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Os fundos de ETFs continuaram a fluir, mas à medida que $ETH se aproximava de $2.000, a pressão sobre vendas à vista aumentou significativamente e os fundos simultaneamente se desviaram para outros setores populares. Essa cobertura de liquidez enfraquece a continuidade do interesse de compra, dificultando que o momento positivo do ecossistema se traduza diretamente em quebras de preço. Uma vez que o apetite por risco macro se recupere e a tomada de lucros seja digerida, os fluxos líquidos contínuos de capital levarão os preços a testarem novamente os níveis de resistência. Se as condições macroeconômicas levarem a uma liquidez mais apertada ou os fundos de ETF voltarem a saídas, o período de supressão em alta pode continuar a se prolongar.
#CLARITY投票或延至9月, diferenças éticas não resolvidas #谷歌母公司发债250亿美元 pressão para investir em IA estão se intensificando#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX?
1. Ascender no dia do desbloqueio em vez de cair: três camadas de suporte lógico
Em 6 de agosto, o primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas da SpaceX$SPCX foi desbloqueado, elevando as ações negociáveis de cerca de 639 milhões para cerca de 1,55 bilhão, com um potencial choque de oferta de quase 100 bilhões de dólares. No entanto, o preço das ações fechou em alta de 6,14%, a $114,92, com cerca de 255 milhões de ações negociadas ao longo do dia. Existem três lógicas centrais:
Primeiro, a queda acentuada de quarta-feira já "liberou a enchente" antecipadamente. Em 5 de agosto, o preço das ações da SpaceX despencou 13,6% em um único dia, para US$ 108,27 bilhões, após seu relatório financeiro revelar gastos de capital de US$ 18,369 bilhões no segundo trimestre (muito acima dos US$ 13,2 bilhões esperados). Os participantes do mercado apontam que a forte queda de volume de quarta-feira já absorveu preventivamente uma parte significativa da pressão de desbloqueio, dos gastos de capital e da pressão por tomada de lucros. Esse é um típico sinal de "más notícias chegam mas não caem".
Segundo, fundos de venda a descoberto e de pesca de fundo ressoam. No fechamento de quarta-feira, cerca de 36% das ações em circulação da SpaceX já haviam sido vendidas a descoberto, com posições vendidas detendo mais de 9 bilhões de dólares em ganhos não realizados. No dia do lock-up, o preço das ações subiu em vez de cair, forçando alguns vendedores a descoberto a cobrirem e a impulsionar ainda mais o preço. Enquanto isso, investidores de varejo compraram cerca de 22,7 milhões de dólares contra a tendência durante a forte queda de quarta-feira, formando uma força de compra.
Terceiro, os fundamentos não são fracos. A receita da SpaceX no segundo trimestre foi de 7,814 bilhões de dólares, um aumento de 92% ano a ano, muito acima da expectativa do mercado de 6,9 bilhões de dólares; O prejuízo líquido diminuiu de US$ 1,008 bilhão para US$ 541 milhões. A Starlink tinha 12 milhões de usuários (dobrando ano a ano), e a receita dos negócios de IA foi de US$ 2,561 bilhões (um aumento anual de 247%).
2. Pressão subsequente: O fim da proibição está longe de terminar
O mecanismo de desbloqueio faseado de nove estágios é exclusivo da SpaceX, muito superior ao lançamento tradicional de uma única vez dentro de 180 dias após um IPO:
Desbloquear escala na linha do tempo
O primeiro lote de 911,5 milhões de ações (concluído) foi concluído em 6 de agosto de 2026, sendo absorvido de forma constante
Em 20 de agosto de 2026, 319 milhões de ações estão prestes a chegar
Aproximadamente 700 milhões de ações serão emitidas no terceiro lote em setembro de 2026
O lote seguinte (até dezembro) terá até 1,3 bilhão de ações, semelhante à temporada de resultados
Em junho de 2027, as participações de Musk, de cerca de 6,4 bilhões de ações, serão liberadas, o maior valor liberado
Os ursos não saíram. Até quarta-feira, 36% das ações em circulação foram vendidas a descoberto, e se os lotes de desbloqueio subsequentes forem vendidos além do esperado, o preço das ações continuará sob pressão.
3. Divisões em Wall Street: Otimistas vs. Cautelosos
Otimistas ("Desbloquear é o ponto de entrada"):
Morgan Stanley (Adam Jonas): Mantém uma classificação de sobrepeso com preço-alvo de $300 (meados do próximo ano), ou seja, quase o dobro do potencial de crescimento. Mais da metade de seus preços-alvo vem de avaliações de negócios por IA.
J.P. Morgan Chase (Doug Anmuth): A meta de preço subiu de $225 para $240, acreditando que o controle da SpaceX sobre lançamento, satélite e computação é sua principal vantagem competitiva.
Bank of America: preço-alvo $235.
Cauteloso ('Investimento de Capital Rápido Demais'):
Wells Fargo: Preocupado com o excesso e rápido gasto em IA, a meta de preço caiu de $230 para $215.
Piper Sandler: Preço alvo reduzido de $156 para $140.
Instituições terceirizadas também são cautelosas: o fundador da Spectra Markets citou casos comparáveis apontando que o primeiro dia de desbloqueio poderia formar um fundo temporário, mas o tamanho da amostra é limitado e os casos anteriores foram muito menores que os da SpaceX. Bernstein destacou que o mecanismo de desbloqueio de nove estágios da SpaceX é "extremamente complexo" e que o jogo de demanda e oferta de longo prazo está apenas começando.
4. Observação abrangente
A SpaceX está atualmente em uma encruzilhada entre uma competição acirrada de alta e de baixa:
Fatores de apoio e supressão
92% de crescimento alto da receita, forte capacidade de autossustentação da Starlink, múltiplas rodadas de desbloqueios em larga escala esperados (até 2027)
O negócio de IA cresceu rapidamente (ano a ano +247%), com gastos trimestrais de capital de 18,3 bilhões de yuans, queimando dinheiro muito mais rápido que o fluxo de caixa da Starlink
Otimistas em Morgan Stanley, JPMorgan, Bank of America e outros, com preços-alvo de US$ 235-300, a Fortune Fargo, Piper e outros reduziram seus preços-alvo, vendendo posições vendidas em 36%
O mercado de opções teve uma aposta mais baixa de "venda put + compra call", mas o preço da ação permanece abaixo do preço de $135 do IPO
No primeiro dia do fechamento, os preços subiram em vez de cair, demonstrando forte suporte próximo a $105-110, mas isso ainda não é suficiente para provar que a pressão de oferta de longo prazo terminou. As rodadas seguintes de reabertura (especialmente em 20 de agosto e setembro) serão o verdadeiro teste de estresse. O verdadeiro desacordo do mercado é se o "super blueprint" de IA de Musk pode se traduzir em receita estável e fluxo de caixa após o fim do ciclo de queima de dinheiro — isso determinará se a SpaceX é uma "empresa composta geracional" ou apenas mais uma bolha de avaliação.Na véspera da folha de pagamento não agrícola, touros e ursos se enfrentam: a tripla batalha entre taxas de juros, tensões geopolíticas e IA está reprecificando o mercado
$SNDK $SPCX
Atualmente, os ativos globais de risco estão em uma janela de precificação altamente sensível. As expectativas de política do Federal Reserve oscilam repetidamente, a situação no Estreito de Ormuz mudou bruscamente, as divisões de investimento em IA continuam a se ampliar e, com os dados de folha de pagamento não agrícolas divulgados esta noite, o mercado está reavaliando de forma abrangente as taxas de juros e os custos de capital, com a volatilidade de curto prazo significativamente amplificada.
1. Três grandes fatores positivos que sustentam o mercado
1. A resiliência dos lucros corporativos superou as expectativas
O desempenho do trimestre de lucros do segundo trimestre foi, no geral, mais forte do que a média histórica. O UBS destacou que a previsão do S&P 500 de crescimento de 20% no lucro por ação este ano ainda tem espaço para aumentar, e que o consumo resiliente e as melhorias cíclicas na indústria estão impulsionando ganhos das principais empresas de tecnologia para setores mais amplos. O mercado europeu está aquecendo simultaneamente, com a previsão de lucros do Stoxx 600 sendo continuamente elevada, e os fundamentos corporativos atualmente servindo como o suporte fundamental mais sólido.
2. Hormuz alivia as expectativas de resfriamento das pressões inflacionárias
Em 5 de agosto, notícias mostraram que EUA, Irã e Omã estão próximos de alcançar um acordo temporário de navegação de 60 dias. Após a implementação do plano separado de rotas marítimas, o risco de interrupções no fornecimento global de energia diminuiu significativamente, e os preços do petróleo dos EUA e de Burbeville caíram simultaneamente. A queda nos preços do petróleo aliviou as pressões de custos em indústrias intensivas em energia, como transporte e produtos químicos, e reduziu diretamente o risco de inflação impulsionada pela energia, aliviando indiretamente a necessidade de aumentos nas taxas do Fed.
3. A postura moderada do Fed estabiliza a confiança na tecnologia
O presidente do Fed de Nova York, Williams, afirmou claramente que a transmissão tarifária para a inflação basicamente atingiu o pico, dificultando continuar aumentando os preços no futuro; Ao mesmo tempo, reconhece-se que o investimento atual em IA ainda não formou uma bolha e reconhece seu potencial transformador como uma tecnologia de uso geral. Essa declaração aliviou diretamente as preocupações do mercado sobre a avaliação do setor de tecnologia e forneceu apoio emocional para alvos relacionados à IA.
2. Três grandes fatores negativos continuam exercendo pressão
1. Sinais agressivos esquentam, as expectativas de aumento de juros retornam
O "porta-voz do Fed", Timiraos, sinalizou que a postura política do secretário do Tesouro, Becent, mudou para uma postura menos pacifista, enfatizando que todas as reuniões permanecem abertas. O oficial Moussalem chegou a dizer que o risco de inflação acima da meta está aumentando, e ele mesmo inclinou a favorecer aumentos de juros na reunião mais recente do FOMC.
Atualmente, o mercado de swaps de taxa de juros valoriza a probabilidade de um aumento de 25 pontos base da Fed em setembro acima de 50%. Os rendimentos do Tesouro dos EUA a longo prazo permanecem altos, elevando os custos gerais de capital e suprimindo diretamente ações de crescimento de alta valorização.
2. Os dados de emprego estão severamente fragmentados, e a incerteza das políticas aumentou drasticamente
Os sinais do mercado de trabalho estão cheios de contradições: os pedidos iniciais de seguro-desemprego ficaram abaixo de 200.000 por três semanas consecutivas, indicando que a força de trabalho permanece resiliente; No entanto, em julho, o ADP aumentou apenas 44.000, atingindo uma nova mínima no ano, indicando uma clara resfriação nas contratações corporativas.
Mais importante ainda, a taxa de participação da força de trabalho caiu para 61,5%, o menor nível desde março de 2021, e os dados de desemprego estão "distorcidos", incapazes de simplesmente refletir a força do mercado de trabalho. Somado à remoção das orientações prospectivas pelo Federal Reserve, a política foi ajustada dinamicamente de acordo com os dados, tornando as previsões de mercado muito mais difíceis.
3. Surgem preocupações com crédito para infraestrutura de IA, as condições de mercado enfrentam divergências
O cofundador da BitEX, Arthur Hayes, emitiu um alerta: o investimento atual em infraestrutura de IA é essencialmente um projeto de infraestrutura de alto alavancagem e ativos pesados, não puramente tecnológico. O principal risco de estoura da bolha é a futura expansão excessiva dos empréstimos de confiança, em vez da realização baseada no lucro.
O Banco do Japão também alertou que a demanda global por IA pode exercer pressão sustentada para cima sobre a inflação. Os fundos de mercado começaram a divergir, migrando gradualmente de metas de infraestrutura de IA de alta alavancagem para empresas de aplicações de IA com fluxo de caixa mais estável.
3. Lógica de condução central
1. A precificação das taxas de juros é o tema principal absoluto: todos os fatores se traduzem em expectativas de política do Fed. Atualmente, o mercado está passando de uma expectativa consensual de que o ciclo de aumento das taxas está terminando para uma reavaliação da possibilidade de outro aumento, com cada oscilação nas expectativas desencadeando flutuações acentuadas nos preços dos ativos.
2. A geopolítica é a maior perturbação repentina: A situação no Estreito de Ormuz influencia diretamente os preços do petróleo, o que, por sua vez, liga expectativas de inflação, expectativas de aumento de juros e lucros corporativos em toda a cadeia. Em 7 de agosto, Trump afirmou que "o acordo ainda não foi formalmente alcançado", indicando que a situação ainda tem potencial para volatilidade e pode impactar o mercado a qualquer momento.
3. IA Passa de Rali Amplo para Diferenciação Estrutural: Em meio a riscos de crédito e preocupações com a inflação, é difícil para o mercado de IA crescer em todos os setores. A próxima fase será um mercado estrutural impulsionado por fundamentos e fluxo de caixa, com metas narrativas puras enfrentando a recuperação da avaliação.
4. Simulação de tendência de mercado noturno não agrícola
Os dados da folha de pagamento não agrícola de julho, que serão divulgados às 20h30 de hoje, serão um ponto de ruptura para a alta de curto prazo. O mercado atualmente espera cerca de 80.000 a 83.000 novos empregos, com a taxa de desemprego mantendo 4,2%.
