Orbit Post Sitemap
Anche quando Bitcoin sembrava aver toccato il fondo, i cicli precedenti a volte producevano un altro minimo significativo mesi dopo (lo stesso mese in cui raggiungeva il massimo o nel Q4). Quindi il minimo attuale potrebbe semplicemente essere il primo minimo importante, non il fondo finaleRecentemente, BTCFi è stato molto pubblicizzato, ma CORE e MERL semplicemente non sono sulla stessa strada. 1. Posizionamento sottostante: New World vs. Highway CORE — Tentativo di costruire una "rete Bitcoin" CORE non è un Layer 2, ma un Layer 1 indipendente. Al centro risiede il consenso ibrido Satoshi Plus: introduce la potenza hash dei miner di Bitcoin nella validazione della catena CORE, prendendo in prestito la sicurezza di BTC come propria base. Ambizione: Creare un "nuovo continente" compatibile con EVM, non solo al servizio dello staking retail ma anche di mira al business istituzionale lstBTC (liquid staking Bitcoin), con l'obiettivo di diventare l'infrastruttura finanziaria dell'ecosistema Bitcoin. MERL — Il "canale ad alta velocità" per gli asset Bitcoin. MERL è un vero Layer 2. La tecnologia ZK-Rollup viene utilizzata per elaborare le transazioni off-chain, e poi i risultati della validazione (ZK Proof) vengono reinseriti nella mainnet di Bitcoin. Missione: Risolvere problemi di congestione e gas elevati quando BRC20 e asset di iscrizione interagiscono in catena. Serve utenti che già possiedono asset nativi BTC (come gli Ordinals). 📝 Planet Review: CORE riguarda la costruzione delle fondamenta, mentre MERL riguarda la costruzione di ponti elevati. 2. Sicurezza vs. Scatto: Fiducia vs. Custodia Questa è la differenza più difficile tra i due e la chiave per determinare la tua tolleranza al rischio. NUCLEO: Principale "triple assicurazione" non custodialeIn passato, ogni volta che la comunità crypto vedeva il grafico arancione delle detenzioni BTC di Saylor, la prima reazione era "Ecco che arriva, Saylor comprerà di nuovo $BTC," e poi tutti iniziavano a fare trading in anticipo, pensando che la fiducia istituzionale fosse tornata. Quel grafico era una volta un interruttore per il sentiment rialzista, ma ora, quando viene pubblicato lo stesso grafico, il mercato chiaramente non è così entusiasta.
Perché? Perché tutti hanno iniziato a concentrarsi su una domanda più realistica—non se comprerà, ma per quanto tempo potrà continuare a comprare.
Saylor e Strategy hanno davvero cambiato la narrativa istituzionale intorno a Bitcoin. In precedenza, quando le aziende detenevano BTC, si pensava che fossero pazze, ma ora sempre più istituzioni stanno rivalutando il valore dell'allocazione di asset digitali. Tuttavia, gli acquisti aziendali e quelli retail sono questioni completamente diverse. Gli investitori retail possono affidarsi alla fede, ma le aziende devono considerare i costi di finanziamento, il flusso di cassa, i ritorni per gli azionisti, la pressione delle azioni privilegiate e l'ambiente di mercato complessivo.
Quindi ora il mercato non guarda più alla frase "Bitcoin è il futuro," ma a quante munizioni ti restano e per quanto tempo puoi sostenere. Se Strategy può davvero continuare ad aumentare le detenzioni, durante questa fase di mercato esitante sicuramente stimolerà il sentiment rialzista perché al mercato manca non solo denaro ma anche un'ancora di fiducia. Ma se è solo un grafico senza un annuncio di acquisto successivo, porta solo fluttuazioni emotive e non cambia nulla.
Questo è anche un segno di maturità del mercato. All'inizio, la pubblicazione di un grafico da parte di Saylor era una buona notizia; ora, quando pubblica un grafico, tutti aspettano una conferma. Il capitale si sta spostando dal credere alle storie al verificare i dati. Questo è in realtà parte del processo di maturazione di Bitcoin—il trading una volta era basato sulla fede, ora riguarda le fonti di fondi, i bilanci e il potere d'acquisto reale.
I segnali classici non saranno sempre efficaci. I veri trader non si precipitano solo quando vedono un modello familiare; fanno un'ulteriore domanda: questa volta i fondamentali sono al passo? Il mercato premia sempre chi si prepara in anticipo, non chi si limita a ripetere il passato.【Pharaoh guarda il mercato】
Pharaoh dice chiaramente che la mossa di Samsung è molto più grande di quanto possiate immaginare. Non si tratta di "aggiungere un portafoglio al telefono", ma di utilizzare 800 milioni di dispositivi Galaxy per costruire direttamente una rete globale di distribuzione conforme di stablecoin.
Samsung ha già confermato che entro quest'anno lancerà ufficialmente nei portafogli Samsung di alcuni paesi account stablecoin, trasferimenti transfrontalieri e pagamenti offline, per poi estenderli gradualmente a livello globale.
Bisogna analizzare questa cosa a strati, perché nasconde tre livelli di logica.
Primo, è un ingresso utente di livello "riduzione dimensionale". Il problema più grande nel settore crypto è "raggiungere gli utenti", mentre Samsung possiede oltre 800 milioni di dispositivi Galaxy attivi nel mondo. Non ti chiede di scaricare un'app separata, ma inserisce direttamente un account stablecoin nel portafoglio Samsung che usi ogni giorno per pagare il trasporto o conservare codici fedeltà. Parole dell'analista Areta: "I canali di distribuzione sono un asset raro, e Samsung ne possiede moltissimi." Questa capacità di raggiungere gli utenti è inarrivabile per qualsiasi app nativa crypto.
Secondo, è una strategia ecosistemica "compliance + circuito chiuso", completamente diversa dai tentativi precedenti. Samsung non fa finanza in proprio, si occupa dell'interfaccia front-end, mentre la compliance, la custodia e la liquidazione sono affidate a istituzioni autorizzate come Circle e Coinbase. Ancora più importante, è integrato con la nuova carta di credito Galaxy Card, permettendo un circuito chiuso in cui lo stablecoin nel portafoglio è direttamente collegato alla carta per pagamenti offline. Questo significa che puoi spendere USDC nel mondo reale come se usassi una normale carta bancaria. Il portafoglio Samsung ha quasi 19 milioni di utenti in Corea e copre 61 paesi, fornendo una base utente enorme per l'adozione su larga scala degli stablecoin.
Terzo, non è solo una scorciatoia, ma sta costruendo la propria strada. Samsung ha iniziato a muoversi nel settore crypto da tempo. Nel 2019 ha introdotto un hardware wallet nei telefoni, nel 2025 si legherà profondamente con Coinbase, e a maggio di quest'anno ha investito 408 milioni di dollari per acquistare quote di Dunamu, la società madre di Upbit, il più grande exchange coreano. L'aggiunta della funzione stablecoin completa l'integrazione tra "front-end e infrastruttura back-end".
L'impatto su Bitcoin è positivo a lungo termine. Nel breve periodo non farà salire direttamente il prezzo, ma offre un "super ingresso" per far entrare le persone comuni nel mondo crypto senza che se ne accorgano. Quando 800 milioni di telefoni supporteranno di default i pagamenti in stablecoin, la base di valore sottostante dell'intero settore crypto sarà più solida. Apple e Google stanno sicuramente osservando; se Samsung riuscirà in questa impresa, tutto il settore ne sarà influenzato.
Ricordate, Samsung sta usando la scala della vendita di telefoni per fare qualcosa che cambierà il panorama dei pagamenti finanziari. Questo è molto più significativo di un semplice rialzo del mercato.
Quindi, se sempre più persone e paesi abbracceranno Bitcoin, la primavera di Bitcoin sarà poi così lontana? $ETH $BICO $SOL #三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 Ciclo quadriennale di Bitcoin
Storicamente, da quando Bitcoin ha iniziato a attraversare i suoi cicli di mercato toro e orso, c'è stata una cosa in comune: Bitcoin ha segnato il suo prossimo picco circa quattro anni dopo il picco precedente, e ogni mercato orso è terminato circa un anno dopo che Bitcoin ha segnato il suo picco.
2022: Bitcoin ha raggiunto il picco a novembre e il minimo a novembre.
2018: Bitcoin ha raggiunto il picco a dicembre e il minimo a dicembre.
2015: È stato leggermente diverso. Bitcoin ha raggiunto il picco a novembre e il minimo a gennaio.
Quindi, possiamo dire che Bitcoin tende a toccare il minimo circa un anno dopo il picco, o nel quarto trimestre.
L'argomento è: se Bitcoin ha raggiunto il picco dopo quattro anni, proprio come nei cicli precedenti, perché non dovrebbe toccare il minimo in ottobre o nel quarto trimestre, come è successo nei cicli precedenti?#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议
SanDisk ($SNDK) si trova ora a un bivio con un acceso confronto tra rialzisti e ribassisti.
I rialzisti hanno motivazioni molto semplici: la valutazione è scesa a un PE di 6 volte, il prezzo delle azioni ha perso metà rispetto al picco precedente, e il target price di 2500 di Citibank è ben visibile, con un potenziale rialzo molto allettante. Inoltre, l'architettura HBF è supportata da Google e Tenstorrent, BiCS10 ha aumentato la densità di stacking di quasi il 60%, quindi le riserve tecnologiche non sono scarse. Basta che durante la giornata degli investitori di giovedì venga chiarito il ritmo di implementazione del prodotto, e la rivalutazione del capitale sarà solo una questione di tempo.
Ma i ribassisti non ci cascano. Ritengono che queste storie siano già state sviscerate nei report di ricerca, e che il mercato ora voglia entrate reali e immediate, non promesse che si concretizzeranno solo nel 2027. L'ultima guidance trimestrale è stata appena un po' deludente, e il titolo è comunque sceso del 7% dopo l'orario di mercato, segno che il margine di errore è minimo. Anche se la vendita da parte dei dirigenti ai massimi livelli è conforme alle regole, dà fastidio, e poi Samsung sta sviluppando un proprio HBF, con un ecosistema incompatibile, quindi la competizione non è così semplice come pensano i rialzisti.
Analizzando la tecnologia, HBF è essenzialmente una soluzione di storage “intermedia” sviluppata da SanDisk insieme a SK Hynix — NAND flash con stacking da 8 a 16 strati, modulo singolo fino a 512GB, larghezza di banda di 3TB/s collegata direttamente alla GPU, posizionata tra HBM e SSD tradizionali, con l'obiettivo di superare il “muro di storage” nell'inferenza AI. BiCS10 è invece un QLC a 332 strati, con campioni previsti per la seconda metà dell'anno, mirato a scenari di data lake AI. I parametri sono davvero impressionanti, ma la produzione di massa e la certificazione da parte dei clienti sono le vere sfide.
Confrontando orizzontalmente con i concorrenti: Hynix detiene il 52% del mercato HBM ed è anche co-sviluppatore di HBF, quindi copre entrambe le gambe dello storage AI; Samsung segue una strada di sviluppo interno, incompatibile con l'alleanza SanDisk; Micron non ha posizioni in HBF e il NAND è sotto pressione da BiCS10, quindi è tagliata fuori da entrambe le estremità.
Guardando al mercato crypto, BTC si aggira intorno a 65.093, ETH ($ETH) intorno a 1.919, entrambi oscillano sotto supporti chiave. Tecnicamente, il progresso di SanDisk HBF non è legato direttamente al mondo crypto — lo storage AI risolve un collo di bottiglia nella capacità di calcolo, non è il motore principale del prezzo delle criptovalute. Però c'è una logica soft: se l'hardware AI si diffonde davvero, potrebbe gradualmente migliorare l'appetito per il rischio del mercato, spostando i capitali da asset rifugio a titoli di crescita e crypto, ma al momento BTC e ETH aspettano segnali macro di taglio dei tassi, non roadmap di un produttore di storage.
Quindi, qualunque sia il calendario di giovedì, l'impatto diretto su Bitcoin sarà limitato. A scuotere davvero il mercato crypto sono le aspettative sui tassi — CPI, dati sull'occupazione, discorsi della Fed, questi sono i veri catalizzatori.
Il settore sta passando da un dominio dei tre grandi HBM a una competizione mista tra più produttori HBF. Se il calendario sarà rispettato, la rivalutazione di SanDisk è solo all'inizio; se no, potrebbe continuare a consolidarsi intorno a 1200. Quanto a Bitcoin ($BTC), potrà cavalcare questo vento? Onestamente, la catena di trasmissione è troppo indiretta, il prezzo dipenderà sempre dal contesto macroeconomico.
$SNDK $BTC $ETH Berkshire Hathaway ha interrotto la serie di quattordici trimestri consecutivi di vendite nette ai massimi del mercato azionario statunitense, con quasi venti miliardi di dollari di acquisti netti che sono tornati a fluire nel mercato, mentre il profitto di sottoscrizione del suo core business assicurativo è diminuito silenziosamente.
Con la creazione di una posizione netta lunga di quasi venti miliardi di dollari, le riserve di liquidità di questa storica istituzione sono scese dal picco vicino ai quattrocento miliardi di dollari a circa trecentosessantacinque miliardi di dollari, mostrando un chiaro segno di concentrazione dei flussi di capitale.
La nuova gestione ha aumentato di decine di miliardi la partecipazione in giganti tecnologici e ha acquisito sviluppatori residenziali, spostando le posizioni verso asset ad alto beta e industrie reali, cercando di riattivare l'efficienza dei fondi inattivi nella seconda metà del ciclo macroeconomico.
Questa aggressiva ristrutturazione delle posizioni funge da copertura diretta contro il calo dei profitti di sottoscrizione assicurativa; se il raffreddamento dell'economia reale dovesse far aumentare il costo delle riserve assicurative, il portafoglio costruito ai massimi perderebbe il suo cuscinetto di sicurezza originale, e la relazione di trasmissione tra i due aspetti resta da confermare.
