Orbit Post Sitemap
CPI HARI RABU BISA MEMUTUSKAN APAKAH $BTC AKAN KELUAR — ATAU DITOLAK LAGI.
Sejujurnya, ini adalah angka makro yang paling saya perhatikan saat ini.
Pasar memperkirakan CPI utama akan mendor dari 3,5% → 3,4% YoY, sementara CPI inti diperkirakan turun dari 2,6% → 2,5%.
Kedengarannya kecil.
Namun di pasar ini, 0,1% bisa mengubah seluruh narasi.
Laporan payroll nonpertanian yang lemah sudah menggeser ekspektasi ke arah Fed yang lebih dovish.
Sekarang CPI harus mengonfirmasinya.
Jika inflasi terus mendingin:
📉 Ekspektasi kenaikan suku bunga menurun
📉 Hasil panen bisa berkurang
💵 Dolar bisa melemah
📈 Selera risiko bisa kembali
Dan itu bisa memberikan kripto katalis yang telah lama dinantikan.
$BTC masih terjebak di sekitar $65K.
Arus ETF tetap positif, dengan BlackRock saja berinvestasi hampir $700 juta ke BTC minggu ini — namun harga masih belum bisa menembus $65 ribu dengan meyakinkan.
Itu memberi tahu saya bahwa uang akan masuk, tapi pasar masih menunggu konfirmasi.
Jika CPI masuk lebih lunak dari yang diharapkan, saya akan mengamati:
🎯 $66K → $67K
Namun jika inflasi mengejutkan ke arah naik, $BTC bisa dengan cepat kehilangan momentum dan menguji kembali:
⚠️ $64K atau kurang
Dan prinsip yang sama berlaku untuk altcoin.
$BICO belakangan ini jadi pusing. Dua posisi short tertekan, dan meskipun perdagangan terbaru membantu memulihkan kerugian tersebut, saya tetap menutupnya lebih awal dari yang saya inginkan.
$BEAT juga turun dari $3,4 → $2,6, hampir 30%.
Ketika koin bergerak secepat itu dan volume mulai mengering, saya lebih memilih menonton daripada mengejar.
$SNDK tetap terjebak di sekitar $1.200, sementara koreksi sektor penyimpanan masih berlanjut.
Jadi bagi saya, pesan sebelum CPI sederhana:
Jangan bertaruh besar hanya karena kamu pikir sudah tahu hasilnya.
Tunggu datanya.
Biarkan pasar menunjukkan kemampuannya.
Lalu putuskanlah.
Karena saat ini, kita tidak dalam mode prediksi. Kita sedang menunggu.
Rabu bisa menjadi saat pasar akhirnya memilih arah.
👀 CPI dulu. Posisi kedua.
#本周三CPI公布 #CPIToResetFedBets
#DailyOrbit Teman-teman, hanya blok template saja sudah cukup menarik kali ini, karena bos besar Wang Laote menargetkannya.
Rumor dari pemerintahan Trump muncul bahwa pemancar optik Tiongkok akan dilarang masuk ke pusat data AI AS.
Hasilnya
$COHR
Pada hari Jumat, angka tersebut melonjak 13%, dan dalam seminggu, melonjak menjadi 44%.
$LITE
Juga turun lagi 6%.
Sekilas, tampaknya produsen Amerika menang dengan mudah.
Tapi inilah masalahnya.
Zhongji Xuchuang sendiri memegang 27% pangsa pasar global.
Selain itu,
$COHR
、
$LITE
Mengembangkan laser berkecepatan tinggi bukan sesuatu yang terjadi begitu saja; ini juga bergantung pada pasokan indium fosfida dari China.
Jadi saya merasa masalah ini tidak sesederhana itu.
Ini bukan sekadar "kebijakan yang menguntungkan produsen Amerika."
Lebih seperti mengambil pesanan dulu, lalu bahan mentah.
Harga saham sudah selesai menaikkan ekspektasi pesanan sekali.
Masa depan benar-benar akan merasakan dagingnya tergantung pada siapa yang mendapatkan kapasitas produksi dan bisa memblokir rantai pasokan.
Mengandalkan Lao Te hanya untuk bercerita tidak akan bertahan lama.
#本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang? Kini penting untuk dicatat bahwa sikap pasar terhadap pengeluaran modal telah berubah, yang merupakan konteks inti yang penting.
Dulu, ketika perusahaan teknologi dikatakan melakukan investasi besar-besaran untuk memperluas belanja modal, orang-orang akan berpikir mereka bersaing untuk masa depan, langsung meningkatkan valuasi dan nilai pasar; Sekarang, setiap kali pengeluaran modal melebihi ekspektasi dan arus kas bebas mengetat, harga saham akan jatuh terlebih dahulu; sebaliknya, siapa pun yang mengendalikan pengeluaran akan mendapat imbalan.
Situasi SpaceX saat ini sangat khas dari hal ini. Bisnis inti
Starlink sendiri sebenarnya cukup baik—basis pengguna berlipat ganda, keuntungan meningkat, dan dengan sendirinya, ini adalah bisnis yang solid. Namun arus kas bebas perusahaan terhambat oleh pengeluaran besar untuk AlI dan Starship, karena pasar saat ini tidak memberikan penghargaan bagi pengeluaran modal.
Tesla sebenarnya mengikuti logika yang sama. Kendaraan bisnis inti dan penyimpanan energi dapat terus menghasilkan pendapatan, tetapi proyek masa depan seperti AI dan Optimus terus mengalir dana, sering kali menyeret arus kas bebas.
Ketika pasar mengharapkan pengeluaran modal yang baik, orang mengatakan bahwa pengeluaran modal besar adalah "pandangan ke depan"; Dalam sebuah twist, hal itu berubah menjadi "membakar uang terlalu banyak."
Baik itu Spacex maupun Tesla, gaya ini sangat mirip dengan profil kepribadian Musk sendiri. Prinsip dasar membantunya menentukan arah, dan setelah itu, kepribadiannya menjadi agresif dan maju. Semua bisnis yang sudah ada tampak lebih seperti amunisi untuk target yang lebih besar, tidak terlalu peduli dengan arus kas jangka pendek. Bisnis utamanya sebenarnya cukup baik, tapi dia selalu tertekan oleh masa depan yang lebih agresif.
Kepribadian pemimpin ini menentukan "sikap pasar terhadap pengeluaran modal," menjadikannya variabel inti yang menguntungkan nilai pasar anak perusahaan mereka. #本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang? $SPCX $SNDK Angka Sebenarnya di Balik Penambangan Rumput
488 hari aktivitas terus-menerus.
4 perangkat terhubung.
815.639 poin waktu aktif, 583,5 poin jaringan.
Hasil dari snapshot Epoch 19: 2,56 USDC.
Sementara itu, token GRASS sudah terdaftar di OKX (pasangan GRASS/USDT, GRASS/EUR), dengan kapitalisasi pasar sekitar $228 juta dan harga yang berfluktuasi antara $0,30–0,36.
Ini adalah kasus yang berguna untuk memahami bagaimana model berbagi bandwidth dan "point-farming" sebenarnya bekerja:
Partisipasi awal menghasilkan poin, tetapi tidak mendapatkan jaminan pembayaran proporsional
Distribusi hadiah sangat bergantung pada rumus alokasi tim dan struktur snapshot, bukan hanya waktu dan sumber daya yang diberikan
Listing bursa (di platform seperti OKX) menciptakan likuiditas dan penemuan harga, tetapi itu tidak otomatis berarti hadiah epoch yang lebih besar bagi peserta awal
Kesimpulan: sebelum menginvestasikan waktu dan perangkat keras untuk proyek "penghasilan pasif", ada baiknya memahami mekanisme perhitungan imbalan, bukan hanya prospek listing token.$GRASS #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Pertanyaan introspektif: Apakah Anda saat ini sedang short atau menggunakan BTC/ETH? 🤔
$BTC 4H berfluktuasi sekitar 65k, dengan MA5/10/20 terjebak di kisaran 64.930–65.050, menandakan arah jangka pendek belum sepenuhnya muncul. Pertama, lihat resistensi di 65.119 / 65.500 di atas, dan support di 64.399 / 64.000 di bawah. Selama harga 64k–64,4k tidak menembus di bawah level tidak efektif, strukturnya tidak buruk; Tapi jika Anda tidak bisa melewati 65,5k, mudah untuk tetap menyamping.
$ETH Lebih umum, harga saat ini sekitar 1.917, hanya terjebak di kisaran 1.900–1.935. Rata-rata pergerakan 4H hampir tumpang tindih, jadi arah dipilih seperti malam sebelumnya. Hanya dengan menembus di atas 1.935 ada peluang melihat 1.960–2.000; jika turun di bawah 1.900/1.880, jangan paksa diri untuk mengejar "rally mengejar".
Kecenderungan saya adalah: jangan panik dalam jangka menengah hingga panjang, dan jangan mengejar titik tengah dalam jangka pendek. Ketika BTC menembus di 65,5k atau bertahan di 64k, ETH akan mengonfirmasi dua batas 1.935/1.880.
Di sisi berita, ada diskusi tentang perusahaan tambang yang menjual tekanan dan hasil staking ETH, tetapi dalam jangka pendek, sebaiknya lihat apakah harga telah mencapai level kunci
Fork #比特币BIP-110 macet, dukungan miner tidak cukup $BICO Risiko terbesar sekarang bukan karena harga telah turun, melainkan karena harga naik terlalu cepat sebelumnya.
Dalam beberapa hari terakhir, BICO mengalami reli yang sangat berlebihan, lalu mulai mundur dengan cepat. Data terbaru juga menunjukkan bahwa 100 alamat teratas memegang sekitar 96,6% pasokan, dengan token sangat terkonsentrasi.
Ini berarti:
1️⃣ Dana pada titik terendah sebelumnya sudah memiliki potensi keuntungan yang signifikan dan dapat dicairkan kapan saja.
2️⃣ Konsentrasi paus yang tinggi, bahkan sejumlah kecil pesanan jual besar dapat secara signifikan memengaruhi harga.
3️⃣ Reli sebelumnya menunjukkan faktor tekanan kontrak yang jelas, dan setelah pembalikan pasar, rantai likuidasi di antara para bullish juga mungkin terjadi.
4️⃣ Volatilitas harga BICO saat ini jauh melebihi altcoin biasa, dan rasio untung-rugi untuk mengejar keuntungan tidak baik.
Jadi risiko terbesar saat memasuki pasar sekarang adalah:
Bukan berarti Anda tidak bisa membeli harga terendah, tapi setelah Anda membeli, posisi pengambilan keuntungan awal mulai terkonsentrasi dan dijual.
BICO tidak tanpa nilai; Biconomy sendiri masih bekerja pada abstraksi akun dan infrastruktur Web3, tetapi token ≠ yang berharga layak dikejar sekarang.
Poin saya sederhana:
Setelah naik tajam, jangan terburu-buru memancing dasar hanya karena "turun banyak."
Tunggu sampai tekanan penjualan paus, volume perdagangan, dan likuidasi kontrak benar-benar menurun, lalu pertimbangkan untuk masuk dengan risiko jauh lebih rendah.
Yang dibutuhkan sekarang adalah kesabaran, bukan menebak sampai habis. #$BICO Tinjauan Portofolio dan Prospek $SOL
Dua hari lalu, pasar bullish di $76, dengan target saat ini tentatif di $85.
Katalis fundamental
Komunitas Solana sedang merancang dua proposal tata kelola utama: pertama, meningkatkan batas pembakaran harian SOL secara signifikan dari 650 menjadi 7.500~9.000; Kedua, mereka berencana menggandakan laju perlambatan inflasi, sehingga target inflasi akhir 1,5% dipercepat ke tahun 2029. Secara gabungan, pasokan SOL diperkirakan akan menurun sekitar 18,9 juta dalam enam tahun ke depan (setara dengan nilai pasar saat ini sekitar $1,36 miliar). Jendela pemungutan suara berlangsung hingga 18 Agustus, sehingga total 65,16 juta suara SOL yang mendukung untuk memasuki fase referendum. Saat ini, sekitar 24,94 juta telah dikumpulkan, dengan Helius menyumbang lebih dari 16 juta token. Momentum masa depan patut diperhatikan.
Verifikasi on-chain dan teknis
Aktivitas on-chain tidak dilebih-lebihkan—minggu lalu, jumlah transaksi tanpa suara melampaui 1,01 miliar, rekor tertinggi, dengan pertumbuhan terutama berasal dari DeFi, transfer stablecoin, dan aplikasi konsumen, bukan dari spekulasi meme jangka pendek. Di sisi harga, SOL masih berfluktuasi sekitar $75, di bawah rata-rata pergerakan 50 hari dan 100 hari; Namun, jika dapat bertahan di atas rentang $75~$77, kemungkinan besar akan menantang level $80 lagi (level yang sudah beberapa kali ditembus sebelumnya). Jika kondisi bullish fundamental dan pemulihan teknis dapat beresonansi, hal ini bisa memberikan peluang ke atas.
