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$GRVT recuperou 40% em dois dias impulsionado por taxas negativas e short squeeze, com o RSI a subir rapidamente para 83, entrando na zona de sobrecompra. Apenas 11,43% dos tokens em circulação ampliam a elasticidade do mercado, enquanto a exposição do custo dos market makers perto de 0,29 aumenta significativamente a pressão de venda em níveis elevados. Se o preço enfrentar volume reduzido e uma longa sombra superior acima de 0,38, é muito provável que uma retração profunda ocorra devido à insuficiência da força de compra dos derivados. Será necessário observar o volume de transações e as variações da taxa de financiamento na zona de suporte de 0,31.
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #标普收盘再创新高，8000点预期升温 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？Você ajusta a sua posição em cripto com base nas oscilações das ações de tecnologia nos EUA?
Sim, e eu faço isso frequentemente.
Muita gente diz que o Bitcoin não tem relação com o mercado acionário dos EUA, mas eu não acredito nisso. No ano passado, fui enganado várias vezes pela ideia de "mercado independente"; o Bitcoin estava indo bem, mas quando o Nasdaq despencou, acabou arrastando o Bitcoin para baixo também. Eu teimosamente segurei e perdi todos os lucros.
Depois aprendi a lição, agora eu faço assim:
Se os futuros do Nasdaq caírem mais de 1% antes da abertura, eu reduzo um pouco a posição para observar, não importa o quão forte o Bitcoin esteja naquele momento. Já fui enganado muitas vezes, prefiro ganhar menos do que segurar e perder tudo.
No primeiro hora após a abertura do mercado dos EUA, eu praticamente não mexo nas ordens, pois é quando a volatilidade é maior. Muitas vezes grandes investidores aproveitam a abertura para manipular o mercado, então eu fico só observando até essa fase passar.
Se o S&P cair três dias seguidos, eu limpo a maior parte das altcoins. As altcoins têm baixa liquidez, e quando o mercado principal vai mal, o dinheiro se concentra no Bitcoin e Ethereum, fazendo as altcoins caírem sem limite.
Alguns dizem que assim corro o risco de perder oportunidades, e é verdade, já perdi algumas. Mas prefiro perder oportunidades do que ficar preso em perdas grandes. Aceito ganhar menos, mas não aceito perder muito.
Mas tem uma coisa que preciso deixar claro — se o mercado dos EUA cai, eu saio; se sobe, nem sempre corro atrás. O Bitcoin agora tem seu próprio ritmo, o fluxo de fundos em ETFs e dados on-chain às vezes são mais úteis que o mercado dos EUA. O mercado dos EUA é só um alarme, quando toca eu fico atento, mas não corro para dentro só porque ele tocou.
E vocês? Vocês saem quando o mercado dos EUA cai? Comentem para eu ver se sou o único medroso aqui.👇
#交易之声：你的经验值得被听到 Um Sinal Importante da Berkshire: Será que o Risco Está de Volta?
Após anos a acumular uma reserva recorde de liquidez, a Berkshire Hathaway deu um dos sinais mais fortes de que as condições do mercado podem estar a mudar. No 2.º trimestre de 2026, sob a liderança do CEO Greg Abel, a Berkshire terminou uma sequência de 14 trimestres consecutivos de venda líquida de ações, investiu quase 20 mil milhões de dólares em ações, aumentou as recompras de ações e expandiu os investimentos em empresas de alta qualidade, incluindo a Alphabet. As suas reservas de liquidez também diminuíram, sinalizando uma mudança de uma postura defensiva para a procura ativa de oportunidades a longo prazo.
Para Wall Street, isto é um voto importante de confiança. Quando um dos investidores em valor mais influentes do mundo começa a alocar capital novamente, isso frequentemente sugere que as avaliações atuais se tornaram mais atrativas. Este movimento pode apoiar as tecnologias de grande capitalização, líderes em AI e o S&P 500 em geral, se o capital institucional continuar a rotacionar para ações. Ao mesmo tempo, a posição substancial de liquidez da Berkshire mostra que a empresa permanece cautelosa em relação às taxas de juro, riscos geopolíticos e à perspetiva económica global.
Embora a Berkshire não tenha exposição direta a criptomoedas, o seu renovado apetite por ações pode ainda influenciar os ativos digitais. Um ambiente de maior risco tem historicamente beneficiado ativos de maior risco como $BTC, $ETH e $SOL. Se esta mudança coincidir com entradas sustentadas em ETFs spot de Bitcoin e Ethereum, expectativas de uma Reserva Federal mais acomodatícia e dados económicos resilientes dos EUA, o capital institucional poderá fluir cada vez mais para o cripto.
Os investidores devem agora observar três catalisadores chave: a reação de Wall Street às compras da Berkshire, as entradas contínuas em ETFs de $BTC e $ETH, e os próximos dados económicos dos EUA juntamente com as orientações da Reserva Federal. Se estes fatores se alinharem, poderão reforçar um ambiente mais favorável ao risco e proporcionar um impulso poderoso tanto para as ações dos EUA como para o mercado de criptomoedas.
#BerkshireStartsBuying
#BTCETHETFInflowsReturn
#BIP110ForkStalls
$BTC
$ETH $GRVT Como é que o manipulador vai cortar na próxima jogada?
Curto prazo: RSI 83 é um estado extremamente instável, ou continua a forçar o short squeeze até 0,40-0,42 (baixa probabilidade), ou faz uma correção forte para 0,31-0,35 (alta probabilidade). Referência ao roteiro dos quatro tokens anteriores: após RSI 90+, cai 20-30% num dia. O RSI 83 do GRVT ainda não chegou a 90, mas já está na zona de perigo.
Médio prazo: O GRVT tem fundamentos reais — ex-equipa do Goldman/Meta, arquitetura ZKsync, TVL acima de 100 milhões, volume mensal de transações de 51,6 mil milhões. Mas 11,43% em circulação, desbloqueio a 29 de agosto, FDV é 8 vezes a capitalização — três grandes obstáculos a pressionar. Se esta correção conseguir estabilizar e aumentar volume na faixa 0,31-0,32, o GRVT pode formar um fundo de médio prazo; se não se mantiver, o suporte seguinte é 0,27-0,28.
Última palavra sincera:
Hoje o GRVT está a 0,363, subiu 40% em dois dias, RSI 83, market maker a sair da posição, apenas 11,43% em circulação — quatro sinais de alerta vermelhos acesos. O roteiro dos quatro tokens anteriores: BICO RSI 99 → caiu 28%, MUBARAK RSI 97 → correção, SHELL RSI 97 → correção, CAP RSI 93 → em correção. Hoje é o quinto — GRVT RSI 83. O manipulador puxou o RSI para este nível não para te fazer ganhar dinheiro, mas para atrair investidores de retalho a comprar no topo e ficarem com o prejuízo. Quem tem posição deve reduzir imediatamente, quem está fora deve controlar-se e esperar pela correção para 0,31-0,32 antes de agir! Lembra-te, no mundo das criptomoedas, durar é dez mil vezes mais importante do que ganhar muito! Reunião encerrada!🚨 OS FLUXOS DE ETF ESTÃO DE VOLTA — MAS AINDA NÃO CONSIDERO ISTO UMA RUPTURA.
O regresso dos fluxos de ETF enquanto o $BTC se mantém perto dos $65,2K é definitivamente construtivo.
Mas aqui está o que me chama a atenção:
A reação do $BTC, $ETH e $SOL tem sido relativamente contida.
Isto parece mais uma absorção do que uma nova fase de momentum.
Por agora, eu trataria isto como estabilização, não como confirmação de ruptura.
A questão maior continua a ser macro.
As expectativas em relação ao Fed continuam altamente sensíveis ao CPI, enquanto a situação de Hormuz ainda não está resolvida, mantendo o risco macro como o principal motor de curto prazo.
A minha inclinação é cautelosamente positiva — mas apenas enquanto a procura spot continuar após o desaparecimento da manchete inicial sobre o fluxo de ETF.
A manchete é otimista. A reação do preço é o que importa a seguir. 👀
Não é aconselhamento, apenas análise.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Lógica da forte valorização do $GRVT GRVT — três forças, o manipulador aproveita para forçar o short squeeze!
Primeiro, a exposição do custo do market maker é o estopim! Hoje, ZachXBT divulgou os dados de posições dos market makers — eles abriram posições na faixa de 0,29-0,30, com custo próximo a 0,29. O manipulador está a puxar o preço para que os market makers possam sair do prejuízo e para que os investidores que compraram a preços altos entrem para assumir as posições.
Segundo, os short sellers foram alvo de um forte rali direcionado! Antes, os short sellers estavam extremamente concentrados, com taxas de financiamento profundamente negativas. Nesta subida de 25% hoje, os short sellers foram pressionados ao máximo, forçados a fechar posições e recomprar, o que impulsionou ainda mais o preço — o clássico "ciclo de short squeeze".
Terceiro, a "correção de valor" após a listagem em várias exchanges! Após o TGE em 30 de julho, o GRVT foi listado intensamente em quase 10 exchanges, incluindo OKX, Binance, Bybit, Gate, KuCoin, Coinbase, entre outras. No início da listagem de um novo token, a liquidez é escassa, permitindo que o manipulador, com pouco capital, consiga puxar uma grande vela de alta. 🚨 A MAIOR ADOÇÃO DE CRIPTOMOEDAS PODE ACONTECER SEM QUE AS PESSOAS SEQUER PERCEBAM.
A Samsung planeia adicionar contas de stablecoin, transferências internacionais e funções de pagamento à Samsung Wallet em alguns países este ano.
E, naturalmente, a primeira reação de muitas pessoas foi:
Bullish para $USDC. Bullish para $CRCL. Bullish para cripto.
Mas a história maior é o que isto pode significar para a adoção.
Se a Samsung realmente integrar stablecoins diretamente na carteira nativa do telemóvel, os utilizadores podem apenas ver "transferência" e "pagamento".
Eles não precisarão de entender blockchain.
Tal como as pessoas usam cartões bancários todos os dias sem estudar como funciona o sistema bancário e de compensação.
Esse é o verdadeiro caminho para a adoção em larga escala de stablecoins.
Não se trata de educar bilhões de pessoas para aprender a usar cripto.
Trata-se de deixar bilhões de pessoas começarem a usar cripto sem sequer perceberem que o estão a fazer.
Essa é a parte que me entusiasma. 👀
Mas há uma ressalva importante:
Isto ainda é apenas um plano.
A Samsung não anunciou o primeiro grupo de países, quais stablecoins serão suportadas, ou exatamente quando a funcionalidade estará disponível.
