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#30YYieldHits2007High O rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu aproximadamente 5,29%–5,32%, seu nível mais alto desde 2007, enquanto o rendimento de 10 anos subiu para 4,72%. O aumento da dívida pública, a forte emissão de títulos de longo prazo e a inflação acima da meta do Federal Reserve estão aumentando o retorno que os investidores exigem para manter dívidas de longo prazo.
A pressão não se limita aos Estados Unidos. Títulos do governo japonês também foram vendidos, enquanto relatos indicam que Japão, Reino Unido e China reduziram as participações do Tesouro em junho. A forte emissão de grau de investimento relacionada à infraestrutura de IA adiciona ainda mais concorrência por capital de longo prazo. Minha opinião é que rendimentos altos persistentes representam um risco importante para ações, financiamento imobiliário e corporativo. Mesmo sem outro aumento do Fed, o empréstimo caro de longo prazo pode apertar as condições financeiras. Os mercados devem observar os leilões do Tesouro e a demanda externa em busca de evidências de que os rendimentos estão se estabilizando.As ações de Hong Kong a HKD 25,68 já foram precificadas na queda dos setores de eletrônicos de consumo, $XIAOMI A principal contradição no relatório de resultados de hoje à noite é se o volume incremental de entregas de carros pode remodelar o apetite pelo risco e cobrir a pressão dos setores de smartphones e P&D.
O preço da ação recuou 57% do máximo de HKD 60,15 para HKD 25,68, com contratos perpétuos em 3,31, indicando que o mercado concluiu a redução de dimensionalidade para o negócio de eletrônicos de consumo.
Os fatores que impulsionam são classificados como a eficiência do setor automotivo em estimular o apetite pelo risco, a capacidade de defender o limite de lucro líquido ajustado de 6 bilhões de yuans e a dedução da avaliação do fluxo de caixa causada pela queda prevista de 25% nas vendas de smartphones em 2026.
O gatilho para o cenário de alta é que o lucro líquido ajustado do segundo trimestre se estabiliza em 6 bilhões de yuans e as entregas de veículos trazem um incremento acima do esperado. Esse cenário atrairá entrada de capital ao aumentar o apetite pelo risco e impulsionar o mercado para cima para testar a zona de recuperação da avaliação. Esse cenário exige atenção à eficiência da conversão recorrente de receita pós-venda automotiva; o sinal de falha é que a queda nas vendas de celulares supera as expectativas e corroi os lucros gerais.
O cenário de queda desencadeia receitas abaixo de 108,8 bilhões de yuans e o lucro por ação cai mais de 56% ano a ano. A pressão sobre o lucro vai desencadear maior aversão ao risco de mercado e redução de posições institucionais longas, fazendo com que o preço da ação teste a mínima de 52 semanas de HKD 21,4. Esse cenário exige observar como o aumento dos custos dos componentes comprime as margens brutas tradicionais de hardware, sinalizando falha à medida que o alto crescimento das entregas automotivas absorve totalmente a pressão de queda dos eletrônicos de consumo.
Quando as posições em derivativos fora do horário comercial foram rapidamente desvendidas e o preço da ação fechou acima de HKD 28, a lógica de venda a descoberto baseada na queda nas vendas de smartphones falhou.
Nas próximas 24 horas, o foco será se o lucro líquido ajustado anunciado após o horário de mercado se desvia do nível de 6 bilhões de yuans, bem como mudanças nas participações de derivativos em torno de 25,68 dólares de Hong Kong.
#Strategy上周出售3 ações de 34 milhões de dólares, reservas em aumento #BTC沉睡供应创新高, a escassez está atraindo ainda mais atenção #SafePal订单泄露, a proteção da privacidade precisa ser melhorada$BTC os rendimentos dos títulos do Tesouro de 30 anos continuarem disparando, atingindo seu nível mais alto desde 2007, essa rodada de aumentos de juros de longo prazo não pode simplesmente ser equiparada à aposta do mercado em que o Fed aumentará ainda mais as taxas. A contradição central mudou das expectativas de política de curto prazo para a reprecificação das expectativas fiscais de longo prazo, oferta e demanda e inflação.
Há uma clara divergência no sentimento do mercado: o mercado reduziu a probabilidade de um aumento da taxa em setembro, mas os rendimentos dos títulos de longo prazo contrabalançaram a tendência e subiram, essencialmente devido ao aumento contínuo dos prêmios de prazo. O déficit fiscal em constante expansão nos EUA levou a uma oferta massiva de títulos do governo, compradores soberanos no exterior estão reduzindo continuamente suas participações e, combinado com a emissão em larga escala de títulos e o desvio de capital de empresas de IA, o desequilíbrio entre oferta e demanda por títulos de longo prazo está se intensificando. Os investidores exigem rendimentos mais altos e compensação para estarem dispostos a aceitar títulos de longo prazo. Enquanto isso, a inflação subjacente ainda está longe da meta de 2%, e a turbulência geopolítica está preocupando os preços do petróleo. O mercado tem dificuldade em dissipar completamente as preocupações sobre inflação repetida de longo prazo, apoiando ainda mais as taxas de juros de longo prazo.
Como âncora da precificação global de ativos, o aumento dos rendimentos de longo prazo continuará a elevar os custos de financiamento em toda a sociedade. Ações de alto crescimento e criptoativos são altamente sensíveis às taxas de juros, e as avaliações continuam sob pressão de compressão devido ao aumento das taxas de desconto; As ações dos EUA dependem fortemente dos lucros dos líderes de IA para se apoiar; uma vez que as taxas de juros permaneçam altas, o potencial de alta impulsionado apenas pelos lucros continuará limitado. Muitos investidores tendem a ignorar um ponto: o aumento sustentado dos títulos de longo prazo equivale a um aperto passivo das condições financeiras, com efeitos reais próximos a aumentos de juros, que continuarão a suprimir o apetite pelo risco. #30年期美债收益率创2007年以来新高 Capítulo 36: Checagens Pré-Negociação Diárias
[Checklist Pré-Troca]
Instrumentos de Negociação:
⸻
Preço Atual:
⸻
Ciclo temporal:
□ 15M
□ 1H
□ 4H
□ 1D
⸻
Tendências Atuais:
□ Ascensão
□ recusou
□ Volatilidade
⸻
Apoio:
⸻
Resistência:
⸻
⸻
EMA20:
□ Cima
□ Descendo
□ Lateral
⸻
Volume de negociação:
□ Ampliação
□ Psicólogo
□ Média
⸻
Plano de Negociação:
□ Vai longo
□ Short
□ Proibido o comércio
⸻
Admissão:
⸻
Stop loss:
⸻
Lucre:
⸻
⸻
Perda máxima esperada:
⸻
Lucro máximo esperado:
⸻
⸻
Índice de lucro-perda:
⸻
⸻BSC Rush Dog, para simplificar, tem dois pontos principais
Primeiro: Monitorar os canais oficiais — CZ, Yijie, Twitter oficial da Binance
Escolher a redação, procurar novos termos, explorar novos produtos — todo tema quente relacionado à equipe oficial deve ser acompanhado de perto.
Mas essa linha é a mais difícil de jogar — tudo gira em apostas em respostas e reposts, apostando se pode entrar em alfa, contratos ou negociação à vista.
Além disso, essas moedas compartilham um problema comum: no momento em que as expectativas são atendidas, o pico é o momento, e então ele cai mais rápido que qualquer outra pessoa — elas simplesmente não conseguem se sustentar.
2. Monitoramento Fora do Círculo — Hotspots Sociais e Eventos Inundando a Internet
Lobster, Niulai, Hakimi—todos explodiram fora da comunidade primeiro, depois se espalharam para a comunidade cripto.
A maior vantagem dessas moedas é sua forte persistência e resistência a quedas.
Eles compartilham uma característica em comum — quando o fenômeno surgiu, todo mundo o viu no Weibo, Douyin, Twitter.
Por exemplo, a lobster surgiu inicialmente como um novo aplicativo de IA, com telas preenchidas com conteúdo relacionado;
Outro exemplo é Niu Lai, cuja bilheteria no Weibo foi pouco mais de 7.000 yuans e já era tendência nas redes sociais.
Naquela época, embora houvesse nomes de meme na cadeia, eles eram raros, e quem recebia um era o primeiro passo.
Dois caminhos, escolha por si mesmo!
Os mutts são totalmente sobre jogos de azar — apostando em expectativas, apostando em fermentação, apostando em correr mais rápido que seus concorrentes
#交易之声: Sua experiência merece ser ouvida A maioria dos tokens no setor de IA depende da narrativa para sustentar seus preços, mas Veneza é uma das poucas que deixa a renda real falar por si mesma
Em 17 de agosto, o fundador Erik Voorhees anunciou que Venice.ai receita anualizada havia ultrapassado 100 milhões de dólares
Um mês atrás, esse número ainda era 70 milhões. Após a notícia ser divulgada, a VVV subiu entre 8% e 10% em 24 horas, com o volume de negociações crescendo significativamente
O que Venice.ai faz é simples: serviços de IA de código aberto, incluindo texto, imagens e geração de código, mas seu principal argumento é a privacidade
Nenhum dado do usuário é armazenado, nem censura. Funcionando na cadeia Base, fundada por Erik Voorhees (o antigo OG do ShapeShift)
Existe um design de economia de tokens que acho bastante rígido: a receita da plataforma é usada diretamente para recomprar e queimar VVV, queimando mais de 40% da oferta, e as emissões continuam sendo reduzidas, com o objetivo de deflação líquida
O staking traz recompensas, desbloqueia recursos Pro e cunha DIEM (cota diária de inferência de IA).
O preço agora está em torno de $12-13
A receita mensal saltou de 70 milhões para 100 milhões — uma taxa de crescimento considerada dados sólidos para tokens de IA. Não são apenas promessas vazias — alguém realmente está pagando pelos seus serviços. O mecanismo deflacionário vincula diretamente o crescimento da receita à contração da oferta de tokens.
Claro, cripto é altamente volátil, então se o crescimento pode ser sustentado é outra questão. Observação pessoal, DYOR
$VVV Análise em tempo real das condições de compra e venda de ETFs de ETH (18 de agosto, 14:00)
Até a atual abertura pré-mercado nos EUA, o ETF ETH à vista dos EUA apresenta uma disputa geral de alça e pessimismo durante o dia, com saídas de capital muito menores do que os ETFs à vista do BTC. As divisões de capital institucional também são significativas, com um faturamento total de mercado em um único dia de US$ 1,476 bilhão, faturamento ativo, mas nenhuma compra em grande escala de longo prazo ainda não surgiu
Por produto, a BlackRock ETHA era a principal fonte de compras intradiárias, recebendo continuamente pequenos fluxos de capital; Grayscale ETHE e Fidelity FETH ainda enfrentam vendas contínuas de resgate, com a pressão de venda de resgate sendo lançada. Pequenas compras só podem parcialmente se proteger e resgatar parcialmente, e ainda não formaram um mercado líquido de entrada geral
Uma característica clara surgiu no mercado: os fundos de ETF como um todo não entraram em grandes entradas, mas a tendência do ETH foi mais forte que a do BTC. Por um lado, os baleias on-chain continuam a retirar e bloquear fichas das bolsas, enquanto os fundos à vista fora da bolsa suportam pressão de venda; Por outro lado, fundos alavancados de contrato de curto prazo posicionam ativamente posições longas, impulsionando a recuperação dos preços. Essa rodada de rally continua sendo um jogo de fundos existentes, não uma tendência dominada por fundos incrementais de ETFs.
