Orbit Post Sitemap
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ Xiaomi $XIAOMI Deze keer kijk ik meer uit naar de autosector in het financiële verslag.
De premiumisering van smartphones wordt natuurlijk nog steeds doorgevoerd. In het eerste kwartaal had Xiaomi een marktaandeel van 23,5% in China voor telefoons boven de 3000 yuan, en de ASP steeg ook naar 1310 yuan, wat aangeeft dat Xiaomi langzaam verschuift van "volume wedijveren" naar "waarde wedijveren". Maar smartphones blijven uiteindelijk een volwassen markt, en het wordt steeds moeilijker om door premiumisering grote groei te blijven realiseren.
Wat mij echt meer interesseert, is de auto.
In 2025 levert Xiaomi 411.000 auto's af, met een omzet van meer dan 100 miljard yuan, en behaalt voor het eerst een winst over het hele jaar. In het eerste kwartaal van 2026 worden 81.000 auto's geleverd, met een kwartaalomzet van 19 miljard yuan. Het probleem is ook duidelijk: in het eerste kwartaal leed de auto- en AI-innovatiebusiness nog een verlies van 3,1 miljard yuan. Met andere woorden, de auto heeft nu bewezen "verkoopbaar" te zijn, de volgende stap is bewijzen dat het "duurzaam winstgevend" kan zijn.
Daarom ben ik meer optimistisch over de auto, niet omdat de winst nu al mooi is, maar omdat er nog veel groeiruimte is.
Smartphones zijn de basis van Xiaomi, AIoT is de verdedigingswal, en auto's kunnen de echte tweede groeilijn worden. Smartphones, auto's, huishoudelijke apparaten, IoT-apparaten, plus AI: als "mens-auto-thuis" echt een gesloten kring vormt, verkoopt Xiaomi niet langer alleen losse producten, maar een compleet ecosysteem.
Het Xiaomi AIoT-platform heeft nu meer dan 1,1 miljard apparaten verbonden, en het aantal gebruikers met meer dan 5 apparaten neemt ook toe, met verdere investeringen in AI. Dat is het echt interessante: zodra auto's in het ecosysteem komen, kunnen ze het mobiele eindpunt worden dat smartphones en thuisscenario's verbindt.
Dus in dit financiële verslag focus ik me maar op één ding: wanneer de winst echt begint te komen terwijl de autogrootte blijft groeien.
Als de verkoop stijgt, de brutowinst stabiel blijft en het verlies afneemt, dan is Xiaomi's logica niet langer simpelweg "smartphonefabrikant die auto's maakt", maar verandert het van een consumentenelektronicabedrijf in een echte "mens-auto-thuis AI-ecosysteembedrijf".
Deze lijn zie ik het meest zitten. ⚠️ Market Rotation Is Getting More Selective — Liquidity Is Choosing Winners The market is sending an increasingly clear signal: capital isn't disappearing—it is becoming more selective. $SNDK recently flushed lower before stabilizing into a higher consolidation range. That keeps the short-term structure constructive, but after a strong move, chasing becomes increasingly risky. If momentum returns, tactical entries may offer a better risk/reward profile than blindly adding exposure. $MU is showi📌Kernmarktobservatie: $BTC heeft recent een opleving doorgemaakt, maar het totale handelsvolume krimpt nog steeds en de impliciete volatiliteit bevindt zich op een historisch laag niveau, dit is het belangrijkste signaal op dit moment.
De algehele koopkracht van BTC ETF's is momenteel zwak, stablecoin-gelden blijven de cryptomarkt verlaten, en het gebrek aan instroom van nieuw kapitaal is de kernbeperking voor een grote eenduidige beweging. Hoewel instellingen zoals UBS niet volledig zijn vertrokken en hun positie in IBIT call-opties hebben verhoogd, wat enige steun aan de onderkant biedt; is het moeilijk om alleen op bestaande posities te vertrouwen om in één keer het vorige hoogtepunt te doorbreken.
Er is een duidelijke scheiding in kapitaalstromen: de aantrekkingskracht van ETH spot ETF-kapitaal is aanzienlijk sterker dan die van BTC, met een netto-instroom in juli die BTC ver overtreft. Het is een grote trend dat kapitaal zich blijft verplaatsen naar de ETH-sector; tegelijkertijd blijft kapitaal ook gefocust op AI-opslaggerelateerde activa zoals SanDisk. Door deze voortdurende kapitaalverspreiding zal BTC waarschijnlijk een zijwaartse schommelingspatroon blijven vertonen.
De toekomstige marktrichting hangt van twee punten af: ten eerste of ETF-kapitaal van zwak naar sterk kan omslaan en een aanhoudende netto-instroom kan realiseren; ten tweede of de volatiliteit kan stijgen.
✅ Als de koopkracht van $ETH herstelt en het handelsvolume blijft toenemen, zijn de voorwaarden aanwezig om de bovenkant te openen en het vorige hoogtepunt aan te vallen;
❌ Als het volume laag blijft en de markt zijwaarts beweegt, is de kans groter dat de markt blijft schommelen binnen een bereik met herhaalde op- en neergaande bewegingen, wat niet geschikt is voor zware posities in eenrichtingsweddenschappen.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 Cobie over waarom gehate munten makkelijker te verhandelen kunnen zijn
"Je kunt gehate munten kopen en je veel beter aan een systeem houden."
"Ik ga dit niet vasthouden. Het is waardeloos."
"Het is veel moeilijker om de 44.000 vast te houden."
@cobie wijst op een interessant voordeel van het verhandelen van activa die je persoonlijk niet leuk vindt.
Als je weinig binding hebt met een munt, wordt het makkelijker om een verliezende positie te sluiten. Een 3x winst nemen kan ook voldoende voelen omdat je nooit verwachtte het op de lange termijn vast te houden.
Het nadeel komt wanneer het activum blijft stijgen.
Als je echt gelooft in iets als Solana, wordt het makkelijker om door een enorme beweging heen vast te houden omdat je gelooft dat het activum een hogere waardering verdient.
Bij een munt die je niet leuk vindt, kan een 5x winst voelen als de perfecte exit, zelfs als de echte beweging nog moet komen.
Gehate munten kunnen je gedisciplineerder maken. Geliefde munten kunnen het makkelijker maken om de levensveranderende trade te pakken.
#DailyOrbit Hoeveel helden en dappere strijders zijn er weer teleurgesteld in deze Sandisk-marktbeweging?
Laten we even terugkijken naar die eerste positie van Sandisk op 1380, die halverwege zakte naar 1330 met een ruimte van 50 punten, waar sommigen hebzuchtig bleven zitten zonder te verkopen. 's Avonds kwam er een positieve kwartaalrapportage, waarna de koers explosief steeg tot nu toe. Erover praten doet alleen maar pijn...
Die positie van Sandisk in de vacuümzone rond 1820 werd uiteindelijk nog wat aangevuld, de rest van de tijd is het tijd om ruimte te winnen. Voor de broeders die nog shortposities in Sandisk aanhouden: een geforceerde sluiting rond 2100-2200 is meestal geen groot probleem, ruil tijd voor ruimte.
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $SNDK De drie opslagreuzen maken vandaag een scherpe duikeling, geopolitieke risico's leiden tot winstnemingen
Op 18 augustus beleefden SanDisk, Micron en SK Hynix een achtbaanrit. In de vroege handel werden ze gestimuleerd door aanhoudende AI-vraag: SanDisk $SNDK steeg tijdelijk bijna 9%, Micron $MU meer dan 4%, SK Hynix $SKHYNIX meer dan 8%. Echter veranderde het sentiment halverwege de dag snel; bij het sluiten van dit bericht daalde SanDisk met meer dan 3%, Micron met meer dan 2% en SK Hynix zelfs met meer dan 7%.
De aanleiding ligt bij geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. Iran dreigt, indien nodig, over te gaan tot een "volledige aanval", terwijl de VS een verlenging van het staakt-het-vuren uitsluit. Brent-olie steeg direct boven de 90 dollar, en het rendement op Amerikaanse 30-jarige staatsobligaties brak door de 5,31%, een hoogtepunt in 19 jaar. Risicovolle activa staan onder druk, en de opslagsector, een van de best presterende sectoren dit jaar (SanDisk steeg dit jaar tot 628%), wordt natuurlijk zwaar getroffen door winstnemingen.
Bovendien groeide de detailhandelsverkopen in China in juli slechts met 0,6%, wat de zorgen over het herstel van de wereldwijde vraag naar consumentenelektronica versterkt. Paniek verspreidt zich snel in de sector: Seagate Technology daalde met meer dan 8%, Western Digital met meer dan 5%.
Cryptovaluta gerelateerd aan opslagconcepten staan ook onder druk met een duidelijke toename in volatiliteit gedurende de dag. Geopolitieke onzekerheid gecombineerd met eerdere enorme koersstijgingen maakt de korte termijn volatiliteitsrisico's in de opslagsector niet te negeren.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
#OKX预言家第二季正式上线 🚀 $SNDK: Wordt SanDisk de sleeper-winnaar van de AI-boom? Ik ben er steeds meer van overtuigd dat SanDisk ($SNDK) een van de interessantste verhalen op de Amerikaanse markt kan worden in de tweede helft van het jaar. Ja, de recente stap is extreem geweest. Maar ik denk niet dat de rally puur speculatie is. Nu de AI-wapenwedloop versnelt, zijn GPU's misschien nog maar het begin. De enorme groei van AI-workloads zorgt ook voor een groeiende vraag naar high-performance opslag- en geheugeninfrastructuur. De markt lijkt tXiaomi publiceert vanavond de kwartaalcijfers, de verwachtingen zijn niet erg optimistisch.
De omzet wordt geschat op 108,8 miljard, de winst rond de 6 miljard, beide duidelijk lager dan vorig jaar. De telefoonafdeling is de zwakke schakel, de verkoop daalde en het marktaandeel zakte naar de vijfde plaats, maar de gemiddelde verkoopprijs bereikte een nieuw hoogtepunt — simpel gezegd: "minder verkopen, maar duurder".
De auto is het grootste aandachtspunt: in het tweede kwartaal werden meer dan 100.000 voertuigen geleverd, de nieuwe "Pengcheng" SUV komt binnenkort op de markt, en analisten voorspellen een omzet van 26,2 miljard en een brutowinstmarge van meer dan 20%.
De cijfers zullen waarschijnlijk tegenvallen, maar de markt heeft dit al vooruitgelopen. De echte focus ligt op twee zaken: of de brutowinstmarge van de auto op 20% kan blijven en hoe de verwachtingen voor nieuwe autobetellingen zijn. Mijn gevoel is dat het met de telefoonafdeling niet veel slechter kan worden, maar als de auto de verwachtingen overtreft, kan de conference call vanavond juist een keerpunt in het sentiment worden.
