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#白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
Parliamo ancora della situazione attuale molto concreta del mercato, con BTC dominante, mentre la maggior parte degli altcoin non ha seguito.
La quota di mercato di BTC continua a salire, il che indica che i fondi istituzionali esterni si concentrano quasi esclusivamente su Bitcoin, con pochi flussi verso gli altcoin.
Questo significa che non siamo in un mercato toro generalizzato, ma in un mercato strutturale dominato da BTC.
Molti hanno un fraintendimento: se BTC sale molto, tutte le monete devono decollare.
Ma questa volta è diverso, i fondi istituzionali riconoscono solo la narrativa regolamentata di BTC, mentre gli altcoin sono più manipolati da trader speculativi a breve termine. Quando BTC entra in correzione, il calo degli altcoin è spesso molto più severo, questo va tenuto ben presente.
Segnali dal mercato delle opzioni
Ora nell'intervallo 78000‑80000 si accumulano molte opzioni call, con una forte resistenza intorno a 80000.
Intorno alla scadenza è facile che il prezzo venga compresso, rendendo difficile una rottura netta.
Anche se i fondamentali non sono male, il mercato delle opzioni limiterà a breve termine lo spazio di rialzo.
Due atteggiamenti che portano facilmente a errori
1. Vedere gli acquisti istituzionali e pensare che il prezzo non possa scendere
Le istituzioni fanno allocazioni su mesi o anni, una correzione di qualche migliaio di punti è solo volatilità per loro, ma noi con conti a breve termine non reggiamo queste correzioni. Le istituzioni possono restare passive, mentre i piccoli investitori con posizioni pesanti rischiano di perdere la calma.
2. Pensare che con il mercato toro basta tenere qualsiasi prezzo per vincere
Anche in un mercato toro ci sono correzioni intermedie del 20%‑30%, in ogni grande bull run ci sono state diverse fasi di shakeout. Una tendenza al rialzo non significa assenza di cali profondi.
Due segnali chiave da monitorare
① Osservare la forza di supporto durante la correzione
Se il prezzo scende vicino a 74300 e subito viene sostenuto da acquisti con aumento di volume e arresto del calo, dopo la fase di consolidamento ci sarà ancora forza per salire.
Se questo supporto viene facilmente rotto e il rimbalzo è debole, non bisogna insistere sul rialzo, ma accettare la possibilità di cercare supporto intorno a 71000.
$ETH $BTC $SOL Dopo questa grande candela rialzista di $BTC, faccio solo una domanda: chi sta prendendo il testimone?
Negli ultimi giorni BTC è passato direttamente da circa 64.000 a oltre 77.000, toccando un massimo di circa 79.500.
Non è un rimbalzo ordinario.
Il ritorno dei fondi ETF, l'espansione del riacquisto di obbligazioni da parte del Tesoro USA, il miglioramento dell'ambiente regolamentare, insieme a oltre 4 miliardi di dollari di liquidazioni short, sono diverse forze che spingono contemporaneamente il prezzo verso l'alto.
Ma ora la candela si trova in una posizione molto critica.
79.000–80.000 dollari è una soglia psicologica ed è anche una delle aree di maggiore resistenza davanti.
Se qui si verifica una rottura con volumi elevati, BTC potrebbe continuare ad aprire spazio per ulteriori rialzi.
Ma se i tentativi di rottura lasciano solo lunghe ombre superiori e i volumi non tengono il passo, allora nel breve termine bisogna stare attenti a un "take profit dopo il picco".
Quindi ora non bisogna chiedersi:
BTC è in un mercato toro?
Bisogna chiedersi:
Dopo la rottura degli 80.000 dollari, chi sarà disposto a comprare a prezzi ancora più alti?
Se la risposta è che i fondi istituzionali continuano a entrare, allora il trend non è finito.
Se invece gli ETF iniziano a mostrare deflussi continui, allora bisogna rivalutare la sostenibilità di questo rialzo. $BTC e $ETH recentemente non hanno mostrato una direzione chiara, essendo sostanzialmente un riflesso del contrasto tra un rimbalzo guidato da politiche favorevoli e una liquidità che non è ancora stata effettivamente immessa, causando una mancanza di slancio sostenuto nel mercato anche dopo la rottura.
Le cause principali sono due:
1. 📈 Le politiche favorevoli hanno generato un rimbalzo violento, ma con fondamenta instabili
L'impennata recente è stata principalmente dovuta a sentiment e liquidazioni short, non a un solido acquisto.
· Svolta regolatoria: la Casa Bianca ha lanciato segnali amichevoli, la SEC ha stabilito nuove regole per il finanziamento tramite token, rafforzando notevolmente la fiducia.
· Allentamento macro: il Tesoro USA ha ampliato il riacquisto di titoli a lungo termine, abbassando i rendimenti e favorendo gli asset rischiosi.
· Spinta dalle liquidazioni: la notizia ha scatenato la più grande liquidazione short degli ultimi due anni, con $BTC che ha sfiorato i 72.000$ e $ETH che è salito quasi del 20% in un solo giorno. Tuttavia, questa crescita dipende molto dalla chiusura delle posizioni short, non da un afflusso continuo di capitali.
2. 🚰 Il "denaro" non è realmente arrivato, la domanda spot è insufficiente
Questo è il principale limite. Il mercato mostra una tipica "rottura nella trasmissione della liquidità".
· $ETF in uscita continua: nonostante il rimbalzo dei prezzi, gli ETF spot continuano a perdere fondi, indicando che i capitali istituzionali non sono tornati.
· Contrazione delle stablecoin: l'offerta di stablecoin, considerata la "banca del sangue" del mercato, continua a diminuire, segno che non c'è nuovo denaro che entra per "prendere il testimone".
· Fragilità della leva finanziaria: il precedente rimbalzo è stato spinto da alta leva, una struttura che, se il sentiment cambia, può facilmente scatenare una catena di liquidazioni.
📊 Situazione attuale del mercato: effetto molla
Il mercato è attualmente come una molla compressa. Il report di Fidelity indica che la volatilità attuale di $BTC è inferiore a circa il 98,5% dei giorni di trading storici. Questa volatilità estremamente bassa di solito significa che si sta accumulando una grande energia e, una volta definita la direzione, potrebbe scatenare un movimento unilaterale violento.
💎 Sintesi e punti di attenzione
In sostanza, aspettative politiche e realtà finanziarie non sono ancora allineate. Il mercato aspetta "acqua viva".
Puoi concentrarti su due segnali chiave:
· Aspetto finanziario: se gli ETF spot su Bitcoin $BTC passeranno a un flusso netto continuo e se l'offerta di stablecoin si stabilizzerà e riprenderà a salire.
· Aspetto politico: il voto chiave al Senato a settembre sul "Clear Act" e l'implementazione finale delle normative.Continuiamo a parlare di Bitcoin.
In soli due giorni, BTC sembra essersi improvvisamente risvegliato dal letargo a bassa volatilità, schizzando dalla fascia dei 60.000 fino quasi a 80.000. Molti sono ancora immersi nel mercato azionario statunitense e nel trend dell'AI, senza nemmeno il tempo di cambiare canale, con innumerevoli casi di mancata entrata o liquidazioni forzate. Il massimo intraday ha raggiunto 79.500, con la soglia tonda degli 80.000 ormai a portata di mano.
Ma anche con questo rialzo, non possiamo ancora stabilire con certezza se si tratti di un forte rimbalzo a breve termine o di un test preliminare prima dell'inizio di un nuovo mercato toro.
La velocità della crescita dei prezzi è già sufficiente per alzare la valutazione da "rimbalzo ordinario" a "tentativo di inversione di tendenza"; tuttavia, se si trasformerà in un mercato toro dipenderà dalla rotazione ai livelli alti e se i fondi spot continueranno a sostenere dopo il primo ritracciamento.
Guardando indietro, prima di questa mossa si sono manifestati diversi segnali.
Il più evidente è stato il flusso netto positivo per diversi giorni consecutivi negli ETF spot. Solo il 20 agosto, l'afflusso netto negli ETF spot BTC negli Stati Uniti ha raggiunto circa 606 milioni di dollari, il più grande afflusso giornaliero dal 1° maggio. Questo indica che il rialzo non è solo un gioco del mercato dei contratti, ma è supportato da fondi spot reali.
Più interessante dei dati sugli ETF è stato il silenzioso spostamento dell'attenzione del mercato.
Dalla prima grande caduta del settore storage a fine luglio, si scherzava dicendo "dopo essersi fatti male nel mercato azionario USA, bisogna tornare alla famiglia d'origine". Dopo che SanDisk è nuovamente scesa vicino a 1800 con liquidazioni forzate, la congestione e la difficoltà di trading nei settori caldi del mercato azionario USA sono aumentate, e sempre più persone hanno ricominciato a discutere di BTC.
Questo cambiamento nell'opinione pubblica sembra solo un meme, ma spesso anticipa i movimenti dei capitali.
Quando i settori caldi come storage, AI e aerospaziale nel mercato azionario USA oscillano violentemente, l'attenzione e il budget di rischio dei trader cercano naturalmente nuove vie d'uscita. BTC, che da tempo si muove lateralmente tra 62.000 e 67.000 dollari con bassa volatilità e alta sedimentazione di posizioni, improvvisamente appare molto conveniente.
Quando opinione pubblica e posizioni sono pronte, basta una scintilla per accendere il fuoco, e l'acquisto raddoppiato di titoli di Stato da parte del Tesoro ha fatto da accendino. A pensarci bene, il raddoppio degli acquisti di titoli a lungo termine da parte del Tesoro ha un impatto minimo sulla liquidità, anzi può essere dannoso perché danneggia la disciplina fiscale e la già fragile credibilità del dollaro, che infatti si è indebolito. Un dollaro debole favorisce oro e Bitcoin, come confermato negli ultimi anni.
Quindi, questa fase può essere riassunta così:
I fondi spot accendono la miccia, le notizie del Tesoro forniscono la giustificazione macro, le liquidazioni forzate accelerano il movimento, e i capitali che hanno perso l'entrata insieme a quelli di tendenza completano il secondo rilancio.
Ora ci sono diverse possibili evoluzioni:
1. Seguendo il modello di novembre 2024 da 73k a 99k, un balzo diretto senza ritorno, con divergenze continue, controllo istituzionale elevato, eliminando tutti i piccoli investitori, portando tutti a FOMO, costringendo tutti a inseguire, e dopo che tutti hanno partecipato, un improvviso crollo come a 126k. Questo percorso è il più aggressivo ma anche il più economico, non lascia cheap chips ai retail e poi li prosciuga completamente.
Questa strada forte presuppone che gli ETF spot continuino a registrare afflussi netti di centinaia di milioni di dollari al giorno, che durante i ritracciamenti l'Open Interest diminuisca e il mercato spot sostenga senza ritirarsi, e che l'offerta tra 78k e 82k venga rapidamente assorbita. Se la candela settimanale si stabilizza sopra 82k, il mercato tornerà a trattare tra 84k e 88k, e in casi estremi potrà toccare 90k. A quel punto, la probabilità di un "ritorno ai bassi 60k prima di ripartire" diminuirà significativamente, e probabilmente si completerà la prima grande correzione del mercato toro sopra i 75k.
