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Alle 16:00 del 6 agosto (ora di Pechino), il prezzo di Bitcoin è di $64.808, con un aumento dello 0,82% nelle ultime 24 ore, continuando un modesto rimbalzo dal livello di $64.000, ma è a un passo dalla media mobile a 50 giorni di $64.587, affrontando una scelta di direzione a breve termine. Ethereum è a $1.906, con un aumento giornaliero di circa l'1,5%, risalendo da circa $1.870, con un flusso di capitali che inizia a tornare su ETH. BNB oscilla in un intervallo stretto tra $568 e $575, con una volatilità inferiore rispetto a BTC ed ETH. L'umore generale del mercato è neutro, l'indice Crypto Fear & Greed rimane nell'area "neutra" tra 50 e 55, senza che alcuna delle due fazioni abbia un vantaggio schiacciante.
## Punti caldi del mercato
**① Il voto al Senato sul CLARITY Act entra nel conto alla rovescia, il 7 agosto è la scadenza chiave** — Secondo Tech Insider, il leader della maggioranza al Senato Thune ha fissato il 7 agosto come data limite per il voto sul CLARITY Act; se mancata, sarà rinviata al 2027. Il disegno di legge è già passato dalla commissione bancaria, ma il voto completo al Senato richiede una soglia di 60 voti ed è ancora in fase di negoziazione. Matt Hougan, CIO di Bitwise, ha affermato che anche se il disegno di legge non passerà, il settore crypto "continuerà a svilupparsi normalmente", ma l'incertezza prolungherà il periodo di attesa degli investitori istituzionali. Giganti di Wall Street come BlackRock e Fidelity sostengono congiuntamente il disegno di legge, ritenendo che fornirà la necessaria certezza normativa al mercato degli asset digitali.
**② La "regola dei 500 giorni" di Bitcoin affronta la sua più grande prova di sempre** — CoinDesk riporta che la classica strategia di trading basata sul ciclo di halving, la "regola dei 500 giorni" (acquisto circa 500 giorni prima dell'halving e vendita circa 500 giorni dopo), sta affrontando una verifica cruciale. Se la strategia rimane valida, una nuova finestra di acquisto si aprirà a fine novembre di quest'anno, con un potenziale punto di vendita a metà agosto 2029. Tuttavia, i critici sottolineano che l'istituzionalizzazione di Bitcoin dopo l'introduzione degli ETF ha modificato la struttura di domanda e offerta, e le regole storiche del ciclo potrebbero non essere più valide. Questo tema ha scatenato un acceso dibattito nella comunità crypto, con alcuni analisti che dichiarano che il ciclo "è morto" e altri che attendono la verifica dei dati.
**③ Flusso netto di ETF Bitcoin ad agosto raggiunge $381 milioni, continua l'ingresso di capitali istituzionali** — Secondo TFTC, da inizio agosto gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un flusso netto cumulativo di circa $381,6 milioni, proseguendo la tendenza di fine luglio. Nonostante il 31 luglio si sia verificata una fuoriuscita netta di $265 milioni (principalmente guidata da BlackRock IBIT e Fidelity FBTC), a partire da agosto i capitali sono rapidamente rientrati, mostrando una forte volontà degli investitori istituzionali di acquistare a prezzi ribassati durante la correzione.
**④ La perdita definitiva dell'incidente di vulnerabilità di Coldcard è stata confermata a $70,2 milioni** — Il rapporto finale di Galaxy Research conferma che la vulnerabilità del wallet hardware Coldcard ha causato il furto di 1.082,65 BTC (circa $70,2 milioni). L'incidente è stato contenuto, ma ha scatenato un ampio dibattito sulla sicurezza del design dei wallet hardware, con alcuni utenti che stanno passando a soluzioni multisig e a custodie MPC (calcolo multipartito).
## Analisi approfondita
**La battaglia politica e l'impatto di mercato del CLARITY Act** — L'attuale impasse del CLARITY Act riflette le profonde divisioni tra i due partiti sulla regolamentazione crypto: i repubblicani preferiscono una regolamentazione leggera per favorire l'innovazione, mentre i democratici enfatizzano la protezione dei consumatori e la prevenzione dei conflitti di interesse (in particolare il divieto per i funzionari governativi di emettere asset crypto). Se il disegno di legge non entrerà nel processo di voto entro il 7 agosto, sarà rinviato al nuovo Congresso del 2027, il che significa un vuoto regolamentare di almeno un anno per il settore crypto statunitense. Tuttavia, il punto di vista di Matt Hougan è degno di nota: anche senza il CLARITY Act, l'esistenza degli ETF spot offre già un canale conforme per gli investitori istituzionali, e il mercato non crollerà a causa del ritardo normativo, anche se potrebbe perdere il catalizzatore per un ingresso completo dei retail.
**La battaglia tecnica a $64.800** — BTC si trova attualmente tra la media mobile a 20 giorni ($63.943) e quella a 50 giorni ($64.587); il prezzo ha superato la media a 50 giorni, ma la tenuta sopra $65.000 è cruciale. Il MACD si sta appiattendo vicino allo zero, l'RSI è in area neutra (circa 55), e l'analisi tecnica indica un accumulo in attesa di una rottura. Se si supera $65.000 con volumi in aumento, si potrebbe puntare alla zona $67.000-$68.000; altrimenti, un ritracciamento a $63.900 potrebbe prolungare la fase di consolidamento a breve termine.
## Conclusione
Il 6 agosto, BTC si è consolidato moderatamente intorno a $64.800, con la finestra di voto sul CLARITY Act che si avvicina come la principale variabile di mercato — se il disegno di legge farà progressi entro il 7 agosto, potrebbe stimolare un recupero completo del sentiment nel mercato crypto; in caso di rinvio, la fase di consolidamento a breve termine potrebbe continuare, ma i segnali di flusso di capitali negli ETF indicano che gli istituzionali continuano a comprare a prezzi ribassati, con il supporto a $64.000 valido e la tendenza rialzista a medio termine intatta. Analisi serale: il secondo $ETH è recentemente chiaramente più forte del primo $BTC
Tracciando insieme i grafici a 4 ore di $BTC e $ETH, la differenza strutturale è più evidente rispetto alle variazioni percentuali.
La configurazione di $BTC è: i minimi stanno effettivamente salendo — da 63840 l'5 agosto a 64350 il 6 agosto, il fondo si sta lentamente alzando. Ma il problema è il massimo: la zona 65000 è stata toccata tre volte nelle ultime 48 ore, ogni volta respinta con precisione. Non è "quasi passato", è "appena toccato e subito respinto". L'ultima candela a 4 ore ha addirittura rinunciato all'attacco, scivolando da 64600 a 64471. Nessuna rottura, anzi un ritracciamento.
La configurazione di $ETH è: nella candela a 4 ore della notte del 6 agosto, è passato da 1872 a 1927, chiudendo a 1916. Poi ha fatto una cosa — è rimasto fermo in alto. Nelle successive 16 ore, il prezzo si è mosso in un range stretto tra 1894 e 1924, con un minimo a 1891, ma la chiusura non è mai scesa sotto 1890. La zona 1900, che nelle precedenti sette spinte era sempre stata un tetto, questa volta è stata mantenuta sopra per 16 ore senza scendere.
La differenza chiave è una frase: la resistenza di BTC resta resistenza, quella di ETH si è trasformata in supporto.
Perché ETH è più forte?
È caduto di più, ha rimbalzato di più. ETH è sceso dall'1982 di fine luglio a 1820, un calo profondo dell'8%, mentre BTC è sceso da 65390 a 62410, un calo del 4,5%. Il doppio della caduta, il doppio della forza di recupero.
Il 65000 di BTC è un muro invalicabile. Da luglio, il tempo trascorso sopra 65000 è stato di poche ore, con molti posizionamenti bloccati sopra. Per superarlo serve un aumento sistemico dell'appetito per il rischio — non un impulso di poche ore. Il 1900 di ETH, pur essendo stato un livello di resistenza nelle precedenti sei spinte fallite, questa volta dopo la rottura notturna non ha incontrato una pressione di vendita continua, segno che le posizioni bloccate sopra 1900 sono state quasi completamente assorbite negli ultimi due mesi.
Un altro dettaglio strutturale: dopo aver incontrato resistenza a 65000, BTC ha iniziato a ritirarsi — l'ultimo minimo a 64144 è tornato vicino ai livelli del 5 agosto. Dopo la resistenza a 1927, ETH ha ritracciato solo fino a 1891, ben 20 dollari sopra la piattaforma di consolidamento a 1870 prima della rottura. Nello stesso "rimbalzo e ritracciamento", il ritracciamento di ETH si è fermato a un livello più alto. Questo indica che i rialzisti stanno prendendo il controllo.
Punti chiave
ETH: sopra 1927 è il massimo della notte, superandolo si guarda a 1950. Sotto 1900 è la linea di difesa, se non si rompe si resta rialzisti; se si rompe 1890, il vantaggio svanisce.
BTC: sopra 65000 è un muro duro. Sotto 64144 è il minimo di stasera, se non regge si guarda a 63800 — che è il punto di partenza della serie di quattro candele verdi di giovedì, nonché la linea di fondo dei rialzisti.
Uno è in modalità attacco, l'altro in modalità difesa. Questa è la differenza.
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#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
#交易之声：你的经验值得被听到 $ZEC è tornato a 493 dollari, il conflitto centrale tra rialzisti e ribassisti riguarda se il voto NU7, iniziato il 25 agosto, potrà compensare la pressione di realizzo delle posizioni, con un supporto sulla media mobile a 200 giorni a 488 dollari.
Dopo un rialzo, il mercato ha subito un ritracciamento del 3,6%, con le posizioni a breve termine concentrate sul prendere profitto. La soglia di voto di 1 milione di ZEC bloccherà parte della liquidità dei grandi investitori, spingendo l'appetito per il rischio verso posizioni difensive prima del voto.
La trasmissione della spinta è guidata dall'evento di governance, che poi influenza la struttura delle posizioni. Se l'appetito per il rischio complessivo del mercato è sotto pressione, l'efficacia del traino guidato dall'evento sarà compensata dalla contrazione delle preferenze di capitale.
Lo scenario rialzista richiede che il prezzo mantenga la media mobile a 488 dollari e che l'appetito per il rischio del mercato generale aumenti. Se i rialzisti completano il cambio di mano intorno a 493 dollari e superano la resistenza chiave a 525 dollari, significa che l'aspettativa di blocco indotta dal voto NU7 si è trasformata con successo in una spinta al trend rialzista.
Le condizioni per questo scenario sono un rimbalzo con aumento di volume e senza dare occasione di testare il minimo a 479 dollari. Una volta superati i 525 dollari, la pressione della resistenza sarà completamente eliminata.
Lo scenario ribassista si verifica se le posizioni scendono sotto i 488 dollari. Se il prezzo scende efficacemente sotto i 488 dollari, il supporto della media mobile a 200 giorni fallirà, innescando direttamente gli stop loss dei rialzisti e testando il limite inferiore della fascia di supporto tra 479 e 488 dollari.
Se il supporto a 479 dollari viene rotto, significa che le aspettative di stimolo del voto di governance sono state completamente annullate dalla fuga delle posizioni e dalla pressione di vendita, invalidando la logica del rimbalzo.
Nei prossimi 7 giorni sarà importante osservare il tasso effettivo di cambio sulla media mobile a 488 dollari e il progresso del blocco delle posizioni dei grandi investitori prima del voto NU7 del 25 agosto.
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？📊 $NEAR aggiornamento rapido sulle liquidazioni dei contratti (7 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, questa ondata di long è stata brutalmente schiacciata dai market maker...
Liquidazioni nell'ultima ora circa 82,26 USD
Liquidazioni long circa 42,23 USD
Liquidazioni short circa 40,03 USD
Liquidazioni nelle ultime 4 ore circa 3102,21 USD
Liquidazioni long circa 2765,49 USD
Liquidazioni short circa 336,73 USD
Liquidazioni nelle ultime 12 ore circa 202.400 USD
Liquidazioni long circa 190.800 USD
Liquidazioni short circa 11.600 USD
Liquidazioni nelle ultime 24 ore circa 256.100 USD
Liquidazioni long circa 219.300 USD
Liquidazioni short circa 36.700 USD
Dai dati sulle liquidazioni di $NEAR, nell'ultima ora long e short sono quasi in parità, direzione ancora incerta; nelle 4 ore i long liquidati superano di gran lunga gli short, con un rapporto di 8,2 volte, inizio della pressione sui long; nelle 12 ore il vantaggio dei long si amplia drasticamente, rapporto circa 16,4 volte, esplosione totale delle liquidazioni long; nelle 24 ore le liquidazioni long salgono a 219.300 USD, 6 volte quelle short, i market maker hanno completato un massacro ciclico totale sui long di NEAR — long a breve, medio e lungo termine sono stati distrutti in modo mirato, la resistenza degli short si è leggermente rafforzata solo nel lungo termine ma è insufficiente, con liquidazioni totali che superano i 250.000 USD. Controllate bene le vostre posizioni, evitate di essere falciati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 6 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico punto: il mercato è entrato nella fase "non basta essere buoni, bisogna essere impeccabili" — "sorprendere" è solo il biglietto d'ingresso, ogni imperfezione viene amplificata.
💾 SanDisk: crescita del 372% + riacquisto da 14 miliardi, ma ancora "non abbastanza impressionante"
SanDisk presenta risultati esplosivi: ricavi Q4 a 8,97 miliardi di USD, +372% anno su anno; EPS rettificato a 39,25 USD, 135 volte quello di un anno fa; il consiglio approva un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di USD. Ricavi annuali a 20,25 miliardi di USD, +175%.
Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato è crollato quasi dell'8%. Il colpevole è la guidance per il prossimo trimestre — ricavi medii a 10,55 miliardi di USD, sotto le aspettative di 10,82 miliardi. La guidance sul margine lordo tra 83% e 85% suggerisce che l'alta redditività potrebbe stabilizzarsi. Il 372% di crescita non basta, i 14 miliardi di riacquisto non bastano — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: crescita stabile di USDC, Arc diventa la nuova narrazione
Il 5 agosto prima dell'apertura, il gigante delle stablecoin Circle ha pubblicato i risultati del Q2: ricavi totali 701 milioni di USD, +7% anno su anno; utile netto 48 milioni di USD, in ripresa rispetto alla perdita dello scorso anno. Circolazione USDC a 73,3 miliardi di USD, +19%; volume delle transazioni on-chain a 14,8 trilioni di USD, +151%.
Il punto più interessante è Arc — la società ha aumentato significativamente la guidance per i ricavi da altre fonti a 310-330 milioni di USD per l'anno, riflettendo principalmente i 242 milioni di USD di ricavi da prevendita di token Arc confermati nel Q2. USDC è la base, Arc è il futuro su cui il mercato scommette. Con la crescente penetrazione dei pagamenti in criptovalute, Circle sta cercando di evolversi da "emittente di stablecoin" a "piattaforma infrastrutturale finanziaria crypto".
🚀 SpaceX: ricavi raddoppiati, ma il picco di sblocco azioni è la vera tempesta
Dopo la chiusura del 4 agosto, SpaceX ha pubblicato il suo primo bilancio: ricavi Q2 a 7,814 miliardi di USD, +92% anno su anno, ben oltre i 6,9 miliardi attesi; EBITDA rettificato a 3,5 miliardi.
Il prezzo delle azioni dopo l'orario è crollato oltre il 9%. La spesa in capitale è salita a 18,4 miliardi, 6,5 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso — il mercato premia l'efficienza della spesa, non la velocità con cui si bruciano soldi. La tempesta più grande arriverà il 6 agosto: circa 912 milioni di azioni soggette a lock-up saranno sbloccate, con un valore di mercato di 114 miliardi di USD, pari a 1,4 volte il flottante attuale. Meno di due mesi dopo la quotazione, il prezzo delle azioni è quasi dimezzato dal picco.
💎 Sintesi
SanDisk ha ottenuto una crescita del 372% ma ha subito un crollo post-mercato, SpaceX ha raddoppiato i ricavi ma il mercato ha votato con i piedi — "sorprendere" è ormai la soglia minima, solo la "perfezione" soddisfa gli investitori.
Con il settore AI che passa dal "raccontare storie" al "dare risposte concrete", ogni deviazione nelle guidance, ogni dollaro speso in capitale, sarà sotto i riflettori e analizzato a fondo. La vecchia logica sta crollando, un nuovo potere di determinazione dei prezzi si sta formando — e punisce tutte le risposte "non perfette". #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ $ETH $BTC $SNDK Analisi completa del mercato crypto del 6 agosto
1. Panoramica generale del mercato
La capitalizzazione totale delle criptovalute oscilla leggermente, il dominio di BTC si mantiene al 58,5%, con una forte divergenza nel mercato: Bitcoin si muove lateralmente, Ethereum mostra un leggero rafforzamento, le principali blockchain perdono terreno, mentre le criptovalute di piccola capitalizzazione con temi specifici mostrano movimenti estremamente indipendenti.