Wat betreft Bitcoin: Xiaomi zelf heeft niets met crypto te maken, maar het is een stemmingsindicator voor tech-aandelen op de Hongkongse beurs. Als de kwartaalcijfers standhouden, is dat goed voor risicovolle activa in het algemeen; als de koers te hard daalt, zal BTC waarschijnlijk ook mee schommelen. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ Wat SUI nu het meest moeilijk maakt, is niet de daling, maar het feit dat het "blijft ontgrendelen ondanks de daling". **Tot 18 augustus is SUI ongeveer $0,65 waard, met een 24-uurs handelsvolume van ongeveer $150M, en blijft het de afgelopen 7 dagen verzwakken; momenteel is ongeveer 40,75% van de totale voorraad ontgrendeld, met een maximale voorraad van 10 miljard tokens, en er zal nog steeds meer vrijkomen. Het is dus niet verrassend dat de negatieve geluiden online toenemen: prijsdaling, toename van de voorraad, en afnemend geduld van investeerders, drie factoren die samen emoties gemakkelijk doen instorten. Maar één ding moet duidelijk zijn — **negatieve sentimenten betekenen niet dat het project waardeloos is.** SUI werkt recentelijk nog steeds aan institutionele RWA, stablecoins en ecologische infrastructuur, en op 16 augustus was er zelfs een nieuwe ontwikkeling met de integratie van Tether Hadron. Het echte probleem is maar één ding: kan de echte ecologische groei van SUI in de komende twee jaar de toename van de voorraad overtreffen? Als dat zo is, dan is de huidige ontgrendeling een stresstest; als dat niet zo is, kan SUI langdurig laag blijven. Mijn conclusie blijft heel direct: **SUI zal in 2028 niet waardeloos zijn volgens mijn basisinschatting, maar $0,5 of zelfs lager kan niet worden uitgesloten; omgekeerd, als het ecosysteem weer explodeert, zijn $3, $5 of zelfs hoger ook mogelijk.** De grootste fout in de cryptowereld is om bij een scherpe daling te verklaren dat een project "dood" is, en bij een sterke stijging te zeggen dat het "nooit zal dalen". Wat echt telt, zijn de gebruikers, het kapitaal en het ecosysteem achter de prijs. Durf jij SUI nog vast te houden tot 2028? #SUI #BTC #ETH #SOL #cryptocurrency SafePal-bestellingen gelekt, privacybescherming moet nog worden verbeterd. Terug naar SNDK, huidige prijs 1724,77, 24u stijging 0,4%. 4-uurs trend omhoog, 48,23% boven het dieptepunt, middellangetermijn sterk; maar 1-uurs afstand tot hoogtepunt -4,95%, korte termijn correctiedruk groot. Orderboek koopt 44 verkoopt 81, verkopers domineren, kortetermijn voorzichtigheid geboden. Financieringsrente -0,0080%, negatieve waarde duidt op lichte dominantie van shortposities. Open interest 125.000, kapitaal blijft.
Belangrijke steun op 1650, weerstand op 1815. Handelsstrategie: agressieven short bij circa 1725, stop loss 1815, doel 1650; conservatieven wachten op terugval zonder doorbraak van 1650 om long te gaan, stop loss 1600, doel 1760. Middellangetermijn blijft bullish zolang 1650 niet wordt doorbroken.
Risicopunten: SafePal-incident kan paniek over walletveiligheid veroorzaken; grote verkoopdruk in orderboek, gebrek aan ondersteuning, let op valse uitbraken. Niet te zwaar posities innemen.
— Alleen persoonlijke mening, geen beleggingsadvies, succes met handelen. —
#SafePal订单泄露，隐私保护待完善 $SNDK $BTC $ETH Beste b-vrienden, tijdens de middagsessie was er wat schommeling, waardoor velen onrustig werden en meteen aan weglopen dachten.
Een bullmarkt stijgt niet rechtlijnig omhoog; er zijn tussentijdse correcties om de onstabiele beleggers eruit te schudden, wat juist goed is en een noodzakelijke fase in de markt.
Denk breder en laat je emoties niet leiden door korte termijn schommelingen binnen de dag.
Als Bitcoin terugzakt naar 63400‑63600, kun je overwegen om laag in te kopen, met een stop-loss op 62900. Het eerste doel is 64400; als dat standhoudt, gaat het door naar 65000. Volg gewoon de grote trend.
Voor Ethereum kun je instappen in het 1870‑1880 bereik, met een stop-loss op 1835. Het eerste doel is 1910, en bij een doorbraak kijk je direct naar 1940. In een bullmarkt heeft Ethereum van zichzelf al veel veerkracht, dat hoef ik niet uit te leggen.
Kortom, een correctie is geen einde van de markt, maar juist een instapmoment.
Maar een waarschuwing vooraf: wees geen blinde bull. Als de stop-loss wordt doorbroken, moet je resoluut uitstappen. De markt kan onvoorspelbaar zijn, dus risicobeheer is cruciaal. De rest laat je aan de markt over. $ETH “Vandaag zijn de markttwisten duidelijk: het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties bereikte een meerjarig hoogtepunt, wat risicovolle activa onder druk zet; maar de Amerikaanse detailhandelscijfers verzwakten, de renteverhogingsverwachtingen koelden af, de dollar verzwakte, wat leidde tot een herstel van Bitcoin boven de 64000, met veel shortposities die werden geliquideerd.
De wapenstilstandonderhandelingen tussen de VS en Iran zijn niet afgerond, de situatie in het Midden-Oosten kan op elk moment de olieprijzen en de wereldwijde risicobereidheid verstoren. Morgen wordt er een besloten bijeenkomst over crypto in het Witte Huis gehouden, regelgevingsnieuws zal een korte termijn katalysator zijn. Institutioneel geld stroomt nog steeds uit ETF's, deze beweging is een herstel door het liquideren van shortposities, geen trendomkeer; de weerstand boven ligt vooral tussen 64800‑65300, vermijd het najagen van hoge koersen. De Amerikaanse aandelen in de opslagchipsector presteren tegen de trend in sterk, SanDisk aandelen in de VS blijven herstellen, tokens volgen de marktbewegingen, Amerikaanse tokens worden synchroon beïnvloed door zowel de Amerikaanse staatsobligatierente als de fundamentele situatie van individuele aandelen, wat de volatiliteit vergroot. Belangrijke variabelen om in de gaten te houden: ① of het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties blijft stijgen; ② de verklaringen van de crypto-bijeenkomst in het Witte Huis morgen; ③ of de situatie in het Midden-Oosten plotseling escaleert. Waarom wordt SUI de laatste tijd plotseling door zoveel mensen negatief beoordeeld? Het echte probleem is misschien niet dat SUI faalt, maar dat de markt eindelijk begint af te rekenen. **De prijs van SUI is nu al sterk teruggevallen vanaf het historische hoogtepunt en vecht recent rond $0,67–$0,70, waarbij de zwakke technische situatie de paniek verder vergroot. Een realistischer probleem is de ontgrendeling: momenteel is ongeveer 40,75% van de totale SUI-voorraad vrijgegeven, en de resterende voorraad zal volgens plan geleidelijk op de markt komen, met een volledige ontgrendelingscyclus die doorloopt tot 2030. Dus waar veel mensen echt bang voor zijn, is niet dat SUI vandaag daalt, maar: "Kan de prijs standhouden met zoveel nieuwe munten die de markt betreden?" Maar ik wil één ding zeggen: **de sterkste negatieve gevoelens betekenen niet dat het project per se waardeloos wordt.** De echte levenslijn van SUI is of de ecologische groei in de komende twee jaar de vrijgave van de voorraad kan overtreffen. Als gebruikers, stablecoins, DeFi, RWA en ontwikkelaars blijven groeien, is de ontgrendeling slechts een aanbod dat de markt moet verwerken; als het ecosysteem stagneert, dan is dat het echte gevaar. Mijn mening is simpel: **dat SUI in 2028 waardeloos is, is niet mijn basisverwachting, maar of SUI zichzelf opnieuw kan bewijzen, zal tussen 2026 en 2028 een cruciale periode zijn.** Het meest meedogenloze aan de cryptowereld is: als het daalt, zegt iedereen dat het voorbij is, maar de echte waarde wordt vaak pas duidelijk als de marktsentimenten afkoelen. Wat denk jij, wordt SUI in 2028 waardeloos, of knalt het terug naar $3 of zelfs hoger? #SUI #BTC #ETH #SOL #cryptocurrency #blockchain Accountpositie divergentie radar
Accountrichting kijkt naar sentiment, positiegewicht kijkt naar kracht, deze set zoekt specifiek naar plekken waar deze twee niet overeenkomen.
$DOGE heeft meer accounts die bullish zijn, maar de positiegewichten van de topaccounts zijn bearish, wat betekent dat het oppervlakkige consensus nog niet is doorgevoerd in de positieomvang. Wanneer de prijs daalt, neemt de open interest (OI) tegelijkertijd toe; dit is geen eenvoudige deleveraging, de toewijzing van posities moet nog door transacties worden bevestigd. Aan de accountzijde is het al bullish, het is nu afwachten of de topposities bereid zijn hun gewicht naar dezelfde kant te verschuiven.
$PEPE heeft zowel alle accounts als de topaccounts die bullish zijn, maar de omvang van de topposities blijft bearish; dit is een duidelijke divergentie tussen accounts en posities. De prijs en posities bewegen in 15 minuten samen omhoog, het risicoprofiel breidt zich uit, de volgende stap is kijken of de prijs dit kan blijven waarmaken. Tel later niet meer de accounts, maar houd direct het positiegewicht van de topposities in de gaten om te zien of dit naar bullish herstelt.
$XRP neigt aan de accountzijde naar bullish, maar het positiegewicht van de topaccounts blijft bearish; deze dataset bevestigt alleen de divergentie en bevoordeelt geen van beide kanten. Wanneer de prijs stijgt, neemt de open interest (OI) ook toe; dit is geen eenvoudige deleveraging, de toewijzing van posities moet nog door transacties worden bevestigd. Zolang het positiegewicht van de topaccounts niet boven 1 terugkeert, blijft het voordeel van de bullish accounts een onvolledige consensus.#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ 券商那边给的预期挺保守的——Q2收入大概1070到1100亿，同比要跌6到7个点。更扎心的是利润，经调整净利润可能只有60亿左右，同比暴跌43%。手机在跌，汽车在亏，就剩AIoT在撑场面。三条线各走各的路，情况比想象中复杂。 手机这边，卖得少了，但卖得更贵了。 全球份额从14%掉到12%，中国市场份额更是跌到12.4%，出货量暴跌21%。前五名里跌得最狠的就是小米。但有个数据很有意思——手机均价可能创历史新高。说明高端化确实在推进，问题是存储芯片涨得太猛，高端化赚的那点差价全被上游涨价吃掉了。 汽车这边，SU7卖得不错，但卖一辆亏一辆。 7月交付21044辆，连续四个月拿20万以上轿车销冠。截至8月17日累计交付破了50万台。券商预计Q2交付10.2到10.4万辆，毛利率能到20%左右。但整个汽车业务还在经营亏损，说白了就是卖得越多亏得越多，第二增长曲线还没变成利润曲线。 AIoT这边，反而是最稳的。 一季度平台连接设备数超11亿，年增18.5%。“人车家全生态”的底座还在加厚。但消费电子整体疲软，券商预测Q2 AIoT收入可能同40 biljoen dollar aan Amerikaanse staatsobligaties drukt zwaar, Hartnett zegt goud te kopen, maar ik zeg een andere keuze
Op 3 augustus heeft de Amerikaanse staatsschuld officieel de 40 biljoen dollar overschreden.
Het ontbreekt slechts 65 miljard dollar aan die "grootste hele getalgrens ooit".
Dit is geen voorspelling, dit is al gebeurd.
