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Micron a baissé de moins de 10 % en une journée — les pièces IA suivront-elles cette baisse ce soir ? —Le fantôme du cycle de stockage qui atteint son apogée plane Les gars, comment avez-vous dormi cette nuit ? Bref, j’ai de nouveau été éduqué par le marché. Micron Technology a chuté de près de 10 % en une seule journée. Ce n’est pas une chute ordinaire. Qui est Micron ? L’un des « Trois Mousquetaires de l’Infrastructure IA », aux côtés de NVIDIA et AMD. Le leader de l’industrie des puces mémoire, le pilier absolu de HBM. Il a chuté de 10 %. SanDisk est encore plus impitoyable, perdant 14 % en une seule journée. SK Hynix et Samsung Electronics ont tous deux reculé de plus de 13 %, avec une perte totale de valeur marchande de près de 43 milliards de dollars. Tout le secteur de stockage a été trempé de sang pendant la nuit. Mais quelle est la partie la plus magique ? Micron vient de publier son rapport financier le plus explosif de l’histoire : un chiffre d’affaires de 41,46 milliards de dollars, une hausse annuelle de 346 %, une marge brute a grimpé à 84,6 % et un flux de trésorerie disponible a atteint 17,6 milliards de dollars. La direction a même fait une déclaration très médiatisée : « La demande dépasse largement la capacité d’offre, et ce boom se poursuivra jusqu’en 2028. » ” Les performances sont extrêmement élevées et le cours de l’action a chuté au point de fermer. C’est la scène la plus absurde de 2026. Que s’est-il passé ? Le promoteur a dit : Mauvais meurtre. La logique de la demande de l’IA pour la HBM reste inchangée ; la chute brutale n’est qu’une réaction excessive des émotions, et la position actuelle est plus proche du fond. Les sceptiques baissiers se moquent : le boom du stockage pourrait être à son apogée. Le débarras précédent des fonds à fort levier est loin d’être terminé ; acheter donne désormais l’impression de rester à mi-hauteur de la montagne. Qui a raison et qui a tort ? Je ne sais pas. Mais il y a quelques signaux à surveiller : Premièrement, le « gros short » Michael Burry a publiquement vendu des chips. Ce type s’est fait un nom en vendant des prêts à découvert à l’époque, et maintenant il montre sa position courte. Tu le prends pour un idiot ? Deuxièmement, les avancées dans la technologie des puces chinoises. Changxin Memory vient d’être rendu public, et une percée dans l’équipement de lithographie DUV est rapportée. Le marché commence à s’inquiéter — l’augmentation rapide de l’offre de puces nationale en Chine menace un paysage mondial de stockage. Troisièmement, le modèle de « financement circulaire » par IA soulève des doutes. NVIDIA souhaite obtenir un accord de garantie de 250 milliards de dollars pour qu’OpenAI aide ce dernier à louer des centres de données. Le problème, c’est que cet argent finit par retourner à Nvidia pour acheter des puces. La main gauche est passée à droite — qui paie finalement le prix du risque ? Revenons maintenant à ce qui nous tient le plus à cœur — Les jetons crypto IA vont-ils tomber de pair ? FET、AGIX、LPT、WLD...... Ces jetons pilotés par l’IA ont connu une croissance majeure dans les actions du matériel d’IA ces derniers mois. Leur logique d’évaluation est essentiellement liée à Micron et Nvidia — plus l’infrastructure d’IA est chaude et plus la demande de puissance de calcul/stockage est grande, plus les histoires de ces projets deviennent attrayantes. Mais une histoire reste une histoire. Lorsque les prix des cartes graphiques ont chuté en 2022, combien de projets dits de « puissance de calcul décentralisée » ont disparu du jour au lendemain ? Après qu’Ethereum soit passé au POS, les machines de minage sont devenues de la ferraille, et le fossé de puissance de calcul est instantanément devenu une plaisanterie. L’histoire ne se répète pas simplement, elle rime toujours. Si les cycles de stockage atteignent vraiment leur pic, si Micron n’est pas en bas mais à mi-hauteur — Combien de temps encore ces altcoins soutenus par des « récits d’IA » peuvent-ils durer ? Mon plan opérationnel est simple : Liste de surveillance, deux directions : D’abord, concentrez-vous sur Micron. Si Micron continue de baisser et franchit un support clé, il réduira inconditionnellement toutes les positions contrefaites dans le secteur de l’IA. Si le matériel ne tient pas le coup, pourquoi les histoires logicielles devraient-elles tenir ? Deuxièmement, si Micron se stabilise et rebondit dans les prochains jours de bourse, je considérerais ce krach comme un « faux krach » — un accident causé par un piétinement émotionnel, pas un renversement fondamental. À cette époque, c’était en fait une occasion de faire des bonnes affaires. Pas de mise sur la direction, juste suivre les signals. Le cycle de trois ans de l’industrie du stockage n’a jamais été interrompu au cours des dernières décennies. Après une montée de tension vient une chute brutale — c’est la règle de fer. L’IA peut-elle vraiment réécrire l’histoire cette fois-ci ? Je ne sais pas. Mais je sais une chose— Quand le « grand ours » commence à avoir peur, il vaut mieux ne pas se précipiter pour pêcher au fond. $MU $xMU $SKHY #美光暴跌后 : Est-ce en bas ou à mi-hauteur de la montagne ?