимистичные настроения. Лидерами резкого роста стали гиганты памяти Samsung Electronics, SK Hynix $SKHY и Micron $MU, что даже привело к приостановке программных покупок.
Этот мощный отскок после резкого падения очень очевиден: глобальные расходы на вычислительные мощности AI вовсе не остановились, а рынок памяти по-прежнему находится на пике суперцикла. Недавнее сверхпадение, вызванное крахом, обеспечило отличную пружинящую силу для восстановления оценки.
Однако с точки зрения структуры, корейский рынок, сильно зависящий от таких гигантов памяти, как SKHY, по сути является рычагом глобального AI-аппаратного обеспечения.
Краткосрочная волатильность на высоких уровнях усиливается
После восстановления настроений рынок перейдет от движения за счет капитала к периоду проверки результатов. При высокой концентрации рынка малейшие колебания в технологических акциях США и таких эмитентах, как MU, будут усиливать волатильность корейского рынка.
Сильная поддержка цикла памяти сохраняется
Дефицит HBM продолжается, а улучшение баланса спроса и предложения на обычные чипы памяти поддерживает рынок. Если SKHY и Samsung смогут подтвердить результаты в отчетах за следующие два квартала, у акций будет прочная база снизу.
Долгосрочные инвесторы фиксируют ключевые активы
Интерес таких институциональных инвесторов, как Temasek, свидетельствует о признании умными деньгами незаменимости гигантов памяти SKHY и других в качестве инфраструктуры эпохи AI. При откатах долгосрочные инвесторы будут продолжать набирать позиции.
Суть корейского рынка — это капиталовложения крупных компаний Кремниевой долины. Не стоит теряться в краткосрочных резких колебаниях, важно внимательно следить за бюджетами закупок североамериканских гигантов для поставщиков MU, SKHY и прогрессом массового производства следующего поколения HBM — именно это определяет тренд.
Это не инвестиционный совет, DYOR OKB теперь не просто токен платформы.
Это нативный Gas-токен X Layer, все транзакции в цепочке, взаимодействия с контрактами и кроссчейн операции требуют оплаты комиссии в OKB.
В настоящее время более 90% OKB на Ethereum L1 уже прошли кроссчейн обмен, OKB будет существовать на нескольких цепочках в кроссчейн режиме.
Сам X Layer уже работает довольно быстро. 8 августа CEO OKX Star объявил о запуске экосистемного фонда X Layer на 1 миллиард долларов. OKX Exchange OS уже несколько месяцев работает на X Layer, спотовая торговля, бессрочные контракты и прогнозные рынки можно развернуть на нем, институциональные инвесторы могут быстро создавать свои торговые площадки, используя общую инфраструктуру. После запуска приложений TPS вырос с 3.8 до более 200, кратковременно превзойдя Solana и BNB Chain. Общая заблокированная стоимость DeFi за первую половину этого года выросла почти в 10 раз, объем эмиссии стейблкоинов превысил 2 миллиарда долларов, а количество активных адресов достигло 4.2 миллиона. Чем активнее активность в цепочке, тем больше расходуется OKB, тем больше захватываемая ценность.
Актив с общим объемом 21 миллион монет, без дополнительной эмиссии и давления на разблокировку, одновременно связанный с доходами экосистемы платформы и расходами на комиссии в Layer 2. Такая структура действительно уникальна на крипторынке. История с 21 миллионом уже закреплена, история экосистемы развивается дальше. Цена выросла с более чем 80 долларов в июле до 100 долларов сейчас, рынок постепенно усваивает эти изменения. Но усвоение еще не завершено. $OKB OKB вырос с чуть более 80 долларов в июле до примерно 100 долларов сейчас, увеличившись примерно на 25% за месяц.
За тот же период биткоин вырос примерно на 15%, эфир — примерно на 13%, а индекс альткоинов практически не изменился.
Но есть один нюанс, который стоит учесть — суточный объем торгов OKB всего несколько десятков миллионов долларов, тогда как объем биткоина в десятки раз больше.