En gisteren steeg het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties naar 5,29% — het hoogste niveau sinds 2007. Slechts 15 basispunten verwijderd van het hoogste punt van 5,44% tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2007.
Denk je dat het daarmee klaar is?
Michael Hartnett, hoofd beleggingsstrateeg bij Bank of America, zegt: de Amerikaanse staatsschuld zal niet alleen binnen enkele dagen de 40 biljoen overschrijden, maar zal rond 2029 de 50 biljoen bereiken.
De eerste biljoen kostte 192 jaar, de laatste biljoen slechts 5 maanden.
Dit is geen schuld, dit is uit de hand gelopen.
Hier zijn een paar cijfers die je wakker houden:
In de afgelopen 12 maanden bedroegen de rentebetalingen op Amerikaanse schulden al 1,4 biljoen dollar.
Wat betekent 1,4 biljoen? Het nadert en zal de sociale zekerheid overtreffen als de grootste enkele uitgave van de federale overheid.
Je ziet het goed — de Amerikaanse overheid betaalt binnenkort meer rente dan pensioenuitkeringen.
Vorige week werden 30-jarige staatsobligaties uitgegeven met een rendement van 5,126%, het hoogste in 25 jaar.
Hartnett zei letterlijk: "De Amerikaanse aandelenmarkt bereikte die dag een recordhoogte, terwijl staatsobligaties werden uitgegeven tegen het hoogste rendement in 25 jaar — dat is de realiteit."
Wat is Hartnett's conclusie?
Koop goud.
Zijn logica is sterk: goud is het beste afdekinstrument tegen devaluatie van de dollar, obligatiecrashes en politieke risico's. In zijn kader is het kernprincipe drie letters: weg van de dollar.
Hij voegde er een harde opmerking aan toe: tenzij het rendement op 5-jarige staatsobligaties onder 3,25% daalt, zal de verslechtering van de rentelasten niet keren. En zonder een grote deflatoire schok of recessie — wat bijna onmogelijk is.
In gewone taal: rente wordt alleen maar duurder, schuld alleen maar groter.
Hartnett heeft gelijk, maar hij mist een optie.
Goud is dit jaar inderdaad sterk gestegen.
Sinds augustus is de internationale goudprijs gestegen van 4041 dollar per ounce tot een piek van 4400 dollar, met een wekelijkse stijging van meer dan 7%. In augustus steeg het bijna 9%. Centrale banken wereldwijd kochten in het tweede kwartaal netto 288,9 ton goud, een stijging van 411% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
En Bitcoin? Die schommelt nog rond de 63.000-64.000 dollar.
Goud steeg, BTC volgde niet.
Maar dat is juist een kans.
Waarom?
Omdat wanneer soevereine fondsen beginnen te verschuiven van staatsobligaties naar fysieke activa, ze uiteindelijk een ongemakkelijke waarheid zullen ontdekken:
Goud heeft fysieke beperkingen — trage handel, dure opslag, complexe levering over tijdzones.
Bitcoin niet.
Bitcoin is het enige 'digitale fysieke activum' dat 24/7 wereldwijd verhandeld kan worden zonder tussenkomst van centrale banken.
Geen tegenpartijrisico. Geen handelsurenbeperkingen. Geen grenzen.
Noem het digitale goud? Nee — het is goud dat nog goudser is dan goud.
Jim Bianco, oprichter van Bianco Research, zei gisteren iets dat je in je hoofd moet prenten:
"De paniek van obligatiehandelaren stopt wanneer de Fed begint te panikeren."
Het echte hoogtepunt van het rendement op 30-jarige obligaties komt pas na het uiteindelijke renteverhogingsbeleid van de Fed.
En Castle Securities zegt het nog duidelijker: de Fed is nog steeds terughoudend met het verkrappen van het monetaire beleid, wat een bredere risico vormt voor de markt.
Beleidsmakers kiezen altijd de gemakkelijkste weg bij moeilijke beslissingen.
Wat is die gemakkelijkere weg? Geld bijdrukken.
Wat is het resultaat van geld bijdrukken? Je dollar wordt steeds minder waard.
Dus mijn conclusie is simpel:
Hartnett zegt koop goud, ik zeg —
Goud + Bitcoin, houd beide stevig vast.
De een is het traditionele wapen tegen dollarontwaarding, de ander is het ultieme bolwerk tegen het fiatgeldsysteem.
De een wordt gekocht door centrale banken, de ander kunnen centrale banken niet kopen.
40 biljoen dollar aan Amerikaanse staatsobligaties drukt zwaar, 1,4 biljoen aan rentebetalingen zuigt het weg, het rendement op 30-jarige obligaties stijgt nog steeds naar 5,29%.
Waar wacht je nog op? Wachten tot de Fed in paniek raakt?
Tegen de tijd dat die dag komt, is het al te laat.
$BTC $ETH $XAU #30年期美债收益率创2007年以来新高 Goud — 4.460 dollar, een stijging gevolgd door een terugval maar de kracht blijft!
Goud vandaag 4.460 dollar/ons, schommelt op een hoog niveau. New York goud sloot de vorige nacht op 4.473. Tijdens de handel was er een piek gevolgd door een terugval, de weerstand bij 4.500 is duidelijk.
De macro-economische situatie is stevig: impasse in de onderhandelingen tussen de VS en Iran, Trump dreigt Oman te bombarderen; buitenlandse houders van Amerikaanse staatsobligaties daalden drie van de laatste vier maanden; stagflatie verdiept + geopolitieke risico's + centrale banken verminderen Amerikaanse staatsobligatieaankopen en kopen goud — een drievoudige steun. Maar na de opeenvolgende sterke stijgingen zijn er ook veel winstnemingen.
Vijftig procent schommelt tussen 4.400-4.480; dertig procent corrigeert naar 4.350-4.400; twintig procent blijft boven 4.480 en streeft naar 4.500+. $XAUT De scherpe daling van de Hongkongse aandelen van Zhipu geeft aan dat de hoge waarderingspremie van grote modellen op het eerste niveau snel wordt uitgeknepen, waarbij kapitaal zich polariseert en verschuift tussen Amerikaanse hardwareaandelen en de toepassing van modellen op de Hongkongse aandelenmarkt. Onder de verwachting van een verkrapping van de macroliquiditeit wordt de realisatiewaarde van activa herbeoordeeld.
Zhipu daalde tijdens de handelsdag bijna 17% en zakte onder de grens van 1000 HKD, met een handelsvolume van meer dan 6,6 miljard HKD, wat de vastberadenheid van de markt bevestigt om modellen zonder positieve kasstroom te verkopen. De drijfveren zijn achtereenvolgens de zekerheid van commerciële realisatie, de afname van risicobereidheid door hoge rentekosten, en de kapitaaluitstroom naar basisrekenkracht over markten heen.
De herwaardering van kapitaal wordt direct doorgegeven aan macro cross-market correlaties. Terwijl de dollarindex en Amerikaanse staatsobligatierendementen op een hoog niveau blijven, ondervinden softwaremodellen met hoge bèta als eerste liquiditeitsverlies. Tegelijkertijd is er een hoge volatiliteit in goud en kapitaalinstroom in Amerikaanse hardware, terwijl risicovolle activa zoals crypto ook onder druk staan door waarderingsmultiplicatorcompressie.
Scenario 1: Als de verlengingsgraad en de commerciële implementatie met hoge klantwaarde van AI-toepassingen op de Hongkongse en Chinese markt tegenvallen, zal kapitaal versneld uit het modelniveau terugtrekken. De trigger is dat Amerikaanse hardware kapitaal blijft aantrekken en risicovolle crypto-activa stagneren; de variabele om te observeren is of het aandeel van het handelsvolume van de toepassing continu daalt; een niet-succesvol signaal is een explosieve doorbraak in de omzet per klant op modelniveau.
Scenario 2: Als toonaangevende grote modelbedrijven doorbraken boeken in commerciële implementatie op ondernemingsniveau of in verlengingen van API's met hoge klantwaarde, zal de waarderingsdruk op modelniveau afnemen. De trigger vereist een tijdelijke daling van de dollarindex en rentetarieven om risicobereidheid vrij te maken; de variabele om te observeren is of de groei van API-verlengingen de kapitaalinvesteringen kan dekken; een niet-succesvol signaal is dat hardwarereuzen hun kapitaaluitgaven verder verhogen, waardoor de kasstroom van de softwarezijde wordt ontnomen.
Wanneer de kosten van hardwarerekenkracht stroomopwaarts structureel sterk dalen, of het macro renteklimaat sterk verandert om de waardering van risicovolle activa te stimuleren, zal de kapitaalsplitsing tussen hardware en modellen worden teruggedraaid.
In de komende 7 dagen is het belangrijk om de volatiliteit van de dollarindex en de bewegingen van Amerikaanse staatsobligatierendementen te volgen om te zien hoe efficiënt de waarderingsdruk op risicovolle activa over markten wordt doorgegeven, en of de grote modelaandelen op de Hongkongse markt rond de 1000 HKD kunnen stabiliseren en verhandelen.
#Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 #高盛称美联储9月加息可能性非常低Op 18 augustus steeg het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties tot 5,29%, het hoogste sinds 2007.
Je denkt misschien: het is maar een getal, wat heeft het met mij te maken?
Het heeft veel te maken.
De Amerikaanse overheid moet nu 5,29% rente betalen om geld te lenen voor 30 jaar. Alphabet geeft 30-jarige obligaties uit met een rente van 6,4%. Meta financiert zijn datacenters met obligaties met een rente van meer dan 7,5%.
De veiligste activa ter wereld bieden je meer dan 5% risicovrije opbrengst.
Wat betekent dit?
Het betekent dat er betere bestemmingen voor kapitaal zijn.
Bitcoin levert geen rente op, aandelen zijn risicovol, vastgoed is illiquide. Maar Amerikaanse staatsobligaties — je zit thuis en krijgt elk jaar stabiel 5,29%.
Dit is een van de kernredenen waarom BTC de afgelopen 12 maanden met 46% is gedaald.
Maar het is niet zo simpel.
Korte termijn: tegenwind, echte tegenwind
Een rendement van 5,29% op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties betekent op korte termijn drie dingen voor de cryptomarkt:
Ten eerste, stijgende leenkosten.
De overheid leent duurder, bedrijven lenen duurder, jij betaalt meer rente voor je hypotheek. Hogere langetermijnrentes drukken direct de aandelenwaarderingen en verscherpen de wereldwijde financiële condities.
Ten tweede, kapitaal verhuist.
Het reële rendement op 10-jarige staatsobligaties bereikte op 14 augustus 2,41%, het hoogste niveau sinds het ontstaan van Bitcoin.
Wat betekent dat? Je bezit Bitcoin, neemt grote volatiliteitsrisico's en hoopt op bovengemiddelde rendementen. Maar nu kun je bijna risicoloos meer dan 5% rendement op staatsobligaties krijgen.
Waarom zou Bitcoin dan kapitaal vasthouden?
Ten derde, afname van risicobereidheid.
Nohshad Shah, hoofd vastrentende waarden bij Castle Securities, zegt: "De Fed is nog steeds terughoudend met het verkrappen van het monetaire beleid, wat een bredere risico vormt voor de markt."
De beleidsvergadering van de Fed volgende maand wordt "een gelijkopgaande strijd".
