Orbit Post Sitemap
Od "cmentarza drobnych inwestorów" do technicznej hossy, koreański rynek akcji potrzebował tylko 10 dni — Lao Mo wyjaśnia, dlaczego akcje chipowe przyciągnęły KOSPI z powrotem
Bracia, ta V-kształtna odwrócenie na koreańskim rynku akcji jest tak mocna, że nawet Lao Mo nie może się powstrzymać od powiedzenia — to naprawdę bezwzględne.
13 sierpnia indeks KOSPI w Korei Południowej wzrósł w trakcie sesji o 4,8%, co oznacza odbicie o około 22% od dołka z 30 lipca, oficjalnie wchodząc w techniczną hossę. 10 dni temu panowała panika i masowa wyprzedaż, a 10 dni później rynek wszedł w strefę hossy.
Kto to wyciągnął? Akcje chipowe.
Samsung Electronics wzrósł o ponad 5%, SK Hynix o ponad 7%. Te dwie firmy miały największy wkład w indeks KOSPI. Akcje związane z pamięcią masową odbiły zbiorowo — SK Hynix wzrósł o ponad 9%, Seagate Technology o ponad 7%, SanDisk o ponad 5%, Micron Technology o ponad 4%.
Od początku roku indeks KOSPI wzrósł o ponad 60%. Po lipcowym spadku o 22%, który był najgorszym miesięcznym wynikiem od globalnego kryzysu finansowego, wszystko zostało odzyskane w ciągu 10 dni.
Dlaczego nastąpiło takie odbicie? Lao Mo rozkłada to na cztery powody.
Po pierwsze, narracja AI wróciła.
Raporty finansowe CoreWeave i Supermicro potwierdziły silny popyt na infrastrukturę AI, co bezpośrednio rozpaliło entuzjazm rynku wobec akcji sprzętu technologicznego. Globalni giganci technologiczni w najnowszych raportach finansowych nadal wykazują duże wydatki na AI, co przywróciło zaufanie do popytu na chipy pamięci. Mark Newton, szef strategii technologicznej w Fundstrat, stwierdził, że akcje chipów pamięci po raz pierwszy od czerwca zaczęły przewyższać szerszy sektor technologiczny — „to ma ogromne znaczenie dla Korei, ponieważ Samsung i SK Hynix mają decydujący wpływ na koreański rynek akcji”.
Po drugie, zniknęli inwestorzy z dźwignią, którzy zostali zmuszeni do likwidacji pozycji.
Główną przyczyną lipcowego spadku była masowa likwidacja pozycji z dźwignią na akcjach chipowych, co spowodowało wstrzymanie handlu i utratę przez koreańskich drobnych inwestorów dziesiątek miliardów dolarów. Rząd Korei Południowej następnie zaostrzył regulacje dotyczące dźwigni na ETF-ach na pojedyncze akcje, co zmniejszyło zadłużenie inwestorów na depozytach zabezpieczających. Dyrektor inwestycyjny Arkevium Capital powiedział wprost: „Gdy dźwignia zostanie usunięta, ten sam rynek może doświadczyć gwałtownego odbicia. Inwestorzy zmuszeni do sprzedaży zniknęli. Krótkoterminowi inwestorzy zrealizowali zyski. Dealerzy zmniejszyli zabezpieczenia przed spadkami.”
Po trzecie, CPI dało wsparcie.
Amerykański wskaźnik CPI za lipiec spowolnił do 3,4% r/r, a bazowy CPI do 2,5% r/r, co w pełni odpowiadało oczekiwaniom rynku. Po publikacji danych prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu spadło z blisko 50% do około 38%. Zmniejszenie obaw o podwyżki stóp przez Fed wsparło akcje chipowe notowane w USA, co przełożyło się na koreański rynek akcji.
Po czwarte, Temasek i plany zwrotu dla akcjonariuszy podgrzewają atmosferę.
Pojawiły się informacje, że singapurska państwowa firma inwestycyjna Temasek planuje inwestycję w koreańskich gigantów chipowych, co spowodowało wzrost cen akcji Samsunga i SK Hynix o ponad 8%. Jednocześnie rynek oczekuje, że Samsung i SK Hynix najpóźniej do końca sierpnia ogłoszą nowe plany zwrotu dla akcjonariuszy, których łączna wartość może przekroczyć 200 bilionów KRW (około 952 miliardów RMB).
Czy odbicie się utrzyma? Lao Mo wskazuje kilka sygnałów.
CEO Life Asset Management Kang Da-won przypomina: „Jeśli narracja AI i amerykańska polityka stóp procentowych nie osiągną pewnego stopnia stabilności, koreański rynek akcji będzie miał trudności z utrzymaniem trwałego wzrostu.”
Fundstrat uważa, że odbicie może mieć jeszcze przestrzeń do wzrostu — ETF iShares MSCI Korea przełamał kluczowy poziom techniczny, potwierdzając formację odwrócenia. Analitycy Macquarie utrzymują cel dla indeksu KOSPI na poziomie 8000 punktów.
Jednak od początku roku inwestorzy zagraniczni pozostają netto sprzedającymi, wycofując ponad 100 miliardów dolarów z koreańskich akcji do 2026 roku. Zagraniczni inwestorzy jeszcze nie wrócili, więc to odbicie opiera się głównie na krajowym kapitale i zamykaniu krótkich pozycji.
Wracając do BTC i ETH.
Ruchy na koreańskim rynku akcji nie mają bezpośredniego związku z twoimi pozycjami na BTC, ale są dwa pośrednie sygnały warte uwagi. Po pierwsze, narracja AI została ponownie zaakceptowana przez rynek, co zwiększa apetyt na ryzyko w sektorze technologicznym — BTC jako aktywo o wysokiej beta może na tym skorzystać emocjonalnie. Po drugie, jeśli premia kimchi odwróci się na dodatnią wraz z odbiciem koreańskiego rynku, presja sprzedaży ze strony Koreańczyków może się złagodzić. W ostatnim miesiącu odwrotna premia kimchi tłumiła BTC, więc ten czynnik jest wart obserwacji.
Aktualna cena BTC to około 63700-64200, w ciągu 24 godzin waha się między 63500 a 64500. ETH notowany jest w okolicach 1890-1910.
Na koniec Lao Mo mówi: w ciągu 10 dni od spadku o 22% do wzrostu o 22%, koreański rynek akcji udowodnił jedną rzecz — narracja AI nie umarła, tylko lipcowa panika z dźwignią zepchnęła ceny tam, gdzie nie powinny być. Ale odbicie ≠ odwrócenie trendu, inwestorzy zagraniczni jeszcze nie wrócili, a trwałość wydatków na AI jest nadal kwestionowana. KOSPI jest nadal około 24% poniżej szczytu z czerwca — droga jest jeszcze daleka.
Czy zdążyłeś skorzystać z tego odbicia na koreańskim rynku? Czy BTC pójdzie za tym ruchem? Podziel się opinią w komentarzach. #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% $BTC $ETH $OKB #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 Pozew przeciwko prezydentowi? Moja pierwsza reakcja na tę sprawę była taka: jeśli to tylko zapłata za lepsze API, to uważam to za normalne; ale jeśli za pieniądze można kupić „informacje prezydenta kilka milisekund szybciej”, to jest to zupełnie inna sprawa.
Sednem kontrowersji jest Truth API wprowadzone przez Truth Social. Według Reuters, usługa jest wyceniana nawet na 100 000 USD miesięcznie, a kupujący mogą szybciej niż zwykli użytkownicy otrzymywać posty z kont o wysokim wpływie, takich jak Trump; The Intercept i Freedom of the Press Foundation wniosły już federalny pozew, argumentując, że gdy te treści dotyczą ceł, sankcji i innych polityk mogących bezpośrednio wpływać na rynek, płacący użytkownicy mogą uzyskać przewagę handlową.
W handlu wiemy, że gdy pojawia się ktoś taki jak Trump, kto jednym zdaniem może wpłynąć na $BTC, amerykańskie akcje czy nawet ropę, kilka sekund może wystarczyć, by cena poszła w inną stronę. Zwykły człowiek widząc powiadomienie i otwierając aplikację handlową, może być już spóźniony, podczas gdy fundusze kwantowe mogły już wykonać pierwszą rundę transakcji przez API.
Dlatego nie sprzeciwiam się płatnym usługom danych, Bloomberg, notowania giełdowe, terminale instytucjonalne zawsze miały różnice w szybkości. Ale jeśli informacje same w sobie są oficjalnie publikowane przez prezydenta i mogą wpływać na rynki finansowe, to „kto więcej zapłaci, ten pierwszy się dowie” rzeczywiście łatwo narusza granice uczciwości rynku.
To też sprawia, że coraz rzadziej śledzę pierwsze świeczki wiadomości. Dla inwestorów indywidualnych trudno wygrać szybkością z instytucjami, więc nie warto konkurować z maszynami w szybkości.
Wolę poczekać, aż pierwsza fala emocji opadnie, a potem ocenić, czy wiadomość naprawdę zmienia fundamenty, czy tylko wywołała kilkuminutową zmienność.
Na rynku coraz bardziej napędzanym wiadomościami, spóźnienie się o kilka sekund nie musi oznaczać straty, prawdziwą stratą jest podążanie w złym kierunku Koreański rynek akcji odbił się bardzo mocno.
W ciągu dziesięciu dni wzrósł o 22 punkty, przechodząc bezpośrednio z technicznej bessy do technicznego rynku byka. Samsung wzrósł o ponad 5%, SK Hynix o ponad 7%, a gwałtowny wzrost spowodował nawet zatrzymanie automatycznych zleceń kupna. Im bardziej wcześniej spadało, tym mocniej teraz odbija.
Logika jest dość jasna: nakłady kapitałowe na AI nadal trwają, sektor pamięci i komunikacji optycznej się ożywia, a kapitał zagraniczny wraca. Podobno Temasek rozważa bezpośrednie inwestycje w Samsung i SK Hynix, choć czas i skala nie są jeszcze ustalone, sama wiadomość już podsyca nastroje.
Co to ma wspólnego z rynkiem kryptowalut?
Korea jest jednym z najbardziej aktywnych rynków kryptowalut na świecie, gwałtowny wzrost na giełdzie pochłania część kapitału, a premia koreańska ostatnio się zmniejsza, co ma związek z tym odbiciem. Krótkoterminowo kapitał koreański na rynku kryptowalut będzie pod presją. Jednak fakt, że akcje chipowe prowadzą wzrost, wskazuje, że narracja AI nadal jest aktualna; dopóki ta linia się nie załamie, apetyt na ryzyko w całym sektorze technologicznym nie będzie zły. Kryptowaluty jako aktywa o wysokiej beta pośrednio skorzystają na nastrojach.
Poza tym sam ruch na koreańskim rynku akcji jest sygnałem. Spadek o 17% w dziesięć dni, a potem wzrost o 22% w kolejne dziesięć dni — takie wahania nie da się wyjaśnić fundamentami, to efekt czyszczenia i uzupełniania dźwigni. Koreańscy inwestorzy detaliczni są przyzwyczajeni do wysokiej zmienności, po zakończeniu tego odbicia na giełdzie kapitał najprawdopodobniej wróci na rynek kryptowalut.
Moja opinia:
To odbicie to w zasadzie naprawa po nadmiernym spadku, a nie nagła poprawa fundamentów. Cykl koniunkturalny w sektorze pamięci trwa, ale wcześniej wyceny zostały mocno zniszczone, teraz tylko częściowo się odbudowały. Samsung i SK Hynix mają duży udział w indeksie, więc gdy kapitał wchodzi, indeks szybko rośnie, ale też szybko spada.
Dla rynku kryptowalut oznacza to krótkoterminową presję na podział kapitału, ale w średnim i długim terminie logika alokacji kapitału koreańskiego się nie zmienia. Po wzroście na giełdzie kapitał, który ma wrócić, i tak wróci.
$BTC $ETH #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% Plac o świcie jest bardziej emocjonujący niż wykres K w ciągu dnia. $APR wzrósł z 0.21 do 0.63, a potem spadł z powrotem do 0.48, w ciągu jednego dnia byki i niedźwiedzie zostały całkowicie zniszczone. Gość z 10x shortem wszedł na poziomie 0.397, miał chwilowo stratę pływającą -435%, ale nadal trzymał pozycję; z kolei traderka MaoMao zainwestowała całe 12wu na long, argumentując, że „ten wykres K wygląda jak korekta w celu wciągnięcia niedźwiedzi”.
Ten sam coin, dwie różne wiary, zawsze jedna strona zapłaci cenę nauki.
