#SKHynix40TBuyback
About SKHynix40TBuyback
SK Hynix plans to buy back 24.07M common shares between Aug 20 and Nov 19, roughly 3.3% of shares outstanding, and cancel all of them. Based on the reference price in the filing, estimated cost is about KRW40T, with actual spend depending on execution prices. The company already committed 50% of cumulative 2025-2027 free cash flow to shareholder returns, with further dividend plans due at Q3 results. Can AI-memory cash flow fund HBM, advanced packaging and NAND capex while supporting payouts?
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Il riacquisto pianificato da SK Hynix di 24,07 milioni di azioni ordinarie, circa il 3,3% delle azioni in circolazione, conta meno come segnale di prezzo isolato che come test della disciplina nell'allocazione del capitale. Tutte le azioni riacquistate saranno cancellate, mentre il costo stimato di KRW40T può ancora variare in base ai prezzi di esecuzione tra il 20 agosto e il 19 novembre.
Il giudizio ponderato: impegnare il 50% del flusso di cassa libero cumulativo 2025–2027 per i ritorni agli azionisti alza l'asticella per l'esecuzione operativa. Se il flusso di cassa della memoria AI rimane robusto, i riacquisti e gli investimenti in HBM, packaging avanzato e NAND possono coesistere; se si indebolisce, la flessibilità diventa più preziosa. I piani per il dividendo del terzo trimestre dovrebbero chiarire questo equilibrio. Non è un consiglio, solo un'analisi.
#SKHynix40TBuyback
La notizia del buyback di $000660 potrebbe essere un catalizzatore decente per far iniziare a scendere il premio del 40% di $SKHY (grafico centrale in viola).
Il buyback sarà solo sulla linea coreana (ovvio)
Il riacquisto di azioni da parte di SK Hynix, riportato per un valore di 40 trilioni di KRW (28,6 miliardi di dollari), potrebbe essere uno dei maggiori catalizzatori per il titolo nel prossimo anno.
Il riacquisto coprirebbe circa il 3,3% del totale delle azioni in circolazione.
Nomi del settore memoria come $MU $SNDK $STX hanno già invertito le perdite precedenti nel pre-mercato e si sono mossi al rialzo.
In generale, ci aspettiamo una forte performance da $SKHY, potenzialmente rispecchiando il rally di $SNDK dopo il suo Investor Day.
Per quanto riguarda il riacquisto, riteniamo che lo stesso non sia del tutto una sorpresa per gli investitori che seguono da vicino l’azienda.
- A giugno, i media coreani avevano riportato che SK Hynix stava considerando circa 100 trilioni di KRW in ritorni per gli azionisti quest’anno, incluso un riacquisto da 40 trilioni di KRW.
- L’azienda non lo aveva mai confermato all’epoca, quindi parte di questo era già stato prezzato nelle aspettative.
- La sorpresa maggiore è il cambiamento nel suo quadro di ritorno agli azionisti.
- In precedenza SK Hynix mirava a restituire fino a circa il 50% del flusso di cassa libero cumulativo in tre anni.
- Secondo la nuova politica riportata, restituirebbe almeno il 50% del flusso di cassa libero cumulativo agli azionisti.
Il riacquisto compenserebbe anche più che la diluizione derivante dalla recente emissione di ADR.
SK Hynix ha emesso circa 17,79 milioni di nuove azioni a luglio per la sua quotazione Nasdaq ADR, equivalenti a circa il 2,5% del precedente numero di azioni.
Il nuovo piano prevede il riacquisto e la cancellazione di circa 24,07 milioni di azioni, il che significa che SK Hynix ritirerebbe comunque un netto di 6,28 milioni di azioni anche dopo aver completamente compensato la diluizione degli ADR.
Questo segnerà anche la sua seconda grande cancellazione di azioni quest’anno.
Jukan
SK hynix accelera il riacquisto e l'annullamento di azioni per un valore di 40 trilioni di KRW; aumenta l'obiettivo di ritorno per gli azionisti a “Almeno il 50% del FCF”
▶️ Riacquisto e annullamento di azioni
- Il 19 agosto, il consiglio ha approvato il riacquisto e l'annullamento di azioni proprie per un valore di 40 trilioni di KRW.
- Basandosi sul prezzo di chiusura del giorno precedente di 1.662.000 KRW per azione, la società prevede di acquisire circa 24,07 milioni di azioni, equivalenti a circa il 3,3% del totale delle azioni in circolazione.
- Il riacquisto inizierà il 20 agosto e continuerà per circa tre mesi, dopo i quali tutte le azioni acquisite saranno annullate.
- Questo sarà il più grande annullamento di azioni mai effettuato da una società quotata coreana.
▶️ Motivazioni della decisione
- La società ritiene che il prezzo attuale delle sue azioni non rifletta adeguatamente il loro valore intrinseco, considerando la competitività del business, la capacità di generare liquidità e le prospettive di crescita a medio-lungo termine.