Onzekerheid is op zich al een gif voor risicovolle activa.
Dit is de korte termijn realiteit: een rendement van 5,29% op Amerikaanse staatsobligaties is tegenwind voor de cryptomarkt.
BTC is sinds de recordhoogte van $126.000 in oktober vorig jaar met 46% gedaald — het verscherpen van macroliquiditeit is een belangrijke drijfveer.
Tegenwind is tegenwind, bedriegt jezelf niet.
Lange termijn: meewind, de grootste meewind ooit
Maar als je de tijdsspanne verlengt naar 1-3 jaar, draait het verhaal volledig om.
Waarom kan het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties stijgen tot 5,29%?
Omdat de markt niet gelooft dat de Amerikaanse financiën houdbaar zijn.
Michael Hartnett, hoofd beleggingsstrategie bij Bank of America, wijst erop: de Amerikaanse staatsschuld nadert $40 biljoen.
In de afgelopen 12 maanden bedroegen de rentebetalingen op de Amerikaanse schuld $1,4 biljoen, bijna meer dan de sociale zekerheid, en zijn ze de grootste enkele uitgave van de federale overheid.
Wat betekent $1,4 biljoen?
De Amerikaanse overheid betaalt binnenkort meer rente dan aan pensioenen aan burgers.
Hartnett zei iets pijnlijk: "De Amerikaanse aandelen bereikten op dezelfde dag een recordhoogte, terwijl staatsobligaties werden uitgegeven tegen het hoogste rendement in 25 jaar — dat is de realiteit."
De markt stemt met de voeten — ze geloven niet dat de dollar standhoudt.
Jim Bianco zegt het nog scherper: "De paniek onder obligatiehandelaren stopt pas als de Fed zelf in paniek raakt."
In gewone taal: zolang de Fed niet echt bang is, blijft de obligatiemarkt Amerikaanse staatsobligaties verkopen. Het echte keerpunt in lange rente komt pas nadat de Fed daadwerkelijk renteverhogingen doorvoert.
Hoe minder de Fed durft te verkrappen, hoe minder de markt de dollar vertrouwt.
Dit is een proces van vertrouwen dat instort.
Wat betekent dit voor crypto?
Op korte termijn is een rendement van 5,29% op Amerikaanse staatsobligaties tegenwind voor BTC — kapitaal stroomt naar risicovrije activa, risicobereidheid neemt af.
Op lange termijn is dit de grootste meewind voor de cryptomarkt.
Want 5,29% zegt niet "Amerikaanse staatsobligaties zijn goed".
5,29% zegt: de Amerikaanse overheid staat op het punt de rente niet meer te kunnen betalen.
$40 biljoen schuld, $1,4 biljoen jaarlijkse rente, groeiend met ongeveer $5 miljard per dag.
Wanneer soevereine fondsen overstappen van staatsobligaties naar fysieke activa — het narratief van Bitcoin als "digitaal goud" zal ongekende institutionele steun krijgen.
Dit verzin ik niet.
In Hartnetts kader staat het duidelijk: ABB (weg van obligaties), ABD (weg van de dollar).
Weg van obligaties, weg van de dollar — waar gaat het geld heen?
Goud steeg 33%, BTC daalde 46%.
Op korte termijn ging het geld naar goud. Op lange termijn, wanneer instellingen beseffen dat Bitcoin het echte "digitale goud" is — zal het script herschreven worden.
$BTC $ETH $XAU #30年期美债收益率创2007年以来新高 Langetermijnleningskosten in de VS hebben net een plafond van 19 jaar doorbroken.
De 30-jarige Treasury-rente steeg boven de 5,3%, het hoogste niveau sinds 2007. De veiling van $25 miljard vorige week sloot af op 5,216%, de hoogste 30-jarige veilingrente sinds 2001.
Dit is belangrijker dan de volgende Fed-beslissing. De curve wordt steiler in bearish richting, waarbij kortlopende rentes relatief stabiel blijven terwijl de lange rente stijgt. Dit wijst op een herwaardering van langetermijninflatie, Treasury-aanbod, reële rentes en de extra opbrengst die beleggers eisen om geld voor drie decennia vast te zetten.
Per 17 augustus stond de 30-jarige reële rente op 3,06%, het hoogste sinds 2008. Dit verhoogt de drempel voor niet-rendabele activa en verscherpt de langetermijn financiële omstandigheden, zelfs als de Fed haar beleidsrente ongewijzigd laat.
De impact verspreidt zich over markten:
· Obligaties: hogere rentes betekenen lagere prijzen en groter duurderisico
· Economie: hypotheekrentes en langlopende bedrijfsfinancieringskosten kunnen hoog blijven zonder een nieuwe Fed-verhoging
· Goud: $XAU en $XAUT hebben veerkracht getoond ondanks de hogere reële rente
· Crypto: BTC kan te maken krijgen met een moeilijkere liquiditeitsomgeving, terwijl schuld en het langetermijn fiscale vooruitzicht deel blijven uitmaken van het bredere BTC-marktverhaal
De oorzaak is belangrijk. Een stijging gedreven door sterkere groei en reële rentes kan druk zetten op goud en high-beta activa. Een stijging gedreven door inflatie, aanbod of fiscale risico’s kan een andere reactie veroorzaken, waarbij obligaties, goud en BTC verschillend reageren.
Betekent 5,3% een blijvende verschuiving in langetermijnleningskosten, of een tijdelijke herwaardering van inflatie en fiscale risico’s?
#DailyOrbit Een tegenintuïtieve macro-oordeel. Het Midden-Oosten raakt weer onrustig, het risico in de Straat van Hormuz neemt toe, en er zijn altijd mensen die reflexmatig denken: oorlog, vlucht naar veiligheid, goed voor goud en ook goed voor bitcoin. Ik zie dat anders. Bij dit soort geopolitieke conflicten is de eerste marktprijs niet "vlucht naar veiligheid", maar "stijgende olieprijzen → hardnekkigere inflatie → de Fed krijgt het moeilijker om de rente te verlagen". Met andere woorden, het oorlogsrisico vertaalt zich in crypto via de renteverhogingen — wat een rem is op BTC, geen steun. Gebruik het woord "vluchthaven" niet om je longpositie te rechtvaardigen, kijk eerst hoe de 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties bewegen, en praat dan pas over vlucht naar veiligheid. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Vandaag kwam ik het onderwerp van de Xiaomi-jaarrekening tegen, en ik was er echt helemaal van onder de indruk.
Mijn eerste reactie was: nu wordt zelfs Xiaomi al in de cryptowereld gebracht, weet Lei Jun hiervan? 😂
Gisteren waren er Kimi en Pop Mart, het lijkt erop dat onze grote bedrijven ook de liquiditeitsmarkt willen gaan veroveren.
Vandaag gaf de koers van $XIAOMI eerst een waarschuwing, met een daling van meer dan 4%. De jaarrekening is nog niet bekendgemaakt, maar de strijd tussen bulls en bears is al begonnen.
Als ik echt een bedrijfsactiviteit moet kiezen, heb ik meer vertrouwen in auto's.
De premiumisering van smartphones is de winstbasis, AIoT is de connector die smartphones, auto's en huishoudelijke apparaten aan elkaar bindt, maar auto's zijn waarschijnlijk de tweede groeilijn die de waardering van Xiaomi kan herschrijven. Bij deze jaarrekening moet je niet alleen kijken naar het aantal verkochte voertuigen, maar ook of de brutomarge kan stijgen en het verlies kan worden teruggedrongen. Alleen op volume inzetten zonder winst te maken, hoe spannend het verhaal ook is, zal door de markt worden afgestraft.
Wat nog interessanter is, is dat de grenzen van OKX inderdaad steeds breder worden: Pop Mart handelt in emotionele consumptie, Kimi handelt in AI-verwachtingen, Xiaomi handelt in het "mens-auto-thuis volledige ecosysteem".
Als dit tempo aanhoudt, begin ik zelfs te verwachten of DeepSeek de volgende zal zijn.
Natuurlijk betekent dit niet dat deze bedrijven gezamenlijk munten uitgeven, maar dat hun groeiverhalen 24 uur per dag worden geprijsd.
Als de auto’s "groei in schaal + winstverbetering" laten zien, ben ik iets meer bullish; anders was de daling van vandaag misschien slechts een generale repetitie.
$POPMART $MOONSHOT
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #BTC ETF terugkoop 390 miljoen vs ETH staking exit queue 0: twee ketens met tegengestelde kapitaalstromen
Vorige week was er een netto uitstroom van 390 miljoen dollar uit de Amerikaanse spot BTC ETF, de grootste wekelijkse terugkoop in 6 weken. Op dezelfde dag was de ETH staking exit queue opnieuw op nul, maar stonden er 2,17 miljoen ETH (ongeveer 4,1 miljard dollar) in de wachtrij om binnen te komen. De kapitaalstromen van de twee ketens bewegen in tegengestelde richtingen.
Op de avond van 17 augustus maakte een reeks 13F-data op X dit verhaal compleet. Brevan Howard (300 miljard dollar omvang) verkocht 70% van zijn BTC ETF-positie, met nog 255 miljoen dollar over; Graham Capital (200 miljard) verkocht 75%, met nog 9 miljoen dollar over; Macquarie (2200 miljard) verkocht 62%, met nog 55 miljoen dollar over. Drie partijen die tegelijkertijd meer dan 70% afbouwen is geen toeval, het is een herweging van institutionele portefeuilles tijdens het Q2-rapportageseizoen.
Maar er is ook een tegengesteld signaal aan dezelfde kant. Jane Street bezit 990 miljoen dollar aan BTC (15.394 stuks via ETF), waarvan 828 miljoen in BlackRock's IBIT. Alleen publiceerde Jane Street tegelijkertijd haar eerste maandelijkse verlies in tien jaar; terwijl ze BTC aanhouden, lijdt hun traditionele market making business verliezen.
@KobeissiLetter gaf een nog interessantere vergelijking: de totale blootstelling van de leveraged ETF-markt bereikte 420 miljard dollar, een stijging van 100 miljard in 3 weken, het hoogste sinds begin juli. Spot BTC ETF's worden teruggekocht, leveraged ETF's worden juist verhoogd. Dit is geen uniforme uitstroom, maar een verschuiving van "BTC aanhouden" naar "BTC verhandelen" door instellingen.
@BSCNews data van 18/8 is het sterkste bewijs van deze tegenstelling: de ETH staking exit queue is opnieuw nul, maar 2,17 miljoen ETH (ongeveer 4,1 miljard dollar) staan in de wachtrij om binnen te komen. Een exit queue van nul betekent dat huidige stakers niet willen uitstappen, terwijl de instapwachtrij van 2,17 miljoen ETH betekent dat er buiten nog een grote hoeveelheid kapitaal wacht om te staken.
Bitmine onderneemt nog grotere stappen. @IvanOnTech meldde op 17/8 dat Bitmine 87% van de ETH heeft gestaked, 5,06 miljoen ETH, ongeveer 9,6 miljard dollar. Eén instelling die 9,6 miljard dollar aan ETH staked, haalt een groot deel van de circulatie uit de markt.