2. Rotazione sufficiente tra 78k e 82k, poi ritracciamento a 72k-75k. Si mantiene il mercato caldo sfruttando la soglia tonda degli 80k, facendo tornare chi ha perso l'entrata, i nuovi short e i long in inseguimento. Poi, con l'aiuto del PCE, dei risultati Nvidia o della conferenza di Jackson Hole, si completa una deleveraging del 10% circa. Dal punto di vista temporale, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono ancora alti e il prezzo del petrolio non ha ancora allentato la pressione al rialzo. Gli eventi della prossima settimana sono perfetti per questo.
3. Si costruiscono posizioni long intorno agli 80k, poi un peggioramento macro fa tornare il prezzo nella fascia dei 60k. Ma attenzione: tornare ai 60k alti è una correzione ordinaria; tornare ai 60k bassi richiede un calo della domanda spot e un peggioramento macro che si combinano. Serve anche un periodo di preparazione più lungo.
In generale, la situazione base è una rotazione sufficiente tra 78k e 82k seguita da un ritracciamento a 72k-75k, con aggiustamenti in base all'andamento macro e di mercato. Ma indipendentemente dal rialzo o ribasso, appena la volatilità aumenta, l'attenzione dei capitali tornerà e il mondo crypto si riaccenderà, così nessuno mancherà di opportunità e non c'è fretta di competere per guadagni momentanei. 市场刚刚出现一轮快速下杀，前期连续上涨积累的杠杆开始集中出清。 📉 BTC 短时间回落约 $1,800 💥 过去一小时加密期货清算规模突破 $500M 🔥 市场高杠杆多头遭遇集中止损，波动率明显飙升 这次回撤值得关注，但暂时还不能简单定义为趋势反转。 就在此前，BTC 一度突破 $79,000，并创下数月新高；与此同时，美国现货 BTC ETF 单日净流入约 $606M，近一周累计流入约 $1.6B，说明机构资金仍然保持较强参与度。 更重要的是，过去几天市场已经经历了巨大的空头挤压，累计超过 $4B 空头仓位被清算。当市场从“逼空上涨”切换到“多头获利+杠杆降温”，出现快速回踩并不意外。 👀 现在真正要看的不是跌了多少，而是 BTC 能否快速收复关键位置。 如果现货买盘重新出现，且价格重新站稳前期突破区域，这次可能只是一次 杠杆清洗 + 健康回踩。 但如果关键支撑连续失守，同时 ETF/现货需求开始减弱，那么这轮上涨后的回调空间可能进一步扩大。 不要因为急跌就恐慌，也不要因为反弹就盲目追高。 现在最重要的信号只有三个： ➡️ BTC 是否守住突破后的关键支撑 ➡️ 现货资金是否$BTC ha già raggiunto circa 79.000, ora il pericolo maggiore non sono i ribassisti, ma chi compra a prezzi elevati.
Questa ondata di rialzo è stata troppo rapida.
Partendo da circa 64.000, fino a un massimo vicino a 79.500, in pochi giorni l'aumento è stato superiore al 20%.
Dietro ci sono anche l'espansione del riacquisto di titoli di Stato USA a lungo termine da parte del Tesoro, il rientro di fondi negli ETF e una grande quantità di posizioni short costrette a chiudersi.
Solo questa settimana, il flusso netto negli ETF spot di BTC ha raggiunto circa 1,61 miliardi di dollari.
Quindi questa volta non si tratta semplicemente di un rialzo emotivo.
Ma sorge anche un problema:
Più sono le notizie positive, più è facile che vengano anticipate dal prezzo.
Ora la vera linea di vita di BTC la metterei piuttosto intorno a 75.000.
Se il ritracciamento a 75.000 regge, e si verifica un nuovo aumento di volume per spingere verso 79.000–80.000, il significato della rottura sarà completamente diverso.
Ma se scende sotto i 75.000 e il rimbalzo si indebolisce sempre di più, bisogna stare attenti che questa ondata di rialzo a breve termine non entri nella fase di realizzo dei profitti.
Non fare il tutto per tutto quando tutti sono entusiasti.
La posizione veramente comoda è spesso il primo ritracciamento dopo la rottura.记住9月15号这个时间点。 不是什么节日，也和发薪水没关系，但它足以改写美国加密圈子往后十年的走向。 不少人可能没关注预测市场的数据，CLARITY法案2026能闯关成功的预估概率，现在只剩19.5%。 回溯今年2月，同一指标还高达82%，当时市场几乎默认法案稳稳落地。短短数月，直接从板上钉钉滑向希望渺茫。 整件事的死结，卡在伦理相关附加条款上。 民主党这边态度很坚决，法案如果不加一条禁令，就不会投赞成票：总统、副总统以及国会议员，在职期间，不允许发行或者站台推广数字资产。 站在普通人角度看，这个要求合情合理，公职人员手握政策制定权力，本就该避开加密资产的利益纠葛。可这条条款，矛头指向谁圈内人心里都清楚。 6月30日对外披露的2025财务文件，爆出惊人数字。特朗普加密相关收入突破14亿美元。其中TRUMP迷因币带来6.36亿，World Liberty Financial贡献接近8亿。 整套报表显示他去年整体收入至少22亿美金，对比2024年的6.22亿，收入直接翻3.5倍，增量绝大部分来自加密赛道。 路透和益普索8月19日出的民调很能说明舆论现状。 69%美国民众觉得，总统个人商业收一家公司利润增长的时候，自由现金流却下降，同时管理层还夸下海口下半年自由现金流会有两位数的增速，凭什么？ 如果只聊主营业务，$WMT 这次发布的财报在营收和利润层面都称得上不错： 第二季度总营收达到1879亿美元，同比增长5.9%；调整后营业利润同比增长17.4%，调整后每股收益达到0.81美元，同比增长19.1%； 公司还同时上调了全年销售额、营业利润和每股收益指引。 但是，这份财报里的现金流变化我认为是比较值得拿出来聊的，拿出来看会发现很难实现，这里需要报送两个数据: 沃尔玛上半年的自由现金流从去年同期的69.43亿美元下降至55.29亿美元，同比减少20.4%； 但管理层仍然预计，本财年的自由现金流能够实现两位数增长。 这意味着什么？可能很多人没有概念，上一财年，沃尔玛 $WMT 全年自由现金流为149.23亿美元。即使按照“两位数增长”的最低门槛10%计算，本财年也需要达到至少164.15亿美元。 减去上半年已经产生的55.29亿美元，下半年至少还需要108.86亿美元,而去年下半年，沃尔玛产生的自由现金流约为79.80亿美元。 看我做的图表，上面紫色的部分放出来对比就很明显了Bessent ha dichiarato che difenderà i tassi di interesse a ogni costo.
Tuttavia...
Dopo l'annuncio del riacquisto, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso temporaneamente al 4,65%, per poi rimbalzare al 4,73%.
Nel frattempo, il mercato delle criptovalute si è inspiegabilmente riscaldato.
Il calo dei tassi causato dall'intervento del Tesoro si è completamente invertito in pochi giorni, causando volatilità in alcune categorie di asset.
Questo non significa solo che l'effetto del riacquisto si è esaurito. Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Scott Bessent, ha annunciato che i riacquisti di titoli di Stato saranno effettuati regolarmente,
aggiungendo che, se necessario, la dimensione di ogni riacquisto potrà essere aumentata oltre i 4 miliardi di dollari, e il mercato ha subito iniziato a sondare questa volontà.
Il mercato cerca di capire se quei 4 miliardi di dollari siano solo un avvertimento verbale o l'inizio di un intervento continuativo.
Il messaggio che Bessent trasmette al mercato è molto chiaro.
I tassi a lungo termine attuali sono superiori ai fondamentali dell'economia americana, troppo alti, e se questa situazione persiste, il Tesoro risponderà ampliando la portata dei riacquisti.
Questo equivale a rendere pubblica la funzione di risposta politica all'aumento dei tassi a lungo termine.
Da qui nasce il termine "controllo della curva dei rendimenti in stile USA".
Naturalmente, non si tratta di un vero e proprio YCC formale.
Bessent non ha fissato un tasso obiettivo specifico, e il Tesoro non può stampare denaro per acquistare titoli di Stato come fa la Fed.
Tuttavia, se ogni volta che i tassi a lungo termine minacciano la crescita economica e i mercati finanziari si interviene, nel mercato potrebbe formarsi un limite implicito ai tassi.
Il mercato ora cerca di confermare se questo limite esista realmente e se il Tesoro possa mantenerlo.
Tuttavia, il controllo dei tassi a lungo termine basato solo sui riacquisti del Tesoro è difficile da sostenere. Perché se il Tesoro abbassa i tassi a lungo termine mentre la Fed alza i tassi di politica monetaria, le due politiche entreranno in conflitto.
Per questo Bessent, parlando dei riacquisti, ha anche menzionato l'inflazione.
Ha detto che l'alto prezzo del petrolio è solo l'inflazione di copertina, mentre l'inflazione core sta diminuendo.
Questa è la logica per cui la Fed non deve aumentare i tassi a causa dell'aumento del prezzo del petrolio, ed è anche un messaggio affinché la Fed non agisca in senso opposto mentre il Tesoro difende i tassi a lungo termine.
Non limita direttamente i poteri della Fed, ma...
Se la Fed alza i tassi, non solo i tassi a breve termine saranno volatili, ma anche quelli a lungo termine, causando pressioni simultanee su azioni, obbligazioni societarie e mercato immobiliare...
Il carico degli interessi per il governo USA aumenterebbe ulteriormente.
Bessent, evidenziando questo conflitto politico e l'impatto sul mercato, può essere visto come colui che alza la soglia per un aumento dei tassi da parte della Fed.
Tuttavia, c'è un punto da notare.
Nonostante il mercato stia sondando la volontà di Bessent e spingendo al rialzo i rendimenti dei titoli di Stato, il dollaro non si è rafforzato, anzi si è rapidamente indebolito.
Questa è la variazione più importante nel mercato attuale.
Di solito, quando i tassi USA salgono, anche il dollaro si rafforza.
Ma l'attuale aumento dei tassi non deriva da una crescita robusta, bensì da preoccupazioni sul deficit fiscale, l'offerta di titoli di Stato e i costi degli interessi.
Quindi, più alti sono i tassi, più debole è la fiducia fiscale degli USA, e di conseguenza il dollaro si indebolisce.
Al contrario, anche se Bessent riuscisse a ridurre i tassi ampliando i riacquisti, la conclusione non cambierebbe molto.
Perché se il Tesoro abbassa i tassi a lungo termine mentre la Fed mantiene fermi i tassi di politica, il tasso reale e l'attrattiva dei rendimenti degli asset USA diminuirebbero, indebolendo l'attrattiva del dollaro e facendolo deprezzare.
In definitiva, quando i tassi salgono a causa del rischio fiscale, il dollaro si indebolisce; quando i tassi scendono a causa del controllo dei tassi e del calo dei tassi reali, il dollaro si indebolisce comunque.
Due percorsi apparentemente opposti convergono nella stessa conclusione: il dollaro si indebolisce.
E l'aumento di Bitcoin si allinea perfettamente a questo.
Perché quando le conclusioni di questi due percorsi convergono, la logica di aumento degli asset inversamente correlati al dollaro si rafforza.
Quegli asset in posizione opposta... come Bitcoin, Ethereum e altri...
Alla fine, l'unica cosa che può cambiare questa struttura è la crescita.