Por agora, é um catalisador potencial importante — ainda não um lançamento confirmado.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 瑞典上市比特币储备公司 H100 Group 刚刚完成一笔引人注目的增持。 据官方公告，H100 Group 以均价 62,900 美元 的价格收购了 2,455.4 枚 BTC，公司总持仓因此增至 3,506 枚。 这笔交易的特别之处在于它的“支付方式”。H100 是用自己公司的股份完成支付的，没有动用现金。这不仅是欧洲公共比特币股权领域规模最大的并购交易，也是全球公开市场首例“以比特币换比特币”的并购。 这次收购完成后，H100 股东的每股“聪数”提升了约 5%，即从每持有 1 股对应 288 聪变为对应 303 聪。这体现出其以“每股含币量”为核心估值逻辑的公司策略。 在 Strategy 连续减持、巨鲸矿工持续向交易所充币的背景下，欧洲市场的一家上市储备公司正在用反向操作——以 62,900 美元的均价完成比特币换股并购——表达它对当前价位的判断。 $BTC $ETH $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #交易之声：你的经验值得被听到 💰 O dinheiro está a entrar nas criptomoedas — então, por que é que o $BTC TC não está a subir?
Na semana passada, os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registaram cerca de $BTC 865M em entradas líquidas, um dos valores semanais de entrada mais fortes em quase 15 semanas.
Só o IBIT da BlackRock contribuiu com cerca de $694M.
Entretanto, o $POET H também registou cinco semanas consecutivas de entradas líquidas.
À primeira vista, isto parece uma forte procura institucional que deveria estar a impulsionar o $BTC e o $ETH para cima.
Mas o preço conta uma história diferente.
O $BTC continua a pairar em torno dos $65K, enquanto o $ETH ainda não conseguiu uma ruptura independente significativa.
👀 Essa divergência é o sinal a observar.
O capital está claramente a entrar no mercado, mas uma pressão de venda significativa parece estar a absorver grande parte dessa procura.
Quase $900M entraram em ETFs de Bitcoin, mas o preço mal reagiu. Isso sugere que pode ainda haver uma oferta substancial acima do mercado atual.
As instituições estão a acumular aqui?
Ou estão simplesmente a fornecer liquidez para que os detentores existentes possam distribuir?
Os dados dos ETFs sozinhos não conseguem responder a isso.
As entradas mostram que o capital está a entrar no mercado — mas não nos dizem quanta oferta ainda está à espera de ser vendida.
📊 A verdadeira força surge quando a procura supera a oferta.
Precisamos de ver volume a expandir, um impulso mais forte e, finalmente, uma ruptura limpa do intervalo atual.
Até lá, fortes entradas em ETFs sem uma valorização significativa do preço continuam a ser um sinal a observar atentamente. 👀
$BTC $ETH
#SpaceXShortCovering
#OKXTraderVoices
#Gold4300EasingOrHedge
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Até 10 de agosto de 2026, o preço do TRUMP Coin (TRUMP) é cerca de $1,51, com uma capitalização de mercado aproximada de $378 milhões. A tendência recente apresenta as características de “pequena recuperação a curto prazo, queda contínua a médio prazo e queda extrema a longo prazo”.
Tendência específica recente
- No dia (24 horas): o preço flutua entre $1,47 e $1,53, com um ligeiro aumento de cerca de 1,3% a 1,7%. Cerca de 400 milhões de dólares, com baixa atividade de mercado.
- Na semana: na última semana, subiu cerca de 4,6% a 6,5%, representando uma recuperação fraca.
- No mês: no último mês, caiu cerca de 4,7% a 5,8%, sem conseguir inverter a tendência descendente.
- No ano (longo prazo): caiu mais de 83% em relação ao ponto mais alto da história (ATH). Isto significa que se alguém tivesse comprado 10.000 dólares no pico, agora teria menos de 1.700 dólares.
Por que não está a subir agora
Atualmente, o entusiasmo do mercado por esta moeda diminuiu, principalmente devido às seguintes fraquezas:
- Pressão de venda enorme: a equipa inicial do projeto detém uma grande quantidade de tokens e continua a vendê-los. Por exemplo, em abril de 2026, após um evento, devido à venda em grande escala pela equipa, o preço da moeda caiu mais de 20% num único dia.
- Narrativa em declínio: esta moeda é um típico Meme coin “impulsionado por eventos”, cujo valor depende fortemente do calor político de Trump. Com a mudança do foco do mercado, falta um impulso contínuo para especulação.
- Falta de fundamentos: como um Meme coin puro, não tem tecnologia real implementada nem modelo de lucro, sustentando-se totalmente em emoções e consenso, com capacidade muito fraca para resistir a riscos em mercados em baixa.
Aviso de risco
Atualmente, a moeda TRUMP enfrenta dois grandes riscos:
1. Espada regulatória: a SEC dos EUA está a apertar a supervisão sobre este tipo de tokens de celebridades, existindo risco legal de o projeto ser classificado como título ou fraude.
2. Pressão de venda por desbloqueio: uma grande quantidade de tokens detidos pela equipa do projeto ainda está em período de desbloqueio (até 2028), e o mercado enfrentará uma enorme pressão de venda nos próximos dois anos. $TRUMP O preço atual do Bitcoin está em 65000, e o motivo principal para a consolidação lateral nos últimos dias não é a falta de direção, mas sim o equilíbrio temporário formado pela pressão de venda acima, a absorção de fundos abaixo e a observação dos dados.
Após uma rápida recuperação de cerca de 62300 para acima de 65000, os lucros de curto prazo começaram a ser realizados, com pressão de venda contínua em torno de 65400, o que impediu uma aceleração maior do preço. No entanto, na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve entradas líquidas por 5 dias consecutivos, totalizando cerca de 865 milhões de dólares, e a melhoria no ambiente de capital tem sustentado as quedas.
Nesta quarta-feira será divulgado o CPI dos EUA de julho, um dado que impactará diretamente os rendimentos dos títulos do Tesouro e a percepção do mercado sobre a política monetária. Antes da divulgação, tanto compradores quanto vendedores carecem de motivos para ampliar suas posições, fazendo com que o preço fique comprimido em torno de 65000.
Atualmente, ainda estamos em uma consolidação em níveis elevados após a alta, sem um enfraquecimento claro da tendência, com a direção do ciclo ainda inclinada para alta. Para sair da consolidação lateral, é necessário que o CPI atue como catalisador e que o volume de negociação confirme o movimento.
O que falta no mercado agora não é direção, mas sim uma razão que faça os fundos se sentirem confiantes para assumir posições direcionais. $MU
A Micron está atualmente numa disputa entre "fundamentos ainda fortes vs preocupações crescentes de pico cíclico":
Cartas na manga dos touros: capacidade de produção esgotada até 2027, EPS esperado de $150 em 2028, preço das ações pode duplicar com PE de 10x, instituições como Bank of America/Lyon firmemente otimistas
2. Cartas na manga dos ursos: Citibank prevê pico nos preços de armazenamento no Q2 do próximo ano, expansão da capacidade na China, PE de 11x da Micron superior ao 6x da SK Hynix
A avaliação do Bank of America merece atenção: a análise dos ursos sobre o ciclo está correta, mas o timing pode estar errado. A construção de centros de dados para AI deverá continuar até 2030, e a oferta de memória deverá permanecer apertada "além de" 2027 — se o pico do ciclo ocorrer mais tarde do que o mercado espera, o atual preço de $877 pode ser uma subavaliação histórica; mas se a previsão do Citibank estiver correta, com os preços de armazenamento a atingirem o pico no Q2 de 2027 e depois a cair, a Micron enfrentará compressão dupla de lucros e avaliação.
$918–$925 é o ponto técnico mais crítico recente — uma ruptura com volume confirma que a recuperação se torna uma subida sustentada; se continuar a ser bloqueado e cair abaixo da zona de suporte $860–$870, poderá testar novamente $800 ou até menos. Entrada de 854 milhões de dólares, mas o BTC ainda está a manter-se em torno dos 65 mil — isto pode ser mais digno de atenção do que um aumento direto.
De 3 a 7 de agosto, o ETF spot de BTC nos EUA teve entradas líquidas durante 5 dias úteis consecutivos, totalizando cerca de 854 milhões de dólares, a semana mais forte desde abril; só o IBIT da BlackRock absorveu cerca de 694 milhões de dólares, representando 81%.
O ETF spot combinado de BTC e ETH atraiu cerca de 1,1 mil milhões de dólares.
Mas o BTC ainda está em cerca de 65 mil dólares.
Isto indica que as compras do ETF estão a ser absorvidas pela pressão de venda no spot, lucros realizados e fundos de hedge — a procura institucional está a recuperar, mas a oferta e a procura ainda não estão desequilibradas o suficiente para desencadear uma onda principal de subida.
As três coisas que realmente vão decidir o mercado a seguir são:
Se o ETF pode continuar a ter entradas, se o volume de transações no spot pode aumentar, e se o CPI pode reduzir a pressão sobre as taxas de juro.
O mercado espera que o CPI de julho seja 3,4% ano a ano, e o CPI núcleo 2,5%. Se a inflação continuar a arrefecer, a expectativa de liquidez e as compras do ETF podem ressoar, com o BTC a garantir a certeza e o ETH a potencialmente libertar um Beta mais elevado.
O capital já chegou primeiro, o preço ainda não se manifestou.
Os grandes movimentos de mercado geralmente acontecem depois de ambos se sincronizarem finalmente. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
Será que o mercado cripto não é mais lucrativo? Já não querem jogar, nem sequer querem os preciosos ETF.
Grayscale retirou consecutivamente os pedidos de registo de ETF para ADA, HBAR e DOT, sem revelar o motivo específico
A Grayscale retirou em 7 de agosto os pedidos de registo de ETF para Cardano (ADA), Hedera (HBAR) e Polkadot (DOT), com um intervalo de cerca de 190 segundos entre os três documentos de retirada.
Os três documentos indicam que a Grayscale não planeia avançar com a emissão das quotas dos ETFs correspondentes, e esclarecem que as declarações de registo ainda não entraram em vigor, não foram emitidos nem vendidos quaisquer valores mobiliários, nem foi publicado um prospecto preliminar. Esta retirada não significa que a SEC tenha rejeitado os pedidos de ETF, e os documentos não revelam as razões subjacentes.
Até 8 de agosto, os pedidos de ETF para altcoins como Bittensor, Aave, BNB, NEAR e Zcash submetidos pela Grayscale ainda estão em fase preliminar. Anteriormente, as declarações de registo para Avalanche Staking ETF e Hyperliquid Staking ETF da Grayscale entraram em vigor em março e junho deste ano, respetivamente. Contudo, a entrada em vigor da declaração de registo não significa que os produtos já tenham começado a ser negociados.#交易之声：你的经验值得被听到
Hoje a pergunta nos comentários Q: Ajustas a tua posição em cripto com base nas subidas e descidas das ações tecnológicas americanas?
Para ser honesto, antes sim, agora já não ligo muito.
No início, eu também acreditava naquela ideia de que "quando o Nasdaq sobe, o Bitcoin sobe"; todas as manhãs acordava e via o fecho do mercado americano. E o que aconteceu? Quando o Nasdaq subia, eu entrava, mas o Bitcoin ficava parado; quando o Nasdaq caía, eu vendia com medo, e o Bitcoin dava um grande salto para cima, deixando-me surpreendido. Depois de ser apanhado várias vezes, percebi que eles até parecem irmãos quando estão bem, mas quando se zangam, são piores que estranhos.