$BTC perpetual futures noteerden op 18/8 02:10 een prijs van 64.292,1 dollar, +1,80% in 24 uur; funding rate werd negatief met -0,0003%, OKX single block SWAP oiUsd ongeveer 2,07 miljard dollar, 24 uur daling van 1,64%. Prijs stijgt maar open interest krimpt + funding rate wordt negatief, een short-covering gedreven rally-structuur blijft onveranderd, de stijging is geen aanval van de bulls, maar een terugtrekking van de bears.
$ETH perpetual futures noteerden 1.906,34 dollar, +0,75% in 24 uur; funding rate +0,0025%, oiUsd ongeveer 1,33 miljard dollar, 24 uur stijging van 0,74%. ETH open interest breidt zich voorzichtig uit, funding rate licht positief, er komen nieuwe posities binnen. Dit staat in contrast met de krimpende open interest van BTC, OKX perpetuals weerspiegelen ook de kapitaalsplitsing tussen de twee ketens.
De BTC ETF-kanalen laten aanbod los (390 miljoen netto uitstroom + drie instellingen die meer dan 70% afbouwen), terwijl de ETH staking-kanalen de circulatie aanscherpen (exit queue nul + 2,17 miljoen ETH in de wachtrij + Bitmine staked 9,6 miljard). De ene ontspant, de andere verscherpt.
@aixbt_agent gaf een opmerkelijke observatie: BTC presteerde in de afgelopen 3 maanden op 38% van de dagen slechter dan de S&P, en de correlatierisico met NASDAQ stijgt. Als NASDAQ door een steunpunt breekt, kan BTC ook dalen. Maar de ETH staking lock-up is contracyclisch; ongeacht de bewegingen op de secundaire markt, de gestakete ETH komt op korte termijn niet vrij.
Dit betekent niet dat ETH per se sterker is dan BTC, maar dat de twee ketens op verschillende manieren reageren op dezelfde cyclus: BTC gebruikt ETF-kanalen voor institutionele herweging, ETH gebruikt staking lock-ups om het aanbod te beperken. Welke route het eerst voltooid is, zal de eerste keten zijn die herstelt.
Drie gebruikelijke vragen.
BTC ETF had vorige week een netto uitstroom van 390 miljoen, maar leveraged ETF blootstelling steeg naar 420 miljard, geloof je dat instellingen zich terugtrekken of van instrument wisselen?
ETH staking exit queue is nul, 2,17 miljoen ETH in de wachtrij, gok je dat dit structurele lock-up is of een circulerende staking bubble?
BTC funding rate wordt negatief + open interest krimpt + prijs stijgt, ETH funding rate licht positief + open interest groeit, OKX perpetuals tonen al een splitsing in de markt tussen de twee ketens, op welke kant zet jij in?
$BTC $ETH #Bitcoin #Ethereum #ETF #staking 🚀 $AEON/$USDT : Bullish Breakout Builds Momentum — Key Levels to Watch $AEON is showing strong upside momentum after breaking out from the lower trading range. Price is currently around 0.08548, with the token up nearly 13% today. 📈 Key Levels Resistance: 0.0880 → 0.0936 Support: 0.0850 → 0.0800 A sustained breakout above 0.0936 could potentially open the door to another move higher. However, after such a sharp rally, a pullback or retest would not be unusual. The 0.0850–0.0800 zone is the key$XAU $XAUT Technische terugvalanalyse van goud: factoren en steunpunten
De daling van vandaag werd voornamelijk gedreven door vier samenvallende factoren:
1. Directe aanleiding: geconcentreerde winstneming
Begin augustus steeg de goudprijs in één week met meer dan 7%, waardoor de bulls aanzienlijke ongerealiseerde winsten hadden opgebouwd. Toen de prijs vandaag de belangrijke weerstand rond 4420~4430 dollar raakte, kon deze niet doorbreken. Korte termijn kapitaal nam geconcentreerd winst, wat de directe trigger was voor deze daling.
2. Kernfundamentele druk: stijging van de Amerikaanse staatsobligatierente
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente steeg naar 4,73%, terwijl de 30-jaars rente zelfs bijna een twintigjarige piek bereikte. De stijgende obligatierente verhoogt de opportuniteitskosten van het aanhouden van renteloze goud, waardoor de aantrekkelijkheid van goud als allocatie afneemt en de goudprijs onder voortdurende druk komt te staan.
3. Indirect negatief: stijgende olieprijzen hernieuwen inflatiezorgen
De Brent-olieprijs nadert 90 dollar per vat, waardoor de markt vreest dat de stijgende energieprijzen de inflatie hardnekkiger maken. Dit kan ertoe leiden dat de Federal Reserve de renteverlaging uitstelt of zelfs de optie van renteverhoging openhoudt. De marginale verstrakking van de renteverwachtingen vormt een indirect negatief effect voor goud.
4. Technische versterking: weerstandsniveau veroorzaakt stop-loss triggers
De goudprijs probeerde tweemaal de eerdere top rond 4436 dollar te doorbreken, maar de koopkracht was duidelijk onvoldoende. Na het doorbreken van de korte termijn steun op 4420 dollar werden geautomatiseerde stop-loss orders geactiveerd, wat de intraday terugval verder versterkte.
Al met al is deze daling een normale correctie binnen een opwaartse trend. De markt wacht nog steeds op duidelijke beleidsaanwijzingen uit het Federal Reserve-verslag van de vergadering van juli, dat woensdag 20 augustus wordt gepubliceerd.这件事真正值得看的，不是Strategy会不会卖比特币，而是Saylor过去“只买不卖”的逻辑，正在变得更现实。 一、为什么STRC改变了Strategy？ STRC需要持续支付股息，而股息最终需要美元现金。 所以Strategy现在意识到，不能把所有资产都压在BTC上，还必须保留足够的现金流动性，才能支撑STRC和其他信用产品。 二、为什么Saylor愿意卖$BTC ？ 因为Strategy现在已经不只是囤币公司。 它同时管理BTC、现金、普通股和优先股。 如果STRC被明显低估，而公司又需要现金，那么卖出部分BTC、回购STRC，可能比继续死守BTC更有效率。 三、Strategy正在发生什么变化？ 以前是： 融资 → 买BTC → BTC上涨 → 再融资。 现在更像是： BTC便宜就买BTC； STRC便宜就买STRC； 需要流动性就增加现金； 必要时也可以卖BTC。 这说明Strategy正在从单纯的“BTC囤积者”，变成围绕BTC做资本配置的金融公司。 四、投资者应该看什么？ 真正重要的不是“Saylor终于愿意卖BTC了”，而是Strategy能不能同时管理好BTC、现金和$AMD Deze AMD-markt maakt me nerveus, de strijd tussen kopers en verkopers rond 498 is erg intens, puur kapitaal dat hard tegen hard speelt, zonder enige nieuwssteun. Deze wilde beweging is waarschijnlijk een manipulatie door een grote speler om de markt te testen, dus stap nog niet overhaast in, wees voorzichtig met valse uitbraken. Ik kies ervoor om eerst af te wachten en pas in te stappen als het volume toeneemt en de richting bevestigd is. Wat denken jullie, is dit een valstrik of een lokroep?👇👇👇📊 $OKB contract liquidatie update (18 augustus)
Volgens de liquidatiegegevens speelde de "hondentrader" op OKB een schoolvoorbeeld van de strategie "korte termijn accumulatie → lange termijn volledige long aanval", waarbij de shortposities op korte termijn volledig werden weggevaagd. Hoewel er binnen 12-24 uur nog tegenstand was, werd deze continu verpletterd, met een totale liquidatie van meer dan $250.000.
Tijd Totale liquidatie Long liquidatie Short liquidatie
1 uur $3,92 $3,92 $0
4 uur $21.300 $21.300 $0
12 uur $209.400 $206.400 $3.050,88
24 uur $259.600 $206.400 $53.200
Uit de $OKB liquidatiegegevens blijkt dat de long liquidaties in 1 uur de short liquidaties volledig overtroffen, waarbij de shorts volledig werden weggevaagd. De long aanval werd op schoolvoorbeeldniveau ingezet, maar met een zeer kleine omvang — $3,92, een typische kleine test; na 4 uur bleven de longs domineren en werden de shorts nog steeds volledig weggevaagd. De long aanval barstte los met nucleaire intensiteit, waarbij de liquidatie steeg van $3,92 naar $21.300 — de longs gingen voluit, de shorts werden volledig verpletterd; na 12 uur bleven de longs domineren, met een ratio van 67,6 keer ten opzichte van de shorts. Hoewel de long kracht duidelijk afnam, bleef deze extreem sterk, met liquidaties die stegen van $21.300 naar $209.400 — de shorts verschenen weer maar werden direct verpletterd; na 24 uur bleven de longs domineren met $206.400 aan liquidaties tegenover $53.200 aan shorts, een ratio van 3,88 keer. De totale liquidatie overschreed $259.600 — de "hondentrader" voltooide de perfecte route van "korte termijn accumulatie → lange termijn volledige long aanval" op OKB. Shorts werden op korte termijn volledig weggevaagd, en hoewel er op lange termijn tegenstand was, werd deze continu verpletterd. Cruciaal is dat de long dominantie ratio daalde van 67,6 keer na 12 uur naar 3,88 keer na 24 uur, wat wijst op een snelle afname van long kracht. De markt keert terug naar evenwicht en de richting kan elk moment omkeren. Beheer je posities goed en laat je niet heen en weer oogsten.
⚠️ Risicowaarschuwing: In alle OKB periodes domineren long liquidaties de shorts consistent, met een sterk overeenkomende richting. Echter, de ratio tussen 12H en 24H daalt van 67,6 naar 3,88, wat wijst op een snelle afname van long kracht en een hoog risico op een trendomkering. De liquidaties in 12 en 24 uur beslaan 99% van het totale dagvolume, wat een hoge concentratie betekent. Het wordt aanbevolen om de hefboom te beperken tot maximaal 3 keer, niet blindelings te kopen op de bodem, en posities strikt te beheren terwijl je wacht op duidelijkheid in de markt.
🔥 Marktsentiment | 18 augustus
Drie belangrijke thema's vandaag wijzen op hetzelfde onderwerp: de markt verwerkt tegelijkertijd de test van bedrijfswinsten, de herwaardering van risicovrije rente, en de lange termijn validatie van AI opslaglogica.
📱 Xiaomi Q2 resultaten komen eraan: druk op smartphones, groei in auto's
Xiaomi publiceert vandaag na de beurs in Hong Kong de resultaten van het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2026. De markt verwacht een omzet van 108,82 miljard yuan, een daling van 6,15% op jaarbasis; de winst per aandeel wordt geschat op 0,20 yuan, een daling van 55,67%.
De smartphonemarkt staat onder druk door "volume-prijs strijd": de wereldwijde smartphoneverkoop daalde met 11% op jaarbasis, en Xiaomi's wereldwijde marktaandeel daalde van 14% naar 12%. Toch drijft de premiumstrategie de gemiddelde verkoopprijs (ASP) naar nieuwe hoogtepunten, en hoewel de opslagprijsstijging afvlakt, wordt verwacht dat de brutomarge van smartphones boven de 8% blijft.
De smart auto business is het grootste aandachtspunt: in Q2 werden meer dan 100.000 voertuigen geleverd, en Goldman Sachs verwacht dat de omzet van nieuwe activiteiten zoals elektrische auto's 26,234 miljard yuan zal bereiken, een stijging van 23%. De Pengcheng-serie SUV wordt in september verwacht; of dit het belangrijkste katalysator wordt voor de tweede helft van het jaar, zal tijdens de resultatenvergadering centraal staan.