• Dados significativamente mais fracos do que o esperado (novo < 50.000): as expectativas de aumento das taxas desapareceram rapidamente, levando a uma ampla recuperação em ações de crescimento e ativos de risco; • Dados significativamente mais fortes do que o esperado (novo > 150.000): A probabilidade de um aumento de juros em setembro aumentou acentuadamente, os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram ainda mais e as ações de crescimento lideraram a queda;
• Dados alinhados com as expectativas: O mercado continua flutuando, continuando a enfrentar os dados de inflação da próxima semana.
⚠️ Aviso de risco: Este artigo é apenas um resumo de informações de mercado e análise lógica, não constitui nenhum aconselhamento de investimento.Após a verificação, a ascensão da $ADA provavelmente se deve às expectativas de aquecimento dos ETFs.
Os futuros ADA da CME começaram a ser negociados em 9 de fevereiro e atingirão o marco contínuo de negociação de 6 meses em 9 de agosto, potencialmente atendendo a uma condição chave nos padrões gerais de listagem para ETPs à vista baseados em commodities nos EUA.
Atualmente, a Grayscale enviou uma solicitação relacionada ao Cardano Trust ETF.
Isso é uma notícia rara e boa em#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX?
A SpaceX desbloqueou, segundo nossa memória muscular criptográfica, desbloquear é equivalente a derrubar o mercado. Isso não é óbvio?
Mas desta vez, após o suspensão do bloqueio, o preço das ações da SpaceX não caiu, mas na verdade subiu.
Pensei sobre isso e percebi que não era contraditório.
Na nossa comunidade cripto, desbloquear e despejar o mercado só acontece se não houver muitas pessoas comprando a moeda; quando a oferta é forte demais, ela despenca.
O que é a SpaceX? Essa é uma ação que instituições e investidores de varejo ao redor do mundo estão correndo para comprar, mas não conseguem conseguir uma.
A SpaceX levantar restrições não é realmente um derramamento de sangue; em vez disso, abre uma brecha para que aqueles que sempre quiseram comprar possam entrar. Com mais oferta, a demanda fica mais forte e os preços sobem naturalmente.
Também chamado de desbloqueio, isso é negativo para projetos de lixo, mas boas notícias para os verdadeiros deuses.
A medida de levantar a proibição em si não é importante; o que importa é se alguém a aceita.
$XSPCX $DOGE $GRVT 在前几天宣布上线韩所的时候迎来了一波大涨。 当时，我是直接追高追进去了，然后就被套住了。 之后，我仔细研究了一下这个币，发现这个币基本面还可以，然后我就没有去止损，因为我觉得它还能涨上去。 今天，我在寻找市场机会的时候，突然发现$GRVT 的情况好像有些异常，然后我就去仔细分析了一下。 我个人认为，现在是可以做多它的。 —————————————————— 我们看一下$GRVT 的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量在今天中午是有一波大涨的，对应的合约多空比是在微微上涨的。 我看了一下当时的K线，当时它已经回调上去一点了。 这说明，在回调上去的位置依然有人愿意去做多。 我个人认为这是一个看涨的信号。 尤其是，$GRVT 的合约多空比并不是说大涨，而是说微微上涨。 这说明并没有太多的空头被爆，那庄家的货是没有办法出的，这也可以说明现在还没有到顶。 我们再来看一下它的长期的合约数据。 可以发现，从整体上去看，它的合约多空比现在还是处于高位的，合约持仓量也已经基本降下来了。 这说明，之前因为韩所暴涨产生的那些空头基本走了。 这其实也是一件好事，因为如果这些空头一直不走，说明现在这📊 $SNDK Liquidação de Contratos Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, os ursos de ciclo curto estão sendo esmagados de forma violenta, mas os otimistas de longo prazo colapsaram instantaneamente...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $22.800 $19.500 $3.303,54
4 horas: $512.000, $42.800, $469.200
12 horas: $1.154.500 $486.400 $668.100
24 horas: $9,7543 milhões, $4,6573 milhões, $5,0969 milhões
A partir $SNDK dados de liquidação, em menos de 1 hora, as liquidações longas esmagaram posições vendidas, com os touros 5,9 vezes mais vendidos, mostrando um início intenso com um flash de venda longa; a direção de 4 horas se inverteu repentinamente, com liquidações curtas esmagando os touros, com ursos sendo 10,9 vezes mais altos, levando a um short squeeze em grande escala; a vantagem de baixa de 12 horas persistiu, mas diminuiu acentuadamente, caindo para 1,37 vezes, enfraquecendo o momento do short squeeze; a direção de 24 horas se inverteu novamente, com liquidações longas esmagando os bears, mas o índice foi apenas 1,09 vezes, equilibrando as forças entre touros e bears. No SNDK, a Dog Maker completou uma batalha tripla de matar longos → apertar short squeezes e empurrar → cabo de guerra otimista e baixista — posições longas de curto prazo foram alvo e destruídas, perseguições curtas de ciclo médio foram eliminadas de uma só vez, e touros e ursos de longo prazo ficaram equilibrados, com liquidações acumuladas ultrapassando $9,75 milhões. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? 📊 $ETH Liquidação de Contratos Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, essa onda de posições vendidas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $1.907.300 $14.900 $1.892.300
4 horas: $3.031.900, $51.400, $2.980.600
12 horas: 4,8975 milhões de dólares, 1,5452 milhão, 3,3523 milhões
24 horas: $14,2461 milhões, $7,4102 milhões, $6,8359 milhões
A partir $ETH dados de liquidação, as liquidações curtas de 1 e 4 horas esmagaram os touros, com liquidações vendidas sendo 127 vezes e 58 vezes o volume dos touros, respectivamente. A pressão curta se desenrolou com intensidade de explosão nuclear no ciclo curto; A vantagem de 12 horas curta diminuiu drasticamente, caindo para 2,17 vezes, com um enfraquecimento marginal do momento do short squeeze; a direção de 24 horas completamente invertida, com posições longas esmagando posições vendidas, com os otimistas 1,08 vezes mais vendidos. Dog Zhuang fez uma virada feroz do short squeezing para vendas longas na ETH — os short squeezing foram alvo e destruídos, os de longo prazo foram eliminados de uma só vez, com liquidações acumuladas ultrapassando $14,24 milhões. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? O jogo de portas fechadas de Washington: Por que a Lei CLARITY está destinada a ficar presa na véspera de um recesso?
Ontem à noite, tive uma ligação com um amigo que está fazendo lobby em Washington para falar sobre a janela de votação do Senado para a Lei CLARITY no início de agosto. Perguntei a ele, já que a conformidade regulatória de stablecoins é um raro consenso bipartidário, não deveria esse projeto de lei passar naturalmente?
Ele suspirou, e suas palavras destruíram minhas fantasias otimistas.
Ele disse: "Não seja ingênuo." Enquanto o Fed não ceder sobre 'quem controlará o canal de compensação de stablecoins', o projeto não será aprovado sem problemas antes do recesso do Senado. ”
Essa ligação me fez enxergar completamente as camadas mais profundas das lutas de interesse por trás da Lei CLARITY.
À primeira vista, o que as pessoas veem são democratas e republicanos discutindo sobre "proteção ao consumidor" e "incentivo à inovação", ou a SEC e a CFTC disputando o direito de definir cripto-commodities. Mas, na realidade, o verdadeiro conflito central está entre o Federal Reserve e o Tesouro — eles querem retomar completamente o controle sobre a emissão digital do dólar.
Se o projeto conceder licenças federais a emissores de stablecoins não bancários e permitir que eles acessem diretamente o sistema de pagamentos do Federal Reserve, reconheceria efetivamente que instituições privadas podem burlar bancos tradicionais e participar do Seignorage que apenas o Federal Reserve oferece. Para reguladores que defendem a hegemonia do dólar, isso equivale a minar o sistema de crédito do dólar.
Depois de entender essa lógica subjacente, no mês passado honestamente troquei parte das minhas stablecoins offshore de alto rendimento, que ficavam na fronteira regulatória, por uma USDC, mais estruturada.
Muitos investidores de varejo acreditam que a regulação serve apenas para controlar fraudes e melhorar a conformidade. Mas, em última análise, a essência da Lei CLARITY é uma redivisão de interesses e poderes. Emissores privados representados por grupos de lobby querem status de conformidade, mas os reguladores querem controle absoluto. Essas duas forças quase não tiveram espaço para compromisso nos dias de negociação antes do encerramento do Senado.
Portanto, não tenha pressa em usar rumores de progresso no projeto como gatilho para o mercado em alta.
Em seguida, vamos analisar mais de perto as cartas na manga do jogo. Se o projeto for finalmente arquivado antes do recesso, projetos offshore fortemente dependentes de direitos privados provavelmente enfrentarão uma liquidação real, que é o alerta mais importante a se ficar.
Uma pergunta: se a Lei CLARITY for interrompida completamente este ano, quem você acha que vai se beneficiar de USDC e USDT em conformidade, que são principalmente no exterior?
#CLARITY投票或延至9月, diferenças éticas permanecem sem solução Hoje à noite, às 20h30, os dados de folhas de pagamento não agrícolas, taxa de desemprego e salário médio por hora serão divulgados simultaneamente, marcando o ponto de virada macroeconômico mais importante para o mercado cripto nesta semana. A lógica é clara: dados sólidos de emprego reforçarão a suposição do Fed de manter altas taxas de juros, enquanto o aumento dos rendimentos do dólar americano e do Tesouro enfraquecerá moedas de risco como Bitcoin e Ethereum; Se os dados ficarem aquém das expectativas, podem desencadear expectativas de cortes de juros, enquanto expectativas de liquidez frouxa impulsionarão uma recuperação nas criptomoedas. Nos últimos dias, o mercado de capitais já apostou em políticas monetárias agressivas, com ações americanas recuando, rendimentos do Tesouro americano subindo e BTC e ETH também flutuando fracamente. Portanto, os dados de hoje não devem ser subestimados; eles vão criar o clima de macronegociação pelos próximos dez dias. O Bitcoin está preso em um mercado limitado por faixas por enquanto, apenas esperando que esses dados rompam o impasse e escolham sua direção. Antes da divulgação dos dados, não se apegue a previsões subjetivas; controlar sua posição é muito mais importante do que adivinhar os movimentos dos preços. $BTC $ETH $SOL 📊 $DOGE Liquidação de Contrato Express (8 de agosto)
Segundo dados de liquidação, os ursos de curto prazo estão sendo pressionados e pressionando muito, mas os otistas de médio e longo prazo colapsaram diretamente...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $2.223,20 $70,76 $2.152,44
4 horas $8.145,56 $1.649,24 $6.496,33
12 horas: $49.500, $26.100, $23.400
24 horas: $1.432.200 $863.400 $568.800
A partir $DOGE dados de liquidação, as liquidações vendidas em 1 e 4 horas esmagaram os touros, com liquidações vendidas 30 vezes e 3,9 vezes o volume dos touros, respectivamente. A pressão curta foi intensa no ciclo curto; a pressão de 12 horas e a venda curta atingiram equilíbrio, com os touros liderando por uma pequena margem e enfrentando decisões direcionais adicionais; as liquidações de 24 horas subiram para $860.000, 1,52 vezes o preço dos touros. A Dog Zhuang completou a evolução dos short squeezes de curto prazo e vendas longas de longo prazo na DOGE — a perseguição de curto prazo foi alvo de blowdowns. Perseguições longas de longo prazo foram eliminadas de uma só vez, com liquidações acumuladas ultrapassando 1,43 milhão de dólares. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? A Western Union conecta stablecoins, Solana e cenários de pagamento Visa, o que é mais prático do que muitas narrativas públicas de cadeia.
Não se trata apenas de emitir outra stablecoin. O que a Western Union realmente quer é integrar dólares on-chain em sua rede original de remessas: recibos de usuários, descontamento offline, gastos de comerciantes e liquidação transfronteiriça, tudo tentando evitar ficar preso em dias úteis bancários e redes bancárias correspondentes.
O que as stablecoins sempre faltaram não foi velocidade de transferência on-chain, mas a "última milha".
Você pode receber fundos em 3 segundos, mas se a outra parte não conseguir dinheiro local, passar cartão ou passar na conformidade, então é só um número na carteira. A força da Western Union está em seus pontos globais existentes e na rede de controle de risco, agora usando stablecoins como camada de liquidação de backend.
O verdadeiro avanço não é gritar Web3, mas fazer com que os usuários não precisem saber que estão usando blockchain.
#西联稳定币卡落地,Visa支付场景再推进
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound O movimento lateral de $OKB é tão cansativo, sem volatilidade alguma, e não acompanha o mercado como um todo:
1. Independente lateral entre 83-90u, com volatilidade extremamente baixa, apenas 16,11. Felizmente, o limite superior está bloqueado, então não há pânico por emissão adicional, evitando uma grande queda.
2. O principal problema é a ausência de um catalisador de rompimento. Seu volume diário de negociação é de apenas 8,34 milhões. A menos que o OKX faça uma grande jogada, seu preço continuará caindo dentro dessa faixa.
