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Tutti si chiedono: la Fed prenderà una decisione di aumentare i tassi stasera? Bitcoin può entrare nel mercato per acquistare il calo in questa fase? Per chiarire il punto centrale: la probabilità di mantenere i tassi invariati questa sera è più alta, ma non dare per scontato ingenuamente che sospendere gli aumenti sia uno sviluppo positivo importante. Attualmente, il mercato è polarizzato tra rialzisti e orsi, e i dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi rimane superiore al 30%. L'interesse aperto nei futures dei fondi federali è salito a 960.000 contratti, stabilendo un nuovo record, con un gran numero di trader che si sono posizionati per coprirsi dallo shock di aumenti inaspettati dei tassi. Anche le principali banche d'investimento prevedono divisioni: JPMorgan Chase prevede che l'obiettivo rimanga stabile, ma prevede che Harmack e Logan voteranno in modo aggressivo contro; Goldman Sachs ha inoltre giudicato che almeno un ufficiale sostiene aumenti dei tassi; Citi l'ha classificata direttamente come la riunione interna del FOMC più divisa dal settembre 2024. Il capo economista statunitense di UBS, Pingle, ha dichiarato senza mezzi termini che nei suoi vent'anni nel settore raramente ha incontrato una decisione della Fed con tale incertezza; l'ultima situazione simile è stata quando Bernanke stava appena assumendo l'incarico. La variabile più grande questa volta ricade su Walsh, che da tempo sostiene di abbandonare le previsioni previsionali e di non rilasciare in anticipo le tendenze dei tassi di interesse al mercato. Per più di un decennio, il mercato si è affidato ai segnali della Fed per prevedere le tendenze di mercato, ma ora il stabile "barometro di politica" è scomparso, amplificando ulteriormente la volatilità del mercato. Come interpretare la mappa sul mercato del Bitcoin? L'aspettativa di mantenere i tassi di interesse è già stata in gran parte considerata in anticipo nei prezzi. Ciò che determina davvero la direzione del mercato è la formulazione della dichiarazione della conferenza e il discorso di Walsh alla conferenza stampa. Se è come scrivereAnalisi del prezzo di EMC Labs BTC ieri (29/07/2026)
0. Condizioni di mercato
$BTC BTC ha chiuso a 63.861, con una variazione dello +0,25%, e un volume di trading spot di
63.357,14 BTC
1. Macro e liquidità
La crisi geopolitica in evoluzione nello Stretto di Hormuz (l'Iran che chiude lo stretto e regola la navigazione, gli Stati Uniti che pianificano di utilizzare le risorse congelate dell'Iran per compensare le perdite delle navi mercantili) continua a essere un punto di riferimento all'avversione al rischio del mercato. La pressione geopolitica e l'inflazione persistente hanno mantenuto il rendimento dei Treasury USA a 10 anni al 4,604% (in calo leggermente rispetto ai 4,641 del giorno precedente), l'indice del dollaro USA (DXY) a 101,336, e la liquidità netta della Fed è rimasta lateralmente a 5,84 trilioni. Alti rendimenti senza rischio e un ambiente di rifugio sicuro bloccano i fondi negli asset tradizionali di rifugio, costituendo i vincoli di fondo sui macro-inflow incrementali di capitale in ingresso negli asset cripto.
2. Flusso di capitale e struttura tra domanda e offerta-domanda
Sotto pressione macroeconomica, le uscite nette di ETF di BTC sono ulteriormente aumentate ieri fino a 49,81 milioni di dollari (rispetto ai 11,34 milioni del giorno prima). Il tasso del premio di Coinbase è rimasto nell'intervallo negativo di -0,1062, riflettendo una grave mancanza di potere d'acquisto nell'allocazione spot da parte degli investitori istituzionali nelle Americhe, che sono avversi al rischio e attesa e vedere. Tuttavia, il saldo della borsa ha registrato un significativo deflusso netto di 9.506 BTC in un solo giorno (sceso a 3,296 milioni di BTC), indicando che i detentori on-exchange non depositavano i loro token sull'exchange per la distribuzione attiva, causando un modello di convergenza di pressione di vendita spot e depositi passivi di token nei cold wallet.
3. Valutazione e pressione di vendita superate
Le strutture on-chain di perdita di profitto e vendita indicano che il mercato si trova in una fase di profonda clearing del ciclo. Il rapporto P/L realizzato, che non è stato smussato ieri, è sceso a 0,467 (ieri era 0,608), rimanendo significativamente sotto 1,0, confermando che le operazioni dominate on-chain stanno vendendo perdite piuttosto che prendendo profitti. STH SOPR (0,99) e LTH SOPR (0,97) sono entrambe scese sotto 1,0; secondo i modelli ciclici, LTH SOPR < segna perdite e rese per i detentori a lungo termine nelle fasi medie e avanzate del mercato orso. La pressione attiva di vendita si è trasformata in compensazione passiva, e la pressione marginale di vendita mostra segni di esaurimento.
4. Leva finanziaria e movimenti di prezzo
Il mercato dei derivati ha completamente eliminato la leva, mancando amplificatori di volatilità. I tassi di finanziamento a contratto perpetuo sono bassi fino allo 0,007%, l'open interest (OI) rimane stabile a 57,02 miliardi e le liquidazioni long totali sulla rete ammontano a soli 8,06 milioni di dollari, senza accumulo di posizioni speculative long. A causa di vincoli macroeconomici, attesa istituzionale, tagli di liquidità on-chain e bassa leva, il prezzo del BTC è salito dello 0,25% ieri chiudendo a 63.861 dollari (in calo del 48,8% rispetto all'ATH dell'attuale ciclo di 124.714 dollari), mostrando un tipico pattern di accumulo di volume al minimo.
5. Valutazione completa
Conclusione chiave: il leggero aumento di ieri del BTC dovuto alla riduzione del volume (+0,25%) non è stato un segnale di inversione di tendenza, ma piuttosto una fase di ribasso sotto gli effetti combinati della pressione macro regionale che comprime la pressione incrementale di acquisto istituzionale e le perdite a lungo e breve termine on-chain (LTH SOPR < 1). Confidenza: Alta (trasmissione macro negativa, deflussi spot e dati on-chain che risuonano molto). Catena di prova: La crisi geopolitica di Hormuz → rendimenti dei Treasury USA a livelli elevati (4,604%) sopprimono l'appetito al rischio → le uscite degli ETF si espandono a 49,81 milioni di dollari e il premio negativo di Coinbase (-0,1062) convalida la pressione d'acquisto istituzionale → P/L realizzato (0,467) e LTH SOPR (0,97) scendono entrambi sotto 1 La pressione di vendita per la validazione delle perdite deriva da liquidazioni più che dalle vendite → Leva bassa (OI 57,02B) fa sì che il prezzo si contrasca e si stabilizzi a 63.861 dollari.
6. Indicatori chiave di osservazione e soglie di trigger
Il tasso del premio di Coinbase rompe -0,01: conferma una ripresa del potere d'acquisto spot incrementale tra le istituzioni nelle Americhe.
LTH SOPR si è ripreso sopra 1,0: conferma la fine della compensazione a lungo termine delle perdite da parte dei detentori e il mercato sta entrando in una fase di recupero.
Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è sceso sotto il 4,50%, confermando un allentamento marginale dei rigidi vincoli di liquidità macro.
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro documenti questa sera Nelle ceneri della Fossa n. 14 sulla pianura mesopotamica, ho personalmente dissotterrato una tavoletta di argilla della Terza Dinastia di Ur risalente al 2000 a.C.—che registra una "grande bancarotta" causata dal massiccio sforzo della città per costruire il tetto dorato di un tempio, che portò a carenze temporanee nei granai civili.
Al mattino presto, quando ho esaminato gli strati dell'ultimo rapporto finanziario di SK Hynix dalla Corea del Sud, mi è sembrato di toccare di nuovo la stessa texture su questa vecchia tavola di argilla. Il magnifico profitto operativo del secondo trimestre, che è salito del 557% su base annua e ha raggiunto un massimo storico di 60,5 trilioni di won, è semplicemente magnifico, ma non ha raggiunto le aspettative di 64 trilioni di won e il carenza di ricavi, scatenando un antico panico nel mercato dei capitali. Rimuovendo questo strato di terreno al microscopio archeologico, la radice è chiara: durante questo ciclo, SK Hynix si è concentrata eccessivamente sulla creazione di memoria ad alta larghezza di banda (HBM), questo "artefatto rituale", tanto che, nel mezzo della rinascita dei chip di memoria tradizionali come "ceramica popolare", non ha beneficiato appieno del recupero della capacità produttiva a uso generale come i suoi concorrenti.
Ma le tribù nomadi miopi si agitavano e fuggivano solo a causa di raccolti scarsi in una sola stagione, mentre gli studiosi maturi potevano vedere le tendenze degli strati a colpo d'occhio. La carta vincente rivelata dalla direzione di SK Hynix è paragonabile al contratto di tributo quinquennale firmato dai faraoni egizi antichi—la memoria ad alta larghezza di banda di quarta generazione (HBM4) ha già ottenuto spedizioni su larga scala, e un accordo strategico di fornitura quinquennale ha strettamente bloccato il granaio della piramide della potenza di calcolo. Sul mercato di Seoul, Shanghai Lux è rimbalzato del 4% e Samsung è aumentata del 6%, ma questi sono solo il preludio ai sacerdoti antichi che riaccendevano l'incenso davanti all'altare.
Questa volatilità nei reperti basati sul silicio riflette più profondamente l'impero di potenza di calcolo del Grand Canal, rappresentato dal $XNVDA stock linked statunitense a borse. Come cantiere reale di questa epoca intelligente di esplorazione, la spesa hardware per il nucleo NVDA non ha mostrato segni di calo. Ogni wafer di archiviazione di fascia alta di SK, Hynix e Samsung è una pietra indispensabile nella costruzione della piramide di potenza del supercalcolo. Lo spostamento stratigrafico a breve termine e le deviazioni attese sono semplicemente un periodo banale di solidificazione del cemento in un grande progetto edilizio, e non rappresentano affatto la fine del ciclo della civiltà.
L'alternanza tra tori e orsi ha il suo ritmo storico; la storia non si ripete semplicemente, ma segue sempre la stessa filastroma. Dalla fusione del bronzo in Mesopotamia all'incisione micronica sulle wafer di silicio oggi, la domanda umana di potenza di calcolo di base è sempre cresciuta esponenzialmente. Le ceneri nella trincea si erano raffreddate da tempo, ma la pietra angolare della piramide di silicio era appena stata spinta nella trincea.
#SKHynixRecordMiss $SKHYNIX Hynix raggiunge di nuovo nuovi minimi—è il momento di comprare il calo?
Il rapporto finanziario del secondo trimestre di SK Hynix mostra un profitto netto record, ma il mercato azionario coreano continua a subire interruzioni automatiche, facendo scendere il prezzo delle azioni di SK Hynix sotto i 1.000 dollari, che è già dimezzato rispetto al suo picco. Quindi, continuerà a calare o ha già raggiunto il minimo?
Il prezzo delle azioni è quasi sceso per metà, più una fuga emotiva dopo la delusione della "perfetta aspettativa" che un crollo fondamentale. Al contrario, questo rapporto finanziario conferma esattamente il suo dominio assoluto nel settore dell'IA. Dopo una profonda correzione, la sua costi-efficacia è diventata più evidente, rendendo ora un'ottima opportunità per posizionarsi
La logica di base è solida, la crescita è sicura; HBM4 ha iniziato le spedizioni di massa ai principali clienti, i campioni HBM4E sono stati consegnati e il vantaggio tecnologico difficilmente verrà sconvolto prima del 2027. Ancora più importante, la direzione ha dichiarato chiaramente che gli investimenti nelle infrastrutture di IA non si sono rallentati, e che l'espansione su larga scala si basa sulla domanda confermata da parte dei clienti, non su un'espansione cieca. Allo stesso tempo, i ricavi degli SSD di livello enterprise sono raddoppiati di trimestre in trimestre e l'azienda sta posizionando con successo il suo business NAND come la seconda curva di crescita, diversificando efficacemente il rischio
Il valore è stimato, ma il recupero è atteso; Il mercato ha amplificato eccessivamente il rallentamento degli aumenti tradizionali dei prezzi dello stoccaggio e l'impatto a breve termine degli accordi a lungo termine (LTA), trascurando al contempo il "cuscinetto di sicurezza" che l'LTA offre durante le crisi del settore. Con l'aumento dell'HBM4 nella seconda metà dell'anno, la proporzione di prodotti ad alto valore aggiunto continuerà a crescere, ottimizzando ulteriormente i margini di profitto. Inoltre, i grandi guadagni una volta derivanti dalla vendita del capitale di Kioxia hanno notevolmente rafforzato il margine finanziario dell'azienda
Quando il mercato riacquisterà la razionalità dalla "paura" e sarà il primo ad abbracciare i principali fondi di certezza sulla potenza di calcolo dell'IA, guiderà un significativo ciclo di ripresa delle valutazioni. #SK Hynix raggiungerà il record ma non soddisfa le aspettative, causando una forte volatilità nelle azioni di stoccaggio
#Hyperliquid海力士永续插针, la piattaforma ha promesso di compensare le perdite da liquidazione #美联储即将公布利率决议
Alle 2 di notte di stasera, la decisione del Federal Reserve sul FOMC di luglio sarà finalizzata. Tutto internet sta guardando se questo taglio dei tassi verrà effettuato, ma ad essere onesti, se ti concentri solo sui dati dei tassi di stasera, probabilmente stai già cadendo nella prima trappola.
Mantenere una posizione stabile tra il 5,25% e il 5,50% a luglio è quasi un evento di certezza al 100%. Il vero vincitore non è il taglio dei tassi di stasera, ma il lock-in di Powell sui tagli di settembre durante la conferenza stampa e le sue dichiarazioni sul rallentamento o la fine della riduzione del bilancio (QT).
In precedenza, il mercato aveva già previsto un taglio del 100% a settembre, con i rendimenti dei Treasury statunitensi e l'indice del dollaro USA in un punto di svolta estremamente sensibile. Dal punto di vista degli attuali trader di mercato, la tendenza di questa sera può essere riassunta con queste tre possibilità:
Scenario 1: Bias neutrale di base verso il piccione (probabilità 60%)
La Fed ha mantenuto invariati i tassi di interesse, ma la risoluzione ha chiaramente affermato che i continui cali dell'inflazione stanno bilanciando domanda e offerta del mercato del lavoro, riconoscendo "maggiore fiducia nell'inflazione che scende al 2%" e eliminando completamente gli ostacoli per un taglio dei tassi a settembre.
Previsione di mercato: l'indice del dollaro USA è sotto forte pressione e il rendimento del Treasury USA a 10 anni è sceso sotto il 4,2%. Si prevede che il BTC aumenterà nel breve termine, testando livelli chiave di resistenza tra 67.000 e 68.000 dollari; il Nasdaq sta oscillando e si sta riprendendo. La pressione di restringimento della liquidità sul mercato si è attenuata da un po', e si prevede che le altcoin supportate da fondamentali e dal flusso di cassa reale (come la DeFi leader generatrice di rendimenti e la RWA conforme) seguiranno il rally.
Scenario 2: Gli Hawks mantengono la posizione, cancellando la certezza di settembre (30% di probabilità che si verifichi)
Durante la conferenza stampa, Powell ha continuato a menzionare l'inflazione nel settore dei servizi e i rischi di inflazione secondaria, sottolineando che "i dati restano altamente dipendenti", rifiutandosi di fornire indicazioni chiare su un taglio dei tassi a settembre e ribadendo persino il Più Alto per un Periodo Più Lungo.
Analisi di mercato: La sovravalutazione del mercato delle aspettative di taglio dei tassi è stata fortemente corretta, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono rimbalzati fortemente al 4,5% e l'indice del dollaro USA è aumentato. Tutti gli asset stanno affrontando una vendita "liquidity pump", con BTC che probabilmente testerà direttamente la zona di supporto da 61.000 a 62.000 dollari. Le altcoin illiquide e altamente indebitate subiranno danni secondari da liquidazione.
Scenario 3: Tagli anticipati inattesi dei tassi o dichiarazione di un allentamento significativo (probabilità 10%)
La Fed, avendo intuto rischi nascosti di recessione o rotture di liquidità nel sistema finanziario, ha annunciato direttamente un taglio dei tassi di 25 punti base a luglio, mostrando forse un atteggiamento estremamente depressivo.
Analisi di mercato: Non pensare che sia una notizia molto positiva. La prima reazione del mercato è un picco a breve termine, ma poi passa rapidamente a una "recession trade". Le azioni statunitensi e gli asset di rischio saranno fortemente venduti a causa del timori di un duro atterraggio economico, spingendo i fondi a correre per acquistare titoli del Tesoro statunitensi come rifugio sicuro. Il trading a breve termine del BTC subirà picchi fortemente distruttivi e a doppio senso.