Se i dati sull'inflazione rimarranno moderati e la Fed inizierà un ciclo di taglio dei tassi, l'appetito per il rischio di mercato aumenterà ulteriormente, e le nuove posizioni nei settori tecnologico e residenziale libereranno la loro elasticità di profitto; al contrario, una contrazione sistemica delle valutazioni tecnologiche segnalerà il fallimento di questa strategia.
In caso di un rimbalzo dell'inflazione superiore alle aspettative che provochi tassi elevati, gli elevati investimenti in acquisizioni reali e posizioni azionarie saranno direttamente esposti al rischio di stretta macroeconomica, finché la gestione non ritirerà nuovamente i fondi in asset rifugio a breve termine come i titoli di Stato USA, alleviando così la pressione al ribasso.
Attualmente il mercato è diviso sulla capacità di market timing della nuova gestione; se nei prossimi trimestri Berkshire tornerà a vendere in modo netto, ciò indicherà che questa grande allocazione è stata solo una scelta di trading selettiva in una finestra temporale limitata, e non un attacco strategico a lungo termine.
Nei prossimi sette giorni sarà fondamentale osservare la pubblicazione dei più recenti dati sull'inflazione negli Stati Uniti, che determineranno direttamente le aspettative del mercato sul percorso dei tassi di interesse e influenzeranno l'andamento delle valutazioni delle nuove posizioni di Berkshire.
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？$SNDK
Attualmente si trova nella fase di "forte fondamentali vs assorbimento della valutazione":
Verso l'alto: se il 13 agosto durante il giorno degli analisti verranno rilasciate informazioni superiori alle aspettative e il sentiment del settore si stabilizzerà, il prezzo delle azioni potrebbe rimbalzare dall'area 1220–1260, con obiettivi successivi a 1350 → 1750
Verso il basso: se il giorno degli analisti non fornirà sufficiente fiducia o il settore dello storage continuerà a subire pressioni, potrebbe ritracciare a 1200 → 1070–1050
I risultati del quarto trimestre sono impeccabili di per sé, la caduta drastica è essenzialmente dovuta a "aspettative che sono corse troppo velocemente, la valutazione ha bisogno di tempo per essere assorbita". Il contratto a lungo termine NBM garantisce ricavi futuri (circa 94 miliardi di dollari garantiti), il riacquisto di 14 miliardi e un PE prospettico di soli 5,6 volte sono le carte vincenti dei rialzisti; tuttavia, il rallentamento della dinamica degli utili, l'appiattimento dei prezzi e il calo del business consumer sono rischi da non sottovalutare #闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
$SNDK SanDisk terrà il suo Investor Day il 13 agosto.
Cosa verrà discusso in questo Investor Day?
Secondo il programma ufficiale, inizia alle 9:00 ora orientale di giovedì 13 agosto. I temi principali includono: roadmap del prodotto HBF, tempistiche di commercializzazione, tecnologia BiCS10 3D NAND, piani di espansione della capacità SSD e contratti di fornitura a lungo termine.
Cos'è HBF?
HBF è una nuova tecnologia di archiviazione lanciata congiuntamente da SanDisk e SK Hynix, posizionata tra HBM e gli SSD tradizionali. HBM è troppo costoso e ha capacità ridotte, gli SSD sono troppo lenti con larghezza di banda insufficiente, e HBF si colloca proprio nel mezzo — utilizzando l'impilamento di NAND flash, 8 o 16 strati impilati, con un massimo di 512GB per modulo e larghezza di banda da 0,4 a 3,0TB/s. Usa un'interfaccia UCIe, che permette la connessione diretta a GPU e CPU. Google e Tenstorrent hanno già aderito all'ecosistema. L'obiettivo è risolvere il problema della "storage wall" nell'inferenza AI — man mano che i modelli crescono, non importa quanto potente sia la GPU, è inutile se i dati non possono essere forniti.
Cos'è BiCS10?
BiCS10 è la decima generazione di 3D NAND sviluppata congiuntamente da SanDisk e Kioxia, con 332 strati impilati, versione QLC, densità di bit aumentata di circa il 59% rispetto alla generazione precedente. I campioni saranno consegnati nella seconda metà dell'anno. Utilizza la tecnologia di bonding CBA dei wafer, ottimizzando separatamente i circuiti logici e le matrici di memoria. Presenta alta densità e basso consumo energetico, progettata specificamente per data lake AI e basi di conoscenza RAG.
Perché è importante?
Il prezzo attuale delle azioni SanDisk è 1214, in calo del 48% rispetto al massimo di giugno di 2354, con un rapporto prezzo/utili di circa 6 volte. Il rapporto sugli utili ha mostrato 8,97 miliardi, superando le aspettative, ma le previsioni sono state ridotte di 250 milioni, causando un immediato calo del mercato. Il prezzo obiettivo di Citi è 2500, e il prezzo obiettivo medio degli analisti è 2220. Se l'Investor Day fornirà una roadmap HBF e tempistiche di commercializzazione sufficientemente chiare #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn più a lungo. 🟠宏观与加密的共振窗口正在打开：BTC重回65,000美元关口，ETH与BNB同步拉升近3%，整个市场的气息变了。但别急着喊牛市，先看清这波反弹的底层逻辑。 📉先说微观面：Hyperliquid的收入已经连续四个季度下滑，尽管RWA perps创下历史新高，但这块热闹的表象反而掩盖了$HYPE自身的疲态。数据不会说谎——市场用脚投票，交易量的繁荣不等于项目基本面的好转，叙事能支撑估值的时间窗口越来越短。这是山寨季到来前最典型的“分化信号”。 🇯🇵真正的重头戏在日本：SBI集团正式计划在东京证券交易所推出$BTC与$XRP的双现货ETF，且是在FIEA框架下获批运营之后。这是亚洲合规资金入场的重要一步，意义不亚于美国现货ETF的获批。机构通道一旦打开，日元的配置力量将直接传导至加密资产，亚洲市场正在成为下一轮牛市的增量引擎。 📈再看美股：标普500收盘刷新历史纪录，站上7,758点，背后是就业数据的疲软。这个逻辑很反直觉但很清晰——经济数据越弱，市场对降息的预期就越强，风险偏好反而被推高。纳指与BTC的联动性在这一轮里展现得淋漓尽致：美元的流动性预期是加密市场最大的宏观燃料。 Nella storia del mondo DeFi, convertire il classico stablecoin decentralizzato DAI in USDS in un rapporto uno a uno, e scambiare il token di governance MKR con SKY a un tasso fisso di uno a ventiquattromila, non è affatto una semplice iterazione di prodotto o un aggiornamento tecnologico. Molti fedeli del DeFi si sono entusiasmati davanti al grandioso PPT del "piano finale" promosso ufficialmente, convinti che sia la strada necessaria per introdurre una più ampia garanzia di asset tradizionali e portare la scala degli asset del protocollo a centinaia di miliardi di dollari. Ma io ritengo che questo cambiamento radicale rappresenti, al contrario, la più tragica rinuncia volontaria alla sovranità tecnologica nella storia del DeFi. Sotto la pressione della conformità e della sopravvivenza, MakerDAO, il pioniere del prestito decentralizzato, ha scelto di ritirare il proprio idealismo cambiando semplicemente nome.
Rivedendo la timeline di questa trasformazione di brand e architettura durata due anni, si nota che ogni evoluzione tecnica è stata accompagnata dall'ombra di compromessi.
Nell'agosto 2024, il fondatore ha annunciato con grande clamore la roadmap di rebranding del "piano finale", confermando ufficialmente che MakerDAO sarebbe stato rinominato Sky e che sarebbe stato gradualmente introdotto il nuovo stablecoin USDS, con funzione di congelamento, per sostituire il DAI a libera circolazione. All'epoca, all'interno della comunità si scatenò un acceso dibattito ideologico, con molti che avvertivano del rischio di perdere la resistenza alla censura.
Nel 2025, con l'intensificarsi della tempesta regolatoria, Sky accelerò il processo di conversione dei token. USDS integrò nel codice di base una blacklist di indirizzi e una funzione di congelamento con un clic, allineandosi agli stablecoin regolamentati come USDC e USDT.
Arrivando a luglio 2026, il consiglio di governance di Sky eseguì una serie di operazioni tecniche finali. Non solo modificarono il tasso di spread di Sky, normalizzarono le ricompense per lo staking, ma tramite votazione iniziarono a smantellare e svuotare gli asset DAO iniziali e i prestiti non garantiti che non potevano superare l'audit di conformità.
Questa sequenza di stringenti passaggi ha infine trasformato, all'inizio di agosto di quest'anno, l'ex re del prestito decentralizzato in un'entità fiduciaria finanziaria tradizionale mascherata da Web3.
In questo processo irreversibile, come fornitore di liquidità precoce nel DeFi, la mia esperienza è estremamente complessa. All'epoca eravamo orgogliosi di detenere DAI per la sua natura senza confini, trustless e resistente alla censura, convinti che fosse un santuario digitale indipendente dal sistema bancario sovrano tradizionale. Ma oggi, quando vedo il messaggio che mi invita ad aggiornare DAI a USDS e penso al codice blacklist sottostante che può congelare in qualsiasi momento, so bene che il totem DeFi che rappresentava lo spirito di resistenza non esiste più.
Per sopravvivere nel vasto sistema finanziario tradizionale, il protocollo ha scelto di tagliare le sue spine più affilate e indossare volontariamente le manette d'oro offerte dalla regolamentazione.
L'espansione su scala commerciale spesso ha il costo della cessione di sovranità. Quando un protocollo sceglie di terminare volontariamente il proprio gene di libertà per attrarre capitale istituzionale, smette di essere un esperimento rivoluzionario e si trasforma in un mediocre intermediario che genera interessi.
Se tutti i principali protocolli DeFi dovranno infine "autodistruggersi" per ottenere la conformità, quell'esperimento di finanza distribuita che abbiamo inseguito non sarà stato altro che un sogno lussuoso nato dalla frenesia tecnologica?
Nei prossimi sei mesi, seguirò con attenzione due indicatori decentralizzati: uno è la pendenza inversa tra la dimensione totale in circolazione di USDS e quella residua del legacy DAI, che riflette la velocità di accettazione degli utenti verso asset congelabili per conformità; l'altro è se, dopo la completa dismissione degli asset legacy, la quota di asset del mondo reale (RWA) nel bilancio di Sky supererà la soglia dell'80%, completando così la trasformazione da stablecoin decentralizzato a fondo fiduciario in dollari on-chain.Perché $BTC non ha seguito il rialzo del mercato azionario statunitense? La logica di mercato è cambiata?
Un fenomeno evidente di recente è:
Il settore tecnologico del mercato azionario USA è forte.
BTC è relativamente stabile.
Molti iniziano a dubitare se il mercato delle criptovalute non sia più gradito ai capitali.
Ritengo che questo giudizio non sia accurato.
Il vero problema è che i due mercati attualmente trattano cose diverse.
Il rialzo del mercato azionario USA si basa principalmente sulla realizzazione industriale.
Il settore AI ha già mostrato una domanda reale.
Gli investimenti aziendali sono in aumento.
I profitti delle società correlate crescono.
Quindi i fondi istituzionali sono disposti a continuare a investire.
Ma il rialzo di BTC dipende maggiormente dall'ambiente macroeconomico e dai cicli di capitale.
Non ha profitti aziendali né bilanci.
Il mercato guarda di più a:
Liquidità in dollari.
Variazioni dei tassi di interesse.
Fondi ETF.
Propensione al rischio degli investitori.
Quindi è normale che a breve termine si verifichino divergenze.
Ora i capitali preferiscono la certezza.
Le azioni AI hanno fornito una risposta chiara ai capitali.
Mentre BTC deve attendere che la prossima fase di capitali cerchi nuovamente opportunità ad alto rendimento.
Ritengo che in futuro, se la liquidità globale migliorerà, BTC manterrà una forte resilienza.
Solo che attualmente i capitali hanno scelto direzioni diverse.
Il mercato non ha abbandonato il mondo delle criptovalute, ma sta aspettando una nuova finestra di opportunità.#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Un wallet inattivo dal 2025 si è appena risvegliato e ha iniziato a comprare $ANSEM con sei cifre
1 giorno fa, è tornato in vita
Il wallet ha venduto porzioni delle sue partecipazioni in $USELESS $FARTCOIN e $NOBODY per acquistare 1,095M token per 211,56K$
Poi, appena 2 ore fa, un altro wallet collegato ha comprato ulteriori 543K token per 100,8K$
Insieme, sono stati accumulati 1,638M $ANSEM per 312,36K$
Il primo wallet ora detiene lo 0,11% dell'offerta, diventando il 58° maggiore detentore
wallet:E8UeRNpgLdQBSPwJvfLhjAw5tarbe1eEY13cX2csugpa
Il secondo wallet detiene lo 0,0537% dell'offerta, classificandosi come il 137° maggiore detentore
wallet: KSmeghLvp1LJGqYKzCB31LctzER1dh1aUnvRqDyEyVRQualsiasi nostra decisione di trading deve includere un limite di tempo per essere considerata valida.
Recentemente, mi sono imbattuto in un punto di vista che esprimeva che: molto probabilmente nel prossimo ciclo rialzista di Bitcoin, a causa del cambiamento strategico di MicroStrategy, $MSTR non salirà più a spirale con entrambi i piedi che si muovono in sincronia. La conclusione è che comprare $MSTR non è più fattibile, e si dovrebbe onestamente comprare Bitcoin; nessuno può confermare o smentire questo punto di vista finché non si svilupperà nei prossimi anni, ma sollevo due punti:
1. Guarda la volatilità della moneta e dell'azione stessa. Il raddoppio del prezzo attuale di Bitcoin significa 130.000, superando il massimo precedente, mentre il raddoppio del prezzo attuale di MSTR significa 200.
