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A MicroStrategy também não consegue resistir? Vendi mais 1.638 BTC... Desta vez, a Strategy vendeu 1.638 $BTC, retirando US$ 104,7 milhões, com um preço médio de venda de US$ 63.957. Comparado aos 3.588 tokens vendidos no início de julho, a escala é cerca de 54% menor. O dinheiro da venda de moedas não foi usado para fugir; 52,4 milhões de dólares foram usados para pagar dividendos de ações preferenciais, e 52,3 milhões foram usados para recomprar o STRC. Para ser franco, a MicroStrategy não está ocupada com compras de moedas sem pensar, mas sim mantendo seu próprio sistema de financiamento. Essa venda representa apenas cerca de 0,19% do total de participações, e a empresa ainda detém 842138 BTC, então, por enquanto, não é realmente "difícil resistir". Antes, era uma posição permanente de longa duração que só comprava e nunca vendia, mas agora começou a usar BTC para atender às necessidades de caixa. Vender uma vez pode ser chamado de gestão de capital; se você vende consecutivamente, a situação muda. Faith não desmoronou por enquanto, mas a jogabilidade realmente mudou. #MSTR再卖1638枚比特币, escama reduzida pela metade Eu sou Cige. As divisões internas dentro do Federal Reserve mudaram da magnitude para a direção, com tanto o campo do aumento quanto do corte de juros revelando suas posições simultaneamente, uma situação rara em muitos anos. O Fed está dividido em duas facções O grupo do aumento das taxas, liderado por Logan, acredita que as taxas de juros deveriam ser um pouco mais altas, já que a inflação está acima de 2% há mais de cinco anos e as políticas atuais não são restritivas o suficiente. O grupo de cortes de taxas, representado por Waller, alerta que o mercado de trabalho pode se deteriorar rapidamente e indica apoio a um corte de 25 pontos base na reunião de setembro, com base nas informações atuais. Chair Wash não indicou uma direção, afirmando que a meta de 2% permanece inalterada e que medidas decisivas serão tomadas se necessário, recusando-se a fornecer orientação futura. O caminho de setembro será determinado por dois relatórios do IPC antes da reunião. A precificação de mercado ainda favorece claramente aumentos nas taxas, sem precificação para propostas de redução de taxas ainda. Impacto no BTC No curto prazo, a incerteza é o maior ponto negativo. Ambos os cenários extremos de aumentos e cortes de taxas estão em cima da mesa simultaneamente, tornando impossível para o mercado precificar uma única direção, então os fundos optam por se proteger e esperar. O BTC oscila entre 62.000 e 63.000, sem impulso para um rompimento. No médio prazo, independentemente do caminho que seja finalmente escolhido, isso é benéfico para o BTC. O caminho do aumento das taxas fortalece a narrativa de erosão do crédito em moedas fiduciárias, enquanto o caminho do corte libera liquidez diretamente. O caminho de setembro será determinado por dois relatórios de IPC antes da reunião, o que significa que os dados de inflação de agosto e setembro decidirão diretamente o próximo passo do Fed. O que vem a seguir Entre as apostas unilaterais do mercado e o espectro de divisões do comitê, o espaço para o IPC decidir é maior do que nunca. Sob a trajetória de aumento das taxas, o BTC enfrenta pressão de curto prazo, mas a narrativa de médio prazo se fortalece. Sob o caminho de corte de taxas, o BTC se beneficia diretamente da liberação de liquidez. Os dados do IPC serão a variável chave para decidir a direção.O relatório financeiro da Palantir perfura uma falha na frase "o mercado não tem mais apetite por risco." A receita do segundo trimestre atingiu US$ 1,935 bilhão, um aumento de 93% em relação ao ano anterior; Desse total, a receita comercial dos EUA foi de 764 milhões de dólares, um aumento de 149%. A taxa de crescimento é rápida, e o fluxo de caixa acompanhou: o fluxo de caixa livre ajustado é de US$ 1,22 bilhão, com uma margem de fluxo de caixa livre de 63%; A empresa também assinou 220 contratos no valor superior a 1 milhão de dólares neste trimestre, incluindo 73 contratos superiores a 10 milhões de dólares. Após a divulgação desses números, a Palantir subiu cerca de 13% nas negociações fora do expediente. Por trás desses 13% há um caminho claro: a demanda por IA vira contratos, contratos viram receita, e receita continua se transformando em fluxo de caixa. Os fundos ainda estão dispostos a pagar prêmios por ativos de alto crescimento, mas agora essa história precisa ser refletida nas declarações. Também fornece uma referência para $BTC e $ETH observar o apetite de risco. Se as ações de tecnologia de alto crescimento continuarem subindo, mas BTC e ETH não acompanharem, o mercado não enfrentará aversão abrangente ao risco, mas sim a falta de fundos incrementais para os próprios criptoativos. Entradas líquidas de ETFs, oferta de stablecoins e volume de negociação à vista exigem "dados concretos" que possam corresponder aos relatórios de lucros dos EUA. Os fundos já começaram a recompensar ativos que podem alcançar crescimento. A próxima rodada de expansão no mundo cripto também precisa mudar de narrativas emocionais para fluxos genuínos. #Palantir营收增93%, alta de 13% nas negociações fora do horário comercial. Um grande fio da indústria, ofuscado pelos preços das moedas, mas com peso significativo, está interligado: o preço médio da NAND de camada única da Coreia do Sul subiu 35% trimestre a trimestre em julho, atingindo um recorde; A TrendForce espera que os preços dos contratos de DRAM PC do terceiro trimestre subam mais 15%–20%. Pior ainda, os três principais fabricantes de armazenamento já terminaram de alocar sua capacidade de produção para 2027, e DRAM e HBM esgotaram. Este não é um aumento de preço comum; é um "mercado do vendedor" criado pela IA que reestruturou completamente a demanda por memória. O que significa para nós especular sobre criptomoedas? O superciclo de armazenamento é o fio condutor mais forte e desesperado nesta rodada de narrativas de hardware de IA; cada passo que dá para provar isso está alimentando o debate sobre se a IA é realmente uma bolha. Essa linha vale a pena ser mantida no radar por muito tempo. Vamos caminhar e ver.1. Visão Geral do Relatório Financeiro: Esmagando Expectativas A Palantir entregou um boletim do segundo trimestre verdadeiramente "explosivo". A receita atingiu US$ 1,94 bilhão, um aumento de 93% em relação ao ano anterior, muito acima das expectativas dos analistas de US$ 1,81 bilhão. O lucro ajustado por ação foi de $0,41, também acima da expectativa de mercado de $0,34-0,35. O lucro líquido foi de cerca de 1,1 bilhão de dólares, comparado a apenas cerca de 329 milhões de dólares no mesmo período do ano passado. Este é o nono trimestre consecutivo da Palantir superando as expectativas do consenso do mercado e o décimo segundo trimestre consecutivo de crescimento acelerado da receita. 2. Destaques Centrais: Negócios nos EUA — Uma Verdadeira Bomba de Crescimento No passado, o mercado acreditava que a Palantir dependia excessivamente de ordens do governo, mas o relatório financeiro deste trimestre quebrou completamente esse rótulo. A receita empresarial dos EUA disparou 149% ano a ano, chegando a 764 milhões de dólares; a receita do governo dos EUA cresceu 90% simultaneamente, chegando a 809 milhões de dólares. A receita total do mercado dos EUA cresceu 115% ano a ano, para US$ 1,573 bilhão, representando mais de 81% da receita total da empresa. Ainda mais notáveis são os sinais no nível dos contratos — o valor total dos novos contratos comerciais (TCV) nos EUA atingiu US$ 2,132 bilhões, um aumento anual de 153%. A empresa fechou 220 negócios que ultrapassaram um milhão de dólares em um único trimestre, dos quais 73 ultrapassaram 10 milhões de dólares. O valor dos contratos comerciais residuais dos EUA aumentou 124% em relação ao ano anterior. Esses dados mostram que as empresas estão pagando pelas aplicações de IA da Palantir em larga escala, em vez de permanecerem apenas na fase piloto em pequena escala. 3. Narrativa Chave: "IA Soberana" — Carta Diferenciada na Manga da Palantir O CEO Alex Karp apresentou a narrativa central da "IA soberana" em sua carta de acionistas — as empresas querem ter controle total sobre seus dados, lógica, fluxos de trabalho e resultados dos modelos de IA, em vez de entregar ativos centrais para grandes empresas modelo. Karp afirmou francamente: "Nossos clientes confiam em nós para lhes dar o máximo controle sobre suas operações, dados e decisões." A vantagem competitiva deles nunca deve ser os dados de treinamento para modelos futuros. ” Esse posicionamento estratégico aborda precisamente os maiores pontos de dor na atual implantação de IA corporativa — preocupações com soberania e segurança dos dados — e é a lógica subjacente por trás da ruptura de 149% da Palantir no mercado comercial. 4. Qualidade Financeira: Não apenas crescimento, mas lucratividade A Palantir demonstrou não apenas alto crescimento neste trimestre, mas também lucros de alta qualidade: · A margem operacional GAAP é de 47%, com uma margem operacional ajustada de até 62%. · O fluxo de caixa livre ajustado ultrapassou US$ 1 bilhão pela primeira vez, atingindo US$ 1,22 bilhão, com uma margem de fluxo de caixa livre de 63%. · A pontuação "Regra dos 40" chega a até 155% — essa métrica que mede o equilíbrio entre crescimento e lucratividade para empresas SaaS geralmente é fixada em 40% como uma excelente referência 5. Aumento significativo da orientação: Alta a confiança da gestão Com base no forte desempenho do segundo trimestre, a Palantir aumentou fortemente sua previsão de receita anual de US$ 7,65-7,66 bilhões para US$ 8,15-8,16 bilhões. Desse valor, a receita comercial dos EUA deve ultrapassar US$ 3,42 bilhões, representando pelo menos 134% de crescimento anual. A previsão de receita para o terceiro trimestre é de US$ 2,16 bilhões a US$ 2,164 bilhões, também muito acima das expectativas dos analistas, que são de US$ 2 bilhões. Em uma entrevista, Garp declarou ousadamente: "Pelo que sei, nenhuma empresa da nossa escala pode crescer pela metade do nosso ritmo." Esse forte crescimento parece estar destinado a durar pelo menos mais 18 meses. ” 6. Reação do Mercado e Contexto do Preço das Ações Após a divulgação do relatório de resultados, o preço das ações da Palantir após o expediente subiu quase 15%, chegando a cerca de $143. No entanto, vale notar que o preço das ações da Palantir ainda caiu cerca de 30% desde 2026, principalmente devido à venda geral de ações de software e ajustes de avaliação. Anteriormente, a ação alcançou ganhos de três dígitos por três anos consecutivos, de 2023 a 2025. Resumo O sinal central do relatório financeiro trimestral da Palantir é que a demanda por aplicações de IA corporativa mudou de prova de conceito para implementação comercial em larga escala. O crescimento explosivo de 149% nos negócios comerciais dos EUA, o reconhecimento pelo mercado da narrativa da "IA soberana" e o primeiro fluxo de caixa livre que ultrapassou US$ 1 bilhão apontam para uma conclusão — a Palantir está se tornando um dos maiores beneficiários da onda de comercialização da IA. ⚠️ Aviso de risco: Este artigo é apenas para análise de dados de relatórios financeiros e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. O mercado de ações carrega riscos; invista com cautela.Nesta noite 📈 no mercado de ações dos EUA, Na noite passada, o Dow atingiu um recorde recorde, o Nasdaq subiu mais de 2%, mas os preços do petróleo despencaram para menos de $80, caindo quase 7%. O gatilho foi a repentina retirada de Trump dos planos de usar a força contra o Irã e a reabertura do Estreito de Ormuz programada para segunda-feira. Quando o petróleo caiu, as expectativas de inflação afrouxaram, e tanto os títulos do Tesouro dos EUA quanto as ações americanas se fortaleceram. Essa recuperação traz um pouco de short squeeze, com as piores ações, ações meme e ações de software do último ano disparando à frente. Entre os sete gigantes, Meta, Microsoft, Google, Tesla e Nvidia subiram, mas a Apple ficou para trás. A computação em nuvem está ainda mais forte 🚀, com CoreWeave e Oracle registrando ganhos de dois dígitos. ▶️ Antes do relatório de resultados da SanDisk, tanto os otistas quanto os ursos apostavam fortemente O relatório de resultados será divulgado após o fechamento do mercado em 5 de agosto, e haverá um dia para investidores no dia 13. O mercado de opções não escolheu lados; em vez disso, ambos os lados estão aumentando suas posições. A negociação de calls recente tem sido visivelmente mais ativa, com os níveis 1300, 1370 e 1500 atraindo considerável capital, indicando que recuperações de curto prazo estão sendo arriscadas. Mas, olhando para as ações de 21 de agosto, as posições de venda ainda estavam bastante densas, com muitas posições acumuladas entre 800 e 1000. Isso não é uma contradição; é uma estratégia típica de barra: apostar em uma alta acentuada enquanto compra seguro ⚖️ para um acidente A volatilidade implícita é alarmantemente alta, com lucros próximos a 200%. Conversa, o mercado assume que essa rodada de volatilidade pode ser em torno de 16%. O SanDisk já caiu de 1600 para 1000 neste mês e depois se recuperou, então a volatilidade é naturalmente alta. Este não é um preço imprudente. ▶️A SpaceX disparou no final Amanhã é após o fechamento do mercado, com o primeiro