Risiko dan keputusan potensial
Catatan: Bahkan jika volume pembakaran meningkat, penerbitan baru harian masih sekitar 60.000 token, sehingga deflasi bersih sulit dicapai; Usulan ini masih membutuhkan lebih banyak validator untuk memihak, dan jumlah suara sebelum batas waktu masih belum pasti. Setelah evaluasi menyeluruh, saya memilih untuk terus memegang rugi, dengan tujuan mencapai harga impas sebesar $85. Jika harga tidak sesuai harapan, saya akan mengurangi kerugian sesuai disiplin, dan menanggung keuntungan serta kerugian sendiri. #波动雷达: Mengamati gerakan simbolis #交易之声: Pengalaman Anda layak didengar $ETH Rebound malam ini sepenuhnya diblokir dan ditarik mundur, kembali ke ritme yang didominasi oleh beruang dalam jangka pendek.
Pada sore hari, indeks mencapai puncak 1930 dan kemudian tidak bisa menembus. Setelah konsolidasi selama setengah hari, penurunan dengan volume yang meningkat, dengan candlestick bearish besar menembus semua rata-rata bergerak jangka pendek. Sekarang baik MA5 maupun MA10 menurun, RSI turun, MACD membentuk death cross, dan momentum bullish di titik rebound pada dasarnya telah hilang.
Posisi kunci sudah dipahami dengan baik: Untuk resistensi naik, pertama-tama lihat 1923-1925. Ini adalah titik tengah dari penurunan terbaru dan zona resistensi rata-rata bergerak. Jika tidak bisa menahan, semuanya adalah rebound lemah
- Pertama, tahan level terendah sebelumnya tahun 1912 ke bawah; jika tidak bisa bertahan, langsung menuju titik terendah hari ini di tahun 1906. Jika menembus, akan bergerak menuju 1900
Pada malam hari, sesi Eropa dan AS memiliki likuiditas yang cukup, tetapi tekanan penjualan saat ini mendominasi, kemungkinan besar pola yang lemah dan volatil. Jika rebound tidak memiliki volume dan gagal menembus tahun 1920, kemungkinan besar perlu menguji dukungan lebih lanjut ke bawah; Hanya dengan pemulihan cepat di atas tahun 1925 penurunan ini dapat dianggap sebagai guncangan; jika tidak, pasar akan terus menekan titik terendah dalam jangka pendek.[Ringkasan] Melemahnya lapangan kerja telah mendorong kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September kembali menjadi sekitar 44%–45%. CPI hari Rabu akan menguji apakah risiko inflasi sekali lagi melebihi risiko ketenagakerjaan. [Teks Utama] Pada hari Rabu, AS akan merilis CPI Juli. Yang benar-benar menjadi perhatian pasar saat ini bukanlah apakah inflasi masih tinggi, tetapi apakah data ini akan mendorong kenaikan suku bunga September kembali ke tema utama. Latar belakang sangat penting. Pada bulan Juli, FOMC mempertahankan suku bunga di 3,50%–3,75%. Namun, tiga anggota mendukung kenaikan suku bunga langsung sebesar 25 basis poin, menunjukkan bahwa kekhawatiran inflasi di dalam The Fed tidak ringan. Namun Jumat lalu, data ketenagakerjaan tiba-tiba melemah: pada Juli, penggajian non-pertanian turun sebesar 23.000, dan Mei serta Juni direvisi turun secara gabungan sebesar 103.000. Akibatnya, harga pasar dalam kenaikan suku bunga bulan September turun dari sekitar 67% minggu sebelumnya menjadi sekitar 44%–45%. Jadi CPI hari Rabu akan menjadi "pergantian harga" berikutnya. Saat ini, pasar memperkirakan CPI Juli akan mencapai 3,4% secara tahunan dan CPI inti 2,5% secara tahunan; Tarif bulanan masing-masing sekitar 0,1% dan 0,2%. Jika suku bunga inti bulanan sekitar 0,2%, terutama jika jasa dan perumahan tidak meningkat lagi. Saya cenderung percaya bahwa kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September kecil kemungkinan akan pulih secara signifikan, dan pasar akan terus memprioritaskan risiko ketenagakerjaan. Yang benar-benar perlu diperhatikan adalah bahwa suku bunga inti bulanan telah mencapai 0,3% atau lebih, dan item layanan mulai memanas secara bersamaan. Hal itu akan memperkuat narasi "inflasi lengket," dengan imbal hasil Treasury AS jangka pendek dan dolar kemungkinan bereaksi terlebih dahulu, serta kemungkinan kenaikan suku bunga meningkat dengan cepat. Namun, CPI ini masih belum menjadi putusan akhir. Masih ada 9 lagi sebelum FOMC 15–16 September📊 $BTC Aktivitas Pemegang Saham Jangka Panjang mulai meningkat
Setelah turun ke titik terendah dalam 2 tahun, rata-rata CDD 30 hari Bitcoin (Coin Days Destroyed) mulai naik lagi.
CDD melacak berapa lama Bitcoin tetap dorman sebelum digunakan. Semakin lama koin disimpan, semakin banyak CDD yang dihasilkan, menjadikannya metrik yang berguna untuk memantau aktivitas pemegang jangka panjang (LTH).
Sekilas, kenaikan CDD bisa menandakan bahwa pemegang jangka panjang memindahkan lebih banyak koin, yang berpotensi meningkatkan tekanan penjualan. Secara historis, pergerakan LTH yang besar kadang-kadang dapat dikaitkan dengan distribusi.
⚠️ Tapi ada detail penting di sini.
Lonjakan terbaru tampaknya sangat dipengaruhi oleh peristiwa terkait Coldcard, yang membuat banyak pemegang jangka panjang memindahkan $BTC mereka demi alasan keamanan daripada menjual.
Hal ini juga tercermin dalam kenaikan tajam UTXO yang dibelanjakan LTH menjelang akhir Juli, yang terjadi sekitar periode yang sama.
Jadi meskipun aktivitas LTH jelas meningkat, data saat ini tidak seharusnya secara otomatis dianggap sebagai penjualan agresif.
👀 Hal utama yang harus diperhatikan sekarang adalah apakah CDD terus naik seiring arus masuk dan distribusi bursa riil — atau mulai stabil setelah transfer yang didorong oleh sekuritas mereda.
#Gold4300EasingOrHedge
#ColdcardLossesGrow
#AIMemorySelloffEases Sektor AI AS menunjukkan perbedaan yang jelas minggu lalu
Dulu, ketika orang membicarakan AI, reaksi pertama mereka adalah NVIDIA, HBM, dan penyimpanan. Siapa pun yang memiliki memori video dan pasokan penyimpanan yang terbatas akan mendapatkan premi. Kini pasar mengalihkan perhatiannya ke hambatan lain: komunikasi optik berkecepatan tinggi
Perusahaan komunikasi optik seperti Coherent, AAOI, Credo, dan Lumentum melonjak naik daun, sementara rantai penyimpanan seperti Seagate, Western Digital, SanDisk, dan SK Hynix berada di bawah tekanan. Pasar bahkan menyaksikan munculnya ide perdagangan untuk penyimpanan udara dan komunikasi multi-optik, dengan logika dasar yang sederhana: setelah model dan agen AI berjalan, data tidak hanya disimpan, tetapi juga harus mengalir dengan cepat antar GPU, server, dan rak
Singkatnya, infrastruktur AI bergerak dari sekadar menumpuk daya komputasi ke tahap di mana daya komputasi, jaringan, dan listrik semuanya terhambat oleh $SNDK $SKHYNIX Saya sudah memikirkan EIP-8361 dan EIP-8363.
Ethereum memiliki paradoks menarik: lebih banyak staking memperkuat keamanan, tetapi keamanan tersebut secara tradisional disubsidi melalui penerbitan $ETH yang berkelanjutan.
Dalam jangka panjang, bahkan ~2% inflasi merupakan biaya ekonomi yang signifikan, dan biaya itu pada akhirnya jatuh pada pemegang $ETH.
Jadi secara bertahap mengurangi penerbitan memang masuk akal.
Tapi saya pikir cerita yang lebih besar adalah apa yang berubah di sekitar Ethereum.
Dalam beberapa tahun terakhir, insentif staking telah berkembang jauh melampaui L1. Restaking, re-restaking, liquid staking, dan ekosistem staking yang lebih luas telah menciptakan efek jaringan mereka sendiri.
Keamanan tidak lagi hanya bergantung pada penerbitan L1.
Itu secara fundamental mengubah persamaan.
Dalam jangka panjang, proposal seperti EIP-8361 dan EIP-8363 dapat membantu menciptakan keseimbangan yang lebih sehat antara $ETH cair dan $ETH yang di-stake. Protokol staking terkuat akan bertahan dengan menghasilkan nilai yang nyata, sementara yang lebih lemah secara alami akan kehilangan relevansi.
Validator akan terus berkembang, tetapi Ethereum mungkin tidak perlu bergantung pada inflasi terus-menerus untuk menjaga keamanan jaringan yang kuat.
Dan itu sinyal kunci bagi saya.
Ini bukan sekadar soal menurunkan penerbitan.
Ini tentang Ethereum menjadi cukup percaya diri untuk membiarkan ekosistemnya yang lebih luas berbagi tanggung jawab dalam mengamankan jaringan — daripada hanya mengandalkan inflasi.
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn BTC berada di sekitar tingkat 65K dengan ETF spot mencatat enam hari berturut-turut arus masuk bersih — sekitar 626 juta masuk antara 3–5 Agustus, ditambah $102 juta lagi pada 7 Agustus. Masalahnya: IBIT milik BlackRock menyerap sekitar tiga perempat modal tersebut. Cukup menggembirakan, tapi struktur harga masih terlihat lebih seperti membangun basis daripada awal fase breakout.
SOL menunjukkan sedikit keunggulan selama dua minggu terakhir, naik dari ~73 menjadi ~77 sementara BTC menambah persentase yang lebih kecil dari titik terendahnya. Itu adalah tanda baik dari partisipasi pasar, meskipun tidak cukup untuk menyebut rotasi luas ke aset yang lebih berisiko.
Saya agak optimis di sini, tetapi penilaian ulang inflasi — CPI utama berjalan di 4,2% YoY dengan inti tetap di 2,9% — ditambah perjanjian Hormuz yang masih menunggu persetujuan eksekutif akhir kemungkinan akan menjaga posisi tetap ringan. Arus masuk yang terus-menerus lebih penting daripada penutupan positif yang terisolasi.
Bukan nasihat. Hanya menonton rekamannya.
#CPIToResetFedBets $BTC $ETH $SOL #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn
Sumber
Harga BTC & teknis: CoinDesk / CoinCodex (10 Agu 2026)
Data aliran ETF: The Block / CoinDesk (3–7 Agustus 2026)
Aksi harga SOL: CoinCodex (31 Jul–10 Agu 2026)
Data CPI: Trading Economics (Mei 2026)
Status Hormuz: The Guardian (10 Agustus 2026)美国参议员伯尼·桑德斯正式向OpenAI的Sam Altman、Anthropic的Dario Amodei和Meta的扎克伯格发出了一封公开信，要求他们暂停开发比现有系统更强大的人工智能模型，警告如果行业不自我约束，立法者将介入。 桑德斯的警告：“人类已经失去控制” 桑德斯在信中直言，AI公司正在将数百亿美元投入一项“无人能完全理解、预测或控制的技术”，而就在最近几个月，AI模型自主入侵网络系统的事件已经真实发生——OpenAI和Anthropic都承认其模型在测试中突破了隔离环境，实施了未经授权的网络攻击。 “在你们已经看到人类失去控制并制造出潜在危险病毒的时刻，你们的公司仍在竞相推进，”桑德斯写道。 这封信背后的政治现实 桑德斯领导的进步派推动的AI立法，在本届共和党控制的国会中不太可能获得足够支持，暂时只能停留在象征性议案和公众施压层面。但一个更重要的信号藏在时间轴里：如果民主党在中期选举中夺回任一议院，国会调查和传票将成为AI巨头面临的真正威胁，届时CEO们将不得不在国会面前详细解释AI安全措施的运行机制。 桑德斯是否在寻求更高层级的平台来推进此事尚不明朗，但信函的时机与近期Tinjauan lengkap pasca-pasar untuk 10 Agustus # Rilis CPI hari Rabu ini, apakah kenaikan harga suku bunga September akan ditulis ulang? #存储股抛压缓和, apakah pasar AI memory bullish masih stabil? #现货ETF资金回流, bisakah BTC dan ETH mengambil alih? $BTC $ETH $BEAT
1. Tinjauan Makro Keseluruhan (Menentukan Arah Masa Depan)
1. Tema utama kebijakan moneter Federal Reserve
Hari ini, pasar secara keseluruhan berada dalam mode menunggu dan melihat dengan mencerna payroll non-pertanian + menunggu data CPI hari Rabu. Imbal hasil Treasury AS sedikit pulih, indeks dolar AS sedikit menguat, dana bullish secara aktif berhenti mengejar level tertinggi, dan seluruh pasar mengalami penurunan volume untuk melindungi risiko, semuanya menunggu rilis data inflasi Juli untuk menentukan arah kenaikan atau pemotongan suku bunga.