Os fundos ETF também são o principal indicador para avaliar tendências de ETH. Para iniciar uma nova rodada de mercados em alta, os ETFs de ETH precisam ter entradas líquidas estáveis por vários dias consecutivos, indicando que as instituições estão reentrando em compras de longo prazo; Se as saídas de resgate se intensificarem novamente, a sustentabilidade dessa rodada de recuperação será questionável, assim como as atas da próxima reunião do Federal Reserve.
Este artigo é apenas uma análise de mercado e não constitui nenhum conselho de investimento para $BTC $SNDK $ETH $1.897 hoje, um aumento de 0,42% em 24 horas.
O maior foi de 19,08 milhões, o menor de 18,71 milhões, com capitalização de mercado de US$ 229,3 bilhões.
O nível 1900 foi testado repetidamente hoje.
Na semana passada, as entradas líquidas de ETFs de ETH se tornaram positivas junto com o BTC, mas o líder em ETH foi o Ethereum Mini Trust da Grayscale, não o ETHA da BlackRock — isso é diferente do monopólio do IBIT no lado do BTC.
Isso mostra que os fundos institucionais da ETH estão mais dispersos, sem o suporte do BTC de "uma empresa detendo 80%".
Olhando para a taxa de câmbio ETH/BTC, ela ainda está atingindo o fundo em um nível baixo, sem sinais de força relativa.
Os fundos de mercado ainda são dominados pelo BTC, com a rotação de falsificações ainda não iniciada.
O suporte está entre 1.850-1.880; se romper, o alvo 1.800; a resistência entre 1.920-1.950; manter acima de 1.950 conta como um rompimento.
Conclusão: O ETH parou de cair, e a reversão ainda é cedo. Mantenha a posição mais baixa acima de 1.880, sem adição, sem correr atrás de máximas. O que realmente ajuda o ETH a subir é o BTC se manter acima de 65.000+ e lançar uma rotação de falsificações; antes disso, tudo gira em torno de acompanhar as altas e descidas. Não toque até passar de 1.850, quebre primeiro.
#BitMine增持至581 5.000 ETH, taxa de staking cerca de 87% Uma boa pergunta: se todo mundo estiver esperando por esse lançamento final, haverá outro lançamento? Se ela realmente existir, como podemos ter certeza de que haverá apenas uma gota e não uma "última gota após a última gota indefinida"?
Responda a essa pergunta de duas perspectivas:
1. Análise da correlação entre os custos dos mineradores e os movimentos históricos de preço do BTC:
Historicamente, os mercados de baixa de BTC quase sempre superaram o custo médio de eletricidade dos mineradores, com uma média de cerca de 30%. Por isso, em cada mercado de baixa, a taxa de hash da rede diminui. Quedas de preço só ultrapassam alguns custos ineficientes de eletricidade dos mineradores antes que toda a rede entre em uma fase de renovação de dispositivos...
Esta é uma teoria sobre a rede BTC se auto-iterando e atualizando a partir dos dispositivos subjacentes...
Atualmente, o preço do BTC mal se mantém abaixo do nível de quebra de 10% dos custos de eletricidade, enquanto em todos os grandes crashes ou mercados de baixa anteriores, as quebras nos custos de eletricidade foram em torno de 30%. Em outras palavras, se essa teoria ainda se manter, o BTC ainda tem cerca de 20% de margem para cair abaixo do fundo absoluto.
Um cálculo simples mostra que esse preço está entre $50.000~$55.000, que é a principal razão pela qual citações anteriores mencionaram que a probabilidade do BTC cair abaixo de $50.000 é extremamente baixa.
Para ser direto, a maioria dos mineradores em toda a rede ainda tem um pouco de lucro, mas o processo de eliminar o poder de hash desatualizado já está em andamento...
Não é que o mercado seja ruim e os mineradores sofram, mas o sistema de fornecimento do BTC foi inerentemente projetado para ser cíclico. Em outras palavras, as quedas cíclicas do BTC são uma inevitabilidade matemática, assim como uma floresta precisa provocar incêndios florestais periodicamente para completar o ciclo...
2. Analisar a partir do status atual do mercado e da perspectiva macro:
Um fenômeno recente e óbvio é que fundos nativos de cripto começaram a ser desviados, com um grande número de fundos optando por negociar ações dos EUA em vez de criptomoedas, o que levou à drastica supressão da volatilidade do BTC, transformando-o em um antigo ativo deng amplamente desprezado...
E esse tipo de coisa já aconteceu antes...
Durante a volatilidade historicamente baixa e os cenários de mercado de baixa, como o quarto trimestre de 2018 e o quarto trimestre de 2022, o BTC optou por fazer uma última queda negativa, formando os chamados "poços de ouro"...
Mesmo uma moeda MEME, sem ninguém negociando ou discutindo sobre ela, e depois que o volume diminui para uma linha horizontal, a probabilidade de subir é muito menor do que vai cair...
Então não é que eu ainda esteja firmemente pessimista depois que o BTC caiu 50% (pelo contrário, estou extremamente otimista), mas sim que os dados atuais e o sentimento do mercado não atendem aos critérios para uma grande reversão de baixista para altista...
Afinal, sem a chamada "queda final" ou "sacusão definitiva", a grande quantidade de fichas ou posições futuras acumuladas durante a atual consolidação de baixo nível não pode ser liberada, e se tornará resistência de oferta em futuras recuperações ou tendências de alta...
Nada é absoluto. Também espero que o BTC comece otimista amanhã, fazendo todo mundo esperar por preços mais baixos para que se arrependam profundamente...
Mas as chances podem não estar do nosso lado...
Então, minha estratégia tem sido dividir os fundos planejados para pescar BTC no fundo em duas partes: 50% para investimento regular neste estágio, e os outros 50% para a "queda final" ou "shakeout".
Assim, se não houver novos mínimos, consegui adicionar ações baratas no fundo do ciclo. Se houver, também posso adicionar algumas ações baratas com 20% de desconto. Ambos os caminhos são aceitáveis, especialmente se eu não me arrepender em futuros mercados em alta. Isso me satisfaria...
3. Como garantir que, após a última queda, não haja uma segunda ou terceira "última queda"?
A resposta é simples: não pode ser garantido......
Quando esse momento chegar, o mercado não testará mais habilidades analíticas ou de execução, mas sim pura: fé...
Olhando para trás, em 2018, caiu de 20.000 para 3.100; em 2019, de 14.000 para 3.800; em 2022, de 69.000 para 16.000. Qual fundo real não foi um teste de fé?
Se o BTC não conseguir eliminar todos os fundos especulativos desse mercado, será difícil para ele sair de um mercado forte em alta no futuro...
A duração e o auge de um mercado em alta têm pouco a ver com aqueles pescadores de fundo; na verdade, depende de quantas pessoas batem nas coxas e dizem: "Se ao menos naquela época..."Isso parece ser uma valorização liderada pelo BTC, não um movimento amplo de risco em criptomoedas. O BTC subiu 1,41% perto de $64.158, enquanto ETH e SOL estão essencialmente estáveis. Essa divergência sugere que o capital está concentrado na liquidez em vez de expandir pela curva.
Com o rendimento dos últimos 30 anos em uma alta de 2007 e o volume de BTC secando, eu trataria o salto como força defensiva, não como confirmação de um rompimento duradouro. O sinal construtivo seria a ampliação da participação além do BTC.
Só a minha leitura, não é um conselho.#30年期美债收益率创2007年以来新高
O rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos já atingiu 5,3%!!
Os dados mais recentes mostram que o rendimento do título do Tesouro dos EUA de 30 anos chegou a 5,321%, o maior desde 2007, enquanto o rendimento de 10 anos também atingiu cerca de 4,72%. Essa alta não é apenas um problema para o Federal Reserve; pressões fiscais dos EUA, a recuperação dos preços do petróleo e a oferta de títulos de longa duração estão elevando os custos de financiamento.
O Goldman Sachs estima que, desde 2026, o financiamento de dívida relacionado à IA chegou a 500 bilhões de dólares. No passado, sempre dissemos que o investimento de capital em IA beneficia chips, armazenamento e data centers, mas, por outro lado, o financiamento massivo também aumenta a oferta de títulos e compete pelo capital global. Portanto, acredito que, se as taxas de juros de longo prazo permanecerem acima de 5% por muito tempo, o mais difícil será para ativos supervalorizados sustentados pelo crescimento de longo prazo.
A lógica é simples: um rendimento livre de risco de 5%+ significa que as expectativas do mercado para retornos de ações, BTC e empresas de IA de alto crescimento vão aumentar.
$BTC é igual.
Antes, eu era tendencioso para o BTC e tive mais uma busca descendente por apoio. Agora, com os rendimentos de longo prazo rompendo, esse julgamento na verdade serve como um sinal de fortalecimento. A menos que os rendimentos do Tesouro dos EUA caiam significativamente e os fundos de ETFs continuem entrando, não vou apressar-me em julgar que os ativos de risco entraram novamente na principal alta.
Continuo otimista em relação à IA a longo prazo, mas o rendimento de 5,3% do Tesouro dos EUA está lembrando o mercado: dinheiro está realmente caro agora.
Quem pode continuar crescendo provavelmente dependerá de quem realmente transforma histórias de IA em fluxo de caixa.Análise em tempo real das ordens de compra e venda de ETFs de BTC (18 de agosto, 14:00)
Até hoje, o ETF à vista do BTC dos EUA mudou de um pequeno fluxo líquido nas negociações iniciais para um estado de disputa otimista e baixista, com clara divergência de capital. O faturamento acumulado em um único dia atingiu US$ 2,812 bilhões, com turnover ativo no mercado, mas as compras incrementais de longo prazo permanecem fracas.
Pelo produto, o BlackRock IBIT tornou-se a principal força de compra durante o dia, atraindo continuamente fundos em etapas; Fidelity FBTC, Arkb (ARKB) e Grayscale BTC continuam vendo vendas por resgate, liberando pressão de venda. Apenas alguns ETFs pequenos e médios mantêm pequenos fluxos, e compras esporádicas não conseguem compensar totalmente a pressão de vendas dos resgates por enquanto.
Uma divergência clara apareceu no mercado: os fundos de ETF não formaram entradas sustentadas e em grande escala, mas os preços do BTC continuaram a oscilar para cima. A pressão de venda foi suportada principalmente por baleias on-chain de longo prazo e fundos à vista off-exchange. Essa recuperação ainda é impulsionada pelo capital existente na exchange, não pelos fundos incrementais de ETFs.
Os fundos de ETF continuam sendo o principal indicador para avaliar tendências. Para iniciar um novo mercado de alta, os ETFs precisam apresentar entradas líquidas estáveis por vários dias consecutivos, indicando que a compra institucional de longo prazo está retornando; Se as saídas de resgate aumentarem novamente, a sustentabilidade dessa recuperação será questionável, e as atas da próxima reunião do Federal Reserve se tornarão uma variável macro chave que influenciará as decisões de financiamento institucional daqui para frente.
Este artigo é apenas uma revisão de mercado e não constitui nenhum conselho de investimento. #$ETH Rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos atinge seu nível mais alto desde 2007 A criptomoeda arrecadou US$ 11,2 bilhões em meio ano: mas dois terços do dinheiro foram para apenas três lugares
À primeira vista, o financiamento de criptomoedas no primeiro semestre de 2026 está muito quente: 377 rodadas totalizando US$ 11,2 bilhões.
Mas o que realmente importa não é o valor total, e sim o quão concentrado está o dinheiro.
Pagamentos e stablecoins levaram US$ 3,7 bilhões, o mercado previu US$ 2 bilhões e as bolsas e plataformas de negociação US$ 1,7 bilhão.
