Orbit Post Sitemap
🏦 BITCOIN WORDT GEKOCHT — MAAR WIE VERKOOPT?
Hier is de marktpuzzel die ik vanmiddag volg.
De vraag naar spot crypto ETF's is sterk teruggekeerd, met ongeveer $1,1 miljard die de afgelopen week in BTC- en ETH-ETF's is gestroomd.
Toch blijft $BTC vastzitten rond het slagveld van $64K–$65K.
Dat leidt tot twee mogelijke interpretaties.
Bearish interpretatie:
Institutionele vraag wordt geabsorbeerd door agressieve verkopers.
Bullish interpretatie:
Bestaand aanbod wordt geleidelijk geabsorbeerd, en zodra dat aanbod opdroogt, kan de prijs snel bewegen.
We weten nog niet welke juist is.
Maar de grafiek kan helpen dit te beantwoorden.
Als sterke ETF-instroom doorgaat terwijl Bitcoin herhaaldelijk weigert lager te breken, is dat interessant.
Als de prijs tegelijkertijd begint weerstand terug te winnen?
Nog interessanter.
Want dan ontvangt de markt niet alleen kapitaal.
Het kapitaal begint de prijs te bewegen.
Dat is de bevestiging die ik wil.
Niet nog een kop over instromen.
Niet nog een voorspelling over instellingen.
Werkelijke prijsreactie.
🏦 Flow vertelt ons dat er geld binnenkomt.
📈 Prijs vertelt ons of dat geld wint.
👀 De volgende Bitcoin-beweging kan afhangen van welke kant van die vergelijking het eerst verandert.
#BTC #Bitcoin #ETF #Institutional #Crypto #Liquidity
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets 🚨 GM CRYPTO | 11 AUG
De markt ziet er vandaag zwak uit — maar onder de rode kaarsen gebeurt iets groters.
$BTC: ~$63,9K 🔻1,5%
$ETH: ~$1,87K 🔻2,3%
Hier zijn de signalen die ik in de gaten houd 👇
🟠 BTC: Verkoopdruk ontmoet enorme blootstelling van bedrijven
Strategy verkocht vorige week 1.690 $BTC voor ~$108,6M, waardoor het nog ~840K BTC over heeft.
Een apart rapport beweert dat MARA 23.093 BTC (~$1,6B) verkocht heeft.
Als dit wordt bevestigd, is dat een aanzienlijke hoeveelheid aanbod die de markt raakt — vooral terwijl $BTC moeite heeft om het momentum terug te krijgen.
Maar dit is niet zomaar een "verkoop alles" signaal.
🏦 Instellingen worden SELECTIEVER
Grayscale trok ETF-aanvragen voor $ADA, $DOT en $HBAR in.
Ondertussen lanceerde BlackRock Canada een ETF met 3% BTC-blootstelling naast wereldwijde aandelen.
De boodschap?
Crypto-adoptie kan blijven groeien zonder dat elke token institutioneel kapitaal ontvangt.
🟣 Het aanbodverhaal van Ethereum verandert
ETH staking bereikte net een record van 41,7M ETH, ongeveer een derde van het totale aanbod.
Tegelijkertijd legt Vitaliks bijgewerkte roadmap de focus op:
⚡ Kwantumbestendigheid
🔐 Privacy
🚀 Native rollups
📈 Schaalvergroting
🪶 Lichtgewicht protocollen
De prijs kan zwak zijn.
De infrastructuurtheorie van Ethereum is dat niet.
🌎 Macro is waar het echte risico zit
Beth Hammack van de Cleveland Fed waarschuwde dat meerdere renteverhogingen nodig kunnen zijn om de inflatie te beteugelen.
Ondertussen steeg goud boven $4.400.
Die combinatie is belangrijk.
Risico-activa hebben liquiditeit nodig — maar beleidsmakers zijn er mogelijk nog niet klaar voor om die te bieden.
🤖 En dan is er AI.
Nvidia en grote financiële instellingen onderzoeken naar verluidt tot $500B aan financiering voor AI-infrastructuur.
Kapitaal beweegt duidelijk.
De vraag is waar crypto in die rotatie past.
🎯 MIJN WATCHLIST
$BTC → momentum terugwinnen
$ETH → staking + aanboddynamiek
Altcoins → wachten op liquiditeitsbevestiging
Macro → rentes blijven de wildcard
Dit is geen markt om alles na te jagen.
Het is een markt om te identificeren waar kapitaal daadwerkelijk naartoe gaat.
#Bitcoin #Ethereum #Crypto #Altcoins #Macro #OKX
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #交易之声：你的经验值得被听到
De aanstaande CPI is momenteel de belangrijkste externe katalysator om de BTC-range te doorbreken. Veel mensen willen altijd vroegtijdig op een richting inzetten, maar mijn mening is: wed niet vooraf op omhoog of omlaag, de markt wordt bepaald door de dataresultaten + marktfeedback samen.
Drie realistische scenario's
1. CPI lager dan verwacht, inflatie koelt af
De Amerikaanse staatsobligatierente daalt, de verwachting van renteverlaging stijgt, BTC heeft kans om de weerstand bij 67000‑67500 aan te vallen. Maar let ook op: er is veel verkoopdruk van beleggers die willen uitstappen, zelfs bij een korte stijging kan er gemakkelijk een terugval optreden, het is niet zo dat er direct een grote bullmarkt ontstaat zodra de data uitkomt.
2. CPI veel hoger dan verwacht, inflatie blijft hardnekkig
De verwachting van renteverhoging in september komt weer op, de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt, risicovolle activa staan onder druk. BTC zal onder druk staan en de steun bij 64000 testen; als die steun breekt, wordt de sterke steun bij 62500 getest, altcoins zullen nog harder dalen.
3. CPI zoals verwacht
Dit is een neutraal resultaat, geeft geen duidelijke richting. De markt zal waarschijnlijk eerst schommelen met scherpe uitschieters, daarna terugkeren naar de bestaande range, waarbij de strijd om posities en ETF-gelden doorgaat, een effectieve uitbraak is moeilijk.
⚠️ Twee valkuilen om te vermijden
① Trek niet direct conclusies over CPI op basis van de arbeidsmarktdata. Een zwakkere arbeidsmarkt betekent niet per se dat de inflatie zal dalen, verstoringen in energie en geopolitiek kunnen de inflatie nog steeds opdrijven.
② Vertrouw niet blind op de eerste kaars van de data. CPI laat vaak "valse uitbraken" zien, eerst stijgen dan dalen, of eerst dalen dan omkeren komt vaak voor, scherpe uitschieters tijdens de sessie misleiden hefboomposities regelmatig.
📌 Mijn persoonlijke mening
BTC bevindt zich momenteel in een weerstandszône van posities, met interne druk door gespreide ETF-gelden en Strategy die munten verkoopt.
CPI is slechts een trigger, het verandert de middellange termijn positie-structuur niet.
Zelfs als de data positief is, als de koopdruk onvoldoende is, kan BTC niet door 67500 breken; zelfs als de data negatief is, als de koopdruk onderaan sterk genoeg is, hoeft er geen diepe daling te komen.
In plaats van te gokken op stijging of daling, is een pragmatische aanpak: na de data-uitkomst de Amerikaanse staatsobligaties, de dollar en het volume van BTC observeren en dan reageren. Voor de data-uitkomst is het niet geschikt om zwaar met hefboom te spelen.
Marktinzichten:
De volatiliteit rond de CPI wordt versterkt, altcoins schommelen veel meer dan BTC, hefboomposities worden aangeraden om vooraf te verkleinen, wed niet op één enkele uitkomst. #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元
Ik ben Cige, BlackRock heeft de drempel voor fysieke inwisseling van IBIT verlaagd van 25 miljoen dollar naar 1 miljoen dollar, een daling van 96%. Ik zal dit in detail uitleggen.
Laten we eerst duidelijk maken wat fysieke inwisseling is
IBIT gebruikt meestal een cash in- en uitstapmodel. Geautoriseerde deelnemers die aandelen willen kopen, sturen eerst dollars naar BlackRock, die vervolgens BTC op de markt koopt. Bij terugkoop is het omgekeerd: eerst wordt BTC verkocht voor dollars die dan worden uitgekeerd.
Fysieke inwisseling omzeilt de cashmarkt volledig. Geautoriseerde deelnemers wisselen direct BTC in voor ETF-aandelen zonder dollarafwikkeling. Voor grote BTC-houders voorkomt dit een belangrijk probleem: het activeren van een belastbare gebeurtenis. Eerst BTC verkopen en dan ETF kopen wordt volgens de Amerikaanse belastingwetgeving als een vervreemdingshandeling gezien, wat kapitaalwinstbelasting veroorzaakt. Fysieke inwisseling triggert geen belastbare gebeurtenis, wat neerkomt op een directe belastingvrije toegang tot een gereguleerd ETF-structuur.
De SEC keurde medio 2025 het fysieke handelsmodel voor spot Bitcoin ETF's goed, waarmee de beperking van alleen cashafwikkeling sinds de productlancering in januari 2024 werd opgeheven. BlackRock diende in januari 2025 een aanvraag in, waarbij de oorspronkelijke drempel van 25 miljoen dollar was gebaseerd op de nettovermogenswaarde veronderstelling in de vroege fondsdossiers.
Wat betekent de verlaging van 25 miljoen naar 1 miljoen?
De drempel van 25 miljoen dollar was praktisch alleen toegankelijk voor topinstituten, zoals staatsfondsen en grote hedgefondsen. De drempel van 1 miljoen opent de markt voor middelgrote crypto-native bedrijven, vermogende particulieren en family offices.
Robbie Mitchnick, hoofd digitale activa bij BlackRock, gaf duidelijk aan dat dit nog niet het eindpunt is; het uiteindelijke doel is dat het fysieke inwisselingsmechanisme op elke schaal kan functioneren.
De indicatieve mand van IBIT bestaat momenteel uit 40.000 aandelen, wat ongeveer 22,65 BTC vertegenwoordigt, met een marktwaarde van ongeveer 1,47 miljoen dollar. De drempel van 1 miljoen dollar ligt onder de waarde van een mand, wat betekent dat geautoriseerde deelnemers met kleinere posities kunnen deelnemen aan fysieke inwisseling.
Wat betekent dit voor BTC?
Het directe effect is dat meer BTC in een gereguleerde ETF-structuur kan stromen zonder eerst verkocht en opnieuw gekocht te worden. Dit is netto koopdruk voor de markt, omdat dubbele handelskosten worden vermeden.
De diepere betekenis is dat BlackRock met productontwerp spreekt. Terwijl andere ETF-uitgevers nog discussiëren over het regelgevingskader, verlaagt BlackRock de drempel, vergroot de toegang en optimaliseert de fiscale efficiëntie. IBIT beheert momenteel meer dan 48 miljard dollar aan activa en is de grootste spot Bitcoin ETF. Als BlackRock uiteindelijk de drempel volledig afschaft, zullen concurrenten onder druk komen te staan; niet volgen betekent verlies van transformatieve klanten.
De verlaging van de fysieke inwisselingsdrempel zal ook de marktmakers efficiëntie van de ETF verbeteren, waardoor de spread en premie/korting kleiner worden. Dit is gunstig voor alle IBIT-houders, zelfs als je geen gebruikmaakt van het fysieke inwisselingsmechanisme.
Maar begrijp dit niet verkeerd
Het verlagen van de drempel opent de deur, maar betekent niet dat het aantal inwisselingen onmiddellijk zal exploderen. Sommige middelgrote houders kiezen vanwege zelfbeheer, het verminderen van tegenpartijrisico of het behouden van hogere liquiditeit ervoor om hun munten zelf te blijven beheren. Voor de meeste retailbeleggers is 1 miljoen dollar nog steeds een astronomisch bedrag; deze verandering beïnvloedt de efficiëntie van institutionele kapitaalstromen, niet de koop- of verkoopbeslissingen van retail.
BlackRock speelt een groot spel. Het verlagen van de fysieke inwisselingsdrempel van 25 miljoen naar 1 miljoen is slechts het begin. Wanneer 's werelds grootste vermogensbeheerder zegt dat ze willen dat Bitcoin ETF's op elke schaal kunnen functioneren, is dat een uitspraak die meer waard is dan welke kaarsgrafiek dan ook.
Cige is klaar. Denk er eens over na. $BTC $ETH $BICO 6. Data van particuliere beleggers in Zuid-Korea en Japan in augustus: het aandeel van BTC-handel stijgt, het aandeel van ETH-handel daalt — Aziatisch kapitaal in "de-ETH-ificatie"?
Laten we eerst naar een opvallende reeks cijfers kijken. CryptoQuant toont aan dat van 1 tot 9 augustus de gemiddelde Bitcoin kimchi-premie-index -0,48 was, ETH deed het nog slechter met -0,49, en geen enkele dag in augustus was positief. Dit jaar heeft de "inverse kimchi-premie" op de Zuid-Koreaanse markt al 123 dagen geduurd, voor het eerst in de geschiedenis is de binnenlandse prijs meer dan de helft van het jaar goedkoper dan die in het buitenland. Ter referentie: in maart 2025 piekte deze premie nog op 10,88, en in juni dit jaar daalde die zelfs tot -3,70. Het verdwijnen van de premie betekent dat de kooplust van Zuid-Koreaanse particuliere beleggers verdwenen is — deze groep, die ooit door hun gekte de wereldwijde prijs omhoog kon duwen, is nu zelfs te lui om de bodem te kopen.
In Japan is het een vergelijkbaar beeld. De recent gepubliceerde jaarrekening van Coincheck laat zien dat het handelsvolume op de Marketplace in het fiscale jaar 2026 met 8% is gedaald ten opzichte van het voorgaande jaar, en in het vierde kwartaal zelfs met 25% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De inkomsten uit particuliere handel zijn duidelijk gekrompen, en het vermogen van klanten is in een jaar met 15% afgenomen tot 728,1 miljard yen. Interessant is dat ETH nog steeds de meest verhandelde munt is bij Coincheck, maar dat is "nummer één" onder een krimpende totale markt, waardoor de waarde ervan sterk is afgenomen.
Dus het kader van "de-ETH-ificatie" onderschat eigenlijk de ernst van het probleem. De werkelijke situatie is dat Aziatische particuliere beleggers zich van de hele cryptomarkt terugtrekken. De vijf grootste Zuid-Koreaanse beurzen hadden in de eerste helft van het jaar een totaal handelsvolume van 366,6 miljard dollar, een halvering van 54,6% jaar-op-jaar; in het tweede kwartaal daalde het met 49,5% jaar-op-jaar. Waar is het geld naartoe? Naar de KOSPI. De Zuid-Koreaanse aandelenindex sloot op 10 augustus op 6299,66 punten, een stijging van 96,4% in een jaar, particuliere beleggers zijn massaal naar aandelen gegaan. Op 13 juli, de dag van de KOSPI-circuitbreaker en scherpe daling, steeg het dagelijkse handelsvolume op Upbit met 436% — dit bewijst juist dat kapitaal een "aandelen-crypto wip" is, waarbij de cryptomarkt een reservearsenaal voor de aandelenmarkt is geworden, niet het hoofdveld.
Kijkend naar de structuur: tijdens de volumestijging in juli waren de top vijf op Upbit BTC, XRP, ETH, T, BLAST. Het stijgende aandeel van BTC komt niet doordat men meer in Bitcoin gelooft, maar omdat de speculatieve posities in altcoins en ETH sneller weglopen; XRP is de nieuwe favoriet onder Zuid-Koreaanse particuliere beleggers van 40 tot 50 jaar, toen de KOSPI in mei daalde, overtrof het dagelijkse handelsvolume van XRP op Koreaanse beurzen zelfs dat van BTC en ETH samen. Het ongemak van ETH is dat het noch een veilige "digitale goud" is, noch de favoriete flexibele loterij van particuliere beleggers, het zit er precies tussenin. Historisch gezien werd elke ETH-high-beta rally aangestoken door de hefboomposities van particuliere beleggers in Zuid-Korea en Japan, maar deze groep wint nu ofwel passief op de KOSPI, of wedt op XRP en kleine munten, waardoor ETH zijn meest loyale speculatieve basis verliest.