Depois mudei de estratégia: não olho para as subidas e descidas normais do mercado americano, faço o que tenho a fazer e só olho para o próprio mercado do Bitcoin. A única exceção é quando o mercado americano cai fortemente por vários dias.
Nesses momentos, vejo o que o Bitcoin está a fazer. Se o Bitcoin se mantiver firme numa posição chave, ou até ficar estável, isso mostra que está forte e posso considerar aumentar a posição. Se o mercado americano cai muito e o Bitcoin também desaba, então espero, não me apresso a comprar.
Por outro lado, se o mercado americano está a subir bem, mas o Bitcoin está a lutar para ultrapassar uma resistência, eu até posso reduzir a posição. Se não sobe quando devia, é sinal de fraqueza, e não vale a pena insistir.
Em resumo: o mercado americano é só um pano de fundo, não uma ordem de operação. Ele cai, ele que caia; eu só olho se o Bitcoin aguenta ou não. Se aguenta, entro; se não, espero.
E vocês? Quando o mercado americano cai fortemente, seguem o movimento? 👇Os dados de emprego são bastante cruciais desta vez.
O emprego não agrícola caiu 23 mil, muito abaixo do esperado, e os dados dos meses anteriores também foram revistos para baixo, com o crescimento salarial a cair para o nível mais baixo em muitos anos.
A primeira reação do mercado não foi preocupação com recessão, mas sim: a pressão para aumento das taxas em setembro diminuiu.
O dólar caiu, o ouro e a prata subiram, e as ações americanas também foram compradas de volta.
Mas aqui é preciso atenção.
Esta recuperação é mais impulsionada pelas expectativas de taxas de juro, não por uma súbita melhoria económica.
Se o mercado começar a negociar a lógica da recessão, os ativos de risco também sofrerão pressão.
No mercado:
$SPY continua a aproximar-se dos máximos históricos.
$NVDA recupera ao longo da linha de tendência, ainda com espaço para subir.
$SPCX libertou pressão de venda após os resultados, com uma forte recuperação na sexta-feira passada.
Por outro lado: MSFT mostra divergência de topo, formando uma clara diferenciação com $ORCL.
O VIX também é algo a observar agora.
O sentimento do mercado já está otimista. A baixa volatilidade pode continuar, mas não para sempre.
O ouro continua a romper a estrutura em cunha.
A prata subiu para perto dos 64 dólares.
O BTC já ultrapassou, mas ainda não entrou numa fase de loucura.
O ponto chave é 67 mil dólares.
Se se mantiver acima, pode subir para 71-72 mil dólares.
O núcleo do que o mercado está a negociar agora não é:
A economia melhorou.
Mas sim: as expectativas de cortes nas taxas regressaram.
Agora resta ver se os índices conseguem manter-se e se o capital continua a acompanhar. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Por que o BTC não sobe tanto quanto as ações americanas? O que o capital está a premiar?
Recentemente, muitos investidores têm feito comparações.
Por que as ações tecnológicas americanas estão a subir tão fortemente, enquanto o BTC não apresenta o mesmo nível de valorização?
Acredito que a resposta reside na diferença fundamental entre as lógicas dos dois mercados.
A maior vantagem do mercado acionista americano atualmente é que o crescimento já começou a ser concretizado.
As empresas de IA têm receitas.
Têm encomendas.
Têm expectativas de lucro.
As instituições conseguem avaliar o valor futuro através dos dados.
Por isso, o capital está disposto a continuar a entrar.
Mas o BTC é diferente.
O Bitcoin não tem lucros de empresas tradicionais, depende mais do consenso do mercado e dos ciclos de capital.
Os investidores focam-se em:
Liquidez global.
Alocação institucional.
Apetite ao risco do mercado.
Portanto, o desempenho a curto prazo naturalmente difere.
Agora o mercado está a premiar a certeza.
É por isso que as ações de IA atraem muito capital.
Mas acredito que o capital nunca ficará apenas numa direção.
Quando o mercado sobe até certo ponto, o capital procura novas oportunidades.
E a maior vantagem do universo cripto é a sua resiliência.
Assim que um novo ciclo de capital começa, os ativos cripto tendem a reagir com mais força.
Portanto, o que vemos agora não é quem falhou.
Mas sim que o mercado está a procurar respostas diferentes em fases distintas. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Quem sucede a Nvidia? Por que os fundos de AI começaram a procurar a SanDisk
Recentemente, houve uma mudança óbvia no mercado de ações dos EUA.
Os fundos já não se concentram apenas na Nvidia.
Cada vez mais empresas da cadeia industrial de AI estão a receber atenção.
Entre elas, SanDisk, Micron e outras empresas de armazenamento tornaram-se tópicos quentes no mercado.
Muitas pessoas acham estranho:
Por que uma empresa tradicional de armazenamento de dados de repente se tornou um papel importante na tendência da AI?
Acredito que a chave está no fato de o mercado estar a reinterpretar a AI.
No passado, todos pensavam que AI era uma competição de poder computacional.
Quem tem a GPU mais poderosa é o vencedor.
Por isso, a Nvidia tornou-se a maior beneficiária.
Mas com o aprofundamento do desenvolvimento da AI, o mercado percebeu:
AI não precisa apenas de computação, mas também de dados.
O treino de muitos modelos requer armazenamento massivo de dados.
As empresas que implementam aplicações de AI também precisam de capacidades de processamento de dados de alto desempenho.
Portanto, a indústria de armazenamento começou a ser reavaliada.
O aumento das ações da SanDisk reflete, na verdade, a procura dos fundos pela segunda fase das oportunidades em AI.
Primeira fase: comprar poder computacional.
Segunda fase: comprar infraestrutura.
A terceira fase futura poderá ser a procura por aplicações de AI.
Esta é a regra do desenvolvimento industrial.
Claro, após a subida das ações, as expectativas do mercado também aumentam.
Se a SanDisk poderá continuar forte no futuro, no final, dependerá da concretização dos resultados.
A tendência é importante, mas a capacidade de concretização é ainda mais importante#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ET Quanto menos atenção o BTC recebe, mais provável é que esteja próximo do ponto de partida da próxima fase do mercado
A maior mudança recente no mundo das criptomoedas é a queda evidente no interesse.
Antes, qualquer pequena oscilação do Bitcoin gerava muitas discussões no mercado.
Agora, muitos investidores estão muito calmos, e alguns até começam a duvidar:
Será que esta oportunidade já passou?
Mas, após observar o mercado por tanto tempo, percebi uma regra.
Os grandes movimentos de mercado geralmente não acontecem quando todos estão entusiasmados, mas sim quando o mercado está mais impaciente.
O problema atual do BTC não é a falta de valor, mas a ausência de novos impulsionadores no mercado.
Os fatores que impulsionaram o Bitcoin no passado, como a expectativa de halving, fundos ETF e expectativas de corte de juros, já foram em parte precificados pelo mercado.
Agora, o capital precisa encontrar novas razões.
Essas razões podem vir da melhoria da liquidez global ou da entrada de mais fundos institucionais.
O Bitcoin está a transformar-se de um ativo especulativo de alta volatilidade para um ativo de alocação institucional.
Isto significa que os movimentos futuros podem não ser tão frenéticos como no passado, mas a base de capital a longo prazo será mais estável.
Acredito que o mais importante agora não é observar diariamente as flutuações do BTC.
Mas sim observar se há sinais de acumulação de capital no mercado.
Muitas vezes, as oportunidades não surgem quando todos discutem mais.
Mas sim quando a maioria perde o interesse e elas se formam lentamente. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Pessoal, o relatório de resultados da TSMC é sólido.
Receita de julho de 467,58 mil milhões de dólares taiwaneses, aumento mensal de 5,6%, aumento anual de 44,7%, batendo recordes mensais consecutivos por três meses. A receita acumulada dos primeiros sete meses foi de 2,87 biliões de dólares taiwaneses, um aumento anual de 37%. O terceiro trimestre já passou de um mês e já atingiu mais de 30% da meta financeira. O líder mundial em fundição de chips fala com dados, não com palavras.
A procura por hardware de IA é o suporte central
Receita de julho de 14,5 mil milhões de dólares, confirmando que os gastos em infraestrutura de IA continuam a acelerar apesar da volatilidade do mercado de ações. Nvidia e Apple, como clientes principais, têm visibilidade de encomendas até ao final do ano. A TSMC já aumentou a previsão de crescimento da receita em dólares para 2026 para ligeiramente acima de 40%, e o investimento de capital atingiu um recorde de 60 a 64 mil milhões de dólares.
A reação do preço das ações é honesta
Hoje, o índice da bolsa de Taiwan fechou a subir 0,42% para 2380 pontos, uma reação moderada. O preço das ações caiu cerca de 5% desde o pico no final de junho, mas o aumento acumulado no ano ainda ultrapassa os 50%. O mercado recompensa os fundamentos, mas mantém cautela quanto ao retorno do investimento em IA.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
Próximos pontos a observar
Não há grandes dúvidas sobre o cumprimento da meta no terceiro trimestre; o verdadeiro teste será no quarto trimestre. Os investidores institucionais não estão a olhar para se o terceiro trimestre será cumprido, mas sim se será forte o suficiente para elevar as expectativas para o quarto trimestre ou para o ano inteiro. A nova geração de processadores do iPhone é um motor importante para o terceiro trimestre, mas a continuidade no quarto trimestre é uma incógnita. O aumento dos custos dos chips de memória pode comprimir as margens finais, um risco que a cadeia industrial deve monitorizar.
Os fundamentos da TSMC são indiscutíveis, e a procura por hardware de IA continua a crescer de forma concreta. Mas o preço das ações já subiu 50% desde o início do ano, e o mercado já precificou amplamente as boas notícias. Nesta posição, respeita-se os fundamentos e também o preço. O que acham da evolução da TSMC na segunda metade do ano? Vamos conversar na secção de comentários. Desejo a todos boas negociações.Quanto mais fortes são as ações americanas, mais fraco fica o mercado cripto, na verdade isso esconde um sinal importante
O maior conflito recente no mercado é que as ações americanas continuam a atingir novos máximos, enquanto o mercado cripto não explode em simultâneo.
Muitas pessoas pensam:
Será que os ativos criptográficos já perderam o seu apelo?
Mas eu acho que isso pode ser apenas um ciclo de capital diferente.
O capital do mercado não impulsiona todos os ativos a subir ao mesmo tempo.
Quando surge uma oportunidade com forte certeza numa direção, o capital naturalmente se concentra.
Agora, a AI é essa existência.
A tendência da indústria é clara.
A procura das empresas é real.
Há razões para o capital continuar a entrar.
E o mercado cripto está atualmente numa fase de espera.
Não é que não tenha valor, mas falta um novo catalisador de capital.
Na verdade, esta situação é muito comum na história do mercado.
