Orbit Post Sitemap
📉 AI's realiteitscheck is hier. De winst van Big Techs bracht een duidelijke boodschap: de markt beloont AI-uitgaven niet langer alleen op vertrouwen. Alphabet en Tesla stonden beiden onder verkoopdruk—niet omdat hun bedrijven teleurstelden (Google Cloud liet nog steeds indrukwekkende groei zien), maar omdat investeerders voorzichtiger worden met stijgende AI-investeringen. Het verhaal is verschoven van "bouw tegen elke prijs" naar "bewijs het rendement op investering." Datzelfde sentiment werkt ook in crypto. Met BTThere were originally three major players dominating the memory chip market: Samsung, SK hynix, and Micron. Their modus operandi involved expanding production during prosperous times and reducing production during downturns. When prices fell, any one of them could declare a reduction in capital expenditure, stabilizing stock prices. This tacit understanding had been in place for thirty years.
Today, there is a fourth player on the scene. ChangXin Memory Technology has gone public, closing at a market value of 3 trillion RMB, holding 58 billion RMB in cash. However, the key point is not just China having its own DRAM; it's the disruption of the tacit agreement on production cuts. Previously, the logic behind the top three cutting production was that no other company could seize their market share, so they all cut together and maintained prices collectively. Now, that dynamic has changed.
ChangXin won't cooperate in production cuts, and the government of Hefei won't allow them to protect profits. They want market share, not profit margins. What does this mean? During the next downturn in the DRAM cycle, when Samsung says it will reduce production, ChangXin can say it will continue to expand. Prices will drop even further, and the cycle will last longer. This is the real "variable."
The cyclical power of the top three giants has cracked. There is another variable on the demand side. AI servers have absorbed all HBM capacity. Samsung and SK hynix have diverted their best production lines to produce HBM, squeezing standard DRAM production lines. ChangXin happens to fill this gap—instead of competing for HBM, it targets the standard product market where you cannot allocate sufficient capacity.
This is not direct confrontation; it's taking advantage of your distraction to steal resources. Here comes the crucial part. It's good news for downstream industries. Mobile phone manufacturers and server factories gain more bargaining power with an additional supplier. Samsung can no longer raise prices at will.
However, it's not good news for those holding shares in SamsungVandaag lieten de wereldmarkten duidelijke verschillen zien: afkoelende geopolitieke factoren duwden de olieprijzen snel terug, de Dow Jones en enkele traditionele sectoren vonden steun, maar zwakkere halfgeleiders trokken de Nasdaq naar beneden, en BTC zakte weer onder de $64.000. Dit geeft aan dat de fondsen nog niet volledig naar de aanval zijn overgestapt, maar wachten op bevestiging van nieuwe richtingen. De belangrijkste variabele vandaag is hoe de markt de rente zal herprijzen nadat de Federal Reserve-vergadering officieel is begonnen, en of technologieaandelen zorgen over AI-beleggingsrendementen kunnen overwinnen. 1. Wat gebeurde er van de ene op de andere dag? 1. Het conflict tussen de VS en Iran koelt af, internationale olieprijzen dalen snel. Feit: Nadat de VS en Iran hun wederzijdse stakingen hadden gepauzeerd en de signalen van onderhandelingen hadden vernieuwd, daalden de ruwe olieprijzen aanzienlijk. Op maandag daalde het ruwe oliepercentage van Brent ooit tot ongeveer $85,87, meer dan 6% lager dan het hoogste punt van vorige week van $102; WTI-ruwe olie daalde nog verder. Marktreactie: Energieaandelen kwamen onder druk te staan, maar dalende olieprijzen verminderden de zorgen over een nieuwe ongecontroleerde inflatie, en ook de Amerikaanse staatsobligatierentes daalden. Onderliggende logica: Conflict koelt af → het risico op verstoring van de energievoorziening neemt af → olieprijzen dalen → inflatiedruk verzacht → renteverhogingen door de Fed nemen af → Risicoactiva krijgen ruimte om adem te halen. De scherpe daling van de olieprijzen veroorzaakte echter geen brede rally van Amerikaanse aandelen, wat erop wijst dat de aandacht van beleggers is verschoven van geopolitiek naar winstrapporten van de Fed en technologiebedrijven. 2. Amerikaanse aandelen blijven divergeren, halfgeleiders worden de belangrijkste drager Feit: Bij het sluiten van Amerikaanse aandelen op 27 juli steeg de Dow Jones ongeveer 0,51%, de S&P 500 steeg ongeveer 0,02% en de Nasdaq Composite IndexDEATH CROSS OP BITCOIN. HET ENGSTE SIGNAAL DAT STEEDS DE BODEMS MARKEERT.
Elke handelaar ziet het kruis en raakt in paniek. Maar kijk naar 2022: het verscheen nadat de daling van 28,88% al was gebeurd. De onderkant kwam direct daarna.
Nu is het er weer voor $64.737.
De gemeten zet wijst op $45K.
De geschiedenis wijst de andere kant op.
Mijn mening: dit is laat, niet vroeg. #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 长鑫科技已经上市。
接下来再反复讨论首日涨幅，意义不会太大。
真正决定公司长期价值的，是未来几年能不能把市场期待变成产品和利润。
第一件事，是市场份额。
长鑫目前已经成为全球主要DRAM供应商之一。
但它和三星、SK海力士、美光之间仍有明显差距。
未来份额能不能稳定提升，比短期股价更重要。
第二件事，是产品结构。
DDR4可以贡献收入，但真正决定未来竞争力的，是DDR5、LPDDR5X以及更高端产品的进展。
产品越先进，单纯依靠低价竞争的压力越小。
第三件事，是毛利率。
存储行业涨价时，毛利率普遍好看。
真正要观察的是价格回落以后，公司还能不能依靠工艺、良率和规模控制成本。
第四件事，是资本开支。
长鑫本次IPO募集资金规模超过500亿元。
这些资金将推动技术升级和产线扩张，但也会带来新的固定资产和折旧压力。
扩产速度太慢，可能错过市场。
扩产速度太快，又可能赶上周期反转。
这个平衡非常考验管理层。
第五件事，是客户。
长鑫的产品已经覆盖移动终端、电脑、服务器、虚拟现实和物联网等领域。
未来更值得关注的，是大型客户采购比例是否提升，服务器业务能不能真正放量，以及新产品能不能顺利通过认证。
长鑫上市，代表中国DRAM产业走到了一个新阶段。
但上市不是大结局。
它更像是把公司从封闭的产业竞争，推到了透明的资本市场里。
以后每个季度，收入、利润、库存和研发都会被反复审视。
股价可以靠情绪冲得很快。
一片晶圆的良率，却只能一点一点提高。
对长鑫来说，真正漫长的比赛，现在才刚刚开始。
以上内容仅作行业讨论，不构成投资建议。
#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $AEON De prestaties van Changxin Technology op de eerste dag van de notering waren buitengewoon indrukwekkend.
De uitgifteprijs was 8,66 yuan, met een openingsprijs van 49,50 yuan en een sluitingsprijs van 49 yuan, waarbij de intradayprijs kortstondig boven de 55 yuan uitbrak.
Bij sluiting steeg het aandeel met 465,82%, met een totale marktwaarde van ongeveer 3,28 biljoen yuan.
Voor degenen die werden geselecteerd, was dit zeker een zeldzame gebeurtenis om nieuwe spelers aan te trekken.
Maar voor degenen die van plan zijn de secundaire markt te betreden, is het probleem een heel ander probleem.
De kosten voor nieuwe abonnees bedragen 8,66 yuan.
Kopers op de secundaire markt worden echter geconfronteerd met prijzen die meerdere keren zijn gestegen.
De risico's die zij dragen zijn niet op hetzelfde niveau.
Changxin-technologie is inderdaad schaars.
Het is een belangrijke originele fabrikant in de Chinese DRAM-industrie, met producten die meerdere mainstream series bestrijken, en heeft ook de AI- en geheugenboomcycli meegemaakt.
Maar hoe goed een bedrijf ook is, prijs is altijd nodig als bescherming.
Het eerste risico op de markt op dit moment is de cyclus.
Wanneer DRAM-prijzen stijgen, kunnen de bedrijfswinsten snel stijgen.
Zodra het aanbod toeneemt of de vraag daalt, kunnen de productprijzen en brutomarges ook aanzienlijk dalen.
Het tweede risico is R&D en productieuitbreiding.
De geheugenchiptechnologie ontwikkelt zich zeer snel.
Bedrijven moeten voortdurend enorme bedragen investeren; zelfs een lichte vertraging kan de concurrentiekracht van het product beïnvloeden.
Het derde risico is dat de marktverwachtingen te hoog zijn.
Changxin Technology draaide in 2023 en 2024 nog steeds met verlies, werd pas in 2025 winstgevend en heeft tegen het einde van 2025 nog steeds niet-teruggewonnen verliezen opgebouwd.
De huidige waardering is duidelijk niet gebaseerd op eerdere winsten.
De markt verwacht al vele jaren groei.
Changxin zou een geweldig bedrijf kunnen worden.
Maar zelfs grote bedrijven hebben hun dure momenten.
De levendigste plek op de eerste dag van de aanbieding is meestal ook waar de meeste meningsverschillen ontstaan.
Er is geen probleem om optimistisch te zijn over de industrie.
Omdat optimistisch zijn over de sector leidt tot het negeren van prijs en risico, wat het echte probleem is. #韩股重挫8%, Changxin overtrof de A-aandelen $BTC op de eerste dag De keuze van Changxin Technology om in 2026 de kapitaalmarkt te betraden is een goed moment.
Enerzijds drijft AI de bouw van servers en datacenters aan, waardoor de markt weer wordt geïnspireerd voor geheugenvraag.
Aan de andere kant passen wereldwijde opslagfabrikanten hun capaciteitsstructuren aan en richten ze meer middelen op hoogwaardige producten.
Voor Changxin is dit een venster om schaal te vergroten en het marktaandeel te vergroten.
De financiële veranderingen van het bedrijf zijn ook nauw verbonden met de cycli van de sector.
Changxin Technology boekte nog steeds verliezen in 2023 en 2024, en maakte pas in 2025 winst.
Dit laat zien dat de winstgevendheid van de opslagindustrie grotendeels afhangt van productprijzen, capaciteitsbenutting en vraag en aanbod op de markt.
Wanneer de industrie floreert, wordt dezelfde wafer voor een hogere prijs verkocht.
Wanneer de productielijn op volle capaciteit draait, kunnen vaste kosten over meer producten worden verspreid en worden de winsten snel vrijgegeven.
Maar de opslagindustrie draaide nooit alleen om opkomen en niet dalen.
In de afgelopen decennia heeft DRAM meerdere rondes van prijsstijgingen, capaciteitsuitbreidingen, overschotten, prijsverlagingen en productiebezuinigingen doorgemaakt.
Elke keer dat er een hausse is, denkt de markt altijd dat deze keer anders is.
Zodra er nieuwe productiecapaciteit in concentratie wordt vrijgegeven, kunnen de prijzen snel dalen.
Daarom heeft de beursgang van Changxin Technology op dit moment een duidelijk voordeel.
Een zeer welvarende omgeving bevordert het tonen van winst, financiering en de markt om hogere waarderingen te bieden.
Bedrijven kunnen de middelen gebruiken om de productie verder uit te breiden en te concurreren om klanten tijdens de industrieperiode.
Het probleem is dat de kapitaalmarkt de waarde van een bedrijf jarenlang inschat op basis van winsten op het hoogtepunt van de boom.
Zodra cyclische winsten worden aangezien voor stabiele winsten, zijn waarderings gevoelig voor afwijkingen.
Changxins timing om naar de beurs te gaan is erg goed.
Maar goed moment betekent niet dat er in de toekomst geen schommelingen zullen zijn.
Echt uitstekende opslagbedrijven verdienen niet alleen geld tijdens prijsstijgingscycli.
Het moet ook de voorraad beheersen tijdens prijsdalingen, kosten verlagen, R&D waarborgen en wachten op de volgende cyclus.
Een rugwind krijgen bij de lancering is geluk.
Of je de volgende tegenwind kunt doorstaan, is je ware kunnen.
