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$SNDK A SanDisk travou repetidas vezes. Recentemente, o setor de armazenamento por IA tem despencado a qualquer momento, as folhas de pagamento não agrícolas estão em boas notícias, as expectativas de lucro estão em boas notícias, as expectativas de aumento das taxas de juros estão caindo, o ouro está subindo, o BTC está estável e está despencando. Resumindo, a SanDisk simplesmente gosta de despencar. Esqueça, os fundamentos ainda são bons, e ainda vale a pena investir nele!! Sandisk colapsou Ações cíclicas de alto beta, combinadas com os dados de folha de pagamento não agrícolas de hoje à noite, representam enormes riscos para ambos os lados. Situação atual do mercado: Após a divulgação do relatório de resultados, ele caiu novamente intradia, atingindo uma mínima de $1.204. A queda contínua de curto prazo se deve à saturação das negociações após a realização dos lucros, seguida por uma recuada nas negociações saturadas, e não por um colapso direto dos fundamentos do setor. 1. As quatro causas centrais do colapso 1. Expectativas baixas de lucro (o gatilho) Os lucros reportados no quarto trimestre superaram largamente as expectativas, e um plano de recompra de US$ 14 bilhões foi anunciado, mas a previsão mediana de receita para o primeiro trimestre de 2027 ficou abaixo da previsão consensual de Wall Street. O mercado já precificou totalmente o alto crescimento do armazenamento de IA nos preços das ações. Em níveis altos, um bom desempenho por si só está longe de ser suficiente; ele deve continuar superando as expectativas. O setor de consumo caiu mais de 30% mês a mês, com preocupações do mercado sobre a divergência da demanda. A IA é forte em nível empresarial, enquanto o mercado geral de consumo permanece fraco. 2. No início, os chips estavam extremamente lotados, e as posições de lucro se concentravam e saíam Os ganhos acumulados no ano foram enormes, disparando das mínimas até o alto, com uma grande quantidade de fundos de tendência migrando para o setor de armazenamento. Quando a previsão de lucros ficou aquém das expectativas, muitos otimistas imediatamente tiraram lucros e saíram, resultando em uma venda em estampida. Lógica: Quando ações cíclicas sobem a níveis altos, elas têm uma "inclinação de crescimento". Enquanto o crescimento não puder continuar subindo, as avaliações serão reduzidas, mesmo que os lucros permaneçam altos. 3. A ligação setorial reduz a valorização Não só a SanDisk, a Western Digital despencou 13%, a SK Hynix seguiu o mesmo caminho, e todo o setor de armazenamento coletivamente recuou; O setor de hardware de IA recebeu coletivamente uma reavaliação de capital, com capital saindo do setor em todos os setores. 4. Supressão das Taxas de Juros Macro (Pressão Oculta) Os rendimentos do Tesouro dos EUA são voláteis em níveis altos, e o mercado continua negociando riscos agressivos do Federal Reserve. A SanDisk é uma ação cíclica de longa duração e alto crescimento, e em um ambiente de taxas de juros em alta, sua avaliação é naturalmente comprimida. Os dados da folha de pagamento não agrícola desta noite determinarão se essa rodada de correção irá se intensificar ainda mais. Distinção chave: Não é que a demanda por armazenamento por IA tenha colapsado diretamente, mas sim que as expectativas de crescimento do mercado diminuíram. Os pedidos de SSD corporativo continuam fortes, os preços do flash NAND estão subindo, mas a taxa de crescimento não é tão alta quanto o mercado imagina. 📌 Principais pontos de preço técnico • Primeiro suporte de curto prazo: $1200-$1220 O limiar atual de teste; Se isso não for mantido, a pressão de venda será liberada ainda mais. O próximo alvo é o suporte forte de 1100-1150, que é uma base importante para essa grande alta. • Níveis de resistência: $1280-1320 A primeira grande resistência para a recuperação é que somente quando o preço sobe acima do preço em alto volume a venda de curto prazo termina; • Resistência forte: $1380-$1420, com grandes quantidades de fichas presas se acumulando acima. Três simulações de cenários (combinadas com as folhas de pagamento não agrícolas de hoje à noite) 1. 🔻 Cenário de baixa: dados de folha de pagamento não agrícola agressivos (emprego e salários superando as expectativas) Os rendimentos do Tesouro dos EUA continuaram a subir, com o suporte de 1200 efetivamente quebrado abaixo e testando ainda mais a faixa de 1100-1150, pressionando o setor de armazenamento. 2. ⚖️ Cenário neutro (maior probabilidade) Mantendo suporte próximo a 1200, entrando em uma grande faixa de consolidação, alternando entre 1150 e 1320. O mercado está observando se a recompra de 14 bilhões de yuans entrará no mercado para assumir o controle, enquanto aguarda cotações de memória flash e dados de pedidos de clientes importantes para digerir o sentimento negativo trazido pelo relatório de resultados. 3. ✅ Cenário otimista: folhas de pagamento não agrícolas enfraquecem drasticamente e perspectiva de acomodação dos dados Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram, as avaliações das ações de crescimento se recuperaram, e a recuperação desafiou o nível de resistência entre 1280 e 1320; Premissa: Fundos de recompra realmente entraram no mercado, e não houve uma venda institucional em larga escala. Quatro sinais-chave para observar a seguir 1. O progresso efetivo da execução da recompra de 14 bilhões de yuans e se os fundos de recompra realmente entraram no mercado para sustentar o preço da ação; 2. Cotações de contratos de memória flash NAND: A taxa de crescimento está diminuindo um pouco? 3. As folhas de pagamento não agrícolas desta noite, especialmente os dados salariais, determinam diretamente os rendimentos do Tesouro dos EUA e as avaliações das ações de crescimento; 3. Novos pedidos de SSDs de IA de nível empresarial, que são a base do crescimento central da SanDisk. Resumo: Essa queda é uma correção de avaliação com altas expectativas desmentidas, não um mercado completo de baixa para a indústria. O preço da ação já esgotou suas expectativas otimistas para o futuro; o mercado agora passou de um otimista cegamente para uma análise escrutinadora da inclinação de crescimento. Samsung Electronics (005930. KS) Análise Aprofundada (7 de agosto de 2026) 1. Tendências de Mercado em Tempo Real: Rara divergência entre os "dois gigantes" do armazenamento Em 7 de agosto, a Samsung Electronics fechou em 231.000 KRW, um aumento de 0,22%. No início das negociações, subiu mais de 2%, mas depois recuou. O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu mais de 5% nesta semana, marcando sua sétima semana consecutiva de queda. Em forte contraste, as ações da SK Hynix despencaram 4,88% no mesmo dia. Os "dois gigantes" dos chips de memória mostraram uma rara divergência — a Samsung se tornou uma das poucas ações de peso que sustentam o mercado, enquanto a SK Hynix prejudicou severamente o sentimento do mercado. Olhando para o ciclo mais amplo, a Samsung atingiu um recorde histórico de 374.500 KRW em 19 de junho de 2026, e o preço de suas ações agora recuou cerca de 38%. O valor de mercado é de aproximadamente 1.572 trilhões de KRW, com uma relação preço/lucro de aproximadamente 19,19 vezes. 2. Relatório Financeiro do 2º trimestre: O mais forte de todos os tempos, liderando as paradas globais Em 30 de julho, a Samsung Electronics divulgou seu relatório financeiro para o segundo trimestre de 2026: · Receita: 171,5 trilhões de KRW, 130% de crescimento ano a ano e 28% trimestre a trimestre, marcando o terceiro trimestre consecutivo de recordes · Lucro operacional: 89,5 trilhões de KRW, um aumento ano a ano de 1814% e um aumento de 56% em trimestre a trimestre, com expectativas de mercado de 88,13 trilhões de KRW · Lucro líquido: 71,6 trilhões de KRW A Samsung não apenas estabeleceu seu próprio recorde histórico, como também superou o recorde anterior de lucro operacional em um único trimestre da Nvidia, de US$ 53,5 bilhões, liderando a lista trimestral de resultados das empresas globais de tecnologia. 3. A lógica central do jogo de alta e de baixa Lógica otimista: · Acordos de longo prazo garantem entre 60% e 70% da capacidade: a Samsung assinou acordos de fornecimento de longo prazo com os cinco maiores clientes de data centers do mundo, com outros cinco grandes clientes de IA em negociações. O plano é que as LTAs cubram cerca de 60%-70% da capacidade total, com contratos baseados em cinco anos e uma extensão anual de um ano, com garantia de preço mínimo. Ao final do segundo trimestre, mais de um quarto dos adiantamentos já havia sido arrecadado. · Volume do HBM4 Alta no Segundo Semestre: Espera-se que o HBM4 represente mais de 60% da receita da HBM no segundo semestre de 2026. As amostras do HBM4E estão progredindo de forma tranquila, e espera-se que até 2027 a participação de mercado da HBM iguale a do mercado geral de DRAM. · Grandes avanços na fundição de wafers: Recentemente, a Broadcom garantiu cerca de 200 bilhões de dólares em pedidos, com pedidos de 2nm continuando a ser vencedores, incluindo chips N/W da Broadcom, SoC da Samsung e chips de IA da Tesla. A capacidade de 4nm está totalmente carregada até 2027, e a empresa está expandindo ativamente os pedidos de processos de 5nm. · Avaliação em mínimos históricos: atualmente negociando com P/L previsto para 2027 de 3,1x e relação preço/valor contábil de 1,2x, com retorno para os acionistas próximo a 50%. O Goldman Sachs acredita que as preocupações do mercado sobre a indústria de memórias da Coreia do Sul foram superinterpretadas. Lógica de baixa: · Preocupações com o pico do ciclo de armazenamento: O mercado teme que o aumento dos preços do armazenamento esteja atingindo o pico; mesmo com os lucros do segundo trimestre disparando 1814%, os preços das ações ainda retrocederam cerca de 38% em relação aos máximos históricos. · Correção setorial: Em 6 de agosto, o setor de armazenamento dos EUA despencou em todos os aspectos — a Western Digital caiu 13,03%, a SanDisk caiu 6,81% e a SK Hynix ADR caiu 4,97%. A forte pressão de vendas no setor de memórias continua pesando sobre o preço das ações da Samsung. 4. Visões Institucionais: A Divergência entre Goldman Sachs e JPMorgan Chase Goldman Sachs: Em 3 de agosto, elevou seu preço-alvo de 480.000 KRW para 490.000 KRW, esperando que a demanda por memória superasse significativamente a oferta. Em 5 de agosto, reiterou sua classificação "Comprar", acreditando que as preocupações do mercado eram excessivas. JPMorgan: Mantém a classificação "Overweight", mas reduz o preço-alvo de 480.000 KRW para 400.000 KRW, e reduz o múltiplo alvo de avaliação de 8 para 6 vezes. No entanto, acredita que o retorno risco-retorno ao longo de 12 meses é atraente, recomendando "acumular ações quando o preço das ações estiver fraco." 5. Aspectos Técnicos e Posições-Chave A Samsung recuou cerca de 38% do recorde histórico de 374.500 won em 19 de junho. O gráfico de 5 horas mostra que a tendência de baixa de médio prazo ainda favorece. Resistência-chave: 250.000-254.500 KRW (resistência de curto prazo) → 286.000-310.000 KRW (zona de resistência chave de médio prazo) Principais suportes: 231.000 KRW (preço atual) → 220.500 KRW (suporte secundário) → 158.600 KRW (recuo mais profundo) 6. Resumo A Samsung Electronics está envolvida na intensa disputa entre o ciclo de desempenho mais forte da história e o extremo pessimismo do mercado. Os lucros do segundo trimestre dispararam 1814%, liderando o gráfico global de lucros de tecnologia, mas o preço da ação recuou 38% em relação ao recorde histórico. Benefícios fundamentais como 60%-70% da capacidade garantida por acordos de longo prazo, aumento do volume do HBM4 na segunda metade do ano e pedidos de fundição de wafers no valor de centenas de bilhões levaram a uma concorrência intensa, com preocupações sobre um pico no ciclo de memória e correções sistêmicas do setor. Se o nível de 231.000 won conseguirá se estabilizar é uma chave de curto prazo. A divergência entre o Goldman Sachs (preço-alvo 490.000 KRW) e o JPMorgan Chase (preço-alvo 400.000 KRW) reflete a divergência fundamental do mercado quanto à direção dos ciclos de memória. A Samsung é um "vale de avaliação" ou uma "armadilha cíclica"—a resposta depende se essa rodada de demanda de armazenamento impulsionada por IA é uma mudança estrutural ou apenas mais um ciclo cíclico. O que foi dito acima é informação de mercado e análise de dados e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. $SAMSUNG 🚨 OS EUA ACABARAM DE PERDER EMPREGOS... E OS MERCADOS NÃO ESTAVAM PREPARADOS PARA ISSO. O relatório mais recente de NFP foi de -23K contra +85K esperado. Isso é um erro enorme — em vez de criar empregos, a economia dos EUA na verdade perdeu 23.000 empregos. É assim que estou interpretando 👇 📉 USD: Baixista 🟡 Ouro: Otimista 🚀 BTC & Cripto: Potencialmente otimista Um mercado de trabalho mais fraco pode aumentar as expectativas de políticas mais suaves do Fed e cortes futuros de juros — geralmente um cenário positivo para ativos de risco. Mas tem um porém. ⚠️ Um número tão fraco também aumenta o risco de uma desaceleração econômica mais acentuada. Se os mercados começarem a precificar na recessão em vez de cortes de juros, a volatilidade pode ficar feia. Então não estou atrás do primeiro movimento. Quero ver $BTC confirmar a direção antes de tomar qualquer decisão. O mercado vai reagir rápido. Prefiro reagir à confirmação do que virar liquidez de saída. Tenha paciência. Deixe o mercado revelar suas cartas. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit $BICO mais de 70% em um dia, as moedas antigas de repente reviveram — quem está comprando nos bastidores? O castiçal do BICO hoje é um tanto intimidador. O preço subiu inicialmente de cerca de $0,027 para quase $0,05, com ganhos superiores a 70% em determinado momento; Assim que os investidores perseguidores entraram, rapidamente caiu para cerca de $0,031, com uma queda de quase 39% em 24 horas. As táticas dos principais jogadores são como atrair as pessoas para dentro do KTV primeiro, depois avisar todos para pagar. Ainda mais impressionante é o volume de negociação. A capitalização de mercado atual da BICO é de apenas cerca de 22,32 milhões de dólares, mas seu volume de negociação em 24 horas chegou a 75,95 milhões, o que significa que seu faturamento em um único dia é mais do que três vezes seu valor de mercado. Isso não é como um capital de longo prazo acumulando ações lentamente; é mais como chips de baixo mercado cumprindo a pressão de contrato, com a perseguição de rali, ordens stop-loss e robôs todos impulsionando o preço para cima. O projeto em si não é completamente sem resposta. A Biconomy tem trabalhado em abstração de contas, execução cross-chain e interação sem gás, além de lançar ferramentas de desenvolvimento como Smart Batching. No entanto, atualmente não há grandes notícias nos canais públicos que possam explicar um aumento de 70% em um único dia. Portanto, atualmente não há uma resposta clara para "quem está comprando", nem há evidências de que as baleias estejam construindo posições a longo prazo. Olhando apenas para o mercado, parece mais uma pressão de capital após ações concentradas e liquidez reduzida. No curto prazo, observe se $0,027–$0,030 pode se manter, com resistência de rebote entre $0,038–$0,040. Para desafiar novamente o pico de $0,046, o volume deve aumentar novamente, e não pode haver mais queda rápida após um pico. A parte mais empolgante dessas moedas é que você pode ganhar um salário mensal em dez minutos, mas a parte mais realista é que, após mais dez minutos, seu salário é devolvido.SK Hynix Análise Aprofundada (7 de agosto de 2026) 1. Desempenho do Mercado: Tanto as ações coreanas quanto as dos EUA estão sob pressão Ações coreanas (000660. KS): fechou em 1.422.000 KRW em 7 de agosto, queda de 4,88% naquele dia. No último mês, caiu 35,39%, com uma retracação de mais de 50% a partir da máxima de 52 semanas de 2.987.000 KRW, e seu valor de mercado caiu abaixo da marca de 1.009 trilhões de KRW. U.S. ADR (SKHY): Em 6 de agosto, fechou em $143,53, queda de 4,97%, e caiu brevemente para $137,71 intraday, com uma flutuação de 6,3% e um faturamento de $3,192 bilhões. A faixa de 52 semanas é de $124,80 a $194,80. Em 7 de agosto, na abertura do mercado de ações coreano, a SK Hynix subiu até 1,74%, a Samsung Electronics subiu mais de 2%, mas a recuperação foi limitada. 