O capital vai sempre procurar o lugar mais fácil para ganhar dinheiro.
Quando um mercado está sobreaquecido, outro mercado pode começar a receber atenção.
Portanto, ver as ações americanas fortes agora não significa que o mercado cripto seja fraco.
Na maioria das vezes, é o capital a ser redistribuído.
Eu acredito que o que realmente merece atenção no futuro não é quem está a subir mais rápido agora.
Mas sim quem poderá ser a direção para a qual o capital se volte a focar na próxima fase. SpaceX tem tido recentemente um típico movimento de short squeeze, afinal, antes do desbloqueio a 6 de agosto, o sentimento de baixa era muito forte e o preço das ações caiu continuamente durante um mês, acumulando um enorme volume de posições curtas. É como um barril de pólvora à espera de um fósforo para incendiar.
Boas notícias recentes consecutivas:
1. A fábrica de chips Terafab, que parece ter um design muito futurista
2. Argus elevou a recomendação para comprar na quinta-feira, com preço-alvo de 160 (não significa que vai atingir)
3. O negócio de 60 mil milhões da Cursor, que segundo relatos será concluído esta semana
4. A Cathie Wood aumentou a posição em 13,2 milhões de dólares
Tudo isto está a aquecer progressivamente o mercado.
Como a 20 de agosto haverá um novo lote de desbloqueios, na verdade não se pode ser demasiado otimista, embora este desbloqueio seja menor que o de 6 de agosto e o pânico possa diminuir significativamente. Mas acho que o limite máximo será cerca de 145, porque estou preso em torno dos 160, por isso planeio abrir a mesma quantidade de posições curtas para travar as perdas flutuantes perto dos 140, e depois, quando o preço recuar e se estabilizar, fechar as posições curtas e esperar pela próxima subida para recuperar o capital.
No entanto, este é apenas o plano ideal; ninguém sabe se isto vai continuar a subir loucamente e explodir os shorts, por isso é preciso ir vendo.
Além disso, atenção que a 10 de agosto, segunda-feira após o fecho do mercado, $RKLB também vai divulgar resultados financeiros, o que será uma boa oportunidade para verificar se o setor espacial é movido por fundamentos ou apenas por rotatividade. É muito provável que a SPCX reaja em conjunto. #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ A Strategy vendeu BTC novamente, desta vez usando tudo para recomprar STRC?
Documentos recentes mostram que, entre 3 e 9 de agosto, a Strategy vendeu mais 1.690 BTC, a um preço médio de cerca de 64.262 dólares, arrecadando aproximadamente 108,6 milhões de dólares, fundos esses principalmente usados para recomprar ações preferenciais da STRC.
Após a venda, a empresa ainda detém 840.447 BTC, com um custo total aproximado de 63,36 mil milhões de dólares e um custo médio de cerca de 75.385 dólares. Somando à semana anterior, a Strategy vendeu consecutivamente durante duas semanas um total de 3.328 BTC, realizando cerca de 213 milhões de dólares em liquidez.
Embora a quantidade vendida represente menos de 0,4% do total detido, o que não pode ser interpretado como uma visão pessimista, o padrão da empresa está a mudar: o BTC, que antes era enfatizado como "apenas comprar e não vender", está agora a ser usado para recomprar ações preferenciais e manter a estrutura de capital.
Acham que continuarão a vender moedas na próxima semana?
O conteúdo acima é apenas resultado de pesquisa pessoal e partilha de opiniões, convidando a uma discussão racional, não constituindo qualquer conselho de investimento. Investir envolve riscos, por favor avaliem e decidam com cautela.
#加密貨幣 #比特幣 #Strategy $BTC $MSTR $STRC $BTC a 65000 dólares, vais atrás ou não?
O otimismo foi adiado, mas isso não significa que o pessimismo desapareceu — antes de setembro, o quadro regulatório das criptomoedas continua incerto
Vamos olhar para a superfície: notícias positivas constantes, mas o preço arrasta-se.
Desde o ponto mais baixo no início de agosto, cerca de 62k, até agora, o BTC subiu para o patamar dos 65.000 dólares, com uma valorização semanal de quase 3-4%. Mas a volatilidade em 24 horas é apenas 0,21%, com o preço a oscilar entre 64.800 e 65.400 dólares, uma faixa de 600 dólares. O preço subiu, mas a força está quase esgotada.
Primeira coisa: o relatório de emprego não agrícola foi mau, mas o BTC não caiu.
Em julho, o emprego não agrícola nos EUA diminuiu em 23.000, enquanto o mercado esperava um aumento de 80.000. Os dados de emprego mostram uma queda significativa, sinalizando um arrefecimento do mercado de trabalho.
Em teoria, um colapso no emprego = aumento das expectativas de corte de juros = valorização dos ativos de risco. Mas o $BTC? Subiu até 65000 e depois... nada.
Porque o relatório não agrícola foi apenas uma entrada, o prato principal é o CPI de quarta-feira.
Antes de quarta-feira, toda a subida foi "expectativa", não "confirmação".
Segunda coisa: os ETFs estão a comprar em força, mas talvez tenhas ignorado outro sinal.
Na semana passada, o ETF de Bitcoin spot teve um fluxo líquido de entrada de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho semanal desde meados de abril. A BlackRock IBIT sozinha absorveu 694 milhões, representando 81% do total. Foram cinco dias consecutivos de entradas líquidas, sem nenhum dia de saída.
Parece impressionante? Mas olha para o gráfico — 850 milhões de dólares investidos e o preço só subiu de 62k para 65k. Há seis meses, 850 milhões podiam empurrar o BTC de 60k para 72k.
Isto mostra que a pressão de venda também é enorme. Alguém compra no ETF, outro vende no mercado spot.
Terceira coisa: o adiamento da lei CLARITY, o regulamento ainda não está definido
O Senado dos EUA adiou a votação da CLARITY Act para setembro, aumentando a incerteza sobre a aprovação a curto prazo. 7 de agosto era a última janela antes da pausa, mas o Senado não conseguiu votar. Dados da Polymarket indicam que a probabilidade de aprovação este ano caiu para cerca de 16%.
O otimismo foi adiado, mas isso não significa que o pessimismo desapareceu — antes de setembro, o quadro regulatório das criptomoedas continua incerto Na semana passada, o BTC spot ETF teve um fluxo líquido de entrada de 850 milhões, com cinco dias consecutivos de captação de fundos, mas o preço subiu apenas 3%. O dinheiro entrou, mas a moeda não subiu — o que isso significa? A abertura do mercado americano esta noite pode esclarecer.
Vamos primeiro analisar a situação atual.
Os futuros do Nasdaq pré-mercado subiram cerca de 0,4%, o S&P teve uma leve alta, e o Dow Jones está praticamente estável. As ações de tecnologia subiram no pré-mercado, SpaceX subiu 2%, Meta quase 1%, Nvidia, Tesla e Amazon também tiveram pequenas altas. Na última sexta-feira, o S&P atingiu um recorde histórico, o sentimento está assim.
O BTC tem oscilado em torno dos 65000 durante todo o dia, entre 64800 e 65300, com alta de 0,2% nas últimas 24 horas, típico de consolidação lateral com baixo volume em alta. O ETH está mais fraco, flutuando em torno de 1915, praticamente sem movimento.
Será que vai haver uma grande alta esta noite? Para ser honesto, acho que a probabilidade é baixa, mas um pequeno ganho é possível. A razão é simples:
Primeiro, o dado positivo do emprego na última sexta-feira já está precificado. O relatório de emprego mostrou uma queda de 23 mil, muito abaixo da expectativa de 80 mil, o mercado interpretou isso como sinal de que não haverá aumento de juros, e o BTC já subiu naquele dia. Desde o fim de semana, o BTC tem se mantido em 65000, indicando que quem queria comprar já comprou na sexta-feira, e a abertura de hoje será mais um movimento de continuidade, não uma entrada forte de novos fundos.
Segundo, o verdadeiro teste será o CPI na quarta-feira. Até lá, grandes investidores não vão apostar fortemente em uma direção. Se o CPI superar as expectativas, essa alta terá que ser revertida; se estiver dentro ou abaixo das expectativas, aí sim será um catalisador real. Portanto, esta noite parece mais um "calmaria antes da tempestade", com alta ou baixa sem grandes movimentos.
Terceiro, o volume não está adequado. O $BTC está lateralizando perto dos 65000 há quase dois dias, sem sinais de aumento de volume para romper. Para uma grande alta, seria necessário primeiro um aumento de volume para se firmar acima de 65500, e só então tentar alcançar 66000-67000. O volume atual parece mais uma espera.
O $ETH está ainda pior, muitos estão presos na faixa de 1900-1950, com a resistência psicológica em 2000, e sem o BTC se mover, ele não consegue avançar.
O $SOL foi o mais forte esta semana, subindo 5% para 76 dólares, com resistência chave entre 78-79, e se passar disso, pode ir para 80. Mas atenção, o ETF de SOL praticamente não teve entrada de fundos esta semana, o preço subiu sem o apoio institucional, puxado por contratos spot, o que coloca a sustentabilidade em dúvida. Claro que o SOL é uma moeda volátil, pode subir sem lógica, mas cuidado ao comprar no topo.
Portanto, meu julgamento: se o Nasdaq continuar forte na abertura do mercado americano esta noite, o BTC pode acompanhar até a faixa de 65500-66000, o ETH até 1940-1960, e o SOL pode testar 78, o que seria uma alta moderada. Mas uma grande vela de alta? Só se houver alguma notícia inesperada (como um volume explosivo de entrada no ETF, ou alguma notícia do Irão), caso contrário, o impulso da abertura do mercado americano não será suficiente.
Quem quer comprar não deve se precipitar, espere uma correção perto de 64500 para uma entrada mais segura. Quem quer vender também deve ter cautela, a tendência ainda é de alta, vender contra a tendência pode resultar em perdas.
A estratégia mais segura é não fazer nada e esperar o CPI de quarta-feira para decidir a direção. Pode parecer chato, mas no trading, a paciência costuma ser a melhor escolha.
E vocês, o que acham? Alguém vai abrir posição comprada esta noite?
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Por que a SanDisk dispara enquanto o BTC oscila? O capital está a escolher uma nova direção
Recentemente, surgiu um fenómeno muito interessante no mercado.
As ações de armazenamento AI como SanDisk e Micron subiram significativamente, enquanto o BTC não apresentou o mesmo nível de movimento.
Muitos investidores começaram a questionar:
Por que, sendo ambos direções tecnológicas futuras, as ações americanas apresentam um desempenho mais forte?
Acredito que a razão principal é a mudança na preferência do capital.
Por trás da subida da SanDisk, existe uma lógica industrial muito clara.
O desenvolvimento da AI necessita de grandes quantidades de dados.
O crescimento dos dados exige armazenamento mais robusto.
O investimento empresarial impulsiona a procura.
Esta lógica pode ser verificada através de dados comerciais.
Por isso, os fundos institucionais estão dispostos a posicionar-se antecipadamente.