2. Considera il tempo e l'inerzia. Forse il punto di vista sopra sarà alla fine confermato, ma forse $MSTR sarà dimostrato incapace di salire a spirale solo nelle fasi medie o finali del prossimo ciclo di Bitcoin;
Tuttavia, a quel punto Bitcoin potrebbe già essere a 130.000, e MSTR potrebbe essere tornato al suo massimo precedente. Bitcoin potrebbe continuare a salire, ma MSTR potrebbe non seguirlo; proprio come all'inizio del 2023, abbiamo ancora speculato su L2, soluzioni modulari e altre cose che alla fine si sono rivelate non fattibili.Mercoledì sera alle 20:30 arriva il CPI.
Ho dato un'occhiata alle aspettative di mercato, il tasso annuo di luglio è previsto al 3,4%, quello core al 2,5%, entrambi leggermente inferiori al valore precedente. La diminuzione non è grande, ma la direzione è al ribasso — questa tendenza è più importante del numero in sé. Il mio giudizio personale è netto: finché non ci sarà un aumento spropositato, la questione del rialzo dei tassi a settembre può considerarsi praticamente chiusa.
Ma se il mondo delle criptovalute riuscirà a sfruttare questa ondata per salire, è un'altra storia.
Guardiamo prima la situazione attuale: Bitcoin a 65.093 dollari, Ethereum a 1.919 dollari, entrambi bloccati appena sotto livelli di resistenza chiave. Nelle ultime settimane BTC ha oscillato intorno ai 65.000, senza riuscire né a salire né a scendere, manca solo un catalizzatore che indichi la direzione.
La mia previsione è: il CPI sarà probabilmente moderato. Finché il core mensile non supera lo 0,2%, il mercato confermerà che il ciclo di rialzo dei tassi è davvero finito. Dopo le ultime pubblicazioni di CPI inferiori alle attese, BTC ha registrato guadagni del 5%-8% nello stesso giorno. Ethereum ha una maggiore elasticità, la fascia 1.920-1.930 dovrebbe essere superata, il prossimo obiettivo è 2.000.
Al contrario, se il core CPI dovesse sorprendentemente salire oltre il 2,6% — anche se ritengo la probabilità bassa — il mercato a breve termine sicuramente si spaventerà. BTC e ETH potrebbero ritirarsi del 3%-5%, con Ethereum che, avendo una leva maggiore, potrebbe subire un calo più forte di Bitcoin.
Tuttavia, anche in uno scenario più aggressivo, non credo che a settembre ci sarà un vero rialzo dei tassi. Il rallentamento marginale dell'economia, il credit crunch e la tendenza al ribasso dell'inflazione sono tre fattori che spingono Powell a non forzare. Quindi, a mio avviso, un ritracciamento è un'opportunità per accumulare.
Per quanto riguarda lo spazio di movimento, le analisi che seguo indicano che ad agosto BTC probabilmente si muoverà nell'intervallo 57.700-67.000 dollari; se si stabilizza sopra i 67.000, il prossimo obiettivo sarà 71.000-74.000. Ethereum, purché BTC mantenga i 65.000, può puntare a 2.000 dollari senza problemi. Attualmente il mercato scommette in generale su un avvicinamento di ETH a 2.000 ad agosto.
Per l'oro, se il CPI sarà più accomodante, l'oro spot sopra i 4.350 dollari può continuare a salire senza problemi. Debolezza dell'occupazione, aspettative di rialzo dei tassi in calo, dollaro debole e oro in crescita: questa catena funziona sempre bene.
Per quanto riguarda il mercato azionario USA, i titoli del settore storage come SanDisk (SNDK), SK Hynix e SPCX tendono a mostrare forti oscillazioni dopo la pubblicazione dei dati. SanDisk, nonostante abbia superato le aspettative con l'ultimo bilancio, è comunque sceso; non è chiaro se un CPI favorevole potrà farlo recuperare. Tengo d'occhio SPCX, che ultimamente si è mostrato piuttosto forte.
Ma a dire il vero, queste non sono le mie preoccupazioni principali. Il campo di battaglia principale è il mondo crypto — dopo l'uscita del CPI mercoledì, bisognerà osservare come si muoveranno i flussi di fondi on-chain e gli ETF, quello sarà il vero voto.
Bitcoin aspetta il segnale certo di un taglio dei tassi, non il CPI in sé. Ma il CPI potrebbe essere la miccia. Aspettiamo e vediamo.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ In precedenza, dopo mesi consecutivi di significative uscite nette, gli ETF spot di BTC e ETH negli Stati Uniti hanno visto un ritorno di capitali, con un miglioramento del sentiment istituzionale, ma questo flusso in entrata rappresenta una fase di ripresa temporanea. I due principali token mostrano ritmi di crescita chiaramente divergenti e la possibilità di una tendenza sostenuta è ancora soggetta a molteplici vincoli.
Dal punto di vista della logica dei capitali, la sottoscrizione degli ETF costringe le istituzioni ad acquistare le rispettive criptovalute sul mercato spot, creando un supporto rigido al prezzo. In questa fase, l'ETF principale di BlackRock è il principale flusso in entrata, alleviando a breve termine la pressione di vendita sul mercato e correggendo un sentiment eccessivamente pessimista precedente. L'ingresso dei capitali segue un ordine: all'inizio della ripresa del rischio, i fondi si concentrano su BTC come base core del mercato crypto; una volta stabilizzato il mercato, i capitali incrementali si spostano su ETH, supportati da narrazioni su RWA e applicazioni on-chain, conferendo a ETH una maggiore elasticità.
Tuttavia, il ritorno attuale presenta evidenti limiti: il flusso netto settimanale è molto inferiore rispetto alle uscite accumulate precedenti, rappresentando solo un ingresso impulsivo di capitali, senza ancora una tendenza di flusso continuo per più di tre settimane, con una forza di capitale incrementale debole. A livello macro, persistono pressioni: CPI, aspettative di rialzo dei tassi da parte della Fed e volatilità del dollaro continueranno a disturbare gli asset rischiosi; se i dati sull'inflazione aumentano, le istituzioni restringeranno rapidamente l'esposizione agli asset crypto.
La divergenza nella performance futura continuerà: BTC, grazie al supporto stabile degli ETF, costruisce un fondo oscillante con maggiore resistenza al ribasso; ETH, pur avendo alta elasticità, presenta anche alta volatilità, con performance superiori solo in fasi di rischio ampiamente accomodante. Se i capitali degli ETF dovessero defluire nuovamente, il rimbalzo attuale si interromperebbe rapidamente. Nel breve termine, si prevede una ripresa oscillante; per una tendenza rialzista sostenuta, è necessaria una doppia risonanza di flussi netti continui e significativi negli ETF e aspettative macroeconomiche accomodanti. $BTC $ETH $BEAT Qualsiasi nostra decisione di trading deve includere un limite di tempo per essere considerata valida.
Recentemente, mi sono imbattuto in un punto di vista che esprimeva che: molto probabilmente nel prossimo ciclo rialzista di Bitcoin, a causa del cambiamento strategico di MicroStrategy, $MSTR non salirà più a spirale con entrambi i piedi che si muovono in sincronia. La conclusione è che comprare $MSTR non è più fattibile, e si dovrebbe onestamente comprare Bitcoin; nessuno può confermare o smentire questo punto di vista finché non si svilupperà nei prossimi anni, ma sollevo due punti:
1. Guarda la volatilità della moneta e dell'azione stessa. Il raddoppio del prezzo attuale di Bitcoin significa 130.000, superando il massimo precedente, mentre il raddoppio del prezzo attuale di MSTR significa 200.
2. Considera il tempo e l'inerzia. Forse il punto di vista sopra sarà alla fine confermato, ma forse $MSTR sarà dimostrato incapace di salire a spirale solo nelle fasi medie o finali del prossimo ciclo di Bitcoin;
Tuttavia, a quel punto Bitcoin potrebbe già essere a 130.000, e MSTR potrebbe essere tornato al suo massimo precedente. Bitcoin potrebbe continuare a salire, ma MSTR potrebbe non seguirlo; proprio come all'inizio del 2023, abbiamo ancora speculato su L2, soluzioni modulari e altre cose che alla fine si sono rivelate non fattibili.Analisi dell'impatto dei dati CPI sul mercato di BTC dopo la pubblicazione🔥
Logica di base principale:
Il CPI determina le aspettative di taglio dei tassi della Fed → guida il rendimento dei titoli di Stato USA e l'indice del dollaro → modifica la liquidità complessiva del mercato e l'appetito per il rischio, BTC è attualmente fortemente legato agli asset di rischio azionari USA, i dati CPI riscriveranno direttamente la direzione a breve termine del mercato.
Tempo chiave: CPI USA di luglio, pubblicato il 13 agosto alle 20:30 ora di Pechino, è il catalizzatore più importante del mercato attuale.
Tre scenari di dati e il loro impatto su BTC
Scenario ①: CPI < aspettative di mercato (inflazione in calo, positivo)
- Cambiamenti macro: aumento delle aspettative di taglio dei tassi, rendimento dei titoli di Stato USA in calo, dollaro debole, aumento dell'appetito per il rischio.
- Situazione BTC: prima sfida la resistenza a 66000; se supera con volumi, si apre spazio al rialzo.
- Effetti correlati: le altcoin hanno una maggiore elasticità rispetto a BTC, i piccoli token di tendenza come AA e AI-Agent avranno guadagni più forti.
- Rischio: l'effetto positivo può portare a "comprare aspettative e vendere fatti", con un rapido ritracciamento dopo il picco, evitare di inseguire il rialzo ciecamente.
Scenario ②: CPI > aspettative di mercato (rimbalzo inflazionistico, negativo)
- Cambiamenti macro: aspettative di taglio dei tassi fortemente posticipate, rendimento dei titoli di Stato USA in aumento, dollaro forte, aspettative di restrizione della liquidità.
- Situazione BTC: mette alla prova il supporto chiave a 64500; se rompe efficacemente al ribasso, la fase di rimbalzo attuale causata dai dati sull'occupazione termina, con ritracciamento nell'area 63800-64000.
- Effetti correlati: mercato in calo generalizzato, le altcoin scendono più di BTC, liquidazioni concentrate nel mercato dei futures, rischio di slippage e spike elevato.
Scenario ③: CPI conforme alle aspettative di mercato (neutrale)
- Macro: non cambia la direzione principale del taglio dei tassi, volatilità limitata del sentiment di mercato, dopo un impulso di pochi minuti si ritorna al trend tecnico originale.
- Situazione BTC: continua oscillazione nell'intervallo 64500-65200.
- Comportamento dei fondi: gli investitori spostano l'attenzione dai dati macro ai flussi ETF, dati on-chain e narrazioni di settore, con differenziazione settoriale e rotazione degli hot spot.
Due punti chiave facili da trascurare
1. Concentrarsi sul CPI core, non solo sul CPI totale
Se il CPI totale è positivo ma il CPI core supera le aspettative, il mercato interpreta ancora l'inflazione come persistente, il mercato si muoverà in direzione opposta; molti guardano solo i dati superficiali e rischiano di fraintendere il mercato.
2. Illusioni a breve termine dopo la pubblicazione dei dati
Nei primi 15-30 minuti dopo l'uscita i movimenti sono estremamente volatili, spesso si verificano "falsi breakout" o "falsi crolli"; non inseguire la prima ondata, il segnale valido è se il prezzo chiude stabilmente oltre i livelli chiave.
Dopo la pubblicazione del CPI, monitorare attentamente due segnali chiave
1. Se il supporto BTC a 64500 e la resistenza a 66000 vengono superati o infranti efficacemente, questa è la linea di demarcazione tra rialzisti e ribassisti.
2. Rapporto ETH/BTC: se il rapporto si rafforza, i fondi defluiscono verso le altcoin; se si indebolisce, il mercato altcoin si raffredda direttamente. (Solo opinione personale) $BTC
Avanzate con cautela Vi auguro grande ricchezza Sempre meglio Questa mattina presto ho tenuto d'occhio il mercato, e la volatilità di $BTC è improvvisamente aumentata, oscillando avanti e indietro intorno al livello di 65000. Le posizioni sono aumentate del 2,66%, e anche l'ETF ha registrato un afflusso netto di oltre 100 milioni di USD venerdì.
Sia le criptovalute mainstream che le altcoin stanno effettivamente fermentando sotto la superficie. L'indicatore della stagione delle altcoin su CoinMarketCap è salito a 54, e il volume di scambi su Upbit in Corea del Sud è aumentato drasticamente negli ultimi due giorni. Sembra che i fondi stiano uscendo dal Kospi per entrare nello spazio crypto.
I dati sull'occupazione non agricola di venerdì, pari a -23.000, sono stati davvero sorprendenti, spingendo direttamente al ribasso le aspettative di aumento dei tassi e riportando in auge le operazioni di taglio dei tassi. La liquidità ha preso una pausa a breve termine.
Ora dipende da se questo slancio riuscirà a cavalcare il vento macroeconomico per estendere ulteriormente il range.
Detto ciò, ci sono stati troppi falsi breakout in questo settore. Quando il mercato sale, non dormire troppo profondamente sulle leve.Perché il mercato azionario statunitense raggiunge nuovi massimi ma le azioni ordinarie non sembrano aumentare
Ultimamente molte persone si pongono una domanda.
Perché l'indice continua a salire, ma le azioni che possiedono non mostrano guadagni evidenti?
Ritengo che la ragione risieda nell'elevata concentrazione attuale del mercato azionario statunitense.