Os três projetos juntos somaram cerca de 7,4 bilhões de dólares, representando aproximadamente 66% do financiamento total.
Em uma frase:
O capital ainda investe em criptomoedas, mas está cada vez mais preguiçoso em lançar sua rede, focando apenas em caminhos que "possam arrecadar dinheiro, cumprir regulamentos e atrair instituições."
Ainda mais interessante, instituições financeiras tradicionais como BlackRock, Goldman Sachs, Apollo, HSBC, Citadel e Nasdaq já apareceram nessas rodadas de financiamento.
Portanto, a próxima oportunidade de cripto pode não ser sobre "criar uma nova cadeia".
Pelo contrário, pode ser em lugares mais entediantes, mas realmente lucrativos:
Pagamentos com stablecoin, mercados de previsão, infraestrutura de negociação.
A cripto está lentamente mudando de "quem atualiza a história" para "quem controla o verdadeiro pipeline financeiro."#财报观察员: A Xiaomi está prestes a divulgar seu relatório financeiro. Qual linha de negócios você acha mais otimista? O relatório de resultados da Xiaomi hoje à noite não deve olhar apenas para carros; ele também deve verificar se o "ecossistema completo de homem-carro-casa" pode gerar dinheiro junto.
Algumas instituições estimam a receita do segundo trimestre em cerca de 108,8 bilhões de yuans, uma queda de 6,15% em relação ao ano anterior; O lucro por ação foi de cerca de 0,20 yuan, uma queda de 55,67% em relação ao ano anterior.
Analisando, o foco principal está em cinco yuans:
(1) Telefones móveis
A receita do primeiro trimestre foi de 44,3 bilhões de yuans, as remessas foram de 33,8 milhões de unidades, uma queda de 19,2% em relação ao ano anterior, com a margem bruta caindo para 10,1%. Se a mudança de alto padrão pode compensar o aumento dos preços do armazenamento e a queda nas vendas é o maior ponto de interação.
(2) AIoT e eletrodomésticos
A receita do primeiro trimestre foi de 24,7 bilhões de yuans, uma queda de 23,7% em relação ao ano anterior, mas a margem bruta permaneceu em 25,2%, e os dispositivos conectados atingiram 1,119 bilhão de unidades, com a base do ecossistema ainda em expansão.
(3) Internet
A receita do primeiro trimestre foi de 9,5 bilhões de yuans, um aumento de 4,3% em relação ao ano anterior, com uma margem bruta de até 76,1%, permanecendo como a fonte de lucro mais estável da Xiaomi.
(4) Automóveis
No primeiro trimestre, a receita dos negócios automotivos, de IA e inovação foi de 19,9 bilhões de yuans, com uma margem bruta de 20,1% e um prejuízo operacional de 3,1 bilhões de yuans. As entregas do segundo trimestre se recuperaram significativamente; o próximo passo ainda está para ser visto se a margem bruta pode se manter e as perdas podem diminuir.
(5) IA
A Xiaomi ainda não divulgou sua receita de IA, mas seu investimento em P&D no primeiro trimestre atingiu 9 bilhões de yuans, e os usuários ativos mensais da Xiao Ai chegaram a 169 milhões. No curto prazo, o lucro é suprimido; no longo prazo, determina o espaço colaborativo entre smartphones, carros e casas inteligentes.
Simplificando
O que o relatório financeiro realmente se apresenta é se os lucros dos smartphones podem se estabilizar, se as perdas automotivas podem diminuir e quando o investimento em IA começará a monetizarConsumo fraco não significa que o Fed possa aliviar imediatamente seu controle
Essa sentença está especialmente dura agora
Dados de varejo e confiança nos EUA mostram sinais de fadiga, indicando que o lado das famílias está realmente começando a se sentir cansado. Mas o problema é que a inflação não é baixa o suficiente para que a política pública fique tranquila. O mercado adora traduzir dados ruins como notícias positivas para cortes de juros, mas, na realidade, o mau consumo pode primeiro prejudicar a renda corporativa, suprimir lucros e atrasar avaliações
Acho que o ponto mais difícil na política de setembro está bem aqui
Se o Fed mudar de rumo rápido demais, as expectativas de inflação podem ressurgir; Se a postura continuar, o consumo e o emprego podem ser suprimidos de forma ainda mais desfavorável. Os investidores estão no meio, esperando que as más notícias se transformem em um alívio, enquanto temem que as más notícias possam realmente prejudicar os fundamentos
Esse não é um tempo de recarga confortável
É mais como se a casa finalmente tivesse esfriado, mas você percebe que as janelas também estão começando a vazar ar
#消费动能转弱, a política de setembro continua limitada pela inflação KX 在问：手机、汽车、AIoT，你更看好哪条线？ 股价已经先投过一票。 · 港股 1810 收 25.68 港元 · 距 2025 年 7 月高点 60.15 港元：-57% · 近 1 年：-52% · OKX $XIAOMI 永续约 3.31，24h -0.7% · 今晚港股盘后出 2026 Q2 财报 机构已经把难看的数字写进预期： · Q2 营收约 1,088 亿，同比 -6% · 每股收益约 0.20，同比 -56% · 经调整净利润大约还是 60 亿附近，环比几乎走平 所以今晚真正要看的，不是「营收同比下滑」这句废话。那件事，股价从 60 跌到 26 的时候，已经消化过了。 一、先看两年路径：这不是财报惊喜盘，是定价完成盘 2025 年 7 月高点 60.15 港元。今天 25.68。52 周低点大约 21.4。现在离底部不远，离顶部很远。 市场给小米的标签已经变了：不再是「手机销量全球前三」的消费电子股，而是「造车 + AI 投入」的高 beta 科技股。高 beta 的意思很简单：数字超预期会暴拉，不及预期会再砸一截。 二、四条业务线，只有一条在讲增量故事 Q1 实报Se você recebesse $4,8 bilhões para comprar Bitcoin — você entraria agora ou esperaria um pouco mais?
Isso não é uma hipótese. Essa é a verdadeira situação da Estratégia neste momento.
Em 16 de agosto, a Strategy detinha 840.447 BTC, com um custo total de manutenção de US$ 63,36 bilhões e um preço médio de US$ 75.385.
Ao mesmo tempo, a empresa detém reservas de caixa no valor de 4,8 bilhões de dólares.
4,8 bilhões de dólares estavam apenas nos registros, sem se mover de jeito nenhum.
A Strategy não comprou nenhum Bitcoin por oito semanas consecutivas.
Na semana passada, a empresa levantou US$ 333,7 milhões vendendo 3,46 milhões de ações da MSTR. Como esse dinheiro foi gasto?
Reservas de 149,1 milhões de dólares
132,2 milhões de yuans para recomprar ações preferenciais da STRC
52,4 milhões de dólares pagos em dividendos do STRC
Nem um centavo foi gasto na compra de BTC.
Isso é completamente diferente do estilo anterior de Saylor de "adicionar posições imediatamente após arrecadar fundos".
O mercado está começando a entrar em pânico: Será que as compras de Bitcoin da Strategy já terminaram?
Não tenha pressa. O próprio Saylor nos deu três pistas — quando os 4,8 bilhões vão se mover?
Pista 1: O STRC deve primeiro voltar para $100.
A STRC é uma ação preferencial emitida pela Strategy, com valor nominal de $100 e rendimento anualizado de dividendos de cerca de 12%. Mas esse item já caiu de $100 para $73-95 este ano.
O objetivo de Saylor é claro: trazer o STRC de volta a quase $100 em valor nominal.
Na sessão de perguntas e respostas com investidores em 17 de agosto, ele foi muito direto: "O mais importante agora é estabilizar o negócio de crédito; questões de capital podem esperar."
Para ser claro: tapar primeiro o buraco das ações preferenciais e depois comprar moedas.
Uma parte dos 4,8 bilhões de yuans em dinheiro já foi usada para recomprar o STRC. Até que o STRC se estabilize entre $99-100 — esse dinheiro não será usado para comprar moedas.
Pista 2: MSTR já é suficientemente descontado antes de considerar a recompra — o mesmo vale para comprar moedas.
Saylor afirmou que somente se o valor relativo líquido do MSTR apresentar um desconto significativo a empresa consideraria recomprar ações ordinárias.
A mesma lógica se aplica ao Bitcoin: ele só fará um movimento se o preço for "barato o suficiente".
Aqui está a pergunta — o que Saylor acha que conta como "barato o suficiente"?
Ele não disse nada. Mas podemos calcular: o custo médio de manutenção dele é de $75.385. O BTC agora está em torno de $64.000.
15% abaixo do preço de custo. Isso não é "barato" o suficiente?
Claramente, na visão de Saylor—não é suficiente.
Pista 3: O negócio de crédito tem prioridade; empréstimos e desembolsos são priorizados em relação à compra direta de moedas.
A Strategy está agora desenvolvendo vigorosamente seu negócio de "crédito digital". Simplificando: empreste dinheiro para outros para ganhar juros, não apenas compre moedas diretamente.
Palavras exatas de Saylor: Bitcoin é "capital digital", STRC é "crédito digital" — um é responsável pela valorização, o outro pela geração de juros.
O que isso significa?
Os 4,8 bilhões de dólares podem não ser todos gastos em BTC. Alguns desses podem ser usados para empréstimos, market making ou para fornecer liquidez — obtendo margens de juros estáveis em vez de apostar nas flutuações de preço do BTC.
Portanto, 4,8 bilhões não é pessimista — é esperar por um preço melhor e uma janela melhor.
Então, a janela macro pode estar se abrindo.
A economista-chefe do Goldman Sachs, Jan Hatzius, deixou claro em 16 de agosto que a probabilidade de o Fed aumentar as taxas em setembro é "extremamente baixa."
A razão é simples: as vendas no varejo em julho caíram 0,6% em relação ao mês anterior, as folhas de pagamento não agrícolas caíram inesperadamente 23.000, e tanto o IPC quanto o IPP esfriaram simultaneamente.
Dados da CME mostram que a probabilidade de que os preços de mercado que o Fed mantenha estáveis em setembro subiu para 65%-69%.
Embora a probabilidade de um aumento da taxa antes do final do ano permaneça acima de 90% — neste momento de setembro, é altamente improvável que haja qualquer ação.
Para ativos de risco, as taxas de juros inalteradas = a torneira não está aberta.
O BTC acaba de se recuperar para $64.360. Se o Fed realmente ficar em espera ou até mesmo adotar um alívio — 4,8 bilhões de dólares podem ser o "acionador".
A janela está se aproximando. Mas ninguém sabe exatamente qual dia.
Estratégia não é não comprar — é apenas esperar você cortar perdas com 4,8 bilhões de dólares.
Saylor está esperando o STRC voltar a 100. Espere os descontos MSTR serem suficientemente altos. Esperando que os sinais do Fed fiquem mais claros.
Ele está esperando um preço menor do que agora.
$BTC $MSTR $STRC #高盛称美联储9月加息可能性非常低 O que o BTC mais teme agora pode não ser o Federal Reserve, mas sim os preços do petróleo.
De repente, algo estava errado com o mercado hoje.
Com o fim do cessar-fogo EUA-Irã, o Irã enviou um sinal mais duro, e os riscos no Estreito de Ormuz voltaram a surgir.
Como resultado, o petróleo bruto subiu pelo terceiro dia consecutivo, com o Brent agora acima de $91 por barril.
Enquanto isso, o rendimento do título do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para cerca de 4,72%, e o rendimento de 30 anos até subiu para 5,32%. (Reuters)
A parte mais interessante é:
O BTC agora está em torno de $64.000.