Já o BTC é diferente.
O Bitcoin depende mais do consenso de mercado e dos ciclos de capital.
Não tem lucros empresariais nem crescimento de encomendas.
Portanto, o seu desempenho a curto prazo é influenciado pelo sentimento do mercado.
É por isso que agora o capital prefere a cadeia industrial da AI.
Porque o mercado está a premiar a certeza.
Mas isso não significa que o universo das criptomoedas não tenha oportunidades.
Historicamente, o capital tem rodado entre diferentes ativos.
Quando a avaliação das ações tecnológicas aumenta, o capital pode procurar novamente oportunidades de alta elasticidade.
Agora, o setor tecnológico americano está a realizar lucros.
O universo das criptomoedas aguarda uma mudança nas expectativas.
O que realmente importa é compreender por que o capital se move, e não apenas ver quem sobe mais hoje. Hoje o $BTC teve uma volatilidade de cerca de 500 pontos para cima e para baixo, praticamente estático, estará à espera dos dados do CPI dos EUA?
A posição atual é realmente difícil de tomar, ninguém se atreve a apostar em alta ou baixa, a mudança de tendência pode ocorrer após a divulgação do CPI.
As negociações entre os EUA e o Irão continuam incertas, o mercado preocupa-se com o fornecimento de energia, o petróleo está a recuperar. A subida do preço do petróleo afetará as expectativas de inflação, pelo que também influenciará indiretamente o ritmo dos cortes das taxas pelo Fed.
Os dados de emprego não agrícola da semana passada foram surpreendentes, aumentando novamente as expectativas de cortes nas taxas. O dólar enfraqueceu, o ouro beneficiou, mantendo-se acima dos 4300.
O BTC está a consolidar em 65000, o que não significa ausência de movimento, a tendência de recuperação semanal mantém-se.
A maior oportunidade desta semana está no CPI dos EUA de julho!
Se for inferior ao esperado, as expectativas de cortes nas taxas aumentam, o BTC poderá atingir 66000-67000.
Se for superior ao esperado, o sentimento arrefece, o BTC recua para o suporte dos 64000.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ O mercado de ações dos EUA em AI está a disparar, por que é que o mercado cripto ainda não arrancou? Para onde irá o próximo ciclo de fundos?
Recentemente, o mercado de AI nas ações dos EUA está muito aquecido.
NVIDIA, SanDisk, Micron e outras empresas relacionadas continuam a atrair atenção de investidores, tornando toda a cadeia da indústria tecnológica o foco do mercado.
Entretanto, o mercado cripto parece estar mais calmo.
Muitas pessoas começam a perguntar:
Será que os fundos já saíram do mercado cripto?
A minha opinião é que os fundos não saíram, estão apenas à espera de oportunidades em diferentes fases.
A maior vantagem do mercado de ações dos EUA agora é que a indústria de AI já entrou na fase de concretização.
As empresas estão realmente a investir.
Os centros de dados estão realmente a expandir-se.
As receitas e lucros das empresas relacionadas estão a crescer.
Por isso, os fundos institucionais estão dispostos a continuar a investir.
Mas no mercado cripto, o que se negocia mais são expectativas futuras.
BTC precisa de um novo ciclo de fundos.
ETH precisa de valorização do ecossistema.
As altcoins precisam de novas histórias de mercado.
Esta é a maior diferença entre os dois mercados.
O mercado de ações dos EUA compra certezas agora.
O mercado cripto espera por explosões.
No entanto, o mercado nunca terá apenas um foco.
Os fundos têm um padrão de rotação.
Quando a valorização de um mercado sobe continuamente, parte dos fundos procura novos espaços de crescimento.
E a maior vantagem do mercado cripto é a sua alta elasticidade.
Por isso, não devemos simplesmente pensar que um mercado é mais forte.
O que realmente importa é ver para onde os fundos irão escolher investir no futuro. 1. A taxa de juro dos EUA puxa o Japão pelo nariz: com as taxas de juro dos EUA a manterem-se elevadas, mesmo que o Japão aumente as taxas, a diferença de juros entre os dois continua grande, o iene continua a desvalorizar-se facilmente, e o Japão é forçado a continuar a aumentar as taxas; se os EUA baixarem as taxas, a pressão sobre o Japão será muito menor.
2. O aumento das taxas no Japão também afetará os EUA inversamente: com o aumento das taxas no Japão, as instituições locais não querem continuar a comprar dívida americana, o rendimento da dívida americana sobe, e as ações tecnológicas e de armazenamento nos EUA sofrem pressão e caem.
3. Maior risco: corrida nas operações de carry trade. Muitas instituições tomam emprestado ienes para comprar ações e dívida americana; com o Japão a aumentar continuamente as taxas, o custo do empréstimo aumenta, e as instituições vendem em massa ações americanas para pagar dívidas, o que pode causar uma queda acentuada do mercado a curto prazo.
4. Ponto principal: o Japão está a aumentar as taxas lentamente e de forma gradual; só um aperto muito maior do que o esperado terá um impacto grave no mercado americano; aumentos graduais normais causarão mais perturbações e oscilações, mas não mudarão diretamente a decisão do Federal Reserve. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $ETH $BTC BTC está lateralizado há muito tempo? O que exatamente os grandes investidores estão à espera?
A maior característica recente do Bitcoin é:
Não está a subir com pressa, nem a cair de forma evidente.
Muitos investidores começam a ficar ansiosos.
Vêem o mercado todos os dias e sentem que o tempo está a ser desperdiçado.
Mas eu acredito que a lateralização é também uma parte do mercado.
Especialmente para um ativo com o tamanho crescente do BTC.
Antes, o arranque do mercado podia ser impulsionado rapidamente pelo sentimento dos investidores de retalho.
Mas agora, com o aumento da participação dos fundos institucionais, o ritmo do mercado naturalmente muda.
Os grandes investidores não mudam de direção por causa de notícias de um dia.
Eles prestam mais atenção a:
Ambiente macroeconómico.
Movimento do dólar.
Alterações nas taxas de juro.
Fluxos de capital.
Por isso, agora o BTC parece estar à espera de um novo consenso.
Este consenso pode vir de um ciclo de cortes nas taxas.
Pode também vir do aumento contínuo da alocação por parte das instituições.
Ou ainda de uma nova narrativa de mercado.
Sempre acreditei que os grandes movimentos de mercado não avisam com antecedência.
Eles geralmente acontecem quando o mercado está mais impaciente.
Muitas pessoas saem por esperar demasiado tempo.
E então o mercado dispara de repente.
Por isso, ao olhar para o BTC agora, não se deve focar apenas no preço a curto prazo.
É mais importante observar se o capital está a sair.
Desde que a lógica de longo prazo não mude, a oscilação não é necessariamente negativa O mercado de ações dos EUA em AI ainda está em festa, por que o mercado cripto ainda não explodiu?
Recentemente, muitos investidores têm uma dúvida.
Por que as ações de AI podem continuar a subir, enquanto o mercado cripto não apresenta o mesmo efeito forte de lucro?
Acho que a resposta é simples.
O mercado atualmente persegue a certeza.
A maior vantagem da AI nas ações dos EUA é que já começou a se concretizar.
No passado, todos apenas imaginavam que a inteligência artificial mudaria o mundo no futuro.
Mas agora é diferente.
As empresas já começaram a investir dinheiro.
Os centros de dados estão em constante expansão.
Os serviços de AI começaram a gerar receita.
Portanto, as instituições estão dispostas a continuar alocando.
Porque elas veem crescimento real.
Mas o mercado cripto atualmente depende mais das expectativas futuras.
O valor do Bitcoin vem do consenso do mercado.
O valor do Ethereum vem do desenvolvimento do ecossistema.
Muitas altcoins precisam provar sua aplicação prática.
Isso faz com que os dois mercados tenham ritmos completamente diferentes.
O mercado de ações dos EUA parece já estar na fase de colheita.
O mercado cripto parece estar esperando por um novo ciclo de explosão.
No entanto, acredito que o mercado não vai recompensar a certeza para sempre.
O capital de investimento, em essência, busca oportunidades de diferença.
Quando a avaliação das ações dos EUA continua a subir e o espaço para crescimento futuro diminui, parte do capital pode procurar direções com maior elasticidade.
E a maior característica do mercado cripto é que, uma vez que o capital retorna, a elasticidade do mercado é muito forte.
Portanto, agora não devemos simplesmente pensar em quem é forte ou fraco.
O mercado está apenas em fases diferentes. $SNDK estabiliza-se em torno dos 1200 dólares, com o conflito central a residir na recompra de 10 mil milhões de dólares e no catalisador do dia do investidor a 13 de agosto, que poderão contrariar a pressão inflacionária e a contração da preferência provocadas pelo CPI de quarta-feira.
Após oscilações na sessão asiática, o gráfico horário mostra que acima dos 1200 dólares há suporte de compra, indicando que há grandes fundos a proteger o fundo do intervalo.
Na ordem dos fatores que impulsionam, os dados de inflação do CPI divulgados na quarta-feira determinam a direção geral da preferência de risco e ajuste de posições no mercado acionista dos EUA, sendo a principal linha macroeconómica; a recompra de ações de 10 mil milhões de dólares e o dia do investidor a 13 de agosto são catalisadores secundários para ações individuais.
O cenário de subida será ativado se, após a abertura do mercado dos EUA, o suporte dos 1200 dólares se mantiver eficaz e o risco inflacionário macroeconómico não se agravar. Sob estas condições, o crescimento da procura de armazenamento AI, aliado à recompra que reduz as ações em circulação, impulsionará o preço das ações até ao nível de resistência dos 1300 dólares; o sinal de falha deste cenário é a quebra clara dos 1200 dólares durante a sessão.
O cenário de descida será ativado se o CPI de quarta-feira superar as expectativas, provocando uma revisão das expectativas de subida das taxas de juro e uma fuga em massa das posições em ações tecnológicas. Se o suporte dos 1200 dólares falhar, os fundos que protegem o preço sairão para cortar perdas, acelerando a pressão vendedora; o sinal de falha deste cenário é a divulgação de ordens acima das expectativas no dia do investidor a 13 de agosto.
A lógica de transmissão do risco do evento reside no facto de os dados de inflação influenciarem a preferência geral de risco do mercado através das expectativas de taxas de juro, alterando assim a estratégia de alocação de posições em setores de alta valorização. Se a pressão macroeconómica for demasiado forte, o efeito impulsionador da recompra de 10 mil milhões de dólares será neutralizado pela fuga de capitais.
Nas próximas 24 horas a 7 dias, o foco estará na observação do suporte financeiro em torno dos 1200 dólares após a abertura do mercado dos EUA, na evolução dos dados de inflação do CPI de quarta-feira e nas declarações específicas do dia do investidor a 13 de agosto.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 A Nvidia impulsionou toda a cadeia industrial, por que o mercado cripto ainda está à espera de oportunidades
A característica mais marcante do recente mercado de IA é que o seu impacto está a expandir-se cada vez mais.