Il prezzo attuale di BTC è 64.846 USD, con un aumento dello 0,9% nelle ultime 24 ore, testando ripetutamente la resistenza a 65.000 USD, con supporto a 64.000 USD; ETH si mantiene sopra la soglia di 1.900 USD, con un rialzo del 2,3% nelle 24 ore, unico token principale in forza nel mercato.
Struttura dei flussi: l’ETF spot su Bitcoin ha interrotto il deflusso continuo, con un afflusso netto giornaliero di 244 milioni di USD, con un leggero ritorno di capitali istituzionali; tuttavia, nel mercato dei derivati i long stanno prendendo profitto, i contratti non diminuiscono ma la pressione d’acquisto si indebolisce visibilmente.
2. Differenziazione di forza tra i settori
1. AI/astrazione blockchain e piccoli token hotspot (i più forti del mercato)
HEI ha registrato un rialzo massimo giornaliero del 194%, prezzo attuale 0,4096, con bassa capitalizzazione circolante e short squeeze sui contratti, speculazione a breve termine da parte di investitori attivi, volume di scambi nelle 24 ore pari a 827 milioni di USD, RSI in zona di ipercomprato, continua pressione di vendita in alto. Alcuni token AI dello stesso settore hanno seguito il rialzo, mentre altri altcoin hanno mostrato minore interesse.
2. Settore storage e potenza di calcolo in calo generalizzato
I titoli dei chip di memoria nel mercato azionario USA sono crollati, con revisioni al ribasso delle valutazioni di Micron, SanDisk e SK Hynix; il mercato teme un rallentamento della spesa in capitale AI, i token correlati alla potenza di calcolo crypto sono in correzione, con realizzi concentrati sui livelli alti e nessuna spinta al rimbalzo nel breve termine.
3. Principali blockchain in calo
XRP, BNB, SOL, DOGE chiudono tutti in rosso, i capitali escono dai blue chip di mercato per spostarsi verso piccoli token più volatili; solo ETH mostra un rialzo indipendente grazie ai flussi spot.
4. Criptovalute anonime rifugio in lieve rialzo
ZEC e XMR salgono leggermente, stimolati da un grande furto da cold wallet che ha spinto i capitali verso il settore privacy come rifugio.
3. Notizie chiave di oggi
Fattori positivi
1. ETF spot Bitcoin negli USA torna in afflusso netto, con ritorno temporaneo di capitali istituzionali a sostenere il fondo del range di BTC.
2. Ripresa delle attività nell’ecosistema Ethereum, aumento dello staking, lieve riallocazione di fondi in ETH come copertura.
3. Narrazione AI e astrazione blockchain continua a fermentare, con alta liquidità e speculazione sui piccoli token.
Fattori negativi
1. Settore hardware AI nel mercato azionario USA subisce un forte taglio delle valutazioni, con revisione al ribasso delle aspettative di domanda a lungo termine, deprimendo sentiment e token legati a potenza di calcolo e storage.
2. Grave falla in cold wallet con furto di oltre 110 milioni di USD in Bitcoin, generando panico sulla sicurezza nel settore e riduzione dell’appetito al rischio.
3. Sblocco di grandi quantità di token da parte di diversi fondi crypto, con timori di vendite istituzionali concentrate che comprimono le prospettive di medio-lungo termine.
4. Voto al Senato USA sul disegno di legge Clarity sull’8 agosto, con capitali che anticipano l’evento riducendo l’esposizione.
4. Analisi tecnica e trend (tendenza generale laterale con lieve discesa)
1. Bitcoin
Il grafico settimanale mostra ancora un ciclo di aggiustamento con oscillazioni in alto, la soglia di 65.000 USD è stata più volte respinta, forte resistenza sopra, nel breve termine si prevede un trading laterale tra 64.000 e 65.000 USD; una rottura con volumi sotto 64.000 USD potrebbe portare a testare il supporto a 62.200 USD. Il rimbalzo attuale è una fase di recupero all’interno di un aggiustamento, non l’inizio di un nuovo bull market.
2. Ethereum
La struttura rialzista a breve termine è intatta, si mantiene sopra le medie mobili a breve, supporto forte a 1.860 USD; finché non scende sotto questo livello, continuerà a sovraperformare le principali criptovalute.
3. Piccoli token hotspot (come HEI)
Tutti i fattori positivi sono stati anticipati, struttura di ipercomprato evidente, la fase principale è la digestione laterale con realizzi massicci; il rischio di inseguire i rialzi è molto alto, un’uscita dei capitali long potrebbe causare una correzione rapida e profonda.
5. Previsioni generali
Nel breve termine il mercato mostra una debole oscillazione, i capitali si concentrano solo su pochi piccoli token tematici, la maggior parte degli altcoin continua a scendere lentamente; con la pressione combinata di aggiustamenti nelle azioni tech USA, votazioni legislative e sblocchi di grandi token, il mercato fatica a sostenere un trend rialzista prolungato.
Strategia operativa: evitare di inseguire i rialzi nei token hotspot in alto; per Bitcoin ed Ethereum privilegiare acquisti a supporti chiave, ridurre le posizioni in caso di rimbalzi e controllare l’uso della leva.Siamo il team del progetto ALD e abbiamo completato il pagamento totale e l'integrazione tecnica, ALD è stato lanciato con successo su Alpha. Tuttavia, il personale di Gate ha unilateralmente rifiutato di adempiere alla promessa di trasferimento al mainboard dopo che il team del progetto ha completato tutti gli obblighi; tramite la comunicazione con il team ufficiale Alex, hanno ritardato fino ad oggi con la scusa della revisione senza risolvere il problema.
Dopo che il progetto ALD della comunità ha completato tutti gli obblighi contrattuali, perché sono stati unilateralmente aggiunti termini extra al contratto?
@Robin77_Gate, non ufficiale, si prega di rendere pubblici tutti i responsabili dell'integrazione di ALD su Gate Alpha e l'intero processo di integrazione per la quotazione di ALD, per garantire la credibilità e la trasparenza di Gate.
Tutti i membri della comunità ALD, in quanto co-costruttori dell'industria web3, richiedono che la trasparenza e la credibilità del settore siano mantenute congiuntamente da exchange di primo livello come Gate; la nostra richiesta è che Gate risponda.Il volume delle opzioni call sull'S&P 500 ha appena raggiunto un nuovo massimo storico — oltre 4 milioni in un solo giorno martedì, mentre le opzioni put sono rimaste a livelli medi. Questo dato è più significativo del livello dell'indice: indica che i capitali non temono un ritracciamento, ma piuttosto di restare fuori dal mercato. La skew delle opzioni si è spostata fortemente a destra, con la volatilità implicita sostenuta dall'umore rialzista che non vuole calare.
In confronto, $BTC si è stabilizzato a 64K senza movimenti, e i soldi risk-on sono chiaramente confluiti nell'AI azionario americano, senza andare nelle crypto. Quando questa skew inizierà a rilassarsi e la domanda di put tornerà, sarà il primo segnale derivato di un picco di sentiment. I dati non recitano, parlano le posizioni.① SK海力士（000660.KS） 当前行情——暴跌超10%： 8月6日，韩国股市遭遇重挫。韩国KOSPI指数收盘报6,296.38点，收跌4.58%。SK海力士收跌10.37%，盘中一度跌超11%。盘中韩国综合指数一度跌超5%。香港市场两倍做多海力士暴跌16%。 下跌驱动： 闪迪财报指引不及预期的情绪传导。 美国存储芯片公司闪迪本财季营收展望不及部分预期后，股价在盘前交易中重挫，直接拖累韩国股市走弱。 存储板块系统性抛售。 闪迪、西部数据财报指引均引发市场担忧，全球存储芯片板块抛售潮蔓延至韩国。SK海力士作为纯存储业务公司，高贝塔特性使其跌幅最为剧烈。 外资与机构同步卖出。 外资成为KOSPI指数成份股最大的净卖方。韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化卖出。 大盘背景： 韩国创业板指（KOSDAQ）微涨0.26%，为连续第五日上涨，显示中小盘与权重股走势分化。SK海力士和三星电子合计占KOSPI价值的44%，两者同步杀跌加剧了大盘跌幅。 小结： SK海力士今日暴跌超10%，是全球存储芯片板块情绪恶化和韩国大盘系统性下跌双重打击的结果。闪迪财报指引不及预期是直接导火① 闪迪（SanDisk, SNDK.O） 当前行情： 闪迪周三（8月5日）常规交易时段收盘报1,350.50美元，下跌5.40%。周四美股盘前，闪迪一度大跌超9%。截至发稿，存储板块盘前集体走低，闪迪跌超8%。 财报——业绩强劲但指引不及预期： 闪迪于8月5日盘后公布2026财年第四季度财报： 营收： 89.7亿美元，同比增长372%，环比增长51%，远超市场预期的83.94亿美元 Non-GAAP每股盈利： 39.25美元，高于分析师预期的34.37-34.96美元 数据中心业务营收： 环比增长超过一倍 调整后毛利率： 84.6%，高于市场预期的81.5% 但市场不买账的原因—— 公司预计下季度（2027财年第一季度）营收介乎103亿至108亿美元之间，低于部分市场预期的111.48亿美元。调整后EPS指引区间基本落在市场预期附近，毛利率指引环比大致持平，有见顶迹象。财报公布后闪迪盘后下跌约5.3%，此前常规交易时段已经下跌5.4%。分析人士指出，闪迪是AI存储交易的主要受益者，市场对该司销售增长怀有极高的期望，股价表现显示，“超预期的过去”未能完全抵消“略低于预期的未来”。市场关L'illusione più ingannevole in un mercato morto è pensare che "nessun movimento" equivalga a "nessuna opportunità". Guardando il grafico, BTC è bloccato a 64.656, con un movimento di solo +0,76% nelle 24h, un OI di 107.100 congelato come un ghiacciolo, un tasso di finanziamento neutro a +0,0025% e un volume stabile a +9,9% — questo si chiama "prezzo fermo". Ma se leggi le notizie, lo stablecoin in yen giapponese JPYC ha appena completato un round di finanziamento Serie B da 38 milioni di dollari, e PowerCompute sta rifinanziando un debito di 18 milioni di dollari con BTC come garanzia a un tasso del 2%. Il grande mercato fuori catena viene usato come uno strumento produttivo serio.
Questi sono due sistemi di denaro completamente diversi. Uno lavora lentamente sul grafico spot K-line (i piccoli investitori sono estremamente spaventati con FG 25, ampiezza 4:11 con più ribassi che rialzi, chi vende perde e chi resta fermo fa finta di niente); l'altro opera fuori catena, silenziosamente costruendo garanzie, emettendo stablecoin e gestendo prestiti istituzionali. Il primo è rumore, il secondo è la base.
Il mio portafoglio è un esempio negativo: una posizione short su GRVT aperta a 0,28417 è ora in perdita latente del -0,32%, e una short su XSPCX è a -0,08% — entrambe sembrano meduse addormentate, né liquidate né profittevoli, solo munizioni arrugginite.
Un consiglio pratico per voi fratelli — "le tre osservazioni sulle munizioni": ① emissione di stablecoin, prestiti istituzionali, flussi ETF = munizioni fuori mercato accumulate; ② ma volume spot non cresce, OI congelato = munizioni non sparate; ③ un vero avvio richiede volume positivo e OI in espansione simultanea. Ora c'è solo il punto ①, quindi è una fase di accumulo, non di avvio, non fate i martiri entrando a pieno carico troppo presto.
Conclusione amara: nel mercato morto, la cosa più preziosa non è la direzione delle tue poche posizioni in contratto, ma capire chi sta accumulando munizioni e chi sta tagliando le perdite. Secondo te, questa ondata di BTC sarà prima silenziosamente assorbita dalle istituzioni fuori catena o prima farà un altro giro di macina sui piccoli investitori 4:11? Scrivilo nei commenti.
$BTC $GRVT #stablecoin #garanziaOnChain #faseDiAccumulo #ampiezzaMercato #guidaPerPrincipianti #analisiMercato #OKX
Gli asset crittografici sono ad alto rischio, questo articolo non costituisce consiglio d'investimento, è solo un'opinione personale.$SNDK 财报超预期，股价却暴跌！为什么？
昨晚，闪迪给不少散户上了一课。
营收、EPS双双超预期，还宣布大规模回购，本以为是利好，结果股价却高开低走，最终大跌12%。
这就是市场常说的：买预期，卖事实
当所有人都在期待利好时，资金可能早已提前布局；消息真正落地，反而成为部分资金获利了结的时机。
从走势来看，关键支撑位被跌破，短线走势有所转弱，接下来需要关注能否重新企稳，否则市场情绪可能继续承压。
更值得注意的是，这次回调也影响到整个储存板块，板块情绪明显降温，看财报，不仅要看数据，更要看市场怎么反应。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 Posizione long a pieno capitale su SNDK: scommessa pesante con un tasso di successo del 30% per il trading a onde
22 minuti fa, un indirizzo con un tasso di successo di appena il 30% nel trading a onde ha improvvisamente accumulato una posizione long su SNDK per 1,83 milioni di dollari, mentre il suo patrimonio totale era solo di 2,34 milioni, praticamente a pieno capitale.
L'indirizzo 0x0c4a...1b19 è un frequentatore abituale della classifica PnL a 7 giorni di Hyperdash, con uno stile di trading a onde, orientato al rialzo, con un profitto vicino a 600.000 negli ultimi 7 giorni, basandosi sul rapporto rischio/ricompensa.
Poco fa ha effettuato 143 operazioni consecutive a un prezzo medio di 1199,55, riempiendo completamente la posizione; SNDK è un asset che di solito appare raramente nel radar dei grandi investitori.
Per questo tipo di trader con basso tasso di successo ma che osa scommettere pesantemente, ciò che vale la pena osservare non è tanto la direzione in sé, quanto se integrerà margini o taglierà rapidamente la posizione in caso di un leggero ritracciamento del prezzo.
Con una posizione a pieno capitale, la disciplina di gestione del rischio si rivela molto chiaramente. Prendiamo nota e osserviamo i successivi cambiamenti di posizione.
Se ti piacciono le mie condivisioni, per favore metti un follow 这组数据，可能是本轮比特币周期中最容易被低估的信号之一。它指向的不是短期波动，而是比特币底层经济结构的深刻调整，最终也可能重塑整个行业的估值逻辑。 算力数据再次印证了矿工正经历一轮结构性收缩，但这不一定指向比特币的脆弱，而是揭示了更底层资源——算力的重新定价。 过去几个月，比特币的算力一直在收缩。数据显示，30日平均算力已从2025年11月的1,108 EH/s降至898 EH/s，下降19%，创下网络历史最长持续下滑纪录。与此同时，网络挖矿难度同比下降1.1%，是比特币历史上第二次同比转负。2026年6月，难度两次出现约10%的向下调整，与历史周期中矿工离场时的调整模式一致。 算力持续下降的直接原因是经济账算不过来。多家矿企当前单枚比特币的现金挖矿成本（含电力、运维与折旧）已攀升至约8万美元，而币价在6.4万美元附近徘徊，单枚倒挂约1.9万美元。币价与成本之间的背离，迫使高成本矿场关闭设备，那些无力承受亏损的运营商只能选择退出。 更深层的变化在于，部分算力并未消失，而是被重新分配到了利润更高的地方。公开信息显示，上市矿企已签订超过700亿美元AI托管合约，将原本用于挖矿的电力容量转向Il VIX è rimasto calmo, con il Dow Jones in calo dello 0,02%, ma sotto la superficie i titoli tecnologici hanno dato l'allarme. I prezzi del petrolio hanno superato i 116 dollari, i rendimenti dei Treasury statunitensi stanno salendo e il presidente della Federal Reserve Warsh si rifiuta fermamente di giocare in modo dovish—nel frattempo, il mercato crypto sta vivendo una feroce battaglia di ghiaccio e fuoco. $ETH Volume è aumentato dell'1,69%, con un fatturato di 6,36 miliardi di yuan, mentre $SNDK è crollato del 10,5%, portando un volume giornaliero di 3,39 miliardi di yuan. Panoramica 🔔: Rialzo di petrolio e obbligazioni, allarme 💧 per le azioni tecnologiche chi sta prosciugando le azioni 🤫 tecnologiche Frammentazione ⚡ silenziosa nel mercato crypto Due estremi 🧭 di volume di trading massiccio prossima mossa: Concentrati su un indicatore Istantanea di oggi $BTC 64.431, +0,16% $ETH 1.908, +1,69% $QQQ -0,50%, $SPY +0,11% $DXY +0,07%, $GLD +0,57% $IBIT -0,83% Petrolio greggio USA 116,42, +1,34% VIX Indice della paura 15,75, -0,32% 1. Petrolio in salita e obbligazioni in aumento, segnale 🔔 delle azioni tecnologiche Il tema principale di Wall Street oggi non è il mercato azionario, ma il colpo combinato di petrolio e obbligazioni. Il petrolio greggio statunitense è salito a 116,42 dollari, con un aumento dell'1,34% in un solo giorno, scatenando una ripresa delle preoccupazioni sull'inflazione. In risposta, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati su tutti i fronti, con i titoli tecnologici — i più sensibili ai tassi d'interesse — che hanno subito il peso maggiore. $QQQ sceso dello 0,50%, mentre $SPY chiuso a malapena stabile, sostenuta dai settori energetico e difensivo. Questo script non è cosìNon continuate a essere ottimisti a occhi chiusi solo perché oggi l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso di centinaia di milioni di dollari.