Op macro-niveau komt er nog meer druk bij. De ETH/BTC-ratio blijft verzwakken, de marktkapitalisatie van $ETH is 233 miljard dollar, slechts een fractie van die van $BTC. Wat nog erger is, vanaf 1 januari 2027 wordt in Zuid-Korea een cryptowinstbelasting van 22% ingevoerd, terwijl de basiswet voor digitale activa maar niet wordt aangenomen. Nieuwe toepassingen zoals getokeniseerde aandelen en perpetual contracts zijn in Zuid-Korea niet mogelijk, waardoor er steeds minder institutionele redenen zijn voor particuliere beleggers om in crypto te blijven.
De conclusie is duidelijk: in plaats van te vragen of Aziatisch kapitaal "de-ETH-ificeert", moeten we erkennen dat ETH zijn fundamentele prijszettingsondersteuning — de speculatieve vraag — verliest. Wanneer de kimchi-premie verandert in een korting, de inkomsten van particuliere beleggers bij Coincheck krimpen en de KOSPI verdubbelt in een jaar, ontbreekt het ETH niet aan een verhaal, maar aan mensen die bereid zijn een premie te betalen voor dat verhaal. Als Aziatische particuliere beleggers niet terugkomen, zal elke ETH-rally alleen op institutionele ETF's steunen, en op één been kun je niet ver lopen.🏛️ Laatste nieuws uit de VS 🇺🇸
De Fed heeft zojuist weer een inflatieschok afgeleverd: de prognose voor de PCE in 2026 is 3,6%, aanhoudender dan verwacht, terwijl de rente op 3,50–3,75% blijft — de markt vreesde verdere renteverhogingen.
Dankzij zwakke werkgelegenheidsgegevens is de kans op een renteverhoging in september gedaald tot ~44%, wat crypto even lucht geeft, maar recessievrees is weer opgelaaid; een sterke dollar (10-jaarsrendement op 4,1%) blijft een tegenwind voor risicovolle activa.
Duidelijke begunstigden: digitaal goud $PAXG $XAUT steeg vorige week met 8,7%, samen met groepen met echte omzet zoals $UNI, $CRV.
Onder druk: meme coins en politieke coins — vooral omdat Trump Media zich terugtrok uit de deal met Crypto.com (cryptoverlies van ~$361 miljoen), wat $CRO deze week met ~14% deed dalen.
Maar een positief signaal is over het hoofd gezien: de Amerikaanse Senaat heeft zojuist de Clarity Act — een juridisch kader voor crypto — doorgeduwd vóór de augustusreces, wat de weg vrijmaakt voor Trumps tweede beleidswinst na de stablecoinwet;
Duidelijke wetten zijn vaak een langetermijnstimulus. Mijn voorspelling: $BTC zal consolideren rond $62–66k tot de FOMC-beslissing; groepen die direct profiteren van het juridische kader zoals $XRP, $ADA zullen beter presteren dan de algemene markt.
Wed jij op het rentebeleidsscenario of het juridische kader scenario? #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Er is de laatste tijd een vrij interessant fenomeen: goud en zilver stijgen enorm, maar $BTC blijft duidelijk zwak.
Als $BTC echt het "digitale goud" is waar iedereen het over heeft, zou het logisch zijn dat het samen met goud stijgt nu de dollar zwakker wordt, de renteverwachtingen dalen en de markt opnieuw rekent met een soepel monetair beleid. Maar de realiteit is precies het tegenovergestelde; het geld lijkt nu duidelijk liever in goud te investeren.
Het grootste voordeel van goud in deze ronde is dat er zeer stabiele kopers achter zitten die niet zozeer naar de korte termijnprijs kijken. Centrale banken wereldwijd hebben de afgelopen jaren hun goudreserves verhoogd, vooral nu de geopolitieke situatie steeds complexer wordt en dollaractiva als wapen worden ingezet. Veel landen voelen daardoor een natuurlijke behoefte: de deviezenreserves kunnen niet volledig in Amerikaanse staatsobligaties en dollars worden aangehouden, goud is het meest volwassen alternatief. Daarbij komt dat de Amerikaanse werkgelegenheid recent verzwakt is, de markt opnieuw rekent op een soepelere monetaire omgeving, en rente en dollar ruimte maken voor goud. Goud profiteert dus tegelijkertijd van centrale banken die het aanhouden, zorgen over het vertrouwen in de dollar, geopolitieke spanningen en renteverlagingverwachtingen.
Zilver is nog eenvoudiger. Het is in zekere zin de hoge beta van goud; zodra goud een trend vormt, zoekt kapitaal vanzelf naar de edelmetaalactiva met de grootste hefboomwerking, en de zilvermarkt is veel kleiner dan die van goud, met langdurig krappe aanvoer. Dus wanneer kapitaal echt instroomt, zal de stijging van zilver veel spectaculairder zijn dan die van goud. Veel mensen verklaren de recente zilverstijging volledig door industriële vraag vanuit AI, fotovoltaïsche en elektrische apparatuur, maar ik vind die verklaring wat overdreven. Industriële vraag is natuurlijk belangrijk, maar op korte termijn wordt de prijs vooral opgedreven door de kapitaalverspreiding over de hele edelmetaalsector na de doorbraak van goud. Je kunt het vergelijken met de relatie tussen BTC en ETH.
Als we naar BTC kijken, is het ook interessant. Het heeft nu niet helemaal geen positieve factoren; er is instroom in ETF's, en het macroklimaat is theoretisch ook niet slecht, maar de prijs beweegt gewoon niet. Daarom denk ik steeds meer dat wat BTC nu echt mist, misschien helemaal niet een "verhaal" is, en zelfs niet een "positieve factor", maar een voldoende grote, stabiele en langdurige marginale koper die continu blijft kopen. Achter goud staan centrale banken, soevereine fondsen, pensioenfondsen en het hele traditionele activaspreidingssysteem, terwijl de grootste nieuwe instroom in BTC tot nu toe vooral van ETF's, crypto-fondsen en risicovollere beleggers komt.
Sommige soevereine fondsen, pensioenfondsen en traditionele instellingen zijn al begonnen met BTC in hun portefeuille op te nemen, maar het is nog erg beperkt, meer een soort proef: eerst een beetje kopen, een exposure opbouwen, en kijken of dit activum echt in het kader van langetermijnallocatie past.
Dat is totaal niet te vergelijken met goud. Veel centrale banken kopen goud niet om te handelen, en ook niet omdat ze denken dat het volgende maand nog 20% kan stijgen, maar omdat ze het direct als deviezenreserve en strategisch activum zien, en het jaren of zelfs decennia lang blijven aanhouden. BTC is nog ver verwijderd van dat stadium.
Dus de volgende grote instroom in BTC zal afhangen van wanneer deze instellingen hun proefallocaties van 0,1%, 0,5% langzaam uitbreiden naar 1%, 2% of zelfs meer als reguliere allocatie. Als dat echt gebeurt, zal het kapitaalvolume kwalitatief veranderen.
Natuurlijk kan het zijn dat goud en zilver hierin vooroplopen, en BTC wat vertraagd volgt, maar het blijft belangrijk om dit nauwlettend te volgen. #火箭实验室财报超预期，商业航天热度延续
Het is gelanceerd, het kwartaalrapport van Rocket Lab illustreert perfect wat het betekent om "goed te zijn, maar ik wil meer".
De omzet in het tweede kwartaal bedroeg 234 miljoen, een stijging van 62% op jaarbasis, een recordhoogte. De achterstallige orders bedroegen 2,36 miljard, een stijging van 137% op jaarbasis. De omzetprognose voor het volgende kwartaal is 257,5 miljoen, aanzienlijk hoger dan de 240,6 miljoen die analisten verwachtten. Omzet, orders en prognose, alle drie overtroffen de verwachtingen. EBITDA verbeterde ook aanzienlijk, van -19,1% in dezelfde periode vorig jaar naar -3,8%. Het zou toch moeten stijgen, nietwaar?
Toch daalde de koers na sluiting met 6%.
De reden is eenvoudig: het verlies per aandeel was 8 cent, 2 cent meer dan de 6 cent die de markt verwachtte. Het management verwacht dat de brutomarge in het derde kwartaal zal dalen tot 29%-31%, aanzienlijk lager dan de 37,6% die analisten verwachtten. Wat nog problematischer is, is dat de CEO Baker zei dat het tijdvenster voor de eerste vlucht van de Neutron-raket, die concurreert met Falcon 9, tegen het einde van het jaar "versmalt". Als deze raket echt wordt uitgesteld tot 2027, zal het geduld van de markt waarschijnlijk op zijn.
Maar vanuit een ander perspectief kijken, richten de echt vooruitziende investeerders zich op de 2,36 miljard aan achterstallige orders, de recente contracten van 1 miljard, en de transformatie van "raketbedrijf" naar "ruimtecommunicatiegigant" na de overname van Iridium. De omzetprognose die de verwachtingen overtreft, toont aan dat de vraag echt is. De groei van de ruimtevaartuigenbusiness is snel, en in de toekomst zullen meer klanten het satellietplatform van Rocket Lab als eerste keuze zien. De strenge eisen van de markt voor winstgevendheid zijn in zekere zin een manier om tegen een bedrijf met een jaarlijkse groei van 60% te zeggen "je bent niet goed genoeg". Dit kwartaalrapport heeft degenen die optimistisch zijn niet teleurgesteld, maar heeft degenen met te hoge verwachtingen tijdelijk teleurgesteld. Het verhaal van commerciële ruimtevaart is nog lang niet verteld.$SKHYNIX
"SKHYNIX 997 long positie nog steeds vast, hier is de logica"
De long positie op SKHYNIX 997 wordt nog steeds aangehouden, huidige prijs 1.015, een ongerealiseerde winst van meer dan veertig punten. De positie is niet groot, puur omdat de onderliggende aandelen interessant lijken, daarom een poging gewaagd.
Hier is mijn gedachtegang destijds.
De onderliggende aandelen zijn flink gedaald.
SK Hynix aandelen zijn gedaald van 198 naar een dieptepunt van 134, een daling van bijna 32%. Als marktleider in geheugenchips is zo'n daling zeker een korte termijn oversold situatie. De afgelopen dagen begon er een herstel voor de markt open ging, vandaag steeg het voor de markt met 1,4%, de laagste intraday koers was 134, slotkoers 135, zonder een nieuw dieptepunt, wat wijst op een mogelijk kortetermijnstabilisatie.
De tokenprijs is ook dichtbij het vorige dieptepunt.
SKHYNIXUSDT is gedaald van boven 1.100 naar 976, dicht bij het eerdere laagste punt. Dit is een goede plek om een long positie met een stop loss te plaatsen; als het onder 950 komt, eruit. Kleine verliezen nemen voor een grote winst.
Er is ook wat nieuws.
Dalian gaat de NAND-productie met ongeveer 50% uitbreiden, de vraag naar geheugenchips is nog niet voorbij, AI blijft de vraag naar geheugen stimuleren, en de voorzitter van SK heeft ook bijgekocht. De fundamentele logica is niet veranderd, alleen het marktsentiment is slecht.
Het plan is simpel.
Eerst kijken naar 1.050-1.070, dan de helft afbouwen. De rest wordt bekeken bij 1.100-1.150. Stop loss op 950, als het zover komt eruit, geen risico nemen.
Deze trade is gebaseerd op de logica van stabilisatie van de onderliggende aandelen + een oversold rebound van de token, gericht op de korte termijn, winst pakken en eruit, geen lange termijn visie.
Broeders, denken jullie dat SKHYNIX deze beweging naar 1.050 kan maken? Praat mee in de reacties. 👇#财报观察员：AI基建财报接力登场 #交易之声：你的经验值得被听到 #HyperLiquid定价异常致海力士永续暴跌 129 gigawatt is de capaciteit achter meer dan 670 geplande hyperscale-projecten in 2026, met slechts 35 GW in aanbouw, bijna een verdubbeling van de huidige operationele voorraad, tegenover een tekort van 439.000 werknemers.
Filecoin opslagcapaciteit is al gebouwd, geen personeelstekort om op te wachten.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges $SKHYNIX herstart de uitbreiding van Fab 2 in Dalian, wat de eerdere verwachting van een krappe balans tussen vraag en aanbod doorbreekt. De capaciteitsuitbreiding onderdrukt de inflatieoverdracht en veroorzaakt een defensieve aanpassing van de voorraden in het midden van de keten.
De tweede fabriek in Dalian verwacht in november dit jaar apparatuur te ontvangen en in de eerste helft van volgend jaar operationeel te zijn, met een maandelijkse capaciteitsuitbreiding van 40.000 tot 60.000 wafers, waardoor de totale capaciteit van deze locatie met 50% toeneemt. Gecombineerd met het eerder geplande budget van 19,1 biljoen Koreaanse won voor de M17-fabriek in Cheongju tot eind 2028, is er op de lange termijn ruimte voor groei aan de aanbodzijde van opslag.
De volgorde van de gebeurtenisgedreven factoren is als volgt: de realisatie van de langetermijnverwachting van aanbodgroei in de sector, het herstel van de kapitaaluitgaven dat leidt tot een verschuiving in de macro-risicovoorkeur, en de overdrachtsefficiëntie van de daling van de eindkosten naar de inflatiedaling.
In het optimistische scenario groeit de vraag naar eindopslag sneller dan de capaciteitsuitbreiding, waardoor de extra maandelijkse capaciteit van 50.000 wafers in Dalian snel wordt geabsorbeerd. De trigger voor dit scenario is dat de inkooporders van downstream consumentenelektronica en servers vroegtijdig worden vastgelegd. Variabelen om te observeren zijn de gemiddelde chipverkoopprijs in het derde kwartaal en de duur van de kanaalvoorraadafname.
Als de downstream bestellingen vóór de volledige productie in de eerste helft van volgend jaar worden verminderd, faalt dit optimistische scenario en zal de uitbreiding van kapitaaluitgaven de kasstroom belasten.
In het pessimistische scenario leidt de extra capaciteit van 50% tot een tijdelijke overaanbod op de NAND-markt, wat de algehele risicovoorkeur en waarderingspremie van de opslagsector onderdrukt. De trigger voor dit scenario is dat grote spelers massaal volgen met geconcentreerde capaciteitsuitbreidingen. Variabelen om te observeren zijn de voortgang van de apparatuurinstallatie in Dalian in november en de aanpassing van kapitaaluitgaven door concurrenten.
Als concurrenten hun oude generatiecapaciteit aanzienlijk afbouwen of als de uitbreiding in Dalian vertraging oploopt, wordt de marktaanboddruk eerder verlicht en stopt de pessimistische logica onmiddellijk.
De grens voor het falen van de gehele analyse ligt bij een significante wijziging in het investeringsplan van 19,1 biljoen Koreaanse won voor de M17-fabriek in Cheongju, of bij een heropleving van de macro-inflatie die leidt tot een algehele krimp van de kapitaaluitgaven in de halfgeleiderindustrie.
De kernvariabelen om de komende 7 dagen te observeren zijn de bevestiging van de orderleveringsplanning van halfgeleiderapparatuurfabrikanten en de marktbewegingen in de herbalancering van posities na de aanboduitbreiding van opslagreuzen.