Antes, o mercado focava-se na Nvidia.
Agora, o capital começa a procurar toda a cadeia industrial da IA.
Desde chips a servidores, de armazenamento a energia, cada vez mais empresas começam a ser reavaliadas.
Isto indica que o mercado está a entrar na segunda fase da IA.
Mas, ao mesmo tempo, o mercado cripto não apresentou um movimento de igual dimensão.
Muitas pessoas acham estranho:
Por que razão, sendo ambas tendências tecnológicas, o mercado acionista americano sobe enquanto o mercado cripto permanece mais silencioso?
Creio que a razão está nos diferentes focos do mercado.
O capital do mercado acionista americano vê o crescimento da indústria.
A procura por IA já foi comprovada pelos investimentos empresariais.
Já o mercado cripto precisa de esperar por novos catalisadores.
Embora o BTC tenha reconhecimento institucional e ETFs a impulsioná-lo, o mercado necessita de mais capital para formar uma nova tendência de alta.
O ETH precisa de provar que o crescimento do ecossistema pode realmente trazer valorização.
Por isso, agora existem diferenças claras entre os dois mercados.
O mercado acionista americano parece estar a usufruir dos dividendos da indústria.
O mercado cripto parece estar à espera do próximo consenso de capital.
Mas acredito que o mercado não seguirá apenas uma direção para sempre.
Historicamente, cada ciclo de capital envolve rotações.
Quando um mercado sobe demasiado rápido, o capital procura novas oportunidades.
Portanto, ao olhar para o mercado cripto, não se deve focar apenas no desempenho a curto prazo.
O que realmente importa é:
Se no futuro o capital voltará a procurar ativos de alta elasticidade. O BTC não superou o mercado acionista dos EUA. Será que a era dos ativos digitais chegou ao fim?
Recentemente, uma questão tem sido muito discutida.
Por que o BTC não disparou como as ações de IA no mercado acionista dos EUA?
Será que os ativos digitais perderam a sua vantagem?
Eu acredito que a resposta é negativa.
A verdadeira razão é que as propriedades dos ativos são diferentes.
O Bitcoin, após anos de desenvolvimento, está gradualmente a tornar-se um ativo para alocação a longo prazo.
Está a tornar-se cada vez mais parecido com o ouro.
As instituições que compram BTC pensam em alocação de ativos, não em ganhos rápidos a curto prazo.
Por isso, o seu movimento é mais estável.
Já as ações de IA são diferentes.
Estas empresas estão numa fase de crescimento acelerado.
O mercado está disposto a atribuir uma avaliação mais alta porque os investidores acreditam que os lucros vão crescer rapidamente nos próximos anos.
Simplificando:
O BTC é como um ativo maduro.
As ações de IA são como ativos em crescimento.
A lógica de valorização de ambos é completamente diferente.
Claro que o Bitcoin ainda tem enormes oportunidades no futuro.
Se a liquidez global melhorar e o apetite pelo risco aumentar novamente, os ativos de alta elasticidade normalmente atraem atenção.
Agora o mercado não está a abandonar o BTC.
Está a aguardar um novo ciclo de capital.
O que os investidores mais temem não é esperar.
Mas sim não entender por que o capital se move.Por que quanto mais o mercado acionista dos EUA sobe, mais o mercado cripto fica silencioso? A lógica do mercado mudou?
Recentemente, muitos investidores têm tido essa ilusão.
Parece que o mercado acionista dos EUA está entrando numa fase de loucura, enquanto o mercado cripto parece ter perdido o seu apelo.
Mas eu acredito que o mercado não mudou, apenas os ciclos são diferentes.
A atual alta do mercado acionista dos EUA é impulsionada principalmente pela AI.
Os fundos veem o aumento dos investimentos empresariais, o crescimento da procura no setor e o potencial de lucro futuro.
Por isso, as instituições estão dispostas a comprar continuamente.
Especialmente as líderes tecnológicas, que já se tornaram uma direção importante para a alocação global de capital.
Mas o mercado cripto atualmente carece de uma narrativa superlativa semelhante à AI.
Embora o BTC tenha o suporte de fundos ETF e o ETH tenha uma base ecológica, o mercado precisa de um novo catalisador.
No passado, as altas no mercado cripto muitas vezes dependiam do sentimento.
Quando surgia um tema quente, grandes quantidades de capital entravam rapidamente.
Mas agora o mercado está cada vez mais maduro.
Os investidores começaram a focar em:
Necessidades reais.
Valor a longo prazo.
Origem dos fundos.
Por isso, o ritmo do mercado desacelerou.
Acredito que as oportunidades no mercado cripto não vão desaparecer no futuro.
Apenas a próxima razão para impulsionar a alta pode não ser a mesma do passado.
O mercado já passou da fase de "especular histórias" para a fase de "buscar valor".
O mercado acionista dos EUA está agora a desfrutar da concretização industrial.
O mercado cripto está à espera de uma nova janela de oportunidade. O mercado acionista dos EUA está a subir loucamente, por que é que o mercado cripto está tão frio? Para onde foi o dinheiro?
Recentemente, surgiu um fenómeno muito evidente no mercado.
As ações tecnológicas nos EUA continuam a fortalecer-se, a cadeia industrial da IA tornou-se o foco da procura de capital, mas o mercado cripto parece estar mais calmo.
Muitos investidores começaram a questionar:
Será que o capital já saiu do mercado cripto?
Eu acho que este julgamento não é preciso.
O capital não desapareceu, está apenas a escolher diferentes direções em diferentes fases.
Agora, a maior vantagem do mercado acionista dos EUA é ter uma lógica de crescimento muito clara.
A IA não é um conceito simples, já começou a gerar valor comercial.
Empresas como Nvidia, Microsoft, Google, entre outras, conseguem provar através dos seus relatórios financeiros o crescimento das receitas trazido pela IA.
Isto é muito importante para o capital institucional
Porque as instituições gostam de certezas
Elas podem analisar os lucros das empresas, podem avaliar o potencial futuro.
Mas o mercado cripto é completamente diferente
BTC e ETH dependem mais do consenso do mercado.
O Bitcoin não tem uma demonstração de resultados, o seu valor vem da escassez, reconhecimento e necessidade de alocação de capital.
O Ethereum precisa de mais crescimento de aplicações para provar o seu valor.
Portanto, agora o mercado está a divergir.
O mercado acionista dos EUA negocia:
Crescimento que já aconteceu.
O mercado cripto negocia:
Mudanças que podem acontecer no futuro.
Eu penso que isto não é uma questão de quem substitui quem.
O capital do mercado está sempre a rodar.
Quando a indústria da IA atingir um valor elevado, o capital pode procurar ativos com maior flexibilidade.
E a maior vantagem do mercado cripto é a sua explosividade.
Agora, o capital apenas escolheu uma direção mais certa. Irmãos, há uma baleia a aumentar a posição em $SOL, vale a pena ficar atento:
Ontem, Yujin monitorizou um endereço de baleia que comprou em várias fases 500.000 SOL a um preço médio de 76, usando o modo TWAP (preço médio ponderado no tempo) que não perturba o mercado, claramente dinheiro inteligente a construir posição.
Claro que não é só $SOL, os ETFs spot de $BTC e $ETH também têm tido entradas líquidas constantes, parece que a tendência do mercado vai mudar do tempo das meme coins para o palco das moedas mainstream.
Mas atenção, normalmente o dinheiro inteligente que usa o modo TWAP para aumentar posição são investidores de médio a longo prazo. Se fosse uma baleia otimista a curto prazo, certamente teria aumentado a posição de uma só vez.
Especialmente, este aumento de posição é apenas um sinal de confirmação, mostrando que os investidores que acreditam nas moedas mainstream a médio e longo prazo estão a regressar. Porque uma compra de 38 milhões, perante um volume diário de 3 mil milhões em SOL, basicamente não muda a tendência.
Se não tens moedas mainstream, sugiro que faças alguma alocação; mas não coloques posições muito pesadas, pois acredito que após esta pequena subida haverá um cisne negro que trará a última queda, e esse será o melhor momento para aumentar significativamente a posição. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ @OKX星球 A subida da SanDisk indica que o mercado de AI está longe de terminar?
Recentemente, muitas pessoas começaram a discutir:
Será que o mercado de AI já entrou na sua fase final?
Afinal, a Nvidia já subiu bastante, e muitas ações de tecnologia estão com avaliações elevadas.
Mas a subida da SanDisk pode indicar que o mercado está a entrar numa nova fase.
Se o mercado de AI tivesse acabado, o capital não procuraria novas oportunidades na cadeia industrial.
Mas a situação atual é exatamente o oposto.
O capital está a dispersar-se das empresas centrais.
Isto mostra que o mercado ainda acredita no crescimento futuro da AI.
Só que a direção do investimento mudou.
Antes, todos se focavam em:
Quem fabrica chips de AI.
Agora, começam a focar-se em:
Quem ajuda a AI a funcionar.
Armazenamento, energia, servidores, equipamentos de rede, todos podem tornar-se novos alvos de investimento.
Acredito que este é um caminho comum numa revolução industrial.
Primeira fase, o mercado procura os maiores beneficiários.
Segunda fase, procura os beneficiários ocultos.
Terceira fase, procura o valor da aplicação.
A SanDisk está atualmente na segunda fase.
Não é a empresa mais central da AI, mas é uma parte importante da infraestrutura de AI.
Claro que o mercado não vai subir para sempre.
O maior desafio futuro é se os resultados podem acompanhar as expectativas do preço das ações. Por que a SanDisk de repente foi descoberta pelo capital? A segunda fase da oportunidade AI chegou
Recentemente, o mercado de ações dos EUA apresentou uma mudança óbvia.
O capital começou a se espalhar das empresas centrais de AI para mais elos da cadeia industrial.
A SanDisk é um dos representantes disso.
Muitas pessoas antes focavam em AI apenas na Nvidia.
Porque a GPU é o núcleo do desenvolvimento da inteligência artificial.
Mas com o desenvolvimento do setor, o mercado começou a perceber um problema:
AI não é apenas uma competição de poder computacional, mas também de dados.
Sem dados, não há modelo.
Sem armazenamento rápido, não é possível suportar o processamento de grandes volumes de dados.
Portanto, o setor de armazenamento voltou ao foco do capital.
Acredito que por trás da alta da SanDisk, há uma lógica importante:
O mercado está procurando o vencedor da segunda fase da AI.
Na primeira fase, o capital comprou poder computacional.
Na segunda fase, o capital procura infraestrutura.
No futuro, pode haver uma terceira fase, que é buscar empresas do lado da aplicação real.
Esta é também uma regra geral do ciclo tecnológico.
No início, o capital persegue a direção mais certa.
Depois, gradualmente se espalha pela cadeia industrial.
A SanDisk está sendo notada agora justamente porque está nesse processo de expansão.
Mas o mercado nunca olha apenas para histórias.
O desempenho futuro das ações, no final, ainda precisa voltar aos resultados.