#韩股重挫8% Changxin stond op de eerste dag bovenaan de A-aandelenmarkt
$DOGE $Hynix$SanDisk: De reden voor de crash is gevonden
#韩股重挫8% Changxin stond op de eerste dag bovenaan de A-aandelenmarkt
De vermelding van Changxin doorbreekt volledig het 30-jarige wereldwijde opslag-oligopoly impliciet begrip!
Om eerlijk te zijn, na het zien van Changxins beursgang realiseerde ik me meteen dat de onderliggende logica van de geheugenchipindustrie is veranderd.
De afgelopen dertig jaar wordt de wereldwijde DRAM-markt gedomineerd door drie spelers: Samsung, SK Hynix en Micron. Ze hanteren een stilzwijgende geldverdienstrategie en concurreren nooit roekeloos. Wanneer de industrie bloeit, wordt de productie samen uitgebreid; wanneer de markt traag is, wordt de productie collectief verminderd. Zodra de prijzen dalen, kondigt elk bedrijf aan uitgaven te verlagen, de markt te stabiliseren en te vertrouwen op dit oligopolistische, stilzwijgende begrip om gestaag winst te maken.
Maar nu is alles veranderd.
Changxin ging met succes naar de beurs en hield 58 miljard yuan aan ruime kasstroom aan, waarmee het monopolie van de drie bedrijven volledig werd doorbroken. Veel mensen zien alleen de opkomst van binnenlandse DRAM, maar de echte kernvariabele is het volledige falen van de stilzwijgende overeenkomst om de productie te verlagen en de prijzen te behouden.
Eerder hadden de drie bedrijven de productie verminderd omdat niemand om marktaandeel vocht, dus sloeg iedereen de handen ineen om de winst te stabiliseren. Maar Changxin is anders. Gesteund door de regering-Hefei is het doel marktaandeel te veroveren, zonder rekening te houden met kortetermijnwinstmarges, en het zal nooit samenwerken met buitenlands kapitaal om de productie terug te dringen.
In de komende neergang in de industrie vermindert buitenlands kapitaal de productie om de prijzen te behouden, terwijl Changxin de productie alleen maar zal uitbreiden tegen de trend in. Dit betekent dat DRAM-prijzen in de toekomst nog scherper zullen dalen en dat de industriecyclus aanzienlijk zal worden verlengd.
Voeg daar nog een belangrijke positieve factor aan toe: de AI-boom heeft alle HBM-capaciteit uitgeput, de drie giganten hebben al hun hoogwaardige productielijnen verplaatst naar high-end HBM, waardoor de gewone DRAM-capaciteit volledig onbenut blijft. Changxin richt zich precies op de kloof en vermijdt directe concurrentie in de high-end markt, pakt stilletjes de kloof in standaard DRAM en speelt met een bijzonder slimme strategie.
Dit is een enorm voordeel voor downstream fabrikanten, en zij hoeven niet langer door buitenlands kapitaal gemonopoliseerd te worden om de prijzen te verhogen. Maar voor gevestigde opslagbedrijven zoals Samsung en Hynix worden de brutomarges onvermijdelijk verwaterd.
Kortom, Changxins vermelding is niet alleen een doorbraak voor binnenlandse chips, maar ook een volledige breuk met de dertig jaar oude regels van oligopolie in de geheugenindustrie. Er is vooruitgang geboekt in de onderhandelingen tussen de VS en Iran, waarbij Amerikaanse troepen de aanvallen op Iran hebben gestopt en de ruwe olie van Brent direct met 90,43 per vat daalde. De eerder opgebouwde risicopremies door geopolitieke conflicten worden snel weggedrukt, waarbij fondsen roteren van risicovolle activa naar traditionele veilige havens zoals goud en zilver. Het vervagen van geopolitieke premies betekent dat het "oorlogsverhaal" dat voorheen prijsstijgingen ondersteunde, begint te ontrafelen.
(2) Verwachtingen van stijgende renteverhogingen (macro-economisch perspectief)
CME-gegevens tonen aan dat de markt een kans van 36,3% ziet op een renteverhoging van 25 basispunten in juli, en de kans op een renteverhoging in september is gestegen tot 55,7%. Hoewel de inflatie in juni daalde tot 3,5%, heeft de situatie in het Midden-Oosten, die de olieprijzen heeft opdrijven, het beleidspad ingewikkelder gemaakt. De stijging van de schatkistrentes onderdrukt het waarderingspotentieel van crypto-activa verder.
In combinatie met meer dan 150.000 liquidaties binnen 24 uur, met een totaal liquidatiebedrag van ongeveer $591 miljoen, versterkten de gedwongen liquidaties door bulls de daling verder. $ETH$BTC$SOL# Changxin Technology gaat naar de beurs, wat bijdraagt aan de wereldwijde opslagconcurrentieTrump onderhandelt terwijl hij om renteverlagingen schreeuwt! $CL Val naar 81, begrijp je dit spel?
Broeders, het echte doel van het onderdrukken van olieprijzen is om de weg vrij te maken voor renteverlagingen.
Vanmorgen kwamen er twee nieuwsberichten achter elkaar: ten eerste noemden ze "goede onderhandelingen" met Iran; Hij riep onmiddellijk op naar Wash's eis voor de "laagste rente ter wereld." Dit is geen toeval; het is een combinatie van strategieën. Wanneer de olieprijzen dalen, zien inflatiecijfers er beter uit, wat de Fed een reden geeft om de rente te verlagen. De staakt-het-vurenonderhandelingen zijn nep; het wegnemen van obstakels voor tariefverlagingen is echt.
Als je naar de 1-uur kandelaar kijkt, is CL al onder alle voortschrijdende gemiddelden gebroken en wordt momenteel verhandeld op 81,42, dicht bij de lagere Bollinger-band op 81. Vanaf de prijsdaling in 1994 tot nu is de 13U bijna verdwenen.
Weerstandsniveaus: 82,8-83,5, voortschrijdend gemiddelde concentratiezone.
Ondersteuningsniveaus: 81-80,5, lagere Bollinger-banden en gehele niveaus.
Gongmings standpunt: Oververkocht op korte termijn heeft de RSI 21,6 bereikt en kan op elk moment ververen. Maar zolang Trump blijft druk uitoefenen op renteverlagingen, zal de middellange termijn druk op olieprijzen ongewijzigd blijven.
Handelsstrategie:
Voor shortposities: Ga short posities binnen wanneer de rebound tussen 83-84 terugveert, en jaag agressief short nabij de huidige prijs van 81.
Onthoud, volg politieke logica en concurreer niet met technische indicatoren. #美联储周四凌晨公布利率决议 #停火预期兑现 daalden de WTI-futures op ruwe olie met 8,68% op één dag 7.28 Ruwe Olie Ochtend Zijderoute:
De scherpe daling van de olieprijzen wordt veroorzaakt door een tijdelijke versoepeling van de geografie in het Midden-Oosten, waarbij de VS een pauze aankondigen in een nieuwe ronde militaire aanvallen op Iran, en beide partijen een venster van diplomatieke onderhandelingen ingingen. Dit leidde tot de eerdere toestroom van speculatieve longposities, gedreven door zorgen over kanaalblokkades om zich te concentreren en winst te maken, waardoor de geopolitieke risicopremie snel verdween. Daarnaast zijn ook de knelpunten in het transport van ruwe olie in de Zwarte Zee-regio afgenomen, waarbij de terminals van de Caspian Pipeline Alliance hun laadoperaties hervatten, wat de verwachtingen over een wereldwijde krapte ruwe olievoorziening verder vermindert. Op dit moment zijn beide partijen slechts akkoord gegaan met een tijdelijk staakt-het-vuren en hebben ze geen formeel akkoord ondertekend. De scheepvaartveiligheid in de Straat van Hormuz en de risico's langs de Rode Zee-route bestaan nog steeds, en de toekomst blijft zeer onzeker.
Uit de markttrend blijkt dat WTI-ruwe olie eerder snel was gestegen vanwege geopolitieke risico's, maar deze scherpe terugval heeft het terug naar het middellangetermijn voortschrijdend gemiddelde gebracht, waarbij de kortetermijntrend duidelijk verzwakt. De prijzen zijn snel onder het eerder gevormde opwaartse kanaal gezakt, en de markt verwerkt de risicopremies die de afgelopen week zijn opgebouwd. Momenteel blijft de dagelijkse stochastische sterkte-index in een relatief hoog bereik, maar dit weerspiegelt vooral de technische achterstand na de vorige rally. Op de 4-uurscyclus zijn de indicatoren voor kortetermijnmomentum duidelijk afgekoeld, wat erop wijst dat de markt wacht op nieuwe fundamentele katalysatoren om de volgende richting te bevestigen. Als de geopolitieke spanningen opnieuw verergeren, kunnen de olieprijzen snel een deel van de verliezen herstellen; Als de verwachtingen voor het herstel van het aanbod verder toenemen, zullen de ondersteuningsniveaus hieronder worden getest.
Aanbevelingen:
Instap: 82.2-83 nabij Kong
Speelde rond 80-77
#韩股重挫8% Changxin stond op de eerste dag bovenaan de A-aandelenmarkt Hoewel de situatie tussen de VS en Iran is afgekoeld, is BTC niet echt gestegen
De olieprijzen zijn gedaald en het oorlogsrisico is tijdelijk afgenomen, maar Bitcoin zit nog steeds rond de $65.000.
Om eerlijk te zijn, liet deze reactie me een beetje teleurstellen.
Logischerwijs, met de opschorting van de vijandelijkheden tussen de VS en Iran en een aanzienlijke daling van de olieprijzen, en het afnemen van inflatiedruk, zouden risicovolle activa zoals aandelen en crypto zich comfortabeler moeten voelen. BTC herstelde zich, maar het momentum was gemiddeld en de markt wachtte duidelijk nog op de reactie van de Fed. (Investing.com)
Wat nog opmerkelijker is, is dat er onlangs opnieuw een uitstroom van fondsen is geweest uit spot Bitcoin ETF's. Met andere woorden, de negatieve factoren buiten zijn tijdelijk afgenomen, maar grote fondsen zijn nog niet echt teruggekeerd om agressief te kopen. (De Economische Tijd)
Dus mijn oordeel is nu heel eenvoudig:
BTC stijgt niet langzaam, maar mensen zijn eerder terughoudend om vroeg te wedden.
Als de Fed een duiwsignaal uitzendt, kan $65.000 slechts het uitgangspunt zijn; Als inflatierisico's blijven worden benadrukt, zal deze opleving waarschijnlijk worden teruggeslagen.
Ik zal mijn posities de afgelopen twee dagen niet achterna zitten of clearen; ik wacht alleen tot de markt zijn eigen richting kiest.
Je kunt er maar één kiezen:
A: De Fed brak uit en steeg
B: Er wordt goed nieuws gerealiseerd en $BTC blijft #美联储周四凌晨公布利率决议 Eerlijk gezegd is deze week extreem belangrijk.
De richting voor de tweede helft van het jaar hangt in feite af van deze twee dagen.
Gisteren ging Changxin Technology naar de beurs, en degenen die de loterij wonnen, kregen allemaal een grote deal. Als je nog niet bent toegelaten, word dan niet jaloers en jaag niet achter de hoogtepunten aan—wacht maar af.
Maar de kracht van Changxin is werkelijk indrukwekkend—vergelijkbaar met livestreamverkopers, die direct de prijzen van opslaggiganten als SK Hynix, Micron en SanDisk omlaag drijven. Broeders, zijn jullie nu al aan boord? Verander voortaan je denkwijze en behandel Amerikaanse aandelen als namaak.
De echte hoogtepunten zitten allemaal op donderdagen vol aan elkaar. Om 2 uur 's nachts op donderdag zal de Federal Reserve haar rentebesluit bekendmaken, en om 2:30 uur zal voorzitter Wash spreken. De rente zal waarschijnlijk niet veranderen; de belangrijkste vraag is of hij "duifachtig" of "havikachtig" is—zolang ze de renteverlagingen verzachten, zal augustus makkelijker zijn;
Iedereen weet dat ze koppig de renteverhogingen zullen blijven uitstellen. Direct daarna, om 20:30 uur op donderdag, worden ook de Amerikaanse PSE-inflatiegegevens vrijgegeven, gecombineerd met de renteaankondiging, dus de markt zal zeker in beroering verkeren.