2. Razões para o declínio: ressonância de pressão tripla 1. Listagem ADR não é simplesmente uma "restrição" Em 10 de julho, a SK Hynix concluiu uma emissão de ADR de US$ 26,5 bilhões, estabelecendo um novo recorde para empresas estrangeiras arrecadarem fundos para listagem nos EUA. No entanto, atribuir essa rodada de queda à "pressão de desbloqueio" é impreciso — o Serviço de Depósito e Compensação de Valores Mobiliários da Coreia confirmou claramente que o número de ações coreanas listadas convertíveis em ADRs é estritamente limitado a 2,5% do total de ações em circulação, e a cota foi totalmente esgotada. As principais limitações incluem: a redução de alavancagem de fundos alavancados domésticos na Coreia do Sul, uma correção sistêmica no setor global de hardware de IA e a precificação inicial dos picos do ciclo de armazenamento no mercado. 2. O setor de armazenamento está entrando em colapso Em 25 de junho, a Micron divulgou seu relatório financeiro do terceiro trimestre — tanto a receita quanto o lucro atingiram recordes históricos, mas a administração indicou que o ritmo de aumento dos preços do armazenamento no quarto trimestre desacelerará significativamente, sinalizando um pico para todo o setor de armazenamento. Durante julho, a SK Hynix caiu 35,17%, a Micron caiu 28,69% e a Samsung Electronics caiu cerca de 21%. Em 6 de agosto, o setor de armazenamento despencou novamente — a Western Digital caiu 13,03%, a SanDisk caiu 6,81%, a SK Hynix ADR caiu 4,97% e a Micron caiu 1,31%. 3. "Queda dos lucros": Quanto melhor o desempenho, pior a queda A equipe de pesquisa do Goldman Sachs apontou que as expectativas do mercado foram excessivamente infladas, e uma perspectiva plana pode ser interpretada como um sinal negativo. Recentemente, empresas como AMD, SK Hynix e Samsung Electronics enfrentaram "vendas de resultados" semelhantes após divulgarem relatórios impressionantes. 4. Mudanças no cenário competitivo De acordo com dados da Counterpoint Research, a Samsung Electronics recuperou a liderança da receita global de DRAM, com uma participação de mercado de 39%. Mais importante ainda, a participação de mercado da SK Hynix despencará de 39% no mesmo período de 2025. 3. Desenvolvimentos mais recentes: plano de expansão de 38 bilhões de dólares Em 7 de agosto, a SK Hynix anunciou planos para construir duas novas fábricas de wafers em Yongin e Cheongju, Coreia do Sul, com um investimento total de cerca de 54 trilhões de KRW (aproximadamente 38,4 bilhões de dólares). · Planta de wafer Yongin 'Y2': Com um investimento de 35,2 trilhões de KRW, ela se tornará uma base de produção de DRAM, com construção prevista para começar em julho do próximo ano. A primeira sala limpa está prevista para operação em junho de 2029 para produzir produtos de HBM e outros DRAM de próxima geração · Fábrica de wafer Cheongju 'M17': com um investimento de 19,1 trilhões de KRW, será uma nova base de produção de NAND, com construção prevista para começar em fevereiro do próximo ano. A primeira sala limpa está prevista para abrir em dezembro de 2028 A empresa enfatizou que a capacidade será ampliada em fases com base na demanda real dos clientes em momentos específicos, a construção das fábricas de pastilhas está progredindo conforme planejado, enquanto a expansão das salas limpas e o investimento em equipamentos serão implementados gradualmente de acordo com as tendências do mercado. 4. Visão Institucional: Visão otimista coletiva, mas o preço-alvo foi reduzido JPMorgan (5 de agosto): Reduziu o preço-alvo de 3 milhões de KRW para 2,75 milhões de KRW, mas declarou claramente que "o ajuste recente é visto como uma oportunidade para aumentar posições." Os lucros operacionais do terceiro e quarto trimestres devem atingir 78 trilhões de KRW e 93 trilhões de KRW, respectivamente. Bank of America Global Research: Cobertura restaurada, classificação 'Comprar', preço-alvo para ações coreanas em 3 milhões de KRW, preço-alvo de ADR em $250, afirmando que o domínio da HBM levará a empresa a um 'superciclo de lucros operacionais que Wall Street ainda não precificou totalmente.' Needham (primeiro coberto em 4 de agosto): Atribua uma classificação "Comprar" com preço-alvo de $200. FactSet (49 analistas): A previsão mediana de lucro por ação para 2026 foi revisada para alta para US$ 25,12, com um preço-alvo médio de US$ 222,10. Goldman Sachs: Mantém o preço-alvo da SK Hynix de 3,5 milhões de KRW, reitera a classificação 'Comprar' e acredita que a maioria das preocupações do mercado sobre a indústria de armazenamento da Coreia do Sul está superinterpretada. 5. A lógica central dos jogos de alta e baixa Lógica otimista: espera-se que a ampliação do volume do HBM4 no segundo semestre apoie o crescimento; Assinou acordos de fornecimento de longo prazo com cerca de 10 clientes; A receita do segundo trimestre atingiu 79,32 trilhões de KRW e lucro operacional de 60,54 trilhões de KRW, ambos atingindo recordes recordes; os principais bancos de investimento como JPMorgan, Bank of America e Goldman Sachs são coletivamente otimistas, com o preço-alvo médio ainda tendo mais de 50% de potencial de alta em relação ao preço atual. Lógica de baixa: queda de 35% em um mês; A participação de mercado da DRAM caiu drasticamente de 39%; Preocupações com ciclos de armazenamento atingindo o pico; A expansão de 38 bilhões de dólares pode agravar os futuros superávits de oferta. 6. Resumo A SK Hynix está presa em uma disputa extrema entre o ciclo de lucros mais forte da história e o sentimento mais pessimista do mercado. A receita do segundo trimestre subiu 257% e o lucro 557%, ambos atingindo recordes históricos, mas a empresa enfrentou uma venda histórica devido a "ficar aquém das expectativas." Enquanto isso, os principais bancos de investimento como JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs e Needham estão densamente protegidos e coletivamente otimistas, com preços-alvo médios sugerindo que ainda há um potencial significativo de alta. Atualmente, 1.422.000 KRW (ações coreanas) e US$ 143,53 (ADR) são níveis chave a serem observados — manter e cooperar com catalisadores como o aumento de volume do HBM4 deve se recuperar dentro da faixa alvo institucional; Se efetivamente quebrar abaixo disso, pode testar ainda mais a mínima das últimas 52 semanas. O que foi dito acima é informação de mercado e análise de dados e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. $SKHYNIX $SKHY I. Dados Centrais Não Agrícolas desta Rodada (Lançado na noite de 7 de agosto de 2026) • Números publicados: folha de pagamento não agrícola em julho caiu 23.000 • Expectativa de mercado: +80.000, valor anterior (junho) revisado para baixo de 57.000 para 20.000 • A taxa de desemprego é de 4,1% (abaixo do esperado 4,2%), mas a participação na força de trabalho caiu drasticamente, e um grande número de pessoas está deixando o mercado de trabalho. Essa taxa de desemprego é considerada "falsa". • Conclusão essencial: O mercado de trabalho enfraqueceu mais do que o esperado, e o sinal de resfriamento econômico dos EUA é claro 2. Mudanças macroeconômicas trazidas pelos dados 1. Reescrita das expectativas de taxa de juros do Federal Reserve Os dados de emprego foram decepcionantes, e o mercado reduziu diretamente a probabilidade de um aumento das taxas em setembro, elevando as expectativas de novos cortes nas taxas. Expectativas de corte de juros = a liquidez do mercado está afrouxando, o que é negativo para o dólar americano e positivo para ativos de risco como ouro, ações americanas e criptomoedas 2. Resposta instantânea do mercado • O índice do dólar americano despencou acentuadamente • Ouro e prata dispararam violentamente no curto prazo • Os futuros dos índices de ações dos EUA subiram, com o apetite geral pelo risco esquentando no curto prazo 3. Duas restrições devem ser observadas no médio prazo ◦ Se os dados de salários se recuperarem e os dados de inflação se recuperarem, as expectativas de flexibilização do Fed se recuperarão rapidamente, fazendo o mercado se recuperar e depois recuar ◦ As próprias altcoins têm enorme potencial de lucro. Após a materialização de notícias positivas, frequentemente há levantamentos de "expectativas de compra, venda de fatos" para impulsionar preços e desvalorizar preços 4. Principais indicadores a serem observados a seguir: Os dados de inflação do IPC dos EUA na próxima quarta-feira serão o núcleo que realmente determinará a direção geral a seguir 3. Resumo da situação em nível de transação 1. As folhas de pagamento não agrícolas desta noite são favoráveis para ativos de risco, e o mercado está tendencioso para um sentimento otimista no curto prazo; 2. Mas notícias positivas não significam uma alta cega e unilateral. Moedas pequenas que dispararam em níveis altos experimentarão uma volatilidade mais extrema e tendem a cortar perdas; 3. Não persiga contratos de alta alavancagem após o jogo pós-produção de salários agrícolas; após notícias positivas, uma correção acentuada pode ocorrer a qualquer momento.SanDisk (SNDK) Análise de Mercado em Tempo Real (7 de agosto de 2026) 1. Preço em tempo real e desempenho de mercado No fechamento das ações americanas em 6 de agosto, a SanDisk (SNDK) estava em $1.258,58, queda de 6,81%, com um faturamento de $23,947 bilhões, ocupando a quarta posição em volume de ações dos EUA naquele dia. A ela se recuperou levemente fora do expediente para $1.275,00 (+0,86%). Antes da abertura do mercado de sexta-feira, a SanDisk subiu 3,53%, para US$ 1.302,96, com investidores comprando em quedas marcantes em meio a quedas acentuadas após os relatórios de lucros. No entanto, o pré-mercado despenca mais de 10%, chegando a $1.213,17. Olhando para o ciclo mais amplo, o máximo anual da SanDisk atingiu $2.354,39 (22 de junho), depois caiu de forma constante. Embora o ganho acumulado ainda seja cerca de 360%, ele já recuou cerca de 46,5% em relação ao máximo histórico. 2. Relatório Financeiro do 4º trimestre: Explosão de dados, despenca do preço das ações Após o fechamento do mercado em 5 de agosto, a SanDisk divulgou seu relatório financeiro do quarto trimestre para o ano fiscal de 2026: · Receita: US$ 8,965 bilhões, 372% de crescimento ano a ano e 51% trimestre a trimestre, muito acima da expectativa do mercado de US$ 8,39 bilhões · Margem bruta fora dos GAAP: 84,6%, alta de 58,2 pontos percentuais em relação ao ano anterior · EPS não-GAAP: $39,25, acima do limite superior da previsão ($30-33) e também acima das expectativas do mercado de $34,45 · Lucro líquido GAAP: US$ 6,9 bilhões No ano fiscal completo de 2026, a receita atingiu US$ 20,248 bilhões, um aumento anual de 175%. O negócio de data centers foi o maior destaque deste trimestre: receita de US$ 2,977 bilhões, um aumento anual de 1298% e um aumento trimestre a trimestre de 103%. A receita anual total dos data centers foi de US$ 5,153 bilhões, um aumento anual de 437%. No entanto, após a divulgação do relatório de resultados, a SanDisk quedou pré-mercado de mais de 10%. A questão está na orientação do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 — a expectativa de receita é de US$ 10,3 a US$ 10,8 bilhões, com uma mediana de US$ 10,55 bilhões, abaixo da previsão de Wall Street de US$ 10,8 bilhões. A orientação para margem bruta foi de 83%-85%, com a mediana caindo 0,6 ponto percentual em relação ao trimestre anterior. O mercado já havia elevado bastante as expectativas, e a previsão não conseguiu sustentar o "crescimento saltador" visto no quarto trimestre. 3. Classificações institucionais: Reduzindo coletivamente os preços-alvo, o consenso permanece "Comprar" Após os relatórios de resultados, várias instituições reduziram seus preços-alvo: Classificações institucionais Preço alvo antigo Novo preço-alvo A Citi comprou 2.500 e 2.100 Jefferies — 3.000 1.750 Wells Fargo Peso Igual 1.620 1.400 Desempenho do Setor de Capital RBC — 1.300 A analista do Citi, Asiya Merchant, continua sendo uma "compra", destacando forte demanda por eSSD e recomendando uma "compra de curto prazo de 90 dias." A classificação consensual dos analistas permanece como "Comprar", com um preço-alvo médio de $2.114,77. O analista do Barclays, Tom O'Malley, acredita que a queda foi uma reação exagerada e recomenda "comprar em quedas". Alguns observadores do mercado também acreditam que a venda é um pânico excessivo. 4. A lógica central dos jogos de alta e de baixa Lógica otimista: · Dez acordos de longo prazo garantem o futuro: Dez acordos de fornecimento plurianuais foram assinados, oito dos quais com seis clientes, com prazo médio ponderado superior a quatro anos e a menor receita contratual atingindo US$ 93,9 bilhões. 50% da capacidade para o ano fiscal de 2027 e dois terços para o ano fiscal de 2028 foram bloqueados. · Novas autorizações de recompra de US$ 14 bilhões: US$ 4,5 bilhões recomprados neste trimestre, com US$ 15,5 bilhões restantes de recompras executáveis após novas autorizações. · Lançamento Padrão HBF: O padrão HBF (High Bandwidth Flash Memory), lançado em conjunto com a SK Hynix, é considerado uma "nova espécie" no armazenamento de IA, abrindo potencial de crescimento a longo prazo. · As avaliações caíram drasticamente: o índice P/L atual é cerca de 16,4 vezes, significativamente comprimido em comparação com antes. Lógica de baixa: · A orientação não cumpre expectativas: A previsão mediana do primeiro trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,8 bilhões de dólares. · Sinais de Pico da Margem Bruta: A mediana da orientação de margem bruta caiu 0,6 ponto percentual trimestre a trimestre, enquanto o mercado teme que a lucratividade esteja se aproximando de um pico de fase. · Ganhos excessivos este ano: Em determinado momento, o preço subiu mais de 750%, com grande captação de lucros. Qualquer sinal que não corresponda às expectativas desencadeará a tomada de lucro. · Preocupações com o ciclo de armazenamento: Alguns investidores temem que o momento dos preços da NAND esteja desacelerando. 5. Aspectos Técnicos e Posições-Chave A SanDisk recuperou cerca de 46,5% do recorde histórico de junho de $2.354, e após cair para $985 no final de julho, recuperou para $1.427. Cenário Atual: O preço da ação permanece cerca de 49% acima da média móvel de 200 dias, mas cerca de 9% abaixo da média móvel de 20 dias e cerca de 24% abaixo da média móvel de 50 dias. O MACD permanece acima da linha de sinal, indicando um alívio da pressão de venda. Principais Resistências: · $1.290-1.320: Zona de resistência central de curto prazo · $1.420: Alta recente de recuperação · $1.727: Alta de recuperação no início de julho Principais suportes: · $1.240-1.250: Preços próximos aos atuais, suporte de curto prazo · $1.220: Posição defensiva-chave · $985: A baixa de correção desta rodada, linha vital da tendência 6. Resumo A SanDisk está presa em uma disputa acirrada entre seu relatório financeiro mais forte da história e o sentimento extremo do mercado — a receita do quarto trimestre disparou 372% e a margem bruta atingiu 84,6%, ambos batendo recordes, mas sofreu uma queda de 6,81% devido à previsão do primeiro trimestre "apenas atendendo às expectativas." Caiu de um recorde anual de $2.354 para $1.258, uma queda de 46,5%. A contradição central está em: 10 contratos de longo prazo garantem uma receita mínima de US$ 93,9 bilhões, a receita dos data centers aumentou 1298% e US$ 15,5 bilhões em autorizações de recompra, todas fundamentalmente positivas, mas a disputa com a orientação ficando aquém das expectativas, preocupações sobre as margens brutas de pico e o ciclo de armazenamento. Instituições como Citigroup e Barclays acreditam que essa é uma oportunidade de "compra após a queda", mas as condições técnicas de curto prazo continuam pessimistas. Se o nível de $1.240-1.250 conseguirá se estabilizar determinará se é uma segunda queda ou uma recuperação contínua. $SNDK 🚨 OS EUA ACABARAM DE PERDER EMPREGOS... E OS MERCADOS NÃO ESTAVAM PREPARADOS PARA ISSO. O relatório mais recente de NFP foi de -23K contra +85K esperado. Isso é um erro enorme — em vez de criar empregos, a economia dos EUA na verdade perdeu 23.000 empregos. É assim que estou interpretando 👇 📉 USD: Baixista 🟡 Ouro: Otimista 🚀 BTC & Cripto: Potencialmente otimista Um mercado de trabalho mais fraco pode aumentar as expectativas de políticas mais suaves do Fed e cortes futuros de juros — geralmente um cenário positivo para ativos de risco. Mas tem um porém. ⚠️ Um número tão fraco também aumenta o risco de uma desaceleração econômica mais acentuada. Se os mercados começarem a precificar na recessão em vez de cortes de juros, a volatilidade pode ficar feia. Então não estou atrás do primeiro movimento. Quero ver $BTC confirmar a direção antes de tomar qualquer decisão. O mercado vai reagir rápido. Prefiro reagir à confirmação do que virar liquidez de saída. Tenha paciência. Deixe o mercado revelar suas cartas. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit A mão de Musk começou a se estender em direção ao depósito. Ontem, a Terafab, o maior projeto mundial de fabricação de chips de IA, foi oficialmente lançada. A primeira fase investe US$ 16,8 bilhões, com todo o projeto planejado para investir até US$ 119 bilhões. Muita gente acha que isso é apenas mais uma fábrica de chips sendo construída. O que realmente merece atenção é outra questão. A Tesla já começou a recrutar engenheiros de processos de DRAM, com responsabilidades de trabalho claramente indicadas: responsável pela integração de processos em células de memória DRAM, implementação de produção em massa e otimização de rendimento. Isso significa que os planos futuros da Terafab não se limitam a chips de IA. Também inclui o armazenamento mais importante para servidores de IA. Por que isso é importante? Porque nos últimos anos, Musk tem disputado GPUs, HBMs e servidores. Agora, ele começou a construir sua própria cadeia de suprimentos de IA. Se a Terafab realmente tiver capacidades de fabricação de armazenamento no futuro, o que Musk quer dominar não são apenas chips de IA, mas toda a cadeia industrial, desde computação e armazenamento até embalagens avançadas. Claro, isso não significa que a Terafab já tenha começado a produzir DRAM, nem que em breve irá desafiar Samsung, SK Hynix e Micron. #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável? 📊 $HYPE Liquidação de Contratos Express (8 de agosto) De acordo com dados de liquidação, essa onda de posições vendidas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders... Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta 1 hora: $21.300 $16.400 $4.925,01 4 horas: $269.700, $17.700, $252.000 12 horas: $442.000, $119.800, $322.100 24 horas: $861.200, $216.400, $644.800 Pelos dados de liquidação da $HYPE, a liquidação de 1 hora esmagou os ursos, com os otimistas sendo 3,3 vezes os vendidos vendidos, e o flash de vendas a descoberto foi intenso desde o início; a direção das 4 horas se inverteu de repente, com liquidações vendidas esmagando os touros, com ursos superando os touros 14 vezes, levando a uma explosão completa de short squeezing; a vantagem de 12 horas de baixa persistiu, cerca de 2,7 vezes, com short squeezes passando pelo ciclo de curto a médio; em 24 horas, as liquidações de short dispararam para $640.000, três vezes o preço dos shorts. Dog Zhuang completou uma virada feroz de vendas longas para short squeeze no HYPE— Posições longas de curto prazo foram alvo e explodidas, enquanto posições de médio a longo prazo foram eliminadas de uma só vez, com liquidações acumuladas ultrapassando $860.000. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados. 🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado. 💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%. No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente." O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas. 🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível." O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%. 🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva. Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro. 💎 Resumo O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável? #联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação? #财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? O Departamento de Trabalho dos EUA soltou uma bomba: as folhas de pagamento não agrícolas caíram inesperadamente 23.000 em julho, mas o mercado disparou em todos os aspectos como se estivesse sob efeito de um estimulante. De ouro a ações de tecnologia, de títulos a criptomoedas, tudo está subindo — tudo porque uma lógica é instantaneamente reforçada: o Fed não pode aumentar as taxas de juros. Resumo deste artigo – 💥 Um número que inflama todos os ativos – 📈 o ouro enlouquece, as ações de tecnologia riem, mas e o Bitcoin? - 🎯 Para onde está o capital? $BICO $SPCX Carnival - ⚠️ Após a Alta Movimentada, Onde Estão as Preocupações Ocultas? O Snapshot de hoje $BTC 64.990, +0,89% $ETH 1.924, +0,84% $QQQ +1,00%, $SPY +0,43% $DXY -0,36%, $GLD +2,68% $IBIT +1,32% VIX 15,05, -0,59% Petróleo Bruto dos EUA $USO 117,7838, -0,91% I. Um número incendeia todos os ativos 💥 A folha de pagamento não agrícola dos EUA caiu 23.000 em julho, em comparação com um aumento esperado de 200.000. Esse valor negativo destruiu diretamente a ilusão de que "o mercado de trabalho permanece forte." Após a divulgação dos dados, a precificação das taxas de juros de mercado mostrou que a probabilidade de um aumento da taxa do Fed este ano caiu drasticamente, e o rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos despencou. A lógica do mercado de ações imediatamente se inverteu: antes, havia medo de que dados fortes atraíssem falcões, mas agora dados ruins se tornaram luz verde para cortes de juros. $QQQ ETF Nasdaq subiu 1% $SPY subiu 0,43%. O ouro é ainda mais parecido com uma coluna#西联稳定币卡落地, os cenários de pagamento com Visto estão avançando ainda mais Para que as stablecoins realmente entrem nos pagamentos do dia a dia, o desafio nunca foi se as transferências on-chain são rápidas o suficiente. USDT e USDC há muito tempo são creditados 24 horas por dia, apenas minutos ou até segundos. O verdadeiro problema é o que as pessoas comuns fazem depois que o dinheiro entra em suas carteiras. Para comprar algo, geralmente você precisa primeiro vender stablecoins, trocá-las por moeda fiduciária local, sacar no banco e então usar seu cartão bancário para gastar dinheiro. Essa fase on-chain é rápida, mas a última milha ainda retorna ao sistema financeiro tradicional. O lançamento do Stablecard pela Western Union está abordando essa etapa. Este cartão é baseado na stablecoin em dólar americano da Western Union, USDPT, e está conectado à rede de pagamentos Visa. Após receber o USDPT, os usuários podem manter o valor em dólares americanos em sua carteira. Para fazer compras, eles podem simplesmente usar um cartão Visa, sem precisar converter manualmente stablecoins em contas bancárias a cada vez. O lote inicial abrange 37 mercados, com os consumidores podendo acessar cerca de 175 milhões de pontos comerciais Visa, e a Western Union planeja expandir ainda mais. Juntar esses números é muito mais importante do que ter um cartão extra criptografado. A própria Western Union possui mais de 100 milhões de clientes e opera em mais de 200 países e regiões. Seus pontos fortes originais eram remessas transfronteiriças e uma enorme rede offline, mas agora o USDPT trouxe dólares americanos on-chain. O USDPT é emitido pelo Anchorage Digital Bank, indexado 1:1 ao dólar americano, e funciona com Solana. A Western Union já anunciou a Digital Asset Network, que conecta mais de 360.000 pontos de coleta em dinheiro ao redor do mundo. Como resultado, o caminho para uma quantia de dinheiro começa a mudar. O remetente ainda pode usar a remessa tradicional, mas o destinatário pode receber USDPT. Se quiser continuar segurando dólares americanos, é só colocá-los na carteira; Se quiser gastar diretamente, use um cartão Visa; Dinheiro é necessário, e você também pode trocá-lo usando a rede offline original da Western Union. Stablecoins não são mais apenas ativos intermediários nas bolsas, mas agora conectam quatro etapas simultaneamente: remessa, holding, consumo e dinheiro. Isso é bastante interessante para Solana. No passado, discussões sobre se uma cadeia tinha valor frequentemente focavam em TPS, taxas, volume de negociação DEX e atividade de MEME, mas os aplicativos de pagamento na verdade analisavam um conjunto diferente de métricas. Quanto capital real flui diariamente, quantos usuários estão liquidando, se os fundos precisam fluir 24 horas e se essas transações podem continuar acontecendo. A Western Union emitiu USDPT sobre Solana, trazendo efetivamente parte da demanda real de pagamentos transfronteiriços diretamente para essa rede. Sua relação com a Visa também é digna de nota. A Visa vem promovendo liquidações de stablecoins há anos, já usando parcialmente o USDC para liquidação em redes como Solana, e agora a Stablecard colocou stablecoins nas mãos dos consumidores. Anteriormente, o backend da Visa usava stablecoins para liquidação, o que os consumidores comuns não percebiam; A partir de agora, os usuários terão stablecoins, mas ainda poderão gastar como cartões bancários comuns. Essas duas rotas acabam indo na mesma direção. A cadeia é responsável por movimentar e liquidar ativos, enquanto a Visa continua supervisionando a rede global de aceitação de comerciantes, então os usuários nem precisam saber qual cadeia passa por um único pagamento. Para stablecoins, esse modelo pode ser muito mais realista do que exigir que todos os comerciantes assumam suas próprias carteiras e aceitem USDC ou USDPT por conta própria. É difícil fazer centenas de milhões de comerciantes no mundo todo reconstruírem seus sistemas de pagamento, mas integrar stablecoins à rede existente da Visa reduz significativamente essa barreira. A Western Union também não começou do zero. Já lidava com quantias massivas de fundos transfronteiriços todos os anos, mas agora movia apenas parte da camada de liquidação on-chain e trazia stablecoins de volta para seus clientes existentes, agentes e rede de caixa. Então, desta vez, o lançamento do Stablecard não importa muito o volume de negociação que o SOL traga no curto prazo; a chave é se esse modelo pode ser replicado. Se mais bancos, empresas de remessas e plataformas fintech adotarem estruturas semelhantes no futuro, com stablecoins para liquidações backend e redes Visa, Mastercard e locais de pagamento para frontends, a adoção das stablecoins pode nunca acontecer, já que todos começarem a usar carteiras cripto para pagamentos. É mais provável que ele se esconda silenciosamente dentro dos produtos de pagamento existentes. Os usuários ainda usam o mesmo cartão familiar, os comerciantes recebem pagamentos regulares, mas a camada responsável pelos fundos transfronteiriços foi gradualmente convertida em dólares americanos on-chain.1. Interpretação dos Dados de Folha de Pagamento Não Agrícolas de hoje à noite: Expectativa de mercado: 83.000, Anterior: 57.000 Taxa de Desemprego: 4,2% 2. Lógica Simples Forte emprego → taxas de juros difíceis de cortar → negativas para as ações de tecnologia dos EUA, dólar sobe Emprego fraco, baixos salários → favoráveis às expectativas de corte de taxas → positivas para ações e ouro 3. Três Possíveis Desfechos 60.000-100.000 (neutro, provavelmente): a volatilidade do mercado é limitada >130.000 (muito forte): tecnologia sob pressão, dólar se fortalece <40.000 (muito fraco): positivo para ações e ouro; Se a taxa de desemprego disparar, pode desencadear pânico de recessão e queda no mercado de ações $ETH $BTC 🚨 OS EUA ACABARAM DE PERDER EMPREGOS... E OS MERCADOS NÃO ESTAVAM PREPARADOS PARA ISSO. O relatório mais recente de NFP foi de -23K contra +85K esperado. Isso é um erro enorme — em vez de criar empregos, a economia dos EUA na verdade perdeu 23.000 empregos. É assim que estou interpretando 👇 📉 USD: Baixista 🟡 Ouro: Otimista 🚀 BTC & Cripto: Potencialmente otimista Um mercado de trabalho mais fraco pode aumentar as expectativas de políticas mais suaves do Fed e cortes futuros de juros — geralmente um cenário positivo para ativos de risco. Mas tem um porém. ⚠️ Um número tão fraco também aumenta o risco de uma desaceleração econômica mais acentuada. Se os mercados começarem a precificar na recessão em vez de cortes de juros, a volatilidade pode ficar feia. Então não estou atrás do primeiro movimento. Quero ver $BTC confirmar a direção antes de tomar qualquer decisão. O mercado vai reagir rápido. Prefiro reagir à confirmação do que virar liquidez de saída. Tenha paciência. Deixe o mercado revelar suas cartas. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit Com a implementação de não-fazendas, o que o mercado realmente negocia não são dados, mas a próxima direção do Fed. Após a divulgação dos dados de folha de pagamento não agrícolas dos EUA esta noite, a reação inicial do mercado não foi um simples "positivo ou negativo", mas sim uma reprecificação do ambiente de liquidez para os próximos meses. A partir dos dados, há sinais claros de esfriamento no mercado de trabalho dos EUA, com novos empregos ficando abaixo das expectativas e números anteriores de emprego sendo revisados para baixo, indicando que o ambiente de altas taxas de juros está gradualmente suprimindo a economia. O mercado começou a reduzir as expectativas de que o Federal Reserve mantenha uma política agressiva, pressionando o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Para o mercado cripto, a lógica ainda gira em torno de dois elementos centrais: Primeiro, a liquidez em dólares. Nos últimos anos, Bitcoin e Ethereum têm se assemelhado cada vez mais a ativos de alto risco de volatilidade, intimamente ligados à liquidez das ações americanas e do dólar americano. Quando o mercado começa a antecipar cortes de juros e aumento do apetite pelo risco, BTC e ETH frequentemente se beneficiam primeiro. Segundo, a estrutura do chip de mercado. Dados no nível da folha de pagamento não agrícola muitas vezes não determinam diretamente tendências, tornando-se uma ferramenta para a distribuição de capital. Antes da divulgação dos dados, grandes quantias de capital foram posicionadas antecipadamente e, após a divulgação dos dados, há uma tendência de "vender a direção primeiro, depois seguir a tendência". BTC: Atualmente, a lógica de médio e longo prazo do Bitcoin permanece inalterada. Se o dólar continuar enfraquecendo e o Fed enviar sinais de afrouxamento mais claros, o BTC ainda tem chance de testar a zona de resistência anterior para cima. No entanto, o trading de curto prazo não pode deixar de lado uma questão: Após a implementação do positivo de folha de pagamento não agrícola, se os preços não romperem rapidamente os níveis de resistência e, em vez disso, experimentarem uma alta e recuo acentuados, isso sugere que o mercado pode ter previsto negociar com antecedência, e os fundos optarão por obter lucros. Então, a seguir, vamos focar no seguinte: * Se a resistência superior foi efetivamente quebrada; * Se o volume de negociações aumentou simultaneamente; * Se há capital para assumir o suporte de pullback. Uma alta verdadeiramente saudável não é uma única vela subindo, mas entradas contínuas de capital impulsionando a formação da tendência. ETH: Comparado ao BTC, o Ethereum atualmente possui maior resiliência. Se o mercado entrar em uma fase de recuperação do apetite pelo risco, o ETH geralmente experimenta recuperações. No entanto, o problema do ETH é que ele exige novas narrativas de capital para impulsioná-lo, como crescimento do ecossistema e entradas sustentadas de ETFs; caso contrário, simplesmente seguir a alta do BTC pode ter limitado a sustentabilidade. No curto prazo, o ETH deve focar em saber se a zona de suporte é estável. Se o BTC permanecer forte, é muito provável que o ETH acompanhe a recuperação; Se o BTC sofrer uma correção significativa, o ETH também pode apresentar correções mais pronunciadas devido à maior volatilidade. Resumo: O sinal central enviado por essa rolagem não agrícola não é "o mercado em alta está prestes a começar", mas sim que o mercado está gradualmente negociando expectativas de "liquidez melhorada". O mercado futuro provavelmente não será uma alta suave, mas sim uma batalha repetida entre dados macroeconômicos, fluxos de capital e sentimento do mercado. Para os traders, o mais importante agora não é prever cada vela, mas esperar pela confirmação da tendência. Um mercado real de grande porte geralmente não acontece no dia em que os dados são divulgados, mas quando o mercado assimila os dados e os fundos começam a se mover em uma direção convergente.