Se l'AI e gli investimenti manifatturieri si traducono in crescita della produttività e delle entrate fiscali, l'aumento dei tassi potrà essere reinterpretato come risultato della crescita anziché del rischio fiscale, e la fiducia ricostruita con la crescita come garanzia farà rafforzare nuovamente il dollaro.
Fino ad allora, sia i riacquisti che altre misure, le politiche del Tesoro e della Fed non sono politiche per ridurre il debito, ma politiche per guadagnare tempo in attesa della crescita.
Il mercato ora sta sondando se Bessent possa davvero fermare l'aumento dei tassi a lungo termine. Se avrà successo, i tassi reali scenderanno; se fallirà, la fiducia fiscale si indebolirà. La conclusione comune che il mercato trae da questi due percorsi è evidente.
Con il dollaro che si indebolisce ora, gli asset che possono sostituire il dollaro si rafforzeranno.$ZEC non è un allarmismo esagerato, sembra che tra qualche giorno arriverà un'ondata di cigni neri e disastri tra le criptovalute, e la probabilità che accada non è affatto bassa.
Ora il mercato è troppo fragile, è completamente una competizione tra fondi esistenti, molte delle crescite sono create da manipolazioni degli operatori principali che si scambiano le monete tra loro, comprando e vendendo per gonfiare artificialmente il volume e creare un falso entusiasmo. Non c'è ingresso di nuovi fondi esterni, non c'è una linea principale sostenuta, i vari settori si alternano in impulsi di breve durata, con altcoin che salgono in cima alla classifica dei guadagni in un giorno per poi crollare drasticamente il giorno dopo; in sostanza è un continuo invito all'acquisto per poi raccogliere i profitti, senza nemmeno raggiungere lo standard di un piccolo rialzo, solo una falsa prosperità creata da volumi gonfiati all'interno di un intervallo di oscillazione.
Guardando la classifica dei guadagni si può vedere chiaramente questa anomalia: al primo posto c'è la meme coin TRUMP con un aumento del 54,68%, seguita da ZAMA, MOVE, POL, piccoli token poco conosciuti, e poi le privacy coin ZEC e DASH. È un miscuglio confuso, meme politici, token sconosciuti e vecchie privacy coin che insieme fanno un'impennata collettiva senza alcuna logica unificata.
In un mercato sano e sostenibile, dovrebbe esserci un settore principale che guida la crescita, con i token dello stesso settore che seguono ordinatamente; invece ora ci sono monete con narrazioni diverse tutte insieme nella classifica dei guadagni, segno che i fondi stanno comprando a caso ovunque, creando un'illusione di attività. La strategia è concentrare i fondi per un breve rialzo, salire nella classifica dei guadagni per attirare investitori a breve termine, e il giorno dopo vendere tutto causando un crollo.
Questi impulsi disordinati sono molto vulnerabili al rischio. Gli altcoin hanno mercati poco profondi e scarsa liquidità, quindi basta un qualsiasi fattore scatenante (dati macroeconomici, notizie improvvise di regolamentazione, movimenti anomali di stablecoin, grandi vendite concentrate, liquidazioni a catena di contratti) per innescare vendite multiple e crolli a catena. Non serve un grande evento negativo, basta che la fiducia si rompa e tutti cercano di uscire, causando un crollo senza acquirenti e trasformandosi in un disastro diffuso tra le criptovalute.Ho tenuto questa posizione su $BTC per una settimana
Long aperto a 62800, leva 10x
Margine 20U
Più volte ho pensato di uscire, quando è sceso a 63800 le mani tremavano
Ma poi ho riflettuto, lo stop loss è a 57000, abbastanza lontano
Posizione leggera, tenerla non fa male
Poi questa settimana è salito tutto d'un fiato
Appena Dalio ha parlato, BTC è schizzato a 77000
Non sono uscito a 75000, volevo vedere se toccava 80000
Non è avidità, è che questa settimana la struttura della liquidità è davvero cambiata
Riacquisto di titoli di stato USA + flussi ETF + indebolimento del dollaro
Tre fattori insieme, non è cosa comune Riflessioni sulle privacy coin di novembre scorso, quando ZEC era intorno ai 400 dollari
Circa dieci anni fa, le transazioni nel dark web venivano effettuate tutte in BTC, ora non più, perché Chainalysis + AI hanno praticamente trasformato BTC in una rete di trasferimenti completamente trasparente. Ora si usano principalmente le privacy coin
In futuro, la sinistra rappresentata da AOC e Mamdani potrebbe emergere, e vari paesi europei e una grande nazione asiatica stanno rafforzando la tassazione sui ricchi; come possono i ricchi proteggere tecnicamente i propri asset?
$ZEC ha una storia molto buona, con un'offerta di 21 milioni, praticamente è la versione privacy di $BTC, con anche KOL di alto livello della Silicon Valley come Naval che la sostengono. È la leader delle privacy coin, ZEC/BTC mostra segnali di rottura, outlook a lungo termine positivo
$XMR ha una diffusione nel dark web superiore a ZEC. Il problema è che i token sono troppo distribuiti e il mining è fatto con CPU, quindi molti hacker usano le loro botnet per minare Monero (XMR), senza fede, solo per minare e vendere
Inoltre, ETH è in realtà una sorta di privacy coin, ETH + protocolli privacy come Railgun possono aumentare molto la difficoltà del tracciamento on-chain. Nel 2023 l'FBI ha dichiarato pubblicamente che il gruppo hacker nordcoreano 🇰🇵 Lazarus ha usato Railgun per gestire oltre 60 milioni di dollari di ETH rubati dal Harmony BridgeQuattro grandi variabili macroeconomiche della prossima settimana, impossibile ignorare il mercato crypto
Ci sono quattro eventi da tenere d'occhio la prossima settimana, ognuno dei quali potrebbe influenzare l'appetito per il rischio nel mercato delle criptovalute.
Innanzitutto la situazione tra USA e Iran. Lunedì il governo Trump annuncerà nuove sanzioni contro l'Iran, il blocco dei trasporti nello Stretto di Hormuz ha spinto il prezzo del petrolio a salire consecutivamente, l'aumento del rischio geopolitico colpisce prima gli asset rifugio, nel breve termine Bitcoin potrebbe vedere una volatilità amplificata.
In secondo luogo la conferenza di Jackson Hole, il nuovo presidente della Fed, Waller, terrà il suo primo discorso il 28 agosto. Attualmente le aspettative di un taglio dei tassi a settembre si stanno raffreddando, le sue dichiarazioni sull'obiettivo di inflazione e sul percorso dei tassi decideranno se il mercato crypto continuerà a preferire il rischio o si sposterà verso la difesa.
Terzo, i dati sul PCE core di luglio, con aspettative di un +0,2% su base mensile. Questo è l'ancora inflazionistica più importante per la Fed; se i dati supereranno le aspettative, le attese di taglio dei tassi si indeboliranno, negativo per gli asset rischiosi inclusi quelli crypto; se saranno inferiori, l'effetto sarà opposto.
Quarto, i risultati finanziari di Nvidia. Questa settimana il Nasdaq è sceso di circa il 2%, il settore dei semiconduttori oltre il 4%, la narrazione sull'AI nelle azioni tech determinerà in gran parte se questa settimana il settore tech e le altcoin continueranno a recuperare o scenderanno nuovamente.
Sul fronte dell'oro, il prezzo spot ha superato i 4600 dollari questa settimana, puntando ai 4700, in un certo senso sta "preparando il terreno" anche per il mercato crypto — la lotta tra sentiment di rifugio e aspettative di taglio dei tassi, due mercati con la stessa origine.
#BTC延续强势，资金流能否持续？ #黄金突破4600美元，债券避险地位受挑战 $NVDA $XAU $BTC $TRUMP 🚫 Non è allarmismo, sembra che tra qualche giorno arriverà un'ondata di cigni neri e un disastro delle criptovalute, e la probabilità che accada non è affatto bassa.
Ora il mercato è troppo fragile, è completamente una competizione di fondi esistenti, molte delle crescite sono manipolate da grandi operatori che si scambiano le monete tra loro, comprando e vendendo per gonfiare il volume e creare un falso entusiasmo. Non ci sono nuovi fondi esterni che entrano, non c'è una linea principale sostenuta, ogni settore fa un'impennata di un giorno, con gli altcoin che salgono in cima alla classifica di crescita un giorno e il giorno dopo crollano pesantemente; in sostanza è un continuo inganno per attirare investitori e raccogliere profitti, senza nemmeno raggiungere lo standard di un piccolo bull market, solo una falsa prosperità creata da volumi gonfiati in un intervallo di oscillazione.
Guardando la classifica delle crescite si può vedere chiaramente questa anomalia: al primo posto c'è la meme coin TRUMP con un aumento del 54,68%, seguita da ZAMA, MOVE, POL, piccoli altcoin poco conosciuti, e poi le monete per la privacy ZEC e DASH. È un miscuglio confuso, meme politici, piccoli altcoin sconosciuti e vecchie monete per la privacy che insieme fanno un'impennata collettiva, senza alcuna logica unificata.
In un mercato sano e sostenibile, dovrebbe esserci un settore principale che guida la crescita, con i piccoli progetti dello stesso settore che seguono ordinatamente; invece ora ci sono monete con narrazioni diverse tutte insieme nella classifica delle crescite, segno che i fondi stanno comprando a caso ovunque, creando un'illusione di attività. La strategia è concentrare i fondi per una breve impennata, salire nella classifica per attirare investitori a breve termine, e il giorno dopo vendere tutto causando un crollo.
Questi impulsi disordinati sono molto vulnerabili al rischio. Gli altcoin hanno mercati poco profondi e scarsa liquidità, quindi basta un qualsiasi fattore scatenante (dati macroeconomici, notizie regolamentari improvvise, movimenti anomali di stablecoin, grandi vendite concentrate, liquidazioni a catena di contratti) per innescare vendite multiple e crolli a catena. Non serve un grande evento negativo, basta che la fiducia si rompa, tutti cercano di uscire e gli altcoin crollano senza acquirenti, trasformandosi in un disastro diffuso per le criptovalute.这一次的重点已经不只是 $BTC 和 $ETH。 最新资金流数据显示，主流资产依然占据核心位置，但 XRP、SOL 等山寨币ETF也开始持续获得资金关注。8月20日，美国现货BTC ETF单日净流入约 $606M，ETH ETF约 $221M；与此同时，XRP基金流入约 $13M，SOL基金约 $15M。更关键的是，多类上市加密资产ETF当天都出现资金流入。 这释放出的信号很有意思： 机构并没有放弃BTC和ETH，而是在核心仓位之外，开始逐步测试更高Beta的资产。 而且，近期BTC ETF连续出现强劲资金回流，8月19日约 $517M，8月20日进一步升至 $606M，两天合计超过 $1.1B。 如果这种资金扩散继续下去，市场可能会从： BTC → ETH → 大市值山寨 → 高Beta叙事 逐渐进入更明显的轮动阶段。 真正值得观察的，不是“山寨币会不会涨”，而是—— 机构资金什么时候开始从防守型主资产，进一步向高波动资产迁移。 👀 #BTC79K #ETF资金流 #XRP #SOL #AltcoinSeason #CryptoRotation#Solana主网提速，节点门槛会否上升？
Solana ha accelerato di nuovo, il che suona sicuramente come una buona notizia, ma con l'accelerazione di Solana, i validatori ordinari potrebbero essere esclusi?