relatório de resultados desde a listagem. O mercado espera receita de 6,88 bilhões, muito maior que no último trimestre, impulsionada principalmente pelo aumento no leasing de poder computacional de IA, com usuários e receita Starlink crescendo. Esse surto no final parecia mais uma expectativa inicial de um início preventivo. Mais importante ainda, a lógica de avaliação está mudando, e o mercado está mudando de uma ação espacial para um composto de infraestrutura de IA e internet 🛰️ via satélite. Sublocar o poder computacional para grandes empresas estabeleceu uma segunda curva de crescimento, e o fluxo de caixa da Starlink também aliviou as preocupações sobre o ritmo de queima de caixa. Há também um fator técnico: em 6 de agosto, um grande número de ações desbloqueadas expirou, e o preço da ação já havia sido reduzido pela metade. Os ursos recompraram cedo para evitar riscos, e com a mesma ligação setorial, o sentimento foi amplificado. Com a pressão desbloqueando e o negócio de IA ainda na fase de queima de dinheiro, se a orientação for conservadora, ela pode facilmente disparar ou recuar. $SNDK $SPCX Os sinais mais honestos em uma recuperação geralmente estão escondidos na classificação de pontos fortes e fracos. Esse $BTC se recuperou de 62.300 para cerca de 63.800, um aumento de +1,2% intradia, $SOL também subiu 0,85%, enquanto $ETH subiu apenas 0,1%, permanecendo na base do mainstream. A relação ETH/BTC continua a cair, indicando que, quando os fundos se recuperam, o BTC é o primeiro a reabastecer o BTC, em vez de tratar o ETH como a principal força ofensiva. Uma recuperação otimista saudável geralmente envolve líderes liderando os players secundários juntos. A estrutura atual de "BTC dançando sozinho, ETH ficando para trás" parece mais como uma cobertura curta espremendo o mercado do que um capital incremental entrando no mercado. Olhar para rankings de força está mais próximo da verdade do que olhar para mudanças únicas de preço. Por quanto tempo você acha que o ETH vai continuar fraco?#MSTR再卖1638枚比特币, escama reduzida pela metade A Strategy vendeu moedas novamente na semana passada, vendendo com prejuízo. Eles venderam 1.638 Bitcoins, retirando 104,7 milhões, a um preço médio de $63.957—preço de custo de $75.419, perdendo mais de $11.000 por moeda. A posição caiu a 842138 pedaços. O dinheiro da venda é dividido ao meio: metade paga como dividendos em ações preferenciais e metade recompra de suas próprias $STRC ações preferenciais. Esse dividendo tinha uma taxa anualizada de 12%, então era impossível não pagar. Ao mesmo tempo, ele vendia $MSTR ações, levantando 290 milhões, a maior parte dos quais foi usada para reabastecer reservas em dólares americanos. Agora as reservas de caixa chegaram a 4 bilhões. A última venda foi no início de julho com 3.588 tokens, mas após uma pausa de quatro semanas, as vendas foram retomadas. E esta marca a sexta semana consecutiva sem comprar Bitcoin. Para $BTC: os maiores otistas pararam de comprar e passaram a vender moedas, então, no curto prazo, o sentimento realmente perdeu uma forte força de apoio. Mas eles não vendem moedas para serem pessimistas — é porque as ações preferenciais são muito descontadas (11% abaixo do valor nominal de $100), então podem recomprar e cancelar a preços baixos para economizar em despesas futuras com juros altos. Quando devo começar a comprar novamente? Espere até o preço da STRC se recuperar para cerca de $100 de valor nominal.$ETH Sinal principal na cadeia! Baleias de US$ 220 milhões continuaram a acumular BTC e ETH, retirando-se das bolsas em lotes Notícias do BlockBeats: Em 3 de agosto, segundo o monitoramento on-chain da AI Auntie, um grande movimento de capital no mercado merece atenção profunda: uma baleia misteriosa tem investido continuamente desde julho, adquirindo cumulativamente ETH e WBTC no valor superior a 220 milhões de dólares. Dados de monitoramento mostram que o aumento de posição da baleia continua, retirando mais 200 BTC da Binance há quatro horas. Lista completa de portfólio: ✅ Um total de 74.265 ETH foi emitido, com um custo médio de 1.770 USDT ✅ Um total de 1.400 WBTC foram emitidos, com um custo médio de manutenção de 63.887 USDT Pela estrutura de lucros e prejuízos, o lucro total não realizado atual da posição é de cerca de 3,8 milhões de dólares. A divergência é muito clara: as participações de ETH entraram em território lucrativo, enquanto o WBTC permanece em estado de perda flutuante. Interpretação de lógica central em três camadas 1. Retirar continuamente moedas e sair da bolsa é uma marca registrada do acúmulo de moedas a longo prazo Muitos traders tendem a deixar passar um ponto chave: ativos deixados na bolsa significam que podem ser vendidos a qualquer momento; Transferências contínuas dos CEXs para carteiras privadas indicam que não há planos de venda de curto prazo. Se as baleias optarem por retirar suas fichas do mercado circulante, a pressão de venda à vista no mercado diminuirá a longo prazo. Combinado com o recente incidente de segurança envolvendo a carteira de hardware da Coldcard, grandes fundos se redirecionaram para a autocustódia dos ativos, e as whales colocaram simultaneamente ativos em armazenamento offline, o que está de acordo com as atuais estratégias de controle de risco dos principais players. 2. Divergência de lucros e prejuízos em participações revela as preferências atuais de capital A mesma conta está posicionada em duas linhas, mas a tendência diverge: o ETH foi o primeiro a obter lucro, enquanto os ativos em BTC ainda estavam presos. Isso reflete indiretamente que, nesta rodada de recuperação, o ETH é mais flexível, e os fundos incrementais estão dispostos a apostar na narrativa subsequente do ETH; Em contraste, o BTC está preso oscilando repetidamente em torno do nível de 63.500, com forte resistência acima. Um rompimento de curto prazo acima ainda exige aumento de volume para confirmação. Essa baleia não é uma baleia especulativa de curto prazo buscando ganhos; na verdade, ela está construindo posições lentamente em lotes, disposta a suportar perdas temporárias não realizadas e tem uma perspectiva estratégica de longo prazo. 3. Distinguir objetivamente o sinal: as baleias estão pescando no fundo≠ o mercado começa imediatamente Muitas pessoas imediatamente se dedicam totalmente e seguem a tendência quando veem baleias aumentando suas posições, mas isso é um grande equívoco. Primeiro, o movimento de fundos em um único endereço só pode servir como sinal de referência e não pode ser considerado evidência irrefutável de uma reversão de tendência; Segundo, as baleias têm fundos suficientes para diluir continuamente os custos, deixando os investidores comuns de varejo sem margem de erro igual; Terceiro, o ambiente macroeconômico atual permanece sob pressão, com o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos oscilando em níveis altos, e a pressão de avaliação sobre ativos de risco não foi aliviada. Insights práticos de negociação do mercado A escolha da baleia de continuar estabelecendo posições principais dentro da faixa atual mostra que fundos de longo prazo reconhecem o valor de médio a longo prazo dessa posição. No entanto, o mercado de curto prazo permanece estruturalmente volátil. O BTC 63500 serve como uma linha divisória de curto prazo entre força e fraqueza, indicando uma fase de recuperação acima e ainda não rompeu uma tendência sustentada de alta. Referência da ideia: Você pode prestar atenção em oportunidades de posicionamento escalonado de baixo nível mainstream, evitando posições pesadas que buscam altos; Moedas pequenas não têm suporte de capital na cadeia, então tenha cuidado com a pesca de fundo às cegas. A longo prazo, mais baleias estão ativamente retirando seus ativos das bolsas, e a demanda por autocustódia e soberania de ativos do BTC continua sob suas próprias mãos a crescer, beneficiando o setor BTCFi para sua narrativa de longo prazo. $BTC $ETH $CORE #链上数据 #巨鲸动向 ⚠️ É apenas informação de mercado e comunicação lógica, e não constitui nenhum aconselhamento de investimento. Criptoativos são altamente voláteis, e a negociação alavancada envolve riscos extremamente altos.[Vigia do Mercado do Faraó] Três grandes eventos acontecerão nesta quarta-feira — em qual deles você deve focar? Pharaoh fala as coisas de forma clara: a SpaceX define a direção, a AMD mostra a qualidade da IA e a Circle testa a linha de base de conformidade. Primeiro, vamos falar sobre o mercado de pós-venda da SpaceX amanhã. Para seu primeiro relatório de resultados desde que abriu o capital, o mercado espera US$ 6,88 bilhões em receita e um prejuízo de 23 centavos por ação. O foco real é o desbloqueio, em 6 de agosto, de 911,5 milhões de ações, o que é mais do que as ações em circulação atuais. O juro a curto já chegou a 34%, e essa situação é como o Faraó esperando camelos no deserto — ou vai travar ou desencadear um short squeeze. A AMD reporta o mercado de reposição no mesmo dia. As expectativas de mercado são de US$ 11,31 bilhões em receita, com a expectativa de receitas dos data centers para ultrapassar US$ 6 bilhões. O mercado não está preocupado com os números anteriores, mas se o sistema de rack Helios pode ser entregue no prazo e quando os pedidos da Meta e OpenAI serão atendidos. A Circle encerra a semana na quarta-feira, com receita esperada entre 713 milhões e 744 milhões de dólares. O Morgan Stanley reduziu sua meta de preço para 38, enquanto o TD Cowen vê 82 — uma diferença de 120%. A Circle obteve recentemente a licença fiduciária DFS de Nova York e a carta da OCC, criando um fosso de conformidade, mas se isso pode gerar lucro é outra questão. Lembre-se, a direção do movimento Bitcoin desta semana não é sobre gráficos de velas, mas sobre como esses relatórios de resultados definem o tom. Se os lucros superarem fortemente as expectativas, as ações dos EUA vão se recuperar, e o Bitcoin pode disparar para 65.000–66.000! Mas se as ações americanas fraquejarem, o Bitcoin seguirá o mesmo caminho! $BTC $ETH $BICO #财报观察员:AMD与SpaceX交卷在即,Circle压轴 #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Eu sou Ci Ge. As divisões internas dentro do Federal Reserve mudaram de magnitude em direção, com tanto os que aumentam as taxas quanto os que cortam as taxas mostrando suas cartas simultaneamente — uma situação rara em anos. O Fed está dividido internamente em dois grupos Os que aumentam as taxas liderados por Logan acreditam que as taxas deveriam ser ligeiramente mais altas, e que a inflação acima de 2% já tem mais de cinco anos e as políticas atuais não são restritivas. O grupo dos cortes de juros, liderado por Waller, alertou que o mercado de trabalho pode se deteriorar rapidamente, afirmando que as informações atuais apoiam um corte de 25 pontos base na reunião de setembro. O presidente Wash não comentou sobre a direção, dizendo que a meta de 2% permanece inabalável e que ações decisivas serão tomadas se necessário, rejeitando orientações prospectivas, e que o caminho de setembro será determinado pelos dois relatórios pré-reunião do IPC. A precificação de mercado ainda está claramente tendenciosa a favor de aumentos de juros, e a proposta de corte ainda não foi incluída. Impacto no BTC No curto prazo, a incerteza é o maior fator negativo. Com aumentos e cortes de juros em jogo ao mesmo tempo, o mercado não pode precificar em uma única direção, e os fundos optam por ficar à margem enquanto buscam risco. O BTC oscila entre 62.000 e 63.000, sem impulso de rompimento. No médio prazo, qualquer que seja o caminho que for tomado, será positivo para o BTC. Caminhos de alta nas taxas Reforçam a narrativa de danos ao crédito em moedas fiduciárias, enquanto cortes nas taxas liberam diretamente liquidez. O caminho de setembro será determinado pelos dois relatórios pré-reunião do IPC, o que significa que os dados de inflação de agosto e setembro determinarão diretamente o próximo passo do Fed. Como proceder a seguir Entre apostas de mercado unilaterales e o espectro de divergência do comitê, ainda há mais espaço para decisões do IPC do que nunca. Sob o caminho do aumento das taxas, o BTC enfrenta pressão de curto prazo, mas a narrativa de médio prazo se fortalece. No caminho do corte de taxas, o BTC se beneficia diretamente da liberação de liquidez. Os dados do IPC se tornarão uma variável chave na direção da decisão. Ci Ge terminou de falar. Pense bem. #从降息到加息, as discordâncias do Fed são totalmente $BTC $ETH $SNDK Acho que o que realmente faz valer a pena acompanhar o relatório financeiro da Palantir não é o crescimento de 93% da receita, mas o mercado começando a "lucrar" com aplicações de IA. No último ano, o mercado de IA tem promovido o poder de computação, chips e modelos, tudo com a lógica de "ganhar dinheiro no futuro." Palantir é diferente; não entrega uma história, mas uma ordem. A receita empresarial dos EUA cresceu 149% ano a ano, e a receita do governo cresceu 90%, indicando que cada vez mais empresas estão dispostas a pagar pela eficiência que a IA traz, em vez de permanecer na fase de testes. Muita gente acha que a Palantir é apenas uma transferência do governo, mas eu na verdade foco mais na receita comercial que superou a do governo pela primeira vez. Isso significa que a IA está passando de ser "orientada por políticas" para "compras corporativas proativas". As empresas não pagam por conceitos, apenas por