[Vigia do Mercado do Faraó] Como a Pharaoh vê os dados de folha de pagamento não agrícolas desta noite? Todo mundo está perguntando ao Faraó como apostar nos dados de folha de pagamento não agrícolas desta noite — o Bitcoin vai disparar ou despencar? Pharaoh diz diretamente: os dados provavelmente serão fracos esta noite. O script do Bitcoin é "mergulho primeiro, depois rebote." Não persiga perto do 64800; Espere um pullback para entrar com mais segurança. Vamos primeiro analisar as expectativas de dados para hoje à noite. O mercado espera cerca de 83.000 novos empregos adicionados em julho, com a taxa de desemprego estável em 4,2%. Mas algumas instituições começaram a pedir uma recessão. O Vanguard Group, com base em dados de pensão 401(k), estima apenas cerca de 18.000 novos empregos em julho. Os dados da ADP já deram um sinal de alerta: apenas 44.000 empregos no setor privado foram criados em julho, muito abaixo dos 75.000 esperados. Se os dados de hoje realmente decepcionarem, as expectativas de aumento das taxas vão esfriar ainda mais, o dólar vai enfraquecer e o Bitcoin terá uma breve pausa. Mas o consenso do mercado é pouco acima de 80.000, e a probabilidade de ficar abaixo de 60.000 é ainda maior. A governadora do Fed, Cook, também acrescentou mais nesta semana, dizendo que, se a inflação não diminuir, ela está pronta para apoiar aumentos nas taxas. Então, como o Bitcoin vai evoluir? Perseguir longos aqui é só ajudar os outros a carregar o caixão. Combinando o gráfico e as expectativas macroeconômicas, a Pharaoh tende a um cenário de "queda primeiro, depois recuperação" — após a divulgação dos dados, primeiro recuar para 64000-64300 para confirmar o suporte, e depois voltar para 65000-65500. Se os dados estiverem significativamente abaixo das expectativas, pode até disparar diretamente para 66.000. Mas até que 65000 saia com volume, não corra para o volume. Espere os dados chegarem e o mercado digerir a primeira onda de emoções antes de agir — isso é cem vezes mais confiável do que apostar na direção. Você pode curto cegamente acima de 65000; Um lucro rápido de 500-1000 pontos não é problema! Lembre-se, boas trocas são esperadas, não perseguidas. Não corra para entrar hoje à noite; Espere a situação acontecer antes de agir. Quem correr perderá primeiro. Siga o Faraó, e a riqueza não se perde! $BTC $ETH $SNDK O MSTR retorna a $102 — as "ações sombra" do Bitcoin estão enviando um sinal-chave --- 1. Contexto do Incidente Em 7 de agosto, as ações da Strategy (MSTR) subiram novamente acima de $102 pela primeira vez em duas semanas. A MSTR é a maior empresa detentora de Bitcoin do mundo, detendo aproximadamente 843.775 Bitcoins em 31 de julho, com um valor de aproximadamente $54,4 bilhões e um custo médio de manutenção de cerca de $75.419 por moeda. O MSTR é essencialmente um "substituto alavancado" para o Bitcoin — quando o BTC sobe, o MSTR geralmente sobe ainda mais; Quando o BTC cai, o MSTR também cai mais acentuadamente. Portanto, o retorno do MSTR a $102 é um sinal importante de renovada confiança do mercado no Bitcoin. 2. Por que esse tempo vale a pena prestar atenção? 1. A reversão de "desconto" para "prêmio". O preço das ações da MSTR há muito estava abaixo do valor líquido dos ativos (NAV) do Bitcoin, mostrando um fenômeno de "desconto". Recentemente, essa tendência se reverteu, e o retorno a $102 sinaliza o reconhecimento do mercado sobre a valorização de suas ações em Bitcoin. 2. Principais pontos de virada no sentimento do mercado Duas semanas atrás, o preço das ações da MSTR caiu brevemente abaixo de $95, levantando preocupações do mercado sobre sua margem de segurança da dívida e riscos de queda para o Bitcoin. Um retorno a $102 indica que o momento mais pessimista do mercado passou. 3. Suporte contínuo de fluxos de fundos de ETFs Naquele dia, os ETFs de Bitcoin tiveram um fluxo líquido de 1.673 BTC (cerca de US$ 108 milhões), mantendo entradas positivas por vários dias consecutivos. A sincronização dos fluxos de capital de MSTR e ETF reforça o julgamento de que "fundos institucionais estão reentrando no mercado." 3. Lógica Central: As Expectativas da Lei CLARITY e o Sinal de Baleia "Último Salto" A recuperação do preço das ações da MSTR coincidiu com três eventos: (1) A Lei CLARITY finalmente mostra uma centelha de esperança O presidente do Comitê Bancário do Senado, Tim Scott, deixou claro na noite de 6 de agosto que o projeto de lei "sem dúvida" seria votado antes do recesso. Embora a probabilidade de aprovação permaneça abaixo de 20%, as declarações de Scott como republicano sênior já enviaram um forte sinal de progresso. Esta é a primeira vez em quase dois meses que um catalisador noticioso positivo e substancial emerge. (2) A baleia publicamente pede otimismo: "Última chance de embarcar" "Defina 10 grandes metas primeiro", ele afirmou de forma direta na plataforma X que era "a última chance de entrar no comando." Neste ciclo de mercado, a baleia abriu uma posição com 300 BTC, com o alvo de US$ 300 milhões, e já obteve um lucro de US$ 60 milhões. Nas quatro operações longas anteriores, teve três vitórias e uma prejuízo, com um lucro acumulado de US$ 9,96 milhões. (3) Construção do sentimento antes da divulgação dos dados de folha de pagamento não agrícolas Antes da divulgação do relatório de folha de pagamento não agrícola em 7 de agosto, o BTC já havia se recuperado para mais de $65.000. O otimismo do mercado em relação à CLARITY Act foi parcialmente incluído, mas ainda não totalmente incluído. 4. Aspecto de Risco: Variáveis a serem observadas · Incerteza sobre a Lei CLARITY: A probabilidade de aprovação permanece abaixo de 20%. Se não for avançada antes do recesso, o mercado pode enfrentar correções de sentimento de curto prazo. · Margem de segurança da dívida MSTR: o custo de manutenção é de cerca de $75.000. Se o BTC recuar acentuadamente, a pressão da dívida voltará a ser uma preocupação do mercado. · Dados de folha de pagamento não agrícolas e índice do dólar americano: Se os dados de emprego superarem as expectativas, a recuperação do dólar pode exercer pressão de curto prazo sobre o BTC, interrompendo a atual alta. 5. Resumo O MSTR retornou a $102, ETFs tiveram entradas líquidas consecutivas por vários dias, e as baleias estão publicamente pedindo posições otimistas — três sinais estão sendo enviados simultaneamente. A MSTR, como uma "alternativa alavancada" ao Bitcoin, tem um preço das ações que se estabilizou antes do BTC e é o indicador mais direto do sentimento do mercado. Se a CLARITY Act trouxer um avanço substancial na próxima semana, $102 podem ser apenas o ponto de partida para a recuperação do MSTR. A longo prazo, continua sendo altamente provável que o Bitcoin volte a $100.000 dentro do ano. $BTC Após a publicação deste post, foram necessários 4 dias de negociação para empurrar o preço da $BTC de 63k para 64,8k, durante os quais muitas posições longas foram varridas e algumas até mudaram de posições longas para baixistas. Agora está testando novamente a borda superior do canal Os dados da folha de pagamento não agrícola desta noite foram 5,7 antes, com 8 esperados Se o emprego ultrapassar significativamente 80.000 (por exemplo, >120.000-150.000), → empregos permanecem resilientes, o que pode enfraquecer as expectativas de corte das taxas e beneficiar o dólar, impactando negativamente o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA. Empregos próximos ou abaixo de 57.000 continuam esfriando, reforçando as expectativas de afrouxamento do Fed, que é pessimista para o dólar, ativos de risco e metais preciosos. Pessoalmente, não acho que será muito baixo. Provavelmente entre 7-8 e aguardando a reação do mercado. $BTC se conseguir manter 64k após a divulgação dos dados, pelo menos pode continuar subindo para 65,8k加密行业的并购市场正在经历一场“金额狂欢，数量萎缩”的分化。 据cryptorank数据，2026年上半年加密行业共宣布87起并购交易，较2025年下半年下降25%，但已披露交易金额升至96.6亿美元，环比增长223%，创下该统计历史半年度新高。 金额创新高 ≠ 市场估值普遍上升 这一看似矛盾的现象背后是——仅24%的交易披露了金额，且前四大交易贡献了总披露金额的76%。已披露交易的中位数仍维持在1亿美元水平，说明“天价”并非行业常态。 最大交易：Gemini以约37.7亿美元收购BitGo，占总金额约39% 第二大：SpaceX以约16亿美元收购VC 这两笔交易合计贡献了超过半数的披露金额。 并购方向：基础设施成最大热点 基础设施（19起，约22%）超越DeFi（仅9起），成为最大的收购类别。这说明2026年上半年的并购焦点正在从产品层（交易平台、DeFi协议）向底层（合规基础设施、托管服务、链上数据、节点运营）转移。 加密行业正在经历一轮“圈地运动”——头部玩家通过并购加固市场壁垒，大型交易推高披露总金额，但中小型项目交易量在降温。少数头部玩家正在通过并购加固市场壁垒，而中小型项目No final de outubro de 2023, o Bitcoin entrou repentinamente em um rali principal de alta Ele subiu de 25.000 para 74.000 em março de 2024, superando seu recorde histórico Durante esse processo, um grande número de pessoas perdeu o mercado em alta Posteriormente, foi revelado que a principal força motriz por trás desse mercado em alta foi a aprovação dos ETFs de Bitcoin e as expectativas de cortes nas taxas de juros Todos sabemos que os mercados em alta de criptomoedas são movidos pela narrativa e pela liquidez. Muita gente pode pensar: por que não simplesmente encontrar a narrativa principal do próximo mercado em alta e comprar os tokens correspondentes? Muitas pessoas também se perguntam, sem boas notícias agora, como um mercado em alta poderia acontecer? Esta é uma transação típica de evento Em ambientes reais, é difícil prever qual será a próxima narrativa do mercado de alta ou quando ela começará, e pessoas comuns não deveriam investir tempo em previsões narrativas Deixe-me dar alguns exemplos para mostrar o quão desafiador é Em 2023, além dos ETFs, houve também atualizações em Xangai, Cancun, ecossistemas de inscrições, conformidade de Hong Kong e booms da Camada 2, cada um aclamado como o "próximo tema principal do mercado de alta"; Narrativas falsas estão por toda parte, tornando difícil distinguir a verdade da mentira desde o início Agora lembramos que os ETFs são o fio condutor porque eventualmente se tornaram o fio condutor principal; Mas inúmeras narrativas distorcidas do mesmo período foram todas esquecidas depois. Essa é a primeira dificuldade: escolha a história principal certa Em 15 de junho de 2023, a BlackRock enviou uma solicitação de ETF à vista. Embora esse sinal seja óbvio agora, na época, ninguém acreditava que isso definitivamente passaria. Muitos acreditavam que a SEC havia rejeitado por dez anos, e desta vez não foi diferente—apenas impulsionando e vendendo.' Quando Grayscale venceu, muitos disseram: "A SEC ainda pode apelar e adiar, mas a aprovação ainda está longe." Além disso, a queda acentuada em agosto e o atraso da SEC na aprovação fizeram muitos sentirem que a narrativa foi desmentida Naquela época, ainda estava em um ciclo de aumento das taxas, com o rendimento do Tesouro de 10 anos ultrapassando brevemente 5%. Muitas pessoas acreditavam mecanicamente que taxas de juros altas significavam que não haveria mercado de alta, Até ultrapassar os 35.000 em outubro, alguns ainda o viam como a "última isca para os touros." A clareza depois é essencialmente um viés do sobrevivente Olhando para o mercado de ETFs de 2023, desde a aplicação da BlackRock até a vitória da Grayscale e depois a aprovação oficial, cada passo parecia uma carta clara, mas não havia uma narrativa principal reconhecida por todo o mercado no primeiro dia. Quando todos confirmam que esse é o tema principal, o mercado muitas vezes já subiu 50% ou até dobrou, e os ganhos iniciais mais significativos já passaram. Essa é a segunda dificuldade: ser capaz de acreditar que a história principal é bem-sucedida e ousar manter uma posição pesada Voltando ao ambiente atual, ainda enfrentamos o mesmo problema. Hoje, vemos que a Lei da Clareza foi adiada para a votação de setembro. Então a questão é: ela será aprovada definitivamente em setembro? Será que vai passar este ano? E se não passar? Além disso, o ambiente de liquidez ainda não iniciou um mercado em alta, e o mercado ainda está prevendo um aumento de juros em setembro, com notícias ocasionais de três aumentos Se você não conhece essas perguntas, aconselho a não investir muito esforço em encontrar respostas. Inúmeros gênios em Wall Street estão buscando respostas. Eles podem estudar o que dizem porta-vozes, ler documentos, comunicar-se em privado com pessoas relevantes em círculos, conduzir entrevistas e assim por diante. Essas vantagens informativas vão além do que podemos ter Para nós, o foco principal está na estrutura do chip Agora, o Bitcoin caiu mais de 50% em relação a outubro passado. Já se passaram 10 meses completos, e o mercado nos informou que a pressão de vendas acabou e o sentimento se dissipou. Então só precisamos continuar comprando e não prestar atenção a notícias externas, negativas ou várias previsões de KOL — tudo isso é ruído Segundo, escolha os locais onde os vencedores se reúnem Todo mercado de alta do Bitcoin tem sua própria narrativa, e essa é indiscutível e obrigatória Aqueles que conseguem capturar a história principal são todos tokens de cadeia pública, como ETH, BNB, SOL 2024 será a narrativa meme para Solana; 2025 será Bitmine comprando ETH e BNB por dois anos; Launchpool em 2024 e compras de moedas do tesouro em 2025; O próximo passo é a seleção de setores, que é menos certa do que as blockchains públicas. Por exemplo, o DeFi terminou mal em 2023. Naquela época, os protocolos DeFi eram excelentes em todos os aspectos — receita, crescimento e muito melhores do que aqueles vazios. O setor estrela de 2021, mas desculpe, essa narrativa de mercado em alta não está do seu lado — o preço está apenas pela metade, exceto para o Aave, que é um pouco melhor. Se você acha que o DeFi vai mudar a situação no próximo mercado de alta, pode alocar alguns ativos, mas não pode apostar tudo; Se você acha que a narrativa principal do mercado de alta será a RWA, então os tokens que escolhermos vão se beneficiar desses dividendos narrativos e não apostarão no errado Para pessoas comuns como nós, a única coisa que podemos fazer em um mercado de baixa é continuar comprando e esperar, porque não temos vantagem de informação; Não espere boas notícias para começar a comprar Todo mercado em alta começa de repente no desespero, sem dar chance de reagir, porque o início está sempre no pior — sem boas notícias, baixa liquidez, rotatividade lenta, e todo o ciclo parece acabar Apenas dois tipos de pessoas continuam comprando: 1. Firme detentores de longo prazo, não pedindo notícias, apenas comprando 2. Os gênios com vantagens informacionais em Wall Street estudaram e acumulam continuamente fichas Então, um dia, o preço sobe de repente, e a maioria das pessoas ainda acha que é apenas um incentivo otimistaExpectativas de aumento de juros esfriam, ouro retorna a 4300? Os dados de emprego nos EUA são ferozmente contestados, autoridades do Federal Reserve estão defendendo a "estratégia da cidade vazia" e o mercado está à beira de uma batalha decisiva. 📊 Conflito central: dados estão em conflito, autoridades estão em contraposição O ambiente macroeconômico atual está em estado de divisão extrema: Polarização do emprego: A ADP atingiu um novo mínimo de 44.000 este ano, sinalizando que "as contratações estão estagnadas"; O pedido inicial de desemprego, de 199.000 yuans, atingiu o menor valor dos últimos quatro anos, provando que "a empresa não iniciou demissões." O Goldman Sachs apontou que o mercado está atualmente em um equilíbrio delicado entre "baixa contratação e baixa demissão." Opiniões divididas do Fed: Schmid emitiu um alerta de aumento de juros, Cook afirmou que estava acompanhando a ação da inflação, enquanto Bescent achou desnecessário. Os três gigantes têm três vozes, deixando a probabilidade de aumento da taxa em setembro em um limiar de vida ou morte de 55%. 💸 Asset Game: Ouro vai para a esquerda, BTC para a direita Diferentes ativos criaram preços subjacentes completamente distintos para esta rodada de "batalhas de dados": Ouro (XAU): O barômetro absoluto das taxas de juros Lógica de negociação: o ADP enfraquece ➡️, as expectativas de aumento das taxas esfriam, ➡️ tanto o dólar quanto o rendimento do Tesouro dos EUA caem, ➡️ e o ativo não rentável do ouro se beneficia. Situação atual: Embora tenha recuado após atingir $4.300, é a precificação mais sensível e pura no enfraquecimento das taxas de juros macroeconômicas. SanDisk (SNDK): Desempenho positivo, aquém das expectativas Lógica de negociação: a receita disparou 372%, a margem bruta atingiu 84,6%, acompanhada por grandes recompras, mas a taxa natural de medo para ações de crescimento de alta tecnologia permaneceu alta. Situação atual: queda de 7% nas negociações após o expediente, provando que o mercado atualmente só observa o "ambiente futuro das taxas de juros" e ignora o "desempenho financeiro passado" 。 