Muitas pessoas podem pensar:
O que o aumento dos preços do petróleo tem a ver com o BTC?
Na verdade, o relacionamento é significativo.
Se os preços do petróleo continuarem subindo, o maior problema não é a gasolina ser um pouco mais cara.
Em vez disso:
A inflação pode ressurgir.
Quando a inflação recomeçar, a margem do Fed para cortar as taxas será apertada, e o mercado pode até retomar as discussões sobre "manter as taxas de juros altas por mais tempo."
Isso não é uma boa notícia para um ativo de risco como o BTC.
Então agora, eu realmente penso:
O que o BTC realmente precisa observar a seguir não é apenas o discurso do Fed, mas também Hormuz e os preços do petróleo.
Se a guerra esfriar e os preços do petróleo caírem novamente—
O BTC pode renegociar expectativas de cortes de juros.
Mas se os preços do petróleo continuarem subindo para cerca de $100—
Ativos de risco podem estar em apuros novamente.
Então, desta vez, não quero adivinhar se o BTC vai subir ou cair amanhã.
Estou de olho no petróleo bruto.
O que você acha:
Se os preços do petróleo chegarem a $100, o BTC vai despencar junto com ele ou os fundos o tratarão como um ativo seguro?
#BTC #比特币 #原油 Quando você pode comprar um imóvel na base?
Os preços dos imóveis não receberam o Setembro Dourado ou o Outubro de Prata; em vez disso, começaram a enfraquecer mês a mês.
O National Bureau of Statistics divulgou dados de segunda mão para 70 cidades em julho: apenas 8 cidades tiveram aumentos mês a mês, 2 a menos que as 10 de junho. O pico mensal deste ano ocorreu em março, quando 17 cidades subiram e depois diminuíram de forma constante — 16, 13, 10, 8. O acampamento em ascensão está continuamente se desintegrando, e cidades em declínio estão se tornando mais densas.
As cidades de primeira linha continuam sendo as mais resilientes nesta rodada de ajustes. Pequim, Xangai, Guangzhou e Shenzhen mantiveram acima de 100 por meses consecutivos, contrastando fortemente com a fraqueza contínua das cidades de segundo e terceiro nível.
No entanto, cidades de segundo e terceiro nível também mudaram: a queda está, na verdade, diminuindo, com muitas cidades tendo diminuído mês a mês para até -1%. Cidades com preços começando em 98 iãs não são vistas há bastante tempo — resumindo em uma frase: "A queda é lenta, mas ainda está caindo."
O problema é que um declínio lento ainda pode ser exaustivo. Atualmente, as taxas de juros dos financiamentos hipotecários estão em torno de 3%, enquanto a relação anualizada de aluguel para vendas de propriedades residenciais geralmente fica abaixo de 2%, o que é essencialmente um fluxo de caixa negativo. Mesmo que ele caia apenas de três a cinco pontos por ano, somando os custos de manutenção, ainda assim não parece fácil.
Na minha opinião, internamente, olhe para a relação aluguel para venda. Como já mencionei, é sobre fundos existentes. Externamente, analisando quando Hong Kong pode se tornar o centro econômico da Ásia e para que os fundos de conglomerados asiáticos irradiem de Hong Kong para o interior, a tarefa é árdua. Para os conglomerados, Singapura, Seul e Tóquio também são opções a serem consideradas. Vamos analisar a situação econômica em 2028A grande baleia está se movimentando de novo! Desta vez, não é pesca no fundo, mas continua a curtir o HYPE! ⚠️
Neste momento, o endereço principal da Abraxas Capital aumentou suas participações em 32.334 posições vendidas HYPE, avaliadas em aproximadamente US$ 2,01 milhões.
Atualmente, as posições curtas no HYPE detidas por ela atingiram os seguintes níveis:
26,42 milhões de dólares!
Além disso, o preço médio de entrada é de apenas $59,57, enquanto o preço atual da HYPE é cerca de $59,55, próximo à linha de custo.
O que realmente vale destacar é que este endereço não é para jogadores comuns.
Anteriormente, foi uma das maiores baleias contratadas da HyperLiquid, com um interesse histórico aberto de 920 milhões de dólares.
Comecei a construir posições em maio, continuei obtendo lucros e agora, após reduzir significativamente as posições, ainda escolhi continuar vendendo HYPE.
O que isso significa?
Pelo menos pela lógica comercial da baleia, a faixa de $59–60 não é considerada uma zona absolutamente segura.
O segredo agora não é focar em quanto ele gerou, mas se a HYPE pode manter perto de $59 daqui para frente.
Se continuar acima de $60 e quebrar acima com o aumento do volume, posições curtas de baleias podem ser pressionadas.
Mas se o HYPE cair abaixo de $59 e depois abaixo de $55–56, o sentimento do mercado provavelmente enfraquecerá ainda mais.
Então agora vem o verdadeiro destaque do HYPE:
Acima de $60, um rompimento é um risco; abaixo de $59, risco é um risco.
As baleias já dispararam suas balas; agora depende de que lado o mercado escolher.#30年期美债收益率创2007年以来新高
No passado, quando os preços subiam, reclamávamos, mas agora até mesmo pegar dinheiro emprestado está ficando mais caro. Desta vez, não foram as taxas de hipoteca que subiram, mas um dos pontos mais importantes de precificação nos mercados financeiros globais—o título do Tesouro dos EUA de 30 anos
Os dados mais recentes mostram que o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos chegou a cerca de 5,32%, o maior desde 2007, e o rendimento de 10 anos também ficou em torno de 4,72%.
Muitas pessoas podem pensar que os 5,3% são apenas um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, mas o que realmente merece atenção é que o governo dos EUA está pagando custos cada vez maiores por financiamento de longo prazo
Existem várias razões para isso: por um lado, o déficit fiscal dos EUA e a emissão de títulos continuam a se expandir; por outro, data centers e empresas de tecnologia estão competindo por grandes quantias de capital de longo prazo. Somado às flutuações dos preços do petróleo e às expectativas de inflação, os investidores naturalmente exigem rendimentos mais altos
Portanto, não podemos focar apenas em se o Fed vai cortar as taxas agora, porque as taxas de curto prazo dependem principalmente do Fed, enquanto a taxa de 30 anos depende da política fiscal, inflação, oferta de títulos e necessidades globais de financiamento
Pessoalmente, foco mais em uma tendência
Se o título do Tesouro dos EUA de 30 anos se mantiver acima de 5% por muito tempo, então a lógica de avaliação dos ativos globais pode realmente mudar
As avaliações das ações estarão sob pressão, os custos de financiamento imobiliário serão difíceis de reduzir, e ouro e BTC estarão mais sensíveis a mudanças nas taxas de juros reais e na liquidez
O que realmente merece preocupação não é os 5,3% de hoje, mas se o mercado vai se acostumar gradualmente a um mundo onde "o capital de longo prazo está ficando mais caro."
Se isso se tornar o novo normal, então o ambiente de alta avaliação trazido pelas baixas taxas de juros na última década pode estar gradualmente desaparecendo
$SNDK $OKB $GPS 根阳线让人瞬间兴奋，连续两根阴线又把情绪打回原点。最难熬的反而不是暴跌，而是这种没有方向的反复震荡——至少真正的下跌还有明确答案。 现在的比特币，运行逻辑已经和过去不太一样。$BTC 更像是在跟随宏观流动性节奏呼吸，依靠“数字黄金”叙事吸引机构资金配置。但在降息预期没有明显升温之前，想让比特币凭自身力量持续冲高，难度依然很大。 宏观方面，30年期美债收益率已经升至2007年以来的高位附近，长期资金成本持续偏高，这对高波动资产的估值仍然形成压力。市场真正等待的，还是流动性拐点和更明确的政策催化。 $ETH 的基本面依旧扎实，生态和应用层没有消失，但每次反弹到关键位置，卖压似乎都会重新出现。上涨有，却缺乏持续性。短期更适合作为核心防守型资产之一，想要完全脱离 $BTC 独立走强，目前还需要更强的资金确认。 不同板块的表现也越来越分化。$SOL 和 $OKB 在震荡环境中相对抗跌，资金承接明显更强；而 $AVAX、$FIL、$WLD 的表现偏弱，更多还是跟随市场节奏。如果没有新的资金叙事或基本面催化，很难真正从轮动行情中脱颖而出。 中长期来看，市场正在从“比特币单独领跑”逐渐转向多资产协同。O yen iniciou seu contra-ataque, e os semicondutores foram os primeiros a sofrer o impacto.
A equipe de Sanae Takaichi sinalizou tolerância a novos aumentos de juros pelo Banco do Japão, e o mercado imediatamente começou a revalorizar: valorização do iene + aumento das taxas de juros japonesas = pressão sobre ativos tecnológicos altamente valorizados.
Não subestime essa correção de semicondutores.
No passado, os setores de IA e semicondutores desfrutavam do triplo dividendo de "baixas taxas de juros + iene fraco + altas expectativas de crescimento." Agora, uma dessas engrenagens está começando a inverter, e as avaliações naturalmente se movem primeiro.
O que é ainda mais preocupante é que, se o mercado começar a negociar com base na "normalização da política monetária japonesa", o impacto pode não ser apenas sobre as ações japonesas.
Yen carry trades, liquidez global e ativos de alta valorização impulsionados por IA podem ser todos coisas on-chain.
A queda do mercado de semicondutores hoje pode não se limitar aos semicondutores.
Pode ser que o mercado esteja reprecificando a liquidez para a próxima fase com antecedência.
#日元 #日本央行 #半导体 #AI #全球流动性 $SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 A "Traição" de Saylor: O que significa quando os maiores touros começam a acumular dólares?
Nos últimos cinco anos, Michael Saylor fez apenas uma coisa — comprar Bitcoin, comprar Bitcoin e continuar comprando Bitcoin.
Publicar gráficos de posições toda segunda-feira tornou-se um ritual fixo no mundo cripto. Pontual como um despertador.
Mas nas últimas semanas, segunda-feira, o alarme não tocou.
De 10 a 16 de agosto, a Strategy não comprou nem vendeu nenhum Bitcoin, mantendo uma posição aberta de 840.447 moedas, com um custo total de cerca de $63,36 bilhões e um preço médio de cerca de $75.385.
Isso não aconteceu com uma semana.
Esta marca a oitava semana consecutiva sem aumentar as participações.
No mesmo período, a Strategy vendeu 3,4589 milhões de ações ordinárias da MSTR por meio do programa ATM, arrecadando um aumento líquido de aproximadamente 333,7 milhões de dólares. Desse total, 149,1 milhões de dólares foram usados para complementar as reservas em dólares americanos, 132,2 milhões foram recomprados para ações preferenciais da STRC e 52,4 milhões foram pagos por dividendos da STRC.
Nas últimas cinco semanas, a Strategy vendeu aproximadamente US$ 2,1 bilhões em ações ordinárias, recomprou aproximadamente US$ 347 milhões em ações preferenciais e vendeu US$ 213,3 milhões em Bitcoin.
Em 16 de agosto, as reservas em dólares da empresa eram de US$ 4,8 bilhões.
Você leu certo—os maiores touros estão acumulando dinheiro.
Como isso deve ser entendido? Três aspectos.
Primeiro, o nível tático: reparar o balanço patrimonial.
O próprio Saylor afirmou: Recompras de ações não são prioridade por enquanto; atualmente, ações preferenciais da STRC, reservas de caixa e negócios de crédito estão sendo priorizados.
O que ele está fazendo? Em um buraco na parede.