#财报观察员：AI基建财报接力登场 #贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化比特币和以太坊现货ETF昨日双双遭遇了资金外流，结束了此前的连续流入势头。 数据显示，美国比特币现货ETF昨日净流出1.446亿美元。主要产品方面，IBIT净流出5360万美元，FBTC净流出4030万美元，BITB净流出2840万美元，GBTC净流出5200万美元。与此同时，灰度比特币迷你信托（BTC）录得3710万美元净流入，成为昨日为数不多的正向资金流向。 以太坊现货ETF也同步出现资金外流，昨日合计净流出约1460万美元，结束了此前连续4日的净流入趋势。其中，贝莱德的ETHA成为流出主力，单日净流出2377万美元；而灰度以太坊迷你信托（ETH）则录得859万美元净流入，部分对冲了整体的流出规模。 对市场意味着什么？ 近期加密市场情绪整体偏谨慎，BTC在65,000美元附近反复试探未能有效突破，资金面的犹豫情绪正在ETF数据中体现。GBTC高达1.5%的管理费率可能是其持续流失的部分原因。在CPI数据公布前夕，这种“观望式流出”可能只是暂时的战术性调整，而非趋势性撤退。 $BTC $ETH $ETH #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写📉 Kernanalyse van de trend $ETH
1. Korte termijn duidelijk onder druk, reboundkracht twijfelachtig: de prijs is weliswaar licht gestegen met 0,5%, maar wordt stevig onderdrukt door EMA5 (1895) en MA5 (1905). Tegelijkertijd is de MACD's DIF (-0,55) onder de DEA (-0,35) gedoken, wat een dode kruis vormt en betekent dat de kracht van deze opleving afneemt.
2. Middellange termijn iets sterker dan BTC, maar de neerwaartse trend blijft: de stijging over 30 dagen is +3,61%, beter dan BTC, maar over 90 dagen is er nog steeds een daling van -15,65%, en EMA120 (1961) ligt ver boven de prijs en daalt continu, wat wijst op een aanhoudend bearish langetermijnbeeld.
3. Volatiliteitsbereik versmalt: momenteel gecomprimeerd tussen 1.867 en 1.922, met een relatief rustige handelsvolume (VOL 1,05M), wat duidt op een strijd om marktaandeel.
💡 Handelsstrategie
· Bij longposities (bodem kopen): wacht tot de prijs met volume boven 1.905 uitkomt en daarna niet onder deze steun terugvalt, dan kan men mikken op 1.922~1.940. Kopen rond 1.880 is riskant (“op het scherp van de snede”), met een strikte stop-loss onder 1.867.
· Bij shortposities (meeliften op de trend): als de prijs herhaaldelijk weerstand ondervindt tussen 1.890~1.895 en het volume afneemt, kan men voorzichtig short gaan met een stop-loss boven 1.905. Het eerste doel is 1.878, bij doorbraak kan men de positie uitbreiden richting 1.842. Huidige status van de A-aandelenmarkt: oververkochte rotatie wordt gedomineerd door kwantitatieve ritmes, het sentiment verbetert maar er is nog geen nieuwe fundamentele trend gevormd
De upstream hardware van A-aandelen reageert nog steeds op de risicovoorkeur van de Amerikaanse aandelenmarkt, maar de markten in beide regio's kunnen niet langer eenvoudig synchroon lopen in tijdsvolgorde. De risicovoorkeur voor buitenlandse halfgeleider- en technologieactiva kan worden doorgegeven aan A-aandelen, waardoor gerelateerde A-aandelen een opleving kunnen krijgen, maar deze verbetering komt voornamelijk door risicovoorkeur en sentimentherstel, en heeft weinig te maken met wezenlijke veranderingen in de basislijn van het bereik. Het is momenteel meer een samensmelting van het sentimentniveau en het ritme van de B-golf opleving, in plaats van het vormen van een nieuwe fundamentele hoofdtrend.
De markt heeft al een opleving laten zien, maar deze mist een duidelijk zwaartepunt en vertoont een "wanneer het de beurt is aan één richting, worden er drie positieve kaarsen toegevoegd" horizontale verspreiding. Zelfs als er fundamentele negatieve factoren zijn in bepaalde blockchain-gerelateerde aandelen, kunnen ze toch een ronde van oververkochte herstel voltooien; zodra een korte termijn opleving in een bepaalde richting is voltooid, verschuift het kapitaal naar sectoren die nog niet zijn hersteld. Het resultaat is dat de markt ogenschijnlijk voortdurend actief is in een richting, maar het is moeilijk om een vloeiende, continu te volgen hoofdlijn te vormen.
Deze manier van functioneren hangt samen met de chipstructuur en het kwantitatieve ecosysteem. De meeste aandelen hebben tijdens eerdere dalingen geen duidelijke chipkloof gevormd, en kwantitatief kapitaal heeft tijdens de daling een soort "vertraagzone" ondersteuning geboden, waardoor oververkochte indicatoren niet volledig konden accumuleren. Technisch gezien is het gemakkelijker om horizontale herhalingen te zien in plaats van een diepgaande daling en trendomkering in één keer; de fundamentele verhalen zijn ook onvoldoende om een continue stijging te ondersteunen, dus de huidige markt moet meer vertrouwen op sentimentoverdracht.
In dit ritme is het gemakkelijk om bij een lage opening ondersteuning te vinden, omdat de betreffende richting nog geen kortetermijnherstel heeft voltooid; bij een hoge opening kan er snel winstneming optreden, vooral nadat drie positieve kaarsen zijn gevormd, zal het sentiment geleidelijk afkoelen. Richtingen zoals non-ferrometalen vertonen vergelijkbare kenmerken, waarbij de opleving vaak slechts één tot anderhalve kaars kan doorgaan voordat deze wordt onderdrukt. Er zijn momenteel zeker handelsmogelijkheden, maar fundamentele verhalen, chipweerstand en kwantitatieve cross-sectionele handel bepalen samen dat kansen korter, meer verspreid en meer afhankelijk van ritmecontrole zijn.📊 $SUI contractliquidatie update (16 augustus)
Volgens liquidatiegegevens worden shortposities op korte termijn hard aangepakt, terwijl longposities op lange termijn direct zwaar verliezen lijden...
Tijd Totale liquidaties Long liquidaties Short liquidaties
1 uur $66.700 $942,62 $65.800
4 uur $74.000 $4.965,79 $69.000
12 uur $88.600 $18.000 $70.600
24 uur $411.100 $326.200 $84.800
Uit de $SUI liquidatiegegevens blijkt dat short liquidaties op 1 uur, 4 uur en 12 uur de long liquidaties overtreffen; short liquidaties op 1 uur zijn 69 keer die van long, op 4 uur ongeveer 14 keer, en op 12 uur ongeveer 3,9 keer. De short squeeze markt heeft met nucleaire intensiteit de korte en middellange termijn doorkruist, waarbij shorts continu hard worden aangepakt; na 24 uur keert de richting volledig om, met long liquidaties die shorts overtreffen. Long liquidaties stijgen tot $326.200, 3,8 keer die van shorts. De "doge"-handelaren op SUI hebben een meedogenloze draai gemaakt van short squeeze naar long kill — korte en middellange termijn shorts worden doelgericht weggevaagd, lange termijn longs worden volledig weggevaagd, met een totale liquidatie van meer dan $410.000. Beheer je posities goed en laat je niet heen en weer plukken.
🔥 Marktindicator | 16 augustus
Drie hot topics vandaag wijzen op hetzelfde thema: AI-infrastructuur beweegt zich van "geld verbranden" naar "rekening maken" — de markt kijkt niet alleen naar wie het meest investeert, maar vooral wie het snelst winst maakt.
🏗️ AI-infrastructuur kwartaalcijfers: cloudomzet versnelt, kasstroom onder druk
In het tweede kwartaal hebben de vier grote cloudproviders hun eerste "rapport" over AI-investeringen gepresenteerd. Amazon AWS behaalde $42,2 miljard omzet, een jaar-op-jaar groei van 37%, de snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure groeide 43% jaar-op-jaar, met een jaarlijkse omzet van meer dan $100 miljard voor het eerst; Google Cloud behaalde $24,8 miljard, een explosieve groei van 82%. Gezamenlijk bedroeg de cloudomzet van deze vier ongeveer $116,2 miljard, een groei van circa 43%.
Nog belangrijker is de orderportefeuille. De niet-uitgevoerde orders van de vier cloudproviders samen bedragen ongeveer $2,33 biljoen, een stijging van 188% jaar-op-jaar — de zichtbaarheid van toekomstige omzet neemt toe.
Maar de kosten zijn ook reëel. Google en Amazon hebben negatieve vrije kasstromen, en de kapitaalinvesteringen van de vier bedrijven zijn gestegen van $39,6 miljard in Q1 2024 tot $151,4 miljard in Q2 2026. De markt stemt met de voeten: het beloont bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet en straft verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing-tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli bekendgemaakt. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%, en de kern-CPI van 2,6% naar 2,5%.
Waarom is deze CPI zo cruciaal? Na een onverwachte negatieve banengroei in juli daalde de kans op een renteverhoging in september, maar de CME-data tonen nog steeds een kans van 51,2%. Fed-voorzitter Waller heeft duidelijk gemaakt dat het inflatiedoel van 2% "geen ruimte voor manoeuvre" heeft. JPMorgan waarschuwt dat het CPI-rapport de volatiliteit van de S&P 500 op die dag tot 2% kan verhogen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $15 miljard: divergentie in twee financieringsroutes
Op 10 augustus kondigden twee chipreuzen gelijktijdig financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs en KKR om een onafhankelijk financieringsplatform voor rekenkracht op te zetten, met als doel meer dan $5000 miljard aan derde partij kapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei dat "technologische chips voor het eerst een investeerbare activaklasse zijn" — in essentie verandert dit GPU's van verbruiksgoederen in financierbare infrastructuuractiva.
Intel kondigde een uitgifte van $15 miljard aan gewone aandelen aan, de eerste openbare aandelenuitgifte sinds de beursgang in 1971. De fondsen worden gericht op geavanceerde verpakking, gespecialiseerde chips en fysieke AI. Na de aankondiging daalde de aandelenkoers met ongeveer 4%, vanwege zorgen over verwatering.
Beide routes wijzen op dezelfde conclusie: de concurrentie in AI-chips is geëvolueerd van een technische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloudproviders bewijzen met 43% omzetgroei dat de AI-vraag echt is, maar de kwartaalkapitaalinvesteringen van $151,4 miljard herinneren de markt eraan dat het tempo van geld verbranden nooit is vertraagd; elk basispunt van de CPI van vanavond kan bepalen welke kant de balans voor renteverhoging in september opgaat; en de gelijktijdige financieringsplannen van Nvidia en Intel van $5000 miljard en $15 miljard kondigen aan dat de AI-race officieel een "kapitaalintensieve" nieuwe fase ingaat. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, wordt 12 augustus ongetwijfeld een van de belangrijkste mijlpalen in de AI-sector in 2026. #财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Fundamenteel onderzoeksrapport $POL / Polygon (L2/zijketen) $3.20
Essentie: Polygon ($POL) krijgt een totaalscore van 57/100, beoordeling: narratief belangrijker dan realisatie. Opgedeeld in drie lagen: het bedrijfsteam heeft kasreserves, het protocolnetwerk vertoont tekenen van betaalde gebruik, token value capture is gerealiseerd.
Projectoverzicht: Polygon (token $POL), L2/zijketen sector. Focus op ZK+AggLayer upgrade. Concurrenten zijn ARB, OP. Traditionele samenwerking tussen bedrijven vertrouwt op cloudservers en contractafstemming, bij hoge belasting stijgt Gas-prijs explosief, TPS is beperkt, en er zijn frequente beveiligingsincidenten bij cross-chain bruggen. Publieke ketens gebruiken een uniforme statusmachine voor trustless settlement, wat afstemmingskosten verlaagt. Gemiddelde klantwaarde 50-500 USD/maand, afrekening via USDC of fiat. Narratief-gedreven sector, gebruik daalt 60-80% in bear market. Positionering als end-to-end verticale platform.
Productrealisatie: protocollaag draait officieel, on-chain dashboard toont accumulatie van protocolkosten, er is bewijs van betaald gebruik. Laatste versie niet gevonden, 60 geldige commits in de afgelopen 90 dagen.
Gebruikersniveau: MAU en DAU niet bekend, 24u handelsvolume $80.00M, TVL niet gevonden. Walletadressen zijn niet gelijk aan actieve gebruikers, grote adressen met geconcentreerde holdings kunnen het echte gebruikersaantal overschatten. Inkomsten: gebruikerskosten niet bekend, inkomsten van aanbieders ongeveer 80-90% van gebruikerskosten (voor LP's en nodes), protocol treasury inkomsten $2.00M, tokenhouders hebben geen jaarlijkse buyback/burn mechanisme. 24u handelsvolume is omzet, geen inkomsten. Bedrijf verdient geld betekent niet dat het protocol winst maakt, en protocolwinst betekent niet dat tokenhouders winst maken. Codezijde: 60 geldige commits in 90 dagen, 25 actieve bijdragers, laatste versie niet gevonden. GitHub is A-niveau bewijs en kan direct geverifieerd worden. Investeringsachtergrond: bedrijfsaandelen via PitchBook/Crunchbase (A-niveau), token private/public sales via whitepaper, unlock schema en on-chain unlock contracten (A-niveau), market makers en ecosysteem subsidies zijn B-niveau en vertegenwoordigen geen langdurige VC holdings, technische integratie via API/SDK bewijs (B-niveau), strategische partnerschappen en logo-muur zijn D-niveau. Gebruik van NVIDIA GPU betekent niet NVIDIA investering, beursnotering betekent niet strategische beursinvestering.
Tokenzijde: totaal 1.300.000.000, circulatie 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, volgende unlock 2026-Q4 (+3,50% circulatie), geen duidelijke jaarlijkse buyback/burn. Moet je tokens kopen om het product te gebruiken? Ja, sterke value capture (Gas/staking/service toegang). Vergelijking met concurrenten (uniforme criteria, geen sectoroverschrijdende vergelijking): circulerende marktwaarde Polygon $3.00B, ARB niet bekend, OP niet bekend. FDV Polygon $4.20B, ARB niet bekend, OP niet bekend. Jaarlijkse inkomsten Polygon $2.00M, ARB niet bekend, OP niet bekend. MAU of gebruikers Polygon niet bekend, ARB niet bekend, OP niet bekend. Cijfers gebaseerd op openbare data snapshots, ontbrekende data aangevuld door officiële rapportage of sectorstandaarden. Waardering: circulerende marktwaarde $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV gedeeld door inkomsten 2100.0x. Pessimistisch scenario $3.00B met 50-70% korting, neutraal schommelgebied, optimistisch scenario met verdubbeling van inkomsten, burn implementatie, binnenkomst van zakelijke klanten, FDV P/S gelijk aan top concurrenten.
Samenvattend: fundamenteel solide (score 57/100). Token value capture is gerealiseerd (buyback/burn/Gas). Circulerende marktwaarde is relatief hoog ten opzichte van fundamentals, verwachtingen zijn voorgefinancierd, FDV is gematigd. Belangrijkste risico's: korte termijn grote unlocks die de prijs drukken, protocolinkomsten kunnen op lange termijn nul worden, tokenvraag afhankelijk van incentives (bij stoppen incentives stort gebruik in). Belangrijke toekomstige indicatoren: wekelijkse protocolkosten, burn-bedragen, retentie actieve adressen, TVL/leningsbalans, GitHub versie releases. Data afkomstig uit openbare bronnen, alleen ter referentie, geen beleggingsadvies. Bij afwijking van meer dan 30% herbeoordeling nodig.
Onderzoeksrapport klaar, neem het rustig in je op.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 AI deze ronde van concurrentie verschuift van "wie heeft de sterkste chip" naar wie in staat is kapitaal, rekenkracht en klantbehoeften te organiseren in een langdurige cyclus.
De nieuwste ontwikkelingen zijn erg interessant: Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs, KKR en andere instellingen om een AI-infrastructuurfinancieringsplatform te stimuleren dat meer dan 5000 miljard dollar aan extern kapitaal kan aantrekken. Het hoofddoel is niet dat Nvidia zelf 5000 miljard dollar leent, maar om GPU's, datacenters, elektriciteit en langdurige rekenkrachtbehoeften te verpakken als infrastructuuractiva die gemakkelijker door institutioneel kapitaal gefinancierd kunnen worden.
Het signaal achter dit bedrag van 5000 miljard dollar is belangrijker dan het getal zelf.