Gra z tokenami potworami jest jasna, jeśli się ją obserwuje: $BEAT odchodzi, przychodzi $BICO, $BICO się ochładza, a potem pojawia się $APR, codziennie zmienia się główny bohater. Ci, którzy pompują cenę, to ta sama grupa ludzi, a ci, którzy kupują, to kolejne fale nowych graczy. MaoMao odważyła się zainwestować 12wu, ponieważ ma jeszcze 100 tys. U zysku pływającego z pozycji SNDK jako zabezpieczenie — ona może sobie pozwolić na stratę, ale jeśli ty podążysz za trendem i zainwestujesz wszystko, nikt cię nie ochroni przed stratą.
Rynek główny jest spokojny: $BTC 63800 stoi w miejscu od trzech dni, $ETH 1890 utknął, $SOL oscyluje wokół 76. Kapitał nie ucieka, krąży między tokenami potworami. Gdy ta fala emocji się uspokoi, wróci główny trend.
$BTC $ETH $SOLNie sądzę, aby agenci AI automatycznie generowali popyt na każdą monetę AI. Pętla płatności musi dotykać łańcucha. 🤖⛓️
Grayscale spodziewa się, że agenci będą napędzać popyt na Ethereum i Solanę w finansach, Worldcoin w tożsamości oraz Bittensor w zdecentralizowanym zarządzaniu AI.
Mój filtr jest prosty: czy agent faktycznie płaci opłaty, posiada zabezpieczenie lub weryfikuje tożsamość na łańcuchu? Jeśli tak, użycie może tworzyć strukturalny popyt. Jeśli token tylko towarzyszy narracji AI, połączenie to głównie marketing.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI
$BTC $ETH $APR Wzrost przychodów CoreWeave zwrócił moją uwagę, ale zobowiązania są jeszcze ważniejsze. ⚡
Firma odnotowała przychody w wysokości 2,58 mld USD w drugim kwartale, co oznacza wzrost o 112% rok do roku, oraz podpisała zobowiązania na ponad 25 mld USD od nowych klientów na początku trzeciego kwartału.
To sugeruje, że popyt na moc obliczeniową AI jest rezerwowany na lata do przodu, a nie kupowany okazjonalnie co miesiąc. Kolejnym pytaniem jest realizacja: zobowiązania stają się wartościowe tylko wtedy, gdy CoreWeave będzie w stanie sfinansować i dostarczyć wymaganą pojemność bez przekraczania kosztów infrastruktury względem przychodów.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI
$BTC $ETH $OKB $OKB Ten wzrost ma faktycznie logiczne wsparcie
Po pierwsze, najważniejsza jest rekonstrukcja rzadkości. OKX wcześniej jednorazowo spalił około 65,26 miliona OKB i na stałe ustalił całkowitą podaż na poziomie 21 milionów, po znacznym zmniejszeniu podaży logika wyceny OKB uległa zmianie. 
Drugim katalizatorem jest X Layer. Obecnie OKB stał się kluczowym aktywem Gas dla X Layer, a wraz z dalszym integrowaniem przez OKX handlu, portfela, płatności i ekosystemu on-chain, rzeczywiste zastosowania OKB stale się rozszerzają. 
Co warte większej uwagi, spółka matka NYSE, ICE, zainwestowała w OKX w tym roku i wyceniła OKX na około 25 miliardów dolarów, a następnie obie strony założyły wspólne przedsięwzięcie, kontynuując rozwój tokenizowanych aktywów i cyfrowej infrastruktury finansowej. 
Tak więc obecne OKB to już nie tylko token platformy giełdowej, ale bardziej kluczowy aktyw całego ekosystemu on-chain OKX. Mniejsza podaż, więcej zastosowań, a do tego wejście giganta finansowego sprawiają, że kapitał rynkowy naturalnie łatwiej wycenia ten token. Ostatnio cały czas zajmuję się amerykańskimi akcjami i ropą naftową, chociaż również handluję podwójną walutą BTC, to jednak więcej uwagi poświęcam danym ETF i zmienności, faktycznie zaniedbałem dane on-chain BTC. Dzisiaj w ciągu dnia spojrzałem na nie i mogę je opisać tylko jako tragiczne.
Rzeczywiście dane on-chain BTC są bardzo słabe, zwłaszcza te, na które sam szczególnie zwracam uwagę, są bardzo złe, na przykład dane o zasobach na giełdach, które zawsze były moim głównym punktem zainteresowania. Od dna 5 maja 2026 roku, w ciągu trzech miesięcy, zasoby na giełdach wzrosły o ponad 130 000 BTC.
Te dane zasadniczo potwierdzają, że chociaż Bitcoin cały czas oscyluje wokół 60 000 USD, to nadal część użytkowników przenosi BTC na giełdy, przygotowując się do sprzedaży. Z danych wynika, że największy napływ miał miejsce na Binance, przekraczając połowę, następnie Coinbase i OKX, które miały ponad 20 000 Bitcoinów przesłanych.
Ten napływ nie oznacza od razu, że duża ilość tokenów jest gotowa do natychmiastowej sprzedaży, ale BTC, które od początku spadku z 80 000 USD były stale przesyłane, mogą zostać sprzedane podczas wzrostu. Oznacza to, że bardzo prawdopodobne jest, iż obecne 60 000 USD nie jest celem tych posiadaczy, ale im bliżej 80 000 USD, tym większe prawdopodobieństwo sprzedaży BTC.
$BTC Rodzino, indeks koreański KOSPI od dołka 30 lipca odbił gwałtownie o 23%, bezpośrednio wchodząc w techniczną hossę. Akcje Samsunga Electronics i SK Hynix, dwóch głównych spółek, wzrosły dziś odpowiednio o ponad 5% i 7%. Ta runda odbicia to transakcja potrójnej rezonansu.
Pierwszy jasny sygnał: Temasek zamierza „łapać dołek”. Singapurski fundusz suwerenny Temasek planuje po raz pierwszy bezpośrednio inwestować na koreańskim rynku akcji, celując w Samsung Electronics i SK Hynix. To pierwszy krok Temasek na koreańskim rynku akcji, a znaczenie sygnału jest ważniejsze niż sama kwota. Po ogłoszeniu wiadomości, ceny akcji Samsunga i Hynix wzrosły tego samego dnia o ponad 8%.
Drugi jasny sygnał: Największy w historii zwrot dla akcjonariuszy. SK Hynix przygotowuje plan zwrotu dla akcjonariuszy o łącznej wartości około 100 bilionów KRW (około 71 miliardów USD), w tym 40 bilionów na wykup akcji i 60 bilionów na specjalne dywidendy. W porównaniu do około 14,3 bilionów w zeszłym roku, to wzrost prawie 7-krotny. Lyon Securities uważa, że w 2026 roku zwroty dla akcjonariuszy mogą przekroczyć 100 bilionów KRW, a cena docelowa może sięgnąć 3,7 miliona KRW. Samsung może pójść w ich ślady, a łączna kwota obu firm może przekroczyć 200 bilionów KRW.
Trzeci jasny sygnał: Luka popytowo-podażowa „nie ma końca”. Kierownictwo Micron na forum KeyBanc otwarcie stwierdziło, że w 2027 roku podaż i popyt na pamięci będą jeszcze bardziej napięte niż w 2026 roku. Cytat: „Głównym ograniczeniem jest sam DRAM, nie energia ani fabryki”. JPMorgan podniósł prognozy globalnego rynku pamięci na lata 2026-2028 o 4% do 8%, przewidując wzrost z 969 miliardów USD w 2026 roku do 1,44 biliona USD w 2027 i 1,82 biliona USD w 2028 roku.
Trzy „jasne sygnały” pozytywnie leżą na stole: solidne fundamenty, chętni do dzielenia się zyskami akcjonariusze i wsparcie dużych inwestorów zagranicznych — potrójna rezonans wypchnęła KOSPI do technicznej hossy.
Ale szczerze mówiąc, cykliczność rynku pamięci nie zniknęła, jest tylko tymczasowo ukryta przez popyt na AI. Obecnie wskaźnik cena/zysk na przyszłość jest rzeczywiście tani, ale taniość nigdy nie jest powodem wzrostu, tylko różnica w oczekiwaniach. Ta runda odbicia to transakcja „solidne fundamenty + chętni akcjonariusze + wsparcie dużych inwestorów”, logika jest spójna. Jednak „cykliczne przekleństwo” branży pamięci nadal istnieje, a gdy cykl rozbudowy się rozpocznie, luka popytowo-podażowa prędzej czy później zostanie wypełniona. Tylko że teraz jeszcze nie jest ten czas.
Czy nadążasz za tym rytmem? Podziel się swoimi działaniami w komentarzach. Życzę udanych transakcji. $BTC $SKHYNIX $SNDK Tytuł: Harmony padło ofiarą ataku „drukarki pieniędzy”, czy rollback to lekarstwo czy trucizna?
Szybki przegląd wydarzeń:
Sieć Harmony dziś doświadczyła anomalii, hakerzy wykorzystali lukę w mintingu, generując ponad 30 bilionów ONE (około kilkukrotności normalnej podaży), obejmując 6 bloków. Oficjalnie potwierdzono i pilnie uruchomiono plan rollbacku, luka została załatana, lista portfeli atakujących zostanie wkrótce opublikowana.
Kluczowe punkty:
1. Co oznacza rollback?
To jak „zmiana historii”, przywracająca stan łańcucha sprzed ataku. Wymaga współpracy walidatorów i giełd. Choć usuwa zyski hakerów, podważa fundament „niezmienności”, co może prowadzić do podziału konsensusu społeczności.
2. Wpływ na rynek:
· Krótkoterminowo: jeśli rollback się powiedzie, presja sprzedaży znika, cena może odbić, ale płynność może być ograniczona przez wstrzymanie wpłat i wypłat na giełdach.
· Długoterminowo: bezpieczeństwo publicznego łańcucha i mechanizmy zarządzania są pod znakiem zapytania; jeśli dojdzie do forka, rozstrzygnięcie, które tokeny są ważne, będzie dużym ryzykiem.
3. Zalecenia operacyjne:
Jeśli planujesz krótkoterminowe longi, pamiętaj:
· Podczas rollbacku cena może gwałtownie „skakać”, zaleca się ustawienie twardych stop lossów;
· Śledź oficjalne komunikaty i moment wznowienia wpłat i wypłat na giełdach;
· Nie ryzykuj dużych pozycji na odbicie, takie zdarzenia są bardzo nieprzewidywalne.
Podsumowanie: Wybór „twardego rollbacku” przez Harmony to desperacki krok, który może uratować sytuację krótkoterminowo, ale długoterminowo zależy od akceptacji społeczności. Można grać małymi pozycjami, ale nie traktuj rollbacku jako pozytywu.
Plan osobisty: Mała pozycja na long zlecenie wiszące, stop loss 5% poniżej najniższego punktu przed rollbackiem, jeśli przebije, wychodzę, bez sentymentów.
· Pamiętaj, aby obserwować moment wznowienia wpłat i wypłat na giełdach, to zwykle czas największej zmienności cenowej. 如果说英伟达卖的是AI的“大脑”，那么美光科技（$MU）卖的，就是AI运行过程中越来越不可缺少的“记忆”。 过去市场看美光，通常把它归类为典型的周期股：内存价格上涨，公司赚钱；供给增加、价格下跌，利润又被打回原形。 但2026年的美光，正在发生一个非常关键的变化： AI正在把传统内存周期，改造成一场更长期的算力基础设施扩张。 🚀 美光最核心的逻辑：AI正在疯狂“吃内存” 现在AI模型越来越大，数据中心部署的GPU越来越多，对高带宽内存（HBM）、服务器DRAM以及高性能存储的需求同步增加。 美光最新财报已经把这个趋势表现得非常明显。 2026财年第三季度，美光营收达到414.6亿美元，相比上一季度的238.6亿美元大幅增长；GAAP净利润达到282.4亿美元。公司同时给出的第四季度营收指引约为500亿美元，毛利率预计约86%。(Micron Technology) 这已经不是传统意义上的“内存周期反弹”。 AI正在把内存从普通零部件，变成算力基础设施的核心资产。 🧠 HBM，可能才是美光真正的王牌 为什么市场如此关注美光？ 核心就是两个字： HBM。 HBM，也就是高带宽内存，是AObudziłem się na przełomie powyżej 100U, nie tylko czysta spekulacja, głównie dlatego, że:
1. Techniczne wybicie po tygodniach konsolidacji (zakres 82-87), z wolumenem przebijającym psychologiczną barierę 90-100
2. Rodzimy USDC Circle + CCTP oficjalnie uruchomione na X Layer, zwiększając popyt na OKB jako token gazowy
3. Ruchy ekosystemu OKX (europejskie nagrody, rozszerzenie produktów) + napływ kapitału z rotacji altcoinów#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $XRP i 1001 pytań: DLACZEGO ?