Più breve è il tempo di slot, più veloce deve essere il nodo nel processare i blocchi, aumentando le richieste su CPU, memoria, disco e larghezza di banda. I nodi grandi possono continuare ad aumentare la configurazione, ma i nodi piccoli potrebbero trovare sempre più difficile mantenersi.
Se i costi di validazione continuano a salire, alla fine potrebbe emergere un paradosso:
la rete diventa più performante, ma i nodi che possono realmente partecipare alla manutenzione della rete diminuiscono.
L'aggiornamento tecnologico non dovrebbe essere valutato solo in base a TPS e velocità di risposta, ma anche in base a quanto la rete rimane sufficientemente aperta. Altrimenti, il cosiddetto "più veloce" potrebbe essere ottenuto solo a costo di una maggiore centralizzazione.
$SOL attualmente segue ancora il trend del mercato generale; anche se la narrativa dell'upgrade a breve termine può fornire supporto, l'impatto sembra non essere così grande. Se il prezzo riuscirà a mantenere un trend sostenuto dipenderà infine dal volume degli scambi, dall'attività on-chain e dal ritorno simultaneo dei capitali.
Se SOL rompe con volumi elevati il massimo precedente, la narrativa dell'accelerazione potrebbe davvero trasformarsi in una spinta al rialzo; se invece è solo uno stimolo mediatico senza un volume adeguato, dopo il picco bisogna comunque stare attenti a un possibile ritracciamento.
L'upgrade delle performance è una buona notizia, ma se potrà diventare un supporto per il prezzo di SOL dipenderà da quanto questa blockchain riuscirà a trasformare il "più veloce" in utenti reali e ricavi.$ETH: aumento del 30% in una settimana, ieri ha superato 2500 segnando un nuovo massimo intraday, +8% nelle ultime 24h — il muro a 2000 non è stato superato, è stato calpestato.
1. Flusso netto giornaliero dell'ETF di 221 milioni di dollari, un vero acquisto "non forzato", più sostenibile rispetto agli acquisti forzati degli short.
2. Un po' di realismo: questa ondata è principalmente un rialzo generale del 20% in 3 giorni guidato da BTC, ETH è stato sollevato dall'onda. Quanto a lungo reggerà il livello raggiunto dipende dall'onda stessa.
3. RSI in zona di ipercomprato, 2000 da soffitto a pavimento, un ritracciamento a 2250-2300, zona densa, è normale nel breve termine, non bisogna gridare al fallimento al primo calo.$BTC Non affrettarti a deridere gli short, il fatto che non sia riuscito a superare gli 80.000 è il punto più importante di questo ciclo di mercato.
Oggi $BTC è salito fino a 79.488 per poi scendere di nuovo intorno a 77.400, con un aumento settimanale superiore al 23%. Circa 180.000-190.000 persone in tutto il network e short per un valore di 3 miliardi di dollari sono stati liquidati.
Ma se vedi solo la "distruzione degli short", stai sottovalutando il mercato:
La fase di crescita più intensa di qualche giorno fa è stata causata principalmente da short costretti a chiudere le posizioni (acquisti passivi), non da investitori retail che si sono precipitati a comprare;
Sebbene l'ETF spot BTC negli USA abbia registrato afflussi netti per diversi giorni consecutivi, il dato del 22/8 mostra divergenze, indicando che le istituzioni non stanno ancora comprando senza criterio;
Gli 80.000 sono una soglia tonda e una zona di resistenza per chi è rimasto bloccato in precedenti livelli alti, quindi è normale che non sia riuscito a superarla al primo tentativo.
Quindi, invece di chiederti "quanto può ancora salire", chiediti prima:
Se il supporto creato dalla chiusura degli short tra 72.000 e 74.000 (originariamente 7,2-7,4 mila dollari) non regge, quel +23% sarà solo munizioni per la prossima ondata di short.
Al contrario, se si mantiene intorno a 77.000, $ETH continua a registrare afflussi netti e il disegno di legge CLARITY avanza ulteriormente al Senato, allora sarà l'inizio del passaggio da un "rimbalzo forzato degli short" a una "nuova fase di mercato". #BTC延续强势，资金流能否持续？ #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元
Micron investe 10 miliardi di dollari in ricerca e sviluppo in dieci anni, non per "espandere la produzione", ma per "recuperare il ritardo". La quota di mercato di HBM è schiacciata da SK Hynix; espandere la produzione non basta, bisogna ridefinire le regole del gioco a livello tecnologico di base.
Il 20 agosto Micron ha annunciato la creazione del Micron Research Lab, con un investimento di 10 miliardi di dollari nei prossimi dieci anni, focalizzato su memorie avanzate, architetture di calcolo, packaging e la prossima generazione di produzione di semiconduttori. La sede sarà a Boise, con inizio lavori nel 2027, e potrà ospitare centinaia di ricercatori.
Il CEO è stato molto chiaro: "Il futuro dell'AI negli Stati Uniti deve basarsi su chip di memoria prodotti localmente". Jensen Huang di Nvidia e Tim Cook di Apple hanno entrambi espresso il loro supporto. I 10 miliardi sono indipendenti dal precedente piano di produzione statunitense da 250 miliardi di dollari, rappresentano un "incremento netto oltre lo stock esistente".
Quest'anno il prezzo delle azioni Micron è salito del 234%, ma nel settore HBM è ancora indietro. SK Hynix detiene il 58%, mentre Micron e Samsung insieme non raggiungono la metà. Per recuperare non basta espandere la produzione, bisogna ridefinire le regole del gioco a livello tecnologico di base.
Dieci anni, 10 miliardi, in media 1 miliardo all'anno, non è molto rispetto al piano di espansione da 250 miliardi. Ma il ritorno sugli investimenti in R&S è a lungo termine e incerto, con un impatto limitato sui profitti nel breve periodo. Gli investitori devono davvero concentrarsi su se Micron riuscirà a far salire la quota di mercato di HBM dal livello attuale.
La direzione è giusta: la memoria sta passando da "prodotto ciclico" a "infrastruttura per AI", e Micron sta cercando di conquistare il diritto di definizione. Ma dieci anni sono troppi, la pazienza del mercato dura solo qualche trimestre. $DASH 🚫 Ho un vago presentimento che tra qualche giorno arriverà un'ondata di cigni neri, una crisi delle criptovalute, e la probabilità che accada non è affatto bassa.
Ora il mercato è troppo fragile, è completamente una competizione di fondi esistenti, molti rialzi sono manipolati da grandi operatori che si scambiano le monete da soli, comprando e vendendo tra loro per gonfiare artificialmente il volume e creare un falso entusiasmo. Non c'è ingresso di nuovi fondi esterni, non ci sono linee guida sostenute, ogni settore fa un'impennata passeggera di un giorno, le altcoin che salgono in cima alla classifica dei guadagni un giorno, il giorno dopo crollano drasticamente; in sostanza è un gioco di trappole per attirare investitori e raccogliere profitti, senza nemmeno raggiungere lo standard di un piccolo bull market, solo un falso boom creato da volumi gonfiati in un intervallo di oscillazione.
Guardando la classifica dei guadagni si può vedere chiaramente questa anomalia: al primo posto la meme coin TRUMP con un rialzo del 54,68%, seguita da ZAMA, MOVE, POL, piccole altcoin poco conosciute, e poi le monete per la privacy ZEC e DASH. Un miscuglio confuso, meme politici, altcoin sconosciute e vecchie monete per la privacy che insieme fanno un'impennata collettiva, senza alcuna logica unificata.
In un mercato sano e sostenibile, dovrebbe esserci un settore principale che guida la crescita, con le monete dello stesso settore che seguono ordinatamente; invece ora ci sono monete di narrazioni diverse e confuse che si affollano nella classifica dei guadagni, segno che i fondi si muovono senza una direzione precisa, comprando ovunque per creare un'illusione di attività. La strategia è concentrare i fondi per un breve rialzo, salire nella classifica dei guadagni per attirare investitori a breve termine, e il giorno dopo vendere tutto causando un crollo.
Questi rialzi disordinati e a impulsi hanno una capacità di resistenza al rischio molto bassa. Le altcoin hanno mercati poco profondi e scarsa liquidità, quindi al minimo innesco (dati macroeconomici, notizie regolamentari improvvise, movimenti anomali di stablecoin, grandi vendite concentrate, liquidazioni a catena di contratti) si può facilmente scatenare una spirale di vendite multiple e crolli a catena. Non serve un grande evento negativo, basta che la fiducia si rompa, tutti cercano di uscire contemporaneamente, e le altcoin crolleranno senza acquirenti, trasformandosi in una crisi diffusa delle criptovalute Appena si è verificata un'interessante oscillazione a livello di 1 minuto nel mercato delle criptovalute.
Più monete come ZEC, SOL, ENS sono quasi simultaneamente crollate istantaneamente, per poi recuperare rapidamente la maggior parte delle perdite.
A prima vista è stato spaventoso.
Ma al momento non ho visto informazioni sufficientemente affidabili che dimostrino che ciò sia stato causato da qualche improvvisa notizia negativa.
Al contrario, sembra più un classico:
Vendite di grandi dimensioni → rottura dell'area di liquidità → liquidazioni a catena dei long → rapido rimbalzo a ago → ingresso di capitali per il bottom fishing.
Guardando questo evento nel contesto del mercato degli ultimi giorni, diventa ancora più interessante. $ZAMA 🚫 Ho una vaga sensazione che tra qualche giorno arriverà un'ondata di cigni neri, una crisi delle criptovalute, e la probabilità che accada non è affatto bassa.
Ora il mercato è troppo fragile, è completamente una competizione di fondi esistenti, molti rialzi sono manipolati da grandi operatori che si scambiano le monete tra loro, comprando e vendendo per gonfiare artificialmente il volume e creare un falso entusiasmo. Non c'è afflusso di nuovi capitali esterni, non ci sono linee guida sostenute, ogni settore fa un'impennata di un giorno per poi crollare il giorno dopo; le altcoin che salgono in cima alla classifica dei guadagni un giorno, il giorno dopo generalmente crollano pesantemente. In sostanza è un gioco di trappole per attirare investitori e raccogliere profitti, senza nemmeno raggiungere lo standard di un piccolo bull market, solo un falso boom creato da volumi gonfiati in un intervallo di oscillazione.
Guardando la classifica dei guadagni si può vedere chiaramente questa anomalia: al primo posto c'è la meme coin TRUMP con un rialzo del 54,68%, seguita da ZAMA, MOVE, POL, piccole altcoin poco conosciute, e poi le monete per la privacy ZEC e DASH. È un miscuglio confuso, meme politici, altcoin sconosciute e vecchie monete per la privacy che insieme fanno un'impennata collettiva senza alcuna logica unificata.
In un mercato sano e sostenibile, dovrebbe esserci un settore principale che guida la crescita e le altre monete dello stesso settore che seguono ordinatamente; invece ora ci sono monete con narrazioni diverse tutte insieme nella classifica dei guadagni, segno che i fondi stanno comprando a caso ovunque per creare un'illusione di attività. La strategia è concentrare i fondi per un breve rialzo, salire nella classifica dei guadagni per attirare investitori a breve termine, e il giorno dopo vendere tutto causando un crollo.