In het verleden was AI-uitbreiding vooral afhankelijk van de cashflow van techreuzen zelf, maar nu zijn de kapitaalinvesteringen zo groot dat obligaties, private credit, leasing en projectfinanciering gezamenlijk moeten bijdragen. BIS heeft eerder al aangegeven dat in 2025 de obligatie-uitgifte van grote Amerikaanse cloudproviders meer dan 1000 miljard dollar zal bedragen; AI evolueert van een "technologische investeringscyclus" naar een kredietexpansiecyclus.
Intel kiest een andere weg. De markt richt zich recent op hun 15 miljard dollar aandelenfinancieringsplan, waarbij de aandelenkoers onder druk staat, wat in wezen de bezorgdheid van investeerders weerspiegelt over hoe lang het duurt voordat kapitaalinvesteringen rendement opleveren.
Daarom beoordeel ik nu de logica van AI-bedrijven steeds minder op "groeit de CapEx nog steeds" en steeds meer op twee zaken:
Ten eerste, hoeveel AI-inkomsten elke geïnvesteerde dollar genereert; ten tweede, wie uiteindelijk het financieringsrisico van deze infrastructuur draagt.
Nvidia probeert rekenkracht te transformeren in een financierbare infrastructuuractivum die cashflow kan genereren; Intel moet nog bewijzen dat enorme productie-investeringen uiteindelijk kunnen worden omgezet in voldoende hoge rendementen.
Dit zou wel eens de echte scheidslijn kunnen zijn in de volgende fase van de AI-industrie — het gaat niet om wie het meeste geld durft te verbranden, maar om wie als eerste een bedrijfsmodel opbouwt waarin kapitaal zichzelf duurzaam kan blijven circuleren. Grote klanten dringen wekelijks aan op de levering van goederen, $AAOI-orders zijn gepland tot het tweede kwartaal van 2027, met een maandelijkse vraag die 20% tot 40% boven de fabriekscapaciteit ligt. De knelpunten in de productiecapaciteit remmen de soepele overdracht van sentiment, en de financieringsprijslogica verschuift van louter vraagverwachtingen naar het daadwerkelijke uitbreidingsritme van de fabriek. Als de leveringssnelheid overeenkomt met de omzetprognose van ongeveer 1,1 miljard dollar in 2026, zal de risicobereidheid opnieuw worden ondersteund. Mocht de verbetering van de fabrieksopbrengst de realisatie van de hoge achterstallige orders belemmeren, dan faalt deze logica en zal de volgende focus liggen op de fabrieksuitvoerkwaliteit en leveringsvoortgang.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 现在市场最容易犯的错误，是把上个月的低通胀直接外推成趋势。
6月CPI明显降温，核心CPI回落至2.6%，但其中能源价格快速下跌贡献很大。真正值得关注的反而不是headline，而是核心通胀、住房以及服务通胀能不能继续降温。
所以我认为周三的数据存在三个完全不同的交易路径：
低于预期： 上个月的降温得到第二次确认，市场会进一步削弱“重新加息”的逻辑，美债收益率和美元可能承压，BTC、ETH以及成长股的估值压力都会下降。
符合预期： 反而可能最无聊。市场很难仅凭一份中性CPI改变美联储路径，资金会重新回到就业、工资和后续核心PCE。
高于预期： 这是风险最大的情况。因为市场刚刚开始接受“通胀重新向下”，如果核心CPI再次反弹，交易的就不只是一次数据超预期，而是上一份CPI是否只是一次假降温。
我现在更关注的不是“9月到底加不加”，而是市场对下一次政策动作方向的定价会不会重新反转。CME FedWatch本身也是根据联邦基金期货价格反映市场对FOMC利率变化概率的定价。
这次CPI真正决定的，可能不是一根K线，而是市场接下来几周到底交易“通胀继续降温”，还是重新回到“higher for longer”。
如果核心CPI再次走高，你们会选择先减风险，还是认为市场已经提前消化？$BTC ⏰ Morgenavond 20:30, CPI bepaalt richting renteverhoging in september
Tot 11 augustus is de marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten in september weer gestegen naar 51,2%, een week geleden, toen de arbeidsmarktgegevens net uitkwamen, was dit nog iets boven de 40%, maar de afgelopen dagen is het weer omhoog geklommen.
Marktverwachting: totale CPI op jaarbasis 3,4% (vorige waarde 3,5%), maand-op-maand 0,1%; kern-CPI op jaarbasis 2,5% (vorige waarde 2,6%). Maar kernservices worden verwacht te stijgen naar maand-op-maand 0,3%, de onderliggende inflatie is dus helemaal niet afgenomen.
Harmak zei net "mogelijk zijn meerdere renteverhogingen nodig", arbeidsmarktgegevens veranderen haar focus op inflatie niet. Bank of America handhaaft de voorspelling van een renteverhoging van 75 basispunten in september.
📉 CPI lager dan verwacht: BTC heeft kans om opnieuw 68000 te testen.
📈 CPI hoger dan verwacht: BTC kan terugvallen naar 62000 of zelfs 60000.
Qua handelen, morgenavond 20:30 grote volatiliteit, wed niet op een richting. Wacht af tot de uitkomst.
👇 Wed jij op lager dan verwacht of hoger dan verwacht? Laat een teken achter, kom morgenavond terug om het antwoord te checken.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ BICO behoort tot de cryptomunten met een relatief kleine marktkapitalisatie, de koers wordt sterk beïnvloed door macroliquiditeit en kapitaal van marktmakers. Op de daggrafiek is de gemiddelde instapprijs 0.05573, de huidige markprijs is 0.03839, met een enorme prijsdaling en een ongerealiseerde verliespositie van -93,32%. De daggrafiek bevindt zich in een neerwaartse trendkanaal. Recentelijk waren er korte, krachtige koersstijgingen door marktmakers, gevolgd door snelle terugval, waarbij de prijs kortstondig steeg maar daarna snel terugviel naar het 0.038-0.039 bereik; deze impulsbeweging leidde niet tot een trendomkering.
Op macro-economisch niveau waren de banenrapporten in juli sterker dan verwacht, waardoor de markt de verwachting van een snelle renteverlaging door de Fed sterk naar beneden bijstelde; ook de banenrapporten in augustus bevestigden de veerkracht van de arbeidsmarkt, wat de logica van het handhaven van hoge rentetarieven versterkte. Hoge rentetarieven drukken de algemene risicobereidheid op de markt, waardoor nieuw kapitaal vooral naar BTC en ETH stroomt, terwijl kleine munten zoals BICO weinig instroom zien.
Deze munt heeft een kleine handelsomvang en is gemakkelijk te manipuleren door kapitaal; scherpe koerspieken zijn vaak lokkende korte termijn bewegingen. In een omgeving waarin renteverlagingen door de Fed worden uitgesteld, geeft de daggrafiek van BICO geen duidelijk signaal voor een ommekeer; de huidige opleving is slechts een herstel na een sterke daling. Kleine munten vertonen extreme contractvolatiliteit; gezien de grote daling van de instapprijs 0.05573 naar de huidige prijs 0.03839, is het essentieel om posities strikt te beheren en niet blindelings in te stappen op impulsbewegingen. $BICO $ETH $BTC #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在
ETF was deze week best interessant.
Vorige week was de netto-instroom van BTC- en ETH-spot-ETF's samen 1,1 miljard dollar, de beste week sinds april. Bitcoin-ETF had vijf dagen op rij een netto-instroom van 865 miljoen, waarvan BlackRock zelf 694 miljoen deed. Ethereum-ETF had vijf weken op rij een netto-instroom, voor het eerst sinds de beursintroductie. Het geld komt inderdaad langzaam terug.
Maar gisteren veranderde het plotseling.
Op 10 augustus veranderde de Bitcoin-spot-ETF direct in een netto-uitstroom van 145 miljoen dollar, waarmee de vijf dagen durende instroom werd beëindigd. BlackRock zelf stroomde 53,6 miljoen uit, FBTC 40,3 miljoen. Bij Ethereum was het hetzelfde, de vier dagen durende instroom werd onderbroken en veranderde in een uitstroom van 14,6 miljoen.
ETF's divergeren, en ook on-chain wordt er verkocht.
Een grote walvis heeft in de afgelopen 3 weken in totaal 7513 BTC verkocht, ter waarde van 487 miljoen dollar. Er is ook een vermoedelijk mijnwerkersadres dat in de afgelopen 20 dagen 6494 BTC naar Binance heeft overgemaakt, tegen een gemiddelde prijs van 64.798 dollar. Vorige week dachten we nog "de instituten zijn terug", maar deze week beginnen walvissen en mijnwerkers te verkopen.
Kort gezegd is het één ding: ETF's kopen, walvissen verkopen, twee krachten in een patstelling.
De instroom van 1,1 miljard vorige week hield de markt overeind, de grote munt bleef net rond 64.500 hangen. Maar het aanhoudende verkopen door walvissen en mijnwerkers betekent dat sommigen dit niveau als bodem zien, terwijl anderen het als een verkoopmoment zien. Wie wint of verliest, hangt af van de CPI-cijfers van woensdag.
Simpel gezegd, de CPI van morgen zal grote schommelingen veroorzaken en de toekomstige trend direct beïnvloeden. Wed niet voor die tijd, geduld is de beste strategie.
$BTC $ETH $GRVT Het meest ongemakkelijke punt voor Tesla nu is dat de auto's goed verkopen, maar de markt weigert het bedrijf te waarderen als een autofabrikant.
Tesla leverde in het tweede kwartaal 480.100 auto's, wat eigenlijk niet slecht is, en de energieopslaginstallaties bereikten ook 13,5 GWh. Maar waar de markt nu het meest mee worstelt, is niet meer "of ze nog auto's kunnen verkopen", maar wanneer Robotaxi, Optimus en AI echt winstgevend worden.
Dit is ook de reden waarom ik nog steeds veel Tesla-aandelen bezit.
Ik wed niet op een plotselinge explosie in de verkoop van Model 3 of Model Y, maar op het moment waarop de markt weer bereid is om het verhaal van "AI + autonoom rijden + robots" een hogere waardering te geven.
Het probleem is ook duidelijk: Tesla had in het tweede kwartaal een vrije kasstroom van -1,1 miljard dollar, en de investeringen in AI en Robotaxi blijven geld verbranden; bovendien is het management recentelijk duidelijk voorzichtiger geworden over de uitbreiding van Robotaxi, en wat Wall Street nu het meest mist, is "concretisering".
Dus mijn huidige gedachte over deze positie is heel eenvoudig:
Als Tesla echt weer gaat stijgen, zal dat niet komen door autoverkopen, maar doordat Robotaxi echt van de grond komt.
De aandelenkoers ligt nu rond de 331 dollar en is dit jaar nog ongeveer 26% gedaald, wat aangeeft dat de markt het AI-verhaal niet volledig heeft omarmd.
Ik houd mijn positie nog vast bij een koers van iets meer dan 6 keer, maar beschouw het niet als een geloofspositie.
Wat ik echt wil zien is: bij de volgende grote beweging van Tesla, komt die dan eerst door Robotaxi, of eerst door Optimus?
Waar ben jij meer van overtuigd?
$TSLA #特斯拉 #Robotaxi #Optimus #马斯克 $PUMP Is de afgelopen periode voortdurend in golven gestegen. $PUMP stijgt in een heel regelmatig patroon: eerst stijgt het een tijdje, trekt zich dan terug, stijgt weer een tijdje, en trekt zich dan weer terug...... En zo ging het heen en weer. Het uiteindelijke resultaat is dat de prijs van de prijs van eind juni tot nu met meer dan 150% is gestegen, wat werkelijk verbazingwekkend is. Persoonlijk vind ik het niet slecht om deze functie nu vrij te maken. Want als je kijkt naar het patroon van golfopwaartse trends, zit je momenteel op de top van de golf, en zal er waarschijnlijk in de toekomst een terugval zijn. —————————————————— Laten we naar de contractgegevens kijken. Het is duidelijk dat de open rente van het contract eerst een trend van dalend en daarna stijgend vertoont, en de overeenkomstige long-short ratio eerst stijgt en daarna daalt. Dit geeft aan dat er tijdens de opwaartse fase veel shortposities zijn opgebouwd. —————————————————— $PUMP Het laatste project van deze token is eigenlijk heel goed, met zeer hoge inkomsten uit het project zelf. Helaas heeft het project zijn token niet veel versterking. Het project achter $HYPE wijst het overgrote deel van zijn inkomsten toe aan terugkoop, terwijl het project achter $PUMP dat niet doet. Als het project zelf tokens niet versterkt, voelen tokens enigszins als mascottes. —————————————————— ik heb momenteel een korte positie op $PUMP, om twee redenen. Enerzijds denk ik dat de markt mogelijk een grote daling tegemoet gaat; Aan de andere kant denk ik dat $PUMPStructurele kansen in de technologiesector van de A-aandelen
Als we het hebben over de structurele aandachtspunten voor de volgende fase van de A-aandelen, is de eerste laag het nauwlettend volgen van AI-technologie. Binnen AI-technologie is het geen probleem om de koplopers in de gaten te houden, maar om de markt een stap voor te blijven en de meeste beleggers te verslaan, moet je weten wat voor soort koploper het precies is.
Een laag dieper is het kiezen van koplopers in binnenlandse rekenkracht en binnenlandse substitutie. Binnenlandse rekenkracht omvat de meest upstream chipontwerp en de productie van halfgeleiderapparatuur; deze twee worden streng gecontroleerd door het buitenland, zijn waardevol en vormen de kernkoplopers om in de toekomst op te letten. De meest representatieve is natuurlijk Huawei; de hele toeleveringsketen met Huawei als koploper is de kernrichting van de binnenlandse rekenkrachtsector.
Een andere lijn is de overzeese rekenkrachtketen onder leiding van de VS, zoals optische modules, die hun prestaties kunnen waarmaken en ook op lange termijn koplopers zijn om in de gaten te houden. Het probleem is dat hun volatiliteit de Amerikaanse aandelenmarkt volgt en sterk wordt beïnvloed door buitenlandse technologiesectoren.
Behalve deze twee zie ik de rest als minder relevant. Bijvoorbeeld glas-substraat en MLCC die door de markt worden opgeblazen: ten eerste zijn ze wereldwijd aanwezig en niet uniek voor China; ten tweede zijn ze laagwaardig in de toeleveringsketen, in tegenstelling tot optische modules die technische inhoud en buitenlandse vraag hebben. Zelfs robots en commerciële ruimtevaart — commerciële ruimtevaart is nog te vroeg en niet helemaal hetzelfde, maar veel vergelijkbare richtingen, zelfs als ze koplopers zijn, hebben naar mijn mening geen langetermijnwaarde.
Terugkomend op deze ronde van AI-technologie-investeringen, is het nu misschien nodig om de mid- en downstream te positioneren. Overzeese AI is al in een rotatie van upstream naar mid- en downstream; optische modules kunnen een relatief knelpunt bereiken. Als optische modules blijven roteren, is er dan een overeenkomst of toeleveringsketenondersteuning voor de nieuwe richtingen in het buitenland binnen China?
Op dit moment kunnen mid- en downstream grote modelbedrijven en cloud computing-bedrijven zoeken — voornamelijk op de Hongkongse beurs, met een groeitempo dat niet zo snel is als in de VS. Maar Chinese grote modelbedrijven zullen de volgende korte termijn rotatie of hype volgen die in de VS plaatsvindt. Om de buitenlandse keten te volgen, moet je in staat zijn om te timen, de buitenlandse technologische trends voortdurend volgen, winst op korte termijn binnenhalen bij binnenlandse bedrijven en goed zijn in winstneming.
Binnenlandse rekenkracht kan echter voor de lange termijn worden aangehouden.
Beide richtingen zijn mogelijk, het belangrijkste is om je eigen handelsstijl te herkennen en de juiste strategie te kiezen. Dit is de richting waarin gewone beleggers in de A-aandelenmarkt echt kansen hebben om winst te maken.
Bovenstaande is slechts een persoonlijke mening en geen beleggingsadvies; let op de risico's. ⚡ Het echte signaal van het altcoin-seizoen is nooit een reeks opgaande kaarsen, maar een voortdurende, geordende kapitaalrotatie
Een paar altcoins stijgen, en een marktbrede rally zijn twee totaal verschillende dingen.