Ogni volta che vediamo nei software di analisi di mercato un rapido avviso di un grande afflusso netto di fondi ETF, molti investitori al dettaglio si eccitano pensando che siano i fondi di Wall Street a puntare unilateralmente al rialzo, acquistando massicciamente. Nei media mainstream, questo è presentato come un segnale di un flusso continuo e vitale per il mercato toro. Tutti pensano che, dato che così tanti fondi istituzionali acquistano ogni giorno, il prezzo spot supererà presto le resistenze.
Ma se si analizza la struttura sottostante di questi acquisti, la realtà potrebbe sorprendervi.
In realtà, una parte significativa di questi grandi afflussi non scommette affatto su un aumento del prezzo di Bitcoin. Molti hedge fund e desk proprietari praticano un arbitraggio di base (Basis Trade) estremamente noioso ma stabile. Comprano ETF spot e contemporaneamente vendono allo scoperto un quantitativo equivalente di futures su Bitcoin al CME. Poiché il mercato dei futures tende a quotare con un premio rispetto allo spot, attraverso questa operazione delta neutrale a due lati, bloccano il guadagno derivante dal differenziale tra spot e futures senza assumersi alcun rischio di variazione del prezzo della criptovaluta. Questo tipo di acquisto è una macchina di arbitraggio priva di rischi, che non fornisce alcuna spinta unilaterale al rialzo al mercato; anzi, comprimendo le posizioni short nel mercato dei futures, attenua silenziosamente gli impulsi rialzisti, mantenendo la volatilità di Bitcoin in un intervallo estremamente noioso.
Ho un amico che gestisce un fondo di arbitraggio e alla fine del 2024 ha ottenuto un rendimento annuo vicino al 15% semplicemente comprando e vendendo senza pensieri tra ETF e futures CME. Quei due anni sono stati praticamente una macchina da soldi per loro. Ma oggi, nel 2026, ogni volta che usciamo a prendere un caffè, si lamenta con me. Con l'aumento del numero di arbitraggisti e l'efficienza crescente del mercato, il premio dei futures è stato completamente schiacciato. Ora il rendimento dell'arbitraggio di base è spesso ridotto a pochi punti percentuali, persino inferiore ai titoli di stato USA a breve termine. Molti grandi arbitraggisti, non trovando più margini, sono stati costretti a ritirare i fondi o a passare a strategie più complesse con opzioni e volatilità.
Questo porta a un punto di svolta cruciale: con il progressivo ritiro di questi fondi delta neutrali a causa della compressione dei profitti, i dati sugli afflussi degli ETF inevitabilmente peggioreranno. Ma questo calo è in realtà un processo di "disintossicazione" del mercato. Quando questa pressione di arbitraggio scompare, solo gli acquisti puri rialzisti possono riconquistare il potere di determinare il prezzo di Bitcoin.
Vi lascio una domanda: in questa era in cui il margine di arbitraggio è schiacciato, quando questi fondi di arbitraggio da decine di miliardi usciranno dal mercato, pensate che Bitcoin subirà un forte calo per la perdita del falso supporto degli acquisti spot, oppure assisteremo a un vero e proprio short squeeze dovuto alla chiusura delle posizioni short sui futures?
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ L'apertura degli indici azionari statunitensi mostra una chiara divergenza: il Nasdaq apre in calo e continua a scendere, con un indebolimento del sentiment verso i titoli tecnologici e di crescita. Bitcoin ha storicamente una correlazione emotiva con i titoli tecnologici del Nasdaq, il che ha direttamente limitato la propensione al rialzo del mercato. Il settore dei chip di memoria è crollato su tutta la linea, i fondi nel settore AI hanno realizzato profitti concentrati, e le aspettative sul ciclo di crescita tecnologica si sono leggermente corrette, trascinando al ribasso anche le altcoin legate all'AI nel settore crypto, causando una contrazione della liquidità per la ricerca di sicurezza nell'intero mercato delle criptovalute. Sebbene una piccola parte dei fondi possa tornare a Bitcoin in cerca di rifugio, l'impatto negativo complessivo derivante dalla debolezza dei titoli tecnologici è maggiore e limiterà lo spazio di crescita di Bitcoin, con una tendenza a breve termine più orientata a una fase di consolidamento debole. $BTC $ETH Con in mano l'asso HBM, perché SK Hynix sta per essere raggiunta da Micron?
Dopo l'uscita delle quote di mercato DRAM del secondo trimestre, il vincitore apparente è ancora Samsung, ma ciò che ha davvero sorpreso Wall Street è che Micron ha ormai raggiunto SK Hynix.
Secondo le statistiche di Counterpoint, Samsung è prima con il 39% delle entrate, SK Hynix al 26%, Micron al 25%, con solo un punto percentuale di differenza tra le due ultime, mentre ChangXin Memory ha ottenuto il 7%. Il segnale più importante di questo grafico non è che Samsung continua a guidare, ma che SK Hynix, che in passato si pensava avesse un vantaggio consolidato su HBM, non ha distanziato Micron nelle quote di entrate.
La chiave sta nelle parole "quote di entrate". Non si tratta di quante unità di chip sono state vendute, ma del volume spedito moltiplicato per il prezzo di vendita. Anche se SK Hynix spedisce molti HBM, se il prezzo contrattuale è basso, la quota di entrate rimane compressa.
L'analisi dei dati di mercato statunitense indica tre motivi.
Primo, HBM3E non ha continuato a salire di prezzo come il mercato si aspettava; dopo la rinegoziazione di alcuni contratti, i prezzi sono addirittura diminuiti.
Secondo, il lancio di HBM4 è stato posticipato, quindi i ricavi da prodotti ad alto prezzo previsti sono stati rinviati.
Terzo, SK Hynix ha firmato prima con i grandi clienti accordi di fornitura a lungo termine che, pur garantendo ordini e capacità, hanno fissato i prezzi a livelli più bassi. I concorrenti che hanno firmato dopo hanno potuto beneficiare maggiormente dell'aumento dei prezzi della memoria.
In parole povere, SK Hynix ha vinto in quantità, ma non necessariamente in prezzo; Micron, che in passato perdeva in scala, ora potrebbe recuperare rapidamente grazie ai prezzi contrattuali e alla combinazione di prodotti.
Questo è un segnale molto forte per MU. In passato il mercato attribuiva a SK Hynix un premio più alto per HBM perché era tecnologicamente avanti e aveva clienti più stabili. Ma la quota di entrate DRAM di Micron al 25% indica che non è più solo un terzo inseguitore, ma sta trasformando realmente prodotti e prezzi in ricavi. Se Micron riuscirà a incrementare la produzione di HBM4 e i nuovi contratti avranno prezzi superiori agli accordi a lungo termine di SK Hynix, la sua elasticità di profitto potrebbe essere maggiore di quanto previsto dal mercato.
Ma questo non significa che SK Hynix abbia perso competitività. Firmare accordi a lungo termine in anticipo significa scambiare parte del prezzo per la certezza degli ordini, comprimendo i ricavi nel breve termine ma mantenendo i clienti nel lungo termine. Quando HBM4 sarà prodotto in grandi volumi, il divario potrebbe nuovamente ampliarsi.
L'analisi dei dati di mercato statunitense ritiene che questo non sia un semplice cambiamento di classifica, ma un cambiamento nelle regole di guadagno dell'industria della memoria.
La prossima fase non sarà solo una gara a chi produce più HBM, ma a chi riesce a inserire gli aumenti di prezzo nei contratti, a consegnare HBM4 puntualmente e a trasformare i ricavi in profitti.
Quindi, d'ora in poi, guardiamo MU non solo per la quota di mercato HBM, ma per i prezzi dei nuovi contratti, la velocità di produzione di HBM4 e se il margine lordo può continuare a salire.
La vera vittoria nella guerra della memoria non si decide nelle notizie sulle spedizioni, ma in ogni contratto e nel conto economico finale.
$SKHY $MU $SNDK $WDC $STX #美股 Samsung 4nm completamente prenotato: la domanda di hardware AI non ha affatto raggiunto il picco, il boom dello storage è tutt'altro che finito
La capacità produttiva di Samsung per il processo a 4nm è già tutta esaurita, con pieno carico che si estende direttamente fino al prossimo anno.
Gli ordini per chip AI sono così numerosi che si consiglia ai clienti di passare al 5nm. Molti si concentrano solo sul forte calo di AMD dopo la chiusura del mercato, iniziando a dire che il ciclo dell'hardware AI ha raggiunto il picco.
Ma questa notizia da Samsung dà un segnale completamente opposto: la domanda reale sta ancora facendo impazzire la capacità produttiva, non è affatto crollata.
Molti vedono solo la questione della capacità produttiva dei chip di calcolo AI, ma trascurano la catena di trasmissione dietro:
La capacità produttiva dei chip AI è al massimo, il che equivale a ordini esplosivi per i server AI; più server si vendono, più forte è la domanda di storage.
Gli acceleratori AI, LPU, GPU ottengono molta capacità di produzione, il che significa che i piani di acquisto hardware dei fornitori cloud a valle sono già concretamente realizzati, non solo presentazioni su PowerPoint.
Ogni server AI deve essere equipaggiato con grandi quantità di HBM, DRAM, oltre a SSD enterprise e storage freddo HDD ad alta capacità.
La scarsità di capacità produttiva dei chip di calcolo si trasmette lungo tutta la catena industriale fino allo storage.
Ora sul mercato c'è chi si preoccupa:
Il mercato AI sta per raggiungere il picco?
Dopo il forte calo di AMD post-bilancio, molti temono la fine del ciclo hardware.
Ma la notizia della piena capacità produttiva di Samsung dà un segnale completamente opposto:
I clienti stanno ancora facendo a gara per la capacità produttiva dei chip, la domanda non è crollata.
Non lasciatevi influenzare dalle oscillazioni emotive dei bilanci a breve termine.
Il calo di AMD è dovuto a aspettative di mercato troppo alte, non alla scomparsa della domanda reale.
Gli ordini per la potenza di calcolo continuano a essere rilasciati, questo continuerà a trainare la domanda di DRAM, HBM, NAND, inclusi HDD ad alta capacità.
I tre principali produttori di storage hanno già completato l'allocazione della capacità produttiva fino al 2027, con molta capacità prioritaria destinata ai clienti di server AI, mentre le quote per l'elettronica di consumo sono state ridotte.
La velocità di espansione dell'offerta non riesce a tenere il passo con il nuovo consumo generato dall'AI, il divario tra domanda e offerta continuerà a persistere.
Naturalmente bisogna ricordare la lezione di AMD:
Ora il settore non basta che raggiunga le aspettative per stimolare un grande rialzo, serve superare i limiti delle previsioni.
Ma il grande contesto industriale è ancora a favore dello storage.
La capacità produttiva a 4nm di Samsung completamente prenotata conferma indirettamente che la domanda di hardware AI è reale e in crescita, un continuo beneficio per la catena dello storage.
La capacità a 4nm di Samsung è occupata dagli ordini di base HBM4 e acceleratori AI, al punto da consigliare ai clienti di passare al 5nm.
La corsa ai chip AI rappresenta l'effettiva concretizzazione degli ordini di acquisto server da parte dei fornitori cloud.
Ogni server AI è equipaggiato con grandi quantità di memoria, flash e storage freddo su hard disk, la forte domanda di potenza di calcolo si trasmette verso l'alto allo storage.
Attualmente la capacità produttiva di storage dei tre principali produttori per il 2027 è già stata assegnata in anticipo, con priorità ai clienti AI e riduzione delle quote per il consumo, mantenendo una struttura di domanda e offerta tendenzialmente stretta.
Buy the moat, ride the bull — compra il fossato, cavalca il toro.
#三星 #存储 $SKHY $MU #AI芯片 #科技股Nel pomeriggio del 6 agosto, $BTC si attesta intorno a 64.500 dollari, $ETH vicino a 1.900 dollari, $DOGE solo a 0,070; negli ultimi sette giorni è praticamente fermo, con un indice di paura e avidità a 27, il mercato è ancora nella zona di paura. Dall'altra parte, i futures sui tassi prezzano una probabilità del 38% di taglio dei tassi nella riunione del 17 settembre, con il 60% dei fondi che scommette su una Fed ferma. Questo è il punto di partenza da capire bene prima di parlare di "taglio dei tassi favorevole ai Meme".
Guardando indietro alla storia, la volatilità delle Meme coin è maggiore rispetto alle coin mainstream, questa affermazione è a metà vera. Nel periodo 2020-2021, con tassi zero e stimoli, DOGE è passato da pochi centesimi a 0,74, superando BTC di molto in termini di crescita, ma quello era il secondo tempo del trend rialzista principale, non il momento in cui la politica monetaria si era appena allentata. Dopo il primo taglio dei tassi di settembre 2024, i primi a muoversi sono stati BTC e ETH, mentre le Meme coin entrano in scena solo quando il rischio di mercato si accende completamente. La regola è chiara: nella fase di fermento delle aspettative di liquidità, i fondi comprano certezze; nella fase di realizzazione del taglio, con il dollaro debole e i capitali caldi in uscita, è il turno di DOGE, un amplificatore di sentiment.
Quindi, DOGE può essere il pioniere della seconda metà dell'anno? La mia risposta è no, è un termometro, non un motore. Il pioniere sarà sempre BTC, riconosciuto da soldi istituzionali e ETF. DOGE decollerà solo con tre segnali: probabilità di taglio a settembre sopra il 70%, BTC che si stabilizza e supera resistenze chiave, e quota di mercato di BTC che inizia a scendere. Ora nessuno di questi tre è soddisfatto.
Inoltre, DOGE ha un problema strutturale: ogni giorno vengono emesse decine di milioni di nuove monete, con una resistenza tra 0,09 e 0,1 dove molti sono bloccati, quindi ogni rimbalzo è una pressione di vendita per sbloccare posizioni. Se scende sotto 0,068, si guarda a 0,064; solo se si stabilizza sopra 0,078 si può parlare di inversione di tendenza.
In sintesi, nel ciclo di taglio dei tassi si guadagna con le Meme grazie alla liquidità, ma il ritmo è BTC che parte, ETH che segue e DOGE che chiude. Ora non è ancora partita nemmeno la prima fase, quindi non affrettatevi a portare fuori il cane a fare una passeggiata. Recentemente $BTC ha mostrato una fase di oscillazione, con gran parte del sentiment concentrato sulla disputa riguardante il Clarity Act negli Stati Uniti; ecco un resoconto della situazione attuale
Il giorno 8 agosto, sabato, durante le ore diurne, è l'ultimo giorno lavorativo effettivo del Senato prima della pausa estiva; dopo la pausa, si entrerà in ferie e la riunione riprenderà solo a metà settembre
Molti fraintendono pensando che sabato si voterà direttamente per l'approvazione della legge, ma si tratta solo di una votazione procedurale che richiede almeno 60 voti per poter procedere con le fasi successive. Secondo le informazioni attuali, la posizione del Partito Democratico è molto rigida e raggiungere la soglia dei 60 voti sarà difficile; il mercato generalmente prevede che questa settimana la votazione probabilmente non passerà
Se questa settimana non si raggiungeranno i voti necessari, non significa che la legge sia definitivamente morta, ma solo che verrà sospesa e rimandata a settembre per ulteriori negoziazioni; tuttavia, dopo settembre l'agenda del Congresso sarà molto più affollata da altre leggi, rendendo più difficile il progresso
Se la legge dovesse passare con successo, il mercato interpreterà questo come un segnale positivo per la regolamentazione e $BTC probabilmente registrerà un forte rialzo
Se la votazione procedurale fallisse, nel breve termine ci sarà un calo del sentiment, con possibili ritracciamenti improvvisi, ma non si arriverà a crolli estremi come quelli sotto i 50.000; si tratta solo di un rinvio delle aspettative, non di una perdita totale di speranza
Attualmente $BTC è già in una fase di consolidamento all'interno di un range, e questa notizia potrebbe essere la scintilla che rompe l'attuale fase di oscillazione
Nel trading, non conviene puntare tutto in anticipo sul risultato; le variabili sono troppe, è meglio aspettare che il segnale si concretizzi per aumentare le probabilità di successo
Da seguire con attenzione le dinamiche del Senato durante il giorno 8 agosto; se non verrà presentata la mozione procedurale, si può considerare chiusa la finestra di agosto
#CLARITY法案推进受阻，参议院分歧扩大 #黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 6 agosto｜Rapporto serale dati BTC
Prezzo BTC in tempo reale
Al momento della pubblicazione, BTC si attesta intorno a 64.500 dollari, con un massimo giornaliero di circa 64.931 dollari e un minimo di circa 63.887 dollari, sostanzialmente stabile nelle ultime 24 ore. Il prezzo continua a oscillare sotto i 65.000 dollari, con una volatilità giornaliera significativamente ridotta.