Daarnaast hebben techreuzen als Apple, Meta, Amazon en Microsoft woensdag en donderdag allemaal de winstrapporten gepubliceerd. Deze winsten zijn het referentiepunt voor de AI-markt; als de meeste de verwachtingen overtreffen, kunnen tech-bulls nog steeds doorgaan; Als het niet aan de verwachtingen voldoet, zal de AI-lijn een tijdlang moeten worstelen.
Extern zorgden de gesprekken over het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran ervoor dat ruwe olie$CL en $BZ licht daalden, wat een klein pluspunt is voor de aandelenmarkt en crypto, maar geopolitiek nieuws kan binnenkort veranderen, dus het is goed om op de hoogte te zijn van de situatie.
Laten we het hebben over specifieke variëteiten. Goud heeft het de laatste tijd moeilijk gehad, maar de correctie is bijna voorbij. Daarna is het ofwel een herstel met een fluctuatie of een dip voordat het weer omhoog komt. Kansen komen langzaam dichterbij.
In de cryptowereld, kijkend naar de trends van $BTC en $ETH eind juli, zijn ze nog steeds aan het herstellen, maar of ze dit tot augustus kunnen doorvoeren hangt af van de resultaten van deze week. De algehele bearmarkt is nog niet voorbij, maar augustus zou een nieuwe fase van rally moeten zien. MEME-munten zoals $DOGE en $SHIBI hebben al een lichte stijging gezien, en ook de Amerikaanse cryptowet moet in de gaten worden gehouden — zodra die voorbij is, volgt er groot nieuws.
Kortom, er is deze week veel volatiliteit geweest, dus houd je posities flexibel en ga niet all-in. We zien donderdag de dageraad. Laten we wandelen en kijken, zodat er geen tekort is aan brandhout zolang de groene heuvels blijven.
#财报观察员: Kunnen Microsoft, Meta en Amazon het AI-verhaal stabiliseren? 🚨 The DRAM game just changed. For decades, the memory market was controlled by three giants: Samsung, SK Hynix, and Micron. Their playbook was simple: 📈 When demand surged, everyone expanded capacity. 📉 When demand weakened, everyone cut production. If prices fell too far, one of them would announce lower capital spending, supply would tighten, and the market would stabilize. This unwritten rule has worked for over 30 years. Now there's a fourth player. China's CXMT (ChangXin Memory Technolog$MU 昨日美股涨跌分化，道指上涨、纳指小幅收跌。存储芯片全线大跌，闪迪、海力士、英伟达跌幅居前，资金担忧存储周期下行叠加美联储议息临近避险离场；$SNDK $SKHYNIX 苹果、微软等稳健科技股逆势走强。市场观望氛围浓厚，短期走势完全依托本次利率决议结果而定。 🥞大盘整体收盘表现 三大指数极致分化，传统蓝筹走强、科技成长集体承压： 道琼斯工业指数收涨0.51%；标普500微涨0.02%；纳斯达克指数下跌0.18%。 盘面走出典型高低切换行情：资金从高位AI芯片、存储周期股出逃，涌入防御性蓝筹、软件互联网龙头避险。 🍳板块与热门个股走势 1. 存储、半导体板块全线崩盘（全天最大拖累） 费城半导体指数大跌2.23%，盘中最深跌近5%。 闪迪暴跌11.02%领跌赛道； SK海力士大跌7.47%，上市不久跌破IPO发行价； 美光科技收跌2.25%； 英伟达大跌近5%、AMD跌超5%、阿斯麦跌幅逼近6%。$NVDA $SAMSUNG 下跌核心诱因：市场担忧AI算力资本开支回报率下滑，叠加长鑫科技上市打破海外存储寡头格局，资金提前定价存储产能过剩、周期下行预期； 且美联储议息聊到AI，大家习惯先看英伟达。
再往下看，是GPU、光模块、液冷、电力和数据中心。
内存经常被放在后面。
但一台服务器只有计算能力，没有足够的内存，就像一个人脑子转得很快，桌面却只能放一张纸。
模型参数、缓存数据和计算结果，都需要在处理器与内存之间不断移动。
模型越大，对内存容量和速度的要求越高。
这也是为什么AI行情发展到后半段，资金开始从单纯追逐计算芯片，逐渐扩散到存储、网络和供电。
长鑫科技恰好站在了这个位置。
公司的主要产品包括用于电脑和服务器的DDR系列，也包括用于手机等移动设备的LPDDR系列。
产品已经覆盖DDR4、DDR5、LPDDR4X和LPDDR5/5X等主流方向。
不过，普通DRAM和HBM不能完全混为一谈。
HBM是高带宽内存，主要服务高端AI加速器，技术、封装和客户认证门槛更高。
长鑫科技目前最扎实的基本盘，仍然是传统DDR和LPDDR产品。
因此，看长鑫不能只喊一句“AI芯片”。
更现实的问题是，它能否先在服务器DDR5、移动内存和国产终端市场中扩大份额，再逐步向更高端的产品结构推进。
AI给长鑫科技带来了一个很好的产业窗口。
国际厂商把更多资源投入高价值产品后，部分传统DRAM市场可能出现新的供应空间。
国内服务器、手机和电脑厂商，也希望供应链更加稳定。
这些机会都是真实存在的。
但AI只能把门打开。
长鑫最后能走多远，依然取决于产品性能、成本、良率和交付能力。
芯片行业没有单靠情绪就能守住的市场份额。
#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $ETH Op de eerste dag van notering bedroeg de totale marktwaarde van Changxin Technology ooit meer dan 3 biljoen yuan.
Veel mensen reageren als eerste op dit getal niet opwinding, maar verwarring.
Waarom krijgt een bedrijf dat pas in 2025 winst zal maken zo'n hoge waardering?
Het antwoord is simpel.
De markt koopt niet in hoeveel geld Changxin Technology vandaag kan verdienen, maar op welke positie het in de toekomst mogelijk zal innemen.
Geheugenchips zijn een zeer unieke industrie.
Producten lijken sterk gestandaardiseerd, met fabrikanten die DDR en LPDDR verkopen, maar er zijn wereldwijd maar weinig bedrijven die stabiel massaproductie kunnen leveren, kosten kunnen beheersen en processen continu kunnen upgraden.
Changxin Technology is uitgegroeid tot een van China's toonaangevende DRAM-fabrikanten en is opgenomen in de rangen van 's werelds toonaangevende DRAM-leveranciers.
Deze schaarste is zodanig dat er op de A-aandelenmarkt bijna geen tweede activum is die er perfect bij past.
Aan de andere kant verhoogt AI opnieuw de marktverwachtingen voor geheugen.
Het trainen van modellen vereist een grafische kaart, en het uitvoeren van modellen vereist ook grote hoeveelheden datalezen, caching en transmissie.
Hoe groter de rekenkracht, hoe hoger de eisen aan geheugencapaciteit, snelheid en bandbreedte.
Daarom geeft de markt de voorkeur aan Changxin Technology te zien als onderdeel van de AI-infrastructuur, niet alleen als een traditioneel cyclisch chipbedrijf.
Schaarste betekent echter niet dat een prijs redelijk is.
De sluitkoers van Changxin Technology op de eerste dag was 49 yuan, meer dan vier keer hoger dan de uitgifteprijs van 8,66 yuan, met een totale marktwaarde van ongeveer 3,28 biljoen yuan.
Deze prijsstelling omvat al een grote hoeveelheid toekomstige verwachtingen.
De impliciete aannames zijn: voortdurende groei van het marktaandeel, soepele productupgrades, voortdurende capaciteitsuitbreiding, aanhoudend hoge opslagprijzen en geen significante afkoeling van de AI-vraag mogelijk.
Als een van deze factoren niet aan de verwachtingen voldoet, kunnen waarderingen opnieuw worden berekend.
Changxin Technology is natuurlijk een zeldzaam bedrijf.
Maar schaarse bedrijven en schaarse prijzen zijn niet hetzelfde.
Op de eerste dag van de verkoop kocht de markt dromen.
Na een jaar op de markt kijkt iedereen naar de financiële overzicht.
#韩股重挫8% Changxin stond op de eerste dag bovenaan de A-aandelen $BTC Op 27 juli werd Changxin Technology officieel genoteerd op de STAR Market.
De uitgifteprijs was 8,66 yuan en sloot op de eerste dag van notering op 49 yuan, een stijging van 465,82%, met een totale marktwaarde van ongeveer 3,28 biljoen yuan.
Een bedrijf dat geheugenchips maakt, steeg op de allereerste dag van notering naar de top van de A-aandelenmarktkapitalisatie. Een paar jaar geleden had bijna niemand zo'n tafereel durven bedenken.
Maar de echte waarde van de beursgang van Changxin Technology ligt niet in hoeveel het op de eerste dag steeg.
Het grootste belang is dat er eindelijk een echte DRAM-fabrikant is opgestaan op de Chinese kapitaalmarkt.
DRAM is geen gewone chip.
Software draaien op je telefoon, programma's openen op je computer en data verwerken op servers zijn er allemaal van afhankelijk. Zonder geheugen kan zelfs de sterkste processor alleen maar wachten.
Deze sector wordt al lange tijd gedomineerd door Samsung, SK Hynix en Micron.
China heeft een enorme markt voor mobiele telefoons, computers, servers en cloud computing, maar heeft lange tijd geen eigen grootschalige DRAM-leveranciers gehad.
De komst van Changxin Technology vult dit gat op.
Opgericht in 2016 en met het hoofdkantoor in Hefei, verzorgt het bedrijf DRAM-ontwerp, R&D, productie en verkoop, en heeft het al producten gelanceerd zoals DDR4, DDR5, LPDDR4X, LPDDR5 en LPDDR5X.
Vanuit industrieel perspectief is de notering van Changxin als het brengen van een chipfabriek die nog steeds uitbreidt naar de kapitaalmarkt.
In de toekomst zal de markt zich niet alleen richten op zijn verhaal, maar ook op het rendement, de capaciteit, de prijs, R&D en winsten.
Dit is zowel een hoogtepunt als een bron van druk.
Changxin Technology heeft zijn transformatie voltooid van een "binnenlands substitutieconcept" naar een "beursgenoteerd bedrijf."
De echte test is nu of het nog steeds standhoudt in de volgende neergang in de opslagindustrie.
#韩股重挫8% Changxin stond op de eerste dag bovenaan de A-aandelenmarkt
$BTC Ik heb AI gebruikt om een volledig geautomatiseerde handelsrobot te bouwen, en ik draai nu al een week live trading
Eerst de resultaten: kapitaal 1.900U, nettowinst van +1.028U (+54%) in 7 dagen, zonder menselijke tussenkomst gedurende de hele periode.
Ik ben geen programmeur
Ik kan geen kwantitatieve strategieën schrijven, en ik begrijp machine learning ook niet. Maar ik heb een AI-assistent—ik bespreek herhaaldelijk de handelslogica ermee, het helpt me code schrijven, backtesten en uitrollen naar de live markt.
Het hele proces voelt als samenwerken met een 24-uurs online kwantitatief onderzoeker + full-stack engineer.
Hoe is deze strategie ontstaan?
Het gaat er niet om dat AI me "een geldverdienstrategie geeft"—dat is het domste gebruik.
Ik deel eerst mijn handelsobservaties met het, de AI zet deze gedachte om in code en voert het vervolgens uit voor backtesting. Vertel me na de run: 80% winstpercentage, 2,47 win-verliesverhouding, 7,5 weken +22x.
Natuurlijk geloofde ik het niet. Dus de volgende dag begonnen we met live testen.
Totale nettowinst: +1.028U, winstpercentage 80%, exact overeenkomend met backtesting.
Signaal mist nooit: elke 5 minuten een kandelaar, tientallen kandelaars in één nacht, en hij scant zonder een seconde te missen.
Risicobeheersing zonder emotie: stop verliezen zonder te bewegen. Als ik een zwevend verlies van 500U zie, trilt mijn hand en wil ik de ruil aangaan—de machine weet niet hoe, dus snijd ik wanneer nodig.
Bescherming tegen drawdown is een geniale zet: dit is het mechanisme dat ik met AI heb besproken.
Sandwichbescherming: OCO harde stop-loss (bottom line) + break-even stop loss na het toevoegen van posities (geen verliezen) + drawdown-bescherming (winsten vastzetten), alle drie gelijktijdig effectief. Zelfs als het internet midden in de nacht offline gaat, activeert Process Guardian automatisch na 30 seconden en stort het hele systeem niet in.