Sua tendência depende não de catalisadores externos, mas do próprio OKX, como o volume de negociação do OKX, descontos em taxas, staking, sentimento de listagem e assim por diante.
3. Claro, baixo volume diário tem uma vantagem: uma única ordem grande pode elevar o preço em alguns pontos. Desde que haja um tema quente, é fácil inflar o preço. Mas, de fato, é difícil ter temas quentes em um mercado de baixa.
4. Esta semana, o OKB basicamente também ficou de lado, dificultando a saque. Parece que o OKB é muito adequado para uma estratégia de "grade/renda", fazendo pequenas arbitragens dentro de uma faixa de diferença. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Os salários não agrícolas de julho serão divulgados hoje às 20h30.
Expectativas de mercado para cerca de 80.000 novos empregos, com uma taxa de desemprego de 4,2%. O preço real do mês passado foi de 57.000 yuans, e o total de abril e maio foi revisado para baixa em 74.000 yuans
。
Contexto Atual: Taxa dos fundos federais 3,50%-3,75%. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos é de cerca de 4,67%. A probabilidade de um aumento de juros em setembro é de cerca de 57%. As vagas de emprego em junho totalizaram 7,359 milhões, com os últimos pedidos iniciais de desemprego em torno de 199.000.
Três tipos de escritas
Não agrícola > 100.000–120.000 (taxa de desemprego estável, salários fortes) Expectativas crescentes de aumento → rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e do dólar americano subindo → Pressionado por tecnologia de alta valorização, semicondutores/armazenamento e criptomoedas, o ouro pode recuar.
Folhas de pagamento não agrícolas de 50.000 a 90.000 (taxa de desemprego 4,2%-4,3%, salários estáveis) é o resultado mais favorável para o mercado. A redução da necessidade de aumentos de juros → rendimentos do Tesouro dos EUA e o dólar americano caíram → Ações de crescimento, criptomoedas e ouro se beneficiaram relativamente bem.
A folha de pagamento não agrícola está próxima de zero ou crescimento negativo (taxa de desemprego ≥ 4,4%), aumentando a preocupação com a recessão. Os rendimentos do Tesouro dos EUA estão caindo rapidamente, o ouro se beneficiou, mas as ações americanas e criptomoedas podem subir primeiro e depois cair.
Ordem de Foco Chave a Observar: Folhas de Pagamento Não Agrícolas → Valor Anterior Revisado→ Taxa de Desemprego → Salários → Rendimentos do Tesouro dos EUA de 2 ou 10 anos. #非农之夜定涨跌方向[CEXs não cometem o mesmo erro duas vezes]
"Não tem como a Coinbase se atrasar de novo."
"No ciclo passado, toda a troca acontecia em cadeia."
"Robinhood fez uma fortuna com a Dogecoin. Eles não vão querer perder a próxima onda."
@blknoiz06 acredita que as exchanges centralizadas aprenderam uma lição cara no último ciclo.
As Memecoins atingiram avaliações de bilhões de dólares antes das grandes bolsas de mercado de serem listadas, deixando a maior parte do volume de negociação na cadeia, enquanto as CEXs perderam a maior oportunidade.
Agora o cenário mudou.
Coinbase e Robinhood têm L2s, carteiras e uma estratégia onchain muito mais profunda. Isso lhes dá todo o incentivo para listar ativos vencedores mais cedo, em vez de esperar por capitalizações de mercado bilionárias.
O próximo ciclo pode ver a diferença entre o momentum da cadeia e as listagens CEX diminuir drasticamente. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $ETH O projeto de lei do discurso loiro precisa ser aprovado?
Não todos deveriam comemorar cedo demais. O projeto de lei foi adiado para o próximo mês, e ainda não se sabe se será realmente implementado. Pode ser ainda mais adiado, e suas declarações atuais têm pouco efeito substancial.
E há uma coisa irônica que você talvez não saiba: um dos maiores obstáculos ao projeto de lei é o próprio Trump. Como sua família lucrou mais de US$ 1,4 bilhão com o negócio de criptomoedas, o Partido Democrata defendeu cláusulas "morais" rigorosas para limitar a emissão de moedas por parte dos oficiais, e as negociações permaneceram em impasse.
O foco real agora são os dados de folha de pagamento não agrícola desta noite. Não deixe que isso afete seu julgamento. Os sinais agressivos de #Fed esquentarem, um emprego fraco pode vencer a inflação? [Vigia do Mercado do Faraó]
O que os faraós veem sobre os dados de folha de pagamento não agrícolas desta noite?
Todos perguntam aos faraós: como apostar nos dados de folha de pagamento não agrícolas de hoje à noite, se o mercado de Bitcoin vai se recuperar ou despencar?
Pharaoh afirmou de forma direta que os dados de hoje provavelmente são fracos, e o grande cenário é "primeiro testando o fundo, depois se recuperando." Não corra atrás de 64.800; espere uma recuação antes de comprar para ganhar mais confiança.
Vamos primeiro analisar as expectativas de dados para hoje à noite. O mercado espera que cerca de 83.000 novas folhas de pagamento não agrícolas sejam adicionadas em julho, com a taxa de desemprego mantendo-se estável em 4,2%. Mas algumas instituições já começaram a dizer que ela "vai desaparecer". Com base nos dados das pensões 401(k), o Vanguard Group estima que o novo aumento de julho pode ser de apenas 18.000. Os dados da ADP já deram sinais de alerta antecipados: em julho, apenas 44.000 novos empregos foram criados no setor privado, muito abaixo dos 75.000 esperados. Se os dados de hoje estiverem realmente desconcertados, as expectativas de aumento das taxas vão esfriar ainda mais, o dólar vai enfraquecer e o Bitcoin vai dar uma breve pausa.
O aviso do JPMorgan merece uma segunda olhada. Eles dizem de forma direta que, se as propriedades não agrícolas ultrapassarem $150.000, o S&P 500 pode cair quase 2%, já que dados sólidos reforçarão ainda mais as expectativas de "taxas de juros altas persistindo". Mas o consenso do mercado é pouco acima de 80.000 yuans, então a probabilidade de cair abaixo de 60.000 é ainda maior. O governador do Federal Reserve, Tim Cook, também adicionou outro corte esta semana, dizendo que, se a inflação não diminuir, ela está pronta para apoiar aumentos nas taxas.
Então, como vai ser o Da Bing?
No geral, o Bitcoin agora está em torno de 64.800, com o RSI de 1 hora ultrapassando 80 e sendo severamente supercomprado. O RSI de 15 minutos caiu para 86, e o preço está ultrapassando a faixa de Bollinger. 65.000 é o limite; correr longe nessa posição é como ajudar alguém a carregar a cadeira de sedã. Considerando as expectativas do mercado e macro, os faraós tendem a seguir um cenário de "queda primeiro, depois recuperação" — após a divulgação dos dados, primeiro testam o suporte entre 64.000 e 64.300, e então se recuperam para 65.000-65.500. Se os dados ficarem muito aquém das expectativas, podem até disparar diretamente para 66.000. Mas antes que o nível de 65.000 ultrapasse o volume aumentado, não se apresse em se empolgar. Espere os dados se materializarem e o mercado digerir a primeira onda de sentimento antes de agir—é cem vezes mais fundamentado do que apostar na direção.
Acima de 65.000, você pode abrir vendido sem pensar; negociar de curto prazo entre 500-1000 não é problema!
Lembre-se, ordens boas são esperadas, não perseguidas. Não corram esta noite; esperem até as botas tocarem o chão antes de agir. Quem avançar perde primeiro.
Siga o Faraó e nunca perca o caminho da riqueza! $BTC $ETH $SNDK Omilia arrecadou 58,1 milhões de euros — será que isso realmente impulsionará as empresas Web3 a conquistarem? Se seus serviços de IA já foram integrados a cenários altamente conformes, como bancos e saúde, essa rodada de financiamento pode não ser apenas uma expansão, mas uma validação de caminhos de uso práticos sob condições regulatórias.
1) Se o mercado tem respostas;
O BTC subiu 0,32% em 24 horas, o ETH subiu 0,43% e o SOL aumentou 0,64%. O movimento de preço é relativamente positivo, mas não está diretamente relacionado ao negócio de ativos da Omilia ou do Tether. O desempenho geral dos criptoativos reflete uma recuperação do apetite pelo risco, mas carece de um mapeamento direto para o uso específico do protocolo.
2) Onde está o impacto real;
A Tether entrou na Arábia Saudita, iniciando a tokenização de ativos imobiliários, marcando a primeira implementação em nível institucional no campo RWA. Se houver emissões reais de ativos e aberturas de pools de liquidez subsequentes, isso pode trazer casos verificáveis de ancoragem de ativos para o DeFi. Se os serviços de IA da Omilia se integrarem a cenários financeiros, poderiam se tornar referências para serviços Web3 compatíveis, mas atualmente não há dados de uso públicos disponíveis.
3) Olhar para ambos os lados;
Um sinal positivo é que certificações regulatórias (como FedRAMP, HIPAA) cobriram suas plataformas de IA, indicando que os serviços Web3 têm um caminho viável na cadeia de conformidade. Por outro lado, embora o valor do financiamento seja grande, ele não especifica o número exato de clientes ou o volume de uso do serviço, então a escala real de implantação e o comportamento do usuário ainda precisam ser verificados.
4) O que você está esperando na resposta?
Espere a Omilia anunciar seu primeiro caso de cliente após o lançamento na América do Norte, espere a Tether divulgar detalhes de seu primeiro produto imobiliário tokenizado na Arábia Saudita e aguarde os dados de transações do pool de liquidez RWA aparecerem. Sem uso, mesmo o melhor financiamento raramente leva a um uso real.
Para apenas informações e análise de cenários de mercado, isso não constitui aconselhamento de investimento. Criptoativos são altamente voláteis, então, por favor, faça uma pesquisa independente e controle riscos.📊 $BTC Liquidação de Contratos Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, essa onda de posições vendidas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $4.078.300 $29.000 $4.049.300
4 horas: 5,6381 milhões de dólares, 152.100 dólares, 5,486 milhões
12 horas: 8,1869 milhões de dólares, 2,2911 milhões de dólares, 5,8958 milhões
24 horas: $18,3321 milhões, $8,2358 milhões, $10,0963 milhões
De acordo com $BTC dados de liquidação, liquidações curtas de 1 hora e 4 horas esmagaram os touros, com liquidações vendidas 139 vezes e 36 vezes o volume dos touros, respectivamente. A pressão curta se desenrolou com intensidade de explosão nuclear no curto prazo; A vantagem de venda de 12 horas diminuiu drasticamente, caindo para 2,57 vezes, enfraquecendo o momentum marginal do short squeeze; as liquidações curtas em 24 horas dispararam para $10,09 milhões, 1,23 vezes mais que as posições compradas. A Dog Broker completou um massacre de ciclo completo de vendedores a descoberto no BTC — os baixistas de curto, médio e longo prazo foram alvo e destruídos de todas as direções, com liquidações acumuladas ultrapassando $18,33 milhões. Os vendedores a descoberto sangram como rios, e a pressão baixista era imparável. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? (1) SK Hynix (000660.KS) Tendência Atual do Mercado — Abriu em alta e depois caiu: Em 7 de agosto, a SK Hynix passou de ganhos para perdas em menos de 20 minutos após a abertura. No fechamento, a SK Hynix havia caído 4,88%. Em determinado momento, caiu mais de 5% intradia. O índice KOSPI da Coreia do Sul fechou em queda de 0,60%, em 6.258,77 pontos. A KOSPI caiu mais de 5% nesta semana, marcando sua sétima semana consecutiva de queda e a maior sequência semanal de derrotas desde dezembro de 2022. Devido à contínua venda líquida por investidores estrangeiros, o mercado de ações sul-coreano permanece sob pressão. Análise Intradiária: O índice KOSPI da Coreia do Sul abriu em alta em 6.365,07 pontos no início das negociações, subindo brevemente para 6.415,60 pontos, mas não conseguiu se sustentar. A SK Hynix rapidamente passou de ganhos para prejuízos após a abertura do mercado e continuou enfraquecendo. Os "dois gigantes" dos chips de memória mostraram uma divergência clara — a SK Hynix fechou 4,88%, enquanto a Samsung Electronics subiu 0,22%. Fator de queda: A fraqueza nos estoques de chips de armazenamento dos EUA é transmitida através de. SanDisk e Western Digital sofreram pesadas perdas devido à previsão de lucros aquém das expectativas, e ao agravamento do sentimento no setor global de chips de memória que pesou diretamente sobre a SK Hynix. O SK Hynix ADR (SKHY) caiu quase 5%. O capital estrangeiro continua a sair. Devido à contínua venda líquida por investidores estrangeiros, o mercado de ações sul-coreano permanece sob pressão. As características de alto beta do negócio de armazenamento puro. A receita da SK Hynix está concentrada inteiramente em DRAM e flash NAND, tornando-a muito mais sensível às condições da indústria de semicondutores do que a diversificada Samsung Electronics, e sua queda nessa rodada de ajustes de memória foi ainda mais acentuada. Resumo: SK Hynix teve uma "abertura alta" hojeHoje à noite, às 20h30 (horário de Pequim), o Nonfarm Payroll I de julho dos EUA provavelmente liderará o setor cripto em uma tendência de "previsão de lacuna", não simplesmente "bons dados = BTC cai, dados ruins = BTC sobe". Vamos esclarecer o benchmark de hoje: consenso do mercado de novos empregos está entre 80.000 e 83.000 (valor anterior 57.000), taxa de desemprego está entre 4,2% e 4,3%, o salário horário médio é de 0,3% mês a mês e 3,5% ano a ano. O BTC está atualmente negociando lateralmente próximo a 64.000, formando uma estrutura convergente de "forte resistência em 67.000 acima, suporte em 63.000–62.500 abaixo."