Se a demanda por AI continuar crescendo, o setor de armazenamento pode entrar em um novo ciclo.
Se a demanda ficar abaixo do esperado, a avaliação também será reajustada.Por que a SanDisk está a subir mais do que o BTC? O capital está a escolher a certeza
Recentemente, surgiu uma comparação interessante no mercado.
As ações de armazenamento AI como SanDisk e Micron subiram significativamente.
Mas o BTC e o ETH mantiveram-se relativamente estáveis.
Muitas pessoas perguntam:
Por que, pertencendo à mesma tendência tecnológica, as ações americanas sobem mais rápido?
Acredito que a resposta está na preferência do capital.
A SanDisk tem uma lógica comercial clara por trás.
As empresas precisam de AI.
Os centros de dados precisam expandir.
A procura por armazenamento aumenta.
Tudo isto pode ser verificado através dos relatórios financeiros.
Já o BTC depende mais dos ciclos de capital e do sentimento do mercado.
Não tem lucros empresariais nem crescimento de encomendas.
Por isso, as instituições, ao alocar, preferem ativos com maior certeza.
Atualmente, o mercado negocia:
Ações americanas para crescimento.
Criptomoedas para o futuro.
Esta é a razão pela qual o desempenho a curto prazo difere.
Acredito que o capital não ficará para sempre nas ações de AI.
O mercado está sempre em rotação.
Quando a avaliação das ações tecnológicas sobe, o capital pode procurar direções com maior flexibilidade.
E a maior vantagem das criptomoedas é a flexibilidade.
Só que agora o mercado está numa fase diferente.
Atualmente, o capital prefere a certeza.
No futuro, o capital poderá voltar a procurar espaço para imaginação. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ A SanDisk explodiu de repente O maior vencedor da era AI pode não ser a Nvidia
Recentemente, o desempenho da SanDisk atraiu muita atenção do mercado.
Muitos investidores estão confusos, por que uma empresa tradicional de armazenamento de dados de repente se tornou uma direção popular no mercado de AI?
Acredito que a razão principal é que o mercado está a reavaliar a cadeia industrial da AI.
No passado, quando se falava de AI, a primeira coisa que vinha à mente era a GPU.
A Nvidia é responsável pelo poder de cálculo, por isso tornou-se a maior vencedora.
Mas com o desenvolvimento da AI entrando numa nova fase, o capital começou a perceber um problema:
A AI não precisa apenas de cálculo, mas também de armazenamento.
O treino de muitos modelos requer uma enorme quantidade de dados, e as empresas que implementam aplicações de AI também precisam de capacidades de armazenamento de dados de alto desempenho.
Isto fez com que empresas de armazenamento como a SanDisk e a Micron voltassem a estar no radar dos investidores.
Pelo que observei, esta subida não é simplesmente especulação sobre conceitos.
O mercado está a negociar a expansão da infraestrutura de AI.
Antes, o capital comprava Nvidia para apostar na procura de poder de cálculo.
Agora, o capital compra SanDisk para apostar no crescimento dos dados de AI.
A lógica está a expandir-se da primeira fase para a segunda fase.
Claro que, após a subida da SanDisk, também é necessário estar atento aos riscos.
O mercado gosta de negociar o futuro antecipadamente.
Se o ritmo de investimento em AI abrandar no futuro, ou se a procura por armazenamento for inferior ao esperado, o preço das ações pode sofrer ajustes.
Mas do ponto de vista da tendência industrial, os verdadeiros beneficiários da era AI não serão apenas as empresas de chips.
Dados, armazenamento, servidores, energia, todos podem tornar-se as direções que o capital procurará na próxima fase.
A força da SanDisk representa essencialmente que o mercado está a procurar o segundo grupo de beneficiários da AITodos devem estar mais conscientes, eu acredito que esta fase de alívio na pressão de venda é uma recuperação excessiva após a desalavancagem, não o reinício de um novo mercado em alta.
Esta fase é simplesmente uma recuperação excessiva após uma queda acentuada, não o início de um novo ciclo. Os fundos que alavancaram para comprar no topo já sofreram liquidações quase completas — o ETF de armazenamento sul-coreano com alavancagem de duas a três vezes perdeu cerca de 70% do seu valor, as liquidações forçadas foram concluídas, a venda mecânica desapareceu, e a pressão de venda naturalmente diminuiu. Além disso, os fundamentos realmente sustentam o mercado: no terceiro trimestre, o preço dos contratos de DRAM ainda pode subir mais de dez por cento, o HBM4 terá uma grande remessa no terceiro trimestre, os grandes fabricantes assinaram contratos de longo prazo até 2027, o fundo dos resultados ainda não foi rompido, e após uma queda acentuada, naturalmente há capital entrando para aproveitar as oportunidades.
Mas não confundam a recuperação com uma reversão; o tipo de mercado em que se podia comprar de olhos fechados e dobrar o investimento no primeiro semestre provavelmente não voltará.
Isto porque a fase de aumento rápido de preços já passou. No primeiro trimestre, o preço dos contratos subiu 90% em relação ao trimestre anterior, no segundo trimestre a subida reduziu para 60%, e no terceiro trimestre ficou entre 13% e 18%, com uma inclinação claramente em declínio. Antes, as ações podiam multiplicar por dois ou três vezes porque se especulava numa expectativa linear de "armazenamento sempre em alta"; agora que a velocidade de aumento dos preços diminuiu, o crescimento dos resultados não suporta mais a alta valorização anterior, e o próximo passo será digerir lentamente a valorização com lucros reais, seguindo um mercado em alta gradual, não um mercado em alta frenético.
Além disso, a demanda está muito dividida; a alta demanda pelo HBM de ponta depende inteiramente dos servidores de IA, enquanto o consumo em PCs e telemóveis não se recuperou, e os clientes já estão quase incapazes de suportar o aumento dos preços do armazenamento geral, havendo rumores de cancelamento de encomendas. Não é um mercado amplo com ressonância em toda a indústria, portanto não impulsiona uma alta generalizada no setor, e a divergência vai aumentar cada vez mais.
A lógica de longo prazo do armazenamento para IA não desmoronou, o déficit do HBM de ponta pode continuar por um ou dois anos, mas a fase de especulação exagerada já terminou. Não entrem a correr para comprar na primeira vela de alta, nem gritem que o ciclo atingiu o topo para cortar perdas na queda; no mundo das criptomoedas, o que se precisa é de paciência, por isso o lucro daqui para frente virá dos resultados, não das emoções $SNDK $SKHYNIX $MU #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Com um valor total bloqueado (TVL) on-chain de até 13 mil milhões de dólares, somado a uma escala de liquidação diária que ultrapassa os 13 milhões de transações, em agosto de 2026, a Base, líder das redes de segunda camada (L2) do Ethereum, está a usar estes dados de crescimento para afirmar a sua posição em todo o ecossistema de escalabilidade do Ethereum. Com a integração perfeita com carteiras inteligentes, bem como a explosão concentrada de várias aplicações de interação frequente, como agentes inteligentes autónomos de IA e sociais, a Base não só atraiu firmemente quase metade do tráfego ativo das segundas camadas, como também deixou inúmeros desenvolvedores maravilhados com a sua interação ultra-rápida e taxas de transação quase insignificantes. Isto parece ser uma vitória perfeita na implementação do roteiro de escalabilidade do Ethereum.
No entanto, por trás do florescimento dos dados das segundas camadas, uma questão cruel relacionada com a captura do valor económico da rede principal do Ethereum foi impiedosamente colocada na mesa: será que a prosperidade da Base está a tornar-se um vampiro oculto que suga o valor dos tokens da rede principal do Ethereum?
Por que razão o número médio diário de transações da Base consegue facilmente esmagar o da rede principal do Ethereum por mais de dez vezes, enquanto a taxa que paga à rede principal do Ethereum pela proteção dos dados é quase negligenciável?
A resposta está, na verdade, no mecanismo da "bolha de dados" introduzido pelo EIP-4844. Após a atualização Dencun em março de 2024, a rede principal do Ethereum abriu um canal exclusivo de baixo custo para a escalabilidade das segundas camadas. Isto realmente realizou o milagre de reduzir as taxas de transação das redes de segunda camada como a Base em 99%, comprimindo o custo por transação para menos de um cêntimo. Mas o outro lado da moeda é que, devido à capacidade ainda extremamente abundante do canal de dados e às tecnologias de compressão de dados em constante evolução, mesmo que a Base liquide diariamente dezenas de milhões de transações, a taxa que paga à rede principal do Ethereum é apenas algumas ETH. A Base cobra dos utilizadores uma taxa de serviço na interface, ganhando muito dinheiro, enquanto a rede principal do Ethereum perde o seu impulso deflacionário de queima de tokens devido à fuga do Gas das liquidações centrais.
Então, que tipo de colapso estrutural esta situação embaraçosa e desequilibrada de "a segunda camada come a carne, a rede principal nem sequer bebe a sopa dos ossos" trará para o edifício de avaliação dos tokens do Ethereum?
Quando os investidores individuais e institucionais desfrutam da interação de baixo custo na Base, chegando mesmo a depositar todos os seus ativos na segunda camada, o valor capturado pela rede principal do Ethereum como base para a liquidação de ativos fica completamente esvaziado. A rede principal do Ethereum perde a queima de Gas trazida pelas transações de alta frequência, fazendo com que a oferta e procura do token passe de deflação para inflação normalizada. Quando o token da rede principal deixa de ter a escassez anti-inflacionária, quanto maior for o TVL da segunda camada, mais o centro de avaliação do Ethereum como ativo base de liquidação enfrentará uma queda sistémica.
Construir a prosperidade do ecossistema à custa da redução da capacidade de captura do token base é, sem dúvida, o nó económico mais difícil de quebrar no atual roteiro de escalabilidade.
Quando uso a carteira inteligente na Base, a experiência de transação a nível de centavos é realmente viciante. Mas sempre que olho para o consumo quase estável dos tokens na minha carteira, e comparo com as taxas de Gas em queda livre e a inflação crescente na rede principal do Ethereum, sinto uma preocupação difícil de dissipar. O Ethereum, com a sua segurança de consenso subjacente, construiu para a Base um parque de diversões imponente, mas a receita dos bilhetes do parque vai toda para a Base, enquanto o Ethereum mal consegue arrecadar as taxas para manter a segurança do edifício.
Perante este mecanismo de distribuição, qualquer narrativa sentimental sobre a grande prosperidade do ecossistema parece um pouco fraca perante a implacável calculadora de avaliação de ativos.
Claro que o meu julgamento de que a Base está a "sugar" o Ethereum pode ser demasiado pessimista. Talvez na próxima atualização Pectra, o Ethereum introduza um novo mecanismo de retorno de valor para as L2, ou reajuste a inclinação das taxas do canal de dados, aumentando forçosamente a proporção de dados entregues pelas redes de segunda camada, para realizar a ressonância do valor económico entre a rede principal e as segundas camadas.
