Innlegg

TSMCs inntekter i mai økte med 30 % år-til-år, men etterspørselen etter AI-brikker har ikke avtatt i det hele tatt. Hva betyr dette tallet for hele industrikjeden: TSMCs avanserte 3nm/5nm prosesskapasitet er fullt lastet, med AI/HPC-ordre som hoveddrivkraft. Oppstrøms leveringstider for ASMLs EUV-litografimaskiner og Applied Materials' deponeringsutstyr er fortsatt under utvidelse. Nedstrømsleverandører som NVIDIAs H200/B200, AMDs MI300X og Broadcoms spesialtilpassede ASIC-er legger alle inn flere bestillinger. Det finnes også nye signaler på etterspørselssiden: Alphabet har nettopp utstedt obligasjoner på 8 milliarder dollar spesielt for bygging av AI-datasentre. Ray Dalio advarte offentlig om AI-boblen mens han investerte tungt i seks AI-aksjer, og sa ærlig at han ikke ønsket å holde posisjoner. Oracle offentliggjorde sin resultatrapport i kveld, med vekst i skyinntekter som neste test på etterspørselen etter KI. Om TSMCs vekstrate på 30 % kan opprettholdes, avhenger også av om kunder nedstrøms vil redusere kapitalutgifter på grunn av verdsettelsespress. Kjernemål i bransjekjeden: oppstrøms utstyr for TSMC/ASML/AMAT/LRCX, NVDA/AMD/AVGO nedstrømsbrikker, MSFT/GOOGL/ORCL terminal-skyfabrikker.