Três simulações de cenários (principalmente de 1 a 4 horas após o pagamento não agrícola)
1. Fraco, mas não em colapso: ≤ novo para 60.000, ou taxa de desemprego acima de 4,3%, salário não em alta
Este é o cenário de curto prazo mais confortável para criptomoedas — o mercado aposta em não haver aumentos de juros em setembro, ou mesmo em uma mudança para cortes de juros, com o índice do dólar americano e os rendimentos dos títulos do Tesouro americanos caindo, e as expectativas de liquidez diminuindo um pouco.
• BTC: Espera-se que suba de 64.000 para 65.000 →66.700 (resistência máxima anterior); um rompimento pode atingir 68.000.
• ETH é mais elástico que BTC; altcoins de alta β (L2, meme, AI coins) podem ser de +5%~12% intradia.
• Mas isso é apenas um "rebote", não uma reversão. Antes que o ETF veja uma entrada líquida clara, não vá para o longo prazo.
2. Basicamente alinhados com as expectativas: 70.000–95.000 novas adições, com taxa de desemprego e salários próximos das previsões
Nem os otimistas nem os ursos ganharam novos fundos; É muito provável que o BTC continue oscilando entre 62.500 e 65.000, com uma queda ± de 2% antes de voltar ao seu nível mais baixo, com ETH e BTC oscilando em uma faixa estreita em conjunto. Historicamente, nos últimos 12 meses, quando a folha de pagamento não agrícola atendeu às expectativas, a volatilidade absoluta de 24 horas do BTC foi de apenas 2%–3%, o que não é significativo.
3. Melhor do que o esperado / Salário acima de 0,4%: Adicionou ≥100.000 ou salário por hora >0,3% mês a mês
Agora, o mercado está cerca de 50-50 com um cenário de "aumento de taxa vs. hold" em setembro. Quando emprego + salário crescerem fortes, a probabilidade de aumento de taxa voltará para 60%+, com os rendimentos do dólar americano e do Tesouro americano subindo juntos, levando à primeira perda do BTC.
• BTC cai abaixo de 64.000→ primeiro alvo 62.500, depois quebra abaixo de 61.000–60.800 suporte forte.
• ETH e altcoins geralmente caem de 1,5 a 2 vezes abaixo do BTC, e ações falsas altamente alavancadas podem facilmente apresentar quedas intradiárias de -10% ou liquidações em cadeia.
4. Reviravoltas extremas (40.000 novos ≤, aumento de 4,4%+ na taxa de desemprego) devem ser evitadas separadamente
Não seja cego demais — neste momento, o mercado vai mudar de "apostar em cortes de juros" para "temer recessão". A primeira reação do capital é correr para comprar títulos do Tesouro dos EUA e dólares americanos em dinheiro, enquanto as ações de BTC e dos EUA despencam juntas, o que é na verdade mais agressivo do que dados fortes.
Meu viés (apenas para referência, não para conclusão)
O pré-ADP era apenas 44.000, claramente abaixo dos esperados 75.000, e a ordem do início da semana também não foi muito forte, então a probabilidade prévia do "lado fraco" desta noite é um pouco maior do que "mais forte do que o esperado". Mas o BTC está atualmente com um prêmio negativo consecutivo da Coinbase, e as instituições ainda não entraram para comprá-lo. Mesmo que os dados sejam fracos, a recuperação pode facilmente ser recuada para 66.700. Para conseguir uma boa alta, é preciso cumprir três condições: "não-farms fracos + dólar em queda + BTC subindo acima de 65.000 em alto volume."
⚠️ A probabilidade de um falso rompimento 5–15 minutos após a folha de pagamento não agrícola é muito alta (histórico 60%+). Não corra atrás de ordens depois que os primeiros um ou dois castiçais simplesmente saírem; Defina seu stop-loss e espere o primeiro pullback antes de decidir se vai seguir. O Terafab marca uma mudança estratégica da compra de computação para o controle da capacidade do chip. A vantagem potencial é uma integração mais estreita entre a autonomia da Tesla, robótica e as ambições dos datacenters da SpaceX, mas a integração vertical só cria valor se a utilização eventualmente justificar a intensidade de capital.
O investimento inicial é de cerca de US$ 16,8 bilhões, enquanto a SpaceX deve investir pelo menos US$ 5 bilhões até 2030 e criar mais de 1.800 empregos em tempo integral até 2035 sob os acordos fiscais. Com o gasto total, o momento de construção e a participação ainda incertos, a disciplina da execução e do financiamento importam mais do que a escala principal. Minha opinião: isso pode fortalecer o ecossistema, mas os investidores devem resistir a atribuir valor estratégico total antes que os marcos se tornem visíveis. Não é conselho, só análise.
#TeslaSpaceXTerafab #OKXOrbit📊 $RE Liquidação de Contratos Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, os otimistas de curto prazo estão sendo pressionados e muito prejudicados, mas os ursos de longo prazo simplesmente desapararam...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora $173,37 $173,37 $0
4 horas $9.879,06 $9.875,25 $3,81
12 horas $17.800 $16.500 $1.268,92
24 horas: $86.800, $33.800, $53.000
A partir $RE dados de liquidação, em menos de 1 hora, as liquidações longas esmagaram os ursos, com zero vendidos e um início repentino com uma venda comprada; A vantagem dos touros de 4 horas aumentou drasticamente, com os touros superando os ursos em 2.592 vezes, e as vendas otimistas explodiram em todos os aspectos; A vantagem de alta de 12 horas diminuiu drasticamente, caindo para 13 vezes, e a força de squeezing short se fortaleceu significativamente; A direção de 24 horas se inverteu completamente, com liquidações vendidas esmagando os otimistas. Os ursos superaram os otimistas em número por 1,56 vezes. A Dog Maker completou uma reviravolta feroz de vendas longas para squeezing vendido em RE — traders de curto prazo longo foram alvo e destruídos, vendedores de longo prazo foram eliminados de uma só vez, com liquidações acumuladas ultrapassando $86.000. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? Veja por que a computação de IA e o hardware de consumo estão prestes a ficar significativamente mais caros, apesar do que a maioria das pessoas pensa.
A crença comum diz que os preços dos hardware e tokens de IA cairão à medida que a eficiência computacional melhora e o fornecimento de memória aumenta.
Mas isso ignora a realidade estrutural da cadeia de suprimentos.
Em uma recente teleconferência de resultados da SpaceX, @elonmusk apontou que o fornecimento de memórias cresce cerca de 20% ao ano, enquanto a demanda cresce 200%.
Muitos esperavam que o fornecimento de memória barato da CXMT da China aliviasse a pressão, mas a Apple recebeu recentemente uma cotação da CXMT que, na verdade, era maior que a da Samsung.
Tendo conversado diretamente com engenheiros de fábricas de semicondutores, isso é totalmente esperado. A demanda está tão à frente da oferta que a CXMT não tem incentivo para precificar agressivamente.
Essa diferença aumentou muito após o boom dos agentes no início deste ano.
Agentes consomem significativamente mais tokens por padrão, fazendo com que o uso global de inferência dispare.
O desempenho melhor trouxe uma onda de novos usuários, como demonstrado pelo Codex ultrapassando rapidamente 10 milhões de usuários.
Enquanto isso, os ganhos de eficiência computacional foram muito pequenos.
Os laboratórios de IA optaram por aumentar o tamanho dos modelos para aumentar a inteligência, consumindo pelo menos o dobro do computo e acelerando ainda mais a demanda.
No lado da oferta, gargalos de hardware levam anos para serem corrigidos.
O cluster Yongin da SK Hynix só inicia sua primeira fábrica em 2027, com operações completas planejadas para 2033.
Mesmo com a construção massiva começando hoje, leva cerca de 5 anos para que a oferta real chegue ao mercado.
Esse é um gargalo de curto prazo insolúvel. Os custos de inferência de IA inevitavelmente continuarão aumentando, e o hardware de consumo seguirá.
Por isso fico dizendo para todo mundo comprar o hardware pessoal agora#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Veja por que a computação de IA e o hardware de consumo estão prestes a ficar significativamente mais caros, apesar do que a maioria das pessoas pensa.
A crença comum diz que os preços dos hardware e tokens de IA cairão à medida que a eficiência computacional melhora e o fornecimento de memória aumenta.
Mas isso ignora a realidade estrutural da cadeia de suprimentos.
Em uma recente teleconferência de resultados da SpaceX, @elonmusk apontou que o fornecimento de memórias cresce cerca de 20% ao ano, enquanto a demanda cresce 200%.
Muitos esperavam que o fornecimento de memória barato da CXMT da China aliviasse a pressão, mas a Apple recebeu recentemente uma cotação da CXMT que, na verdade, era maior que a da Samsung.
Tendo conversado diretamente com engenheiros de fábricas de semicondutores, isso é totalmente esperado. A demanda está tão à frente da oferta que a CXMT não tem incentivo para precificar agressivamente.
Essa diferença aumentou muito após o boom dos agentes no início deste ano.
Agentes consomem significativamente mais tokens por padrão, fazendo com que o uso global de inferência dispare.
O desempenho melhor trouxe uma onda de novos usuários, como demonstrado pelo Codex ultrapassando rapidamente 10 milhões de usuários.
Enquanto isso, os ganhos de eficiência computacional foram muito pequenos.
Os laboratórios de IA optaram por aumentar o tamanho dos modelos para aumentar a inteligência, consumindo pelo menos o dobro do computo e acelerando ainda mais a demanda.
No lado da oferta, gargalos de hardware levam anos para serem corrigidos.
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Mesmo com a construção massiva começando hoje, leva cerca de 5 anos para que a oferta real chegue ao mercado.
Esse é um gargalo de curto prazo insolúvel. Os custos de inferência de IA inevitavelmente continuarão aumentando, e o hardware de consumo seguirá.
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A crença comum diz que os preços dos hardware e tokens de IA cairão à medida que a eficiência computacional melhora e o fornecimento de memória aumenta.
Mas isso ignora a realidade estrutural da cadeia de suprimentos.
Em uma recente teleconferência de resultados da SpaceX, @elonmusk apontou que o fornecimento de memórias cresce cerca de 20% ao ano, enquanto a demanda cresce 200%.
Muitos esperavam que o fornecimento de memória barato da CXMT da China aliviasse a pressão, mas a Apple recebeu recentemente uma cotação da CXMT que, na verdade, era maior que a da Samsung.
Tendo conversado diretamente com engenheiros de fábricas de semicondutores, isso é totalmente esperado. A demanda está tão à frente da oferta que a CXMT não tem incentivo para precificar agressivamente.
Essa diferença aumentou muito após o boom dos agentes no início deste ano.
Agentes consomem significativamente mais tokens por padrão, fazendo com que o uso global de inferência dispare.
O desempenho melhor trouxe uma onda de novos usuários, como demonstrado pelo Codex ultrapassando rapidamente 10 milhões de usuários.
Enquanto isso, os ganhos de eficiência computacional foram muito pequenos.
Os laboratórios de IA optaram por aumentar o tamanho dos modelos para aumentar a inteligência, consumindo pelo menos o dobro do computo e acelerando ainda mais a demanda.
No lado da oferta, gargalos de hardware levam anos para serem corrigidos.
O cluster Yongin da SK Hynix só inicia sua primeira fábrica em 2027, com operações completas planejadas para 2033.
Mesmo com a construção massiva começando hoje, leva cerca de 5 anos para que a oferta real chegue ao mercado.
Esse é um gargalo de curto prazo insolúvel. Os custos de inferência de IA inevitavelmente continuarão aumentando, e o hardware de consumo seguirá.
Por isso fico dizendo para todo mundo comprar o hardware pessoal agora#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound Uma vela verde não significa que todo o mercado está melhorando 🚨
Essa alta parece impressionante, mas por baixo da superfície, as escolhas de liquidez estão se tornando cada vez mais cautelosas.
Os fundos não estão fluindo para todas as altcoins, mas estão rotacionando entre um pequeno grupo de vencedores, com a maioria dos projetos perdendo força relativa silenciosamente.
Os dados deixam isso muito claro:
📉 O interesse aberto começou a esfriar
📊 O volume de negociações permaneceu estável
Isso indica que o mercado está em um estado de holding disciplinado, e não de uma celebração completa.
Os traders não perseguem mais todos os impulsos, mas concentram seus fundos nos padrões com maior confiança. Dinheiro inteligente está sendo cuidadosamente selecionado, não lançando uma rede cega.