As ações preferenciais da STRC caíram para $75 (valor nominal 100), e a empresa precisava de caixa para se estabilizar. US$ 4,8 bilhões em reservas de caixa são suficientes para cobrir dividendos e dívidas pelos próximos dois anos e meio.
Isso não é ser pessimista em relação ao BTC; é colocar um colete salva-vidas para si mesmo.
Segundo, o aspecto estratégico: esperar por uma oportunidade melhor.
Saylor disse que, se a MSTR enfrentar um "desconto muito profundo" em relação ao seu valor patrimonial líquido, pode considerar recompras.
Traduzido para a linguagem simples: Estou esperando um preço mais baixo.
O MSTR caiu cerca de 38% este ano. Os ativos de Bitcoin apresentam uma perda flutuante de cerca de 10 bilhões de dólares. O ambiente atual do mercado não é hora de apostar tudo.
Ele está acumulando esses 4,8 bilhões de dólares americanos não porque não queira comprar — ele está esperando um preço melhor antes de comprar.
Terceiro, do lado do sinal: até mesmo os otimistas mais determinados estão gerenciando ativamente suas posições.
Essa é a parte mais dolorosa.
Nos últimos cinco anos, a narrativa de Saylor tem sido "nunca vender", "sempre otimista". Em maio de 2026, ele vendeu seu primeiro Bitcoin — 32 moedas — para pagar dividendos.
E agora? Oito semanas seguidas sem comprar, vendendo ações para acumular dinheiro.
O mercado está passando por uma mudança qualitativa — passando de "orientado pela fé" para "orientado pelo fluxo de caixa".
Agora, vamos falar sobre um pouco de contexto.
A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em setembro disparou para 65%-66,9%. Em julho, as vendas no varejo caíram, e a folha de pagamento não agrícola caiu em 23.000 pessoas.
O ambiente de altas taxas de juros continua. O custo de pegar dinheiro emprestado para comprar moedas está aumentando cada vez mais.
A Strategy tem 1,76 bilhão de dólares em despesas anuais rígidas com dividendos e juros de ações preferenciais. Se você não acumular dinheiro, o que vai usar para pagar?
Antes, a narrativa era sobre "comprar, comprar", agora é sobre "sobreviver".
Então aqui está a pergunta—
A Strategy está mantendo resiliência para o próximo mercado de alta ou seu papel como "comprador corporativo de BTC" está enfraquecendo permanentemente?
Essa pergunta é dez mil vezes mais importante do que as flutuações de preço de curto prazo do BTC.
Nos últimos dois anos, a Strategy tem sido a força de compra mais estável do mercado — centenas de milhões de dólares entrando toda semana, fornecendo liquidez para todo o mercado.
Agora essa "máquina de comprar moedas" parou.
Quem será o "mercado em alta perpétuo"?
Ninguém.
O próprio Saylor deixou muito claro — ele também estava esperando.
Uma última coisa.
Quando os maiores touros começarem a acumular dólares e baixar os preços—
Você ainda ousa se entregar com tudo sem pensar?
$BTC $ETH $OKB #Strategy上周出售3 334 milhões de dólares em ações, aumentando as reservas de dólares Isso mesmo, ainda estou sem SanDisk.
Suspiro, adicionar um lucro flutuante e perder tudo de uma vez só. A SanDisk fechou acima de 8%, o mercado celebrou o acordo de longo prazo, e eu ainda estudava como equilibrar minha posição vendida de 1615.
Pela manhã, $SNDK despencou de 1827 até cerca de 1687. Embora tenha dado uma janela de perda, esperei ansiosamente que continuasse caindo. Após hesitar, ele voltou a se recuperar acima de 17h30.
A linha de custo para 1615 é tão baixa que quase se perde. Como gastar para recuperá-la?
Permaneço pessimista, mas preciso reconhecer o valor dos acordos de longo prazo.
Com 8 clientes, um máximo de 5 anos, receita mínima de contratos de cerca de 93,9 bilhões de dólares, além de preços mínimos e segurança financeira, é possível mitigar o impacto do ciclo tradicional NAND.
Mas ordens estáveis não significam que margens de lucro serão sempre estáveis. Se a margem bruta ajustada de aproximadamente 80% pode ser mantida depende da matriz de produtos, custo, capacidade e expansões entre pares.
Micron, Western Digital e SK Hynix subiram simultaneamente, mostrando que os fundos não estão apenas reavaliando a SanDisk, mas também valorizando todo o setor de armazenamento por IA. Era como se o mercado tivesse antecipado as boas notícias dos próximos anos no preço de hoje.
Então não estou apostando na falta de demanda por armazenamento de IA, mas sim que as expectativas estão indo rápido demais, e as avaliações eventualmente vão recuperar o fôlego
Esse acordo me ensinou claramente: ter a lógica correta de longo prazo não significa que você pode seguir o ritmo de curto prazo com precisão; Lucros flutuantes são os mais faciles de expandir; só depois de aumentar sua posição você percebe que está realmente líquido
Posições curtas permanecem, mas não serão adicionadas novamente. Pessimista é pessimista, mas quando chega a hora de correr, eu nunca hesito
$SNDK
#闪迪收涨逾8%, acordos de longo prazo estão sob escrutínio #Strategy上周出售3 34 milhões de dólares em estoques, aumentando as reservas em dólares
O mais notável sobre a Strategy esta semana não foram os 334 milhões de dólares vendidos em estoque.
Sim—
Depois de levantar tanto dinheiro, ele não comprou um único BTC.
O dinheiro é usado para recomprar ações preferenciais, pagar dividendos e reabastecer as reservas em dólares americanos.
Isso mostra que a prioridade máxima da Strategy agora não é mais "quanto BTC pode ser comprado", mas sim:
Primeiro, estabilize seu balanço patrimonial.
Então, quando você vir "Saylor arrecadando fundos" depois, não grite notícias positivas sobre BTC por reflexo.
Primeiro, veja onde o dinheiro foi parar.
Financiar ≠ comprar moedas.
$BTC $SUI Segundo informações atuais, o NAVI Protocol lançou o NAVI Prime, com sua principal vantagem sendo sua arquitetura modular e posicionamento em nível institucional, visando melhorar a eficiência e segurança do capital, e espera-se que introduza mais liquidez profissional no ecossistema Sui.
🎯 Atualização do núcleo: De "ensopado de uma panela" para "câmara de isolamento"
O NAVI Prime é essencialmente uma atualização arquitetônica, substituindo o pool de liquidez original compartilhado por um "mercado de empréstimos independentemente curado." Cada mercado possui seus próprios parâmetros de risco (como limiares de colateralização e liquidação), então ativos de alta qualidade (como stablecoins) não precisam mais suportar os riscos de ativos altamente voláteis. Isso reduz o risco sistêmico enquanto personaliza melhor eficiência de capital para diferentes ativos.
💼 Objetivo claro: Focar em instituições e capital profissional
Ele foi projetado especificamente para fundos com alta demanda por transparência e controle, marcando um passo fundamental na expansão do ecossistema de negócios institucionais da Sui.
📊 Análise de impacto potencial
· Curto prazo (sentimento de mercado): O sentimento positivo do mercado reforça a narrativa da "entrada institucional", que pode atrair liquidez profissional com exigências de isolamento de risco. No entanto, o impacto dessas melhorias geralmente é gradual e pode não desencadear imediatamente uma alta acentuada, a menos que acompanhado de fortes incentivos.
· Longo prazo (valor do ecossistema): Estabelece as bases para o crescimento adicional do TVL (atualmente cerca de US$ 125 milhões) e da demanda por empréstimos, com expectativa de consolidar a posição da NAVI como o principal protocolo de empréstimos no ecossistema Sui.#30年期美债收益率创2007年以来新高
O rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos subiu para cerca de 5,3%, e o rendimento dos títulos de 10 anos também ultrapassou 4,7%, atingindo a maior marca em quase 20 anos.
A razão central para esse aumento não são os aumentos das taxas do Fed, mas o desequilíbrio entre oferta e demanda
▶️ O governo dos EUA tomou empréstimos demais
Com uma dívida se aproximando de 40 trilhões, o Ministério das Finanças está vendendo grandes quantidades de títulos de longo prazo exagerados todos os dias para pagar os antigos, tornando impossível para os compradores de mercado acompanharem e só estão dispostos a comprar com taxas de juros mais altas
▶️ Os compradores estão recuando coletivamente
Com o banco central reduzindo suas participações e o Japão abandonando taxas de juros ultra-baixas e retornando fundos de arbitragem, o Tesouro dos EUA perdeu seus maiores compradores
▶️A IA tirou a liquidez
Gigantes da tecnologia estão emitindo títulos corporativos freneticamente para construir centros de poder computacional, competindo com títulos do governo por fundos no mercado
Manter rendimentos acima de 5% basicamente aumenta os custos de financiamento para toda a sociedade. O impacto mais direto é a supressão dos preços dos ativos. Ouro sem juros, criptomoedas altamente voláteis e ações de tecnologia supervalorizadas continuarão sob pressão no curto prazo. Afinal, permanecer em títulos do Tesouro dos EUA livres de risco pode gerar retornos superiores a 5%, então muitos grandes fundos optam por proteger riscos
Previsões posteriores
▶️ No curto prazo: a pressão sobre emissão de títulos não pode ser aliviada, e os rendimentos de longo prazo tendem a se consolidar em níveis altos, dificultando a reversão imediata da queda
▶️ Médio prazo: Altas taxas de juros vão reduzir as despesas fiscais com juros dos EUA. No final, o Ministério das Finanças provavelmente terá que recuar, reduzir a emissão de títulos de longo prazo e reemitir títulos do governo de curto prazo para salvar a situação, o que marcará um verdadeiro ponto de virada nos rendimentos
Você atualmente detém títulos do Tesouro dos EUA ou ativos criptoativos, e como pretende responder?
DYOR $ETH o ETH consolidar às 19h00, as tensões entre EUA e Irã agitam o mercado
Negociando às 19h05, navegando entre 1898-1916, touros e ursos estavam em impasse às 19h00.
O Acordo de Acordo de Cessar-fogo EUA-Irã expirou na segunda-feira, o Irã negou ter estendido as negociações, petroleiro foi apreendido no Estreito de Ormuz — as travessias diárias caíram para apenas 3, fazendo os preços do petróleo dispararem. As ações americanas caíram, enquanto as criptomoedas se mantiveram relativamente firmes em relação à fraqueza do dólar.
Níveis-chave: resistência em 1915-1930, suporte em 1880-1890; $BTC $OKB Todos estão cortando ações e esperando — o que significa para o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos subir acima de 5,3%?
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu um novo recorde, e os EUA agora estão sobrecarregados com quase 40 trilhões em dívida, forçados a emitir títulos freneticamente devido à falta de fundos.
A situação complicada é que o Fed não está assumindo, grandes compradores estrangeiros estão reduzindo suas participações, e até empresas populares de infraestrutura de IA estão competindo por financiamento. O mercado vende mais do que compra, a inflação não pode ser suprimida, então eles só podem contar com aumentos de juros para encontrar pessoas dispostas a pagar o preço.
Grandes déficits levaram a uma onda de emissão de títulos, que elevaram as taxas de juros, e altas taxas trouxeram taxas massivas, tornando o déficit ainda maior.
Enquanto as taxas de juros altas continuarem, o financiamento corporativo e os custos de compra de imóveis dispararão, e as ações americanas de alta valorização serão definitivamente as primeiras a serem afetadas.
Embora ouro e Bitcoin estejam sob pressão no curto prazo, a longo prazo, quando as pessoas duvidarem do crédito do dólar, eles se tornarão fundos de refúgio quentes.