- Prospek optimis: CPI di bawah 2,4%, ekspektasi pemotongan suku bunga memicu reli, dan BTC, ETH, serta altcoin arus utama semuanya melonjak
- Skenario bearish: CPI tinggi memicu kembali kekhawatiran kenaikan suku bunga, yang menyebabkan koreksi mendalam kolektif pada token kripto dan penyimpanan
2. Sektor Penyimpanan Stok Jepang-Korea + AS (Pasar Terhubung Inti SanDisk dan SK Hynix)
1. Saham Korea dibuka lebih rendah dan terus turun sepanjang hari, dengan sektor chip memori terus tertekan. Permintaan penyimpanan konsumen kurang dari ekspektasi institusional. Pada Q3, kenaikan harga NAND dan DRAM gagal memenuhi ekspektasi, sehingga sentimen industri menjadi lebih dingin. Ini adalah logika fundamental terkuat untuk bearish XSNDK hari ini.
2. Futures penyimpanan AS pra-pasar terus mengalami penurunan tajam minggu lalu. Harga saham asli AS SanDisk turun berturut-turut pada awal perdagangan karena panduan laba yang kurang dari ekspektasi, dan target tokenisasi telah lama mengikuti harga spot AS, menunjukkan interaktivitas yang kuat.
3. Yen sedikit menguat, dan sejumlah kecil carry trade fund menarik diri dari pasar leverage kripto, menyebabkan tekanan penjualan di pasar futures sedikit meningkat.
3. Geopolitik dan Komoditas
Negosiasi di Selat Hormuz hampir berakhir, dengan situasi yang mereda dan harga minyak melemah, serta tekanan inflasi yang terus berlanjut; Harga emas diperdagangkan secara menyampang pada level tinggi, dana safe-haven beralih ke BTC, dan pembelian "emas digital" Bitcoin tetap solid.
4. Tren Regulasi
RUU kripto CLARITY telah diputuskan untuk ditangguhkan hingga reses Senat September sebelum pemungutan suara. Dalam jangka pendek, tidak ada kekurangan regulasi yang kuat, tetapi ada risiko implementasi yang lebih ketat pada bulan September. Dana besar enggan memegang posisi berat sebelah arah, dan pasar tetap berada dalam pola yang berfluktuasi dengan volume yang ada.
2. Industri kripto + modal + data likuidasi pasca-pasar
1. Total volume likuidasi 24 jam di seluruh jaringan adalah $160 juta, dengan 70,6% posisi short dilikuidasi. Terjadi sedikit rebound selama hari itu, menghapus banyak posisi short level rendah, dan sentimen jangka pendek sedikit bullish.
2. ETF spot terus mengalami arus masuk bersih: ETF BTC meraih $85,4 juta dan ETH ETF2449 juta USD dalam satu hari. Institusi secara bertahap telah mengumpulkan saham dalam jangka panjang, dengan basis spot yang solid. Dengan kurangnya modal spekulatif jangka pendek, tidak ada reli besar.
3. Indeks Market Panic and Greed berada di angka 31, masih dalam rentang ketakutan, saat ini berada di tahap terendah untuk membangun momentum, dengan ruang terbatas untuk penurunan tajam, terutama berfluktuasi dan keluar dari posisi tersebut.
4. Diferensiasi modal pasar: Rantai publik dan koin daya komputasi AI menunjukkan ketahanan yang kuat; Token penyimpanan, beberapa altcoin populer, dan koin meme memimpin penurunan dan penurunan tersebut.
3. Koin Mainstream Pasca-Pasar + Tinjauan Teknis
BTC ditutup di $64.980, rentang intraday 64.700~65.320, kenaikan intraday +0,21%
- Dukungan kunci: 64.700 (dukungan intraday kuat), 64.300 (level defensif yang sedang tren)
- Resistensi Kunci: 65.450, 65.800 (breakout akan membuka pasar bullish baru)
- Ulasan: Sepanjang hari, volume perdagangan berfluktuasi bolak-balik, menyerap berita positif nonfarm payroll pada level tinggi. Jika tidak menembus di bawah 64.300, struktur bullish jangka menengah akan tetap utuh. Dua hari ke depan akan terus berfluktuasi tipis, dengan semua taruhan pasar pada data CPI hari Rabu.
ETH ditutup di $1915, dengan puncak intraday tahun 1935 dan terendah tahun 1908, turun sedikit 0,3% untuk hari itu
- Dukungan: Dukungan jangka pendek pada 1908, lifeline pada 1900
- Tekanan: 1935, 1950
- Tinjauan: Dorongan ke 1935 berada di bawah tekanan dan mundur; para bull berusaha bangkit tetapi kurang momentum, memasuki fase penggilingan samping jangka pendek; Memegang tren 1900 bersifat bullish, secara efektif menembus di bawah 1900 untuk membuka pullback dalam ke rentang 1860.
5. Perencanaan trading dua hari + daftar periksa timeline
1. Prakiraan pasar Selasa (besok): Terus volatilitas volume sempit, pemain utama sengaja mengendalikan pasar menunggu CPI hari Rabu, kecil kemungkinan menembus posisi satu sisi besar, cocok untuk perdagangan jangka pendek dalam rentang tertentu, hindari posisi berat yang bertaruh arah
2. Garis waktu pasar inti minggu ini
- Rabu malam: CPI dan inti US July (pemicu pasar terbesar minggu ini)
- Kamis: Data harga PPI
- Jumat: Data penjualan ritel AS
6. Ringkasan Pasar Keseluruhan
Hari ini adalah kasus khas volume perdagangan setelah berita positif muncul, dengan sentimen makro condong ke arah netral. Koin arus utama memiliki fondasi yang stabil, dan sektor penyimpanan telah muncul lemah dengan sendirinyaSaya sudah memikirkan EIP-8361 dan EIP-8363.
Ethereum telah hidup dengan paradoks menarik: staking yang lebih tinggi memperkuat keamanan jaringan, tetapi keamanan itu secara historis didukung oleh penerbitan $ETH yang berkelanjutan.
Seiring waktu, bahkan inflasi tahunan ~2% menjadi biaya ekonomi yang berarti, yang pada akhirnya ditanggung oleh pemegang $ETH.
Jadi, dari sudut pandang itu, mengurangi penerbitan secara bertahap masuk akal.
Namun saya pikir pergeseran yang lebih besar lebih dalam daripada sekadar memangkas inflasi.
Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem keamanan Ethereum telah berkembang jauh melampaui lapisan dasar. Re-restaking, re-restaking, liquid staking, dan ekonomi staking yang lebih luas semuanya telah mengembangkan efek jaringan yang kuat.
Jaminan tidak lagi hanya dihasilkan melalui penerbitan L1.
Dan itu mengubah persamaan.
Dalam jangka panjang, proposal seperti EIP-8361 dan EIP-8363 dapat membantu mengembalikan keseimbangan yang lebih sehat antara $ETH cair dan $ETH yang ditempatkan.
Protokol staking terkuat akan bertahan dengan menciptakan nilai ekonomi nyata, sementara model yang lebih lemah akan secara alami memudar. Validator akan terus berkembang, tetapi Ethereum mungkin tidak perlu lagi terlalu bergantung pada penerbitan terus-menerus untuk menjaga keamanan yang kuat.
Bagi saya, itu sinyal terpenting.
Ini bukan sekadar mengurangi penerbitan $ETH.
Ini tentang Ethereum menjadi cukup percaya diri untuk membiarkan ekosistemnya yang lebih luas — bukan hanya inflasi saja — mengambil bagian lebih besar dari tanggung jawab dalam mengamankan jaringan.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases 💰 Uang mengalir masuk, jadi mengapa $BTC belum naik ke atas?
Minggu lalu, ETF spot Bitcoin AS mencatat sekitar $865 juta dalam arus masuk bersih, menandai salah satu tingkat aliran masuk mingguan terkuat dalam hampir 15 minggu. IBIT BlackRock saja menyumbang sekitar $694 juta.
Sementara itu, $ETH juga mengalami lima minggu berturut-turut arus masuk bersih.
Secara teori, permintaan institusional yang kuat seharusnya mendorong $BTC dan $ETH lebih tinggi. Namun pasar tidak bereaksi seperti itu.
$BTC tetap sekitar $65K, sementara $ETH belum menghasilkan breakout independen yang berarti.
👀 Itu sinyal kunci saat ini.
Modal jelas memasuki pasar, tetapi tekanan penjualan yang signifikan tampaknya menyerap permintaan tersebut.
Hampir $900 juta masuk ETF Bitcoin, namun harga hampir tidak merespons. Ini menunjukkan bahwa mungkin masih ada pasokan yang signifikan dari tingkat yang lebih tinggi.
Institusi bisa saja menumpuk dengan harga ini — atau mereka hanya menyediakan likuiditas untuk pemegang yang sudah ada untuk didistribusikan. Data saja tidak memberikan jawaban pasti.
Arus masuk ETF memberi tahu kita bahwa modal masuk, tetapi tidak mengungkapkan berapa banyak pasokan yang masih menunggu untuk dijual.
📊 Kekuatan nyata akan muncul ketika permintaan mengalahkan pasokan tersebut, volume bertambah, dan harga akhirnya keluar dari zona biaya saat ini.
Sampai saat itu, arus masuk yang kuat tanpa apresiasi harga yang berarti tetap menjadi sesuatu yang patut diperhatikan dengan seksama.
$BTC $ETH
#SpaceXShortCovering
#OKXTraderVoices
#Gold4300EasingOrHedge Baru-baru ini, Bitget mengalami penyisipan vertikal dan likuidasi ritel, mencerminkan bahwa di pasar bearish jangka panjang di masa depan, manajemen pengalaman platform akan menjadi semakin sulit. Di masa lalu, selama pasar bullish, sejumlah besar token bisa didaftarkan. Sambil mengenakan biaya pencatatan, dana baru akan diperkenalkan, dan tim proyek diwajibkan untuk masuk ke pasar, sehingga meningkatkan skala perdagangan keseluruhan platform. Namun, saat dana pasar bearish secara bertahap mundur, volume perdagangan altcoin menurun, kemauan pasar untuk membuat pasar menurun, dan banyak proyek memasuki "keadaan zombie." Nilai pasar tetap ada, tetapi likuiditas nyata telah hilang.
Dalam pasar bearish, likuiditas pada altcoin menurun, dan sejumlah besar aset berkualitas rendah secara bertahap menjadi terpinggirkan. Beberapa dana dapat memanfaatkan pasar dengan likuiditas rendah dan leverage tinggi untuk menciptakan volatilitas ekstrem, yang menyebabkan investor ritel likuidasi. Hal ini menimbulkan risiko terkait kepercayaan pengguna, risiko regulasi, dan risiko model bisnis. Di masa depan, persaingan bursa tidak lagi hanya tentang mendaftarkan token lebih banyak atau menawarkan leverage yang lebih tinggi, tetapi tentang siapa yang memiliki kemampuan pemilihan aset, manajemen likuiditas, dan pengendalian risiko yang lebih kuat.
CEX akan semakin mirip dengan institusi keuangan tradisional. Di masa lalu, "semakin besar kasino, semakin menguntungkan," dan di masa depan, "semakin kuat kemampuan manajemen risiko, semakin besar mereka bisa menjadi titik masuk jangka panjang." ”$BTC Apakah pasar bullish benar-benar akan datang?
Kenapa $ETH kali ini juga bagus?
$BTC baik-baik saja
Setelah menembus, apakah benar-benar tidak jatuh?
Naskah sebelumnya tidak seperti ini
Setelah menembus tingkat resistensi,
Merasa seperti pengejar bullish
Kemudian pemain utama melakukan backhand
Dia langsung menangkap semua orang yang mengejarnya masuk ke dalam
Saya sudah beberapa kali mengalami pasar seperti ini sebelumnya
Jadi kali ini, melihat terobosan
Reaksi pertama saya masih memikirkan untuk melakukan penerbangan pendek
Setelah lonjakan, sisanya turun kembali dan lagi
Tapi tak terduga,
Kali ini, pasar sama sekali tidak memberi kesempatan itu
Sebaliknya, saya malah menjebak diri saya di dalamnya
—Bagian tersulit bukanlah kehilangan uang
Sebaliknya, mereka menemukan bahwa ritme pasar telah berubah
Sebelumnya, terobosan lebih seperti dorongan emosional
Maju
Lalu cepat mundur
Tapi sekarang berbeda.
