Fratelli, ascoltatemi.
Il 12 giugno, SpaceX è stata quotata a 135 dollari, raggiungendo durante la giornata i 225 dollari, con una capitalizzazione di mercato che ha superato i 3 trilioni di dollari. I piccoli investitori si sono affollati per acquistare, le istituzioni hanno rincorso freneticamente, tutti pensavano: "Questo è il prossimo Tesla".
E poi?
Alla chiusura del 31 luglio, 108,37 dollari. In calo del 20% rispetto al prezzo di IPO, dimezzato del 52% rispetto al picco. La ricchezza personale di Musk è evaporata di oltre 600 miliardi di dollari in un mese e mezzo.
La capitalizzazione è scesa da 3 trilioni a meno di 1,5 trilioni — oltre mille miliardi di dollari spariti.
Ma questo è solo l'antipasto.
Il vero piatto forte arriva la prossima settimana.
Il 4 agosto, SpaceX pubblicherà il primo bilancio dopo la quotazione.
Il 6 agosto, saranno sbloccate 911,5 milioni di azioni.
Calcolando al prezzo attuale, oltre 100 miliardi di dollari di azioni entreranno sul mercato due giorni dopo.
E quante azioni pubbliche circolano attualmente di SpaceX? Circa 640 milioni.
In una notte, le azioni negoziabili raddoppieranno da 640 milioni a oltre 1,5 miliardi.
E non è finita. Entro l'8 dicembre, le azioni circolanti saliranno a 5,33 miliardi — più di sette volte rispetto ad ora.
Gli short seller sono già impazziti.
Secondo i dati di S3 Partners, al 29 luglio, le posizioni short su SpaceX ammontavano a 219,3 milioni di azioni, pari al 34% delle azioni in circolazione, con un valore nominale di 24,6 miliardi di dollari.
Il 16 giugno, alla prima pubblicazione dei dati, le posizioni short erano solo 23,3 milioni di azioni.
In poco più di un mese, sono aumentate quasi di dieci volte.
Lo stesso Musk ha scritto su X: "Le società che fanno short a lungo termine su SpaceX hanno una probabilità molto bassa di sopravvivere."
Ma gli short non ci credono affatto — stanno scommettendo sull'impatto dell'offerta da 100 miliardi della prossima settimana, che farà crollare il prezzo.
Ma non sto parlando di SpaceX.
Sto parlando della tua posizione in Bitcoin.
100 miliardi di dollari di azioni stanno per essere messe in circolazione — chi le comprerà?
La risposta è: le istituzioni devono ribilanciare in anticipo.
Come? Vendendo altri asset sopravvalutati, accumulando liquidità, preparandosi a prendere le "azioni sanguinanti" di SpaceX.
Quali asset saranno venduti per primi? Le azioni tecnologiche sopravvalutate. E — le posizioni ETF spot su BTC e ETH.
Non è una teoria del complotto. Durante l'IPO di SpaceX a giugno, Bitcoin è sceso da oltre 100.000 dollari a 92.400 dollari, il mercato già parlava di "IPO che sottrae liquidità alle crypto".
Ora, lo stesso copione, moltiplicato per 10.
Allora l'IPO ha raccolto 75 miliardi di dollari. Ora si tratta di uno sblocco di 100 miliardi, più decine di miliardi di azioni che saranno sbloccate entro fine anno.
Non è un evento di liquidità una tantum — è un "buco nero" di vendite che durerà fino a dicembre.
Due date chiave:
4 agosto (martedì) dopo la chiusura: pubblicazione del bilancio. Il mercato vuole vedere se Starlink è profittevole e se i costi per l'AI si stanno riducendo.
Le aspettative di Wall Street: ricavi Q2 di 6,75 miliardi di dollari, perdita per azione di 0,35 dollari. Perdita netta annuale prevista di 4,9 miliardi nel 2025, e nel primo trimestre 2026 una perdita trimestrale di 4,28 miliardi.
Se il bilancio è sotto le aspettative — le istituzioni venderanno più altri asset per coprire SpaceX.
Se il bilancio supera le aspettative — le istituzioni venderanno comunque altri asset per accaparrarsi le azioni di SpaceX.
In ogni caso, i mercati rischiosi subiranno "perdite passive".
6 agosto (giovedì): pressione di vendita reale. Lo sblocco di 100 miliardi di azioni, la pressione di vendita si abbatte, la forza di acquisto deciderà tutto.
Prima di questo — il mercato sarà in un vuoto di liquidità.
Cosa fare?
Primo, questa settimana non puntare pesantemente al rialzo. Non è un segnale ribassista su Bitcoin, ma quando la liquidità viene sottratta, nessun asset regge le vendite passive.
Secondo, aspettare dopo il 6 agosto. Aspettare che la pressione di vendita di questa "nave stellare" si manifesti, valutare la forza di acquisto, poi decidere se ricostituire la posizione in crypto.
Terzo, evitare i contratti a leva legati a SPCX. Attualmente ci sono ancora centinaia di milioni di dollari in contratti a leva crypto legati a SpaceX. La volatilità sarà estrema prima e dopo lo sblocco — altissima probabilità di esplosioni sia long che short.
Una verità dura da digerire:
Pensi di fare trading crypto da solo. In realtà stai fornendo liquidità all'operazione di Wall Street per prendere le azioni di SpaceX.
Loro vendono le tue monete, accumulano liquidità, per prendere quelle azioni di SpaceX che sono scese del 52%.
Tu stai sveglio a guardare i grafici, loro calcolano come prendere 100 miliardi.
$BTC $SPCX $XSPCX #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
Disclaimer: i contenuti di OKX Orbit sono forniti solo a scopo informativo. Scopri di più