При одинаковом росте OKB требуется всего лишь одна сотая часть средств от объема биткоина, чтобы подтолкнуть цену вверх.
Это не значит, что OKB плох, а скорее то, что его текущая структура ликвидности делает цену более подверженной влиянию крупных ордеров. При покупке цена может быстро расти, но при продаже она также может быстро падать.
Низкая ликвидность — это палка о двух концах для держателей: при росте высокая эластичность, при падении слабая поддержка. В настоящее время стакан заявок OKB не слишком глубокий, глубина около 100 долларов недостаточна, что означает, что при крупных сделках проскальзывание будет заметным, а стоимость удержания позиции возрастет. В краткосрочной перспективе цена может быть поднята небольшим объемом средств, но при появлении продаж скорость отката тоже будет высокой.
$ETH $OKB Китовый короткий счет сделал две покупки за 23 минуты, необычайно терпеливое формирование позиции по SP500
Баланс счета $5.23M, длинные позиции по SP500 сразу довели до $6.80M, распределив 433 сделки за 23 минуты, не скупая всё сразу.
Этот адрес MP05 склонен к шортам, из 593 сделок 351 была короткой, но сегодня сначала открыл длинную позицию $14.91M по XYZ100, а затем добавил эту по SP500.
В истории PnL прибыль $9.15M, коэффициент выигрыша 60%, размер счета немалый, но смена направления слишком резкая.
Далее посмотрим, будет ли он продолжать наращивать длинные позиции или быстро закроет их.
Если вам нравится мой анализ, пожалуйста, подпишитесь Переговоры по свободному судоходству в Ормузском проливе не увенчались успехом, риск для цен на нефть снова начинает расти, этот фактор нарушит хорошее настроение многих активов.
Несколько дней назад рынок торговал ожиданиями скорого заключения соглашения, риск-премия по нефти снижалась, американский фондовый рынок и криптовалюты чувствовали себя лучше. Сейчас переговоры зашли в тупик, давление усиливается, энергетический рынок скоро снова станет напряжённым. Ормузский пролив — это не обычный морской путь, он связан с нефтью, страхованием судоходства, инфляционными ожиданиями и политикой ФРС.
Вот почему нельзя оценивать цены на нефть только по запасам.
Если нефть продолжит расти, энергетический компонент CPI, который только что снизился, может снова пойти вверх. Тогда рынок увидит одновременно ослабление занятости и усиление инфляции, ФРС будет сложнее принимать решения, а рисковые активы будут труднее расти.
Я считаю, что такие ситуации самые мучительные: не смотришь на графики, а на переговорный стол; не на спрос и предложение, а на то, кто первым уступит. Пока соглашение не заключено, риск по нефти нельзя считать снятым.
#霍尔木兹通航谈判未果，美伊施压升级 Анализ сегодняшнего рынка Bitcoin и Ethereum
Можно заметить, что Bitcoin ведёт себя слабее Ethereum, в последнее время всегда советовал брать шорт по Bitcoin в первую очередь. Сегодня в сделках также преимущественно шорт. В первую очередь шорт Bitcoin. BTC 64444 шорт. Стоп-лосс 65000. Eth 1928 шорт. Стоп-лосс 1950. Фундаментальные изменения OKB на самом деле были завершены в прошлом году — с 300 миллионов до 21 миллиона, общий объем заблокирован.
Но рынок начал реагировать только недавно.
13 августа, когда OKB преодолел отметку в 100 долларов, количество активных адресов в день превысило 300, что стало недавним максимумом.
Многие сравнивают OKB с BNB. Объем предложения BNB составляет 140 миллионов монет, OKB — 21 миллион. У BNB есть экосистема BSC, у OKB — X Layer. Главное отличие — структура предложения: общий объем OKB заблокирован и не будет увеличиваться. Такая редкость уникальна среди платформенных токенов. Рыночная капитализация OKB сейчас чуть более 2 миллиардов долларов, занимает 32-е место. При движении вниз первая поддержка находится в диапазоне 95-92 долларов. При движении вверх следующий уровень сопротивления — 120-130 долларов. История с ограниченным предложением OKB уже сформирована, теперь важно, сможет ли активность на цепочке X Layer продолжать расти и даст ли рынок более высокую оценку платформенному токену с общим объемом в 21 миллион монет.