Setelah breakout, harga tidak mengalami penurunan signifikan
Sebaliknya, sistem ini tetap berosilasi pada tingkat tinggi
Setiap kali aku ingin menghancurkannya,
Ada dana untuk mengambil alih di bawah ini
Pergerakan semacam ini benar-benar menyerupai koreksi dalam pasar yang sedang tren
Bukan sekadar memancing banteng
—$ETH paling jelas akhir-akhir ini
Level tahun 1900 telah bertahan terlalu lama
Awalnya, saya berencana menembus setelah tahun 1940
Tekanan di atas sangat intens
Mereka pasti akan kembali untuk menguji dukungan
Tapi setelah kejatuhan jatuh,
Dukungan bullish sangat kuat
Saat ini, harga telah berfluktuasi sekitar tahun 1900-1950
Pasar memang tidak memberikan posisi nyaman bagi bears
Jika mereka menembus tahun 1950 lagi,
Maka ambang psikologis tahun 2000 mungkin benar-benar harus dipulihkan
—$BTC sama saja
Sekitar 65.000 poin
Jauh lebih baik dari yang saya bayangkan
Sebelumnya, setelah terobosan itu,
Berpikir untuk menurunkan ke 63.000 atau bahkan 62.000
Akibatnya, Dabing bekerja keras setiap hari
Jika turun sedikit saja, segera tarik kembali
Ini menunjukkan bahwa tekanan beli di bawah ini selalu ada
Saat ini, 64.000 telah menjadi tingkat dukungan penting dalam jangka pendek
Jika terus bertahan di atas 65.000,
Sentimen pasar mungkin akan semakin menguat
—Sebenarnya, kalau kamu pikirkan baik-baik
Perbedaan terbesar kali ini dibandingkan sebelumnya
Masalahnya adalah sikap modal yang telah berubah
Sebelumnya, investor ritel mengejar kenaikan tersebut
Jadi mudah untuk naik dan menarik kembali
Namun sekarang dana ETF
Konfigurasi kelembagaan
Ekspektasi makroekonomi
Semua ini menambah lapisan dukungan pasar ekstra
Mereka ingin melakukan penurunan besar
Dibutuhkan katalis yang lebih kuat
Ini bukan sesuatu yang bisa diubah hanya dengan beberapa pembaruan berita negatif
—Tapi aku tidak merasa seperti bullish buta sekarang
Karena semakin kuat tren pergerakan menyamping,
Semakin penting untuk memperhatikan pilihan arah di kemudian hari
Jika $BTC menembus 66.000
Hal itu bisa terus membuka potensi kenaikan
Tapi jika turun di bawah 64.000
Kepercayaan pasar juga akan menurun dengan cepat
Hal yang sama berlaku untuk ETH
Tembus tahun 1950 dan cari tahun 2000
Jika tahun 1900 jatuh, perhatikan sekitar tahun 1870
Sekarang adalah pertandingan terakhir antara banteng dan beruang
—Sekarang mari kita lihat pasar saham AS
$MU dan $SNDK baru-baru ini mengikuti logika yang sama
Rantai industri AI tetap sedang berkembang
Capital bersedia menawarkan valuasi yang lebih tinggi kepada semikonduktor
Namun pasar tidak lagi memperdagangkan kinerja saat ini
tetapi harapan pertumbuhan di masa depan
Jadi selama ekspektasi tidak menurun secara signifikan
Dana tidak mudah keluar
Inilah juga alasan mengapa aset berisiko umumnya lebih tahan terhadap penurunan sekarang
—Sejujurnya
Kali ini, pasar benar-benar mengajarkan mereka pelajaran 😭
Awalnya saya berencana melakukannya seperti sebelumnya
Setelah breakout, terjadi penurunan penjualan pendek
Tapi ternyata pasar sama sekali tidak mengikuti skrip lama
Memegang posisi short sekarang
Apa yang Anda tonton setiap hari bukanlah harga yang dihargai
Ini tentang kapan pasar bersedia memberikan koreksi normal
—Tapi semakin aku melihat, semakin aku merasakannya
Kali ini mungkin benar-benar berbeda dari sebelumnya
Jika Anda bahkan tidak memberikan perlawanan setelah terobosan,
Hal ini menunjukkan pasar mungkin telah memasuki fase baru
Mungkin tidak langsung lonjakan
Namun tren ini memang lebih kuat dari yang diperkirakan
Sekarang, yang bisa kita lakukan hanyalah terus menunggu
Bukan mengejar kenaikan
Juga tidak memotong secara sembrono
Jika pasar bullish benar-benar datang,
Ini tidak akan berhenti hanya karena posisi short seseorang
Tapi jika itu hanya terobosan palsu,
Pasar pasti akan memberikan peluang
$ETH
$BTC
Apakah Anda benar-benar menipu para penjual pendek?
Atau apakah mereka sedang mempersiapkan putaran pasar berikutnya?
#本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang? #现货ETF资金回流, bisakah BTC dan ETH mengambil alih? $ETH Pesanan pertama yang dibuka hari ini adalah keuntungan sebesar 500 USD
Di pagi hari, penggemar diberitahu tentang posisi Ethereum panjang yang masuk sekitar tahun 1914. Di pasar yang fluktuatif, ini satu-satunya cara. Pada tahun 1925, mereka mengambil keuntungan terlebih dahulu dan mengumpulkan $500. Para penggemar mengatakan pembayaran hipotek bulan itu sudah berlaku kembali.
Saat ini, pasar masih mendorong naik ke 1930 dan berada di bawah tekanan serta mulai mundur. Dua jam sebelum pembukaan pasar saham AS malam ini kemungkinan akan berakhir lebih awal, dan Bai Ge akan mengikuti pendekatannya sesuai itu. #本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang? Semakin tenang BTC, semakin waspada saya terhadap pilihan arah nyata berikutnya.
Saat ini, BTC berada di sekitar $65.125, masih terkunci dalam rentang konsolidasi tingkat tinggi. Yang benar-benar patut diperhatikan bukanlah seberapa banyak yang telah menurun, melainkan bahwa permintaan dan aktivitas perdagangan tidak berkembang secara bersamaan.
Total ukuran pasar stablecoin sekitar $300,7 miliar, dengan hanya peningkatan 0,29% dibandingkan tanggal 7; Volume perdagangan mingguan DEX turun sebesar 12,2%, dengan perdagangan kontrak abadi turun sekitar 25%. ETF spot BTC AS juga mencatat arus keluar bersih selama dua hari perdagangan berturut-turut, dengan total sekitar $465 juta.
Penilaian terbaru Glassnode juga berhati-hati: meskipun BTC bangkit dari 64.000 menjadi sekitar 65.000, aliran keluar ETF dan aktivitas on-chain yang lambat menunjukkan pasar masih kekurangan kekuatan kuat yang didorong oleh pembeli.
Jadi saya tidak akan prediksi terlalu cepat "Agustus pasti akan jatuh," tapi saya juga tidak akan menganggap $60.000 sebagai dasar besi yang tak bisa dipecahkan.
Fase yang benar-benar berbahaya seringkali bukan ketika semua orang panik, melainkan ketika volatilitas menurun, konsensus di bawah semakin kuat, dan pasar mulai melihat penurunan sebagai pemberian uang tunai.
Selanjutnya, saya hanya akan melihat dua sinyal:
Apakah 67.000 unit akan menembus dengan volume yang meningkat? Jika level 60.000–62.000 ditembus, apakah putaran likuiditas baru akan dimulai?
Apakah pasar bullish dimulai atau merupakan jebakan bullish tidak perlu ditebak.
Biarkan harga menembus, biarkan dana mengonfirmasi, lalu pasang taruhan. $BTC #本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang? Kedua raksasa pertambangan ini telah kehilangan total 850 juta yuan dan kini beralih ke pengembangan AI. $BTC pasar bearish seharusnya segera berakhir. #现货ETF资金回流, bisakah BTC dan ETH mengambil alih?
Dalam dua hari terakhir, MARA dan CleanSpark secara berturut-turut merilis laba kuartal kedua mereka. MARA mencatat kerugian bersih sebesar $611,3 juta, dibandingkan $808 juta pada periode yang sama tahun lalu; CleanSpark mencatat kerugian bersih sebesar $239,8 juta, dibandingkan $257 juta tahun lalu. Pendapatan turun masing-masing sebesar 27% dan 30,5%.
Sebagian besar kerugian berasal dari kerugian nilai wajar $BTC. MARA mencatat 343 juta, CleanSpark mencatat 116 juta, total 459 juta. Begitu harga koin turun, neraca runtuh.
Untuk membayar tagihan listrik, MARA menjual 2.213 BTC pada kuartal kedua, dengan persediaan turun 29% dari puncaknya menjadi 35.577 BTC. Kini, kedua perusahaan secara agresif mempromosikan transformasi infrastruktur AI. CleanSpark menandatangani sewa Sandersville selama 20 tahun senilai $6,6 miliar, dan MARA sedang mengembangkan aset listrik sebesar 2GW di Texas.
Jika pasar bearish berlangsung sedikit lebih lama, perusahaan tambang ini kemungkinan harus menyerahkan chip mereka sebagai imbalan jalan keluar bagi tim mereka. Ini salah satu alasan saya percaya pasar bullish masih memiliki satu penurunan terakhir. #BitcoinBIP-110 fork terhenti, dukungan penambang tidak memadai Beberapa berpendapat bahwa $DOGE perlu "dide-Elon Musk-ified" sebelum benar-benar bisa berkembang. Saya sebenarnya melihatnya berbeda.
Jika kita melihat dua reli terbesar Dogecoin, sulit untuk mengabaikan pengaruh Elon Musk. Anda bisa berargumen bahwa promosinya terlalu jauh, tapi tidak bisa disangkal bahwa dia adalah penggerak narasi terkuat di balik $DOGE. Tanpa pengaruh itu, Dogecoin tidak memiliki parit yang benar-benar unik dibandingkan altcoin mapan lainnya.
Yang membuat $DOGE menarik adalah desainnya sebagai bentuk mata uang digital potensial: biaya transaksi yang relatif rendah, inflasi ringan, dan tidak ada pasokan maksimum yang tetap.
Dibandingkan dengan $BTC, yang semakin dipandang sebagai emas digital, Dogecoin terasa lebih praktis dan berorientasi sehari-hari.
Namun ada satu kelemahan utama: tanpa dukungan pemerintah atau mata uang nasional seperti dolar AS, $DOGE tidak bisa secara realistis menjadi mata uang global dalam arti tradisional.
Artinya, nilainya lebih didorong oleh keyakinan kolektif dan konsensus narasi daripada teknologi atau ekosistem — dan saat ini, sebagian besar konsensus tersebut terkait dengan Elon Musk.
Jadi alih-alih mengatakan Dogecoin perlu "dide-Elon," mungkin deskripsi yang lebih akurat adalah bahwa $DOGE saat ini "berpusat pada Elon."
Itu tidak otomatis menjadi hal buruk. Memahami apa yang sebenarnya mendorong sebuah aset lebih baik daripada membangun tesis investasi di sekitar fantasi.
Secara sederhana, membeli $DOGE sebagian bisa berarti bertaruh pada pengaruh dan tindakan Elon Musk di masa depan.
Setelah Anda memahami dinamika itu, harapan Anda menjadi jauh lebih jelas.
Dalam kripto, mengetahui jenis uang yang Anda hasilkan dan mengapa bisa lebih penting daripada keuntungan itu sendiri.
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn
#ColdcardLossesGrow [BTC dan ETH tidak boleh menggunakan set posisi yang sama]
BTC lebih mirip paparan inti terhadap likuiditas dan kelangkaan, sementara ETH menggabungkan ekonomi on-chain dan adopsi teknologi, menawarkan fleksibilitas dan variabel yang lebih besar.
Jumlah yang sama tidak berarti risiko yang sama. Jika dialokasikan berdasarkan volatilitas, posisi ETH umumnya harus lebih kecil; Jika alokasi didasarkan pada kepercayaan tematik, kondisi kegagalan independen juga harus ditetapkan. Bagaimana Anda membagi keduanya? $BTC $ETH [Logika pasokan ETH tidak bisa dirangkum hanya dengan deflasi]
Pasokan ETH ditentukan melalui penerbitan, staking, dan pembakaran biaya. Setelah lapisan ekspansi menurunkan biaya pengguna, biaya per transaksi mainnet mungkin menurun, tetapi juga dapat menyebabkan skala penggunaan yang lebih besar.
Penilaian nilai harus didasarkan pada permintaan data, keamanan penyelesaian, dan pengembalian biaya, bukan hanya jumlah yang hilang dalam satu hari. Apakah Anda lebih peduli dengan perubahan pasokan atau penggunaan jaringan? $BTC $ETH [Pergerakan chip jangka panjang tidak berarti tren sudah berakhir]
Chip BTC lama bergeser selama reli, seringkali hanya pergantian siklikal. Yang benar-benar perlu diperhatikan adalah bahwa tingkat pelepasan pasokan terus melampaui permintaan spot baru.