Wat mij het meest verraste
Het gaat niet om geld verdienen—het gaat om vertrouwen.
Op de eerste dag controleerde ik elke 10 minuten mijn bezittingen. De volgende dag keek ik maar een paar keer. Op de derde dag, toen ik ontdekte dat het werd verhandeld, scrolde ik door Douyin.
Nu heb ik het helemaal losgelaten. Als het signaal komt, plaats je de bestelling direct. Laat het me gewoon weten via WeChat.
Een AI-code die in de terminal draait is zelfs stabieler dan ik, een doorgewinterde veteraan die al twee jaar handelt.
AI maakt je niet van de ene op de andere dag rijk. Maar het kan je wel helpen:
Zet vage ideeën om in uitvoerbare strategieën
Gebruik historische gegevens om te controleren of de strategie daadwerkelijk winst kan opleveren
Voer 24 uur per dag koudbloedig uit, onbeïnvloed door hebzucht en angst
#OKX #加密货币 #合约交易 #AI量化$ALLO (Allora)
De opkomst van ALLO is geworteld in de voortdurende rotatie van de AI-sector—DeAI (gedecentraliseerde kunstmatige intelligentie) wordt beschouwd als een van de weinige nichegebieden met duidelijke toepassingsscenario's.
ALLO heeft een uniek deflatiemodel—het noemen van AI-inferentie burns ALLO-tokens. De totale voorraad is 10 miljard munten, maar slechts ongeveer 20% is in omloop. Als het ecosysteem blijft uitbreiden (zoals Cobot-gebruik, Prime staking, enz.), zullen deflatoire effecten het circulerende aanbod blijven versmallen en structurele ondersteuning bieden voor de prijzen.
Eerder bracht het Allora-team de "Allo v3"-upgrade uit, waarmee het protocol werd omgevormd van een eenvoudige liquiditeitslaag tot een cross-chain "universal allocation"-netwerk—waardoor AI-agenten autonoom fondsen konden toewijzen over meer dan 12 EVM-ketens. Deze upgrade breidt de mogelijkheden van het protocol aanzienlijk uit en markeert een kernmijlpaal in de recente ontwikkeling van ecosystemen.
Uit de marktstructuur blijkt dat de bullish trend van ALLO volledig is begonnen—bears kunnen elke daling niet effectief volhouden, de dieptepunten stijgen geleidelijk en chips concentreren zich gestaag. De analyse van 15 juli wees er echter ook op dat de opwaartse trend van ALLO stabiel is, maar het handelsvolume nog steeds onvoldoende is, dus voorzichtigheid is geboden met betrekking tot een surge en terugval.🚨 DE GROOTSTE BITCOIN-KATALYSATOR VAN HET JAAR? De Bitcoin Clarity Act wordt naar verluidt al volgende week in de Amerikaanse Senaat gestemd. Als het wordt aangenomen, kan het een van de belangrijkste stappen zijn richting regelgevende duidelijkheid voor de crypto-industrie. Waarom de markt toekijkt: ⚖️ duidelijkere regels kunnen de onzekerheid voor beleggers verminderen. 🏦 Instellingen kunnen meer vertrouwen krijgen om hun blootstelling aan crypto uit te breiden. 🌍 Een gedefinieerd regelgevend kader zou de langetermijnadoptie kunnen versnellen. Jarenlang is crypto 要查看键盘快捷键，按下问号
查看键盘快捷键
中国台湾"抄欧盟 MiCA 作业"交卷，牌照战正式开打
烤妹儿 
@Conflux_Intern
·
36分钟
7 月 1 日，台湾立法院三读通过《虚拟资产服务法》。
法案的核心不复杂：VASP（虚拟资产服务提供商）和稳定币发行方，必须拿到金管会批准才能运营。已完成反洗钱登记的平台，有 12 个月申请牌照，再有 21 个月拿到正式批准。
逾期未获批，还在“裸奔”的平台和个人，最高面临 7 年监禁，罚款上限 1 亿新台币。涉及欺诈或操纵市场的，量刑直接拉到 3 年到 10 年，罚金上限 2 亿新台币。
灰色地带的“租约”到期
过去这些年，台湾的加密行业活在一个很微妙的空间里。只要完成反洗钱登记，就能挂着“合规经营”的招牌招揽用户，至于牌照、内控、网络安全这些硬门槛，监管层一直没有真正逼你交卷。
这种模糊，养活了大量中小交易所和影子服务商。它们的护城河不是技术，不是资金实力，是信息差和监管的迟钝。
现在这条护城河被填平了。台湾律师郑凯榕（Kevin Cheng）说得很直接：那些靠打监管擦边球活着的公司，以后没有灰色地带可以躲了。
对普通投资者而言，这意味着接下来 21 个月，是一次信任重新定价的过程。哪些平台真金白银去补牌照、建内控，哪些平台开始悄悄收缩甚至跑路，答案会陆续浮出水面。历史经验告诉我们，每一次这样的窗口期，都会有一批交易所选择“关门比合规更便宜”。
MiCA 的复刻
如果你觉得台湾这套稳定币规则似曾相识，没错——它几乎是照着欧盟 MiCA（《加密资产市场监管法案》）的模子刻出来的。
MiCA 对稳定币的核心设计是两条铁律。第一条，储备金必须足额、隔离、破产隔离，要求发行方维持充足储备，并保障赎回机制和运营安全措施，防止流动性危机和挤兑。第二条，禁止向持有人支付利息，MiCA 第 50 条直接禁止电子货币代币向持有人付息，理由很直白，是要在支付功能和收益生成之间划出一条明确的界限，不让稳定币变成变相的储蓄工具。
台湾这次立法，几乎原样搬了过来——储备金要在境内金融机构托管、与普通股隔离、破产时优先偿付持有人，同时禁止发行方付息。这不是巧合，这是全球监管者在稳定币问题上已经形成的共识底稿。稳定币赛道的“安全标准”已经被欧盟先写好了，台湾不是在创新监管，是在抄一份已经被验证过的作业。
MiCA 对交易所和服务商（CASP）的要求也是同一套逻辑。白皮书、财报、运营细节必须按照监管标准公开披露，目的是提升市场诚信和投资者信任；对严重违规的公司，监管机构有权永久禁止其提供特定加密资产或服务。台湾的 VASP 牌照制、内控要求、罚则设计，同样是这套“先证明你配得上牌照，否则永久出局”的逻辑。
比 MiCA 更狠
真正的差异，是台湾把监管的刀，磨得比欧盟更利。
MiCA 的处罚基本停留在行政层面——冻结资金、吊销牌照、罚款，是一套“关店”逻辑。监管机构可以冻结涉嫌违规的资金，或者永久禁止公司提供服务，但没有把无牌经营直接送进监狱的条款。
台湾这次是明确把刑事责任写进了法律——无牌经营 VASP 或发行稳定币，最高 7 年监禁；欺诈或操纵市场，3 到 10 年。这是本质区别。MiCA 治的是“公司”，台湾治的是“人”。对那些习惯了“公司罚款了事，换个壳接着干”的从业者来说，台湾这条路直接堵死了——人可以坐牢，壳换不了牢底。
另外，MiCA 给了成员国一定的过渡期弹性，德国、奥地利、爱尔兰等国采用了比统一期限更短的过渡窗口，荷兰和波兰则更早，整体节奏偏碎片化、渐进。台湾的 12 个月申请、21 个月获批，是一条没有弹性空间的硬时间线，压缩感更强。
老钱入场，合规即筹码
这部法律打开的另一扇门，是允许传统金融机构直接申请运营 VASP。银行、券商这些手握牌照、风控团队、合规预算的老钱，现在有了名正言顺的入场券。
郑凯榕的判断是：现有的加密公司很快要面对一批“合规能力远超自己”的新对手。这句话背后的资金逻辑很清楚——监管框架落地的第一批受益者，往往不是原有的行业玩家，而是场外等着规则明确后再进场的传统资本。
规则不明朗的时候，野生团队跑得快，能抢占市场；规则一旦清晰，合规成本变成可计算的成本，大资金反而更有优势——它们不怕慢，怕的是不确定性。台湾这次立法，本质上是把“不确定性”这个变量从桌上拿掉，换上了“合规成本”这个变量。
对原有的台湾加密公司来说，窗口期就是最后的备战时间。要么在传统金融机构完成布局之前，把牌照、资本金、风控体系提前补齐，建立起后来者短期难以复制的先发优势；要么，准备被并购，或者被挤到市场边缘。
衍生品的窄门
收紧之中，立法者留了一道微小的缝隙。
决议要求金融监督管理委员会在一年内，提交开放加密公司提供“加密货币衍生品”的计划。这扇窄门，可能是未来关键变量。👇👇 Heeft Bitcoin het dieptepunt bereikt? 🤔 Mijn mening: Waarschijnlijk niet—althans nog niet. Hier is waarom: 📉 geschiedenis rijmt. Eerdere bearmarkten kenden sterke stijgingen halverwege de cyclus voordat ze nieuwe dieptepunten bereikten. De huidige rally volgt dat patroon nog steeds. 📊 De waterval blijft relatief ondiep. Eerdere bearmarkten bereikten veel diepere correcties voordat ze een blijvend dieptepunt vonden. 🔄 Geen grote capitulatiegebeurtenis. Eerdere cyclusdieptepunten werden gekenmerkt door gedwongen liquidaties en paniekverkoop. Deze cyclus heeft geen vergelijkbare washout gezien. 💰 RealiDe verwachtingen van de Fed zijn gemengd
Trump heeft Walsh publiekelijk gesteund als leider van de Fed, hem onder druk gezet om het beleid te verleggen naar wereldwijd lage rentetarieven, en de huidige gouverneur bekritiseerd omdat hij "gepolitiseerd" is en geen momentum heeft om de rente te verlagen. De verwachting van de reguliere markt voor deze vergadering is stabiel, maar de kans op een renteverhoging is gestegen tot 30%, met een kans van 68% op een renteverhoging dit jaar; De markt richt zich op Walsh' toespraak, op zijn hoede voor de risico's van energie-inflatie die de verwachtingen op aanscherping kunnen versterken.
Kortetermijn: De verwachting van geen renteverhogingen wordt grotendeels door de markt ingepreken, wat alleen een zwak emotioneel herstel kan brengen en moeilijk om de huidige zwakke marktsituatie te keren
Middellange termijn: De schaduw van renteverhogingen hangt nog in de lucht. Als Walsh vermeldt dat olieschokken de inflatie verhogen, zal dat de havikachtige verwachtingen verder versterken en de waarderingen van crypto-risicoactiva blijven onderdrukken
Vooruit: Het voorstel voor het lage rentebeleid vormt een langetermijn-bullish logica, maar is momenteel slechts een politieke verklaring met een lange vervullingscyclus, dus het ondersteunt momenteel geen trendomkering
Voor de vergadering zal de markt waarschijnlijk voorzichtig volatiel zijn. Let op de hawkish signalen uit de verklaringen van de vergadering en Walsh' toespraak, en controleer de posities strikt om onverwachte volatiliteit te voorkomenA股有全世界最好的韭菜，会给上市公司最好的估值。
美光跌破万亿市值了，现在长鑫市值差不多是美光的一半，业绩却天差地别。
今天的长鑫差不多相当于两个茅台，而在4年前这家公司还在盈亏线上挣扎，财富在不同时代间的流动就是如此的激荡剧烈。
长鑫股价未来的潜力？我觉得6个月以内的炒作波动性很大，向上再涨几成完全有可能，毕竟只有3000亿流通市值，仅相当于去年的寒武纪，有个300-500亿热钱推动就能炒上去。
但随着时间线推移，大量限售股解禁，长鑫的情绪会冷却，估值也会回归理性，最终还是一分价钱一分货。#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 28 juli 2026 Cryptomarktanalyse
(Referentie voor puntposities is alleen geldig op dezelfde dag)
Bron: Da Dart
Laten we deze structuur voorlopig als bearish beschouwen; er is geen haast om de bodem te kopen tijdens de daling.