$OKB $DOGE упал почти на 70%, но быки стали еще более азартными, чем в прошлом году.
Текущая цена всего 0.0702 доллара.
Однако открытый интерес по фьючерсам DOGE вырос с примерно 930 миллионов долларов в конце июня до 1.21 миллиарда долларов.
Если считать в монетах, сейчас на фьючерсном рынке заложено около 17.18 млрд DOGE, что почти догоняет 17.78 млрд DOGE в октябре 2025 года.
Самое удивительное:
В прошлом году цена DOGE была около 0.25 доллара.
Сейчас осталось всего 7 центов.
Цена упала до менее чем трети, но спекулятивные позиции почти полностью вернулись.
Соотношение длинных и коротких позиций на Binance превышает 3:1, а на OKX даже более 5:1. Обратите внимание, это количество аккаунтов, а не то, что быки вложили в пять раз больше средств, чем медведи, но это достаточно, чтобы показать, что розничные инвесторы коллективно ставят на отскок.
Самые дешевые монеты часто сопровождаются самой дорогой маржой.
Мое мнение: если 0.07 продолжит падать, опасность заключается не только в снижении цены, но и в том, что массовое закрытие длинных позиций вызовет новый поток продаж; наоборот, если цена пойдет вверх, медведи могут быть вынуждены догонять рынок.
Сейчас не так, что никто не верит в DOGE.
Просто те, кто верит, возможно, слишком тесно сгруппировались.
Как ты думаешь, это накопление перед запуском Meme-рынка или уже накрытый стол для быков?
$DOGE В блокчейне обнаружен кошелек, связанный с экосистемным фондом X Layer, который за последнюю неделю постепенно вывел с бирж около 1,2 миллиона OKB, стоимостью примерно 120 миллионов долларов.
Ритм вывода средств очень равномерный — примерно от 150 до 200 тысяч монет в день, без крупных концентрированных переводов.
1,2 миллиона OKB составляют около 5,7% от общего предложения в 21 миллион. Это не розничные инвесторы выводят средства, а институциональные фонды постоянно выводят их с бирж. После вывода монеты не продаются, скорее всего, они заблокированы или используются как резервные активы экосистемного фонда X Layer. Ранее объявленный экосистемный фонд в 1 миллиард долларов, вероятно, частично хранится в форме OKB. Эта часть выведенных OKB уже заблокирована в предложении и в краткосрочной перспективе не вернется на рынок.
1,2 миллиона OKB исчезли с бирж, что составляет почти 6% от общего предложения в 21 миллион. Если эта тенденция продолжится, количество доступных для торговли OKB на биржах будет уменьшаться. $OKB Премия OKB в Южной Корее недавно выросла до 1,8%, что выше, чем у Bitcoin и Ethereum.
Цена покупки на корейском рынке почти на два процентных пункта выше глобальной средней, и эта премия сохраняется примерно две недели.
Корейские розничные инвесторы покупают OKB активнее, чем Bitcoin и Ethereum. Премия кимчи — это не институциональное поведение, а типичный индикатор настроений розничных инвесторов. Корейские розничные инвесторы обычно имеют привычку «покупать на росте, а не на падении», высокая премия указывает на то, что они продолжают покупать. Кроме того, в следующем месяце в Корее будет официально введено новое руководство по бухгалтерскому учету криптоактивов, согласно которому учреждения должны оценивать криптоактивы по справедливой стоимости. Эта политика может стимулировать корейских розничных инвесторов к досрочному формированию позиций.