📈 30-jaars Amerikaanse staatsobligatierente bereikt hoogste punt sinds 2007
Op 18 augustus steeg de rente op 30-jaars Amerikaanse staatsobligaties naar 5,31%, het hoogste niveau sinds 2007; de 10-jaars rente steeg naar 4,724%.
Drievoudige druk drijft dit: het Amerikaanse begrotingstekort blijft groeien, het CBO voorspelt dat de rentelasten op schulden tegen 2036 zullen stijgen tot $2,1 biljoen; de AI investeringsgolf leidt tot grootschalige uitgifte van bedrijfsobligaties; het 60-dagen vredesakkoord tussen de VS en Iran verloopt, en Brent olie sluit op $90,87 per vat. Barclays strategen zeggen dat zwakke economische data de stijging van lange rente niet meer kunnen tegenhouden — de markt prijst nu langdurige fiscale en inflatierisico's in.
💾 SanDisk stijgt meer dan 8%, lange termijn contracten herdefiniëren waarderingslogica
SanDisk steeg maandag ongeveer 8% naar $1.770, na een cumulatieve stijging van meer dan 60%. JPMorgan herstartte de dekking met een koersdoel van $2.250; Evercore heeft een nog hoger koersdoel van $2.800.
De kern van deze stijging is het lange termijn contract: SanDisk heeft NBM-contracten getekend met 8 klanten, met een totale contractwaarde van $93,9 miljard; deze dekken meer dan 50% van de productiecapaciteit voor het fiscale jaar 2027 en ongeveer twee derde voor 2028; de gemiddelde looptijd van de contracten is meer dan 4 jaar, waardoor de vraagzichtbaarheid van 3 maanden naar meer dan 4 jaar is verlengd. China Merchants Securities merkt op dat SanDisk verschuift van een hoogcyclische NAND-leverancier naar een waardescheppend model dat wordt gedreven door AI-vraag en gegarandeerde winst via lange termijn contracten.
💎 Samenvatting
Drie zaken schetsen hetzelfde beeld: Xiaomi zoekt autogroei terwijl de smartphone druk ervaart, de Amerikaanse obligatiemarkt prijst langdurige fiscale risico's in, en SanDisk verzekert toekomstige AI opslaginkomsten via lange termijn contracten — de test van bedrijfswinsten, de herwaardering van risicovrije rente, en de validatie van industriële logica komen samen in hetzelfde tijdvenster. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 De jaarlijkse omzet stijgt naar 65 miljard dollar en met het nieuws over de vertrouwelijke IPO-indiening duwt $ANTHROPIC de waarderingsbalans richting de openbare markt, terwijl het aanscherpen van de rekenkrachtboekhouding aan de bedrijfszijde de premiumprijsstelling onder druk zet.
De sprong naar meer dan 11,5 miljard dollar in het tweede kwartaal heeft de waardering na investering opgedreven tot 965 miljard dollar, en de markt verwacht zelfs een nog hogere waardering.
Cloudproviders versnellen het gebruik van goedkope zelfontwikkelde modellen om reguliere oproepen te verdelen, grote zakelijke klanten beëindigen ongedifferentieerde aankopen, en kostenberekening per interactie wordt mainstream.
De steile omzetgroei verbergt de cashconsumptie door rekenkrachtuitgaven; het is nog onzeker of de modelpremie op de secundaire markt een extreem hoge multiple kan ondersteunen.
Als toonaangevende modellen in geavanceerde complexe scenario's onmisbare commerciële barrières opbouwen, zal het herstel van hoge klantwaarde bij grote zakelijke klanten de waarderingsbasis verder omhoog duwen, maar goedkope modellen die complexe logica adequaat vervangen, zullen die logica onmiddellijk doen vervallen.
Als de marginale budgetten van bedrijven blijven stromen naar goedkope alternatieven, zal het klantenbehoud afnemen en zal de prijsstelling op de openbare markt onder de primaire waardering dalen, tenzij de rekenkrachtuitgaven sterk dalen en zo de brutomarge direct herstellen.
De essentie van de strijd tussen optimisten en pessimisten is of hooggeprijsde modellen de prijsstelling op de secundaire markt kunnen overdragen voordat de markt volledig overgaat in een kostenbewuste fase.
In de komende 7 dagen is het belangrijk om de hernieuwingsbereidheid van grote zakelijke klanten voor high-end API's en de oproeisnelheid van goedkope zelfontwikkelde modellen van cloudreuzen te observeren.
#AI押注受挫，华尔街交易巨头月亏150亿美元 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注近期加密市场的资金流动再次引发了广泛讨论。就在刚刚过去的一周，也就是美东时间8月10日至8月14日，现货比特币ETF与现货以太坊ETF交出了一份看似相近、实则冷暖有别的成绩单。现货比特币ETF录得3.9亿美元的净流出，而现货以太坊ETF的净流出则仅为226万美元。两组数字摆在一起，乍看之下是比特币承受了更大的抛压，但如果深入拆解其中的结构性细节，你会发现市场的真实情绪远比表面数字复杂得多。 先来看比特币一侧。3.9亿美元的净流出并非均匀分布在各家发行商头上，而是呈现出高度集中的特征。领跑这场资金撤离的依然是富达旗下的FBTC，单周净流出达到1.53亿美元，几乎占据了总流出金额的四成。其他几家主要发行商虽然也出现了一定的资金外流，但都没有达到如此突出的量级。这种“一家独大”的流出结构，往往暗示着特定类型投资者在调仓或获利了结，而非市场整体的恐慌性出逃。换句话说，有人在离场，但离场的节奏是有序的，并不是踩踏式的溃退。 再看以太坊一侧，情况就更有意思了。现货以太坊ETF整体净流出仅为226万美元，这本身就是一个极为微弱的数字。但更值得玩味的是，贝莱德旗下的ETHA在这段时间里竟然录得了163De druk van stijgende geheugenprijzen gecombineerd met Xiaomi's koersstijging zorgt ervoor dat de financiële resultaten van Xiaomi's smartphonebusiness waarschijnlijk tegen zullen vallen.
Goldman Sachs en andere instellingen voorspellen direct dat Xiaomi's nettowinst in het tweede kwartaal met veertig procent zal dalen. Als Xiaomi-fan kan ik de acties van Xiaomi dit jaar ook niet goedkeuren.
Vorig jaar eerde de Mi-serie Apple op alle fronten, van naam tot design, en zelfs Xiaomi-fanbloggers raden aan om de Redmi K90PM te kopen in plaats van de Mi 17. De Mi-serie is zelfs uit de top dertig van de verkooplijsten gevallen, waardoor het marktaandeel van Xiaomi's smartphonebusiness in China is gedaald tot 12%.
Bovendien zal het tekort aan consumentengeheugen nog twee tot drie jaar aanhouden, en de stijgende prijzen in de toeleveringsketen drukken stevig op Xiaomi's winst; onlangs zijn de prijzen zelfs overal verhoogd.
Het weinige positieve is dat deze moeilijke situatie zich al eens heeft voorgedaan in het eerste kwartaal.
Hoge emotie: de markt heeft de slechte berichten over de financiële resultaten van het tweede kwartaal al lang ingeprijsd.
Lage emotie: het staat al op het dieptepunt, dus elke beweging is omhoog.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $AMZN (Amazon.com Inc.) — Huidig $259,04, 24u -1,37%
$AMZN Huidig $259,04, marktkapitalisatie $2,79T, 24u verandering -1,37%. De markt sleept mee, fundamenteel geen verandering.
Ik ben Yuvi.
Laten we het hebben over de huidige positie van $AMZN:
AWS is de kern: Morgan Stanley verwacht dat de AWS-omzet in 8-10 jaar $1 biljoen bereikt, wat overeenkomt met een koers van $500; de grootste begunstigde van AI-cloudmigratie.
Dubbele motor + verborgen groei: TTM-omzet $775,7 miljard, nettowinst $135,3 miljard; reclame is ongeveer 9% van de omzet en groeit sneller dan Google/Meta.
Redelijke waardering: P/E 21, koersdoel $327 met 26% opwaarts potentieel; maar FCF is slechts $3,2 miljard, kapitaaluitgaven zijn een zorg.
Mijn strategie: posities opbouwen onder $250, geduldig wachten op de waardeverlossing van AWS.
Ik ben Yuvi, ik spreek alleen logica uit, geen koopaanbevelingen. Tot morgen. 🔥 De CLARITY Act staat een cruciale week te wachten, maar het echte aandachtspunt is niet alleen de wet zelf.
Op 19 augustus zal het Witte Huis een bijeenkomst organiseren met Trump, SEC-voorzitter Paul Atkins, CFTC-voorzitter Michael Selig, en vertegenwoordigers van instellingen zoals Coinbase, Ripple, a16z, Nasdaq, CME, om de coördinatie van regelgeving voor digitale activa te bespreken.
Op 20 augustus zal de CFTC ook de eerste Innovation Advisory Committee bijeenroepen, met onderwerpen als Crypto, AI, en Prediction Markets.
Ondertussen is de CLARITY Act weliswaar in de Senaat in procedure, maar is de cruciale stemming niet afgerond voor het reces in augustus; de volgende fase wordt verwacht in september.
Dus de echte focus deze week is: het Witte Huis + SEC + CFTC + het Congres werken synchroon aan het herstructureren van het regelgevingskader voor digitale activa in de VS.
De kern is niet langer alleen "zal de wet worden aangenomen", maar: wie reguleert, wat wordt gereguleerd, en hoe SEC en CFTC de grenzen verdelen.
Als de CLARITY Act in september verdere vooruitgang boekt en de regels van SEC/CFTC gelijktijdig worden doorgevoerd, kan de Amerikaanse Crypto officieel de implementatiefase van het regelgevingskader ingaan.
Voor instellingen is het echt belangrijk niet dat er plotseling een wet wordt aangenomen, maar dat de regels voorspelbaar beginnen te worden. Dat is de voorwaarde voor het aantrekken van langetermijnkapitaal Toen ik wachtte op de Xiaomi-kwartaalcijfers, heb ik de basis van de afgelopen kwartalen eens bekeken. Om eerlijk te zijn is de marktverwachting nu verschoven van puur "telefoon + IoT" naar hoe groot het geluid zal zijn dat ze kunnen maken met hun autoproject.
De oude telefoonbusiness is eigenlijk niet verrassend; de wereldwijde verschepingsvolumes zijn duidelijk, en hoewel ze blijven werken aan het hogere segment, is de groei beperkt door de markt en vervangingscycli, dus de toename is eigenlijk maar minimaal. IoT en grote huishoudelijke apparaten zijn stabiel en betrouwbaar, met een vrij robuuste winstmarge, en vormen een stille, winstgevende cashcow. Wat internetdiensten betreft, de winstmarge is hoog, maar de groeisnelheid is ook aan het afvlakken.
