Orbit Post Sitemap
Segmentacja rynku
Aktualna cena Bitcoina to 64,562.40 USD, +0.13% w ciągu 24 godzin. Amplituda zamknęła się na poziomie 1,59 punktu procentowego, co oznacza niemałą zmienność.
W ciągu 24 godzin najwyższy poziom to 65,066.10 USD, najniższy 64,039.00 USD, wolumen obrotu wyniósł 259,54 mln USD, co świadczy o intensywnej rotacji między kupującymi a sprzedającymi.
Na całym rynku wzrosło 30 projektów, spadło 74, co daje udział wzrostów na poziomie 28,8%, co jasno pokazuje nastroje.
W sektorze Meme/płatności obserwujemy $DOGE, wolumen jest niewielki, najpierw sprawdzimy, czy inteligentni inwestorzy podejmują działania.
W sektorze GameFi obserwujemy $AXS, zmienność się zmniejszyła, czekamy na wybór kierunku, zanim podejmiemy działania.
Trzy największe wzrosty to $ACE +46,36%, $PUMP +10,06%, $DOS +6,98%, inteligentni inwestorzy już dokonali swoich wyborów.
Trzy największe spadki to $XSOXL -16,81%, $GALA -14,82%, $XCBRS -14,23%, inwestorzy realizują zyski i szybko wycofują się z rynku.
Ocena: liczba wzrostów i spadków wyznacza ton rynku, liderzy wzrostów i spadków wyznaczają kierunek, nie działaj przeciwko inteligentnym inwestorom.
Dane rynkowe pochodzą z publicznego API OKX, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej.
Na razie tyle, resztę pozostawiamy rynkowi. 昨晚币圈没崩，$BTC 还在 6 万多横着。 但别急着喊反转。跌不下去是好事，可它也没拿出要往上冲的样子。$ETH、$SOL、$XRP、$BNB 这些就跟着耗，老山寨更难受。 $OP、$ARB、$MATIC、$DOT 这种，上面都是等了几年解套的人。拉一点，就有人卖一点，没新钱进来根本拉不动。 Strategy 前阵子卖了 1638 枚 $BTC，钱拿去补美元储备、回购优先股。不是清仓跑路，但连它都开始先顾现金流了。 政策新闻天天有，Clarity Act 还卡着。现在就等 $BTC 自己选方向。 投资有风险 入市需谨慎Wczorajszy duży spadek sektora pamięci był przewidywalny jako reakcja Korei dzisiaj rano.
Ostatnio sprawia wrażenie, że gdy tylko Hynix rośnie gwałtownie, to w Korei mamy do czynienia z wzrostem na poziomie indeksu.
Natomiast duży spadek Hynixa zapowiada spadek na poziomie indeksu.
Zarówno duże wzrosty, jak i spadki powodują zatrzymanie handlu algorytmicznego.
Zatrzymanie nie powstrzymuje spadków,
jedynie opóźnia tempo spadku.
Daje to inwestorom szansę na ręczne zamknięcie pozycji,
a instytucjom uniemożliwia automatyczne realizowanie zysków i strat przez algorytmy.
Wczoraj wieczorem amerykański sektor pamięci doświadczył dużej korekty,
co praktycznie zapowiada, że dziś koreańscy inwestorzy znowu podążą za emocjami i będą mocno sprzedawać Hynixa,
więc dalsze przewodzenie spadkom przez Hynixa jest całkowicie normalne.
Chociaż wcześniej ciągle traciłem na sektorze pamięci,
to wczoraj zebrałem się na odwagę i po pierwszej czerwonej świecy kupiłem Micron z powrotem.
Wydawało mi się wtedy, że Micron rośnie najsłabiej,
a okazało się, że też spada najsłabiej.
Ale tak czy inaczej,
udało się odzyskać trochę kapitału,
$SKHYNIX
Będę dalej obserwować dzisiaj.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
闪迪 wczoraj wzrosło o ponad 8 punktów, prowadząc sektor pamięci masowej.
Dlaczego rośnie? To nie jest spekulacja krótkoterminowa, rynek uważa, że zmienił się sposób działania firmy.
Wcześniej chipy pamięci były akcjami cyklicznymi — wzrost cen i rozbudowa produkcji, nadmiar mocy produkcyjnych prowadzący do obniżek cen, straty aż do momentu redukcji produkcji, jazda kolejką górską w tę i z powrotem. Teraz SanDisk podpisał 8 długoterminowych umów, w tym z 3 amerykańskimi gigantami chmurowymi, gwarantując przychody na poziomie 93,9 mld USD, a klienci wpłacili 16,5 mld USD depozytów zabezpieczających.
Rynek bezpośrednio przeszacował SanDisk z "akcji cyklicznych" na "akcje przynoszące dochód z najmu". Cena akcji wzrosła od początku roku o 628%.
Logika jest prosta — długoterminowe umowy zabezpieczają minimalne przychody na kilka najbliższych lat, biznes sprzętowy o dużych wahaniach zmienia się w przepływ gotówki o wysokiej pewności. JPMorgan ustalił cenę docelową na 2250 USD, rynek naprawdę to kupuje.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,31%, najwyżej od 2007 roku.
Główny powód: zadłużenie USA przekroczyło 40 bilionów, roczne odsetki wynoszą 1,17 biliona USD, a zadłużenie nadal rośnie. Nowe emisje obligacji nie znajdują nabywców, więc rentowność musi rosnąć.
Negocjacje między USA a Iranem znów się załamały, ceny ropy wzrosły o 2%, a oczekiwania inflacyjne poszły w górę. Zagraniczni inwestorzy wycofali 190 mld USD z obligacji USA, Japonia zmniejszyła swoje udziały o ponad 120 mld USD.
Co oznacza 5,31% bezpiecznej stopy zwrotu? Wzrost mianownika w formule wyceny akcji, co wywiera presję na wszystkie akcje wzrostowe. Instytucje mówią: "Można zarobić ponad 5% bez ryzyka na obligacjach USA, po co ryzykować kupując twoje akcje?"
Patrząc na oba aspekty razem, jest to dość sprzeczne:
Logika przemysłu SanDisk jest bardzo solidna, długoterminowe umowy zabezpieczają przychody, skup akcji zabezpiecza cenę.
Ale makroekonomia wywiera presję — tak wysoka rentowność obligacji USA podnosi globalne koszty kapitału i obniża apetyt na ryzyko.
W krótkim terminie SanDisk prawdopodobnie będzie się wahać wraz z nastrojami makroekonomicznymi; w średnim terminie, dopóki logika długoterminowych umów nie zostanie obalona, fundamenty pozostają.
Dlatego trzymanie akcji jest w porządku, ale ostrożność przy dokupowaniu na wzrostach, a zyski należy realizować. W tej sytuacji bardziej prawdopodobne są wahania niż gwałtowny wzrost.BTC, ETH, XRP w ostatnich dniach zanotowały krótkoterminowe odbicie, ale ogólnie nadal oscylują w kluczowych obszarach. Główne wsparcia zostały tymczasowo utrzymane, natomiast opory powyżej są nadal wyraźne, a siła odbicia nie jest jeszcze przekonująca.
Bitcoin
Nadal porusza się w szerokim zakresie. W okolicach 60 000 USD znajduje się silne wsparcie, a obszar 66 000-67 000 USD to wyraźny opór. Najważniejszy obecnie obszar obrony to 62 000-62 200 USD, cena jest jeszcze powyżej tego poziomu.
Jeśli wyraźnie spadnie poniżej 62 000 USD, możliwe jest szybkie ustanowienie nowego minimum, a ryzyko spadku w kolejnych tygodniach znacznie wzrośnie; z drugiej strony, jeśli uda się ponownie utrzymać powyżej 65 500 USD, obecna słaba struktura zostanie faktycznie osłabiona.
Ethereum
Wciąż pod presją w okolicach 2000 USD. Ostatnio opory skupiają się w przedziale 1940-1970, wsparcia zaś w 1800-1830. Patrząc niżej, obszar 1500-1600 również jest ważny.
Dopóki ETH utrzyma się powyżej 1970-1980, oczekiwania rynkowe wyraźnie się poprawią, a kolejnym celem będzie 2130-2150, a następnie blisko 2400.
XRP
Relatywnie najsłabszy. Trend tygodniowy nadal jest niedźwiedzi, kolejne główne wsparcie znajduje się w okolicach 0,93. Na wykresie dziennym cena tymczasowo utrzymuje się wokół 1 USD, pojawiła się potencjalna dywergencja między ceną a RSI, ale nie została jeszcze potwierdzona.
Jeśli pojawi się silniejsze odbicie i cena zamknie się wyżej przez kilka kolejnych sesji, sygnał ten może zostać potwierdzony. Nawet wtedy, w ciągu najbliższych 1-2 tygodni, nawet jeśli nastąpi korekta, ogólna wydajność prawdopodobnie pozostanie za Bitcoinem.
Rynek nadal się konsoliduje, zmienność jest nieunikniona. W takich momentach lepiej skupić się na projektach, które rzeczywiście robią postępy — na przykład Dusk, który konsekwentnie rozwija się w obszarze prywatności + zgodności z RWA, a testnet DuskEVM jest już dostępny, a instytucjonalna infrastruktura finansowa powoli się wdraża. W rynku o zmienności tego typu, takie projekty z realnymi wdrożeniami zasługują na większą uwagę. 兄弟们，小米昨天盘后发了Q2财报。 营收1089亿，同比降6.1%但再超千亿。经调整净利润62亿，同比暴跌42.6%，但比Q1的60亿环比改善。净利润94.6亿，同比增21%。三条线，三种状态。 手机在挨打——量降价升，利润被吃干抹净。 手机收入421亿，同比降7.5%。出货量3120万台，暴跌26.5%。但ASP飙到1351元，同比涨25.9%，创历史新高。高端化有成果——国内3000元以上机型销量占比32.1%，同比提升4.5个百分点。 毛利率崩了，从11.5%跌到8.5%。存储芯片涨价直接把利润吃掉了。卢伟冰说下半年存储进入“缓涨”但还在高位——手机这条线，还得熬。 汽车在扛旗——增长最快，但还在烧钱。 智能电动汽车及AI等创新业务收入249亿，同比增17.1%，是小米唯一正增长的主要业务。其中汽车收入239亿，交付104199辆，同比增28.2%。SU7系列累计交付突破50万台。但汽车ASP降到22.9万，同比降9.6%，SU7 Ultra交付占比下降。 还在亏。 该分部毛利率从26.4%降到19.2%，经营亏损26亿。卖一台亏一台的节奏没停。全年55万辆目标，上半年完成约18Stawka finansowania dziś wzrosła do najwyższego poziomu od prawie 20 miesięcy.
Byki są skłonne płacić więcej, aby utrzymać pozycje — to dość wyraźny sygnał kierunkowy.
Aktualna cena BTC to około 64 600, a 66 300 USD to średnioterminowy opór średniej kroczącej.
RSI wynosi 52, przekroczył 50, co oznacza poprawę momentum, ale nie wszedł jeszcze w strefę przegrzania. Stawka finansowania wyprzedza cenę, co oznacza, że dźwignia byków jest już trochę zatłoczona.
Jeśli poziom 66 300 zostanie przebity, obecna struktura pozycji może dodatkowo zwiększyć momentum wzrostowe. Jeśli przebicie się nie powiedzie, ta grupa wysokodźwigniowych byków może stać się paliwem dla kolejnej fali presji sprzedażowej.
W ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano na całej sieci pozycje z dźwignią o wartości 120 milionów dolarów, z czego ponad 60% to likwidacje pozycji krótkich.
Cena prawie się nie zmieniła, krótkie pozycje tracą, co wskazuje, że zakłady na spadek są już zbyt zatłoczone.
$BTC SEC dzisiaj w najnowszych przepisach jasno określiła, że Bitcoin jest czystym towarem, a stablecoiny są klasyfikowane jako niebędące papierami wartościowymi.
Bitcoin uznany za towar to konsensus rynkowy, ale to pierwszy raz, gdy SEC formalnie zapisuje to w przepisach.
To nie jest wypowiedź jakiegoś urzędnika, lecz zapis w tekście regulacji. Stablecoiny również zostały jasno określone jako niebędące papierami wartościowymi.
Co ważniejsze, SEC zaproponowała projekt zwolnienia z wymogów finansowania kryptowalutowego, mający na celu złagodzenie niektórych wymogów rejestracji emisji tokenów oraz ustanowienie warunkowego bezpiecznego portu.
Oznacza to, że próg zgodnej z przepisami emisji tokenów zostaje obniżony, ale pod warunkiem przestrzegania zasad ujawniania informacji i ochrony inwestorów. Departament Skarbu również prowadzi konsultacje publiczne dotyczące przepisów ustawy "Geniusz", które precyzują, kiedy działalność stablecoinów wymaga licencji federalnej lub stanowej.