A solução é ou cortar gastos ou teimosamente injetar liquidez e reduzir as taxas de juros. A solução mais saudável é depender da IA para aumentar a produtividade, mas isso é muito lento.
Então, não fique apenas de olho na atitude do Fed — quem ainda está disposto a assumir esse volume massivo de títulos do Tesouro?
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Isso não é um rebote — é como conectar um cano em contas que estão prestes a ser cortadas. Na noite passada, antes de dormir, $WET disparou sem volume e estava claramente suprimido acima. Julguei que o sentimento de alta era forte, então incentivei uma posição vendida, abrindo a posição em 0,07282.
Ao abrir o mercado esta manhã, o preço atual já atingiu 0,06982, com um lucro flutuante de +83,49%. Este pedaço de carne é uma mordida confortável. A parte maior é colocada no seu bolso primeiro, com um desconto de 80%, e os 20% restantes do slot de proteção são transferidos para o preço de custo.
Correr atrás de vendedores a descoberto pode facilmente ser puxado e tirado, então não pressione de forma imprudente quando estiver por cima. O mercado é esperado, mas os lucros são feitos segurando-o. Não tenha pressa para perder essa parte; espere o próximo sinal antes de agir.
$BTC $ETH $ASTER **ASTER Wait-and-See Bearish, $0,601**
O PerpDEX é o segundo mais forte do setor, comparando o HYPE. Mas a tendência é difícil de perceber à primeira vista — $0,60 em desvantagem lateral por quase duas semanas, queda de 0,4% em 7 dias, queda de 3% em 30 dias, queda de 17% em 6 meses, e o valor de mercado de valores (AS) de $2,42, queda de 75%. Isso não é um fundo do poço; é claramente uma queda de baixa.
Problema central: **A taxa de circulação de tokens é de apenas 33%**. A oferta total é de 8 bilhões, com 2,7 bilhões ainda em circulação e 5,3 bilhões esperando para serem desbloqueados e vendidos. Recompra e queima parece interessante — 99% das taxas de transação são recompras, 293 milhões já queimados — mas o valor desbloqueado supera em muito o valor queimado, uma gota no oceano.
A atualização do AOS-2 entra em operação em 11 de agosto, simplificando o processo de listagem de contratos e mantendo o preço do token inalterado. O mercado não está comprando.
**Por outro lado:** 67% das ordens de compra foram contabilizadas e 60 milhões de dólares em faturamento 24h+, com liquidez decente. A HYPE está liderando o setor de PerpDEX, então a narrativa está correta.
**Posição Chave:**
- $0,59 (mínimo de 30 dias) → $0,55→ $0,41 (fundo histórico de ferro)
- $0,61→$0,64 (máximo de 30 dias) → $0,80
Quebrar abaixo de $0,59 acelera o fundo; só se $0,64 ultrapassar isso é considerado estabilização. Não se apresse em comprar, desbloquear o pico da enchente ainda não o assimilou totalmente. Os fundamentos do HYPE são dez vezes mais fortes; se você quer comprar o PerpDEX, vá de frente.🚨 ALERTA AO MEIO-DIA: VELAS VERDES ESTÃO ESCONDENDO UM MERCADO MAIS FRACO
O ranking mais recente de contratos Ouyi mostra um mercado onde a especulação ainda está ativa, mas o amplo apetite pelo risco está se deteriorando.
🟢 Principais ganhadores
$PIEVERSE +16,04%
$SKDD +8,86%
$SOXS +7,58%
$H +7,57%
$CAP +5,70%
$OFC +5,40%
$COMP +5,17%
$GPS +5,15%
$VVV +4,64%
$OPN +4,21%
O destaque não é simplesmente $PIEVERSE.
$SKDD e $SOXS — produtos semicondutores bearish alavancados — aparecendo entre os maiores ganhadores é um sinal muito mais importante. O capital está se posicionando para fraqueza em partes do complexo tecnológico global.
$GPS também merece atenção: cerca de ₽26 bilhões de faturamento, mas apenas um adiantamento de 5,15%. Isso é uma atividade massiva com expansão de preços limitada, sugerindo que os compradores estão encontrando uma oferta pesada.
🔴 Principais perdedores
$ZHIPU -17,65%
$MINIMAX -13,46%
$KORU -12,14%
$KAITO -11,23%
$IRYS -11,07%
$OUST -9,70%
$WLD -9,44%
$KIOXIA -9,15%
$GALA -8,51%
$SLX -8,46%
A fraqueza mais clara vem das narrativas ligadas à IA e à tecnologia.
$ZHIPU, $MINIMAX, $KAITO e $WLD estão sofrendo sérios impactos, enquanto a queda da $KIOXIA adiciona outro alerta do lado dos semicondutores/armazenamento.
📉 O quadro maior
Isso ainda não parece ser uma rotação de capital saudável.
É mais como capital recuando de narrativas saturadas enquanto traders de curto prazo perseguem velas verdes isoladas.
O rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos atingindo seu nível mais alto desde 2007 adiciona mais um ponto de pressão macro para ativos de risco. Rendimentos mais altos de longa duração podem apertar as condições financeiras e dificultar a manutenção das posições especulativas.
⚠️ O que importa a seguir:
O mercado dos EUA abriu → reação do setor tecnológico → a liquidez do BTC → o acompanhamento.
Até que o capital comece a se espalhar para setores mais fortes, as bombas do meio-dia devem ser tratadas com cautela.
Não busque força antes de confirmar o fluxo por trás dela.
#BTC #Crypto #Altcoins #AI
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #30年期美债收益率创2007年以来新高
5,31% não é o preço do mercado em um "aumento de juros", mas sim o mercado dizendo "o Fed não pode mais controlá-lo."
O que exatamente aconteceu? Em 18 de agosto, o rendimento do Tesouro dos EUA a 30 anos fechou em 5,31%, o maior valor desde 2007. Rendimentos de 2 anos 4,179%, 10 anos 4,724%, com a diferença de 30 anos a 2 anos ampliando para 113 pontos-base.
Quatro forças estão pressionando simultaneamente: o CBO prevê que os juros da dívida atingirão US$ 2,1 trilhões até 2036, e a dívida total do Tesouro dos EUA subiu de US$ 8,8 trilhões em 2007 para quase US$ 40 trilhões; empresas de IA emitiram US$ 145,2 bilhões em títulos em agosto, quebrando o recorde mensal duas semanas antes do previsto; a correlação entre os preços do petróleo e os rendimentos dos títulos de longo prazo saltou de quase zero para 0,85; e o "silêncio" de Walsh intensificou o pânico do mercado.
O que isso significa para o mercado cripto? Com um rendimento livre de risco de 5,31%, o custo de oportunidade de manter Bitcoin continua subindo. As taxas de juros de longo prazo continuam subindo, e o teto de avaliação dos ativos de risco continua empurrando para baixo.
Então, 5,31% não é o máximo; o mercado está dizendo "o Fed perdeu o controle sobre as taxas de juros de longo prazo." Barclays está certo: ver uma reversão, melhora fiscal, desaceleração da emissão de dívida por IA e fraqueza econômica acontecerem simultaneamente — nenhuma das quais é visível no curto prazo.Acho que o BTC ainda está a uma queda do fundo real.
Dois motivos. Do ponto de vista dos custos dos mineradores, historicamente, cada mercado em baixa ultrapassou cerca de 30% dos custos de eletricidade, mas agora é pouco mais de 10%. Seguindo esse padrão, o fundo fica entre 50.000 e 55.000. Do ponto de vista macro, os fundos cripto foram desviados por ações dos EUA, com a volatilidade sendo levada a níveis extremamente baixos. Depois que isso aconteceu em 2018 e 2022, houve uma onda de "poços de ouro".
Então minha estratégia é simples: 50% de investimento regular, 50% de espera pela queda final. É possível ficar otimista sem cair? Claro que tem. É possível que o preço caia uma vez e continue caindo? Ninguém pode garantir isso. Quando esse momento chegar, tudo será testado pela fé — seja em 2018 ou 2022, quando você não sobreviveu ao fundo do poço? Só quando todos dão um tapa na coxa e dizem "Eu não comprei naquela época" é que o mercado em alta realmente começa.
A situação com o Ethereum $ETH é bem diferente da BTC. Isso adiciona uma camada extra de suporte de rendimento para staking; uma taxa de staking de 34% realmente bloqueia uma grande quantidade de liquidez, o que parece algo bom à primeira vista. Mas quando os preços não sobem, quanto maior o rendimento da participação, mais ele se assemelha a uma armadilha — fundos relutantes em se mover após pagar juros, tornando o mercado ainda mais mortal.
O fundo atual do ETH não é apenas o fundo do preço, mas também o fundo da confiança. Quanto mais tempo o nível de 1900 permanece estável, mais ele mostra que ninguém está disposto a comprar a esse preço. Meu julgamento é que, se a queda final do BTC realmente acontecer, o ETH provavelmente vai despencar ainda mais, já que a liquidez é mais rala. A estratégia é a mesma: investir uma porção regularmente e segurar uma porção para esperar o pânico.
#BitMine增持至581 5.000 ETH, taxa de staking cerca de 87%
#BTC沉睡供应创新高, a escassez está novamente sob escrutínio
#Strategy上周出售3 34 milhões de dólares em estoques, aumentando as reservas em dólares Atenção gera atenção.
A atenção pode se tornar uma capital autorreplicante na cadeia?
Anteriormente, alguns projetos usavam parte da receita dos criadores dos lançamentos de tokens no Pump para implantar continuamente tokens isca (bait coins/copycats), inundando constantemente a tela para chamar atenção (um pouco bobo, mas logicamente retirável).
Alguns projetos usam taxas de criador diretamente para comprar Dexscreener Boost, fazer Airdrops da Shiller, Airdrops de Baleia, e assim por diante.
Na verdade, todos esses projetos exploram o mesmo que o z500 da Ansem:
Desvie a atenção dos recursos tradicionais, centralizados e operados manualmente para um sistema econômico on-chain que possa circular sozinho e se expandir automaticamente.
Deixe a atenção crescer e expandir automaticamente na cadeia, fazendo com que os memes deixem de ser apenas fichas temporárias, mas potencialmente se tornem ativos culturais + financeiros sustentáveis mantidos pela comunidade.
No mundo dos memes, atenção é liquidez, e capitalização de mercado é fundamental.
Existem muitas direções no negócio de atenção: ruído @noise_xyz mindshare long/short, e também recebeu investimento da Paradigm @paradigm.
O que mais você vê?
$BTC $ETH Análise de Caça ao Fluxo Intradia BTC 8,18 | O volume recuperou 64.000, mas agora só está esperando uma longa recuação para limpar o mercado
Vamos começar pela conclusão:
O BTC já garantiu a faixa inferior da caixa com um candlestick físico de alta de 4 horas combinado com aumento de volume, e recuperou 64.000. A previsão do último fim de semana de "parar perto de 62.500 e depois testar 64.000–64.500" foi concluída.
Mas a posição atual não é adequada para continuar a perseguição por muito tempo.
Após o rompimento, novos alavancadores de alta alavancagem estão aumentando e, no curto prazo, o mercado provavelmente vai superar uma rodada de alavancagem descendente antes de decidir se esta noite pode continuar a quebrar para cima.
▌Estrutura atual
Atualmente, o BTC está negociando na zona de confirmação entre 64.000 e 64.500, e em 4 horas recuperou 64.060 perto de Fibonacci 0,382, não apenas testando a sombra superior.
A vela física otimista e o volume de negociação estão crescendo simultaneamente, indicando participação ativa de compra nessa recuperação; No entanto, como o preço acaba de romper acima da faixa superior do canal descendente, as antigas posições presas e as posições de take-profit de curto prazo acima também começarão a ser liberadas.