lucros. Enquanto o ROI for estabelecido, o orçamento continuará crescendo, e esse crescimento frequentemente supera os dividendos de política. O que é ainda mais interessante é a reação do mercado. Antes da divulgação do relatório financeiro, muitas pessoas ainda estavam preocupadas com a avaliação estar muito alta, e o preço das ações havia caído quase 30% este ano. Assim que os resultados foram divulgados, a ação subiu mais de 13% nas negociações após o expediente, não apenas recuperando perdas, mas também superando as expectativas do mercado de opções. Isso prova mais uma vez que as ações dos EUA não são mais precificadas com base no quanto ganharam neste trimestre, mas sim se podem continuar crescendo rapidamente nos próximos trimestres. Portanto, não vou simplesmente interpretar este relatório financeiro como "O desempenho da Palantir é muito bom", mas sim tratá-lo como o primeiro boletim para a comercialização de aplicações de IA. Chips determinam se a IA pode rodar, modelos determinam se a IA é inteligente, e o que realmente determina se a indústria de IA é valiosa é sempre quem está disposto a continuar investindo. Meu julgamento é claro: o mercado de IA está migrando da infraestrutura para a realização de aplicações. No futuro, as empresas que realmente resistirem aos ciclos podem não ser necessariamente os modelos mais fortes, mas sim os primeiros a transformar IA em fluxo de caixa. Palantir foi apenas a primeira a assumir, mas acredito que não será a última. #Palantir营收增93%, alta de 13% nas negociações fora do horário comercial. Olhando mais para baixo, em vez de adivinhar se o projeto será aprovado, é melhor focar em algo mais em tempo real. A probabilidade prevista da Polymarket de aprovar esse projeto este ano caiu de mais de 80% em fevereiro para cerca de 35% agora. Esse valor é um preço em tempo real definido pelo próprio mercado, mais honesto do que qualquer julgamento subjetivo. Se a probabilidade aumentar significativamente nos próximos dias, significa que os fundos de mercado começarão a apostar que a votação avançará. Por outro lado, se a probabilidade continuar caindo, basicamente confirmará a caixa com antecedência. Vai demorar muito para esperar e não esperar até 10 de agosto para descobrir. Há outro detalhe facilmente ignorado: mesmo dentro de Wall Street, não houve consenso desta vez. A versão apoiada pelo JPMorgan Chase e as demandas da indústria representadas pela Coinbase estão em conflito, indicando que, mesmo que o projeto tenha sido aprovado há 10 dias, talvez não seja a versão que a indústria mais deseja. Se a versão final for um compromisso com desconto, então os fundos institucionais mencionados podem passar da alocação de espera para a real, com a velocidade e a intensidade da realização sendo mais lentas do que o esperado. Depois que a caixa se estreita, o tempo para escolher uma direção pode ser ainda mais longo do que as expectativas otimistas atuais $BTC #从降息到加息, as divergências do Fed são totalmente públicas #从降息到加息, as divergências do Fed são totalmente públicas #财报观察员: AMD e SpaceX estão prestes a entregar o controle, com Circle como o desfecho [Uma Frase de Trump Inflama Mercados Globais, BTC Encontra Direção em Meio ao Caos] Ao acordar esta manhã, o cenário global de ativos mudou. O petróleo WTI despencou 7%, caindo brevemente abaixo de $80 por barril, e acabou caindo cerca de 5,4%, em $80,11. Os três principais índices acionários dos EUA fecharam em alta, com o Nasdaq subindo mais de 2% e o Dow atingindo um recorde de fechamento. Ouro e prata caíram em conjunto, com o Bitcoin pairando em torno de $63.000, chegando em um momento a $64.000. O gatilho para tudo isso foi o comentário de Trump — as negociações EUA-Irã estão em andamento, e o Estreito de Ormuz pode ser retomado amanhã, no máximo. O mercado interpretou isso diretamente como um sinal de queda dos prêmios geopolíticos. Mas o Irã negou a existência de negociações. Isso não é um cessar-fogo, é uma pausa. **A estrutura por trás dessa rodada de movimento de mercado vale ainda mais a pena ser discutida. ** Primeiro, vamos olhar para os preços do petróleo. O Brent caiu de acima de $100 para cerca de $80, e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram em todos os aspectos, com o rendimento dos títulos de 10 anos caindo 5 pontos-base para 4,68%. As expectativas de inflação estão esfriando, e as preocupações do mercado sobre aumentos de juros foram temporariamente amenizadas — essa é a lógica subjacente por trás dessa rodada de recuperações de ativos de risco. Agora, vamos olhar para o lado do financiamento. Em julho, as entradas líquidas de ETF para todo o mês foram de cerca de US$ 172 milhões, encerrando uma tendência de saída de dois meses, mas as saídas líquidas acumuladas até 2026 ainda atingem cerca de US$ 5,3 bilhões. As instituições estão fazendo um retorno tímido e exploratório, mas não tomando grandes iniciativas. Tecnicamente, $63.000 é atualmente o ponto de ancoragem mais crucial. A perspectiva técnica semanal da Roboforex sugere que o BTC está escolhendo uma direção na faixa de 63.500-64.500. Se se mantiver acima de 63.430, a meta superior deve primeiro ser 66.160; se cair abaixo, o risco de uma recuação para 62.400 ou até mesmo 57.840 aumenta. **Há alguns outros sinais para ficar atento em agosto. ** No Polymarket, a probabilidade de o BTC fechar abaixo de $62.500 em agosto disparou da noite de 49,5% para 89,5%. A polarização dos dados de mercado de previsão geralmente significa que as expectativas do mercado estão inclinadas em uma direção, mas esses valores extremos também podem ser indicadores negativos. Dados da CryptoQuant mostram que a oferta de perda flutuante caiu de 42,2% no final de junho para 35,2%, saindo da zona de pressão profunda, mas ainda acima de 20%. Os estoques presos estão diminuindo, a estrutura de limpeza está melhorando, mas ainda não foi totalmente despejada. Os dados da Glassnode são ainda mais notáveis — o rendimento dos futuros de Bitcoin de três meses tem estado abaixo do título do Tesouro dos EUA de dois anos por vários meses consecutivos, aproximando-se de extremos históricos. A última vez que uma situação semelhante ocorreu foi de agosto de 2022 a janeiro de 2023, coincidindo exatamente com o ponto mais baixo do ciclo de mercado anterior. Base fraca prolongada significa baixa demanda por alavancagem e fundos de arbitragem estão saindo. **Meu julgamento é: agosto provavelmente é uma estrutura de consolidação em baixo do que um mercado em tendência. ** No curto prazo, a área de $64.000 é o primeiro obstáculo para os touros, e uma ruptura exige volume para cooperar. 63.000-63.500 é a primeira linha de apoio, enquanto 62.000-62.500 é uma linha de defesa mais forte. **Em termos de operação, estabeleci alguns pontos de ancoragem:** Se o BTC recuar para a faixa de 62.500-63.000 e houver um candlestick de volume, compre comprado, stop loss em 61.500, meta 64.500-65.500. Se o BTC se recuperar para 64.500-65.000 e encontrar resistência à resistência, leve posição vendida, stop loss em 65.800, alvo entre 63.000 e 62.500. Se o preço estiver consolidando entre 63.000 e 64.500, não negocie. A AIX concluiu hoje: o mercado está em um mercado de pulso movido por notícias geopolíticas, com direção não confirmada, continuando aguardando um sinal de ruptura na faixa de 63.000-64.500. Seja para as negociações de Trump realmente flexibilizando ou uma pausa tática, a negação do Irã é blefe ou manter um resultado financeiro — essas tensões continuarão, mas, no fim, os preços retornarão às taxas de juros e ao financiamento. O relatório de inflação de 12 de agosto e a declaração subsequente do Fed são os verdadeiros pontos de confirmação de direção.🚨 99% dos investidores em Bitcoin estão ignorando esse alerta. Em 2022, a Strategy vendeu 704 BTC. A maioria das pessoas a descartava como insignificante. Alguns meses depois, o Bitcoin caiu mais de 30%. Agora, a história tem a atenção de todos novamente. A Strategy vendeu 1.638 BTC—mais de 2× em relação à sua venda de 2022. Isso significa que um crash está chegando? Não. Mas isso muda uma suposição importante: A Strategy mostrou estar disposta a vender Bitcoin quando necessário. Esse é um sinal que todo investidor deveria entender. Se as condições do mercado piorarem, esse é o risco que vale a pena observar: 📉 O Bitcoin cai ➡️ O balanço patrimonial da estratégia enfraquece ➡️ Captar capital se torna mais difícil ➡️ Vender mais BTC se torna uma opção mais realista Isso não garante outra venda. Isso significa que a narrativa de "Estratégia nunca vai vender" não é mais absoluta. Os investidores mais inteligentes não entram em pânico. Eles acompanham os dados, observam a liquidez e se preparam diante da multidão. Os mercados estão subestimando esse risco, ou é apenas uma gestão inteligente do tesouro? 👇 Qual é a sua opinião? $BTC $HMSTR $ETH #Bitcoin #Crypto #BTC #Investing #Markets#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #MSTRSells1638BTC Uma ação em queda de 29% no ano acabou de registrar um crescimento de 93% na receita. Não foi um erro de digitação. A Palantir divulgou seus números do segundo trimestre após o fechamento dos EUA em 3 de agosto, e eles foram altos: · Receita de $1,94 bilhão, acima dos ~$1,81 bilhão esperados · Lucro por ação ajustado de $0,41 contra $0,35 esperado · Receita comercial dos EUA subiu 149% em relação ao ano, governo dos EUA subiu 90% · A previsão de receita anual foi elevada para ~$8,15 bilhões, um aumento de 82% em relação ao ano anterior As ações subiram cerca de 12% após o expediente, além do preço das opções. O CEO Alex Karp chamou o trimestre de "de outro mundo" e disse à CNBC que o crescimento "vai continuar por pelo menos mais 18 meses." Aqui está a reviravolta. A Palantir ainda caiu 29% este ano, mesmo crescendo 80%+. A ação negocia a cerca de 60 a 70 vezes as vendas, e o mercado está dividido sobre o que isso significa: alguns interpretam isso como uma avaliação que já valoriza anos de crescimento à frente, outros veem demanda por IA que continua superando as expectativas. Esse debate, mais do que os próprios lucros, é o que está impulsionando as oscilações. Aqui está a parte que importa para as pessoas de cripto. Você não precisa mais de uma conta de corretora nos EUA para perceber uma mudança dessas. As ações tokenizadas do OKX acompanham o produto real 1:1 e negociam 24 horas por dia, 7 dias por semana, com USDT, e $XPLTR subiram quase 15% junto com o relatório. Isso não é mais um nicho. As ações tokenizadas são o segmento que mais cresce no mercado de RWA, com cerca de $15 bilhões em volume spot somente no primeiro trimestre e crescimento de 400%+ desde o início de 2025. A linha entre os trilhos cripto e as ações só vai ficando mais tênue. Você negociaria um grande nome de lucros por meio de uma ação tokenizada, ou ainda prefere manter criptomoedas puras? #PalantirBeatAndRaise $BTC $ETH $MU As atas recém-divulgadas da reunião do FOMC em julho expuseram todos os argumentos internos. A votação de 9 a 3 já estava dividida o suficiente, e a divisão revelada nas atas foi ainda maior que a própria votação. A ata mostrou que a maioria dos membros concordou em manter as taxas inalteradas em julho para observar mais dados. No entanto, autoridades que apoiam aumentos de juros claramente perderam a paciência com o lento progresso da inflação. Alguns membros mais belicistas até acreditam que, se os dados de inflação continuarem superando as expectativas, um aumento de juros em setembro deveria ser um "feito fora da caixa". O que merece mais atenção é o seguinte As atas continham muito mais ênfase nos riscos geopolíticos do que antes. A maioria dos membros acreditava que a situação do Oriente Médio não poderia mais ser ignorada como um impacto nos preços do petróleo e na inflação. Alguns até alertaram que "os preços do petróleo podem ser a gota d'água para mais uma inflação descontrolada." A julgar pela redação das atas, desacordos internos sobre o caminho do aumento das taxas tornaram-se irreconciliáveis, deixando o restante para os dados. Antes do FOMC de setembro, há dois relatórios do IPC, um de folhas de pagamento não agrícolas e dois a três relatórios PCE. Esses dados determinarão diretamente a direção final dos jogos internos. Até o próprio Fed está argumentando isso Não espere orientações claras no mercado. Foque nos dados e adivinhe o que o Fed considera confiável. #From cortes de juros para aumentos, as divergências do Fed ficam totalmente reveladas As divisões internas dentro do Fed mudaram de magnitude para lado Rumo Uma semana após o fim do período de silêncio, o comitê saiu Existem duas alegações públicas opostas. Aumentadores de taxas do outro lado Logan, que votou contra a inflação como base Hamack disse que as taxas de juros "deveriam ser um pouco mais altas." A inflação acima de 2% já dura mais de cinco anos sob a política atual Com restrição insuficiente, Kashkari também propôs um aumento de 25% Pontos básicos; O lado do corte de taxas foca nos riscos de emprego, O membro do conselho Waller alertou que o mercado de trabalho pode acelerar o declínio Sobre as informações atuais, está informado que o suporte será fornecido em 16 de setembro Na reunião do dia 17, a taxa foi reduzida em 25 pontos-base e um membro foi nomeado como membro A única proposta pública para um corte de tarifa. Uma missão dupla Os dois objetivos estão recebendo direções políticas opostas Direção, constituindo a essência dessa rodada de divergência. Presidente Wo Ele não fez uma declaração direcional, dizendo que a meta de 2% permanece inabalável Agite-se e aja com decisão, se necessário, rejeitando a visão voltada para o futuro Orientação: O caminho para setembro será determinado pelos dois relatórios pré-reuniões do IPC Final. A precificação de mercado ainda é claramente tendenciosa para ganhos taxas de juros, e a proposta de corte ainda não foi incluída, O espectro público do comitê é limitado ao mercado de futuros Entre as apostas, o IPC tem espaço para fazer julgamentos Era ainda mais importante no passado.