Hoewel de wekelijkse grafiek de lijn nog niet heeft gesloten, heeft deze al een deel van de winsten van de voorgaande drie weken van bullish candles teruggegeven; De dagelijkse grafiek is ook naar beneden gegaan, waarbij de intraday-trend blijft dalen. 63.700 ondergaat voortzettingstests nadat ze eronder zijn gebroken; als het niet kan standhouden, betekent dit dat deze neerwaartse trend nog niet voorbij is.
【BTC】
Weerstand erboven: 64.300, 64.800, 65.200
Ondersteuningsniveaus: 62.500, 61.400, 60.600
63.700 is momenteel het kernniveau van de sleutel. Als het niet snel kan herstellen na een pauze, kijk dan eerst naar 62.500. Of er een stop en consolidatie in dit gebied is, zal bepalen of de terugval eerst door één herstel heen breekt of verder zoekt naar diepere steun bij 61.400 en 60.600.
64.300 is zowel de scheidslijn tussen bulls en bears op de daggrafiek, als de eerste drempel voor een herstel om te versterken. Pas wanneer de prijzen terugkeren naar 64.300, kunnen er voorwaarden zijn om te herstellen van 64.800 en 65.200; Als je je niet kunt inhouden, probeer dan eerst zwak te herstellen bij de rebound. Haast je niet om te bevestigen dat de neerwaartse trend voorbij is alleen vanwege één of twee bullish candles.
Ik gok nu niet het laagste punt; laten we eerst kijken of 63.700 zich kunnen herstellen na een val. Als 62500 zich heeft gevestigd, wacht dan op een herstel. Als 62500 blijft dalen, richt je dan op 61400 en 60600. Eerst bevestigen is belangrijker dan vroeg bodemvissen.
Het bovenstaande is slechts een persoonlijke mening en vormt geen beleggingsadvies. De markt verandert snel, en de winst en verliezen worden gedragen door de koper.网格玩成自杀式袭击，95U亏掉65U，闪迪教会我做人的道理
故事是这样的：我在闪迪上开了个网格，区间1337-1635，10倍杠杆，想着震荡行情里吃波动的钱。结果闪迪从2354一路砸到1200，网格在下跌途中勤奋地帮我抄底，越抄越亏，越亏越抄。524次套利，一共赚了1.45U，浮亏65U，总收益率-67.95%。网格策略在震荡行情里是印钞机，在单边下跌里是绞肉机。它不带脑子，只会机械执行，价格跌破下轨之后，你只能眼睁睁看着亏损扩大，或者手动止损离场。学费交完了，教训记住了：下跌趋势里不开网格，要开也只开现货网格，不加杠杆。闪迪从28涨到2354，涨了84倍，回调40%是正常的，不正常的是我设错了参数。
现在闪迪1200附近，观望不抄底，等站稳1300再考虑。95U亏了65U，剩下的30U留着吃顿饭，至少比继续亏强。我真糙他妈了De twee belangrijkste oorzaken achter de huidige achteruitgang
(1) Geopolitieke risicopremie neemt af (sentiment)
Er is vooruitgang geboekt in de onderhandelingen tussen de VS en Iran, waarbij Amerikaanse troepen de aanvallen op Iran hebben gestopt en de ruwe olie van Brent direct met 90,43 per vat daalde. De eerder opgebouwde risicopremies door geopolitieke conflicten worden snel weggedrukt, waarbij fondsen roteren van risicovolle activa naar traditionele veilige havens zoals goud en zilver. Het vervagen van geopolitieke premies betekent dat het "oorlogsverhaal" dat voorheen prijsstijgingen ondersteunde, begint te ontrafelen.
(2) Verwachtingen van stijgende renteverhogingen (macro-economisch perspectief)
CME-gegevens tonen aan dat de markt een kans van 36,3% ziet op een renteverhoging van 25 basispunten in juli, en de kans op een renteverhoging in september is gestegen tot 55,7%. Hoewel de inflatie in juni daalde tot 3,5%, heeft de situatie in het Midden-Oosten, die de olieprijzen heeft opdrijven, het beleidspad ingewikkelder gemaakt. De stijging van de schatkistrentes onderdrukt het waarderingspotentieel van crypto-activa verder.
In combinatie met meer dan 150.000 liquidaties binnen 24 uur, met een totaal liquidatiebedrag van ongeveer $591 miljoen, versterkten de gedwongen liquidaties door bulls de daling verder. $ETH $BTC $SOL #长鑫科技上市 brengt wereldwijde opslagconcurrentie nieuwe variabelen toe TETHER'S STRATEGY FUNDING TWO COMPETITIVE BLOCKCHAINS TO CAPTURE $2.9 BILLION IN FEES ⚡
Stablecoin issuer Tether is executing a strategic maneuver by financing two distinct blockchain networks, Plasma and Stable, to resolve operational cost leakages. Currently, every time users execute a USDT transfer, mandatory gas fees are remitted to underlying infrastructure platforms like Ethereum or Tron. This outward fee leakage is estimated at approximately $2.9 billion annually, representing a massive revenue stream that Tether has yet to capture directly.
Launched in September, Plasma operates by offering zero-fee USDT transfers, focusing on expanding decentralized finance ecosystems. Conversely, Stable, which debuted in December, utilizes USDT directly as its native gas token, catering specifically to enterprise payment solutions. Neither project directly competes with the other; instead, both target market share held by Tron, which controls roughly 45% of global USDT circulation due to its dominance in international remittances.
Although both new blockchains have yet to capture significant market share from Tron, this direction highlights Tether's long-term capital optimization vision. Reducing intermediary costs enhances operational efficiency and fortifies the digital asset ecosystem. Infrastructure support across major exchanges continues to provide a firm foundation for stable payment solutions to scale. Infrastructure self-reliance remains a pivotal driver for the broader market.
In your opinion, will Tether funding dedicated blockchains successfully allow them to capture the $2.9 billion in transfer fees currently flowing to Tron and Ethereum?
Please do your own research carefully before making any transactions (DYOR). $TRX $ETH $XPL Changxin Memory heeft gewoon het hele opslagspel 🚨 genoteerd en omgedraaid
A-aandelen hebben een nieuwe koning. CXMT debuteerde op STAR en steeg naar een marktkapitalisatie van 3 biljoen yuan — en passeerde ICBC. Ik heb ook geprobeerd voor de IPO-loterij. Balans te laag. Het verhaal van mijn leven.
Met CXMT erin is DRAM nu een drievoudige strijd: China versus VS versus Korea. Het monopolie van SK Hynix / Micron / SanDisk is aan het barsten. CXMT heeft al 8% wereldwijd marktaandeel veroverd, staat op #4 en stijgt.
De basisprincipes lijken wild. Omzet + winst in H1 2026 is met veelvouden gestegen. 25x PE in deze technische cyclus? Goedkoop tegen de Amerikaanse giganten.
Maar twee grote risico's om in de gaten te houden:
1. Eigendomschaos: ∼10 miljoen mensen solliciteerden, 7 miljoen retail kreeg aandelen. Geen grote houders vastgelegd. Als het uitkomt, verkoopt iedereen aan elkaar.
2. Supply bomb: Slechts 6,73% float verhandelbaar op dag 1, geen limieten voor 5 dagen. Hype kan het parabolisch maken, maar de verloop van lock-up komt snel eraan.
Geweldig gezelschap. Niet per se een blinde aankoop hier.
#DailyOrbit @OKX Baan
#CXMTMemoryIPO
#FOMCRateWatch Na een grote hoeveelheid ETH-short liquidatie wacht de markt op trendbevestiging
Als de liquidatiegegevens zelf al voldoende voorwaarden bieden voor kortetermijnherprijsing, dan is het echte punt van onenigheid of de bulls de diepte van de daaropvolgende aanpassingen kunnen beheersen.
Het oorspronkelijke bericht verwees naar een set liquidatiegegevens: ongeveer $2,7 miljard aan shortposities en ongeveer $1,7 miljard aan longposities werden gedwongen geliquideerd. De beren leden zwaardere verliezen, en dat is een feit. Maar het is belangrijk te verduidelijken dat liquidatiegegevens het gevolg zijn, niet de oorzaak—het weerspiegelt de staartschok van een periode van intense volatiliteit, niet een leidend signaal van trendvoortzetting.
Impact op marktstructuur:
- Grootschalige korte liquidaties verminderen direct de kortetermijndruk op short selling van ETH, waardoor er wat passieve aankopen (closing buys) vrijkomen, wat zeer kortetermijnondersteuning voor de prijs biedt.
- Aan de andere kant ondergingen bulls ook $1,7 miljard aan liquidaties, wat aangeeft dat ook geleveraged longposities werden weggespoeld, wat op zijn beurt het risico op een scherpe daling door een bullish stampede verminderde.
- De totale hefboomwerking is afgenomen en marktdeelnemers zijn schoner geworden, wat helpt om de prijzen bij lagere volatiliteit weer in balans te brengen.
Prijslogica en verwachtingskloof (GAP):
- De huidige ETH-prijs heeft het positieve nieuws van short selling gedeeltelijk ingeprijsd, maar wat nog niet geprijsd is: als er een correctie plaatsvindt, zal de markt dit dan zien als een gezonde terugval (koopkans) of als het startpunt voor een trendomkering?
- Voorwaarden voor een bullish pad: Tijdens de correctie neemt het volume af, houden de prijzen belangrijke steunniveaus vast (zoals de 0,618 Fibonacci-retracement of de bovengrens van de vorige sprei), en blijven spotpremies stabiel. Als het wordt bereikt, kan het een structuur vormen van opwaartse aanvallen.
- Voorwaarden voor bearish risico: Als de aanpassing gepaard gaat met een daling van hoog volume, of als de prijs steun doorbreekt en de terugslag zwak wordt, kan dit erop wijzen dat het liquiditeitsvacuüm na liquidatie daadwerkelijk nieuwe bears aantrekt, waardoor de trend mislukt.
Conclusie: Liquidatiegegevens vormen op zichzelf geen trendbevestiging; ze verwijderen slechts een deel van de ruis die prijsontdekking belemmert. De echte test ligt in de bereidheid en diepte van kopen in de volgende correctieronde. Als de correctie snel wordt geabsorbeerd, blijft de opwaartse structuur staan; Als de correctie uitmondt in een versnelde daling, is een herbeoordeling noodzakelijk.
De markt voltooit altijd zelfcorrectie door liquidatie. Volg de trend, niet alleen de cijfers.