Fondi ETF
Il 5 agosto, gli ETF spot BTC negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di 244,4 milioni di dollari, il terzo giorno consecutivo di afflusso netto negli Stati Uniti; il totale cumulato in questi tre giorni è di circa 626 milioni di dollari.
La continuità degli afflussi di fondi continua a migliorare, ma BTC non ha ancora superato i 65.000 dollari, il che indica che i nuovi fondi stanno principalmente assorbendo la pressione di vendita, senza generare un'accelerazione evidente del mercato.
Distribuzione on-chain (per indirizzo)
Snapshot consecutivi dal 5 al 6 agosto:
Sotto 10 BTC: diminuzione netta di circa 226 BTC, con un totale attuale di circa 3,4387 milioni di BTC
Tra 10 e 100 BTC: diminuzione netta di circa 1.061 BTC, con un totale attuale di circa 4,2224 milioni di BTC
Oltre 100 BTC: aumento netto di circa 1.512 BTC, con un totale attuale di circa 12,4027 milioni di BTC
Dettaglio variazioni oltre 100 BTC:
Tra 100 e 1.000 BTC: aumento netto di circa 5.279 BTC, con un totale attuale di circa 5,1633 milioni di BTC
Tra 1.000 e 10.000 BTC: diminuzione netta di circa 3.603 BTC, con un totale attuale di circa 4,2764 milioni di BTC
Tra 10.000 e 100.000 BTC: diminuzione netta di circa 164 BTC, con un totale attuale di circa 2,2582 milioni di BTC
Oltre 100.000 BTC: stabile, con un totale attuale di circa 704.700 BTC
Le variazioni principali si concentrano nella fascia 100-1.000 BTC; le fasce di saldo medio e piccolo continuano a diminuire, mentre l'aumento netto degli indirizzi con grandi quantità non è particolarmente marcato, quindi è necessario osservare se questa tendenza si confermerà.
BTC sugli exchange
Il saldo totale di BTC su tutti gli exchange è di circa 2,7049 milioni di unità, con un calo recente di circa lo 0,1%. La quantità complessiva di BTC negoziabili sugli exchange continua a diminuire lentamente.
Per exchange, il saldo su Coinbase Pro è diminuito di circa 302 BTC, Binance è aumentato di circa 376 BTC, Bitfinex è aumentato di circa 600 BTC. Le variazioni attuali sono limitate e non si osservano grandi afflussi concentrati nei principali exchange.
Dati sui contratti
L'ultimo snapshot completo del mercato mostra un open interest sui contratti BTC di circa 48,5 miliardi di dollari, con un volume di contratti nelle 24 ore di circa 46,4 miliardi di dollari e liquidazioni BTC per circa 71,05 milioni di dollari; l'open interest è aumentato di circa il 3,3% rispetto al periodo precedente.
Il tasso di finanziamento non mostra deviazioni estreme, ma il prezzo è rimbalzato mentre l'open interest è aumentato, indicando che i fondi con leva stanno rientrando. Se BTC continua a essere respinto a 65.000 dollari e l'open interest continua a salire, il rischio di congestione della leva a breve termine aumenterà gradualmente.
Notizie importanti di oggi
Gli ETF spot BTC negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto per il terzo giorno consecutivo, con un totale in tre giorni superiore a 600 milioni di dollari, il segnale più chiaro di miglioramento della liquidità stasera. Tuttavia, il prezzo non ha ancora superato i 65.000 dollari; sarà necessario confermare se gli afflussi ETF si tradurranno in una rottura spot o saranno assorbiti da vendite continue.
Il "CLARITY Act" negli Stati Uniti potrebbe ancora avanzare prima della pausa del Congresso il 7 agosto, ma non è ancora stato inserito in un calendario di voto chiaro; le aspettative di una sua approvazione entro l'anno sono diminuite significativamente. Se il rinvio continua questa settimana, la spinta regolatoria potrebbe slittare ulteriormente.
Dopo la recente vendita di 1.638 BTC da parte di Strategy, il mercato ha iniziato a rivalutare la pressione finanziaria e di rimborso sulle società che detengono riserve BTC. La vendita singola è limitata, ma se le entità detentrici di BTC passano da acquisti continui a vendite cicliche, potrebbe modificare la struttura della domanda istituzionale precedentemente stabile.
Prossimi punti chiave da osservare
Se BTC riuscirà a superare e mantenersi sopra i 65.000 dollari, con un aumento significativo del volume spot.
Se gli ETF continueranno a registrare afflussi netti per il quarto giorno consecutivo, mantenendo un flusso giornaliero superiore a 200 milioni di dollari.
Se la crescita del saldo nella fascia 100-1.000 BTC sarà continua e non solo dovuta a spostamenti di indirizzi in un singolo giorno.
Se il prezzo continuerà a muoversi lateralmente e l'open interest aumenterà, sarà necessario prestare attenzione al rischio di liquidazioni bidirezionali dovute all'accumulo di leva.
$BTC #星球日报 A proposito, penso che i tre giganti dello storage non possano più scendere: quando scendevo pensavo che sarebbe salito, quando saliva pensavo che sarebbe salito, ho sempre detto che non ci sarebbe stata una tendenza unilaterale ma una forma a dente di sega.
Nel pomeriggio ho comprato long e sono rimasto bloccato, dopo l'apertura delle 9:30 è continuata la discesa e ho avuto un po' di preoccupazione, per fortuna ora è tutto rimbalzato.
Ritengo che Micron, SanDisk e Hynix non possano più puntare ai minimi precedenti o a nuovi minimi.
Le ragioni sono le seguenti:
I minimi precedenti sono stati fatti in un contesto di deleveraging brutale, repressione sistemica americana, liquidazioni a catena, short sistematici.
Sono stati raggiunti in una crisi storica con molteplici fattori sovrapposti, ora queste condizioni non ci sono più, soprattutto dopo la resa della Corea, non ha più senso continuare a inseguire la discesa, il grande trend è finito, il seguito sarà tutto oscillazioni di recupero. L'attenzione e i capitali caleranno gradualmente nel tempo tornando a un livello normale per un singolo titolo. $MU $SKHY $SNDK #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ Il precedente spartiacque a 64K finalmente è stato raggiunto: le posizioni short parziali iniziano a realizzarsi, mentre il piano di acquisto è stato avviato contemporaneamente; il mercato è passato da "crolla o no" a "questa volta il ritracciamento reggerà?".
La posizione short di Chen su $BTC è stata parzialmente ridotta dopo il calo, spostando la posizione residua al livello di protezione del costo; Unity Academy ha ritirato l'ordine limite residuo su $SOL, preparando a spostare il rischio verso $BTC intorno a 63K. WWG ha invece adottato una strategia a doppio intervallo: acquisti a più riprese intorno a 64K, e posizioni short sopra 65K, senza puntare su una direzione unica.
I dati di mercato pubblici mostrano che $BTC, dopo il ritracciamento, rimane sopra 64K. Valutazione complessiva: il ripetuto fallimento a 65K ha causato il ritracciamento, ma 64K non è ancora stato confermato come perso; un ritorno sopra 65K mantiene valida la logica di squeeze, mentre una chiusura a quattro ore sotto 64K porterebbe a considerare 62.2K come prossimo livello di osservazione. Difenderai 64K per cogliere il rimbalzo o aspetterai un ritracciamento per shortare?
$AXS ha mostrato una falsa rottura al ribasso con test, ma senza catalizzatori ufficiali; $ETHFI e $ZEC sono solo piani tecnici o già realizzati, quindi questa volta non rappresentano opportunità.
Solo un punto di vista e raccolta di informazioni, non costituisce consiglio d'investimento $SNDK i fondamentali non sono crollati, ma le aspettative sono cambiate
Ricavi Q4 di 8,965 miliardi di dollari, EPS non-GAAP di 39,25 dollari, margine lordo non-GAAP dell'84,6%, con performance operative decisamente solide; ricavi del data center in crescita del 103% su base trimestrale. (Bilancio ufficiale Sandisk)
La guidance per i ricavi del Q1 è di 10,55 miliardi di dollari, circa il 2,5% inferiore alle aspettative di mercato di circa 10,82 miliardi; il margine lordo previsto è dell'84%, leggermente inferiore all'84,6% del Q4. Questo ha spostato il mercato da un’aspettativa di "accelerazione dei profitti" a un dubbio se il margine lordo abbia già raggiunto il picco. (Materiale ufficiale di presentazione Q4)
L'EPS GAAP di 43,97 dollari include circa 804 milioni di dollari di guadagni da titoli di capitale, mentre l'EPS non-GAAP di 39,25 dollari riflette più da vicino la performance operativa continuativa; tuttavia, anche escludendo questi guadagni, il profitto operativo rimane molto forte, quindi questo bilancio non può essere classificato come "utile fittizio".
Il contratto NBM ha aumentato la visibilità delle spedizioni per l'anno fiscale 2027–2028, ma i prezzi includono componenti fisse e variabili. Ciò che il mercato deve realmente vedere è se questi accordi riusciranno a mantenere un margine lordo vicino all'80% anche con il rallentamento dell'aumento dei prezzi NAND.
Il dibattito attuale a Wall Street si concentra sulla decelerazione della crescita del prezzo medio NAND e sulla sostenibilità dei margini, non sulla scomparsa improvvisa della domanda per i data center AI.Le persone con la maggiore quantità di Ethereum parlano solo del mercato azionario statunitense
Stasera verso le 21:30, Tom Lee è tornato su CNBC. La sua previsione è che l'S&P 500 possa raggiungere tra 7900 e 8000 punti questo mese, un aumento del 2,3% - 3,6% rispetto alla chiusura di mercoledì a 7723 punti. Il motivo è che il mercato si è consolidato per otto-dieci settimane; più a lungo si mantiene il fondo, maggiore sarà la portata della rottura.
Questa affermazione in sé non ha nulla di sbagliato. Ciò che mi ha fatto prestare più attenzione è la sua identità: presidente di BitMine, la più grande società di tesoreria di Ethereum.
Una persona che ha messo le risorse della sua azienda su ETH, in televisione ha passato la maggior parte del tempo a parlare di S&P, Nasdaq, i sette giganti, semiconduttori, DRAM e storage. ETH è apparso solo nell'ultima frase, accostato al software e ai sette giganti, menzionato come uno dei settori leader di questa fase di recupero.
E in questo momento ETH è quotato a 1893 dollari.
Ancora più curioso è il tempismo. Ha detto di essere ancora ottimista su semiconduttori, DRAM e storage, anche se questi settori stanno attraversando una correzione, e che si riprenderanno come nel 1997 e 1998. Quasi contemporaneamente, all'apertura del mercato azionario statunitense, Western Digital è scesa del 19%, SanDisk del 13%, SK Hynix del 7,8%. Jefferies ha tagliato il target price di SanDisk da 3000 a 1750 dollari, più di un dimezzamento, ma mantiene il rating "buy".
In Corea la situazione è ancora peggiore. Il KOSPI ha chiuso in calo del 4,59%, SK Hynix è scesa del 10,3%, Samsung Electronics del 6,3%. Il vice primo ministro dell'economia coreana ha dichiarato stamattina che il governo ha sufficienti strumenti politici per affrontare gli shock esterni, ma nel pomeriggio il mercato ha votato con i piedi.
Anche il quadro macroeconomico si sta orientando verso un irrigidimento. La scorsa settimana le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono state 199.000, per la terza settimana consecutiva sotto le 200.000, con la media a quattro settimane al livello più basso da settembre 2022. Yardeni Research ha affermato che la Fed dovrebbe adottare un approccio più aggressivo, poiché il rischio inflazionistico ha superato le preoccupazioni sulla crescita. Ci sono anche notizie secondo cui, se i dati sull'inflazione nelle prossime settimane saranno abbastanza forti, la Fed è pronta ad aumentare i tassi nella riunione di settembre.
Quindi si vede un quadro molto diviso. Nel mercato tradizionale, il settore dello storage è in piena crisi, la narrazione sugli investimenti in capitale AI mostra crepe, la casa madre di Google sta per emettere fino a 25 miliardi di dollari di debito, SoftBank ha preso in pegno le azioni di OpenAI per un prestito di 10 miliardi di dollari. Le leve finanziarie si sovrappongono una sull'altra.
Da noi, invece, il Bitcoin si mantiene stabile intorno a 64.000, Ethereum a 1893, SOL poco sopra i settanta. Buone notizie non fanno salire i prezzi, cattive notizie non li fanno scendere.
Non sono sicuro se questo sia un bene o un male. Una spiegazione è che il mercato crypto si è già disaccoppiato dalla narrazione AI attuale, quindi i problemi esterni non ci colpiscono. Un'altra spiegazione, più inquietante, è che non si tratta di un disaccoppiamento, ma semplicemente che non è ancora il nostro turno. Nel 2021 è stato lo stesso: si è iniziato a smuovere la leva più esterna, poi l'effetto si è propagato a strati.
Come interpretare le parole di Tom Lee? Non ho una risposta. Lui è sia analista sia il maggior detentore di posizioni. Quando la posizione di una persona è legata alle sue opinioni, è difficile capire se stia facendo una previsione o lanciando un messaggio.
Voi cosa ne pensate? Se l'S&P dovesse davvero superare gli 8000 punti, Ethereum si muoverà di conseguenza? Oppure questi due mercati sono ormai due cose completamente diverse.Posizionamento long su SanDisk a 1200, il punto chiave è vedere come la domanda di SSD enterprise trainata dai server AI stia ristrutturando il mercato NAND flash, unita al fatto che la capacità produttiva lato offerta è limitata, con i contratti a lungo termine che smussano le fluttuazioni cicliche. Quando il prezzo delle azioni ritraccia fino a un livello di supporto con alta concentrazione di volumi, esiste una differenza di percezione nel mercato, non si tratta di speculazione emotiva; si utilizza la leva per amplificare il beta del settore mantenendo al contempo un rigoroso controllo del rischio. Si continuerà a monitorare i prezzi dei chip, l’implementazione dei contratti a lungo termine e la spesa in conto capitale dei cloud provider per valutare la logica di mantenimento delle posizioni. Nei mercati ciclici è necessario distinguere tra ritracciamenti emotivi e inversioni fondamentali, mantenendo rispetto per la volatilità.$SNDK appena aperta una posizione long, scommetto su questo rimbalzo
Posizione long su SNDK appena aperta, ingresso a 1254, leva 50x. Guardandolo scendere dal picco, sembra che ci sarà un rimbalzo.
Da 2300 a circa 1000, la discesa di SanDisk è stata davvero grande. Dopo il report trimestrale di stasera è sceso oltre l'8%, ma guardando i dati — ricavi Q4 8,96 miliardi, +372% su base annua, guidance per il prossimo trimestre 10,55 miliardi, anche se 600 milioni in meno delle aspettative di mercato, una crescita quadruplicata in un anno è esplosiva in qualsiasi settore.
Il mercato vuole "correzioni al rialzo continue", non "buono ma non abbastanza". Quindi dopo il report c'è stata una svendita, ma penso che questo livello sia quasi il fondo.
Entrando a 1254, in realtà non ero sicuro, nessuno può garantire che sia il minimo. Ma qui lo stop loss è facile da impostare, se rompe il minimo precedente esco.
Ora il prezzo oscilla intorno a 1260, con un profitto latente di oltre 30 punti, tengo e vedo se può spingersi verso 1300.