1. Niskie opłaty za gas + bardzo małe spalanie: Pomimo dużego wolumenu, ilość spalonych tokenów jest bardzo niska, niewystarczająca do wywołania niedoboru >> Cena nie rośnie
2. Projekt obiegu, ta sama ilość $XRP może obsłużyć wiele transakcji dziennie >> Im szybciej i taniej, tym trudniej podnieść cenę (Fundusze, instytucje, osoby prywatne nie muszą trzymać zbyt wielu $XRP na opłaty gas)
3. Brak stakingu, słabe zyski, bardzo niski rezerw (1 XRP/1 konto)
4. Podaż zawsze przewyższa popyt: Co miesiąc odblokowywane są nowe tokeny
...
...
#RippleGdy hype po poście Ansema przestaje przyciągać nowych kupujących, $Hx ma tendencję do spadku.
Zaczął promować WIF przy kapitalizacji rynkowej około 100 tys. USD, zanim ostatecznie wzrosła ona powyżej 3 mld USD, podczas gdy jego publiczność wzrosła do około 600 tys. obserwujących pod koniec 2024 roku.
Kluczowe pytanie brzmi teraz, czy organiczni kupujący będą nadal się pojawiać, nawet gdy nie ma nowego posta lub promocji.
Jeśli popyt pojawia się tylko wtedy, gdy kolejny sygnał staje się wiralowy, ponowna wycena może mieć trudności z utrzymaniem się. Ale jeśli kupujący będą nadal akumulować podczas cichych okresów, ruch ten ma znacznie silniejsze podstawy.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI „ETF na Bitcoin zanotowały w zeszłym tygodniu napływ netto 850 milionów dolarów, to dlaczego BTC wciąż oscyluje wokół 64 000?”
ETF kupują, ale wieloryby i górnicy sprzedają. Obie strony walczą, nie wiadomo kto wygra.
Najpierw spójrzmy na stronę ETF.
W zeszłym tygodniu amerykańskie spotowe ETF na Bitcoina miały pięć kolejnych dni netto napływu, łącznie około 853 milionów dolarów. Sam IBIT od BlackRock przyciągnął 694 miliony dolarów, co stanowi ponad 80% całości.
BlackRock sam mówi: inwestorzy ETF na Bitcoina preferują długoterminowe trzymanie, nawet jeśli wielu kupiło w okolicach 100 000 lub nawet 110 000 dolarów i obecnie jest wyraźnie pod kreską, nie ma paniki i masowej wyprzedaży.
Najbardziej agresywna instytucja z Wall Street powoli akumuluje po poziomie powyżej 60 000 dolarów.
Ale spójrzmy na drugą stronę.
Dane on-chain alarmują.
Lookonchain wykrył, że anonimowy wieloryb sprzedał w ciągu ostatnich 3 tygodni 7 513 Bitcoinów o łącznej wartości około 486,9 miliona dolarów.
Inny wieloryb, prawdopodobnie górnik, w ciągu ostatnich 20 dni wpłacił na Binance 6 494 BTC o wartości 421 milionów dolarów, ze średnią ceną 64 798 dolarów.
Najbardziej bolesne jest to, że jeden z adresów posiada BTC kupione rok temu od FalconX po średniej cenie 116 110 dolarów.
Trzymał rok, stracił 44%, a potem sprzedał ze stratą.
Myślisz, że tylko drobni inwestorzy tracą? Duzi też krwawią.
Obecna sytuacja jest więc taka:
ETF kupują, wieloryby sprzedają. Górnicy przenoszą, duzi inwestorzy uciekają.
Popyt pochodzi z długoterminowych funduszy z Wall Street, podaż z presji sprzedażowej na łańcuchu.
Obie siły zderzają się w okolicach 64 000 dolarów.
BTC konsoliduje się na tym poziomie, a zmienność spadła do najniższego poziomu w roku. Nikt nie wygrał.
Ale dzieje się coś ciekawego —
ETH i BTC zaczynają się rozdzielać.
Dane z 10 sierpnia pokazują: dzienny napływ netto do ETF na Bitcoina to 1 731 BTC (około 112 milionów dolarów), a do ETF na Ethereum 29 900 ETH (około 56,78 miliona dolarów).
W ciągu ostatnich 7 dni ETF na Ethereum zanotowały łącznie napływ netto około 118 500 ETH o wartości około 225 milionów dolarów.
Chociaż kwota bezwzględna jest mniejsza niż w przypadku BTC, to w relatywnym ujęciu ETH akumuluje efektywniej.
I jeszcze — BTC spadł już prawie o połowę, ETH z 4 800 do 1 900, czyli o 60%.
Który jest tańszy? Odpowiedź jest oczywista.
Jest jeszcze jeden czynnik.
12 sierpnia zostaną opublikowane dane CPI za lipiec w USA. Ekonomiści przewidują, że inflacja spadnie do 3,4%.
Jeśli CPI dalej spadnie, oczekiwania na obniżki stóp wzrosną, a apetyt na ryzyko się odnowi — elastyczność ETH zwykle jest większa niż BTC.
Jeśli CPI zaskoczy wzrostem, a oczekiwania na podwyżki stóp się nasilą — nikt nie ucieknie.
Obecna sytuacja to cisza przed burzą.Kapitał z amerykańskiego rynku akcji wycofuje się z większości sektorów, ale nadal jest inwestowany w akcje technologiczne
Amerykańscy inwestorzy indywidualni ostatnio zaczęli ograniczać zakupy pojedynczych akcji, a nawet pojawiła się netto sprzedaż, jednak w przypadku ETF-ów utrzymują stosunkowo stabilny poziom netto zakupów. Inwestorzy indywidualni tak naprawdę nie opuszczają rynku amerykańskiego, tylko zaczynają zmniejszać ryzyko, przechodząc od próby pokonania rynku na pojedynczych akcjach do stawiania na dalszy wzrost całego rynku amerykańskiego.
Najnowsze dane BofA ponownie potwierdzają tę tezę – w ciągu ostatniego tygodnia klienci BofA dokonali netto zakupów amerykańskich akcji technologicznych na około 3,8 mld USD, co jest drugim co do wielkości tygodniowym zakupem w historii. Jednocześnie w 7 z 11 sektorów odnotowano netto sprzedaż, a łącznie na poziomie wszystkich amerykańskich akcji netto sprzedano 2,4 mld USD.
Sektor przemysłowy zanotował netto sprzedaż około 1,9 mld USD, usługi komunikacyjne netto sprzedaż 1,8 mld USD, sektor finansowy netto sprzedaż 1,4 mld USD, a sektor opieki zdrowotnej netto sprzedaż 1,3 mld USD. Oznacza to, że na rynku amerykańskim nie nastąpił szeroki powrót kapitału, a popyt coraz bardziej koncentruje się na akcjach technologicznych.
Inwestorzy indywidualni zaczynają zmniejszać pozycje w akcjach o wysokiej zmienności, przenosząc więcej środków do ETF-ów, podczas gdy inna część kapitału aktywnie koncentruje pozycje w spółkach technologicznych. Ostateczny efekt jest bardzo podobny – kapitał coraz łatwiej płynie do spółek o najwyższej wadze w indeksie, najlepszej płynności i najsilniejszym konsensusie rynkowym.
Dlatego obecnie na rynku amerykańskim może pojawić się dość wyraźna sytuacja, w której sam indeks pozostaje silny, ale wiele akcji w jego składzie nie otrzymuje takiego samego wsparcia kapitałowego.
$QQQ Dlaczego pierwowzór wielkiego niedźwiedzia z 2008 roku zdecydował się na ciągłe zwiększanie pozycji krótkich na Nvidia i powiązane półprzewodniki.
Uważa on, że Nvidia to nie tylko firma sprzedająca chipy AI, ale obecnie współpracuje z Wall Street, pozyskując fundusze i dźwignię dla centrów danych, które z kolei wracają, by kupować chipy Nvidia.
Największym sygnałem jest ich współpraca z BlackRock, Blackstone, KKR, Goldman Sachs i innymi instytucjami finansowymi, planującymi nowy mechanizm finansowania o wartości 500 miliardów dolarów, gdzie instytucje inwestują w budowę fabryk AI wypełnionych GPU Nvidia.
To oznacza, że Nvidia z jednej strony napędza kapitał do branży AI, a z drugiej zamienia te środki w własne zamówienia, tworząc coś na kształt cyklicznego finansowania.
W ten sposób chipy AI i centra danych mogą zostać opakowane jako aktywa finansowe podobne do kredytów hipotecznych czy samochodowych. Instytucje inwestycyjne mogą najpierw tworzyć specjalne narzędzia finansowe, pożyczać pieniądze na budowę centrów danych, a następnie spłacać długi z przyszłych czynszów, przychodów z mocy obliczeniowej lub sprzętu.
Chociaż korzyścią jest dalsze rozszerzanie inwestycji w AI, jeśli ostateczny popyt i przychody nie spełnią oczekiwań, ryzyko zadłużenia może się skoncentrować i ujawnić.
Dlatego ten gość postrzega Nvidia jak dawną energetyczną firmę Enron, która również projektowała skomplikowane, trudne do zrozumienia struktury finansowania, ukrywając długi w specjalnych podmiotach i opakowując kontrakty energetyczne jako zbywalne produkty finansowe, by utrzymać wzrost i zyski.
To też tłumaczy, dlaczego ten gość ciągle zwiększa swoje krótkie pozycje na akcjach półprzewodników i pamięci, a jego najnowsza transakcja miała miejsce 12 sierpnia.
$SOXL 【Securitize ustanawia rekord w tokenizacji aktywów, dlaczego jednak straty się powiększają?】
Lider RWA @Securitize opublikował raport finansowy za drugi kwartał 2026 roku, kluczowe punkty:
・Średnia wartość zarządzanych tokenizowanych aktywów osiągnęła 4,3 mld USD, wzrost roczny o 16%
・Wolumen transakcji on-chain wzrósł o 147%, do 5,3 mld USD
・Przychody spadły o 5% do 14,4 mln USD
・Strata netto wzrosła z 6,15 mln USD rok do roku do 21,7 mln USD
Część strat wynika ze zmiany wartości godziwej opcji i zobowiązań pochodnych, co nie jest wypływem gotówki; nawet po ich wyłączeniu, skorygowany EBITDA przeszedł z zysku na stratę (1,8 mln → -5,5 mln), a koszty operacyjne wzrosły o 56%. Pokazuje to szybki wzrost adopcji i obrotu RWA, ale Securitize nadal nie potrafi przekształcić skali w przychody.
Dla branży kryptowalutowej jest to jednak ważny postęp w zakresie tokenizacji aktywów instytucjonalnych. BUIDL BlackRock został wdrożony w procesach zabezpieczeń instytucjonalnych, a Securitize uzyskał kwalifikacje do powierniczego przechowywania tokenizowanych papierów wartościowych oraz atomowego rozliczania stablecoinów, co może dalej łączyć RWA, stablecoiny i DeFi.
Warto obserwować tokeny takie jak $ETH, $SOL, $AVAX oraz $ENA powiązany z ekosystemem USDe.
Ethereum ma bardziej dojrzałą bazę RWA i DeFi, Solana i Avalanche nadal obsługują tokenizowane fundusze, akcje i infrastrukturę transakcyjną. Jednak Securitize stosuje strategię multi-chain, więc sieci takie jak $ARB, $OP, $POL, $APT, $BNB, $TRX również mogą rozproszyć powiązane działania. #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温
Dziwne: CPI przyniósł pozytywne sygnały, to dlaczego BTC nadal nie rośnie?
Wczoraj wieczorem opublikowano amerykański CPI za lipiec:
Rocznie 3,4%, mniej niż 3,5% w czerwcu;
CPI bazowy 2,5%;
Miesięcznie wzrost tylko o 0,1%.
Dane nie są złe, można nawet powiedzieć, że to dane, które lubią aktywa ryzykowne.
A co z tego wynikło?
Giełdy amerykańskie wzrosły, oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu wyraźnie osłabły, a BTC nadal stoi w miejscu.
Wręcz uważam, że to jest najważniejszy sygnał z tego CPI.
Gdy pojawia się pozytywny sygnał, a aktywo nie rośnie, to samo w sobie jest informacją.
Dlaczego?
Po pierwsze, CPI nie był „lepszy od oczekiwań”.
Rynek już dawno wiedział, że inflacja prawdopodobnie spadnie, więc to nie jest niespodzianka, tylko „nic złego się nie stało”.
Po drugie, BTC może teraz nie potrzebuje pozytywnego sygnału CPI, lecz prawdziwych nowych środków, które pchają cenę w górę.
Po trzecie, dziś wieczorem jest jeszcze jedna karta – PPI.
Jeśli PPI nadal będzie spadać, to logika „braku podwyżki we wrześniu” zostanie jeszcze bardziej potwierdzona, a jeśli BTC nadal nie ruszy, uznam to za sygnał słabości.