Questi rialzi disordinati e intermittenti hanno una capacità di resistenza al rischio molto bassa. Le altcoin hanno mercati poco profondi e scarsa liquidità, quindi al minimo innesco (dati macroeconomici, notizie regolamentari improvvise, movimenti anomali di stablecoin, grandi vendite concentrate, liquidazioni a catena di contratti) si può facilmente scatenare una spirale di vendite multiple e un crollo a catena. Non serve un grande evento negativo, basta che la fiducia si rompa e tutti cercano di uscire, le altcoin crolleranno senza che nessuno le raccolga, trasformandosi in una crisi diffusa delle criptovalute Il record di utili operativi del Q2 di $SKHYNIX nasconde una perturbazione una tantum derivante dalla cessione di partecipazioni azionarie; l'appetito per il rischio di mercato si sta spostando da un'inclusione acritica del premio HBM4 a una rivalutazione del rischio ciclico nel settore della memoria.
La forte volatilità del mercato riflette le divergenze tra i desk di trading sulla qualità degli utili netti dopo aver escluso i guadagni una tantum dalla cessione delle azioni Kioxia. Questa rettifica dei risultati ha direttamente ridotto l'appetito per il rischio dei rialzisti, con i capitali che iniziano a riesaminare la valutazione ciclica reale basata su una composizione di circa il 73% di DRAM e il 27% di NAND.
L'ordine di priorità dei fattori trainanti è cambiato: la variabile principale è l'erosione di quota di mercato causata dal completamento della certificazione clienti di Micron e dall'espansione produttiva di Samsung per HBM4, seguita dalla solida spedizione di HBM3E. Quando la quota globale di mercato HBM scende dall'approssimativo 70% precedente a un intervallo tra il 55% e il 62%, il premio di profitto in eccesso è sotto pressione, causando direttamente prese di profitto a livelli elevati e ribilanciamenti di portafoglio.
Lo scenario ottimista si attiva se la domanda di server AI per inferenza supera le aspettative per SSD aziendali e DRAM. Se il meccanismo di contratti a lungo termine assorbe stabilmente la capacità e HBM4 mantiene la quota principale, il mercato testerà nuovamente i precedenti massimi storici come forte resistenza; questo segnale richiede di osservare che la spesa in capitale AI dei fornitori cloud non stia negoziando al ribasso.
Lo scenario pessimista si attiva con un'accelerazione del miglioramento del rendimento dei concorrenti e una revisione al ribasso dei prezzi dei contratti a lungo termine. Se il prezzo medio di vendita della memoria generica scende e l'offerta spot è in eccesso, il prezzo delle azioni romperà al ribasso il primo livello di supporto, indicando un ritiro completo del mercato dalla valutazione ciclica; il segnale di fallimento è un arresto del calo della quota di mercato HBM che torna sopra il 60%.
L'elevata spesa in conto capitale continua a consumare il flusso di cassa libero, rendendo le posizioni altamente sensibili ai meccanismi di prezzo dei principali clienti. La potenziale revisione al ribasso dei prezzi dei contratti a lungo termine è il punto di rischio centrale che trasmette il deterioramento dell'appetito per il rischio.
Nei prossimi 7 giorni, l'attenzione principale sarà sul progresso della produzione di massa di HBM4 e sulle indicazioni di spesa in conto capitale dei fornitori cloud.
#SPCX本周解禁3.19亿股，抛压能否被承接？ #BTC延续强势，资金流能否持续？Fratelli, ho appena dato un'occhiata ai dati dei grandi investitori di Hyperliquid, le balene detengono complessivamente 6,617 milioni di dollari.
Le posizioni long sono 3,195 milioni, il 48,28%; le posizioni short 3,422 milioni, il 51,72%, praticamente divise a metà, con una leggera prevalenza degli short.
Qui c'è qualcosa di interessante sul profitto e la perdita: i long hanno un guadagno non realizzato di 452 milioni, gli short una perdita non realizzata di 468 milioni. Questi short probabilmente sono stati accumulati dopo, molti grandi investitori hanno cercato di puntare su un ritracciamento approfittando del rialzo, ma il mercato non è sceso subito, quindi sono rimasti bloccati.
Riguardando quel picco di poco fa, la posizione long e short quasi pari significa che entrambe le parti hanno accumulato molto. Se si spinge verso il basso si fa saltare i long, se si tira verso l'alto gli short bloccati potrebbero scoppiare a catena, spingendo di nuovo il prezzo.
Le balene ora non sono schierate da una parte sola, nessuno è convinto di un mercato ribassista, stanno solo scommettendo sulla direzione a breve termine. La posizione short è leggermente più alta ma in perdita, la tendenza principale non è ancora cambiata. Quel picco è probabilmente una fase di shakeout, molto probabilmente per tagliare la leva da entrambe le parti.$TRUMP 🚫 Ho una vaga sensazione che tra qualche giorno arriverà un'ondata di cigni neri, una crisi delle criptovalute, e la probabilità che accada non è piccola.
Ora il mercato è troppo fragile, è completamente una competizione di fondi esistenti, molti rialzi sono manipolati da grandi operatori che si scambiano le monete tra loro, comprano e vendono a vicenda per gonfiare il volume e creare un falso entusiasmo. Non c'è ingresso di nuovi fondi esterni, né una linea principale sostenuta; ogni settore fa un impulso a giro, un'escursione di un giorno: il giorno stesso le altcoin in cima alla classifica dei rialzi salgono, il giorno dopo generalmente crollano profondamente. In sostanza è un continuo invito all'acquisto per poi raccogliere profitti, senza nemmeno raggiungere lo standard di un piccolo bull market, solo una falsa prosperità creata da volumi gonfiati in un intervallo di oscillazione.
Guardando la classifica dei rialzi si può confermare questa anomalia: al primo posto c'è la meme coin TRUMP con un rialzo del 54,68%, seguita da ZAMA, MOVE, POL, piccoli token poco noti, e poi le privacy coin ZEC e DASH. Un miscuglio caotico, meme politici, token sconosciuti e vecchie privacy coin che insieme fanno un impulso collettivo, senza alcuna logica unificata.
In un mercato sano e sostenuto, dovrebbe esserci un settore principale che guida il rialzo, con i piccoli token dello stesso settore che seguono ordinatamente; invece ora ci sono monete con narrazioni diverse tutte insieme nella classifica dei rialzi, segno che i fondi stanno comprando a caso ovunque, creando un'illusione di attività. La strategia è concentrare i fondi per un breve rialzo, salire nella classifica per attirare attenzione e capitali a breve termine, per poi vendere e far crollare il mercato il giorno dopo.
Questo tipo di rialzi disordinati e a impulsi ha una capacità di resistenza al rischio molto bassa. Le altcoin hanno mercati poco profondi e scarsa liquidità, quindi al minimo innesco (dati macro, notizie regolamentari improvvise, movimenti anomali di stablecoin, grandi vendite concentrate, liquidazioni a catena di contratti) si può facilmente scatenare una spirale di vendite multiple e un crollo a effetto valanga. Non serve un grande evento negativo, basta che la fiducia si rompa e tutti scappano, le altcoin crolleranno senza acquirenti, trasformandosi in una crisi diffusa delle criptovalute.$AAOI si prepara a scendere sotto i 100 dollari!
Questa volta riapre un ATM da 600 milioni di dollari, non perché l'azienda abbia improvvisamente bisogno di soldi, ma perché la velocità degli ordini e dell'espansione produttiva ha superato chiaramente il flusso di cassa interno.
In precedenza, il limite di 600 milioni di dollari è stato effettivamente utilizzato solo per circa 49,2 milioni di dollari, il che indica che l'azienda non ha fretta di emettere azioni in modo massiccio; questa nuova apertura di limite serve a preparare i fondi per una futura espansione su larga scala.
Ora vediamo quante azioni verranno emesse per finanziare questa crescita.
Se i 600 milioni di dollari verranno emessi tutti intorno a 129,10 dollari per azione, teoricamente si aggiungerebbero circa 4,64 milioni di azioni, aumentando il flottante di circa il 5,5%, quindi l'aspettativa di diluizione è già una pressione sul prezzo delle azioni.
Guardando il trend, $AAOI è rimbalzata da circa 74 fino a circa 160, un aumento notevole, poi ha iniziato a correggere e ora è scesa intorno a 108, rompendo più medie mobili, con un chiaro indebolimento del trend a breve termine. Intorno a 130 c'era un supporto importante che ora è diventato una resistenza superiore.
Ora mi concentrerò sul livello intorno a 100, che è una zona chiave a breve termine. Se 100 regge e il prezzo torna sopra 120-130, significa che il mercato sta iniziando a digerire la notizia negativa dell'aumento di capitale e ci sarà ancora la possibilità di tentare di nuovo i 150.
Se invece 100 non regge, non conviene affrettarsi a comprare; livelli inferiori come 90 o anche intorno a 74 potrebbero tornare a essere zone di supporto per i capitali.
Quindi il problema principale di AAOI ora non è la presenza o meno di ordini, ma se questi ordini riusciranno a trasformarsi in profitti e a superare l'aumento continuo del capitale azionario. 22/08/2026 | Phân tích thị trường Hashtag #Gold4600VsBonds đang đứng 2 Trending trên OKX Orbit, với hơn 450.000 lượt xem và gần 190 bài đăng. Điều khiến chủ đề này đặc biệt đáng chú ý không chỉ là vàng vượt $4.600/oz, mà là vàng và Bitcoin cùng tăng trong khi trái phiếu Mỹ lại chịu áp lực. Đây có thể là một thay đổi đáng chú ý trong cách thị trường nhìn về tài sản trú ẩn. Tiền đang tìm nơi trú ẩn khỏi rủi ro nợ và tiền tệ — nhưng câu hỏi là: vàng sẽ thắng, hay Bitcoin sẽ bắt đầu chiếm một phần dTRUMP ha improvvisamente superato i 3,4 dollari, con un aumento intraday nelle 24 ore che ha sfiorato il 100%. Questo non è un semplice rialzo. TRUMP ha raggiunto un massimo sopra i 3,4 dollari, aggiornando il massimo dal 21 marzo. Dopo il picco, il prezzo è rapidamente sceso, attualmente su diverse piattaforme si aggira intorno a 2,94-3,03 dollari. In questa fase non si sono viste comunicazioni importanti improvvise da parte del progetto TRUMP. Il movimento sembra più una combinazione di tre fattori. BTC è salito di oltre il 20% in una settimana, il sentiment di rischio nell'intero mercato Crypto si è rapidamente ristabilito; il settore Meme oggi si è riscaldato collettivamente; nel frattempo, Trump ha spinto il Congresso a far avanzare il disegno di legge CLARITY sulla regolamentazione delle criptovalute, e la CFTC ha iniziato a promuovere nuove vie di regolamentazione del mercato crypto. Così TRUMP ha acquisito una caratteristica molto particolare: è sia una moneta Meme, sia uno degli asset ad alta volatilità più direttamente collegati a Trump stesso sul mercato attuale. Più il mercato crypto si scalda e più le notizie sulla spinta regolatoria di Trump si intensificano, più l'emotività di questa moneta tende a essere esagerata. Ma la candela di oggi ha messo direttamente sul tavolo il rischio. Dopo aver superato i 3,4 dollari, è rapidamente tornata vicino ai 3 dollari, indicando che la presa di profitto ai livelli alti è altrettanto intensa. Inoltre, l'offerta totale di TRUMP si avvicina a 1 miliardo di unità, mentre la circolazione attuale è di circa 248 milioni, quindi il rilascio di offerta futura è sempre presente. Perciò i 3,4 dollari vanno segnati. Se in seguito verrà riconquistato e mantenuto, significherà che i capitali sono disposti a continuare a negoziare "Trump+politiche Crypto+Me如果连做空的人都消失干净了，那市场接下来会站在哪一边？🫧 你有没有发现，清算图上现在几乎找不到空头的影子了？过去72小时，市场硬生生吞掉了43.6亿美元的空军仓位。这个数字本身就很吓人，但更值得琢磨的是——接下来潜在清算的大头，已经悄悄转移到了多头那一侧。 先说清楚发生了什么。清算图是最诚实的情绪温度计，它不会撒谎。当空头被扫荡到几乎绝迹，意味着市场上能推动价格继续下跌的燃料已经烧完了。但硬币的另一面是，杠杆现在正在往多头那边堆积，这反而是我最警惕的信号。 我看到的信号是这样的： - 如果BTC突然急跌到大约65,900美元，多头清算规模会瞬间放大到57.1亿美元以上 - ETH如果失守2,090美元附近，也会有超过21.5亿美元的多头仓位被强制平仓 这两个数字放在一起，其实是在告诉我们一件事：市场目前处于一种紧绷的平衡里。空头被打光了，短期抛压确实减轻了，但多头的杠杆积累得太快，像一根被拉得太满的弓。这个时候，任何风吹草动都可能引发连锁反应。 从事件重定价的角度来理解，市场现在交易的已经不是"还能不能涨"，而是"哪个方向先承受不住"。空头被清洗掉这个事实，确实给了价格向上的弹性空间$SNDK in precedenza ha avuto un'impennata violenta basata su un rapido aumento dei fondi concentrati e un'esplosione a breve termine, per poi iniziare un crollo a strapiombo senza alcun supporto dal massimo storico, con un ritracciamento complessivo che supera stabilmente il 99%. Il mercato è stato costantemente schiacciato dalla pressione di vendita continua delle prime tranche di token distribuite, non riuscendo a reggere più di qualche ora prima di essere travolto.