Portanto, o que precisa ser verificado agora não é se ela ainda pode subir, mas se a primeira puxada após o rompimento já se firmou.
▌Dando um passo para trás na zona de observação
Eu geralmente vejo dois níveis.
Primeira área de observação: 63.500—63.700
Existem três camadas de ressonância aqui:
— A zona de suporte formada pela sombra inferior inicial do castiçal nu
— O ponto máximo de dor para touros de 24 horas é cerca de 63.756
— A primeira recuada estrutural após a ruptura
Se o pino não for profundamente inserido, o preço pode se estabilizar entre 63.500 e 63.700, depois se recuperar para 64.000, continuando os ganhos da noite.
Segunda área de observação: 63.350—63.450
No gráfico, Fibonacci 0,236 está próximo a 63.385; O mapa de liquidação mostra que, em torno de 63.430, a força acumulada de liquidação longa é de cerca de $141 milhões, e uma posição alavancada significativa de 100x se acumulou.
Se a retirada se aprofundar, verei se 63.385–63.430 conseguem completar a liquidez e se recuperar rapidamente.
Dados de liquidação indicam apenas onde é provável que ocorram transações passivas; isso não significa necessariamente que o preço vai chegar, então não vou comprar cegamente e vou esperar confirmação após a inserção do pin.
▌Meu plano de longo prazo
Primeira área de observação: 63.500—63.700
Área de observação de profundidade: 63.350—63.450
Posição de stop-loss: 62.880
A condição de entrada não é simplesmente que o preço atinja a faixa, mas que, após inserir uma agulha para baixo, ela puxe novamente e aparece um nível menor de confirmação de paragem.
Se 63.500–63.700 se estabilizar, tratarei como uma recuação superficial; Se o mercado continuar a cair para cerca de 63.385, esperarei uma clareira profunda antes de considerar a entrada.
Se o preço cair abaixo de duas zonas de observação e não puder ser recuperado rapidamente, não continuarei adicionando posições. Um stop loss em 62.880 é acionado, indicando que a estrutura inicial dessa rodada de rally foi quebrada e a lógica de longo prazo terminou.
▌Nível alvo e confirmação de mercado
Primeiro objetivo: recuperar 64.000–64.500
Se a puxada for concluída e o preço voltar para essa faixa, significa que os touros de alta alavancagem abaixo foram eliminados, a estrutura de rompimento permanece válida e as posições restantes podem continuar sendo observadas.
Segundo alvo: 65.000—65.500
Por volta de 65.149, o Fibonacci 0,618 corresponde à zona superior de resistência do rebote anterior.
Se o preço só aparecer com sombra superior após 65.000–65.500, e o volume não puder continuar a crescer, vou lidar com isso no nível de resistência sem fantasiar prematuramente sobre alvos maiores.
Somente quando volume e preço continuarem sincronizados e uma linha de corpo otimista válida se mantiver acima de 65.500 será que a próxima meta será 66.900–67.000.
▌Caminho de Acompanhamento
66.900–67.000 está próximo do nível atual de Fibonacci 1 e pode formar uma estrutura diária de duplo topo com o máximo anterior.
Se o mercado chegar a esse ponto, mas experimentar maior estagnação de volume, uma recuação após uma alta ou enfraquecimento da estrutura de pequenos níveis, então essa pode se tornar a última zona de alta em agosto e também a posição em que estou rebuscando posições curtas em tendência.
Mas alcançar 67.000 não é o mesmo que a cachoeira de setembro já foi confirmada.
Para que a queda real acelere, é necessário um rompimento efetivo subsequente abaixo de 61.500, e a recuperação não poderá ser recuperada. Só então continuarei observando 54.000, depois olharei para 48.000.
▌Princípios de Implementação de Hoje
Fique longo acima de 64.000.
Não preveja o topo no nível de resistência com antecedência.
Depois que o pullback estiver no lugar, primeiro verifique a profundidade de inserção e depois veja se o preço pode se recuperar.
Ordens longas devem definir stop-loss em 62.880, sem posições adicionadas ou fechadas.
Após uma recuação, restabeleceu-se entre 64.000 e 64.500, confirmando a continuidade da tendência de alta da noite.
A negociação de hoje é uma recuada após um rompimento, não uma negociação prematura da cachoeira de setembro.
Nenhuma previsão de K-line, apenas condições são confirmadas. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 $BTC Encerramento do Mercado do Meio-Dia
Lado dos Ganhadores: Falta uma liderança macro clara. Os vencedores são divididos entre micro-caps pumps ($PIEVERSE.$VVV) e veículos de cobertura curta ($SKDD.$SOXS), confirmando o estresse no mercado de ações e chips. O COMP oferece um alívio padrão de supervenda, enquanto o H apresenta pura volatilidade. Fique de olho no $GPS: negociar ₽26,06 bilhões por uma modesta bomba de 5% indica vendas intensas e uma iminente quebra direcional.
Lado dos Perdedores: A IA e as narrativas de armazenamento estão sofrendo um golpe severo. O volume elevado em $WLD, KATITO e ZHIPU mostra capital de tamanho institucional saindo da tecnologia especulativa. A pressão negativa sobre ferramentas alavancadas como $KORU destaca ainda mais a fragilidade das ações regionais.
Conclusão principal: Os setores de tecnologia e semi-setores estão sob pressão global, arrastando as narrativas criptomoedas para baixo. Alto volume misturado com preços estagnados (como $GPS) é um sinal de alerta. Evite correr atrás de espinhos verdes — falsos no meio do dia são comuns. Espere a abertura de Wall Street para confirmar uma direção mais ampla antes de comprometer capital. A SanDisk subiu quase 9% novamente, o que significa que o mercado está negociando mais do que apenas aumentos no preço do armazenamento
A SanDisk fechou em alta de 8,94% em seu último dia de negociação, ultrapassando 11% em relação ao individar os dias, enquanto a Micron também subiu 4,12%. A principal razão para essa rodada de fundos buscar estoques de armazenamento não é especulação de curto prazo, mas sim a reavaliação do mercado sobre a demanda de armazenamento de longo prazo trazida pela IA.
As metas da SanDisk para os anos FY2028 a FY2030 são bastante ambiciosas: receita manterá crescimento de dois dígitos médios a altos, margem bruta fora dos GAAP de cerca de 80%, margem operacional de cerca de 75% e margem ajustada de fluxo de caixa livre de cerca de 50%; Após concluir o investimento empresarial, também planeja devolver 100% do excesso de caixa aos acionistas.
Mais importante ainda, certeza. A empresa assinou acordos de longo prazo com oito clientes, incluindo três provedores de nuvem hiperescala nos EUA, que devem cobrir cerca de 50% das remessas no ano fiscal de 2027, aumentando para cerca de dois terços até o ano fiscal de 2028.
No trimestre fiscal anterior, a receita da SanDisk foi de US$ 8,965 bilhões, um aumento de 51% em relação ao trimestre anterior, com a receita dos negócios de data centers dobrando trimestre a trimestre e a margem bruta atingindo 84,6%.
Simplificando, a IA está transformando a NAND de uma commodity altamente cíclica em um ativo de infraestrutura com atributos de pedidos de longo prazo e fluxo de caixa. Mas o preço das ações já subiu dramaticamente este ano. O que precisa ser testado a seguir é se uma margem bruta de 80% pode sobreviver ao ciclo de armazenamento, em vez de apenas estar nos períodos mais apertados de oferta e demanda. #闪迪收涨逾8%, acordos de longo prazo estão sob escrutínio no @OKX Planet [Perigoso!! As ações on-chain dos EUA estão saindo da liquidez do BTC]
À medida que a negociação de ações on-chain dos EUA continua a esquentar, o capital cripto tradicional está sendo retirado. O impacto das ações americanas on-chain na liquidez do BTC não é uma "saída permanente do BTC", mas sim uma reestruturação estrutural em três camadas:
1. No lado da oferta de troca: os pools de margem de USDT são perpetuamente compartilhados por tokens de ações dos EUA, desviando fundos marginais alavancados perpétuos do BTC, aumentando a volatilidade das taxas de financiamento dos contratos BTC e as profundidades reduzidas durante a noite.
2. Nível do livro de pedidos: A profundidade perpétua de 2% do livro de pedidos dos principais tokens de ações como NVDAx/TSLAx atingiu 75% do valor do valor do BTC na mesma plataforma (dados do OKX: NVDA-USDT cerca de $4,1 milhões contra BTC/USDT cerca de $5,5 milhões), com a liquidez do livro de ordens sendo reduzida lateralmente.
3. Nível cross-market: As ações on-chain dos EUA atraem investidores externos e stablecoins incrementais, mas a liquidação ocorre em canais USDT/on-chain, então o mercado à vista do BTC não recebe compras incrementais diretas e só se beneficia da expansão da base de stablecoin.
$BTC $SOL $ETH #黄金站上4430美元, os fundos de opções ficaram otimistas
"Ouro quebra 4430, Otimistas de Opções Pressionam Formadores de Mercado"
O ouro à vista ultrapassou a marca de $4.430, e o dinheiro global quente está sendo drenado de uma só vez.
Enquanto o mercado ainda enfrenta tendências de inflação, os gigantes dos derivativos já garantiram uma disputa privilegiada com dinheiro real.
A Susquehanna Quant Seat comprou opções de compra fora do dinheiro no valor de 8.000 dólares GLD no valor de 8.000 novembro, com fundos de ouro atraindo fundos em uma única semana, atingindo um novo recorde anual.
Essa estratégia é como garantir futuras fichas top em grande quantidade a preços de ingressos extremamente baixos na véspera do boom do mercado à vista.
Imagine um formador de mercado vendendo um grande número de opções de compra em um ponto baixo, e para cada aumento no preço do dólar de ouro, o formador de mercado deve comprar mais ouro no mercado à vista para se proteger do risco.
Ordens de compra forçaram os formadores de mercado a aumentarem suas posições, e o aumento das posições impulsionou os preços do ouro para cima.
O chefe de estratégia da Susquehanna admitiu: "O sesamento de opções se deslocou para o lado otimista, e as instituições estão aproveitando baixa volatilidade para expandir a exposição longa." ”
Quando grandes fundos ganham certeza de alavancagem de baixa volatilidade em metais preciosos, a liquidez em bolsa para criptoativos de alto risco sofre um dreno passivo.
A liquidez sempre avança na direção da menor resistência.
Para acompanhar essa rodada de short squeezing, você só precisa focar no indicador de skew das opções de call GLD e no fluxo líquido de entrada em um único dia do fundo.