#波动雷达：币种异动观察
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 BTC 횡보가 길어질수록 시장은 방향성보다 변동성 확대 시점을 기다리고 있다 이미 가격에 반영된 기대와 아직 반영되지 않은 변수는 무엇인가? 원문에서 확인되는 핵심 정황은 세 가지다. 첫째, BTC가 주말에도 뚜렷한 방향성 없이 횡보 구간에 머물러 있다. 둘째, ETH가 BTC와 유사한 약세 흐름을 보이며 자금 이탈 압력이 관찰된다. 셋째, SPCX 프로젝트가 이전의 높은 기대와 달리 부진한 흐름을 보이며 시장 참여자들의 실망감이 커지고 있다. 이는 특정 종목의 문제라기보다 위험선호가 축소되는 국면의 일부로 해석할 수 있다. 시장 구조 측면에서 현재 BTC 횡보는 두 가지 의미를 가진다. 하나는 숏 포지션을 강제하기엔 상방 에너지가 부족하고, 롱 포지션을 청산하기엔 하방 압력도 제한적이라는 뜻이다. 다른 하나는 주말 유동성이 얇은 상태에서 방향성 베팅을 자제하는 포지션 행동이 우세하다는 의미다. ETH의 동반 약세는 BTC 단독 약세보다 더 중요한 신호인데, 이는 시장 전체 리스크 Attualmente, il modo più facile per fraintendere il ciclo di $BTC è guardare solo il tempo o solo la percentuale di calo.
Dal picco di 126K nel 2025 fino ad oggi, questa correzione è durata più di 40 settimane; il precedente mercato orso è sceso da 69K a novembre 2021 a 15,5K a novembre 2022, per circa 53 settimane.
Guardando solo il tempo, ora siamo più vicini al periodo tra settembre e ottobre 2022, quindi siamo entrati nella seconda metà del mercato orso.
Ma la percentuale di calo non ha raggiunto la stessa entità.
BTC è sceso da 126K a circa 64K, un ritracciamento di circa il 49%; il minimo di fase a 57,8K corrisponde a un ritracciamento massimo di circa il 54%. Nel mercato orso precedente, la perdita finale è stata di circa il 77%.
Confrontando le percentuali di calo, ora la situazione somiglia più a gennaio 2022: la fase principale di discesa è già avvenuta, ma siamo ancora lontani dalla liquidazione per panico.
Questa correzione è diversa dalla precedente, poiché gli ETF e i fondi istituzionali hanno rallentato la velocità della discesa, e il fondo potrebbe quindi protrarsi più a lungo.
Attualmente sto monitorando tre aree:
58K-60K: prima linea di difesa
52K-55K: intervallo di fondo più ragionevole
45K-48K: possibile solo in caso di panico estremo
Se BTC risale sopra i 70K, con un ritorno dei fondi ETF e un miglioramento dell'appetito per il rischio nel mercato azionario statunitense, il minimo di luglio potrebbe diventare un fondo di fase.
Se il rimbalzo tra 65K e 67K continua a fallire, il mercato potrebbe impiegare ancora da 1 a 3 mesi per assorbire la pressione di vendita; in termini di finestra temporale, propendo per il periodo tra settembre e ottobre 2026.
Il fondo di mercato di solito non è deciso da un singolo punto; dopo che il prezzo è sceso, il mercato tende a consolidare ulteriormente finché la maggior parte delle persone non si aspetta più un rapido rimbalzo. #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Arc non è solo un'altra L1, è l'upgrade di USDC da "asset in dollari" a "layer di regolamento" $USDC
Il 5 agosto Circle ha appena pubblicato il bilancio del Q2 2026, i numeri in realtà non sono esplosivi: ricavi totali e ricavi da riserve 701 milioni di dollari, +7% su base annua, leggermente inferiori alle aspettative di Wall Street di 713 milioni; ricavi da riserve 668 milioni di dollari, rappresentano ancora circa il 95%; alla fine del trimestre la circolazione di USDC era di 73,3 miliardi di dollari, +19% su base annua, ma in calo del 4,8% rispetto al trimestre precedente.
In altre parole, affidarsi alla vecchia strada "emetti più USDC → guadagni più interessi sui titoli di stato USA" ha ormai un tetto davanti agli occhi — soprattutto se la Fed dovesse abbassare ulteriormente i tassi, il rendimento delle riserve continuerà a scendere e la storia del valore di Circle non reggerà.
Quindi il vero punto di valutazione di questo bilancio non è USDC in sé, ma Arc.
Alcune informazioni chiave da considerare insieme:
La mainnet pubblica di Arc sarà lanciata il 16 settembre, non è un concetto, è un conto alla rovescia.
È una L1 progettata appositamente per la finanza delle stablecoin: USDC come gas nativo, regolamento con conferma sub-secondo, privacy conforme opzionale, FX integrato, compatibilità EVM, integrazione nativa con CCTP + Gateway, che mette cross-chain, pagamenti, RWA, AI Agent settlement tutti in un unico layer di esecuzione.
La lista dei validatori fondatori praticamente porta metà della finanza tradizionale: BlackRock, DTCC, Mastercard, Visa, Standard Chartered, ICE, Galaxy, SBI, Sumitomo.
Bernstein dopo il bilancio ha ribadito Outperform, target price 140 dollari, la logica centrale è: la valutazione forward attuale non include ancora le entrate da gas, staking e collaborazioni di Arc.
Circle stessa ha raddoppiato la guidance per "altri ricavi" del 2026 da 150-170 milioni a 310-330 milioni di dollari, includendo la prevendita del token ARC da 222 milioni.
Il significato di questa combinazione è: in passato USDC era solo "una stablecoin in dollari usata per il trading"; Arc vuole trasformarla in "la catena di default su cui corrono istituzioni, reti di pagamento, RWA, AI Agent, e con quale gas pagano" — da asset a layer di regolamento.
Se questa ruota inizia a girare, la nuova crescita di USDC non dipenderà dal volume di trading in un mercato toro, ma dalla costruzione di BlackRock, dalla tokenizzazione custodita di DTCC, dalla liquidazione on-chain di Visa/Mastercard, dai micropagamenti macchina a macchina di Agent Stack, che bloccano USDC in Arc come capitale operativo. A quel punto la crescita della circolazione di USDC potrebbe essere più stabile e difficile da sottrarre da stablecoin clone rispetto al "mercato toro come mezzo di scambio" del 2021.
In una frase: Arc non è un'altra catena veloce per i nativi crypto, è l'autostrada esclusiva che Circle ha costruito per la sua stablecoin in dollari — il pedaggio si paga solo in USDC. $USDC #Bozza Ethereum EIP-8363 genera controversie
$SOON
Quei grandi gestori di hedge fund di Wall Street con 280 miliardi di dollari, sono stati collettivamente truffati da un attacco di phishing vocale... questa cosa in sé non è una novità, ma il problema è che prima eravamo noi piccoli investitori a essere truffati, ora anche le istituzioni di primo piano ci cascano, la prima reazione del mercato è sicuramente il panico. SOON rimbalza tra 0,21 e 0,23, sembra che i fondi a breve termine stiano ricalibrando il rischio, ma non hanno ancora deciso da che parte andare.
Quello che trovo davvero interessante è vedere questa situazione nel suo insieme: l'oro è salito per quattro giorni consecutivi fino a 4295 dollari, i dati sull'occupazione ADP sono deboli, i capitali si stanno chiaramente spostando dagli asset rischiosi a quelli rifugio. Se questa logica regge, allora deve prima trasmettersi a BTC, poi attraverso la correlazione tra ETH e SOL, e infine coinvolgere l'intero mercato crypto. Inoltre, a16z ha proposto il disegno di legge CLARITY, che potrebbe ridurre rischi come quelli di FTX; questa notizia rappresenta una sorta di rassicurazione sul fronte della conformità, ma nel breve termine sarà difficile compensare la pressione della contrazione della liquidità.
Per quanto riguarda la correlazione tra asset, la mia osservazione è: se BTC riesce a mantenersi stabile in questo intervallo, significa che il mercato non ha rischi sistemici; se ETH segue, significa che l'appetito per il rischio si sta riprendendo; se SOL mostra elasticità, significa che i capitali stanno iniziando a rischiare. Almeno uno di questi tre deve rafforzarsi perché il rimbalzo di SOON sia degno di nota. Ora SOON si sta consolidando con volumi ridotti intorno a 0,22, sembra più che stia seguendo il mercato generale, non che abbia una propria dinamica indipendente.
Sto monitorando due condizioni: se BTC supera una resistenza chiave e contemporaneamente SOON rompe con volumi sopra 0,23, allora l'appetito per il rischio è davvero tornato; ma se i volumi continuano a calare e l'oro continua a salire, bisogna ammettere che la logica del rifugio sta ancora dominando il mercato.
Un avvertimento sul rischio: l'attacco alle istituzioni potrebbe scatenare un'ondata di riscatti a breve termine, e durante la fase di contrazione della liquidità la volatilità del mercato crypto aumenterà; finché la direzione non sarà chiara, è meglio non affrettarsi a investire pesantemente.Il rally prima della detenzione non è mai una limosna di denaro. Ti sei mai chiesto? Tutti sanno che il sesto sblocca il 20%, quindi perché qualcuno dovrebbe ancora osare comprare a questo livello? Per cominciare dalla conclusione, non penso che questo livello sia un "normale ritiro". Scendere direttamente da 130 a 115, per poi risalire costantemente fino a 116, in superficie sembra un supporto efficace, ma la vera domanda è: chi lo sta comprando? È il denaro vero a rendere il 115 economico, oppure è un modo intelligente per fissare deliberatamente il prezzo in modo che chi è dietro possa prendere il controllo con sicurezza? I segnali che vedo sono i seguenti: - Il primo livello, l'azione del prezzo stessa. Il calo da 130 a 115 è stato sia rapido che fluido, senza un vero rimbalzo, il che indica che la pressione di vendita è reale e che alcune persone stanno correndo per acquistare. - Il secondo livello: il coordinamento delle informazioni. Quei post stranieri su "istituzioni che vedono 200, 400, 800" appaiono per una tale coincidenza che sembrano. Capita semplicemente quando i prezzi raggiungono livelli chiave e il mercato esita. Queste notizie di solito servono a un solo scopo: far pensare a chi è intrappolato sopra i 100 livelli: "Posso ancora resistere", e far pensare agli estranei: "Ora è il momento di comprare a sconto." - Il terzo livello, che è anche il più facile da trascurare: se i principali protagonisti vogliono davvero costruire posizioni qui, non c'è bisogno di rendere il prezzo così appariscente. La vera accumulazione avviene in silenzio, non solo per far sapere al mondo intero che c'è sostegno. Quindi, da quello che ho capito, il livello 116 potrebbe non essere il minimo, ma piuttosto un "ancoraggio psicologico" accuratamente mantenuto. L'obiettivo non è far guadagnare a tutti, ma assicurarsi che lo scambio dei chip proceda senza intoppi. Dal punto di vista della rotazione dei settori, attualmenteLIVE: I dati sul lavoro negli Stati Uniti sono stati pubblicati e sono in gran parte POSITIVI per le prospettive dell'inflazione.
Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono state di 199k, INFERIORI a 205k previste, il che significa che i licenziamenti rimangono limitati.
Tuttavia, le richieste continuative sono salite a 1,801M, SUPERIORI a 1,789M previste, il che significa che i lavoratori disoccupati impiegano più tempo a trovare nuovi impieghi.
Nel frattempo, la produttività del lavoro è aumentata all'1,4%, più del DOPPIO dello 0,6% previsto, il che significa che le aziende stanno producendo di più con quasi lo stesso input di lavoro.
Inoltre, i costi unitari del lavoro sono aumentati solo dell'1,3%, INFERIORI al 2,1% previsto, il che significa che la pressione inflazionistica guidata dai salari si sta raffreddando.
Questa combinazione suggerisce che l'inflazione può continuare a raffreddarsi senza un netto peggioramento dell'occupazione.
$BSB Il bilancio di SolarEdge rappresenta in realtà un raro segnale di svolta in queste ultime stagioni.
L'EPS rettificato è tornato positivo a 0,05 dollari, mentre nello stesso periodo dell'anno scorso era in perdita di 0,81 dollari. La perdita netta si è ridotta drasticamente da 124,7 milioni di dollari dello scorso anno a soli 30,8 milioni in questo trimestre, con una riduzione del 75%. I ricavi sono stati di 346,2 milioni, in crescita del 19,6% su base annua, superando anche le aspettative di mercato di 342,2 milioni.
Guardando solo questo trimestre, il bilancio è superiore alle aspettative.
Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso di oltre il 20%.
Il vero problema risiede nelle prospettive per il prossimo trimestre: la guida sui ricavi per il Q3 fornita dall'azienda ha una mediana di soli 325 milioni, inferiore del 12,6% rispetto ai 371,8 milioni previsti dal mercato. Il mercato non si preoccupa del "trimestre attuale", ma della velocità di ripresa della domanda finale nel settore solare, che potrebbe essere più lenta del previsto.
Questo segue la stessa logica vista questa settimana con AMD e Disney: il bilancio risponde a "come va ora", mentre il prezzo delle azioni cerca la risposta a "come andrà in futuro"; se le prospettive non sono all'altezza, anche una performance passata superiore alle aspettative non può salvare il prezzo delle azioni.
Quello che bisogna davvero monitorare ora non è quanto si è perso in questo trimestre, ma i numeri effettivi del Q3, per vedere se possono smentire la guida prudente fornita dall'azienda — se riusciranno a superare le stime conservative, potrebbe essere un segnale di inversione dopo questo forte calo; se non raggiungeranno nemmeno la guida prudente, significa che la ripresa della domanda è più lenta di quanto il mercato pensasse, e il prezzo delle azioni potrebbe non aver ancora toccato il fondo.
Una riduzione della perdita del 75%, un bilancio superiore alle aspettative, ma un calo del 20% a causa di una guida prudente — come interpreteresti questa reazione? È un eccesso di reazione del mercato o la guida stessa è il segnale più onesto?
$SEDG
#mercati_azionari_usa #solare #stagione_dei_bilanci 💾 Analisi approfondita di Micron Technology: risultati esplosivi ma calo del 30%, la disputa sul "trappola ciclica" del leader dello storage AI
Al 6 agosto, Micron (MU) quota $893,19**, in leggero aumento dello 0,06%, con un picco intraday vicino al 4,1%, e la capitalizzazione di mercato torna a superare la soglia di **1 trilione di dollari**. Range a 52 settimane **$106,75 - $1.255,00, crescita annuale +728,79%, ma dal massimo storico di giugno è sceso di circa il 30%.
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1. Panoramica finanziaria: risultati più forti di sempre
Q3 FY2026 (terminato il 28 maggio):
Indicatore Reale YoY
Ricavi 41,46 miliardi di dollari +346%
Utile netto 28,24 miliardi di dollari +1398%
Margine lordo 84,9% Superiore a Nvidia (75%)
EPS diluito $24,67 contro $1,68 dello stesso periodo dell'anno precedente
Previsioni Q4: ricavi 49-51 miliardi di dollari (attese 43,2 miliardi), margine lordo 86%, EPS **$30-32** (attese $25,31).
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2. Competizione nel settore: rivoluzione nella "guerra dei tre regni" del DRAM
Dati Counterpoint mostrano che nel Q2 il mercato globale DRAM era così suddiviso: Samsung 39% torna al primo posto, SK Hynix 26% in calo, Micron 25% quasi al pari. Un anno fa Hynix era al 39% pari a Samsung. La causa principale è la volatilità dei prezzi HBM — Hynix ha la quota più alta di HBM e soffre maggiormente quando il prezzo medio scende.
⚠️ Variabile Cina: ChangXin Memory Technologies è il fornitore di DRAM in più rapida crescita al mondo con un +716% YoY, quota di mercato circa 7%. Se espande la produzione e attacca il mercato HBM di fascia alta, la "guerra dei tre regni" potrebbe diventare una "leggenda dei quattro regni".
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3. Aggiornamenti recenti
· Elon Musk ha dichiarato: durante la conference call Q2 SpaceX ha detto che la capacità di storage cresce solo del 20% annuo, mentre la domanda AI potrebbe crescere del 200%, spingendo Micron a chiudere il 4 agosto con un +7,62%
· PCIe Gen 6 breakthrough: collaborazione con Microchip Technology per mostrare l'architettura di storage di nuova generazione, convalidando la fattibilità ingegneristica
· Espansione da 250 miliardi di dollari: investimento in stabilimenti negli USA, la preoccupazione principale è se la nuova capacità ripeterà i cicli negativi del passato
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4. Logiche rialziste e ribassiste
📈 Rialzista: PE prospettico intorno a 5 volte, vicino al minimo annuale; prezzo target medio degli analisti $1.507, oltre il 100% sopra il prezzo attuale; 16 accordi strategici con clienti per investimenti a lungo termine da 100 miliardi di dollari
📉 Ribassista: Morgan Stanley avverte che l'euforia per lo storage AI è vicina al picco, i prezzi dei contratti DRAM dovrebbero toccare il massimo nel Q4; ChangXin ha avuto un balzo del 460% al debutto in A-share, il panorama globale dell'offerta potrebbe cambiare; la riduzione della leva finanziaria in Corea non è finita, le liquidazioni forzate continuano
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5. Conclusione
Micron si trova al crocevia tra la migliore situazione fondamentale della sua storia e i maggiori dubbi del mercato — risultati "esplosivi" ma vendite continue per la narrativa del "picco ciclico". La divergenza chiave è: questo boom dello storage è un ciclo strutturale a lungo termine guidato dall'AI o l'ultimo eccesso prima dell'espansione della capacità? La risposta determinerà se Micron è un'opportunità di valore o una trappola ciclica.