I concorrenti nello stesso settore $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR hanno tutti colto con precisione la domanda attiva generata dalla liquidità espansiva rilasciata in questo ciclo di mercato, con un ritmo chiaro. $SNDK non ha beneficiato nemmeno della rotazione parziale del settore, rimanendo completamente scollegato dal trend di crescita dell'intero comparto, anzi è rimasto intrappolato nel proprio canale di discesa indipendente, scivolando costantemente lungo la media mobile a breve termine. Attualmente il rischio di entrare ciecamente nel mercato puntando a un'inversione senza aver prima effettuato più cicli di scambio è salito a livelli estremamente elevati #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $SKHYNIX SK海力士（000660.KS / ADR：SKHY）Analisi approfondita e rigorosa
Avvertenza sui rischi: revisione oggettiva basata solo sulla logica del settore, non costituisce consiglio di investimento. L'asset presenta sia caratteristiche di crescita AI sia un forte ciclo nel settore dello storage; titolo quotato sia sul mercato coreano che come ADR negli USA, con volatilità aggiuntiva dovuta a tassi di cambio e liquidità in due mercati.
1. Struttura aziendale e posizione di mercato
Secondo produttore mondiale di chip di memoria, con due segmenti principali: DRAM circa 73% del fatturato, NAND circa 27%.
1. DRAM (core business)
• DRAM standard: memoria per PC, consumo e server generici, con forte carattere ciclico;
• HBM (High Bandwidth Memory, incremento chiave per AI): quota di mercato globale attuale 55-62%, fornitore principale di Nvidia, fornitura su larga scala di HBM3E, produzione in aumento di HBM4, margini molto superiori ai DRAM standard.
Rischio: alta concentrazione clienti, Nvidia è il maggior acquirente di HBM, i risultati sono molto sensibili alla spesa in capitale dei principali clienti AI.
2. Memoria NAND
Quota di mercato globale circa 20%, include SSD consumer e enterprise, beneficia della domanda di storage ad alta capacità per inferenza AI; volume di affari inferiore a Samsung, rappresenta un punto debole.
3. Modello operativo: numerosi contratti pluriennali con forniture a lungo termine a cloud provider esteri, con prezzi "fissi + aggiustamenti variabili", che attenuano parte della volatilità dei prezzi spot ma non eliminano l'impatto ciclico.
Fatti finanziari oggettivi: nel Q2 2026 l'utile operativo ha raggiunto un massimo storico, ma l'utile netto include un guadagno una tantum dalla vendita di azioni Kioxia, che non è sostenibile; è necessario distinguere tra utile operativo e proventi non operativi.
2. Logica principale rialzista
1. Offerta strutturalmente scarsa di HBM, barriere tecnologiche e clienti
La produzione di wafer HBM e la costruzione di capacità di packaging avanzato richiedono 4-5 anni, difficile espansione rapida nel breve termine; l'azienda è strettamente legata a clienti top come Nvidia e AMD, ha ottenuto la quota principale di HBM4, prodotti ad alto margine che migliorano la redditività complessiva.
Gli ordini a lungo termine coprono la maggior parte delle spedizioni, riducendo l'impatto della volatilità dei prezzi spot.
2. Benefici del ciclo di memoria generica in fase di crescita
L'azienda ha spostato molta capacità verso HBM, comprimendo l'offerta di DRAM standard e NAND, con aumento del prezzo medio spot, recupero della redditività del business tradizionale e flussi di cassa che supportano R&D e CAPEX di HBM.
3. L'inferenza AI come seconda fonte di crescita
Oltre all'HBM per training, i server per inferenza AI stimolano la domanda di DRAM per server e SSD enterprise, aprendo nuovi spazi incrementali oltre il GPU.
4. Miglioramento del flusso di cassa e aspettative di ritorno per gli azionisti
In fase di ciclo positivo, il flusso di cassa libero migliora significativamente, con aspettative di buyback e dividendi; dopo la quotazione ADR, c'è anche la necessità di copertura azionaria, potenziale catalizzatore per il prezzo.
3. Rischi principali (principali divergenze di mercato)
1. Rischio peggioramento della concorrenza HBM
Samsung continua ad espandere HBM4, Micron ha completato la certificazione clienti per HBM4, entrambi migliorano i rendimenti, aumentando la pressione competitiva, riducendo la quota e comprimendo i margini extra; la quota HBM è scesa da quasi 70% a 55-62%, la pressione competitiva cresce.
2. L'attributo ciclico non è scomparso, solo mascherato dalla narrativa AI
HBM è scarsità strutturale, ma DRAM/NAND standard restano commodity cicliche. Se la spesa in capitale del settore cresce molto, con rilascio concentrato di capacità e domanda consumer debole, i prezzi tradizionali caleranno, danneggiando i risultati complessivi. I contratti a lungo termine hanno meccanismi di aggiustamento, ma non coprono completamente l'eccesso di offerta.
3. Rischio di spesa AI inferiore alle attese
Riduzione del budget AI da parte dei cloud provider e rallentamento nell'aggiornamento dei modelli grandi danneggeranno gli ordini HBM; i contratti a lungo termine esistono ma possono essere rinegoziati con riduzioni di prezzo, non garantendo un guadagno minimo incondizionato.
4. Pressione su elevati investimenti in capitale
Per mantenere l'iterazione e l'espansione di HBM, sono necessari elevati investimenti annuali, consumando molto flusso di cassa; se la domanda è inferiore alle attese, l'espansione massiccia creerà un eccesso di capacità.
5. Altri rischi esterni
① Rischio di cause antitrust collettive negli USA, accuse di coordinamento prezzi tra produttori di memoria;
② Rischi di controllo della catena di fornitura geopolitica;
③ Volatilità del cambio won coreano, con impatti su azioni coreane e ADR;
④ Debolezza competitiva nel NAND, business sbilanciato con eccessiva dipendenza da DRAM-HBM.
4. Analisi del mercato e livelli chiave (azioni coreane 000660, won coreano)
• Forte resistenza: area di massimi storici precedenti, dopo un forte ritracciamento la tolleranza del mercato ai risultati è diminuita; un semplice "buon risultato" non basta più a spingere il prezzo, serve una quota HBM o indicazioni sui contratti a lungo termine superiori alle attese.
• Primo supporto: area di consolidamento dell'ultimo rialzo, una rottura al ribasso indicherebbe dubbi del mercato sulla narrativa del super ciclo AI-storage.
Nota: l'ADR USA (SKHY) segue sostanzialmente il mercato coreano, ma con deviazioni dovute a cambio, liquidità ADR e diluizione azionaria.
5. Tre scenari di previsione
1. Scenario base (probabilità neutra più alta)
Spesa AI stabile, scarsità HBM continua, crescita regolare di HBM4; DRAM/NAND standard oscillano su livelli alti. L'azienda mantiene alta redditività, ma il ciclo limita la valutazione; il prezzo segue le spedizioni HBM, ASP storage e il settore tech globale.
2. Scenario ottimista
Domanda AI training e inferenza supera le attese; Samsung e Micron migliorano meno del previsto i rendimenti HBM, quota aziendale stabile alta; ordini a lungo termine in aumento. Risultati superiori alle attese, prezzo sfida nuovi massimi storici.
3. Scenario pessimistico
Riduzione della spesa AI da parte dei cloud; forte aumento della capacità concorrente HBM, forte compressione del premio di prezzo HBM; eccesso di capacità storage generico, calo ASP. Rapido taglio degli utili, doppio colpo su valutazione e risultati, forte correzione del prezzo. #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
Molte persone trascurano l'influenza del sentimento FOMO (paura di perdere l'occasione) sul mercato.
In questo ciclo di rialzo continuo, molti utenti esterni non sono saliti a bordo, temendo di perdere un grande movimento. Questo sentimento genera molte operazioni di inseguimento; non appena il prezzo scende leggermente, questi fondi FOMO cercano di entrare per comprare a sconto, ma si tratta di capitali emotivi con una convinzione instabile. Se arriva un'altra fase di discesa, questi nuovi acquisti si trasformano in nuova pressione di vendita.
Ora c'è un cambiamento nascosto nel mercato: gli indirizzi dei grandi whale iniziali non stanno più accumulando, hanno smesso di comprare continuamente, senza nuove grandi operazioni di accumulo.
Non sono i whale a vendere massicciamente, ma la domanda incrementale si è ridotta; affidandosi solo a ETF e retail per assorbire l'offerta, la spinta al rialzo si indebolisce naturalmente.
Pressione dell'offerta dal lato dei miner
Con il prezzo ai massimi, i profitti contabili dei miner aumentano notevolmente. Alcune aziende di mining approfittano del miglioramento del mercato per vendere BTC prodotti e coprire i costi operativi.
Si tratta di una pressione di vendita continua ma limitata, che non provoca crolli, ma compensa parte della domanda, frenando la rapida salita dei prezzi.
La realtà del ritmo del mercato
Non illuderti con visioni in bianco o nero: non è detto che si rompa subito quota 80.000 o che ci sia un crollo drastico.
È più probabile un tira e molla continuo, con fasi di rialzo e ribasso che testano costantemente supporti e resistenze.
• Anche se in futuro si raggiungeranno nuovi massimi, ci saranno molte discese rapide che faranno pensare erroneamente alla fine del bull market.
