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Alta probabilidade: Não haverá aumento das taxas esta noite, mas serão enviados sinais de aumentos #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Há uma grande probabilidade de não haver aumentos de taxa esta noite ╰✦ O mercado espera uma elevada probabilidade de que as taxas de juro se mantenham inalteradas Os produtos futuros das taxas de juro CME mostram que a probabilidade de as expectativas do mercado para um aumento da taxa em julho se manterem inalteradas é de 68,5%. Ver Figura 1. O recente aumento das expectativas de aumento das taxas deve-se às tensas relações entre os EUA e o Irão e à subida dos preços do petróleo. A expectativa da Polymarket para um aumento das taxas em julho caiu de 96% para 75% nos últimos dois dias, mas mantém-se em torno dos 75%. Ver Figura 2 Destes dois produtos, o primeiro são futuros de taxas de juro, e o segundo é um mercado de previsão, ambos são "votados" por traders TradeFi com dinheiro real. Especialmente os futuros das taxas de juro da CME: a partir de meados de 2023, o dot plot da Fed indicava outro aumento das taxas na segunda metade do ano, mas os futuros da CME não indicavam mais aumentos, resultando em descidas na segunda metade. ╰✦ Tendências de despedimentos Recentemente, a Visa, Uber, ServiceNow, Disney e Patreon declararam claramente os seus próximos despedimentos. Por exemplo, a Visa anunciou despedimentos de 2.600 funcionários, enquanto a Uber anunciou um despedimento de 10%...... (A informação acima foi confirmada pelo Grok+GPT) Se até as grandes empresas são assim, quanto mais as pequenas empresas? A tendência atual de despedimentos nas empresas é impulsionada pela substituição do trabalho manual pela IA, combinada com tendências económicas. Embora cortes nas taxas não possam resolver o problema da substituição humana, o aumento das taxas deve ainda ser cuidadosamente considerado. Por isso, as expectativas do mercado para um aumento das taxas em setembro são bastante elevadas. Incluindo futuros sobre taxas de juro CME e previsões do Polymarket. ┈➤ Aumentar as expectativas de taxa de juro É muito provável que o Federal Reserve divulgue expectativas de aumentos de taxas. O Irmão Bee analisou esta questão mais do que uma vez; aumentar as taxas de juro não resolve a inflação causada pelo aumento dos preços do petróleo. No entanto, a inflação desencadeada pelo aumento dos preços do petróleo irá gerar expectativas e procura de aumentos salariais. E quando os salários aumentam, isso aumenta ainda mais os custos das empresas, o que, por sua vez, eleva os preços dos bens e serviços. O papel das expectativas de aumento das taxas é conter as expectativas de crescimento salarial nesta espiral de "inflação salarial", contendo assim a espiral "salário-inflação". ┈➤Considerações finais sobre a tendência dos despedimentos: Por um lado, reduz a suficiência dos aumentos das taxas do Fed. Por outro lado, se a tendência de despedimentos se manter, a procura e o desejo dos americanos por aumentos salariais também diminuirão, e a espiral de "salários-inflação" também diminuirá, resultando numa menor necessidade de aumentos das taxas do Fed. Esta é uma lógica bastante interessante. Com base nas expectativas do mercado, é altamente improvável que não haja aumentos de taxa esta noite. Como o FOMC se reúne cerca de uma vez a cada um mês e meio, agosto não foi realizado, tornando-se um mês de lacuna na política monetária. Na segunda metade do mês, os preços poderão surgir mais cedo, com um aumento das taxas em setembro. A primeira metade do mês pode não ser muito interessante; as criptomoedas dependem principalmente do voto claro do Senado sobre o projeto de lei. Quanto a setembro, se a inflação se tornar severa em setembro ou no quarto trimestre, a Fed poderá aumentar as taxas de juro uma vez para exercer melhor este efeito supressor. No entanto, um único aumento da taxa não é um ciclo contínuo, pelo que o pânico do mercado e as expectativas de liquidez podem ser relativamente limitadas. Claro que a chave é que o gráfico dos pontos de setembro enviará um sinal mais belicista, o que é fundamental.