$ETH $BTC#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量 整个盘面就一个字：惨。BTC现报63184，跌2.07%，63k关口已经破了。量能64亿，比前几天略有放大，说明有人在抄底也有人割肉。日内最低打到63122，62k岌岌可危。如果63k确认失守，下一站看62k甚至61k。ETH更惨，跌2.65%到1876，1900也失守了。跟屁虫当得称职，大哥破位它跟着摔。芯片板块全线崩溃：三星跌5.71%到154.86，从前期高点下来已经跌了快30%。闪迪跌4.35%到1225，7月一个月从2354跌到1225，腰斩了47%。AMD跌0.66%还算抗跌，英特尔跌0.34%基本没动。 今天这波下跌的核心驱动是AI硬件板块集体重估。三星电子股价创年内新低，SK海力士同步下跌，市场正在重新定价AI基础设施的投资回报周期。英伟达给OpenAI融资租数据中心这事的争议还在发酵，华尔街对“循环融资”模式的质疑没有消退。三星的下跌更复杂一些。除了AI板块整体承压，三星还面临存储芯片库存上升的压力。手机业务利润下滑，加上存储芯片价格涨势放缓，多重利空叠加，盘面反应很直接。 关键点位：BTC支撑看63k（已破），下一支撑62k-61$CORE 项目方上海行程完整梳理（官方无公开精确日程，结合社群消息、行业峰会、公关动作整理）
一、出行背景
团队结束香港机构洽谈后，7月下旬分批抵达上海，一行包含基金会商务负责人、生态对接专员、海外托管合作对接人，没有公开高管露脸（全程低调，不公开参会合影）；国内全程由外包公关、社群服务商对接，核心操盘人员极少现身公开场合。
二、每日分段行程（7.24-7.28）
7月24日 落地预热，私董闭门洽谈
1、下午：浦东落地，入住陆家嘴五星酒店（方便对接资管机构）；
2、晚间：闭门小型私董会，对接上海本地小型家族办公室、加密资管居间人，主推BTC双重质押、比特币电网叙事，洽谈托管通道合作；
3、幕后动作：同步给国内水军、星球创作者投放新软文素材，铺垫“上海战略布局”利好文案。
7月25日 行业峰会蹭场+机构拜访
1、上午：西岸Web3小型闭门论坛（无上台演讲，仅台下私下对接参会机构），全程低调不举项目名牌；
2、下午：走访2家上海离岸资产咨询公司，沟通亚太合规框架、SatPay跨境支付落地包装方案；
3、晚间：商务饭局，对接交易所居间、流量大号，商议盘面量化维稳、社群舆情管控方案。
7月26日 生态招商，炒冷饭叙事输出
1、上午：张江科创园线下小型开发者茶话会（外包服务商主办，项目方人员仅旁听），宣讲BTCFi、比特币电网旧框架；
2、下午：和国内托管渠道居间沟通，洽谈新增验证节点合作（仅挂牌合作，无资金实投）；
3、重点动作：全网同步刷屏“上海落地重磅战略”软文，也就是你看到的比特币电网利好宣传，用来对冲币价创新低的负面情绪。
7月27日 回访居间、敲定宣传节奏
1、全天无公开大型活动，分散拜访前期对接的资管中间人；
2、敲定后续香港、东南亚行程宣传排期，规划接下来半个月的利好发布节点；
3、同步下达社群维稳任务：要求吹子托发布5U-15U天价预期，稳住深套散户。
7月28日（今日）收尾返程筹备
1、上午：整理上海洽谈对接名单，大多停留在意向沟通，无实质签约落地；
2、下午分批离沪，一部分返回香港，一部分飞回海外基金会主体所在地；
3、返程后会持续放出“上海之行硕果累累”的公关通稿，继续画饼造势。
三、行程三大真相（戳破宣传滤镜）
1、全程没有实质落地签约
所有机构对接只停留在意向交流，没有资金进场、没有SatPay落地合作、没有机构大额质押BTC增量；所谓战略布局，全部是口头洽谈，用来产出公关素材。
2、所有出行开销100%靠抛售CORE代币
项目无生态营收，上海酒店、峰会门票、居间茶水费、水军投放预算，全部来自每月解锁的零成本筹码变现；币价越跌，越需要频繁跑城市造势，制造“项目持续发展”的假象，方便出货。
3、低调隐藏核心团队，只派外围人员露面
真正手握国库大额筹码、负责量化操盘的核心人员全程不出席公开场合，露面的只是商务外包专员，规避市场操纵、代币套现相关风险。
⚠️风险提示：虚拟货币交易炒作在我国属于非法金融活动，内容仅客观梳理行业公关行为，不构成任何投资建议。最近盘面一个很清晰的变化：热点不再集中在AI、新土狗。
资金开始到处挖掘前期跌幅巨大的冷门赛道标的。
MEME老币PEOPLE、NFT蓝筹$APE 、跨链基建ZRO、SOL发币平台PUMP，纷纷走出10%+反弹。
属于典型存量资金“拆东墙补西墙”，板块快速轮动。
现阶段暂时没有足够增量资金支撑全面大牛市，追高一个赛道很容易马上切换。Als je me vraagt of SanDisk nog steeds 1600 kan bereiken, vraag ik je terug: Weet je hoeveel dit waardeloze bedrijf is gegroeid sinds het vorig jaar werd gesplitst? Van $28 naar $2.354—in minder dan een jaar is dat een 84-voudige stijging. En wat gebeurde er? Alleen al in juli daalde het van 2354 naar 1295, een daling van 45%. Wordt dit het trotseren van de hemel genoemd? Dit wordt een pig-butchering scam genoemd. Om te begrijpen waarom het als eerste is gegroeid, kun je begrijpen waarom het is gedaald. De kern van de huidige rally van SanDisk is één — de onbalans tussen vraag en aanbod van AI-geheugenchips. Bernstein sprak heel direct: SanDisk heeft een reeks nieuwe langetermijnleveringsovereenkomsten (LTA's) ondertekend, die niet langer dezelfde datumcontracten zijn als voorheen, maar vaste prijsklassen + vooruitbetaalde financiële verplichtingen van klanten, met contractvoorwaarden verlengd tot drie tot vijf jaar. Goldman Sachs voorspelt het winstrapport van 5 augustus als een "zeer sterk kwartaal," met een koersdoelstelling van tot wel $2.200. De prestaties waren inderdaad indrukwekkend: de omzet van datacenters in Q3 steeg kwartaal op kwartaal met 233%, met een brutomarge van 78,4%. De verwachtingen van het management voor Q4 zijn ook behoorlijk optimistisch: omzet van $7,75-8,25 miljard, brutomarge van 79%-81%, en een winst per aandeel van $30-33. Maar kijk naar de aandelenkoers—wat doet het? Op 1 juli verhoogde Bank of America haar koersdoelstelling naar $2.500, en SanDisk daalde die dag met 10%. Op 16 juli daalde het nog eens 13% op één dag. Op 27 juli vond opnieuw een daling van meer dan 13% plaats, waarmee direct de 1400 werd doorbroken. Waarom is dat? Omdat de markt vreest dat er iets veranderd is. Een aandeel dat 84 keer is gestegen, geeft helemaal niet om zijn "prestaties", alleen om de vraag of het "beter kan worden." HuaJongens, SHIB is vandaag met 6,38% gedaald, met de huidige prijs op $0,000004645. De stijging van het weekend werd gedreven door geconcentreerde aankopen door Koreaanse particuliere beleggers—het SHIB/KRW-duo van Upbit was goed voor meer dan 10% van het wereldwijde handelsvolume, met een tweede rally in de vroege Aziatische handel, die nauw samenviel met de handelsdag van Zuid-Korea. In dezelfde periode steeg DOGE slechts gematigd, wat duidt op een markt met één activa waarbij geconcentreerd kapitaal naar SHIB stroomde, in plaats van een volledig herstel in de Meme-sector. Prijsniveaus: Weerstand $0,00000500 (100-daags EMA), sterke weerstand $0,00000600 (200-daags EMA); De ondersteuning ligt tussen $0,00000445 en $0,00000464 (momenteel in test), met key support op $0,00000402. 0,00000445 is de defensieve lijn die bulls moeten vasthouden. Als het uitvalt, zal de opleving van het weekend slechts een korte emotionele impuls zijn, niet het startpunt van een trend. Analyse van persoonlijke marktvisie en het verzamelen van marktinformatie, geen beleggingsadvies. $ETH $BTC $SHIB #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Kunnen Microsoft, Meta en Amazon het AI-verhaal stabiliseren? #长鑫科技上市 voegt wereldwijde opslagconcurrentie nieuwe variabelen toe Ik werd helemaal rood wakker en vroeg me af wat er was gebeurd
De winkel ging 's ochtends open, en nadat ik de ochtendspits had afgerond, leunde ik tegen de kassa en veegde mijn telefoon. Er stond een rij trending topics op de trending search. Ik scrollde naar beneden en ze gingen allemaal viraal. $BTC daalde bijna 2 punten, ETH bijna 3 punten, SAMSUNG 5%, XSKHY daalde 1,7%, XMSFT 0,4%, $XMSFT daalde 1,2% en $CL ook 2%. Het scherm stond vol met groene cijfers.
Iemand in de groepschat vloekte al. Sommigen zeggen dat fondsen risico's vermijden vóór de FOMC, sommigen zeggen dat het nieuws over het staakt-het-vuren de oorlogspremie deed dalen, en weer anderen zeggen dat Changxins beursgang de liquiditeit heeft uitgeput. Er zijn allerlei verklaringen, maar niemand kan duidelijk zeggen welke de reden is.
Ik bladerde door het nieuws. Bitcoin daalde binnen 24 uur met 2,53%, met meer dan 150.000 liquidaties in het netwerk, en ETH die met 3,22% daalde. Deze golf gaf alle winsten van de olieprijscrash terug en BTC herstelde zich tot 65.000 in de afgelopen twee dagen. BTC-ETF's hebben zojuist een reeks van zeven dagen van netto instroom beëindigd, met nog eens 225 miljoen yuan die op één dag uitstroomde. Fidelity's FBTC was het zwaarst getroffen gebied, met 200 miljoen yuan in slechts één dag. Ik dacht dat met dalende olieprijzen en het afnemen van inflatiedruk, BTC misschien eindelijk op adem zou komen, maar voordat het op adem kon komen, werd het weer naar beneden geduwd.
De reden komt neer op één zin: het FOMC komt eraan. De Federal Reserve zal dinsdag en woensdag bijeenkomen, en de markt vreest renteverhogingen. Rentetermijnen hebben de kans op een renteverhoging verhoogd tot ongeveer 36%, vergeleken met 13% een week geleden. Op Polymarket daalde het zelfs tot 27%. Niemand durft te wedden of de Fed deze keer haar standpunt zal houden of daadwerkelijk de rente zal verhogen. Historisch gezien zijn Bitcoin en de kans op renteverhogingen altijd in tegengestelde richtingen bewogen.
Het scherm stond vol rood, maar eerlijk gezegd was de kleine positie in mijn account ook rood. Hij keek ernaar en sloot het toen, niet meer willen zeggen. Te veel kijken heeft geen zin; wat zou moeten vallen, zal vallen, en als het zou opstijgen, zal het vanzelf omhoog komen. Wacht op de FOMC-resultaten voordat je een zet onderneemt. Als je nu overhaast bent, is het ofwel bodemvissen of een cut
#波动雷达: Monitor valutafluctuaties #RWA永续月交易量4700亿美元
重磅数据出炉，RWA现实资产永续合约月成交量攀升至4700亿美元，对比年初体量翻数倍。很多圈外人看不懂这条消息，币哥直白拆解：RWA永续，就是链上跟踪美股、大宗商品、美债的杠杆合约，24小时不间断交易。
交易量爆发，本质是传统金融资金找到了进出加密市场全新通道，不再单纯依靠比特币、以太坊。
一、成交量暴涨背后的核心逻辑
1、交易品类转变：代币化科技股、存储芯片、原油黄金成为成交主力
之前RWA以美债现货为主，现在交易者大量涌入特斯拉、微软、存储板块代币化永续。大量美股短线资金，直接在加密平台多空科技标的，不用美股账户，稳定币结算，门槛更低、交易时间不受限制。
2、资金分流效应显现
两类资金持续进场：
①传统短线交易员，借助RWA合约对冲美股持仓；
②加密本土资金，不再只炒作原生币，开始配置现实资产分散风险。
3、交易所全力扶持
头部平台持续上线RWA永续产品，降低交易门槛，流动性持续提升。但隐患同步存在：预言机价格延迟、合规不确定性、深度不足，剧烈行情容易出现价差滑点。
二、利好与潜在风险客观拆分
✅积极信号
1、大量传统资金通过RWA赛道流入加密生态，稳定币需求持续抬升，中长期利好整个加密市场流动性底座；
2、打通加密和美股、大宗商品联动通道，全球大类资产价格传导更加迅速；
3、RWA叙事持续兑现，赛道底层公链、RWA协议长期具备想象空间。
不容忽视的利空
1、资金分流！大量投机资金转向RWA股票、商品合约，短期抽离比特币、山寨币流动性；
2、波动共振加剧。美股夜间财报、宏观数据波动，会直接同步传导至加密盘面，夜间插针会更加频繁；
3、监管悬顶。代币化证券属于监管重点关注领域，一旦出台限制政策，赛道资金会快速出逃。
三、重点：如何影响比特币盘面
很多人误以为RWA和BTC无关，现在资金互通，联动性越来越强。
两种情景清晰区分：
1、良性联动：RWA资金持续入场代表全球风险偏好回暖，美股科技、大宗商品走强，带动比特币震荡上行，试探上方压力66800；
2、负面共振：美股出现大跌，RWA合约集体砸盘，恐慌情绪蔓延，同步拖累BTC下探支撑64000。
币哥关键观点：短期最直观的影响是盘面波动放大。
往后夜间美股消息、科技财报，都会更快反馈在加密行情，隔夜风险必须重视。中长期来看，RWA属于增量资金赛道，但短期会和比特币争夺场内投机资金。
四、BTC短线关键区间
支撑：64600—64000
压力：66000—66800
五、币哥实操思路
1、现货伙伴
当前震荡格局不变，不要单凭RWA这条消息激进加仓。回落支撑区间可以分批布局，上方压力位置拒绝追涨。长线底仓继续持有，减少频繁交易损耗手续费。额外留意：稳定币存量变化，是观察增量资金最直观指标。
2、合约交易者
往后隔夜时段波动风险显著提升，尽量降低持仓杠杆，避免重仓过夜。区间内部多看少动，等待支撑、压力有效突破顺势操作，严格设置止损，杜绝扛单。
不要盲目跟风炒作RWA相关小币种，绝大多数标的流动性差，风险极高。
3、长期观察重点
后续重点跟踪两点：第一，监管是否针对代币化证券出台约束；第二，RWA成交量能否持续站稳高位，判断是短期行情热度，还是长期资金趋势。$SNDK $MU De scherpe daling van Amerikaanse aandelen is grotendeels te danken aan Changxin
De veteraan brak door, zonder iets levend achter te laten
Omdat de oude en middelgrote bedrijven zo meedogenloos zijn dat zelfs hun eigen bedrijven geld verliezen, zoals fotovoltaïsche installaties, en de algehele winstgevendheid van nieuwe energievoertuigen begint te verslechteren
Dubbele verliezen zijn beter dan enkele winsten, en industrieën die oorspronkelijk als luxegoederen werden geprijsd, concurreren nu met de inkomens van migrerende arbeiders.