• Anche se ci saranno correzioni, non significa la fine del bull market; cali del 20% circa sono normali nella storia, ma sufficienti a far uscire chi ha posizioni pesanti.
Due segnali da distinguere
1. Osserva la qualità del rimbalzo, non solo se c'è un rimbalzo $BTC $ETH $OKB Il movimento di Bitcoin sopra i 77.500$ è meno importante come titolo e più importante come test della struttura di mercato sottostante.
Un guadagno di quasi il 20% in soli tre giorni potrebbe naturalmente innescare prese di profitto, ma circa 826 milioni di dollari in afflussi combinati di ETF spot BTC e ETH negli Stati Uniti durante la sessione precedente suggeriscono che potrebbe esserci una domanda reale oltre alla copertura delle posizioni corte.
#PopMartEarningsWatch #Gold4600VsBonds #ETHWipes1.1BShorts $ZAMA Questo cosiddetto aumento generale in questa fase sembra più un gioco di compravendita tra i grandi investitori, che si scambiano tra loro le posizioni per gonfiare il volume degli scambi.
Non c'è un vero afflusso di nuovi capitali esterni; si fa leva sul rimbalzo artificiale del volume per far crescere il valore, attirando l'attenzione del mercato. Quando i piccoli investitori a breve termine vedono un forte aumento del volume e del prezzo, entrano per comprare, e i grandi investitori ne approfittano per distribuire le loro posizioni.
Le caratteristiche sono molto chiare: ogni settore fa un picco di un giorno, le altcoin che guidano la classifica quel giorno spesso il giorno dopo crollano, senza alcuna linea principale sostenuta, non c'è una vera collaborazione, è solo un ciclo per creare hype e raccogliere profitti a rotazione.
Non si tratta nemmeno di un piccolo toro, ma di un intervallo di oscillazione, una falsa prosperità creata gonfiando artificialmente il volume degli scambi Come detto in precedenza, la candela K sotto ha formato una lunga ombra inferiore, chiaramente il supporto ha iniziato a fare effetto, e questa pressione short squeeze che ha causato il calo non rappresenta un'inversione completa della situazione, almeno non nel breve termine. Quindi ora si deve ancora interpretare come una correzione del rapporto di prezzo, la domanda di rimbalzo a breve termine esiste ancora. Nella notte abbiamo dato indicazioni molto chiare: comprare vicino a 766 per il Bitcoin; comprare vicino a 238 per l'Ethereum. I livelli sono stati dati molto bene, anche se non si è entrati al massimo, quando il rapporto di prezzo scenderà di nuovo, c'è abbastanza margine di sicurezza per reagire.
A livello giornaliero: tre grandi candele rialziste hanno portato da 640 a 795, le bande di Bollinger si stanno aprendo, ma la candela si è allontanata dalla banda superiore, si tratta di un consolidamento in alto dopo una rottura, non di un'inversione ribassista. Attualmente siamo in una fase di consolidamento forte in alto dopo un grande rally da short squeeze. La struttura rialzista complessiva è ancora intatta, il prezzo si mantiene saldamente sopra le medie mobili di tutti i livelli, ma il rialzo continuo precedente ha causato una deviazione tecnica eccessiva a breve termine, che necessita di una correzione tecnica.
A livello orario:
Il rapporto di prezzo ha raggiunto un massimo a 78831 e poi è ritracciato, nel pomeriggio ha trovato supporto vicino a 770 e ha rimbalzato leggermente, attualmente è in fase di consolidamento. Inoltre, le bande di Bollinger si stanno restringendo, dimostrando che il mercato è entrato in una fase di lotta tra rialzisti e ribassisti. Nel breve termine si muoverà nell'intervallo tra le bande di Bollinger superiore e inferiore.
Strategia operativa: mantenere la posizione stabile e la strategia rialzista non cambia, proteggere bene, mantenere posizioni piccole, operare con flessibilità.
Comprare Bitcoin vicino a 778 con obiettivo vicino a 782.
Comprare Ethereum vicino a 240 con obiettivo vicino a 248.
$BTC $ETH $BTC in questi giorni è passato da circa 63.000 dollari a 79.500, una crescita così rapida che molti non hanno ancora realizzato che il prezzo ha già iniziato a toccare gli 80.000.
Tuttavia, ho esaminato i dati e il mercato e il sentiment non sono completamente allineati.
L'indice di paura e avidità è salito a 71, gli ETF hanno registrato un afflusso netto di circa 307,5 milioni di dollari nell'ultimo giorno, quindi il sentiment di profitto a breve termine è sicuramente in aumento. Ma il tasso di finanziamento è solo dello 0,01%, il rapporto long/short è solo 1,03, il mercato dei contratti non è ancora saturo di long che rincorrono il rialzo.
I dati on-chain sono ancora più interessanti. I detentori a lungo termine controllano ancora circa l'83,9% dell'offerta, il LTH-MVRV è solo 1,58, e l'RSI settimanale è 58,3. Questi valori sono ancora lontani dallo stato di euforia tipico dei massimi storici.
Il mio modello di calore del mercato BTC attualmente segna 44,5 punti. Sembra una forte rimbalzo seguito da una fase di consolidamento, non ancora un picco di ciclo.
Ora guardo principalmente se riuscirà a mantenersi sopra gli 80.000 dollari. Se il breakout fallisce, osserverò intorno ai 76.000. Se anche questo livello cede, poi guarderò tra 74.500 e 75.000. Dopo un rialzo continuo non mi affretterò a inseguire la prima ondata; una fase laterale o un ritracciamento con acquisti di supporto rende più facile valutare se questo rialzo ha davvero forza per continuare. #BTC延续强势，资金流能否持续？ 灰度提交了将其Zcash敞口转换为现货ETF的申请。该产品将直接追踪ZEC，让投资者通过受监管的框架获得敞口，而无需自行持有代币。这一举措意义重大，因为灰度是最大的加密货币投资产品发行方之一，其参与通常意味着该资产获得了机构级别的准入资格，使Zcash得以与主流资产同台竞争。 但这里有一个重要警示：提交申请只是请求，并非获批。灰度此前曾撤回针对Cardano、Hedera和Polkadot的SEC ETF申请，这提醒我们，从提交文件到最终获批的道路既漫长又充满不确定性。注册文件已提交至SEC的EDGAR系统，这是该产品背后信托基金的主要备案记录。追踪灰度更广泛产品线运作机制的投资者也可以看到，该公司如何通过ETHE和GSOL的季度现金分配调整了收益结构。 Zcash价格为何突破800美元 市场反应迅速而剧烈。随着ETF消息的传播，Zcash价格迅速拉升两位数百分比，突破800美元。这种幅度的上涨是典型的消息驱动型突破：交易者将灰度的产品可能带来的合法性和未来需求计入价格，而动量交易和高位流动性不足进一步放大了涨幅。 但飙升并不代表趋势。基于单一催化剂上涨的行情也可能快速逆转，一项仍处于$TRUMP Questa cosiddetta crescita generalizzata di questa tornata sembra più un gioco di compravendita tra le mani del market maker, che si compra e si vende da solo per gonfiare il volume degli scambi.
Non c'è un vero afflusso di capitale esterno, si fa salire il volume con scambi fittizi, attirando l'attenzione del mercato con la classifica dei rialzi, aspettando che i piccoli investitori a breve termine vedano l'aumento di volume e si buttino dentro a comprare, così il principale venditore distribuisce le sue posizioni.
Le caratteristiche sono molto chiare: ogni settore fa un'impennata di un giorno, le altcoin che guidano la classifica quel giorno il giorno dopo spesso crollano senza alcuna linea principale sostenuta, non c'è una vera collaborazione, è solo un ciclo per creare interesse e raccogliere a turno.
Non si può nemmeno chiamare un piccolo toro, è un intervallo di oscillazione, una falsa prosperità creata gonfiando artificialmente il volume degli scambi Il concetto di "barriera", ad esempio qualche tempo fa quando spcx è ritracciato a 104, nel gruppo si è detto che 104 è la barriera della soglia 100, si può comprare a occhi chiusi.
Di solito, quando si scende per la prima volta da un livello alto e si sta per raggiungere una soglia intera, si incontra una barriera che fa sicuramente fermare la discesa, perché la soglia intera è una barriera psicologica del mercato; se viene rotta, crolla tutto, ma senza fattori irresistibili non si rompe direttamente in un colpo solo, quindi si crea un'opportunità di acquisto finale.
Allo stesso modo, quando sol sale dal fondo, la prima volta che sta per superare la soglia 100, perché insisto sul fatto che superare 97,66/98 permette di aumentare un po' la posizione? Perché 96 è la barriera di 100, superare 97/98 significa guardare direttamente oltre la soglia 100. A questo punto devi notare che la prima rottura della soglia 100 non reggerà, 104/106 è la prima barriera sopra 100, rappresenta una resistenza, non pensarci nemmeno, la prima rottura di 100 deve necessariamente testare il supporto sottostante, poi superare 104-106 e arrivare a 114-124, solo allora 100 si stabilizza inizialmente. Quindi il trading long deve prendere profitto a circa 2-4 punti dalla soglia intera e la difesa deve essere fatta sul forte supporto sottostante, altrimenti si rischia di perdere. Più avanti 150 è un'altra soglia intera, dobbiamo prendere profitto tra 144-147 e contemporaneamente aprire posizioni short.
Prima dell'impennata ho detto che la difesa deve essere almeno a 85 o meno per essere sicuri, questo è il motivo. #BTC延续强势，资金流能否持续？ BTC这一轮上涨确实够猛。最新价格在 77,300美元附近，盘中一度冲到 79,194美元，短短几天已经突破此前持续数周的震荡区间。 但这轮行情不能简单理解成“牛市重新启动”。第一阶段的主要推力，还是空头踩踏。市场此前在低波动环境里积累了大量空单，BTC突破关键位置后，24小时内约有 27亿—30亿美元空头仓位被清算，强制平仓反过来推动价格不断上涨。 真正值得关注的是，逼空之后开始有现货资金接力。8月20日，美国BTC现货ETF净流入约 6.06亿美元，ETH现货ETF净流入约 2.21亿美元，合计接近图片中提到的8.26亿美元；本周前四个交易日，BTC ETF累计净流入约 16亿美元。 与此同时，美国财政部扩大长期国债购买、美元走弱，加上加密监管预期改善，也在推动资金重新买入BTC、黄金等抗通胀资产。 所以接下来不要只看BTC能不能摸到8万美元，关键要看ETF能否继续保持净流入。逼空负责把价格拉起来，现货资金才决定它能站多久。 如果ETF流入持续，这轮突破可能从情绪行情转成趋势行情；如果资金快速减弱，经历近20%的急涨后，出现回踩也很正常。 现在追高未必舒服，但继续用上一轮熊市的思Hai davvero capito questa ondata di mercato?
Ci sono tre punti chiave: allentamento della liquidità, cambio di regolamentazione, short squeeze esplosivo.
$BTC è salito di oltre il 24% questa settimana, segnando il più grande aumento settimanale dal marzo 2023, il che indica che non si tratta di un semplice rimbalzo, ma di un acquisto sistematico da parte dei capitali.
Il raddoppio del riacquisto di titoli di stato da parte del ministro delle finanze ha direttamente abbassato i rendimenti dei titoli a lungo termine, equivalendo a un allentamento per gli asset rischiosi.