De huidige marktrally is nog steeds zeer selectief, er is geen sprake van een algemene stijging.
$BTC $ETH $BNB $XRP bepalen de risicobereidheid van de hele markt, verschillende sectoren concurreren om bestaande liquiditeit.
Layer1 openbare keten sector (duidelijke kapitaalsplitsing)
Sterke groep: $AVAX $NEAR $TIA $SUI $APT $DOT $MATIC $ALGO $FTM $ONE KDA
Zwakke groep, minder kapitaalinteresse: SEI $ZIL $HBAR $IOTA $XTZ $VET $WAVES $ONT
RWA & DeFi sector, blijft institutioneel kapitaal aantrekken
$ONDO $PENDLE $MKR $LDO $AAVE $UNI $CRV $COMP $SNX $JTO $GNO $FRAX $RPL $CVX
AI rekenkracht sector
Langetermijnverhaal staat, maar op korte termijn begint kapitaal selectief te investeren, interne splitsing neemt toe
$TAO $RNDR $WLD $FET $AKT $THETA $AIOZ $KAITO $AGIX $OCEAN $DATA $GRT $FIL
Onafhankelijke verhalen (volgen geen enkele sector, onafhankelijke marktbeweging)
$LINK $BICO $ZEC $HYPE
Meme-sector kapitaal roteert snel
Nieuwe speculatieve hotspots: $PUMP $BOME $PENGU PEOPLE
Vroegere populaire tokens verliezen aan populariteit: KAITO $MMT $xSPCX $GODS $AEON
Oude Meme liquiditeit blijft snel circuleren: $PEPE $BONK $WIF $FLOKI $SHIB $BOME $TRUMP $POPCAT
Dit is ook de kernreden waarom ik niet blindelings een doorbraak volg.
Een complete en effectieve bevestigingsvolgorde:
Prijsstart → gelijktijdige bevestiging van handelsvolume → liquiditeit blijft aanwezig nadat de emotionele hype afneemt.
Alleen na het doorlopen van dit proces is sectorrotatie duurzaam.
Als dit niet kan worden bevestigd, is het slechts een kortstondige hype.
$BTC definieert de algemene marktrichting;
De kapitaalrotatie geeft ons als handelaren de werkelijke richting van de risicobereidheid aan. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 《Als je niets te zeggen hebt, zeg dan toch maar wat》
Goud·BTC·Amerikaanse aandelen | Analyse van verborgen logica over markten heen na de publicatie van de banenrapporten
🦅 De zwakkere banenrapporten zijn bekendgemaakt, maar interpreteer dit niet ruwweg als een positieve impuls voor alle activaklassen; de divergentie in marktbewegingen verbergt al verschillende logica.
Na de data publicatie concentreerden beleggers zich op de verwachting van renteverlaging door de Fed, waardoor goud sterk steeg en op een hoog niveau bleef, terwijl technologieaandelen in de VS een zijwaartse beweging hielden; BTC en ETH stegen kortstondig maar verloren daarna weer terrein. Veel mensen concluderen te eenvoudig dat een zwakkere dollar betekent dat alle activa moeten worden gekocht, maar de marktbewegingen zijn veel complexer dan deze simpele logica.
🐢 Goud staat momenteel stevig boven de 4370, met terugvloeiend kapitaal in wereldwijde goud-ETF's en langdurige aankopen door centrale banken die de prijs ondersteunen; de middellange tot lange termijn allocatielogica is solide. Echter, op korte termijn is er veel winstneming, met sterke verkoopdruk in het 4420-4450 bereik, waardoor blindelings hoger instappen weinig waarde heeft en risicovol is. BTC en ETH profiteren wel van de renteverlagingverwachting, maar zijn volatiele en risicovolle activa met een andere dynamiek dan goud. De renteverlagingverwachting weerspiegelt in wezen een verslechterende economische situatie; als de CPI-inflatie hoog blijft, zal de markt snel de renteverlagingverwachting naar beneden bijstellen en zullen risicovolle activa zoals crypto als eerste onder druk komen.
Kort samengevat: de renteverlagingverwachting is een zekere positieve factor voor goud, maar een tweesnijdend zwaard voor Amerikaanse technologieaandelen en crypto.
Alleen als de economie een zachte landing maakt, kunnen aandelen en crypto gelijktijdig stijgen; bij een versnelde economische neergang zal de recessie-logica domineren, risicovolle activa worden massaal verkocht en zal alleen goud als veilige haven een onafhankelijke opwaartse trend laten zien.
🔴 Het belangrijkste keerpunt in de huidige markt is ongetwijfeld de aanstaande CPI-inflatiecijfers, die direct de verwachtingen voor het monetaire beleid van de Fed zullen herdefiniëren:
1. Inflatie daalt → bevestiging van renteverlagingverwachting, herstel voor Amerikaanse technologieaandelen, BTC, ETH en goud;
2. Inflatie blijft hoger dan verwacht → markt verwerpt renteverlagingverwachting, goud daalt tijdelijk, en de neerwaartse druk op risicovolle activa neemt sterk toe.
De markt heeft de impact van de banenrapporten al vooruitgehaald, gebruik de uitkomst niet langer als handelsreferentie; richt je voortaan volledig op de CPI.
De markt is momenteel zijwaarts, vermijd zware eenzijdige posities op stijging of daling, en bereid je voor op beide scenario's; dat is betrouwbaarder dan subjectieve voorspellingen. $BTC $ETH #财报观察员：AI基建财报接力登场 Het verlagen van de gerapporteerde minimumin-kind BTC-conversie van IBIT van $25 miljoen naar $1 miljoen is minder een verhaal over toegang voor particulieren dan een upgrade van de marktstructuur. Kleine houders kunnen het mechanisme nog steeds niet gebruiken, maar een lagere drempel kan instellingen en grote houders meer flexibiliteit geven om te schakelen tussen spot BTC en IBIT.
Mijn interpretatie: dit kan operationele wrijving verminderen en de liquiditeit ondersteunen, maar het zal op zichzelf geen vraag creëren. Nu de instroom in Amerikaanse spot BTC ETF's recentelijk afzwakt, zou het sterkere signaal zijn of een gemakkelijkere conversie gevolgd wordt door hernieuwde institutionele deelname. Geen advies, alleen analyse.
#IBITCutsBTCThreshold #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets $NVDA / AI financing: 500B pushes the debate from capex appetite to credit structure $NVDA $219.02, -2.21% regular at about 2:19pm CT. Financial Times and The Wall Street Journal report Nvidia is assembling up to 500B with Apollo, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman and KKR to fund chips, power and data centers. FT says Nvidia is also discussing a guarantee for a large Ohio data-center project leased to OpenAI. Nvidia is moving deeper into lease support and project finance for AI campuseDe opslagsector vertoont nu vrijwel geen volatiliteit meer, maar het handelsvolume blijft nog steeds hoog. Het lijkt erop dat de koers van Hynix nu een beetje lijkt op die van SpaceX eerder; na een extreme deleveraging zijn alle long- en shortposities uitgestapt, en is het in een fase van hoge omloopsnelheid en lage amplitude gekomen waarin accumulatie plaatsvindt.
Hoewel de narratieve bubbel is gebarsten, zijn de fundamentele gegevens van Samsung, Hynix en Micron absoluut niet slecht, vooral in vergelijking met SpaceX, dat een echte winstanker heeft.
In de context van de grote ontwikkeling van AI kan men niet zeggen dat er altijd een tekort aan opslag zal zijn, maar de vraag is zeker sterk, vooral voor HBM en server-DRAM, waar het aanbod inderdaad krap is. De NAND-voorraad zal waarschijnlijk als eerste verbeteren. Daarom zou het groeipotentieel van de drie grote opslagbedrijven eigenlijk hoger moeten zijn dan dat van SanDisk.
Momenteel vind ik de koers van Hynix-aandelen rond 1.420.000 KRW/1000 USD redelijk qua prijs-kwaliteitverhouding, dus ik ben weer long gegaan om wat posities op te bouwen. Aangezien ADR's een premie hebben, weet je nooit wanneer die plotseling gelijkgetrokken worden. Psychologisch voelt het veiliger om short te gaan op ADR's dan long, dus ik begin met long posities in de gewone aandelen.
Over het algemeen duurt een extreme marktbeweging ongeveer twee weken, dus nu inzetten op herstel heeft een veel hogere slagingskans dan gokken op verdere daling. $SKHYNIX $SNDK 📊 $LAB contract liquidatie update (16 augustus)
Volgens de liquidatiegegevens werd deze golf van longposities door de short whales genadeloos op de grond gedrukt...
Tijd Totale liquidaties Long liquidaties Short liquidaties
1 uur $578,07 $578,07 $0
4 uur $107.100 $105.100 $2.045,84
12 uur $144.100 $135.400 $8.662,19
24 uur $209.400 $170.800 $38.600
Uit de $LAB liquidatiegegevens blijkt dat in 1 uur long liquidaties de shorts verpletteren, shorts nul, een snelle aanval op de longs; na 4 uur groeit het longvoordeel snel, longs zijn 51 keer groter dan shorts, een volledige long liquidatie-uitbraak; na 12 uur blijft het longvoordeel groeien, ongeveer 15,6 keer, long liquidaties domineren de korte en middellange termijn; na 24 uur stijgen long liquidaties tot $170.800, 4,4 keer die van shorts, de whales hebben een volledige cyclus slachting van de longs op LAB voltooid — korte, middellange en lange termijn longs werden volledig gericht opgeblazen, de enige shortweerstand nam iets toe op lange termijn maar was te weinig, de totale liquidaties overschreden $200.000. Longs bloeden zwaar, de long liquidatie trend is onstuitbaar. Beheer je posities goed, voorkom dat je heen en weer wordt gesneden.
🔥 Marktsentiment | 16 augustus
Drie hot topics vandaag wijzen op hetzelfde thema: AI-infrastructuur gaat van "geld verbranden" naar "rekening houden" — de markt kijkt niet alleen wie het meest investeert, maar vooral wie het snelst winst maakt.
🏗️ AI-infrastructuur kwartaalcijfers: cloudomzet versnelt, cashflow onder druk
In het tweede kwartaal presenteerden de vier grote cloudproviders hun eerste "rapport" over AI-investeringen. Amazon AWS behaalde $42,2 miljard omzet, +37% jaar-op-jaar, de snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure groeide +43% jaar-op-jaar, met een jaaromzet van meer dan $100 miljard voor het eerst; Google Cloud behaalde $24,8 miljard, een explosieve groei van 82%. De gecombineerde cloudomzet van de vier bedroeg ongeveer $116,2 miljard, een groei van circa 43%.
Nog belangrijker zijn de orderreserves. De niet-uitgevoerde orders van de vier cloudproviders samen bedragen ongeveer $2,33 biljoen, een stijging van 188% jaar-op-jaar — de zichtbaarheid van toekomstige omzet neemt toe.
Maar de prijs is ook reëel. Google en Amazon hebben negatieve vrije kasstromen, en de kapitaalinvesteringen van de vier bedrijven stegen van $39,6 miljard in Q1 2024 naar $151,4 miljard in Q2 2026. De markt stemt met de voeten: het beloont bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet, en straft verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli bekendgemaakt. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%, en de kern-CPI van 2,6% naar 2,5%.
Waarom is deze CPI zo cruciaal? Na een onverwachte negatieve banengroei in juli daalde de kans op een renteverhoging in september, maar de CME data toont nog steeds een kans van 51,2%. Fed-voorzitter Waller heeft duidelijk gemaakt dat het inflatiedoel van 2% "geen ruimte voor manoeuvre" heeft. JPMorgan waarschuwt dat het CPI-rapport de volatiliteit van de S&P 500 op die dag tot 2% kan verhogen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $15 miljard: divergentie in twee financieringsroutes
Op 10 augustus kondigden twee chipgiganten tegelijk financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs en KKR om een onafhankelijk financieringsplatform voor rekenkracht op te zetten, met als doel meer dan $500 miljard aan derde partij kapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei dat "technologische chips voor het eerst een investeerbare activaklasse worden" — in essentie verandert het GPU van verbruiksartikel in een financierbare infrastructuurasset.
Intel kondigde een uitgifte van $15 miljard aan gewone aandelen aan, de eerste openbare aandelenuitgifte sinds de beursgang in 1971. De fondsen worden gericht op geavanceerde verpakking, gespecialiseerde chips en fysieke AI. Na de aankondiging daalde de aandelenkoers met ongeveer 4%, de markt maakt zich zorgen over verwatering.
Beide routes wijzen op dezelfde conclusie: de concurrentie in AI-chips is geëvolueerd van een technische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloudproviders bewijzen met 43% omzetgroei dat de AI-vraag echt is, maar $151,4 miljard kwartaalinvesteringen herinneren de markt eraan dat het tempo van geld verbranden nooit is vertraagd; elk basispunt van de CPI van vanavond kan bepalen welke kant de renteverhogingsbalans in september opgaat; en de financieringsplannen van $500 miljard en $15 miljard van Nvidia en Intel op dezelfde dag kondigen aan dat de AI-race officieel een "kapitaalintensieve" nieuwe fase ingaat. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, wordt 12 augustus een van de belangrijkste mijlpalen in de AI-sector in 2026. #财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 #财报观察员：AI基建财报接力登场
De kortetermijnstijging blijft aanwezig, maar op middellange tot lange termijn zal er een periode van hoge volatiliteit in de "winstvereffening" aanbreken.
Op basis van het huidige tijdstip (11 augustus) heeft SpaceX de paniekperiode van de "honderd miljard ontgrendeling" succesvol doorstaan, en door de belangrijke positieve aankondiging van 16,8 miljard dollar voor een chipfabriek op 6 augustus, is de aandelenkoers sterk hersteld. Maar omdat de AI-activiteiten zich nog in een fase van enorme investeringen bevinden (Q2 kapitaaluitgaven 18,4 miljard dollar), zal de toekomstige aandelenkoers sterk afhangen van het succes van de Starship-testvlucht en de snelheid van het binnenhalen van AI-contracten.
Kortetermijntrend: slecht nieuws voorbij, goed nieuws volgt
Tot 11 augustus heeft de markt de dubbele druk van de kwartaalcijfers en ontgrendeling verwerkt, met op korte termijn steun:
- "Enorme ontgrendeling" zonder problemen: de ontgrendeling van 911,5 miljoen aandelen (bijna honderd miljard marktwaarde) op 6 augustus veroorzaakte geen crash, en werd juist gezien als het einde van het slechte nieuws omdat de verkoopdruk lager was dan verwacht. Sommige medewerkers en vroege investeerders hadden wel de neiging om te verkopen, maar de markt kon dit goed opvangen.
- Belangrijk positief nieuws als tegenwicht: op de dag van de ontgrendeling (6 augustus) kondigde SpaceX samen met Tesla een gezamenlijke investering van 16,8 miljard dollar aan voor de bouw van de "Terafab AI-chip superfabriek". Dit nieuws zorgde direct voor een koersstijging van 15,83% op 7 augustus, terug naar 133 dollar (dicht bij de uitgifteprijs).
- Vriendelijk macroklimaat: de zwakke Amerikaanse banenrapporten verlaagden de renteverwachtingen, waardoor kapitaal weer naar groeiaandelen stroomde en SpaceX waarderingssteun kreeg.
Middellange tot lange termijn kernconflict: kan de "bloedvorming" de "verbranding" bijhouden?
SpaceX bevindt zich momenteel in een agressieve expansiefase van "hoge groei + hoge investeringen". De toekomstige aandelenkoers hangt af van de strijd tussen de volgende drie variabelen:
1. Kernvariabele: de "terugverdientijd" van AI-investeringen
- Huidige situatie: Q2 kapitaaluitgaven bedroegen 18,4 miljard dollar (een stijging van 550% op jaarbasis), waarvan 86% naar AI ging. Dit leidde tot een flinke daling na sluiting van de markt.
