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1️⃣ 8h00 le 29 juillet est le rapport $SKHYNIX. GEX tombe en « défense extrême » → les teneurs de marché ont fortement couvert, la marge de vol s’élargit 📊
2️⃣ Cela arrive souvent avant les grandes nouvelles : ils craignent un écart à deux sens, donc ils réduisent le risque. Facile de créer de grandes bougies après les heures de rapport 🩸
3️⃣ Mais en même temps, il y a eu *une grande clôture de commandes put* à 150P. Quelqu’un qui conclut un short put ou coupe un put long → moins de pessimisme à court terme au strike 150
4️⃣ Signaux contradictoires : GEX défensif = peur de la volatilité, mais clôture à 150P = certaines personnes ne veulent plus miser profondément à bas
5️⃣ Contexte : *Corée du Sud -8 %*, $SKHYNIX s’est bien vendu. Alors que *长鑫 Storage* cotée sur la bourse A a pour la première fois grimpé au sommet → la monnaie de la Corée vers la Chine
6️⃣ Lecture rapide : le flux de trésorerie est un « changement de champs ». Si Hynix manque + les perspectives sont faibles → la Corée subit une pression supplémentaire. Si → short cover peut exploser
7️⃣ *Stratégie* : Ne pas attraper un couteau tombant avant 8h00. Attends que la bougie se ferme + vol pour confirmer. Gestion de poste serrée car GEX rapporte des « grosses fluctuations »
8️⃣ En résumé : le marché est défensif, mais il y a un groupe qui a clôturé le pari baissier. 8h00 du matin, heure de réponse ❤️#AI巨头债券利差飙升 : Les risques d’investissement restent de bonnes occasions d’acheter la baisse
Les écarts obligataires géants de l’IA s’envolent : ce n’est pas un signe de défaut, mais il offre une indigestion. Mais ne vous précipitez pas lorsque vous achetez la baisse
Beaucoup paniquent en voyant l’expansion des liens Microsoft/Google/Meta : la bulle de l’IA est-elle sur le point d’éclater ? Mon jugement est très simple — à court terme, c’est un choc de l’offre, pas un effondrement du crédit ; Le moyen terme consiste à différencier les prix, pas à ramasser aveuglément des bonnes affaires ; Il est trop tôt pour considérer cela comme une bonne occasion de pêcher au fond de la forêt.
Tout d’abord, exposez les faits :
• Les six grandes entreprises d’IA hyperscale (Alphabet, Amazon, Meta, Oracle, Nvidia, SpaceX) ont émis environ 244 milliards de dollars d’obligations cette année, soit plus du double du total de l’année précédente
• L’écart du panier d’obligations IA de Goldman Sachs s’est élargi de 22 points de base en une semaine, l’Alphabet 10Y de 12 points de base, Meta de 16 points de base, et le premier écart à 10 ans de SpaceX a bondi d’environ 50 points de base
• UBS indique que l’écart hyperscaler à long terme a une marge de 10 à 15 points de base au cours des six prochains mois, et que le ratio de souscription aux nouvelles obligations d’Amazon en juillet est passé de 3,4 fois en mars à 1,6 fois
Mon jugement : ce n’est pas que je ne peux pas rembourser, c’est que j’ai trop posté. Les ratios de levier de Microsoft/Google/Amazon restent bien en dessous de la moyenne d’IG, avec une probabilité de défaut à court terme très faible. Le marché obligataire proteste contre des écarts de rendement contre une offre sans fond, et non contre la faillite demain
La différenciation a déjà commencé. Microsoft et Nvidia sont relativement stables à long terme ; Meta fait face à des preuves faibles en faveur de la monétisation de l’IA, avec un CDS 20bp plus large que celui de Microsoft ; Des institutions comme Oracle et SpaceX, qui misent fortement sur le décalage entre capital et flux de trésorerie, font face aux pénalités les plus sévères sur les écarts
Importance pour le monde crypto : les obligations IA attirent des fonds à long terme→ les bons du Trésor américains à long terme sont sous pression→ et l’appétit pour le risque est indirectement épuisé. Le BTC s’est récemment découplé du Nasdaq et s’est rapproché du rendement réel des bons du Trésor américain, rendant cette chaîne plus authentique que le récit qui profite aux concept-coins IA.
