Op 29 juli handhaafde de Federal Reserve voor de vijfde keer op rij de rente ongewijzigd, op 3,50%-3,75%.
Maar van de 12 stemgerechtigde leden brachten er 3 een tegenstem uit — Logan, Harker en Kashkari — die allemaal direct een renteverhoging van 25 basispunten eisten.
Dit is de eerste keer sinds 2016 dat de Federal Reserve tijdens dezelfde vergadering drie eensgezinde tegenstemmen had.
Na het nieuws daalde de S&P 500 met 1,5%, de Nasdaq met 1,7% en de Dow Jones met 2,19%.
Bitcoin daalde direct met ongeveer 1%, tot een dieptepunt van 63.890 dollar.
Op sociale media ging het rond — "de havik is terug", "in september wordt zeker verhoogd", "snel wegwezen".
Maar ik heb juist bijgekocht.
Waarom? Omdat 99% van de mensen alleen de drie tegenstemmen zag, maar de drie details in de persconferentie van Waller niet.
Detail één: Waller gaf tijdens de persconferentie duidelijke duivenachtige signalen af.
Hij bagatelliseerde de inflatiedruk door AI en zei dat prijsstijgingen van AI-gerelateerde producten een lokaal fenomeen zijn, geen algemene inflatie.
Hij schreef de recente stijging van de marktrente toe aan een sterke economie.
De belangrijkste uitspraak — de stijging van de marktrente vervangt in feite renteverhogingen. De financiële markten hebben al een deel van het verkrappingswerk voor de Federal Reserve gedaan.
Wat betekent dit? Waller zegt: "De obligatiemarkt heeft al voor mij de rente verhoogd, ik hoef de beleidsrente niet per se aan te passen."
Als dit geen duivenstandpunt is, wat dan wel?
Detail twee: de kans op een renteverhoging in september daalt in plaats van stijgt.
Voor de vergadering werd de kans op een renteverhoging in september door de markt op meer dan 80% ingeschat.
Na de persconferentie daalde die kans direct tot bijna 60%.
Op 4 augustus toonde CME-gegevens een kans van ongeveer 67% op een renteverhoging in september, maar de marginale trend is dalend.
De eerste reactie van de markt is altijd emotie. De tweede reactie is de richting. De richting is duivenachtig.
Kies jij ervoor om in de eerste reactie in paniek te verkopen, of zie je in de tweede reactie een kans?
Detail drie: de dollarindex stortte in.
Van 28 tot 30 juli daalde de dollarindex drie dagen op rij, met in totaal meer dan 1,5%, en verloor de grens van 100 punten.
Een dalende dollar betekent dat de druk op risicovolle activa afneemt.
Dat Bitcoin boven de 63.000 dollar blijft, toont aan dat de onderliggende vraag nog steeds sterk is.
De drie tegenstemmen joegen particuliere beleggers weg. De daling van de dollar vertelt slimme beleggers: de druk neemt af.
Mijn strategie is simpel:
Niet achter de hoge koersen aanlopen. Bij elke paniekdaling door macro-economische data plaats ik gespreid orders.
Onder 63.000 dollar plaats ik bij elke daling van 1.000 dollar een order.
Anderen raken in paniek, ik let op de details.
Waar let ik nu op?
Van 27 tot 29 augustus is de jaarlijkse Jackson Hole-conferentie. Waller zal op 28 augustus de keynote speech geven.
Morgan Stanley zegt het heel duidelijk: als de CPI in juli en augustus achtereenvolgens hoger uitvalt dan verwacht, kan Waller in september overgaan op agressievere renteverhogingen — dit is het grootste renterisico op dit moment.
Stop-losses moeten goed ingesteld zijn. De extra winst van macrohandelaren komt voort uit het zien van details terwijl anderen in paniek zijn.
$BTC$ETH$SOL#从降息到加息，联储分歧全公开
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