- La posizione netta di cassa di SK hynix ha raggiunto circa 69 trilioni di KRW alla fine del secondo trimestre, riflettendo un significativo miglioramento nella generazione di liquidità.
▶️ Accelerazione dell'attuazione della politica di ritorno agli azionisti
- La società sta accelerando l'attuazione della sua politica esistente di restituire fino al 50% del flusso di cassa libero cumulativo generato tra il 2025 e il 2027.
Prevede inoltre di aumentare il suo obiettivo di ritorno agli azionisti da “fino al 50% del FCF cumulativo” a “almeno il 50%.”
- Con il progresso verso gli obiettivi di solidità finanziaria che rimane in linea, la società intende continuare i ritorni agli azionisti mantenendo una struttura finanziaria stabile.
▶️ Prossimi passi
- SK hynix prevede di combinare riacquisti e annullamenti di azioni con dividendi in contanti, considerando anche misure per espandere i dividendi, inclusi dividendi fissi più elevati e dividendi speciali.
- La dimensione e la struttura specifica dei ritorni aggiuntivi agli azionisti saranno determinate dal consiglio e annunciate insieme ai risultati del terzo trimestre della società.
$SKHY
[Pharaoh's Market Watch]
Fratelli, le mosse recenti di Hynix sono come ballare e schiaffeggiare facce sul mercato—chiunque dica ancora "il ciclo dello storage ha raggiunto il picco" dovrebbe prima guardare questo pacchetto regalo di riacquisto e cancellazione da 28,6 miliardi di dollari. La mossa più grande nella storia della Corea del Sud, che mette direttamente soldi nelle mani degli azionisti finché non possono più reggere.
Quanto denaro? I profitti del Q2 sono aumentati del 557%, il margine operativo al 76%, con 69 trilioni di KRW in contanti disponibili.
$SKHY $BTC $DOGE
#SKHynix40TBuyback
Il 29 luglio, $SK Hynix è crollata dopo il rapporto sugli utili;
Il 5 agosto, è stato rilasciato un segnale per aumentare i ritorni agli azionisti;
Il 7 agosto, è stato annunciato un dividendo trimestrale di 375 KRW;
L'8 agosto, il mercato ha diffuso la voce di un riacquisto da 40 trilioni di KRW;
Oggi, 19 agosto, è stato ufficialmente annunciato il riacquisto e l'annullamento di azioni per un valore di circa 40,43 trilioni di KRW.
Il tempismo è piuttosto buono; ogni volta che il prezzo delle azioni di Hynix crolla drasticamente, seguono buone notizie 🥹
SK Hynix ha annunciato durante la notte i piani per riacquistare azioni per 29 miliardi di dollari nei prossimi mesi.
La capitalizzazione di mercato di SK Hynix è di circa 850 miliardi di dollari
Penso che SK Hynix faccia annunci di questo tipo ogni 3-6 mesi perché ogni riacquisto deve essere approvato dal consiglio di amministrazione.
Considerando il loro attuale saldo di cassa e il FCF che genereranno nei prossimi anni... un riacquisto del 3,3% è minimo rispetto a ciò che possono e faranno.
Nei prossimi 12 trimestri, credo che SK Hynix genererà almeno 600 miliardi di dollari di FCF (caso base) e potrebbe avvicinarsi a 750 miliardi di dollari (caso ottimista).
SK Hynix ha dichiarato che restituirà almeno il 50% del FCF agli azionisti.
Quindi, il caso base è che SK Hynix restituirà almeno 300 miliardi di dollari agli azionisti nei prossimi anni... ma potrebbe facilmente essere 400-500 miliardi, che è metà della loro attuale capitalizzazione di mercato.
Penso che SK Hynix crescerà i ricavi di almeno il 25-30% dal 2027 al 2030... anche con una certa compressione dei margini... se riacquistano metà delle azioni in circolazione, allora il tasso di crescita dell'EPS sarà superiore al 25-30% e potrebbe essere del 40%, il che significa che il titolo che oggi viene scambiato a 4 volte l'EPS NTM è semplicemente ridicolo.
NFA.
DYOR.
Jonah Lupton
Every couple of months I post our top positions at @FirstWaveFund and since we sent our May investor letter a few days ago I don’t mind sharing those positions... here are the top 12 in alphabetical order:
AAOI, ALAB, APP, CRDO, HIMS, HROW, IREN, MELI, MU, NBIS, RDDT, TMDX
All estimates are my own. Every company mentioned in this post has risks so please do your own research and form your own opinions, thesis and conviction. Please don't waste your time asking me where I'd be buying or trimming... because I won't answer.
I spend alot of time building our models and thinking through all the possible variables and catalysts that will impact the reported financials but in reality trying to predict revenues, margins, dilution and earnings in CY2028 or FY2029 is not easy.