Ma position sur les opérations :
• Pour ceux qui détiennent des obligations en dollars américains, ne considérez pas les obligations à long terme IG Tech comme des équivalents de trésorerie — le risque de duration est sous-estimé
• Si vous souhaitez acheter la baisse, attendez l’un des deux signaux suivants : (1) le multiplicateur d’abonnement unique d’Hyperscaler est revenu à 3x + (2) l’écart de taux d’intérêt sur 10 ans de Microsoft/Google a cessé de se déplacer latéralement pendant une semaine
• Du côté crypto, les contrefaçons de concepts d’IA ne devraient pas être vendues à découvert simplement parce que « l’écart du marché obligataire s’élargit = l’IA est vouée à l’échec », ni considérées comme une précipitation positive — cette vague est une réévaluation du marché des titres fixes, pas un avis de décès pour le marché des actions/crypto
L’erreur la plus courante chez les vétérans de la crypto est de traiter les spreads financiers traditionnels comme des chandeliers pour comprendre instantanément les signaux. Ce truc suit la logique des lignes mensuelles, pas le cycle de 15 minutes.#美联储即将公布利率决议
La décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt tard dans la nuit
Augmenter les taux ou maintenir les choses inchangées sont les deux options ce soir
Le marché affirme que la prévision la plus difficile cette fois-ci est que le conflit entre les États-Unis et l’Iran en juillet a entraîné une flambée des prix du pétrole, ce qui pourrait pousser la Fed à relever soudainement les taux d’intérêt pour freiner l’inflation
Je dis quand même une chose : il n’y aura pas de hausses de taux ! Restez inchangés
Les taux d’intérêt sont restés inchangés comme prévu
Mais s’il y a plusieurs votes pour une hausse de taux dans le dot plot, alors les attentes d’une hausse en septembre augmenteront à nouveau, ce qui est un signal baissier. Si le taux unanime est maintenu sans projet de loi sur la hausse des taux, alors c’est une bonne nouvelle — un duo.
Parallèlement, les propos de Walsh à 14h30 pourraient également être bellicistes, car l’inflation du mois dernier et les données surprenantes sur la masse salariale non agricole ont été bouleversées par les prix du pétrole ce mois-ci.
Il s’oppose fermement à une forte inflation, il menace donc souvent de l’abaisser.
Mais même si Wash semble belliqueux, il n’est en réalité qu’un faucon en termes de mots
Il ne montera pas les taux ; plus il crie agressivement, plus la probabilité d’augmenter réellement les taux est faible
À l’origine, Trump lui avait recommandé de prendre ses fonctions pour réduire les taux d’intérêt afin d’assurer une croissance économique et une longue période haussière du marché boursier américain
Mais les baisses de taux actuelles feraient exploser une inflation persistante, faisant grimper les bons du Trésor américains, ce qui alourdirait au contraire les actions américaines et l’économie
Pour sécuriser sa position, Wash a dû prononcer les mots les plus durs pour stabiliser la situation.
Tant que les prix du pétrole se stabiliseront et que l’inflation restera sous contrôle, les hausses de taux ne seront que des paroles, voire de nouvelles baisses après une période de stabilité
Ainsi, comme en octobre-novembre 2022, n’ayez pas peur de céder vos jetons à la dernière minute
Les nouvelles négatives qui suivent ne sont que superficielles et n’ont fait qu’une fausse chute. Ce genre de discours vide crée souvent un piège qui constitue une excellente opportunité d’achat du côté gauche
[Partage d’opinion purement personnel, à titre de référence seulement]Clairement optimiste sur la demande de puissance de calcul de l’IA depuis longtemps, mais le capital refuse fermement de poursuivre SK Hynix ? Décomposer les 7 raisons principales en langage simple
1. La règle de fer du marché des capitaux : acheter des attentes, vendre les faits ; les gains précédents épuisent complètement toutes les bonnes nouvelles
Au cours de l’année écoulée, l’IA a alimenté une demande massive pour HBM, et le cours de l’action de SK Hynix a multiplié plusieurs fois par rapport au plus bas. Les institutions ont déjà pris en compte tous les bénéfices issus de l’augmentation des prix de stockage et la croissance du volume de HBM au cours des 2-3 prochaines années en avance dans le cours de l’action.
$SNDK $SKHYNIX $SPCX
Lorsque les bénéfices du deuxième trimestre ont bondi de 557 %, il n’y avait pas de nouvelle histoire à vanter :
Le chiffre d’affaires et le bénéfice du rapport financier n’ont pas atteint les attentes initiales des institutions pour des attentes maximales. Même si la valeur absolue de la performance est extraordinaire, elle reste considérée comme une « nouvelle positive en cours de réalisation ». Les prises de profits à des niveaux élevés se regroupent et fuient, déclenchant un cycle de fortes ventes et de piétinements, les fonds n’achetant plus à des niveaux élevés.
Le cours de l’action a reculé de près de 50 % par rapport à son pic, qui est le processus de digestion de la bulle précédente.
