MU a 775 dólares, ainda te atreves a tocar?
Caiu de 1255 para 700, toda a gente diz "a bolha da memória AI rebentou". Hoje, uma grande vela verde subiu de 700 para 775, a subir 7%, com volume de transações a explodir para 1 mil milhões de dólares, e o preço-alvo do Goldman Sachs ainda está em 1250. Esta onda é um salto do gato morto ou a segunda vaga do superciclo?
Vamos olhar para a superfície: caiu 40%, mas hoje houve uma forte recuperação.
Nos últimos 30 dias caiu mais de 20%, do pico de 1255 para perto de 700, quantos foram enterrados. Mas agora, nas últimas 24 horas, subiu de 700,93 para 778, com volume de transações na ordem dos mil milhões, taxa de financiamento quase zero, OI a recuar mas ainda ativo. O gráfico de velas diz-te: o rebote de sobrevenda começou.
Primeira coisa: toda a gente está focada em "caiu 40%", ninguém olha para o P/E que é apenas 9 vezes.
A Micron no 4º trimestre do ano fiscal 2026 teve receitas de 54,2 mil milhões de dólares, um aumento anual de 379%. Margem bruta de 87%. EPS de 33,42 dólares. Receita anual de 133,2 mil milhões. A orientação para o 1º trimestre do ano fiscal 2027 é de 61,5 mil milhões ± 1,5 mil milhões, EPS de 38,15.
Faz as contas: preço atual 775, EPS 33,42, P/E abaixo de 10 vezes. A previsão é ainda mais baixa.
Uma empresa com margem bruta de 87%, receitas quase quadruplicadas ano a ano, capacidade HBM já garantida até 2027, o mercado dá-lhe um P/E de 9 vezes. Diz-me que isto é uma bolha, então o que não é bolha?
O preço da ação caiu de 1255 para 700, não porque os fundamentos desabaram, mas por causa do sentimento das eleições intermédias, resistência local nos centros de dados, expectativas de subida das taxas — tudo emocional, não desempenho.
O que caiu foi a avaliação, não o negócio.
Segunda coisa: no prospecto do IPO da Anthropic há um sinal que 99% das pessoas não percebeu.
A Anthropic atualizou o prospecto do IPO, a Micron, juntamente com Nvidia, Google e outros, comprometeu-se a subscrever cerca de 26 mil milhões de dólares em private placement, a Micron sozinha cerca de 1 mil milhões.
Traduzindo: as principais empresas de AI antes de entrar em bolsa amarraram a Micron ao seu comboio.
Isto não é "a Micron a implorar para vender chips", é "a Anthropic a implorar para garantir capacidade". A maior parte da capacidade HBM de 2027 já está bloqueada, o RPO de acordos de fornecimento a longo prazo subiu para cerca de 150 mil milhões de dólares — os clientes estão a pagar adiantado para garantir stock.
O que é um superciclo? É quando ainda não produziste, mas o dinheiro já está na conta.
O relatório financeiro da CoreWeave aliviou as preocupações sobre a desaceleração dos gastos de capital em AI, as ações de memória reagiram em conjunto. Goldman Sachs mantém o preço-alvo perto de 1250, analistas em geral Strong Buy, preço-alvo médio muito acima do preço atual.
Terceira coisa: o técnico é uma "correção", não uma "reversão", não confundas.
4H/diário: subida rápida do fundo 650-700, ultrapassou a resistência anterior, agora entre 770-780. RSI subiu da sobrevenda, MACD melhorou, OI caiu com o preço a subir — parte devido a encerramento de posições curtas, não só entrada de novos longos.
Suportes: 750-760 (zona densa recente) → 720-730 (mínimos anteriores/buraco) → 700 psicológico
Resistências: 780-800 → 820-850 (picos anteriores/médias móveis) → 900+
Se não se mantiver entre 800-850, é prelúdio de um segundo teste de fundo; rompimento com volume acima de 850 confirma reversão de tendência.
E a próxima janela está perto — resultados da Nvidia a 17 de novembro, resultados da Micron em meados de dezembro. Antes destas duas bombas serem desarmadas, não faças all-in.
Confronto entre touros e ursos, vê por ti mesmo
De um lado:
Receitas +379% ano a ano, margem bruta 87%, P/E abaixo de 10
Capacidade HBM 2027 garantida, RPO na ordem dos 150 mil milhões
IPO da Anthropic amarra, fornecedor central do ecossistema AI
Preço-alvo Goldman Sachs 1250, analistas Strong Buy
Rebote de sobrevenda, encerramento de posições curtas, volume a acompanhar
Do outro lado:
CPI de outubro acima do esperado, discussão sobre subida de taxas no FOMC de dezembro de 25 ou até 50 pontos base a aquecer
Rendimento dos títulos do Tesouro a subir, a pressionar ações tecnológicas sobrevalorizadas
Caiu de 1255 para 700, canal de queda intermédio ainda não quebrado
OI a recuar, recuperação depende de encerramento de posições curtas, poucos novos longos
Resultados da Nvidia + Micron à frente, grande volatilidade
Estratégia de operação (sem rodeios)
Curto prazo agressivo:
Perto do preço atual ou recuo para 760-770, posição leve em longos, stop loss abaixo de 730-740, primeiro alvo 790-810, segundo alvo 830-850. Confirmação de rompimento com volume acima de 780 para aumentar posição
Ondas estáveis:
Esperar recuo para 720-750 para construir posições em várias fases, stop loss abaixo de 700, alvo acima de 800. Ajustar conforme o sentimento antes e depois dos resultados da Nvidia. Fundamentos fortes, comprar nas quedas é sempre melhor que perseguir altas.
Curto/hedge:
Se encontrar resistência em 780-800 com volume a diminuir, pode-se abrir posição curta leve, alvo recuo para 750/720, stop loss acima de 820. Mais adequado quando expectativas de subida das taxas aumentam.
Esperar/posição lateral:
Rompimento e manutenção acima de 850 para comprar mais, ou queda abaixo de 700 para confirmar fraqueza e considerar posições curtas.
O MU agora é como a Nvidia no início de 2023 —
99% das pessoas acham "subiu demais, a bolha vai rebentar", mas subiu de pouco mais de 100 para mais de 1000. $BTC$MU$NVDA
Aviso legal: o conteúdo do OKX Orbit é fornecido apenas para fins informativos. Saber mais
Respostas
Ainda sem comentários. Sê a primeira pessoa a responder!