Премия кимчи в 1,8%, сохраняющаяся две недели, — явление нечастое. Обычно после появления такой премии на корейском рынке она возвращается к норме примерно через две недели. Если премия продолжит расти, это означает, что корейские розничные инвесторы ускоряют покупки. Если премия начнет снижаться, это может быть сигналом, что волна покупок на рост подходит к концу. В настоящее время премия остается около 1,8% без явного снижения, что говорит о том, что покупательский ажиотаж продолжается. Однако расширение премии — это краткосрочное явление и не изменит фундаментальные показатели OKB.
$OKB За последние несколько дней OKB последовательно выполнил несколько ранее анонсированных технических действий в блокчейне.
13 августа во второй половине дня платформа OKX прекратила вывод OKB на Ethereum L1.
15 августа в 14:00 279 миллионов OKB были официально отправлены на адрес «черной дыры» для сжигания, общий объем предложения снизился с 300 миллионов до 21 миллиона.
18 августа был обновлен смарт-контракт OKB, функции эмиссии и сжигания были навсегда удалены. Три временные точки, три события — верхний предел предложения OKB окончательно зафиксирован на уровне 21 миллиона.
Но главное отличие от прежних раз — после сжигания предложение OKB с этого момента будет только уменьшаться и никогда не увеличится. Число 21 миллион уже записано в код, как и у биткоина, оно фиксировано. С 2026 года основная концентрация позиций OKB находится в диапазоне 70–85 долларов. При пробое диапазона 85–90 долларов сверху виден явный дефицит позиций, а закрепившиеся с 2026 года зажатые позиции ограничены. Но если рассмотреть период с 2025 года, то зона 100–120 долларов — это действительно исторически плотный район позиций, который нужно переварить. Если в дальнейшем удастся пробить и удержаться выше 120 долларов с ростом объема, зона 120–170 долларов станет областью с редкими позициями, и давление продаж сверху может быстро снизиться. 70–85 — уровень поддержки, 100–120 — зона переваривания позиций, 120 — уровень прорыва. $OKB 24 августа OKB кратковременно вырос более чем на 9%, достигнув цены около 212 долларов.
Новость: CEO OKX Star объявил о запуске экосистемного фонда X Layer объемом 1 миллиард долларов, который поддержит глобальных разработчиков в создании приложений на блокчейне.
Фонд экосистемы в размере 1 миллиарда долларов — это довольно серьезные инвестиции в сектор публичных блокчейнов.
Ключевой момент не в самих деньгах, а в том, смогут ли эти средства преобразоваться в реальные активности на блокчейне и удержание разработчиков.
Еще одним важным событием стало объявление Circle о том, что USDC и протокол межцепочечных переводов CCTP официально запущены в сети X Layer. Прямое размещение USDC в X Layer означает открытие канала ликвидности для стейблкоина. Ранее поддерживаемая в X Layer кроссчейн-версия USDC не была официально выпущена Circle, и команда X Layer планирует постепенно перенести ликвидность на нативный USDC. Ликвидность стейблкоинов — основа любой экосистемы публичного блокчейна, и официальное подключение USDC гораздо важнее, чем сотрудничество с десятком мелких проектов.
Данные Messari показывают, что с ноября 2021 года, когда закончился бычий рынок, за последние два года только 22 токена превзошли биткоин, и OKB — единственный, кто с пика 2021 года до сих пор сохраняет лидерство. Из 187 токенов, которые обогнали биткоин в бычьем рынке 2020–2021 годов, к 2026 году остался только OKB. Выживание OKB — не вопрос удачи, а связано с уникальной структурой его предложения, отличающейся от других платформенных токенов. $OKB Поскольку и общий индекс ИПЦ (3,4%), и базовый ИПЦ (2,5%) достигли ровно ожидаемого уровня и немного ниже по сравнению с предыдущим месяцем, это свидетельствует о постепенном снижении инфляции. Это как будто экономика отдыхает в солнечном пятне. С одной стороны, некоторые могут сказать, что охладление инфляции снижает привлекательность золота как классического хеджа от инфляции. Это теория из учебника. Однако более широкая картина — как это повлияет на Федеральную резервную систему. Инвесторы следят за следующим шагом ФРС так же, как я смотрю лазер$OKB 8 августа OKB кратковременно вырос более чем на 9%, достигнув 212 долларов.