Anche se il summit crittografico di Trump è un catalizzatore emotivo a breve termine, a lungo termine il "CLARITY Act" e le riserve strategiche sono ciò che cambierà davvero le regole del gioco.
$ETH si trova ora in un punto cruciale.
Il punto di vista di Arthur Hayes merita attenzione: ritiene che il potenziale di crescita di ETH sia limitato, ma con ampi margini di recupero.
In sostanza, questo significa che le probabilità di ETH sono migliori rispetto a BTC. Tuttavia, oggi ETH ha incontrato una pressione di vendita evidente intorno a 2.518, ritornando rapidamente a 2.382, il che indica che le posizioni al rialzo non sono pulite e serve tempo per digerirle.
Per quanto riguarda la stagione degli altcoin, attualmente la dominanza di BTC è ancora alta al 58,7%, i capitali non si sono ancora diffusi realmente. La stagione degli altcoin presuppone che BTC si stabilizzi, ETH continui a rafforzarsi e il sentiment di mercato migliori complessivamente. I primi due requisiti si stanno formando, il terzo necessita ancora di tempo per essere verificato.
Conclusione: la direzione è rialzista, il ritmo aspetta un ritracciamento.
Se sei un trader di trend, la posizione attuale è più adatta a mantenere le posizioni esistenti piuttosto che inseguire i rialzi; se sei un trader a breve termine, la chiusura settimanale a 2.450 è un segnale chiave per decidere se aumentare la posizione.
Quando arriva il trend, non uscire facilmente, ma non entrare con tutto il capitale nel momento di massimo entusiasmo.
#BTC延续强势，资金流能否持续？
#Anthropic拟8月底公开IPO文件，募资或追平SpaceX
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 $DASH sembra che il mercato toro sia arrivato, ma ho una sensazione che non va, ho appena pensato che non è nemmeno sicuro che sia un toro, quel tipo di rialzo a rotazione, è solo che uno dopo l'altro tagliano i piccoli investitori. Ieri è salito il vecchio token, oggi è salita la pista della privacy, domani salirà DeFi, nessuno ha continuità, nessuna moneta sale per tre giorni consecutivi, nessuna moneta è sempre tra le prime tre per guadagni. Guardate bene, ogni volta che una moneta alternativa entra tra le prime tre per guadagni in un giorno, il giorno dopo crolla molto. Che tipo di mercato toro è questo? Sembra più una rotazione per tagliare i piccoli investitori.Il grande $BTC dovrebbe oscillare intorno a 78.000 questa settimana:
1. Questa ondata è un movimento di short squeeze, con un aumento del 24% in una settimana, da 63.000 a quasi 80.000, troppo veloce, RSI è esploso. Gli short sono stati completamente eliminati, questa spinta non può continuare a meno che i benefici annunciati in precedenza non si concretizzino.
2. Negli ultimi due giorni il volume di $BTC è esploso, ma la spinta si è indebolita. Il volume giornaliero di BTC ha raggiunto i 96 miliardi di dollari (normalmente 30-40 miliardi), ma le ultime due candele hanno mostrato un calo di volume, indicando che i capitali che inseguono il rialzo stanno diminuendo; ho anche notato che ieri i flussi in ETF non sono stati così forti come nei giorni precedenti, meno di 10 milioni.
3. Inoltre, ora siamo in un vuoto di notizie macroeconomiche positive. I grandi annunci dei giorni scorsi sono stati buoni, ma pochi si concretizzeranno subito, e l'ambiente macro è solo verbalmente migliorato, quindi siate cauti.
Questa ondata è uno short squeeze, non un vero rally rialzista, non lasciatevi ingannare da una singola candela verde, soprattutto non entrate long a 80.000 a meno che non si stabilizzi e si possa aprire una posizione long a breve.
Non fate short a caso, se non fosse stato per tanti short testardi ieri, non saremmo saliti così rapidamente a 78.000. Questo è uno short squeeze: più short ci sono e più testardi sono, più diventano carburante!
Nel weekend, lateralizzare intorno a 78.000 non è conveniente né per long né per short, state attenti tutti #BTC延续强势，资金流能否持续？ $MET sembra che il mercato toro sia arrivato, ma ho una sensazione che non va, ho appena pensato che questo non è ancora sicuro se sia un toro, il tipo di rialzo a rotazione, cioè uno dopo l'altro a tagliare i piccoli investitori. Ieri è salito il vecchio token, oggi il settore della privacy, domani DeFi, nessuno ha continuità, nessuna moneta sale per tre giorni consecutivi, nessuna moneta è sempre tra le prime tre per guadagni. Guardando bene, ogni volta che una moneta entra tra le prime tre per guadagni in un giorno, il giorno dopo crolla molto. Che tipo di mercato toro è questo? Sembra più una rotazione per tagliare i piccoli investitori.$MET sembra che il mercato toro sia arrivato, ma ho una sensazione che non va, ho appena pensato che questo non è ancora sicuro se sia un toro, il tipo di rialzo a rotazione, cioè uno dopo l'altro a tagliare i piccoli investitori. Ieri è salito il vecchio token, oggi il settore della privacy, domani DeFi, nessuno ha continuità, nessuna moneta sale per tre giorni consecutivi, nessuna moneta è sempre tra le prime tre per guadagni. Guardando bene, ogni volta che una moneta entra tra le prime tre per guadagni in un giorno, il giorno dopo crolla molto. Che tipo di mercato toro è questo? Sembra più una rotazione per tagliare i piccoli investitori.Il movimento di Bitcoin sopra i 77.500$ è meno importante come titolo e più importante come test della struttura di mercato sottostante.
Un guadagno di quasi il 20% in soli tre giorni potrebbe naturalmente innescare prese di profitto, ma circa 826 milioni di dollari in afflussi combinati di ETF spot BTC e ETH negli Stati Uniti durante la sessione precedente suggeriscono che potrebbe esserci una domanda reale oltre alla copertura delle posizioni corte.
#PopMartEarningsWatch #Gold4600VsBonds #ETHWipes1.1BShorts #白宫峰会：特朗普称曾讨论购入BTC
Molte persone non hanno capito una realtà: il flusso di fondi negli ETF ≠ un'immediata impennata.
I fondi istituzionali degli ETF sono per lo più investimenti a lungo termine, non capitali speculativi che spingono il prezzo. I fondi acquistano lentamente le posizioni, non buttano soldi per far salire subito il prezzo alle stelle. Ora che si è verificata una stagnazione in alto, significa che la domanda d'acquisto e la pressione di realizzo dei profitti si stanno bilanciando.
C'è anche un comportamento di arbitraggio facile da trascurare: alcuni hedge fund comprano quote ETF mentre allo stesso tempo vendono allo scoperto o coprono nel mercato dei futures; questo flusso di fondi sembra un afflusso netto, ma non si traduce completamente in una forza rialzista che spinge il prezzo delle criptovalute.
Sul fronte macroeconomico c'è una spada di Damocle
La fiducia attuale del mercato si basa sull'aspettativa che la Fed allenterà la politica monetaria e taglierà i tassi.
Ma questa aspettativa non è certa.
Se i prossimi dati su CPI e occupazione USA dovessero rafforzarsi, le aspettative di taglio dei tassi si raffredderanno, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA rimbalzeranno, e BTC sarà il primo a subire pressione. Anche se gli istituzionali restano ottimisti, nel breve termine si vedranno forti correzioni.
Preoccupazioni on-chain e sui derivati
Sebbene le posizioni a lungo termine on-chain siano solide, le vendite da indirizzi che realizzano profitti a breve termine stanno aumentando. Con il prezzo vicino a 80.000, molti possessori iniziali hanno già realizzato grandi guadagni e possono uscire in qualsiasi momento.
Il mercato dei contratti ha un open interest elevato, con molte posizioni long accumulate in alto. Anche una piccola correzione può scatenare una serie di liquidazioni a catena, amplificando la correzione e causando un crollo rapido. Anche se la logica del mercato spot resta intatta, il mercato dei contratti può causare forti ribassi nel breve termine.
$BTC Le altcoin appena hanno subito un crollo collettivo del 20% al 30%
Io invece penso che il mercato non sia ancora finito
Proprio ora le altcoin hanno improvvisamente subito un rapido tuffo, molte monete hanno subito un ritracciamento diretto del 20% al 30% in breve tempo.
Ma penso che questa ondata sia più simile a una violenta pulizia di leva dopo un aumento troppo rapido.
Negli ultimi giorni BTC è balzato fino a circa 79.000 dollari, l'intero mercato ha subito una serie di short squeeze, negli ultimi giorni si sono già verificate liquidazioni per decine di miliardi di dollari, la leva e i fondi a breve termine sulle altcoin sono chiaramente aumentati. In momenti come questo, è normale che il mercato faccia un'iniezione improvvisa per eliminare le posizioni long ad alta leva e gli acquisti in rincorsa.
E l'ambiente generale non è cambiato in modo significativo. BTC questa settimana è ancora salito di oltre il 20%, i fondi degli ETF spot stanno tornando, le politiche e le aspettative di liquidità negli Stati Uniti sono più favorevoli rispetto a prima.
Quindi non diventerò ribassista solo per questo crollo improvviso.
Se $BTC riesce a mantenere il livello alto, penso invece che dopo questa rapida discesa delle altcoin ci sarà un'opportunità per una seconda ondata di rialzo.
Le monete veramente forti in questi giorni si riprenderanno rapidamente.$DASH sembra che il mercato toro sia arrivato, ma ho una sensazione che non va, ho appena pensato che non è nemmeno sicuro che sia un toro, quel tipo di rialzo a rotazione, è solo che uno dopo l'altro tagliano i piccoli investitori. Ieri è salito il vecchio token, oggi il settore della privacy, domani DeFi, nessuno ha continuità, nessuna moneta sale per tre giorni consecutivi, nessuna moneta è sempre tra le prime tre per guadagni. Guardate bene, praticamente le prime tre altcoin per guadagni del giorno dopo crollano molto, che tipo di mercato toro è questo? Sembra più una rotazione per tagliare i piccoli investitori.兄弟们，$BTC 大饼8万就是过不去！ 昨天摸到79,491就怂了，差509刀愣是没上去，一根长上影线说明抛压不是闹着玩的。一周拉了23%，市场情绪直接从恐惧干到贪婪，但我看着不太对劲。 盘面数据有蹊跷？ 大饼现在77,500-78,300晃悠，看着挺热闹，但永续合约资金费率飙到了20个月最高。什么意思？就是多头杠杆堆成山了——上次这情况还是2025年1月，大饼10万出头，之后咋样大家心里有数。 更要命的是，散户多空比冲到2.22，散户在那疯狂做多，而巨鲸（顶级交易员）多空比才1.47，冷静得很。机构在边上嗑瓜子看戏，散户在冲锋陷阵，这画面熟不熟悉？ 我为什么觉得要回调？ 第一，8万铁墙太硬。 这位置不仅是心理关口，还是8-8.25万强阻力区的下沿。摸一下就被砸，说明套牢盘和获利盘都在等着跑。 第二，逼空燃料烧差不多了。 这波上涨很大程度是空头被爆仓硬推上来的，过去几天几十亿空头被清算，强制买盘消失后，真需求能不能跟上？ 现货成交量要是撑不住，这行情就是空中楼阁。 第三，融资费率烫手。 正费率这么高，多头每天付钱持仓，一旦涨不动，这帮人跑得比谁都快，踩踏起来就是连环清算。 我78,00