Bekijk de huidige BBA-prijzen 😂 in vasteland China
#长鑫科技上市 voegt wereldwijde opslagconcurrentie nieuwe variabelen toe Amazon brengt op 30 juli zijn Q2-winstrapport uit, waarbij het kerndebat in de markt draait om de vraag of de omzetgroei van 28% van AWS kan worden volgehouden en of hoge investeringen in AI-infrastructuur de operationele marge van 37% zullen aantasten en een waarderingsherstructurering zullen veroorzaken.
Basisgegevens tonen aan dat de AWS-omzet in het eerste kwartaal $37,587 miljard bedroeg, een stijging van 28% op jaarbasis, met een operationele winst van $14,161 miljard voor het kwartaal, wat overeenkomt met een winstmarge van 37,7%. De geconsolideerde netto-omzet in het eerste kwartaal bereikte 181,5 miljard dollar, waarbij de officiële standaard netto-omzetverwachting voor het tweede kwartaal vastligt op 194 miljard tot 199 miljard dollar.
De drijvende factor transmissielogica geeft prioriteit aan omzetgroei in het AWS-segment, gevolgd door margeverliezen en tenslotte de mate van kapitaaluitgaven die de vrije kasstroom onder druk zetten. Nieuwe datacenters, zelf ontwikkelde Trainium-chipimplementatie en energiekosten verhogen de kostenbasis. Als de omzetgroei de investeringen niet kan bijbenen, zal de algehele risicobereidheid van de technologiesector een neerwaartse herziening ondergaan.
De aanleiding voor het opwaartse scenario is dat de omzetgroei van AWS op 28% of hoger blijft, en de operationele marge van het segment boven de 37% blijft. De belangrijkste variabele om in de gaten te houden is of de vraag die door AI-diensten zoals Bedrock wordt vrijgegeven, infrastructuurafschrijving kan absorberen. Als de operationele winst van het bedrijf in het tweede kwartaal de bovengrens van het richtlijnbereik van $24 miljard bereikt, zal kapitaal de waarderingspremie van de rekenketen weer opdrijven.
Het falingssignaal van dit opwaartse scenario is dat de omzetgroei van AWS onder de 25% daalt, oftewel een kwartaaldaling van de vrije kasstroom door druk op kapitaaluitgaven.
Het neerwaartse scenario zorgt ervoor dat de omzetgroei van AWS in het voorgaande kwartaal onder de 28% komt, terwijl afschrijving van nieuwe hardware en energiekosten de winstmarges van het segment onder de 35% brengen. De variabele om in de gaten te houden is de groeiende kloof tussen vrije kasstroom en operationele kasstroom, wat zal leiden tot een marktherwaardering van AI-infrastructuur input-outputverhoudingen, wat zal leiden tot een collectieve clearing van high-β technologieposities.
Het falen van dit dalende scenario werd tijdens de conference call bevestigd door het management dat beperkte rekenstroomvoorziening de belangrijkste reden was voor de vertraging in de groei, en dat voldoende bestellingen op voorraad een herstel in het komende kwartaal zouden garanderen.
De belangrijkste variabele om de komende zeven dagen in de gaten te houden is de daadwerkelijke omzet van het AWS-segment, de operationele marge van het segment en de gedetailleerde uitleg van het management over de kapitaaluitgaven en knelpunten in de stroomvoorziening, die op 30 juli wordt vrijgegeven.
#参议院CLARITY法案下周或表决: Gunstige momenten of tekortkomingen? #交易之声: Je ervaring verdient het om gehoord te wordenVeel mensen vragen me waarom iemand die een family office runt elke dag koude waterbaden, Oura-data en Pokémon-kaarten laat zien. Het antwoord is simpel: ik beheer investering, lichaam en geluk als één systeem. Het zijn niet slechts drie dingen, maar één ding. Eerst over geld: kernactiva zullen op de lange termijn alleen maar stijgen. In 2024 deed ik crypto met +380%, maar in 2025 herstelde het slechts +8%, en het jaar-tot nu toe is nog steeds 23–26% gedaald. Maar ik maakte me helemaal geen zorgen. Waarom? Omdat ik naar de M2 keek. De Amerikaanse dollar M2 is de afgelopen 20 jaar gemiddeld met 9% gegroeid. Dit betekent dat het geld in je handen elk jaar stilletjes met 9% verdwijnt. Goud wordt gezien op 5.500, BTC op 100.000—geen voorspelling, het is wiskunde. Fiatvaluta's dalen in waarde, harde activa worden herwaardeerd—zo simpel is het. Interessant genoeg ervoer $BTC begin 2026 een zeldzame ontkoppeling van de wereldwijde M2—vanaf medio 2025 stopte Bitcoin met liquiditeit, waarbij de Z-score daalde van +1,48 naar -1,31. Een groep mensen begon te roepen: "Digitale goudverhalen zijn dood." Maar de geschiedenis leert ons dat deze diepe negatieve correlatie vaak een voorbode is van een herstel. De laatste keer dat de correlatie onder -0,48 daalde, sprong BTC direct van 112.000 naar een historisch hoogtepunt van 126.000. De vraag naar kernactiva is nooit geweest "of ze zullen stijgen," maar "of je ze kunt behouden." Tesla's tien jaar: Het Kristallen Bol-probleem begon Tesla in 2016 te kopen, met een gemiddelde prijs van 8 yuan特朗普再次喊话降息，真正影响市场的，还是美联储的态度
特朗普又一次公开向美联储施压。
他再次呼吁美联储尽快降息，甚至表示，美国应该拥有全球最低的利率。
我认为，特朗普的表态更多是在释放政治立场，但真正决定美国利率的，依然是美联储，而不是白宫。
市场不会因为一句喊话就重新定价。
真正影响比特币、美股和黄金走势的，还是美联储对通胀、经济和未来政策路径的判断。
目前市场普遍预计，本周美联储大概率仍将维持利率不变。
这一结果本身，市场已经基本消化。
真正的焦点在于会后的新闻发布会。
投资者更关心的是：
• 美联储如何评价近期通胀数据？
• 是否认为降息条件正在逐步成熟？
• 对未来几个月的政策路径会不会释放新的信号？
这些内容，才会直接影响市场对流动性的预期。
对币圈意味着什么？
如果美联储释放偏鸽派信号，承认通胀持续改善，并暗示未来存在降息空间，那么风险资产有望继续获得资金青睐，比特币和以太坊也可能迎来新的上涨动力。
如果措辞依然偏鹰派，强调通胀风险尚未完全消除，那么市场可能重新调整降息预期，短期波动也会随之增加。
不要把注意力放在政治人物的讲话上，而要关注真正拥有决策权的机构。
市场最终交易的不是一句话，而是未来资金成本会不会下降、流动性会不会改善。
特朗普可以影响市场情绪，但美联储才决定货币政策。真正影响下一阶段行情的，不是谁喊着降息，而是美联储是否释放更明确的政策转向信号。$ETH #美联储周四凌晨公布利率决议 昨晚睡觉前随手点开一个页面，然后凌晨两点都没睡着
韩国KOSPI跌了7%，触发侧车机制
日经跌了4%
金融市场在崩
然后你猜怎么着
我第一时间打开BitMine的提币记录
4小时前，BitMine从BitGo收了7500个ETH
Arthur Hayes也在买，3298个ETH
巨鲸在恐慌的市场里反而在买
这个信号太明显了
韩国股市暴跌对加密来说不是坏消息，反而是好事
我跟你们讲这里面的逻辑
韩国散户可以说是世界上最活跃的加密交易群体之一
KOSPI跌了8%，意味着他们的股票仓位在亏钱
但他们不会把钱取出来放银行吃利息
他们会把资金转到加密市场
因为韩国散户太熟悉币圈了
Upbit的成交量每次在韩国股灾后都会暴增
这不是猜测，是有历史数据的
上一次韩国触发侧车机制的时候
BTC在韩国出现溢价，最高到了5%
说明韩国人在大量买
现在同样的剧本在重演
而且这次还不一样
SK海力士ADR跌破发行价
铠侠重挫18%
存储半导体全线溃败
这些资金从半导体撤出来，更要找新出口
加密就是那个出口
所以我的判断是
短期恐慌是真实存在的，BTC可能再摸62000
但中期来看，韩国资金的流入会形成新的买盘支撑
这不叫抄底，这叫逻辑驱动
正好今天还有几个热点值得一说：
#美联储周四凌晨公布利率决议
周四凌晨才是这周最大的决战。城堡证券说沃什可能意外加息，但我觉得概率不大。鲍威尔的核心逻辑是通胀有没有下来——油价都跌了，通胀压力在减轻，没理由强行加息。
#以太坊验证者退出队列已降至零
ETH验证者退出队列归零，这是一个被忽视的利好。之前因为ETH价格低迷很多人想退出质押，现在没人想退了。验证者信心恢复，ETH的质押收益率会重新变得有吸引力。
#美军暂停对伊空袭，国际油价开盘大幅下跌
油价跌了，通胀预期降了，美联储的压力也小了。整个宏观叙事都在往好的方向走。短期市场被恐慌支配看不到这些，但等到周四美联储会议的时候，这些利好会一起兑现。
$BTC $ETH #韩国股市 #资金轮动 #宏观📊 $WLD 爆仓速览
24小时爆仓$226.43万，**多头爆仓$219.93万占总量97.1%**，空头爆仓仅$6.49万，多头为空头的34倍。1小时即爆仓$1.11万且空头为零，空方毫无阻力；4小时多头爆仓$125.71万（占98.3%），杀多行情猛烈爆发；12小时多头爆仓$176.86万（占98.6%），为全天最惨烈杀多窗口。爆仓集中于4-12小时周期（占比79%），24小时总量与12小时基本持平，后12小时增量极为有限。
一句话总结：$WLD 4-12小时集中爆发主跌浪，多头遭毁灭性清算，空头完胜。
🔥 市场风向标 | 7月27日
今日三条热点，指向同一主题：AI叙事进入“验证季”——从国产存储的估值狂欢，到美联储的利率抉择，再到科技巨头的财报考验。
📈 长鑫科技上市：3.66万亿市值的“国产替代”狂欢
7月27日，国产DRAM龙头长鑫科技正式登陆科创板，开盘暴涨471.59%，市值一度突破3.66万亿元，超过工商银行成为A股市值第一。上半年预计净赚超500亿元，全球市占率从3%攀升至8%。但争议同样巨大：技术上仍落后美韩巨头约2代、3年。3.66万亿市值，是超级周期起点还是巅峰时刻，分歧尖锐。长鑫上市后，三星电子和SK海力士盘中各跌约4%。