2. Liée aux commandes de contrats à long terme de 100 milliards de yuans de Nvidia : les investisseurs particuliers y voient un filet de sécurité, tandis que les institutions le voient comme le plafond des profits
SK Hynix détient l’accord de fourniture HBM à long terme de NVIDIA, assurant 60 % à 70 % des livraisons de puces haut de gamme. Les gens ordinaires estiment que les commandes sont stables et les ventes sécurisées ;
Mais les institutions adoptent une vision complètement opposée :
Les contrats à long terme bloquent les prix des produits, et les prix au comptant de la HBM continuent d’augmenter, laissant SK Hynix incapable de profiter de la prime de prix du marché ; Si le cycle industriel décline et que les prix des contrats ne peuvent pas être baissés, tout potentiel bénéficiaire sera scellé, perdant ainsi la flexibilité de base à la hausse des actions cycliques comme 36Kr.
En revanche, Micron et Western Digital ne concluent pas de gros contrats à long terme ; ils peuvent plutôt profiter de manière flexible des bénéfices des hausses de prix au comptant, et le capital privilégie actuellement ces actions.
3. Le stockage est un secteur extrêmement cyclique, le capital prédisant à l’avance le risque de surcapacité en 2027
Il est vrai que l’IA manque de HBM à court terme, mais SK Hynix et Samsung investissent massivement pour étendre la capacité HBM, en portant les dépenses en capital à la fourchette supérieure de leur fourchette ; Les fabricants nationaux de stockage rattrapent également progressivement leur retard et progressent.
Les institutions n’attendront pas que la capacité soit vraiment survendue avant de partir en décroche ; elles évaluent à l’avance dès maintenant :
Lorsque l’année prochaine une grande partie de la nouvelle capacité sera lancée, le cycle de hausses des prix des puces mémoire prendra fin, les prix baisseront et les performances chuteront rapidement.
Les fonds ayant subi de lourdes pertes lors du krach des dépôts de 2023 sont extrêmement sensibles au sommet du cycle et n’osent pas entrer dans des positions lourdes au sommet du cycle.
4. Le thème actuel du marché a complètement changé : les fonds fuient le matériel qui brûle de l’argent pour s’unir pour défendre leurs actifs
Tendances récentes du capital mondial :
Craignant le discours belliciste de la Fed ce soir, la reprise des prix du pétrole et la hausse de l’inflation, et les entreprises technologiques du cloud qui dépensent sans cesse de l’argent en puissance de calcul mais ne parviennent toujours pas à en tirer profit.
Les fonds se sont collectivement retirés d’actions matérielles à actifs lourds comme la puissance de calcul de l’IA, le stockage et les modules optiques, se concentrant plutôt sur Apple, un paradis technologique grand public avec un flux de trésorerie stable et sans liquidités brûlantes, selon Sina Finance.
L’ensemble du secteur des semi-conducteurs est en train d’être vendu — pas seulement SK Hynix, mais aussi Micron et SanDisk ont tous chuté, le sentiment sectoriel s’est effondré, et aller long à contre-courant va complètement à l’encontre du flux du capital boursier.
5. La proportion de HBM est trop élevée, ce qui ralentit en réalité la croissance des bénéfices à court terme
SK Hynix détient la plus grande part de marché mondiale de la HBM, mais les prix de ses contrats HBM à long terme sont relativement bas ;
Au deuxième trimestre, les prix au comptant de la DRAM générale et de la flash flash classique ont fortement augmenté. Samsung et Micron ont gagné davantage grâce au stockage classique, tandis que SK Hynix, en raison de sa forte proportion de puces IA haut de gamme, n’a pas bénéficié de cette série d’augmentations des prix au comptant. L’augmentation trimestre sur trimestre du prix moyen par puce (ASP) s’est fortement resserrée, réduisant encore le capital qui a dû aller à la position long.
6. Le marché boursier coréen a connu un effondrement systémique, entraînant SK Hynix passivement vers le bas
Aujourd’hui, l’effondrement du marché financier coréen a déclenché plusieurs coupures de circuit, poussant les responsables à organiser des réunions d’urgence pour sauver le marché. La cause profonde était l’expansion antérieure des ETF à effet de levier et le déclin amplifié ;
SK Hynix est l’action la plus importante du marché boursier coréen. Les investisseurs et fonds particuliers locaux achètent et vendent des actions en panique, avec une pression de vente incessante pesant sur le cours de l’action. Les ADR américains se sont également effondrés, rendant difficile pour 36 Kr de sortir d’un rebond seul à court terme.