Z drugiej strony, jeśli dziś wieczorem PPI będzie lepszy od oczekiwań, a BTC utrzyma kluczowe poziomy, zacznę ponownie patrzeć na wzrosty.
Moja ocena jest prosta:
Przed dzisiejszym wieczorem nie będę gonić za BTC.
Naprawdę warto obserwować nie „czy CPI jest pozytywny czy nie”, ale:
Czy po pojawieniu się pozytywnego sygnału pieniądze faktycznie kupują BTC.
Dane makro to tylko sygnał startowy,
Prawdziwą odpowiedzią jest głosowanie pieniędzmi.
Co myślicie, czy BTC się kumuluje, czy już nie ma siły na wzrost?
#BTC #比特币 #CPI #PPI #美联储 #加密货币 #宏观经济 #币圈Korporacyjne Skarbce Bitcoin Wchodzą w Nową Fazę
Adopcja Bitcoin w korporacjach kiedyś opierała się na prostej narracji.
Kup Bitcoin.
Trzymaj Bitcoin.
Nigdy nie sprzedawaj.
To założenie zaczyna się zmieniać.
Strategia niedawno sprzedała 1 690 BTC, podobno wykorzystując część wpływów na wykup akcji uprzywilejowanych i rezerwy gotówkowe. Jednocześnie inne strategie skarbcowe korporacji nadal się dywersyfikują — niektóre firmy zwiększają ekspozycję na Bitcoin, inne rozszerzają się na Ethereum, podczas gdy zarządzanie kapitałem staje się bardziej dynamiczne.
To naturalna ewolucja.
W miarę jak coraz więcej firm posiada aktywa cyfrowe w swoich bilansach, zarządzanie skarbcem zaczyna przypominać tradycyjne finanse korporacyjne.
Wymagania dotyczące gotówki się zmieniają.
Struktury kapitałowe ewoluują.
Akcjonariusze oczekują wykupów akcji, zarządzania płynnością i elastyczności bilansu.
Pytanie nie brzmi już, czy firmy będą posiadać Bitcoin.
Chodzi o to, jak aktywnie będą zarządzać tymi zasobami.
Na dłuższą metę adopcja korporacyjna nadal może generować strukturalny popyt.
Ale inwestorzy mogą też musieć zaakceptować, że firmy zarządzające skarbcem nie zawsze będą kupować jednostronnie.
Własność kryptowalut w korporacjach dojrzewa.
A dojrzałe strategie skarbcowe rzadko pozostają statyczne.
Czy uważasz, że aktywne zarządzanie skarbcem wzmacnia tezę o Bitcoin w korporacjach — czy ją osłabia?
Podziel się swoimi przemyśleniami poniżej 👇 #StrategySellsBTCAgain Zamknięcie azjatyckich rynków akcji 13 sierpnia a rynek kryptowalut
Giełdy w Japonii i Korei Południowej zamykają się jako pierwsze o 14:00, a główną wagę na rynku mają przedsiębiorstwa z sektora półprzewodników, co bezpośrednio wpływa na kryptowaluty powiązane z pamięcią, takie jak $SNDK i $MU. Jeśli giełdy w Japonii i Korei Południowej zakończą dzień wzrostem, kapitał wraca do akcji, a kryptowaluty związane z pamięcią doświadczają wzrostu, po którym następuje korekta; jeśli giełdy zakończą dzień spadkiem, lokalny kapitał koreański przenosi się do kryptowalut jako zabezpieczenia, co daje $BTC niewielkie wsparcie, a po zamknięciu rynek małych altcoinów szybko zmniejsza zmienność.
Zamknięcie giełdy A o 15:00 oznacza koniec handlu kapitałem krajowym i decyduje o skłonności do ryzyka detalicznych inwestorów w Azji. Gdy indeksy spadają, instytucje jednocześnie redukują pozycje w kryptowalutach, odzyskując kapitał, co powoduje presję na $BTC i $ETH i testowanie poziomów wsparcia; gdy giełda A rośnie, niewielka część kapitału inwestowana jest w platformowe tokeny takie jak $OKB i $BNB. Po zamknięciu różnica między cenami kupna i sprzedaży kryptowalut się powiększa, brak jest kapitału podtrzymującego rynek, co zwiększa prawdopodobieństwo krótkoterminowych szpilek.
Zamknięcie giełdy w Hongkongu o 16:00 to kluczowy moment dnia, ponieważ skupia się tam dużo kapitału instytucji kryptowalutowych z regionu Azji i Pacyfiku. Słabość giełdy w Hongkongu może wywołać wycofywanie depozytów zabezpieczających przez instytucje, co ułatwia przebicie dolnej granicy zakresu cenowego głównych kryptowalut; jeśli giełda w Hongkongu kończy dzień na plusie, krótkoterminowy kapitał ukrywa się w kryptowalutach, oczekując na ruchy na rynkach europejskich i amerykańskich. Po 16:00 płynność na azjatyckim rynku gwałtownie spada, a rynek wchodzi w fazę konsolidacji o niskim wolumenie.
Zamknięcie giełdy w Singapurze o 17:00 to jedynie zamknięcie pozycji kapitałowych i prawie nie powoduje dużych wahań, ponieważ centrum uwagi rynku całkowicie przenosi się na sesję europejską.
W praktyce między 14:00 a 16:00 często dochodzi do intensywnych ruchów kupna i sprzedaży, dlatego przed zamknięciem giełdy w Hongkongu zaleca się ograniczyć otwieranie nowych dużych pozycji; gdy rynki akcji słabną, należy unikać wysoko zmiennych altcoinów, a jedynie BTC i ETH pełnią krótkoterminową funkcję zabezpieczenia. #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22%
⚠️To jedynie analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej #特朗普因TruthSocial付费数据流遭起诉 Nie interesuje mnie tak bardzo sama „płatna transmisja danych”, bardziej zwracam uwagę na jedną rzecz: gdy jedno zdanie danej osoby wystarczy, by rynek gwałtownie się poruszył, różnica informacji sama w sobie zaczyna stawać się przewagą w handlu.
TruthSocial sprzedaje dane o niskim opóźnieniu instytucjom, z biznesowego punktu widzenia nie ma w tym nic dziwnego, instytucje chętnie płacą za szybkość, w istocie kupują przewagę wykonawczą. Problem pojawia się, gdy dane dotyczą publicznych wypowiedzi samego prezydenta, które mogą wpływać na rynek — wtedy nie są to już zwykłe dane rynkowe. Ktoś, kto wie kilka sekund lub nawet wcześniej, a zwykły inwestor widzi to dopiero później, może mieć zupełnie inne wyniki transakcyjne.
To też powód, dla którego nie lubię śledzić nagłych wiadomości. Najłatwiej stracić pieniądze na rynku kryptowalut nie przez błędną ocenę kierunku, ale dlatego, że myślisz, że handlujesz na podstawie wiadomości, a tak naprawdę jesteś tylko płynnością dla innych.
Zwłaszcza teraz, gdy $BTC i $ETH coraz bardziej podlegają wpływom politycznym, makroekonomicznym i nagłym wydarzeniom, szybkość jest oczywiście ważna, ale wolę poczekać, aż pierwsza fala emocji opadnie, aby zobaczyć, czy cena naprawdę się utrzyma.
Wiadomości odpowiadają za wywoływanie zmienności, a cena mówi ci, czy rynek naprawdę wierzy.NAND, który wzrósł 10-krotnie, zaczyna spadać?”
Wydarzenie: Fabryka nr 2 w Dalian wznowiła działalność po czterech latach przerwy, planując przeniesienie sprzętu w listopadzie 2026 roku i rozpoczęcie produkcji w pierwszej połowie 2027 roku, z miesięczną zdolnością produkcyjną 50 000 wafli.
Trzy kluczowe wpływy:
1. Krótkoterminowa podaż i popyt nie zostaną naruszone, ale oczekiwania rynkowe się zmieniły
Nowa zdolność produkcyjna zostanie uruchomiona dopiero w przyszłym roku, w tym roku podaż pozostaje napięta. Jednak „rozszerzenie produkcji” samo w sobie jest wskaźnikiem trendów branżowych, a kapitał będzie wcześniej handlował punktem zwrotnym podaży i popytu.
2. Dwutorowy podział pracy, uwzględniający zysk i udział w rynku
· Dalian koncentruje się na dojrzałych procesach 100-warstwowych (dziedzicząc technologię pływającej bramki Intela), stawiając na stosunek jakości do ceny i skalę;
· Fabryka M17 w Cheongju w Korei skupia się na zaawansowanych produktach 300+ warstw, celując w rynek AI wysokiej klasy.
To typowa strategia „obrona i atak”.
3. Logika wzrostu cen stoi przed długoterminowym wyzwaniem
W ciągu ostatniego roku ceny NAND wzrosły prawie dziesięciokrotnie, co wynikało z podwójnego efektu „eksplozji popytu na AI + kurczenia się podaży”. Teraz podaż zaczyna się rozluźniać, zdolności produkcyjne będą stopniowo uwalniane w przyszłym i kolejnym roku, a do tego dochodzi cykl zapasów u odbiorców, co zmniejsza pewność dalszych dużych wzrostów cen.
Wniosek: Fabryka nr 2 w Dalian to tylko wstęp, globalny cykl inwestycji kapitałowych w pamięci masowej oficjalnie przechodzi w fazę ekspansji. Dla inwestorów krótkoterminowo liczy się realizacja wyników, a w średnim terminie należy uważać na oczekiwania nadpodaży. $OKB
OKB wrócił do poziomu około 100 USD, a ostatni impet zdecydowanie warto obserwować. Token zyskał ponad 16% w ciągu ostatnich 7 dni, podczas gdy jego całkowita podaż została ustalona na stałe na poziomie zaledwie 21 milionów tokenów.
Ta ograniczona podaż jest jednym z powodów, dla których ludzie ponownie porównują OKB z BNB. Jednak nie nazwałbym go jeszcze „następnym BNB”.
Bardziej istotną kwestią jest to, jak głęboko OKX integruje OKB z ekosystemem X Layer. Połączenie popytu na giełdzie, adopcji X Layer i stałej podaży 21 mln daje OKB silniejszą fundamentalną narrację niż zwykły hype.
Nadal jednak pojawia się ważne pytanie: OKB pozostaje znacznie poniżej swojego poprzedniego ATH na poziomie 258,6 USD.
Kupowanie tutaj to więc nie tylko zakład na kolejny krótkoterminowy wzrost. Prawdziwym zakładem jest to, czy OKX zdoła uczynić OKB kluczowym aktywem w swoim szerszym ekosystemie.
Jeśli tak się stanie, 100 USD może ostatecznie wyglądać na początek. Jeśli nie, sama rzadkość nie zagwarantuje długoterminowej wartości.
Kluczową rzeczą do obserwacji jest teraz, czy OKX będzie nadal dodawać realną użyteczność i popyt na OKB.
Czy widzisz OKB jako okazję na tych poziomach, czy może już posunął się za daleko?
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI Najczęstszym nieporozumieniem na wykresie trendowym z jedną godziną jest to, że całkowity wolumen jest mylony z trendami. Oficjalny obraz OKX Onchain OS z 13 sierpnia o godzinie 14:00 pokazuje, że BTC, ETH i SOL zostały wymienione odpowiednio 32, 22 i 25 razy w ciągu ostatniej godziny; Łączna liczba 24-godzinnych transmisji wyniosła 1 482, 638 i 601 razy. Aby porównać oba okna, najpierw możesz podzielić łączną liczbę 24 godzin przez 24, a następnie użyć najnowszej godziny do porównania. Wyniki to 0,52x dla BTC, 0,83x dla ETH i 1,00x dla SOL. Wynik powyżej jeden oznacza aktywność w ostatniej godzinie w porównaniu do całodziennej średniej; poniżej jeden oznacza względną ciszę; To tylko dyskusja o szybkości, a nie o stopie zwrotu. W tym tempie BTC wyraźnie zwolnił, ETH nieco zwolnił, a SOL jest mniej więcej blisko średniej z długiego okresu okna. Osoba, która ma najwyższą liczbę oryginalnych wrażeń, niekoniecznie musi być tą, której temperatura bazowa rośnie najszybciej. Rozróżnienie między "najwyższą objętością" a "najszybszym przyspieszeniem" może zmniejszyć wiele błędnych ocen. Ton to kolejna warstwa do rozważenia. BTC jest lekko wzrostowy, z byczym i niedźwiedzim uprzedzeniem odpowiednio 34% i 22%; ETH jest wyraźnie byczy, z proporcjami 36% i 14%; SOL jest wyraźnie byczy, z proporcjami odpowiednio 44% i 12%. Kluczem jest tutaj mianownik. ETH pojawia się tylko 22 razy na godzinę, SOL 25 razy, więc kilka nowych tekstów może znacząco zmienić procent; Chociaż BTC ma większą próbkę, może również zawierać forwardy tego samego zdarzenia#CPIEasesHikeBets Inflacja w USA za lipiec w dużej mierze odpowiadała oczekiwaniom, z ogólnym wskaźnikiem CPI obniżonym do 3,4% rok do roku oraz spowolnieniem inflacji bazowej do 2,5%. Po publikacji prawdopodobieństwo rynkowe braku zmiany stóp procentowych we wrześniu wzrosło do około 59,9%. Krótkoterminowe rentowności obligacji skarbowych spadły, złoto odbiło po początkowym spadku, a Bitcoin pozostał stosunkowo stabilny w określonym zakresie. Wynik ten osłabia argument za natychmiastową podwyżką stóp bez potwierdzenia, że inflacja w pełni wróciła do celu.