🟢 Os ativos estão atraindo nova liquidez
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 Moedas principais liderando o mercado
$BTC — O maior ímã líquido
$ETH — O favorito dos fundos institucionais
$SOL — Um líder em Camada 1 de alta Beta
$DATA — Narrativa sobre infraestrutura de IA
$WLD — Faixa de IA e identidade digital
$HYPE — Um termômetro do apetite pelo risco
$ZEC e $DOGE — um termômetro do sentimento dos investidores de varejo
🔴 Projetos ainda lutando para atrair fundos
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
A maior vantagem desse mercado não é prever quando a próxima grande vela de alta vai chegar, mas sim ver claramente para onde o capital está fluindo.
Quando o capital se torna exigente, a intensidade relativa se torna mais importante do que histórias de hype. As tendências mais fortes atraem mais liquidez, enquanto projetos mais fracos podem continuar a ter desempenho inferior mesmo quando o mercado sobe.
Durante essa fase do ciclo, não há necessidade de correr atrás de todas as velas verdes; basta seguir silenciosamente a direção dos fundos.
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web3Uma grande notícia foi divulgada! Positivo?
Às 20h30, horário de Pequim, amanhã à noite, a folha de pagamento não agrícola será implementada, e as ações americanas devem enfrentar uma decisão importante
Às 20h30 desta sexta-feira à noite, será divulgado o relatório de folha de pagamento não agrícola de julho. Estes são os dados de emprego mais importantes desde a reunião do Federal Reserve em julho e reescreverão diretamente as expectativas de taxa de juro para setembro, afetando todos os ativos em ações dos EUA, títulos do Tesouro e criptomoedas.
Anteriormente, os dados de pequena folha de pagamento não agrícola da ADP estavam claramente abaixo das expectativas, dando ao mercado um alerta precoce à medida que o emprego esfriava gradualmente.
Os três cenários de dados correspondem às tendências do mercado de ações dos EUA
Cenário 1: As folhas de pagamento não agrícolas estão significativamente mais fortes do que o esperado, e os salários aumentam simultaneamente
Forte emprego atrasará as expectativas de corte de juros, elevando os rendimentos do Tesouro dos EUA para alta. Os setores de tecnologia e armazenamento de IA de alta valorização estão sob a maior pressão, enquanto ações de crescimento como MU e SNDK são propensas a pressões de venda; Os blue chips do Dow são relativamente resilientes a quedas, e o índice geral mostra divergência.
Cenário 2: Folhas de pagamento não agrícolas enfraquecem significativamente, desemprego aumenta
O mercado fortalecerá as expectativas de cortes de juros, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA cairão, o que é positivo para as ações de crescimento tecnológico. Hardware de armazenamento e IA tem a oportunidade de ver uma recuperação e uma recuperação. Mas um risco deve ser observado: se os dados forem muito pobres, isso pode gerar preocupações no mercado sobre uma recessão econômica, levando a uma queda generalizada de curto prazo.
Cenário 3: Dados e expectativas basicamente coincidem
O emprego esfriou levemente, nem quente nem morno. As ações dos EUA continuam o padrão atual de desaceleração, com o Dow ligeiramente forte, o Nasdaq oscilando em níveis elevados, o mercado retornando à lógica dos resultados e a rotação setorial continuando.
Deixando de lado as folhas de pagamento não agrícolas, o mercado de ações dos EUA será a próxima perspectiva
1. O setor de armazenamento está atualmente em fase de intensa volatilidade após a falsificação do relatório financeiro. O SNDK fez uma reversão profunda em V, mas a questão das expectativas de baixa trazidas pelo relatório de resultados não desapareceu completamente. Olhando para o futuro, foque em se o suporte chave do MU pode ser mantido; mantê-lo significará diferenciação setorial e recuperação; Quando efetivamente ultrapassar o limite, a rodada atual de armazenamento entrará em uma fase de digestão de avaliação de médio prazo. Não trate a recuperação supervendida como um novo rali principal.
2. A diferenciação estrutural do mercado continuará a se desenrolar. Ações cujas orientações superam as expectativas continuarão a desfrutar de prêmios; Mesmo que os lucros sejam altos, empresas com retornos conservadores para os acionistas e orientação futura continuarão sendo abandonadas pelo capital. A alta ampla terminou, tornando a seleção de ações mais difícil.
3. Pontos de risco não podem ser ignorados. $SPCX pressão massiva de desbloqueio permanece, que ocasionalmente perturba o mercado e amplifica a volatilidade picada.
Alvos Principais a Serem Observados:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Ações com Enfraquecimento do Momentum e Saídas de Capitais:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Aguardando confirmação do sinal no pool de observação:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Ações fortes favorecidas pelo capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumo atual da lógica do mercado:
$BTC — O centro de liquidez no mercado cripto, que determina a temperatura geral do mercado
$ETH — Fundos institucionais continuam a construir posições, acumulando ações gradualmente por meio da volatilidade
$SOL — O papel elástico do setor de Camada 1, com considerável potencial de crescimento no lançamento no mercado
$TAO & $WLD — A IA continua em alta e repetidamente favorecida pelo capital
$HYPE — Um medidor de sentimento especulativo do mercado usado para avaliar o apetite atual ao risco
$DOGE & $ZEC — Janela de sentimento dos investidores de varejo, refletindo intuitivamente a pressão especulativa de curto prazoPor que as folhas de pagamento não agrícolas podem ter um impacto maior na SanDisk e Micron do que nas ações comuns dos EUA?
Hoje à noite, a folha de pagamento não agrícola afetará não apenas o BTC, mas também ações altamente voláteis de semicondutores e armazenamento como SanDisk (SNDK) e Micron (MU), que tendem a ser mais sensíveis a mudanças nas taxas de juros do que o mercado em geral.
Existem três razões principais.
**Primeiro, SNDK e MU são ativos tecnológicos altamente cicíclicos e de alta beta. **Os lucros da indústria de memória são sensíveis aos preços dos produtos, gastos de capital em IA, estoques corporativos e expectativas econômicas globais. Quando o apetite pelo risco do mercado melhora, essas ações tendem a ter maior resiliência ascendente; Por outro lado, quando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem rapidamente e o mercado entra em uma fase de desvalorização do risco, a recuada das ações de semicondutores de alta valorização geralmente é mais pronunciada.
Segundo, o mercado já precificou expectativas muito altas para o crescimento da IA. Dados da Reuters mostram que, no segundo trimestre de 2026, os lucros do setor de tecnologia dos EUA crescerão cerca de 72% ano a ano, enquanto os lucros corporativos do S&P 500 no geral aumentarão cerca de 31,1% ano a ano, sendo o investimento em infraestrutura de IA uma das forças motrizes mais importantes. O capital de IA de grandes empresas de tecnologia como Microsoft, Meta, Alphabet e Amazon continua a se expandir, levando o mercado a oferecer prêmios de crescimento mais altos em data centers, armazenamento, redes e cadeias de suprimentos de semicondutores.
Mas alto crescimento também significa altas expectativas.
Quanto maiores as expectativas, mais sensíveis às más notícias macro e previsões de lucros são ruins.
A SanDisk tem apresentado um caso muito típico. Os resultados trimestrais mais recentes da empresa são fortes, com a receita de data centers crescendo cerca de 400% em relação ao ano anterior, mas o preço das ações ainda caiu cerca de 13,3% no último dia de negociação; A Western Digital caiu cerca de 19,1%, e ações de semicondutores como Micron, Seagate, AMD e Marvell também sofreram diferentes graus de pressão. A negociação de mercado não é mais sobre "se o desempenho está crescendo", mas sim sobre "se o crescimento supera expectativas implícitas anteriormente altas."
Portanto, após a divulgação da folha de pagamento não agrícola de hoje à noite, não foque apenas em novos empregos e não presuma imediatamente que SNDK, MU e BTC certamente vão aumentar só porque a folha de pagamento não agrícola ficou abaixo das expectativas. O que realmente importa é como o mercado interpreta esse conjunto de dados.
Vou focar nesta cadeia de condução:
Não agrícola → Tesouro dos EUA a 2 anos → Tesouro dos EUA a 10 anos → USD DXY → futuros do Nasdaq → MU/SNDK → BTC
Entre eles, o rendimento do Tesouro de 2 anos é particularmente importante porque é o mais sensível às expectativas de política do Fed; O rendimento de 10 anos reflete mais a inflação, crescimento e prêmios de longo prazo. Atualmente, o rendimento de 10 anos tem sido recentemente cerca de 4,6%, então, se as folhas de pagamento não agrícolas fizerem os rendimentos subirem rapidamente novamente, a pressão de avaliação sobre ativos tecnológicos de alta valorização aumentará significativamente.
Cenário Um: A troca solta mais padrão
Se a folha de pagamento não agrícola estiver moderadamente abaixo das expectativas, e ocorrer o seguinte:
2Y ↓ 10Y ↓ DXY ↓ Nasdaq ↑ MU/SNDK ↑ BTC ↑
Isso indica que o mercado está negociando principalmente com o esfriamento do emprego→ a probabilidade de novos aumentos das taxas do Fed→ e condições financeiras marginalmente flexíveis.
Esta é a combinação positiva mais limpa para ações de BTC e tecnologia de alto beta. Para o SNDK, que já passou por uma correção significativa após o relatório de resultados, se ambos os rendimentos caírem e o apetite pelo risco da tecnologia se recuperar, é mais provável que ocorra uma recuperação técnica.
Cenário 2: Dados fracos, mas o mercado não está acreditando
Se a folha de pagamento não agrícola ficar abaixo das expectativas, mas ainda assim aparecer:
2Y para baixo, mas 10Y para cima; DXY não está caindo; Os preços do petróleo subiram; O Nasdaq declinou
Não pode ser simplesmente entendido como "lacuna de emprego = frouxo = notícias positivas."
Isso significa que o mercado pode estar negociando com inflação de longo prazo, riscos fiscais, preços de energia e até riscos de recessão. Nesse cenário, mesmo que a manchete pareça otimista, SNDK, MU e BTC ainda podem cair.
Cenário 3: Uma operação típica de maior valor por mais tempo
Se as folhas de pagamento não agrícolas forem significativamente mais fortes do que o esperado, e ao mesmo tempo:
2Y ↑ 10Y ↑ DXY ↑ Nasdaq ↓ SNDK/MU ↓ BTC ↓
Portanto, a negociação de mercado é a mais padrão:
Mais alto por mais tempo.
A Reuters já passou por situações semelhantes anteriormente: dados sólidos de emprego levaram o mercado a elevar as expectativas de aumentos das taxas do Fed, exercendo pressão significativa sobre ativos de risco.
Para o SNDK, esse ambiente é especialmente vigilante. Acaba de apresentar um "relatório de lucros forte, mas ainda assim queda em declínio", indicando que o mercado já está em uma fase de altas expectativas, avaliações altas e alta sensibilidade a más notícias. Se os empregos estiverem fortes esta noite e impulsionarem os rendimentos para altas, os fundos podem priorizar a redução das posições em semicondutores de alta beta.
Por outro lado, se as folhas de pagamento não agrícolas continuarem moderadamente fracas e os rendimentos caírem em conjunto, então "ajuste significativo após os relatórios de lucros + alívio das pressões macroeconômicas sobre as taxas de juros" pode, na verdade, criar condições favoráveis para uma recuperação de curto prazo.
Mas mesmo assim, não devemos assumir que o SNDK atingiu o fundo do poço só porque os lucros não agrícolas estão otimistas.
A verdadeira confirmação de uma queda depende, em última análise, do preço: recuperar o suporte chave que foi quebrado, ganhar suporte em recuos e restabelecer pontos mais altos e mais baixos.
Dados macroeconômicos determinam se o capital está disposto a assumir riscos, enquanto a estrutura técnica determina onde realmente entrar no mercado. $SNDK #联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode suprimir a inflação? Quem está acelerando, quem está esfriando: Comparando as velocidades horárias de três ativos para o dia inteiro
O equívoco mais comum no gráfico de tendência de uma hora é que o volume total é confundido com tendências. A imagem oficial do sistema operacional OKX Onchain de 7 de agosto às 14:00 (horário da China) mostra que BTC, ETH e SOL foram mencionados 36, 9 e 26 vezes, respectivamente, na última hora; O volume total de 24 horas foi de 1325, 731 e 482 vezes.
Para comparar as duas janelas, você pode primeiro dividir o total de 24 horas por 24 e depois usar a hora mais recente para comparar. Os resultados foram 0,65x para BTC, 0,30x para ETH e 1,29x para SOL. Uma pontuação acima de um indica atividade na hora mais recente em comparação com a média do dia inteiro; abaixo de um indica relativa calma; Esta é apenas uma discussão sobre velocidade, não taxa de retorno.
Nesse ritmo, o BTC claramente desacelerou, o ETH claramente desacelerou e o SOL acelerou levemente. Quem tiver o maior número de menções originais pode não ser necessariamente aquele cuja temperatura de base está subindo mais rápido. Distinguir entre "o maior volume" e a "aceleração mais rápida" pode reduzir muitos erros de julgamento.
O tom é outra camada a considerar. O BTC é um equilíbrio próximo entre otimistas e ursos, com taxas levemente otimistas e baixistas de 17% e 22%, respectivamente; O ETH é levemente otimista, com proporções de 33% e 22%; O prazo de prescrição é claramente otimista, com proporcionalidade de 65% e 0%.