Dai dati che ho monitorato sul mercato, il rendimento senza rischio vicino al 4,7% dei Treasury statunitensi attira ancora i fondi di uscita offshore come una cannuccia, e la capitalizzazione totale delle stablecoin non ha registrato flussi netti esplosivi nelle ultime due settimane. Prima che ci sia un chiaro afflusso di fondi incrementali, il rimbalzo manca di supporto netto per l'acquisto spot; la maggior parte dei rimbalzi riguarda semplicemente i market maker di derivati che ripuliscono sia i chip long che quelli short.
Di fronte a un esame importante come stasera, per ora seguo queste poche regole rigide:
Innanzitutto, assolutamente nessuna leva contrattuale viene applicata entro un'ora prima o dopo la decisione. In nodi macro così estremi, è normale che il trading algoritmico e i market maker scandino 3-5 punti ciascuno per superare un alto leverage; per quanto scientifica sia la posizione, non può resistere a inserimenti disordinati.
Secondo, mantenere una posizione spot del 50% e tenere abbastanza stablecoin come munizione. Dopo il discorso di Powell di stasera e dopo che l'indice del dollaro USA e i rendimenti dei Treasury si sono formati nelle loro tendenze, aggiungeremo posizioni sul lato destro.
In terzo luogo, il mercato dovrebbe concentrarsi su due indicatori chiave in futuro: se il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni possa stabilizzarsi sotto il 4,2% e se le riserve di stablecoin negoziate in borsa inizino a registrare flussi netti continui.
Le decisioni macro sono la tempesta, e la disciplina dei trader è l'ancora. Non scommettono su previsioni direzionali, ma si affidano alla certezza e al controllo del rischio per affrontare un mercato incerto.#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera
#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera
#海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni
📊 $NEAR Panoramica rapida delle liquidazioni
La liquidazione totale in 24 ore è stata di 3,9526 milioni di dollari
Posizioni a posizione long liquidate per 3,8832 milioni di dollari, rappresentando il 98,2% del volume totale
Le liquidazioni short erano solo di $69.400, mentre le posizioni long erano 56 volte short
Liquidazione di 1 ora a $6.449,36, con il 98,7%, posizioni short a soli $83,72, con vendite estremamente long all'apertura
Liquidazione durata 4 ore a $182.300, pari al 99,9%, con una forte vendita rialzista
Le liquidazioni di 12 ore ammontavano a 2,3051 milioni di dollari, pari al 99,3%, rendendo la finestra di vendita più dura della giornata
Liquidazione di 24 ore a 3,8832 milioni di dollari, posizioni short a soli 69.400 dollari
Il volume delle liquidazioni è aumentato da 6.533 dollari in un'ora a 3,9526 milioni in 24 ore, un incremento di oltre 600 volte
Nelle ultime 12 ore, circa il 70% del volume di liquidazione della giornata è stato contribuito, con un rally rialzista che si è svolto per tutta la giornata e che ha continuato ad aumentare nelle fasi successive
Gli orsi hanno incontrato quasi nessuna resistenza per tutta la durata
In breve: $NEAR liquidazione di 24 ore a 3,8832 milioni di dollari, che rappresenta il 98,2% del volume totale; una vendita rialzista concentrata di 12 ore, i ribassisti vincono.
🔥 Barometro del Mercato | 29 luglio
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: l'ansia collettiva del mercato in un momento critico—incertezza della Federal Reserve, i registri AI dei giganti tecnologici e le precipizie degli utili dei leader dello storage. Questi tre eventi si intrecciano per creare una fine di luglio altamente tesa.
🏛️ Conto alla rovescia decisionale della Federal Reserve: il più incerto degli ultimi anni
Alle 2:00 del mattino ora di Pechino del 30 luglio, la Federal Reserve annuncerà la sua decisione sui tassi di interesse. Gli economisti sono altamente unanimi: tutti i 104 previsori intervistati da Reuters prevedono di mantenere la stabilità, ma il mercato dei futures sui tassi d'interesse punta su una probabilità del 30,5% di un aumento dei tassi.
Questa rara divergenza "di mercato esperto" deriva dal fatto che il presidente della Fed, Walsh, ha completamente abbandonato le orientazioni lungimiranti dopo l'incarico. I trader non sapevano cosa avrebbe fatto la Fed e potevano solo coprirsi freneticamente: le posizioni futures legate al tasso di riferimento erano salite a livelli record. JPMorgan si aspetta almeno due voti contrari aggressivi in questa riunione—inclusi Logan e Hamak.
Contraddizione fondamentale: il CPI di giugno si è raffreddato significativamente (3,5% su base annua), e l'aumento dei prezzi del petrolio è uno shock di offerta piuttosto che una crescita guidata dalla domanda; gli aumenti dei tassi non possono risolvere il problema; Ma Washe deve consolidare credibilità negli sforzi "anti-inflazione", e il conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran continua a far salire i premi di rischio geopolitico. I risultati saranno rivelati giovedì mattina presto—invariati ma con una tendenza più aggressiva, che attualmente è l'aspettativa mainstream.
📊 Microsoft, Meta e Amazon presenteranno questa sera: il "triplo test" del modello dell'IA che brucia denaro
Questa sera, Microsoft, Meta e Amazon pubblicheranno i loro report sugli utili in successione concentrata. Il mercato è altamente focalizzato: le enormi spese in capitale per l'IA possono essere convertite in reddito reale?
· Microsoft: Il cloud intelligente (incluso Azure) dovrebbe generare 32,9 miliardi di dollari di ricavi, con Azure che cresce di circa il 39%, anche se questo è leggermente più lento rispetto al 40% dello scorso trimestre.
· Meta: Il mercato prevede ricavi di circa 60,2 miliardi di dollari, con entrate pubblicitarie che si prevede raggiungeranno i 59 miliardi. La questione chiave è che le previsioni per la spesa in conto capitale del 2026 sono state alzate a 125–145 miliardi di dollari, e se gli investimenti in IA stiano erodendo i profitti pubblicitari.
· Amazon: AWS prevede un fatturato di circa 40,6 miliardi di dollari, in aumento del 31,6% su base annua. La spesa in conto capitale è aumentata di oltre il 76% su base annua, raggiungendo 44,2 miliardi di dollari. Sebbene AWS detenga 244 miliardi di arretrati contrattuali, il mercato è preoccupato per un flusso di cassa libero negativo.
Google e Tesla avevano già dato l'allarme con il primo flusso di cassa negativo della storia. Questa sera, tre rapporti sugli utili determineranno congiuntamente se la "narrazione dell'IA" potrà continuare a sostenere la valutazione dei titoli tecnologici.
📉 SK Hynix raggiunge una performance record ma non soddisfa le aspettative: le scorte di stoccaggio hanno registrato una forte volatilità
SK Hynix ha pubblicato oggi il suo rapporto finanziario del secondo trimestre: i ricavi hanno raggiunto i 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 257%; L'utile operativo è stato di 60,54 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%; L'utile netto è stato di 93,92 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 1242%. Il margine di profitto operativo ha raggiunto il 76%, con un fatturato cumulativo che ha superato i 100 trilioni di KRW per la prima volta nel primo semestre.
Tuttavia, sia i ricavi che l'utile operativo non hanno soddisfatto le aspettative di mercato (previsto 84 trilioni di won e 64 trilioni di won). Ci sono tre motivi per non soddisfare le aspettative: una percentuale eccessiva delle vendite di HBM, aumenti di prezzo rallentati e accordi a lungo termine che bloccano i prezzi.
Dopo la pubblicazione del rapporto sugli utili, il titolo statunitense di SK Hynix è brevemente sceso di oltre il 5% nelle operazioni post-orario, poi ha effettuato una "rovescia a V" per chiudere in rialzo contro la tendenza; Le azioni coreane hanno aperto in rialzo e poi sono scese di oltre il 10%. Dal picco del 22 giugno, il prezzo delle azioni di SK Hynix è sceso complessivamente del 46,9%. Prestazioni da record ancora "votate con i piedi" dimostrano che le aspettative di mercato per il superciclo dei chip di memoria sono arrivate a livelli estremi: qualsiasi difetto sarà amplificato.
💎 Sommario
Tre cose condividono lo stesso filo conduttore: il mercato sta "consegnando la foglia delle risposte" alla frenesia dell'IA degli ultimi due anni. L'incertezza della Federal Reserve, i registri AI dei giganti tecnologici e le scogliere degli utili dei giganti dello storage formano insieme la narrazione più tesa alla fine di luglio 2026—quando le aspettative saranno spinte all'estremo, qualsiasi esito sotto il "perfetto" potrebbe scatenare una forte reazione.$DOGE Non è così facile per un mercato toro fallire; uccidere un cane è impossibile!!
Anche se attualmente si muove tra alti e bassi, si trova attualmente nella fascia bassa dell'intervallo, quindi c'è molto margine di guadagno. Sister Wang ha osservato che anche il momentum rialzista è desideroso di superare 0,073. Una volta superato 0,073, un rally può avvenire in pochissimo tempo! Inoltre, i fondi on-chain continuano a fluire, quindi secondo la suora Wang, le posizioni rialziste a breve termine non sono un problema
Quanto sopra è solo la mia opinione personale sul trading in tempo reale. Per consigli sugli investimenti a lungo termine, non seguire ciecamente la folla ed entrare nel mercato; assicurati di impostare controlli stop-loss e gestire le tue posizioni. $BTC #美联储即将公布利率决议 #Friends, AEON, come nuova moneta calda in ascesa, ha vissuto oggi fluttuazioni drammatiche. Stimolato dalla notizia che "Bithumb quoterà RLUSD e AEON", il prezzo una volta era salito a 0,18500, ma poi ha subito forti vendite, ora scendendo a 0,10946, restringendo il guadagno al 20,41%. La volatilità intraday ha superato l'80%, con un fatturato di 15,34 milioni di USDT, indicando un fatturato estremamente forte. Dal punto di vista tecnico, questa moneta è stata quotata da pochissimo tempo e il sistema della media mobile non ha ancora costituito un punto di riferimento valido. Il prezzo attuale si è allontanato dal massimo intraday, restituendo la maggior parte dei suoi guadagni, suggerendo che il sentiment speculativo a breve termine si sta raffreddando. Il supporto chiave sotto si trova al minimo delle ultime 24 ore di 0,08715. Se stabilizzato, questo livello rimane benigno; se rompe sotto con un volume elevato, potrebbe innescare una correzione profonda. Sebbene gli indicatori MACD DIFF (0,00179) e DEA (0,00039) rimangano in una croce d'oro, gli istogrammi hanno iniziato a convergere, indicando un indebolimento dello slancio per la ricerca dei guadagni e avvertendo di rischi di divergenza ribassista. In termini di volume, il volume delle operazioni rimane elevato, con una chiara divergenza tra toristi e orsi. In termini di funzionamento, il prezzo delle nuove monete fluttua notevolmente durante la fase di scoperta, e il rischio di inseguire a prezzi più alti supera di gran lunga l'opportunità. Nel breve termine, concentrati sull'intervallo di oscillazione 0,087-0,110. Se il pullback non supera il minimo precedente ed è accompagnato da un'altra croce d'oro sul MACD, c'è la possibilità di un secondo movimento al rialzo; al contrario, se il calo continua a ridursi sul volume, dovresti tagliare le perdite e uscire prontamente. Si consiglia di mantenere una posizione leggera e di testare il terreno, imponendo rigorosamente la disciplina. L'analisi sopra e le opinioni personali sono solo per riferimento! $AEON $BTC $ETH #美联储即将公布利率决议 #交易之声: TuaBlackRock detiene l'80%, Meta il 20%, ma affitta l'intero campus e fornisce circa 13 miliardi di dollari in garanzie di valore residuo. Meta ha ridotto la proprietà di asset e non ha mai rinunciato alla responsabilità dei rendimenti degli investimenti nell'IA. Meta e BlackRock formarono una joint venture per sviluppare il data center di El Paso in Texas. Si prevede che il progetto investirà circa 14 miliardi di dollari, con un potenziale di calcolo previsto di 1 gigawatt, e entrerà in funzione nel 2028. Il fondo gestito da BlackRock detiene l'80%, Meta il 20%; Una volta completato il progetto, Meta sarà l'unico utente iniziale. Questo accordo sembra una trasformazione di asset leggeri: BlackRock investe, la società di progetto raccoglie fondi e Meta acquisisce hash power tramite contratti di locazione. La struttura vera e propria è più complessa. Meta ha ridotto l'ingresso iniziale di liquidità e la proprietà di beni immobili, mantenendo però i pieni diritti d'uso del parco e fornendo garanzie per un certo valore residuo dell'asset. Le spese in conto capitale per l'IA non sono scomparse; invece, sono passate da immobili a affitti, debito di progetto e obbligazioni di garanzia. ——— Chi paga 14 miliardi di dollari? Meta inietterà circa 2,3 miliardi di dollari in terreni e costruzioni nella joint venture; BlackRock ha investito circa 4,9 miliardi di dollari in contanti; Meta ha ricevuto un'assegnazione una tantum di circa 1 miliardo di dollari. Parte degli investimenti di BlackRock è garantita da 12,5 miliardi di dollari di debito per progetti. Questi numeri non possono essere sommati meccanicamente. 14 miliardi di USDLa Commissione dei Servizi Finanziari della Corea si sta preparando a redigere un "Basic Digital Asset Act" unificato, che includerà un quadro per l'emissione di stablecoin, l'accesso agli exchange, la divulgazione e i controlli interni; L'opposizione continua a spingere per abolire la tassa sulle criptovalute.
Tendo a seguire tendenze positive a lungo termine e non inseguirò il "concetto coreano" nel breve termine. Il titolo legale non guiderà direttamente l'acquisto; ciò che conta davvero è quando verranno applicate le regole dettagliate e se banche e borse potranno portare nuovo capitale.Anteprima approfondita della decisione sui tassi della Federal Reserve di questa sera: tre scenari principali e tendenze di mercato all-asset
1. Informazioni di base della Conferenza
L'attuale riunione del Federal Reserve FOMC si è tenuta sulla costa orientale degli Stati Uniti il 28-29 luglio, con la decisione sui tassi di interesse annunciata alle 2:00 ora di Pechino del 30 luglio, seguita da una conferenza stampa tenuta dal presidente Wash alle 14:30.
1. Tasso di interesse di riferimento attuale: 3,50%-3,75%, con tassi invariati per cinque incontri consecutivi;
2. Questa riunione mancava di un dot plot e di nessun riassunto delle ultime previsioni economiche. Il dibattito centrale del mercato non riguardava "se aumentare i tassi d'interesse", ma la formulazione politica aggressiva e dovish, la divergenza nel voto ufficiale e le linee guida per la finestra di aumento dei tassi di settembre;
3. Prezzi dei Futures sui Tassi di Interesse CME: 66,3% di probabilità di tasso invariata, 33,7% di probabilità di un aumento di 25 punti base e quasi zero probabilità di tagli dei tassi. Tutte le aspettative di tagli dei tassi entro l'anno sono state posticipate al 2027.
2. Contraddizione politica: il dilemma della Fed
1. Sostegno alla sospensione degli aumenti dei tassi (argomento dovish)
1. Raffreddamento marginale dei dati sull'inflazione: a giugno, l'IPC statunitense era del 3,5% su base annua e in calo dello 0,4% su base mense su mese, segnando il primo calo mensile dalla pandemia del 2020. I prezzi dell'energia sono scesi bruscamente per alleviare le pressioni inflazionistica;
2. Lieve indebolimento del mercato del lavoro: i salari non agricoli hanno aggiunto solo 57.000 posti di lavoro a giugno, con la domanda di lavoro che si è gradualmente raffreddata e nessun rischio di surriscaldamento;
3. Prezzi adeguati di mercato: Le istituzioni generalmente si aspettano che luglio rimanga stabile, e un aumento impulsivo dei tassi innescherebbe un forte ritiro degli asset di rischio globale e accelererebbe le uscite di capitale dai mercati emergenti.
2. Tendenza verso un altro aumento dei tassi (argomento falco)
1. Ritorno dell'inflazione energetica: le tensioni geopolitiche in Medio Oriente aumentano, il petrolio greggio Brent è tornato a 90 dollari al barile, e i continui aumenti dei prezzi spingeranno nuovamente verso il rialzo dell'inflazione complessiva, impedendo che l'inflazione torni all'obiettivo di politica del 2%;
2. Divisioni interne all'interno del FOMC: metà dei 18 funzionari elettorali sostiene pubblicamente gli aumenti dei tassi quest'anno, mentre funzionari più aggressivi come Logan e Kashkari continuano a segnalare un inasprimento, e questa riunione potrebbe vedere più voti contrari;
3. Posizione politica del nuovo presidente: L'obiettivo principale di Walsh nell'assumere l'incarico è rafforzare la credibilità della Fed nella lotta all'inflazione; emettere prematuramente segnali di allentamento stimolerà una ripresa delle aspettative di inflazione.