市场上币种上千，能讲清楚定位的没几个。最近有人把将近一百个主流币按用途分门别类，从跨链到底层公链，从DeFi到meme，覆盖面确实广。但分类只是入门，真正要赚到钱还得看哪个赛道在持续产生现金流。 $ETH 今天跌到1860美元附近，但链上依然扛着整个DeFi生态，$SOL 则悄然回到73美元上方，涨幅接近1%。这两个生态的差距不在技术叙事，而在应用层厚度。$BNB 依托交易所流量稳定在590美元，这类平台币的持有逻辑跟纯公链完全不同。看涨的方向应该是能直接创造收益的协议。比如$HYPE 专注链上杠杆交易，$GMX 做衍生品，$PENDLE 把未来收益变成可交易标的。这些项目的本质是从交易中抽水，只要市场波动还在，手续费收入就不会断。相比之下，纯靠概念支撑的跨链桥和互操作协议，叙事虽然宏大，但实际使用频率远不如衍生品和稳定币协议。 $USDT 和$USDC 无论牛熊都是刚需，一个是流动性之王，一个贴近监管合规。$CRV 和$SKY 围绕稳定币做深度布局，前者掌握交易深度，后者在重构DAI的发行体系。这个赛道看似无聊，却是资金量最大的蓄水池。 #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，#从降息到加息, os desacordos do Fed são totalmente públicos A "Disputa Familiar" da Era Washi (junho de 2026) 1: Em junho de 2026, Kevin Wash presidirá a reunião do FOMC pela primeira vez como presidente. Embora a votação unânime tenha mantido as taxas inalteradas em 3,50%-3,75%, as atas revelaram uma "briga interna ao estilo familiar". A ata mostra: Um grupo acredita que as taxas de juros razoáveis até o final do ano devem permanecer dentro ou ligeiramente abaixo da faixa atual (sugerindo espaço para cortes nas taxas) O outro grupo acredita que as taxas de juros no final do ano deveriam estar acima da faixa atual (implicando a necessidade de aumentos nas taxas). Nove funcionários defenderam pelo menos um aumento de taxa dentro do ano no gráfico de pontos. As atas apontaram claramente que, impulsionadas por fatores como a demanda por IA que elevou os preços de eletrônicos e eletricidade, interrupções energéticas no Oriente Médio e transmissão tarifária, "algum aperto na política provavelmente é razoável." 2: Confronto Aberto (julho de 2026) Em 29 de julho de 2026, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, com 9 votos a favor e 3 contra. Três presidentes regionais do Fed votaram contra, defendendo unanimemente um aumento de 25 pontos base na taxa — a primeira vez desde 2016 que três pessoas votaram contra a mesma posição. Três principais acampamentos e figuras centrais 🔴 Hawks (acampamento de aumento de taxa) Os três oficiais que votaram contra declararam publicamente suas posições após a reunião: O presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari, defende um "aperto gradual e em pequena escala da política", alertando para um risco maior de "uma longa espera que, em última análise, force uma ação mais agressiva." Ele se inspirou no exemplo da inflação dos EUA nos anos 1970 — se choques externos de oferta não forem controlados, eles podem evoluir para inflação permanente. A presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammarck: A inflação teimosamente se manteve acima de 2% por mais de cinco anos, "Não tenho confiança de que ela possa automaticamente voltar às metas de política." Ela destacou que as pressões de preços dentro da jurisdição ainda estão se espalhando e não diminuíram. A presidente do Fed de Dallas, Lori Logan: afirmou de forma direta que "a política monetária atual não pode suprimir a inflação de forma alguma", e o FOMC não pode contar com choques repentinos para alcançar metas de política. ⚪ Espera para ver (Maioria) A maioria, liderada por Walsh, prefere permanecer à margem e esperar por mais dados para confirmar se a inflação pode continuar esfriando. Em uma coletiva de imprensa, Wash chamou o desempenho econômico dos EUA de "impressionante", mas reconheceu que as discussões da reunião "pareceram uma verdadeira discussão de família." Wash recusou-se a revelar seu viés sobre a taxa de juros e pressionou pela abolição da orientação visionária. 🔵 Apoiadores do corte de taxas Alguns funcionários acreditam que a alta inflação é impulsionada por fatores de curto prazo (como conflitos no Oriente Médio que elevam os preços do petróleo), e que as perturbações eventualmente diminuirão, permitindo que as taxas sejam mantidas ou até cortadas nesse momento. Na reunião do início de 2026, os governadores do Federal Reserve, Milan e Waller, votaram a favor de outro corte de 25 pontos base na taxa de juro. $BTC $ETH $BZ O domínio de ferro do capital e dos cargos Perdas flutuantes nunca devem ser aumentadas para diluir custos; somente assim os lucros flutuantes podem ser aumentados de forma consistente. A tendência de baixa é inesgotável, e diluição significa risco em expansão contínua, o que leva à grande maioria das liquidações forçadas. O tamanho da sua posição é determinado pela faixa de stop-loss; você não pode confiar na intuição para manter uma posição pesada primeiro e depois relaxar o stop-loss. Uma única negociação garante sua perda máxima antecipadamente; não se imagine resistindo à correção. Parar perdas não é admitir derrota; é sobre preservar a qualificação para tentar novamente. Nunca use despesas de vida ou fundos emprestados para transações. Fazer operações sob pressão de sobrevivência inevitavelmente distorce sua mentalidade e distorce suas decisões. Gerencie fundos em lotes, atinja as metas de lucro da conta e retire regularmente os lucros para ficar com eles. Não invista todos os lucros repetidamente no mercado de jogos rolantes. Evite alavancagem constante e alta. Alavancagem é uma ferramenta, não um atalho para a riqueza; Alavancagem alta + posições pesadas — a longo prazo, as estatísticas inevitavelmente terminarão em zero.Cognição Fundamental de Sobrevivência No mundo cripto, não se trata de quem ganha mais no curto prazo, mas de quem sobrevive tempo suficiente. Enquanto o principal não voltar a zero, sempre haverá outra alta do mercado; Uma vez liquidada, não importa o quão boa seja a oportunidade, não tem nada a ver com você. A sorte determina o teto do lucro, a disciplina de negociação determina o piso de sobrevivência. Um grande rally pode te deixar rico, mas só a disciplina pode evitar que ele caia para zero da noite para o dia. Previsão de mercado é apenas uma referência; o controle de risco é a carta na manga para negociar. Você não precisa estar certo toda vez; só precisa perder pouco dinheiro quando estiver errado e ganhar muito quando estiver certo. Lucros flutuantes são apenas números de conta; antes de você sacar e sair, eles nunca pertencem a você. Os lucros das contas de câmbio podem ser devolvidos ao mercado a qualquer momento. O mercado nunca falta de oportunidades; a coisa mais rara é o seu principal. Posições vendidas não estão perdendo oportunidades; posições vendidas estão ativamente evitando mercados de lixo. Negociar é um jogo de azar; não há 100% de chance de lucro garantido. Quem acredita firmemente em "fadados a subir/cair" mais cedo ou mais tarde sofrerá grandes perdas.[PENDLE: Em um mercado em alta, o que é mais fácil de subestimar não é o preço, mas as taxas de juros] PENDLE é um pouco contraintuitivo. Outros falam sobre blockchains públicas, IA, MEME e jogos, mas também falam sobre rendimentos, durações e negociação de taxas de juros. Não parece sexy o suficiente? Pelo contrário, quando o mercado volta ao modo de busca pelo lucro, a maior preocupação dos fundos é: onde estarão os retornos? Onde os lucros podem ser divididos? Onde você pode precificar dinheiro futuro antecipadamente? Este é o palco para o PENDLE. Primeiro, o núcleo do PENDLE não é se o gráfico de ganhos é bom, mas sim que ele captura um fato muito real no mercado cripto: todos estão sempre buscando retornos mais altos. Enquanto continuarem staking, restaking, rendimentos de stablecoin e airdrops de pontos, a negociação de rendimento terá presença. A PENDLE é como um mercado onde os lucros futuros são vendidos separadamente; quanto mais tempo o capital for cuidadosamente calculado, mais atenção é facilmente renovada. Segundo, sua força está na narrativa profissional, mas sua desvantagem é que a barreira de entrada não é baixa. Investidores comuns de varejo podem primeiro reagir ao PENDLE: "Isso é complicado demais." Mas complexidade não significa que seja inútil. Muitas faixas verdadeiramente guiadas por barreiras não são apenas sobre slogans. O problema é que, quando o mercado esquenta, narrativas complexas podem ser simplificadas em uma frase: dinheiro inteligente depende de dividendos. Terceiro, o risco não pode ser ignorado. A popularidade do PENDLE depende fortemente da atividade do próprio ativo de rendimento. Se o apetite pelo risco de mercado diminuir, os rendimentos caírem ou o ecossistema relacionado esfriar, sua elasticidade também será comprimida. Então assista PENDLE, não Inscrevi meu short em 1324,87. Com o preço agora em torno de 1288, a posição permanece em lucro, embora a recuperação recente tenha reduzido alguns desses ganhos. A questão principal não é se a ação foi quicada. É se a tendência realmente mudou. Do meu ponto de vista, a resposta ainda não é. Tecnicamente, a estrutura mais ampla ainda favorece os ursos. O preço permanece abaixo das médias móveis chave, e a recente alta parece mais um alívio supervendido do que o início de uma nova tendência de alta. O maior ca Para não perder ouro, comprei um pouco Embora eu ache que o ouro vai chegar a $3.500, para não perder algo, ainda quero comprar um pouco. Você realmente não pode esperar até o limite para comprar. Minha ideia de $3.500 está completamente correta? E se o ouro não sair como eu planejei? Além disso, o ouro já recuou 30%, com a queda durando seis meses, e vem oscilando em torno de $4.000 por mais de um mês. Em termos de padrões de castiçais, é quase razoável dizer que o ouro está atingindo o fundo. Já faz mais de um mês desde que o novo presidente do Fed assumiu o cargo, e já houve muitas rodadas de discursos agressivos. Atualmente, os preços do ouro já devem estar previsíveis na expectativa de um aumento das taxas. Mesmo com aumentos nas taxas, a desvantagem é de apenas $500 a $600, então ainda posso aceitar essa perda. Quanto a comprar um pouco, venho pensando nisso desde ontem. Comprei ontem à noite, mas estava com desconto de novo, então hoje decidi tentar. Fico me dizendo: até os melhores wontons de Wall Street têm apenas 50% de acertadão. $XAU 🚨 Qual o maior erro que os traders estão cometendo agora? Esperando todas as altcoins se juntarem. Esse mercado não existe — pelo menos não hoje. Abra sua lista de observação. A maioria das altcoins ainda não está indo a lugar nenhum. Apenas um pequeno grupo está silenciosamente atraindo liquidez e fazendo movimentos significativos. Isso não é altseason. É rotação de liquidez. Atualmente, o capital está sendo extremamente seletivo. O dinheiro está fluindo para projetos com: ✅ Narrativas fortes ✅ Volume real de negociação ✅ Crescimento claro Todo o resto está preso em um intervalo ou lentamente perdendo a atenção. Liquidez que gira em: 🔺 $JTO $JELLYJELLY $BTC $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP Perdendo o ritmo: 🔻 $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA Na minha lista de observação: 📌 $MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS Minha bússola de mercado: 💡 $BTC = Define a tendência geral 🐳 $ETH = Participação institucional 🚀 $SOL = Sentimento de Camada 1 em alta beta 🤖 $TAO + $WLD = momento da IA 🌡️ $HYPE = Apetite pelo risco 📊 $DOGE + $ZEC = Sentimento no varejo Aqui está a parte que a maioria das pessoas deixa passar: As maiores oportunidades raramente tendem primeiro no Twitter de criptomoedas. Quando todos concordam que uma troca é óbvia, os ganhos mais fáceis muitas vezes já foram feitos. Minha abordagem permanece a mesma: • Siga a liquidez. • Observe onde o capital está girando. • Deixe o preço confirmar o movimento. O mercado recompensa a paciência muito mais do que recompensa o FOMO. NFA. DYOR. 