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$PLTR divulgou o relatório financeiro, primeiro falando sobre os interesses envolvidos, eu próprio também detenho esta posição, por isso as seguintes avaliações têm um viés, cada um deve ponderar por si. O relatório financeiro do segundo trimestre da Palantir é realmente sólido. Receita de 1,94 mil milhões de dólares, um crescimento anual de 93%, superando claramente a expectativa do mercado de 1,81 mil milhões de dólares, a receita comercial nos EUA foi ainda mais impressionante, 764 milhões de dólares, um aumento anual de 149%, este é o número mais notável deste relatório, mostrando que já não depende apenas de contratos governamentais. Lucro ajustado por ação de 0,41 dólares, acima da expectativa de 0,35 dólares, fluxo de caixa livre ajustado de 1,22 mil milhões de dólares, ultrapassando pela primeira vez o limite de 1 mil milhões de dólares num único trimestre, esta qualidade de fluxo de caixa não é comum em ações de crescimento. O que realmente me faz reconsiderar a avaliação é a orientação, a empresa elevou a previsão de receita anual em quase 500 milhões de dólares, para um intervalo entre 8,15 e 8,158 mil milhões de dólares, muito acima da expectativa original do mercado de 7,7 mil milhões de dólares. A pontuação Rule of 40 atingiu 145%, ou seja, a combinação de crescimento da receita e margem de lucro, conseguindo simultaneamente crescimento rápido e rentabilidade de topo, esta combinação é realmente rara nesta onda de AI. Karp também reforçou a lógica da sua vantagem competitiva, não vendem modelos nem cobram por token, mas permitem que os clientes implementem AI na sua própria infraestrutura mantendo o controlo total sobre os dados e modelos, esta narrativa de soberania em AI é o que os distingue das empresas puramente de modelos. Mas também me lembro a mim mesmo, por mais impressionante que seja o relatório, a avaliação atual já incorpora uma grande parte das expectativas otimistas, após a confirmação desta orientação elevada, como o preço da ação vai digerir esta diferença de expectativas a curto prazo é outra questão, diferente dos números do relatório em si. Manter a posição é uma coisa, mas o risco de avaliação deve ser monitorizado, não se deve apenas focar nos números positivos por estar investido. #从降息到加息，联储分歧全公开 $PLTR #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