3. Tre simulazioni di scenari principali + risposta completa del prezzo degli asset
Scenario 1: Scenario di riferimento (probabilità del 70%) di mantenere invariati i tassi di interesse, con formulazioni aggressive durante la conferenza stampa
1. Dettagli sulla politica: i tassi d'interesse rimangono tra il 3,50% e il 3,75%. La dichiarazione della riunione mantiene la frase "gli aumenti dei tassi continueranno se l'inflazione si riprenderà", con Wash che chiaramente non esclude un aumento dei tassi a settembre. Diversi funzionari più aggressivi hanno votato contro;
2. Tendenze di mercato per vari tipi di asset:
• Dollaro USA e Treasury USA: i rendimenti dei Treasury USA sono saliti leggermente e l'indice del dollaro USA è aumentato nel breve termine;
• Azioni statunitensi: sono aumentate e poi sono ritirate, le azioni tech growth del Nasdaq sotto pressione, i settori value relativamente resistenti ai cali;
• Oro: correzione rapida a breve termine, tassi di interesse reali in aumento che sopprimono le valutazioni dei metalli preziosi;
• Criptovaluta (BTC/ETH): Indebolita contemporaneamente insieme alle azioni statunitensi, chiudendo un rimbalzo a basso volume e aumentando ulteriormente la resistenza a 65.000 dollari sopra.
Scenario 2: Scenario pessimista migliore del previsto (probabilità del 30%), con un aumento del tasso di 25 punti base
1. Dettagli sulla politica: Aumentare direttamente i tassi d'interesse al 3,75%-4,00%, inviando un segnale di misure anti-inflazione severe, chiarendo che ci sarà almeno un giro di aumenti dei tassi quest'anno;
2. Tendenze di mercato per vari tipi di asset:
• Dollaro USA e Treasury USA: i rendimenti sono aumentati bruscamente, con l'indice del dollaro USA in forte rialza;
• Azioni statunitensi: crolli generali, le perdite del Nasdaq sono aumentate all'1,5%-2%, con le azioni di AI e chip growth a guidare i cali;
• Oro: Rialzo profondo, nessun supporto a breve termine;
• BTC: forte crollo, il precedente supporto a 62.700 è stato violato, aprendo al rialzo e i contratti hanno concentrato le liquidazioni a lungo.
Scenario 3: Scenario ottimista migliore del previsto (probabilità <5%)—mantenere i tassi di interesse invariati e la formulazione sarà completamente dovish
1. Dettagli sulle politiche: Rimossa la frase "rischio d'inflazione", con Wash che dichiara chiaramente che non ci sono piani di aumento dei tassi quest'anno, implicando che un ciclo di tagli potrebbe iniziare già nel 2027;
2. Tendenze di mercato per vari tipi di asset:
• Dollaro USA e Treasury USA: i rendimenti sono scesi bruscamente, l'indice del dollaro USA si è indebolito;
• Azioni statunitensi e criptovalute: Forte rimbalzo in parallelo, BTC rompe direttamente il livello di resistenza di 65.000 dollari, riavviando il rally rialzista;
• Gold: Forte rimonta, sfidando nuovi picchi per la tappa.
4. Logica di trading mirata nel mercato crypto (BTC).
1. Logica di prezzo fondamentale: Bitcoin è un asset di rischio sensibile al dollaro e sensibile alla liquidità. Nel ciclo dei tassi di interesse elevati della Federal Reserve, il costo opportunità di detenere asset crypto è estremamente elevato. Questo ciclo di rimbalzo è semplicemente una correzione tecnica dopo un forte calo, senza che entri nuovo capitale nel mercato;
2. Avviso pre-rischio:
◦ Se lo scenario base della "pausa falco" si concretizzasse, è molto probabile che il BTC torni a un ampio intervallo di 62.500-64.000 USD, con rally a basso volume improbabili che continuino;
◦ Se si verifica un inaspettato aumento del tasso di 25 punti base, le liquidazioni a breve termine della catena romperanno rapidamente il supporto chiave a 62.700, con un obiettivo sotto i 60.000 dollari;
3. Approccio pratico: Controlla rigorosamente la leva prima che vengano attuate le decisioni, non effettuare scommesse unilaterali in anticipo; Se il prezzo si avvicina a 64.800, puoi prendere una posizione leggera e impostare una posizione corta; Se scende nettamente sotto i 62.800, le piccole posizioni possono essere usate per rischiare un rimbalzo tecnico a breve termine.
5. Conclusioni fondamentali a lungo termine per le prospettive di mercato
1. Breve termine (1-3 giorni): Il mercato è completamente dominato dalla retorica della conferenza stampa del presidente della Fed, causando un aumento significativo della volatilità del mercato. Per il trading a breve termine, sono essenziali impostazioni rigorose di stop-loss;
2. Medio termine (1-3 mesi): Finché la Fed manterrà tassi di interesse elevati, gli asset globali di rischio faticheranno a uscire da un mercato rialzista tendenziale, e le azioni BTC e statunitensi sperimenteranno solo una ripresa a breve termine;
3. Segnale di Punto di Svolta: Solo quando la Federal Reserve annuncierà chiaramente un calendario per i tagli dei tassi, la liquidità di mercato si allenterà sostanzialmente, permettendo alle azioni di criptovalute, oro e tecnologia di iniziare un rally sostenuto.
#美联储即将公布利率决议 #美联储即将公布利率决议 La Corea del Sud fornisce un allarme precoce ai mercati globali?
I mercati economici della Corea del Sud sono tornati sotto i riflettori dopo che l'indice KOSPI ha scatenato un altro interruttore di Livello 1 a seguito di una forte svendita di scomparse. Perdite significative nei principali titoli tecnologici, in particolare Samsung Electronics e SK Hynix ($SKHY), sono stati tra i maggiori fattori che hanno contribuito al calo.
Non è la prima volta che la Corea del Sud affronta turbolenze di mercato durante periodi di incertezza globale. Il paese è stato duramente colpito durante la crisi finanziaria asiatica del 1997, ha affrontato pressioni finanziarie prima della crisi finanziaria globale del 2008 e ha vissuto un significativo calo del mercato durante il crollo COVID-19 nel 2020. Sebbene ogni evento abbia cause diverse, i mercati finanziari aperti della Corea del Sud hanno spesso reagito rapidamente ai cambiamenti nel sentimento degli investitori globali.
Uno dei motivi per cui gli investitori tengono d'occhio i mercati coreani è l'alto livello di partecipazione straniera in essi. Le società di grandi capitalizzazione come Samsung Electronics e $SKHY sono tra le azioni più negoziate della regione, rendendole un punto di riferimento comune durante periodi di maggiore rischio di fuga. Quando la volatilità del mercato è alta, gli asset altamente liquidi sono spesso tra i primi a registrare affli significativi di capitale.
Questo ultimo calo arriva anche in un momento in cui il settore dei semiconduttori è sotto un controllo più intenso. Sebbene $SKHYNIX continui a riportare buone performance finanziarie, gli investitori restano concentrati sulle previsioni future degli utili, sulla concorrenza del settore e sulle prospettive più ampie per la domanda di chip alimentati dall'IA.
Resta incerto se la recente debolezza del mercato si tradurrà in un più ampio ritiro globale. Le condizioni economiche, gli utili aziendali, le politiche delle banche centrali e la fiducia degli investitori giocheranno ruoli importanti nel determinare la prossima fase del ciclo di mercato.
Per ora, il mercato sudcoreano è un indicatore importante del sentimento degli investitori—ma non è una prova conclusiva che una crisi finanziaria globale sia imminente.
#FedRateDecision $SKHYNIX $SAMSUNG #BigTechEarningsNight #海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni
Da un lato si vede una performance da record, dall'altro il prezzo del titolo sta vivendo fluttuazioni drammatiche.
Questo è il riflesso più fedele dell'attuale mercato dei chip di memoria.
Dopo che SK Hynix ha annunciato i suoi ultimi risultati, ricavi e profitti hanno continuato a battere record storici, e la domanda di HBM alimentata dall'ondata dell'IA è rimasta forte.
Ma invece di festeggiare, il mercato ha vissuto una significativa volatilità.
La ragione è semplice: le prestazioni sono buone, ma non così buone da superare le aspettative del mercato.
Per il mercato dei capitali, i risultati passati sono già stati prese in considerazione; ciò che influisce davvero sui prezzi delle azioni è se potranno continuare a superare le aspettative in futuro.
Perché SK Hynix è diminuito nonostante le notizie positive?
Innanzitutto, le aspettative di crescita per lo storage dell'IA sono già state sovrascoperte in anticipo rispetto al programma.
Nell'ultimo anno, il boom dell'industria dell'IA ha guidato un aumento della domanda di HBM, con Samsung, SK Hynix e Micron che sono diventati i principali obiettivi perseguiti dal mercato.
Ma con il continuo aumento delle valutazioni, gli investitori stanno iniziando a concentrarsi su un solo tema:
Per quanto tempo ancora potrà continuare la rapida crescita dello storage con IA?
Se la crescita degli ordini rallenterà in futuro, anche se i profitti continueranno a raggiungere nuovi massimi, il mercato potrebbe scegliere di prenderne profitti.
In secondo luogo, la concorrenza nel settore dello storage si sta intensificando.
In precedenza, il mercato globale dello storage di fascia alta era dominato da aziende coreane, ma con la quotazione di Changxin Technology nel mercato delle A-share e l'attrazione di capitali, il mercato ha iniziato a rivedere il futuro panorama competitivo.
In futuro, la concorrenza per i chip di memoria potrebbe non essere più limitata a Samsung, SK Hynix e Micron; i produttori cinesi potrebbero gradualmente diventare una forza di primo piano.
In terzo luogo, l'industria dell'IA è entrata in una fase di "passaggio da aspettative speculative a vedere la realizzazione."
Nei primi tempi, il mercato si concentrava sul fatto che l'IA avesse opportunità; ora, il mercato si concentra su:
Gli investimenti in IA possono davvero tradursi in profitto?
Che si tratti di GPU, HBM o della catena del settore server, il mercato dei capitali passerà da una ricerca frenetica a un graduale ritorno alla verifica delle prestazioni.
Quindi, cosa significa questo per il mercato?
Per l'industria dei semiconduttori, può verificarsi una volatilità a breve termine, ma la logica a lungo termine rimane.
Lo sviluppo dell'IA non si fermerà, la domanda di potenza di calcolo continuerà a crescere e lo storage, come componente importante dell'infrastruttura AI, continuerà ad avere un valore a lungo termine.
Per il mondo cripto, questo ha anche un certo valore di riferimento.
La tendenza futura degli asset legati all'IA potrebbe non basarsi più esclusivamente sui concetti, ma dipenderà sempre più dalla domanda reale e dagli afflussi di capitale.
I progetti legati alla potenza di calcolo dell'IA, al calcolo decentralizzato e all'infrastruttura AI devono tutti concentrarsi sullo sviluppo reale del settore, piuttosto che solo sul sentimento di mercato.
Il rapporto finanziario di SK Hynix invia effettivamente un segnale:
La prima fase dell'era dell'IA è quando il capitale insegue i sogni;
La seconda fase è quando il mercato inizia a filtrare le aziende che possono davvero guadagnare.
La storia dei chip di memoria non è ancora finita, ma ciò che sta per arrivare non riguarda solo la velocità di crescita—riguarda chi può continuare a offrire valore nell'ondata dell'IA.
$SAMSUNG $MU $SKHYNIX La Corea del Sud sta lanciando un allarme precoce per i mercati globali?
I mercati finanziari della Corea del Sud sono tornati sotto i riflettori dopo che il KOSPI ha attivato un altro circuit breaker di Livello 1 a seguito di una forte squalifica. Pesanti perdite nei principali titoli tecnologici, in particolare Samsung Electronics e SK Hynix ($SKHY), sono stati tra i maggiori fattori del calo.
Non è la prima volta che la Corea del Sud affronta turbolenze di mercato durante periodi di incertezza globale. Il paese è stato fortemente colpito durante la crisi finanziaria asiatica del 1997, ha subito pressioni di finanziamento prima della crisi finanziaria globale del 2008 e ha registrato cali significativi di mercato durante il crollo COVID-19 del 2020. Sebbene ogni evento abbia avuto cause diverse, i mercati finanziari aperti della Corea del Sud hanno spesso reagito rapidamente ai cambiamenti nel sentimento degli investitori globali.
Uno dei motivi per cui gli investitori osservano attentamente i mercati coreani è l'alto livello di partecipazione straniera. Le grandi società come Samsung Electronics e $SKHYNIX sono tra le azioni più attivamente negoziate della regione, rendendole un punto di riferimento comune durante periodi di maggiore avversione al rischio. Quando la volatilità del mercato aumenta, gli asset altamente liquidi sono spesso tra i primi a sperimentare flussi di capitale significativi.
L'ultimo calo arriva anche mentre il settore dei semiconduttori è sottoposto a un maggiore controllo. Sebbene $SKHYNIX abbia continuato a riportare buone performance finanziarie, gli investitori restano concentrati sulle aspettative future sugli utili, sulla concorrenza del settore e sulle prospettive più ampie per la domanda di chip guidata dall'IA.
Resta incerto se la recente debolezza del mercato si trasformi in un più ampio calo globale. Le condizioni economiche, gli utili aziendali, la politica della banca centrale e la fiducia degli investitori giocheranno tutti ruoli importanti nel determinare la prossima fase del ciclo di mercato.
Per ora, il mercato sudcoreano rappresenta un indicatore importante del sentimento degli investitori—ma non una prova definitiva che una crisi finanziaria globale sia imminente.
#FedRateDecision $SAMSUNG #BigTechEarningsNight L'attuale attenzione del mercato è, prevedibilmente, rivolta alla riunione dei tassi di interesse alle 2 di notte, con accese discussioni sulla possibilità di aumentare i tassi. Tuttavia, unito alle recenti dichiarazioni pubbliche di diversi funzionari della Fed, un segnale è diventato sempre più chiaro: questa riunione è più probabile che mantenga stabili i tassi, piuttosto che aumenti o tagli.
Ora guardiamo alle tendenze recenti di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH). L'impulso rialzista di ETH deriva principalmente dall'aumento delle partecipazioni istituzionali, soprattutto a livello ETF, che ha registrato flussi netti per diversi giorni consecutivi, con solo MicroStrategy che non ha ancora seguito l'esempio. BlackRock, che in precedenza era "soggetto a problemi", non ha mostrato segni di vendite su larga scala recentemente; Sebbene ci siano segnalazioni secondo cui alcuni BTC ed ETH saranno trasferiti agli exchange, la scala non ha scatenato panico.
Tornando al mercato stesso, il calo di ieri è già considerato sovravenduto per i BTC. Da un punto di vista tecnico recente, dopo aver superato i 1.950 dollari, ETH ha quasi completato un rally completo di cinque onde, mentre il BTC rimane vicino ai 67.000 dollari, approssimativamente il massimo delle tre onde.
Osservando meglio il pattern del candelabro, l'ultimo minimo di BTC di 57.000 dollari si è colpito proprio sulla fascia centrale della Bollinger Band trimestrale. All'inizio di questo mese, ho proposto l'idea di "niente corto questo mese, niente lungo il mese scorso", e la logica deriva da questo: il sostegno all'inizio della fascia media trimestrale è relativamente affidabile. Attualmente, la resistenza più forte sulla linea trimestrale è il BTC sopra i 71.000 dollari, con la seconda resistenza a 75.000 dollari; Il livello di resistenza trimestrale di ETH è a $2150.
Pertanto, sebbene il mercato generalmente si aspetti che l'ETH torni a 1.400 dollari e il BTC forse a 45.000 dollari, il mio giudizio personale per questo trimestre rimane chiaro: è molto probabile che il BTC superi i 70.000 dollari, e anche l'ETH raggiunga molto probabilmente i 2.150 dollari.