Teraz uwaga przenosi się na PPI i przyszłe ceny energii. Presja cen producentów może ostatecznie przełożyć się na inflację konsumencką, podczas gdy deficyty fiskalne i podwyższone premie terminowe mogą utrzymać wysokie rentowności obligacji długoterminowych, nawet jeśli Fed zdecyduje się na pauzę. Moim zdaniem raport CPI wspiera aktywa ryzykowne, ale nie jest na tyle silny, by samodzielnie wywołać zdecydowany przełom. BTC i akcje mogą potrzebować spadających realnych rentowności i poprawy płynności — a nie tylko stabilnych oczekiwań polityki — aby trwale kontynuować wzrosty.$BTC ETF odpływ 61 mln, $ETH za to przyciąga kapitał: czy instytucje zaczynają odwracać się od dużego BTC?
Dziś pojawił się zestaw danych, który najłatwiej może wywołać emocje.
W najnowszym raporcie z 12 sierpnia dotyczącym przepływów ETF spot:
$BTC netto odpływ około 61,1 mln USD, z czego FBTC odpływ około 46,8 mln USD.
$ETH natomiast netto napływ około 7,4 mln USD, głównie z ETHA.
Na tym etapie pierwsza reakcja to:
Czy instytucje zaczynają przenosić się z BTC na ETH?
Najpierw podam wniosek:
Jeszcze nie można mówić o rotacji, ale ETH faktycznie otrzymał lepszy krótkoterminowy bilet wejścia niż BTC.
Dlaczego?
Po pierwsze, skala jest za mała.
BTC odpływ 61 mln, ETH napływ tylko 7,4 mln.
To nie jest „masowa rotacja kapitału”, bardziej wygląda na to, że ktoś najpierw wycofał się z BTC, a po stronie ETH akurat pozostał jeszcze jeden zakup. Różnica jest zbyt duża, by na podstawie jednego dnia mówić o odwróceniu ETH – łatwo się oszukać.
Po drugie, cena nie potwierdza tego.
$ETH w ciągu dnia wzrósł z 1873 do około 1925, a teraz wrócił do około 1895.
Gdyby naprawdę była duża grupa kapitału walcząca o ETH, poziom 1900 nie powinien być tak trudny do utrzymania.
Przepływy kapitału to dobra wiadomość, ale cena tego jeszcze nie potwierdza.
Po trzecie, obecnie ETH jest w niezręcznej sytuacji: ktoś kupuje, ale nikt nie chce gonić za ceną.
Poniżej około 1870 faktycznie jest wsparcie; powyżej 1900–1925 jest natomiast podaż.
Dlatego rynek wygląda teraz tak – spadki nie są bolesne, wzrosty też nie są satysfakcjonujące.
Teraz będę obserwować tylko dwa sygnały:
Czy ETF ETH będzie mógł utrzymać ciągły netto napływ, a nie tylko jeden dzień wzrostu;
Czy ETH zdoła ponownie utrzymać poziom 1900 i naprawdę przebić 1925.
Gdy oba te warunki się spełnią, oznacza to, że względna siła ETH zaczyna być uznawana przez rynek.
W przeciwnym razie napływ 7,4 mln USD to tylko ładny temat do rozmów.
Ktoś puka do drzwi ETF, ale to nie znaczy, że trend już wszedł do środka.
$BTC $ETH #财报观察员：AI基建财报接力登场 #Samsung SK Hynix prowadzi wzrosty na giełdzie w Seulu
KOSPI wchodzi w techniczną hossę, pamięci masowe napędzają odbicie koreańskich akcji
13 sierpnia indeks KOSPI Korei Południowej na otwarciu sesji wzrósł o ponad 4%, odbijając się od dołka z 30 lipca o około 23%, oficjalnie wchodząc w techniczną hossę. Samsung Electronics wzrósł o ponad 4%, SK Hynix o ponad 7%, dwaj giganci pamięci masowej prowadzą cały rynek. $SKHYNIX
🔍
Zdanie Marka Newtona, szefa strategii technicznej w Fundstrat, jest jasne: koreański ETF przełamał kluczowy poziom techniczny, a krótkoterminowa struktura się wzmacnia. Jeszcze ważniejszym sygnałem jest to, że akcje pamięci masowej zaczynają ponownie przewyższać cały sektor technologiczny, co zdarza się po raz pierwszy od czerwca. Oznacza to, że kapitał nie jest rozproszony, lecz celowo uzupełnia wcześniej najbardziej dotknięty spadkami sektor pamięci.
⚠️
Marcel Thieliant z Capital Economics ostrzega, że obecna półprzewodnikowa hossa w Korei może stracić impet w ciągu dwóch lat. Przewiduje, że amerykańska gorączka inwestycji w AI osłabnie do 2028 roku, a wtedy koreańscy producenci chipów mogą być zmuszeni do ograniczenia wydatków kapitałowych. SK Hynix już w 2023 roku zredukował wydatki kapitałowe o dwie trzecie. Plan budowy fabryk Samsunga i SK Hynix o wartości 800 bilionów KRW nadal nie ma ustalonego harmonogramu.
👀
Techniczna hossa to fakt, ale jest to tylko potwierdzenie na poziomie cen, a nie złoty bilet na wieczne fundamenty. Pamięci masowe to sektor o silnej cykliczności – gdy rynek rośnie, robi to gwałtownie, ale spadki też są szybkie. Krótkoterminowa dynamika jest dobra, podążanie za kapitałem może przynieść zyski; jednak nie należy mylić odwrócenia cyklu z trwałym wzrostem, pod koniec wzrostów warto zachować trzeźwość.
Pamięci masowe napędzają odbicie koreańskich akcji, a ta fala wzrostów ma wsparcie kapitałowe. Jednak akcje cykliczne najbardziej boją się traktowania szczytów jak wieczności – obserwuj uważnie i nie daj się ponieść emocjom.
$SNDK Bank Centralny Rosji: inwestorzy detaliczni mogą handlować $BTC $ETH $USDT
Rosja otwiera drzwi dla kryptowalut, ale szczelina jest niewielka.
Według artykułu bits.media, niedawno opublikowany przez Bank Centralny Rosji projekt konsultacyjny przewiduje, że zwykli inwestorzy będą mogli handlować tymczasowo tylko trzema aktywami kryptowalutowymi: Bitcoinem, Ethereum i USDT.
W pojedynczym biurze maklerskim, u wymiennika kryptowalut lub w instytucji zarządzającej aktywami, limit zakupu na osobę wynosi rocznie nie więcej niż 300 000 rubli, a przed transakcją należy przejść test ryzyka.
Widzimy tutaj kilka standardów ograniczających handel: wystarczająca kapitalizacja rynkowa, wysoki średni dzienny wolumen obrotu oraz co najmniej pięcioletnia historia cen na rynkach zagranicznych.
Inwestorzy profesjonalni mają stosunkowo luźniejsze ograniczenia, mogą handlować innymi kryptowalutami i nie mają limitu zakupów, ale muszą spełnić wymogi zgodności.
Ten plan nie oznacza pełnego otwarcia rynku kryptowalut w Rosji, lecz stopniowe wprowadzanie środków, które wcześniej funkcjonowały w szarej strefie, do licencjonowanych instytucji i kont regulowanych.
Oczekuje się, że odpowiednie przepisy wejdą w życie od 1 września, a Giełda Moskiewska rozpoczęła już przygotowania do uruchomienia własnej instytucji powierniczej dla aktywów kryptowalutowych.
Co ważniejsze, Bank Centralny Rosji ostatecznie pozostawił USDT, stablecoina dolarowego wydanego przez amerykańską firmę, na liście pierwszych zatwierdzonych aktywów obok BTC i ETH, co pokazuje, że regulacje priorytetowo traktują skalę płynności w obliczu popytu.
Rosja tym razem nie zaakceptowała całego rynku kryptowalut, ponieważ dla większości altcoinów drzwi do rynku regulowanego pozostają nadal zamknięte! Moje oczekiwania co do dołków BTC, BNB, OKB
13 sierpnia 2026.
Obecnie mam różne oczekiwania co do dołków dla trzech kryptowalut: Bitcoina, BNB i OKB.
Bitcoin.
Zakres dołka powinien wynosić spadek od najwyższego punktu o 65%~70%, czyli cena dołka powinna być w przedziale 44100~37800.
Indeks rynku głównego porusza się powoli, a po spadku do dołka następuje długi okres konsolidacji, na przykład boczne wahania trwające 4~6 miesięcy.
BNB.
Zakres dołka powinien wynosić spadek od najwyższego punktu o 60%~65%, czyli cena dołka powinna być w przedziale 550~480.
Binance przeprowadza kwartalne spalanie tokenów, platforma jest ciągle rentowna, więc historyczny spadek powinien być mniejszy niż Bitcoina, a w drugiej połowie hossy będzie bardziej odporny na spadki.
OKB.
Dołek bessy pojawił się jako pierwszy, z poziomów 60 USD → 65 USD → oraz kolejny podnoszący się dołek przy następnej korekcie. W późnym okresie hossy, gdy Bitcoin gwałtownie spada, jest to okazja do kupna OKB po niskich cenach.
Platforma z pierwszej ligi, ranking kapitalizacji rynkowej nie powinien być poza 30 miejscem. W bessie prawie nie jest dotknięta, cicho koryguje swój ranking kapitalizacji.
Ocena ryzyka korekty.
Poziom 1: Bitcoin notuje ciągły tygodniowy spadek o 3%~5%.
Poziom 2: Bitcoin notuje ciągły tygodniowy spadek o 6%~9%.
Poziom 3: Bitcoin notuje ciągły tygodniowy spadek o 10%~20%.
Spadek na poziomie 1 trudno powstrzyma OKB, na poziomie 2 spadek może nieznacznie obniżyć OKB, a na poziomie 3 gwałtowny spadek może zepchnąć OKB do dołka.
Jednak w późnym okresie bessy OKB co najwyżej zbliża się do podwójnego dołka,
podczas gdy cena Bitcoina ustanowi znacznie nowe minima.
－－－－－－－－－－－－－
(11/08, 26) Notatki i refleksje z lektury:
Bez względu na to, jak niska jest cena, należy unikać śmieciowych projektów.
Gdy spekulant płaci zbyt wysoką cenę i ignoruje podstawową wartość, bez wątpienia w przyszłości znajdzie się w sytuacji strat.
Starać się kupować po niedoszacowanej cenie.
Zakładając, że wartość się nie zmieniła, jeśli cena spadnie poniżej tego poziomu, ryzyko spadku zostanie dalej zmniejszone, a potencjał wzrostu będzie większy.
Unikać wycofywania się w okresie zastoju, unikać kupowania na szczycie.
W późnym okresie hossy lub na początku bessy stosować strategię defensywną, a w późnym okresie bessy lub na początku hossy bardziej agresywną.
Im większa panika na rynku, tym bardziej prawdopodobne pojawienie się rzadkich okazji wartościowych.#英特尔ceo拟认购1200万美元股份 CEO花1200万"陪绑"：英特尔的200亿赌局，你跟着下注吗？
Chen Liwu znów wyłożył pieniądze. 12 milionów dolarów, 95 dolarów za akcję, po tej samej cenie co instytucje, subskrybuje własną emisję akcji. To nie jest motywacja akcjonariuszy, to prawdziwe pieniądze wyciągane z kieszeni. Dodając 25 milionów zakupionych przy objęciu stanowiska w 2025 roku, ten CEO zainwestował już 37 milionów dolarów swojego majątku osobistego w Intela.
Po ogłoszeniu wiadomości cena akcji wzrosła z ceny emisyjnej 95 do ponad 101 dolarów, wygląda to jakby rynek bił brawo.
Ale nie śpiesz się z wzruszeniem. Najpierw zobaczmy, jak to się liczy.
Intel planował emisję na 15 miliardów dolarów, ale popyt był tak duży, że podniesiono ją do 20 miliardów. Popyt przekroczył 100 miliardów, czyli pięciokrotnie. JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley i Citibank jako czterej główni underwriterzy. Instytucje walczyły o akcje, a inwestorzy indywidualni poszli za nimi.