📈 #DailyOrbit #PalantirBeatAndRaise #BigTechEarningsWatch A mais recente venda de Bitcoin da MicroStrategy gerou novos debates em todo o mercado. A empresa vendeu 1.638 $BTC entre 27 de julho e 2 de agosto, arrecadando cerca de 104,7 milhões de dólares a um preço médio de 63.957 dólares. Isso o deixa com cerca de 842.000 BTC—ainda sendo de longe um dos maiores títulos corporativos de Bitcoin do mundo. À primeira vista, é fácil supor que esse seja um sinal de baixa. Eu não vejo dessa forma. Para mim, isso parece menos abandonar o Bitcoin e mais manter o motor funcionando. Para vocês #baby $BABY Hoje revisei cuidadosamente a interação beta pública do @babylonlabs_io TBV e também a comparei com o processo de distribuição de empréstimos do Aave v4. Para ser honesto, o que realmente chamou minha atenção não foi que "o grande bolo finalmente pode decolar", mas que esse sistema claramente separa "segurança em nível de código" de "experiência em nível de mercado". Quando o BTC nativo puro é preso ao Cofre Trustless de Bitcoin, o caminho de gastos do ativo é escrito no script no momento da abertura da posição. Os certificados de colateral são então sincronizados com o lado do Ethereum por meio de mecanismos de prova. O destaque é: não há pontes cross-chain ou agências terceirizadas com múltiplas assinaturas aqui. Ninguém pode mudar o código pela metade e tirar suas moedas de distância. Esse tipo de trava forte puramente matemática é realmente sólida e confiável. Mas jogar DeFi não significa focar apenas em código. Se há atraso durante a liquidação não é totalmente decidido pelos contratos inteligentes; também depende se a rede multicamadas e os fundos dos formadores de mercado off-chain conseguem preencher instantaneamente a lacuna. Normalmente, tudo está calmo e as pessoas não sentem nenhum atrito. Mas, assim que o BTC cai acentuadamente e um grande número de ordens é liquidado, o intervalo de tempo entre a atualização de status do Ethereum e a confirmação da mainnet se amplia infinitamente. Se a liquidez for esgotada neste momento crítico, quem vai pagar as enormes contas de slippage? Esse é o verdadeiro teste de estresse. Então, sugiro sinceramente que, durante a beta pública, não crie apenas uma máquina de check-in implacável que clica em "Emprestar". Executando todo o conjunto de ferramentas: Desde bloqueio de ativos, confirmação de nós, liberação de cotas, até empréstimos finais e retiradas, passe por tudo. Comparação cruzada: segure o explorador de blockchain e verifique se o progresso da interface da interface frontal corresponde perfeitamente aos dados transmitidos na cadeia real. Resumindo: Você precisa descobrir qual elo é a criptografia atuando como seu guarda-costas, e qual é apenas fundos de mercado atuando como seu peão. Se eu tivesse que avaliá-lo, agora daria ao TBV nota 7 de 10, porque isso realmente torna a introdução do Bitcoin no DeFi mais descentralizada e rastreável. Os três pontos restantes devem ser reservados para o teste de mercado extremamente unilateral. Não faz mágica transformar o Bitcoin em garantia perfeita que ignora completamente as regras do mercado. Quando as pessoas geralmente trabalham nesses projetos de estilo de vida que envolvem o mesmo andar, qual etapa elas se sentem mais inseguras? Vamos conversar na seção de comentários. #eth $ETH A manufatura do ISM atinge um recorde de quatro anos, os rendimentos do Tesouro dos EUA caem novamente, e o mercado cripto está passando por uma recuperação de liquidez? O mercado mostrou um sinal combinado bastante incomum hoje. Os dados de manufatura do ISM dos EUA foram fortes, atingindo um recorde de quase quatro anos, mas os rendimentos do Tesouro dos EUA não continuaram a subir e, em vez disso, recuaram. As implicações por trás disso merecem ser notadas: Teoricamente, dados econômicos mais fortes deveriam elevar as expectativas de taxa de juros. Mas o mercado optou por comprar títulos do Tesouro dos EUA. Isso indica que o foco dos investidores está mudando de "força econômica" para "futuras direções políticas". Essa mudança é muito importante para o mercado cripto. O Índice de Manufatura ISM há muito tempo é considerado um indicador importante para observar o ciclo econômico dos EUA. Anteriormente, o mercado há muito temia uma recessão econômica nos EUA, mas os dados mais recentes mostram uma clara melhora na atividade manufatureira. Dados fortes significam: A produção Enterprise foi retomada. As expectativas de demanda melhoraram. A resiliência econômica permanece. Tradicionalmente, uma economia forte pode permitir que o Fed mantenha taxas de juros mais altas. Mas a resposta do mercado desta vez foi diferente. Em vez disso, os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram. Isso sugere que os investidores podem estar negociando outra expectativa: Embora a economia não tenha passado por uma recessão rápida, ainda há espaço para futuros cortes nas taxas. A queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA geralmente é um sinal positivo para ativos de risco. Porque a queda das taxas de juros significa: Custos de capital mais baixos. A pressão do dólar diminuiu. Investidores estão mais dispostos a alocar ativos altamente voláteis. É também por isso que o mercado cripto tem acompanhado de perto a política do Federal Reserve. As últimas rodadas de eventos de mercado provaram: Mudanças na liquidez são um fator chave que afeta ativos como BTC e ETH. Atualmente, o preço do Bitcoin está oscilando em torno de $62.000. Após o BTC não ultrapassar US$ 65.000, entrou em uma fase de correção. No curto prazo, o Bitcoin está esperando por novo capital para impulsionar o mercado. Se os rendimentos do Tesouro continuarem caindo e o apetite pelo risco do mercado melhorar, o BTC pode testar novamente: A zona de resistência de $64.000–$65.000. No entanto, se os dados macroeconômicos continuarem fortes e o mercado renovar as preocupações com taxas de juros persistentemente altas, o Bitcoin ainda pode estar sob pressão. Posições-chave atuais: Assista abaixo: $62.000 é apoio. Atualmente, o Ethereum está em torno de $1850. O desempenho recente da ETH tem sido mais fraco que o do BTC, principalmente devido a fundos de mercado mais cautelosos. Embora ETFs, RWAs, stablecoins e o ecossistema DeFi ainda ofereçam suporte de longo prazo, os preços de curto prazo ainda dependem do ambiente de financiamento. Se as expectativas de taxa de juros se tornarem acomodativas, o ETH, um ativo de alto crescimento, pode voltar a chamar atenção. Foco atual em: Suporte perto de $1800. Atualmente, o SOL está com cerca de $70. Comparado a BTC e ETH, o SOL é mais sensível à liquidez. No último ano, a Solana atraiu uma grande quantidade de capital graças ao seu ecossistema Meme e à atividade de negociação on-chain. Mas também depende do apetite pelo risco do mercado. Quando o capital está disposto a correr riscos, o SOL facilmente se torna a direção para a rotação do capital. Quando o mercado está tenso, a volatilidade se torna mais pronunciada. A divergência entre os dados do ISM e as tendências do Tesouro dos EUA na verdade envia um sinal importante: O mercado está começando a negociar à frente do futuro, em vez de apenas olhar para os dados econômicos atuais. Se a inflação continuar a cair e a política do Fed gradualmente se mover para o afrouxamento, os ativos de risco podem inaugurar um novo ambiente de financiamento. Para o mercado cripto, o foco não está apenas nos preços das moedas daqui para frente. Mais importante ainda: Movimento do dólar americano. Rendimentos do Tesouro dos EUA. Expectativas de cortes nas taxas. Atualmente, o BTC está recebendo US$ 62.000 como suporte. O ETH está tentando defender por $1800. O SOL está procurando a área dos 70 dólares. Se as expectativas de liquidez melhorarem, o mercado cripto pode ver novas oportunidades de recuperação. Mas se o Fed enviar sinais agressivos, o mercado ainda precisará enfrentar pressão. O que determina, em última análise, a próxima fase do mercado não é apenas a qualidade dos dados econômicos. É sobre para onde os fundos vão ir. $BTC Ontem, os investidores estavam vendendo em pânico. Hoje, eles estão voltando rapidamente para ativos de risco. O que mudou? Não foi um relatório econômico surpresa nem um grande anúncio de política. Era óleo. O Brent despencou 4,7% em uma única sessão, e os mercados não perderam tempo em reagir: 📈 Nasdaq: +2,1% 📈 S&P 500: +1,5%, agora ficando a um passo próximo de um recorde 📈 novo Dow Jones: Quase +700 pontos, fechando em um novo recorde histórico O manual do mercado ficou incrivelmente simples: 🛢️ Petróleo sobe → Receios de inflação aumentam → Ra Aqui está uma narrativa de mercado de 220 palavras adaptada ao OKX Orbit, criada com o objetivo de gerar o máximo de controvérsia e engajamento: A Grande Fantasia da Inflação acabou. O mercado cripto está em modo de pânico total de liquidez, com os suspeitos de sempre se agarrando desesperadamente ao suporte vital. $RE, o assassino de fato do Ethereum, acabou de perder 6,47% em um único dia, enquanto seu suposto sucessor, $ICP, está apenas navegando nas asas de uma bomba de 2,87% – um lembrete claro de que a velha guarda ainda está no comando. Por baixo da superfície, a fita grita 'Comprar, comprar, comprar', mas os fundamentos subjacentes são uma bomba-relógio prestes a desencadear uma correção catastrófica. Pegue $KAITO, por exemplo, que acabou de despencar 15% em um único dia – um claro sinal de alerta para quem ainda mantém seus tokens comunitários. Os verdadeiros jogadores estão baixando silenciosamente, não comprando a queda. Não se deixe enganar pela leve queda da $LTC ou pela pequena perda da $LINK – esses são apenas erros de arredondamento no grande esquema das coisas. O que está escrito está claro, pessoal: se você ainda está perseguindo sonhos de lua, está sendo queimado pelo mesmo velho manual de sempre. O dinheiro inteligente não está procurando o próximo Dogecoin – eles estão atrás de utilidade genuína, não apenas de 'vibes comunitários'. Não fique com a bagagem na mão.Aqui está um post de previsão para o gráfico **$xSPCX/USDT** (ativo tokenizado da SpaceX), escrito em inglês americano claro e simples: ## 🚀 Previsão e Análise de Preços $xSPCX/USDT **Preço Atual:** $115,23 **Mudança de hoje:** +0,11% **24h Máximo/Baixo:** $116,12 / $104,90 ### 📊 O que o gráfico mostra * **Recente Baixa Baixa:** Após atingir um mínimo de **$104,90**, o preço registrou uma forte vela verde diária para subir próximo ao nível de **$115,00**. * **Médias Móveis:** O preço se recuperou acima das médias móveis de curto prazo (**MA5:** $111,10, **MA10:** $XSPCX 112,32), mas atualmente enfrenta resistência aérea na linha **MA20 ($116,69)**. * **Tendência Geral:** O ativo tem vindo em declive desde seu máximo de **$137,66** e agora está tentando encontrar um piso sólido (zona de suporte) entre **$XSPCX 105,00 e $110,00**. ### 🔮 O que pode acontecer a seguir? #### 📈 Cenário Otimista (Quebra acima de $117) * Se o xSPCX ultrapassar a resistência **MA20 em $116,69** e permanecer acima de **$117,00**, pode desencadear uma reversão de tendência em direção a **$124,00 – $128,00**. #### 📉 Cenário Baixista (Rejeição & Queda) * Se o preço for rejeitado na faixa de resistência **$116,00 – $117,00**, ele pode deslizar para baixo para testar o suporte em torno de **$111,00** (linha MA5) ou retestar a mínima recente em **$105,00**. ### 💡 Previsão Final > **Previsão:** **De Lateral a Leve Recuperação Otimista** > Espere que **xSPCX** fique entre **$111,00** e **$117,00** no curto prazo. Uma quebra limpa acima de **$117,00** confirma o momento rumo a **$124+**, enquanto uma queda abaixo de **$110,00** coloca o piso de **$105,00** novamente em jogo. > * ⚠️ **Aviso:** Apenas para fins educacionais. Não é conselho financeiro — sempre faça sua própria pesquisa antes de negociar!*$XSPCX O aumento no volume de negociação on-chain e nos valores de liquidação da Camada 2 indica que a capacidade de liquidez da fundação está se fortalecendo, $BTC o mercado spot está sob pressão de curto prazo devido a repetidas flutuações macro de liquidez e pressão de tomada de lucros em níveis altos. Houve 862.979 transações on-chain em um único dia, indicando que a demanda por transferências não especulativas e microliquidação na rede subjacente aumentou a eficiência do fluxo de capital on-chain. A proporção de ETFs que sobe para 38% significa que a proporção de liquidez de longo prazo travada no lado custodian está aumentando, concentrando ainda mais a estrutura de chips de mercado nas instituições. Os principais motores das mudanças no fluxo de capital são, por exemplo: o bloqueio contínuo de posições de custódia institucional, desvio de fundos de Camada 2 causado pelos pagamentos mensais da Lightning Network que ultrapassam US$ 1 bilhão, e suplementação de taxas de protocolo de inscrição. Após a integração do USDT à liquidação da Camada 2, a perda dos canais de liquidez de entrada de moeda fiduciária é reduzida. O cenário de alta é acionado se as posições institucionais de ETFs continuarem acima de 40%, enquanto o acordo mensal da Lightning Network permanecer acima de US$ 1 bilhão. Se os prêmios à vista subirem e os fundos fora da bolsa continuarem a fluir líquido, a compra à vista institucional impulsionará o mercado para cima, quebrando o padrão atual de consolidação em alto nível; Esse roteiro falha como sinal para o ETF experimentar três semanas consecutivas de saídas líquidas. O cenário de baixa desencadeia a situação para o endurecimento da política monetária macroeconômica, levando a uma liquidez estagnada fora da bolsa, bem como a uma tomada concentrada de lucros de curto prazo. Se os juros abertos dos derivativos caírem de um nível alto e o número de transações diárias on-chain cair abaixo de 400.000, a pressão de liquidez desencadeará liquidação à vista e pressão de venda; Esse cenário falha sinalizou: o volume de liquidação de pagamentos de Camada 2 acelerou contra a tendência, ultrapassando US$ 1,5 bilhão. Nos próximos 7 dias, concentre-se em monitorar a taxa líquida de entrada de ETFs institucionais, a profundidade do canal de pagamento da Camada 2 e se há desvios anormais nas taxas de financiamento de derivativos. #特朗普家族矿企亏损仍增持BTC #CLARITY法案剩72小时, a moção ainda não foi apresentada #MSTR再卖1638枚比特币, e a escala foi reduzida pela metade 100% das menções ao SOL em uma hora vêm de X: fontes populares valem mais a pena assistir do que o total A lista de tendências primeiro mostra o valor total, mas geralmente olho a fonte porque ela ilustra melhor como o hype se espalhou. No snapshot de uma hora atualizado pelo OKX Onchain OS às 07:00 (horário da China) em 4 de agosto, o BTC foi