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno le loro $ETH $BTC questa sera $SNDK 卧槽！！！
前面还在1500附近震荡，短短几天一路砸到991，4小时下降通道被越压越低，前面的上涨结构几乎全部被吞掉
这次不是SNDK单独爆雷，更像存储板块集体踩踏，海力士财报虽然大幅增长，却没达到市场已经打满的预期，资金开始重新质疑AI投入能不能持续，整个芯片和存储方向一起遭到减仓
另一颗雷来自中国存储竞争，长鑫上市和国产光刻设备进展，让市场开始担心后续产能扩张与价格竞争，SNDK、MU、WDC、STX全部被拖下水，SNDK这种前期涨幅大、弹性高的品种自然跌得更狠
盘面上，下杀阶段成交量连续放大，最低砸到991后又快速拉回1060上方，说明恐慌盘集中释放的同时，1000附近也开始出现资金承接
现在还不能直接喊见底，价格依旧压在下降通道和短期均线下方，这波拉回先按超跌修复看
下方重点盯1000—1020，守住这里，反弹还有机会继续挑战1100—1120
真正重新转强，至少要收回1180—1200，把前面跌破的平台重新拿回来，不然上方套牢盘还会趁反弹继续跑
991再次被放量砸穿，下面就要防900—950这段通道支撑，守住并重新站上1120，才说明最恐慌的一段可能已经过去
更关键的是，SNDK将在8月5日盘后公布财报，接下来市场不仅看NAND价格和出货，还会盯下半年指引，财报前这种高波动大概率还不会结束
这波不是跌得多就能闭眼抄，也不是结构弱就能在1000附近追空，先看1000能不能守，再看1120能不能抢回来Divergenza di capitale tra ZEC e la Privacy Track: 8 obiettivi indipendenti vs. 92 follower del sentiment Quali variabili hanno prese il mercato e quali potrebbero ancora influenzare il ripricing? Fatti fondamentali dell'articolo originale: Nel settore del concetto di privacy, attualmente solo 8 token (ZEC, ETH, KAITO, SOON, ALLO, HYPE, ZAMA, XAU) mantengono operazioni indipendenti, mentre i restanti 92 token (inclusi LAB, BEAT, WLD, UB, SHIB, DOGE, XRP, ADA, ONDO, FIL, LINK, ecc.) fluttuano sostanzialmente passivamente con il sentiment del mercato. In quanto asset classico nel settore della privacy, il prezzo di ZEC è stato in continuo calo recentemente, con indicatori a breve termine che si avvicinano alla zona di sovravendita. È importante osservare l'acquisto vicino ai livelli chiave di supporto. Parte del prezzo: Il mercato ha accettato che il settore della privacy sia entrato in un ciclo complessivo di aggiustamento, con la maggior parte degli obiettivi che già riflette deflussi di capitale e sentiment indebolito. Il continuo calo della ZEC ha anche in parte contribuito alla pressione della rotazione del settore. Variabili non valutate: se la reale concentrazione di capitale degli 8 target indipendenti sia sostenibile e se l'acquisto di ZEC a livelli chiave di supporto rappresenta una vera domanda strutturale piuttosto che speculazione a breve termine. Se appare un acquisto ma non può essere sostenuto, indica che il mercato è ancora in fase di gioco azionario. Logica della trasmissione: La stabilità o volatilità di BTC ed ETH influisce direttamente sull'appetito complessivo per il rischio. Se il BTC si stabilizzerà e l'ETH rimarrà relativamente forte, i fondi potrebbero espandersi dal BTC a questi otto asset indipendenti, guidando il mercato今年最难猜的一次 FOMC，明天凌晨 2 点落地，别光盯着 “加不加息”，这次全是暗牌。 先对标 6 月会议找差异： 6 月是明牌式鹰派 —— 利率不动，但点阵图直接干碎年内降息预期，官宣 “高利率更久”，会后 BTC 跟着风险资产连跌一周，叙事彻底从 “降息交易” 切换成 “抗通胀交易”。 这次直接升级成盲盒局。一个月前市场还觉得 7 月加息概率只有 10%，油价反弹、地缘升温、关税预期三重暴击下来，现在 CME 加息概率已经拉到 36%，维持不变概率 64%，分歧拉到近两年最高。再加上新主席沃什的 “沉默策略”，会前不吹风、不给前瞻指引，完全数据驱动，等于市场全靠猜。 真正决定币圈走势的，不是利率数字，是 3 个细节 异议票数量：如果出现 2-3 张鹰派反对票（支持加息），等于坐实内部分歧极大，9 月加息基本板上钉钉，偏鹰 声明措辞：会不会明确保留 “后续加息选项”，会不会点名油价带来的通胀上行风险 发布会口径：沃什会不会松口承认通胀改善，还是继续咬死 “通胀离目标还远” 三种情景对应币圈 + 大类资产走势 基准情景（概率≈65%）：维持利率不变，讲话偏鹰 延续 6 月的紧缩基调，#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera
Scegliere di pubblicare il rapporto sugli utili della Fed a tarda notte dimostra che loro stessi mancano di fiducia
Microsoft, Meta e Amazon hanno tutti consegnato i loro articoli questa sera
Eppure è avvenuto lo stesso giorno della decisione della Federal Reserve sui tassi
Il tempismo era davvero complicato
Alibaba è già sceso la scorsa settimana, principalmente perché le spese in conto capitale erano troppo elevate e il mercato non ci stava acquisendo
Queste tre aziende molto probabilmente condividono lo stesso copione stasera
La storia dell'IA è raccontata da due anni, con investimenti e rendimenti in crescita
Non puoi vederlo
Perché non pubblicare in un altro momento e infilarsi in Fed Night?
Perché stasera, l'attenzione di tutti è su Wash—sui tassi di interesse
Se i prezzi salgono o scendono, tutti danno prima la colpa alla Fed e non si limitano a guardare il rapporto sugli utili e lamentarsi
Per dirla senza mezzi termini, stava solo approfittando del caos per andare avanti
Sono pessimista sul bilancio—non perché i fondamentali siano crollati, ma perché le aspettative sono troppo alte
Il costo della narrazione con IA ha già raggiunto il tetto. Microsoft vuole investire di più, Amazon vuole investire di più e Meta vuole investire ancora di più
Ognuno brucia soldi, ognuno gioca d'azzardo
Il mercato sta iniziando a annoiarsi. Puoi spendere soldi, ma la tua attività cloud riuscirà a tenere il passo con la crescita? Altrimenti fallisci
È semplicemente coincidente con la serata della Federal Reserve, l'incertezza macroeconomica, e tutti erano tesi
Allora cadiamo tutti insieme. Non è solo colpa mia
La sceneggiatura di stasera potrebbe essere proprio così
La Fed rimane impassibile, il che è una piccola notizia positiva; una volta pubblicato il rapporto sugli utili, c'è una piccola notizia negativa
Dopo la copertura, il mercato rimane confuso
Scegliere questo giorno per pubblicare il report sugli utili serve a evitare di essere preso di mira da solo
Se cade, tutti cadono insieme, allora praticamente non è caduta
Quindi, se si scorta direttamente, bisogna impedire che inseriscano il pin, ma non c'è bisogno di impedirlo. Gli Stati Uniti non sono disgustosi come le criptovalute—se cade, semplicemente cadono senza pinIl Bitcoin di Youyoude ha oscillato oggi in un intervallo ristretto, attualmente vicino a $64.484,6, con un aumento intraday dello 0,87%, raggiungendo un massimo di 64.523,5 e un minimo di 62.741,1. Nel complesso, la volatilità si è ridotta rispetto ai giorni precedenti. Dal punto di vista tecnico, c'è un modello di "pressione sopra, supporto sotto." La media mobile a breve termine Ma5 (64.385) si è alzata e ha fornito supporto al prezzo, ma sopra, MA20 (64.568) e MA10 (64.930) formano una doppia resistenza, limitando il potenziale di rimbalzo. Un livello di resistenza più critico si trova nella media mobile a 120 giorni a 69.774, suggerendo che la tendenza a medio-lungo termine non sia ancora completamente diventata rialzista. La zona di supporto sottostante è concentrata intorno ai livelli di MA30 (63705) e MA60 (63662). Se il ritiro non viene interrotto, l'oscillazione rimarrà rialzista. L'indicatore MACD invia segnali positivi. Sebbene il DIFF (244,9) sia ancora sotto la DEA (315,4), l'istogramma negativo si è nettamente restretto a -140,9, indicando l'esaurimento del momentum ribassista e un imminente golden cross—un indicatore anticipato della forza a breve termine. Sul fronte delle notizie, il Servizio Federale di Sicurezza Russo ha accusato il fondatore di Telegram di aver assistito attività terroristiche, suscitando preoccupazioni sul mercato riguardo ai rischi normativi e avversione al rischio che potrebbero esercitare pressioni a breve termine sul BTC. In termini di funzionamento, la direzione viene scelta per essere vicina. Se il volume supera i 64.568 e si mantiene stabile, potrebbe seguire la tendenza a superare i 65.000; Al contrario, se scende sotto 63.700, bisogna stare attenti al rischio di testare il precedente minimo di 62.500. Si consiglia di attendere segnali chiari prima di entrare; in questa fase, è meglio mantenere una posizione leggera e osservare da bordo campo! L'analisi sopra e le opinioni personali sono solo a scopo di riferimento🚨 Non si tratta solo di una vendita di azioni. È un evento di liquidità—e anche le criptovalute lo stanno sentendo.
Le azioni statunitensi, il Nikkei e le azioni coreane sono state vendute insieme.
Anche Bitcoin non è stato risparmiato, scendendo da 66.000 a 63.000 dollari, con 62.000 dollari che ora sono diventati un livello chiave da tenere d'occhio.
È un forte indizio che non si tratta di un settore o di un titolo specifico.
La questione più importante è la liquidità.
Il capitale fluisce dagli asset a rischio su tutti i fronti.
Con la decisione dei tassi della Fed alle porte, gli investitori stanno riducendo l'esposizione prima che il mercato riceva il prossimo grande segnale macro.
Che i tassi vengano mantenuti o aumentati, una cosa è già chiara:
Il denaro è diventato più difensivo.
Un dettaglio che sto osservando da vicino è la leadership di questa riunione.
Piuttosto che concentrarsi sulle reazioni del mercato, si prevede che l'attenzione rimarrà sui dati economici in arrivo e sulle prospettive sull'inflazione.
Questo rende l'esito — e la reazione del mercato — ancora più difficile da prevedere.
La prima mossa dopo l'annuncio potrebbe non essere la vera mossa.
Quando l'incertezza è alta, proteggere il capitale è spesso il miglior commercio.
Le prossime 48 ore potrebbero dare il tono non solo per le azioni, ma anche per criptovalute, tecnologia e asset di rischio globale.
Abbi pazienza. Fai attenzione alla liquidità. Lascia che il mercato riveli la sua direzione prima di inseguire la mossa successiva.
$BTC #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTechEarningsNight
#DailyOrbit La riunione dei tassi della Fed del 30 luglio è stata sicuramente la partita più importante dei market maker di recente. Tutti i fondi quantitativi sono attualmente lì, in attesa che gli stivali atterrino; venerdì prossimo è la finestra perfetta per colpire.
La tempistica della prossima settimana può essere definita una "supertempesta settimana" per gli utili globali macro + azioni statunitensi:
29 luglio: rapporto finanziario di SK Hynix
La mattina presto del 30 luglio: la Federal Reserve annuncia la decisione sui tassi di interesse (nello stesso giorno, Microsoft, Meta e Samsung hanno anch'essi pubblicato i report sugli utili)
31 luglio: Apple e Amazon prendono il controllo
L'attuale atmosfera macro è in realtà piuttosto tesa. La posizione complessiva della Fed rimane aggressiva, con la probabilità di un aumento dei tassi questo mese che salirà al 33,7%, e ancora più probabile a settembre. Peggio ancora, il rendimento del Treasury statunitense a 30 anni è rimasto saldamente sopra il 5% per 14 giorni di contrattazione consecutivi.
Passando alle azioni A, la prossima settimana dovrà affrontare il "test quadruplice" della situazione USA-Iran e delle aspettative di aumenti dei tassi d'interesse. Nel mercato odierno, qualsiasi notizia che si discosti dalle aspettative può far schizzare vertiginosamente la volatilità, e il modo in cui il mercato si evolve dipende interamente dalla differenza tra i risultati effettivi e le aspettative del mercato.
Di fronte a questa tendenza di mercato, la strategia di trading specifica è:
1. Mantenere il flusso di cassa e aspettare pazientemente le opportunità da cecchino
Il settore consumer può ora iniziare a costruire posizioni a lotti e gradualmente; Per quanto riguarda il settore della potenza di calcolo domestico, rimango scettico sul fatto che possa continuare, dato che la posizione è molto limitata. I fondi statunitensi stanno già votando con i loro piedi—gli aumenti dei tassi sono davvero imminenti, e puntare pesantemente in modo sconsiderato in questo momento è estremamente facile da nascondere.
2. Non fidarti ciecamente dei report finanziari statici; le condizioni aziendali sono dinamiche
Molte persone guardano solo il presente quando guardano i rapporti finanziari, ma bisogna riflettere: il mercato azionario statunitense può davvero mantenere una frenesia infinita per HBM, GPU e CPU? Questi chip riusciranno a vedere i prezzi salire alla cieca? Perché DeepSeek ha scelto di rendere open source in questo nodo, puntando all'hardware dall'applicazione e al contrario rispetto al sorgente? In parole povere, i cambiamenti dinamici nella prosperità del settore sono i fattori centrali.
Una volta che capirai questo, capirai perché le inversioni di ciclo sono così evidenti:
Prendiamo Demingli come esempio: recentemente, i prezzi delle azioni sono aumentati e i dati finanziari sono decollati su tutti i fronti. Tuttavia, va notato che non è un produttore principale di HBM; se la crescita rallenta, i rapporti finanziari di fine anno o del prossimo anno probabilmente peggioreranno. Se il mercato non riuscirà a dimostrare continuamente il sostegno del "prezzo + domanda", SK Hynix e Samsung Electronics limiteranno la capacità, causando un calo silenzioso dei prezzi spot.
Il difetto fatale delle azioni cicliche: guarda le aziende nel settore petrolifero e del gas, nei metalli non ferrosi o su quelle che stanno espandendo con pesanti attività tramite indebitamento. Quando i prezzi sono in rialzo, tutto va bene; una volta che i prezzi scendono, i rapporti finanziari collassano collettivamente. Se la tua "costruzione in corso" è ancora bloccata a metà montagna nel canale discendente dell'industria, allora è una vera mina antiuomo—vai al parco industriale e vedi quanto cresce l'erba in quelle fabbriche chiuse.
3. L'investimento, come il business reale, si concentra sulla gestione del ciclo di vita e delle aspettative
Concentrati meno su quelle aziende che inseguono i sogni; invece, studia i rapporti finanziari come Yili Co., Ltd.—flusso di cassa solido e forte resistenza al rischio. Questo è ciò che si chiama un "asset sicuro".