Pytanie brzmi, jaka jest cena tych 20 miliardów? Przy cenie emisyjnej 95 dolarów to około 210 milionów nowych akcji, co powoduje rozwodnienie kapitału o około 3%. 3% rozwodnienia za 20 miliardów dolarów w gotówce brzmi nieźle?
Zajrzyjmy głębiej.
Dlaczego Intel wybrał emisję akcji zamiast zadłużenia? Na koncie ma 48,5 miliarda długu, a deficyt wolnych przepływów pieniężnych od 2022 do 2025 roku wyniesie 44 miliardy. Pożyczając kolejne 15 miliardów, koszty odsetek mogłyby obniżyć rating inwestycyjny. Emisja akcji to "najtańsza opcja". Mówiąc prosto: nie można już pożyczać, więc trzeba rozcieńczać akcje.
Czas emisji jest również interesujący. Cena akcji wzrosła o 400% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a w tym roku o 164%. Zbierać pieniądze przy wysokiej wycenie to sprytna strategia. Ale akcje rozwodnione przy wysokiej wycenie są wymieniane na prawdziwe pieniądze — gotówkę, którą otrzymujesz, zapłacili inwestorzy kupujący po wyższej cenie.
Czy więc 12 milionów Chen Liwu to uspokajający sygnał?
On uczestniczy w emisji, a nie kupuje na rynku wtórnym. Kupując po 95 dolarów, po tej samej cenie co instytucje, to bardziej "pokazanie stanowiska", a nie "wierzę, że cena się podwoi".
InvestingPro wycenia wartość wewnętrzną na 64,87 dolara, czyli o 36% mniej niż obecna cena.
Prawdziwa rozgrywka nie toczy się wokół tych 20 miliardów ani deklaracji CEO. Chodzi o to, czy proces 14 nm będzie produkowany masowo zgodnie z planem w 2028 roku, czy zaawansowane opakowanie EMIB zdobędzie klientów TSMC, czy działalność kontraktowa przejdzie z kwartalnych strat dziesiątek miliardów do zysków. $INTC $DRAM Szczerze mówiąc, nie. To trzy cele, trzy zupełnie różne silniki. Obecnie wiele osób określa je jako "trendy rynkowe AI" i myślę, że to właśnie jest punkt wyjścia do błędów w zarządzaniu pozycjami. Myślisz, że kupujesz jedną logiką, a w rzeczywistości kupujesz trzy ryzyka. Zacznijmy od strony wiadomości: CPI. CPI za lipiec wynosił +0,1% miesiąc do miesiąca i 3,4% rok do roku; Indeks bazowy wynosił +0,2% miesiąc do miesiąca i 2,5% rok do roku, co jest zgodne z oczekiwaniami. Ale kluczem nie jest "dobrze, bo spełnia oczekiwania". Kluczowe jest to, że nie rozwiewa ona oczekiwań dotyczących obniżek stóp, lecz strachu przed ich podwyżkami. Ostatnim razem, gdy trzech członków FOMC głosowało za podwyżką stóp, ten sygnał mocno przestraszył rynek. Po opublikowaniu CPI, wycena podwyżki stóp we wrześniu została obniżona poniżej 50%. Charakter tych dwóch spraw jest zupełnie inny. Usunięcie ryzyka ogonów nie oznacza zwiększenia dostaw paliwa. Można więc zauważyć, że reakcja indeksu była w rzeczywistości dość powściągliwa: S&P +0,26% zamknął się na poziomie 7 748,50, Nasdaq +0,54% na poziomie 26 588,49, a Dow Jones nieco spadł o 0,04%. To środowisko, które pozwala na wzrost, a nie jeden cykl rynkowy. Ponieważ indeks ledwo się poruszył, wzrost akcji wczoraj wieczorem musiał mieć własne, niezależne powody. Rzeczywiście, jest. SPCX, +9,65%, zamknął się na poziomie 146,15 USD. To czysta wiadomość, czysta emocja. Musk opublikował na X nagranie ze spotkania wszystkich pracowników. Powiedział, że przychody z AI mogą przewyższyć wszystkie inne firmy SpaceX już we wrześniuPo wczorajszym CPI moją pierwszą reakcją nie było gonienie BTC. Zamiast tego największym problemem rynku jest mina, która jeszcze nie eksplodowała. Lipcowa CPI rok do roku wyniosła 3,4%, co nadal jest znacznie powyżej długoterminowego celu Fed wynoszącego 2%. Ale to, na czym rynek naprawdę zależy, nigdy nie dotyczyło tego, czy 3,4% wygląda dobrze, lecz innej kwestii: czy Fed nadal musi podnosić stopy we wrześniu? Odpowiedź to przesuwanie się w stronę "niepilnej". To nie jest zwycięstwo inflacji, po prostu nie utrzymuje się ona pogarszająca. Lipcowy indeks CPI wzrósł o 0,1% miesiąc do miesiąca, spadając z 3,5% rok do roku do 3,4%; Indeks CPI bazowy wzrósł o 0,2% miesiąc do miesiąca i spadł do 2,5% rok do roku. Energia spadła o 1,5% miesiąc do miesiąca, benzyna o 2,9%, a rynek nieruchomości wzrósł tylko o 0,1%. Po publikacji danych prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian we wrześniu wzrosło z około 51,6% dzień wcześniej do 59,6%, podczas gdy zakłady na podwyżki spadły do około 40%. Wiele osób ma tendencję do nadmiaru tego rozumienia. To nie jest raport stwierdzający, że "inflacja została rozwiązana", lecz raczej raport, że "inflacja nie utrzymuje się pogarszać." 3,4% nadal nie jest niskim, a inflacja bazowa nie wróciła do poziomu 2%. Jednak presja miesiąc do miesiąca była łagodna, rynek nieruchomości nie odbudował się znacząco, a szok energetyczny nie rozprzestrzenił się jeszcze na szersze ceny usług. Dla Fed te dane stanowią okno oczekiwania, a nie powód do natychmiastowych obniżek stóp procentowych. Zmniejszenie presji na podnoszenie stóp procentowych nie oznacza, że cykl obniżek stóp stopowych został wznowiony. Te dwa pojęcia są bardzo różne. Najbardziej rynek obawia się nie 3,4%, lecz kolejnej podwyżki stóp. Wcześniej najniebezpieczniejszym łańcuchem handlowym były: rosnące ceny energii wywołujące odbicie inflacji; Rezerwa Federalna została zmuszona do dalszego podnoszenia stóp procentowych; Rentowności obligacji skarbowych USA orazNa skrzyżowaniu BTC i ETH rynek czeka na kolejną zmienną CPI, która spełni oczekiwania, częściowo łagodząc niepewność makro. Dlaczego rynek nie może zdecydować się na kierunek? Kluczem do obserwacji oryginalnego tekstu jest względna różnica siły między BTC a ETH. Podczas gdy BTC pozostaje słaby, ETH wykazuje szybsze odbudowy. Ta rozbieżność wykracza poza zwykłe różnice specyficzne dla poszczególnych akcji i można ją odczytać jako sygnał wskazujący, który aktyw zostanie umieszczony jako pierwszy, gdy rynek wznowi apetyt na ryzyko. Dla ETH 1 940 dolarów to krótkoterminowy punkt zwrotny. Jeśli ten poziom się odbije, presja spadkowa prawdopodobnie się zmniejszy, natomiast jeśli zostanie odrzucona, ryzyko dalszego spadku pozostaje aktualne. To oznacza coś więcej niż tylko wsparcie techniczne. Na rynku kontraktów terminowych na ETH ten zakres cenowy prawdopodobnie jest skoncentrowanym obszarem likwidacji, a zmienność może wzrosnąć, gdy cena przejdzie przez ten obszar. Patrząc na strukturę rynku, obecna cena w dużej mierze odzwierciedla ścieżkę stóp procentowych Fed. CPI spełnia oczekiwaniaPo publikacji danych CPI moją pierwszą reakcją nie było gonienie za wzrostami, lecz sprawdzenie, czy dźwignia BTC nie skurczyła się znowu w ciasną grupę.
Dane makroekonomiczne są stabilne, więc wyobrażenia o obniżce stóp naturalnie wracają. Ale w takich momentach najłatwiej o złudzenie: gdy płynność się rozluźnia, aktywa ryzykowne powinny iść tylko w górę. Jednak czy prawdziwe pieniądze weszły na rynek, można ocenić dopiero po napływie stablecoinów, obrotach na rynku spot i stopach finansowania. Brak choćby jednego z tych elementów sprawia, że nie czuję się do końca pewnie.
Nie jestem pesymistą wobec tej fali, po prostu na razie nie chcę ogłaszać byka. Wolniejsze tempo cen nie szkodzi, ważne, by dźwignia nie wyprzedzała rynku. Prosta zasada LinX pozostaje ta sama: najpierw patrz na pieniądze, potem słuchaj historii.
Ten tekst ma wyłącznie charakter informacyjny i edukacyjny, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej. Ceny aktywów cyfrowych są bardzo zmienne, proszę o samodzielną ocenę i ostrożność. #$BTC Druga połowa mocy obliczeniowej: od walki o chipy do zabezpieczania energii, Neocloud przejmuje pałeczkę nowej głównej linii AI
Wczorajsze dane CPI spełniły oczekiwania, nie wywołując większych emocji, ale amerykański rynek akcji już szuka nowej głównej linii AI w erze post-pamięci. Wraz z krótkoterminowym ochłodzeniem koncepcji chipów pamięci i przejęciem narracji przez komunikację optyczną opartą na wynikach, CoreWeave i Nebius udowodniły imponującymi wynikami finansowymi, że nowa generacja chmury AI, czyli Neocloud, staje się silnym kandydatem na drugą połowę handlu mocą obliczeniową.
Po publikacji wyników CoreWeave i Nebius zakończyły sesję wzrostem odpowiednio o 19% i 34%. Pierwsza z nich osiągnęła kwartalne przychody w wysokości 2,58 mld USD i posiada zamówienia warte setki miliardów, druga zanotowała wzrost przychodów kwartalnych o 454% i po raz pierwszy osiągnęła dodatni EBITDA. Wyniki obu firm wskazują na ten sam fakt: obecna moc obliczeniowa jest całkowicie wyprzedana, a rynek nadal znajduje się w silnym cyklu niedoboru podaży.
Bariery konkurencyjne nowych dostawców chmury przesuwają się z walki o chipy na zabezpieczanie energii. Niedobór GPU można rozwiązać przez inwestycje, ale stacje transformatorowe i pozwolenia na przyłączenie do sieci są ograniczone przez prawa fizyki i nie da się ich szybko zdobyć. Ta rzadkość powoduje, że krótkoterminowa premia za moc obliczeniową jest dwukrotnie wyższa niż w przypadku długoterminowych umów, co pozwala zarządom świadomie ograniczać sprzedaż mocy do 2027 roku, utrzymując kontrolę nad przyszłym ustalaniem cen.
Szczegóły obu firm obalają też logikę short sellerów takich jak Michael Burry. Cena wygranych aukcji mocy obliczeniowej Nebius wzrosła o kolejne 15% względem historycznych szczytów, co dowodzi, że aktywa nie straciły na wartości; CoreWeave z kolei zabezpieczył kontrakty na chipy A100 wprowadzone w 2020 roku aż do 2029 roku. W sytuacji braku dostępności najnowszych kart starsze chipy nadal są deficytowe, a ich żywotność komercyjna znacznie przewyższa założenia short sellerów.
Co gorsza, short sellerzy nie uwzględnili nadzwyczajnych zysków z fazy odnowienia umów. Po pierwszym okresie realizacji stare klastry w pełni zamortyzowały koszty i spłaciły pożyczki, a kolejne umowy odnowieniowe do 2029 roku, po odliczeniu podstawowych kosztów energii i utrzymania, niemal w całości przekładają się na czysty zysk. Te stare aktywa, które na papierze są wyceniane na zero, generują nieustannie wysokomarżowy przepływ gotówki.