$MU Il bilancio di SanDisk, guardando solo i numeri, è quasi impeccabile: ricavi in aumento del 372% su base annua, utile netto di 6,9 miliardi di dollari, e in più un aumento di 14 miliardi di dollari per il riacquisto di azioni. Tuttavia, al momento dello screenshot, il prezzo delle azioni è sceso dell'11,5%. Nello stesso periodo, BTC ha toccato i 65.000 dollari durante la giornata, mentre ETH ha superato i 1.900.
Il mercato ora non compra "se i risultati sono buoni o meno", ma se i risultati possono superare costantemente le aspettative, che sono state portate a livelli estremamente alti.
Mettiamo i numeri sul tavolo. Nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026, i ricavi sono stati di 8,965 miliardi di dollari, con un aumento del 372% su base annua e del 51% su base trimestrale; l'utile netto GAAP è stato di 6,903 miliardi di dollari, mentre nello stesso periodo dell'anno precedente si registrava una perdita di 23 milioni di dollari; l'utile per azione rettificato è stato di 39,25 dollari, mentre le aspettative del mercato erano solo di 34,96 dollari.
Il ritorno alla redditività è ancora più impressionante. Il margine lordo è passato dal 26,2% dello stesso periodo dell'anno precedente all'84,6%, con un aumento di 58,4 punti percentuali; i ricavi del business dei data center sono stati di 2,977 miliardi di dollari, rispetto ai soli 213 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente, quasi tredici volte tanto. Per quanto riguarda il riacquisto di azioni, dopo l'aggiunta di un'autorizzazione da 14 miliardi di dollari, l'autorizzazione residua è arrivata a 15,5 miliardi.
Questi dati, inseriti in un bilancio ordinario, sarebbero impeccabili, ma il mercato ha scelto di vendere.
Il problema è nel trimestre successivo. Le previsioni di ricavi sono tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, mentre gli analisti si aspettano circa 10,82 miliardi; il limite superiore è solo circa lo 0,2% inferiore. La differenza sembra piccola, ma le azioni di SanDisk sono già aumentate di circa 5 volte quest'anno; il mercato non vuole solo "crescita continua", ma che ogni trimestre superi ampiamente le previsioni più ottimistiche. Quando le aspettative sono spinte al massimo, anche una piccola pausa diventa un motivo per vendere.
Per quanto riguarda BTC e ETH, i flussi di denaro seguono strade diverse.
Dal 3 al 5 agosto, gli ETF spot su BTC hanno registrato tre giorni consecutivi di afflussi netti: 170,1 milioni, 211,5 milioni e 244,4 milioni di dollari, per un totale di 626 milioni. Calcolando intorno ai 65.000 dollari, sono circa 9.630 BTC, più della produzione mineraria degli ultimi 21 giorni. Gli ETF spot su ETH hanno avuto afflussi netti per 113,9 milioni in due giorni; l'importo assoluto è inferiore, ma la volatilità del prezzo è maggiore, con ETH che ha superato per primo i 1.900 dollari.
Quindi, l'affermazione "i fondi stanno scappando dalle azioni AI per entrare nel mondo delle criptovalute" è troppo semplicistica. Il calo di SanDisk è dovuto a una valutazione elevata che si scontra con un allentamento delle aspettative elevate; la forza di BTC e ETH è sostenuta da fondi ETF, dal dollaro debole e dal calo dei rendimenti dei titoli di stato USA. Questi due eventi che si verificano contemporaneamente non significano che i soldi si stiano realmente spostando.
Ora resta da vedere se questa forza relativa può reggere.
Se il settore dello storage e dell'hardware AI continua a correggere, gli ETF BTC continuano a registrare afflussi netti di centinaia di milioni al giorno e il rapporto ETH/BTC continua a salire, allora si può parlare di fondi a rischio che stanno ribilanciando il portafoglio. Al contrario, se gli afflussi degli ETF si fermano e BTC non riesce a superare i 65.000 dollari, questa divergenza sarà solo una differenza di ritmo a breve termine, non una rotazione sostenuta.
SanDisk dimostra con il bilancio che la domanda AI è ancora solida, ma il prezzo delle azioni ricorda a tutti che tra crescita dei risultati e ritorno sugli investimenti c'è la barriera delle aspettative al momento dell'acquisto. Se BTC e ETH riusciranno a sostenere questa parte del rischio di propensione dipenderà anche dalla volontà di investire denaro reale.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 📉 SK Hynix crolla del 10% in un solo giorno, perché il gigante dello storage sta subendo "flash crash" consecutivi?
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1. Prezzo odierno: crollo del 10%, pre-market con un flash crash fino al 30%
Il 6 agosto, SK Hynix (000660.KS) ha chiuso a 1,495,000 won sudcoreani, in calo del 10,37% rispetto al giorno precedente. L'indice composito coreano Kospi è sceso del 4,5% nello stesso giorno, con Samsung Electronics anch'essa in ribasso.
Ancora più drammatico è stato il trading pre-market: sulla borsa alternativa coreana Nextrade, SK Hynix ha scambiato 11 azioni a 1,168,000 won per azione (circa 824 dollari), con un calo del 30% rispetto al prezzo di chiusura del giorno precedente, toccando direttamente il limite massimo di ribasso giornaliero. Questo è il secondo flash crash pre-market consecutivo del 30% per questo titolo.
Anche il mercato dei derivati crypto è stato colpito: i contratti perpetui legati a SK Hynix sulla piattaforma Hyperliquid hanno innescato liquidazioni forzate per circa 230,000 dollari.
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2. Radice del crollo: il "guidance shock" dei giganti dello storage USA scatena una reazione a catena
Il detonatore è stato il settore storage negli Stati Uniti. Dopo i risultati di SanDisk, il titolo è crollato di oltre l'8%, Western Digital è sceso di oltre l'11% — SanDisk ha riportato un buon Q4, ma le previsioni di fatturato per il trimestre in corso sono inferiori alle attese di mercato, con margini lordi stabili ma con segnali di picco.
"Il passato superiore alle aspettative" non ha compensato "un futuro leggermente sotto le attese", e il panico si è rapidamente trasmesso lungo la catena di fornitura in Asia-Pacifico. SK Hynix e Kioxia sono scesi di quasi il 10%, Samsung Electronics di oltre il 6%.
La causa profonda è una rivalutazione della sostenibilità del trading legato all'AI. Le azioni AI si erano appena riprese da una forte vendita a luglio, ma i dubbi sulla sostenibilità della spesa in capitale AI non si sono mai dissipati.
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3. Revisione dei risultati: perché il miglior bilancio di sempre è diventato "bearish"?
Il 29 luglio, SK Hynix ha presentato il miglior report trimestrale della sua storia:
Indicatore Q2 2026 YoY Previsioni di mercato
Ricavi 79,32 trilioni di won +257% 84 trilioni di won ❌
Utile operativo 60,54 trilioni di won +557% 64 trilioni di won ❌
Utile netto 93,92 trilioni di won +1242% ✅ Sopra le attese
Nonostante i risultati esplosivi, ricavi e utile operativo non hanno raggiunto le altissime aspettative di mercato — questo è diventato la "maledizione" delle azioni storage: Samsung ha visto un aumento dell'utile del 1810% ma il titolo è sceso del 6%, Micron ha aumentato i ricavi del 346% ma il titolo ha perso oltre il 20%.
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4. Preoccupazioni del settore: quota DRAM minacciata da Micron
Secondo Counterpoint, nel Q2 il mercato globale DRAM era così suddiviso:
· Samsung al 39% di quota di ricavi, primo posto
· SK Hynix al 26%, secondo posto
· Micron al 25%, subito dietro
La quota di SK Hynix supera quella di Micron di circa un punto percentuale, mentre un anno fa era al 39% — la pressione competitiva sta aumentando rapidamente.
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5. Ultime novità: standard HBF pubblicato, ma la commercializzazione è lontana
Il 4 agosto, SK Hynix insieme a SanDisk ha pubblicato il primo standard per l'High Bandwidth Flash (HBF) al Flash Summit 2026. L'HBF si colloca tra HBM e SSD, con commercializzazione prevista tra fine 2027 e 2028.
Inoltre, SK Hynix ha recentemente completato la quotazione al Nasdaq, con un prezzo di emissione ADR di 149 dollari, raccogliendo 26,5 miliardi di dollari, la seconda IPO più grande nella storia degli Stati Uniti.
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6. Opinioni istituzionali e pressione degli investitori
· Citi a maggio ha alzato il target price da 1,700,000 won a 3,100,000 won, mantenendo il rating "buy"
· Ma il prezzo di SK Hynix è sceso di circa il 48% dal picco di giugno
· Gli investitori stanno chiedendo con forza aumenti di dividendi e buyback — le due società prevedono un cash netto combinato di 263 miliardi di dollari a fine anno, superiore a Nvidia
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Sintesi
Il crollo odierno di SK Hynix è il risultato della combinazione di tre fattori: il "guidance shock" del settore storage USA, la stanchezza del racconto AI e i rischi strutturali della borsa coreana. Risultati esplosivi ma "non abbastanza buoni" hanno scatenato vendite, riflettendo il rischio maggiore nell'attuale settore AI: le aspettative di mercato sono state spinte al limite, e qualsiasi "leggermente sotto le attese" può scatenare una corsa al ribasso.
$SKHYNIX $SKHY $SNDK Perché il bilancio supera le aspettative del mercato ma continua a crollare?
Recentemente il mercato ha speculato su SanDisk con un'impennata continua, e nonostante il bilancio del Q4 abbia superato le aspettative del mercato, il prezzo è crollato. La ragione principale per cui le performance sono così buone ma il mercato crolla è che le previsioni per il prossimo trimestre indicano un fatturato del Q1 inferiore alle aspettative degli analisti, inoltre Citibank ha abbassato il target price da 2500 a 2100. Si può solo dire che il mercato ha aspettative molto alte su SanDisk, che deve stupire ogni trimestre. Ma se si punta alla stabilità, il prezzo crollerà.
Attualmente, all'apertura del mercato azionario USA, SanDisk è esploso in rialzo; in seguito potrebbe esserci un'ulteriore spinta al rialzo, si può considerare di andare long al prezzo attuale.
Quanto sopra è solo una condivisione personale e non costituisce consiglio di investimento La tendenza di $ETH è chiaramente trascinata dal mercato generale di $BTC, altrimenti potrebbe avere una propria fase di rialzo indipendente:
1. La narrativa RWA sta chiaramente fermentando: Wells Fargo ha annunciato che offrirà depositi tokenizzati ai clienti aziendali, all'inizio dell'anno la normativa è stata approvata, la maggior parte delle banche si è preparata di conseguenza, probabilmente spingeranno per la garanzia tokenizzata. ETH ne beneficia come livello di regolamento. La narrativa concreta è più solida degli slogan.
2. L'interesse on-chain sta chiaramente riprendendo, anche se i dati mensili sono ancora in calo, il confronto settimanale è già positivo. Fluid DEX, Raydium, Orca e altri mostrano una crescita evidente dell'attività, alcune blockchain sono state addirittura escluse. Con più utenti, il valore sottostante di ETH si accumula.
3. A luglio l'ETF spot di ETH ha registrato un afflusso netto di 365 milioni, il mese più forte dell'anno. Anche il fondatore di BitMEX, dopo aver venduto ETH in perdita, ha speso 2,5 milioni per ricomprarne 1337 unità. Questo dimostra che, sebbene la perdita latente sia dolorosa, perdere le posizioni fa scattare l'urgenza.
Quindi sento che questa fase di ETH ha toccato il fondo psicologico di tutti. È un peccato, se non fosse stato per il trascinamento di BTC, avrebbe potuto davvero fare un grande movimento.#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
1. Qual è il vero nucleo di questa questione?
Apparentemente:
La crescita del bilancio di Circle rallenta, la circolazione di USDC diminuisce, la rete di test Arc è online.
Molti si concentrano su:
Quanto ha guadagnato Circle;
Se USDC continua a crescere;
Se il prezzo delle azioni salirà.
Ma la questione più profonda è:
Le stablecoin stanno passando da "strumenti di scambio nel mercato crypto" a concorrenti per "l'infrastruttura finanziaria globale".
Circle non sta realmente contendendo solo qualche punto percentuale di quota di mercato a USDT.
Sta puntando al livello di regolamento di centinaia di migliaia di miliardi di dollari di asset finanziari futuri.
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2. Cosa tendono a trascurare la maggior parte delle persone?
Trascurano uno:
Il valore delle stablecoin non sta in quanto ne vengono emesse, ma in chi inizia a usarle.
Negli ultimi anni, molti hanno inteso le stablecoin come:
USDC = dollaro nel trading di criptovalute.
Questa è la prima fase.
Ma in futuro potrebbe essere:
USDC = rete di regolamento in dollari dell'era di internet.
La differenza è enorme.
Per esempio:
Visa, Mastercard, BlackRock, DTCC entrano non perché vogliano speculare sulle crypto.
Vedono che:
Il sistema finanziario tradizionale ha un enorme problema:
L'efficienza del flusso di capitale è troppo bassa.
Oggi:
Trading azionario → compensazione → regolamento → sistema bancario
Può richiedere giorni.
Mentre gli asset on-chain:
Emissione, trading, regolamento possono avvenire quasi in tempo reale.
Le stablecoin potrebbero diventare un ponte tra la finanza tradizionale e il mondo on-chain.
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3. Un punto di vista controintuitivo:
La più grande opportunità di Circle potrebbe non essere il mercato crypto.
Molti pensano:
"Lo sviluppo delle stablecoin = più persone che comprano monete."
Ma potrebbe essere esattamente il contrario.
La vera adozione su larga scala potrebbe avvenire quando:
Le persone comuni non sanno nemmeno di usare la blockchain.
Simile allo sviluppo di internet.
Negli anni '90:
Molti pensavano che internet fosse solo chat e forum.
Ma ciò che ha veramente cambiato il mondo è stato:
Pagamenti, e-commerce, cloud computing, AI.
La blockchain potrebbe seguire lo stesso percorso.
Le più grandi applicazioni blockchain dei prossimi dieci anni potrebbero non essere il trading retail di MEME coin.
Ma:
Tokenizzazione azionaria;
Emissione on-chain di quote di fondi;
Regolamenti transfrontalieri aziendali;
Pagamenti per il commercio globale.
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4. Cosa significa veramente Arc?
Circle ha lanciato Arc, che in sostanza fa una cosa:
Costruire un sistema operativo finanziario attorno alle stablecoin in dollari.
In passato:
Il sistema in dollari si basava su:
Reti bancarie, SWIFT, istituti di compensazione
In futuro:
Potrebbero emergere:
Stablecoin, blockchain pubbliche, smart contract, asset on-chain
Che compongono una nuova infrastruttura finanziaria.
Perché BlackRock, Visa, Mastercard partecipano?
Perché non sono qui per fare scena.
Stanno prendendo posizione in anticipo.
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5. Ma qui c'è una questione più grande:
Le stablecoin alla fine cambieranno il dollaro o lo rafforzeranno?
Molti trascurano questa domanda.
Molti utenti crypto pensano:
"Le stablecoin indeboliranno la finanza tradizionale."
Ma la realtà potrebbe essere l'opposto.
Cosa è USDC in sostanza?
Non è separato dal dollaro.
È la digitalizzazione del dollaro.
Se in futuro sempre più persone nel mondo useranno USDC per le transazioni:
Potrebbe significare che più attività economiche globali saranno legate al sistema del dollaro.
Ecco perché le autorità di regolamentazione USA hanno un atteggiamento sempre più complesso verso le stablecoin:
Non vedono solo innovazione finanziaria.
Ma:
Un aggiornamento digitale dell'influenza del dollaro.
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6. Dal punto di vista umano e del capitale:
Perché le grandi istituzioni entrano solo ora?
Perché il capitale non entra mai per primo.
Fase iniziale:
Rischio troppo alto
Fase intermedia:
Modello convalidato
Fase finale:
Il capitale inizia a raccogliere l'infrastruttura
Internet è stato così:
Piccole aziende creano applicazioni.
I giganti controllano l'infrastruttura.
Anche l'AI è così:
Esplosione dei modelli.
Alla fine la competizione è su potenza di calcolo, energia, data center.
La blockchain potrebbe essere:
Retail crea traffico
Istituzioni controllano la traiettoria finanziaria
Alla fine
Il punto finale delle stablecoin potrebbe non essere uno strumento per il mondo crypto,
ma la competizione per l'infrastruttura della prossima generazione di reti finanziarie globali.