- Belangrijk punt: het management benadrukt dat de terugverdientijd van AI-rekenkracht minder dan 18 maanden is, en er is al een cloudservicecontract van 14,1 miljard dollar getekend. De markt kijkt af of deze enorme investering snel kan worden omgezet in echte winst, en niet in een bodemloze put.
2. Winstanker: het "plafond" van Starlink
- Huidige situatie: Starlink is momenteel de enige winstgevende pijler, met een operationele winst van 1,66 miljard dollar in Q2 en 12 miljoen gebruikers.
- Belangrijk punt: Musk voorspelt dat de prestaties van de V3-satellieten een orde van grootte zullen verbeteren, met een mogelijke jaarlijkse omzet van meer dan 200 miljard dollar. Maar dit vereist de hoge lanceercapaciteit van Starship als ondersteuning.
3. Technische mijlpaal: het "succes of falen" van de Starship-recovery
- Huidige situatie: Starship is de hoeksteen van alle grote verhalen (lage-kostenlanceringen, maanbasis).
- Belangrijk punt: de 14e testvlucht gepland eind augustus zal voor het eerst proberen het ruimteschip op een landtoren te recoveren. Bij succes zal dit het marktsentiment sterk verbeteren; bij falen zal de hoge waarderingslogica zwaar op de proef worden gesteld.
Institutionele verdeeldheid en risicowaarschuwing
Wall Street is verdeeld over SpaceX, wat betekent dat de koersvolatiliteit zal toenemen:
- Optimisten (Goldman Sachs/Morgan Stanley): koersdoelen meestal boven 200-300 dollar. De logica is het wedden op hun monopoliepositie in "ruimte-infrastructuur + AI" en de lange termijn visie van 1 biljoen dollar omzet in 2030.
- Voorzichtigen (HSBC e.a.): koersdoelen rond 117 dollar. Zij vrezen hoge technische risico's bij projecten zoals het orbitale datacenter, en vinden dat de huidige waardering toekomstige groei al te veel heeft voorgerekend. $SPCX Wanneer AI zichzelf evolueert en rijkdom loskomt van menselijke arbeid, hoe wordt die rijkdom dan verdeeld?
Hoe dichter AI bij zelfversnelling komt, hoe gemakkelijker het creëren van rijkdom kan worden; maar de menselijke samenleving kan deze rijkdom steeds minder snel herverdelen.
"AI begint AI te ontwikkelen" is het technologische keerpunt; "Rijkdom wordt gemakkelijker te vergaren, maar moeilijker te verdelen" is het mogelijke economische gevolg van dit technologische keerpunt.
Dus—
Het gevaarlijkste keerpunt van AI is misschien niet AGI, maar het moment waarop rijkdom loskomt van arbeid.
Onlangs hebben Jensen Huang, Elon Musk, Sam Altman en Dario Amodei herhaaldelijk over één ding gesproken:
De vooruitgang van AI kan een steilere fase ingaan.
Wat echt opvalt, is niet hoeveel sterker het volgende model is dan het vorige.
Maar dat AI steeds meer betrokken raakt bij het ontwikkelen van de volgende generatie AI.
De eerdere cyclus was:
Mens → code schrijven → AI trainen → sterkere AI.
In de toekomst kan het worden:
AI → code schrijven, experimenteren, modellen optimaliseren → sterkere AI → doorgaan met het ontwikkelen van sterkere AI.
Zodra deze positieve feedbacklus echt gevormd is, wordt de snelheid van AI-vooruitgang niet langer volledig bepaald door de menselijke ontwikkelingssnelheid.
Dan ontstaat er een groter economisch probleem:
Rijkdom creëren wordt steeds gemakkelijker, maar rijkdom verdelen steeds moeilijker.
De industriële revolutie verhoogde de productiviteit, maar kapitaal had nog steeds veel arbeiders nodig: fabrieken hadden arbeiders nodig, bedrijven hadden kantoorpersoneel nodig, internetbedrijven hadden programmeurs nodig.
Dus kon productiviteitsgroei uiteindelijk via lonen, werkgelegenheid en consumptie naar de samenleving worden verspreid.
Maar AI kan dit transmissiemechanisme veranderen.
Een bedrijf dat oorspronkelijk 1000 mensen nodig had, kan in de toekomst misschien met 100 mensen en enkele duizenden agents een hoger inkomen genereren.
Dus kan het BBP blijven groeien, kunnen bedrijfswinsten blijven stijgen, kunnen aandelen blijven stijgen—
Maar arbeiders delen niet noodzakelijkerwijs evenredig mee in die groei.
Dus kan het meest schaarse in de toekomst niet langer arbeidscapaciteit zijn, maar:
AI, rekenkracht, energie, data, robots, en het eigendom van deze productiemiddelen.
Dit is misschien wel het grootste conflict van het AI-tijdperk:
Technologie biedt voor het eerst de kans dat de snelheid van rijkdomcreatie veel hoger is dan de snelheid waarmee de samenleving rijkdom herverdeelt.
Dus ik denk dat de vraag "Zal AI banen vervangen?" misschien slechts de eerste laag van het probleem is.
Het echte grote probleem is:
Als in de toekomst steeds meer rijkdom door machines wordt gecreëerd, hoe kunnen mensen dan deelnemen aan de verdeling van die rijkdom?
#财报观察员：AI基建财报接力登场
$BTC $ETH $MU Belangrijke punten: Enkele gedachten over dit altcoin-seizoen:
Het spelen van deze altcoin-cyclus met de logica van de vorige altcoin-cyclus zal onvermijdelijk leiden tot een mentale inzinking.
Wat iedereen denkt over het altcoin-seizoen:
1. Net als in de vorige cyclus stijgen alle munten, of het nu nieuwe of oude munten zijn.
2. De stijging komt overeen met de stijging van de vorige cyclus; alleen dan wordt het een stijging genoemd, alleen dan wordt het een altcoin-seizoen genoemd.
In feite zijn veel altcoin-sectoren in deze bullmarkt al relatief groot. Als je geen winst hebt gemaakt, komt dat doordat:
1. Je het ritme hebt gemist en de explosieve sectoren hebt gemist.
2. Je te laat bent ingestapt, met een hoge kostprijs.
Als je bijvoorbeeld wld hebt gekocht voor 9u of ordi voor 70u en ze afval noemt, zeggend dat er geen altcoin-seizoen is, kijk dan hoeveel ze zijn gestegen van de bodem tot het hoogste punt. Waarom heb je niet eerder gekocht?
De twee altcoins hierboven behoren tot het lokale hotspot altcoin-seizoen.
Degenen die vasthouden aan oude munten moeten niet fantaseren dat alle oude munten hun vorige hoogtepunten zullen bereiken of zelfs doorbreken; niet elke munt is inj.
De meeste oude munten hebben het historische toneel al verlaten, maar in de laatste fase van de bullmarkt zullen ze nog steeds een piek laten zien om respect te betuigen aan de bullmarkt.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #财报观察员：AI基建财报接力登场 现在市场目光集中在本周扎堆出炉的AI基建企业财报。
名单里都是AI产业链核心玩家：算力云、光模块、半导体设备、网络硬件公司。
市场现在核心疑问：炒了很久的AI浪潮，能不能真的拿到实实在在订单、赚到钱，不只是讲故事。
顺带还有一个关注点：SpaceX解禁。第一批解禁没有出现恐慌砸盘，股价稳住反弹，但8月20日还有一大笔限售股解禁，后面潜在抛压悬在头上，属于一个中长期隐患。
同时你能看到盘面现象：对应的AI概念币种XLITE、CRWV已经提前下跌。
说白了资金已经提前博弈，一部分人选择财报落地前先行落袋避险。
拆解核心观点
1. AI财报本质：验证AI行情是“泡沫炒作”还是“真实需求”
前两年AI题材持续火爆，股价、相关币种一路上涨。但最怕一件事：公司营收、利润跟不上股价。
如果这批企业财报亮眼，订单爆满，会强化市场信心，美股AI板块走强，风险偏好抬升，间接带动大盘情绪，利好加密市场，尤其AI赛道小币。
一旦财报不及预期，就会上演“利好出尽”，科技股承压，市场避险情绪上升，不光美股回调，AI概念加密币会率先挨打，顺带拖累整体盘面情绪。
2. 区分主次：AI财报是情绪催化剂，没法扭转宏观大方向
这里一定要分清轻重。
之前我们聊过，周三美国CPI才是真正左右美联储加息预期、美元流动性的核心。
AI财报只能制造短期震荡、板块轮动。哪怕财报全部爆好，只要CPI通胀数据反弹、加息预期抬头，大盘大趋势依旧承压。
简单说：CPI决定大方向，AI财报只会放大短期波动。
3. 重点留意「提前计价」陷阱
现在相关AI币种已经开始提前下跌，这就是资金在赌“财报很难超预期”。
两种容易踩坑的情况：
①财报数据中等水平，不算差，但没能超出市场想象 → 容易走出数据中性，价格大跌，也就是买预期、卖事实；
②财报大幅超预期，才有可能刺激一波短线反弹，但反弹高度同样会被宏观消息制约。
4. SpaceX解禁这件事属于慢变量短期影响有限
首批解禁没有砸盘，打消了市场一部分恐慌。但不要放松警惕，8月20日新一轮解禁窗口临近，这个风险点会持续悬在市场，后续一旦大盘走弱，这条消息容易被空头拿来放大恐慌。
落到加密市场实操层面总结
1. BTC、ETH主流币：AI财报带来的联动影响偏短期，更多是情绪带动，最终走势还是绑定美元、通胀预期，不用因为AI财报去改变主流币大判断。
2. AI概念山寨币：风险极高。这类币种高度联动美股AI板块，财报期波动会极度放大，不确定性拉满，属于典型事件驱动行情，博弈属性拉满，不适合重仓参与。
一句话总结整件事
这周一堆AI龙头交出成绩单，用来检验AI热潮有没有真实盈利支撑，会搅动科技板块和AI相关加密币种，制造短线行情；但它只是短期情绪扰动，周三CPI通胀数据，依旧是掌控整个市场大趋势的真正主线。De Federal Reserve geeft aan dat de inflatieverwachtingen aanhoudend hoog blijven: de PCE-inflatieverwachting voor 2026 is verhoogd naar 3,6%, terwijl het rentecijfer tussen 3,50–3,75% blijft. De markt was aanvankelijk bezorgd over verdere renteverhogingen, maar zwakke werkgelegenheidsgegevens temperen die verwachtingen; de kans op een renteverhoging in september daalt naar 44%, waardoor de cryptomarkt kortstondig oplucht. Echter, de vrees voor een economische recessie komt weer naar voren, gecombineerd met een sterke dollar en een stabiele 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente van 4,1%, wat de waarderingen van risicovolle activa blijft drukken.
De markt vertoont een duidelijke structurele divergentie:
Begunstigde activa: digitale goudtokens PAXG en XAUT stegen vorige week met 8,7%; daarnaast genieten DeFi-tokens met echte protocolinkomsten zoals UNI en CRV de voorkeur van investeerders.
Onder druk staande sectoren: Meme-munten en politieke conceptmunten verliezen aan sentiment. Trump Media beëindigt samenwerkingsplannen met Crypto.com, wat leidt tot een boekverlies van ongeveer 361 miljoen dollar aan cryptobezittingen en direct $CRO deze week met ongeveer 14% doet dalen.
Er is ook een langetermijnsignaal dat door de markt gemakkelijk over het hoofd wordt gezien: de Amerikaanse Senaat dringt er vlak voor het reces in augustus op aan om de "Clarity Act" voor cryptoregulering door te voeren, wat de weg vrijmaakt voor verdere wetgevende behandeling en mogelijk een volgende beleidsstap is na de stablecoin-wetgeving. Een duidelijke en transparante regelgevingskader is altijd een kernstimulator geweest voor de lange termijn groei van de cryptosector.
Korte termijn voorspelling: vóór de FOMC-besluitvorming wordt verwacht dat BTC binnen het bereik van 62.000–66.000 dollar blijft schommelen en consolideren; regelgevingsgevoelige tokens zoals XRP en $ADA zullen waarschijnlijk beter presteren dan de brede markt.
De keuze die iedereen voor zich heeft:
Kies je ervoor in te zetten op een macro-economisch scenario van stijgende inflatie en toenemende renteverwachtingen, of speel je in op het beleidseffect dat voortkomt uit de implementatie van cryptoregulering?📊 $KAITO contract liquidatie update (16 augustus)
Volgens liquidatiegegevens is er een voortdurende strijd tussen long- en shortposities, waarbij de "doge"-handelaren heen en weer oogsten...
Tijd Totale liquidaties Long liquidaties Short liquidaties
1 uur $14.100 $1.637,28 $12.400
4 uur $40.200 $13.900 $26.300
12 uur $109.500 $59.800 $49.800
24 uur $262.500 $144.600 $117.900
Uit de $KAITO liquidatiegegevens blijkt dat binnen 1 uur de short liquidaties de long liquidaties overtroffen met een factor 7,6, een felle short squeeze aan het begin; na 4 uur blijft het short voordeel maar neemt sterk af tot een ratio van 1,89, de short squeeze kracht neemt marginaal af; na 12 uur keert de trend om en overtreffen long liquidaties de short met een ratio van ongeveer 1,2, een long kill start; na 24 uur breidt het long voordeel zich verder uit met een ratio van ongeveer 1,23. De "doge"-handelaren voltooiden een meedogenloze draai van short squeeze naar long kill op KAITO — korte termijn short posities werden gericht opgeblazen, middellange tot lange termijn long posities werden in één keer weggevaagd, met een cumulatieve liquidatie van meer dan $260.000. Beheer je posities goed, laat je niet heen en weer oogsten.
🔥 Marktindicator | 16 augustus
Drie hot topics vandaag wijzen op hetzelfde thema: AI-infrastructuur gaat van "geld verbranden" naar "rekening houden" — de markt kijkt niet alleen wie het meest investeert, maar vooral wie het snelst winst maakt.
🏗️ AI-infrastructuur kwartaalcijfers: cloudomzet versnelt, cashflow onder druk
In het tweede kwartaal presenteerden de vier grote cloudproviders hun eerste "rapport" over AI-investeringen. Amazon AWS behaalde $42,2 miljard omzet, een jaar-op-jaar groei van 37%, de snelste groei in 18 kwartalen; Microsoft Azure groeide 43% jaar-op-jaar, met een jaarlijkse omzet van meer dan $100 miljard voor het eerst; Google Cloud behaalde $24,8 miljard, een explosieve groei van 82%. Gezamenlijk bedroeg de cloudomzet van deze vier ongeveer $116,2 miljard, een groei van circa 43%.
Nog belangrijker is de orderportefeuille. De niet-uitgevoerde orders van de vier cloudproviders samen bedragen ongeveer $2,33 biljoen, een stijging van 188% jaar-op-jaar — de zichtbaarheid van toekomstige omzet neemt toe.
Maar de kosten zijn ook reëel. Google en Amazon hebben negatieve vrije kasstromen, en de kapitaalinvesteringen van de vier bedrijven stegen van $39,6 miljard in Q1 2024 naar $151,4 miljard in Q2 2026. De markt stemt met de voeten: het beloont bedrijven die rekenkracht omzetten in echte cloudomzet en straft verhalen zonder rendement.
📊 CPI wordt vanavond bekendgemaakt: de balans voor renteverhoging in september hangt in de lucht
Op 12 augustus om 20:30 Beijing-tijd wordt de Amerikaanse CPI van juli gepubliceerd. De markt verwacht dat de totale CPI jaar-op-jaar daalt van 3,5% naar 3,4%, en de kern-CPI van 2,6% naar 2,5%.
Waarom is deze CPI zo cruciaal? Na een onverwachte negatieve banengroei in juli daalde de kans op een renteverhoging in september, maar de CME data toont nog steeds een kans van 51,2%. Fed-voorzitter Waller heeft duidelijk gemaakt dat het inflatiedoel van 2% "geen speelruimte" heeft. JPMorgan waarschuwt dat het CPI-rapport de volatiliteit van de S&P 500 op die dag tot 2% kan verhogen.