Questa fase di rialzo è principalmente guidata da poche grandi aziende tecnologiche.
Ad esempio, giganti come Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon contribuiscono in modo molto evidente all'indice.
Queste aziende condividono caratteristiche comuni:
Grande dimensione di mercato.
Forte capacità di generare profitti.
Alta correlazione con l'AI.
Perciò grandi quantità di capitale si concentrano su di esse.
Ma questo comporta anche un problema.
L'aumento dell'indice non significa che tutte le azioni salgano.
Molte azioni di settori tradizionali non hanno avuto performance sincronizzate.
Ciò indica che il mercato attuale non è un toro generalizzato, ma un trend strutturale.
Il capitale sta cercando le posizioni con la massima certezza.
Ritengo che in futuro le opportunità nel mercato azionario statunitense esistano ancora.
Ma la logica di investimento è cambiata.
Prima si poteva comprare l'intero mercato.
Ora è più necessario individuare le aziende che beneficiano realmente delle tendenze industriali.
L'aumento del mercato non è spaventoso.
Spaventoso è non sapere perché il capitale sta salendo. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 我对$TRIA 这个币还是蛮关心的，因为它下跌的时候时间很凑巧。 我记得，$LAB 是在七月初暴跌的，而$TRIA 几天后也暴跌了。 如果仅仅只是暴跌的时间凑巧，我可能还没有那么关注$TRIA 。 但是，$TRIA 在暴跌之后居然进入了长时间的横盘，这就让我有点敏感了。 我记得，在$RAVE 暴跌之后，$LAB 也是在进入一段时间的横盘之后暴涨的。 我个人觉得，$TRIA 有成为妖币的潜质啊！ —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 可以发现，它的持仓量在中间是有一个突然的暴涨的，对应的合约多功比是上涨的。 但是，合约持仓量上涨之后，很快又跌了下去，它的合约多空比对应的也是下跌的。 我个人认为，可能确实也有资金想要去抄底，但是忍受不了这种长期横盘的煎熬，就离场了。 这说明，现在盘面上外来的资金还是比较少的。 我们再看一下它的走势。 可以发现，它上下震荡的幅度是越来越小的，这种情况一般意味着横盘的结果将要出来了。 —————————————————— 现在这种情况，盘面应该是洗的非常干净了。 七月初一波大暴跌，可以说把多数的高杠杆多头都清理掉了。 之后一个月漫长的TRC20‑USDT发行量突破912亿，正式超过以太坊，成为全世界USDT发行量最大的网络。今年波场光是新增的USDT就增发100亿枚，持有账户7547万，转账笔数突破35亿，全链总交易笔数冲到150亿。再叠加Moonpay集成，用户不用持有TRX也能付手续费，这一连串数据摆在这里，我的观点很直白：稳定币就是公链最大的活水，TRX已经拿到牛市最重要的一张底牌。 很多人过去看不起波场，总觉得生态都是土狗，没有高端DeFi，技术不如以太坊。但稳定币数据不会骗人。大量USDT跑到TRC20不是靠宣传，是实打实用户用脚投票。转账快、手续费极低，各大交易所全部深度支持，不管是散户出入金、跨平台搬砖，还是资金中转，TRC20已经成为圈内资金流转的核心通道。 稳定币规模代表链上沉淀的真实资金体量。一条链上面稳定币越多，链上可调动的资金池子就越大。资金不会凭空消失，巨量USDT停留在TRON网络，早晚要找出口，会流向链上DEX、土狗、各类协议，直接带动链上手续费、Gas消耗，最终直接利好TRX的销毁与通缩。 Moonpay这次集成也不能小看。不用TRX就可以支付手续费，极大降低新用户门槛。$KAITO a 0,66, il tasso negativo è una trappola o un'opportunità?
La trappola più comune ora è vedere un tasso di finanziamento long annuo del 2900% e pensare che sia un'occasione per "guadagnare senza fare nulla", buttandosi a fare long. Ma un tasso di finanziamento estremamente negativo indica proprio che gli short stanno sovvenzionando i long, e se il prezzo continua a scendere, cosa significa? I long esistenti preferiscono pagare un alto tasso di finanziamento ogni giorno pur di resistere, ma le balene stanno già uscendo in perdita.
Notizie:
I grandi investitori hanno aperto posizioni a un prezzo medio di 1,055 dollari, oggi hanno liquidato 2,08 milioni di unità a 0,669 dollari, perdendo 800.000 dollari. Non sono nuovi short a schiacciare il mercato, ma gli ultimi long che non ce la fanno più. Il tasso negativo è un risultato, non un segnale di inversione.
Opinione pubblica:
Tendo a rimanere ribassista. Anche se il tasso negativo è estremo, finché non si verifica una chiusura oraria con aumento di volume sopra 0,674, il rimbalzo è un falso segnale per attirare long. Il punto in cui questa valutazione fallisce è una chiusura oraria sopra 0,696 con aumento di volume — solo allora la struttura short si indebolisce.
Strategia operativa:
I più prudenti aspettano un rimbalzo vicino a 0,674 per aprire short, i più aggressivi aprono short vicino al prezzo attuale.
Questo tasso negativo attirerà nuovi long a entrare per prendere il testimone? #交易之声：你的经验值得被听到 Iniziamo con la bomba a orologeria macroeconomica più importante di questa settimana.
Mercoledì e giovedì verranno pubblicati i dati sull'inflazione. Dietro c'è un contesto da non sottovalutare: a luglio il prezzo del petrolio è aumentato di circa il 37%. Il prezzo del petrolio è il motore principale dell'inflazione, e un aumento di questa entità probabilmente farà salire direttamente i dati sull'inflazione. Se i dati supereranno le aspettative, la probabilità che la Federal Reserve aumenti nuovamente i tassi salirà drasticamente, mettendo sotto pressione Bitcoin e gli asset rischiosi. Questa è la più grande finestra di rischio macroeconomico nero di questa settimana.
Dal punto di vista tecnico, Bitcoin sta attualmente mostrando un segnale di volatilità estremamente raro.
La volatilità è scesa al livello più basso degli ultimi un anno e mezzo, le bande di Bollinger si stanno restringendo al limite, e il volume degli scambi è estremamente scarso. Tuttavia, contemporaneamente, i contratti aperti continuano a salire e il tasso di finanziamento rimane relativamente alto nella fase di fondo del mercato orso — questo indica che il vero fondo del mercato non è ancora stato confermato completamente, e la spinta a ripulire la leva lunga verso il basso non si è ancora esaurita.
Secondo la mappa termica delle liquidazioni a 90 giorni, tra 50.000 e 47.000 si accumulano enormi ordini di liquidazione long.
Queste posizioni sono lì, e molto probabilmente i grandi operatori prima faranno un falso movimento verso il basso per ripulire questa liquidità, sottraendo le posizioni ai panic seller, per poi iniziare una violenta risalita parabolica. Questa è la logica classica di raccolta prima di ogni grande minimo di Bitcoin, senza eccezioni.
La mia area principale di accumulo rimane sotto, invariata: finché il mercato osa scendere, accumulerò il doppio lì.
Infine, un segnale gravemente sottovalutato dal mercato — Ethereum sta creando una divergenza storica.
Il prezzo di Ethereum sta scendendo, ma il numero totale di transazioni sulla rete sta aumentando freneticamente contro tendenza. Questo è un fenomeno mai visto prima nella storia — il prezzo scende, ma l'utilizzo reale della rete esplode. Questa estrema divergenza tra fondamentali e prezzo è sempre apparsa nelle fasi in cui i grandi investitori stanno silenziosamente ricostruendo le loro posizioni.
I dati PPI e CPI di questa settimana sono la variabile a breve termine più importante, quindi mantenete alta la guardia fino alla loro pubblicazione. Le munizioni più pesanti sono riservate al basso, non inseguite i rialzi, aspettate il crollo.Nvidia può continuare a salire? Qual è la vera preoccupazione del mercato?
Recentemente Nvidia è ancora al centro dell'attenzione nel mercato azionario statunitense.
Molti, vedendo il prezzo delle azioni salire continuamente, si chiedono:
È troppo tardi per entrare ora?
Ritengo che questa domanda non possa essere valutata solo in base all'aumento del prezzo.
Il motivo principale della crescita passata di Nvidia non è stato il semplice interesse speculativo del mercato, ma il fatto che ha colto la domanda centrale dell'esplosione dell'industria AI.
Attualmente, le aziende di tutto il mondo stanno aumentando gli investimenti in AI, e questi investimenti richiedono innanzitutto supporto di potenza di calcolo.
Questo spiega perché il business dei data center di Nvidia continua a crescere.
Tuttavia, ora le aspettative del mercato su Nvidia sono cambiate.
In passato gli investitori si chiedevano:
L'AI ha opportunità?
Ora gli investitori si chiedono:
Per quanto tempo potrà continuare la crescita dell'AI?
I profitti futuri potranno superare le aspettative?
Questa è la caratteristica delle grandi aziende con alta capitalizzazione.
Più sono forti, più alte sono le aspettative del mercato.
Qualsiasi informazione inferiore alle aspettative può causare fluttuazioni del prezzo delle azioni.
Ritengo che Nvidia abbia ancora vantaggi industriali in futuro.
Ma la logica della crescita è passata da "scoprire opportunità" a "verificare la crescita".
I capitali non continueranno a comprare solo per la parola AI.
Devono vedere ordini, ricavi e profitti che si concretizzano costantemente.
Quindi, ciò che realmente determina lo spazio di crescita di Nvidia ora non è il calore del mercato, ma la domanda reale dell'industria AI nei prossimi anni.Perché il mercato azionario statunitense continua a rafforzarsi con l'aumento? Cosa stanno effettivamente scambiando i capitali?
Recentemente, la performance del mercato azionario statunitense ha superato chiaramente le aspettative di molti.
Molti investitori erano preoccupati per valutazioni troppo alte e per un rallentamento economico, ma il mercato non ha subito grandi correzioni; al contrario, ha continuato a rafforzarsi trainato dai titoli tecnologici.
Ritengo che il vero motore dell'aumento attuale del mercato azionario statunitense non sia semplicemente un impulso emotivo, ma una riconferma da parte dei capitali della logica di crescita.
Nell'ultimo anno, l'AI è diventata la linea guida più importante nel mercato azionario statunitense.
Ma ora il mercato non si limita a speculare sul concetto di AI, bensì cerca aziende che possano realmente generare profitti.
Prendiamo Nvidia come esempio: nel suo ultimo trimestre, i ricavi aziendali hanno raggiunto 68,1 miliardi di dollari, di cui 62,3 miliardi derivanti dal business dei data center, il che indica che la domanda di AI sta passando dal concetto a una crescita commerciale concreta.
Questo spiega perché i capitali sono disposti a continuare a investire nei titoli tecnologici.
Il mercato non sta comprando una storia, ma una catena industriale che ha già iniziato a realizzare profitti.
Oltre all'AI, le aspettative di riduzione dei tassi di interesse sono un altro fattore importante che spinge il mercato azionario statunitense.
Quando il mercato ritiene che i tassi possano diminuire in futuro, le valutazioni delle aziende in crescita vengono sostenute, perché il costo del capitale si riduce e il valore dei profitti futuri viene rivalutato.
Tuttavia, ritengo che il rischio maggiore sia anche molto evidente.
Più veloce è la crescita, più alte sono le aspettative del mercato.
Se in futuro gli investimenti in AI rallentassero o i profitti aziendali fossero inferiori alle attese, il mercato azionario statunitense potrebbe subire forti oscillazioni.
Quindi, guardando al mercato azionario statunitense ora, non si può considerare solo l'andamento degli indici.
Ciò che conta davvero è:
se i capitali continueranno a fluire verso i leader tecnologici. Perché la volatilità del mercato azionario statunitense aumenta sempre di più mentre il mercato delle criptovalute diventa invece sempre più calmo
Ultimamente molte persone hanno notato un fenomeno strano.
In passato si pensava che il mercato delle criptovalute fosse il più volatile, ma ora la variazione giornaliera delle azioni tecnologiche statunitensi a volte non è inferiore a quella del mercato delle criptovalute.
Perché si è verificato questo cambiamento?
Ritengo che la ragione principale sia la diversa struttura dei capitali.
Ora nel mercato azionario statunitense, in particolare nel settore tecnologico, i capitali sono altamente concentrati.
Una grande quantità di fondi istituzionali è concentrata in poche aziende leader, come Nvidia, Microsoft, Google, ecc.
Quando il mercato è ottimista sull'AI, grandi capitali entrano rapidamente.
Ma quando emergono preoccupazioni, come variazioni dei tassi di interesse, pressioni sulle valutazioni o calo delle aspettative di profitto, i capitali si adeguano rapidamente.
Quindi la volatilità naturalmente aumenta.
Nel frattempo, dopo diversi cicli, la struttura del mercato delle criptovalute sta cambiando.
Dopo l'introduzione degli ETF su Bitcoin, sempre più capitali a lungo termine stanno entrando.
Questi capitali non inseguono i rialzi o i ribassi quotidiani, ma operano secondo una logica di allocazione degli asset.
Allo stesso tempo, molti investitori al dettaglio sono usciti dopo diversi mercati orso, quindi il sentimento del mercato non è più così frenetico come prima.
Quindi la diminuzione della volatilità di BTC è in realtà una manifestazione della maturità del mercato.
Naturalmente, una bassa volatilità significa anche una mancanza di slancio esplosivo a breve termine.
I veri grandi movimenti di mercato spesso richiedono l'ingresso di nuovi capitali e l'emergere di nuove narrazioni.
Ora il mercato azionario statunitense sta negoziando la crescita dell'AI.
Il mercato delle criptovalute sta invece aspettando il prossimo consenso di capitali.Perché BTC non cresce quanto le azioni AI? Su cosa si concentra davvero il mercato?