Ramowy system regulacyjny powoli się kształtuje. Nie poprzez ustawodawstwo, lecz na poziomie administracyjnym przez SEC i Departament Skarbu. Klasyfikacja Bitcoina i stablecoinów jest już jasna, a ścieżka zgodnej emisji tokenów jest ustanawiana. Branża przechodzi od "luki regulacyjnej" do "ram zgodności" — nie przez spektakularne ustawodawstwo, lecz przez stopniowe tworzenie przepisów. #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #西联推出稳定币卡，接入Solana生态 Górnicy przeżywają jeden z najdłuższych w historii cykli „kapitulacji”.
Moc obliczeniowa sieci Bitcoin spadła o 21% w porównaniu z historycznym szczytem, z 1,3 ZH/s do około 900 EH/s.
To nie jest jednorazowy, gwałtowny spadek jak podczas zakazu w Chinach w 2021 roku, lecz strukturalna restrukturyzacja, w której notowane na giełdzie firmy wydobywcze świadomie przekierowują zasoby mocy obliczeniowej na infrastrukturę AI.
Pod koniec marca notowane firmy wydobywcze odnotowywały szacowaną stratę 19 000 USD na każdą wydobytą monetę Bitcoin. Jednak łączna wartość podpisanych kontraktów na AI i wysokowydajne obliczenia przekroczyła już 70 miliardów dolarów. Hyperscale Data sprzedało około 685 Bitcoinów, uzyskując 43 miliony dolarów na finansowanie budowy centrum danych. Core Scientific planuje zlikwidować niemal całe swoje rezerwy Bitcoin.
Firmy wydobywcze posiadające kontrakty HPC są wyceniane na 12,3-krotność wartości przedsiębiorstwa, podczas gdy czysto bitcoinowi górnicy na 5,9-krotność. Rynek już dokonał wyboru — rynki kapitałowe bardziej cenią wynajem mocy obliczeniowej firmom AI niż jej wykorzystanie do wydobycia Bitcoinów. Górnicy sprzedają, moc obliczeniowa spada, kontrakty AI są podpisywane — trzy kierunki wskazują na ten sam wniosek. $BTC Analiza rynku: Rentowność 40-letnich japońskich obligacji skarbowych spadła o 1,5 pb, wynosząc 4,190%
⚠️ Informacje mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej
Podstawowe pojęcia
Spadek rentowności obligacji skarbowych = wzrost cen obligacji
Punkt bazowy (bp): 1 bp = 0,01%, tym razem spadek o 1,5 punktu bazowego, rentowność spadła z 4,205% do 4,190%
Aktualne tło
40-letnie obligacje to bardzo długoterminowe japońskie obligacje skarbowe, kilka dni temu osiągnęły historyczne maksimum na poziomie 4,215%, dziś nastąpił niewielki spadek, co jest krótką przerwą po wzroście, rentowność nadal znajduje się na historycznie wysokim poziomie.
Dwa główne czynniki napędzające gwałtowny wzrost rentowności w przeszłości:
1. Duży program stymulacji fiskalnej Japonii, ryzyko i obawy rynku związane z długoterminowym zadłużeniem
2. Bank Japonii stopniowo wycofuje luzowanie polityki pieniężnej i rozpoczyna cykl podwyżek stóp, co podnosi długoterminowe stopy procentowe
Przyczyny niewielkiego spadku tym razem
1. Bardzo długoterminowe obligacje na historycznie wysokim poziomie, część inwestorów zamyka krótkie pozycje z zyskiem, a kupujący delikatnie wchodzą na rynek
2. Rynek chwilowo przetrawił obawy związane z fiskalną polityką i podwyżkami stóp
❗ Ważne przypomnienie: spadek o 1,5 pb jest bardzo niewielki, można go traktować jedynie jako krótkoterminową korektę, nie można na tej podstawie stwierdzić, że długoterminowe stopy osiągnęły szczyt
Wpływ na rynek globalny
1. Jen: jeśli długoterminowe stopy pozostaną wysokie, będzie to wspierać jena w średnim i długim terminie; krótkoterminowy niewielki spadek osłabia chwilowo presję wzrostową jena
2. Globalny rynek obligacji: długoterminowe stopy japońskie są ważnym punktem odniesienia dla globalnych aktywów; jeśli ponownie wzrosną, zmuszą do wzrostu kosztów finansowania na całym świecie.Stawka finansowania Bitcoina wzrosła dziś do najwyższego poziomu od prawie 20 miesięcy.
Dodatnia stawka finansowania oznacza, że byki płacą niedźwiedziom za utrzymanie pozycji lewarowanych.
Byki są skłonne ponosić wyższe koszty utrzymania pozycji, co jest dość wyraźnym sygnałem kierunkowym.
Jednak cena nadal utknęła w okolicach 64 000 USD i nie przełamała skutecznie średniej ruchomej na poziomie około 66 300 USD, która stanowi opór średnioterminowy.
Stawka finansowania wyprzedziła cenę i osiągnęła wysoki poziom, co oznacza, że dźwignia byków jest już nieco zatłoczona. Jeśli poziom 66 300 USD zostanie przełamany, struktura pozycji może jeszcze bardziej wzmocnić impet wzrostowy. Jeśli nie, ta grupa wysoko lewarowanych byków może stać się paliwem dla kolejnej fali presji sprzedażowej. Wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł do około 52, przekraczając poziom 50, co wskazuje na poprawę impetu, ale nie wszedł jeszcze w strefę przegrzania. Optymizm na rynku instrumentów pochodnych wyprzedził cenę spot, teraz potrzebna jest cena, aby potwierdzić tę ocenę. $BTC SEC zaczyna dawać „zielone światło” dla branży kryptowalut.
Przewodniczący SEC, Atkins, otwarcie przyznał: dotychczasowa SEC była „uzbrojona” przeciwko branży kryptowalut.
Teraz kierunek całkowicie się zmienił.
Najnowsze ramy regulacyjne dotyczące kryptowalut zaczynają rozwiązywać problem, który od lat dręczy branżę:
Czy projekty mogą legalnie pozyskiwać finansowanie przed faktycznym uruchomieniem sieci?
Oznacza to, że amerykańska logika regulacyjna zmienia się z „jak cię zniszczyć” na „jak pozwolić ci rozwijać się zgodnie z przepisami”.
Co ważniejsze, Atkins jasno stwierdził, że ma nadzieję, iż ustawa CLARITY ostatecznie trafi na biurko Trumpa.
Uważam, że to jest kluczowe.
Jeśli CLARITY zostanie wprowadzona, amerykański rynek kryptowalut może naprawdę wejść w fazę „z zasadami, licencjami i kapitałem”.
Oczywiście BTC na tym skorzysta, ale ja bardziej wierzę w stablecoiny, RWA i finanse on-chain.
USA nie zamierzają porzucić kryptowalut, lecz przygotowują się do oficjalnego włączenia ich do swojego systemu finansowego.
To może być prawdziwa wielka narracja tej rundy.Wczoraj wieczorem przeczytałem 68-stronicowy dokument wspólnie opublikowany przez SEC i CFTC, który zawiera wytyczne dotyczące klasyfikacji aktywów kryptowalutowych. Szczerze mówiąc, to najjaśniejszy dokument regulacyjny, jaki widziałem w ostatnich latach. Nie dlatego, że rozwiązuje wszystkie problemy, ale dlatego, że wreszcie dostarcza jasne standardy klasyfikacji. Kilka ważnych sygnałów: Po pierwsze, BTC, ETH, SOL, XRP, LINK, DOT są wyraźnie klasyfikowane jako "cyfrowe towary", a nie papiery wartościowe. Oznacza to, że nie są one uznawane za papiery wartościowe wyłącznie ze względu na ich właściwości inherentne. To nie jest nowy punkt widzenia, ale gdy regulatorzy zapisują go w formie wspólnych wytycznych, efekt jest inny. Po drugie, monety Meme są klasyfikowane jako "cyfrowe przedmioty kolekcjonerskie", z których większość nie jest papierami wartościowymi. To dobra wiadomość dla rynku. Nie dlatego, że uznaje monetę mema, ale dlatego, że wyjaśnia jeden fakt: "poważność" tokena nie decyduje o jego cechach regulacyjnych. Wartość monet memowych zależy od podaży i popytu, a nie od działań zarządzających innych. Ta logika się sprawdza. Po trzecie, stablecoiny nie są papierami wartościowymi (pod warunkiem, że są zgodnymi stablecoinami płatniczymi). To jest wniosek w ramach ustawy GENIUS, zgodny z wcześniejszymi spekulacjami regulacyjnymi. Najbardziej godną uwagi zmianą jest "umowa inwestycyjna może zostać rozwiązana" — to właśnie ta część tych wytycznych jest dla mnie najważniejsza. Podstawowa logika jest taka: token jest uznawany za papier wartościowy, gdy pozyskuje środki przez ICO na początku, ponieważ spełnia test Howeya. Jednak wraz z decentralizacją projektów i realizacją zobowiązań emitentów, funkcje tokenów przechodzą do użyteczności publicznej, a oryginalna relacja kontraktowa inwestycyjna może być możliwa⚡Skok Sandisk z wysokiego poziomu! Spadek z 1821 do 1601, ta korekta to tylko rozliczenie wzrostu, a nie załamanie fundamentalnej logiki
$SNDK
Ten duży spadek Sandisk kryje w sobie sygnały rynkowe warte dokładnej analizy przez wszystkich traderów.
Po zakończeniu konferencji inwestorskiej kapitał szaleńczo grał na korzyściach z AI w pamięci, odwróceniu podaży i popytu NAND oraz ponownej ocenie długoterminowych oczekiwań zysków przedsiębiorstwa, co spowodowało gwałtowny wzrost ceny akcji. 17 sierpnia akcje ponownie wzrosły o około 8,9%, ale rynek szybko się odwrócił, a cena spadła z 1821 USD do najniższego poziomu 1601 USD w trakcie sesji. Po gwałtownym wzroście realizacja zysków była naturalna (MarketWatch).
Jednak większość łatwo wpada w tę samą pułapkę: widząc odbicie z 1601 do 1620, pochopnie uznają, że korekta się zakończyła.
Patrząc na wykres 15-minutowy, siły niedźwiedzi nadal mocno kontrolują rynek.
Po przebiciu szczytu 1821, rynek tworzy strukturę spadkową z coraz niższymi szczytami i dołkami; krótkoterminowe średnie MA5 około 1616, MA10 około 1614, MA20 przy 1624 nadal wywierają presję spadkową. Mimo szybkiego odbicia z dołka 1601, obecnie jest to tylko test środkowej linii Bollingera na poziomie 1624.
Wskaźnik KDJ również sygnalizuje wzrost, wartość J przekroczyła 85, co potwierdza krótkoterminowy zakup przy poziomie 1600. Jednak pojedynczy ruch odbicia nie oznacza całkowitego odwrócenia trendu spadkowego.
Teraz kluczowe są trzy strefy walki:
✅ 1600–1615: pierwsza linia obrony
1601 to dzienny dołek nastrojów, jeśli ten zakres będzie mocno podtrzymywany, oznacza to stopniowe wyczerpywanie presji sprzedaży; jeśli zostanie skutecznie przebity, rynek będzie szukał nowej równowagi.
✅ 1640–1650: strefa silnej presji pierwszego odbicia
To blisko górnej linii Bollingera, gdzie nagromadziło się dużo uwięzionych pozycji spadkowych. Jeśli nie uda się utrzymać tego poziomu, odbicie z okolic 1600 będzie tylko korektą po nadmiernej wyprzedaży, a byki nie odzyskają kontroli.
✅ 1690–1700: punkt zwrotny krótkoterminowego trendu
Kluczowy opór znajduje się około 1700.8. Tylko odzyskanie tego poziomu oznaczałoby przełamanie struktury spadkowej z niższymi szczytami na wykresie 15-minutowym.
Sandisk różni się zasadniczo od zwykłych akcji z wysokiego poziomu: fundamenty wspierające cenę przeszły poważną transformację.
Wcześniej opublikowany raport za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026 pokazuje przychody na poziomie 5,95 mld USD, co oznacza wzrost o 251% rok do roku; segment centrów danych wzrósł aż o 645%. Oficjalne prognozy na czwarty kwartał przewidują przychody w przedziale 7,75–8,25 mld USD, a marża brutto non-GAAP utrzymuje się na poziomie 79%–81% (Sandisk Corporation).
Po konferencji inwestorskiej rynek zaczął handlować większą narracją:
NAND flash może już nie być towarem cyklicznym zależnym wyłącznie od cen spot.
Firma planuje średnioroczny wzrost przychodów na poziomie średnio-wysokich dwucyfrowych wartości w latach 2028–2030, opierając się na długoterminowych umowach NBM, które zabezpieczają popyt klientów i wygładzają wahania zysków. Klucz do nowej wyceny Sandisk przez rynek to nie tylko wzrost cen pamięci flash, ale czy popyt na centra danych AI pozwoli branży NAND wyjść z dotychczasowych gwałtownych cykli i osiągnąć długoterminową stabilność zysków (MarketWatch).
