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Hoje o mercado geral ainda está a oscilar em níveis elevados, antes da divulgação do CPI não espero que haja um movimento unidirecional direto, é mais provável que continue a oscilar em torno de níveis-chave. A escolha de direção provavelmente só acontecerá após a divulgação do CPI na quarta-feira. S&P O S&P está a menos de 0,5% do seu máximo histórico de 776,81, mas após várias tentativas entre 775–777 não conseguiu romper verdadeiramente, começando a mostrar um padrão de topo duplo a curto prazo. O nível mais importante aqui é 776,85; só com um rompimento com volume e estabilização acima é que se pode descartar o risco de topo diário e continuar a fazer máximos históricos. Para baixo, os níveis a observar são 771,5–772, depois 770 e 767,8. Se 767,8 for perdido, o topo duplo de 1 hora fica praticamente confirmado, e é preciso ter cuidado com uma correção maior a nível diário. A zona mais confortável para voltar a entrar é entre 755–760, onde se concentram múltiplos suportes. $QQQ Atualmente está mais fraco que o SPY, ainda longe do máximo anterior de $748. Para baixo, os suportes importantes são a EMA21 diária perto de 706, o gap em 701,59 e o nível psicológico de 700, que coincidem. Se antes ou depois do CPI o gap for fechado e o preço se mantiver acima, será um sinal positivo. Desde que a zona dos 700 se mantenha, esta correção será uma nova oportunidade para entrar. $NVDA Hoje caiu quase 3% e quebrou o mínimo do dia anterior em $220,66. Não é para comprar apressadamente aqui; primeiro observar $214, depois a EMA21 diária, entre 210-216 são bons níveis para compras a preço baixo. Se se mantiver, antes dos resultados pode-se ver o máximo anterior em 236. A lógica de longo prazo para o CapEx em AI não mudou, mas a curto prazo, após uma subida forte, é normal haver uma limpeza; esperar sinais de estabilização perto dos suportes para voltar a comprar. Além disso, o capital de longo prazo para infraestruturas de AI continua a entrar. Apollo, Blackstone, BlackRock, Goldman Sachs e outros estão a impulsionar um plano global de financiamento para infraestruturas de AI que pode atingir $500 mil milhões, o que é um suporte de longo prazo para GPUs, centros de dados e toda a cadeia da indústria AI. A linha dos centros de dados tem tido muita volatilidade recentemente. $CIFR, $NBIS, $IREN e outros têm estado sob pressão, um dos motivos é a auditoria da rede elétrica do Texas, com receios de que a aprovação e expansão do consumo de energia dos centros de dados possa ser mais rigorosamente regulada; o resultado preliminar deverá ser divulgado por volta de 20 de agosto. Mas a curto prazo, o mais importante são os resultados desta semana de $CRWV e $NBIS. Encomendas, backlog, CapEx e orientações de expansão vão influenciar todo o setor de centros de dados AI. Se continuarem a mostrar forte procura, $CIFR, $IREN e outros poderão recuperar. Caso contrário, as avaliações podem continuar a cair. Por isso, esta linha está por enquanto à espera de catalisadores para confirmar a direção. $TSLA está a andar de forma relativamente independente. Após romper 329,57, formou um Pivot de reversão claro no gráfico diário, e no semanal apareceu uma estrutura de fundo semelhante a Morning Star / Hammer. O primeiro alvo é 342, perto da EMA21. Depois do rompimento, o próximo nível é o gap em $372. Quem tem posição perto dos 342 pode considerar realizar parte dos lucros, mantendo o resto para tentar alcançar os $372. $PLTR O sinal de venda a curto prazo foi eliminado, a tendência de alta é muito forte, não se deve fazer short contra a tendência neste tipo de ações. Mas agora está muito longe do suporte e já subiu bastante, por isso não é para vender nem para comprar agressivamente. Continuar a subir não é surpresa, mas abrir novas posições tem uma relação risco/recompensa mediana; esperar uma correção decente é mais confortável. Por fim, sobre $GLD. O ouro, após romper 400, mantém uma tendência forte, e o período de agosto a início de setembro é normalmente sazonalmente forte, por isso continua-se otimista. O próximo alvo é 4500; só com o rompimento se poderá ver 5000, caso contrário haverá uma correção e consolidação na EMA21 diária. Além disso, este ano os fundos globais de tecnologia já receberam mais de $131 mil milhões em entradas, um recorde. Portanto, o problema do mercado não é falta de dinheiro, mas sim que os níveis estão altos e as expectativas elevadas, sendo necessário um novo catalisador para continuar a impulsionar. É por isso que o CPI desta semana é tão crucial. Na quarta-feira sai o CPI, seguido do PPI, vendas a retalho e o índice de confiança do consumidor de Michigan. Antes da divulgação dos dados, estou mais inclinado a que o mercado mantenha a oscilação em níveis elevados. Depois dos dados, veremos para que lado o mercado se inclina. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？