Alla fine, investire non riguarda chi si alza in cima alla tendenza, ma chi sopravvive al ciclo. Parla con senso, non dire sciocchezze e mantenere il tuo preside è sempre la priorità assoluta. #财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera 资金集体避险！苹果超越英伟达，比特币以太坊短期难走强 苹果市值突破4.95万亿反超英伟达，本质是市场AI估值逻辑彻底切换：资金抛弃高投入、高杠杆算力硬件，转向现金流稳健、资本开支克制的终端消费龙头 。 英伟达、存储芯片因巨额AI基建投入、回报存疑持续遭抛售； 苹果端侧AI落地清晰、自由现金流充沛、回购托底，成为全市场资金避风港，资金大规模高低切换。 🫧先来看对美股的影响 1. 利好板块 消费电子、软件服务、低估值蓝筹、现金流稳定龙头持续走强；端侧AI、硬件终端产业链获得估值修复，资金持续抱团苹果同类稳健标的。 2. 承压重挫板块 AI算力、存储芯片、半导体设备全线走弱：英伟达、美光、闪迪、SK海力士抛压持续释放，市场下调算力长期需求预期$MU $SKHYNIX $NVDA $SAMSUNG $SNDK 谷歌、Meta、亚马逊等高资本开支云股估值承压，财报预期进一步降温$GOOGL $META $AMZN 3. 大盘整体格局 纳指分化加剧，道琼斯蓝筹震荡走强；短期市场风格彻底偏向防御，高波动成长周期股进入持续估值消化阶段，波动率显著抬升，行情完全绑定美联储利Si dice che i governi britannico e statunitense abbiano confiscato i presunti telecomunicati inviati in Myanmar. Secondo voci, gli Stati Uniti non hanno ottenuto le chiavi private tramite tortura umana, ma si sono scontrati con una scappatoia casuale nel portafoglio fiduciario. Ovviamente, è anche possibile che il software del wallet stesso abbia backdoor. Questa vulnerabilità è stata segnalata solo l'8 febbraio 2024. Utilizza timestamp come generatori di numeri casuali, permettendo di enumerare con forza bruta i numeri casuali generati da ogni timestamp di millisecondo negli ultimi 10 anni. Si dice che 220.000 indirizzi siano stati messi in collisione: la cosa più divertente è che questa funzione casuale di 32 casualità è stata scritta da Trezor, ma il suo commento afferma anche che non può essere usata in produzione e deve essere sostituita con un numero casuale sicuro. Ma molti wallet che usano trezor-crypto probabilmente non hanno nemmeno letto i commenti e li hanno usati direttamente. Ovviamente, anche il tipo di gioco di Tzorer è un trucco deliberato. La vulnerabilità è così basilare, ed è durata diversi anni. Quanto segue è una mia speculazione personale, non garantita: in realtà gli Stati Uniti non intendevano inizialmente prendere di mira Chen Zhi. Già nel 2020, ha sfruttato una vulnerabilità nel Trust Wallet per creare un gran numero di indirizzi, incluso un pool minerario. Se fosse stato il Generale Jin, il furto sarebbe stato suo, e avrebbe potuto spenderlo come voleva. Ma agli Stati Uniti importava della faccia, così hanno iniziato a indagare su questo pool minerario. Avrebbe dovuto rintracciare Chen Zhi e ottenere prove del suo riciclaggio di denaro (probabilmente in BN+, quindi ha usato un portafoglio fiduciario raccomandato da BN). Dopo diversi anni di procedure giudiziarie, è stato recentemente annunciato che il denaro sarebbe stato "confiscato." All'epoca, il valore del BTC rubato era stimato in 1,5 miliardi, e successivamente è aumentato di dieci volte fino a 15 miliardiDurante la cena a cena, molte persone si imbattono in questa notizia, e la loro prima reazione probabilmente non è una questione di prodotti finanziari, ma di una semplice domanda: persino il ministro delle finanze si è fatto avanti per chiedere scusa. Quanto è potente questa cosa? È semplice. Il 29 luglio, i media citati da Cailian Press hanno riportato che il Ministro delle Finanze sudcoreano si è scusato per aver lanciato un singolo ETF con leva azionaria senza una valutazione prudente adeguata. In precedenza, il 27 maggio, la Corea del Sud ha lanciato un singolo ETF azionario ± 2 ETF/ETN rivolto a Samsung Electronics e SK Hynix; Entro il 16 luglio, le autorità competenti avevano annunciato la sospensione delle quotazioni per nuovi prodotti a titolo singolo, vietato la pubblicità e il marketing delle campagne elettorali e rafforzato le misure di protezione come la gestione degli sconti sui premi, l'educazione degli investitori e i requisiti minimi di margine. Chi ne è colpito? Non riguarda solo coloro che nel mercato coreano sono incollati agli schermi. Tocca tutti coloro che sono affascinati da parole come "azioni calde", "raddoppiare" e "fare soldi più velocemente", e tocca anche una psicologia familiare nelle famiglie comuni: dopo aver risparmiato un po' di denaro, vogliono sempre trovare un modo più veloce per far andare avanti la propria vita. Quello che i lettori devono sapere stasera non è se qualche azione coreana possa ancora essere acquistata, ma tre cose: un singolo prodotto con leva azionaria è tutto concentrato in un unico asset; Amplifica le fluttuazioni giornaliere dei prezzi, non moltiplica semplicemente i rendimenti a lungo termine per due; Quando la volatilità aumenta, il meccanismo del prodotto stringe insieme le emozioni e i racconti delle persone. [Le due parole "doppio" sono le più facili da fraintendere] Molti prodotti finanziari sono pericolosi non perché i loro nomi siano difficili da comprendere, ma perché sono troppo facili da comprendere. "ETF con leva su singolo titolo"—quando lo analizza, nessuna delle parole è intimidatoria. Azioni — lo sapete tutti; ETFLa pagina dell'aggiornamento Solana mostra che il limite di calcolo del blocco mainnet è stato aumentato da 60M a 100M CU, con una capacità nominale aumentata di circa il 66%. Oh cielo, con blocchi più grandi, ogni transazione diventa istantaneamente più veloce ed economica? Non necessariamente. CU può essere intesa come il "budget computazionale" dei blocchi. Con budget più elevati, la rete ha l'opportunità di gestire più calcoli durante i picchi di domanda, ma l'esperienza effettiva dipende ancora dalla domanda di transazione, dalle commissioni prioritarie, dalle prestazioni dei validatori e dalla programmazione dei clienti. Gli aumenti di capacità non possono essere convertiti direttamente in TPS, né significano che le tariffe siano fisse o ridotte. Se il tasso di guasto e la congestione durante i successivi periodi di punta diminuissero e i validatori rimasero stabili, il valore di questa scalabilità sarà più solido; Altrimenti, sarebbe più simile ad allargare la strada, e bisogna ancora osservare se il flusso del traffico sarebbe regolare. Questo riguarda solo la condivisione dei meccanismi tecnici e non costituisce consulenza sugli investimenti.Scritto prima della riunione politica del primo mattino
Alle 2 di notte, ora di Pechino, il 30 luglio, si terrà la riunione politica di questo mese della Federal Reserve. Questa previsione sui tassi di interesse è la più contrastante che abbia percepito da quando ho guardato la macroeconomia nel 2022. In passato, di solito c'erano chiare intenzioni di aggiustare i tassi in momenti come questo e, occasionalmente, quando le cose erano un po' inaspettate, la Fed usava anche Nick per dare un po' di aria.
Ma questa volta, il mercato ha una posizione chiara sul fatto che avvenga un aumento dei tassi, prevedendo persino un possibile aumento con una probabilità vicina al 30%. Dal mio punto di vista personale, il tema principale è che non ci saranno aumenti dei tassi. Una ragione è che i dati sull'inflazione di giugno sono diminuiti. Anche se i prezzi del petrolio stanno salendo ora, il tempo è ancora breve.
La Fed probabilmente non abbasserà più l'inflazione e invece tagli i tassi con un approccio difensivo. A marzo e aprile, quando Powell era in carica, l'inflazione era più alta e i prezzi del petrolio più alti, ma la guerra fu ancora più brutale. Molte istituzioni prevedevano che il WTI potesse raggiungere i 150 dollari entro la fine dell'anno e, su questa base, la Fed non aumentò i tassi. Questa è la seconda ragione.
Quindi, se non ci sarà alcun aumento dei tassi, dovrebbe essere relativamente favorevole per il mercato. Credo persino che il calo delle azioni statunitensi ieri e oggi sia inteso come copertura contro i "aumenti dei tassi". Quindi, se sono così certo che non verranno effettuati aumenti, dovrei andare a lungo?
La mia scelta è no. Anche se pensassi che non ci sarà un aumento dei tassi, non andrò lungo sul mercato azionario. Se devo andare a lungo, probabilmente spingerei il prezzo dual-token di Bitcoin: Native da 63.000 a 63.500 e 64.000 dollari rispettivamente. Dopotutto, non mi aggrappo molto a Bitcoin a spot.
Non sono ancora molto esperto di azioni. Al momento sto solo negoziando petrolio e SK Hynix. Per quanto riguarda il petrolio, è scontato. Se ci fosse davvero un aumento dei tassi, shortare petrolio mi avrebbe solo beneficio, non causato danni. Per quanto riguarda SK Hynix, probabilmente ho chiuso la mia posizione prima della riunione politica.
Personalmente, sconsiglio vivamente di collocare le operazioni in un ambiente di alta volatilità e incertezza come una riunione di politica.Multicoin ha gridato che HYPE potrebbe salire a 319 dollari sbloccando 108 milioni di token e trasferindoli su Coinbase—ho fissato i dati on-chain per mezz'ora per confermare che non si trattava di un hack, ma di istituzioni che ti insegnano cosa significa "dire una cosa e farne un'altra."
📉 Cosa è successo?
Nelle prime ore del 29 luglio, dopo la fine del periodo di attesa di sette giorni, Multicoin Capital ha ufficialmente spuntato 1,97 milioni di HYPE, valutati circa 108 milioni di dollari. Ciò che è ancora più straziante è che entro tre ore dall'invenduto, 86.000 (4,78 milioni di dollari) sono stati trasferiti direttamente su Coinbase Prime.
E non è tutto. Una settimana fa, Multicoin aveva già trasferito 395.000 monete (37 milioni di dollari) a Coinbase e sta facendo domanda per ulteriori unstaking. Contemporaneamente, Selini Capital ha rilasciato 504.000 token (circa 31 milioni di dollari) e gli indirizzi collegati a Paradigm hanno rilasciato 2,92 milioni di token (circa 171 milioni di dollari). Insieme, le tre istituzioni hanno in coda per il rilascio quasi 150 milioni di dollari di HYPE.
Il prezzo è crollato da un massimo storico di 76,8 dollari a 55 dollari, con un calo cumulativo del 28%. È sceso del 10% nell'ultima settimana, il peggiore tra i primi 10 per capitalizzazione di mercato. Nelle ultime 24 ore, 160.000 persone sono state liquidate e 686 milioni di dollari sono stati cancellati.
🔍 In superficie, sembra una vendita di dump; in fondo, è una scena di "spaccatura tra parole e azioni."
Ecco il dettaglio più ironico.
Nel suo rapporto di giugno di ricerca, Multicoin ha appena fissato il prezzo obiettivo di HYPE a 319 dollari, affermando che "c'è ancora un potenziale di crescita quadruplicata già dal 2028."
E poi? Un mese dopo, è scappato per primo.
Parlano di "rialzismo a lungo termine", ma in realtà stanno sbloccando, trasferendo e incassando in mano. Questa operazione è ancora più assurda di quando il mio predecessore stava ancora scorrendo Tantan dicendo "Ti amo." Il socio amministratore Tushar Jain è intervenuto per spegnere l'incendio, affermando che il ritiro di 1,96 milioni di monete "non era destinato a vendere", ma "una rotazione di routine dei portafogli da parte delle istituzioni." Tradotto in modo semplice: non sto correndo, sto solo seguendo una strada diversa.
Ma non affrettati a criticare—l'altra parte è ancora più entusiasmante.
Mentre Multicoin stava facendo domanda per lo staking, un indirizzo sospettato essere a16z ha puntato 2,785 milioni di HYPE (circa 164 milioni di dollari) su 20 portafogli, mentre un altro portafoglio legato alle balene ha puntato 2,93 milioni nelle ultime 24 ore, con un prezzo medio di mantenimento di soli 44 dollari.
Da una parte, le istituzioni si sbloccano; dall'altra, le balene stanno puntando. È davvero vendere o scambiare?
💎 Fondamenti del protocollo: Quello che è sceso è stato il prezzo, ma ciò che non è sceso è stata la redditività
Sebbene il prezzo di HYPE sia diminuito, i fondamentali di Hyperliquid non sono affatto crollati:
· L'interesse aperto si attesta a 11,45 miliardi di dollari, il livello più alto per il 2026
· Il volume di contratti perpetui 24 ore su 24 ha superato i 9,29 miliardi di dollari
· Genera circa 2,2 milioni di dollari in tariffe giornaliere e 1,51 milioni di dollari in ricavi da protocolli
· L'interesse aperto RWA raggiunse un record di 3,6 miliardi di dollari
· Sono stati bruciati in totale 47,3 milioni di token HYPE, rappresentando il 4,73% dell'offerta totale.
· La piattaforma investe il 99% delle commissioni di trading nel fondo per il riacquisto di HYPE
I ricavi stanno aumentando, i riacquisti sono in corso, i prezzi stanno scendendo—questo si chiama divergenza di valore.
Unito al 2,92 milioni di unstaking di Paradigm, l'ex sviluppatore core di Ethereum Eric Conner ha dichiarato senza mezzi termini: "Tutti pensavano che fosse una svendita di credito, ma più probabilmente si trattava di iniettare fondi seed nell'ETF. I custodi hanno bisogno di token con liquidità, e l'HYPE staked non può essere utilizzato. ”
🎯 I miei consigli di trading
Aspetti tecnici: 55$ è il livello di ritracciamento Fibonacci del 50% + zona di domanda precedente. EMA50 a 58,45 e EMA200 a 62,15 formano resistenza sopra; MACD death cross -1,06 conferma la tendenza ribassista. Primo supporto a 54,7-55, secondo supporto a 52-53, supporto finale a 50 (EMA a 200 giorni + livello psicologico).
La mia strategia:
· Non comprare dal fondo. 55 sembra economico, ma al 30 luglio ce ne sono ancora 3,3 milioni sbloccate, per un totale di 6,93 milioni di monete (circa 415 milioni di dollari) nei prossimi 7 giorni, in attesa di essere rilasciate. Non ho preso bene il coltello da lancio, ho perso le mani.
· Ci sono due segnali in attesa: primo, dopo il passaggio dell'onda di staking, i fondi on-chain non sono fluiti nelle borse; secondo, il prezzo è salito e si è stabilizzato sopra i 58.
· Non vendere allo scoperto sul mercato. 11,45 miliardi di open interest + ricavi giornalieri da protocollo di 1,51 milioni + balene che aggiungono posizioni contro-tendenza—shortare HYPE non è diverso dal mettere un tovagliolo davanti a un elefante.
Ero l'uomo che ha resistito da 10 a 17 dollari, poi ho visto il prezzo scendere a 5,5 dollari e poi di nuovo a 17 dollari. Istituzioni che gridano a lungo termine, balene che si aggiungono posizioni contro la tendenza, accordi che continuano a fare soldi—ho visto molte scene di divisioni a lungo termine, e ogni volta è il primo gruppo di giocatori che giocano sulla direzione a morire.
Seguimi—non ti sto insegnando a inseguire i guadagni o a tagliare perdite—ti insegnerò ad aspettare che gli altri abbiano finito di commuovere prima di entrare per prendere delle offerte. Seguimi—la prossima volta che le istituzioni saranno 'divise in parole e azioni', almeno qualcuno ti urlerà all'orecchio—'Non leggere quello che dice, guarda dove va il suo portafoglio!'
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@加密兔子 @babala guadagnato di nuovo #HYPE遭大额解押减持, perdendo il 10% @你家矿泉水兑水了 @赚够五千万收手 @菠萝头 🍍 $HYPE in una settimana #海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni
L'utile operativo del secondo trimestre è aumentato del 557% su base annua, raggiungendo 60,5 trilioni di KRW, un record storico, ma poi il prezzo delle azioni è sceso
Le ragioni di questa sottoperformance sono controintuitive
Le aspettative di mercato erano di 64 trilioni, ma in realtà 60,5 trilioni, con il divario dovuto all'elevata proporzione di HBM. Questo giro di prezzi di DRAM e NAND convenzionali è generalmente in aumento, ma SK Hynix ha investito tutta la sua capacità in HBM, quindi non ha beneficiato appieno degli aumenti di prezzo della memoria convenzionale
In altre parole, è rimasto indietro in un trimestre in cui l'IA e lo storage tradizionale erano in forte espansione grazie al suo focus sull'IA
La direzione ha menzionato tre cose: nessun rallentamento negli investimenti nell'IA, HBM4 già prodotto e spedito in massa, e accordi di fornitura a lungo termine solitamente bloccati per cinque anni. I prezzi delle azioni sono passati da perdite a guadagni dopo l'orario di chiusura. Nelle prime fasi di scambio di oggi, SK Hynix ha ripreso il 4% e Samsung è salito del 6%. Questo dimostra che il calo di ieri sera è stato una reazione di sentimento, non una rivalutazione fondamentale. La sottoperformance del mercato per le sanzioni non è sostenibile di fronte a un accordo di lock-in di cinque anni
Nello stesso giorno, Seagate Technology ha invariato la tendenza dopo il suo rapporto sugli utili, con la direzione che ha dichiarato che la capacità dei dischi rigidi a portata di linea è stata fissata fino al 2028 e che i piani dei clienti si estendono al 2029. I prodotti Seagate sono completamente diversi da HBM; uno si concentra sulla memoria ad alta velocità per l'addestramento dell'IA, l'altro sull'archiviazione a freddo nei data center. Ma i segnali di entrambe le aziende sono gli stessi: la visibilità della domanda ha già superato i tre anni
Questo indica che il ciclo di costruzione delle infrastrutture di IA è più lungo di quanto molti si aspettino—non solo un evento trimestrale, ma un ciclo strutturale
Quindi ecco la domanda: perché il prezzo delle azioni continua a fluttuare?
L'indice Philadelphia Semiconductor ha chiuso in calo del 6% ieri sera, SanDisk è sceso del 16% e il Nasdaq 100 è sceso del 10% dal suo picco, entrando in una correzione tecnica. Oggi le azioni di stoccaggio sono ADR XSKHY -4%, XSNDK -4,66%. Buone performance, capacità di vendita, ma i prezzi delle azioni scendono. Questa divergenza è la risposta del mercato a una domanda più profonda: dov'è la fine del ciclo di boom?
La capacità vincolata per il 2027, 2028 e 2029 sembra certa, ma ogni accordo di lock-in presuppone implicitamente che il piano di spesa in conto capitale dell'acquirente per l'IA rimanga invariato
Dopo che la scorsa settimana è emersa la notizia del finanziamento garantito di Nvidia, il mercato ha iniziato a chiedersi seriamente per la prima volta: quanto di questi acquisti di data center sono reali bisogni e quanto è supportato dalla leva creditizia? Finché non avrà risposta a questa domanda, i premi di valutazione rimarranno sotto pressione
Il mio giudizio:
Il rimbalzo dello SK Hynix oggi è stato corretto; il drop di ieri sera è stato un eccesso di punizione. Produzione di massa dell'HBM4 + accordo di lock-in di 5 anni sono già sufficienti a sostenere i fondamentali. Tuttavia, l'intero settore dello storage non può uscire da un rally indipendente nel breve termine; la sua direzione segue le linee guida per la spesa in conto capitale di questa sera di Microsoft e Meta e la riunione FOMC di domani
Il vero rischio non risiede in SK Hynix stessa, ma nella possibilità che gli impegni di spesa in conto dell'acquirente possano essere rispettati. Questa è la variabile centrale che determina la valutazione di questa catena di approvvigionamento nei prossimi 12 mesi
Il BTC è attualmente a 64.449, in aumento dell'1,53%. Il sentiment di mercato oggi è leggermente migliore rispetto a ieri, ma è ancora in attesa della risposta di stasera
$SKHY $SNDK $QQQ
DYOR non è consulenza sugli investimenti#BigTechEarningsNight Microsoft, Meta, Amazon riportano tutti stasera. Questa è la notte che decide se l'ansia per la spesa in AI si raffredda o peggiora 🔥
Alphabet ha superato ogni aspettativa la settimana scorsa eppure è scesa del 4% a causa dell'aumento della spesa in conto capitale. Quindi il parametro non è "superare i ricavi" — è "giustificare ogni dollaro speso in AI con ritorni visibili." È un parametro molto più difficile 👀
Tre hyperscaler riportano uno dopo l'altro. Le previsioni di spesa in conto capitale e la crescita del cloud sono i due numeri chiave. Se tutti e tre aumentano di nuovo la spesa in conto capitale, il mercato deve decidere se si tratta di convinzione o di una sovracorrezione 🤔
Il Nasdaq 100 è già entrato in territorio di correzione. Il movimento di stasera avviene principalmente dopo l'orario di negoziazione — fuori dalle finestre di trading regolari 🫠
XMSFT, XMETA, XAMZN su OKX sono scambiati 24/7 in USDT. La reazione dopo l'orario di negoziazione è negoziabile in tempo reale, senza dover aspettare l'apertura del giorno successivo 📊
Alphabet ha superato le aspettative ed è stato venduto. Quale numero devono stampare stasera Microsoft e Meta per fermare davvero l'ansia per la spesa in AI? 👇#FedRateDecision
#FedRateDecision
La Fed ha mantenuto i tassi tra il 3,50 e il 3,75% il 29 luglio — la sua quinta permanenza consecutiva. Questa riunione non prevedeva dot plot/SEP (la prossima è a settembre), quindi i mercati sono concentrati interamente sul linguaggio delle dichiarazioni e sul tono della conferenza stampa di Warsh piuttosto che sulle nuove proiezioni.