Dlatego patrząc na Sandisk, musimy oddzielić długoterminową logikę od krótkoterminowego ruchu cen.
Na średni i długi termin pozostaję optymistą, ale na krótkim terminie zachowuję dużą ostrożność.
Transformacja fundamentów firmy nie oznacza, że każda cena jest dobra do wejścia.
Ten wzrost już uwzględnił wiele optymistycznych oczekiwań. Teraz rynek skupia się na innym pytaniu:
Kiedyś dyskutowano, czy AI zwiększy popyt na NAND;
Teraz wszyscy grają o to, jak wysoką wycenę może uzasadnić ta fala wzrostu.
Choć tematy wydają się podobne, odpowiadają zupełnie różnym fazom handlu.
Z tego powodu nie uznaję poziomu około 1600 za dno tej korekty.
Jeśli wsparcie utrzyma się i przebije kolejne poziomy 1650 i 1700, oznacza to, że kapitał jest gotów ponownie kupować; jeśli linia 1600 zostanie przełamana, nawet jeśli długoterminowa logika AI w pamięci nie upadnie, cena będzie dalej spadać, by rozliczyć wcześniejszą nadmierną wycenę.
Nawet najlepsze aktywa mogą mieć nieodpowiedni moment wejścia; wysoka cena może ukryć nawet doskonałe fundamenty.
Dojrzały trading zawsze czeka na zbieżność dwóch rzeczy: nienaruszoną fundamentalną logikę i atrakcyjną cenę do wejścia.
Pytanie do traderów: czy szybki spadek SNDK z 1821 to tylko normalne czyszczenie zysków, czy rynek już dostrzegł przewartościowanie oczekiwań dotyczących koniunktury NAND? #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $BTC $ETH $SNDK W skrócie:
$BNB: patrz na pewność
Binance ma najsilniejszą bazę, dojrzały ekosystem, należy do "wiodących aktywów" wśród tokenów platformowych. Logika wzrostu jest stabilna, ale ze względu na dużą skalę, siła wybuchowa jest stosunkowo ograniczona.
$OKB: patrz na kurs
Stała całkowita podaż 21M + ekosystem OKX + X Layer, podaż jest bardzo ograniczona. Największą zaletą jest stosunkowo mniejsza kapitalizacja rynkowa w porównaniu do BNB, co może dawać większą elastyczność w hossie.
$BGB: patrz na wzrost
Bitget rośnie szybko, BGB ciągle rozszerza się na giełdę + portfel + ekosystem on-chain. Zaleta to przestrzeń do wzrostu, ale ryzyko jest wyższe niż w przypadku BNB.
Moja prosta klasyfikacja
Stabilność: BNB
Elastyczność: OKB
Wzrost: BGB
Gdybym miał wybrać jeden token na elastyczność w hossie: OKB.
Gdybym szukał stabilności: BNB.
Gdybym obstawiał szybki wzrost platformy w najbliższych latach: BGB. Ostatnio sprawa GENIUS Act wywołała gorące dyskusje w branży. KYC, przeciwdziałanie praniu pieniędzy, audyt rezerw, licencje – wiele osób się temu przygląda, a pierwsza reakcja to: o, wydawcy stablecoinów mają teraz kłopoty. Ale szczerze mówiąc, to zbyt wąskie spojrzenie.
Ta transformacja na pierwszy rzut oka wydaje się wprowadzać zasady dla USDC, USDT i innych „gotówek na łańcuchu”, ale w rzeczywistości montuje „nawigację” dla całej finansowej łodzi na blockchainie. Najbardziej bezpośrednim beneficjentem wydaje się Ethereum. Pomyśl – stablecoiny to „uniwersalna gotówka” na łańcuchu, ponad 90% transferów i pożyczek odbywa się na Ethereum. Wcześniej duże instytucje uważały to miejsce za „dzikie” i nie chciały tam masowo wchodzić. Teraz, gdy mają licencje zgodności, banki i giganci płatności, czyli „oficjalne wojsko”, mogą bezpiecznie wejść na rynek. Gdy wolumen rozliczeń na łańcuchu rośnie, wartość ETH jako „fundamentu rozliczeń” naturalnie wzrasta.
Ale nie ma nic za darmo. Zgodność to miecz obosieczny – jest narzędziem otwierającym drogę, ale też „obręczą”. W przyszłości interakcje DeFi i emisja RWA będą musiały odbywać się w ramach regulacyjnych. Wartość ETH rośnie, ale kosztem pożegnania się z „dzikim wzrostem” i anarchią, stając się oficjalną częścią standaryzowanej infrastruktury finansowej.
Spójrzmy na Bitcoin – jego droga jest zupełnie inna. Zgodne stablecoiny to w gruncie rzeczy zdigitalizowany dolar, rozwiązujący problem efektywności obiegu. Ale ryzyka rozcieńczenia kredytu dolara i góry długu publicznego nie zniwelują. I tu jest ciekawostka: im więcej ludzi korzysta ze stablecoinów, tym więcej „nowicjuszy” pojawia się na łańcuchu. Gdy wszyscy przyzwyczają się do cyfrowego dolara, naturalnie zaczną się zastanawiać, gdzie jest „twarda waluta bez emitenta, bez zobowiązań i o stałej podaży”? Spojrzą wtedy na Bitcoina, który tam na nich czeka.
Więc nie mylmy się – stablecoiny to „most do przeprawy”, ETH to „pobierający opłaty za przejazd”, a BTC to „balast” po drugiej stronie rzeki. Mają różne role i nikt nie zastąpi drugiego. Im bardziej powszechna zgodność, tym lepszy biznes ETH; im większa cyfrowa dominacja dolara, tym bardziej ludzie wierzą w filozofię „bezpiecznej przystani” BTC. Ten spektakl dopiero się zaczyna.SK Hynix i związek zawodowy osiągnęli wstępne porozumienie płacowe, obecnie nie ujawniono szczegółów dotyczących podwyżek ani planów premiowych, a umowa wejdzie w życie dopiero po zatwierdzeniu przez głosowanie związku zawodowego.
Dodatkowe informacje
1. Ubiegłoroczne porozumienie płacowe: podstawowa pensja wzrosła o 6%, 10% zysku operacyjnego przeznaczono na premie dla pracowników, a limit maksymalnej premii został zniesiony, co pozwoliło na oczekiwanie premii przekraczającej 100 milionów KRW na osobę.
2. Tegoroczne spory: firma zaproponowała częściowe wypłacanie premii w formie akcji, co spotkało się z silnym sprzeciwem ze strony związku zawodowego i było największym wyzwaniem podczas negocjacji.
3. Porównanie branżowe: niedawno Samsung Electronics również na ostatnią chwilę uniknął strajku, pilnie uzgadniając porozumienie płacowe; presja kosztów pracy w koreańskich dużych producentach pamięci rośnie.
Wpływ na łańcuch przemysłowy
✅ Krótkoterminowo: wyeliminowano ryzyko strajku i zatrzymania produkcji, stabilność mocy produkcyjnych HBM i DRAM SK Hynix jest zapewniona
⚠️ Średnio- i długoterminowo: wzrost płac podniesie koszty produkcji, co może przełożyć się na ceny pamięci masowej. $BTC $XAU Analiza pozycji krótkiej na złocie
W tej pozycji krótkiej na złocie moja logika otwarcia opierała się głównie na trzech punktach:
Po pierwsze, wysoka presja sprzed 4 godzin.
Złoto wcześniej rosło z okolic 4000, osiągając najwyższy poziom 4452,3. Po osiągnięciu tego poziomu nie nastąpiło bezpośrednie przebicie, wręcz przeciwnie, pojawił się wyraźny spadek.
Następnie cena ponownie odbiła się, testując poprzedni szczyt, ale nadal nie udało się go przebić.
Dlatego moim zdaniem okolice 4450 utworzyły dość wyraźną strefę oporu.
Po drugiej nieudanej próbie wzrostu zacząłem rozważać pozycję krótką.
Po drugie, EMA10 i EMA20 zaczęły słabnąć.
Na wykresie widać, że po wzroście EMA10 i EMA20 stopniowo się zbliżyły, a następnie cena bezpośrednio przebiegła poniżej obu średnich.
Dla krótkoterminowych inwestorów jest to dość wyraźny sygnał:
Wcześniej był to cofnięcie w trendzie wzrostowym,
teraz pojawia się wysoka zmienność na szczycie + przebicie średnich kroczących + słaby odbicie.
Dlatego nie zdecydowałem się na bezpośrednie obstawienie szczytu w okolicach 4450, lecz wszedłem na rynek dopiero po osłabieniu struktury.
Po trzecie, na wykresie 4-godzinnym pojawiła się wysoka zmienność na szczycie.
Po 4452 cena nie kontynuowała nowych szczytów, lecz oscylowała w okolicach 4300–4400.
W takiej sytuacji bardziej zwracałem uwagę na:
Brak przebicia w górę i pojawiające się oznaki przebicia w dół.
Moja strategia była więc następująca:
Potwierdzenie oporu w okolicach 4450 → druga nieudana próba wzrostu → przebicie EMA10/20 → odbicie nie jest w stanie wrócić powyżej średnich → próba zajęcia pozycji krótkiej.
Obecnie cena wynosi około 4349, więc ta pozycja krótka jest na razie zyskowna.
Jednak muszę sobie przypomnieć jedną rzecz:
Długoterminowy trend na złocie nie przeszedł całkowicie na spadkowy.
Wczorajszy spadek złota był również spowodowany wzrostem rentowności amerykańskich obligacji, co wywiera presję na aktywa bezodsetkowe, a cena spot złota spadła do około 4365 USD.
Dlatego nie nazywam tej transakcji „szczytem złota”.
Robię tylko:
Krótkoterminowe cofnięcie przy wysokim poziomie oporu.
Jeśli cena ponownie wróci do 4398–4400, a nawet przebije 4452, logika pozycji krótkiej będzie musiała zostać ponownie oceniona.
Najważniejsze w handlu jest to:
Nie to, że jestem niedźwiedziem na złocie, ale że znalazłem pozycję, w której mogę kontrolować straty nawet jeśli się mylę.
To jest sposób handlu, który coraz bardziej mi się podoba:
Najpierw znajdź pozycję, potem kierunek, a na końcu rozważ otwarcie pozycji.
Co myślicie, czy złoto tym razem osiągnęło szczyt i zaczęło korektę, czy po czterogodzinnym oczyszczeniu będzie kontynuować wzrost do 4450?
Dyskutujmy w komentarzach.- [$COHR ] AI optyczna komunikacja świetlna nagle zbiorowo się załamała — raporty związane z Anthropic + raport WSJ wywołały wyprzedaż, dodatkowo raport finansowy Fabrinet zaskoczył negatywnie i obciążył konkurencję, COHR -12,8%, CRDO -13%, FN -19,4%, AAOI -14,8%, LITE „korzyści wyczerpane” oficjalnie zrealizowane
- [$KLAR] raport finansowy obniżył prognozy całorocznych przychodów i GMV, CFO odszedł, jednodniowy spadek -22,8% — ale Affirm i PayPal nie spadły, to wina Klarna
- [$AMLX] lek GLP-1 avexitide zakończył pomyślnie późne badania (LUCIDITY), +63,8% ustanowił najlepszy jednodniowy wzrost od debiutu — w dniu dużego wzrostu sprzedano $350M nowej emisji, rozcieńczenie na wysokim poziomie
(powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej, to tylko obserwacja rynku) CEX News wiadomości, Bitcoin spot ETF zanotował w poniedziałek napływ netto w wysokości 298 milionów dolarów, kończąc trzydniową serię odpływów. BlackRock IBIT zanotował napływ 160 milionów dolarów, Fidelity FBTC zanotował napływ 112 milionów dolarów. $BTC
Biorąc najniższy punkt poprzedniej bessy BTC jako punkt startowy, a najwyższy punkt obecnego rynku byka jako punkt końcowy, obserwujemy, jak bardzo cena cofnęła się od szczytu, zwracając wcześniejszy wzrost. W poprzednich kilku cyklach bessy BTC cena ostatecznie sięgała około 0,786;
W porównaniu z tym, w tej rundzie Bitcoin po spadku z szczytu rynku byka najgłębiej dotarł tylko do obszaru 0,618, nie wchodząc w bardzo głęboką strefę korekty 0,786. Nastroje rynkowe mogą przypominać dużą bessę, ale patrząc na zakres korekty cyklu BTC, obecny poziom cen i stopień zniszczenia jest wyraźnie słabszy niż w poprzednich typowych cyklach bessy. SNDK wykazuje skrajne niezrównoważenie między długimi a krótkimi pozycjami, z dużymi zyskami i osłabiającym się sentymentem kapitału, co rzeczywiście stwarza ryzyko „długich pozycji depczących długie” (ang. "longs squashing longs"), jednak bezpośrednie zajmowanie krótkich pozycji wymaga ostrożności. Obecnie bezpieczniejszym podejściem jest czekanie na sygnał przełamania z dużym wolumenem, aby wejść, lub testowanie krótkich pozycji z małą wielkością i ścisłym stop lossem.