Ultimamente molti investitori hanno questa sensazione.
Il prezzo di Bitcoin rimane forte, ma la sua crescita è chiaramente più lenta rispetto alle azioni AI del mercato azionario statunitense.
In particolare, alcune aziende della catena industriale AI hanno registrato aumenti a breve termine superiori a molti asset crittografici.
Ritengo che la ragione non sia che BTC abbia perso valore, ma che il mercato si trovi in fasi diverse.
Ora la storia principale nel mercato azionario USA è la realizzazione dell'industria AI.
Negli ultimi anni, il mercato ha discusso se l'intelligenza artificiale avesse un valore commerciale, e ora i capitali hanno già visto la risposta.
La crescita del business dei data center di Nvidia è la prova più evidente.
L'addestramento dei modelli AI richiede una grande potenza di calcolo, che a sua volta necessita di server, storage e supporto energetico.
Quindi i capitali stanno passando dal chip core all'intera catena industriale.
Al contrario, Bitcoin ha attualmente il suo più grande vantaggio come asset.
Ha riconoscimento globale e supporto da fondi ETF.
Ma il problema è che non ha indicatori di verifica a breve termine simili ai profitti aziendali.
Il mercato non può giudicare la crescita futura tramite bilanci, ma solo attraverso cicli di capitale e sentiment di mercato.
Quindi la crescita di BTC richiede un ambiente di liquidità più forte.
Quando i tassi scendono, il costo del capitale diminuisce e gli investitori sono disposti a correre più rischi, il settore crypto di solito ottiene maggiore elasticità.
Il mercato attuale non premia chi è migliore, ma chi si adatta meglio alle preferenze di capitale attuali.
Le azioni AI soddisfano la domanda istituzionale di certezza.
BTC invece attende il prossimo aumento della propensione al rischio.美国7月非农意外减少2.3万人，今年2月以来首次负增长。5月、6月数据合计遭大幅下修，就业市场的韧性正在减弱，使美联储在通胀与就业之间的取舍更加复杂。近期官员加息分歧扩大，货币政策的风险溢价仍将反映在美债收益率与美元资产估值中。 与此同时，日本央行7月会议意见摘要释放出更强烈的加息信号，部分委员认为应采取更灵活、甚至更积极的政策正常化方式。日元疲弱促使日美两国罕见进行联合汇市干预，若日本后续加息预期进一步升温，日元套利资金成本上升也可能加剧高估值、高杠杆资产的波动。 美债处于另一个关键位置。贝森特近期支持日元干预、讨论FIMA流动性工具并调整长期国债发行表述，本质上指向降低长端美债市场的压力。但财政部能够提供的支撑有限，真正决定长端收益率的仍是通胀路径、美联储政策以及市场对美国财政可持续性的定价。 产业端呈现截然不同的景象。SpaceX、AI服务器、HBM与NAND需求仍处于高景气，企业资本支出持续扩张，但闪迪、西部数据财报后股价大跌，反映问题已不再只是“业绩是否增长”，而是企业能否持续超越已经极高的市场预期。AI产业的核心矛盾正持续转向资本效率与估值承受能力。 因此，本周市场真正需要$BICO È giusto fare un acquisto aggiuntivo per una moneta che è scesa di 1000 volte?
Negli ultimi giorni molte persone nel gruppo stanno discutendo — se una moneta che possiedi è scesa di oltre mille volte, conviene fare un acquisto aggiuntivo per abbassare il costo medio?
Come per $CORE, $LAB, $XCH, $CFX, ogni giorno qualcuno nel gruppo chiede.
A dire il vero, non si può generalizzare, bisogna guardare il modello economico.
Primo tipo: modello inflazionistico
Il prezzo della moneta è sceso di 1000 volte, ma la quantità totale è aumentata di 1000 volte, quindi la capitalizzazione di mercato complessiva non si è ridotta molto.
Questo è il tipico "più scende, più compri" trappola — pensi di comprare al minimo, ma in realtà stai prendendo il posto in un pool che continua a immettere liquidità.
Non bisogna assolutamente comprare.
Secondo tipo: quantità totale fissa
La quantità totale è bloccata, il prezzo è sceso di 1000 volte, ma il team del progetto è ancora attivo.
In questo caso si può considerare di comprare un po' per abbassare il costo medio.
In sostanza, prima guarda se la quantità totale è cambiata, poi verifica se il team è ancora attivo.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ "《Non dire nulla se non hai nulla da dire》
🏗 Situazione attuale del mercato
Le crepe nei muri non sono ancora state riparate, ma i capitali sono già tornati massicciamente. La scorsa settimana, l'ETF spot BTC negli USA ha registrato un afflusso netto settimanale di 865 milioni di dollari, stabilendo un nuovo picco in quindici settimane; BlackRock IBIT è il principale protagonista, assorbendo da solo 694 milioni di fondi, mentre l'ETF spot ETH ha registrato un afflusso netto per cinque settimane consecutive, sostenendo lentamente il mercato.
❌ Errori comuni dei piccoli investitori
La maggior parte delle persone, vedendo grandi flussi di capitale, presume direttamente che il mercato debba salire in modo unilaterale.
In realtà, l'ingresso di capitali è solo un accumulo, equivalente all'arrivo dei materiali in un cantiere, e non significa che le fondamenta siano state approvate. Per quanto bello possa essere il white paper di un progetto, ciò che determina il livello a lungo termine del mercato sono sempre le fondamenta macroeconomiche; se la base è debole, anche grandi capitali non possono sostenere una crescita continua.
📌 Tre fondamentali core (indicatori delle fondamenta del mercato)
1️⃣ Aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed: controlla il costo del capitale di tutto il mercato, è il supporto più profondo
2️⃣ Sentimento di panico del mercato: con l'aumento dell'avversione al rischio, asset rischiosi come le criptovalute subiscono direttamente pressione
3️⃣ Volume degli scambi spot: solo con un volume di acquisto sufficiente la struttura rialzista può essere solida
L'attuale ritorno di capitali ha solo colmato le precedenti uscite, non rappresenta un incremento netto che rafforzi il mercato
🛡 Strumento di copertura · Token oro XAUT
Come un ammortizzatore antisismico di un grattacielo, normalmente ha una volatilità bassa, ma in caso di crolli o forti oscillazioni assorbe capitali rifugio per coprire i rischi. Per quanto vario possa essere il mercato, alla fine conta se la volatilità è controllabile.
💡 Sintesi
Anche se il mercato sembra vivace e il trend brillante, non significa che le fondamenta siano solide. Se la base principale non è stabile, i rimbalzi a breve termine sono solo fuochi di paglia.
Anche con grandi afflussi di capitale, se le condizioni macro non sono soddisfatte, un mercato toro a lungo termine rimane difficile da avviare. Il mercato azionario statunitense legato all'AI sta salendo vertiginosamente, mentre BTC e ETH invece rallentano
Ultimamente molte persone hanno notato un problema.
Azioni legate all'AI come Nvidia, SanDisk, Micron stanno performando molto bene, ma BTC e ETH non hanno avuto un rialzo dello stesso livello.
Ritengo che la ragione non sia una perdita di attrattiva del mondo crypto, ma un cambiamento nell'ordine di priorità dei capitali.
Il tema principale del mercato ora è l'AI.
I capitali vedono un aumento degli investimenti aziendali, della crescita degli ordini e dei profitti.
Al contrario, il mondo crypto attualmente manca di una nuova narrazione in grado di creare consenso globale tra gli investitori.
BTC, pur supportato dagli ETF, è più visto come un asset per allocazioni a lungo termine.
ETH, pur avendo un ecosistema forte, il mercato attende ancora nuovi catalizzatori di crescita.
Quindi, nel breve termine, i capitali preferiscono acquistare asset che hanno già dimostrato il loro valore. CPI di mercoledì, a dire il vero questi dati sono piuttosto cruciali.
Ora la previsione è che il CPI complessivo su base annua scenda dal 3,5% al 3,4%, il CPI core dal 2,6% al 2,5%, la forza del capitale è davvero potente, è sceso con facilità.
Ma la domanda è, quanto deve scendere per essere sufficiente?
Questo è il vero punto su cui il mercato si sta interrogando, se a settembre ci sarà un aumento dei tassi o no, i dati sull'occupazione hanno già spostato le aspettative verso un taglio dei tassi, ma il CPI è il vero arbitro.
Se il CPI continua a scendere, la probabilità di aumento dei tassi scenderà ulteriormente, gli asset rischiosi potrebbero fare un altro balzo. Se il CPI rimbalza, le aspettative di taglio dei tassi si ridimensioneranno e il mercato dovrà ricalcolare i prezzi.
$BTC è ancora stabile intorno a 65000 senza movimenti. Gli ETF continuano ad avere flussi netti in entrata, BlackRock questa settimana ha investito quasi 700 milioni, i soldi continuano ad arrivare. Ma il prezzo non riesce a salire, 65000 sembra un muro. Se il CPI si raffredda potrebbe esserci un recupero, con possibilità di superare 66000 o addirittura 67000. Se il CPI rimbalza, potrebbe tornare a 64000 o anche meno.
$BICO questa moneta ultimamente mi ha davvero fatto tribolare. Le due posizioni short di qualche giorno fa sono state entrambe liquidate, una aperta a 0,0314 è stata spinta verso l'alto, non ero soddisfatto e ne ho aperta un'altra, ma è stata comunque spinta verso l'alto. Però ieri sera alla fine ho azzeccato una scommessa e questa volta ho recuperato, anche se a dire il vero ho chiuso un po' presto, non ho sfruttato tutto il potenziale.
$BEAT è sceso da 3,4 a 2,6, quasi il 30%. Queste monete che salgono e scendono velocemente, quando il volume cala diventano difficili da seguire, consiglio di osservare da lontano.
SanDisk è ancora fermo a 1200 senza rialzi. La revisione delle aspettative per il settore dello storage continua, lo storage è davvero senza speranza? I capitali sono tutti fuggiti, nessuno può salvare SanDisk?
Prima che escano i dati del CPI, non fare grandi aggiustamenti di posizione, invece di scommettere sulla direzione è meglio aspettare la direzione, si deciderà dopo l'uscita dei dati.
Ora è solo un processo di attesa del risultato, mercoledì sarà il momento di decidere la vittoria o la sconfitta.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 這一輪 SOL 有沒有升溫，可以先用速度回答；市場偏不偏多，則要看另一組數字。 OKX Onchain OS 於 08 月 10 日 17:00 統計到 SOL 一小時 19 次提及，其中 X 19 次、新聞 0 次；二十四小時總量為 447 次。 最新一小時相當於長窗每小時平均的 1.02 倍，也就是幾乎貼近二十四小時的每小時平均，可歸為「大致貼近長窗均值」。這個速度描述的是新增討論，和行情漲跌沒有必然關係。 文本語氣則是偏多 21%、偏空 21%、中性約 58%，目前屬於「多空接近」。二十四小時偏多 52%、偏空 9%；兩個窗口若出現差距，應先理解為討論結構在變，而不是直接推導價格目標。 我會把這兩條線分開畫。語氣偏多、提及速度卻放慢，代表現有討論比較正向，但新注意力沒有加速；提及速度上升、偏空又佔優，則可能是風險或故障消息把人吸引過來。就算熱度和語氣同向，也還不能直接等同真實買盤。 來源是另一項限制。目前 SOL「幾乎全由 X 驅動」。社群渠道反應最快，同一個話題也可能被重複轉發；來源越集中，越需要下一個窗口確認。新聞提及增加也不自動等於事件屬實，原始公告仍是最後的查證基準。 二Perché BTC ETH non crescono come SanDisk e Micron? Qual è la vera forza del mercato AI storage nelle azioni USA?
Recentemente il mercato ha mostrato un fenomeno molto interessante.
Bitcoin ed Ethereum, come asset core del mondo crypto, hanno una tendenza relativamente stabile, ma nel mercato azionario USA, titoli come SanDisk e Micron, legati al concetto di AI storage, hanno registrato una crescita più forte.
Molti investitori si chiedono:
Perché, pur beneficiando entrambi del ciclo tecnologico, il mercato azionario USA cresce così rapidamente mentre il mondo crypto non esplode in parallelo?
Ritengo che la ragione principale sia che la logica di trading dei due mercati è completamente diversa.
Il mercato azionario USA ora scommette su una "crescita già realizzata".
Prendendo SanDisk e Micron come esempio, la logica sottostante è l'aumento della domanda per i data center AI. Con i modelli AI sempre più grandi, la domanda di storage ad alta velocità per i server cresce, portando nuove aspettative di crescita per il settore dello storage.
L'ultimo fatturato trimestrale di Micron ha raggiunto 9,3 miliardi di dollari, con una crescita annua di circa il 50%, e il business dei data center è diventato il focus della crescita. Il mercato acquista queste azioni non solo per il concetto AI, ma per ordini reali e crescita dei profitti.
Ma BTC e ETH attualmente seguono una logica diversa.
Bitcoin non ha profitti aziendali né report trimestrali; il mercato si concentra maggiormente sui flussi di capitale, variazioni dei tassi d'interesse, domanda di ETF e propensione al rischio.
Ethereum è simile: nonostante un ecosistema ampio, il mercato attende ancora una crescita maggiore delle applicazioni e una cattura di valore più significativa.
In parole semplici:
Il capitale nel mercato azionario vede il presente.
Il capitale nel mondo crypto aspetta il futuro.
Ecco perché recentemente si è verificata una divergenza. Obiettivo 200 dollari, $LINK può davvero aumentare di 25 volte in quattro anni?
The Block riporta che Standard Chartered ha pubblicato per la prima volta un rapporto di ricerca su Chainlink, offrendo una previsione piuttosto audace: si prevede che LINK possa salire fino a 200 dollari entro la fine del 2030.