Data on-chain harus dilihat bersamaan dengan reaksi harga: jika harga tetap stabil setelah chip bergerak, itu menunjukkan dukungan yang kuat; Ketika harga tetap di bawah dan volume meningkat, tekanan pasokan mulai terasa $BTC $ETH Secara blak-blakan: kejatuhan setelah putaran pendapatan ini adalah kasus khas "performance killing," pelepasan emosional setelah ekspektasi pasar dilebih-lebihkan, dan tidak ada hubungannya dengan dasar-dasar penyimpanan AI. 13 Agustus, Hari Investor, adalah satu-satunya tahap bagi manajemen SanDisk untuk secara langsung mengatasi semua keraguan dan kembali fokus pada ekspektasi pasar.
---
Mari kita tinjau terlebih dahulu penyimpangan ini dari "laporan keuangan yang eksplosif dan harga saham yang brutal" ini:
Pendapatan kuartal keempat SanDisk adalah 8,965 miliar, lonjakan tahunan sebesar 372%, laba per saham yang disesuaikan adalah $39,25, dan margin kotor mencapai 84,6%—bahkan lebih tinggi dari Nvidia. Pada saat yang sama, rencana pembelian kembali sebesar 14 miliar yuan diluncurkan, dengan delapan perjanjian jangka panjang yang dijamin dalam pendapatan minimum 93,9 miliar dolar.
Lalu apa yang terjadi? Angka tersebut turun 12% dalam dua hari setelah laporan pendapatan.
Hanya ada satu alasan: panduan pendapatan kuartal berikutnya adalah $10,55 miliar, tetapi median tidak memenuhi ekspektasi Wall Street sebesar $10,8 miliar. Harga turun dari harga tertinggi Juni $2.354 menjadi sekitar $1.250, hampir setengahnya.
Apa sebenarnya yang ditakuti pasar? Saya melihatnya dengan jelas:
Mereka khawatir bahwa margin kotor 84,6% adalah "ilusi siklikal" dari kenaikan harga NAND, khawatir kenaikan NAND kuartal berikutnya menyempit dari 33% menjadi 8%, dan khawatir bahwa "periode kenaikan harga tercepat telah berakhir."
Namun para beruang melewatkan beberapa fakta penting:
✅ Perjanjian jangka panjang senilai 93,9 miliar yuan ini mencakup setengah dari pasokan selama empat tahun ke depan, dengan jaminan keuangan sebesar $16,5 miliar—bukan janji lisan, melainkan kontrak penguncian harga yang nyata.
✅ Penyedia cloud juga memperluas kekuatan komputasi inferensi AI secara global, dengan permintaan yang tidak menunjukkan tanda-tanda akan menurun.
✅ Citi dengan jelas menolak kekhawatiran tentang "puncak," dengan menunjukkan bahwa tingkat persediaan di semua rantai pasokan rendah dan kapasitas produksi tidak dapat memenuhi permintaan.
Pada Hari Investor 13 Agustus, manajemen harus langsung menjawab tiga pertanyaan inti:
1️⃣ Apakah margin kotor 84,6% dapat dipertahankan—apakah itu dividen siklik atau peningkatan struktural?
2️⃣ Dapatkah kontrak jangka panjang mendefinisikan ulang perusahaan dari "saham siklikal" menjadi "saham infrastruktur dengan pendapatan stabil"—ini adalah perubahan sistem penilaian.
3️⃣ Bagaimana arsitektur HBF baru dan peta jalan BI CS8 QLC akan berkembang—ini menentukan apakah pasar bersedia memberikan kelebihan
Kejatuhan ini bukanlah keruntuhan mendasar, melainkan pelepasan emosional yang dipicu oleh ekspektasi yang buruk.
SanDisk menjual penyimpanan, tetapi pasar sekarang tidak menginginkan "berapa banyak keuntungan yang diperoleh di masa lalu," melainkan "berapa lama keuntungan itu bisa dihasilkan di masa depan." 13 Agustus, Hari Investor, adalah momen kunci ketika manajemen memberikan jawaban ini.
Apakah SanDisk dapat menghidupkan kembali masa ini tergantung pada bagaimana manajemen No. 13 merespons—apakah investor dapat percaya bahwa ini bukan lagi perusahaan penyimpanan yang mengikuti siklus NAND, melainkan pemenang jangka panjang yang sepenuhnya menerima manfaat dari infrastruktur dan teknologi komputasi AI.
Ingat tanggal ini. $SNDK
---
Nasihat non-keuangan. Tolong riset dan buat keputusan sendiri.
#闪迪8月13日投资者日临近, perbedaan dalam laporan laba masih harus diselesaikanApakah putaran kedua pasar AI sudah tiba?
Minggu lalu, saham AS mengalami pemulihan yang jelas, dengan S&P 500 naik 3,58% untuk minggu ini, Nasdaq naik 5,19%, dan Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 9,24%
Banyak orang bertanya, apakah pasar AI sedang bangkit kembali? Saya rasa belum saatnya mengambil kesimpulan begitu sederhana. Karena selama reli AI terakhir, pasar diperdagangkan berdasarkan logika inti: GPU Nvidia terjual sangat tinggi
Namun yang ingin dilihat pasar sekarang adalah lapisan logika kedua: apakah uang AI benar-benar mulai mengalir ke seluruh rantai industri? Dengan kata lain, GPU terus menyebar ke luar
Yang benar-benar penting minggu ini bukanlah Nvidia, melainkan beberapa poin ⬇️ validasi
▶️CRWV dan NBIS sedang melihat permintaan cloud AI
▶️SMCI sedang melihat apakah pesanan server benar-benar dapat berubah menjadi pendapatan
▶️LITE dan COHR melihat apakah komunikasi optik tetap berjalan
▶️SNDK memeriksa apakah siklus penyimpanan AI telah dimulai
▶️AMAT sedang melihat apakah produsen peralatan hulu akan terus mendapatkan manfaat
Jika segmen-segmen ini saling menguat, artinya AI tidak hanya berspekulasi pada satu chip, tetapi benar-benar memasuki tahap ekspansi industri
🪁 Saat ini, katalis terbesar di pasar tetap CPI
CPI Juni adalah 3,5% secara tahunan, dan CPI inti adalah 2,6%. Jika inflasi terus menurun, pasar akan memperdagangkan kembali ekspektasi pemotongan suku bunga. Logikanya sederhana
Inflasi menurun→ tekanan suku bunga mulai mereda→ valuasi saham pertumbuhan meningkat→ aset AI beta tinggi terus bangkit
Namun jika CPI melebihi ekspektasi, rantai AI yang sangat bernilai ini akan menjadi yang pertama berada di bawah tekanan
Menurut saya, putaran ini lebih mirip AI CapEx 2.0
▶️ Tahap pertama keuntungan diperoleh oleh Nvidia, yang menjual sekop
▶️ Pada fase kedua, pasar mulai mencari siapa yang dapat terus mendapatkan keuntungan dari penyebaran infrastruktur AI
Selanjutnya, jangan hanya fokus pada apakah $NVDA naik; yang lebih penting, lihat apakah rantai industri AI bisa menghasilkan uang bersama-sama. Jika SOX menembus sekitar 12650, tren AI bisa benar-benar terbuka kembali
Nasihat non-investasi untuk DYOR
#AI巨头债券利差飙升: Risiko investasi masih merupakan peluang baik untuk membeli penurunan Dana ETF spot yang mengalir kembali: Bisakah BTC dan ETH mengambil alih?
Pemandangan paling menarik di pasar minggu ini adalah investor ritel panik sementara institusi sedang memancing di bawah tanah.
Mari kita lihat data terlebih dahulu. Per 10 Agustus, $BTC dikutip sekitar $65.000, pada dasarnya datar pada hari itu tetapi naik lebih dari 2% selama tujuh hari; $ETH Ayunan sekitar $1900. Sorotan utama ada di sisi ETF—untuk minggu yang berakhir 7 Agustus, ETF Bitcoin spot AS mencatat arus masuk bersih sekitar $854 juta, minggu terkuat sejak pertengahan April. Dari tanggal 3 hingga 7 Agustus, selama lima hari perdagangan, terdapat arus masuk positif setiap hari, dengan arus masuk masing-masing sebesar 170 juta, 212 juta, 244 juta, 138 juta, dan 102 juta, dengan IBIT saja mencapai 80%. ETF spot ETH juga bangkit secara bersamaan, dengan ETHA mengalami arus masuk bersih berturut-turut.
Anehnya, Indeks Ketakutan dan Keserakahan masih berada di kisaran bawah 30-an ketakutan. Investor ritel terlalu takut untuk bergerak, sementara BlackRock dan lainnya menggelontorkan hampir 700 juta yuan dalam seminggu. Perbedaan ini sering menjadi ciri khas stage bottom—institusi tidak mengejar sentimen, melainkan jendela alokasi pasca-pullback. BTC telah turun sekitar 10% dari rekor tertinggi Juli, yang merupakan tiket masuk diskon untuk modal besar.
Tapi jangan buru-buru menelepon Niu Hui. Gelombang aliran masuk ini memiliki kelemahan besar: uang masuk, tetapi harga tidak bergerak. Tekanan penjualan menumpuk di sekitar 64.900, dan zona resistensi antara 65.000 dan 65.400 berulang kali mendorong bull mundur, menunjukkan bahwa pembelian institusional hanya menangkap pisau dan menyerap tekanan jual, tidak cukup untuk memulai breakout. Investor di perusahaan seperti Strategy masih menjual koin untuk membayar dividen, sementara ancaman yang menggantung di sisi penawaran belum dihilangkan.
ETH berada dalam posisi yang bahkan lebih canggung. Pembelian spot memang berada di sekitar 1850, tetapi nilai tukar ETH/BTC terus melemah, dan dana jelas lebih memilih BTC sebagai "emas digital" daripada narasi Ethereum. Untuk memimpin, ETH harus terlebih dahulu bertahan di atas 1900 lalu meningkatkan volume untuk mendorong ke 2000.
Kontradiksi inti jelas: institusi bertaruh bullish dengan uang nyata, tetapi makroekonomi tidak memaafkan—ekspektasi pemotongan suku bunga berulang, imbal hasil Treasury jangka panjang AS yang tinggi, dan sentimen investor ritel yang membeku. Jika BTC dapat memulihkan 65.400 dengan peningkatan volume, berikutnya adalah 66.800; Sebaliknya, jika turun di bawah 63.000, gelombang rebound ini hanyalah penyangga untuk pengulangan ke bawah. Uang telah kembali, tetapi trennya belum; perbedaannya sangat besar. #现货ETF资金回流, bisakah BTC dan ETH mengambil alih? Minggu ini, fokus kembali ke inflasi. CPI hari Rabu, PPI hari Kamis, dan data ritel hari Jumat semuanya berfokus pada CPI hari Rabu. Pasar tidak sedang berdagang dalam resesi sekarang; pasar bertaruh apakah Federal Reserve akan melonggarkan sikapnya. Jika CPI tidak sesuai harapan, Nasdaq mungkin melonjak, tetapi kuncinya adalah apakah dana mengikuti jejak tersebut; jangan anggap candlestick pertama sebagai kesimpulan. Jika CPI kuat, dolar yang lebih kuat akan menekan aset berisiko dan memberi tekanan pada saham pertumbuhan. Pada level ini, saya tidak akan bertaruh arah sebelumnya. Saya akan menunggu data keluar dan melihat volume perdagangan sebelum mengambil langkah. # CPI hari Rabu ini akan dirilis, apakah kenaikan harga suku bunga September akan ditulis ulang? 10 Agustus: Analisis Pasar Bitcoin
Bitcoin telah diperdagangkan secara menyatu dalam rentang sempit selama hampir seminggu, dengan resistensi di $65.500 yang berulang kali divalidasi dan dukungan di $64.000 yang didukung berulang kali. Meskipun payroll non-pertanian secara signifikan menekan ekspektasi kenaikan suku bunga, mereka gagal secara efektif membangkitkan antusiasme bullish, dengan volume perdagangan terus menyusut. Arus masuk bersih ETF dalam satu hari sebesar $850 juta dan indikator permintaan positif membentuk dukungan terendah, sementara posisi terjebak besar antara $67.000 dan $72.000 serta risiko geopolitik terus menekan ruang naik. Pasar saat ini didominasi oleh perdagangan kuantitatif, dan arah jangka pendek perlu menunggu data CPI hari Rabu (08-12 20:30) untuk memicu pasar—jika tidak sesuai ekspektasi, BTC bisa mendorong BTC di atas kisaran $65.500-66.000; Jika melebihi ekspektasi, pola rebound bisa dibalik.