Bitcoin (BTC): Desaceleração Macro, Cabo de Guerra de Capital Lógica de negociação: Embora os ETFs continuem a ter entradas líquidas, o prêmio da Coinbase tem sido negativo por 80 dias consecutivos, mostrando uma situação em que "instituições dos EUA estão se retirando, fundos asiáticos estão assumindo", e nenhum dos lados está assumindo. Situação atual: Oscilando lateralmente em torno de $64.000. Não é que ignorem fatores macroeconômicos, mas divisões internas dentro do Fed fizeram com que os fundos hesitassem em apostar em BTC cedo demais. 🎯 Resumo e Perspectivas O ouro está negociando expectativas de taxa de juros, enquanto o BTC aguarda seu próprio catalisador. A direção macroeconômica atual é extremamente incerta, e as contradições entre os dois conjuntos de dados de emprego nivelaram diretamente as forças de alta e baixa. Os dados de folha de pagamento não agrícolas desta noite e o IPC da próxima quinta-feira serão os juízes finais para desmontar esse impasse. Quando os dados definirem o tom e o suspense de um aumento de juros em setembro se instalar, o mercado realmente seguirá uma direção unilateral. #联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação? 7 de agosto | Relatório Noturno de Dados BTC Cotações em tempo real de BTC No momento da redação, o BTC estava negociando perto de $65.150, com uma máxima de 24 horas de cerca de $65.391 e uma mínima de cerca de $64.166, um aumento de cerca de 1,49% em 24 horas, com o preço retornando para cerca de $65.000. Fundos de ETFs Em 6 de agosto, o ETF spot-spot de BTC dos EUA registrou um fluxo líquido total de $137,6 milhões, marcando o quarto dia consecutivo de entrada líquida. De 3 a 6 de agosto, o fluxo líquido acumulado foi de aproximadamente 763,6 milhões de dólares. A continuidade do capital melhorou significativamente, mas as entradas diurnas em 6 de agosto diminuíram em comparação com o dia anterior. Tokens on-chain (Calibração de Endereços) Instantâneos consecutivos de 6 a 7 de agosto: Abaixo de 10 BTC: queda líquida de cerca de 28 BTC, as últimas participações totais são cerca de 3,4387 milhões de BTC 10–100 BTC: Queda líquida de cerca de 1.805 BTC, as últimas posições totais são cerca de 4,2202 milhões de BTC Acima de 100 BTC: aumento líquido de cerca de 2.070 BTC, as últimas participações totais são cerca de 12,4054 milhões de BTC Dentro de 100 BTC ou mais: 100–1.000 BTC: aumento líquido de cerca de 3.645 BTC, mais recente de cerca de 5,1664 milhões de BTC 1.000–10.000 BTC: Queda líquida de cerca de 323 BTC, mais recente em torno de 4,2779 milhões de BTC 10.000–100.000 BTC: queda líquida de cerca de 1.252 BTC, mais recente em torno de 2.256.400 BTC Acima de 100.000 BTC: variação líquida de 0 BTC, mais tarde cerca de 704.700 BTC As novas adições estão principalmente concentradas na faixa de 100–1.000 BTC; acima de 1.000 BTC, o aumento não ocorreu simultaneamente. Troca de BTC As principais bolsas possuem uma reserva total de BTC de cerca de 3,6232 milhões de BTC, com uma queda líquida de cerca de 1.381 BTC no último dia. Entre eles, a Coinbase teve uma queda líquida de cerca de 677 BTC, a Binance uma queda líquida de cerca de 508 BTC, a OKX teve um aumento líquido de cerca de 231 BTC e a Bybit teve um aumento líquido de cerca de 319 BTC. Atualmente, não existem bolsas centralizadas de repatriação de BTC. Liquidez de stablecoin O tamanho total da stablecoin é de cerca de 300,435 bilhões de dólares, um aumento de cerca de 506 milhões (+0,17%) nos últimos 7 dias, mas ainda assim cerca de 0,76% nos últimos 30 dias. O USDT é cerca de $183,341 bilhões, basicamente estável em 7 dias; O USDC está em cerca de $71,921 bilhões, uma queda de cerca de 2,00% em 30 dias. A liquidez das stablecoins se estabilizou recentemente, mas ainda não formou uma expansão significativa. Os fluxos contínuos de ETFs ainda não formaram forte ressonância com a liquidez do dólar americano on-chain. Dados contratuais O interesse aberto do BTC é de cerca de 50,48 bilhões de dólares, o volume de negócios de contratos de 24 horas é de cerca de 42,58 bilhões, a negociação à vista é de cerca de 2,63 bilhões e a liquidação do BTC é de cerca de 38,93 milhões. A negociação por contrato é cerca de 16 vezes maior que a do mercado à vista, e a taxa de financiamento está próxima de neutra. O risco atual não é o superaquecimento otimista óbvio, mas sim que a atividade de negociação permanece altamente concentrada no lado dos derivativos. Notícias importantes de hoje As folhas de pagamento não agrícolas dos EUA caíram inesperadamente 23.000 em julho, e os dados combinados de emprego de maio e junho foram revisados para baixo em 103.000. Após a divulgação dos dados, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar recuaram, e as expectativas do mercado para um aumento das taxas em setembro diminuíram. As pressões sobre as taxas de juros de curto prazo diminuem, mas se o emprego continuar a se deteriorar, o mercado pode se inclinar para negociar em um crescimento econômico mais fraco. Houve progresso nas negociações no Oriente Médio, com o petróleo bruto Brent caindo para cerca de $81,79. A queda dos preços do petróleo amenizou temporariamente as pressões inflacionárias; Se a situação se inverter e os preços do petróleo subirem rapidamente novamente, isso enfraquecerá a perspectiva positiva das taxas de juros. Agora, vamos focar no foco principal ETFs entraram em ETFs por quatro dias consecutivos, e endereços com mais de 100 BTC aumentaram, mas as stablecoins só aumentaram US$ 506 milhões em sete dias. Se os incrementos semanais das stablecoins aumentarem significativamente e os ETFs continuarem a fluir, será considerado que fundos institucionais e a liquidez em dólares on-chain realmente ressoam; Se os ETFs enfraquecerem e as stablecoins encolherem novamente, a melhora atual será descontada. Além disso, os incrementos acima de 100 BTC vêm principalmente de 100–1.000 BTC, enquanto os acima de 1.000 BTC ainda estão diminuindo. Se o número de BTC acima de 1.000 BTC em snapshots consecutivos futuros também continuar aumentando, estará mais próximo da verdadeira concentração de tokens em larga escala. $BTC #星球日报 🚨 OS EUA ACABARAM DE PERDER EMPREGOS... E OS MERCADOS NÃO ESTAVAM PREPARADOS PARA ISSO. O relatório mais recente de NFP foi de -23K contra +85K esperado. Isso é um erro enorme — em vez de criar empregos, a economia dos EUA na verdade perdeu 23.000 empregos. É assim que estou interpretando 👇 📉 USD: Baixista 🟡 Ouro: Otimista 🚀 BTC & Cripto: Potencialmente otimista Um mercado de trabalho mais fraco pode aumentar as expectativas de políticas mais suaves do Fed e cortes futuros de juros — geralmente um cenário positivo para ativos de risco. Mas tem um porém. ⚠️ Um número tão fraco também aumenta o risco de uma desaceleração econômica mais acentuada. Se os mercados começarem a precificar na recessão em vez de cortes de juros, a volatilidade pode ficar feia. Então não estou atrás do primeiro movimento. Quero ver $BTC confirmar a direção antes de tomar qualquer decisão. O mercado vai reagir rápido. Prefiro reagir à confirmação do que virar liquidez de saída. Tenha paciência. Deixe o mercado revelar suas cartas. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit Para BTC, foque primeiro em velocidade e tom, não apenas nos rankings populares O sistema operacional OKX Onchain registrou 46 menções a BTC em uma hora às 20:00 do dia 7 de agosto (horário da China), incluindo 36 vezes no X e 10 vezes nas notícias. Comparado à média de 24 horas, essa rodada é 0,83 vezes mais rápida, indicando uma "desaceleração"; O tom é 30% otimista e 17% baixista. Não há necessidade de forçar a mesma conclusão entre as duas linhas: seja o burburinho que responde quantas pessoas estão falando, ou qual tom o texto se apoia, nenhuma das opções pode substituir diretamente as vendas ou o fluxo de caixa. Se a velocidade, as fontes de notícias e as transações de mercado reais continuarem na próxima rodada, a confiança no julgamento será ainda mais fortalecida; Se voltar rapidamente à média, essa mudança se assemelhará ao ruído de janela curta.📊 $ZEC Contrato Liquidação Express (8 de agosto) De acordo com dados de liquidação, essa onda de posições vendidas foi freneticamente esmagada pelos Dog Traders... Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta 1 hora: $18.700 $1.988,33 $16.700 4 horas: $485.000, $14.300, $470.600 12 horas: $708.500, $105.900, $602.600 24 horas: $1.279.600 $247.800 $1.031.800 Olhando os dados de liquidação da $ZEC, as liquidações curtas de 1 hora esmagaram os otimistas, com posições vendidas 8,4 vezes maiores que as altas, e o short squeeze foi feroz desde o início; a vantagem de 4 horas a curto se expandiu para cerca de 33 vezes, com uma grande explosão de short squeeze; os ursos de 12 horas ainda lideravam por uma ampla margem, cerca de 5,7 vezes, com short squeezes durante o ciclo curto a médio; a short blowout de 24 horas subiu para US$ 1,03 milhão, 4,16 vezes a short squeeze. Dog Zhuang completou um massacre de shorts de ciclo completo na ZEC — ursos de curto, médio e longo ciclo foram alvo e atacados de todas as direções. O total de liquidações ultrapassou US$ 1,27 milhão. Os vendedores a descoberto sangram como rios, e a pressão baixista era imparável. Todos devem controlar suas posições cuidadosamente para evitar serem recomprados. 🔥 Barômetro de Mercado | 8 de agosto Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado. 💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas A SanDisk apresenta um relatório financeiro "lendário": a receita do quarto trimestre atingiu US$ 8,965 bilhões, um aumento anual de 372%; A receita da Western Digital no mesmo período foi de 3,747 bilhões de dólares. A receita do SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%. No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após a sessão de jogo. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre foi de 10,55 bilhões de dólares, abaixo da expectativa do mercado de 10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para estoques de armazenamento mudou de "se o desempenho é bom" para "se a taxa de crescimento é rápida o suficiente." O mercado de alta da memória de IA ainda está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões até 2026, e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas as recuações de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA apresentavam uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix registrou uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo permanece intacta, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas. 🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação A reunião do FOMC em julho teve três votos unânimes contra pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base na taxa. O eleitor Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas de juros três vezes no ano "não é impossível." O emprego fraco pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 empregos, o número mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI dos Serviços do ISM disparou para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" sinalizaram a clássica estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento de juros em setembro permanece em 54,9%. 🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente desbloqueando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava que uma onda de vendas desencadeasse uma venda progressiva. Como resultado, o preço da ação subiu 6,14% em vez de cair, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% de quarta-feira, a queda acentuada já aliviou a pressão para suspender o lockdown; Novas ordens de venda eram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e venda a descoberto. O mercado viveu o cenário clássico de "quando as notícias negativas desaparecem, boas notícias seguem." No entanto, o alerta não foi levantado — mais 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro. 💎 Resumo O crescimento de 372% da SanDisk levou a uma queda, provando que as avaliações dos estoques de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação emergindo; A SpaceX usou o dia do desbloqueio para reverter a tendência, representando o cenário clássico de "todas as más notícias desapareceram." Quando lucros superando expectativas se torna padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "imperfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável? #联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação? #财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? O conhecido banco de investimento de Wall Street Bernstein divulgou um novo relatório de pesquisa, elevando os preços-alvo de várias empresas de uma só vez, abrangendo três grandes áreas: exploração espacial, cibersegurança e indústria tradicional de defesa. Os ajustes específicos são os seguintes: o preço-alvo da SpaceX foi aumentado de $239 para $248. A meta de preço da Cloudflare foi aumentada de $136 para $164. A meta de preço da Lockheed Martin foi aumentada de $614 para $629. Embora o relatório não especifique as razões específicas para cada ajuste, combinar o estilo de pesquisa anterior de Bernstein com o ambiente atual de mercado permite alguma interpretação a partir de uma lógica industrial. $SPCX Primeiro, vamos olhar para a SpaceX. Esse preço-alvo reflete mais mudanças no valor de suas ações. O valor comercial da SpaceX depende principalmente do fluxo de caixa estável dos negócios da Starlink. O potencial de avaliação futura depende em grande parte do progresso em P&D da Starship e do potencial para aplicações espaciais com IA. Esse aumento pode indicar que Bernstein está mais otimista quanto ao cronograma de comercialização do projeto Starship ou às expectativas de crescimento de usuários do Starlink. Como empresa de serviços em nuvem e cibersegurança, a Cloudflare se beneficiou da demanda por edge computing e proteção de cibersegurança impulsionada pelo poder computacional de IA, com seu preço de ações e avaliação experimentando crescimento significativo no último ano. Bernstein aumentou drasticamente o preço-alvo de $136 para $164, demonstrando forte confiança em seu fosso tecnológico e lucratividade na era da IA. Locke$SNDK SNDK atingiu a mínima de 1232 esta noite, depois se aproximou da mínima de 1167. Três dias após o relatório de ganhos, caiu de 1483 para 1232, apagando um ganho de $250. Os lucros que se recuperaram do fundo de 993 já receberam metade de volta. O que exatamente aconteceu? 1. Após o relatório financeiro, a "notícia positiva foi totalmente divulgada" ainda está sendo digerida. O relatório de resultados foi impressionante, mas o preço das ações não estava convencido—houve lucros demais de curto prazo, subindo 49% de 993 para 1483, e os ganhos flutuantes no fundo precisavam ser compensados. 2. Recuo geral no setor RWA, com a SNDK, como líder do setor, sofrendo o maior impacto. O mercado está negociando lateralmente próximo a 64.000, o apetite por risco está diminuindo e as avaliações de ações de crescimento estão temporariamente comprimidas. 