Calcolando con il prezzo attuale di circa 8 dollari, il potenziale aumento è vicino a 25 volte.
Il fulcro dell'ottimismo di Standard Chartered non è il prezzo a breve termine della moneta, ma la tokenizzazione degli asset.
In futuro, se azioni, fondi, obbligazioni e immobili saranno massicciamente tokenizzati sulla blockchain, gli smart contract avranno bisogno di accedere in modo stabile a dati esterni come prezzi, prove di riserva e valore netto degli asset, e sarà necessario trasmettere informazioni e asset tra diverse blockchain.
Gli oracoli di Chainlink e il protocollo cross-chain CCIP si trovano proprio su questa catena infrastrutturale.
Analizzando attentamente, "importanza del business" non significa necessariamente che LINK aumenterà. L'obiettivo di 200 dollari richiede molti fattori:
- Rapida espansione del mercato RWA
- Adozione continua di Chainlink da parte delle istituzioni finanziarie
- Aumento delle commissioni del protocollo
- Capacità delle entrate del protocollo di tradursi in domanda di acquisto o staking di LINK.
Se l'uso istituzionale cresce, ma il valore del token non viene catturato dal valore del protocollo, la performance del prezzo potrebbe essere molto inferiore alle aspettative.
200 dollari sembrano più una scommessa a lungo termine sulla futura scala della tokenizzazione degli asset; la validità della logica dipende anche dal volume delle transazioni CCIP, dalle entrate del protocollo, dalla dimensione dello staking e dai clienti paganti reali. Mercoledì alle 20:30, la risposta sarà svelata🕗
Mercoledì sera alle 20:30 verrà pubblicato il CPI di luglio negli Stati Uniti. Il mercato si aspetta un CPI complessivo su base annua del 3,4% e un CPI core su base annua del 2,5%, entrambi inferiori ai valori precedenti.
Questa pietra sta finalmente per cadere.
Ma a dire il vero, ciò che conta davvero non sono i numeri in sé, bensì la "rivalutazione" del mercato rispetto a questi numeri. Negli ultimi mesi, il mercato ha sempre "previsto" un calo dell'inflazione; BTC ha oscillato intorno a 65000 per quasi due settimane, aspettando proprio questo segnale di conferma.
Se i dati saranno in linea con le aspettative o inferiori: conferma del raffreddamento dell'inflazione, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre si riduce ulteriormente, BTC potrebbe superare la resistenza tra 65000-65500, puntando verso 67000-68000. Dopo le precedenti pubblicazioni del CPI inferiori alle attese, BTC ha registrato rimbalzi del 5%-8%.
Se invece ci sarà una sorpresa al rialzo: BTC potrebbe ritracciare verso 63500-64000, ma questa correzione rappresenta anche un'opportunità di acquisto. I dati sull'occupazione sono già negativi, il credito si sta restringendo, l'economia mostra segnali di indebolimento marginale, e Powell non ha molte ragioni per aumentare ulteriormente i tassi.
Il CPI è la miccia, ma la direzione è già stata tracciata. Mercoledì alle 20:30, BTC ti dirà dove vuole andare.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ I dati non sono più importanti, ciò che conta è la direzione del gioco🧭
Mercoledì alle 20:30 arriverà il CPI di luglio. Il mercato si aspetta che il CPI complessivo su base annua scenda dal 3,5% al 3,4%, mentre il CPI core cali dal 2,6% al 2,5%. I dati sull'occupazione non agricola hanno già dato un segnale, l'occupazione sta indebolendosi, l'inflazione si sta raffreddando, questo percorso è in corso da un po'.
Le aspettative sulla direzione sono ormai molto chiare. La discrepanza tra dati e aspettative è minima, ciò su cui il mercato sta realmente giocando non è il numero in sé, ma come i fondi interpreteranno i dati dopo la loro pubblicazione: come un "segnale di conferma" o come "buone notizie già scontate".
Due direzioni, due scenari:
Se i dati corrispondono o sono inferiori alle aspettative — conferma del raffreddamento dell'inflazione, ulteriore indebolimento delle aspettative di aumento dei tassi, indebolimento del dollaro, calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA. Dopo le ultime pubblicazioni di CPI inferiori alle attese, BTC ha registrato guadagni del 5%-8% nello stesso giorno. BTC ha una forte probabilità di superare la resistenza tra 65000-65500, Ethereum ha una maggiore elasticità, dovrebbe rompere 1.920-1.930, con il prossimo obiettivo a 2.000.
Se i dati risultano inaspettatamente più alti — il mercato si spaventerà nel breve termine, BTC potrebbe ritracciare verso 63.500-64.000, Ethereum con la sua leva sarà colpito molto più duramente di BTC. Ma non è un grosso problema, perché l'occupazione non agricola è già negativa, il credito si sta restringendo, l'economia mostra segnali di debolezza marginale, e Powell non ha il coraggio di aumentare i tassi. Il ritracciamento è un'opportunità.
BTC si è consolidato intorno a 65000 per due settimane, non perché sia debole, ma perché sta aspettando un segnale.
La resistenza tra 65000-65500 è davvero forte — da giugno è stata testata più volte e respinta. Ma questa volta c'è una differenza rispetto alle precedenti: il contesto è cambiato. L'inflazione è scesa per quattro mesi consecutivi, l'occupazione ha iniziato a indebolirsi, e le istituzioni hanno già acquistato 854 milioni di dollari in ETF una settimana prima della pubblicazione del CPI.
Il CPI non è un traguardo, è la miccia.
Mercoledì alle 20:30 il mercato ti darà la risposta. Non devi scommettere in anticipo, devi solo seguire la direzione una volta confermata.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ I dati parlano, ma la direzione è già stata tracciata📝
Mercoledì alle 20:30 verrà pubblicato il CPI di luglio.
Le aspettative sono già sul tavolo: CPI complessivo su base annua al 3,4%, CPI core su base annua al 2,5%, entrambi inferiori ai valori precedenti. I dati sull'occupazione non agricola sono già scesi in anticipo — a luglio l'occupazione è diminuita di 23.000 unità, con una revisione al ribasso di 103.000 unità nei due mesi precedenti.
I dati parlano, ma la tendenza ha già detto tutto.
L'inflazione è passata dal 4,2% al 3,5% fino al 3,4%, l'occupazione è passata da "forte" a "negativa", il credito si sta restringendo, l'economia mostra segni di indebolimento marginale. Queste linee convergono tutte verso la stessa direzione. Il CPI è solo una conferma di questa direzione, non una nuova strada.
Il mercato ha già reagito in anticipo. Nella scorsa settimana, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di 854 milioni di dollari, la migliore performance settimanale da metà aprile. BlackRock da sola ha attirato 694 milioni di dollari. Le istituzioni non scommettono pesantemente su direzioni incerte; ciò che leggono è più completo del solo CPI — è la tendenza.
BTC è rimasto intorno a 65.000 per due settimane, non perché sia debole, ma perché sta aspettando un segnale.
Il livello di 65.000 è stato testato più volte da giugno a oggi. Ogni volta che scendeva veniva sostenuto, ogni volta che saliva veniva respinto. Non è che non possa rompere, è solo che il momento non è ancora arrivato.
L'analista di CryptoQuant indica un intervallo per agosto tra 57.700 e 67.000. Se si mantiene sopra 67.000, la prossima tappa sarà tra 71.000 e 74.000. Per ETH, finché BTC resta stabile a 65.000, 2.000 non è un sogno.
Il CPI è la miccia, non la direzione stessa. La direzione è già scritta nella tendenza.
Mercoledì alle 20:30 la risposta sarà svelata. Non devi scommettere in anticipo, devi solo seguire la direzione una volta confermata.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Alla vigilia del CPI, la vera risposta non sta nei dati stessi, ma in come la Fed interpreta i dati📋
Mercoledì alle 20:30 uscirà il CPI di luglio.
Le aspettative sono già molto uniformi: il CPI complessivo su base annua scende dal 3,5% al 3,4%, il CPI core cala dal 2,6% al 2,5%. Questi numeri sono stati ripetutamente analizzati, digeriti e prezzati dal mercato nelle ultime settimane — se corrispondono solo alle aspettative, al massimo si può dire che "lo scenario procede come previsto", senza sorprese né shock.
Ma la vera domanda non è "quanto saranno i dati", bensì "come la Fed interpreterà questi dati".
I dati sull'occupazione non agricola hanno già dato un segnale — a luglio l'occupazione è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, con una revisione al ribasso complessiva di 103.000 unità per i mesi precedenti. L'occupazione si indebolisce, il credito si restringe, l'inflazione si raffredda. Questi tre fattori insieme sono più convincenti di qualsiasi singolo dato.
All'interno della Fed sono già emerse divergenze. Alla riunione di luglio, tre membri votanti hanno sostenuto un aumento immediato dei tassi. Ma la stessa divergenza indica una cosa: il consenso si sta allentando, la direzione vacilla. E quando la direzione inizia a vacillare, è un segnale positivo per gli asset rischiosi.
Il mercato ha già votato in anticipo con i soldi.
Nell'ultima settimana, gli ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di 854 milioni di dollari, la migliore performance settimanale da metà aprile. Gli istituzionali sono entrati prima della pubblicazione dei dati. Non stanno scommettendo sul CPI, ma hanno capito la tendenza — l'inflazione è scesa dal 4,2% al 3,5% e poi al 3,4%, la direzione è ormai chiara.
E adesso come andrà?
BTC ha oscillato intorno a 65.000 per quasi due settimane, la zona di resistenza tra 60.000 e 65.500 è davvero forte, più volte testata e respinta. Ma più dura è l'attesa, più forte sarà la spinta una volta scelta la direzione. L'analista di CryptoQuant indica per agosto un intervallo tra 57.700 e 67.000 dollari. Se si mantiene sopra i 67.000, la prossima tappa sarà 71.000-74.000. ETH, finché BTC resta stabile a 65.000, 2.000 dollari non sono un sogno.
Il CPI è solo la miccia. La vera direzione è il cambio del ciclo dei tassi d'interesse.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Alla vigilia del CPI, il mercato ha già mostrato le sue carte 🃏
Mercoledì alle 20:30 arriverà il CPI di luglio negli Stati Uniti.
Il mercato si aspetta che il CPI complessivo su base annua scenda dal 3,5% al 3,4%, mentre il CPI core cali dal 2,6% al 2,5%. I dati sull'occupazione hanno già dato un segnale: a luglio l'occupazione è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessive. L'occupazione si indebolisce, l'inflazione si raffredda, la direzione è coerente.
Ma ciò che è veramente interessante non è la previsione in sé, bensì il fatto che il mercato l'ha già assorbita da tempo.
Nell'ultima settimana, BTC si è mantenuto stabile intorno a 65.000, senza né salire né crollare. Le parti rialziste e ribassiste aspettano entrambe, nessuno vuole muoversi per primo. La zona dei 65.000 è rimasta laterale per quasi due settimane, con volumi che si riducono e poi si stabilizzano, mentre il centro di gravità si sposta lentamente verso l'alto. I minimi si alzano gradualmente, segno che la pressione di vendita diminuisce e qualcuno sta accumulando silenziosamente.
Il mercato ha già dato la risposta in anticipo: nell'ultima settimana, gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto di 854 milioni di dollari, la migliore performance settimanale da metà aprile. Le istituzioni stanno esprimendo la loro posizione con soldi veri — la direzione su cui scommettono è chiara.
Il CPI è solo l'ultimo segnale di conferma.
Se i dati saranno in linea con le aspettative o addirittura inferiori: conferma del raffreddamento dell'inflazione, ulteriore indebolimento delle aspettative di aumento dei tassi, BTC ha buone probabilità di superare la resistenza tra 65.000 e 65.500. Dopo le precedenti pubblicazioni di CPI inferiori alle attese, BTC ha registrato guadagni del 5%-8% nello stesso giorno, con ETH che ha mostrato una maggiore elasticità, puntando al prossimo obiettivo di 2.000.
Se i dati saranno inaspettatamente più alti: l'impatto a breve termine sarà inevitabile, ma il ritracciamento sarà un'opportunità. L'occupazione è già negativa, il credito si sta restringendo, l'economia si indebolisce marginalmente, Powell non ha il coraggio di aumentare i tassi.
Il risultato del CPI può essere solo uno dei due, ma la direzione è una sola.
Mercoledì alle 20:30 la risposta sarà svelata. La direzione del mercato emergerà da sola, tu devi solo capire dove vuole andare e seguirla.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Alla vigilia del CPI, BTC è rimasto stabile a 65000 per una settimana, e questo mi ha rassicurato 📦
BTC si mantiene saldamente sopra i 65.000 dollari, con un guadagno settimanale di circa il 3%. Le candele appaiono tranquille, ma le correnti sotterranee sotto la superficie sono più interessanti del prezzo stesso.
Nell'ultima settimana, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di 854 milioni di dollari, la migliore performance da metà aprile. BlackRock da sola ha assorbito 694 milioni di dollari. Non sono i retail a spingere, ma le istituzioni che votano in anticipo — scommettono che l'inflazione continuerà a scendere e che le aspettative di aumento dei tassi saranno ulteriormente ridotte.
Dall'altra parte, l'indice di panico e avidità è ancora nella zona di panico a 31-32, e il Bitcoin su Coinbase ha un premio negativo da 82 giorni. Il capitale entra, ma il sentiment è timoroso — tipica caratteristica della vigilia di un cambiamento di trend.
Il risultato del CPI può essere solo uno di due, ma la direzione è una sola.
Questo CPI è l'ultimo indicatore macroeconomico chiave prima del FOMC di settembre. Le aspettative sono molto chiare: il CPI complessivo su base annua scenderà dal 3,5% al 3,4%, il CPI core dal 2,6% al 2,5%.
