Innlegg

Den forrige var for kort, og folk klaget over at den ville stige uansett. Når jeg tenkte meg om, var den egentlig ikke streng nok. La meg bryte det ned fra den logiske kjeden: 1. Denne nedgangen startet tydeligvis innenfra; til syvende og sist skyldtes det at for mye kjøpspress var uttømt. For ikke å snakke om en fjern fremtid, Meta kunngjorde nettopp et fall i salget av datakraft, og deretter førte Apples prisøkning til et nytt fall. Det er tydelig at splittelser har begynt å oppstå innen de amerikanske gigantene. 2. SK Hynix' amerikansk noterte ADR-er har nok en gang blitt tømt. Selv om den høye premien på ADR-er ser ut til å ha utløst en liten boom, er dette basert på lav konvertering og liten opplag 3. Ukens bølge er basert på utvidelsen av Sanhai, Changxins børsnotering og gjennombrudd innen DUV-litografimaskiner, som direkte trakk frem den underliggende knappheten og de store negative nyhetene 4. Viktigst av alt, etter Washs utnevnelse, fjernet Fed sine fremtidsrettede retningslinjer for informasjonsopplysning, og markedet tilpasser seg fortsatt og tilpasser seg, noe som allerede er skjørt. For institusjonelle store fond er det avgjørende å sikre seg tidlig under denne ukens FOMC. Uansett om det skjer en renteøkning eller ikke, må gjeldsreduksjon gjøres tidlig. Tross alt er det ikke så enkelt å ta ut store fond som at detaljinvestorer klikker og selger med ett klikk; det krever et relativt langt tidsvindu å forberede seg. 5. Derfor er det en helt normal risikokontrollatferd å kutte risikoeksponering og avlaste før en uforutsigbar pressekonferanse 6. Nylig har aksjekursene på selskaper med overdrevne AI-investeringer som Walsh har vært bekymret for, effektivt utløst en renteøkning gjennom et kraftig fall, men siden disse kostnadene betales av aksjonærene, har Fed faktisk ikke behov for å øke dem ytterligere. Hvis markedet slutter å legge til posisjoner, kan markedet legge til posisjoner som ble kuttet tidlig under press fra Fed, etter at resultatene er kunngjort. Dette er logikken nevnt tidligere, at uansett om Fed henter inn midler eller ikke, kan en oppgang utløses av dekning. Men hvis de virkelig legger til penger, vil markedet sannsynligvis få panikk igjen, men omfanget kan være begrenset, siden dette allerede er priset på forhånd. 7. Selv om sannsynligheten for en renteøkning i juli faktisk øker, bør juli ifølge Walshs eget perspektiv ikke være tilfelle for en økning. Den såkalte rentehevingen for å gjenopprette Feds autoritet er rett og slett for barnslig. Med KPI fortsatt fallende, hvis dataene ikke er overbevisende, og å tvinge dem vil bare svekke den allerede omstridte Feds troverdighet, er det ingen måte å komme seg på 8. Nylig har markedet sluttet å nevne Trumps opprinnelige hensikt med å nominere Wash. Dette kan være suksessen til taktikken hans, men denne politiske avtalen eksisterer; vi vet bare ikke når eller hvordan den vil bli aktivert. Men vi vet at Federal Reserves finansdepartement har nære bånd til Washbescent og bevisst koordinerer innsatsen mot en myk landing. #美联储周四凌晨公布利率决议 $MU $SKHYNIX $SKHY