1. Struktura rynku: skrajne niezrównoważenie, tłok długich pozycji
- Struktura pozycji jest skrajnie nastawiona na długie: stosunek długich do krótkich kontraktów na całej sieci wynosi około 1,8:1, długie pozycje stanowią około 64%, krótkie tylko 36%, co oznacza, że kapitał długich jest znacznie większy niż krótkich, a rynek wykazuje wyraźną strukturę "ciężką na górze".
- Ogromna skala rynku kontraktów: otwarte pozycje (Open Interest) w wieczystych kontraktach SNDK sięgają 1,73 miliarda USD, co czyni je jednym z największych wieczystych kontraktów powiązanych z akcjami na świecie, znacznie przewyższając inne podobne aktywa. Oznacza to, że w przypadku odwrócenia trendu, skala zamykania pozycji będzie bardzo duża, co łatwo może wywołać panikę.
- Niezgodność między fundamentami a skalą kontraktów: kapitalizacja rynkowa amerykańskiej spółki SanDisk odpowiadającej SNDK wynosi około 243 miliardy USD, podczas gdy skala kontraktów na rynku kryptowalut stanowi około 7% tej wartości. Taka „mała miska dźwignią dużej” jest z natury bardzo spekulacyjna i podatna na niestabilność.
2. Duże zyski, wysokie ryzyko „długich depczących długie”
- Wczesne zyski długich pozycji były znaczne: już w marcu wieloryb zajął długą pozycję po średniej cenie około 630 USD, osiągając zysk pływający przekraczający 30%.
- Na początku sierpnia nadal były wysokie zakupy: 7 sierpnia wieloryb o bardzo wysokiej skuteczności handlowej otworzył nową długą pozycję o wartości około 4,78 miliona USD w okolicach 1258,5 USD.
- Koszty pozycji długich są powszechnie niskie: ogólnie rzecz biorąc, wiele długich pozycji ma koszty znacznie poniżej obecnej ceny, co oznacza ogromne zyski na papierze, które mogą w każdej chwili skłonić do zamknięcia pozycji i wywołania reakcji łańcuchowej.
- Straty krótkich są ograniczone, brak przeciwników: jak zauważyłeś, straty krótkich wynoszą tylko ponad milion, więc długie pozycje nie mogą „wycisnąć” z krótkich zbyt wiele. W takiej sytuacji najbardziej prawdopodobnym scenariuszem spadku jest wzajemne depczenie się długich (ang. "longs squashing longs").
3. Sentyment rynku i przepływy kapitału: przejście na niedźwiedzi rynek
- Stawka finansowania zmieniła się z dodatniej na ujemną: stawka finansowania wieczystych kontraktów SNDK stała się ujemna. Oznacza to, że sentyment rynku przechodzi od skrajnego optymizmu do pesymizmu, siła krótkich rośnie, a koszty i ryzyko pozycji długich rosną.
- Wieloryby zaczynają „zamykać długie i otwierać krótkie”: 14 sierpnia wieloryb zamknął długą pozycję SNDK i otworzył krótką pozycję z 10-krotną dźwignią. To bardzo wyraźny sygnał niedźwiedzi, pokazujący, że inteligentni inwestorzy przygotowują się na spadki.
- Technicznie pojawiają się oznaki osłabienia: cena wielokrotnie nie zdołała skutecznie przebić poziomu 2000 USD, dzienny RSI przekroczył 80, wchodząc w strefę silnego wykupienia. Obecnie cena spadła poniżej 1800 USD, znajdując się w pobliżu kluczowego wsparcia, a formacja techniczna słabnie.
4. Zalecenia operacyjne: można zajmować krótkie pozycje, ale trzeba „czekać na sygnał i stosować stop loss”
- Wniosek: Twoja ocena struktury rynku jest zasadniczo trafna, $SNDK rzeczywiście znajduje się w stanie wysokiego ryzyka „możliwego nagłego załamania”. Jednak bezpośrednie „shortowanie teraz” to nadal trading po lewej stronie rynku, z ryzykiem wytrząsania na wysokim poziomie.
- Bezpieczniejsze podejście:
- Czekaj na sygnał przełamania z dużym wolumenem: nie spiesz się z otwarciem krótkiej pozycji po obecnej cenie, lecz poczekaj na przełamanie kluczowego wsparcia (np. dolnej granicy ostatnich wahań) z wyraźnym wzrostem wolumenu, aby potwierdzić trend spadkowy.
- Testuj krótkie pozycje z małą wielkością + ścisły stop loss: jeśli zdecydujesz się na trading po lewej stronie, koniecznie stosuj małe pozycje i ustaw stop loss powyżej ostatniego lokalnego szczytu (np. powyżej 1870 USD). Jeśli cena ponownie przebije w górę, oznacza to możliwe wzmocnienie sentymentu i należy natychmiast zamknąć pozycję, aby uniknąć strat.
- Buduj pozycje etapami, nie ryzykuj wszystkiego na raz: jeśli pierwsza krótka pozycja przyniesie zysk, możesz dokupić przy słabnącym odbiciu; jeśli poniesiesz stratę, bezwzględnie stosuj stop loss i nie trzymaj się pozycji na siłę.
$SNDK jest typową, kruchą strukturą „tłoku długich, dużych zysków i wysokiego ryzyka wzajemnego depczenia długich”, a strategia shortowania jest logicznie uzasadniona, lecz wymaga bardzo ostrożnej realizacji, ścisłej kontroli pozycji i ryzyka oraz czekania na wyraźniejsze sygnały spadkowe przed zdecydowanym działaniem. 刚看到一个数据：Solana链上周交易量达到12亿笔，而且不含投票交易。 这个“不含投票”挺关键的。很多公链在公布交易量时，会把节点之间的投票、共识消息也算进去。Solana这次扣掉了这些，只算真实用户交易。所以这12亿笔是实打实的链上活动——DeFi交互、NFT转账、支付结算，都在里面。 我的第一反应是：这个量级意味着什么？ 12亿笔/周，平均每天约1.7亿笔。这个数字在公链里确实处于前列。结合之前的数据，Solana日均活跃地址超过百万，非投票交易持续增长。 从基础设施的角度看，网络能承载这个量级的交易且保持稳定运行，本身就是技术成熟度的体现。而网络的活跃度正在通过真实的用户行为得到验证——交易量、活跃地址、稳定币转账等多项指标都在同步增长。 这不是“用户数”的增长，是“使用频率”的加深 交易量增长可能来自两种原因：更多的用户在交易，或者同样的用户在交易更多次。 从Solana目前的情况来看，我认为更多是后者——生态内的应用场景在增加，每个用户的使用频率在加深。DeFi、支付、NFT、Meme币交易，都在同一个网络里运转。用户不需要换链，就能完成多种操作，这自然会带来交易量的增长。$BTC i $ETH: kluczowa rola i podstawowe powiązania
Kluczowa rola $BTC: jako zdecentralizowany wzorzec przechowywania wartości na rynku kryptowalut, oparty na absolutnej rzadkości 21 milionów jednostek oraz ponad dziesięcioletnim konsensusie, stał się pierwszym wyborem instytucji inwestujących w aktywa kryptograficzne. Jest podstawowym filarem rynku, pełniącym kluczową funkcję zabezpieczenia i bazowej alokacji w portfelu. Obecna cena oscyluje w przedziale 64 000–65 000 USD, a zmienność systematycznie się zmniejsza.
Kluczowa rola $ETH: jako największa na świecie zdecentralizowana platforma do uruchamiania inteligentnych kontraktów, obsługuje pełne spektrum ekosystemu, w tym $DEFI, $NFT, tokenizację $RWA, $AI $Agent i inne. Jego potencjał wzrostu znacznie przewyższa zwykłe aktywa przechowujące wartość, naturalnie cechuje się wyższą elastycznością cenową, co czyni go odpowiednim dla inwestorów poszukujących nadzwyczajnych zysków. Obecna cena stabilizuje się wokół 1900 USD, utrzymując neutralno-pozytywny trend powyżej 50-dniowej średniej kroczącej.
Podstawowe powiązania: oba są dwoma głównymi filarami rynku kryptowalut, z długoterminową korelacją cen powyżej 0,8, stanowią kluczowe aktywa w portfelach instytucjonalnych. Dane z sierpnia 2026 wskazują, że 1 BTC można wymienić na około 33,75 ETH, a kurs $ETH/$BTC ostatnio oscyluje wokół 0,0299, stopniowo wychodząc z wieloletniego trendu spadkowego. W przyszłości, pod wpływem katalizatorów takich jak zastosowania RWA i AI, można oczekiwać trendu wzrostowego.
2. Obecne rozbieżności rynkowe i cechy dywersyfikacji kapitału
Stabilne sygnały dla głównych monet: $BTC i $ETH przez ostatnie dwa miesiące utrzymują się w wąskim zakresie wahań, a zmienność spadła do najniższego poziomu w roku, co wskazuje, że po głębokiej korekcie duże kapitały na rynku osiągnęły konsensus co do dna tych dwóch kluczowych aktywów. Ryzyko rynkowe stopniowo się poprawia, a kapitał jest gotów inwestować w aktywa o wyższej elastyczności cenowej.
Problemy z konsolidacją monet drugiego rzędu: monety drugiego rzędu, takie jak $OKB, $ADA, mimo lokalnej ochrony kapitałowej, mają znacznie mniejszy udział instytucjonalny i wolniejsze tempo rozwoju ekosystemu niż dwie główne monety, co powoduje poważny brak odporności. Monety z segmentów takich jak $AVAX, $FIL, $WLD pozostają w długotrwałym stanie pasywnego podążania za trendem, bez niezależnej narracji i napływu nowego kapitału, całkowicie zależne od ruchów głównych monet, co utrudnia im samodzielny wzrost.
Istota rywalizacji o istniejący kapitał: obecnie na rynku nie pojawia się nowy kapitał zewnętrzny, a dostępny kapitał musi wybierać spośród ograniczonej liczby aktywów, koncentrując się selektywnie. Większość małych i średnich monet nie otrzymuje stałego wsparcia kapitałowego, a płynność koncentruje się na dwóch głównych aktywach: $BTC i $ETH, co dodatkowo wzmacnia dominację silniejszych.
3. Ogólne cechy obecnego funkcjonowania rynku
Rynek kryptowalut jest obecnie całkowicie zdominowany przez dwa główne aktywa: $BTC i $ETH, których ruchy bezpośrednio determinują rytm całego rynku. Przestrzeń i trwałość wzrostu pozostałych monet są ściśle ograniczone.
W fazie rywalizacji o istniejący kapitał inwestorzy preferują aktywa o dobrej płynności, silnym konsensusie i jasnym wsparciu narracyjnym. Rekonstrukcja wycen małych i średnich monet trwa nadal, a większość z nich ma trudności z powrotem do wcześniejszych szczytów. #比特币与纳指相关性大幅下降：独立还是假象 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
$SNDK w ciągu nocy wrócił do poziomu sprzed wzrostu, spadając z 1814 do 1568
Korekta SanDisk była naprawdę gwałtowna. Wczoraj w trakcie sesji osiągnął najwyższy poziom 1814, a zeszłej nocy pojawiła się duża czerwona świeca, która zbiła cenę do około 1568, co oznacza spadek blisko 10%. Western Digital spadł o 7%, Micron o 7%, SK Hynix ponad 9%, cały sektor pamięci masowej został mocno dotknięty.
Gdy rośnie, rośnie wszyscy razem, gdy spada, nikt nie ucieka.
W rzeczywistości logika długoterminowej umowy na 93,9 miliarda dolarów nie uległa zmianie, firma podpisała 8 umów NBM, które pokrywają ponad 50% dostaw w roku fiskalnym 2027 i około dwie trzecie w roku fiskalnym 2028, z minimalną marżą brutto około 80%. Popyt na pamięć Flash w centrach danych AI ma osiągnąć 1,2 ZB do 2030 roku, z czego KV cache stanowi 35%, więc zapotrzebowanie na pamięć nadal istnieje.
Ale krótkoterminowo wzrost był zbyt gwałtowny. Po dniu inwestora nastąpiły kolejne silne wzrosty, w ciągu tygodnia wzrost przekroczył 35%, a zyski na wysokich poziomach są zbyt skoncentrowane, dodatkowo globalne wzrosty rentowności obligacji tłumią wyceny spółek technologicznych, więc wycofanie kapitału spowodowało panikę.