Se i dati corrispondono o sono inferiori alle attese: conferma del raffreddamento dell'inflazione, probabilità di aumento dei tassi a settembre ulteriormente ridotte, BTC probabilmente romperà la resistenza tra 65000 e 65500. Dopo le ultime pubblicazioni di CPI inferiori alle attese, BTC ha guadagnato tra il 5% e l'8% nello stesso giorno. ETH è ancora più elastico, il prossimo obiettivo è 2000.
Se i dati risultano inaspettatamente alti: l'impatto emotivo a breve termine è inevitabile, BTC potrebbe ritracciare verso 63500-64000. Ma anche se fosse più hawkish, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è bassa — il rapporto sull'occupazione non agricola ha già dato un segnale, con una diminuzione inattesa di 23.000 posti di lavoro a luglio, il credito si sta restringendo e l'economia mostra segni di indebolimento marginale, tre fattori che pesano.
Il CPI non è un punto finale, è la miccia.
Più a lungo BTC rimane stabile a 65000, più forte sarà la mossa una volta che la direzione sarà scelta. O sale o scende, non c'è una terza via.
Mercoledì sera alle 20:30 la risposta sarà svelata. Non devi scommettere in anticipo, basta seguire la direzione una volta confermata.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Alla vigilia del CPI, il mercato ha già mostrato un "mercato contraddittorio" — i fondi stanno anticipando, ma il sentiment è ancora di panico🧩
BTC si mantiene saldamente sopra i 65.000 dollari, con un guadagno settimanale di circa il 3%. Apparentemente calmo, ma le correnti sotterranee sotto la superficie sono più interessanti delle candele K.
Due forze si stanno tirando a vicenda.
La prima forza è il denaro. Nella prima settimana di agosto, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di 854 milioni di dollari, la migliore performance settimanale dal metà aprile. Solo BlackRock IBIT ha attirato 694 milioni di dollari. Non sono i piccoli investitori a muoversi, ma le istituzioni che stanno investendo soldi veri — stanno scommettendo che l'inflazione continuerà a scendere e che le aspettative di aumento dei tassi saranno ulteriormente ridotte.
La seconda forza è il sentiment. L'indice paura e avidità si aggira ancora tra 31 e 32, in zona panico, e il Bitcoin su Coinbase ha un premio negativo da 82 giorni consecutivi. I fondi stanno entrando, ma il sentiment è timoroso — tipica caratteristica della vigilia di un cambiamento di trend. Quando la maggior parte delle persone è ancora nel panico, i soldi intelligenti stanno già ribilanciando silenziosamente.
Il risultato del CPI può essere solo di due tipi, ma la reazione del mercato è ciò che conta davvero.
Questo CPI è l'ultimo indicatore macroeconomico chiave prima della riunione FOMC del 16 settembre. Le aspettative del mercato sono chiare: il CPI complessivo su base annua scenderà dal 3,5% al 3,4%, il CPI core dal 2,6% al 2,5%. Se i dati saranno in linea o addirittura inferiori alle aspettative, la conferma del raffreddamento dell'inflazione ridurrà ulteriormente le probabilità di aumento dei tassi a settembre, e BTC potrebbe superare la fascia 65.000-67.000. Dopo le ultime pubblicazioni di CPI inferiori alle attese, BTC ha registrato guadagni del 5%-8% nello stesso giorno.
Se i dati dovessero sorprendere al rialzo, con un'inflazione più persistente del previsto, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero risalire. Tuttavia, anche in uno scenario più hawkish, le probabilità di un aumento a settembre restano basse — il report sull'occupazione di luglio ha già dato un segnale, con una diminuzione inattesa di 23.000 posti di lavoro.
Il CPI non è un punto di arrivo, ma un innesco.
BTC ha oscillato intorno ai 65.000 per una settimana, senza riuscire né a salire né a scendere. La resistenza tra 65.000 e 65.500 è davvero forte — testata più volte da giugno e respinta. Ma questa volta c'è una differenza rispetto alle precedenti: il contesto è cambiato. Dal picco inflazionistico del 4,2% di maggio, al 3,5% di giugno, fino all'atteso 3,4% di luglio, l'inflazione è scesa per quattro mesi consecutivi. I dati seguono una traiettoria chiara, senza cambi di direzione.
Ora non è il momento di indovinare la direzione, ma di aspettare la conferma.
Mercoledì sera alle 20:30 la risposta sarà svelata. Non serve scommettere in anticipo, basta seguire la direzione una volta confermata. Lascia che siano i dati a darti la risposta, e le candele K a indicarti la direzione.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ This week's coverage of CLARITY Act's stalled timeline has repeatedly pointed to an unresolved ethics provision as the core obstacle. Understanding that dispute requires understanding the story it's actually about and this month brought two developments that put real detail behind it. $TRUMP, the memecoin launched under President Trump's name, reached a peak market capitalization near $9 billion and a price of $73.43 on January 19, 2025, the day before his second inauguration. Trump OrganizationAlla vigilia del CPI, il mercato ha già "votato" in anticipo🗳️
Mercoledì alle 20:30 uscirà il CPI di luglio.
In realtà il mercato ha già dato la sua risposta — non attraverso il punto di vista di un analista, ma tramite i flussi reali di capitale.
Nell'ultima settimana, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di 854 milioni di dollari, la migliore performance settimanale da metà aprile. Solo BlackRock IBIT ha contribuito con 694 milioni di dollari. Non sono i piccoli investitori a spingere, ma le istituzioni che esprimono la loro posizione con soldi veri. La direzione su cui scommettono è chiara — l'inflazione continua a scendere e le aspettative di aumento dei tassi si indeboliscono ulteriormente.
Nel frattempo, l'indice di paura e avidità si aggira ancora tra 31 e 32, in zona paura, il Bitcoin su Coinbase ha un premio negativo da 82 giorni consecutivi, stabilendo un nuovo record storico. Il capitale entra, ma il sentiment è timoroso — tipica caratteristica della vigilia di un cambiamento di trend. Quando la maggior parte delle persone è ancora in preda al panico, i soldi intelligenti stanno già ribilanciando silenziosamente il portafoglio.
Il risultato del CPI può essere solo di due tipi, ma la reazione del mercato è ciò che conta davvero.
Se i dati sono in linea con le aspettative (o addirittura più accomodanti): conferma del raffreddamento dell'inflazione, probabilità di aumento dei tassi a settembre ulteriormente ridotte, BTC molto probabilmente tenterà di superare la resistenza tra 65.000 e 65.500. Dopo le ultime pubblicazioni di CPI inferiori alle attese, BTC ha registrato guadagni del 5%-8% nello stesso giorno. ETH ha una maggiore elasticità, probabilmente romperà la soglia 1.920-1.930, con il prossimo obiettivo a 2.000.
Se i dati sorprendono al rialzo: inflazione più persistente del previsto, rafforzamento del dollaro, asset rischiosi sotto pressione nel breve termine, BTC potrebbe ritracciare verso 63.500-64.000. Ma anche in caso di sorpresa al rialzo, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre rimane bassa — indebolimento marginale dell'occupazione, stretta del credito, tendenza generale dell'inflazione al ribasso, Powell non ha motivo di aumentare duramente. Quindi la correzione è piuttosto un'opportunità di acquisto.
Ora non è il momento di indovinare la direzione, ma di aspettare la conferma.
BTC ha oscillato intorno a 65.000 per una settimana, senza riuscire né a salire né a scendere. La resistenza tra 65.000 e 65.500 è davvero forte, testata più volte da giugno e respinta. Ma questa volta c'è una differenza rispetto alle precedenti: il contesto è cambiato. Il rapporto sull'occupazione ha già dato un segnale — a luglio l'occupazione è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessive. L'inflazione è passata dal picco del 4,2% di maggio al 3,5% di giugno, fino al previsto 3,4% di luglio, in calo per quattro mesi consecutivi. I dati seguono una traiettoria costante, la direzione non è mai cambiata.
Mercoledì alle 20:30 i dati saranno pubblicati. Qualunque sia il risultato, il mercato darà la sua risposta. Non devi scommettere in anticipo, devi solo seguire quando la direzione sarà confermata.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $XSNDK $SNDK
SanDisk Corporation (ticker: SNDK) sta attualmente scambiando a livelli elevati intorno a $1.197,00 – $1.212,00 USD.
Dopo la scissione da Western Digital (WDC) e la quotazione indipendente, SanDisk (SNDK) ha beneficiato della domanda esplosiva di server AI per NAND Flash ad alta capacità e Enterprise SSD, con un forte aumento del prezzo delle azioni. Attualmente si trova nella fase di "realizzazione dei profitti a livelli elevati e riorganizzazione delle posizioni" dopo la pubblicazione del bilancio.
Tre fattori chiave e analisi fondamentale
1. Bilancio superiore alle aspettative ma guidance ambiziosa
L'ultimo bilancio di SanDisk mostra una crescita esponenziale di ricavi e profitti trimestrali grazie alla forte domanda di storage per data center AI, con un piano di buyback azionario da 14 miliardi di dollari approvato dal consiglio. Tuttavia, a causa delle elevate aspettative di crescita futura, la guidance per il prossimo trimestre non ha soddisfatto alcune delle previsioni più aggressive di Wall Street, causando una pressione di realizzo a breve termine.
2. Data center AI che guidano la scarsità di NAND
Simile al trend di Micron (MU) nel settore DRAM/HBM, SNDK detiene una quota di mercato molto alta nel segmento Enterprise SSD di fascia alta. I grandi cloud provider (CSP) e la costruzione di server AI continuano a consumare molta capacità produttiva di NAND Flash, spingendo significativamente al rialzo i prezzi contrattuali e i margini.
3. Trasformazione del modello di business (contratti a lungo termine NBM)
L'azienda sta promuovendo attivamente "New Business Models (NBMs)", firmando accordi pluriennali con i principali data center e ricevendo pagamenti anticipati. Questo modello di blocco a lungo termine di capacità e prezzi riduce significativamente il rischio di forti oscillazioni cicliche tipiche dell'industria della memoria tradizionale.
Consiglio operativo: SNDK, come titolo core della catena di fornitura di storage AI, mantiene fondamentali molto solidi. A breve termine, a causa della correzione post-bilancio per la differenza di aspettative, gli investitori con una visione positiva sul superciclo della memoria AI a medio-lungo termine possono considerare di accumulare gradualmente tra $1.050 e $1.180 per investimenti a lungo termine o acquisti a sconto; per il trading a breve termine, è consigliabile osservare se il prezzo riesce a stabilizzarsi sopra la soglia di $1.180 e a risalire oltre $1.300. Alla vigilia del CPI, BTC ha oscillato intorno a 65.000 per una settimana, tutti trattenevano il respiro🤫
Mercoledì alle 20:30 arriverà il CPI di luglio degli Stati Uniti.
Le aspettative di mercato sono chiare: il CPI complessivo su base annua scende dal 3,5% al 3,4%, su base mensile aumenta dello 0,1%; il CPI core scende dal 2,6% al 2,5%, su base mensile aumenta dello 0,2%. Il modello di previsione in tempo reale della Federal Reserve di Cleveland è sostanzialmente in linea — CPI complessivo su base mensile +0,09%, su base annua 3,42%, CPI core su base mensile +0,21%, su base annua 2,52%.
La diminuzione non è grande, ma la direzione è al ribasso.
E questa tendenza è più importante dei numeri stessi. I dati sull'occupazione non agricola hanno già dato un segnale — a luglio l'occupazione è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessive. L'inflazione ha raggiunto il picco del 4,2% a maggio, sceso al 3,5% a giugno, e si prevede al 3,4% a luglio, in calo per quattro mesi consecutivi. I dati seguono una traiettoria costante, la direzione non è mai cambiata.
L'occupazione è debole, l'inflazione scende, quanta forza resta per un rialzo dei tassi a settembre?
Dopo i dati sull'occupazione non agricola, il mercato ha già ridotto la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre da oltre il 60% a circa il 40%. Bank of America continua a sostenere l'ipotesi di un "rialzo a settembre", affermando che "la Fed dà molta più importanza al CPI rispetto al rapporto sull'occupazione". Tuttavia, l'economista capo di Wells Fargo prevede nessuna mossa per tutto il 2026. All'interno della Fed c'è stato un acceso dibattito — tre membri votanti nella riunione di luglio hanno sostenuto un rialzo immediato, la prima volta dal 2016 che si registrano tre voti contrari.
L'incertezza è sospesa, il mercato è più indeciso della Fed.
Ora la posizione di BTC: 65.093 dollari, con un guadagno settimanale vicino al 3%. ETH a 1.919 dollari. Nelle ultime settimane BTC è rimasto nel range 64.000-65.000, senza riuscire né a salire né a scendere. Non è che i rialzisti siano deboli, ma la resistenza tra 65.000 e 65.500 è molto forte — da giugno più tentativi sono stati respinti.
Il CPI è la chiave.
Scenario 1: conforme alle aspettative o più accomodante (CPI core ≤ 2,5%)
Conferma del raffreddamento dell'inflazione → ulteriore riduzione della probabilità di rialzo a settembre → indebolimento del dollaro → calo dei rendimenti dei titoli di stato USA → BTC potrebbe rompere il range 65.000-67.000. Dopo le ultime pubblicazioni di CPI inferiori alle attese, BTC ha registrato guadagni del 5%-8% nello stesso giorno. Ethereum ha una maggiore elasticità, dovrebbe superare 1.920-1.930, con il prossimo obiettivo a 2.000. Per l'oro, non è un problema che il prezzo spot superi i 4.350 dollari.