O segredo aqui é o denominador. O ETH ocorre apenas 9 vezes por hora, o SOL 26 vezes, então alguns textos novos podem alterar significativamente a porcentagem; Embora o BTC tenha uma amostra maior, ele também pode incluir forwards e referências do mesmo evento. Ao ranquear por porcentagem, não esqueça quanto texto há por trás de cada grupo.
A média de 24 horas também não é uma base perfeita. Ela mistura diferentes sessões de mercado e equilibra os picos antes e depois do anúncio. A hora mais recente é alta, o que pode ser um evento novo ou apenas um período ativo; Se estiver baixa, pode ser uma queda natural de temperatura. Não há snapshots contínuos; a velocidade por tiro só pode descrever a posição atual.
Você também pode fazer uma verificação reversa simples: suponha que um ativo seja mencionado mais do que duas vezes mais rápido, mas o índice de baixa sobe simultaneamente. Isso não deve ser rotulado como 'hot turning bullish'; Se a proporção de excesso é muito alta, mas a velocidade é apenas metade da média da janela de longo prazo, não é apropriado dizer que um novo consenso está se expandindo. Colocar esses dois contraexemplos no arcabouço do julgamento ajuda a evitar tirar conclusões precipitadas apenas por causa de um único número atraente.
Quando leio esse tipo de lista, divido em três camadas: uma hora para encontrar um ponto de virada, quatro horas para ver se pode continuar, e vinte e quatro horas para confirmar se ela se torna o fio condutor do dia. Por fim, voltei a focar em negociações à vista, taxas de investimento, juros abertos e atividade on-chain para ver se havia participação real do mercado por trás dessa atenção.
Se a próxima rodada mudar completamente a classificação de velocidade dos três ativos, essa classificação será apenas uma fatia de período; Se a mesma ação lidera consecutivamente e a diferença de sentimento permanece estável após o aumento do tamanho da amostra, vale a pena aumentar a prioridade de acompanhamento. Embora esse julgamento condicional não tenha a frase chamativa "definitivamente subindo", ele facilita verificar o certo ou errado depois.
Portanto, esse conjunto de dados de janelas duplas é adequado para responder "onde está a temperatura subindo" e não apenas para responder "para onde ir a seguir". Atualmente, a velocidade e o tom dos três ativos não estão totalmente alinhados; manter essa diferença está mais próximo dos dados do que comprimir todos os números em uma única visão otimista ou baixista.🇺🇸 A Lei CLARITY adiada para setembro, então por que o preço da moeda mal reagiu?
O Senado dos EUA confirmou que não votará sobre a Lei CLARITY antes do recesso de agosto e planeja esperar até que a sessão retome em 14 de setembro para priorizar o avanço do projeto de lei de estrutura do mercado de criptomoedas.
No cerne da Lei CLARITY está esclarecer a autoridade regulatória da SEC e da CFTC sobre criptoativos, além de estabelecer regras mais claras para exchanges, emissores de tokens e DeFi. Se aprovado, seria realmente uma grande vantagem para o desenvolvimento de longo prazo da indústria cripto dos EUA.
No entanto, esse atraso não causou flutuações significativas em moedas populares como BTC e ETH.
A razão é simples: o mercado há muito esperava que isso não fosse aprovado em agosto.
Nas últimas semanas, o projeto não conseguiu reunir os 60 votos necessários para avançar, com democratas pedindo cláusulas mais rígidas sobre conflito de interesses e desentendimentos bipartidários sobre autoridade de fiscalização, rendimentos de stablecoins e regulamentações DeFi. À medida que a data do recesso se aproxima, o mercado tem gradualmente reduzido as expectativas para a aprovação de curto prazo do projeto, e os riscos relacionados já são precificados com antecedência.
Portanto, a confirmação oficial do atraso desta vez parece mais "confirmar um resultado que todos já sabiam", do que aparecer de repente como uma nova notícia negativa. Como não superou as expectativas, naturalmente não houve necessidade de um grande repreço.
O que realmente merece atenção é se o Senado conseguirá rapidamente encontrar consenso bipartidário após a retomada em setembro. Até lá, as eleições de meio de mandato estarão mais próximas e haverá menos tempo legislativo disponível; Se ainda não houver progresso em setembro, o risco de o CLARITY Act ser adiado por mais tempo ou até mesmo refazer o processo legislativo aumentará de fato.
No curto prazo, o atraso já foi previsível pelo mercado; No médio e longo prazo, setembro será o verdadeiro teste chave.
$BTC 📊 $OKB Liquidação de Contrato Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, essa onda de posições vendidas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora $4.833,28 $0 $4.833,28
4 horas $4.833,28 $0 $4.833,28
12 horas: $16.900 $0 $16.900
24 horas: $17.000, $85.700, $17.000
A partir $OKB dados de liquidação, **liquidações curtas de 1 e 4 horas esmagaram as posições compras**, com zero alcistas em ambas. A pressão curta se desenrolou em intensidade de explosão nuclear no ciclo curto, com valores de liquidação curta exatamente iguais ($4.833,28); Em 12 horas, as liquidações vendidas expandiram para $16.900, com os touros ainda em zero e os short squeezes se aprofundando; em 24 horas, as liquidações curtas dispararam para $17.000, com os otimistas resistindo apenas a $8,57, quase insignificante, e os ursos ainda dominando. A Dog Farm completou um abate de ciclo completo de vendedores a descoberto no OKB — posições de curto, médio e longo prazo foram alvo e destruídas em todas as direções, com liquidações acumuladas superiores a $17.000. Embora a escala seja limitada, a direção do short squeezing é altamente consistente, tornando-o um short squeeze unilateral clássico. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? Até sexta-feira, o mercado ficou pessimista em relação à situação EUA-Irã e ao novo plano para o estreito, com muito barulho no mercado.
Por exemplo, o parlamento iraniano levantou exigências pelo plano do estreito, Washington quer um plano sem acusação, a Arábia Saudita afirma que descobre que o Irã está planejando um ataque, e assim por diante — tudo isso torna o novo acordo de co-gestão do estreito menos otimista
Mas, pessoalmente, acredito que este fim de semana é um ponto crítico. A situação EUA-Irã chegou a um ponto crítico, então devemos ignorar o barulho e tentar reverter a lógica com o objetivo de resultados
Setembro entra em uma fase crítica das eleições de meio de mandato, com a visita do líder chinês aos EUA marcada para a data marcada. Trump já começou a "jogar cartas do nada" para se preparar para a disputa multifacetada entre China e EUA, e esses dois eventos inevitavelmente têm mais peso do que questões do Oriente Médio
Portanto, diante desses dois grandes eventos, Trump não permitirá que os EUA ou o Irã mantenham uma postura de "fogo", e ele deve acalmar os preços do petróleo e aliviar as expectativas de inflação. Essas questões exigem tempo para amortecerem, então a janela dos EUA para resolver a questão do Irã é, em princípio, menos de um mês, ou até mesmo apenas 1-2 semanas
O barulho atual no Irã vem de linha-dura interna, que precisam ser apaziguados antes de sentar para negociar com os EUA. O barulho dos EUA também serve para apaziguar os linha-dura militares. Portanto, o Acordo do Estreito é um ponto de virada crítico. Se esse acordo for perdido, ambos os lados inevitavelmente retornarão a uma fase tensa, um desfecho que nem os EUA nem o Irã querem ver
Quanto à Arábia Saudita, recentemente tem trabalhado em estreita colaboração com os EUA, o que naturalmente provoca a hostilidade e o ataque ao Irã. Os chamados ataques iranianos da Arábia Saudita são provavelmente preparativos do Irã para impedir ataques dos EUA. A estratégia do Irã é simples: se não conseguir atingir os EUA, ele mira aliados-chave dos EUA.
Portanto, no geral, embora se espere que o otimismo esfrie, acredito que a situação ainda está caminhando para um lado positivo, e esperamos uma reviravolta completa na próxima semana.
Quanto aos preços da energia, embora tenha havido uma recuperação, a força geral da recuperação não é alta, indicando que o mercado ainda não entrou em uma fase de preocupação e pânico genuínos. Por favor, tenha paciência e espere! #伊朗阿曼通航协议遇阻, os riscos no preço do petróleo estão aumentando novamente Julgamento de Certeza: Em 5 de agosto, a Uniswap Labs lançou oficialmente a plataforma de emissão de tokens Pools.trade na Robinhood Chain — isso está longe de ser uma simples iteração de um funcional, mas sim um salto estratégico da infraestrutura de negociação para a parte inicial da emissão de tokens.
A plataforma oferece dois modelos diferenciados de emissão de tokens para atender precisamente às necessidades do projeto em diferentes estágios:
· Lançamento Instantâneo: Adequado para projetos que já possuem uma base comunitária. Após os criadores pagarem a liquidez inicial, os tokens entram na pool de liquidez do Uniswap v4 para começar a negociar, alcançando um lançamento sem problemas.
· Crowdsale: Defina uma janela de emissão de quatro horas e utilize um mecanismo de leilão com preço médio ponderado no tempo (TWAP) para suprimir o comportamento de sniper bot de frente no nível institucional. Após a emissão, os tokens são liquidados e entram em um pool de liquidez v4 permanentemente bloqueado.
A filosofia central de design do Pools.trade é bloquear permanentemente a liquidez — o que é fundamentalmente diferente do modelo da Pump.fun de migrar liquidez após os tokens "se formarem". A Uniswap não cobra taxas de emissão da plataforma, mantendo apenas uma taxa de taxa LP de 0,25%, da qual 80% é automaticamente reinvestida em pools de liquidez para aumentar a profundidade, e 20% é alocada aos criadores de tokens como incentivos. Em contraste, as taxas em outras plataformas de lançamento geralmente chegam a cerca de 1%.
Os dados do primeiro dia confirmaram o forte reconhecimento desse novo paradigma pelo mercado:
· No Robinhood, o Uniswap v4 atingiu US$ 73,6 milhões em volume de transações, superando a Ethereum mainnet em US$ 47,2 milhões, tornando-se a rede mais ativa.
· Em 6 de agosto, o volume acumulado de transações ultrapassou US$ 150 milhões.
· No primeiro dia de lançamento, cerca de 6.000 tokens foram cunhados, superando a emissão diária combinada de plataformas concorrentes como Pons, Flap e Bankr.
· Em volume de negociação da plataforma de emissão, o Pools.trade capturou 50% da participação de mercado.
· O principal token do ecossistema, FRONG, ultrapassou US$ 8,2 milhões em capitalização de mercado.
O contexto estratégico não pode ser ignorado: a Robinhood tem cerca de 25 milhões de usuários ativos mensais, tornando-se uma das plataformas de investimento de varejo mais penetradas nos EUA. A Uniswap, como AMM padrão para sua cadeia L2, conecta-se diretamente a esse grupo incremental de usuários que nunca havia sido exposto ao DeFi antes. Somente em julho de 2026, o número de novos tokens emitidos pela Robinhood Chain ultrapassou 340.000. Mais importante ainda, a receita da Robinhood Chain agora representa quase metade da receita semanal de protocolos da Uniswap, e a receita da Uniswap nessa cadeia superou a mainnet Ethereum em quase 300%.
A controvérsia comunitária se concentra principalmente no design das taxas de taxas. Críticos estimam que, com um volume de negociação de US$ 1 milhão, os criadores em outras plataformas podem ganhar cerca de US$ 6.000 em comissão, enquanto o Pools.trade recebe apenas cerca de US$ 500. Em resposta, Hayden Adams disse que altas taxas são essencialmente exposições indiretas, sacrificando os interesses dos traders; A baixa taxa de taxas de 0,25%, combinada com o mecanismo automático de reinvestimento, é mais propícia ao crescimento sustentável da liquidez dos tokens a longo prazo.
O impacto direto na UNI foi igualmente significativo: após o anúncio, a UNI se recuperou quase 7% do seu mínimo de 24 horas. Uma mudança maior ocorreu no nível da governança — após a aprovação da Proposição 100, uma parte das taxas de protocolo foi redirecionada para o contrato inteligente TokenJar, que automaticamente comprou a UNI no mercado público e a queimou permanentemente. A receita diária do protocolo saltou de cerca de $114.000 para mais de $325.000, enquanto a UNI está evoluindo de um token puramente de governança para um ativo deflacionário lastreado por fluxo de caixa real.