Teraz wszystko zależy od tego, czy poziom 1600 wytrzyma. Jeśli tak, może nastąpić techniczny odbicie, jeśli nie, cena może szukać wsparcia na poziomie 1500-1550. Długoterminowa logika się nie zmieniła, ale krótkoterminowy trend jest rzeczywiście zbyt stromy, więc ryzyko kupowania na tym poziomie jest spore. BTC wykazał wyraźne odwrócenie w kształcie litery V w ciągu dwóch dni, a nastroje rynkowe przesunęły się z paniki na chciwość, a wiele monet szybko odbiło się od swoich dołków. Jednak ta runda rajdu nie jest szerokim, lecz strukturalnym: BTC ustabilizował rynek, silne monety takie jak LINK i OKB odnotowały wzrosty, a kilka tanich altcoinów poszło w jego ślady, ale ich siła była wyraźnie słabsza niż wiodące. Ta sytuacja rynkowa wskazuje, że fundusze nie rozpraszają się na wszystkie obszary, lecz koncentrują się na kilku bardziej określonych kierunkach. Z perspektywy przepływów kapitałowych odbicie BTC głównie napędzało nastroje rynkowe, a największymi zyskującymi pochodzili głównie z niezależnych narracji i skupienia kapitału. Ostatnie silne wyniki LINK wskazują, że fundusze koncentrują się na sektorach infrastrukturalnych i orakulustycznych; Wzrost OKB niesie ze sobą oznakę ożywienia oczekiwań dotyczących tokenów platform i ekosystemów, pozostawiając przestrzeń dla wyobraźni rynku dotyczącego ekosystemów giełdowych, aktywności on-chain oraz rewaluacji wartości tokenów. Ale ostrzegam: jeśli tylko kilka monet rośnie mocno, a inne sektory nie nadążają, rynek może łatwo zmienić się w "silni stają się silniejsi, słabi pozostają słabi". Zwykli inwestorzy zauważyli odbicie BTC i szybko kupili niskopoziomowe altcoiny, tylko po tym, jak czołowe akcje wzrosły, altcoiny w ogóle nie poszły w ich ślady, lecz spadły pierwsze po opadnięciu szumu. — Podstawową sprzecznością obecnego rynku jest to, że rynek się odbudował, ale fundusze nie odważają się szeroko rozszerzyć. Przy ograniczonych zewnętrznych funduszach przyrostowych, fundusze na giełdzie mogą wybrać tylko kilka monet o wyraźniejszej historii, lepszej płynności i łatwiejszej kontroli kapitału. Dlatego to, czy wzrost będzie trwał, zależy nie od wzrostu BTC, lecz od tego, czy silne sektory mogą się rozprzestrzenić. Później$SNDK O przyczynach gwałtownego spadku akcji SanDisk:
1. Pozytywne informacje wyczerpane, sprzedaż po publikacji wyników
Najnowsze wyniki finansowe SanDisk wykazały znacznie wyższe przychody i zyski niż oczekiwano, a firma ogłosiła plan skupu akcji o wartości 14 miliardów dolarów. Jednak rynek kapitałowy już wcześniej uwzględnił korzyści z podwyżek cen w cenie akcji, co jest typowym przykładem „kupowania oczekiwań, sprzedawania faktów”. Po realizacji świetnych wyników, brak dalszych pozytywnych niespodzianek spowodował, że inwestorzy zyskowni na papierze zdecydowali się wyjść z pozycji.
2. Koreańskie duże firmy pamięci masowej masowo zwiększają produkcję, obawy o nadpodaż
Samsung i SK Hynix ogłosiły długoterminowe plany znacznego rozszerzenia produkcji, budując nowe fabryki półprzewodników i zwiększając moce produkcyjne pamięci NAND. Rynek przewiduje, że w latach 2027-2028 nastąpi skoncentrowane uwolnienie mocy produkcyjnych pamięci flash, co oznacza, że obecne wysokie ceny i bardzo wysokie marże NAND nie będą mogły być utrzymane przez długi czas, co bezpośrednio obniża przyszłe oczekiwania zysków SanDisk. #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证
3. Emocje w całym sektorze pamięci masowej się rozprzestrzeniają
SK Hynix, Samsung i Micron doświadczyły znacznych korekt, a pesymizm przeniósł się na rynek amerykański, powodując zbiorcze spadki w sektorze pamięci masowej. SanDisk, jako lider NAND, został również sprzedany.
Rynek z natury charakteryzuje się cyklem: po długim spadku następuje wzrost, po długim wzroście spadek. Obecnie nie jest to czas na zakup na dołku, zaleca się ostrożność przy dokupowaniu. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #Stawka finansowania kontraktów wieczystych na Bitcoin osiąga najwyższy poziom od 20 miesięcy W czerwcu 2026 roku stawka finansowania kontraktów wieczystych na Bitcoin wzrosła do najwyższego poziomu od 20 miesięcy, a premia kontraktów terminowych względem rynku spot osiągnęła największą wartość w obecnym cyklu niedźwiedzia. W niemal tym samym czasie stawka finansowania ETH na Binance wzrosła do 0,0087%, co jest najwyższym poziomem w 2026 roku; podobne oznaki zatłoczenia pozycji długich pojawiły się również w głównych aktywach takich jak BNB.
Formuła stawki finansowania jest dodatnia i w istocie jest mechanizmem, w którym strony długie i krótkie „płacą sobie nawzajem”, aby utrzymać cenę kontraktu wieczystego zbliżoną do ceny spot — gdy premia kontraktu wieczystego względem spot rośnie, strony długie muszą stale płacić stronom krótkim. Głównym powodem gwałtownego wzrostu stawki finansowania w tej rundzie jest to, że cena BTC spadła szybko z około 73 tys. USD do około 62 tys. USD, a dźwigniowe pozycje długie nie tylko się nie wycofały, lecz wręcz dokupiły na dołku i pasywnie utrzymywały pozycje, co spowodowało, że dodatnia stawka finansowania rosła mimo spadku ceny; w tym samym czasie liczba otwartych kontraktów na całej sieci spadła o ponad 15%, co wskazuje, że starzy inwestorzy długoterminowi zamykali pozycje ze stratą, a nowi inwestorzy przejmowali ich miejsce.
Jak to interpretować? Krótkoterminowo dźwigniowe pozycje długie wracają, a sentyment jest pozytywny 📈; jednak doświadczenie historyczne pokazuje, że ekstremalnie wysoka dodatnia stawka finansowania nie utrzymuje się długo, a jeśli cena BTC nie potwierdzi szybko wzrostu, wysokie koszty utrzymania pozycji mogą wywołać efekt „długich likwidujących długie” i delewarowanie 📉. Mimo że ETH i BNB również rosną synchronicznie, są one również obciążone wysokimi stawkami finansowania, co w średnim i długim terminie wymaga ostrożności wobec ryzyka odwrotnej presji na zatłoczone pozycje długie.
$BTC 📊 $DOGE szybkie podsumowanie likwidacji kontraktów (19 sierpnia)
Na podstawie danych o likwidacjach, manipulatorzy rynku DOGE przeprowadzili podręcznikową jednostronną likwidację pozycji długich na różnych interwałach czasowych: krótkoterminowe pozycje krótkie 1-4 godziny zostały całkowicie wyczyszczone, pozycje krótkie na 12 godzin pojawiły się, ale zostały natychmiast zmiażdżone, a pozycje długie na 24 godziny eksplodowały, łączna wartość likwidacji przekroczyła 500 tys. USD.
Czas Całkowite likwidacje Likwidacje pozycji długich Likwidacje pozycji krótkich
1 godzina 11,9 tys. USD 11,9 tys. USD 0
4 godziny 17,6 tys. USD 17,6 tys. USD 0
12 godzin 61,2 tys. USD 28,6 tys. USD 32,6 tys. USD
24 godziny 508,9 tys. USD 475,4 tys. USD 33,5 tys. USD
Analizując dane o likwidacjach $DOGE, w ciągu 1 godziny likwidacje pozycji długich zdominowały krótkie, które zostały całkowicie wyczyszczone, a ruch na rynku był ekstremalnie silny, z likwidacjami na poziomie 11,9 tys. USD — krótkoterminowe pozycje długie mocno kontrolowały rynek, a krótkie zostały zmiażdżone; w ciągu 4 godzin pozycje długie nadal dominowały, krótkie były całkowicie wyczyszczone, a siła ruchu wzrosła łagodnie, likwidacje wzrosły z 11,9 tys. do 17,6 tys. USD — pozycje długie kontynuowały wzrost; w ciągu 12 godzin kierunek osłabł gwałtownie, pozycje krótkie były tylko 1,14 razy większe od długich, rynek był niemal wyrównany, kierunek bardzo niejasny, a likwidacje wzrosły do 61,2 tys. USD — średnioterminowy okres zmylił wszystkich; w ciągu 24 godzin pozycje długie eksplodowały, likwidacje pozycji długich wyniosły 475,4 tys. USD wobec 33,5 tys. USD pozycji krótkich, co stanowi 14,19-krotność pozycji krótkich, a łączna wartość likwidacji przekroczyła 508,9 tys. USD — manipulatorzy rynku DOGE przeprowadzili perfekcyjną trzyetapową likwidację: „krótkoterminowa silna likwidacja pozycji długich → średnioterminowe zmylenie → długoterminowa silna likwidacja”, gdzie w 1-4 godzinach pozycje długie były intensywnie likwidowane, w 12 godzinach rynek był zdezorientowany, a w 24 godzinach pozycje długie były likwidowane z siłą 14-krotną. To podręcznikowy przykład „najpierw hoduj, potem zmyl, a na końcu likwiduj”. Kontrolujcie swoje pozycje, aby nie zostać zlikwidowanym na zmianę.
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku: kierunek DOGE zmienia się wielokrotnie (1H/4H likwidacja pozycji długich → 12H równowaga → 24H likwidacja pozycji długich), kierunek 12-godzinny jest bardzo niejasny i mylący, a mnożnik pozycji długich na 24 godziny wynosi aż 14 razy, co oznacza ekstremalną eksplozję siły pozycji długich po potwierdzeniu kierunku, ale należy uważać na ryzyko korekty po ekstremalnej zgodności; 24-godzinne likwidacje stanowią 94% całkowitej dobowej wartości, co wskazuje na bardzo wysoką koncentrację i ekstremalną zmienność rynku. Zaleca się ograniczenie dźwigni do 3 razy i unikanie ślepego kupowania dołków, ściśle kontrolując pozycje i czekając na wyraźne potwierdzenie kierunku.
🔥 Wskaźnik trendów rynkowych | 19 sierpnia
Dziś trzy gorące tematy wskazują na jeden motyw: rynek jednocześnie trawi „spowolnienie starego silnika” i „wspinaczkę nowego silnika” — presja na smartfony, ratowanie branży motoryzacyjnej, stabilizacja rentowności obligacji USA, przebudowa logiki pamięci masowej — cztery siły zbiegają się w tym samym oknie czasowym.
📱 Raport finansowy Xiaomi za Q2: spadek smartfonów, wzrost samochodów
Po zamknięciu sesji 18 sierpnia Xiaomi opublikowało wyniki za drugi kwartał 2026 roku: przychody 108,9 mld CNY, skorygowany zysk netto 6,2 mld CNY.
Biznes smartfonów jest pod presją. Sprzedaż spadła o 26,5% rok do roku z 42,4 mln do 31,2 mln sztuk, a przychody zmalały do 42,1 mld CNY. Wzrost cen pamięci masowej ograniczył globalny popyt, ale Xiaomi dzięki optymalizacji struktury produktów podniosło średnią cenę sprzedaży smartfona do rekordowych 1351 CNY — „sprzedają mniej, ale drożej”.
Branża motoryzacyjna to największy pozytyw. Przychody ze smart samochodów elektrycznych wyniosły 23,9 mld CNY, dostarczono 104 199 pojazdów, co oznacza wzrost o 28,2% rok do roku. Jednak branża motoryzacyjna ma też wyzwania — marża brutto spadła z 26,4% do 19,2%, a strata operacyjna wyniosła 2,6 mld CNY. Mimo to zamówienia na SUV-y serii Pengcheng znacznie przewyższają oczekiwania, a po premierze we wrześniu mogą stać się kluczowym katalizatorem w drugiej połowie roku.
„Smartfony utrzymują rodzinę, samochody rozwijają biznes” — transformacja Xiaomi trwa nadal.
📈 Rentowność 30-letnich obligacji USA osiąga najwyższy poziom od 2007 roku
18 sierpnia rentowność 30-letnich obligacji USA wzrosła do 5,31%, najwyższego poziomu od 2007 roku.
Trzy czynniki napędzają ten wzrost: rosnący deficyt budżetowy USA, prognoza CBO, że do 2036 roku odsetki od długu wzrosną do 2,1 bln USD; boom inwestycji w AI powodujący masową emisję obligacji korporacyjnych; wygaśnięcie 60-dniowego porozumienia pokojowego między USA a Iranem oraz cena ropy Brent na poziomie 90,87 USD za baryłkę. Analitycy Castle Securities ostrzegają, że nie należy traktować ostatniej poprawy inflacji i osłabienia rynku pracy jako sygnału zakończenia ryzyka stóp procentowych.