🏛️ 美联储利率决议：加息预期暗流涌动
美联储将于7月28日至29日召开议息会议。经济学家一致预期按兵不动，但利率期货市场押注36%的加息概率。分歧源于油价——布伦特原油已突破100美元/桶，美伊冲突推高地缘风险溢价，通胀压力重新抬头。美联储主席沃什是否会送出“意外加息”，周四凌晨揭晓。
📊 微软Meta亚马逊财报：AI“烧钱”模式接受检验
本周微软、Meta、亚马逊集中发布财报，核心命题一致：巨额AI资本支出能否转化为真实收入。谷歌和特斯拉此前已用史上首次负现金流敲响警钟——AI烧得比想象中更快。微软Azure增速能否维持40%以上、Meta资本支出指引上调至1250亿-1450亿美元后AI是否侵蚀广告利润、亚马逊AWS增速能否突破30%，将决定“AI叙事”能否继续撑起科技股估值。
💎 总结
长鑫科技的3.66万亿市值是对“国产替代+AI需求”的极致定价；美联储的利率抉择是对“通胀是否卷土重来”的紧张博弈；科技巨头的财报则是对“AI烧钱能否赚钱”的终极检验。AI叙事正从“讲故事”进入“交答卷”的阶段。#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
#美联储周四凌晨公布利率决议
#财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？ 打开手机看到存储股跌了20%的消息，我整个人坐起来了
不是存储股
是DEXE跌了25%，BEAT跌了24%
一堆蓝筹项目在暴跌
然后你猜怎么着
大盘也就跌了3个点，但这些山寨直接跌了20%以上
这是什么意思
流动性恐慌
韩国股市暴跌导致全球资金收紧，流动性溢出的第一站就是高风险的山寨币
DEXE从高点直接砸了四分之一
BEAT也是，跌了快25%
SHIB这种大meme也跌了11%
但有意思的是，Mantis反而涨了66%
你没看错，大盘跌3%的时候，M涨了66%
这说明什么
市场不是全面恐慌，而是在做内部切换
资金从老牌山寨和meme里撤出来，往新的叙事里跑
KAITO也涨了9%
AERO涨了3.8%
PUMP涨了3.2%
这些都是逆势上涨的品种
他们在涨什么
KAITO是AI内容平台的新叙事
AERO是Base链上的DeFi核心
PUMP是meme发射平台
这三个方向代表了市场现在的偏好——新东西、好产品、有收入
所以我的判断是
今天不适合抄跌幅榜
DEXE -25%、BEAT -24%这种跌幅，可能是流动性挤兑
流动性恐慌的第一天就进去抄底，容易被埋
等恐慌情绪释放完，再看哪些品种有基本面支撑
正好今天还有几个热点值得一说：
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
英伟达给OpenAI当担保人？2500亿，这个数字太夸张了。如果这事是真的，说明英伟达对AI的投入已经到了不计成本的程度。AI赛道不会冷，加密里的AI代币也会被带着走。
#美国禁止开源AI的预期大幅回落
开源AI不会被禁，之前板块的恐慌性抛售可能过度了。FET跌了10%，Stacks也跌了8%以上。如果吃消息面修复，这些跌幅大的龙头反而有补涨空间。
#财报观察员：微软Meta亚马逊能稳住AI叙事吗？
本周AI巨头的财报决定了risk on还是risk off。如果微软Meta的数据超预期，整个市场的情绪会从恐慌中恢复，那时候今天跌得最惨的品种反弹也最猛。等财报出结果再动手。
$KAITO $AERO #涨幅榜 #跌幅榜 #山寨季回本第 11 天｜当前账户：116U
一、今日交易实操复盘
今日操作闪迪$SNDK 日内单
进场点位：1220
止盈点位：1320｜止损点位：1200
盈亏比：1:2.5
二、盘面宏观
闪迪本轮下跌核心在于前期股价提前透支NAND涨价与AI存储景气预期。当前闪存涨价节奏放缓，市场预判厂商后续扩产将带来供给压力，盈利扩张空间受限。叠加高位资金获利了结，多重预期转变共振，推动股价持续回调。 关键支撑位1200。虽然2小时、4小时级别下跌趋势明确，但短期仍存在反弹修复。市场传闻目标跌至900，该行情需要持续放量才能兑现，实现周期较长，同时存在机构逢低布局的可能性。
三、自我总结 + 明日小规划
1.近期交易状态明显回升，账户从大幅亏损逐步转为小幅盈利。
2.持仓能力进步显著：原先小时线持仓难以坚持，现在能够持有4–5小时，最长持仓达到20小时左右。
3. 开仓思路：8成做多思路、5成做空思路；合理把控盈亏比。接受3/10的亏损概率，连续两单亏损后主动暂停交易几小时。严格设置止盈止损，坚决不抗单，摒弃重仓操作思维。Met de rentebeslissing van de Federal Reserve in aantocht is het marktsentiment duidelijk zwak.
BTC slaagde er niet in boven de 65.000 te blijven, waarbij de weerstand van 66.000 nooit doorbrak, het handelsvolume sterk kromp en de hele markt op een beslissing wachtte.
Deze rally is slechts een opleving van het sentiment, gedreven door geopolitieke versoepeling, en kan niet worden beschouwd als een trendommekeer. ETF-fondsen missen momentum, met grote uitstromingen van één dag die de netto instroom van een week opslokken, waardoor een zwakke basis ontstaat voor het herstel.
Zeventig procent van de markt verwacht dat de rentes deze keer ongewijzigd blijven, met als kern Walsh' toespraak. Prijsstijgingen van energie verbergen de druk om de inflatie te laten herstellen. Als de retoriek te havikachtig is, in combinatie met daaropvolgende economische gegevens van het BBP en PCE, kunnen macro-negatieve factoren gemakkelijk invloed hebben op de markt.
Belangrijke steun ligt op 62.500; als deze onder de reboundstructuur breekt, zal deze falen, met de belangrijkste verdediging daaronder op 60.000.
Optieposities onthullen ieders dilemma: niet bang voor scherpe dalingen op korte termijn, maar nog steeds niet optimistisch over middellange- tot langetermijntrends.
De markt had woensdag zijn koers moeten kiezen, maar nu is de markt vroeg verzwakt. In deze periode van volatiliteit moet je niet blindelings zware posities aangaan.Microsoft Q4 真正的考題：6270 億美元 RPO 能轉成多少現金
距離 7 月 29 日美股收市後的 FY2026 Q4 官方發布只剩最後觀察窗。市場很容易被 Azure 增速吸走注意力，但我更想先看一個龐大而容易被誤讀的數字：上一季商業剩餘履約義務，也就是 RPO，已達 6,270 億美元，按年增長 99%。
RPO 不是本季收入，更不是現金。Microsoft 在 Q3 電話會說明，包含 OpenAI 後的 RPO 平均期間約兩年半，約 25% 預計在未來十二個月確認為收入；若排除 OpenAI，商業訂單增長 7%，但包含 OpenAI 後，商業訂單反而下降 4%。這個差異提醒我們，不能把一份大型長期合約直接當成當季經營動能。
這次財報我會把 RPO 拆成三步。第一，看不含 OpenAI 的核心商業訂單是否保持健康，避免單一客戶或超長合約扭曲增速。第二，看短期可確認部分是否上升，因為它更接近未來十二個月收入。第三，看經營現金流與遞延收入是否跟上。上一季經營現金流是 467 億美元、自由現金流 158 億美元；兩者差距反映高資本開支，正是 AI 週期最需要追蹤的地方。
產品端也要交叉驗證。Q3 Microsoft 365 Copilot 付費席位超過 2,000 萬，M365 Commercial Cloud 收入增長 19%；GitHub Copilot 由近 14 萬個組織使用，企業訂戶按年接近三倍。這些是已公布的上一季數字。Q4 要看的是席位增加能否轉成 ARPU、使用量與毛利，而不是只看用戶標題。
如果 Q4 出現「RPO 再升、Azure 達標、現金流跟上」，代表長約與實際消耗之間的傳導仍順暢；如果 RPO 很漂亮，但短期確認比例下降、現金流承壓，就要把估值熱情降一級。這不是看空 Microsoft，而是把訂單、收入與現金三個不同階段分清楚。正式結果發布前，我不會引用任何非官方預測，也不會把管理層上一季指引寫成已完成。
RPO 還要注意合約期限。平均期限拉長時，總額可以很快增加，但近期收入轉換未必同步；相反，短期 RPO 與遞延收入改善，才更接近可見的收入。財報表格若沒有完整拆分，就應在文字中保留限制，而不是自行估算一個精確轉換率。
另外，Microsoft 上一季調整後數字排除了 OpenAI 投資影響。正式結果若同時提供 GAAP 與 non-GAAP，我會把兩者並列，說明調整項目，不只選看起來較好的版本。投資收益、匯兌與稅率可能影響淨利，但核心判斷仍以營業利潤和現金流為主。這樣做的目的是減少標題帶來的誤判，不是追求一個單一的「好或壞」結論。$HYPE 📊 **HYPE 速评 — 多空在 $57 拉锯，VC 大撤退是最大变量**
🔥 **现价 $57.25-57.38**，24h 跌约 2%，距 6/2 的 ATH **$75.52** 已回撤 **24%**。排名 #9，市值 **$144.7 亿**，30 天跌了 9.5%，但 200 天仍涨 **118%**。
⚠️ 这波下跌的核心推手不是基本面，是 **VC 撤质押**。7/24 Paradigm 撤了 2,920 万枚 HYPE（约 **$1.7 亿**），两天前 Multicoin 也撤了 196 万枚（约 **$1.2 亿**），合计 $2.91 亿。虽然 Multicoin 说「只是换钱包不是卖」，但市场不信——HYPE 直接从 $60+ 砸到 $57。
关键时间点：unstaking 有 **7 天锁定期**，7 月初撤的币 7 月底才可转出。再加上 **8/6 还有一次解锁**，短期供给压力不容忽视。
📉 技术面：4 小时级别从 $72.97 高点一路下行，$58.16 不是底。$62-63.5 是强阻力，反弹到那被摁住的概率大。
🟢 但中长线逻辑不差：
- Hyperliquid Strategies 向 SEC 提交 S-1，要募 **$10 亿** 买更多 HYPE，目前已持有 1260 万枚 HYPE + $3 亿现金
- RWA 交易量已占平台 **52%**，预计 2027 年到 75%——原油、白银、标普 500 都在上面交易
- 预测市场上线，质押 $3000 万 HYPE 就能开市场，拿 50% 手续费
- HYPE 销毁提案在投票中，如果通过直接烧掉 Aid Fund 全部代币
- 平台 2025 年收入 **$8.73 亿**，占 DeFi 永续合约 OI 的 **59%+**
🎯 总结：短期压在 VC 撤资 + 解锁阴云下，$57 是当前多空分界线。跌破 $57 → 看 $55 → $52。守住 $57 且 FOMC 偏鸽 → 反弹先看 $60-62。
**和之前 BEAT/HYPE 那次分析相比**，HYPE 的基本面其实更强了（RWA 数据、SEC 募资、预测市场），但 VC 撤退这个变量太大了——$2.91 亿的 HYPE 如果真砸出来，短期内谁都接不住。Multicoin 说不会卖，那就盯着链上，看这些币 7 天锁定期后到底动不动。$BTC Strategy zal zich richten op kasreserves
MicroStrategy (in documenten aangeduid als "Strategy") heeft voor de vijfde week op rij de aankoop van Bitcoin gepauzeerd, wat aangeeft dat de strategische focus is verschoven naar liquiditeitsbeheer in plaats van onmiddellijke uitbreiding. Het bedrijf heeft ongeveer $544,5 miljoen aan eigen aandelen verkocht om een dollarreserve op te bouwen, die nu in totaal $3,75 miljard bedraagt, voldoende om 2,1 jaar aan dividendverplichtingen te dekken. Met een gemiddelde aankoopprijs van $75.476 per Bitcoin, lijdt het bedrijf momenteel aanzienlijke ongerealiseerde verliezen omdat de prijs dicht bij $64.800 ligt.
Voor investeerders betekent dit dat zelfs agressieve bedrijfsbalansen prioriteit geven aan balansveiligheid en schuldaflossingsvermogen, in plaats van goedkoop bij te kopen wanneer de prijs onder het break-evenpunt daalt. Het management blijft vertrouwen houden en wijst erop dat er alleen een liquidatierisico bestaat als Bitcoin daalt tot tussen $8.000 en $10.000, maar deze pauze toont aan dat er een voorzichtige kapitaalallocatiestrategie wordt gevolgd tijdens prijsstagnatie.