💰 Nvidia $500 miljard vs Intel $15 miljard: divergentie in twee financieringsroutes
Op 10 augustus kondigden twee chipgiganten gelijktijdig financieringsplannen aan.
Nvidia werkt samen met Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs en KKR om een onafhankelijk financieringsplatform voor rekenkracht op te zetten, met als doel meer dan $5000 miljard aan derde partij kapitaal aan te trekken. Jensen Huang zei: "Technologische chips worden voor het eerst een investeerbare activaklasse" — in essentie verandert dit GPU's van verbruiksgoederen in financierbare infrastructuuractiva.
Intel kondigde een uitgifte van $15 miljard aan gewone aandelen aan, de eerste openbare uitgifte sinds de beursgang in 1971. De fondsen worden gericht op geavanceerde verpakking, gespecialiseerde chips en fysieke AI. Na de aankondiging daalde de aandelenkoers met ongeveer 4%, de markt vreest verwatering van aandelen.
Beide routes wijzen op dezelfde conclusie: de concurrentie in AI-chips is geëvolueerd van een technische race naar een kapitaalrace.
💎 Samenvatting
Cloudproviders bewijzen met 43% omzetgroei dat de AI-vraag echt is, maar de $151,4 miljard kwartaalkapitaalinvestering herinnert de markt eraan dat het tempo van geld verbranden nooit is vertraagd; elk basispunt van vanavond's CPI kan bepalen welke kant de renteverhogingsbalans in september opgaat; en de gelijktijdige financieringsplannen van Nvidia en Intel van $500 miljard en $15 miljard kondigen aan dat de AI-race officieel een "kapitaalintensieve" nieuwe fase ingaat. Wanneer industriële logica, macroverhalen en kapitaalstrategieën op dezelfde dag samenkomen, wordt 12 augustus een van de belangrijkste mijlpalen in de AI-sector van 2026. #财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Twee jaar geleden ging de markt in discussie over RWA, met één kernverhaal: het verplaatsen van reële activa naar de blockchain. Iedereen was enthousiast over het tokeniseren van vastgoed, krediet en kunstwerken, met de algemene illusie dat tokens op de blockchain de traditionele financiën zouden kunnen hervormen en enorme nieuwe kapitaalstromen naar de cryptomarkt zouden brengen. Destijds bestond de deelnemersgroep vooral uit native crypto-teams, terwijl institutionele partijen meestal afwachtend waren. De meeste projecten richtten zich op uitgifte op de blockchain, met minder aandacht voor compliance en juridische waarborgen van de onderliggende activa; het had meer het karakter van conceptuele hype.
Na twee jaar ontwikkeling zijn staatsobligaties, fondsen, goud, krediet en andere sectoren in de praktijk gebracht. De groei van de activa en de voortdurende instroom van institutionele partijen zijn duidelijke fenomenen, maar de belangrijkste verandering in de sector is de fundamentele ommekeer in het begrip van de onderliggende logica van RWA.
In het begin zag de sector het als een poging van de cryptowereld om traditionele financiën te transformeren; tegenwoordig is de blockchain slechts een nieuw kanaal voor uitgifte en afwikkeling binnen traditionele financiën. De markt begint consensus te vormen: niet alle reële activa zijn geschikt voor tokenisatie. Gestandaardiseerde, compliance-vriendelijke vastrentende staatsobligaties zijn de mainstream RWA, terwijl niet-gestandaardiseerde activa zoals vastgoed nog steeds moeilijk op grote schaal te implementeren zijn. Slimme contracten kunnen alleen processen op de blockchain afhandelen, maar kunnen offline risico's zoals wanbetaling en eigendomsrechten in de echte wereld niet oplossen.
Ook de betrokken partijen zijn veranderd; de nieuwe aanjagers van kapitaalinjecties zijn niet langer crypto-projecten, maar buitenlandse vermogensbeheerders en financiële instellingen. Institutionele spelers zijn zeer pragmatisch in hun RWA-strategieën, waarderen voordelen zoals grensoverschrijdende afwikkeling en fractionering van aandelen, en onderschrijven de native crypto-hype niet.
Vroeger hoopten velen dat RWA de cryptomarkt zou stimuleren, maar tegenwoordig is de sector veel rationeler. Men onderscheidt duidelijk tussen compliance-instellingen RWA en native DeFi-activa, en gelooft niet meer in grootse verhalen.
Samengevat zijn schaal en institutionele instroom slechts oppervlakkige verschijnselen. De grootste verandering in twee jaar is dat RWA is verschoven van een conceptueel verhaal van "crypto transformeert de realiteit" naar een praktisch instrument waarmee traditionele financiën blockchain gebruiken om hun bedrijfsvoering te optimaliseren. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Ook een kansvoorspelling gedaan voor de CPI van deze week
Scenario 1: Sterk boven verwachting (havikachtig negatief)
Triggerconditie: totale CPI op jaarbasis ≥3,7%, kern-CPI op jaarbasis ≥2,8%, maand-op-maand ≥0,3%
Kans op optreden: ongeveer 15%
• Onvoldoende kernondersteuning: de kern-CPI daalde in juni maand-op-maand tot 0%, een maandelijkse stijging tot boven 0,3% vereist een brede stijging van huur en serviceprijzen, terwijl de niet-agrarische werkgelegenheid in juli voor het eerst negatief werd, de afkoeling van de arbeidsmarkt zal geleidelijk lonen en service-inflatie onderdrukken, wat een sterke opleving moeilijk maakt;
• Beperkte energieaandrijving: de internationale olieprijs piekte en daalde in juli, er is geen aanhoudende inflatiedruk;
• Dit scenario wordt alleen geactiveerd als de huurprijs onverwacht sterk stijgt + de kernservice-inflatie breed herstelt, momenteel ontbreken voldoende vroege signalen.
Scenario 2: Volgens verwachting (neutrale schommeling)
Triggerconditie: totale CPI op jaarbasis 3,2%-3,5%, kern-CPI op jaarbasis 2,4%-2,7%, maand-op-maand 0,1%-0,2%
Kans op optreden: ongeveer 60%
• Hoge consensus: de eensgezinde verwachting van toonaangevende instellingen zoals FactSet, Reuters, Bloomberg ligt in dit bereik (totale jaar-op-jaar 3,4%, kern jaar-op-jaar 2,5%, kern maand-op-maand 0,2%), lage spreiding in voorspellingen;
• Logisch consistent: de sterke daling van de inflatie in juni omvatte eenmalige dalingen in onderdelen zoals vliegtickets en hotels, in juli is er een lichte correctie, maar de algemene afkoelingstrend wordt niet omgekeerd, het is een neutraal pad van "matige daling + lichte opleving";
• Overeenstemming met marktprijsstelling: de huidige CME Fed Watch toont een kans van 55% op renteverhoging in september, wat in wezen een prijszetting is voor een neutraal resultaat van "inflatie blijft veerkrachtig maar versnelt niet", dit scenario komt het meest overeen.
Scenario 3: Sterk onder verwachting (duifachtig positief)
Triggerconditie: totale CPI op jaarbasis ≤3,0%, kern-CPI op jaarbasis ≤2,3%, maand-op-maand ≤0,0%
Kans op optreden: ongeveer 25%
• Vooruitlopende economische afkoeling: de niet-agrarische werkgelegenheid in juli viel sterk tegen (voor het eerst negatieve groei), het signaal van afkoelende vraag is bevestigd, de inflatie daalt waarschijnlijk sneller dan eerder verwacht;
• Institutionele pessimistische voorspellingen: voorspellingen van instellingen zoals HSBC, Bloomberg Economic Research liggen aanzienlijk onder de consensus, men denkt dat de afkoeling van de kerninflatie zich uitbreidt van goederen naar diensten, en het is geen toevallige maandelijkse factor;
• Basis en onderdelen resoneren: de achterblijvende huurcomponent blijft dalen, de deflatie van kernproducten zet door, gecombineerd met het hoge basisniveau van vorig jaar, kan dit leiden tot een sterkere daling van de jaar-op-jaar groei dan verwacht. $BTC $ETH ⚡ Het Amerikaanse beleid trekt crypto in twee richtingen
De nieuwste ontwikkelingen in de VS creëren een gemengde situatie voor crypto.
Aan de ene kant houden aanhoudende inflatie en hoge rentetarieven druk op risicovolle activa. Aan de andere kant verminderen zwakkere werkgelegenheidsgegevens de verwachtingen voor verdere verkrapping, wat de markten wat ademruimte geeft.
🟢 Potentiële begunstigden
$PAXG en $XAUT blijven profiteren van defensieve vraag, terwijl inkomsten genererende protocollen zoals $UNI en $CRV relatief veerkrachtig blijven.
🔴 Onder druk
Meme- en politieke tokens blijven kwetsbaar naarmate de risicobereidheid afneemt. $CRO heeft ook extra druk ondervonden na het gerapporteerde terugtrekken van de Trump Media-deal.
🏛️ De grotere katalysator
De goedkeuring van de Clarity Act door de Amerikaanse Senaat kan op de lange termijn belangrijker zijn voor crypto.
Duidelijkere regelgeving kan het institutionele vertrouwen versterken en een duidelijker kader creëren voor digitale activa.
Dat kan gevestigde ecosystemen zoals $XRP en $ADA ten goede komen als de regelgevende duidelijkheid blijft verbeteren.
Voorlopig zit de markt gevangen tussen macro-economische druk en regelgevingsoptimisme.
De belangrijkste vraag:
Zal het beleid van de Fed of de cryptoregulering de grootste impact hebben op de volgende grote marktbeweging?
Geen financieel advies. Beheer eerst het risico.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Mijnwerkers verhogen hun inzet, stakers staan in de rij om toe te treden: het geloof in twee consensusmechanismen is niet verdeeld, wat verdeeld is, is het tempo van prijsrealisatie
Laten we eerst naar twee sets harde data kijken. Tot en met 11 augustus staat het 7-daags gemiddelde van de Bitcoin-netwerk hash rate boven 932 EH/s, en begin deze maand bereikte de dagelijkse waarde zelfs 1,07 ZH/s, wat zich in het hoogste historische bereik bevindt; op dezelfde dag stonden er 2,39 miljoen ETH in de wachtrij voor staking op Ethereum, nieuwe validators moeten 41 dagen wachten om toe te treden, terwijl er slechts 32 ETH in de exit-queue staan, die niet eens een minuut hoeven te wachten.
Aan de ene kant is er industrieel kapitaal dat echt geld investeert in het kopen van mijnbouwapparatuur en het afsluiten van langlopende elektriciteitscontracten, aan de andere kant is er stakingskapitaal dat bereid is anderhalve maand in de rij te staan om munten in het protocol te vergrendelen — beide groepen, PoW en PoS, stemmen met hun voeten en zetten in op hun netwerk. Het op de markt circulerende verhaal van "stakers die in de rij staan om terug te trekken" staat haaks op de realiteit op de blockchain.
Als we het uit elkaar halen, is de "inzet" logica aan beide kanten verschillend. De uitbreiding van de rekenkracht door mijnwerkers is een kapitaalintensieve, langetermijninzet — het duurt kwartalen van bestelling tot installatie van nieuwe ASIC-machines, niemand bouwt een mijnbouwfaciliteit voor de prijs over drie maanden, de recordhashrate geeft aan dat industrieel kapitaal kijkt naar de halveringscycli van drie tot vijf jaar. Maar de prijs is ook duidelijk: de hashprice is al gedaald tot 32 dollar per PH/s per dag, wat dicht bij de break-even lijn van veel modellen ligt, en in het eerste kwartaal verkochten beursgenoteerde mijnbouwbedrijven samen meer dan 32.000 BTC. Terwijl mijnwerkers hun geloof versterken, verkopen ze ook munten om elektriciteit te betalen, wat een aanhoudende reële verkoopdruk boven de $BTC-prijs vormt.
Aan de $ETH-kant wordt de wachtrij meer gedreven door financiële factoren. In de afgelopen 30 dagen was er een netto-instroom van 542 miljoen dollar in spot-ETF's, financiële bedrijven zoals Bitmine hebben 5,81 miljoen ETH opgepot, en een stakingrendement van 2,61% in een macro-omgeving van herhaalde renteverlagingen is voor instellingen een on-chain versie van "vastrentende waarden". De wachttijd van 41 dagen is in wezen dat institutioneel kapitaal ETH als een rente-gevende activaspreiding gebruikt, niet dat retailhandelaren speculeren op de muntprijs. Er zijn ook risico's — de governance-discussie rond EIP-8363 die stakingrendementen vermindert, is al aan de orde, en leidinggevenden van Aave en SharpLink uiten openlijk hun tegenstand, wat de enige barst in het stakingverhaal is.
Wat de prijsimplicaties betreft: de steun voor BTC is de "veiligheidspremie" die door rekenkracht wordt opgebouwd en een marktdominantie van 55,6%, met 63.000–62.000 dollar als harde steun rond de mijnbouwkostenlijn, en 68.000 dollar als de eerste weerstand voor een herstel; het scenario voor ETH hangt af van of het kapitaal in de wachtrij kan worden omgezet in spotkoop, met 1.950 dollar als de drempel om ruimte boven 2.000 dollar te openen, en een val onder 1.850 dollar die een test van 1.800 dollar betekent.
De kerntegenstelling in één zin: het geloof op de blockchain is een langzame variabele, de prijs is een snelle variabele van liquiditeit. Zowel mijnwerkers als stakers hebben een langetermijnticket gekocht, maar de kortetermijnprijszetting ligt in handen van CPI-gegevens, Amerikaanse staatsobligatierendementen en ETF-aanvragen. Voor de Amerikaanse inflatiecijfers deze week, hoe levendig het geloof op de blockchain ook is, zal het niet leiden tot een sterke opwaartse candle met volume.#交易之声：你的经验值得被听到
Na de CPI neig ik naar een opwaartse doorbraak van $BTC
Als ik vóór de publicatie van de CPI een richting moest kiezen, neig ik momenteel naar een opwaartse doorbraak van BTC, maar ik zal niet vroegtijdig zwaar inzetten om op de data te gokken.
De reden is vooral dat de macro-omgeving recentelijk wat veranderingen heeft ondergaan.
Ten eerste was de banencijfers in juli onverwacht negatief, en de eerdere cijfers zijn duidelijk naar beneden bijgesteld, wat aangeeft dat de arbeidsmarkt begint af te koelen. Dit betekent dat de Fed minder ruimte heeft om het beleid streng te houden, althans minder dan voorheen. De grootste variabele die nu overblijft is inflatie.
Als de CPI deze keer blijft dalen, vooral als de kerninflatie geen duidelijke opleving laat zien, zal de markt waarschijnlijk verder handelen volgens de logica "zwakkere werkgelegenheid + afkoelende inflatie = minder noodzaak tot renteverhoging".
Voor BTC is dit belangrijker dan alleen een CPI-cijfer dat lager is dan verwacht, omdat de echte bepalers van de middellangetermijntrend de dollarliquiditeit en renteverwachtingen zijn.
Daarnaast is er recent weer een duidelijke instroom van institutioneel geld in BTC spot-ETF's, wat aangeeft dat institutionele fondsen niet volledig zijn vertrokken. Zodra de macroverwachtingen meewerken, kan dit geld een drijvende kracht worden voor een opwaartse doorbraak.
Maar ik zal ook een risico in de gaten houden:
De markt heeft al een deel van de verwachting van een afkoelende CPI vooruitgehandeld.
Dus zelfs als de data aan de verwachtingen voldoet, betekent dat niet dat BTC meteen sterk zal stijgen; een krachtige beweging vereist waarschijnlijk een CPI die duidelijk lager is dan verwacht.
Mijn handelsstrategie is vrij eenvoudig: de richting is bullish, maar ik gok niet vroegtijdig op de data.
Ik wacht tot de CPI bekend is en observeer dan de dollar, Amerikaanse staatsobligatierendementen en het handelsvolume van BTC. Als deze drie resoneren, overweeg ik om mee te gaan met de trend.