3. O mercado caiu continuamente nos últimos dois dias, mas o volume de negociação está diminuindo — o faturamento de hoje foi de 2,1 bilhões, 500 milhões a menos que ontem. Isso indica que a pressão de venda está diminuindo e as compras em pânico estão diminuindo. Na primeira vez que atingiu 1167, o volume aumentou; hoje, caiu para 1232, com volume diminuindo. A diminuição do volume e as quedas frequentemente sinalizam o esgotamento das forças de baixa. Você ainda consegue aguentar agora? As metas de Wall Street permanecem lá — a Susquehanna levantou de $3.250 para $3.500, o Goldman Sachs reiterou a compra e a Evercore reafirmou $3.100. Ainda existe mais de 70% da diferença entre o preço atual das ações e o preço-alvo médio de Wall Street. Os fundamentos não mudaram; o que mudou foi o sentimento de curto prazo. O que deve ser visto do ponto de vista técnico? O RSI 6 está em 33,64, próximo à zona de supervenda, com potencial de queda limitado no curto prazo. Abaixo, 1220-1230 é suporte de curto prazo; uma ruptura abaixo poderia atingir 1160-1170; acima de 1280-1300 é a primeira resistência; uma ruptura acima de 1280 seria considerada um sinal de estabilização. Orientação Operacional: Para quem tem posições: cortar perdas nesse nível não é muito significativo; espere por uma recuperação de 1280-1300 antes de considerar reduzir posições. Para quem ainda não embarcou: espere até a estação estabilizar às 1280 antes de reconsiderar; entrar pelo lado direito é mais seguro. Conclusão chave: No curto prazo, a tomada de lucros ainda está sendo assimilada, mas a queda está diminuindo devido ao volume + o RSI 33 está próximo de supervender, e o momento de baixa está diminuindo. A direção permanece para cima, mas leva tempo para abrir espaço. À primeira vista, os dados dos ETFs desta semana mostram três dias consecutivos de entradas líquidas, totalizando mais de 620 milhões de dólares. Mas, analisando o processo, em 5 de agosto, houve um fluxo diário de 240 milhões de yuans; em 6 de agosto, 180 milhões de yuans; e em 7 de agosto, menos de 200 milhões de yuans. Os fluxos diários estão diminuindo. O BlackRock IBIT representa a maioria, enquanto os fluxos de outros produtos são quase insignificantes. Mais importante ainda, a reação do preço — em 5 de agosto, o ETF entrou em 240 milhões de yuans, fechando em 64.000 yuans naquele dia, um aumento de 1,7%. Em 6 de agosto, registrou uma entrada de 180 milhões de yuans, fechando em 64.200 yuans, um aumento de 0,3%. Em 7 de agosto, os fluxos de entrada eram inferiores a 200 milhões, fechando em 64.100, quase inalterados. O efeito marginal está diminuindo, e a força motriz dos fundos incrementais está enfraquecendo. A escala do ETF Pancake continua crescendo, com o valor líquido total dos ativos ultrapassando US$ 83 bilhões. Mas a utilidade marginal decrescente dos fundos incrementais significa que o nível atual de preços exige maiores entradas de capital para elevar os preços. O BlackRock IBIT tem comprado continuamente, enquanto outros têm vendido no mercado à vista, com ambas as forças completando a rotatividade de fichas próximas a 64.000. A melhoria dos dados dos ETFs é um fato, mas os preços não acompanharam o mercado tão bem. $BTC Após a divulgação dos dados da folha de pagamento não agrícola, a probabilidade de um aumento na taxa de pagamento em setembro na CME caiu de 70% para 40%. O mercado imediatamente fez uma subida — o Bitcoin atingiu 65.200, o ouro ultrapassou US$ 4.400 e o índice do dólar americano despencou. E depois? O BTC voltou para 64.000. A contradição profunda no mercado é: o enfraquecimento do emprego é um "precursor do esfriamento da inflação" ou o "início de uma recessão econômica"? Se os dados de inflação continuarem a cair pelos próximos dois meses, então esses dados de folha de pagamento não agrícolas são um sinal positivo. Se a inflação continuar persistente e os dados de emprego enfraquecerem, o Fed estará em um dilema — se a inflação não diminuir, não poderá cortar as taxas, mas se o emprego piorar, não overá aumentar as taxas. O mercado já começou a discutir o termo "estagflação". A postura agressiva do presidente do Federal Reserve, Walsh, é clara — a estabilidade dos preços é a prioridade máxima, o emprego em segundo lugar. Enquanto a inflação subjacente permanecer acima de 3%, o Fed não fará uma mudança de posição fácil devido ao enfraquecimento dos dados de emprego. $BTC Detentores de longo prazo estão aumentando suas participações, enquanto detentores de curto prazo estão reduzindo suas posições. Endereços detenidos por mais de 155 dias aumentaram suas posições em cerca de 140.000 BTC no último mês, enquanto detentores de curto prazo estão simultaneamente reduzindo suas posições, fazendo com que as reservas cambiais continuem caindo para cerca de 2,18 milhões de BTC. O lado da oferta está concentrado em detedores de longo prazo, o que é um padrão típico de acumulação de fundos de mercado em baixa. Estruturas semelhantes já apareceram três vezes no passado, correspondendo às áreas inferiores em 2015, 2018 e 2022. Mas, diferente das três vezes anteriores, desta vez o preço está muito mais alto do que a mínima histórica, e o ambiente macroeconômico é muito mais complexo do que antes. Os detentores de longo prazo estão aumentando suas posições, mas os preços não subiram, indicando que a escala de suas participações não é grande o suficiente para compensar a pressão macroeconômica. A oferta está concentrada, a demanda está observando, e os dois lados ainda não determinaram um vencedor. $BTC A lógica de precificação do Bitcoin agora está passando por mudanças sutis — ele age cada vez mais como um amplificador de dados macro do que como um ativo seguro isolado. Antes da divulgação dos dados de folha de pagamento não agrícolas, o mercado estava tão silencioso quanto antes de uma tempestade. Depois que os dados saíram, foi como uma agulha furando a agulha e depois voltando, com uma amplitude inferior a 1%. A liquidez contrai sazonalmente e os participantes do mercado estão diminuindo. O preço spot do Bitcoin está estável em torno de 64.000, sem direção clara, então as taxas de vitória tanto para posições longas quanto curtas são baixas. Se não conseguir segurar 63.800, espere 63.000; se não conseguir segurar 63.000, espere 60.000-61.000. Antes que a direção fique clara, observe mais e aja menos—dinheiro é rei. Alguns dias não vão fazer diferença. $BTC 🚨 OS EUA ACABARAM DE PERDER EMPREGOS... E OS MERCADOS NÃO ESTAVAM PREPARADOS PARA ISSO. O relatório mais recente de NFP foi de -23K contra +85K esperado. Isso é um erro enorme — em vez de criar empregos, a economia dos EUA na verdade perdeu 23.000 empregos. É assim que estou interpretando 👇 📉 USD: Baixista 🟡 Ouro: Otimista 🚀 BTC & Cripto: Potencialmente otimista Um mercado de trabalho mais fraco pode aumentar as expectativas de políticas mais suaves do Fed e cortes futuros de juros — geralmente um cenário positivo para ativos de risco. Mas tem um porém. ⚠️ Um número tão fraco também aumenta o risco de uma desaceleração econômica mais acentuada. Se os mercados começarem a precificar na recessão em vez de cortes de juros, a volatilidade pode ficar feia. Então não estou atrás do primeiro movimento. Quero ver $BTC confirmar a direção antes de tomar qualquer decisão. O mercado vai reagir rápido. Prefiro reagir à confirmação do que virar liquidez de saída. Tenha paciência. Deixe o mercado revelar suas cartas. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit 1. A lógica de ligação subjacente no mundo cripto: Ativos cripto como Bitcoin e Ethereum agora estão fortemente atrelados às ações de crescimento dos EUA, Nasdaq e às expectativas de liquidez do dólar americano. As folhas de pagamento não agrícolas enfraquecem inesperadamente → o mercado aposta no Fed para cortar as taxas mais cedo e, de forma mais ampla, 2. Expectativas de corte de juros aumentam→ o dólar americano enfraquece, os fundos de mercado aumentam no futuro → As avaliações de ativos de risco (ações, moedas) sobem 3. Por outro lado, se o emprego estiver superaquecido e o Fed quiser manter as taxas de juros altas, continuará suprimindo o preço das criptomoedas. Resumindo: as expectativas de cortes nas taxas do Fed são o maior tema macro que afeta o mundo cripto nesta rodada. 2. Distribuição dos Pesos de Impacto 1. A folha de emprego não agrícola diminuiu (maior fator positivo). O mercado inicialmente esperava 80.000 novos empregos, mas acabou com uma queda de 23.000, indicando um claro arrefecimento econômico. Os traders imediatamente negociam a frase "O Fed deve cortar as taxas cedo para salvar a economia", o que é positivo para o sentimento otimista geral no mercado cripto. 2. Dados salariais caem acentuadamente (segundo grande ponto positivo) Os salários são o indicador mais importante de inflação persistente nos EUA; se os salários não aumentarem, a inflação é difícil de recuperar. Ele rejeitou a justificativa do Fed de "manter as taxas altas por muito tempo para combater a inflação", fortalecendo ainda mais a narrativa dos cortes de juros. 3. Leve queda na taxa de desemprego (o único ruído negativo) Olhando apenas para a taxa de desemprego, parece bom, uma pequena parcela do capital hesitará. Mas o mercado lida com todo o relatório de emprego e não olha apenas para a taxa de desemprego. Essa cláusula tem pouco impacto e é basicamente ofuscada pelos outros três itens. 3. Previsão de Mercado de Curto a Médio a Longo Prazo Curto Prazo (várias horas ~ 1-3 dias) - Boas notícias se materializam, os ralis de curto prazo tendem a começar com um pico, seguido por "pressão de venda de notícias positivas" Análise de dados não agrícolas desta noite O FedWatch da CME mostra uma probabilidade de 56,7% de um aumento de 25 pontos-base na taxa em setembro Economistas pesquisados pela Dow Jones esperam 83.000 novas folhas de pagamento não agrícolas e uma taxa de desemprego de 4,2% em julho. Mas há dois dias, os dados da ADP já haviam feito o mercado despencar — apenas 44.000 novos empregos foram criados no setor privado em julho, abaixo dos 75.000 esperados e o menor número do ano. O emprego está desacelerando. O FedWatch da CME mostra uma probabilidade de 56,7% de um aumento de 25 pontos-base na taxa em setembro O ADP atingiu 44.000, o menor número do ano. A folha de pagamento não agrícola de junho foi de apenas 57.000, com uma revisão total em baixa de 74.000 em abril e maio. O ritmo de recrutamento está visivelmente desacelerando. Na semana encerrada em 1º de agosto, os benefícios iniciais de desemprego foram de 199.000, caindo abaixo de 200.000 pela terceira semana consecutiva. A empresa não está demitindo funcionários de forma alguma. No segundo trimestre, a produtividade do trabalho não agrícola cresceu 1,4%, e os custos unitários de trabalho aumentaram 1,3% — os salários continuam subindo, e as pressões de custos continuam sendo transmitidas. Por um lado, há menos contratações; por outro, ninguém foi demitido. O IPC de junho ano a ano foi de 3,5%, abaixo dos 4,2%, mas ainda longe da meta de 2%. O governador do Federal Reserve, Tim Cook, declarou na última quarta-feira: "A inflação está muito alta." Os riscos de inflação superam os riscos de emprego. Se necessário, estou pronto para aumentar as taxas de juros. ” O presidente do Fed de Minneapolis, Kashkari — um dos três votos contrários no FOMC de julho — também disse publicamente: "Os aumentos de juros devem começar agora." ” As vozes belicantes ficavam cada vez mais altas. Em 29 de julho, o FOMC manteve as taxas inalteradas em 9 a 3. 3 votos contra. Todos defendem um aumento de 25 pontos base na taxa. Esta é a primeira vez desde 2016 que o Fed tem três votos unânimes contra a mesma decisão. O "porta-voz do Fed" Nick Timiraos afirmou de forma direta que essa divisão destaca a crescente pressão dentro do Fed para agir contra a inflação, que já ultrapassou a meta por cinco anos consecutivos. Walsh não reduz as taxas nem as aumenta, gritando "tolerância zero para a inflação", mas segurando sua posição. O mercado começou a perder a fé. O rendimento do título do Tesouro a 10 anos subiu 48 pontos base até agora este ano, para 4,64%. Se o Fed não aumenta as taxas, o mercado aumenta as taxas para si mesmo. Nas próximas seis semanas, cada IPC, PCE e divulgação de folha de pagamento não agrícola será uma tempestade. 12 de agosto CPI. Agosto Remuneração Não Agrícola. 16 de setembro, FOMC. Cada ponto de dados pode aumentar ou diminuir a probabilidade em 10 pontos, a partir de 56,7%. O Bitcoin é altamente sensível aos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. À medida que as expectativas de aumento de juros aumentam, os ativos de risco ficam sob pressão. À medida que as expectativas de aumento de juros esfriam, uma recuperação está por vir."70 posições curtas de MU, ainda não sumiu." 》💅 Folhas de pagamento não agrícolas -23.000, a Micron disparou antes do mercado e depois recuou, mantendo-se em 874. Minha posição vendida recuou de um lucro não realizado de 7.000 para uma perda flutuante, depois voltou para a linha de equilíbrio — andando em duas montanhas-russas em um dia. Mas a lógica não mudou: à medida que as expectativas de cortes de juros aumentam≠ as ações de tecnologia certamente vão subir, o mercado está sendo negociado para uma "recessão" e não para um "corte de juros". A queda nos lucros do setor de armazenamento ainda não se assimilou totalmente: a Western Digital despencou 13%, a SanDisk caiu mais de 6%, a Micron acompanhou a queda, mas permaneceu relativamente resiliente, indicando que alguns compradores estão comprando na faixa de 800-880, mas ninguém quer ultrapassar 900. Posições: 70 MU posições curtas, custo 855,02, stop loss 945/965/1030 colocadas em lotes, alvo 870-820 fechado em lotes. Se o mercado te der uma oportunidade, aproveite; se não, espere. Não aposto na direção, só respondo. O copy trading foi aberto, julgue por si mesmo. 🧐 #MU #美光 #做空 #美股 #合约交易[As ações americanas estão subindo esta noite, então por que o mundo cripto ainda não se moveu?] 】 Hoje à noite, o que realmente merece atenção não é uma única moeda, mas o mercado de ações dos EUA. Os EUA inesperadamente se tornaram negativos em julho, as folhas de pagamento não agrícolas, e as expectativas de aumentos contínuos das taxas do Fed em setembro esfriaram rapidamente. Após a divulgação dos dados, o mercado de ações dos EUA abriu com feedback imediato: tanto o Nasdaq quanto o S&P subiram. Sob lógica normal: As expectativas de aumento das taxas do Fed diminuíram → Pressão sobre os rendimentos do Tesouro dos EUA diminuiu → O apetite por risco para ações de tecnologia está se recuperando → ativos de risco, como BTC e ETH, beneficiam-se → Só no final XRP, SOL e outros recortes podem girar. Mas agora há um fenômeno muito interessante: O BTC ainda está em torno de $64.000–$65.000, sem conseguir subir ou cair. Enquanto isso, os ETFs à vista do BTC não tiveram saídas líquidas neste mês, atraindo cerca de US$ 754 milhões na primeira semana de agosto. Os fundos estão entrando, mas os preços ainda não começaram. Na verdade, era nisso que eu mais estava focado esta noite. Se o Nasdaq continuar se fortalecendo esta noite e o BTC conseguir romper e se manter acima de $65.000–$66.000, acredito que o apetite por risco no setor cripto pode reabrir. Mas se você vir "as ações dos EUA sobem, o BTC não", tenha cautela — isso significa que o setor cripto ainda enfrenta forte pressão de venda. Quanto ao XRP, não vou comprar o dip às cegas só porque ele cai. Nesta semana, o XRP continua sendo uma das moedas mais fracas do mainstream. Para oportunidades realmente longas, prefiro esperar que o BTC defina a direção primeiro. Hoje à noite, meu pedido é apenas um: Primeiro, olhe para o Nasdaq→ depois o BTC →, depois o ETH →, e finalmente XRP e altcoins. Se o mercado de ações dos EUA continuar arriscando em frente, o mundo cripto pode estar sem um casamenteiro. Você acha que o BTC pode ultrapassar 66.000 esta noite, aproveitando a onda das ações americanas? #BTC #ETH #XRP #美股 #纳斯达克 #美联储 #非农 #币圈 Aqui vai um tema interessante: o mesmo Shiba Inu é visto por reguladores em diferentes países como espécie completamente diferente. Os Estados Unidos agora são a posição mais sensível. Em setembro passado, o primeiro ETF Dogecoin (DOJE) foi listado no Cboe; em janeiro deste ano, o TDOG da 21Shares também abriu capital na Nasdaq. A SEC e a CFTC o classificaram diretamente como uma commodity digital sob um marco conjunto em março. Note essa lógica — os reguladores dos EUA não disseram "Dogecoin tem valor", mas sim disseram: "Se não constitui um título, então é regido pelas regras de commodities." Essa é uma abordagem clássica americana: eles não julgam se você é engraçado ou não, apenas o departamento do qual você é responsável. O tamanho combinado dos dois ETFs é de apenas cerca de 20 milhões de dólares. As instituições votaram contra com suas carteiras, mas a porta de entrada estava realmente aberta. Pode-se dizer que os EUA são o único país que incorporou oficialmente "piadas" em seu sistema regulatório de classificação — não por relaxamento, mas por absorção. O Japão está seguindo a rota da whitelist. A FSA aplica regulamentações rigorosas: as exchanges devem se registrar, os ativos dos clientes devem ser armazenados em carteiras frias, e os tokens que podem ser listados devem passar pela revisão da associação do setor. $DOGE foi adicionado a essa lista branca há alguns anos e normalmente é negociado em plataformas licenciadas como bitFlyer e Coincheck. Os reguladores japoneses não se importam se você é um meme ou não; eles só se importam com duas coisas: se hospedar é seguro e se a lavagem de dinheiro é evitada. Uma vez aprovados, eles são tratados igualmente; Dogecoin e Bitcoin não têm diferença no tratamento de conformidade. A Coreia do Sul é ainda mais interessante. A DOGE tem consistentemente se classificado entre os maiores volumes de negociação em Upbit e Bithumb, e com o prêmio se formando, investidores de varejo coreanos podem empurrar a DOGE para um mercado independente. O foco regulatório da Coreia do Sul sempre esteve em contas de troca com nomes reais e revisões de listagem de tokens, sem hostilidade particular às meme coins em si, já que todo o mercado é impulsionado por investidores de varejo. Proibir o DOGE seria uma desvantagem em relação ao volume de negociações do EUA. Quanto à China, não há diferenças sutis a serem discutidas. Após o pedido 924, todos os negócios relacionados a moedas virtuais são atividades financeiras ilegais, seja $BTC ou $DOGE — uma abordagem única para todos, sem contagem de rostos. Então, existem países que relaxam a regulamentação por causa de sua natureza "não séria"? Tecnicamente, não. A verdadeira lei é exatamente o oposto: quanto mais maduro o mercado, menos você valoriza a narrativa e a estrutura. A persona "piada" da Dogecoin nunca teve isenções; toda atualização no tratamento dependeu de liquidez, base de usuários e sem problemas de conformidade. A regulação não olha para memes; os reguladores só analisam dados e exposição ao risco. Provavelmente esse é o maior endosso indireto do DOGE — está sendo gerenciado como um ativo legítimo.