Innlegg

La meg forklare i detalj: de fleste undervurderer fortsatt Teslas egentlige fremtidige forretningsmodell. Det første laget er FSD. FSD er i bunn og grunn et programvareabonnement. Den største forskjellen mellom programvare og biler er at salg av programvare til den første brukeren versus millionte bruker knapt øker kostnadene; marginalkostnadene fortsetter å synke, mens fortjenestemarginene fortsetter å øke. Det andre laget er Robotaxi. Hver bil Tesla selger hjelper til med å samle inn ekte veidata; Jo mer data det er, desto raskere lærer FSD; Jo mer moden FSD er, desto tryggere blir Robotaxi; Jo mer lønnsom Robotaxi blir, desto flere vil kjøpe Teslaer, bli med i Robotaxi-nettverket og fortsette å generere mer data. Dette er et konstant selvforsterkende datasvinghjul. Det tredje laget er den humanoide roboten Optimus. Når FSD lærer å oppfatte, bestemme og unngå hindringer i den virkelige verden, vil denne AI-kapasiteten ikke bare være begrenset til biler—den kan overføres til roboter. Hvis et selskap ansetter en arbeider i dag, må det dekke ulike kostnader hvert år, inkludert lønn, trygd og ledelse; Etter at en robot har kjøpt opp, er de fleste av de gjenværende kostnadene strøm, vedlikehold og verdiforringelse, og den kan fortsette å iterere og oppgradere. Så jeg tror Tesla ikke vil selge biler eller roboter i fremtiden. Biler er bare datainntastingspunkter, FSD er et høyprofitt programvareabonnement, Robotaxi er en plattform som kontinuerlig genererer kontantstrøm, og humanoide roboter replikerer de samme AI-mulighetene på tvers av flere bransjer. Det som virkelig betyr noe, er ikke maskinvaren, men AI-svinghjulet. Når dette AI-svinghjulet snus, for hver nye bruker som legges til og hver enhet som selges, reduseres marginalkostnaden, dataene vokser, og vollgraven blir dypere. Jeg tror det er her mange undervurderer Tesla: det de virkelig søker, er ikke bare å selge maskinvare på én gang for å tjene penger, men å bygge et økosystem som kontinuerlig tar betalt for programvareabonnement, plattformprovisjoner og robotserviceavgifter. Dette er også grunnen til at mange investorer er villige til å tilby den en verdivurdering som er mye høyere enn tradisjonelle bilprodusenter.