$CRCL Conviene comprare $SNDK a 1200?
SanDisk ha pubblicato il bilancio dopo la chiusura del mercato, con ricavi e EPS effettivamente superiori alle aspettative, raggiungendo anche la "soglia di superamento" menzionata dalla nostra community.
Nel quarto trimestre fiscale, i ricavi sono stati di 8,956 miliardi di dollari, superiori ai 8,48 miliardi previsti; l'EPS rettificato ha raggiunto 39,25 dollari, superando nettamente il consenso di 34,96 dollari. I ricavi del data center sono stati di 2,98 miliardi di dollari, raddoppiando rispetto al trimestre precedente, con gli SSD enterprise che continuano a beneficiare della domanda di AI; il margine lordo è salito all'84,7%, e il flusso di cassa libero ha raggiunto i 5,035 miliardi di dollari.
Tuttavia, il problema riguarda le previsioni di ricavi per il primo trimestre: l'azienda prevede ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un valore mediano di circa 10,55 miliardi, leggermente inferiore alle alte aspettative del mercato; la guidance sull'EPS tra 44 e 46 dollari è sostanzialmente in linea con le previsioni.
Contemporaneamente, l'azienda prevede che l'aumento dei prezzi passerà da "forte aumento" a "aumento moderato", e il margine lordo potrebbe diminuire leggermente, il che spinge gli investitori a realizzare i profitti.
Operativamente: non comprare subito all'apertura, attendere almeno 30-60 minuti. Se durante la sessione la perdita si riduce e si mantiene il minimo post-mercato, si può acquistare il 10-20% della posizione pianificata.
Se si ha già una posizione, non c'è fretta di aumentarla; se l'apertura è in calo e continua a scendere con volumi elevati, significa che la correzione non è ancora finita, quindi è meglio aspettare un po'.
Quanto sopra è solo un appunto personale per studio, non costituisce consiglio di investimento. 🏢 Analisi completa delle partecipazioni di Eightco, società quotata al Nasdaq: 300 milioni di WLD + 16.000 ETH, una scommessa ad alto rischio sulle criptovalute
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1. Struttura patrimoniale (al 5 agosto, valore totale circa 378 milioni di dollari)
Asset Quantità Valore stimato Percentuale
Liquidità e equivalenti - 142 milioni di dollari 37,6%
Partecipazione indiretta in OpenAI - 90 milioni di dollari 23,8%
WLD 302 milioni di unità ~90 milioni di dollari 23,8%
ETH 16.300 unità ~31 milioni di dollari 8,2%
Partecipazione in Beast Industries - 18 milioni di dollari 4,8%
WLD stimato a circa 0,30$, ETH stimato a circa 1.900$, con leggere variazioni rispetto al valore di mercato effettivo.
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2. Punto chiave: partecipazione impressionante in WLD
· 302 milioni di WLD, valore attuale circa 90 milioni di dollari, pari al valore della partecipazione in OpenAI.
· Questa quantità rappresenta una percentuale molto alta della circolazione di WLD (dati on-chain da verificare), una vendita concentrata potrebbe causare forti slippage.
· La società ha scelto di investire pesantemente in WLD, implicando una forte fiducia a lungo termine nell'ecosistema Worldcoin e nel settore dell'identità AI, assumendosi al contempo elevati rischi di volatilità e liquidità.
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3. Partecipazione in ETH: base solida
· 16.300 ETH, valore circa 31 milioni di dollari, solo l'8,2% del portafoglio, come asset crittografico di base.
· Rispetto a WLD, la partecipazione in ETH è più conservativa, probabilmente per coprire il rischio di alta volatilità di WLD.
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4. Ipotesi sulla logica strategica
1. Scommessa su doppio binario AI+crypto: tramite la partecipazione in OpenAI e WLD, legando il racconto dell'identità AI e Web3.
2. Beast Industries: altra società non quotata, probabilmente nel settore consumer o tecnologico, per diversificare il rischio.
3. Elevata riserva di liquidità: 142 milioni di dollari in contanti come cuscinetto di sicurezza per affrontare forti oscillazioni di mercato.
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5. Rischi potenziali
· Rischio di concentrazione WLD: l'immissione sul mercato di 300 milioni di unità potrebbe impattare gravemente il prezzo e rendere difficile l'uscita in caso di scarsa liquidità.
· Valutazione della partecipazione in OpenAI: indiretta, con scarsa liquidità, la valutazione dipende dal mercato primario.
· Pressioni di disclosure per società quotate: necessità di rivalutare periodicamente al valore di mercato, un calo del prezzo di WLD influenzerà direttamente i profitti nei bilanci.
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6. Contesto correlato
Oggi il settore storage azionario USA ha subito forti cali (Western Digital -20%, SK Hynix -8%), con sentiment di mercato debole. Se gli asset crypto di Eightco dovessero affrontare una vendita massiccia, potrebbero subire pressioni aggiuntive nel breve termine.
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Conclusione: il portafoglio di Eightco rappresenta una scommessa ad alta convinzione e alta concentrazione su AI+crypto. WLD e OpenAI costituiscono i suoi asset core di resilienza, mentre liquidità ed ETH offrono un buffer. Per gli osservatori, i movimenti nelle partecipazioni di questa società potrebbero diventare un indicatore alternativo della fiducia nel prezzo di WLD e nel settore AI. La parte più delicata dell'occupazione negli Stati Uniti è arrivata: le aziende non licenziano, ma non sono nemmeno di fretta ad assumere.
Nel breve termine non supporta una rapida svolta accomodante della Fed, domani sera i dati sull'occupazione non agricola saranno il vero punto di riferimento per il prezzo dei titoli di Stato USA, delle azioni tecnologiche e di BTCIl crollo del settore storage nel mercato azionario statunitense è sincronizzato con l'indebolimento delle azioni correlate alle criptovalute; il nodo centrale è il restringimento della liquidità causato dall'esaurimento delle buone notizie sulle azioni tecnologiche ad alto valore, insieme all'aumento del sentimento di avversione al rischio nel mercato prima dei dati sull'occupazione non agricola.
Sul mercato, $WDC ha perso il 20%, consolidando le aspettative pessimistiche sul picco del ciclo dello storage, mentre il calo del 15,77% di SanDisk ha scatenato una vendita a catena nel settore dei semiconduttori. Contemporaneamente, le azioni correlate alle criptovalute come Coinbase sono scese del 2,25% e MicroStrategy dell'1,68%, indicando che la pressione sulla liquidità delle azioni tecnologiche ha iniziato a trasmettersi agli asset crittografici.
Il principale fattore che guida questa correlazione è l'interpretazione da parte del mercato del margine lordo elevato dell'84,6% di SanDisk come segnale di picco ciclico, che ha innescato la realizzazione dei profitti. In secondo luogo, l'imminente pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola a livello macroeconomico e l'incertezza sul percorso dei tassi di interesse hanno spinto i capitali di arbitraggio e quelli rifugio a un doppio flusso di ritorno, comprimendo il limite superiore di valutazione degli asset rischiosi.
Per favorire la stabilizzazione e il rimbalzo del settore storage e degli asset crittografici, la condizione primaria è che i dati sull'occupazione non agricola in arrivo siano significativamente inferiori alle aspettative, rafforzando così le aspettative di taglio dei tassi e liberando liquidità. In questo scenario, sarà importante osservare se i capitali esteri smetteranno di uscire dal mercato emergente dei semiconduttori e se azioni come Coinbase riusciranno a recuperare la perdita del 2,25%. Se le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed saranno confermate, la vendita causata dalle aspettative di picco ciclico sarà smentita.
Al contrario, se i dati sull'occupazione non agricola supereranno le aspettative con forza, il periodo di tassi elevati si prolungherà, e l'indice del dollaro rafforzato sottrarrà ulteriormente liquidità ai mercati rischiosi. In questo contesto, se $WDC non riuscirà a mantenere il calo attuale e continuerà a scendere, si confermerà il declino ciclico del settore storage. Sarà quindi necessario monitorare se il tasso di liquidazione forzata del 7-8% degli investitori al dettaglio nel mercato azionario sudcoreano innescherà una liquidazione passiva. Se le azioni correlate alle criptovalute scenderanno oltre il 5%, ciò indicherà che il sentimento di avversione al rischio domina completamente il mercato, invalidando le previsioni di rimbalzo.
Nelle prossime 24 ore, sarà fondamentale osservare la direzione guidata dai dati sull'occupazione non agricola sui tassi del debito pubblico statunitense e la correlazione dei flussi di capitale tra azioni tecnologiche e azioni crittografiche dopo l'apertura del mercato azionario statunitense.
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ #西联稳定币卡落地，Visa支付场景再推进💾 Analisi approfondita di SanDisk: risultati esplosivi ma il mercato vota con i piedi, la "trappola delle aspettative" del leader dello storage AI
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1. Bilancio Q4: dati esplosivi, ma crollo per "non essere abbastanza buoni"
Dopo la chiusura del 5 agosto, SanDisk ha pubblicato il bilancio del quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 (terminato il 3 luglio):
Indicatori Reale Attese di mercato Variazione annua
Ricavi 8,97 miliardi di USD 8,39-8,48 miliardi di USD +372%
EPS rettificato $39,25 $34,37-$34,96 Ampiamente sopra le attese
Margine lordo GAAP 84,6% 81,5% +58,4 punti percentuali
Ricavi annuali 20,25 miliardi di USD, +175% annuo; utile netto GAAP 11,43 miliardi di USD, contro una perdita netta di 1,64 miliardi di USD nello stesso periodo dell'anno precedente.
⚠️ Tuttavia, dopo la pubblicazione del bilancio, il titolo è crollato di oltre il 7% nel dopo-mercato, arrivando a perdere più del 10% prima dell'apertura di giovedì. Il motivo è che la società prevede per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027 ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di USD, con un punto medio di 10,55 miliardi, inferiore alle attese di mercato di 10,8 miliardi.
Le aspettative sullo storage AI sono state spinte all'estremo: non basta superare le attese, bisogna farlo costantemente.
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2. Contratti a lungo termine NBM: ricavi garantiti per 93,9 miliardi di USD, nuovo modello di business
SanDisk sta firmando accordi pluriennali di fornitura a prezzo bloccato con grandi clienti di data center tramite il "nuovo modello di business" (NBM):
· Firmati complessivamente 8 accordi NBM (5 iniziali ad aprile + 5 nuovi in questo trimestre, inclusi 3 nuovi clienti e 2 ampliamenti)
· Ricavi minimi attesi calcolati al prezzo minimo: 93,9 miliardi di USD
· Durata media ponderata superiore a 4 anni, massimo 5 anni
· Oltre il 50% delle forniture per l'anno fiscale 2027 già bloccate, circa due terzi per il 2028
· Depositi in contanti e garanzie finanziarie dei clienti per un totale di 16,5 miliardi di USD
Il CEO Gokler ha dichiarato: "In passato potevamo prevedere la domanda solo per meno di tre mesi, ora abbiamo ordini bloccati per oltre quattro anni... alcuni dei nostri maggiori clienti hanno aumentato gli ordini appena un trimestre dopo la firma." L'obiettivo è trasformarsi da "azione ciclica soggetta a forti oscillazioni" a "titolo a crescita stabile e prevedibile, resistente ai cicli".
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3. Struttura del business: esplosione nei data center, debolezza nel consumo
Per segmento:
· Data center: ricavi 2,977 miliardi di USD, +103% trimestre su trimestre, +1298% anno su anno (motore principale: inferenza AI)
· Mercato Edge (smartphone/PC/auto ecc.): ricavi 5,432 miliardi di USD, +48% trimestre su trimestre, +392% anno su anno
· Mercato consumer: ricavi 556 milioni di USD, -32% trimestre su trimestre, -5% anno su anno (unico segmento in calo)
L'aumento dei prezzi NAND ha contribuito a circa due terzi della crescita trimestrale.
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4. Crollo collettivo delle azioni dei produttori di chip di memoria
La guidance pessimista di SanDisk ha scatenato un effetto domino:
· SanDisk in pre-market perde oltre il 10%, attorno a 1213 USD
· Western Digital crolla quasi del 12%
· SK Hynix perde quasi il 6%
· Micron Technology scende quasi del 3%
Citigroup ha abbassato il target price di SanDisk da 2500 a 2100 USD, con il prezzo attuale intorno a 1230 USD. Tuttavia, il titolo ha guadagnato complessivamente il 501% da inizio 2026, dopo un picco di +858%.
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5. Buyback da 14 miliardi di USD: un ritorno storico agli azionisti
Il consiglio di amministrazione ha approvato un piano aggiuntivo di riacquisto azionario da 14 miliardi di USD, che sommato all'autorizzazione precedente porta il totale residuo a 15,5 miliardi. Nel trimestre sono già stati riacquistati 4,5 miliardi.
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6. Pubblicazione dello standard HBF: posizionamento sulla tecnologia di storage di nuova generazione
Il 4 agosto SK Hynix e SanDisk hanno congiuntamente pubblicato la prima specifica dello standard High Bandwidth Flash (HBF). HBF è un nuovo livello di storage tra HBM e SSD, con velocità di trasferimento dati paragonabili a HBM e capacità notevolmente aumentata grazie alla NAND flash. La specifica definisce stack NAND da 8/16 layer, capacità fino a 512GB, e larghezza di banda da 0,4 a 3,0 TB/s.
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7. Investimento strategico in Nanya Technology: rafforzamento della supply chain DRAM
A marzo, una controllata di SanDisk ha acquisito 139 milioni di azioni di Nanya Technology (circa il 3,9% del capitale) per 1 miliardo di USD, con uno sconto del 15% rispetto alla media degli ultimi 30 giorni. Contestualmente è stato firmato un accordo strategico pluriennale per la fornitura continua di prodotti DRAM da Nanya a SanDisk.
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8. Rinnovo del brand consumer: lancio completo della serie Odinmarche
Dopo l'indipendenza, SanDisk ha lanciato il nuovo brand SSD consumer "SANDISK Optimus SanDisk Odinmarche", che sostituisce le serie WD_Black e WD_Blue. Il modello di punta GX PRO 8100 (PCIe 5.0) raggiunge velocità di lettura/scrittura sequenziale di 14900/14000 MB/s, con prezzo di 4999 yuan per 2TB.
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Sintesi
Motivi per essere ottimisti: domanda dei data center spinta dall'inferenza AI estremamente forte (+1298% annuo), contratti NBM a lungo termine con ricavi garantiti per 93,9 miliardi, buyback da 14 miliardi a testimonianza di fiducia, standard HBF per la prossima generazione tecnologica, raddoppio dei ricavi annuali e ritorno all'utile.
Rischi al ribasso: debolezza persistente nel segmento consumer (-32% trimestre su trimestre), guidance del prossimo trimestre inferiore alle "altissime aspettative" del mercato, valutazione elevata dopo un +501% nell'anno, rischio di picco nel ciclo dei prezzi NAND.
SanDisk si trova in una dura battaglia tra il rilascio del dividendo AI e il tetto delle aspettative di mercato: risultati esplosivi ma crollo per "non essere abbastanza buoni", riflettendo il rischio maggiore nell'ambito AI oggi: il mercato non vuole solo che tu stia bene, vuole che tu stia sempre meglio oltre ogni immaginazione. La capacità di spezzare la maledizione ciclica della NAND dipenderà dalla reale capacità dei contratti NBM di trasformare "forti oscillazioni" in "crescita stabile".
$SNDK 📊 Rapporto rapido sulle liquidazioni dei contratti $LAB (7 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, i long sono stati schiacciati brutalmente dai market maker...
Liquidazioni nell'ultima ora circa 23.400 USD
Liquidazioni long circa 23.400 USD
Liquidazioni short circa 0 USD
Liquidazioni ultime 4 ore circa 29.600 USD
Liquidazioni long circa 29.600 USD
Liquidazioni short circa 1,05 USD
Liquidazioni ultime 12 ore circa 75.000 USD
Liquidazioni long circa 70.100 USD
Liquidazioni short circa 4.931,64 USD
Liquidazioni ultime 24 ore circa 584.800 USD
Liquidazioni long circa 541.900 USD
Liquidazioni short circa 42.900 USD
Dai dati sulle liquidazioni di $LAB si vede che nelle 1 e 4 ore i long sono stati schiacciati in modo schiacciante rispetto agli short, con volumi di liquidazione long decine di migliaia di volte superiori a quelli short, un inizio di massacro per i long di livello nucleare; nelle 12 ore il vantaggio dei long persiste ma si riduce, con un rapporto di circa 14 volte, il massacro dei long attraversa i cicli a breve e medio termine; nelle 24 ore le liquidazioni long schizzano a 541.900 USD, 12,6 volte quelle short, i market maker hanno completato un massacro totale dei long su tutti i cicli di $LAB — i long a breve, medio e lungo termine sono stati distrutti in modo mirato e totale, la resistenza degli short si è leggermente rafforzata solo nel lungo termine ma è insufficiente, con liquidazioni totali che superano i 584.800 USD. I long sono in piena emorragia, la tendenza al massacro dei long è inarrestabile. Controllate bene le vostre posizioni, non fatevi sbranare avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 6 agosto
Oggi tre temi caldi puntano tutti allo stesso argomento: il mercato è entrato nella fase "non basta essere buoni, bisogna essere impeccabili" — "sorprendere in positivo" è solo il biglietto d'ingresso, ogni difetto viene amplificato.