Mas antes disso, se o TVL de dezenas de mil milhões e a atividade diária de milhões da Base continuarem a basear-se nas ruínas de taxas de Gas quase nulas da rede principal do Ethereum, será que apostar cegamente no Ethereum não será apenas um jogo vazio num castelo de areia?
Como veem o atual desequilíbrio da Base, com o seu TVL de centenas de mil milhões e crescimento exponencial da atividade diária, enquanto a rede principal do Ethereum perde progressivamente a captura de valor? Nesta luta entre a prosperidade das segundas camadas e a inflação da rede principal, acham que a Base será o salvador final do ecossistema Ethereum ou o terminador que acabará por sugar o valor da rede principal? Sintam-se à vontade para deixar as vossas análises profundas na secção de comentários.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ O mercado de ações dos EUA está a atrair loucamente capital para a AI. Será que os fundos do universo cripto foram realmente desviados?
Recentemente, surgiu um fenómeno evidente no mercado.
O setor de AI nas ações dos EUA continua forte, enquanto o universo cripto apresenta um desempenho relativamente morno.
Muitas pessoas começaram a pensar:
Será que o capital já saiu do mercado cripto?
Acho que este julgamento é um pouco simplista.
O capital não desapareceu, está apenas a circular entre diferentes ativos.
A maior vantagem atual das ações dos EUA é que a indústria de AI está a concretizar resultados.
As empresas estão a aumentar os seus investimentos.
Os pedidos estão a crescer.
As expectativas de lucro estão a subir.
As instituições podem avaliar o valor através dos relatórios financeiros.
Por isso, o capital está disposto a concentrar-se aí.
No universo cripto é diferente.
BTC e ETH dependem mais das expectativas futuras.
O mercado precisa de esperar por novos catalisadores.
É por isso que há diferenças no desempenho a curto prazo.
Na verdade, historicamente o capital tem estado sempre em rotação.
Quando um mercado apresenta oportunidades certas, o capital tende a concentrar-se primeiro aí.
Quando a certeza diminui, o capital procura direções com maior retorno.
Portanto, agora não é que o universo cripto não tenha oportunidades.
É apenas que o capital atual prefere o crescimento já comprovado.
No futuro, se a liquidez melhorar, o universo cripto poderá voltar a ser um foco de atenção do capital. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ O BTC está a subir cada vez mais lentamente, será que as instituições estão a mudar as regras do jogo no mundo das criptomoedas?
Recentemente, muitas pessoas notaram um problema.
Antes, quando o Bitcoin subia, o sentimento do mercado era muito frenético, com o preço a mudar a cada dia.
Mas agora, embora o BTC mantenha uma força, não tem havido aquele aumento rápido como no passado.
Acho que muitas pessoas ignoram uma mudança crucial:
Os participantes do Bitcoin já mudaram.
No passado, o mercado era principalmente impulsionado por investidores individuais, com grande influência do sentimento.
Quando surgia uma boa notícia, grandes quantias de dinheiro entravam rapidamente, amplificando o movimento do mercado.
Mas agora, com a entrada de fundos ETF, o Bitcoin está a receber cada vez mais atenção das instituições.
A maior característica do capital institucional é a lentidão.
Eles não entram em pânico a comprar só porque o preço subiu num dia, nem saem rapidamente por causa de ajustes de curto prazo.
Eles focam-se mais em:
O ambiente macroeconómico.
O ciclo do capital.
O valor da alocação a longo prazo.
Por isso, o desempenho do BTC é agora mais estável.
Mas isso também significa que, para subir no futuro, será necessário um impulso financeiro mais forte.
Acredito que a próxima fase do Bitcoin terá a maior oportunidade nas mudanças da liquidez global.
Se o ambiente das taxas de juro melhorar e a apetência pelo risco aumentar, o mercado cripto poderá entrar num novo ciclo de capital.
O mercado atual não está sem movimento, está à espera de um novo sinal de arranque.
Os grandes movimentos verdadeiros geralmente não acontecem quando todos estão entusiasmados, mas sim depois de o capital se ter reunido novamente.A Samsung planeia este ano adicionar contas de stablecoin, transferências internacionais e funcionalidades de pagamento na Samsung Wallet em alguns países.
Muita gente, ao ver esta notícia, reage imediatamente a favor do $USDC, do $XCRCL e de todo o mercado cripto.
Se a Samsung realmente integrar stablecoins diretamente na carteira nativa do telemóvel, o que os utilizadores verão poderá ser apenas "transferir" e "pagar".
Eles não precisam de entender blockchain, tal como hoje quem usa cartão bancário não estuda o sistema de compensação bancária.
Este é o verdadeiro caminho para a adoção em larga escala das stablecoins:
não é educar bilhões de pessoas a usar Crypto, mas sim fazer com que bilhões de pessoas comecem a usar Crypto sem se aperceberem.
No entanto, isto ainda é apenas um plano.
Os primeiros países, quais stablecoins serão suportadas e quando será lançado, a Samsung ainda não divulgou.
#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 A divulgação do CPI na quarta-feira decidirá diretamente a direção do BTC para os próximos quinze dias
Após a surpresa negativa do relatório de emprego na semana passada, muitos amigos no círculo já começaram a posicionar-se em compras antecipadas, apostando numa flexibilização do Fed. Mas a minha opinião nunca mudou: o relatório de emprego tem valor de referência limitado, pois a variação pontual dos dados de emprego é ocasional; os dados de inflação do CPI são o verdadeiro ponto de ancoragem central para a formulação da política monetária do Fed, e os dados desta quarta-feira são a verdadeira estrela orientadora.
Analisando as expectativas atuais do mercado, é muito provável que o CPI anual e o CPI anual núcleo de julho recuem ambos, e as previsões do Fed de Cleveland também confirmam a tendência de arrefecimento da inflação. No entanto, a rigidez da inflação nos serviços núcleo permanece elevada, e o preço do petróleo pode rebentar a qualquer momento, dois grandes fatores que podem alterar a trajetória da inflação, mantendo a incerteza elevada.
Para o BTC, que tem estado lateralizado por muito tempo, a oscilar repetidamente perto dos 64800, sem conseguir escolher uma direção, a essência é que o capital está à espera que o CPI dê a resposta.
Se a inflação arrefecer claramente, a expectativa de flexibilização será reforçada, e a quebra do BTC acima da resistência dos 65500 será praticamente certa; se os dados corresponderem às expectativas, o mercado continuará a oscilar dentro de um intervalo, consumindo tempo; se a inflação subir contra a tendência, o capital de refúgio fugirá, e o BTC enfrentará uma correção profunda.
No que toca a trading, nunca se deve apostar pesadamente numa direção antecipadamente. Planeie antecipadamente os níveis de suporte, resistência e stop loss, e aguarde a divulgação dos dados e a clarificação da tendência para participar em conformidade, o que é muito mais seguro do que tentar adivinhar a subida ou descida antecipadamente. $SPCX
Recentemente tem sido um típico movimento de short squeeze, afinal, antes do desbloqueio a 6 de agosto, o sentimento de baixa era muito forte e o preço das ações também caiu continuamente durante um mês, acumulando um volume enorme de posições curtas. É como um barril de pólvora à espera de um fósforo para incendiar.
Boas notícias consecutivas recentemente divulgadas:
1. A fábrica de chips Terafab, que parece ter um design muito futurista
2. Argus elevou a recomendação para compra na quinta-feira, com preço-alvo de 160 (não significa que vai atingir)
3. Reporta-se que a transação de 60 mil milhões da Cursor será liquidada esta semana
4. A Cathie Wood aumentou a posição em 13,2 milhões de dólares
Tudo isto está a aquecer progressivamente o mercado
Como a 20 de agosto haverá outro lote de desbloqueios, na verdade não se pode ser muito otimista, embora esta ronda de desbloqueios seja menor que a de 6 de agosto, o nível de pânico pode diminuir significativamente. Mas acho que o limite máximo será cerca de 145, porque estou preso em torno dos 160, por isso planeio abrir uma posição curta do mesmo tamanho para travar as perdas flutuantes perto dos 140, depois de um recuo e estabilização, fecharei a posição curta e esperarei pela próxima subida para recuperar o capital.
No entanto, este é apenas o plano ideal, ninguém sabe se isto vai continuar a subir loucamente e explodir os shorts, por isso é preciso ir vendo.
Além disso, atenção que a 10 de agosto, segunda-feira após o fecho do mercado,
$RKLB
também vai divulgar resultados financeiros, o que será uma boa oportunidade para verificar se o setor espacial é um mercado fundamentado ou apenas uma rotação. É provável que o SPCX reaja em conjunto. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ O gargalo na procura por capacidade computacional de IA está a acelerar a transição do lado dos chips para a velocidade de entrega da energia e da infraestrutura, formando uma nova lógica de negociação em torno do prémio de capacidade para fornecimento antecipado de energia.
Alguns grandes compradores tecnológicos começaram a pagar mensalidades muito superiores aos contratos padrão de nuvem a longo prazo, para garantir o uso imediato, nos próximos meses, de quase cem mil GPUs de última geração.
A construção de centros de dados próprios, desde a aquisição do terreno, construção da subestação até à ativação do sistema de refrigeração, tem um ciclo longo, o que obriga a que as necessidades de treino e inferência sejam supridas no mercado de capacidade disponível imediatamente.
Esta compressão do ciclo de entrega da capacidade transformou o aluguer tradicional de hardware de computação numa precificação de seguro contra escassez baseada no momento da ligação da energia.
Se a escala de fornecimento de energia continuar a avançar e a receita por unidade de capacidade se mantiver estável, o prémio temporal de curto prazo transformar-se-á em fluxo de caixa operacional a longo prazo, mas este prémio poderá ser reavaliado após a entrada em produção dos centros de dados próprios dos clientes.
Se o progresso na construção das salas de servidores ou a ligação à rede elétrica não corresponder às expectativas, ou se os clientes acionarem cláusulas de rescisão antecipada de noventa dias, a cobertura dos contratos de alto preço reduzir-se-á rapidamente e enfraquecerá as hipóteses de avaliação futura.
A chave para a manutenção do alto prémio não depende do volume de hardware comprado numa única remessa, mas sim da capacidade total da rede elétrica disponível para ligação imediata que possa ser entregue pontualmente no mercado subsequente.
A mudança mais importante a observar nas próximas semanas será o progresso real da capacidade de fornecimento de energia dos projetos relevantes e as tendências nas renovações contratuais.
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？Esta queda na memória AI não matou os resultados, matou as expectativas e as fichas!
O aumento do último ano já antecipou o crescimento elevado, os relatórios financeiros não trouxeram surpresas maiores, as instituições venderam primeiro, o capital estrangeiro retirou-se, e os ETFs alavancados desencadearam liquidações forçadas.
Quando $SAMSUNG Samsung e $SKHY 海力士 caem, o índice desaba, e quanto mais o índice cai, menos investidores se atrevem a comprar ações individuais.
Isto não é uma correção comum, é um pisoteio em cadeia de avaliações elevadas + alta alavancagem + lucros flutuantes elevados. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动