mencionado 115 vezes, X representou 104 vezes e o News 11 vezes; O ETH foi usado 30 vezes, X 27 vezes e 3 eventos noticiosos; O prazo de prescrição totalizou 23 vezes, X 23 vezes e 0 entradas de notícias. Convertido, X representa cerca de 90% das menções a BTC em uma hora, 90% de ETH e 100% de SOL. Essas proporções não são notas boas ou ruins, mas sim indicam onde a mensagem está principalmente se espalhando. X geralmente reage mais rápido e pode captar atenção imediata; As fontes de notícias atualizam mais lentamente, mas são mais fáceis de retornar a eventos específicos. Quando as fontes estão altamente concentradas em X, a abordagem razoável é aumentar a sensibilidade à pontualidade em vez de baixar o padrão de verificação. A concentração das fontes também afeta as proporções emocionais. O BTC está atualmente 28% otimista e 30% baixista; O ETH é 37% otimista, baixista 10%; O SOL é 39% otimista, baixista 0%. Se uma grande quantidade de texto se origina da republicação da mesma narrativa, a razão de classificação pode ser justa, mas a quantidade de informação independente pode não ser igualmente alta, então o tom unificado não pode ser diretamente tomado como consenso amplo. Notícias mencionam que também não são naturais nem confiáveis. A classificação agregada mostra apenas a categoria e a quantidade de fonte, e não significa que todos os artigos de notícias foram confirmados pela equipe do projeto ou pelas autoridades regulatórias. Para tornar isso factual, é necessário abrir ainda mais anúncios de protocolos, páginas de fundação, notificações de plataformas de negociação ou documentos regulatórios. Se houver apenas relatórios secundários, a afirmação mais segura é "o mercado está discutindo", em vez de adicionar razões não divulgadas, momento ou impactos financeiros ao evento. Se um tema quente mudou de um ponto para múltiplos pontos pode ser visto no próximo instantâneo: se X menções continuam, se as fontes de notícias aumentaram e se diferentes anúncios originais podem se verificar mutuamente. Se os três estiverem presentes, essa discussão é mais fundamentada do que apenas repostar; Se o volume total aumenta, mas as notícias permanecerem próximas a zero, ou se todo o conteúdo girar em torno da mesma afirmação não verificada, ele deve ser tratado como um ponto de interesse de alto ruído. Vinte e quatro horas de dados fornecem outra superfície de inspeção. Janela longa X e menções de notícias em BTC são 1651 e 276, respectivamente, ETH 421 e 103, e SOL 433 e 33. Se a proporção de fontes de janela curta se desviar significativamente da janela longa, isso pode indicar que novos canais de comunicação estão dominando, ou pode simplesmente ser que as atualizações de notícias ainda não alcançaram. As duas situações precisarão ser distinguidas na próxima rodada. A estrutura fonte também determina por quanto tempo esses números podem ser confiáveis. Resultados em períodos curtos que dependem fortemente das comunidades podem mudar completamente em poucas horas; Tópicos apoiados por anúncios oficiais podem ser acompanhados por mais tempo, mas atualizações ainda devem ser feitas conforme os eventos se desenrolam. Rankings em tempo real devem ser tratados como observações de curto prazo e não devem ser referenciados repetidamente fora do tempo de observação. Portanto, este artigo não responderá qual é mais valioso para ser perseguido—BTC, ETH ou SOL—mas sim focará mais atenção nos canais comunitários rápidos. Analisar X, notícias, razões de sentimento e janelas de tempo ajuda a evitar que o hype seja fundamental, e não embala dezenas de menções como consenso sobre fundos. e outros dados de mercado para acompanhar, aumentando ainda mais a confiança no julgamento.A receita da Amazon continuou crescendo de 2000 a 2001, mas o preço das ações ainda caiu 94% Todas as quedas são múltiplas. Cisco e Microsoft são parecidos. O destino dos ativos de crescimento é: quanto maior a avaliação da história, mais forte será a queda quando a liquidez recua, independentemente de haver ou não uma recompra. A UNI caiu 80% em meio a recompras Quanto mais baixo o preço, menos atividade especulativa hay, menor renda há e piores os fundamentos Fundamentos são feitos para sustentar preços Como resultado, o piso continuava caindo Portanto: qualquer altcoin deve retirar o saco em tempo hábil durante um mercado em alta $SNDK Prévia do relatório de resultados do SanDisk SNDK Momento do relatório de resultados: quarta-feira, 5 de agosto, após o fechamento do mercado dos EUA. O relatório de resultados deve ser divulgado por volta das 22h00, horário de Berlim, seguido por uma teleconferência às 22h30. Diretrizes da Empresa: A receita variou de 7,75 bilhões a 8,25 bilhões de dólares. O LPA ajustado é de $30–$33. A margem bruta ajustada é de 79% a 81%. Expectativas do mercado: A receita é aproximadamente de 8,3 bilhões de dólares a 8,44 bilhões de dólares. O LPA ajustado é aproximadamente entre $34,2 e 34,8. A margem bruta é próxima de 80%. A questão atual não é se a SanDisk pode superar as orientações da empresa, mas se ela pode superar as expectativas de consenso já levantadas pelo mercado. Este relatório financeiro é realmente poderoso, com receita idealmente acima de $8,5 bilhões, lucro por lucro acima de $35, margem bruta mantida em torno de 81% e revisão contínua para cima da previsão do ano fiscal de 2027. A principal preocupação do mercado não são os lucros já realizados, mas por quanto tempo o boom do armazenamento por IA pode continuar. No último trimestre, a receita de data centers da SanDisk cresceu 233% em trimestre a trimestre. Este trimestre deve continuar demonstrando que a demanda por SSDs empresariais está acelerando, que pedidos de longo prazo podem cobrir novas capacidades futuras, e que os preços e margens brutas da NAND não mostraram sinais de pico. Os relatórios de lucros superaram significativamente as expectativas, e a previsão futura continua sendo elevada, com os preços das ações potencialmente subindo entre 15% e 25%. O desempenho atende às expectativas, mas a orientação futura carece de surpresas e provavelmente vai se recuperar primeiro e depois cair. Se ela apenas superar a orientação da empresa, mas não atender às expectativas do mercado, ainda será considerada com desempenho abaixo do esperado pelo capital. Se a receita cair abaixo de US$ 8,1 bilhões, ou se a margem bruta e a orientação para o ano fiscal de 2027 afrouxarem, o preço da ação pode cair mais 15%–25%. O mercado de opções apresentou uma flutuação esperada nos relatórios de lucros de cerca de ±21%. Desta vez, a SanDisk não está faltando em um belo relatório financeiro. O que o mercado precisa ver é que a margem bruta de cerca de 80% e a escassez de armazenamento por IA ainda podem ser mantidas. A probabilidade de ganhos superarem as expectativas não é baixa. Se o preço das ações pode subir depende, em última análise, das orientações para o ano fiscal de 2027 #财报观察员: AMD e SpaceX estão prestes a entregar o papel, com Circle como grande final Acho que vai superar as expectativas hoje à noite, e o mundo cripto também vai ter um gostinho da sopa Hoje à noite, a AMD divulgou seu relatório de resultados, e o mercado está acompanhando de perto os chips de IA e as previsões para a segunda metade do ano. Acredito que a razão principal pela qual entrega resultados além do esperado não é apostar em um número, mas porque a lógica subjacente do mercado de poder computacional de IA mudou — a AMD está passando de uma "expectativa" para uma "necessidade rígida". Por que eu acho que a AMD pode superar as expectativas? 1. O poder computacional da IA não é mais a exposição individual da Nvidia: No passado, o poder computacional da IA era quase monopolizado pela Nvidia, mas agora gigantes como Microsoft, Google e Meta estão acelerando sua busca por alternativas, com a AMD se tornando uma das principais prioridades. Isso indica que o mercado de poder computacional de IA está mudando de um "monopólio polar único" para um padrão de "dois fornecedores", com a AMD como o indispensável "segundo polo". Essa mudança estrutural fornece a lógica subjacente mais sólida para o crescimento sustentado da AMD. 2. Demandas de CPU de Servidor Redefinidas pela IA: A explosão da IA de agentes transformou as CPUs de servidor de "papéis de apoio" em cargas de trabalho de IA em "necessidades essenciais". Os processadores EPYC da AMD, aproveitando suas vantagens de desempenho e custo, estão continuamente substituindo concorrentes entre fornecedores de nuvem e clientes corporativos, com participação de mercado atingindo recordes históricos. A gestão da AMD até dobrou sua previsão para o mercado de CPUs de servidores até 2030, ultrapassando US$ 120 bilhões, refletindo forte confiança em seu potencial de crescimento. 3. O negócio de data centers tornou-se um motor de crescimento absoluto: No relatório financeiro da AMD, o negócio de data center é um dos principais destaques. No primeiro trimestre deste ano, a receita desse negócio cresceu 57% ano a ano, representando mais de 56% da receita total, tornando-se a espinha dorsal da empresa. O mercado geralmente espera que a receita de data centers no segundo trimestre ultrapasse a marca de 6 bilhões de dólares, continuando a estabelecer novos recordes históricos. Desde que esse "motor" não apague, o desempenho geral é garantido. Apesar da perspectiva otimista, acredito que o relatório de resultados de hoje à noite ainda traz dois riscos potenciais: - A série MI450 ainda não contribuiu com receita substancial: Embora gigantes como Meta e OpenAI tenham assinado grandes encomendas, a nova geração da GPU MI450 deve começar entregas em larga escala na segunda metade de 2026. Portanto, o relatório de resultados de hoje à noite pode ainda não mostrar contribuições de receita de novos produtos, e as expectativas do mercado para 2027 dependerão inteiramente da expressão da gestão sobre as necessidades dos clientes. O crescimento dos negócios de clientes e jogos está lento: devido à queda nos envios globais de PCs e à alta dos preços dos componentes, a orientação da AMD para os segmentos de clientes e jogos é relativamente cautelosa, com apenas "um leve crescimento trimestre a trimestre." A fraqueza nesse segmento de negócios pode prejudicar o crescimento geral da receita, testando se o negócio de data centers consegue compensar totalmente o crescimento. O que eu acho que deveríamos assistir hoje à noite? Para a AMD, o mercado já se acostumou com um ritmo de "beat and rise". Se a receita de hoje mal atingir os esperados 11,3 bilhões de dólares, isso pode gerar preocupações de que "todas as boas notícias estão se esgotando." O que eu realmente quero ver é a receita caindo na metade superior da faixa de orientação, enquanto a gestão pode fornecer uma orientação sólida para o terceiro trimestre. Isso prova que a história do "segundo polo" do poder computacional da IA não é apenas um conceito, mas um desempenho sendo realizado. Os relatórios financeiros da AMD não estão apenas relacionados ao setor de semicondutores, mas também estão intimamente ligados ao mundo cripto. No passado, a receita da AMD com placas de vídeo se beneficiava parcialmente da demanda por mineração de criptomoedas, e as flutuações do mercado afetavam diretamente seu desempenho. Hoje, embora a demanda por mineração não seja mais a força motriz principal, a explosão do poder computacional da IA trouxe novas oportunidades para projetos de criptomoedas baseados em GPUs. Se a AMD continuar avançando em chips de IA, pode impulsionar o aumento da demanda por tokens relacionados à IA, como RNDR, TAO e FET. No entanto, esse impacto não está diretamente ligado, mas é mais indiretamente transmitido pelo sentimento de mercado e pelos fluxos de capital. Os investidores devem ter cautela, pois o desempenho dos lucros da AMD pode se tornar um "barômetro" para o setor de criptomoedas com IA, mas não deve ser simplesmente equiparado a notícias positivas ou negativas no mundo cripto. (O que foi dito acima é apenas minha observação pessoal e não constitui nenhum conselho de investimento.) A temporada de resultados é altamente volátil; por favor, tome decisões independentes e com cautela.Brothers, CARDS subiu 14,14% hoje, atualmente com preço de $0,1582. A receita do segundo trimestre da Collector Crypt foi de US$ 25,8 milhões (+108,8%), com um lucro anualizado de cerca de US$ 53 milhões em maio, e volume acumulado de negociações superior a US$ 1 bilhão. O relatório de pesquisa do family office de Arthur Hayes estabeleceu um preço-alvo de $4, e o próprio Hayes anunciou publicamente o pedido em X. A plataforma iniciou uma recompra, detendo 23 milhões de estoques de cartões colecionáveis e 10 milhões de yuans em reservas em dinheiro. No entanto, a captura de valor dos tokens foi quase zero — burn + recompra totalizaram apenas $1,4 milhão, representando 3,4% do lucro líquido, enquanto as carteiras operacionais retiraram 45,7 milhões de USDC no mesmo período. 