Persoonlijk ben ik het meest geïnteresseerd in de winstmarge en capaciteitsrealisatie van de autosector. Na de lancering van de SU7 was de belangstelling groot, maar capaciteitsopbouw en kosten in de toeleveringsketen blijven pijnpunten waar de buitenwereld op let. Als in dit kwartaalrapport de autowinstmarge beter is dan verwacht, of het verlies duidelijk afneemt, dan kan dit verhaal nog verder verteld worden. $XIAOMI
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $OKB 今天早上这一下砸得挺突然的。 从103附近直接往下捅，最低到了96出头，现在虽然拉回到97.5左右，但整个过程看起来还是挺慌的。 我自己正好有10个OKB现货，看着K线那根长阴，第一反应是有点懵。 先说数据。 周线净资金流向最近两周都是明显的净流出，尤其是最近这一周，流出的量比前面几周大不少。 甚至这周也才过两天 这说明大资金确实在往外走，不是小散在玩。 再看多空借币量，做多借币量一直压着做空借币量，杠杆多头仓位还不小。 现货端资金在走，杠杆端多头却还在硬撑，这种错位短期很容易出问题。 早盘这一砸，很大概率就是有人受不了这种背离，先动手了。 我自己现在的想法比较直接： 10个币数量不多，暂时先不动。 96附近如果能站稳，后面再震荡向上修一修，问题还不大。 但如果再次放量跌破96，并且收不回来，那我就会考虑先减掉一半，把风险降下来。 目前更关键的是看它接下来几个小时能不能把96守住。 守住了，我就继续拿；守不住，就果断减。 这种闪崩之后最怕的就是情绪延续，所以我给自己设了一个比较明确的观察点，而不是傻傻扛着。 #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美De tijd van een algemene stijging op de cryptomarkt is voorbij, de volgende hoofdtrend is on-chain finance!
Onlangs stelde Bitwise CEO Hunter Horsley dat het nu moeilijk is om alle projecten onder de noemer "crypto-industrie" te plaatsen.
Bitcoin, L1-infrastructuur, activatokenisatie, stablecoins, perpetual contracts, Meme en leenmarkten lossen elk verschillende problemen op en hebben ook verschillende katalysatoren.
Het is alsof je Meta, Uber en Shopify niet alleen kunt verklaren als "internetbedrijven".
Hoe volwassener de sector wordt, hoe fijner de segmentatie; het verleden waarin één verhaal de hele markt omhoog trok, zal waarschijnlijk steeds zeldzamer worden.
In de komende 12 maanden is het vooral de moeite waard om te letten op finance on-chain: kapitaal, activa, handel en krediet migreren geleidelijk naar de blockchain, stablecoins, RWA, derivaten en leenprotocollen krijgen allemaal de kans om echte vraag te bedienen.
Maar business on-chain betekent niet dat alle tokens in waarde zullen stijgen.
Gebruikersgroei, protocolinkomsten en tokenwaarde-captatie zijn drie verschillende zaken.
De volgende marktfase beloont niet de luidruchtigste projecten, maar de producten die on-chain handelsvolume kunnen omzetten in duurzame inkomsten.
$BTC $ETH $META
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 De rente op Amerikaanse staatsobligaties stijgt naar het hoogste niveau in 19 jaar! Hoe beïnvloedt de impasse rond het Iraanse nucleaire akkoord Bitcoin en Ethereum?
Het 60-dagen vredesakkoord tussen de VS en Iran is verlopen, de VS weigert het te verlengen, waardoor de olieprijs sterk stijgt. Tegelijkertijd schiet het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties omhoog tot boven 5,31%, het hoogste sinds 2007, en het rendement op 10-jarige obligaties stijgt tot 4,72%. Er is zeldzame verdeeldheid binnen de Federal Reserve: tijdens de vergadering in juli werd met 9 tegen 3 stemmen besloten de rente ongewijzigd te laten, maar drie havikachtige leden drongen aan op een renteverhoging van 25 basispunten. De markt wacht gespannen op de publicatie van de notulen van deze week om de interne verdeeldheid te kunnen beoordelen.
Invloed op Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH):
BTC staat rond de 64.100 dollar, ETH rond de 1.890 dollar, en de ETH/BTC koers bevindt zich op een laag niveau.
De lange rente bereikt het hoogste punt in 19 jaar, wat betekent dat risicovrije rendementen zeer aantrekkelijk zijn en een waarderingsdruk uitoefenen op risicovolle activa zoals BTC. De onzekerheid rond het Iraanse nucleaire akkoord drijft de olieprijs op, en als de inflatieverwachtingen stijgen, kan dit de havikachtige houding van de Federal Reserve versterken — wat nadelig is voor de op liquiditeit gevoelige cryptomarkt. Maar de stijgende olieprijs verzwakt ook het vertrouwen in de dollar, waardoor een deel van de vluchtkapitaal mogelijk naar BTC stroomt, wat een lichte hedge vormt.
Technisch gezien moet BTC de steun tussen 62.000 en 63.000 dollar behouden, en boven 64.000 tot 65.000 dollar blijven om de druk te verlichten; ETH moet letten op het bereik van 1.850 tot 1.900 dollar, waarbij een zwakkere koers wijst op een voorkeur van kapitaal voor BTC als veilige haven. Als de notulen woensdag een havikachtige toon hebben, zullen beide onder druk komen te staan, vooral ETH met mogelijk grotere volatiliteit.
De macro-economische factoren blijven leidend — de dubbele druk van hoge Amerikaanse staatsobligatierentes en olieprijzen bepaalt de korte termijn richting van de cryptomarkt.
$BTC $ETH Een bericht dat werd overschaduwd door de stijging van opslag, maar het waard is om apart te benoemen: de Zuid-Koreaanse overheid ontkent het bericht dat "chips de eerste Amerikaanse investering zullen zijn". De interessantste kant van deze zaak is niet de ontkenning zelf, maar dat halfgeleiders steeds dieper verstrikt raken in geopolitieke en douaneonderhandelingen — chips zijn niet langer alleen een industrieel probleem, maar een onderhandelingsmiddel. Daarbij komt dat Trump vanavond openlijk de Zuid-Koreaanse president "aanvalt" en oude rekeningen over de Amerikaanse troepen in Zuid-Korea en defensiekosten op tafel legt, waardoor de politieke risicopremie op de halfgeleiderleveringsketen duidelijk zichtbaar stijgt. Wat dit voor de markt betekent: in deze opslag- en geheugenrally zit naast de bullish logica van AI-vraag ook een geopolitieke variabele die elk moment roet in het eten kan gooien. Hoe spannender het verhaal, hoe meer je moet letten op de onderliggende risico's, wie het begrijpt, begrijpt het.Even een gedachtewisseling
1. AI-fondsen hebben een groot deel van hun portefeuille in AI-aandelen;
2. AI-aandelen dalen;
3. Hefboomfondsen worden geconfronteerd met margin calls;
4. Fondsen moeten snel contanten verzamelen;
5. Cryptovaluta worden juist als eerste verkocht vanwege hun hoge liquiditeit en 24/7 handel;
Er ontstaat een kettingreactie van liquidaties op de cryptomarkt.
Met andere woorden, Bitcoin daalt soms niet door eigen negatieve factoren, maar omdat anderen contanten nodig hebben en het daarom verkopen.
In zo'n situatie wordt de hoge liquiditeit van de cryptomarkt juist een zwakte. $BTC $ETH Langetermijn Amerikaanse leenkosten hebben net een plafond van 19 jaar doorbroken.
De 30-jarige Treasury-rente steeg boven de 5,3%, het hoogste niveau sinds 2007. De veiling van $25 miljard vorige week sloot af op 5,216%, de hoogste 30-jarige veilingrente sinds 2001.
Dit is belangrijker dan de volgende Fed-beslissing. De curve wordt bear-steepening, waarbij kortlopende rentes relatief stabiel blijven terwijl de lange rente stijgt. Dit wijst op een herwaardering van langetermijninflatie, Treasury-aanbod, reële rentes en de extra opbrengst die beleggers eisen om geld voor drie decennia vast te zetten.
Per 17 augustus stond de 30-jarige reële rente op 3,06%, het hoogste niveau sinds 2008. Dit verhoogt de drempel voor niet-rendabele activa en verscherpt de langetermijn financiële condities, zelfs als de Fed haar beleidsrente ongewijzigd laat.
De impact verspreidt zich over markten:
· Obligaties: hogere rentes betekenen lagere prijzen en groter duurheidsrisico
· Economie: hypotheekrentes en langetermijn financieringskosten voor bedrijven kunnen hoog blijven zonder een nieuwe Fed-verhoging
· Goud: $XAU en $XAUT hebben veerkracht getoond ondanks de hogere reële rente drempel
· Crypto: BTC kan geconfronteerd worden met een moeilijker liquiditeitsklimaat, terwijl schuld en het langetermijn fiscaal vooruitzicht deel blijven uitmaken van het bredere BTC-verhaal op de markt
De oorzaak is belangrijk. Een stijging gedreven door sterkere groei en reële rentes kan druk zetten op goud en high-beta activa. Een stijging gedreven door inflatie, aanbod of fiscale risico’s kan een andere reactie veroorzaken, waarbij obligaties, goud en BTC verschillend reageren.
Betekent 5,3% een blijvende verschuiving in langetermijn leenkosten, of een tijdelijke herwaardering van inflatie en fiscale risico’s?
#30YYieldHits2007High De Amerikaanse dollarindex is de afgelopen dagen direct door de 99,5 gezakt en heeft ongeveer 99,19 bereikt, een nieuw dieptepunt in bijna 10 weken
De belangrijkste drie factoren ontnemen de dollar zijn kracht
▶️ Werkgelegenheidsgegevens teleurstellen
De niet-agrarische werkgelegenheid is onverwacht afgenomen, de arbeidsmarkt koelt veel sneller af dan verwacht
▶️ Renteverlaging volledig ingeprijsd
De inflatiegegevens dalen gestaag en de economie koelt af, de markt heeft de kans op een renteverlaging in september volledig ingeprijsd
▶️ Amerikaanse staatsobligatierendementen dalen
Het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties is gedaald tot ongeveer 4,68%, het rentevoordeel van Amerikaanse obligaties neemt af, kapitaal trekt snel weg uit dollaractiva
🤔 Mijn mening en verdere voorspellingen
Deze daling is geen verrassing, maar een geconcentreerde prijsstelling van de markt voor een zachte landing of zelfs vertraging van de Amerikaanse economie. De bulls die de dollar eerder overeind hielden, moeten nu bij zwakke data massaal uitstappen
▶️ Korte termijn - voor september: rond de 99-grens zal er strijd zijn, de daling kan iets afzwakken, de markt wacht op de nieuwste CPI-gegevens en het Fed-besluit halverwege september
▶️ Middellange termijn - vierde kwartaal: zolang de Fed volgens plan het pad van renteverlagingen inzet, zal de dollar waarschijnlijk zwak blijven. Maar als de Europese economie slechter presteert, zal de dollar niet hard dalen, eerder schommelend dalen
▶️ Vermogensbewegingen: een zwakkere dollar pompt direct zuurstof in goud en grondstoffen, niet-Amerikaanse valuta's en opkomende markten krijgen ook een adempauze met kapitaalinstroom
DYOR $SPCX short gaan op hoge niveaus, hoogste punt 149,72. Wat denken jullie???