All'inizio, il prezzo di mercato era diviso: circa il 60-66% di probabilità di mantenimento, ma il 33-40% di probabilità di aumento — una probabilità insolitamente alta di un esito "a sorpresa" secondo gli standard storici. Lo sceno: il petrolio è in aumento del ~20% per luglio nonostante si sia leggermente allentato all'inizio della riunione, mantenendo l'inflazione generale alta, mentre il mercato del lavoro è rimasto resiliente (le richieste di disoccupazione ai minimi del 1969).
Dalla riunione di giugno, il dot plot aggiornato della Fed è già diventato più aggressivo — la proiezione mediana dei tassi per il 2026 è salita al 3,8% dal 3,4% di marzo, con 9 dei 18 funzionari che prevedono almeno un aumento quest'anno. Warsh ha promesso meno orientazioni future rispetto ai presidenti precedenti, quindi il vero segnale della conferenza stampa di oggi sarà se tenderà verso il "più alto per più tempo" o se suggerisca condizioni per un allentamento futuro — che l'inquadramento conta più per i mercati che la tenuta stessa. #FedRateDecision Eccoci. Decisione del FOMC di stasera, la prima conferenza stampa di Warsh come presidente 🎯 della Fed
CME FedWatch: mantenimento del 69,5%, aumento del 30,5%. Ma Bank of America ha appena sottolineato che la Fed non ha aumentato con le quote di mercato sotto il 60% dal 1994 — se dovesse accadere stasera, sarebbe letteralmente senza precedenti 👀
Base del caso di TD Securities: mantenere, ma con Hammack e Logan dissenzienti a favore di un aumento. Questo scenario è "tenere in testo, aggressivo nel sottotesto" — e i mercati dovranno decidere quale parte negoziare 🤔
I dati si muovono in entrambe le direzioni: la fiducia dei consumatori è scesa al 90,8 → dovish. Il petrolio si è ripreso grazie agli ultimi colpi → aggressivo. Nessuna lettura 🫠 pulita
Il problema più grande: Warsh ha già abbandonato la guida futura. Il vecchio quadro per leggere le dichiarazioni della Fed è sparito. Le parole di stasera sono il nuovo punto di riferimento — ogni parola viene analizzata da zero 📊
Tenere o fare un'escursione storica. E la conferenza stampa conta più della decisione stessa.
Come sei posizionato all'inizio — stai guardando la dichiarazione o aspettando le prime parole di Warsh al microfono? 👇$SKHYNIX
SK Hynix, il leader degli stoccaggi di cui abbiamo parlato tutto il tempo,
L'azienda che Jensen Huang ha personalmente confermato come garanzia nella linea di prodotti di quarta generazione ha mancato il rapporto sugli utili di oggi.
I ricavi erano di 79 trilioni di won, inferiori agli 84 trilioni previsti di won. Il profitto è stato di 60,54 trilioni, sotto i previsti 64,22 trilioni di yuan. È crollato dell'8% nel trading fuori orario.
Non si tira indietro da questo fatto. Ho scritto diversi articoli sullo storage in passato, e molte persone probabilmente prestano attenzione allo storage solo dopo averli letti. Quindi, riguardo al mancato di SK Hynix, è nostra responsabilità chiarirla.
I ricavi sono diminuiti del 6% e l'utile del 5,7%. Questo intervallo non è molto ampio nella storia delle scorte di stoccaggio; nel 2018 e 2022, quando i cicli reali hanno raggiunto il picco, le perdite superavano il 20%. Il 5% o il 6% di oggi sembra più che altro aspettative troppo alte.
Ora vediamo le ragioni della scomparsa. Diverse società di intermediazione nazionali coreane hanno fornito previsioni conservative prima dei loro rapporti sugli utili, con la preoccupazione centrale che i progressi della produzione di massa dell'HBM4 potrebbero non essere rispetto alle aspettative.
Nota, non è che HBM4 manchi di domanda, è che le spedizioni sono lente. Domanda lenta e offerta lenta sono due cose diverse. Il 25 luglio, Jensen Huang confermava ancora che SK Hynix aveva fissato una linea di prodotti di quarta generazione e che Nvidia non aveva cancellato nemmeno un ordine.
Il rapporto PE forward di SK Hynix è sceso a cifre singole, la capacità HBM è esaurita entro il 2027 e la linea di prodotti di quarta generazione di NVIDIA è già fissata. Queste cose non sono sparite solo perché un quarto ha mancato il 6%.
Ma se sei a breve termine, questa posizione è sicuramente sotto pressione. Non trattenerti, imposta stop-loss e vai quando è il momento di andare.#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera
#海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni
📊 $TRX Breve panoramica della liquidazione
La liquidazione totale in 24 ore fu di 31.900 dollari
Liquidazioni short a 17.400 dollari, che rappresentano il 54,5% del volume totale
La posizione long fu liquidata a $14.500, mentre la posizione short era solo $2.900 in più rispetto a quella long, e le due parti erano quasi in parità
La liquidazione di un'ora a $5,54, che rappresenta il 100%, è una scala molto piccola e trascurabile
Liquidazione short di 4 ore a $1.007,82, invertendo il picco e rappresentando il 91,2%, innescando uno short squeeze
La liquidazione di 12 ore a $1.400,20 ha ripreso il controllo, rappresentando il 58,2%, invertendo la direzione e tornando a vendite long
Le liquidazioni brevi di 24 ore di 17.400 dollari vinsero di misura con il 54,5%
Il volume delle liquidazioni è aumentato da 5,54 dollari in un'ora a 31.900 dollari in 24 ore, un incremento di oltre 5.700 volte
Nelle ultime 12 ore, circa il 92% della liquidazione giornaliera è stato contribuito, con la direzione che cambiava ripetutamente tra le ore di 12 ore e quelle di 24 ore
La vera battaglia tra toristi e orsi si concentrò nella seconda metà, con gli orsi che vinsero di misura alla fine
In breve: $TRX liquidazione breve di 24 ore di 17.400 dollari vinta con un margine ristretto del 54,5%, cambiando continuamente direzione e vincendo di misura i ribassisti.
🔥 Barometro del Mercato | 29 luglio
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: l'ansia collettiva del mercato in un momento critico—incertezza della Federal Reserve, i registri AI dei giganti tecnologici e le precipizie degli utili dei leader dello storage. Questi tre eventi si intrecciano per creare una fine di luglio altamente tesa.
🏛️ Conto alla rovescia decisionale della Federal Reserve: il più incerto degli ultimi anni
Alle 2:00 del mattino ora di Pechino del 30 luglio, la Federal Reserve annuncerà la sua decisione sui tassi di interesse. Gli economisti sono altamente unanimi: tutti i 104 previsori intervistati da Reuters prevedono di mantenere la stabilità, ma il mercato dei futures sui tassi d'interesse punta su una probabilità del 30,5% di un aumento dei tassi.
Questa rara divergenza "di mercato esperto" deriva dal fatto che il presidente della Fed, Walsh, ha completamente abbandonato le orientazioni lungimiranti dopo l'incarico. I trader non sapevano cosa avrebbe fatto la Fed e potevano solo coprirsi freneticamente: le posizioni futures legate al tasso di riferimento erano salite a livelli record. JPMorgan si aspetta almeno due voti contrari aggressivi in questa riunione—inclusi Logan e Hamak.
Contraddizione fondamentale: il CPI di giugno si è raffreddato significativamente (3,5% su base annua), e l'aumento dei prezzi del petrolio è uno shock di offerta piuttosto che una crescita guidata dalla domanda; gli aumenti dei tassi non possono risolvere il problema; Ma Washe deve consolidare credibilità negli sforzi "anti-inflazione", e il conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran continua a far salire i premi di rischio geopolitico. I risultati saranno rivelati giovedì mattina presto—invariati ma con una tendenza più aggressiva, che attualmente è l'aspettativa mainstream.
📊 Microsoft, Meta e Amazon presenteranno questa sera: il "triplo test" del modello dell'IA che brucia denaro
Questa sera, Microsoft, Meta e Amazon pubblicheranno i loro report sugli utili in successione concentrata. Il mercato è altamente focalizzato: le enormi spese in capitale per l'IA possono essere convertite in reddito reale?
· Microsoft: Il cloud intelligente (incluso Azure) dovrebbe generare 32,9 miliardi di dollari di ricavi, con Azure che cresce di circa il 39%, anche se questo è leggermente più lento rispetto al 40% dello scorso trimestre.
· Meta: Il mercato prevede ricavi di circa 60,2 miliardi di dollari, con entrate pubblicitarie che si prevede raggiungeranno i 59 miliardi. La questione chiave è che le previsioni per la spesa in conto capitale del 2026 sono state alzate a 125–145 miliardi di dollari, e se gli investimenti in IA stiano erodendo i profitti pubblicitari.
· Amazon: AWS prevede un fatturato di circa 40,6 miliardi di dollari, in aumento del 31,6% su base annua. La spesa in conto capitale è aumentata di oltre il 76% su base annua, raggiungendo 44,2 miliardi di dollari. Sebbene AWS detenga 244 miliardi di arretrati contrattuali, il mercato è preoccupato per un flusso di cassa libero negativo.
Google e Tesla avevano già dato l'allarme con il primo flusso di cassa negativo della storia. Questa sera, tre rapporti sugli utili determineranno congiuntamente se la "narrazione dell'IA" potrà continuare a sostenere la valutazione dei titoli tecnologici.
📉 SK Hynix raggiunge una performance record ma non soddisfa le aspettative: le scorte di stoccaggio hanno registrato una forte volatilità
SK Hynix ha pubblicato oggi il suo rapporto finanziario del secondo trimestre: i ricavi hanno raggiunto i 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 257%; L'utile operativo è stato di 60,54 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%; L'utile netto è stato di 93,92 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 1242%. Il margine di profitto operativo ha raggiunto il 76%, con un fatturato cumulativo che ha superato i 100 trilioni di KRW per la prima volta nel primo semestre.
Tuttavia, sia i ricavi che l'utile operativo non hanno soddisfatto le aspettative di mercato (previsto 84 trilioni di won e 64 trilioni di won). Ci sono tre motivi per non soddisfare le aspettative: una percentuale eccessiva delle vendite di HBM, aumenti di prezzo rallentati e accordi a lungo termine che bloccano i prezzi.
Dopo la pubblicazione del rapporto sugli utili, il titolo statunitense di SK Hynix è brevemente sceso di oltre il 5% nelle operazioni post-orario, poi ha effettuato una "rovescia a V" per chiudere in rialzo contro la tendenza; Le azioni coreane hanno aperto in rialzo e poi sono scese di oltre il 10%. Dal picco del 22 giugno, il prezzo delle azioni di SK Hynix è sceso complessivamente del 46,9%. Prestazioni da record ancora "votate con i piedi" dimostrano che le aspettative di mercato per il superciclo dei chip di memoria sono arrivate a livelli estremi: qualsiasi difetto sarà amplificato.
💎 Sommario
Tre cose condividono lo stesso filo conduttore: il mercato sta "consegnando la foglia delle risposte" alla frenesia dell'IA degli ultimi due anni. L'incertezza della Federal Reserve, i registri AI dei giganti tecnologici e le scogliere degli utili dei giganti dello storage formano insieme la narrazione più tesa alla fine di luglio 2026—quando le aspettative saranno spinte all'estremo, qualsiasi esito sotto il "perfetto" potrebbe scatenare una forte reazione.Famiglia, oggi dobbiamo parlare di $MVLL questo "tritacarne"! Quando ho aperto il mercato e ho controllato il conto, wow, l'MVLL mi ha completamente confuso. MVLLUSDT (gruppo colpito dalla posizione pesante) 10x prezzo di apertura con leva finanziaria: 27,88 Mark prezzo attuale: circa 17,50 P&L fluttuante: -600%! Questa tendenza era praticamente una caduta libera, passando da 27 a 17, quasi dimezzata più e più volte. Resistendo con una leva di 10 volte, il capitale era praticamente perso, e ora riuscivo a malapena a mantenere il margine. Analisi di mercato: Le recenti performance di MVLL negli ultimi mesi possono essere descritte come un "epico flash crash." Da oltre i 50 dollari a fine giugno, è crollata fino a 17,94 dollari il 28 luglio, con un calo del -61,06%, raggiungendo un minimo di 16,38 dollari. In altre parole, la mia posizione lunga a 27,88 era a metà montagna. Sopra, un gran numero di posizioni intrappolate si è accumulato nell'intervallo 23-28, e ogni rimbalzo porta una pressione di vendita che si sta rilassando, rendendo impossibile rialzarsi. Analisi tecnica: • Il prezzo attuale sta faticando vicino a 17,50 • Prima resistenza sopra: 23,00 (precedente resistenza inferiore) • Forte resistenza: 27,00-28,00 (la mia zona di costo, anch'essa una zona fortemente intrappolata) • Supporto sotto: 16,38 (minimo del 28 luglio) • Se 16,38 viene rotto, il prossimo obiettivo è il livello del numero tondo 15,00 Allineamento ribassista giornaliero con medie mobili che sopprimono continuamente, nessuna resistenza di stoppingLa porta istituzionale si apre sempre di più. Morgan Stanley ha appena lanciato Ethereum e Solana ETP (MSSE e MSOL su NYSE Arca), estendendo la sua gamma oltre Bitcoin fino alle due maggiori catene di smart contract, poche settimane dopo che E*TRADE ha iniziato a svolgere il trading spot di criptovalute. Quando un wirehouse di queste dimensioni avvolge ETH e SOL, il dibattito sul "se le criptovalute sono investibili" è praticamente finito per i suoi clienti.
Il dettaglio che conta è il passaggio oltre il BTC. Gli ETP Bitcoin erano il punto di riferimento nell'acqua; I prodotti Ethereum e Solana significano che agli allocatori viene offerta la classe di asset, non solo l'asset di riserva. È così che un colosso della gestione patrimoniale normalizza le altcoin per i consulenti che non toccheranno mai l'auto-affidamento. Ancora una distribuzione, che silenziosamente fa più per l'adozione che per qualsiasi manifestazione. L'inclusione di SOL è quella che osserverei, il voto istituzionale più chiaro finora oltre le prime due.
DYOR.
#MorganStanleyETPs #OKXOrbitLa strategia attuale di OKX sull'IA non riguarda solo l'aggiunta di un assistente AI all'interfaccia di trading. Il suo approccio è costruire infrastrutture orientate al futuro permettendo all'IA di aiutare gli utenti attuali a guadagnare—entrambe le cose, da un lato.
Come l'IA ti aiuta a commerciare: due percorsi: strumenti e strategie
OKX ha creato una cassetta degli attrezzi chiamata "Agent Trade Kit". In parole semplici, permette all'IA di connettersi direttamente alle borse, permettendo loro di leggere dati di mercato, piazzare ordini e impostare strategie, tutto all'interno delle conversazioni. Attualmente, per il trading di opzioni, OKX consente all'IA di collegarli. Il suo design è anche attento: la chiave API è memorizzata localmente, impedendo l'accesso diretto ai modelli di IA e riducendo i rischi di sicurezza.
A livello strategico, le differenze nella "personalità" dell'IA influenzano direttamente la redditività e il rischio delle strategie di grid. Claude ha ottenuto rendimenti superiori al 10% nei backtest, sottolineando un equilibrio tra volatilità e tendenza. GPT-5 è noto per il suo basso calo e l'alto tasso di vittoria, rappresentando un approccio conservativo che persegue l'efficienza controllando rigorosamente il rischio. DeepSeek e Grok-4 tendono a perseguire la sicurezza dei capitali attraverso ampie gamme e reti zero-off-grid. Questi risultati mostrano che la chiave per utilizzare bene l'IA è capire quale personalità strategica si orienta e poi adattarla alle proprie preferenze di rischio.