💾 SanDisk: crescita del 372% + riacquisto da 14 miliardi, ma ancora "non abbastanza impressionante"
SanDisk presenta un bilancio esplosivo: ricavi Q4 a 8,97 miliardi di USD, +372% anno su anno; EPS rettificato a 39,25 USD, 135 volte quello di un anno fa; il consiglio approva un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi di USD. Ricavi annuali a 20,25 miliardi di USD, +175% anno su anno.
Tuttavia, il prezzo delle azioni dopo l'orario di mercato è crollato quasi dell'8%. Il colpevole è la guidance per il prossimo trimestre — ricavi medii a 10,55 miliardi di USD, inferiori alle aspettative di 10,82 miliardi. La guidance sul margine lordo dell'83%-85% suggerisce che l'alta redditività potrebbe stabilizzarsi. La crescita del 372% non basta, il riacquisto da 14 miliardi non basta — il mercato vuole la "perfezione".
💳 Circle: crescita stabile di USDC, Arc diventa la nuova narrazione
Il 5 agosto prima dell'apertura, il gigante delle stablecoin Circle presenta i risultati del Q2: ricavi totali 701 milioni di USD, +7% anno su anno; utile netto 48 milioni di USD, in ripresa rispetto alla perdita dell'anno precedente. Circolazione USDC a 73,3 miliardi di USD, +19%; volume delle transazioni on-chain a 14,8 trilioni di USD, +151%.
Il punto più importante è Arc — la società ha aumentato significativamente la guidance per i ricavi da altre fonti a 310-330 milioni di USD per l'anno, riflettendo principalmente i 242 milioni di USD di ricavi da prevendita di token Arc confermati nel Q2. USDC è la base, Arc è il futuro su cui il mercato scommette. Con la penetrazione dei pagamenti in criptovalute in crescita, Circle sta cercando di evolversi da "emittente di stablecoin" a "piattaforma di infrastrutture finanziarie crypto".
🚀 SpaceX: ricavi raddoppiati, ma il picco di sblocco azionario è la vera tempesta
Dopo la chiusura del 4 agosto, il primo bilancio di SpaceX mostra: ricavi Q2 a 7,814 miliardi di USD, +92% anno su anno, ben oltre i 6,9 miliardi attesi; EBITDA rettificato a 3,5 miliardi.
Il prezzo delle azioni dopo l'orario è crollato oltre il 9%. La spesa in capitale è salita a 18,4 miliardi, 6,5 volte quella dello stesso periodo dell'anno scorso — il mercato premia l'efficienza della spesa, non la velocità con cui si bruciano soldi. La tempesta più grande arriverà il 6 agosto: circa 912 milioni di azioni soggette a lock-up saranno sbloccate, con un valore di mercato di 114 miliardi di USD, pari a 1,4 volte l'attuale flottante. Meno di due mesi dopo la quotazione, il prezzo delle azioni è quasi dimezzato dal massimo.
💎 Sintesi
SanDisk ha ottenuto una crescita del 372% ma ha subito un crollo post-mercato, SpaceX ha raddoppiato i ricavi ma il mercato ha votato con i piedi — "sorprendere in positivo" è diventato il minimo sindacale, solo la "perfezione" soddisfa gli investitori.
Quando il settore AI passa dalla "narrazione" alla "consegna dei risultati", ogni deviazione dalla guidance, ogni dollaro speso in capitale, sarà sotto i riflettori per un esame approfondito. La vecchia logica sta crollando, un nuovo potere di determinazione dei prezzi si sta formando — e punisce tutte le risposte "non perfette". #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 曾经让上市公司"发股买币、币涨股更涨"的比特币财库模型，正在被自己引爆。CryptoQuant 最新数据显示，机构 BTC 投资载体（信托 + ETF + 封闭式基金）三个月内持仓骤降 10%；与此同时，Strategy 上周甩卖 1638 BTC（#24）、Coinbase 溢价创纪录连负 93 天。那条"越涨越买"的反射弧，断了。 📌 核心事实 · 机构 BTC 总敞口（信托/ETF/封基合计）从 133 万枚降至 120 万枚，三个月缩水 13 万枚（CryptoQuant）。 · 分析机构 Novaque Research 直接点名：比特币财库模型正在"breaking"——多家财库公司股价已跌破其 BTC 持仓的净值（NAV）。 · Strategy（持仓最大的上市公司财库）上周减持 1638 BTC，给"财库永不卖"的叙事撕开缺口。 · Coinbase 溢价指数连续负值已拉长到 **93 天（历史纪录）**，较 #34 里我引用的"约 80 天"又延伸了两周。 💡 机制拆解：反射弧为何会断 财库模型的魔法在于"反射性融资循环"：股价高于币值 → 发股/发债募资 → 买Questa sera il razzo tornerà a zero📉
$ETH long è già stato chiuso a 1896
Incassati 163U
Non sono più avido
Ho invertito la posizione a 1895 short su 46 ETH
Il timeframe a 15 minuti ha già rotto MA5, MA10 e MA20
Sopra 1904 è tornata resistenza
Finché non si recupera 1904
Si guarda prima a 1888
Poi al supporto intorno a 1863
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BTC attualmente oscilla intorno a 64100
Massimo intraday 64931
Minimo 63887
ETF spot con flusso netto giornaliero di 244 milioni di dollari
Tre giorni consecutivi con flusso cumulato di 626 milioni di dollari
Questo indica che i fondi istituzionali stanno ancora entrando
Ma intorno a 64900 c'è una chiara pressione
L'umore del mercato è ancora in stato di panico estremo
Se 63800 viene perso
questa posizione short su Ethereum avrà l'opportunità di continuare a guadagnare.
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$SNDK i dati del bilancio non sono male in realtà
Ricavi trimestrali 8,97 miliardi di dollari
Crescita sequenziale del 51%
Ricavi annuali in crescita del 175% anno su anno
Il business dei data center è esploso
Ma il mercato non vuole solo eccellenza
vuole superare ogni aspettativa
Le guidance non sono esplose ulteriormente
I fondi hanno scelto di incassare direttamente
Questo è un tipico caso di buone notizie dal bilancio che si trasformano in cattive notizie sul mercato
Se regge intorno a 1200 è molto importante
Se il rimbalzo non recupera l'area di gap precedente
per ora si può solo considerare una fuga
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$SPCX è il vero protagonista di stasera
Ieri è crollato del 13,6%
Chiuso a 108,27 dollari
Spese in conto capitale nel secondo trimestre pari a 18,4 miliardi di dollari
Il mercato ha iniziato a preoccuparsi del ritmo di burn di cassa
Ancora peggio
Oggi più di 911 milioni di azioni diventano liberamente negoziabili
Quasi 100 miliardi di dollari di potenziale offerta possono essere venduti
Non è un sentimento negativo
È una pressione reale sull'offerta
104 dollari è il primo supporto
Se rotto si guarda alla soglia tonda di 100 dollari
Solo tornando sopra 111-115 dollari
la struttura del calo a breve termine potrà attenuarsi.
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Stasera guardo un solo copione
BTC non supera 64900
Ethereum non recupera 1904
SPCX non regge la pressione della fine del lockup
Allora continua a scendere
A parole dicono che il razzo torna a zero
Sul grafico vediamo se riesce a tenere i 100 dollari
Se i grandi investitori vogliono spingere
io guardo se riesce a stabilizzarsi
Se non si stabilizza
questa volta continuo a raccogliere profitti
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Mercoledì sera i dati ADP degli Stati Uniti sono risultati molto inferiori alle aspettative, invertendo direttamente il sentiment di mercato a breve termine. A luglio l'occupazione nel settore privato è aumentata di sole 44.000 unità, ben al di sotto delle previsioni di 65.000–70.000, mentre i dati di giugno sono stati rivisti al ribasso a 95.000; la crescita dell'occupazione si è quasi dimezzata, segnando il minimo degli ultimi sei mesi, con un chiaro raffreddamento del mercato del lavoro statunitense.
Dopo la pubblicazione dei dati, l'oro è rapidamente salito superando 4286 e stabilizzandosi sopra 4300, mentre i rendimenti dei titoli di Stato USA sono scesi; il mercato ha rinegoziato la logica di indebolimento dell'occupazione → rallentamento dei rialzi dei tassi → allentamento della liquidità. Contestualmente si sono attenuati diversi fattori negativi che avevano pesato sul mercato: distensione geopolitica in Medio Oriente, indebolimento del dollaro, riduzione delle aspettative di una Fed aggressiva, uniti all'alto debito dei titoli di Stato USA e al rischio di chiusura del governo a settembre, dando così il via a una fase di recupero degli asset.
Per quanto riguarda la determinazione dei tassi, la probabilità di un rialzo di 25 punti base a settembre è scesa dal 68% al 55%, con un continuo raffreddamento delle aspettative di stretta; la debolezza occupazionale attuale è strutturale e non un semplice movimento temporaneo.
Il mercato delle criptovalute ha beneficiato in parallelo del miglioramento delle aspettative di allentamento.
Bitcoin ha incontrato resistenza a 65.000, ma il ritracciamento ha trovato un forte supporto, con la spinta principale data dai flussi netti continui negli ETF: 170 milioni il 3 agosto, 211,5 milioni il 4 e 47,6 milioni il 5, con afflussi costanti per tre giorni; BlackRock IBIT rappresenta oltre il 60%, con un evidente sostegno istituzionale che rende difficile per gli short affondare il mercato.
Ethereum ha mostrato una performance migliore di Bitcoin, salendo da 1820 a 1927, con il grafico orario tornato in trend rialzista. Il livello di 1900 rappresenta la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti a breve termine; mantenendolo si può puntare a 1928–1936, mentre una chiusura stabile sopra può portare a 1950. Anche gli ETF su Ethereum continuano ad attrarre capitali, con afflussi netti di 53,1 milioni il 4 e ulteriori 5,6 milioni il 5, a dimostrazione della forte resilienza degli investitori istituzionali.
Importante ricordare: al momento si tratta solo di un recupero delle aspettative, non di un'inversione di tendenza.
L'andamento finale dipenderà dai dati sull'occupazione non agricola di venerdì, con previsioni tra 85.000 e 91.000. Se i dati saranno deboli, la fase di allentamento proseguirà; se saranno forti, le aspettative di rialzo dei tassi torneranno a crescere e il mercato subirà pressioni. Al momento la direzione non è ancora definita.
Il recente bilancio di SanDisk conferma il nucleo del mercato attuale: il mercato guarda al differenziale tra aspettative e realtà, non al valore assoluto. Il fatturato trimestrale è stato di 8,97 miliardi (in crescita del 372% su base annua e del 51% su base trimestrale), con un EPS di 39,25; il fatturato annuo è aumentato del 175%, accompagnato da un buyback da 14 miliardi. I risultati sono eccezionali, ma a causa di una guidance per il prossimo trimestre che non supera le estreme aspettative AI del mercato, il titolo ha subito una correzione dopo il rally.
Attualmente la logica di trading è molto chiara: l'occupazione continua a indebolirsi, l'economia si sposta da un atterraggio morbido a un'area più debole, e il punto centrale della competizione di mercato diventa se il raffreddamento dell'occupazione potrà compensare la pressione residua dell'inflazione. I prossimi dati su occupazione non agricola e CPI determineranno direttamente la politica della Fed a settembre.
In sintesi, la combinazione di afflussi continui negli ETF, calo della probabilità di rialzo dei tassi e indebolimento del dollaro crea una triplice sinergia positiva, delineando un chiaro quadro di recupero per gli asset cripto. Il sentiment generale è rialzista, ma la conferma della tendenza è attesa con i dati sull'occupazione di venerdì.DeepSeek sta davvero per quotarsi in borsa? Ho fatto un po' di indagini.
Il 6 agosto, Yushu Technology ha fatto l'IPO sul mercato STAR, con un prezzo di emissione di 150,80 yuan per azione. DeepSeek, come investitore strategico, ha investito 155 milioni di yuan, con un periodo di lock-up di 36 mesi.
Non essendo ancora quotata, è già diventata azionista strategica di un'altra IPO. Interessante.
Ancora più sorprendente è la notizia sul finanziamento.
Il 5 agosto, "Caijing" ha riportato che DeepSeek ha riavviato il secondo round di finanziamento, pianificando di raccogliere 50 miliardi di yuan, con una valutazione pre-money di circa 500 miliardi di yuan, con firma prevista per fine agosto.
Attenzione, questo round era stato appena sospeso a fine luglio — a causa dell'insoddisfazione di Liang Wenfeng per la fuga di informazioni durante il primo round di finanziamento, che ha portato a una sospensione immediata. Ora è stato riavviato.
In tre mesi, la valutazione è passata da 0 a 500 miliardi.
Ad aprile il primo contatto con capitali esterni, si vociferava 10 miliardi di dollari; a giugno il primo round si è concretizzato con una valutazione post-money di 52 miliardi di dollari; a metà luglio è iniziato il secondo round con una valutazione pre-money di 71 miliardi di dollari. In tre mesi è aumentata di sette volte.
Il primo round di finanziamento ha visto la partecipazione di: Liang Wenfeng con 20 miliardi di yuan, Tencent 10 miliardi, CATL 5 miliardi, JD, NetEase e IDG con 3 miliardi ciascuno, e il Fondo Nazionale per l'Industria dell'Intelligenza Artificiale come co-investitore. La scala totale supera i 50 miliardi di yuan.
Calendario della quotazione?
Bloomberg e altri media riportano che DeepSeek ha avviato la preparazione per l'IPO sul mercato azionario cinese, puntando al mercato STAR, con la domanda da presentare al più presto entro fine anno e la quotazione prevista per il 2027. Prima della quotazione, dovrà raccogliere almeno altri 10 miliardi di yuan.
La Borsa di Shanghai ha appena introdotto a giugno il quinto set di criteri di quotazione dedicati ai grandi modelli AI — che permette la quotazione anche senza profitti. Questo standard sembra fatto su misura per DeepSeek.
Ecco alcuni punti inquietanti da riflettere:
Concentrazione azionaria elevata. Liang Wenfeng detiene circa l'81,6% delle azioni. Tutti gli azionisti esterni sono obbligati a un lock-up di 5 anni senza possibilità di trasferimento. Le istituzioni hanno solo diritto ai dividendi, senza seggi nel consiglio di amministrazione né diritto di voto.
In parole povere, tu metti i soldi, io prendo le decisioni. Liang Wenfeng ha quasi il controllo totale.
Da "non quotarsi" a "finanziamenti massicci". In passato Liang Wenfeng aveva più volte dichiarato di non accettare finanziamenti esterni né di diluire le azioni, finanziandosi solo con i fondi propri di Phantom Quant. Ma appena ha cambiato idea, in tre mesi ha realizzato il più grande primo round di finanziamento nella storia dell'AI cinese.
Perché ha cambiato idea? Una spiegazione è che la potenza di calcolo costa troppo. Un'altra è che, dato che non si può fermare, è meglio controllare direttamente.
500 miliardi, è caro?
Zhipu ha visto un aumento massimo del 1500% in sei mesi dalla quotazione, con una capitalizzazione di mercato che ha superato il trilione di HKD. MiniMax è schizzato del 109% il primo giorno di quotazione. L'effetto di guadagno dell'AI a Hong Kong ha spinto alle stelle la valutazione del mercato primario.
Ma il rischio più grande di questa storia è che DeepSeek ufficialmente non ha mai risposto direttamente a nessuna voce di quotazione. Tutte le notizie sono "secondo media" o "fonti informate".
Inoltre, con la concentrazione azionaria così alta, le informazioni esterne sono difficili da verificare, c'è molto spazio per il rumor e il rischio di trappole è alto.
In sintesi:
Investire 155 milioni per diventare azionista strategico di Yushu Technology.
Il secondo round di finanziamento è stato riavviato, con una valutazione di 500 miliardi.
La quotazione punta al mercato STAR, con quotazione prevista nel 2027.
In tre mesi da 0 a 500 miliardi, la storia del capitale nell'AI cinese continua.
Ma in questa storia, Liang Wenfeng è sempre seduto al centro del tavolo da gioco. I soldi si possono dividere, il controllo — non lo ha mai ceduto.