Ścieżka rotacji głównej linii AI jest już bardzo jasna: oczekiwania wobec pamięci osiągnęły szczyt, komunikacja optyczna przejmuje pałeczkę dzięki wynikom, a Neocloud potwierdza swoją pozycję potrójną weryfikacją. Kolejne wybory akcji powinny opierać się na trzech kryteriach: czy mają dostęp do energii, czy widoczność zamówień jest wysoka oraz czy stare aktywa nadal generują zyski. Firmy z realnymi zasobami i przepływami gotówkowymi będą nadal się wyróżniać, podczas gdy czysto spekulacyjne podmioty zostaną przyspieszenie wyeliminowane! $CRWV $NBIS #财报观察员：AI基建财报接力登场 Na początku sierpnia społeczność Ethereum została wprawiona w chaos przez propozycję o numerze EIP-8363 o nazwie "Tapered Emisuance Burn". Propozycja sugeruje, że w miarę jak udział stakowanych ETH zbliża się do połowy podaży, nowe nagrody za emisję dostępne dla walidatorów powinny być stopniowo spalane, aż zostaną całkowicie uzupełnione. Innymi słowy, zyski ze staking ETH będą coraz mniejsze, co skutecznie przerywa środki do życia firm skarbowych i pul stakingowych. Debata wokół EIP-8363 wśród badaczy Ethereum, założycieli protokołu DeFi oraz notowanych firm skarbowych ETH została opisana przez założyciela Aave, Stani Kulechova, jako jedną z najbardziej sprzeciwianych propozycji w historii Ethereum. Główne spotkanie deweloperów 6 sierpnia (ACDC #184) dało mu półgodzinny czas na dyskusję. Na co dokładnie ta propozycja ma się zająć? Gdzie jest podział między zwolennikami a przeciwnikami? Po wdrożeniu, jaki wpływ będzie miała na notowane firmy obstawiające rentowności staking ETH? Odaily Planet Daily przedstawi szczegółową analizę w tym artykule. Jaki rodzaj propozycji to EIP-8363? Odkładając na bok techniczne żargony, przyjrzyjmy się w prosty sposób, co robi EIP-8363. Obecny mechanizm emisji Ethereum można porównać do maszyny do druku pieniędzy na pieniądze: im więcej osób stakuje ETH, tym większa całkowita emisja, ale dlatego...Solana w tę środę prawie się zawiesiła — Marinade Finance ujawniło sytuację kryzysową, która niemal zatrzymała łańcuch.
To nie pierwszy raz. W zeszłym roku przestoje, w tym roku zatory, a teraz prawie zawieszenie — za każdym razem "prawie", ale częstotliwość jest naprawdę wysoka.
"Prawie awaria" jest trudniejsza do oceny niż "prawdziwa awaria". Gdy do niej dojdzie, można zobaczyć straty i przeanalizować sytuację; prawie awaria pozostawia tylko "fałszywy alarm", ale czy następnym razem też będzie prawie? Nikt nie potrafi tego powiedzieć na pewno.
Jak ocenić, czy łańcuch jest niezawodny? Nie patrz tylko na whitepaper i TPS. Sprawdź trzy rzeczy praktyczne:
1. Historia przestojów: częstotliwość, przyczyny, szybkość naprawy
2. Rozkład walidatorów: stopień centralizacji, czy jeden lub dwa węzły mogą zabić cały łańcuch
3. Reakcja na kryzys: jak szybko naprawiają po awarii, czy są transparentni
Problem Solany to pierwsze dwie kwestie — wysoka częstotliwość przestojów i kontrowersyjny stopień koncentracji walidatorów. Nie oznacza to, że nie można jej używać, ale ryzyko jest rzeczywiście wyższe niż w przypadku łańcucha takiego jak Ethereum, który "nie miał przestoju przez 10 lat".
Jednym zdaniem: nie trzymaj wszystkich aktywów na jednym łańcuchu. Rozproszenie ich na kilka łańcuchów o różnych profilach ryzyka jest bezpieczniejsze niż stawianie wszystkiego na jedną "wysokowydajną sieć". #AIInfraEarningsWatch
Infrastruktura AI wchodzi w fazę cyklu, w której sam wzrost przychodów już nie wystarcza.
Inwestorzy muszą teraz zobaczyć, czy ogromne wydatki na AI faktycznie przekładają się na trwałe zyski.
Liczby wciąż robią wrażenie.
Najnowszy raport kwartalny NVIDIA wykazał przychody w wysokości 81,6 mld USD, co oznacza wzrost o 85% rok do roku, podczas gdy przychody z Data Center osiągnęły 75,2 mld USD, wzrost o 92% rok do roku.
AMD również pokazuje, jak szybko rośnie popyt na centra danych. Przychody z Data Center w 2025 roku osiągnęły 16,6 mld USD, wzrost o 32%, napędzany przez procesory EPYC i akceleratory Instinct.
Ale tutaj uważam, że rynek staje się bardziej selektywny.
Infrastruktura AI to już nie tylko GPU.
Stos technologiczny obejmuje teraz:
→ GPU i akceleratory
→ CPU
→ sieci
→ łączność optyczną
→ pamięć
→ chłodzenie
→ generowanie energii
→ budowę centrów danych
A wąskie gardło coraz częściej przesuwa się poza chip.
Dlatego nadchodzące wyniki zasługują na uwagę wykraczającą poza podstawowy EPS.
Obserwuję trzy rzeczy:
1. Konwersję przychodów
Czy zamówienia na infrastrukturę AI stają się faktycznie rozpoznanymi przychodami?
2. Efektywność nakładów inwestycyjnych
Ile kapitału jest potrzebne, aby wygenerować każdy dodatkowy dolar przychodu z AI?
3. Koncentrację klientów
Jeśli kilku hyperskalerów odpowiada za większość popytu, co się stanie, jeśli ich wzrost nakładów inwestycyjnych zwolni?
Moja opinia:
Teza o infrastrukturze AI jest nadal bardzo silna, ale łatwa faza może się kończyć.
Gdy niemal wszyscy zgadzają się, że wydatki na AI będą rosły, kolejne pytanie brzmi:
Kto faktycznie osiąga atrakcyjny zwrot z tych wszystkich wydatków?
To właśnie tutaj zaczyna się interesująca kolejna faza handlu AI.
#OKXOrbitTopics #OKXTraderVoices
$XNVDA $NVDA $AMD Wczoraj wieczorem opublikowano amerykański CPI za lipiec, rok do roku 3,4%, nieznacznie spadł w porównaniu do 3,5% w czerwcu, a bazowy CPI wyniósł 2,5%, co zasadniczo odpowiadało oczekiwaniom. Po publikacji danych rentowność obligacji skarbowych USA spadła, ale aktywa ryzykowne nie wykorzystały okazji do wzrostu — BTC przez cały dzień oscylował wokół 64 000$, po czym znowu się cofnął. Dziś o 20:30 pojawi się PPI za lipiec, kapitał wyraźnie czeka na kolejny sygnał.
Taki rynek „brak wzrostu mimo dobrych wiadomości” sam w sobie jest informacją. Oznacza to, że obecnie na rynku brakuje nie danych makroekonomicznych, lecz zaufania do napływu nowego kapitału. Akcje technologiczne na wysokich poziomach oscylują, a choć ETF na BTC odnotowuje w tym tygodniu nadal napływ netto, to jego siła słabnie, górnicy i długoterminowi posiadacze sprzedają przy wzrostach, a w ciągu ostatniego dnia pozycje długie zostały zlikwidowane na ponad 35 milionów dolarów. Pieniądze nie opuszczają rynku, ale inwestorzy boją się dokładać, co jest typową walką o udział w rynku.
Jeśli spojrzeć na główne kryptowaluty, dywergencje są bardzo interesujące. Na dzień 13 sierpnia BTC kosztuje 63 465$, spadek o 0,34% w ciągu 24 godzin, utrzymując się między wsparciem na 63 000$ a oporem 65 400–66 000$, co stanowi 49,7% poniżej historycznego szczytu 126 080$; $ETH kosztuje 1 881$, wzrost o 0,45% w ciągu 24 godzin, ale spadł o 62% od szczytu 4 946$, co jest o ponad 12 punktów procentowych głębszym spadkiem niż BTC; SOL kosztuje 76,5$, wzrost o 1,19% tego dnia, wykazując większą elastyczność niż dwaj starsi bracia.
Moja opinia: BTC i ETH teraz działają według zupełnie innych logik. BTC spada mniej, ponieważ został już włączony do ram wyceny instytucjonalnej — ETF stanowi wsparcie, ustawa o strategicznych rezerwach jest w trakcie realizacji, a jego rynek to potwierdzenie trendu, ktoś kupuje przy spadkach. ETH jest inny, rynek nie doszedł jeszcze do konsensusu co do jego wartości, podziału przychodów między L2 a głównym łańcuchem, aktywności DeFi, a 62% spadek to w istocie dyskonto z powodu braku zaufania.
Dlatego pytanie „który ma większy potencjał odbicia” trzeba rozpatrywać dwustronnie. Jeśli rynek się ożywi, ETH musi wzrosnąć o 163% z 1 881$ do poprzedniego szczytu, co jest znacznie większą elastycznością niż 99% potrzebne BTC, więc potencjał jest większy; ale jeśli dziś wieczorem PPI będzie wyższy niż oczekiwano i rynek znów osłabnie, to jeśli ETH straci kluczowe wsparcie na 1 850$, może spaść bezpośrednio do 1 700$ lub nawet 1 550$. Indeks strachu i chciwości nadal utrzymuje się w strefie paniki na poziomie 26–38, a w strefie paniki o odbiciu można mówić dopiero po przetrwaniu.
Główna sprzeczność jest jedna: oczekiwania dotyczące płynności się poprawiają, ale kapitał na rynku nie ma zaufania. Stosunek długich do krótkich pozycji na $BTC wynosi 1,85, a zbyt duża liczba detalicznych długich pozycji to ryzyko. Na tym etapie nie zgadujmy potencjału, skupmy się na poziomach — BTC musi utrzymać 63 000$, ETH 1 850$, kto pierwszy przebije swój opór z wolumenem, ten zasługuje na rozmowę o odbiciu. 从投机资产到价值存储的蜕变 回顾比特币十五年的价格数据，可以观察到一个清晰的趋势——波动率长期处于下行通道。 从 2011 年单日波动率经常超过 30%，到 2024 年单日波动率多数时候控制在 5% 以内，比特币已经从早期纯粹的投机资产向成熟的价值存储资产过渡。 这种变化不是一夜之间发生的，而是一条缓慢但坚定的曲线。 早期比特币的价格像一艘没有压舱物的小船，随便一个消息就能掀起惊涛骇浪；如今它更像一艘万吨货轮，就算有风浪，晃动幅度也有限。 这种成熟化是多重因素叠加的结果。 衍生品市场的成熟，让投资者有了对冲工具，不再只能被动承受价格波动。 最初，你想做空比特币很难，只能现货卖出，现在有期货、期权，风险可以被管理起来。 机构资金的入场
带来的是更理性的交易行为。散户容易追涨杀跌，机构则更注重风险控制和资产配置，他们的参与让市场定价更有效率。 ETF 的推出
为传统资金打开了一扇合规的大门，大量此前无法直接持有比特币的养老金、保险资金得以进场，这些长线资金天然厌恶高波动，他们的存在本身就是稳定器。 做市商网络的完善
让市场深度大幅提升，大额买卖不再轻易砸出深坑。 这一整套基础设施，就像给📊 Podczas gdy $BTC zmaga się w okolicach $63K, to te tokeny przyciągają uwagę**
Dzisiejszy interesujący szczegół to nie cena BTC — to miejsce, gdzie faktycznie płynie uwaga i momentum. Bitcoin notuje trzeci kolejny dzień strat, utrzymując się poniżej swojej 50-dniowej EMA. Jednak Virtuals Protocol i OKB były najlepszymi wykonawcami na szerszym rynku w ciągu ostatnich 24 godzin.
**Dlaczego to ma znaczenie:**
Gdy BTC słabnie, ale szerszy rynek nie podąża tym samym kierunkiem, często sygnalizuje to początek rotacji kapitału — z głównych aktywów do bardziej specyficznych, opartych na narracji tokenów. HYPE i NEAR również odnotowały silne wzrosty (powyżej 4%) w ostatnich dniach, podczas gdy UNI spadł o 5%.
**Co to sugeruje:**
Rynek staje się bardziej selektywny, zamiast poruszać się jako jednorodny blok ryzyka włączonego/wyłączonego. Inwestorzy zaczynają rozróżniać projekty na podstawie konkretnych fundamentów i narracji, a nie tylko szerokiej korelacji z BTC.
**Moja opinia:** tego rodzaju selektywna rotacja często poprzedza szerszy sezon altcoinów — ale tylko jeśli BTC się ustabilizuje. Jeśli BTC będzie dalej słabnąć, ta rotacja może szybko odwrócić się w szeroki odpływ ryzyka.
💬 Czy śledzisz rotację altcoinów, czy skupiasz się wyłącznie na BTC/ETH?
*Analiza osobista, nie porada finansowa.*
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $BTC 🧵 CPI okazał się dokładnie taki, jak oczekiwano, ale BTC i tak spadł. Oto dlaczego**
1/ CPI za lipiec wyniósł dokładnie tyle, ile przewidywano — 3,4% r/r. Bez gorących niespodzianek, bez chłodnych niespodzianek. Na papierze to "nudny" odczyt.