📊 $CORE Liquidação de Contratos Express (8 de agosto) Segundo dados de liquidação, nas últimas 24 horas, os ursos foram freneticamente pressionados por traders de alta, mas o mercado de curto prazo quase parou... Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta 1 hora $50,49 $50,49 $0 4 horas $50,49 $50,49 $0 12 horas $50,97 $50,97 $0 24 horas: $2.431,20 $50,97 $2.380,23 Pelos dados de liquidação $CORE, o mercado de 1 hora, 4 e 12 horas é quase zero de volatilidade, com valores de liquidação em torno de $50, liquidez extremamente esgotada e todas as posições longas monopolizadas, mas a escala é mínima; Em 24 horas, a direção se inverteu repentinamente, com liquidações curtas esmagando os touros, cujo volume foi 46,7 vezes maior que o dos touros, e o mercado de short squeeze explodiu ao longo do ciclo longo. A Dog Farm completou a transição de volatilidade extremamente baixa para um squeezing rápido de curto no CORE — a negociação de curto prazo era quase inexistente, os bears de longo prazo eram alvo e destruídos, com liquidações acumuladas ultrapassando $2.400. Embora o volume fosse muito pequeno, a mudança de direção foi extremamente decisiva. Todos deveriam controlar suas posições para evitar serem recomprados. 🔥 Cata-Venta do Mercado | 8 de agosto Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o mercado entrou em uma fase de "expectativas totalmente carregadas, falhas precisam ser eliminadas" — "superar expectativas" é apenas a linha de passagem, e qualquer sinal de desaceleração do crescimento será amplificado. 💾 As ações de armazenamento despencaram após os relatórios de resultados: quanto mais explosivas as lucros, mais fortes caíram as quedas A SanDisk apresentou um relatório financeiro "lendário": receita no quarto trimestre foi de 8,965 bilhões de dólares, um aumento anual de 372%; A Western Digital registrou 3,747 bilhões de dólares em receita no mesmo período. A receita da SK Hynix no segundo trimestre foi de 79,32 trilhões de KRW, um aumento anual de 557%. No entanto, as ações da SanDisk despencaram quase 8% após o expediente. O culpado é a previsão — a receita mediana do próximo trimestre é de $10,55 bilhões, abaixo da expectativa do mercado de $10,82 bilhões. A lógica de precificação do mercado para ações de armazenamento mudou de "bom desempenho" para "se o crescimento é rápido o suficiente." O mercado de alta da memória de IA está estável? A UBS prevê que a receita total da indústria de armazenamento atinja US$ 992 bilhões em 2026 e quase dobre para US$ 1,76 trilhão até 2027, com a HBM como principal força motriz. Mas correções de curto prazo são igualmente reais — até o final de julho, as principais empresas de armazenamento por IA tiveram uma queda média de cerca de 40%; Em julho, o mercado de ações coreano da SK Hynix teve uma queda máxima de 54%, a Samsung Electronics 42% e a SanDisk despencou 47% em um único mês. A lógica de longo prazo do superciclo não foi quebrada, mas as avaliações já superaram os fundamentos, e quaisquer falhas serão ampliadas. 🏛️ Sinais belicistas do Fed esquentam: emprego fraco não consegue suprimir a ansiedade pela inflação Na reunião do FOMC em julho, três votos unânimes foram contra a mesma direção pela primeira vez desde 2016 — três presidentes regionais do Fed defenderam um aumento de 25 pontos-base nas taxas. O membro votante Kashkari chegou a dizer que aumentar as taxas três vezes no ano "não é impossível." O fraco emprego pode suprimir a inflação? Em julho, a ADP adicionou apenas 44.000 novos empregos, o mais fraco desde janeiro. No entanto, o crescimento salarial permaneceu alto, em 4,4%, e o subíndice de preços do PMI de Serviços ISM subiu para 70,3, o maior em quatro meses — "emprego fraco, preços fortes" formam um sinal clássico de estagflação. A probabilidade do mercado de um aumento das taxas em setembro permanece em 54,9%. 🚀 SpaceX se recupera após desbloquear restrições: um cenário clássico onde todas as notícias negativas são divulgadas Em 6 de agosto, a SpaceX desbloqueou seu primeiro lote de 911,5 milhões de ações restritas, potencialmente liberando um valor de mercado de cerca de 100 bilhões de dólares. Anteriormente, o mercado geralmente esperava uma onda de vendas de liquidações. Como resultado, o preço das ações não caiu, mas sim subiu 6,14%, fechando em $114,92. Após o relatório de lucros de 13,6% na quarta-feira, a queda já havia aliviado a pressão para levantar o bloqueio; Novas ordens de venda foram efetivamente absorvidas por fundos de pesca de fundo e vendas vendidas. O mercado apresentou o cenário clássico de "quando todas as notícias negativas acabarem, boas notícias." No entanto, o alarme não foi levantado — outras 319 milhões de ações podem ser desbloqueadas em 20 de agosto, e cerca de 700 milhões de ações devem ser liberadas em setembro. 💎 Resumo A SanDisk negociou um crescimento de 372% em queda, provando que as avaliações das ações de armazenamento ultrapassaram os fundamentos; O Fed está dividido entre emprego fraco e alta inflação, com sinais de estagflação surgindo; A SpaceX apresentou o cenário clássico de "todas as notícias negativas sendo esgotadas" ao se reagrupar contra a tendência no dia desbloqueado. Quando os lucros superando as expectativas se tornam padrão, cada ponto de desvio de orientação é ampliado infinitamente — a lógica antiga está desmoronando, um novo poder de precificação está se formando e pune todas as respostas "não perfeitas". #存储股财报后下挫, o mercado de alta da memória de IA ainda está estável? #联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação? #财报观察员: Após o levantamento do lock-up, os preços se recuperaram — o que você acha do futuro da SpaceX? 🚨 OS EUA ACABARAM DE PERDER EMPREGOS... E OS MERCADOS NÃO ESTAVAM PREPARADOS PARA ISSO. O relatório mais recente de NFP foi de -23K contra +85K esperado. Isso é um erro enorme — em vez de criar empregos, a economia dos EUA na verdade perdeu 23.000 empregos. É assim que estou interpretando 👇 📉 USD: Baixista 🟡 Ouro: Otimista 🚀 BTC & Cripto: Potencialmente otimista Um mercado de trabalho mais fraco pode aumentar as expectativas de políticas mais suaves do Fed e cortes futuros de juros — geralmente um cenário positivo para ativos de risco. Mas tem um porém. ⚠️ Um número tão fraco também aumenta o risco de uma desaceleração econômica mais acentuada. Se os mercados começarem a precificar na recessão em vez de cortes de juros, a volatilidade pode ficar feia. Então não estou atrás do primeiro movimento. Quero ver $BTC confirmar a direção antes de tomar qualquer decisão. O mercado vai reagir rápido. Prefiro reagir à confirmação do que virar liquidez de saída. Tenha paciência. Deixe o mercado revelar suas cartas. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit Análise 🔥🔥🔥 completa de mercado de blockchain após a implementação dos dados de folha de pagamento não agrícolas Resultados da folha de pagamento não agrícola: emprego não agrícola em julho foi **-23.000**, estimado +80.000, valor anterior 57.000, dados de maio e junho revisados em queda em 103.000; taxa de desemprego de 4,1%, salário médio por hora caiu. Reação macroeconômica: O índice do dólar americano e os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram rapidamente; O ouro disparou dramaticamente; Os futuros dos índices de ações dos EUA subiram, com o mercado reduzindo drasticamente a probabilidade de o Federal Reserve continuar a aumentar as taxas de juros, e as expectativas de cortes aumentando. 📊 Desempenho do mercado de moedas mainstream 1. BTC (Bitcoin). O preço atual se manteve acima de 65.200 e, após a análise dos dados, ele se recuperou no curto prazo e rompeu a fronteira superior do triângulo de convergência anterior. - Apoio: 64.500, forte suporte em 63.800; Após o rompimento, a resistência original se transformou em suporte - Resistência: resistência forte de 66.000, depois acima de 67.200 como nível de resistência dos futuros - Características do mercado: O sentimento otimista de curto prazo foi aberto, mas o volume de negociação não explodiu, indicando um mercado impulsionado por macros, e não uma explosão interna de capital em criptomoedas. Fique atento a uma alta seguida de uma recuo para confirmar o suporte. 2. ETH (Ethereum). Simultaneamente fortalecida, ultrapassando 1930, com a taxa de câmbio ETH/BTC ligeiramente alta. - Apoio: 1900; Forte apoio em 1870 - Pressão: 1970-1980 Com o fortalecimento da taxa de câmbio do ETH e o fluxo de capital para fora, isso é um sinal precursor para a recuperação do setor altcoin. 3. XAUT Token Gold Após a forte ascensão do ouro físico, ativos de refúgio e de risco subiram simultaneamente, refletindo uma ampla alta impulsionada pelas expectativas de afrouxamento da liquidez. 4. Imitações Temáticas (BICO, DOGE) A BICO continuou a crescer, aproveitando os dividendos do mercado, intensificando ainda mais sua condição de supercompra de curto prazo; O setor de memes DOGE acompanhou a recuperação, mas seu impulso foi mais fraco do que o do setor AA. Características das imitações: O dividendo de mercado geralmente está subindo, mas não há notícias positivas independentes para si; Quando o BTC recuar, o recuo das falsificações será muito maior do que o das moedas convencionais. 🔥 Uma análise da lógica central do mercado 1. Esse evento de folha de pagamento não agrícola foi uma grande reviravolta, com indicadores macro claramente beneficiando ativos de risco O crescimento negativo do emprego, combinado com revisões acentuadas em baixa nos dados históricos, afrouxou ainda mais os preços do mercado na era das altas taxas de juros do Federal Reserve, enquanto os rendimentos do dólar americano e do Tesouro caíram, beneficiando diretamente ativos de risco como o BTC. Uma contradição menor: a taxa de desemprego caiu para 4,1%, devido à queda na participação na força de trabalho, e o mercado ignorou temporariamente esse detalhe negativo; Se o mercado reinterpretar esse indicador posteriormente, pode haver uma recuação. 2. Distinguir: Fatores macro ≠ mercado de alta nativo de criptomoedas Essa rodada de alta é impulsionada pelos dados de emprego dos EUA, não pelas criptomoedas em si (sem grandes entradas de ETFs, sem grandes atualizações de protocolo). Notícias macro positivas são uma "faísca"; depende se a compra pode continuar acompanhando. Se o volume não acompanhar, é fácil sair do pulso e um salto, seguido por uma recuada e uma sacudida. 3. Mudanças nos fluxos de capital - Fase Um: O BTC lidera a alta; - Fase Dois: ETH se fortalece, ETH/BTC sobe; - Fase Três: Excesso de capital, clones do Agente AA-AI e do hotspot RWA entrando em erupção coletiva; O setor de MEME é relativamente fraco. Atualmente, está em transição da segunda para a terceira fase. 📈 Três simulações de cenários subsequentes ✅ Um cenário otimista Mantenha o suporte de 64.500, ultrapasse 66.000 com o volume aumentado, abrindo espaço acima; O ETH ultrapassou 1970, marcando um período de lucro no setor altcoin. ⚖️ Neutro (maior probabilidade) Após a alta, as posições de tomada de lucro são realizadas, com uma recuação para a faixa de 64.500-64.800 confirmando o apoio, digerindo ganhos de curto prazo das folhas de pagamento não agrícolas e escolhendo uma direção; A fragmentação ocorrerá, com setores realmente fortes permanecendo ativos enquanto moedas mais fracas rapidamente retornam aos níveis originais. ❌ Cenários de risco O mercado revalorizou o risco de queda do desemprego, e os rendimentos do Tesouro dos EUA se recuperaram; O BTC caiu abaixo de 64.500 e voltou a uma faixa de consolidação, causando vendas rápidas em altos níveis. ✅ Em seguida, foque nos sinais 1. O BTC pode manter o novo suporte em 64.500 e evitar cair rapidamente para a faixa anterior de consolidação; 2. Se a taxa de câmbio ETH/BTC pode continuar subindo determina a sustentabilidade do mercado de altcoins; 3. A tendência futura dos rendimentos dos EUA e do Tesouro: macro é a raiz desse rali; 4. Moedas de pequena capitalização como a BICO que já subiram fortemente: foco na expansão de volume; novos máximos sem volume são a janela para o cash-out. ✍️ Redação de resumos de mercado A grande reviravolta na folha de pagamento não agrícola trouxe notícias macro positivas para o mercado cripto, com o BTC saindo de uma faixa triangular convergente e impulsionando todo o mercado a aquecer. Mas lembre-se: este é um mercado movido por macros, não uma explosão interna de capital em criptomoedas. Não persiga altos cegamente. 64.500 é uma nova divisória importante; segure-a e o mercado continuará; Se cair abaixo do limiar, essa onda de dividendos não agrícolas rapidamente desaparecerá. A falsificação faz parte do mercado de dividendos de mercado, e haverá divergências significativas. Moedas temáticas de alto nível ainda apresentam riscos significativos. Todos avançam aos poucos na $BTC $ETH $BICO #Resumo do Mercado Bitcoin de hoje (cerca de 200 palavras) Em 7 de agosto, o Bitcoin teve um leve aumento, com um aumento de cerca de 1,3% em 24 horas, mantendo-se acima de $65.200 e rompendo seu recente padrão de consolidação lateral. O principal motor dessa alta são os dados de folha de pagamento não agrícolas de julho dos EUA, muito aquém das expectativas. O mercado antecipa maior probabilidade de cortes nas taxas do Fed, e expectativas de liquidez frouxas dão suporte positivo para criptoativos. Fundos institucionais continuam a apoiar o mercado, com ETFs de Bitcoin à vista dos EUA mantendo entradas líquidas por quatro dias consecutivos, com entradas acumuladas acima de 76 bilhões, estabilizando a base de mercado. No entanto, os ganhos de curto prazo são limitados, com 66.000 dólares ainda como forte nível de resistência. O volume de negociação não disparou significativamente, e os investidores de varejo são em grande parte cautelosos. Olhando para o futuro, se os dados de inflação enfraquecerem ainda mais, cortes de juros podem ajudar o Bitcoin a romper a resistência; Se os dados se recuperarem, o mercado provavelmente retornará à volatilidade de faixas.