O Pools.trade ainda está em beta, mas um conjunto de dados diz muito — antes do lançamento, o volume de negociações facilitado pelas primeiras versões dos contratos ultrapassava US$ 150 milhões. A Uniswap completou um ciclo fechado completo, desde a infraestrutura até o ponto de entrada de tráfego e a ferramenta de emissão, em três etapas: primeiro implantando totalmente o protocolo na Robinhood Chain, depois lançando o recurso de descoberta de lançamentos e, finalmente, lançando a ferramenta de emissão Pools.trade. Desde o backend da negociação até o frontend da emissão de tokens, esse caminho estratégico representa uma mudança profunda que vale a pena acompanhar continuamente para a lógica de avaliação de longo prazo da UNI.加密衍生品市场正在经历一场普遍的流动性退潮。 据A早期发行in监测，Perp DEX近30日成交额约4982亿美元，较去年10月约1.36万亿美元峰值缩水63.4%。几乎主要协议都在同步收缩： Hyperliquid：日均成交额由59.88亿美元降至30.58亿美元 Lighter：由16.66亿美元降至11.11亿美元 GRVT：周日均成交降59.1% DYDX：周日均成交降43.2% Ethereum与Solana：分别下降26.8%和22.5% 同期HLP规模降至约2.15亿美元，收益率仅约0.018%；Lighter LLP降至8062万美元。 市场特征分化： Trade.xyz是少数仍保持增长的协议——日均成交额由38.88亿美元增至51.34亿美元，其在加密与传统资产合约中的成交占比由39.4%升至62.7%。这一分化的核心在于，Trade.xyz通过永续合约连接加密与传统金融市场，覆盖美股及韩国科技股等标的，在加密市场内部流动性收缩时承接了部分跨市场交易需求。 几点观察： Hyperliquid的HLP规模与收益率同步下降，表明套利资金的吸引力正在减弱；Wintermut📊 $XAUT Liquidação de Contratos Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, essa onda de posições vendidas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora $5.725,85 $0 $5.725,85
4 horas $75.500 $0 $75.500
12 horas: $91.500, $1.896.600, $91.300
24 horas: $139.500, $33.900, $105.600
A partir $XAUT dados de liquidação, os shorts esmagaram os otistas nos períodos de 1 e 4 horas, com monopólios short se desenrolando no curto prazo. O short squeeze se desenrolou com intensidade de explosão nuclear no ciclo curto; Os ursos de 12 horas ainda lideram por uma ampla margem, com ursos superando os otimistas em 481 vezes, e os short squeezes passando pelo ciclo curto a médio; Em 24 horas, as liquidações de venda subiram para $105.600, 3,1 vezes o preço dos vendidos. A Dog Farm completou um massacre de ciclos completos de shorts na XAUT—ursos de curto, médio e longo ciclo foram alvo e destruídos em todas as direções. A única resistência dos otimistas apareceu no ciclo longo, mas foi apenas uma gota no oceano, com liquidações acumuladas ultrapassando $130.000. Como stablecoins de ouro, a XAUT teve um aumento significativo no volume de liquidação hoje, com vendedores a descoberto sangrando como um rio e um squeeze vendido amplo. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? Agosto é realmente ruim para o Bitcoin?
Desde 2013, o BTC teve um candlestick de alta fechando em 9/13 de agosto, quase 70%.
Embora tenha havido uma leve recuperação (2,3%) desde o início do mês, a perspectiva para o Bitcoin este ano é bastante desfavorável porque os fundos estão sendo atraídos por IA e outros ativos de alto risco.
O poder de compra das criptomoedas, incluindo ETFs, também é fraco, sem novas tendências ou narrativas que atraiam mais capital. Neste momento, parece que o BTC ainda está testando o fundo para este ciclo.
*Para informações de referência, não para aconselhamento de investimento Um vencimento de lockup pode revelar mais sobre posicionamento do que fundamentos. A SpaceX subindo cerca de 6%, à medida que até 911,5 milhões de ações se tornaram elegíveis para venda sugere que o risco imediato de oferta pode ter sido mais antecipado do que temido.
Ainda assim, o primeiro relatório pós-IPO deixa um teste mais difícil pela frente: cerca de US$ 7,8 bilhões em receita, um aumento de cerca de 90% em relação ao ano, junto com um prejuízo líquido de US$ 541 milhões e preocupação com o aumento do capital em IA. Minha impressão é que o rebote compra tempo para a administração, não imunidade. A partir daqui, orientação, margens e disciplina de caixa devem transformar a tese da infraestrutura espacial de IA em um progresso operacional mensurável. Não é conselho, só análise.
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs Um vencimento de lockup pode revelar mais sobre posicionamento do que fundamentos. A SpaceX subindo cerca de 6%, à medida que até 911,5 milhões de ações se tornaram elegíveis para venda sugere que o risco imediato de oferta pode ter sido mais antecipado do que temido.
Ainda assim, o primeiro relatório pós-IPO deixa um teste mais difícil pela frente: cerca de US$ 7,8 bilhões em receita, um aumento de cerca de 90% em relação ao ano, junto com um prejuízo líquido de US$ 541 milhões e preocupação com o aumento do capital em IA. Minha impressão é que o rebote compra tempo para a administração, não imunidade. A partir daqui, orientação, margens e disciplina de caixa devem transformar a tese da infraestrutura espacial de IA em um progresso operacional mensurável. Não é conselho, só análise.
#SpaceXUnlockRebound #OKXOrbit#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound $MU
A queda da Micron na quinta-feira foi prejudicada por cortes coletivos na avaliação do setor de armazenamento, em vez de uma deterioração em seus próprios fundamentos
Sua receita do terceiro trimestre de 41,4 bilhões de yuans (+346%) e margem bruta de 84,6% permanecem fortes, com lógica de médio a longo prazo, como HBM4, acordos estratégicos com clientes e agência de IA do lado da CPU, permanecendo ininterrupta
O Deutsche Bank acredita que a memória representar 50% do valor do sistema de IA representa uma mudança estrutural, fundamentalmente diferente de qualquer ciclo anterior de boom da memória
Atualmente, o índice P/L futuro de cerca de 6 vezes está em uma encruzilhada entre uma disputa acirrada de alta e baixa
Armazenados de um lado para o outro em um declínio passivo
800 e 1000 são barreiras psicológicas
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? A reação entre memória e armazenamento esta semana me ensinou algo importante:
A demanda por IA pode permanecer forte enquanto as ações relacionadas à IA continuam caindo fortemente.
A Western Digital superou as estimativas com cerca de US$ 3,75 bilhões em receita trimestral e US$ 3,56 em um LPA ajustado, mas os investidores puniram a ação. A Sandisk também entregou um trimestre forte, incluindo receita de US$ 8,97 bilhões, mas seu ponto médio de receita do próximo trimestre não conseguiu superar as expectativas já incluídas no preço.
Essa distinção importa.
O mercado não está perguntando se a IA precisa mais de armazenamento e memória.
Ele já acredita nisso.
Está questionando se a escassez, o poder de precificação e as margens podem continuar melhorando rápido o suficiente para justificar avaliações que já avançaram vários anos.
Esse é um teste muito mais difícil.
Sandisk e Western Digital haviam crescido dramaticamente durante o comércio de infraestrutura de IA antes dessa correção, então simplesmente "superar estimativas" tornou-se insuficiente. Os investidores queriam outra aceleração.
Enquanto isso, o suprimento real de memória ainda parece limitado.
NVIDIA e SK Group recentemente ampliaram sua parceria de longo prazo em torno da memória de IA de próxima geração, enquanto pesquisas do setor indicam que as negociações da HBM de 2027 continuam limitadas pela oferta limitada.
Há até discussões sobre a redução das configurações de memória em futuros projetos do Rubin Ultra devido a restrições de embalagem e fornecimento. Se isso acontecer, eu não interpretaria automaticamente como uma demanda mais fraca por IA. Pode ser engenheiros adaptando o produto ao que a cadeia de suprimentos pode realisticamente entregar.
Esse é o verdadeiro teste do touro agora:
Não "A IA está consumindo mais memória?"
Mas "Os fornecedores de memória podem converter escassez em lucros duradouros antes que as expectativas superem a realidade?"
Esse é o critério que eu observaria.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#SpaceXUnlockRebound
$BTC $XSPCX $SOL Enquanto os títulos massivos receberam várias vezes excesso de subscrição, os preços das ações do mercado secundário continuaram a despencar, com a expansão dos gastos de capital e a perda de talentos técnicos essenciais ao mesmo tempo.
A Alphabet concluiu uma emissão de títulos de US$ 25 bilhões, com o rendimento da maior tranche 1,3 ponto percentual maior que os títulos do Tesouro e atraindo US$ 115 bilhões em pedidos, enquanto $GOOGL ações caíram mais de 5% em dois dias após o anúncio da notícia.
A previsão de gastos de capital para 2026 foi elevada para um máximo de US$ 205 bilhões, levando a um fluxo de caixa livre negativo. Combinado com mais de US$ 114 bilhões em financiamento por dívida desde o início de 2025, a saída dos principais pesquisadores levantou preocupações do mercado sobre a eficiência do uso dos fundos.
O aumento dos custos de financiamento e a perda de talentos técnicos se entrelaçaram, reduzindo significativamente o apetite pelo risco nos mercados de ações. A expectativa de que os gastos de capital sejam difíceis de converter imediatamente em monetização comercial está revalorizando os valores dos ativos.
Se um investimento em grande escala em poder de computação puder rapidamente se transformar em receita comercial mensurável, impulsionando a recuperação do fluxo de caixa, as avaliações de mercado serão apoiadas novamente; Se o ritmo de liquidação desacelerar em comparação com o consumo de juros da dívida e gastos de capital, a trajetória ascendente será interrompida.
Se o mercado confirmar que a iteração do modelo fica atrasada devido à saída dos pesquisadores centrais, e o consumo contínuo de fluxo de caixa levar a custos de empréstimos persistentemente altos, a pressão de venda pelo reposicionamento de posições pode se expandir ainda mais; Se a nova estrutura de gestão demonstrar rapidamente eficiência em P&D, os riscos negativos serão reduzidos.
A causa raiz da correção atual de avaliação está no gasto de capital comprimindo o fluxo de caixa. Se o ritmo de expansão da dívida desacelerar ou a eficiência da monetização do poder computacional melhorar além do esperado, o julgamento pessimista do mercado sobre o consumo excessivo de infraestrutura será refutado.
Nos próximos 7 dias, concentre-se em monitorar a diferença entre títulos do governo de longo prazo e títulos corporativos para avaliar a força sustentada de transmissão dos custos de financiamento por dívida para as avaliações de ativos de ações.
#谷歌母公司发债250亿美元, a pressão sobre investimentos em IA se intensifica. #联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação? #CLARITY投票或延至9月, diferenças éticas permanecem sem solução📊 $NEAR Liquidação de Contratos Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, esse mercado em alta foi freneticamente esfregado pelo mercado em alta...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $129,34 $81,58 $47,76
4 horas $1.975,36 $1.740,93 $234,44
12 horas: $180.500 $180.200 $244,44
24 horas por dia: $272.500 $270.500 $1.988,39
Pelos dados de liquidação $NEAR, a diferença longa-curta de 1 hora não é grande, e a direção permanece incerta; Liquidações de 4 horas esmagaram os ursos, com touros 7,4 vezes mais ursos, e a venda otimista explodiu totalmente; a vantagem de alta de 12 horas expandiu acentuadamente, disparando para 737 vezes, com a morte atingindo uma intensidade de explosão nuclear; liquidações de 24 horas dispararam para $270.000, 136 vezes o preço dos ursos. A Dog Farm completou um massacre de ciclo completo dos touros no NEAR—os touros de curto, médio e longo prazo foram alvos e destruídos em todas as direções, e a única resistência dos ursos foi uma gota no oceano, com liquidações acumuladas ultrapassando $270.000. Os touros estão sangrando como rios, e o mercado de matança é imparável. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? Não acho que os dados mais recentes de empregos dos EUA possam ser lidos simplesmente como "empregos fracos = Fed mais fácil."
As folhas de pagamento privadas de julho aumentaram apenas 44 mil, bem abaixo do consenso de 75 mil, enquanto junho foi revisada para baixo para 95 mil.
Mas os detalhes são mais interessantes.
Os serviços ainda criaram empregos enquanto as indústrias produtoras de bens os perderam, e educação e saúde foram responsáveis por grande parte dos ganhos. Ao mesmo tempo, o índice de serviços ISM permaneceu expansionista em 54,1, enquanto seu componente de emprego caiu para 47,4.
Isso cria uma configuração estranha:
A atividade econômica não entrou em colapso.
Contratar está esfriando.
Mas a pressão inflacionária também não desapareceu.
A governadora do Fed, Lisa Cook, já alertou que os riscos de inflação continuam inclinados para cima, apontando tarifas, energia e até mesmo o enorme ciclo de investimento em IA como possíveis fontes de pressão sobre preços. O relatório de julho do Fed também afirmou que a inflação permanece elevada em relação ao objetivo de 2%.
É por isso que os mercados ainda atribuem probabilidade significativa a um aumento em setembro, apesar dos dados de contratação mais fracos.
Para cripto, acho que essa distinção importa.
Uma manchete fraca de folha de pagamento sozinha não é necessariamente otimista se a pressão salarial e a inflação continuarem instáveis.
Vou observar a combinação de folhas de pagamento + salários + desemprego + CPI, não o número de um emprego.
O cenário difícil para ativos de risco não é simplesmente um crescimento fraco.
É uma contratação mais fraca sem desinflação suficiente para dar espaço ao Fed para facilitar.
#FedHawksVsWeakJobs
$BTC $ETH $BICO #FedHawksVsWeakJobs #Alphabet25BBond O que chamou minha atenção na SpaceX não foi o desbloqueio do compartilhamento de 911,5M em si.
Era assim que o mercado lidava com isso.
Esse valor é maior do que as cerca de 639 milhões de ações originalmente vendidas no IPO, então, no papel, isso representou um aumento significativo na oferta disponível.