De laatste stijging voor de ontgrendeling is voorbij, daarna kan er een dalende trend volgen. Zonder een effectieve doorbraak boven 150 dollar is het een dalende trend. Bij een terugval naar het 146-150 bereik kunnen shortposities worden aangehouden. Deze keer is er geen stijging, de ontgrendeling op 20 augustus zal waarschijnlijk leiden tot verkoop. Je kunt blijven short gaan of wachten op een terugval.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ 【Crypto Scene Script】
Ik ben Script Bro, en mijn grootste indruk de laatste tijd is: de "vriendenkring" in de crypto-wereld wordt steeds groter.
Een tijdje geleden was het genoeg om alleen BTC, ETH en de dollarindex in de gaten te houden bij het handelen in crypto. Later begonnen goud en ruwe olie de show te stelen, vooral zodra de geopolitieke situatie veranderde, bewogen olie- en goudprijzen eerst, en de crypto-wereld volgde meteen.
De laatste tijd, zodra de Amerikaanse aandelenmarkt om 21:30 uur opent, nemen de schommelingen vaak direct toe. Vroeger keek ik op dat tijdstip alleen naar de Nasdaq en Nvidia, maar nu niet meer; ook aandelen zoals SanDisk en Micron moeten in de gaten worden gehouden. Vooral de opslagsector is de laatste tijd extreem, met veel aandacht voor SanDisk, Micron en Hynix, wat vooral draait om AI-kapitaaluitgaven, datacenteruitbreiding en opslagvraag en -aanbod.
Dit wijst eigenlijk op één ding: de crypto-wereld lijkt steeds minder op een onafhankelijke markt en meer op een onderdeel van de wereldwijde risicovastgoedhandel.
Vandaag kan kapitaal goud gebruiken om risico's te vermijden, morgen duikt het in ruwe olie voor geopolitieke kansen, 's avonds volgt het Amerikaanse aandelen om AI en opslag te volgen, en zodra het sentiment op de Amerikaanse aandelenmarkt stijgt, reageren BTC en ETH weer. Vooral nu de volatiliteit van technologieaandelen op de Amerikaanse markt al groot is, beweegt kapitaal duidelijk heen en weer tussen hoogvolatiele activa.
Daarom is mijn gevoel om 21:30 uur 's avonds de laatste tijd heel duidelijk: de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt wordt bijna het tweede "moment van datavrijgave" voor de crypto-wereld.
Vroeger keek je naar crypto om crypto te handelen, nu moet je ook goud, ruwe olie, Amerikaanse staatsobligaties, Amerikaanse aandelen en opslagchips volgen.
Hebben jullie ook gemerkt dat de volatiliteit in de crypto-wereld na de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt duidelijk toeneemt? Praat mee in de reacties. $BTC $ETH $SNDK Laten we het hebben over de steeds bredere verhaallijn rond opslag. Vanavond een paar berichten samen bekeken: SanDisk lanceert een nieuwe 128GB snelle kaart, Samsung kondigt de herstart van de OLED-productielijn aan met inzet op opvouwbare schermen, CMP (chemisch mechanisch polijsten) wordt genoemd als een nieuwe groeimarkt, en er is een heleboel A-aandelenbedrijven die geld pompen in de opslagindustrie via gerichte kapitaalverhogingen. Op het eerste gezicht zijn het losse nieuwtjes, maar samen vormen ze een signaal: de kapitaalinvesteringen in AI verschuiven van de top van de keten, zoals rekenkracht/GPU's, naar de lagere lagen zoals opslag, verpakkingstesten en materialen. Dit verklaart ook waarom namen als Micron en SanDisk het recent slechter doen dan de brede markt. Wanneer het verhaal zich uitbreidt naar de tweede- en derdelijnssegmenten, is dat meestal het meest levendige moment voor een sector, maar ook het moment waarop je je middelen het beste moet beschermen. Hoe levendig het ook is, het risico van te hoog instappen verdwijnt nooit alleen omdat het verhaal aantrekkelijk klinkt. De prijs en het rendement van Amerikaanse staatsobligaties zijn omgekeerdOp woensdag 19 augustus om 14:30 uur Eastern Time zal er een cryptocurrency-bijeenkomst plaatsvinden in het Eisenhower Executive Office Building van het Witte Huis. President Trump zal persoonlijk aanwezig zijn. Ook aanwezig zijn: de Amerikaanse minister van Financiën Mnuchin, de breinen achter de Amerikaanse financiële regulering, de leiders van traditionele financiële instellingen en beurzen, en de giganten uit de cryptosector. De hoofdreden voor de bijeenkomst is dat de CLARITY-wet in de Senaat vastloopt — deze wet is bedoeld om duidelijkheid te scheppen over de regulering van digitale activa. De reden dat het steeds niet wordt goedgekeurd, is een ethische controverse rond de cryptobedrijf World Liberty Financial van de familie Trump, wat de wetgeving blokkeert. Daarom zoekt de Trump-regering naar manieren om cryptobeleid vooruit te helpen via regelgevende kaders zonder afhankelijk te zijn van het Congres. Dit is een opwarmer; de officiële gesprekken vinden donderdag plaats. De kans is groot dat er geen resultaat uitkomt, en de lente voor crypto blijft nog ver weg, heel ver weg… 30 年期美债收益率升到 5.30%，2007 年以来没这么高过。这个数字不是财经新闻的标题党——它是给全球所有风险资产定的水位线：无风险利率这么高了，凭什么还要拿钱去冒风险？ 先看它为什么涨。联邦赤字还在扩，国债发行量堆在那里，供给砸向市场，利率就得给到够高才有人接。更要命的是需求端：6 月外国投资者持仓降了 720 亿，日本、英国、中国都在卖。一边是发债越来越多，一边是最大买家们减持，定价就这么被推上去了。 对加密市场，传导路径比"利空"两个字复杂得多。第一条路是水位：无风险利率 5.3%，持有 $BTC 的机会成本被拉到极端，估值模型的贴现率全线上调，美股先承压，高贝塔的加密只会更敏感。第二条路是资金流向：避险的钱去了黄金（金价已经冲 4500 一带）和美元，加密是被抽水的那一个。第三条路是对冲：美联储已经开始"紧急"注资，3 周买 170 亿美债，明天还要再注 42 亿——这等于承认长端利率飙升已经让市场紧张了。注资是短多，但它治标不治本，因为根子是没人愿意在 5.3% 以上接长期国债。 还有两条支线容易被忽略，但每次都能引爆波动。一条在日本：BOJ 预计每 3-4 个月加息一De stijging van vandaag wordt gedreven door institutionele aankopen en verwachtingen rond regelgeving; na de doorbraak van $ETH boven 1920 is het realistisch dat deze week de 2000 wordt bereikt, mits er voldoende volume is en de steun op 1950 wordt vastgehouden.
Waarom deze stijging plaatsvindt
- Institutionele kopers blijven kopen: bedrijven zoals Strategy blijven hun posities uitbreiden en hebben meer dan 5 miljard dollar aan bitcoin verzameld; Bitmine Immersion Technologies heeft vorige week bijna tienduizend ETH bijgekocht, met een totale positie die ongeveer 4,8% van de circulatie vertegenwoordigt, wat de circulerende tokens vastzet en het vertrouwen versterkt.
- Verbeterde verwachtingen rond regelgeving: de Amerikaanse wetgeving voor stablecoins heeft vooruitgang geboekt in de Senaat, de markt verwacht dat het digitale activabeleid onder de regering-Trump vriendelijker wordt, wat compliant kapitaal aantrekt.
- Versterkte fundamentele narratieven: de daadwerkelijke vraag naar activatokenisatie en AI-agenttoepassingen wordt gezien als een drijvende kracht, wat de ETH/BTC-ratio doet herstellen.
Ethereum: verwachtingen voor vanavond en deze week
- Korte termijn doel: na het doorbreken van 1920 ligt de weerstand tussen 1930–1950; als 1950 wordt vastgehouden met volume, is 2000 deze week haalbaar.
- Steunpunten: de belangrijkste steun ligt tussen 1850–1890; bij een doorbraak naar beneden moet men alert zijn op een ommekeer in het sentiment.
- Voorspellingen: sommige modellen voorspellen een gemiddelde prijs van ongeveer 1905 dollar in augustus 2026, met een piek boven 2000 dollar, wat overeenkomt met het huidige tempo.
Over "Green Hair" en SNDK
- Recente koersontwikkeling SNDK: het aandeel is in minder dan een jaar gestegen van ongeveer 27 dollar naar boven de 1800 dollar, gedreven door een sterke vraag naar AI-gedreven high-capacity flashgeheugen en krappe aanvoer, waardoor de koers sterk blijft.
- Short-risico: tegen de trend short gaan in een sterke markt kan leiden tot situaties waarin men "de harde lessen van de Amerikaanse aandelenmarkt" leert.
Handelsadvies
- Volg de trend: de huidige trend is bullish, vermijd shortposities tegen de trend in.
- Stel winst- en verlieslimieten in: bescherm winst en beheer risico met discipline om gokgedrag te vermijden waarbij men "ofwel failliet gaat of rijk wordt".
- Let op volume en weerstand: een doorbraak boven 1950 moet met volume bevestigd worden; een volumearme stijging kan een valse uitbraak zijn.
Deze stijging, gedreven door institutionele kopers en verwachtingen rond regelgeving, heeft nog ruimte om door te zetten; als het boven 1950 kan blijven met voldoende volume, is het doel van 2000 deze week haalbaar. Een signaal van afkoeling in het AI-verhaal. Vandaag daalde de Hongkongse aandelen van Zhipu (02513.HK) tijdens de handelsdag met bijna 17%, zakte onder de grens van 1000 Hongkongse dollar, met een handelsvolume van meer dan 6,6 miljard HKD. Als een van de eerste vertegenwoordigers van binnenlandse grote modellen die naar de beurs gingen, is zo'n omvangrijke terugval geen individuele ruis, maar een herwaardering van de "AI primaire waardering" door kapitaal. In een groter perspectief: aan de ene kant stijgen Amerikaanse aandelen in AI-hardware en opslag nog steeds sterk, aan de andere kant worden AI-toepassingen/modellen op de Hongkongse beurs verkocht — hetzelfde AI-verhaal, maar intern begint het te differentiëren, kapitaal verschuift van "verhalenvertellers" naar "verkopers". Deze structurele differentiatie zegt vaak meer over de fase van de cyclus dan de stijging of daling van de index. We zullen zien hoe het zich ontwikkelt. Welke laag van de AI-zeepbel denk jij dat als eerste zal barsten?Volg een geopolitiek narratief dat aan het upgraden is. Volgens de Britse maritieme handelsorganisatie werd vanavond een schip geraakt door een onbekend projectiel terwijl het de Straat van Hormuz verliet, met schade aan de machinekamer en slachtoffers onder de bemanning; momenteel wordt het gered door de kustwacht van Oman. Wat nog opmerkelijker is, zijn de doorvoergegevens: op maandag passeerden slechts zes schepen deze wereldwijd belangrijkste energie-ader, terwijl het normale dagelijkse aantal tien keer zo hoog is. Daarbij komt dat Iran heeft aangekondigd zijn beleid te verschuiven van "defensief" naar "volledige aanval"; deze situatie ontwikkelt zich duidelijk in een negatieve richting. De impact op de markt zit niet in "vlucht naar veiligheid", maar in de keten olieprijs → inflatie → rente, wie het begrijpt, begrijpt het. Geopolitieke zaken hebben geen script, we zullen het zien; beheer eerst je posities en emoties apart.