Quando o desvío não cai dos níveis altos, a compra passiva de cobertura dos formadores de mercado não desaparecerá facilmente. $BTC 过去很多人喜欢把BTC定义成“独立资产”。 但机构化走到今天，这个逻辑已经明显改变。 CME研究显示，自2020年以来，Crypto与纳指100长期保持正相关；在2025年至2026年初部分阶段，相关性甚至达到 0.35—0.60。更值得注意的是：美股科技股下跌时，Crypto往往跌得更狠。 原因不是“美股操控币价”。 而是两边越来越受同一套资金逻辑控制： 实际利率下降 → 风险预算扩张 → 科技股、BTC、ETH共同受益；
美债收益率上涨 → 资金成本提高 → 机构降低Beta → 高风险资产一起去杠杆。 所以BTC越来越像一个24小时交易、杠杆更高、波动更大的全球科技风险因子。 这也是为什么昨夜美股值得币圈关注。 道指-0.51%、标普-0.52%、纳指-0.31%；微软、Meta均跌超3%。但资金并没有全面Risk-off——半导体指数反而上涨1.6%，MU约+4%，SNDK也继续强势。 这说明现在市场不是“科技股全面崩了”，而是： 资金正在科技内部重新选择方向。 BTC目前约 6.42万美元，同样没有因为美股回调出现失控抛售。 所以以后看Crypto，我认为至少要同时打开四张图$NVDA Oferecendo aos clientes garantias de aluguel de data center no valor de centenas de bilhões de dólares e injeções de capital, o fornecimento de hardware começou a se vincular profundamente a ativos e passivos pesados. Essa endossão de crédito fora do balanço patrimonial altera a estrutura de capital da expansão do poder computacional, afetando diretamente o apetite pelo risco e a tolerância de avaliação do mercado para ativos de longo prazo. Se os custos de financiamento continuarem a aumentar e os pagamentos de poder computacional a jusante ficarem aquém das expectativas, as posições institucionais se beneficiarão ainda mais de descontos de crédito em financiamento cíclico pesado de ativos. Se a construção do data center for concluída dentro do prazo e as divulgações fora dos registros forem estáveis, as preocupações atuais sobre a dívida potencial serão gradualmente absorvidas pelo fluxo de caixa.
#AI押注受挫, os gigantes do mercado de Wall Street perdem 15 bilhões de dólares em um mês. #标普盈利超预期, por que Wall Street ainda está cautelosa?#FinancialReportObserver: A Xiaomi está prestes a divulgar seu relatório financeiro, qual linha de negócio você acha mais adequada? 👀
Minha opinião pessoal: o segmento de Smart EVs merece a maior continuação deste trimestre, embora ainda seja o maior em termos de receita.
📱 Smartphones: As expectativas indicam uma diminuição na quantidade à medida que o preço sobe, devido ao alto custo da memória que está pressionando a margem de lucro (Futunn). Quero dizer, os celulares não são a espinha dorsal da receita, mas o crescimento deles está difícil neste momento devido à concorrência global e à crise de memória.
#XiaomiEarningsWatch 我认为30年期美债收益率创2007年以来新高，对BTC、ETH和黄金来说，短期内绝对是"逆风局"，别急着抄底。 就在昨天，30年期美债收益率一度冲到了5.32%，这个数据非常吓人。 这意味着什么？意味着"无风险"的美元资产现在太香了，直接抽走了市场的流动性。 我上周盯着盘面看，只要美债收益率一抬头，黄金和比特币立马就跳水，相关性高得离谱。 特别是以太坊，作为风险偏好更高的资产，在这种高利率环境下，估值压力比比特币还要大。 因为资金是有机会成本的，当买美债都能躺赚5%时，谁还愿意持有不产生利息的黄金和波动剧烈的币呢？ 这就是为什么最近这几类资产都在震荡洗盘，因为宏观的大棒子悬在头顶上。 对于咱们普通人来说，现在的策略不是去赌大饼二饼的反弹，而是要学会"看脸色行事"。 这个"脸色"就是美债收益率，只有等它开始趋势性下行，才是我们重新重仓这些资产的信号。 在此之前，哪怕它们跌得再诱人，也要管住手，毕竟在高利率时代，现金为王才是硬道理。#30年期美债收益率创2007年以来新高 Onde está o fluxo de mais de 11 bilhões de dólares em capital cripto?
No primeiro semestre de 2026, as criptomoedas registraram 377 rodadas de financiamento no valor de US$ 11,2 bilhões, mas apenas 2,8% foram transferidas para projetos DeFi não licenciados.
=> A era sem permissões da cripto está quase acabando.
Os segmentos TOP3 dependem fortemente das licenças para abranger 2/3 do capital total:
1️⃣Pagamentos e stablecoins: $3,7 bilhões
2️⃣ Mercado Previsto: $2 Bilhões
3️⃣ Plataformas de negociação: $1,7 bilhão $DOS Esses dois tokens são bastante interessantes. Um é a rede pública geral MONL1, que tem uma base razoável e instituições de alto nível. Infelizmente, a cadeia pública L1 é muito competitiva, com uma capitalização total de 14 bilhões de ienes e muito alta. A segunda cadeia pública de CC é a tokenização de ativos do mundo real e ARW, que corresponde perfeitamente à trilha atual de alta atividade. Além disso, a escala do projeto é grande, usada por muitos gigantes financeiros tradicionais, gerando receita extremamente alta. A falha fatal é que a economia dos tokens é um completo caos, inflação ilimitada e uma capitalização total de mercado de 24,2 bilhões de ienes. O mais importante é que a equipe do projeto é muito discreta e não fez promoção suficiente, então não é de se admirar que os preços subam从十四万到两万二，这不是某个项目的价格走势，而是一位交易者账户的真实轨迹。🎢 当最初的雄心被市场狠狠修理之后，剩下的不是豪言壮语，而是一句带着自嘲的“算起来真容易”。 昨天，这位朋友在社交媒体上分享了自己的近况：账户净值只剩下两万二，其中在GPS上的浮亏是五千。他坦言，昨天能回一点血，完全是靠其他币种的带动把自己拉了起来。📈 从十四万的高点坠落之后，他给自己定下的每日目标已经降到了五百块。他甚至算了一笔账：按这个速度，年底就能重回十万。然后他笑着说，哈哈，计算起来真简单。 这短短几句话，其实是很多加密货币交易者的缩影。💭 它表面上是一个关于数字亏损的故事，但内里藏着的是市场情绪与心理的层层剥落：从最初的贪婪与自信，到中途的不甘与挣扎，再到最后降低预期、重新寻找平衡的妥协。 我们先来看这份“计算”。假设账户从十四万跌到两万二，回撤幅度超过百分之八十。想要回到十万，需要从两万二的基础上增长大约三点五倍。每天五百块的收益，对于两万二的本金来说，日收益率接近百分之二点三。🤔 这个收益率看起来不高，但关键在于持续性和稳定性。在波动剧烈的加密市场里，连续两百多天每天都实现正收益，难度远高于A recente alta do Bitcoin pode ser resumida em oito palavras: impasse extremo, esperando uma reviravolta no mercado.
Depois que o BTC se recuperou para cerca de $64.300, ele praticamente parou completamente, oscilando de forma estreita o dia todo com as flutuações estagnadas. O mercado estava muito apático, mas esse tipo de "calma" é frequentemente o mais difícil de imaginar. Atualmente, a volatilidade do mercado caiu para o mínimo dos últimos três anos. Historicamente, negociações laterais com volume reduzido são sempre um presságio para uma grande alta; estamos apenas esperando pelo catalisador final.
A julgar pelo sentimento do mercado, o mercado se recuperou lentamente do pânico extremo, mas está longe de ser otimista. Os fundos agora estão muito cautelosos, nem estão descarregando cegamente nem subindo ativamente, então formaram um padrão de baixo volume e consolidação em níveis altos.
Vamos falar sobre a situação real atual de touros e ursos:
No nível macro, o mercado já começou a se mover para um pouco acomodado. Os dados econômicos dos EUA estão enfraquecendo, as expectativas do mercado para aumentos de juros do Fed esfriaram, criando um ambiente relativamente favorável para o setor cripto; Os ETFs finalmente tiveram uma leve recuperação e, combinados com reparos estruturais técnicos de recuperação, há sinais de estabilização de curto prazo.
Mas o lado negativo é igualmente óbvio: os fundos institucionais ainda não retornaram continuamente, e as saídas gerais foram líquidas na última semana; Os indicadores diários não se tornaram totalmente otimistas, e as ordens pesadas estão acima de $64.500–$64.800, dificultando que os otimistas rompam a área.
Atualmente, o mercado está dividido típicamente entre otistas e ursistas, sem direção clara. Tudo está aguardando a divulgação das atas da reunião do FOMC no início da manhã de quinta-feira, que é o gatilho mais crítico para uma recente mudança no mercado.
Deixe-me descrever a linha principal do jogo:
A divisão de águas fundamental acima é entre $65.000 e $65.500. Manter aqui é necessário um rebote para realmente abrir espaço;
A linha de queda está entre $62.500 e $62.700. Desde que não quebre abaixo dela, a tendência geral é volátil com recuperação parcial. Se cair, o mercado enfraquecerá novamente e testará o fundo do fundo.
Meu ponto de vista:
Agora definitivamente não é hora de apostar na direção cedo. Em um mercado de volume extremamente encolhido, espere o volume romper a resistência e siga a tendência, ou espere uma quebra abaixo do suporte para evitar riscos. Antes que a notícia seja percebida e o mercado escolha a direção, a melhor solução é observar mais, se mover menos e ter paciência.
Quanto maior a ação: quanto mais ela se move lateralmente, maior será o movimento subsequente do mercado. Apenas tenha paciência e espere por um avanço.
Análise pessoal de visão de mercado e compilação de informações de mercado, não aconselhamento de investimento.
$BTC $ETH $BTC
#BTC沉睡供应创新高, a escassez está novamente sob escrutínio
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#黄金站上4430美元, os fundos de opções ficaram otimistas Atualmente, $BTC está sob uma pressão extrema próxima a $64.000, com a volatilidade de 30 dias se aproximando de mínimas históricas. A contradição central é que a recuperação impulsionada pelo fechamento a descoberto carece de suporte incremental de compra à vista, e a estrutura de reversão atingiu um ponto crítico.
O preço atual permanece na faixa de $64.000, com uma queda acumulada de quase 27% desde 2026. Desde a noite de sexta-feira, o interesse aberto dos futuros denominados em Bitcoin caiu cerca de 8%, confirmando que a recente recuperação do preço foi impulsionada principalmente por posições vendidas. Após oito períodos de volatilidade em dias baixos, a variação absoluta mediana em 60 dias atingiu 30,2%, com um padrão histórico de 4 movimentos para cima e 4 para baixo.
Os três principais fatores que atualmente influenciam a estrutura de preços em ordem de prioridade são: o contínuo aumento dos rendimentos reais dos títulos, a pressão sobre as posições no mercado de derivativos e a intensidade do acompanhamento das compras à vista. Se os rendimentos reais continuarem a subir, isso suprimirá diretamente o apetite pelo risco e quebrará o padrão de volatilidade.
O cenário de alta começa com um rompimento acima do limite superior atual da consolidação, com o espaço teórico apontando para uma margem de 30,2% correspondente a $83.200. Esse cenário faz com que a posição de compra à vista assuma o bastão de fechamento, enquanto o interesse aberto se expande novamente. Se o preço cair abaixo de $64.000 e a onda de liquidações parar, a estrutura de alta será perdida.
O cenário de queda sinaliza uma ruptura abaixo da estrutura de suporte atual, com o alvo de queda tendo como alvo US$ 44.800, correspondendo a um aumento de 30,2%. Se o rendimento real dos títulos acelerar para cima, isso desencadeará stop-losses proativos dos touros e provocará um rompimento. Se o preço cair para o nível de suporte e não ocorrer liquidação rápida do interesse aberto, o cenário de quebra para baixo entrará em uma correção lógica.
Antes que uma tendência unilateral no nível de 30,2% seja estabelecida, o ponto de falha da faixa de oscilação de baixa volatilidade depende de quão bem as variações reais do rendimento se alinham com o interesse aberto. Se a tendência de queda do interesse aberto em contratos futuros pausar e os preços permanecerem estreitos e laterais, isso significa que a janela de conversão será ainda mais atrasada.
Nos próximos 7 dias, o foco principal está na direção dos rendimentos reais dos títulos e se o interesse aberto do mercado de derivativos pode parar de cair e se recuperar.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