Новость: 13 августа OKX объявила о единовременном сжигании исторического выкупа и резерва около 65,26 млн OKB, а также о запуске механизма автоматического сжигания через смарт-контракт.
В тот же день OKB вырос более чем на 40%, преодолев отметку в 60 долларов. От 60 до 100 — менее чем за два месяца.
Но по-настоящему важна не цена, а структура держателей. 8 июля Lookonchain зафиксировал, что два китовых адреса вывели с OKX более 199 тысяч OKB, примерно на 12 млн долларов. 13 августа, когда OKB преодолел 100 долларов, за 24 часа рост составил 10%. По данным распределения токенов AiCoin, с 2026 года максимальный пиковый объем OKB сосредоточен в диапазоне от 70 до 85 долларов. С ростом цены выше этого диапазона, сверху распределение токенов разрежено, поэтому краткосрочное дальнейшее повышение не встретит сильного давления продаж. Диапазон от 100 до 120 долларов — это исторически плотная зона распределения токенов, после её преодоления от 120 до 170 долларов — зона с низкой концентрацией токенов.
Общее количество 21 млн, как у Биткоина. Но природа этих двух активов совершенно разная — Биткоин гарантирует дефицитность алгоритмически, а дефицитность OKB обеспечивается однократным выполнением на блокчейне. Первый существует уже 16 лет, второй только что запущен. Экологический фонд в 1 млрд долларов вместе с официальным входом USDC, X Layer идет по пути, отличному от других Layer 2. Это инфраструктура для прямого входа регулируемых организаций, а не сначала привлечение розничных инвесторов с последующим постепенным развитием. История с 21 млн уже закреплена, а история экосистемы развивается дальше. 100 долларов только что преодолели, 120 — следующий рубеж, после которого останется только зона выше 170.В последнее время люди в бэкенде задаются вопросом: концепция Китая так сильно упала, стоит ли нам ловить рыбу на дне? С учётом роста акций американских технологических компаний, разве вам не стоит уйти?
Позвольте быть откровенным: сейчас американские технологии по-прежнему являются самым привлекательным вариантом. Цены на китайские концептуальные модели действительно низкие, но дешёвые не значит, что их стоит покупать.
► Давайте сначала посмотрим на табель этого года
➢ KWEB (China Internet ETF) упал почти так же, как и в этом году — 17%-19% · QQQ (Nasdaq 100) вырос на 17%-18% в этом году
Один — минус двадцать — другой — положительный двадцать
Разрыв составляет почти сорок процентных пунктов.
Внутри Mag7 также существует внутреннее разделение
Nvidia, Amazon, Apple и Google лидируют в этом году, в то время как Microsoft, Meta и Tesla отстают. Однако общее направление акций американских технологических компаний по-прежнему движется вверх.
——————
► Китайские концепции действительно дешёвые
PE у Alibaba примерно в 19-20 раз, Tencent стабильнее, а JD.com и Pinduoduo ещё ниже. Целевые цены аналитиков обычно значительно выше текущей цены.
Но такая низкая цена связана с большим риском
Скорость экономического восстановления Китая, готовность потребителей, регуляторные ожидания, отношения между США и Китаем и вопросы ликвидности ADR.
Дешево, вероятно, потому что оно действительно того стоит, а не потому, что рынок ошибается.
——————
► Почему я считаю, что американские технологии сейчас более привлекательны?
Три причины
■ ИИ даёт результаты
Капитальные вложения, рост доходов и маржа прибыли облачных гигантов и цепей чипов подтверждаются. Рынок готов платить за то, что видно.
■ Предпочтения по финансированию
Американские акции обладают глубокой глубиной, широким институциональным охватом и долларовыми активами