Gokken op data is gokken, wachten op het antwoord van de markt om te handelen is de methode die ik nu prefereer. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
Voorafgaand aan de CPI-kondiging deze week woensdag een blik op de huidige markt: het is niet dat BTC niet kan, maar het geld speelt een spel van voorraadbeheer waarbij het van de ene plek naar de andere wordt verplaatst.
Deze week is de markt erg frustrerend om te volgen, $BTC zit vast in een range en beweegt heen en weer zonder duidelijke richting.
Veel mensen vragen zich af waarom de ETF nog steeds netto instroom heeft, maar de prijs niet stijgt? De kern is het spel met bestaande fondsen; er is gewoon niet meer geld in de markt, het geld gaat naar altcoins die roteren en waarde onttrekken, waardoor BTC natuurlijk het opwaartse momentum mist.
De markt handelt nu al vooruit op de CPI-verwachtingen, het gaat niet om de cijfers zelf, maar om het verschil met de verwachtingen.
• Als de CPI lager is dan verwacht: de verwachting van renteverlaging wordt versterkt, de kans op een stijging is groter, $BTC richt zich eerst op weerstand bij 65400.
• Als de CPI hoger is dan verwacht: de verwachting van renteverlaging wordt uitgesteld, shortposities domineren, let op steun bij 63400.
⚠️ Hier is een valkuil: zelfs als de data goed lijkt, wees op je hoede voor een "positief nieuws uitverkoop", dat gebeurde vorige maand ook.
Daarnaast is er een fenomeen: de financieringsrente op altcoins stijgt in 8-uurs cycli, wat duidt op een bull-hype en short squeeze.
In zo'n markt moet je niet te enthousiast zijn en te hoog instappen, veel munten hebben geen fundamentele waarde en worden puur door sentiment gedreven. Totdat BTC echt met volume doorbreekt, is de duurzaamheid van altcoins zeer twijfelachtig.
Ik kies er momenteel voor om geen posities in te nemen en af te wachten, ik ga niet te vroeg zwaar inzetten op de data.
De scherpe bewegingen rond de data zullen veel hefboomhandelaren raken, ik mis deze golf liever dan dat ik mijn kapitaal verlies door onverwachte scherpe bewegingen.
Dit is mijn persoonlijke subjectieve analyse, geen beleggingsadvies, beheer je posities zelf.
Houden jullie nu posities aan of zijn jullie leeg? Laten we erover praten.$AAOI Wat nu het meest ontbreekt, is waarschijnlijk niet de bestellingen, maar de productiecapaciteit
De vraag naar 800G en 1.6T zal voor een aanzienlijke tijd de productiecapaciteit van het bedrijf overtreffen.
De bestellingen lopen zelfs al door tot Q2 2027.
Wat nog interessanter is, is dat de vraag van grote klanten aan AAOI elke maand ongeveer 20%–40% hoger is dan de huidige productiecapaciteit van het bedrijf.
Bovendien vragen klanten niet af en toe wanneer de levering kan plaatsvinden, maar dringen ze al wekelijks aan op levering.
Voor een productiebedrijf is deze informatie eigenlijk waardevoller dan "onze pijplijn is sterk".
Want een pijplijn kan opgeblazen worden, maar klanten die aandringen op levering meestal niet.
Dit verklaart ook waarom het bedrijf nog steeds vasthoudt aan de omzetprognose van ongeveer 1,1 miljard dollar voor het hele jaar 2026.
Het probleem is niet dat de markt niet verkoopt.
Maar: kan de fabriek het produceren? Dus de echte groeiformule voor AAOI wordt langzaam veranderd van: vraag × marktaandeel
naar: productiecapaciteit × opbrengst × leveringssnelheid × klantcertificering
Dit is ook waarom bijna alle vragen aan het einde van de conference call terugkwamen op capaciteitsuitbreiding.
$AAOI Als de productiecapaciteit kan worden opgelost, dan is de toekomst echt veelbelovend
#财报观察员：AI基建财报接力登场 Volgen van de diefstal van 1,7 miljoen USDT bij Gate #财报观察员：AI基建财报接力登场 $BTC $ETH $SNDK
Deze controverse duurt nu al 25 dagen.
De betrokken partij heeft recent onthuld dat, na 9 dagen offline interventie door een door Han Lin aangewezen advocaat, de politie nog steeds niet de originele video met identiteitsbewijs in de hand, de live gezichtsherkenningsvideo, de volledige backend logboeken en de cruciale risicobeheergegevens heeft ontvangen of dat zij deze heeft kunnen inzien.
Gate verklaart dat er een ernstige lek is van persoonlijke gebruikersinformatie; twee Alipay-accounts en veel historische accountgegevens zijn in handen van de aanvallers, terwijl de platformaudit geen ongebruikelijke interne toegang heeft vastgesteld. Han Lin belooft dat als officieel wordt vastgesteld dat Gate verantwoordelijk is, er dubbele compensatie zal worden gegeven en dat 3,4 miljoen USDT op de blockchain wordt geplaatst voor toezicht. Dit adres houdt momenteel nog steeds 3,4 miljoen USDT vast, maar de compensatie is nog niet betaald en het geld is ook niet in gerechtelijk beheer.
De beslissing over de verantwoordelijkheid hangt nu af van vier bewijsstukken:
De originele documenten met identiteitsbewijs in de hand, de live video, de volledige backend logs van 4 tot 7 juli, en de risicobeoordelingsrecords van vijf opnames.
Als Gate kan aantonen dat de beoordelingsmaterialen geldig zijn en het originele verificatiekanaal inderdaad is overgenomen, zal de verantwoordelijkheid meer naar de gebruikerskant verschuiven; als er valse documenten en niet-eigen live verificatie via handmatige controle zijn gebruikt, is de kans groot dat het platform hoofdzakelijk verantwoordelijk is.
Er is momenteel geen technische conclusie van de politie, geen openbaar gemaakt bedrag dat is teruggevorderd, en er is geen compensatie ontvangen. De 3,4 miljoen USDT staat nog steeds op het getoonde adres, de toezegging is op de blockchain geplaatst, maar het bewijs van verantwoordelijkheid is nog niet geleverd.De strijd tegen CPI📈
Als ik had geweten dat ik hieruit kon komen, was ik weggelopen.
Nog steeds hebzuchtig.
50 ETH ging van break-even naar een zwevend verlies van 2600 U.
Maar het is geen groot probleem.
De langetermijnlogica van renteverlagingen is nog niet dood.
Maar wat er nu eigenlijk op de markt wordt verhandeld, is het aanhouden en de renteverhoging.
De kans op een renteverhoging in september is ongeveer 51,7%.
Dus de CPI om 20:30 morgennacht zal het stuur zijn.
$ETH verwacht een totale CPI-jaarrente van 3,4%.
Kernjaarrente 2,5%
De gegevens overtroffen de verwachtingen niet.
ETH heeft de kans om te herstellen tot 1900.
Ga terug en raak de kostprijslijn van 1928 aan.
Vorige week zagen spot-ETF's een netto-instroom van ongeveer $245 miljoen.
De fondsen zijn niet volledig gevlucht.
1850 is een kortetermijnverdediging.
Wees voorzichtig met liquiditeit rond 1810 als het daalt.
$BEAT 24-uurs prijs daalde van 2,77 naar ongeveer 1,23.
De huidige prijs is ongeveer 1,38.
De daling is bijna 48%.
Het handelsvolume was ongeveer $140 miljoen.
Dit is geen gewone terugval.
Het is de combinatie van winstnemingen op hoog niveau en het afbouwen van hefboomposities voorafgaand aan de CPI-release.
Het project verbrandt recentelijk ongeveer 800.000 BEAT-tokens per week.
Maar de paniekverkoop kan voorlopig niet worden gestopt.
1,22 is het kortetermijnsteunniveau.
Als het daalt, wees dan op je hoede voor de psychologische grens van $1.
De opleving zal eerst het bereik van 1,55 tot 1,65 testen.
Alleen door het $2-niveau terug te winnen, kunnen we echt zeggen dat de daling is gestopt.
$SNDK
Kwartaalomzet van $8,97 miljard
51% maand-op-maand stijging
Jaarlijkse omzetgroei van 175%
Er is nog eens $14 miljard toegevoegd voor inkoopprogramma's.
De logica van AI-opslag en prijsstijgingen is er volledig.
Let op steun rond 1200.
Let op een uitbraak nabij 1280.
Deze keer is de inzet niet op een onmiddellijke renteverlaging.
In plaats daarvan heeft CPI de verwachtingen voor renteverhogingen weer naar beneden gedrukt.
Als de gegevens mild zijn, wacht ik tot ETH me redt.
Gegevens zijn oververhit; prioritiseer eerst overleven.
We mogen niet toestaan dat hebzucht ons weer op het verkeerde pad brengt.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $ETH 晚上好 今天的盘子是那种一看就让人心里发毛的红 BTC跌了差不多1.69% 掉到6.39万附近 ETH更狠 跌2.39%滑到1872 全市场市值缩到2.19万亿 瑞波这些山寨更是排队挨打 表面看就是一个全家福式的回调 但今天这个红 不能只看脸不看心 先说为什么跌 其实没啥新鲜大事 就是明天要出CPI了 大家集体屏住呼吸 谁都不敢在数据前面乱表态 就像相亲前一晚 你化好妆也不敢先开口 生怕一张嘴明天就翻车 加上BTC连续四天卡在65000这道整数关 每次走到门口就没人接盘 像极了每次喊减肥一进火锅店就投降 这一波追高的杠杆多头又被请出场 爆了小五千万美金 都是嘴上说等回调 手上却在高位梭哈的老实人 真正有意思的在水面下 过去30天巨鲸净买了差不多27万枚BTC 交易所里的币掉到7年新低 翻译成人话就是 你在群里恐慌问要不要下车的时候 大钱正弯着腰默默捡你扔掉的筹码 只是现在需求端有点接不上 属于有人囤货但暂时没人抬轿 K线是红的 归属是在变的 还有个信号别忽略 这两个月ETH的ETF净流入快39亿美金 头一回单月超过比特币 同期BTC的ETF反而在往外流 机构的口味在悄悄换 ETH从配角Trump-media heeft voor miljoenen meer dan vierduizend bitcoins gekocht, bezit meer dan tienduizend bitcoins en heeft ook meer dan 90 bitcoin-adressen. Hoogwaardige handelaren openen ook massaal longposities in bitcoin! Komt er misschien een bullmarkt voor bitcoin aan?
Ik denk dat het nog te vroeg is om daar een conclusie over te trekken. Sinds de piek van vorig jaar is bitcoin sterk gedaald en uiteindelijk onder de 60.000 dollar gezakt. Hoewel er meerdere keren een herstel was, was de stijging nooit meer dan 30%. Instellingen en walvissen die tijdens deze periode hebben geprobeerd in te stappen, zitten waarschijnlijk nog steeds vast als ze niet op tijd hebben verkocht! Dit laat zien dat de kopers in het gevecht tussen kopers en verkopers niet in het voordeel zijn. Daarnaast kiezen investeerders voor markten en activa met een hoge slagingskans, hoge opbrengst en hoge zekerheid. De Amerikaanse aandelenmarkt is momenteel nog steeds een heet gespreksonderwerp. In het afgelopen jaar is $SNDK bijna 100 keer in waarde gestegen door opslagprijsstijgingen, en giganten zoals Nvidia en Intel hebben ook grote stijgingen doorgemaakt. Als je een grote investeerder bent, zou je dan je geld in Amerikaanse aandelen of in bitcoin steken? Het antwoord is duidelijk: de bitcoin-ETF blijft netto uitstroom zien, wat ook aantoont dat kapitaal van de cryptomarkt naar Amerikaanse tech-aandelen stroomt! Daarom is het moeilijk voor bitcoin om te presteren zolang de trend op de Amerikaanse aandelenmarkt ongewijzigd blijft.
Bovendien zijn de algemene omstandigheden, macro-economische data en verwachtingen ongunstig voor bitcoin, dus ik denk niet dat bitcoin snel zal stijgen. Het is beter om nog even te wachten met instappen!CPI wordt morgenavond vrijgegeven, en het script voor de renteverhoging in september moet mogelijk worden aangepast
Broeders, de Amerikaanse CPI van juli wordt morgenavond, woensdag, bekendgemaakt. Deze gegevens dienen in feite als scheidsrechter voor de vraag of de Fed in september de rente zal verhogen. Iedereen houdt de adem in.
Laten we het hebben over de huidige prijssituatie: CME FedWatch toont een kans van 55,6% op geen verandering in september, en een kans van 44,4% op een renteverhoging van 25 basispunten, bijna een 50-50 verdeling. Dit betekent dat als de gegevens ook maar licht afwijken, de marktprijsstelling opnieuw moet worden ingesteld.
Verwachtingen: de totale CPI op jaarbasis 3,4% (voorheen 3,5%), de kern op 2,5%. De cijfers lijken op een aanhoudende daling, toch? Maar vier niet te vroeg. Midden juli was er een piek in de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, waardoor de olieprijzen weer boven de $80 uitkwamen. Als energie herstelt, zal de totale CPI moeilijk goed uitzien. Dit is de variabele.
Simpel gezegd zijn er drie scenario's:
Gegevens onder de verwachtingen → verwachtingen voor renteverhoging vallen weg, de dollar duikt, BTC en ETH leiden de stijging, risicovolle activa rallyen;
Voldoet aan de verwachtingen → een nacht van vergeefs wachten, de markt blijft krimpen en schommelen;
Overschrijdt de verwachtingen (vooral kernservices) → de kans op renteverhoging van 44% stijgt naar 60-70%, en de markt zal waarschijnlijk nog een klap krijgen.
Terugkijkend op de markt, BTC schommelt rond de 64.000, ETH net onder de 1.900, SOL rond de 76. Deze drie zijn de afgelopen twee dagen langzaam gedaald, met duidelijk voorzichtige fondsen voor de gegevens, allemaal in risk-off modus.
Hier is mijn persoonlijke mening, alleen ter informatie, geen advies:
$BTC op 64.000 is een kritisch niveau; als het breekt, kijk dan naar 60.000-61.000; als de CPI gunstig is, zal het eerst boven de 68.000 testen. $ETH is altijd zwakker geweest dan BTC, met wat steun rond 1.850, maar als het echt crasht, valt ETH meestal harder. $SOL is het slechtst, gedaald van 294 naar 76, zonder einde aan de reflexmatige dalingen; sterke steun ligt rond 73, dat breken is ondenkbaar; maar omgekeerd, als er goed nieuws is, zal het herstel van zo'n diepe val het sterkst zijn.
#AIInfraEarningsWatch Het management van SanDisk onthulde tijdens de kwartaalresultatenconferencecall dat van de 51% omzetstijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal, slechts een derde afkomstig was van een toename in productleveringen, terwijl de overige twee derde volledig te danken was aan de prijsstijging van NAND-flashgeheugen. Dit betekent dat deze winststijging in wezen een geschenk is van de chipprijsstijgingscyclus, en niet het resultaat van een gelijktijdige uitbreiding van de werkelijke vraag aan de onderkant van de keten.
Volgens gegevens van TrendForce stegen de contractprijzen van NAND-flashgeheugen in het tweede kwartaal van 2026 met 70% tot 75% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de contractprijzen van DRAM met ongeveer 74% stegen. Bernstein-analist Mark Li merkte echter in zijn rapport van juli op dat de stijging van DRAM-prijzen in het derde kwartaal scherp daalde tot ongeveer 17%, en die van NAND tot ongeveer 20%.
"Opslag wordt geleidelijk een kostenlast voor AI- en niet-AI-toepassingen," aldus het team van Mark Li. Ze wijzen erop dat server-DRAM nog steeds wordt ondersteund door AI-vraag, maar dat op de pc- en mobiele markt al sprake is van een "prijsreactie" — pc-fabrikanten worden gedwongen de verkoopprijs van complete systemen te verhogen vanwege stijgende geheugenkosten, waardoor de verwachte leveringen in het derde kwartaal met meer dan 10% zullen dalen, en mobiele klanten hun productieplannen hebben teruggeschroefd, wat hun weerstand tegen prijsstijgingen duidelijk vergroot.