Wzrost długoterminowych stóp procentowych oznacza, że globalne wyceny aktywów ryzykownych są na nowo kotwiczone. Gdy bezpieczna stopa procentowa przekracza 5,3%, jak długo jeszcze wyceny akcji technologicznych mogą pozostać wysokie?
💾 SanDisk rośnie o ponad 8%, długoterminowe umowy zmieniają logikę pamięci masowej
SanDisk w poniedziałek wzrósł o około 8%, po tym jak inwestorzy w dniu poprzednim podnieśli cenę akcji o prawie 14%.
Głównym czynnikiem wzrostu są długoterminowe umowy: SanDisk podpisał 8 umów na długoterminowe dostawy NBM, obejmujących ponad 50% mocy produkcyjnych na rok fiskalny 2027 i około dwie trzecie na rok 2028; nawet przy cenach minimalnych, łączny oczekiwany przychód z umów wynosi 93,9 mld USD, co stanowi około 4,6-krotność przychodów z roku fiskalnego 2026; klienci zapewnili zabezpieczenia finansowe na 16,5 mld USD. CEO firmy stwierdził: „W przeszłości mogliśmy prognozować popyt tylko na trzy miesiące, teraz mamy zamówienia zablokowane na ponad cztery lata”.
SanDisk przechodzi od dostawcy NAND o wysokiej cykliczności do modelu tworzenia wartości opartego na popycie AI i zabezpieczonych długoterminowymi umowami. Gdy widoczność popytu wydłuża się z 3 miesięcy do ponad 4 lat, logika cyklu ulega zmianie.
💎 Podsumowanie
Trzy wydarzenia tworzą spójny obraz: biznes smartfonów Xiaomi podnosi ceny mimo spadku wolumenu, biznes motoryzacyjny rośnie, ale z stratą, przejście między starym a nowym silnikiem nadal powoduje ból; rynek obligacji USA pokazuje światu, że rozluźnienie dyscypliny fiskalnej jest na nowo wyceniane przy rentowności 5,31%; SanDisk próbuje zmienić cykliczny los branży pamięci masowej dzięki umowom wartym 93,9 mld USD. Gdy stary silnik spowalnia, bezpieczna stopa procentowa jest na nowo kotwiczona, a logika branży jest przebudowywana — rynek sierpnia 2026 roku szuka nowych punktów odniesienia dla systemu wyceny „po erze AI”.#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $DOGE Jeśli naprawdę wejdzie do większej liczby scenariuszy płatności, moją pierwszą reakcją może nie być pozytywna, ale pytanie: kto ponosi ryzyko zmienności?
Załóżmy, że dzisiaj filiżanka kawy kosztuje 5 dolarów.
Płacisz $DOGE.
Sprzedawca naprawdę chce mieć siłę nabywczą równą 5 dolarom, a nie DOGE, które jutro może być warte 4,5 lub 5,5 dolara.
Więc prawdziwym wyzwaniem w historii płatności nigdy nie było „czy można przelać środki”.
Chodzi o to, jak radzić sobie ze zmiennością cen.
Czy sprzedawca natychmiast wymienia na stablecoina?
Czy platforma płatnicza ponosi ryzyko wymiany?
Czy użytkownik płaci bezpośrednio DOGE, a system automatycznie rozlicza w dolarach?
Jeśli w przyszłości ta infrastruktura dojrzeje, DOGE rzeczywiście może zdobyć więcej zastosowań.
Ale pojawi się też paradoksalny problem:
Jeśli sprzedawca natychmiast sprzedaje otrzymane DOGE, czy to naprawdę generuje długoterminowy popyt, czy jednocześnie zwiększa się kupno i sprzedaż?
Więc widząc „wsparcie dla płatności DOGE”, nie można od razu uznać tego za wzrost popytu na posiadanie.
Naprawdę warto zwrócić uwagę na to, czy po płatności więcej DOGE pozostaje w systemie.
Wolumen płatności i popyt na posiadanie to dwie zupełnie różne kwestie.
#DOGE #Dogecoin #płatności #stablecoin #Crypto #欧易星球 Dodając brakujący element: 10-letnie japońskie obligacje skarbowe (JGB) właśnie osiągnęły 30-letni szczyt, a Japonia jest największym zagranicznym posiadaczem amerykańskich obligacji skarbowych. Jeśli kapitał wróci do kraju, oznacza to mniejszy popyt na długoterminowe papiery wartościowe dokładnie wtedy, gdy potrzebni są kupujący. Dwa banki centralne, jedna historia rentowności, nie tylko Fed.#30YYieldHits2007High Konto wysokiej oceny do handlu falowego testuje pozycję SKHX, 209 zleceń na długie pozycje o wartości ponad 1,27 mln U
O 00:05 transakcje SKHX nagle stały się intensywne. To konto wcześniej nie miało pozycji w tym samym kierunku na SKHX, ale złożyło 209 zleceń na długie pozycje o łącznej wartości 1,27 mln U, ze średnią ceną 1077,09.
Kandydat na wysokie CopyScore, handel falowy, z przewagą pozycji długich. Historyczny PnL 1,03 mln U, kapitał 2,12 mln U, wskaźnik wygranych 46,2%, z 42 zleceń 31 to pozycje długie. Takie konto z przewagą pozycji długich, otwierające nowe pozycje na instrumencie, który rzadko pojawia się na liście dużych transakcji, jest bardziej warte uwagi niż zwykłe stare pozycje.
Obecnie jest to dźwignia cross, bez widocznych starych pozycji w tym samym kierunku. Oznacza to, że ta pozycja to albo nowa pozycja testująca kierunek, albo została wywołana przez jakiś warunek na rynku. Z publicznych danych nie da się odczytać motywacji, więc trzeba obserwować dalsze działania tego adresu na SKHX.
Jeśli pojawią się kolejne pozycje w tym samym kierunku, oznacza to, że nie jest zadowolony z obecnego poziomu; jeśli szybko zredukuje pozycję, to była to krótka próba. Prawdziwe zmiany na rynku dadzą odpowiedź.
Jeśli podoba Ci się mój podział, proszę o obserwację $BTC napotkał opór podczas odbicia i wszedł w fazę konsolidacji wokół poziomu 64600; $ETH podąża za głównym aktywem, wykazując ograniczoną elastyczność; kluczowy wskaźnik obserwacyjny ETH/BTC po szybkim odrzuceniu po próbie przebicia poziomu 0.03005 wyraźnie pokazuje segmentację rynku — kapitał priorytetowo zabezpiecza się w BTC, tymczasowo unikając bardziej wrażliwych na ryzyko aktywów takich jak Ethereum.
Na zewnątrz, rosnące rentowności długoterminowych obligacji skarbowych USA pozostają głównym ograniczeniem dla aktywów ryzykownych. Rosnąca stopa dyskontowa stale tłumi wycenę bezodsetkowych aktywów kryptowalutowych, tworząc długoterminowy sufit dla rynku. Wewnątrz rynku nie zaobserwowano jeszcze przełamania trendu; BTC i ETH nadal utrzymują się w konsolidacji, jednak kapitał staje się bardziej ostrożny, a stosunek cen staje się wiodącym wskaźnikiem nastrojów rynkowych.
W handlu nie jest wskazane obstawianie jednostronne, bardziej rozsądne jest dostosowanie się do cykli. Traderzy krótkoterminowi powinni operować w ramach zakresu, ściśle ustawiając stop lossy i kontrolując zyski i straty w oparciu o wsparcia i opory; inwestorzy średnio- i długoterminowi muszą cierpliwie czekać na dwa sygnały potwierdzające: po pierwsze, BTC musi zwiększyć wolumen i utrzymać się powyżej poprzednich szczytów, przełamując obecną konsolidację; po drugie, stabilizacja i wzrost stosunku ETH/BTC, co potwierdzi poprawę apetytu na ryzyko i chęć inwestowania w aktywa ekosystemowe. Do momentu pojawienia się obu sygnałów należy skupić się na śledzeniu i weryfikacji, ściśle kontrolować pozycje i racjonalnie oceniać szanse i pułapki w okresie konsolidacji. Pentagon ocenia redukcję sił po wojnie w Zatoce Perskiej. 📊
Zmniejszenie napięć obniża obawy o inflację, zapewniając krótkoterminową ulgę dla kryptowalut.
$BTC wykazuje odporność dzięki zmniejszaniu ryzyka, podczas gdy aktywność $ETH pozostaje słabsza.
Luki władzy i zmiany w łańcuchu dostaw w regionie Azji i Pacyfiku stanowią ryzyko średnioterminowe.
Obserwuj wsparcie na poziomie $64,000 dla $BTC i $1,900 dla $ETH w związku z polityką Fed.$OKB Ostatnio coraz bardziej skłaniam się do traktowania OKB jako "aktywa platformowego" wartego długoterminowej obserwacji, a nie tylko porównywania jego wzrostów i spadków z innymi altcoinami. Najistotniejszą zmianą w OKB jest jakościowa zmiana logiki podaży. OKX w 2025 roku zakończył historyczny skup i jednorazowe zniszczenie zarezerwowanych OKB, po czym całkowita podaż została ustalona na stałym poziomie 21 milionów tokenów, a funkcje zwiększania i niszczenia podaży w kontraktach zostały usunięte. Oznacza to, że w przyszłości prawdziwym czynnikiem decydującym o wartości OKB nie będzie już tylko to, czy można dalej spalać tokeny, ale czy ekosystem OKX będzie w stanie stale generować realny popyt. X Layer, jako natywny token gazowy OKB, jest ważnym punktem obserwacyjnym; jednocześnie nowe potrzeby związane z aplikacjami on-chain, infrastrukturą transakcyjną i ekspansją ekosystemu również zasługują na ciągłe śledzenie. Oczywiście, rzadkość nie oznacza automatycznie wzrostu wartości, tokeny platformowe również podlegają wpływom cykli rynkowych, regulacji, konkurencji i tempa rozwoju ekosystemu. Szczególnie po doświadczonych dużych wahaniach nie można ślepo podążać za historią "21 milionów tokenów". W przypadku OKB wolę zwracać uwagę na trzy kwestie: czy rośnie popyt użytkowników, czy ekosystem X Layer naprawdę się ożywia oraz czy rzeczywiste zastosowania OKB stale się zwiększają. Jeśli te trzy kierunki będą realizowane długoterminowo, dopiero wtedy wyobrażenia o OKB mogą się naprawdę otworzyć. #OKB #OKX #XLayer #加密货币$OKB Poranny przegląd rynku｜Szybki przegląd amerykańskiego rynku akcji i rynku kryptowalut
Dzień dobry wszystkim, krótko podsumowuję sytuację na rynku od wczorajszego wieczora do dzisiejszego poranka📝
▫️ Rynek amerykański
Wczoraj wieczorem trzy główne indeksy zakończyły sesję spadkami, Nasdaq spadł o ponad 1%, sektor technologiczny był pod presją i się skorygował.
Wcześniej gorący sektor pamięci masowej zanotował duże spadki, $SNDK SanDisk mocno potaniał, po wcześniejszym wzroście inwestorzy zaczęli realizować zyski.
Długoterminowe rentowności amerykańskich obligacji pozostają na wysokim poziomie, co nadal stanowi duży ciężar dla aktywów ryzykownych.
▫️ Rynek kryptowalut
Bitcoin $BTC oscyluje wokół 64000, mimo spadków na rynku amerykańskim, rynek kryptowalut wytrzymał presję sprzedaży, fundusze nadal wpływają do ETF-ów spot, co podtrzymuje rynek, a cena chwilowo wzrosła prawie do 65000.
Rynek nadal jest wymagający, nie wyłania się wyraźny trend jednokierunkowy, ruchy w obie strony są częste, co utrudnia krótkoterminowe operacje.
Kontynuuję codzienne inwestowanie 100U w BTC, nie próbując obstawiać gwałtownych wzrostów czy spadków, buduję pozycję stopniowo.
▫️ Kilka luźnych myśli
W czasach dużej zmienności lepiej rzadziej otwierać pozycje, stabilność strategii jest ważniejsza niż próba złapania pojedynczej fali ruchu.
⚠️ To tylko osobiste zapiski rynkowe, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej
#加密估值转向收入，BTC如何定价？ $SPCX
Podczas masowej wyprzedaży $SPCX zachowywał się wyjątkowo stabilnie, zwłaszcza że 20.08 nadchodzi kolejna partia odblokowania 7%, czyli 319 milionów akcji.
Trudno powiedzieć, czy obecnie są środki, które przed odblokowaniem przejmują akcje, wywołując wzrosty, czy też są to środki arbitrażowe, które wchodzą wcześniej przed korektą wagi indeksu Nasdaq 18.09.
Ponieważ pierwsza opcja wskazuje na spadki po odblokowaniu 20.08, a druga sugeruje, że popyt może utrzymać się do 18.09.
Zwykle uważa się, że największa presja sprzedażowa na akcje SPCX występuje w przedziale 155-175, poniżej tego zakresu posiadacze mogą niechętnie sprzedawać, a powyżej tego zakresu mogą próbować podbijać cenę do 200-300.