2/ Reakcja BTC była jednak paradoksalna. Cena początkowo odbiła powyżej 64 000 USD, potem oddała te zyski i zamknęła się na minusie, spadając do około 63 000 USD po trzech kolejnych dniach spadków.
3/ To klasyczny wzorzec "kup plotkę, sprzedaj wiadomość". Rynek już w dużej mierze uwzględnił gołębi wynik (pamiętaj o słabym raporcie z rynku pracy z zeszłego tygodnia). Gdy CPI po prostu potwierdził oczekiwania — nic więcej, nic mniej zaskakującego — nie było nic nowego, co mogłoby pchnąć kupujących do przodu.
4/ BTC jest teraz ograniczony poniżej swojej 50-dniowej EMA (64 523 USD) i od pięciu tygodni utrzymuje się w przedziale 62 000–66 000 USD. Odczyt CPI, na który wszyscy czekali, nie przyniósł przełamania.
5/ Moja opinia: to ważna lekcja — makroekonomiczne wydarzenie "spełniające oczekiwania" może czasem być bardziej niedźwiedzie niż gorąca lub chłodna niespodzianka, zwłaszcza gdy rynek już uwzględnił korzystny scenariusz. Następny katalizator prawdopodobnie pojawi się gdzie indziej: w retoryce Fedu, wynikach finansowych lub wydarzeniach geopolitycznych.
💬 Czy ta reakcja Cię zaskoczyła, czy spodziewałeś się wzorca "sprzedaj wiadomość"?
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI $BTC
*Analiza osobista, nie porada finansowa.*#马斯克称AI将占SpaceX价值99% Musk podczas wewnętrznego spotkania przedstawił przełomową ocenę, przewidując, że w ciągu najbliższych czterech do pięciu lat działalność AI będzie stanowić 99% całkowitej wyceny SpaceX, jednocześnie podając harmonogram, według którego przychody z AI mogą już we wrześniu przewyższyć wszystkie pozostałe biznesy, takie jak loty kosmiczne i Starlink, a do końca przyszłego roku cel mocy obliczeniowej to 10 gigawatów. W istocie oznacza to przekształcenie narracji rynkowej: SpaceX nie jest już tylko firmą satelitarną, lecz przedsiębiorstwem infrastruktury AI zasilanym przez przepływy pieniężne Starlink.
Logicznie rzecz biorąc, Starlink jest już stabilnym źródłem gotówki, generującym stały zysk, który zasila supercentrum mocy obliczeniowej Colossus, wynajmowanej dużym klientom, takim jak Google i Anthropic, a przychody z wynajmu mocy obliczeniowej szybko rosną, w drugim kwartale przychody z segmentu AI wzrosły rok do roku o 247%. W długoterminowej strategii firma chce realizować model „trening na ziemi, inferencja w kosmosie”, integrując sieć satelitarną Starlink z mocą obliczeniową AI, tworząc unikalne rozwiązanie łączące moc obliczeniową ziemi i przestrzeni kosmicznej, co jest atrakcyjnym punktem wyceny na rynku kapitałowym.
Jednak należy rozróżnić wizję od rzeczywistości. Obecnie to loty kosmiczne i Starlink są głównymi źródłami zysków, a sektor AI nadal wymaga dużych nakładów kapitałowych i intensywnego spalania środków; szacowanie przychodów na poziomie setek miliardów przy mocy 10 gigawatów opiera się na optymistycznym założeniu utrzymania wysokich cen mocy obliczeniowej i pełnych zamówieniach klientów, ale jeśli podaż mocy obliczeniowej przewyższy popyt, a ceny najmu spadną, oczekiwania dotyczące zysków mogą się nie spełnić.
W krótkim terminie takie oświadczenie wzmocni oczekiwania rynku co do wzrostu AI i wesprze nastroje wyceny; w średnim i długim terminie największe zmienne to cykl koniunkturalny wynajmu mocy obliczeniowej oraz tempo komercjalizacji dużego modelu Grok. Segment lotów kosmicznych nie zniknie, ale w przyszłości stanie się bardziej zapleczem dla działalności AI, a zmienność wyceny firmy będzie coraz bardziej powiązana z koniunkturą w łańcuchu wartości AI. $BTC $ETH $SNDK $SNDK $SPCX $XAU
W przyszłości OKX i podobne duże giełdy kryptowalutowe będą miały jeden z największych nowych rynków w RWA, zwłaszcza w handlu na łańcuchu akcjami, ETF-ami, obligacjami skarbowymi, funduszami pieniężnymi i innymi tradycyjnymi aktywami finansowymi. Powodem jest duża ilość dolarów stablecoinów zgromadzonych na giełdach, dojrzałe systemy dopasowywania zleceń, systemy kontraktów wieczystych, globalni użytkownicy oraz całodobowa infrastruktura handlowa. RWA daje tym funduszom nowe możliwości wyboru aktywów o podwyższonym ryzyku.
W ostatnich miesiącach ten trend stał się bardzo wyraźny.
OKX w lipcu uruchomił Unified Tokenized Stocks, wprowadzając na rynek spot bezpośrednio takie aktywa jak Nvidia, Apple, Microsoft, Tesla oraz ETF-y, a pary handlowe opierają się bezpośrednio na USDT. W sierpniu dodawane są kolejne akcje. Cały rynek tokenizowanych akcji osiągnął do 12 sierpnia około 2,54 miliarda dolarów, podczas gdy na początku 2026 roku rynek ten był znacznie mniejszy.
Najważniejszą zmienną są stablecoiny. Obecnie globalna kapitalizacja stablecoinów zbliża się do 300 miliardów dolarów, z czego USDT zajmuje największy udział, a USDT i USDC razem od dawna dominują na rynku. Duże środki przeszły już z bankowych dolarów na dolary na łańcuchu. Mogą służyć jako depozyt zabezpieczający, być wykorzystywane w DeFi, czekać na okazje z BTC i ETH lub pozostawać długoterminowo w USDT.
W przyszłości duże giełdy będą coraz bardziej przypominać globalne platformy handlu aktywami.
Przyszłość już nadeszła. Dane CPI za lipiec, które USA opublikowały wczoraj wieczorem, są następujące:
Całkowity roczny wskaźnik CPI: 3,4% (zgodnie z oczekiwaniami, poprzednio 3,5%)
Rdzeniowy roczny wskaźnik CPI: 2,5% (zgodnie z oczekiwaniami, poprzednio 2,6%)
Dane o inflacji spadły zgodnie z oczekiwaniami, bez niespodziewanego odbicia, co nie miało dużego wpływu na rynek, ale AI i pamięć masowa idą pod prąd! Dla rynku głównych kryptowalut wpływ jest niewielki, ale jeśli chodzi o otwieranie pozycji, zaleca się poczekać na odpowiedni moment! #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场
$BTC $ETH $SPCX #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 ——$BTC
CPI jest stabilne, ale $BTC się nie rusza, rynek czeka na "niespodziankę"
Sprawdziłem dane CPI, 3,4%, rdzeń 2,5%, oba dokładnie zgodne z oczekiwaniami. Cena benzyny spadła o 2,9%, co spowodowało spadek cen energii o 1,5% miesiąc do miesiąca, to główny powód stabilności CPI.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu spadło z prawie 50% tydzień temu do około 40%, a prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wzrosło do 60%. Dane CME pokazują, że prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wynosi już tylko 42%.
A co z BTC? Z 63 200 odbił się do 64 400, wzrost poniżej 2%, po czym spadł z powrotem do około 63 500. Nasdaq wzrósł o 0,54%, złoto odwróciło się w kształt litery V i wzrosło o ponad 1%, a BTC leży spokojnie jakby nic się nie działo.
"Zgodność z oczekiwaniami" to sam w sobie problem. Rynek już to wcześniej uwzględnił — przed publikacją CPI, ETF na BTC spot miał 5 dni z rzędu netto napływu środków, łącznie 850 milionów dolarów, kupujący już kupili.
Głębiej: CPI 3,4% jest o 1,4 punktu procentowego powyżej celu Fed na poziomie 2%. Koszty mieszkaniowe wzrosły w lipcu o 0,1%, co stanowi dwie trzecie całkowitego wzrostu. Cena ropy wciąż oscyluje powyżej 80, a ryzyko geopolityczne nie zniknęło. Ktoś powiedział prawdę: "Dane CPI za lipiec są łagodne, co wystarczy, by zmniejszyć prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu, ale długoterminowa presja cenowa nie została jeszcze usunięta".
Teraz skupiamy się na kilku punktach: dzisiejszy PPI, coroczne spotkanie w Jackson Hole pod koniec sierpnia, dane o zatrudnieniu z 4 września, CPI z 11 września. To, co naprawdę może wywołać skok BTC, to nie "zgodność z oczekiwaniami", ale "niespodzianka" — znacznie niższa inflacja niż oczekiwano lub słabsze dane o zatrudnieniu niż przewidywano.
Zgodność z oczekiwaniami oznacza brak kierunku, a brak kierunku oznacza brak ruchu. Część dotycząca SanDisk i Hynix.
Obecnie uważam, że te dwie akcje na krótką metę robią odbicie po głębokim spadku. Co do dalszego rozwoju sytuacji, kluczowym punktem jest, czy te dwie spółki spadną po dotarciu do poziomu oporu na górze.
Dlatego na krótką metę zalecam, aby nie podejmować pochopnych działań.
Jeśli chcesz zająć pozycję krótką: SanDisk można rozważyć około 1500, Hynix około 1300, wtedy można rozważyć lekkie próby krótkiej sprzedaży, ale nadal radzę wstrzymać się, ponieważ obecny rynek jest dość zmienny. Osobiście polecam poczekać na głębszy spadek, aby kupić odbicie, co jest bezpieczniejsze niż krótkie pozycje na wysokim poziomie.
Z długoterminowej perspektywy, jeśli cenisz potencjał tych firm, możesz rozważyć regularne, długoterminowe zakupy.
Jeśli chodzi o wiadomości, to odbicie jest głównie napędzane przez ostatnie duże wzrosty w sektorze pamięci, gdzie SanDisk, Hynix i Micron rosną razem, głównie z powodu wspólnego ogłoszenia otwartej specyfikacji technologii HBF oraz podwyższenia cen docelowych przez wiele zagranicznych instytucji, takich jak RBC, które bezpośrednio wskazały 200 dolarów.
Dodatkowo pojawiły się informacje, że singapurski fundusz suwerenny Temasek planuje bezpośrednio inwestować w Samsung i Hynix, co również podniosło nastroje w całym sektorze.
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, SanDisk odnotował w ostatnim kwartale wzrost przychodów rok do roku aż o 371,6%, a marża brutto wzrosła do 84,6%, co jest bardzo imponujące; mimo tak dużych wzrostów, wskaźnik P/E obu spółek nadal wynosi około 18-20, co jest stosunkowo niskie w porównaniu do innych spółek półprzewodnikowych związanych z AI, co rynek interpretuje jako solidne wsparcie fundamentalne dla tego wzrostu.12 sierpnia czasu pekińskiego, założyciel Hyperliquid, Jeff Yan, ogłosił aktualizację na swoim oficjalnym kanale Discrod. Ponieważ pierwotne oświadczenie było zbyt techniczne, wiele osób przeoczyło lub nie doceniło znaczenia tej aktualizacji. Dosłowne tłumaczenie: Poniżej znajduje się bezpośrednie tłumaczenie oryginalnego wyrażenia Jeffa Yana. Na podstawie opinii od Buildera, HIP-1 doda następujące funkcje kontrolowane przez wdrożacze tokenów: scaleWei { token, totalWei, referenceToken, systemAddress }. Operacja ta automatycznie przenosi całkowite Wei tokena z systemAddress do tych użytkowników proporcjonalnie do salda tokena referencyjnego użytkownika. Proces obliczeń zaokrągla w dół i wyłącza sam adresAdresSystemu (systemAddress). Na przykład, gdy token == referencjaToken, ta funkcja może być użyta do redenominacji. systemAddress ma dwie możliwości: adres systemowy rdzenia → EVM; Adresy skarbca są wyznaczone przez wdrożającego i mogą przekazywać podpisy. Należy zauważyć, że sam EVM nie posiada tego atomowegoNie bądź poniedziałkowym trenerem; dzisiejszy PPI najprawdopodobniej również spełni oczekiwania.
Wczoraj lipcowy CPI rok do roku wyniósł 3,4%, miesiąc do miesiąca tylko 0,1%,
potwierdzając łagodną inflację.
Oczekuje się, że dzisiejsza roczna stopa PPI wyniesie 4,9% (poprzednio 5,5%). Jeśli spełni oczekiwania, będzie to jedynie kontynuacja narracji o ochłodzeniu ustalonej przez CPI, a nie nowa niespodzianka.
#CPIEasesHikeBets #AIInfraEarningsWatch #SpaceX99%ValueFromAI