O CPI reduziu o risco de aumento das taxas, mas é o PPI que pode nos dizer se a inflação realmente recuou ou apenas fez uma pausa
Os dados do CPI foram divulgados — 3,4% ano a ano, CPI núcleo 2,5%, ambos conforme o esperado.
A probabilidade de aumento das taxas em setembro caiu de 48% para 38%, enquanto a probabilidade de manutenção subiu para 62%.
Boas notícias, certo?
Então o Bitcoin subiu para 64.400, mas logo caiu para 63.500.
Você não leu errado. Com notícias positivas, o preço caiu.
Por quê?
Porque o mercado nunca paga por "conforme o esperado", o mercado só celebra "superar as expectativas".
Um CPI de 3,4%, exatamente o que todos previam. Sem surpresas, sem sustos, nada.
O custo da habitação ainda subiu, contribuindo com dois terços do aumento mensal. A inflação núcleo está em 2,5%, ainda meio ponto acima da meta de 2% do Federal Reserve.
O verdadeiro significado desses dados é —
O risco de aumento das taxas diminuiu, mas a possibilidade de corte? Não aumentou nada.
O diretor de informação do Sygnum Bank disse claramente: "A economia está a arrefecer gradualmente, sem pânico de recessão nem reprecificação agressiva".
Em linguagem simples: a inflação não morreu, apenas fez uma pausa.
E o que realmente me preocupa é a frase a seguir.
O sócio-gerente da DWF Labs, Andrei Grachev, disse algo ontem à noite que recomendo que leia três vezes:
"Os dados do CPI conforme o esperado... não resolveram muitos problemas. O detalhe mais interessante é que o mercado de opções de Bitcoin ainda cobra um prémio elevado por opções de proteção. Nas opções que expiram no final de agosto, o custo do preço de exercício de queda perto dos 60.000 dólares é maior do que o custo do preço de exercício de subida perto dos 70.000 dólares."
Percebeu?
O mercado está disposto a pagar mais para comprar um seguro contra o Bitcoin cair para 60.000 do que para apostar que o Bitcoin suba para 70.000.
Isto não é um sinal de otimismo, é uma precificação de medo.
Grachev também disse a segunda parte —
"O PPI de amanhã será o próximo ponto para testar se este prémio começa a aliviar."
Hoje às 20:30, será divulgado o PPI de julho nos EUA.
Valor anterior: PPI mensal -0,3%, anual 5,5%. O mercado espera que o valor mensal volte a positivo, 0,2%.
Duas possibilidades:
PPI abaixo do esperado → inflação na produção arrefece amplamente, a probabilidade de pausa no aumento das taxas em setembro continua a subir, o Bitcoin pode romper a resistência de 64.400.
PPI acima do esperado → as fábricas continuam a aumentar preços, os custos continuam a ser repassados para a cadeia, a expectativa de aumento das taxas volta com força, o Bitcoin enfrenta o teste do suporte em 63.000.
O CPI mostra quanto os consumidores já pagaram. O PPI mostra quanto os produtores ainda vão aumentar.
O primeiro conta o passado, o segundo conta o futuro.
Mais um sinal preocupante.
O analista Rekt Capital publicou no X um gráfico: a força do rebote do Bitcoin na zona dos 63.000 dólares caiu de 6,27% → 5,83% → 3,18% → agora só resta 1,15%.
Cada rebote é mais fraco que o anterior.
O departamento de pesquisa da Bitfinex também disse: o Bitcoin foi rejeitado seis vezes na zona dos 65.000-65.500.
Seis vezes.
O mesmo teto, batido seis vezes e não passou.
Isto não é um bom sinal.
06.
Portanto, a estratégia para hoje à noite é simples —
Não aposte fortemente numa direção logo após a divulgação do CPI.
O mercado está agora num vazio, "à espera do próximo dado". O mercado de opções ainda cobra prémios elevados pelo risco de queda no final de agosto.
O que isto significa? Significa que os grandes investidores ainda não apostaram.
Estão à espera do PPI. À espera das 20:30 de hoje.
O CPI reduziu o risco de aumento das taxas, mas é o PPI que pode nos dizer se a inflação realmente recuou ou apenas fez uma pausa.
Hoje às 20:30, vai estar atento aos dados do PPI?
$BTC$ETH$XAU#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
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