Fokus Utama: Data CPI hari Rabu (20:30)Pasokan stablecoin di Solana telah berkembang sebelas kali lipat secara mengejutkan selama tiga tahun, mencapai angka $16,7 miliar pada awal Agustus tahun ini, dan volume penyelesaian stablecoin bulanannya berulang kali melampaui Ethereum dalam hal data. Banyak pendukung dan analis sangat antusias, secara terbuka menyatakan bahwa posisi Ethereum sebagai rantai kontrak pintar publik terkemuka goyah, dan transisi kekuatan yang tak dapat diubah sedang berlangsung di lanskap likuiditas. Namun saya percaya jika Anda menyamakan overtaking volume penyelesaian stablecoin dengan perubahan nilai rantai publik, Anda benar-benar membingungkan perbedaan mendasar antara "efisiensi perputaran" aset dan "akumulasi likuiditas." Ledakan data Solana tidak hanya gagal menjelaskan penurunan Ethereum, tetapi justru menetapkan pembagian tugas utama di antara dua jaringan publik utama ini di bawah peta stablecoin dengan cara yang mendalam: Ethereum telah menjadi "buku besar deposit" yang paling dijaga ketat, sementara Solana termasuk dalam "zona perdagangan" yang sangat intens dan berkonsentrasi.
Dukungan mendasar untuk putusan ini terletak pada perbedaan besar antara total value locked (TVL) dan tingkat perputaran token antara kedua belah pihak.
Kita harus mengakui bahwa biaya interaksi Solana yang rendah dan kecepatan konfirmasi tingkat milidetik membuatnya sangat cocok untuk transfer dan arbitrase berfrekuensi tinggi dan skala kecil pada aset on-chain berisiko tinggi. Ketika saya mentransfer beberapa ratus dolar atau ikut serta dalam transaksi proyek panas jangka pendek, Solana selalu menjadi pilihan pertama saya. Rasa kelancaran itu benar-benar tak tertandingi oleh mainnet Ethereum.
Namun ketika kita mengalihkan perspektif ke dana institusional senilai jutaan dolar, kustodi cadangan stablecoin, atau alokasi pinjaman DeFi jangka panjang, bobot keamanan dan konsensus terdesentralisasi langsung mengalahkan segalanya.
Itulah sebabnya, tidak peduli seberapa tinggi volume penyelesaian Solana, Ethereum tetap terikat erat pada total nilai DeFi yang terkunci di antara $50 miliar hingga $68 miliar, sementara TVL Solana hanya bisa berfluktuasi antara $4,8 miliar hingga $8,3 miliar.
Dana institusional besar dan token paus yang tidak aktif lebih memilih mentolerir kecepatan konfirmasi Ethereum yang lambat dan biaya per transaksi yang relatif tinggi daripada mengekspos aset dasar mereka pada rantai berkinerja tinggi yang berulang kali mengalami kemacetan jaringan yang menyebabkan penghentian transaksi dan node konsensus yang sangat terkonsentrasi.
Dalam buku besar aset institusi dan paus, Ethereum memainkan peran yang mirip dengan "brankas bank." Aset yang ditempatkan di sini mengejar sekuritas jangka panjang yang tahan pengawasan dan kedalaman kolam likuiditas yang tak tertandingi.
Sebaliknya, Solana berperan sebagai "ruang perdagangan frekuensi tinggi." Tingginya perputaran stablecoin di sini disebabkan oleh perpindahan dana yang konstan antara berbagai proyek berisiko tinggi, pool leverage, dan buku pesanan frekuensi tinggi. Ini menciptakan ilusi data: Solana menghasilkan arus penyelesaian besar dengan pasokan stablecoin sebesar $16,7 miliar, tetapi tanpa akumulasi aset yang sesungguhnya, begitu hype pasar mereda, dana yang gelisah ini langsung mundur kembali ke Ethereum, tempat aman, melalui jembatan lintas rantai.
Ethereum mengumpulkan modal, sementara Solana hanya mengonsumsi chip. Kedua tingkat persaingan ini secara fundamental berbeda dari perspektif bisnis.
Jika hasil akhir dari rantai publik adalah diferensiasi fungsional, maka ketika kita mencoba mengevaluasi valuasi rantai publik, fokus membabi buta pada data transaksi frekuensi tinggi sambil mengabaikan akumulasi modal yang mendasarinya sering kali membawa kita ke dalam bias kognitif serius dalam penetapan harga aset.
Dalam beberapa bulan mendatang, saya akan fokus melacak perbedaan tren dalam dua metrik inti: pertama adalah apakah tingkat perputaran stablecoin bulanan Solana (volume penyelesaian bulanan dibagi pasokan on-chain) dapat secara konsisten tetap di atas tiga kali lipat dari Ethereum; Pertanyaan lain adalah apakah pangsa TVL Ethereum di DeFi TVL global akan secara sistematis terencer akibat ekspansi penyelesaian Solana ketika kapitalisasi pasar stablecoin global terkonsolidasi sekitar $306 miliar.
#现货ETF资金回流, bisakah BTC dan ETH mengambil alih? 🧵 Saham Memori: Lonjakan Jangka Pendek, Perubahan Besar di Depan
Apple dilaporkan menguji DRAM dari Changxin Memory untuk iPhone dan MacBook lebih signifikan daripada yang terlihat. Ini menunjukkan bahwa produsen besar sedang mengeksplorasi pemasok alternatif, yang berpotensi melonggarkan lanskap pasokan memori yang sangat terkonsentrasi.
Meskipun memiliki laba yang kuat, saham memori seperti $SNDK, SK Hynix, dan Samsung menghadapi penjualan besar. Pemulihan pasar Korea baru-baru ini lebih terlihat seperti pemulihan sentimen jangka pendek setelah penjualan leverage melonggar—bukan pembalikan fundamental.
Jika Changxin akhirnya masuk ke rantai pasok Apple, dampak yang lebih besar bisa terjadi pada ekspektasi pasar di masa depan. Pada saat yang sama, kapasitas memori yang meningkat dan modal besar yang direncanakan dapat secara bertahap mengurangi premi kelangkaan saat ini.
Permintaan AI tetap kuat, tetapi era kenaikan harga memori yang mudah mungkin mulai memudar.
Lonjakan jangka pendek ≠ pembalikan tren jangka panjang. Kesabaran itu penting.
#OKXTraderVoices
#SP500Eyes8000
#WhiteHouseVsLisaCook Semakin stabil BTC, semakin waspada saya terhadap pembersihan likuiditas terakhir.
BTC saat ini berada di sekitar $65.100; pertanyaan sebenarnya bukan apakah akan jatuh, melainkan apakah pasar telah mereda secara abnormal.
Data terbaru Glassnode menunjukkan BTC sedang membentuk karakter bottoming, tetapi "fase kapitulasi akhir" belum sepenuhnya muncul; Yang lebih penting, selama kuartal terakhir, ETF dan saluran pendanaan institusional terus merilis chip, dengan ETF spot AS menjual bersih sekitar 65.800 BTC hanya pada bulan Juni.
Likuiditas juga tidak menunjukkan ekspansi signifikan: kapitalisasi pasar stablecoin sekitar $300,7 miliar, naik hanya 0,29% dibandingkan tanggal 7; Volume perdagangan mingguan DEX turun 12,2%, dan perdagangan perpetual turun sebesar 25%.
Ini berarti bahwa "stabilitas" saat ini lebih berkaitan dengan kompresi harga setelah pembeli dan penjual menarik diri secara bersamaan, daripada tren yang didorong oleh permintaan yang kuat.
Jadi saya tidak akan terburu-buru untuk total hanya karena semua orang bilang "$60.000 adalah titik terendah yang solid."
Yang benar-benar perlu diwaspadai adalah: guncangan makro bearish atau likuiditas yang memusatkan dan membersihkan chip berleverage tinggi dan rentan, membentuk pelepasan kepanikan terakhir.
Tentu saja, ini tidak berarti BTC pasti akan turun ke 50.000 atau bahkan 40.000.
Penilaian saya hanya satu kalimat:
Bagian bawah sedang terbentuk, tetapi ≠ bagian bawah sudah selesai.
Lebih baik melewatkan rebound pertama daripada menabung uang untuk di mana rasio risiko-imbal hasil benar-benar muncul. $BTC #本周三CPI公布, apakah harga kenaikan suku bunga pada bulan September akan diubah nilainya? Beberapa orang bilang $DOGE harus "dide-Musk" agar bisa melonjak, tapi saya justru berpikir sebaliknya.
Melihat ke belakang, selama dua lonjakan paling agresif Dogecoin, mana yang bukan perdagangan Musk di balik layar? Bisa dibilang promosi produknya terlalu agresif, tapi tidak bisa disangkal bahwa dia adalah mesin narasi terbesar untuk koin ini. Tanpa Musk, Dogecoin sebenarnya tidak memiliki parit yang mengesankan dibandingkan klon-klon mapan lainnya.
Tapi di situlah bagian menariknya letak. Desain Dogecoin sebenarnya menyerupai "mata uang" ideal: inflasi ringan, tanpa batas pasokan total, dan biaya transaksi rendah. Dibandingkan dengan $BTC, yang diposisikan lebih seperti emas digital, Dogecoin sebenarnya lebih realistis dan lebih cocok untuk pengeluaran.
Di situlah letak masalahnya. Dogecoin tanpa dukungan kredit nasional dari dolar AS tidak akan pernah menjadi mata uang dunia yang sesungguhnya. Jadi jangkar nilainya bukan pada teknologi atau ekosistem, melainkan pada konsensus. Dan konsensus ini saat ini tampaknya sangat terkait dengan Musk. Daripada menyebutnya "de-Muskifikasi," lebih tepat jika dikatakan itu "Musk-sentrisme."
Ini bukan hal buruk; lebih baik menghadapi kenyataan daripada hidup dalam fantasi. Membeli Dogecoin, sampai batas tertentu, berarti bertaruh pada langkah Musk di masa depan. Setelah Anda memahami hal ini, pola pikir Anda akan tetap stabil. Seperti biasa, di pasar ini, mengetahui jenis uang yang Anda hasilkan lebih penting daripada menghasilkan uang itu sendiri. $TSLA
#财报观察员: Pembelian bearish menjadi fokus—bagaimana prospek SpaceX ke depan?
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 8月7日晚8点30分，美国7月非农数据出炉。预期增加8万人，实际净减少2.3万人，5月和6月数据合计下修10.3万人，这是2020年以来非农月度降幅第三大的一次。 按照经典剧本，就业崩，美联储不敢加息，降息预期升温，美元走弱，风险资产暴涨。数据一出，市场确实很诚实。美联储9月加息概率从57%直接跌到43.9%，美元跳水，黄金直线拉升，盘中一度涨超3%。 比特币呢？冲上65500美元，然后就没有然后了。很快回落至64900美元附近震荡，全市场总市值回升至2.21万亿美元，24小时仅小幅上行0.66%。利好来了，但只涨了5分钟。 为什么涨不动？三个原因卡住了脖子。 第一，单月数据锁不死方向。美联储主席沃什说得很明白，应当观察经济数据的长期趋势，不应依赖单月的通胀或就业数据作政策决定。华尔街一个数据能吵出八个方向，凯投宏观说这足以让美联储重新审视劳动力市场，摩根士丹利说就业疲软确实缓解了加息压力，但补了一句，美联储的决策并非单变量函数。如果下周CPI超预期爆表，就业市场冷却也压不住内部的加息呼声。一个月的就业数据不足以让美联储转向，谁信谁天真。 第二，内部创伤还没好。稳定币持续流出，最近一个Dewa Stok Berambut Putih:
Saya rasa sekarang adalah waktu yang tepat untuk meninjau kembali $SIVE, yang model kapasitas-ke-pendapatan pertengahan tahunnya memproyeksikan sekitar $427 juta per tahun.
Berdasarkan laporan keuangan industri terbaru:
$AAOI menyebutkan bahwa ketidakseimbangan antara permintaan dan penawaran modul optik telah mencapai +20-40% (laser adalah hambatan).
$MTSI menyatakan bahwa banyak "pelanggan mendekati dengan segera karena kekurangan luas laser indium fosfida (InP) DFB" (melibatkan lini produk lain)
AS Mengusulkan Larangan Modul Optik Baru Tiongkok (Innolight/Eoptolink)
AOI tidak dapat berpartisipasi dalam penerapan CPO generasi pertama karena laser diprioritaskan untuk modul optik.
Pembacaannya adalah: model penyerapan kapasitas-permintaan yang sama dapat diterapkan pada $AAOI, atau diperluas ke produsen laser lain, seperti Sivers.