Jeśli dalej:
- Cena odbije się od 146,23 i utrzyma powyżej 150: oznacza to, że popyt jest realny, a podejrzenie manipulacji wzrostowej jest tymczasowo nieaktualne
- Cena zamknie się w przedziale 143–145: nadal utrzymuje się przed odblokowaniem, kierunek niepewny
- Cena spadnie poniżej VWAP około 141,7, a pod koniec sesji straci poziom 140: podejrzenie o manipulację poprzez podbijanie ceny i sprzedaż wzrasta
- 20 sierpnia nastąpi duży wolumen i przebicie 140 w dół, a odbicie nie powróci: praktycznie potwierdza to, że ta runda miała na celu zapewnienie płynności dla odblokowujących się akcji, a kolejnym celem jest prawdopodobnie ponowne testowanie poziomu 135
- W dniu odblokowania duży wolumen, ale utrzymanie poziomu 140–142 i zamknięcie powyżej 143: wręcz wskazuje, że nowa podaż została wchłonięta przez rynek, co może powtórzyć scenariusz z pierwszego odblokowania „sprzedaj oczekiwania, kup fakty" Zmienne kursy Bitcoina spadły do cyklicznego minimum, traderzy zwracają się ku akcjom AI i rynkom predykcyjnym
30-dniowa rzeczywista zmienność BTC spadła do 42%, podczas gdy S&P 500 wynosi tylko 18%, co stanowi historycznie najmniejszą różnicę. Handel w impasie: presja sprzedaży ze strony kopalni i firm osiągnęła szczyt, długoterminowi posiadacze akumulują i podtrzymują cenę, która wydaje się być sklejona jak klejem 502.
NYDIG mówi to wprost: potrzebni są ludzie, którzy pomnożą kapitał 5- lub 10-krotnie, teraz czas na akcje AI, tokenizowane akcje, wieczyste kontrakty na akcje, opcje 0DTE, kontrakty na wydarzenia sportowe. Miesięczny wolumen handlu tradycyjnymi aktywami na platformach kryptowalutowych wzrósł z 52 mld w styczniu do 268 mld w czerwcu, ponad 5-krotny wzrost w pół roku; inwestorzy detaliczni w Korei Południowej są jeszcze bardziej agresywni, wolumen handlu kryptowalutami spadł rok do roku o maksymalnie 80%, a pieniądze całkowicie przeniosły się do akcji związanych z AI.
Moja ocena:
• Niska zmienność ≠ bezpieczeństwo, to wycofywanie się płynności czekającej na katalizatory (regulacje/makroekonomia/nowa narracja)
• Krótkoterminowy kapitał naturalnie ucieka od ryzyka, BTC jest zmuszany do "instytucjonalnej dojrzałości"
• Jednak przy niskiej głębokości i niskiej zmienności, gdy dojdzie do przełamania, korekta będzie ostrzejsza niż przy wysokiej zmienności
Strategia: nie zakochuj się w konsolidacji, główne pozycje trzymaj w BTC/ETH na cykl, wolne środki inwestuj w akcje AI/rynki predykcyjne szukając alfa, nie otwieraj dźwigni w okresie kompresji.Rynek spot $LINK wykazuje wyraźne przeciwstawienie między akumulacją a nastrojami krótkoterminowych pozycji krótkich na rynku instrumentów pochodnych, a poprawa sytuacji kapitałowej i potencjalna presja sprzedażowa tworzą dylemat co do kierunku krótkoterminowego przełamania.
Segment spot prezentuje się silnie, ETF spot odnotowuje przez dwa dni z rzędu napływ netto przekraczający 3,5 mln USD, co podnosi udział dużych pozycji do 46,57%, wskazując, że długoterminowy kapitał stale składa zlecenia na absorpcję tokenów. W kontraście do tego, na rynku instrumentów pochodnych występuje wysoka chęć zajmowania pozycji krótkich, wskaźnik długich do krótkich spadł do 0,76, a stawki finansowania stały się ujemne, co odzwierciedla wykorzystanie odbicia do budowy krótkich pozycji przez kapitał krótkoterminowy.
Kluczowe zmienne napędzające rynek są w kolejności priorytetu: rzeczywisty transfer kapitału w aplikacjach on-chain, efektywność absorpcji skoncentrowanej presji sprzedażowej na giełdach oraz możliwość zamknięcia pozycji krótkich na rynku instrumentów pochodnych. Aave wyznaczyło CCIP jako domyślną infrastrukturę, co spowodowało transfer 7,2 mld USD kapitału, wzmacniając wartość sieci i łagodząc głębokość spadków wywołanych negatywnymi nastrojami kapitałowymi.
Scenariusz wzrostowy zależy od siły absorpcji na rynku spot, która zneutralizuje szok płynnościowy. Jeśli 984 tys. LINK przeniesione na Coinbase (około 9,23 mln USD) zostanie skutecznie wchłonięte przez zlecenia kupna, a ETF będzie nadal notował napływ netto, łatwo może dojść do short squeeze przy ujemnych stawkach finansowania.
Scenariusz spadkowy wywołany jest skoncentrowanym uwolnieniem presji sprzedażowej. Jeśli te 984 tys. LINK zostanie bezpośrednio sprzedane na rynku spot, a napływ do ETF zostanie przerwany, dominujący wskaźnik długich do krótkich 0,76 przejdzie w trend podążający za spadkiem, powodując przełamanie wsparcia cenowego.
Jeśli wskaźnik długich do krótkich odbuduje się do 1,0, a napływ do ETF zwolni, rynek wejdzie w fazę konsolidacji. Jeśli udział dużych pozycji spadnie poniżej 46,57% w sposób ciągły, oznacza to wyczerpanie popytu instytucjonalnego, a scenariusz wzrostowy przestanie obowiązywać.
W ciągu najbliższych 24 godzin do 7 dni kluczowe będzie obserwowanie, czy 984 tys. LINK na adresie Coinbase zostanie przekształcone w rzeczywiste zlecenia sprzedaży oraz czy stawki finansowania kontraktów odwrócą się na dodatnie.
#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 #30年期美债收益率创2007年以来新高 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂18 sierpnia Nasdaq spadł o 1,33%, podczas gdy Philadelphia Semiconductor Index spadł o około 5%. Nvidia spadła o około 2,3%, AMD o 4,3%, Broadcom o 3,2%, Micron o 7%, a SanDisk o 9%. Akcje technologiczne wyraźnie stały się głównym źródłem pozycji krótkich na rynku wczoraj. Dlaczego obecnie jestem w pozycji niedźwiedziej? Pierwszym jest presja stóp procentowych. Długoterminowe rentowności amerykańskich obligacji skarbowych pozostają wysokie. Środowisko wysokich stóp procentowych jest zazwyczaj bardziej sprzyjające przewartościowanym akcjom technologicznym. Po drugie, wprowadzenie możliwości czerpania zysków w AI/chipach. Sektor półprzewodników doświadczył wczoraj skoncentrowanej wyprzedaży, a wiele akcji już wcześniej znacznie wzrosło, więc fundusze zaczęły realizować zyski. Trzecim jest geopolityka i ceny ropy. Sytuacja na Bliskim Wschodzie wywołała odnowione obawy dotyczące cen energii i inflacji, które wpłyną na decyzje rynku dotyczące przyszłych stóp procentowych. Mój główny cel dzisiaj: NVDA Nvidia zamknęła się na poziomie około 219,74 USD 18 sierpnia, spadając o około 2,3%. Moje podejście do handlu to nie shortowanie od razu po otwarciu. Jeśli nastąpi odbicie: w okolicach 219~225 dolarów jest znacząca presja. → niedźwiedzi. Jeśli ponownie przekroczy 225 dolarów, a wolumen będzie nadal rosł, → wstrzymać myślenie niedźwiedzie. Jeśli przebije się poniżej poprzedniego minimum i wzrośnie wolumen, → niedźwiedzi mogą nadal ekspansować. Dodatkowo, kolejny raport zysków Nvidii ma zostać opublikowany 26 sierpnia, więc zbliżanie się do raportu oznacza również dalszy wzrost zmienności. Dzisiejsze prawdopodobieństwa akcji technologicznych: Nasdaq: Short 60% | Długie 40% Półprzewodniki: krótkie 65% | Długie 35% NVDA: Krótkie 58% | Długie 42% AMD: Niedźwiedzie Nadaj tej narracji o AI punkt zwrotny. OpenAI niedawno ujawniło przychody za Q2 w wysokości 6,7 mld USD, wzrost o 18% kwartał do kwartału, co brzmi nieźle, ale jednocześnie straty się powiększyły, a perspektywy zysków stały się bardziej niepewne, co rozczarowało wielu akcjonariuszy liczących na dogonienie Anthropic; tymczasem Anthropic zapowiada rozpoczęcie IPO w ciągu kilku tygodni. Jeden rośnie, drugi traci, jeden zostaje w tyle, drugi wchodzi na giełdę — narracja na rynku pierwotnym AI przechodzi z „wszyscy mogą wygrać” do „zaczyna się dywergencja”. Ta dywergencja prędzej czy później przeniesie się na rynek wtórny i segment AI w kryptowalutach. W okresie euforii wszyscy są zwycięzcami, w okresie dywergencji prawdziwe wyniki się ujawniają. Chroń swoje zasoby, nie inwestuj na pełny kapitał, gdy narracja jest najsilniejsza. Kto rozumie, ten wie. Dno Bitcoina już się pojawiło.
Określam 30 czerwca 2026 roku jako cykliczne dno Bitcoina na poziomie 58 526 USD.
To nie dlatego, że na YouTube jest facet z laserowymi oczami i zieloną strzałką.
To jest obraz kapitulacji.
Mój oscylator zysków LTH osiągnął -0,982 11 lutego — solidny wynik Z na poziomie -3,53 oraz najbardziej ekstremalny ujemny odczyt w całej dostępnej serii.
To nie jest zwykły strach.
To facet w bluzie Bass Pro Shops, pijący białego Monster'a, tłumaczący bankowi Synchrony, że środki są „pomiędzy kontami”.
Cena ostatecznie spadła do 58 526 USD 30 czerwca, co oznacza spadek o 53,1% od historycznego szczytu.
W tym dokładnym dnie 54,91% długoterminowej podaży było nadal na plusie.
Mediana głównych dołków z lat 2015, 2018, 2020 i 2022?
55,68%.
Różnica: 0,77 punktu procentowego.
To jest odcisk palca cyklicznego dna w Oakleys w Golden Corral.
Dziś oscylator wynosi -0,554.
Mediana odczytów oscylatora z tych czterech poprzednich głównych dołków to -0,556.
Bez wróżbitów z targu, doradców emerytalnych miasta i drukarki HP, która od czasów administracji Obamy pokazuje „LOW CYAN”, nie da się tego dokładniej dopasować.
BTC jest teraz o 26,6% powyżej ceny realizacji długoterminowych posiadaczy wynoszącej 49 645 USD.
56,9% długoterminowej podaży jest już na plusie.
LTS SOPR wynosi 0,937, co oznacza, że stare monety w obiegu są dziś sprzedawane ze średnią stratą 6,3%.
Ten wyraźny paradoks to sygnał.
Sprzedający na marginesie wymiotują.
Ogólna baza posiadaczy jest zdrowa.
Realizacja strat nadal wygląda źle, ale strukturalna baza kosztowa się utrzymuje. Ci, którzy absolutnie muszą sprzedać, sprzedają sieci, która odmawia załamania.
W czterech poprzednich głównych dołkach Bitcoin wzrósł 4 na 4 razy po 30, 90, 180, 365 i 730 dniach.
Mediana prognozowanego zwrotu:
30 dni: +26,8%
90 dni: +40,0%
180 dni: +90,5%
365 dni: +138,7%
730 dni: +502,4%
Mała próbka?
Oczywiście. Bitcoin ma cztery nowoczesne zakończone cykle dna. Analizujemy sieć monetarną, a nie ciągłe zbiory soi od czasów prezydenta Tafta utknącego w wannie.
Żaden wskaźnik nie może notarialnie potwierdzić dna w czasie rzeczywistym.
Wciąż podejmuję tę ocenę.
Dna nigdy nie czują się byczo. Czują się jak twój kuzyn zastawiający myjkę ciśnieniową, tłumaczący, że gospodarka jest manipulowana, bo jego wielonożny zakład DraftKings prawie się udał.
Kapitulacja już nastąpiła. Baza kosztowa się utrzymała.
Matematyka przestała się pogarszać.
30 czerwca to dno.
Ci, którzy czekają na „potwierdzenie”, kupią Bitcoina po 92 000 USD po otrzymaniu powiadomienia o powrocie popytu instytucjonalnego — prawdopodobnie finansując to 14-dolarowym śniadaniowym burrito.