OKX. AI: Lascia che le macchine paghino le macchine per le macchine
Alla fine di giugno 2026, OKX ha ufficialmente inaugurato la sua piattaforma OKX.AI. Non si tratta più di un assistente di trading, ma di un marketplace dove gli agenti IA possono scoprire autonomamente servizi, negoziare, liquidare con stablecoin e costruire una reputazione on-chain.
Il CEO Star Xu prevede che il modello di business futuro potrebbe non essere una grande azienda con poche migliaia di dipendenti, ma piuttosto una rete aziendale di più agenti IA gestiti da esseri umani. Il CMO Haider Rafique stima ancora più direttamente: il commercio inter-agente potrebbe raggiungere una scala da un trilione di dollari entro cinque anni. Questo mercato ha attratto CertiK per fornire controlli di sicurezza, CoinAnk per vendere dati di mercato e GenLayer per fornire infrastruttura digitale per tribunali. Dietro a questo c'è la spinta di Mastercard verso protocolli di pagamento proxy con IA, e Coinbase ha un layout simile. OKX punta sulle sue capacità di distribuzione complete in termini di conformità, liquidità dei pagamenti e un ecosistema di 150 milioni di utenti.
Limitazioni e rischi
Questo strumento attualmente è più orientato agli sviluppatori e presenta una certa barriera per gli utenti comuni nel cominciare. Un altro rischio pratico è che l'IA può commettere errori, il mercato crypto è altamente volatile e affidare le decisioni di trading all'IA non garantisce profitti garantiti; potrebbe persino portare a perdite dovute all'aumento della frequenza di trading.Stai iniziando a accumulare di nuovo $HYPE? Dopo presunte molteplici vendite di HYPE, l'entità legata a a16z sembra aver ricominciato a costruire posizioni
Nelle ultime 8 ore, sono stati emessi in totale 132.056,65 token HYPE per un valore di 7,335 milioni di dollari dalle principali borse, con un prezzo medio di 55,54 dollari; lo stesso indirizzo ha trasferito un totale di 398.000 token HYPE agli exchange a partire dalle 07:15, equivalenti a circa 24,89 milioni di dollari Uno scontro di ghiaccio e fuoco: la crisi del "sanguinario" degli L2 di Ethereum e l'"ondata" dei fondi istituzionali $ETH
L'attuale ecosistema Ethereum sta mostrando uno scenario estremamente raro di "ghiaccio e fuoco": i dati nativi on-chain sono sotto pressione, mentre i fondi istituzionali provenienti dalla finanza tradizionale stanno arrivando in modo scatenato.
Diamo prima un'occhiata al lato "ghiaccio". A causa di una diminuzione del 95% dei costi di transazione L2 dopo l'aggiornamento di Dencun, i ricavi mainnet di Ethereum si sono ridotti fino al 99% nel breve termine. Gli ultimi dati mostrano che il valore totale bloccato (TVL) su Ethereum L2 è sceso a circa 5 miliardi di dollari, il livello più basso dal 2023, cancellando quasi la crescita portata da progetti leader come Optimism e Arbitrum nell'ultimo anno. Questo fenomeno di forte diluizione dei ricavi mainnet ha sollevato profonde preoccupazioni sul mercato sulla capacità di Ethereum di catturare valore.
Ma guardando dal lato del "fuoco", i fondi istituzionali di Wall Street stanno puntando sul denaro reale. Recentemente, gli ETF Ethereum spot hanno registrato flussi netti consecutivi, con il solo fondo Ethereum di BlackRock che ha assorbito quasi 100 milioni di dollari in soli cinque giorni. Contemporaneamente, la domanda di staking on-chain è aumentata, le code di uscita dei validatori sono scese a zero per la prima volta e le riserve di ETH degli exchange sono scese a un minimo storico di 15,1 milioni. Istituzioni come BitMine hanno persino lanciato una "modalità acquisto", acquistando oltre 100.000 ETH in una sola settimana e puntando al 5% dell'offerta totale.
Cosa indica questo? Questo dimostra che, sebbene Ethereum affronti difficoltà di crescita nel livello applicativo nativo DeFi e L2, dal punto di vista della finanza tradizionale, rimane un asset "petrolio digitale" e reddito insostituibile. Mentre investitori retail e sviluppatori locali si sentono persi nel gioco dei profitti L2, le istituzioni macro e gli ETF stanno silenziosamente capitalizzando sul panico e sul declino del mercato, concentrando le loro quote. La storia dell'ecosistema di Ethereum sta passando dalla "celebrazione on-chain" alla "pricing istituzionale". $ETH #以太坊验证者退出队列已降至零 $CORE continua a lottare contro una forte pressione di vendita, scendendo del -2,15% sul grafico giornaliero e scambiandosi a 0,01723.
L'azione del prezzo rimane bloccata in una forte fase correttiva dopo un rigoroso rifiuto dal recente massimo vicino a 0,02672, che preme fortemente contro un minimo intraday di 0,01715.
L'attività di mercato mostra una partecipazione elevata, con un volume di 101,11 milioni di $CORE in 24 ore e un fatturato di 1,74 milioni di USDT.
Le prospettive macro strutturali sono fortemente controllate dai ribassisti, con la linea di Supertrend giornaliera in discesa rossa che segue un overhead a 0,02256.
I rialzisti dovranno montare una posizione difensiva seria sopra il fondamento del supporto locale chiave a 0,01469 per stabilire eventuali speranze di un'inversione strutturale della tendenza.
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#DailyOrbit @OKX中文 In questa riunione del FOMC della Fed, il mercato si aspetta sostanzialmente che i tassi rimangano invariati. L'attenzione principale non è se i tassi aumenteranno, ma se la posizione finale sia aggressiva o dovish.
Questa è una riunione non SEP, quindi non verranno rilasciate nuove dot plot o previsioni economiche; tutte le fluttuazioni del mercato saranno guidate dal linguaggio di Powell. Se la posizione sarà aggressiva, sottolineando l'inflazione persistente e la persistenza di alti tassi di interesse per più tempo, i rendimenti del dollaro USA e dei Treasury USA si rafforzeranno simultaneamente, pesando direttamente su BTC, ETH e azioni di crescita statunitense; Se la posizione sarà dovish, segnalando un raffreddamento dell'inflazione e un aumento delle aspettative, i settori crypto asset e tecnologici vedranno direttamente un rally.
L'attuale tasso di tasso di mantenimento è già stato anticipatamente anticipato dal mercato; l'unica vera causa di grandi fluttuazioni è il gap di aspettativa. Una volta che la formulazione è più dura delle aspettative o se una conferenza stampa fornisce segnali inaspettati, il mercato sperimenterà una forte volatilità. #美联储即将公布利率决议 Il mercato azionario coreano ha subito nove interruzioni automatiche quest'anno, già con un calo del 40% rispetto a giugno. Ci sono sicuramente parecchie persone che hanno approfittato della situazione.
Ecco una battuta infernale: il tasso di natalità recentemente aumentato in Corea del Sud non è aumentato a causa del mercato azionario, ma la popolazione non è aumentata perché il tasso di mortalità è aumentato.
Il capitale straniero ha ritirato decine di miliardi di dollari, interrompendo direttamente l'età d'oro della tecnologia.
Tutto potrebbe derivare dall'ETF a leva a singola azione emessa il 27 maggio 2026.
Non è richiesta alcuna revisione del credito e non c'è garanzia
Nessun margine richiesto, nessun interesse finanziario, solo levato direttamente, spingendo i sudcoreani in una fossa di fuoco.
La storia del mercato delle azioni A ha già dimostrato che il leveraging è un vicolo cieco, quindi ora esiste una rigorosa applicazione dei finanziamenti a margine off-exchange.
In particolare il meccanismo di ribilanciamento giornaliero degli ETF a singolo titolo, che richiede che il rapporto di leva raddoppi ogni giorno prima della chiusura del mercato.
Questo trasforma direttamente il mercato azionario coreano in un casinò: quando sale, sale in alto; quando scende, crolla più fortemente, creando un circolo vizioso.
Una reazione a catena simile a una valanga, quindi mi oppongo fermamente agli strumenti di leva senza barriere. Avere certificati orso e rialzista è già sufficiente. Gestire ETF a singola azione significa amplificare attivamente il rischio, permettendo a chi non ha mai usato la leva di entrare nei casinò.
La Corea del Sud probabilmente subirà perdite simili a quelle del mercato delle A-share; un crollo della borsa non è uno scherzo.
#海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni
#美联储即将公布利率决议 Se il piatto è sottile come un foglio di carta e si rompe al minimo tocco, ci troviamo ora al bordo più fragile? 🫧 Hai notato che il sentimento attuale del mercato è in realtà molto sottile—non panico o avidità, ma una sensazione di incertezza del tipo "nessuno osa fare la prima mossa". Ho controllato il mercato buy and sell e ho trovato un dettaglio che pochi notano: al livello 63.914, il BTC non ha ordini grandi che supportino il prezzo, e ordini buy and sell per decine di migliaia possono superare il prezzo. Questa fase di debole liquidità spesso fa sì che i punti deboli del mercato si avvicinino molto, e anche una leggera inclinazione in una direzione può innescare una reazione a catena. Dal punto di vista dei derivati, questa è in realtà una tipica "vigilia di un'esplosione di compressione della volatilità." I tassi di finanziamento sono generalmente bassi e il rapporto di posizione long-short non è estremo, il che indica che il mercato non ha ancora raggiunto un chiaro consenso unilaterale. Ma proprio per questo, una volta che un ordine in una certa direzione viene rotto, l'effetto squeeze può essere molto intenso—soprattutto a 62741 BTC, il livello di supporto all'acquisto. Se viene violato, l'area sotto è quasi una zona di vuoto, e il prezzo potrebbe scivolare direttamente sotto i 60.000, scatenando un gran numero di lunghe liquidazioni stop-loss. Se l'acquisto di ETH nel 1917 dovesse essere mantenuto, potrebbe innescare una ripresa a breve termine. Ma esistono anche rischi: l'intero ordine è attualmente molto sottile, il che significa che anche con SOL, LAB e LINK protetti da buy wall, non si può escludere del tutto la possibilità di essere improvvisamente schiacciati dagli ordini di vendita. Soprattutto quelle monete che si vendono fuori dai muri e bloccano la parte superiore, come CORE Un'altra notte insonne?
Alle 2:00 ora di Pechino del 30 luglio, la Federal Reserve annuncerà la decisione del FOMC di luglio.
Previsione delle scommesse di mercato: la Fed mantiene invariati i tassi al 79%;
Un aumento di 25 punti base, ovvero il 21%.
La maggior parte dei fondi continua a puntare su "invariato".
Ma il 21% non è più un numero da deridere e ignorare. Ciò significa che, agli occhi del mercato delle previsioni, gli aumenti dei tassi non sono uno scenario di base, eppure sono già entrati in un intervallo "da evitare".
Attualmente, l'intervallo target dei fondi federali rimane tra il 3,50% e il 3,75%. I segnali emessi prima che la Fed entrasse in un periodo di tranquillità generalmente favorivano il mantenimento del tasso attuale, lasciando aperta solo la possibilità di futuri aumenti dei tassi.
Il problema è che il mercato sta cambiando la sua risposta.
Il 21% non è una previsione, è una questione di prezzo
Prima di tutto, correggiamo un'affermazione facilmente esagerabile.
Dal primo piano del mercato delle previsioni, possiamo vedere solo persone che acquistano il risultato del "aumento del tasso di 25 punti base" con denaro reale; non possiamo giudicare se lo scommettitore sia un'istituzione, un market maker, un arbitraggio o una copertura sul rischio basandoci solo sul volume.
Prevedere i prezzi di mercato non è nemmeno la stessa cosa della probabilità reale all'interno della Federal Reserve.
Ma è comunque utile perché ci dice: quanto il mercato è disposto a spendere per assicurarsi contro un esito inaspettato.
E questo non è un rumore isolato proveniente da una singola piattaforma. Axios ha citato i dati CME FedWatch che indicano che la probabilità di un aumento dei tassi alla riunione di luglio è salita una volta a circa il 34%, rispetto al 16% di una settimana fa.
Il mercato prevedeva il 21%, e i futures sui tassi d'interesse hanno dato cifre ancora più alte.
Le probabilità specifiche variano tra le due parti, ma la direzione è la stessa: le "aspettative immutabili" precedentemente relativamente stabili vengono rivalutate.
Il vero pericolo stasera sono le scarse aspettative
Il mercato non ha mai temuto le cattive notizie più di tanto.
Il mercato ha più paura che, quando tutti stanno dalla stessa parte, improvvisamente appaia una risposta diversa.
Se la Fed dovesse aumentare i tassi di 25 punti base, l'impatto non arriverà solo da quei 25 punti base.
Costringerà inoltre il mercato a rispondere a tre domande:
Si tratta di un "aumento del tasso di credito" una tantum, o l'inizio di un nuovo ciclo di inasprimento?
I futuri aumenti dei tassi saranno comunque comunicati in anticipo come in passato?
Quanta credibilità rimane nelle valutazioni attuali del mercato azionario riguardo alle assunzioni su liquidità e utili futuri?
La Fed tende solitamente a guidare il mercato in anticipo. Se un aumento dei tassi venisse improvvisamente effettuato mentre il mercato è ancora "invariato", ciò violerebbe non solo le aspettative sui tassi d'interesse, ma anche la fiducia nella prevedibilità della Fed.
Le azioni ad alta valutazione in crescita, le azioni tecnologiche dipendenti dal flusso di cassa anticipato e le posizioni a rischio indebitato sentiranno tutte per prime la pressione dell'aumento dei tassi di sconto.
Quindi, se davvero ci fosse un aumento dei tassi, il mercato potrebbe effettivamente essere brutalmente distrutto.
Ma non era l'unico modo per uccidere stanotte.
Non aumentare i tassi di interesse non significa necessariamente un'attuazione sicura
Questa riunione non porterà nuove previsioni economiche o dot plot; il mercato si concentrerà sulla formulazione della dichiarazione e sulla conferenza stampa del presidente.
Pertanto, ci sono approssimativamente tre percorsi:
1. Aumentare i tassi di interesse di 25 punti base
Questo è lo scenario con il maggiore impatto e bassa probabilità.
Il risultato: una strage
2. I tassi di interesse rimangono invariati, ma la formulazione è chiaramente aggressiva
Il mercato potrebbe prima tirare un sospiro di sollievo perché "non aumenterà i tassi", per poi ritirarsi man mano che i futuri aumenti dei tassi vengono mantenuti o addirittura rafforzati.
Questo tipo di tendenza è la più tormentosa: il titolo sembra positivo, ma il prezzo non mostra notizie positive.
3. I tassi di interesse rimangono invariati e la posizione non è diventata più aggressiva
La protezione contro l'aumento dei tassi d'interesse acquistata in precedenza perderà rapidamente valore e gli asset a rischio potrebbero entrare in un ciclo di recupero del sentiment.
Ma questo non significa comunque che la pressione macro di luglio sia finita; significa solo che il rischio di coda più netto di stasera si è temporaneamente stabilizzato.
Luglio è davvero pieno di omicidi
Questo luglio, il mercato ha prima tagliato le aspettative di consenso, poi ha tagliato l'elevata leva finanziaria e infine l'inerzia del "la Fed non agirà improvvisamente comunque."
Quindi il mio giudizio stasera non è che "le azioni statunitensi crolleranno sicuramente."
Piuttosto: quando un risultato che un tempo era trascurato viene valutato in moneta reale, l'intervallo di volatilità del mercato è già cambiato.
Il 79% dello scenario "invariato" rimane lo scenario di base.
L'"aumento del tasso" del 21% ci ricorda che gli scenari base non equivalgono a certezza.
Quello che stiamo davvero guardando stasera non sono solo quei 25 punti base.
La chiave è se il mercato inizierà a negoziare un evento inaspettato dopo la pubblicazione della decisione, oppure se sarà un percorso completamente nuovo sui tassi di interesse.
Luglio non è ancora finito.
Il coltello potrebbe essere già stato alzato, ma ancora non sappiamo da che parte finirà infine. $MU Questo ritiro è una buona opportunità di acquisto. La domanda di memoria guidata dall'IA è in forte crescita, mentre $MU sta contemporaneamente espandendo la capacità mantenendo il potere di prettare i poti. Questa combinazione non dovrebbe mai esistere—appare solo quando la domanda supera di gran lunga l'offerta e le nuove fabbriche di wafer non riescono a tenere il passo.
$MU aumenta la sua previsione di spesa in conto capitale per l'anno fiscale 2026 a oltre 25 miliardi di dollari, principalmente per investimenti in DRAM e HBM. La direzione ha osservato che l'offerta rimarrà ristretta dopo il 2026, sostenendo un forte potere di prezzo.
Gli addetti ai lavori del settore sottolineano la $MU roadmap: la resa dell'HBM4 aumenta più rapidamente dell'HBM3E, mentre sono in corso ampliamenti della capacità del 1 gamma DRAM e del G9 NAND. La domanda di data center con IA ha fissato $MU per la fornitura di HBM durante tutto il 2026 grazie a accordi a lungo termine.