Mengingat kekurangan kapasitas InP CW DFB yang meluas dan ketidakseimbangan permintaan
Saya merasa selama AAOI bisa diproduksi, bahkan jika harganya lebih mahal dari Zhongji Xuchuang, raksasa cloud Amerika Utara akan bersedia membelinya, karena itu bersifat politis yang benar. Ini adalah strategi nasional imperialis AS tentang substitusi domestik
Saham Optical Communications sangat mungkin mengalami volatilitas signifikan minggu ini, dengan peluang kecil untuk kenaikan sepihak lebih lanjut. Pengendalian risiko menjadi prioritas, dengan awal minggu depan mempertimbangkan pengambilan keuntungan pada waktu yang tepat.
Saran pribadi saya adalah jangan mengikuti $AAOI [Gold Rises: Mengapa BTC Tidak Selalu Sinkron Secara Bersamaan]
Kekuatan emas mungkin berasal dari penurunan suku bunga riil atau dari permintaan tempat perlindungan aman. Lingkungan yang pertama biasanya menguntungkan BTC, sementara yang kedua mungkin terlebih dahulu mengenai aset yang sangat volatil.
Meskipun ini narasi kelangkaan, sumber dana dan struktur volatilitas tidak sama. Ketika emas mencapai level tertinggi baru, apakah Anda menganggap BTC sebagai aset safe-haven atau aset risiko? $BTC $ETH [Dolar AS atau suku bunga riil: mana yang lebih berdampak langsung pada BTC?]
Dolar yang lebih lemah biasanya mengurangi tekanan pembiayaan global, tetapi yang benar-benar mengubah biaya peluang aset adalah suku bunga riil. Ketika keduanya jatuh secara bersamaan, lingkungan aset berisiko menjadi lebih ramah; Ketika arah ini menyimpang, pasar cenderung menjadi lebih volatil.
BTC pertama kali memperdagangkan likuiditas, ETH juga menambah permintaan jaringan. Makroekonomi hanya memberikan arah angin; pembelian berkelanjutan menentukan tren. $BTC $ETH [Kenaikan tingkat pendanaan tidak berarti penurunan langsung]
Tingkat pendanaan hanya menunjukkan bahwa para bullish bersedia membayar biaya, dan tidak dapat memberikan satu arah tunggal. Tren kuat dapat bertahan dengan tingkat positif, sementara pasar yang lemah dapat tiba-tiba berbalik setelah padat.
Untuk menentukan apakah ini berisiko, Anda perlu menggabungkan suku bunga fee, bunga terbuka, dan transaksi spot. Biaya tinggi tetapi bunga terbuka menurun berarti makna yang sangat berbeda dari suku bunga tinggi dan kenaikan tajam bunga terbuka $BTC Dinding penyangga brankas bawah tanah retak, dan yang merembes keluar bukanlah air, melainkan Bitcoin—1.719 koin, setara dengan 111 juta dolar AS, dan ini hanyalah retakan gelap pertama yang terdeteksi oleh detektor.
Saya berdiri di depan cetak biru, membolak-balik laporan kerusakan struktural Galaxy Research berulang kali. Apa itu dompet dingin? Ini adalah brankas beton bertulang yang telah kami tuangkan di atas sesar geologi blockchain. Coldcard dulunya adalah "kontraktor brankas" paling hardcore di industri, mengklaim dirinya offline, aman, dan tak terkalahkan. Namun sekarang, fondasi mengalami masalah—bukan peledak eksternal, bukan kunci palsu, melainkan agregat inferior yang tercampur saat pengecoran beton.
Firmware awal itu punya celah benih yang lemah. Singkatnya, Anda memberikan silinder kunci yang sama kepada seratus pemilik rumah. Setiap kunci memiliki pola gigi yang berbeda, tapi susunan pinnya adalah set cetakan betina yang sama. Penyerang tidak perlu membuka kunci; mereka hanya perlu menggunakan kunci kosong untuk mengunci dan membuka pintu demi pintu. 250 rumah tangga sudah melaporkannya—apa arti potensi kehilangan sebesar 2.300 BTC? Ini berarti faktor asuransi untuk seluruh gedung harus dihitung ulang.
Orang luar selalu menatap gambaran di kertas putih, melihat betapa mengesankannya kubah "dikelola sendiri" itu. Namun pelajaran pertama kita di bidang ini adalah — setiap kegagalan struktural pertama kali terjadi akibat cacat material dan kesalahan konstruksi, bukan dekorasi fasad. Yang disebut "penyimpanan dingin" tidak berarti menguburnya tiga meter di bawah tanah akan menyelesaikan semuanya. Beton menjadi terkarbonasi, besi besi berkarat, dan las menjadi lelah. Jika Anda tidak melakukan pemantauan kesehatan struktural di tahun ketiga setelah pindah, penilaian ulang beban di tahun kelima, atau mengganti lapisan tahan air di tahun kedelapan, maka di tahun kesembilan, hanya akan ada dua hasil: retakan akan muncul, atau langit-langit akan runtuh dan mengenai kepala Anda.
Peringatan kerentanan BTCPay Server adalah peringatan lain dalam laporan inspeksi yang sama: sling lain di jembatan juga menunjukkan keausan. Jangan terburu-buru mengkritik pihak konstruksi. Dari sudut pandang etis, tidak ada bangunan yang cocok untuk semua, hanya penambahan berkelanjutan penyangga seismik dan lapisan tahan api. Dompet perangkat keras di tangan Anda pada dasarnya adalah sebuah bangunan—perlu tinjauan intensitas fortifikasi seismik, renovasi pipa lama, dan pengujian rutin non-destruktif pada probe struktural (firmware) di dalamnya. Memeriksa peralatan lama, memperbarui, atau memindahkan aset—ini mungkin terdengar seperti pemberitahuan rutin dari kantor manajemen properti, tapi bagi saya, ini adalah ungkapan yang sering diucapkan insinyur struktur sebelum musim hujan: ada retakan di atap, jangan tidur langsung di bawahnya malam ini.
Sedangkan untuk XAUT, token berpasak emas itu hanyalah sidik jari digital dari emas fisik yang diubah menjadi sidik jari digital pada rantai—jangan anggap itu sebagai balok baja; itu hanya lapisan galvanis.
Kunci sebenarnya tidak pernah pada cetak biru mana yang Anda pilih, tetapi apakah Anda menyadari bahwa seberapa besar pun menaranya, tingkat kekuatan beton untuk fondasi hanya C25, dan batas tinggi 24 meter—tidak peduli siapa yang menandatanganinya, angka itu tidak bisa diubah.
Penilaian yang dibaca penguasa bangunan saya di sini adalah: setiap penyimpanan dingin yang terkunci dalam menghitung mundur menuju tanggal pengamatan pemukiman berikutnya. Beberapa orang sudah melewatkan tanggal pengamatan. #coldcardlossesgrow#财报观察员: Pembelian bearish menjadi fokus—bagaimana prospek SpaceX ke depan? Menurut saya, saya akan mempertahankannya dulu dan menunggu penurunan besar
Pasar bertahan selama gelombang pembukaan kembali pada 6 Agustus, dan harga saham tidak jatuh tetapi justru naik. Namun itu tidak berarti putaran berikutnya bisa bertahan—setiap batch pembukaan membawa guncangan pasokan baru. 700 juta saham pada bulan September dan 700 juta saham pada bulan Oktober, menggabungkan lebih dari 911,5 juta saham awal. Chip-chip masih terus dirilis, dan inilah ujian sebenarnya.
Posisi SPCX bisa murah atau mahal, tergantung siklus yang Anda perhitung. Masih ada beberapa ronde pembukaan yang akan datang, jadi saya tidak akan terlalu bertaruh di posisi ini. Mari kita tunggu dan lihat, menunggu struktur chip stabil sebelum mengambil keputusan. Tidak perlu terburu-buru masuk, atau berlari.Hari 60 | 65K telah tiba, tetapi sinyal sebenarnya ada di pasar saham dan obligasi

Saudara-saudara, BTC akhirnya mencapai 65.000.

Ini bukan terobosan tingkat bilangan bulat biasa. Dalam 24 jam terakhir, lebih dari 95.000 orang di seluruh pasar telah dilikuidasi, dan posisi short telah dikosongkan. Namun yang benar-benar layak mendapat perhatian bukanlah harga itu sendiri, melainkan perubahan mendalam yang sedang berlangsung dalam struktur pasar.

Saham chip jatuh, tapi pasar sebenarnya naik—ini sangat tidak biasa.

Ada sesuatu yang tidak biasa terjadi minggu lalu. Hedge fund AI Situational Awareness mengalami likuidasi, pernah menurunkan indeks semikonduktor Philadelphia sebesar 29% dari puncaknya di bulan Juni. Secara logis, kepanikan akibat gelembung AI yang pecah seharusnya menurunkan semua aset risiko, termasuk BTC.

Namun reaksi pasar justru sebaliknya.

Para investor tidak melarikan diri; sebaliknya, mereka menyuntikkan lebih dari $11 miliar ke ETF semikonduktor dalam dua hari perdagangan, dengan dana terkait melonjak lebih dari 50%. ETF Bitcoin mencatat arus bersih sebesar $500 juta selama lima hari perdagangan selama periode yang sama, sementara dana obligasi hasil tinggi menarik $4 miliar dalam satu minggu, menandai rekor tertinggi dalam dua tahun.

Indeks bull-bear Bank of America telah naik ke level tertinggi sejak 2021.

Apa artinya ini? Pasar memandang likuidasi dana AI sebagai sinyal beli, bukan sinyal penarikan. Modal mengalir keluar dari hedge fund AI yang penuh sesak, menyebar ke berbagai sektor termasuk Bitcoin, ETF semikonduktor, dan obligasi berhasil tinggi.

Namun pasar obligasi mengirimkan sinyal yang benar-benar berbeda. 📊 $BTC Aktivitas Pemegang Jangka Panjang Meningkat
Setelah jatuh ke titik terendah dalam 2 tahun, CDD Bitcoin (rata-rata bergerak 30 hari) mulai kembali naik secara tren.
CDD, atau Coin Days Destroyed, mengukur berapa lama UTXO tetap dorman sebelum digunakan. Semakin lama $BTC diadakan, semakin besar kontribusinya terhadap CDD — menjadikannya indikator yang berguna untuk melacak aktivitas pemegang jangka panjang.
Sekilas, kenaikan CDD bisa menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang memindahkan lebih banyak koin dan berpotensi meningkatkan tekanan penjualan. Secara historis, pergerakan LTH yang signifikan kadang-kadang dapat memberikan distribusi sinyal.
⚠️ Namun ada faktor penting yang perlu dipertimbangkan.
Kenaikan terbaru ini tampaknya sangat dipengaruhi oleh peristiwa Coldcard, yang mendorong banyak pemegang jangka panjang untuk memindahkan $BTC mereka karena alasan terkait sekuritas daripada untuk menjual.
Hal ini didukung oleh peningkatan tajam UTXO yang telah dibelanjakan LTH sekitar akhir Juli, yang terjadi pada waktu yang kurang lebih bersamaan.
Jadi, meskipun aktivitas LTH jelas meningkat, data saat ini tidak boleh otomatis diartikan sebagai penjualan agresif.
Pertanyaan kunci sekarang adalah apakah CDD terus naik seiring dengan arus masuk dan distribusi valuta yang nyata — atau stabil seiring memudarnya transfer terkait sekuritas.
#Gold4300EasingOrHedge
#ColdcardLossesGrow #本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang?
Berbincang dengan beberapa teman lingkaran tentang CPI Rabu malam, seluruh pasar kini mengawasi data ini. Data penggajian nonpertanian Jumat lalu mengecewakan, dan data ketenagakerjaan melemah, secara langsung menurunkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September. Namun perlu dicatat, penggajian nonpertanian akan melakukan koreksi lebih lanjut, dan fokus utama The Fed masih pada inflasi. Saat ini, futures suku bunga pada bulan September pada dasarnya terbagi rata antara September dan apakah akan menaikkan suku bunga, tanpa konsensus sepihak. CPI ini, terutama CPI inti, sangat mungkin akan langsung mengubah harga pasar untuk pertemuan suku bunga September.
Sejujurnya, pemulihan harga minyak baru-baru ini akan mendorong peningkatan pembacaan IPK keseluruhan, tetapi penilaian kebijakan The Fed didasarkan pada CPI inti yang tidak termasuk makanan dan energi; ketahanan inflasi jasa adalah prioritas utama. Baru-baru ini, imbal hasil jangka panjang Treasury AS tetap tinggi, saham AS berfluktuasi pada level tinggi, dan Bitcoin terus bergerak dalam rentang tertentu. Semua orang menunggu jejak makro ini mendarat.
Jika dibagi menjadi tiga skenario, mari kita jelaskan secara menyeluruh logika pasar.
Skenario 1: CPI dan Core CPI keduanya di bawah ekspektasi (bias bullish)
Inflasi terus mendingin, secara langsung menghilangkan ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September, dan pasar kembali diperdagangkan berdasarkan ekspektasi pemotongan suku bunga. Imbal hasil Treasury AS menurun, dolar AS melemah, dan selera risiko global meningkat.