Normalmente, isso cria um medo simples: insiders conseguem liquidez, mais ações entram no mercado, o preço fica sob pressão.
Em vez disso, a SpaceX saltou após o término da restrição.
Para mim, isso significa que parte do risco de venda já havia sido precificada antes do evento real. O mercado passou dias se preparando para um fornecimento que não chegou tão agressivamente quanto se temia.
Mas acho que a história maior começa agora.
A SpaceX também reportou US$ 7,8 bilhões em receita trimestral, cerca de 90% maior em relação ao ano, enquanto registrou um prejuízo líquido de US$ 541 milhões. O número desconfortável foi o investimento: o investimento em infraestrutura de IA chegou a cerca de US$ 15,8 bilhões enquanto a empresa se aprofunda muito mais na computação.
Então a questão está mudando aos poucos.
Antes do desbloqueio, os investidores perguntavam: Quem vai vender?
Agora eles precisam perguntar: Quão eficientemente a SpaceX pode transformar esses enormes gastos em infraestrutura em fluxo de caixa futuro?
Mais tranches de bloqueio ainda estão chegando, com cerca de 40% das ações esperando para serem negociáveis até dezembro. Isso mantém o risco de oferta vivo.
O primeiro desbloqueio testou a liquidez.
A próxima fase testa a execução.
$SPCX $SNDK $BTC
#SpaceXUnlockRebound
#AIMemoryBullTest Eu disse na rodada 14: "Só quando a largura fica vermelha, 9 sobe, 6 desce e mais é considerado um aumento confirmado." Naquele momento, OKX foi direto para 13 para cima e 2 para baixo. O sinal chegou, mas o Fear ainda está preso em 29, o BTC está apenas em +0,4%, e o HFT, que secretamente caiu 21% ontem, agora está despencando em -19,69% — Guangdu está pedindo ganhos, enquanto o sentimento ainda está apavorado.
O BTC finalmente ficou positivo nesta hora, $64.957, 24h +0,41%, não fingindo mais estar morto. O financiamento +0,0053% está ligeiramente neutro, o OI 105.100 BTC permanece estável, e os otimistas não se retiraram nenhuma vez.
A evidência mais forte de fluxos de capital é a amplitude: 13 subiram, 2 caíram, um grande aumento em comparação com os 8 ganhos e 7 prejuízos da rodada anterior. Mas o volume não acompanhou — o volume total de negociação do mercado permaneceu estável em -3,3%, ainda mostrando uma estrutura de "largura primeiro, volume segurando".
O que isso significa para BTC/ETH? A amplitude se move primeiro (o dinheiro começa a comprar moedas pequenas), os preços sobem depois (o Bitcoin acaba de ficar positivo), exatamente a 14ª rodada de "o volume se move primeiro, a amplitude se move depois": agora a amplitude se move, os preços seguem, o volume está se segurando.
Análise real: Minha posição longa no BICO ainda está ativa (o Mad Dog com +67,48% no ranking OKX com +67,48% ainda está em movimento, mas começou a vender a -2,49% em 1h), e estou mantendo uma posição longa na ADA. Aqui está um framework que você pode adotar—explosão de largura + Bitcoin se tornando positivo = confirmação de bull de curto prazo, mas volume não amplificado (flat -3,3%), o que significa que "amplitude precede o volume", facilitando um falso rompimento; Um mercado real precisará romper acima com volume maior e medo de se recuperar acima de 35. O +21% a -19,69% do HFT é um livro didático vivo: aqueles que entram sorrateiramente desabaram primeiro, apenas aqueles com ampla amplitude são confiáveis.
Você acredita em Amplitude ou Medo desta vez? A13 sobe 2 perdas é apenas um corno de alta; B. Sem volume é um movimento falso, então eu uso C. Enfim, o HFT despencou, então estou deitado no chão. Irmãos, digitem as letras nos comentários e usem vocês como indicador negativo (cabeça de cachorro manual).
Criptoativos envolvem alto risco. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento e reflete opiniões puramente pessoais.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #资金流向 #市场广度📊 $BCH Liquidação de Contrato Express (8 de agosto)
De acordo com dados de liquidação, essa onda de posições vendidas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders...
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora $0 $0 $0 $0
4 horas $6.773,97 $2.246,67 $4.527,30
12 horas $13.400 $2.886,40 $10.500
24 horas: $26.800, $11.800, $14.900
Olhando $BCH dados de liquidação, não houve nenhuma liquidação em 1 hora, e o mercado ficou brevemente silencioso; Liquidações vendidas nos períodos de 4 e 12 horas esmagaram os touros, com volumes duas vezes e 3,6 vezes superiores aos dos touros, respectivamente. O short squeeze foi intenso no curto e médio prazo; a liquidação curta de 24 horas ainda liderava por uma ampla margem, cerca de 1,26 vezes, mas os touros resistiram significativamente — de zero em 1 hora para $11.800. A Dog Maker completou uma disputa de curto prazo e uma disputa de longo prazo contra a BCH. Embora os ursos ainda tenham vantagem, a direção permanece incerta, com liquidações acumuladas ultrapassando $26.000. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados.
🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado.
💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas
A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%.
No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente."
O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas.
🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação
A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível."
O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%.
🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas
Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva.
Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro.
💎 Resumo
O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável?
#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação?
#财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? A Alphabet aumentou seus gastos de capital em IA para 2026 para 205 bilhões de dólares ao emitir 25 bilhões em títulos e, combinado com a perda de talentos técnicos essenciais, está aumentando os prêmios de rendimento dos títulos e suprimindo o apetite pelo risco no setor de tecnologia dos EUA.
A subscrição excessiva de US$ 115 bilhões no mercado primário confirmou a capacidade de crédito para títulos de alto rendimento de longa duração, mas o mercado de ações previu uma queda em um único dia de 1,4% e uma queda acumulada de mais de 5% devido ao risco de deterioração do fluxo de caixa livre. Desde o início de 2025, acumulou mais de US$ 114 bilhões em financiamento por títulos e quase US$ 85 bilhões em financiamento por ações, expandindo rapidamente a estrutura de capital da empresa rumo a uma alavancagem elevada, marcando a primeira vez que um fluxo de caixa livre trimestral se tornou negativo desde o IPO.
Os fatores centrais que impulsionam o mercado atual são: pressão sobre o fluxo de caixa livre futuro, que eleva o valor presente da liquidez descontada; a perda de equipes técnicas centrais que leva à redução da eficiência na conversão do poder de hash em receita; e o prêmio de prazo impulsionado por grandes emissões de títulos que eleva o prêmio de prazo das ações de tecnologia como um todo. Se o alto investimento em poder de computação não acompanhar avanços na iteração dos modelos, o investimento de capital se traduzirá diretamente em erosão permanente das margens de lucro líquido.
O gatilho para o cenário de alta é que, após a criação do novo data center no primeiro semestre de 2026, o poder computacional poderá ser rapidamente monetizado, e os spreads dos títulos do mercado secundário estreitarão para menos de 1,0 ponto percentual acima dos títulos do governo. A variável central a ser observada neste momento é se a margem marginal do negócio de nuvem se estabiliza novamente. O sinal de falha é se o investimento de capital será revisado para cima novamente nos trimestres seguintes ou se o patrimônio líquido será diluído por meio do refinanciamento das ações. Nesse cenário, posições longas serão precificadas em torno de suas barreiras de infraestrutura.
O gatilho para um cenário de queda é a diminuição marginal da produção de poder computacional e a contínua perda de equipes-chave de pesquisa para concorrentes, causando atrasos no ciclo de comercialização. Variáveis a serem observadas incluem a taxa de queda na concentração institucional de ativos de $GOOGL e o alargamento dos spreads de swaps de inadimplência de crédito. Sinais de vencimento indicam que os produtos centrais estão inaugurando uma iteração tecnológica com vantagens absolutas. Se esse cenário entrar em vigor, o mercado revisará sua avaliação para baixo para a proporção de empresas cíclicas e intensivas em capital.
A condição de falha para o cenário de polarização acima está em uma mudança sistêmica no ambiente macroeconômico das taxas de juros, onde a erosão dos altos custos de empréstimo no balanço patrimonial é compensada pelo alívio geral da liquidez. Quando o prêmio médio dos títulos de tecnologia dos EUA a 10 anos diminuir drasticamente, a cadeia de transmissão de apetite pelo risco voltará a ser dominada por múltiplos de valoração, em vez da qualidade do fluxo de caixa.
A principal variável a ser observada nos próximos sete dias é a tendência do título de 25 bilhões de dólares da Alphabet no mercado secundário em termos de spreads, assim como o ritmo de reposicionamento institucional das posições $GOOGL no mercado de blocos.
#西联稳定币卡落地, cenários de pagamento de visto avançam ainda mais #Circle财报后押注Arc o USDC pode alcançar novo crescimento? #CLARITY投票或延至9月, diferenças éticas permanecem sem soluçãoO ETH está começando a subir em relação ao BTC, e esse sinal vale a pena ficar de olho.
Nos últimos dias, a razão ETH/BTC estabilizou em torno de 0,0295-0,0296, com sinais ainda leves de movimento ascendente. Atualmente, o ETH está negociado na faixa de 1900-1910, enquanto o BTC oscila entre 64.300 e 64.400. Em termos absolutos, as flutuações de preço do ETH não são significativas, mas sua força relativa em relação ao BTC está se recuperando gradualmente.
Isso não foi um pico repentino, mas sim que o ETH claramente superou em julho: o ETH subiu cerca de 20% naquele mês, enquanto o BTC ganhou apenas números de um dígito. A razão sobe gradualmente a partir de uma posição mais baixa, e agora ela fica presa nessa posição e é testada repetidamente.
Pontos-chave são declarados diretamente:
• Se o ETH/BTC conseguir manter e romper 0,030, sua força relativa de curto prazo será mais clara, com a próxima meta definida em 0,031-0,032.
• Quebrar abaixo de 0,029 significa que a força relativa anterior pode precisar ser testada por um tempo.
• O ETH enfrenta resistência acima de 1915-1920 e acima de 1950; O suporte abaixo deve ser visto pela primeira vez entre 1835-1840; se se romper mais, pode facilmente chegar a cerca de 1800.
Por que começou a se fortalecer? A questão central é que oferta, demanda e preferências de capital estão mudando. Os tokens negociáveis na exchange ETH foram levados a níveis muito baixos, a taxa de staking subiu para um recorde histórico e o valor real que pode ser vendido diminuiu. Além disso, produtos com rendimentos de staking (como fundos ETH stakinged promovidos institucionalmente) começaram a atrair fundos, e os fundos não estão mais focados apenas na narrativa do "ouro digital".
No lado do BTC, os ETFs institucionais são muito maiores, mas o ritmo de entrada não tem sido tão intenso quanto antes. O mercado está começando a revalorizar: BTC é a posição mais baixa, ETH tem usos reais (L2, liquidação de stablecoin, RWA, etc. ainda estão em funcionamento). Quando o apetite pelo risco voltar levemente, os fundos vão se deslocar levemente do BTC para o ETH.
Ainda não é hora de uma temporada alternativa completa; o domínio do BTC continua alto. No entanto, se a força relativa do ETH puder continuar, isso frequentemente sinaliza que o capital está começando a se espalhar para fora. Em seguida, depende se a razão consegue efetivamente ultrapassar 0,030 e se o ETH consegue ultrapassar 1920 com alto volume.
Controle suas próprias posições — não fique apenas assistindo ao espetáculoNa verdade, sempre acreditei que o Fed não é tão calmo quanto o mercado imagina. Aumentos de juros são mais como desempenhos políticos antes das eleições de meio de mandato; cortes de juros são a decisão final há muito escrita — não importa quantos desempenhos haja, eles não podem mudar o fim inevitável das altas taxas de juros, por isso sempre fui otimista.
Vamos primeiro olhar para o setor cripto: Bitcoin $BTC testado repetidamente em torno de $64.000, o Ethereum $ETH ficou em torno de $1.900, e um ADP fraco empurrou o BTC para cima, mas surgiram sinais agressivos, com BTC e ETH caindo cerca de 2,8% e 3,6%, respectivamente, na semana passada, com ETFs spot registrando saídas líquidas.
Novos empregos na ADP despencaram para 44.000, menos da metade do mês passado, mas a inflação do PCE continua tão alta quanto 3,7%. Em meio aos conflitos de dados, Cook e Kashkari repetidamente pediram aumentos nas taxas, mas todos sabem que essas difíceis negociações não durarão muito.
Os mercados de capitais votam com dinheiro real. Em 4 de agosto, Nvidia e Microsoft contribuíram cada com cerca de US$ 700 bilhões em valor de mercado, com o Nasdaq subindo 2,13%; No entanto, à medida que a probabilidade de aumentos nas taxas aumentava, as ações de chips de memória despencaram em 6 de agosto: a Western Digital caiu 13%, a SanDisk $SNDK caiu mais de 6%, e as ações de software de IA despencaram em simultâneo.
Slogans belicistas continuarão no curto prazo, mas, uma vez que as eleições de meio de mandato terminem, as altas taxas de juros devem chegar ao fim. A pressão da dívida e a desaceleração econômica significam que cortes de juros não são opcionais, mas inevitáveis. Todos estão esperando um ponto de virada.