$AAOI
CY2025 revenues = $455M
CY2028 revenues = $10.70B
3 year revenue CAGR = 186%
CY2025 EPS = -$0.26
CY2026 EPS = $1.04
CY2028 EPS = $10.40
2 year EPS CAGR from CY2026 through CY2028 = 216%
Currently trading at 15.6x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$ALAB
CY2025 revenues = $852M
CY2028 revenues = $3.88B
3 year revenue CAGR = 66%
CY2025 EPS = 1.84
CY2028 EPS = $8.55
3 year EPS CAGR = 67%
Currently trading at 48.7 CY2028 EPS (not including cash/debt)
$APP
CY2025 revenues = $5.48B
CY2028 revenues = $16.67B
3 year revenue CAGR = 45%
CY2025 EPS = $10.64
CY2028 EPS = $37.06
3 year EPS CAGR = 52%
Currently trading at 12.6x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$CRDO
FY2025 revenues = $436M
FY2028 revenues = $4.11B
3 year revenue CAGR = 111%
FY2025 EPS = $0.70
FY2028 EPS = $10.68
3 year EPS CAGR = 148%
Currently trading at 25.5x FY2028 EPS (not including cash/debt)
$HIMS
CY2025 revenues = $2.35B
CY2028 revenues = $5.81B
3 year revenue CAGR = 35%
CY2025 EPS = $1.10
CY2028 EPS = $2.55
3 year EPS CAGR = 32%
Currently trading at 13.9x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$HROW
CY2025 revenues = $272M
CY2028 revenues = $928B
3 year revenue CAGR = 50%
CY2025 EPS = -$0.14
CY2026 EPS = $1.09
CY2028 EPS = $5.64
2 year EPS CAGR = 127%
Currently trading at 7.6x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$IREN
FY2025 revenues = $510M
FY2028 revenues = $6.60B
FY2029 revenues = $9.88B
4 year revenue CAGR = 110%
FY2025 EPS = $0.35
FY2028 EPS = $0.68
FY2029 EPS = $1.33
4 year EPS CAGR = 40%
Currently trading at 45.1x FY2028 EPS (not including cash/debt)
$MELI
CY2025 revenues = $28.89B
CY2028 revenues = $65.81B
3 year revenue CAGR = 32%
CY2025 EPS = $39.40
CY2028 EPS = $90.14
3 year EPS CAGR = 32%
Currently trading at 18.1x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$MU
FY2025 revenues = $37.38B
FY2028 revenues = $274.18B
3 year revenue CAGR = 94%
FY2025 EPS = $8.29
FY2028 EPS = $151.32
3 year EPS CAGR = 163%
Currently trading at 7.5x FY2028 EPS (not including cash/debt)
$NBIS
CY2025 revenues = $530M
CY2028 revenues = $22.83B
3 year revenue CAGR = 250%
CY2028 EPS = $5.42
CY2031 EPS = $23.96
Currently trading at 47.8x CY2028 EPS (not including cash/debt)
3 year EPS CAGR from CY2028 through CY2031 = 64%
$RDDT
CY2025 revenues = $2.20B
CY2028 revenues = $6.24B
3 year revenue CAGR = 42%
CY2025 EPS = $4.54
CY2028 EPS = $14.15
3 year EPS CAGR = 46%
Currently trading at 12.3x CY2028 EPS (not including cash/debt)
$TMDX
CY2025 revenues = $605M
CY2028 revenues = $1.34B
3 year revenue CAGR = 30%
CY2025 EPS = $2.63
CY2028 EPS = $6.33
3 year EPS CAGR = 34%
Currently trading at 12.4x CY2028 EPS (not including cash/debt)
NFA.
DYOR.
*I own all of these stocks personally and so does @FirstWaveFund
**If you see any glaring mistakes in my numbers feel free to comment below and I'll double check my work/models.
ENJOY THE LONG WEEKEND.
GO SOCCER!!!!!
⚡ $XSKHY Snapshot
$XSKHY è in rialzo $XSKHY 161.15 (+4.93%) mentre SK Hynix ha annunciato un programma storico di riacquisto e cancellazione di azioni per 40 trilioni di won (28,6 miliardi di dollari) per aumentare il valore.
Obiettivi: $164.30 e $178.30
Supporti: $158.72 e $150.12
Prospettive: Mantenere sopra $158.70 mantiene viva una corsa verso $XSKHY 170+.
DYOR! Non è un consiglio finanziario. ⚡📈#XiaomiQ2Earnings #OKXTraderVoices
Il tuo punto centrale è forte, ma lo renderei un po' più cauto perché il riacquisto è davvero significativo: SK hynix ha confermato un riacquisto e cancellazione di ₩40 trilioni, coprendo circa il 3,3% delle azioni in circolazione, con acquisti previsti dal 20 agosto al 19 novembre.
$SKHYNIX — Sta arrivando il rally di recupero? 👀
Durante il precedente rally dello storage, SK Hynix è rimasta costantemente indietro rispetto a $SNDK e $MU.
Questa volta, la situazione sembra diversa.