Scenario 2: sorpresa al rialzo (CPI core oltre 2,6%)
Inflazione più persistente del previsto → rialzo delle aspettative di aumento dei tassi a settembre → rafforzamento del dollaro → pressione sugli asset rischiosi → BTC potrebbe ritracciare a 63.500-64.000. Ethereum, con una leva maggiore, potrebbe subire un calo più marcato rispetto a BTC. Tuttavia, anche in caso di sorpresa al rialzo, la probabilità di un rialzo a settembre rimane bassa — debolezza marginale dell'occupazione, stretta del credito, tendenza generale al ribasso dell'inflazione, tre fattori che pesano.
I capitali intelligenti si stanno già muovendo.
Nella prima settimana di agosto, l'ETF spot Bitcoin USA ha registrato un afflusso netto di 854 milioni di dollari, la migliore performance settimanale da metà aprile. BlackRock IBIT ha contribuito con 694 milioni di dollari. Ma la contraddizione è che l'indice paura e avidità rimane nella zona di paura a 31-32, e il Bitcoin su Coinbase ha un premio negativo da 82 giorni consecutivi, stabilendo un nuovo record storico.
I fondi entrano, l'umore è timoroso — tipica caratteristica della vigilia di un cambiamento di trend.
La mia valutazione è semplice: a meno di un balzo irragionevole, la questione del rialzo a settembre può essere archiviata.
Più BTC rimane a lungo intorno a 65.000, più forte sarà la spinta una volta che la direzione sarà chiara. L'analista di CryptoQuant indica un range per agosto tra 57.700 e 67.000 dollari. Se si mantiene sopra 67.000, il prossimo obiettivo è 71.000-74.000.
ETH, se BTC si stabilizza a 65.000, 2.000 dollari non sono un sogno.
Bitcoin aspetta il segnale certo di un taglio dei tassi, non il CPI in sé. Ma il CPI potrebbe essere la miccia.
Aspettiamo di vedere. Mercoledì alle 20:30, la risposta sarà svelata.
#CPI #BTC #ETH #非农 #9月加息$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 【Pharaoh guarda il mercato】
Tutti chiedono a Pharaoh: questo accordo non doveva essere firmato presto? Perché il prezzo del petrolio è di nuovo alle stelle? Pharaoh risponde direttamente: l'accordo è quasi firmato, ma siamo ancora lontanissimi dalla sua "attuazione"; l'operazione dell'Iran ha di fatto rimandato la palla agli Stati Uniti, quindi il premio per il rischio sul prezzo del petrolio naturalmente non può scendere.
Prima vediamo cosa è successo.
L'Iran e l'Oman hanno effettivamente quasi raggiunto un'intesa, le parti sono vicine a definire una nuova rotta temporanea attraverso le acque territoriali iraniane. Anche il ministro degli Esteri iraniano Alaghezi ha confermato che "siamo entrati nella fase finale".
Ma ciò che ha davvero fatto salire la tensione sul prezzo del petrolio è stata la mossa successiva dell'Iran.
Il ministro degli Esteri iraniano ha chiarito che l'accordo con l'Oman non significa che lo Stretto si riaprirà immediatamente; la riapertura dipende dal fatto che gli Stati Uniti soddisfino una serie di condizioni. Le condizioni includono la cessazione delle operazioni militari, la rimozione del blocco marittimo, la revoca di tutte le sanzioni, il risarcimento per i danni di guerra, ecc. Non sono condizioni, è chiaramente una palla rimandata agli Stati Uniti, che nel breve termine non potranno accettare tutto ciò.
L'andamento del prezzo del petrolio parla chiaro.
Il Brent ha rimbalzato per tre giorni consecutivi accumulando oltre il 5%, avvicinandosi di nuovo agli 85 dollari. E non è solo una questione dello Stretto: i ribelli Houthi hanno dichiarato di aver attaccato una raffineria in Arabia Saudita, e anche una nave della Abu Dhabi National Oil Company è stata attaccata mentre attraversava lo Stretto.
Cosa ne pensa Pharaoh?
Il mercato ha già scontato l'impatto positivo dell'accordo, ma questa mossa dell'Iran dice al mercato: l'accordo non è attuato, non gioite troppo presto. Nel breve termine, il prezzo del petrolio probabilmente continuerà a oscillare sotto l'alta pressione della geopolitica.
Segui Pharaoh, la ricchezza non si perde mai! $BTC $ETH $BICO #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置
Caspita! Abel ha finalmente tirato fuori quella montagna di contanti dalla cassaforte.
Appena uscito l'ultimo report trimestrale di Berkshire Hathaway, quelli sul mercato che continuano a fissarsi sul vecchio copione di Buffett probabilmente sono rimasti senza parole.
Il vecchio trucco di vendere senza comprare per quattordici trimestri consecutivi è stato stracciato, nel secondo trimestre l'acquisto netto di azioni è stato di quasi 20 miliardi di dollari, con acquisti per 23,5 miliardi e vendite per 3,7 miliardi, un netto in più di quasi 20 miliardi.
La liquidità è scesa dal picco vicino ai 400 miliardi a circa 365 miliardi. Il nuovo capo Greg Abel, al suo secondo trimestre completo, ha iniziato a spendere quella montagna di soldi che Buffett aveva accumulato in decenni.
Il profitto netto è raddoppiato a oltre 25,6 miliardi, una bella cifra, ma è tutta sostenuta da plusvalenze sugli investimenti. Il profitto operativo reale è cresciuto del 16%, con buoni risultati in produzione, servizi, retail, ferrovie ed energia, mentre l'assicurazione è in calo, soprattutto GEICO è particolarmente deludente. Il raffreddamento delle attività fondamentali è il vero problema da tenere d'occhio.
Tre grandi investimenti sono stati fatti: prima 10 miliardi in private equity forzati nella casa madre di Google, Alphabet, spingendola direttamente tra le prime cinque; poi 4,5 miliardi spesi per un massiccio riacquisto di azioni proprie, con un volume trimestrale vicino ai massimi recenti; infine 6,8 miliardi in contanti per acquisire completamente lo sviluppatore immobiliare Taylor Morrison.
Non è un acquisto a tutto campo, ma selettivo. Le prime cinque posizioni ora sono Google, American Express, Apple, Bank of America e Coca-Cola, con un peso tecnologico chiaramente in aumento e una riduzione della quota delle azioni con fossati difensivi tradizionali.
Un noto analista su X ritiene che non si debba interpretare questo come un segnale di ottimismo totale, visto che restano ancora oltre 360 miliardi in contanti; si tratta di un intervento selettivo, non di un improvviso giudizio di mercato a buon prezzo.
Alcuni pensano che Abel stia semplicemente costruendo la sua immagine, comprando azioni, riacquistando e acquisendo entità reali, trasformando la bestia "solo vendi, non comprare" dell'era Buffett in un attore che agisce.
Storicamente Berkshire ha sempre agito con forza quando era fortemente sottovalutata, questa volta però interviene vicino ai massimi dell'S&P. Il denaro esce da titoli di stato USA e contanti, entra nel mercato azionario e nelle azioni proprie, più un'acquisizione reale.
Il segnale è chiaro: Abel non vuole più fare il custode del contante. Ma l'assicurazione si sta riducendo, la liquidità è ancora esagerata, se continuerà a investire pesantemente dipenderà se avrà davvero l'occhio di Buffett.
È troppo presto per trarre conclusioni, ma la direzione è cambiata: Berkshire, che prima custodiva il tesoro senza spendere un centesimo, è stata trasformata dal nuovo capo in una macchina che spende.
Quanto valgano queste spese, il mercato lo dirà con soldi veri.10 agosto 2026 Revisione approfondita e prospettive del mercato di Bitcoin ed Ethereum
Stato del mercato: contrazione del volume e convergenza, imminente svolta
Questa settimana il mercato delle criptovalute è entrato nella tipica fase di "calma prima della tempesta". Il prezzo di Bitcoin negli ultimi sette giorni di trading è rimasto intrappolato in un range estremamente stretto tra 64.000 e 65.500 dollari, con una volatilità ai minimi degli ultimi tre mesi. Questa forma di convergenza estrema solitamente indica che il mercato sta accumulando energia in attesa di una rottura esterna.
1. Gioco macroeconomico: fallimento dei dati non agricoli, CPI prende il controllo della determinazione dei prezzi
I dati non agricoli pubblicati venerdì scorso sono risultati sorprendentemente più deboli delle attese, facendo salire la probabilità di un taglio dei tassi di 50 punti base da parte della Fed a settembre oltre il 70%. Tuttavia, gli asset rischiosi (inclusi i mercati azionari USA e BTC) non hanno mostrato l'attesa euforia, ma piuttosto una stanchezza da "tutto il positivo è già scontato". Ciò indica che il conflitto centrale del mercato si è spostato dall'aspettativa di liquidità al confronto tra rischio di recessione economica e persistenza dell'inflazione.
2. On-chain e flussi di capitale: segnali di divergenza emergenti
· Movimenti anomali negli ETF: nonostante il prezzo stagnante, l'ETF spot Bitcoin USA ha registrato lunedì 9 agosto un afflusso netto di 850 milioni di dollari, il massimo giornaliero in quasi un mese. Questo dato è in chiara divergenza positiva con il prezzo debole, suggerendo che i capitali istituzionali tradizionali stanno accumulando posizioni sotto i 65.000 dollari con una strategia di acquisto anticipato.
· Indicatori di domanda in positivo: i dati on-chain mostrano che il numero di indirizzi attivi nuovi e il tasso di variazione delle posizioni dei detentori a lungo termine sono passati da negativo a positivo, mentre le vendite dei detentori a breve termine (STH) si stanno esaurendo. Tuttavia, questa forza di supporto appare più difensiva che aggressiva.
3. Ostacolo superiore: la pressione delle posizioni in perdita limita il potenziale di rimbalzo
La difficoltà del rimbalzo attuale deriva principalmente dalla presenza di oltre 3 milioni di BTC in perdita non realizzata nell'intervallo 67.000-72.000 dollari. Ciò significa che ogni aumento di prezzo incontra una forte pressione di vendita da parte di chi cerca di uscire dalle posizioni in perdita. Inoltre, l'instabilità geopolitica in Medio Oriente limita la propensione dei capitali rifugio a entrare massicciamente in asset ad alto rischio.
4. Struttura micro: bassa volatilità dominata dal trading quantitativo
Il mercato attuale è caratterizzato dall'uscita degli operatori discrezionali e dal predominio dei bot di trading quantitativo in un modello di "oscillazione a griglia". La riduzione della profondità di liquidità rende il prezzo vulnerabile a rapidi spike causati da ordini di grande entità, ma tende a tornare rapidamente al centro del range. In questo contesto, le strategie di trend following falliscono e entrambe le parti attendono segnali chiari di rottura.
5. Variabile chiave: tre scenari per il CPI di mercoledì
Il destino del mercato dipende interamente dall'indice dei prezzi al consumo (CPI) USA di luglio, che sarà pubblicato mercoledì 12 agosto alle 20:30. Abbiamo elaborato tre possibili scenari in base ai dati:
· Scenario 1 (sotto le attese, probabilità alta): se il CPI core mensile è inferiore allo 0,15%, il mercato ricalcolerà la logica di "atterraggio morbido + taglio dei tassi". BTC ha elevate probabilità di rompere la resistenza tra 65.500 e 66.000 dollari e di salire rapidamente fino a 68.000 dollari per testare la forza delle posizioni in perdita. Questo è uno scenario rialzista.
· Scenario 2 (in linea con le attese, probabilità media): dati in linea con le aspettative, il mercato entrerà in una fase di indecisione dipendente dai dati. BTC potrebbe salire brevemente per poi ritirarsi, mantenendo l'oscillazione nel range, o addirittura scendere a 62.000 dollari per poi risalire a causa di una caccia alla liquidità.
· Scenario 3 (sopra le attese, probabilità bassa): se il CPI core mensile supera lo 0,3%, le aspettative di taglio dei tassi saranno completamente distrutte e si scateneranno timori di stagflazione. In questo caso, BTC dovrà temere un forte crollo, con il supporto a 64.000 dollari a rischio di rottura e un primo obiettivo di ritracciamento a 62.000 o addirittura 60.800 dollari.
6. La difficoltà di Ethereum nel seguire i rialzi di Bitcoin
Rispetto a Bitcoin, Ethereum mostra una performance più debole. Il rapporto ETH/BTC è sceso sotto il supporto chiave di 0,048, mentre le commissioni Gas on-chain sono ai minimi storici, riflettendo una bassa attività della mainnet dopo l'espansione Layer2. Nel breve termine, la resistenza di ETH è a 3.200 dollari, con supporto a 3.000 dollari. Se BTC dovesse rompere al rialzo, ETH potrebbe recuperare, ma con una forza inferiore.
Consigli operativi
· Investitori trend-following: si consiglia di stare fuori o con posizioni leggere in attesa di un breakout con volumi dopo il CPI di mercoledì. Un superamento di 66.000 dollari può essere un segnale per entrare con posizioni leggere, mentre una rottura sotto 64.000 dollari richiede un'uscita rapida per limitare i rischi.
· Detentori spot: possono considerare di ridurre parzialmente le posizioni tra 66.000 e 67.000 dollari per coprire potenziali rischi; se il CPI è sotto le attese, è consigliabile mantenere la posizione in attesa di un take profit sopra 68.000 dollari.
Conclusione: l'attuale fase di consolidamento a basso volume è la calma prima della grande battaglia. Il CPI di mercoledì non è solo una guida per la politica macroeconomica, ma l'unico fattore in grado di rompere l'attuale stallo di BTC. Prima della pubblicazione, qualsiasi scommessa direzionale è altamente speculativa; la prudenza e l'attesa sono la strategia migliore.
---
(Nota: la data nel testo è stata uniformata logicamente al 10 agosto 2026, mentre la pubblicazione del CPI è prevista per il 12 agosto.)