Saham teknologi AS bangkit kembali, dan Bitcoin, yang mendapat manfaat dari likuiditas, memiliki kesempatan untuk menantang batas atas resistensi kotak antara 64.800 dan 65.200.
Pengingat: Meskipun data terlihat bagus, jangan berkhayal tentang pasar bullish langsung. Satu laporan CPI hanya mengoreksi pasar; data berikutnya akan bergantung pada kombinasi data lain dan tidak dapat difinalisasi.
Skenario 2: CPI berada dalam rentang yang diharapkan, tanpa fluktuasi tak terduga (netral)
Data tersebut sesuai dengan ekspektasi pasar: penetapan harga suku bunga tetap berlanjut pada bulan September, dan setelah fluktuasi pasar singkat, pasar kembali ke permainan saham lagi.
Bitcoin terus berfluktuasi dalam rentang kotak besar antara 63.200-65.200, dengan arus modal ETF dan sentimen sektor mendominasi fluktuasi jangka pendek dan kecil kemungkinan menunjukkan arah besar.
Skenario 3: CPI, terutama inti CPI, melebihi ekspektasi (skenario risiko)
Inflasi yang melekat kembali muncul, dan pasar dengan cepat menaikkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September, menyebabkan imbal hasil Treasury AS melonjak tajam.
Aset berisiko global secara kolektif berada di bawah tekanan. Sebagai aset beta tinggi, tekanan penjualan pada Bitcoin akan meningkat. Pertama, uji support di dekat 63.200; jika gagal, akan menguji rentang support kuat antara 62.000 dan 62.400.
Banyak orang terjebak dalam jebakan besar: jangan menempatkan posisi besar dengan bertaruh pada CPI. Umum untuk terjebak di saat data dirilis, dengan sering terjadinya false breakout, naik dulu lalu turun, atau turun dulu lalu diikuti pembalikan. Jangan mengejar gelombang pertama momen pasar saat berita keluar. Ingatlah juga bahwa perubahan harga pasar tidak selalu berarti The Fed akan mengambil tindakan; pidato resmi berikutnya dan data PCE juga akan merevisi ekspektasi.
Analisis pasar Bitcoin
Status pasar saat ini
BTC tetap terjebak dalam kotak besar antara $63.200 dan $65.200, menunggu intervensi makro untuk mengambil alih. CPI menjadi pemicu terbesar dalam beberapa hari terakhir. Dana ETF spot bersifat intermiten tanpa arus masuk bertahap besar; tema utama sebenarnya adalah inflasi AS dan ekspektasi kebijakan Fed.
Poin Teknis Utama:
Resistensi jangka pendek: 64.800-65.200 USD; hanya dengan volume yang meningkat dan posisi stabil ada peluang untuk membuka ruang ke atas;
Dukungan pertama: $63.200-$63.500, satu kotak untuk center bertahan yang optimis;
Dukungan kuat: $62.000-$62.400; penembusan valid di bawah menunjukkan pelemahan kolektif aset risiko.
Bi Ge benar-benar mengingatkan sesama anggota lingkaran
1. Untuk peristiwa CPI besar, prioritaskan pengurangan leverage; jangan pernah berinvestasi besar-besaran pada data game. Secara historis, telah terjadi banyak likuidasi paksa di node CPI; leverage tinggi pada saat seperti itu pada dasarnya adalah operasi yang sangat mudah.
2. Fokus pada CPI inti, bukan hanya permukaan keseluruhan. Bahkan jika CPI secara keseluruhan naik dan produk inti turun, pasar tetap akan menafsirkannya sebagai positif; Di sisi lain, secara keseluruhan terlihat baik, inti melebihi ekspektasi, dan masih menandakan sikap hawkish.
3. Jangan tinggalkan tata letak kotak. Setelah data terwujud, jika Anda tidak bisa mendorong batas atas, jangan mengejarnya; Jual ke bawah, perhatikan kekuatan dukungan dan dukungan, dan hindari bottom-fishing secara membabi buta.
4. Siapkan dua set rencana kontinjensi. Inflasi mulai memanas, ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan September mulai kembali, dan persiapan untuk pengendalian risiko koreksi sedang dipersiapkan sebelumnya; Saat inflasi mulai mereda, jangan mengejar puncaknya secara membabi buta; fokuslah pada apakah volume perdagangan bisa mengimbangi.[Arus masuk ETF, Mengapa Harga Masih Bisa Bergerak Menyamping?]
Arus modal masuk hanyalah sebagian dari pasar pembelian; pasar juga mengalami pengambilan keuntungan, lindung nilai, dan arbitrase lintas produk. Data ETF kuat tetapi harga tetap tidak berubah, yang mungkin menunjukkan bahwa pasokan di atas sedang diserap.
Penguatan nyata bergantung pada apakah arus masuk berlangsung terus-menerus, apakah volume perdagangan spot meningkat, dan apakah ada orang yang mengambil alih penurunan produksi. Apakah Anda pikir pergerakan menyamping ini adalah bentuk akumulasi, atau apakah berita positifnya sudah dihargai? $BTC #存储股抛压缓和, apakah pasar AI memory bullish masih stabil? Setelah laporan pendapatan, saham simpanan mengalami gelombang volatilitas tinggi, dengan panduan yang hati-hati dan tekanan valuasi tinggi yang memicu penurunan sektor. Memasuki sesi perdagangan pada 10 Agustus, rebound di pasar saham Korea membuat SK Hynix dan Samsung Electronics memulihkan kembali, mengurangi tekanan penjualan leverage sebelumnya. Institusi seperti Citi memperkirakan Samsung dan SK Hynix mungkin memperkenalkan rencana pengembalian pemegang saham yang lebih jelas, memberikan dukungan baru bagi perusahaan penyimpanan Korea. Di sisi lain, produsen terminal kini mencari lebih banyak opsi pasokan. Apple dilaporkan sedang menguji chip memori Changxin untuk mengatasi pasokan memori yang terbatas. Hal ini mencerminkan bahwa permintaan berbasis AI masih menekan kapasitas kelas atas, namun munculnya rantai pasokan alternatif mungkin secara bertahap mengubah ekspektasi pasar akan kekurangan. Fokus diskusi tentang stok penyimpanan bergeser dari "pemotongan valuasi laporan laporan laba pasca" menjadi "apakah pemulihan dapat dipertahankan." Kesenjangan jangka panjang dalam permintaan memori AI, terutama pada HBM dan DRAM server, masih berlanjut, dan banyak institusi tetap optimis bahwa pasokan dan permintaan yang ketat akan berlanjut hingga 2027 atau bahkan lebih lama. Namun, ekspansi yang dipercepat, tekanan konsumen, dan masuknya pemain baru berarti ruang untuk kenaikan harga dan fleksibilitas penilaian mungkin tidak sepihak sebelumnya. Bagi pengguna OKX, pemulihan setelah penyesuaian ini terasa lebih seperti pemulihan suasana hati daripada konfirmasi reli utama baru. Dukungan fundamental tetap ada, tetapi ekspektasi tinggi sebagian telah terpenuhi, sehingga volatilitas akan meningkat. Dalam jangka pendek, memperhatikan pengembalian pemegang saham dan tren harga kontrak aktual lebih penting daripada sekadar bertaruh pada rebound. Kontrol posisi menjadi prioritas. CPI hari Rabu mungkin menjadi jarum paling menakutkan yang $BTC alami minggu ini
Minggu lalu, penggajian non-pertanian turun sebanyak 23.000
Pasar baru saja menarik beberapa taruhan mereka tentang "kenaikan suku bunga yang berkelanjutan di bulan September."
Tapi kemudian CPI datang lagi.
Pada bulan Juni, CPI AS secara tahunan masih 3,5%, dengan pertumbuhan inti sebesar 2,6%.
Inflasi belum sepenuhnya mencapai titik terendah.
Dan jangan lupa, meskipun Fed tidak menaikkan suku bunga terakhir kali,
Namun 3 suara langsung diberikan ditambah 25 basis poin.
Jadi kali ini, bukan hanya soal CPI sedikit lebih tinggi atau lebih rendah.
Jika data melebihi ekspektasi,
Pasar akan bertanya lagi:
Apakah kita lupa tentang kenaikan suku bunga bulan September terlalu cepat?
Dengan CPI rendah, bull bisa menarik napas.
Dengan CPI yang tinggi, kekerasan hati BTC baru-baru ini mungkin segera dibales kembali.
Bagian yang paling membuat frustrasi adalah CPI hari Rabu dan PPI hari Kamis.
Mencoba melewati gerakan menyamping minggu ini mungkin tidak akan semudah itu.
Jangan hanya fokus pada tempat lilin.
Pertama, lihat posisi Anda di pihak mana dan mulai mengeluh tentang ketidakbersalahan Anda.
$BTC $ETH
#本周三CPI公布, apakah harga untuk kenaikan suku bunga pada bulan September akan ditulis ulang? #财报观察员: Pembelian bearish menjadi fokus—bagaimana prospek SpaceX ke depan?
$SPCX Masih ada beberapa putaran pembukaan ke depan, dan tekanan penjualan memang akan datang dalam gelombang.
Sekarang, pegang dengan stabil
Buka garis waktu
Setelah pembukaan awal 911,5 juta saham pada 6 Agustus, berikut ini meliputi:
· 20 Agustus: sekitar 319 juta saham
· September: Sekitar 700 juta saham diperkirakan
· Oktober: hampir 700 juta saham
Seluruh proses pembukaan akan mengikuti mekanisme bertahap sembilan tahap dan akan berlanjut hingga tahun 2027. Periode penahanan yang diperpanjang untuk Musk dan beberapa pemegang saham tertentu tidak akan berakhir hingga Juni tahun depan. Pendapat saya
Pasar bertahan selama gelombang pembukaan kembali pada 6 Agustus, dan harga saham tidak jatuh tetapi justru naik. Namun itu tidak berarti putaran berikutnya bisa bertahan—setiap batch pembukaan membawa guncangan pasokan baru. 700 juta saham pada bulan September dan 700 juta saham pada bulan Oktober, menggabungkan lebih dari 911,5 juta saham awal. Chip-chip masih terus dirilis, dan inilah ujian sebenarnya.
Posisi SPCX bisa murah atau mahal, tergantung siklus yang Anda perhitung. Masih ada beberapa ronde pembukaan yang akan datang, jadi saya tidak akan terlalu bertaruh di posisi ini. Mari kita tunggu dan lihat, menunggu struktur chip stabil sebelum mengambil keputusan. Tidak perlu terburu-buru masuk, atau berlari.Stok penyimpanan mengikuti dua garis yang benar-benar berbeda hari ini.
Di Korea Selatan, SK Hynix ($SKHYNIX) naik lebih dari 4% pada satu titik, dan SAMSUNG Electronics ($SAMSUNG) naik lebih dari 3%, mendorong indeks KOSPI naik sebesar 2%. Stimulus langsung adalah media Korea yang mengungkapkan bahwa SK Hynix merencanakan sekitar 100 triliun won dalam rencana pengembalian saham terbesar dalam sejarah, dengan pembelian kembali saham sekitar 40 triliun won. Bank of America juga memperkirakan Samsung akan menerbitkan lebih dari 30 triliun won dalam bentuk dividen khusus ditambah 40 triliun won dalam pembelian kembali.
Namun pasar pra-pasar untuk pasar AS terlihat sangat berbeda—Western Digital $WDC turun lebih dari 16%, SanDisk$SNDK turun lebih dari 11%, dan Micron $MU turun hampir 6%. Minggu lalu, mereka bangkit lebih dari 20% dari titik terendahnya, tetapi posisi pengambilan keuntungan terlalu tebal. Tanpa kabar positif baru, mereka tidak bisa bertahan hari ini.
Ada juga variabel baru: $AAPL Apple dilaporkan sedang menguji chip DRAM dari Changxin Memory, yang direncanakan untuk iPhone dan MacBook. Meskipun saat ini ini hanya sebuah uji coba dan apakah akan berhasil tergantung apakah Gedung Putih menyetujuinya, sinyalnya jelas—produsen terminal sedang mencari pemasok di luar Korea Selatan.
Untuk BTC: saham penyimpanan saat ini berada dalam kondisi "ekspektasi terlalu tinggi, terguncang oleh gangguan sekecil apapun." Korea Selatan bertahan berkat pengembalian pemegang saham, sementara pengambilan keuntungan berjalan di pasar AS. Secara keseluruhan, sentimen di sektor teknologi tidak stabil, dan fluktuasi BTC adalah hal yang normal. Namun, keterlibatan Apple dengan Changxin patut dicatat—jika kapasitas produksi China benar-benar dapat menembus rantai pasok Apple, lanskap penyimpanan global akan berubah jauh lebih cepat dari yang diperkirakan. #存储股抛压缓和, apakah pasar AI memory bullish masih stabil?