90,6% da receita é devolvida aos usuários por meio de recompras instantâneas, com uma taxa de retenção de apenas 6,7% e apenas 420 usuários ativos diários. O FDV de 291 milhões é oito vezes o valor de mercado, com 72% dos tokens bloqueados internamente até o final de 2027. Principais níveis de preço: resistência de $0,17-$0,18, $0,21; suporte de $0,14-$0,15, $0,12-$0,13. Arthur Hayes gritou $4, mas os tokens mal receberam os ganhos da plataforma. Monitorar dados de receita e margens de lucro é mais útil do que acompanhar K-lines. Análise pessoal de visão de mercado e compilação de informações de mercado, não aconselhamento de investimento. $BTC $ETH $CARDS #从降息到加息, os desacordos do Fed são totalmente públicos #财报观察员: AMD e SpaceX estão prestes a entregar o papel, com Circle como grande final #Palantir营收增93%, alta de 13% nas negociações fora do horário comercial. Palantir kicked off the week with a strong beat, jumping 12% after hours after reporting solid growth and raising its full-year outlook. Once again, the market proved it cares less about what companies earned yesterday and more about what they can earn tomorrow. Now all eyes turn to the next big reports. AMD needs to prove AI demand is still translating into real profits. Strong revenue alone won't be enough—investors will be watching margins closely. If they start to crack, the AI growth story Capital social completo, valor de mercado, lógica de cálculo e suplementos de desbloqueio da SpaceX (código de ações: SPCX) 1. Capital Acionário Total (Dados Autoritativos do Prospecto, Equidade de Duas Camadas) 1. Capital social total emitido (Ações públicas Classe A + Ações Musk de controle Classe B): 13,076 bilhões de ações - Ações circulantes Classe A: IPO recém-emitida, 1 voto por ação; Após o exercício completo, as ações iniciais em free float foram de 638,9 milhões de ações (apenas 4,86% do capital social total) - Ações Classe B: Detidas por Elon Musk, 10 votos por ação, totalizando 42% do capital social total, bloqueadas por 366 dias completos (desbloqueadas apenas em 12 de junho de 2027), sem elegibilidade para reduzir participações durante todo o ano - Os 54% restantes das ações: instituições de capital de risco e ações restritas aos funcionários iniciais, com múltiplas fases de desbloqueio, tornando-se a principal pressão de venda em 2026 2. Capital social totalmente diluído (após opções e exercícios de RSU) é de cerca de 13,8 bilhões de ações; a avaliação de longo prazo deve ser referenciada 2. Capitalização de Mercado Atual (Fechamento do Mercado Leste em 22 de julho, Preço da Ação $115,26) 1. Capitalização de Mercado Total Padrão (Software Mainstream e Banco de Investimento) Fórmula: Preço das ações em tempo real × capital social total 11,526 × 13,076 bilhões ≈ 1,507 trilhão de dólares 2. Capitalização de mercado (baseada apenas nos atualmente negociáveis 638,9 milhões de ações) 11,526×638,9 milhões ≈ 73,6 bilhões de USD, representando apenas o volume de negociação de curto prazo 3. Diluir a capitalização total de mercado 115,26×13,8 bilhões ≈ US$ 1,59 trilhão — instituições estão vendendo a descoberto e as avaliações de longo prazo são baseadas nesse padrão 3. Versão Simplificada da Linha do Tempo Linear Não Banida (Linha do Tempo Intuitiva) 1. Listagem de IPO de 2026.06.12: Apenas 639 milhões de ações em circulação, 95% das ações presas ao mercado 2. Primeira rodada desbloqueada em 06.08.2026 (após relatório do segundo trimestre): 20% de desbloqueio (911,5 milhões de ações) para ações restritas ordinárias; se o preço estabilizar em $175,5, mais 10% podem ser desbloqueados, marcando a primeira onda de pressão de venda de 100 bilhões 3. Cinco rodadas de liberações de pequena quantidade de 21.08.2026 a 25.10.25: 7% desbloqueados por lote, com declínio contínuo na oferta 4. Relatório do terceiro trimestre encerrado em outubro de 2026: Desbloqueio de mais 28% das ações restritas, o segundo maior ponto de pressão do ano 5. 09.12.2026 (180 dias após a listagem): Todas as ações institucionais e de funcionários estavam 100% desbloqueadas, com as ações em circulação ampliadas para mais de 5,3 bilhões de ações 6. 2027.06.12 Ultimate Lock-Up: Os 42% das ações Classe B de Musk totalmente desbloqueados, a maior oferta de ações durante todo o ciclo Earnings Observer: Desde expectativas de corte de juros até batalhas por aumentos, as divisões internas do Fed revelaram completamente. Para ser franco: No início do ano, todo o mercado tinha certeza de que o Fed cortaria as taxas consecutivamente e aplicaria liquidez. No final de julho, três membros do comitê votaram coletivamente para aumentar as taxas, expondo a divisão interna mais severa desde 2016. A lógica de precificação do dólar, dos títulos do Tesouro e das criptomoedas foi completamente reescrita, analisando todo o contexto das mudanças por meio de votação pública e discursos oficiais. 1. Revisão da Linha do Tempo: Uma Grande Reversão nas Expectativas de 'Cortes de Juros para Estabilizar o Crescimento' para 'Aumentos de Juros para Conter a Inflação' 1. Fevereiro-Abril do Ano Novo: Todo o mercado apostou em cortes de juros, com visões acomodadas dentro do Fed. A inflação nos EUA caiu de forma constante no primeiro trimestre, os dados de emprego enfraqueceram ligeiramente e o mercado previu por unanimidade o início de um ciclo de cortes de juros no primeiro semestre do ano. As instituições apostaram em 2 a 3 cortes de juros ao longo do ano, com a taxa federal provavelmente reduzida de 3,5%-3,75% para cerca de 3,2%. Naquela época, havia apenas vozes esporádicas e belicistas dentro do Fed, e a votação foi mantida unânime com as taxas inalteradas, com diferenças limitadas à redação; Naquela época, autoridades veteranas e acomodadoras como Kashkari ainda defendiam uma política monetária flexível, acreditando que a tendência de afrouxamento da inflação era certa e que cortes moderados nas taxas poderiam apoiar a economia. Na reunião de abril, apenas três presidentes regionais do Fed se opuseram à remoção da redação tendenciosa em favor de cortes de juros, e ainda houve uma votação para vetar a resolução. 2. Maio-junho: Inflação se recupera, expectativas de corte de juros esfriam, rachaduras internas se ampliam silenciosamente. Conflitos geopolíticos elevam os preços internacionais do petróleo, os preços da energia elevam novamente o IPC, a rigidez da inflação subitente supera as expectativas; Ao mesmo tempo, a economia dos EUA demonstrou resiliência maior do que o esperado, com investimentos contínuos em IA nos setores de consumo e corporativo Todos estão focados em saber se o próximo passo será um aumento ou um corte de juros. A verdadeira história é que o próprio Federal Reserve não parece mais estar falando com uma só voz. Alguns oficiais ainda tendem a ser mais belicistas. Logan acredita que as taxas deveriam ser um pouco mais altas. Harker argumenta que a inflação permaneceu acima da meta de 2% por tempo demais, enquanto Kashkari até votou por outro aumento das taxas. Por outro lado, Waller já alerta que o mercado de trabalho pode enfraquecer mais rápido do que o esperado e acredita que o BTC와 알트코인, 상대 강도가 갈리는 국면에서 시장은 가격이 아닌 공급 구조에 투자하고 있다 낮은 가격이 곧 저평가라는 공식은 왜 더 이상 성립하지 않는가? 현재 크립토 시장의 자금 행동은 가격 레벨보다 토큰 유통 구조와 향후 희석 압력에 더 민감하게 반응하고 있다. 시가총액이 작고 단가가 낮은 코인보다, FDV 대비 유통량 비율이 높고 대규모 언락 일정이 임박하지 않은 자산으로 자금이 선별적으로 이동하는 양상이다. 이는 BTC와 ETH가 상대적으로 견조한 흐름을 유지하는 동안, 알트코인은 토크노믹스 리스크에 따라 차별화되는 구조로 이어지고 있다. - 핵심 자금 행동 신호: ARB, OP, STRK, ZK, BLAST, MANTA, ALT, DYM, TIA, SUI, APT, SEI, PYTH, JUP, W, EIGEN, REZ, ETHFI 등 대규모 언락이 예정된 프로젝트는 신규 공급이 현물 시장에 흡수되는 과정에서 지속적인 매도 압력에 노출된다. - 모멘텀 신호: ONDO, M #从降息到加息, os desacordos do Fed são totalmente públicos Isso não é uma mudança de política, mas uma correção violenta das expectativas do mercado; Quando as discussões surgem na superfície, na verdade não é o momento mais perigoso. A lógica é simples: o IPC núcleo superou as expectativas por dois meses consecutivos, os preços do petróleo se mantiveram acima de $80 e as folhas de pagamento não agrícolas foram mais resilientes do que o esperado. O mercado já havia superestimado as expectativas de um corte de juros em setembro, então um processo de reprecificação é inevitável. Nesta votação de 9 a 3 no FOMC, os três membros do comitê votaram diretamente a favor dos aumentos de juros, o que apenas tornou os conflitos internos públicos e apagou completamente as fantasias de corte de taxas de mercado. Muita gente entrou em pânico, mas na verdade sinto que o mercado está mais claro. Negociar nunca foi sobre apostar se o Fed vai aumentar as taxas, mas sim focar em precificação e níveis-chave para responder. Vamos falar sobre duas lógicas de negociação: BTC: O suporte central atual é a linha de custo institucional de holding para ETFs à vista, aproximadamente entre 60.500 e 61.000, que é a linha vital para os altistas. O nível de resistência está entre 64.500 e 65.000, que é uma zona de negociação anteriormente densa. É difícil romper efetivamente até que as expectativas de aumento das taxas se concretizem. Sua lógica atual de precificação é muito contraditória: as recuperações da inflação apoiam a narrativa do ouro digital, as expectativas de aumento de juros pesam sobre as avaliações de ativos de risco e, no fim das contas, ela estará limitada por faixas. Antes de quebrar a faixa, espere uma puxada para sustentar e estabilizar, depois siga a onda, reduza as posições no rebote para resistência e evite estritamente as perdas após um rompimento. ETH: Fraqueza é certa, não precisa procurar motivos. Sem uma nova narrativa no ecossistema, a sensibilidade às taxas de juros supera em muito a dos BTC, e quando as expectativas de aumento de juros aumentam, elas são sempre as primeiras a cair. O suporte está entre 1830-1810, resistência em 2050. Reduza os rebotes sem volume; nunca compre a queda da esquerda. Quando o BTC estabilizar sua tendência e o ETH disparar até 2050, então poderemos discutir a adição de posições; caso contrário, será tratado como fraco. Em seguida, foque em dois pontos-chave: os dados de folha de pagamento não agrícolas de sexta-feira e o IPC do próximo mês. Se a inflação continuar superando as expectativas e os aumentos de juros realmente se concretizarem, provavelmente haverá uma nova onda de pressão descendente antes de considerar a adição de posições nessa época. Neste período de oscilação de política, apostar fortemente em um lado é apenas procurar problemas; manter-se próximo é melhor do que qualquer outra coisa. $BTC $ETH Vendo como Ao Ying falou sobre como se recuperar após perder dinheiro, gostaria de compartilhar algumas coisas que observei ao longo dos anos. Primeiro, os bons traders que conheci são 99% racionais e 1% emocionais. Eles desistiram cedo do objetivo de se tornarem absolutamente sãos, por um motivo simples — é irrealista. No cerne da negociação subjetiva está a emoção humana. Todo castiçal otimista ou baixista em um castiçal é construído sobre a ganância e o medo de centenas de milhares de pessoas. Então eles reservam 1% para sua própria sensação de mercado. Às vezes, todos os sinais dizem que você consegue, mas se houver um espinho no coração, espere por enquanto. Às vezes, sem motivo, você só sente que vai fugir, então apenas corra. Por que todos os grandes traders acabam falando sobre o sentimento do mercado no final? Porque algumas coisas são apenas indicadores técnicos difíceis de explicar. O problema com outros é que as proporções são inversas. 1% sanidade, 99% emoção. Segundo, a indústria de comércio está longe de ser glamourosa. Nunca vi nenhum trader decente do começo ao fim. Colapso, dúvida, pressão—todas essas são lições obrigatórias. Entre as pessoas que conheço, algumas tiveram grandes lucros, depois os perderam de volta e desapareceram da cena. Apenas alguns conseguem manter grandes resultados. Se o trading é um negócio onde você pode facilmente ganhar dinheiro, então o mercado deveria estar cheio de traders. Muitos KOLs dizem que, quando vendemos apenas e nunca tocamos no trading, percebem que ganhar dinheiro com trading é muito difícil, exaustivo e difícil. Terceiro, se quiser fechar um acordo, comece treinando. Essa é a menos comentada, mas acredito que é a mais importante. Se você ficar acordado até tarde monitorando o mercado por muito tempo, se sua saúde não estiver boa, pode realmente falecer cedo. É também por isso que os jovens no mundo cripto estão tão prosperos — pelo menos a saúde deles é melhor do que a dos jogadores mais antigos. Além disso, o condicionamento físico é uma questão de esforço e recompensa muito claros; você pode ver mudanças após três meses de treinamento. O esforço e o retorno das negociações são completamente desproporcionais; você pode estar certo por três meses e depois perder muito. Se você nem consegue continuar com algo como fitness, que oferece feedback estável, então nem tente a dificuldade infernal de negociar. Sugiro tratar isso como um exame de qualificação para entrar na indústria. A última é para pessoas comuns. De forma conservadora, o investimento regular no mercado durante mercados em baixa pode superar 90% dos traders no mercado. A razão é simples: investir regularmente não exige que você julgue o mercado, não monitore o mercado e não esgota demais suas emoções. Cada um desses três pode ser uma grande armadilha; se não for bem feito, pode levar a uma grande perda. Por fim, a mentalidade de querer equilibrar após perder dinheiro é o maior inimigo. Alavancagem imprudente e pressa para abrir operações são apenas performances. Depois de perder dinheiro, voltar à mentalidade normal de negociação é antes de equilibrar. $BTC Um sinal muito notável — a declaração do presidente do Fed de Nova York de que um aumento das taxas em setembro não é uma conclusão inevitável! ┈➤ Um personagem especial Na