Bitcoin pójdzie znacznie wyżej. Dziś wieczorem dość sprzeczny obraz: rentowność 10-letnich obligacji USA przebija 4,75% bijąc rekord, cena ropy przekracza 85, Nasdaq spada trzeci dzień z rzędu, aktywa ryzykowne są tłamszone przez stopy procentowe, a $BTC nadal twardo trzyma się powyżej 64 000. W komentarzach dwie frakcje: jedna krzyczy „Bitcoin się uniezależnił, to bezpieczna przystań”, druga mówi „po prostu jeszcze nie spadł wystarczająco, prędzej czy później nadrobi”. Bardziej wierzę w tę drugą. Kryptowaluty nigdy nie były aktywami bezpiecznej przystani, po prostu ich reakcja na stopy procentowe często jest opóźniona. To, że teraz są „silne”, to najprawdopodobniej efekt opóźnienia, a nie odłączenia. Przyznaję, że jest momentum short squeeze, ale dopóki główny trend się nie zmieni, nie traktuj twardego trzymania jako pozytywu. Po której stronie stoisz? $BTC - prognoza dna na poziomie 60k
Po okresie nadziei i lokalnego optymizmu, nadeszła nuda.
Aktualizacja naszej prognozy dna z lutego. Przypomnienie, że od czasu przekroczenia 66k+ prowadzimy kontrariańskie krótkie pozycje i nadal to robimy.
Dlatego, choć głośno i wyraźnie mówiłem o kontrariańskich krótkich pozycjach, pamiętaj, że spojrzenie na szerszy obraz zawsze jest dobre.
Od ostatniej aktualizacji wiele się zmieniło. Choć zmiany cen nie były duże, uczestnicy rynku wykazali znaczące lokalne zmiany, a moja lutowa prognoza dna na poziomie 60k spotkała się z silnym odbiciem, a czerwcowe przypomnienie o 60k odbiło się jeszcze mocniej (ceny utrzymują się na podobnym poziomie, ale nastroje spadają jeszcze niżej)...
...wystarczy pomyśleć o tych słynnych wykresach z lutego, kiedy wszyscy „krzyczeli o szczycie”, mówili „spadniemy poniżej 50k”, „jesteśmy na rynku niedźwiedzia”, jakby to miał być klasyczny rynek niedźwiedzia. My mówiliśmy nie, że ten rynek niedźwiedzia będzie płytszy i zatrzyma się w okolicach 60k.
A teraz wielu z tych ludzi mówi zupełnie inaczej, zwłaszcza gdy przebiliśmy 66k. „Odbicie w lipcu”. „Gram na wzrosty”. „160k nadchodzi” i tak dalej.
Ta zmiana nastrojów jest już dość mocno ugruntowana, ale biorąc pod uwagę, że rynek chce budować dno, biorąc pod uwagę, że wszystkie punkty zbieżne mojej „magicznej 7” się pojawiły, oraz biorąc pod uwagę, że dziś prawdopodobieństwo spadku Bitcoina poniżej 50k jest dość niskie, prawdopodobieństwo realizacji tej koncepcji dna jest znacznie wyższe.
Jednak wielu się myli, sądząc, że potrzebujemy ekstremalnie niedźwiedzich nastrojów, aby rynek zbudował dno. To już minęło na szczytach poniżej 60k. Potrzebujemy tylko rozwiązania lokalnej zmiany nastrojów na bycze, a to jest właśnie to, co zwykle widzimy przy każdym dnie — nudę.
To ten okres, gdy ruch cen jest niezwykle powolny, jakby rynek stracił całą płynność, tworząc fałszywe wrażenie, że świat stracił zainteresowanie tym aktywem.
Dlatego moim zdaniem ta nuda bardzo dobrze pasuje do obecnego okresu, obserwowanego zachowania cen oraz ogólnego nastroju i atmosfery wokół Bitcoina. Oznacza to również lokalne wahania, co oznacza wyczerpanie uczestników, co dodatkowo wspiera naszą lokalną koncepcję krótkich pozycji, ponieważ jesteśmy na lokalnym szczycie wahań.
Podsumowując, jest to bardzo typowy proces budowania dna, z dość interesującą zmianą nastrojów, całkowicie zgodny z tym, czego chciałbyś się spodziewać.Cameron Winklevoss说了一句话：AI交易为比特币提供了65,000美元的“时间机器”。 这个比喻挺有意思的。他不是在说“比特币会涨到多少”，而是在说：如果你现在买，几年后回头看这个价格，你可能会觉得它便宜得像一个历史低点。 “时间机器”这个表述的价值不在于它预测了价格，而在于它描述了一种视角——今天的65,000美元，站在未来看可能只是个起点。 我对他这个说法的理解 Winklevoss的逻辑里，机构配置还在早期阶段，ETF资金还在流入，AI资本开支正在推高算力基础设施的价值。他之所以觉得现在是“抄底良机”，是基于这些因素会在未来几年持续发酵的假设。 说实话，我认同这个方向。但他说的“抄底时机”更多是从长线配置的角度，而不是短线交易的角度——这两者之间有本质区别。 另外，这句话是Gemini联合创始人说的。他有自己的立场和利益相关性，所以我不会把它当作一个纯粹的市场判断来执行交易。但他的思考框架本身，值得被认真对待。 当观点与立场一致时，需要多重验证 Winklevoss对比特币一贯乐观，这和他的商业模式是一致的。只要Gemini还在运营，他就有理由相信比特币会长期上涨$BTC wciąż utrzymuje się powyżej 64 700, ale dzisiejszy prawdziwy nacisk nie skupia się na cenach monet, lecz na amerykańskich obligacjach skarbowych. Rentowność 10-letnich obligacji kiedyś wzrosła do 4,75%, co było najwyższym poziomem od stycznia ubiegłego roku, podczas gdy rentowność 30-letnich kiedyś osiągała 5,34%. Znaczenie rosnących rentowności jest proste: wraz ze wzrostem stopy bezryzykownej, kotwicy wyceny wszystkich aktywów ryzyka są opadane, a kryptowaluty nie są wyjątkiem. Nasdaq spadł przez trzy kolejne dni, a indeks Feizhou Semiconductor gwałtownie spadł; zasadniczo są to różne aspekty tego samego problemu. Krótkie wyciskanie może poprawić nastroje krótkoterminowe, ale jeśli główna linia stóp procentowych się nie przesunę, sufit odbić zostanie obniżony. Nie skupiaj się tylko na świecznikach; zacznij od obserwowania nastroju na rynku obligacji. Czy uważasz, że ta fala zwrotów osiąga szczyt, czy dopiero zaczyna?$SOXL W nocy dostał po głowie, teraz utknął w pułapce, ani w górę, ani w dół
🌙 Co się działo w nocy
00:10 Ocena wzrosła do 9.49, OI gwałtownie wzrosło, nakładając się na otwarcie pozycji krótkich, ekstremalne trzy sygnały byków wybuchły razem
01:45 Spadło do 5.93
02:10 Utrzymało się na 5.92
Całą noc nie zniknęło, ale siła słabnie
📊 Dane
Open Interest (4H) +13.2%
Cena (24H) -19.3%
Aktualna cena 126.18
24H maksimum/minimum 153.54 / 122.73
💡 Jaka jest teraz sytuacja
Cena spadła tak bardzo, a OI nadal rośnie, niedźwiedzie cały czas dokładają pozycje
Proporcja byków utknęła na 76.8%, wielu się nie poddaje
Spadek o prawie 20%, a sygnał słabnie, jakby siła spadków zaczęła słabnąć
🎯 Jak to ocenić
Nastawienie niedźwiedzie, ale w tym miejscu opłacalność shortowania się pogarsza
Obserwowany zakres 122.73-126.18
Poziom unieważnienia 153.54 (jeśli cena odbije się do tego poziomu, oznacza to, że ocena otwarcia pozycji krótkich była błędna)
OI nie spadło przez całą noc, a cena utknęła na niskim poziomie, działania intraday i trzymanie pozycji długoterminowej to zupełnie inne sprawy, do której grupy należysz
⚠️ Powyższe to tylko osobiste przemyślenia, nie stanowią porady inwestycyjnej, kontrakty mają ryzyko dźwigni, proszę ocenić samodzielnie #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
$SNDK w ciągu nocy wrócił do poziomu sprzed wzrostu, spadając z 1814 do 1582
Korekta Sandisk była naprawdę gwałtowna. Wczoraj w trakcie sesji cena sięgnęła 1814, a wczoraj wieczorem pojawiła się duża czerwona świeca, która zbiła kurs do około 1582, co oznacza spadek o prawie 9%. Western Digital spadł o 7%, Micron o 7%, SK Hynix ponad 9%, cały sektor pamięci masowej został mocno dotknięty.
Gdy rośnie, rośnie razem, gdy spada, nikt nie ucieka.
W rzeczywistości logika długoterminowej umowy na 93,9 miliarda dolarów nie uległa zmianie, firma podpisała 8 umów NBM, które pokrywają ponad 50% dostaw w roku fiskalnym 2027 i około dwie trzecie w roku fiskalnym 2028, z minimalną marżą brutto około 80%. Popyt na pamięć Flash w centrach danych AI ma osiągnąć 1,2 ZB do 2030 roku, z czego KV cache stanowi 35%, więc zapotrzebowanie na pamięć rzeczywiście istnieje.
Ale krótkoterminowo wzrost był zbyt gwałtowny. Po dniu inwestora nastąpiły kolejne duże wzrosty, w ciągu tygodnia wzrost przekroczył 35%, a zyski na wysokim poziomie są zbyt skoncentrowane, dodatkowo globalne wzrosty rentowności obligacji tłumią wyceny spółek technologicznych, więc wycofanie kapitału powoduje panikę.
Teraz wszystko zależy od tego, czy poziom 1600 wytrzyma. Jeśli tak, może nastąpić techniczny odbicie, jeśli nie, może szukać wsparcia na poziomie 1550-1580. Logika długoterminowa się nie zmieniła, ale krótkoterminowy trend jest rzeczywiście zbyt stromy, więc ryzyko kupowania na tym poziomie jest spore. W ciągu ostatnich dni wzrost Bitcoina $BTC nie można nazwać prawdziwym dużym odbiciem, to po prostu przesunięcie się w górę w ramach konsolidacji.
Głównie dlatego, że oczekiwania rynku wobec Fedu nieco się rozluźniły, rentowność obligacji skarbowych USA nie wzrosła gwałtownie, co dało oddech aktywom ryzykownym i pociągnęło rynek kryptowalut w górę. Dodatkowo część krótkich pozycji została zlikwidowana, a ich zamknięcie podbiło cenę, ale nie oznacza to napływu dużej ilości nowych środków.
Jednak wolumen obrotu nie nadąża, to wciąż te same środki krążą w kółko. Gdy tematyka amerykańskiego rynku akcji gwałtownie spada, Bitcoin od razu jest tym dotknięty, nie ma własnej, niezależnej tendencji. Wzrost jest powolny, a przy najmniejszym niepokojącym sygnale cena łatwo spada.
Obecnie kurs oscyluje w przedziale, aby kontynuować wzrost, musi pojawić się realny napływ kapitału, inaczej łatwo będzie po wzroście wrócić do poprzedniego poziomu. #30年期美债收益率创2007年以来新高 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #30年期美债收益率创2007年以来新高
Rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 5,31%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku, $BTC wzbił się do 65000, ale został zepchnięty z powrotem
Rano zerknąłem na rynek, rentowność 30-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 5,31%, co jest najwyższym poziomem od czerwca 2007 roku. Rentowność 10-letnich obligacji również wzrosła do około 4,724%, a 2-letnich do 4,182%.
Sprzedaż długoterminowych obligacji wynika z kilku nakładających się przyczyn: wysoki deficyt budżetowy USA, ciągła emisja obligacji skarbowych, fala finansowania AI zwiększająca podaż obligacji korporacyjnych, a także konflikt USA-Iran podnoszący ceny ropy, co z kolei podnosi oczekiwania inflacyjne.
A co z BTC? Wczoraj wieczorem faktycznie zanotował wzrost, z poziomu około 64000 gwałtownie wzrósł do 65000, co było pierwszym takim ruchem od 10 sierpnia. Jednak sprzedaż powyżej 65000 natychmiast go zatrzymała, nie utrzymał się i spadł do około 64700. Krótkie pozycje zostały zlikwidowane na kwotę 56,18 mln USD, co stanowiło 93% dziennej likwidacji pozycji BTC.
Obecna cena BTC to około 64751, średnie kroczące wspierają go na poziomie 63700-64000, a silny opór znajduje się w strefie 66000-66300. Zmienność Bitcoina jest na historycznie niskim poziomie, a analitycy wskazują, że po podobnych okresach w ciągu następnych 60 dni mediana zmienności cen wynosi około 30%.
BTC wzrósł, ale nie utrzymał się. Poziom 65000 nadal jest barierą, obserwujemy dalsze konsolidacje. Nowe maksimum rentowności obligacji skarbowych USA to tło, 65000 to przeszkoda, po jej pokonaniu zobaczymy, co dalej.