#联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação? Neste momento, há bastante debate dentro do Federal Reserve. Por um lado, os dados de emprego da ADP caíram para 44.000, e o índice de emprego em serviços do ISM também caiu abaixo de 50. Por outro lado, a inflação ainda está acima de 3,5%, não atingindo 2% por mais de cinco anos consecutivos. Puxe os dois lados em direções opostas. Cook votou a favor no FOMC de julho, que foi 9 a 3. Naquela época, ele ainda era um "observador", mas agora mudou claramente sua postura. Ela foi direta: quanto mais tempo a inflação permanece acima da meta, maior o risco de ela se tornar incorporada nos mecanismos de salários e precificação. No ambiente atual, o Fed não tem espaço para esperar. Um membro do conselho anteriormente pacifista do lado dos falcões é mais convincente do que Kashkari pedindo aumentos nas taxas. Williams também traçou uma linha: se a inflação não voltar a 2%, aumentar as taxas de juros é absolutamente apropriado. Kashkari foi ainda mais direto, dizendo que aumentar as taxas três vezes seguidas antes do fim do ano "não é impossível." O mercado está atualmente estimando uma chance de 55% de aumento da taxa em setembro, 52% de chance acumulada de 25 pontos-base em outubro e 17% de chance de um aumento de 50 pontos-base. Em outras palavras, o mercado acredita que a probabilidade de ação em setembro é um pouco maior do que permanecerá inalterada. Mas os dados de emprego estão realmente enfraquecendo. O ADP foi de 44.000, e os benefícios iniciais de desemprego ficaram abaixo de 200.000 por três semanas consecutivas. O mercado de trabalho continua resiliente, mas esfriando um pouco. A questão é se esse resfriamento é suficiente para reduzir a inflação. A verdadeira situação do Fed agora é que não atingiu sua meta de inflação por mais de cinco anos consecutivos, e sua credibilidade está se deteriorando. O próprio Wash admitiu que houve erros de comunicação. Um presidente enfrentando uma crise de credibilidade logo após assumir o cargo, enfrentando inflação acima de 3,5%, acha difícil dizer facilmente "espere mais um pouco". Se os dados do IPC da próxima semana superarem novamente as expectativas, um aumento de juros em setembro pode passar de 55% para uma conclusão inevitável. Se o IPC atingir ou até ficar abaixo das expectativas, os dados de emprego podem recuperar alguma influência. Mas, neste momento crítico, apostar que o Fed vai abandonar os aumentos de juros apenas por causa de um dado do ADP é improvável. A pressão política de cinco anos consecutivos de inflação excedendo esse limite tem muito mais peso do que dados fracos de emprego.Os salários não agrícolas de julho serão divulgados hoje às 20h30. Expectativas de mercado para cerca de 80.000 novos empregos, com uma taxa de desemprego de 4,2%. O preço real do mês passado foi de 57.000 yuans, e o total de abril e maio foi revisado para baixa em 74.000 yuans 。 Contexto Atual: Taxa dos fundos federais 3,50%-3,75%. O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos é de cerca de 4,67%. A probabilidade de um aumento de juros em setembro é de cerca de 57%. As vagas de emprego em junho totalizaram 7,359 milhões, com os últimos pedidos iniciais de desemprego em torno de 199.000. Três tipos de escritas Não agrícola > 100.000–120.000 (taxa de desemprego estável, salários fortes) Expectativas crescentes de aumento → rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e do dólar americano subindo → Pressionado por tecnologia de alta valorização, semicondutores/armazenamento e criptomoedas, o ouro pode recuar. Folhas de pagamento não agrícolas de 50.000 a 90.000 (taxa de desemprego 4,2%-4,3%, salários estáveis) é o resultado mais favorável para o mercado. A redução da necessidade de aumentos de juros → rendimentos do Tesouro dos EUA e o dólar americano caíram → Ações de crescimento, criptomoedas e ouro se beneficiaram relativamente bem. A folha de pagamento não agrícola está próxima de zero ou crescimento negativo (taxa de desemprego ≥ 4,4%), aumentando a preocupação com a recessão. Os rendimentos do Tesouro dos EUA estão caindo rapidamente, o ouro se beneficiou, mas as ações americanas e criptomoedas podem subir primeiro e depois cair. Ordem de Foco Chave a Observar: Folhas de Pagamento Não Agrícolas → Valor Anterior Revisado→ Taxa de Desemprego → Salários → Rendimentos do Tesouro dos EUA de 2 ou 10 anos. $Após uma pausa na abertura da ação dos EUA, o preço das ações da Shopify SHOP disparou dramaticamente, subindo 17,0% em um único dia, com o volume de negociações crescendo fortemente e liderando todo o setor de e-commerce e software na internet. Sentimento de mercado: Fortemente otimista Sinais-chave: o lucro ajustado por ação no segundo trimestre atingiu US$ 0,42 (superando os US$ 0,39 esperados), a receita trimestral foi de US$ 3,58 bilhões (um forte aumento anual de 25%), e o GMV dos comerciantes (volume total de mercadorias) e a margem de fluxo de caixa livre excederam largamente o limite superior de Wall Street. Análise: O desempenho do Shopify dissipou fortemente preocupações anteriores do mercado sobre gastos fracos entre pequenos e médios comerciantes na América do Norte. Sua ferramenta de marketing de IA integrada (Shopify Magic) aumentou rapidamente a penetração, aumentando efetivamente a aderência dos comerciantes e as taxas de monetização; Ao mesmo tempo, as melhorias de corte de custos e eficiência da empresa após a desinvestida do negócio de logística tornaram-se evidentes, permitindo que demonstre uma forte capacidade de fluxo de caixa livre em um ambiente macro de altas taxas de juros, atraindo grandes capitais para avançar cegamente. $SHOP #联储鹰派信号升温, o emprego fraco pode superar a inflação? $SPCX O desempenho de ontem superou as expectativas, abrindo em 107,09, mínima 105,11, máxima 115,75 e fechando em 114,92, alta de 6,14%. O volume total de negociações do dia foi de 255 milhões de ações, cerca de 2,17 vezes a média dos últimos 65 dias, fechando com 92% da volatilidade do dia. Este é um caso clássico de "após uma grande rotatividade, o comprador vence temporariamente." Essa tendência confirmou várias especulações importantes anteriores: 1. As notícias negativas de desbloqueio já foram negociadas antecipadamente 2. Obter o direito de vender não significa venda imediata 3. A credibilidade do fundo do palco próximo a 105 melhorou significativamente Mais importante ainda, ontem eles divulgaram oportunamente notícias sobre o Texas construindo uma fábrica de chips Terafab para apoiar o mercado, e hoje haverá um lançamento Grok 4.6. Especulações anteriores de que Musk pretendia gerenciar o valor de mercado e usar narrativas para apoiar fundamentos frágeis foram confirmadas. A Terafab provavelmente concluirá rapidamente a construção de terrenos e fábricas para sustentar a narrativa, mas a taxa de rendimento e a produção estável serão repetidamente adiadas segundo o comportamento usual de Musk. Enquanto isso, as eleições de meio de mandato de Trump estão prestes a começar oficialmente, e Musk mais uma vez financiará a campanha. Durante esse período, espera-se que algumas trocas de juros para garantir grandes pedidos do Departamento de Defesa, e até mesmo a futura fusão entre Tesla e SpaceX, provavelmente sejam aprovadas. Trump também precisa de manchetes pré-eleitorais como "contratos espaciais, empregos americanos" para impulsionar sua campanha. A seguir, vamos analisar vários alcances: 112—115: Se conseguir se manter pelos próximos dois ou três dias de negociação, significa que a pressão de desbloqueio de vendas foi realmente absorvida. 120: Somente fechando acima de 120 a área em torno de 105 pode ser oficialmente elevada para um nível mais baixo, e a tendência se recuperará de 'notícias negativas esgotaram a recuperação'. 125–130: Esta é a zona pré-lançamento e a área onde muitos investidores presos ficam presos antes do relatório de resultados. Só depois de romper e manter a linha é que isso indica que fundos ativos estão começando a continuar voltando. 110: Se cair rapidamente abaixo de 110 e o volume alto persistir, então 114,92 pode ser apenas uma recuperação de um dia impulsionada por cobertura curta e notícias do Terafab. Os dados de emprego ficaram abaixo das expectativas. Agora posso respirar meu fôlego O dólar despencou. Rosa dourada e prateada. As ações dos EUA também recuaram rapidamente. A razão é simples: Dados ruins = redução da pressão para reduzir as taxas de corte. Mas há um problema aqui. Emprego ruim nem sempre é algo bom. Se o mercado começar a negociar na economia desacelerando #Fed os sinais belicistas esquentando, o emprego fraco pode superar a inflação? , a lógica vai mudar. Atualmente, essa recuperação é mais impulsionada por um dólar mais fraco. Não impulsionado pela melhoria dos lucros corporativos. Então, não mude seu julgamento só porque você vê o primeiro castiçal otimista. Agora, vamos olhar para duas coisas: Será que o Nasdaq consegue se manter firme? O volume de negociação está acompanhando? Uma reversão real de tendência não é determinada por um único castiçal.Olhando para o mercado atual, ele ainda tende mais para a "liquidez seletiva" do que para o lançamento generalizado de dinheiro. O BTC é de cerca de $65.186, o ETH cerca de $1.625 e o SOL é de cerca de $77,97; Enquanto isso, a CoinDesk observou que, no último mês, o OI falsificado caiu cerca de 15%, enquanto o BTC na verdade subiu cerca de 8%, e o Índice da Temporada das Altcoins está em 42/100. (CoinDesk) O que isso indica? Nem todo projeto está ficando mais forte; é só que alguns ativos com mais consenso ganharam nova liquidez primeiro. 📉 O OI falsificado está esfriando 📊 O volume permanece, mas aumentar as posições é mais cauteloso 🧠 Os traders não perseguem mais cada impulso, mas esperam por confirmação, força relativa e padrões de confiança mais altos 🟢 Ativos que ainda atraem capital geralmente são os seguintes: $BTC — O maior ímã líquido $ETH — O ativo central que as instituições consideram mais fácil de direcionar $SOL — História principal do Beta Alto $DOGE / $WLD / $HYPE — termômetros de humor e apetite de risco 🔴 Os que ainda estão lutando são frequentemente aquelas marcas falsas de pequena e média capitalização, sem narrativa, transações ou força relativa O maior foco desse mercado não é adivinhar quando a próxima grande vela otimista vai chegar, mas sim ver claramente para onde o dinheiro está fluindo. Quanto mais seletivo o mercado, mais importante se torna a força relativa. Não corra atrás de cada vela verde; apenas siga a direção dos fundos.(1) SK Hynix (000660.KS) Tendência Atual do Mercado — Abriu em alta e depois caiu: Em 7 de agosto, o mercado de ações coreano disparou, mas depois recuou. O índice KOSPI da Coreia do Sul abriu em 6.365,07 pontos nas primeiras negociações, subindo quase 2% em determinado momento, mas depois desceu e fechou em queda de 0,6%, em 6.258,71 pontos. A SK Hynix abriu em alta de 1,74%, mas passou de ganhos para perdas em menos de 20 minutos após a abertura. Fechou em queda de 4,88%. Em determinado momento, caiu mais de 5% intradia. O índice KOSPI caiu mais de 5% nesta semana, marcando sua sétima semana consecutiva de queda. Fator de queda: A fraqueza nos estoques de chips de armazenamento dos EUA é transmitida através de. SanDisk e Western Digital sofreram pesadas perdas devido à previsão de lucros aquém das expectativas, e ao agravamento do sentimento no setor global de chips de memória que pesou diretamente sobre a SK Hynix. O capital estrangeiro continua a sair. Devido à contínua venda líquida por investidores estrangeiros, o mercado de ações sul-coreano permanece sob pressão. Características beta altas. A receita da SK Hynix está concentrada inteiramente em DRAM e flash NAND, tornando-a muito mais sensível às condições da indústria de semicondutores do que a diversificada Samsung Electronics, e sua queda nessa rodada de ajustes de memória foi ainda mais acentuada. Contexto do mercado: O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu mais de 5% nesta semana, marcando a maior sequência semanal de derrotas desde dezembro de 2022. Resumo: A SK Hynix apresentou hoje uma tendência de "alta abertura→ depois queda → perdas crescentes", com o sentimento deteriorado no setor global de chips de memória e saídas de capital estrangeiro como fatores principais. As características beta altas do negócio de memória pura levaram a uma queda muito superior à queda da Samsung Electronics (-4,88%) (+0,22%). Se a estabilização de curto prazo pode depender da estabilização do setor de armazenamento dos EUA e das mudanças nos fluxos de capital estrangeiroHoje, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgará dados de folha de pagamento não agrícola de julho, com o mercado esperando cerca de 80.000 a 97.000 novos empregos, e a previsão da taxa de desemprego permanecendo em 4,2%. No mês passado (junho) só adicionaram 57.000 novas unidades, muito abaixo das 115.000 esperadas, o que foi uma surpresa. Atualmente, o BTC está oscilando em torno de $64.000, tendo consolidado na faixa de $58.000-$67.000 por dois meses completos, enquanto o ETH está próximo de $1.900, mostrando uma estrutura relativamente forte. Esses dados de folha de pagamento não agrícolas são um catalisador chave para o mercado de curto prazo. Para o BTC, a zona de resistência entre 65.000 e 67.000 é uma ruptura necessária, enquanto para o ETH, de 1.950 a 2.000 é o teto de curto prazo. A volatilidade aumenta antes e depois da divulgação dos dados, então é recomendado controlar o tamanho da sua posição e evitar apostar muito na direção. # Na hora anterior, o volume total do mercado havia acabado de disparar +77%, ultrapassando 65.000 yuans; nessa hora, o volume caiu -69,5%—o BTC ainda estava em $65.208, 24h +1,22%. O preço não caiu e o volume caiu antes de sair. Esse rompimento durou menos de uma hora antes de ninguém assumir, muito parecido com correr atrás de um rali, mas ficar de pé. Fiquei olhando para Medo & Ganância por duas rodadas: soldado a 29 e sem se mover de jeito nenhum. Os preços subiram, o volume foi liberado e depois retirado, e o medo dos investidores de varejo não diminuiu em nada — isso mostra que quem entra no mercado são aqueles que tomaram empréstimos para fugir na rodada anterior, não que compraram dinheiro novo na base do jogo. O pior é a divergência contratual: o financiamento caiu de +0,0070% para +0,0061% (os otimistas esfriaram), mas o OI subiu para 107.000 BTC (a alavancagem ainda está se acumulando). Retiradas à vista, contratos que sustentam o mercado — essa estrutura de "sem volume suspenso pela alavancagem" é mais fácil do que uma queda flagrante — uma única agulha pode estourar tudo. $BICO última rodada, -6,9%, esta rodada +8,1%, e em 24 horas +41,8%—duas sucções faciais por hora. Esse bilhete agora é uma armadilha, não uma oportunidade. Quem perseguir vai pegar a faca voadora. Eu até usei como indicador de reversa na última rodada e aproveitei o dia todo. A ETH também está longe de ser silenciosa: a proposta de staking EIP-8363 enfrenta forte reação negativa da comunidade, e as constantes mudanças nas regras de staking são o maior golpe para a confiança de longo prazo na holding. Os detentores de ETH têm se sentido bastante exaustos ultimamente. Aqui está um framework que você pode adotar—três características de um rompimento falso: (1) Quebra por volume seguida de uma queda de 50>% (desta vez alvo de -70%) (2) Medo de não mover significa sem dinheiro novo (3) Saque spot + aumento do OI = alavancado sozinho. De três, dois de três—lide mais com isso ao atrair, não persiga como um avanço. Tempo de auto-zombaria: Minha posição longa na ADA ainda está em 0,2022, perda flutuante de -1%. A posição longa da BICO foi ridicularizada na última rodada e voltou ao estado original, essa rodada de sangramento de +7,5%—fiquei oscilando como o mercado, mas aceito o indicador contrário. Você ousaria seguir esses 65.000 yuans que Wuliang está mantendo por contratos? A: Ousado, acredito em touros alavancados; B: Desafio, retirar capital e sair primeiro; C. Deitado e fingindo estar morto. Irmãos, digitem as letras nos comentários, o que vocês escolherem, eu faço o contrário (cabeça de cachorro manual). Criptoativos envolvem alto risco. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento e reflete opiniões puramente pessoais. $BTC $BICO $ETH #OKX星球 #假突破 #缩量陷阱 #BTC关键位 #市场情绪 #爆仓预警
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