verdade, o presidente do Fed de Nova York é um cargo bastante único. O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos, composto por duas partes: uma é o Conselho de Governadores, que atua como órgão administrativo do banco central; A outra parte consiste em 12 bancos de reserva regionais responsáveis pelos mercados financeiros locais. O FOMC do Federal Reserve é responsável por definir a política monetária, incluindo todos os sete membros do Conselho de Governadores do Federal Reserve e cinco presidentes regionais do Fed. Entre elas, o presidente do Fed de Nova York ocupa uma cadeira permanente no FOMC, enquanto as outras quatro cadeiras se revezam entre as cadeiras dos 12 presidentes regionais do Fed. Além disso, o presidente do Fed de Nova York é o vice-presidente do FOMC. Portanto, o FOMC representa os presidentes regionais do Fed e serve como um controle sobre o Federal Reserve Board. Como órgão executivo, o Conselho de Governadores do Federal Reserve é relativamente mais macro e político, enquanto as reservas regionais estão mais alinhadas com os mercados financeiros e, em termos simples, mais fundamentadas. Portanto, o presidente do Fed de Nova York desempenha um papel no equilíbrio entre política e finanças dentro do Fed. ┈➤ Um fundo especial O atual Federal Reserve está em um ambiente de curto prazo bastante especial. O ex-presidente Powell permanece como membro do conselho. Embora tenha sido muito discreto, sua principal motivação para permanecer é porque Trump indicou Wash para evitar interferência excessiva do Fed. Wash, por outro lado, não estava há muito tempo no cargo e ainda não havia estabelecido prestígio e liderança suficientes. Portanto, como vice-presidente do FOMC, que equilibra política e finanças, a posição do presidente do Fed de Nova York pode ter influência considerável neste momento. ┈➤ Um risco especial Embora as pessoas estejam acostumadas a abrir caminho, o risco atual da dívida do Tesouro dos EUA no mundo é quase sem precedentes na história. Aumentos nas taxas aumentarão os rendimentos e custos de financiamento do Tesouro dos EUA, aumentando ainda mais os riscos. Portanto, embora o presidente do Fed de Nova York, Williams, seja descrito pela mídia como um neutralista, seus comentários recentes têm sido um tanto pacifistas, acreditando que a inflação atingiu o pico. Especialmente as observações de hoje, após o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos ter disparado. Feng Bro suspeita que está considerando o risco de dívida do Tesouro dos EUA. Então comprei uma opção de $10 para setembro sem aumentos de juros para experimentar.[Vigia do Mercado do Faraó] Esta semana, três grandes dramas estão sendo desenhados simultaneamente — qual deles você deve assistir? Pharaoh disse de forma direta: A SpaceX define a direção, a AMD analisa a qualidade da IA, e a Circle testa cartões de conformidade. Vamos primeiro falar sobre a SpaceX depois do disco Tiandi. No seu primeiro relatório de resultados após a listagem, o mercado esperava receita de US$ 6,88 bilhões, com uma perda de 23 centavos por ação. O foco real está em 6 de agosto, quando 911,5 milhões de ações foram desbloqueadas, o que é mais do que as ações em circulação atuais. Posições curtas já caíram para 34%, um impulso como faraós esperando camelos no deserto — ou cair ou apertar posições vendidas. A AMD voltou a operar após o fechamento do mercado no mesmo dia. O mercado espera receita de 11,31 bilhões de yuans, com data centers esperando ultrapassar 6 bilhões de yuans. O mercado não se preocupa com dados anteriores, mas sim se o sistema de rack Helios pode ser entregue no prazo e quando os pedidos da Meta e da OpenAI serão atendidos. A Circle fechou na quarta-feira, com receita esperada de 713-744 milhões. Morgan Stanley reduziu o preço-alvo para 38, TD Cowen para 82, uma diferença de 120% entre os dois lados. A Circle obteve recentemente uma licença fiduciária do DFS de Nova York e uma carta da OCC. O fosso de conformidade foi explorado, mas se pode ser lucrativo é outra questão. Lembre-se, como o grande mercado vai se mover esta semana? Não olhe apenas para os castiçais — veja como esses relatórios financeiros definem a direção. O relatório de resultados superou as expectativas, as ações dos EUA dispararam, e o Bitcoin também pode subir para 65.000-66.000! Mas quando as ações dos EUA estão baixas, o mercado também perde o apetite! $BTC $ETH $BICO #财报观察员: AMD e SpaceX estão prestes a entregar, com Circle como final #从降息到加息, os desacordos do Fed são totalmente públicos O mercado tem presenciado um raro momento de ruptura política no Fed nos últimos anos. Antes, o debate do mercado focava apenas na extensão dos cortes de juros, mas agora a divisão entre os funcionários do Fed escalou para o nível de direção de política: alguns funcionários estão pedindo aumentos contínuos nas taxas, enquanto outros sinalizaram claramente cortes — os dois grupos têm visões completamente opostas. Após o fim do período de silêncio, autoridades do Federal Reserve fizeram uma série de declarações públicas, claramente divididas em dois grupos. O campo do aumento das taxas se concentra nos dados de inflação. Logan, que votou contra, afirmou que as taxas de juros deveriam ser mantidas em um nível mais alto; Hamack afirmou de forma direta que a meta de inflação acima de 2% foi mantida por cinco anos, e as atuais restrições de política monetária estão longe de ser suficientes; Kashkari também apoia um aumento de 25 pontos base na taxa, alertando sobre o risco de um ressurgimento da inflação. O campo de corte de taxas dá maior ênfase à resiliência do mercado de trabalho. O governador Waller alertou que o mercado de trabalho dos EUA enfrenta o risco de deterioração acelerada. Com base nos dados econômicos atuais, ele está inclinado a implementar um corte de 25 pontos base na taxa na reunião de setembro, que atualmente é o único apoio público a um corte dentro do comitê. Estabilizar a inflação e garantir o pleno emprego são as missões duplas do Federal Reserve, mas os dois objetivos principais atualmente apontam para políticas monetárias completamente opostas, que são a causa raiz dessa grande divergência. O presidente do Federal Reserve, Wash, permanece cauteloso, não apresentando uma posição clara sobre aumentar ou cortar as taxas, apenas reiterando que a meta de inflação de 2% não será alterada, prometendo ações decisivas se necessário e abandonando a divulgação de orientações prospectivas. Isso significa que a direção da decisão sobre a taxa de setembro será quase inteiramente decidida pelos dois dados do IPC divulgados antes da reunião. Vale notar que a precificação atual do mercado de derivativos claramente tende a expectativas de aumento de juros, e a visão de cortes de juros ainda não foi aceita pelo capital. De um lado, os funcionários do Fed estão polarizados; do outro, o mercado de futuros aposta de um lado. Com uma diferença tão grande nas expectativas, os próximos dados de inflação têm um impacto sem precedentes. Se o IPC subir novamente, as expectativas de aumento das taxas vão esquentar novamente, suprimindo continuamente ativos globais de risco; Se os dados de inflação caírem, os riscos de queda para o emprego voltarão a dominar, e as expectativas de cortes de juros se recuperarão rapidamente. Para diversos ativos, como ações, criptomoedas e câmbio, o relatório de inflação que se aproxima pode se tornar o indicador mais importante das tendências de curto prazo do mercado.🚨 Com as ações americanas disparando e os preços do petróleo despencando, por que o ETH está enfraquecendo em vez disso? Hoje à noite, talvez escolhamos o caminho oposto Na manhã de 4 de agosto, horário de Pequim, o ETH spot estava negociado em cerca de $1861, uma queda de cerca de 1,1% nas últimas 24 horas, com mínima de $1829 e máxima de $1882; O BTC está estimado em $63.400, praticamente estável em 24 horas. O ETH foi significativamente mais fraco que o BTC, indicando que na noite passada todo o mercado de risco não estava geralmente pessimista, mas sim que o próprio ETH carecia de suporte. 🌏 No lado macro, a tendência é na verdade positiva: as expectativas de afrouxamento nos EUA e no Irã surgiram, os preços internacionais do petróleo despencaram, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, e os três principais índices de ações dos EUA subiram, com o Nasdaq subindo mais de 2%. No entanto, o PMI manufatureiro dos EUA subiu para 55,6 em julho, mostrando forte desempenho econômico e de emprego. Enquanto isso, os preços dos insumos permanecem altos, e as expectativas do mercado para um aumento das taxas do Fed em setembro continuam altas. Portanto, a queda nos preços do petróleo amenizou as pressões inflacionárias de curto prazo, mas não eliminou completamente o risco de altas taxas de juros. � Reuters +2 💰 No lado do capital, até 3 de agosto, o ETF ETH spot dos EUA registrou apenas uma saída líquida de cerca de US$ 7,8 milhões, e os dados de múltiplos fundos ainda não foram atualizados. Esse valor ainda é uma estimativa temporária e ainda não pode ser considerado um saque institucional em grande escala. O mercado de derivativos continua sendo a principal fonte de pressão. O volume de negociação de futuros de ETH nas últimas 24 horas foi de cerca de 32,4 bilhões de dólares, muito acima do volume de negociação à vista de cerca de 1,17 bilhão de dólares; O interesse aberto é de cerca de 26,4 bilhões de dólares, com liquidações de cerca de 60,1 milhões de dólares. Isso indica que a alavancagem permanece elevada e, após o preço romper abaixo do suporte de curto prazo, os stop-losses longos e as liquidações forçadas amplificaram ainda mais a volatilidade. 🐊 Tecnicamente, o ETH se recuperou após testar entre $1828 e $1830 na noite passada, mas não conseguiu recuperar resistência perto de $1880, então permanece em uma fase fraca de consolidação. Hoje, o foco está em $1830; uma quebra abaixo desse nível pode levar a outro teste de $1800; O lado superior deve focar primeiro em $1880–$1890; somente quando o volume aumenta e ele se mantém acima de $1900 a estrutura de curto prazo pode realmente se fortalecer. Hoje à noite, o foco deve estar nos dados de comércio dos EUA e nos dados de vagas de emprego do JOLTS. Se a demanda por empregos permanecer forte, isso pode reforçar as expectativas de aumentos das taxas do Fed; Se os dados esfriarem significativamente, isso favoreceria uma recuperação dos ativos de risco. Resumindo: o núcleo da queda do ETH na noite passada não foi um fator negativo novo e importante, mas sim suporte insuficiente à vista, o ETH mais fraco que o BTC e a continuidade do desalavancagem em um mercado de alta alavancagem. Manter em $1830 ainda oferece chance de recuperação; Quebrar abaixo de 1830 requer um recuo para 1800; manter acima de 1900 é necessário para retomar o controle. O conteúdo acima é apenas para análise de mercado e não constitui aconselhamento de investimento. Por favor, controle estritamente o tamanho da sua posição e defina stop-losses para negociação de contratos. #从降息到加息, os desacordos do Fed são totalmente públicos O preço das ações da Palantir disparou nas negociações após o expediente, quebrando o padrão anterior lento de quedas consecutivas e reacendendo a disputa do mercado sobre as reais necessidades de aplicações de IA. $PALANTIR Os ganhos após o expediente subiram cerca de 13%, com a receita do segundo trimestre atingindo US$ 1,94 bilhão, especialmente a receita comercial dos EUA subindo 149% ano a ano, superando diretamente as expectativas de volatilidade do mercado de opções. A empresa imediatamente elevou sua previsão de receita anual para US$ 8,15 bilhões a US$ 8,16 bilhões, levando à reposição de posições vendidas anteriormente em curto prazo, aumentando o apetite pelo risco para fundos de curto prazo. Se essa mudança de preços, impulsionada por lucros melhores do que o esperado e revisões de previsão de alta, poderá se traduzir em um impulso sustentado de alta ainda depende das expectativas macro de inflação e das melhorias no ambiente geral de liquidez do mercado. Se os dados de inflação continuarem esfriando e liberar ainda mais o apetite pelo risco, os fundos acelerarão a concentração nessas ações suportadas por ordens. No entanto, se o crescimento das ordens desacelerar nos trimestres seguintes, esse caminho de alta falhará imediatamente. Por outro lado, se a liquidez macro apertar novamente e ocorrerem reduções gerais de posição, a compressão dos prêmios de avaliação pode fazer com que o preço da ação devolva ganhos após o horário comercial, a menos que os valores subsequentes dos contratos em aberto ofereçam uma margem de segurança mais forte. Quando a paciência do mercado para a comercialização da IA for novamente testada, se o crescimento da receita comercial dos EUA cair abaixo de três dígitos, as expectativas otimistas atuais serão diretamente desmentidas. A variável mais notável a ser observada nos próximos dias é se outras empresas de tecnologia do mesmo setor verão aumento semelhante nos pedidos nos lucros, para verificar se esse crescimento é de um evento em toda a indústria ou um incidente isolado. #折旧年限延至25年, a orientação de gastos de capital da Microsoft reduziu #30年期美债 — é o topo ou um novo ponto de partida? #Palantir营收增93%, alta de 13% nas negociações fora do horário comercial.

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