L'azienda mira ad espandere le spedizioni di bit NAND e DRAM di circa il 20% entro l'anno fiscale 2026, mentre il mercato potenziale totale di HBM dovrebbe crescere da 35 miliardi di dollari nel 2025 a 100 miliardi nel 2028. I vincoli di capacità delle camere bianche a livello industriale fanno sì che l'offerta rimarrà limitata fino al 2028.#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon consegneranno i loro risultati questa sera
#海力士业绩创纪录但不及预期, le scorte di stoccaggio hanno subito forti fluttuazioni
📊 $AVAX Breve panoramica della liquidazione
La liquidazione totale in 24 ore fu di 1,5409 milioni di dollari
Posizioni a posizione long liquidate per 1,4595 milioni di dollari, rappresentando il 94,7% del volume totale
Le liquidazioni short erano solo di $81.400, mentre le posizioni long erano 17,9 volte quelle delle posizioni short
Liquidazione di 1 ora a $6.862,89, il 100% delle posizioni, con vendite estreme all'apertura
Liquidazione durata 4 ore di 491.500 dollari, pari al 98,8%, con una forte svendita rialzista
Le liquidazioni di 12 ore di 932.600 dollari, pari al 99,3%, sono state la finestra di vendita più dura della giornata
Liquidazione di 24 ore 1,4595 milioni di dollari, posizione corta solo 81.400 dollari
La scala di liquidazione si è ampliata passo dopo passo: 6.862 dollari in 1 ora fino a 497.400 dollari in 4 ore, un aumento di oltre 72 volte; Nel giro di 12 ore, è raddoppiata nuovamente a 939.400 dollari
Nelle ultime 12 ore, ha contribuito a circa il 68% della liquidazione giornaliera, con il mercato rialzista che ha continuato a intensificarsi nella seconda metà
Gli orsi hanno incontrato quasi nessuna resistenza per tutta la durata
In breve: $AVAX liquidazione durata 24 ore a 1,4595 milioni di dollari, che rappresenta il 94,7% del totale, con un rally di 4 ore che continua a esplodere, con i ribassi che vincono nettamente.
🔥 Barometro del Mercato | 29 luglio
I tre argomenti caldi di oggi puntano allo stesso tema: l'ansia collettiva del mercato in un momento critico—incertezza della Federal Reserve, i registri AI dei giganti tecnologici e le precipizie degli utili dei leader dello storage. Questi tre eventi si intrecciano per creare una fine di luglio altamente tesa.
🏛️ Conto alla rovescia decisionale della Federal Reserve: il più incerto degli ultimi anni
Alle 2:00 del mattino ora di Pechino del 30 luglio, la Federal Reserve annuncerà la sua decisione sui tassi di interesse. Gli economisti sono altamente unanimi: tutti i 104 previsori intervistati da Reuters prevedono di mantenere la stabilità, ma il mercato dei futures sui tassi d'interesse punta su una probabilità del 30,5% di un aumento dei tassi.
Questa rara divergenza "di mercato esperto" deriva dal fatto che il presidente della Fed, Walsh, ha completamente abbandonato le orientazioni lungimiranti dopo l'incarico. I trader non sapevano cosa avrebbe fatto la Fed e potevano solo coprirsi freneticamente: le posizioni futures legate al tasso di riferimento erano salite a livelli record. JPMorgan si aspetta almeno due voti contrari aggressivi in questa riunione—inclusi Logan e Hamak.
Contraddizione fondamentale: il CPI di giugno si è raffreddato significativamente (3,5% su base annua), e l'aumento dei prezzi del petrolio è uno shock di offerta piuttosto che una crescita guidata dalla domanda; gli aumenti dei tassi non possono risolvere il problema; Ma Washe deve consolidare credibilità negli sforzi "anti-inflazione", e il conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran continua a far salire i premi di rischio geopolitico. I risultati saranno rivelati giovedì mattina presto—invariati ma con una tendenza più aggressiva, che attualmente è l'aspettativa mainstream.
📊 Microsoft, Meta e Amazon presenteranno questa sera: il "triplo test" del modello dell'IA che brucia denaro
Questa sera, Microsoft, Meta e Amazon pubblicheranno i loro report sugli utili in successione concentrata. Il mercato è altamente focalizzato: le enormi spese in capitale per l'IA possono essere convertite in reddito reale?
· Microsoft: Il cloud intelligente (incluso Azure) dovrebbe generare 32,9 miliardi di dollari di ricavi, con Azure che cresce di circa il 39%, anche se questo è leggermente più lento rispetto al 40% dello scorso trimestre.
· Meta: Il mercato prevede ricavi di circa 60,2 miliardi di dollari, con entrate pubblicitarie che si prevede raggiungeranno i 59 miliardi. La questione chiave è che le previsioni per la spesa in conto capitale del 2026 sono state alzate a 125–145 miliardi di dollari, e se gli investimenti in IA stiano erodendo i profitti pubblicitari.
· Amazon: AWS prevede un fatturato di circa 40,6 miliardi di dollari, in aumento del 31,6% su base annua. La spesa in conto capitale è aumentata di oltre il 76% su base annua, raggiungendo 44,2 miliardi di dollari. Sebbene AWS detenga 244 miliardi di arretrati contrattuali, il mercato è preoccupato per un flusso di cassa libero negativo.
Google e Tesla avevano già dato l'allarme con il primo flusso di cassa negativo della storia. Questa sera, tre rapporti sugli utili determineranno congiuntamente se la "narrazione dell'IA" potrà continuare a sostenere la valutazione dei titoli tecnologici.
📉 SK Hynix raggiunge una performance record ma non soddisfa le aspettative: le scorte di stoccaggio hanno registrato una forte volatilità
SK Hynix ha pubblicato oggi il suo rapporto finanziario del secondo trimestre: i ricavi hanno raggiunto i 79,32 trilioni di KRW, un aumento annuo del 257%; L'utile operativo è stato di 60,54 trilioni di KRW, un aumento annuo del 557%; L'utile netto è stato di 93,92 trilioni di KRW, con un aumento annuo del 1242%. Il margine di profitto operativo ha raggiunto il 76%, con un fatturato cumulativo che ha superato i 100 trilioni di KRW per la prima volta nel primo semestre.
Tuttavia, sia i ricavi che l'utile operativo non hanno soddisfatto le aspettative di mercato (previsto 84 trilioni di won e 64 trilioni di won). Ci sono tre motivi per non soddisfare le aspettative: una percentuale eccessiva delle vendite di HBM, aumenti di prezzo rallentati e accordi a lungo termine che bloccano i prezzi.
Dopo la pubblicazione del rapporto sugli utili, il titolo statunitense di SK Hynix è brevemente sceso di oltre il 5% nelle operazioni post-orario, poi ha effettuato una "rovescia a V" per chiudere in rialzo contro la tendenza; Le azioni coreane hanno aperto in rialzo e poi sono scese di oltre il 10%. Dal picco del 22 giugno, il prezzo delle azioni di SK Hynix è sceso complessivamente del 46,9%. Prestazioni da record ancora "votate con i piedi" dimostrano che le aspettative di mercato per il superciclo dei chip di memoria sono arrivate a livelli estremi: qualsiasi difetto sarà amplificato.
💎 Sommario
Tre cose condividono lo stesso filo conduttore: il mercato sta "consegnando la foglia delle risposte" alla frenesia dell'IA degli ultimi due anni. L'incertezza della Federal Reserve, i registri AI dei giganti tecnologici e le scogliere degli utili dei giganti dello storage formano insieme la narrazione più tesa alla fine di luglio 2026—quando le aspettative saranno spinte all'estremo, qualsiasi esito sotto il "perfetto" potrebbe scatenare una forte reazione.Iniziamo con la conclusione:
Nella battaglia delle stablecoin, il mondo crypto potrebbe vincere nella tecnologia ma perdere il punto d'ingresso.
Mentre la maggior parte delle persone continua a discutere su "quale catena sia la più veloce e quale token sia il più fantasioso", Stripe ha tracciato un percorso ancora più terribile per gli utenti: riscossione, emissione di token, portafogli, carte bancarie, accordi transfrontalieri, pagamenti tramite procura tramite IA, tutti integrati nella stessa infrastruttura commerciale.
Questa non è una dimostrazione concettuale.
I progressi dei prodotti di Stripe annunciati durante le sessioni 2026 mostrano: i pagamenti con stablecoin coprono ora 32 nuovi mercati; Le carte bancarie garantite da stablecoin possono essere emesse in 30 paesi; L'Open Emise di Bridge consente alle aziende di emettere e gestire le proprie stablecoin; Il conto di asset digitali di Privy comprime saldi multi-chain, portafogli e gestione dei fondi in un'unica interfaccia; Stripe Treasury prevede inoltre di espandere il supporto delle stablecoin a più mercati.
Ancora più importante, il vero business ha già iniziato a decollare.
Nel caso pubblico tra Deel e Stripe, i pagamenti del datore di lavoro furono gestiti da Stripe, Bridge convertì i dollari USA nella stablecoin personalizzata DLUSD, i fondi finirono nel portafoglio Privy e la liquidazione fu completata tramite Tempo. Tutto ciò che l'appaltatore vede è la busta paga ricevuta, il saldo in dollari e una carta che può essere spesa.
Non ha nemmeno bisogno di sapere quale catena è in fondo.
Questo è il segnale più vigile nel mondo delle cripto:
Cosa tiene davvero insonne il mondo cryptoA volte grandi guadagni non bastano. Quando le aspettative diventano troppo alte, anche risultati da record possono scatenare una svendita di credito.
È esattamente quello che è successo con SK Hynix.
Non credo che l'azienda abbia deluso.
Penso che le aspettative del mercato siano diventate irrealistiche.
La storia della memoria a lungo termine con l'IA non è cambiata.
Quello che è cambiato è la valutazione.
Dopo che un titolo è rialzato 2–3 volte in pochi mesi, gli investitori smettono di chiedersi: "L'azienda sta crescendo?"
Cominciano a chiedere: "Sta crescendo abbastanza velocemente?"
SK Hynix ha comunque offerto un trimestre eccezionale:
📈 I ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 257% su base annua.
📈 L'utile operativo è aumentato di oltre 5,5 volte rispetto all'anno fa.
📈 Il margine operativo ha raggiunto il 76%, superando quanto molti pensavano possibile.
Normalmente, quei numeri salirebbero un titolo.
Invece, le azioni sono diminuite.
Perché?
Perché le aspettative avevano già fatto valere la perfezione.
I ricavi e i profitti operativi sono stati circa il 5% sotto le stime di consenso e, dopo un rally così esplosivo, quel piccolo errore è bastato a innescare un reset della valutazione.
Alcuni fattori chiave hanno influito anche sul sentimento:
• Gran parte dei ricavi di HBM è legata ad accordi di fornitura a lungo termine, limitando la capacità dell'azienda di ottenere prezzi spot più alti.
• Parte del profitto dichiarato è stata sostenuta da un guadagno una tantum derivante dalla vendita delle azioni Kioxia, facendo apparire gli utili principali più forti rispetto all'attività sottostante.
Nulla di tutto ciò cambia le prospettive a lungo termine della memoria IA.
Ma rafforza una lezione importante sugli investimenti:
Una grande azienda non è sempre un grande investimento a qualsiasi prezzo.
Non ho fretta di prendere il coltello che cade.
Preferirei aspettare che il sentiment si raffreddi, che le valutazioni si normalizzino e che l'azione dei prezzi si stabilizzi prima di diventare più aggressivo.
A volte il miglior scambio non è essere il primo.
È aspettare che il mercato smetta di fissare il prezzo perfetto.
$SKHYNIX $MU $SNDK#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Sta arrivando una crisi finanziaria globale? Sembra molto simile!
1/ Lo stoccaggio continua a crollare e il mercato azionario coreano rimane bloccato. Molte persone lo considerano uno scherzo, pensando che sia perché la leva locale della Corea è troppo alta. Ma se guardi indietro alla storia delle crisi finanziarie globali negli ultimi trent'anni, troverai un modello: in ogni grande crisi, la Corea del Sud è sempre la prima a cadere.
2/ Nel crollo della borsa pandemica del 2020, tre settimane prima dei quattro circuit breaker del mercato azionario statunitense, il KOSPI sudcoreano era già sceso del 35%.
Due mesi prima del fallimento di Lehman nel 2008, la Corea del Sud era già a corto di dollari statunitensi.
Prima del crollo del Nasdaq nel 2000, le aspettative di Samsung Hynix erano state rivisitate al ribasso e l'industria dei semiconduttori sudcoreana ha raggiunto il picco per prima. Durante la crisi finanziaria asiatica del 1997, la Corea del Sud è stata la prima economia di core a essere violata.
3/ Non è una coincidenza. Il mercato dei capitali sudcoreano è quasi completamente aperto, con proprietà straniera costantemente superiore al 30%. Samsung e SK Hynix sono tra i target più liquidi a livello globale. Con un flusso e un flusso di capitale liberi, si possono eseguire rapidamente ampie imprese e persino grandi vendite.
4/ Quindi la Corea del Sud è diventata un "pool di denaro di riserva" per il capitale globale. Le istituzioni occidentali solitamente ottengono profitti in Corea, ma quando la liquidità locale si restringe, i margini si riducono o il debito scade, la loro prima reazione è: vendere le partecipazioni estere e ritirare denaro sul mercato interno per spegnere il fuoco.
5/ Priorità chiare: proteggere prima l'area locale, poi abbandonare la periferia; Vendi prima quelli con buona liquidità, poi passa a quelli difficili da incassare. Questo ha poco a che fare con la performance economica della Corea del Sud o con il fatto che il mercato azionario abbia una bolla; è puramente un istinto di capitale per proteggersi.
6/ Questa volta, il fattore scatenante per la Corea del Sud è la leva sovrapposta della bolla di semiconduttore. In media, ogni persona a livello nazionale ha due conti azionari, e una su tre operazioni è una posizione di finanziamento a margine. Una volta che il capitale straniero si ritira, i mercati domestici con leva finanziaria affrontano consecutivi splosi e i circuit breaker non possono essere fermati. Dall'inizio dell'anno, ci sono stati 35 interruttori programmatici e 5 interruttori a livello di mercato, già battendo il record del 2008.
7/ Ma il problema della Corea del Sud non è quello della Corea. È un segnale d'allarme di una liquidità globale sempre più stretta. Quando il capitale globale iniziò a prelevare sangue dall'estero, la Corea del Sud fu il primo punto di sanguinamento, poi il sangue si diffuse strato dopo strato lungo la capitale e le catene industriali.
8/ Le quattro crisi storiche hanno scatenato diversi fattori scatenanti, ma la logica di fondo era la stessa: le lacune di liquidità sono apparse prima a livello interno in Europa e America, il capitale si è ritirato dalla Corea, la Corea è crollata per prima, poi si è diffusa nell'Asia-Pacifico, nelle materie prime, nei mercati emergenti e infine di nuovo in Europa e America.
9/ Si trasformerà in una crisi finanziaria globale? La variabile chiave non è la Corea del Sud, ma gli Stati Uniti. Nel 2020, la Federal Reserve ha soppresso la crisi con allentamento illimitato e tassi d'interesse nulli. E questa volta? Se la Fed riuscisse a tagliare i tassi e iniettare liquidità, il mercato potrebbe essere frenato proprio come nel 2020. Se la Fed continuerà ad aumentare i tassi di interesse o a ritardare il salvataggio, la vera crisi potrebbe solo iniziare.$SKHYNIX 海力士 先砸穿，再拉回？？？
海力士盘中最低打到884，随后又被快速拉回990附近，一天振幅直接超过100点，这已经不是普通回调，而是高杠杆筹码集中踩踏后的剧烈换手
这轮暴跌不只是财报问题，海力士业绩依旧很强，可结果没有超过市场提前打满的夸张预期，资金直接按“利好兑现”处理，韩国股市的杠杆ETF和融资盘又被迫平仓，把原本的下跌放大成踩踏
同时市场开始重新质疑AI数据中心的融资模式，加上中国存储厂商扩产和竞争预期升温，前面涨幅最大的HBM、DRAM方向自然先被砍仓，海力士、三星、铠侠一起遭到抛售
从4小时看，价格仍然运行在下降通道里，短期均线全部向下，说明趋势还没真正反转
不过884附近出现放量承接，价格快速收回950，证明下方也有资金开始抢超跌筹码，这里再盲目追空，随时会被反抽抬走
短线先看950—970，守住这段，反弹还有机会继续冲1000—1030
真正转强要重新站稳1060，再去挑战1100附近的通道压力，拿不回来，所有拉升都只能先按超跌修复看
884再次被放量砸穿，下面才需要防800—850这段通道支撑，眼下不是直接看崩，也不能因为拉回990就喊见底
这波最狠的不是跌了多少，而是先把高位多头埋掉，再用百点反抽收割低位追空的人，位置没确认之前，仓位一定比方向更重要
$SNDK $MU #美联储即将公布利率决议 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动