7. Le marché boursier américain est tombé en dessous de son prix d’emission, signalant un retrait des capitaux étrangers transfrontaliers
À peine deux semaines après la cotation, l’ADR américain de SK Hynix est tombée en dessous de son prix d’émission. Les institutions étrangères croyaient directement que le marché actuel du stockage par IA avait atteint un pic en phase, et que de grandes quantités de fonds européens et américains ont progressivement réduit leurs positions et sont sortis, manquant de capital supplémentaire pour faire grimper le prix de l’action de 36Kr.
En résumé
L’IA à long terme continue de consommer la HBM, tandis que les fondamentaux d’Hynix sont solides ;
Cependant, avec à la fois les attentes à court terme plafonnées, les inquiétudes d’un pic de cycle, la fuite des fonds vers le risque et les contrats à long terme verrouillant l’élasticité du profit, même s’ils sont haussiers sur la direction de l’IA, les fonds n’entreront pas sur le marché pour poursuivre les gains à ce stade, attendant seulement une correction profonde avant de se positionner. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations À 2 heures du matin, le FOMC de juillet de la Réserve fédérale a fait face à un test crucial.
En juin, le refroidissement de l’inflation et l’affaiblissement de l’emploi ont donné à la Fed la confiance nécessaire pour suspendre les hausses de taux ; Cependant, les prix du pétrole au Moyen-Orient ont dépassé les 100, l’IA continue de faire grimper l’inflation à long terme, et les membres du comité plus bellicistes continuent de mettre pression sur la politique, si bien que les politiques n’ont pas totalement resserré leurs options.
Ce n’est qu’une réunion de transition ; le véritable tournant se trouve dans le graphique trimestriel de points de septembre.
La durée de la hausse des taux d’intérêt déterminera la durabilité des gains dans les actions du cycle de stockage comme Micron et SK Hynix, et influencera également les flux de capitaux vers le nord pour les actions nationales de semi-conducteurs en A-shares.
Attendant la conférence de presse du président pour donner la direction à chaque mot. $BTC #美联储即将公布利率决议 Lol, juillet a vraiment épuisé tout 😂 le monde. Ce marché, c’est comme se frapper sans arrêt.
1️⃣ *$SKHY rate* juste quand la mémoire est très importante. Le chiffre d’affaires + l’EBITDA reste +2,5x / +5,5x YoY, mais manquer quelques milliards de → suffit à MM pour vendre $MU $SNDK en dehors des heures d’ouverture 🩸
2️⃣ Le problème n’est pas la demande. Le problème, c’est des attentes trop élevées + un levier élevé. 1 petit manqué est toujours un domino
3️⃣ *83 $ d’huile après les heures d’ouverture* + FOMC 2h du matin = combo « mauvaise tête ». L’inflation s’intensifie → la Fed est difficile → supprimer technologie + mémoire 📊
4️⃣ La mentalité est maintenant « toutes les nouvelles, vends d’abord, demande ensuite ». Bonnes nouvelles ignorées, mauvaises nouvelles x2
*En bref* : Ce n’est pas un souvenir mort. C’est juste trop de trading + trop de levier. Réinitialisation requise
Prenez une inspiration pendant un temps, attendez que la Fed ait fini de parler. Après la tempête, nous savons qui est encore debout ❤️
Tu $MU tiens ou tu restes juste dehors à regarder ?🚨 Absurde au point d’en étouffer ! Les cryptomonnaies sont devenues un acteur de soutien, et le stockage d’actions américaines a drainé la liquidité de toute la communauté crypto
En ouvrant le classement du volume de transactions de contrats OKX, un simple coup d’œil est à la fois déchirant et absurde. Les classements, autrefois fermement dominés par $BTC, $ETH et divers altcoins, sont désormais totalement méconnaissables.
Décomposons la répartition des fonds une par une en comparant les classements réels avec des captures d’écran :
Parmi les cinq sièges les plus importants du volume de transactions, la moitié étaient occupés par des sociétés américaines de stockage de bourses. Outre Bitcoin et Ethereum, les deux principaux piliers crypto qui dominent la scène, d’autres fonds de trading populaires ont fui en masse, se tournant vers les contrats boursiers cycliques américains. La liquidité locale dans le monde de la crypto est frénétiquement siphonnée par SanDisk, Hynix et Micron.
1. Pourquoi les fonds abandonnent-ils collectivement la crypto pour se tourner vers des positions courtes sur des actions américaines et des stocks de stockage ?
1. Les fluctuations du marché varient énormément, et la rentabilité des contrats n’est pas au même niveau
Le BTC et l’ETH ont fluctué intrajournalier de moins de 1 %~2 %, avec des mouvements latéraux étroits insérant à plusieurs reprises des aiguilles, rendant difficile la sortie des tendances pour les haussiers et les baissiers, ce qui a entraîné une marge d’erreur très faible lors de l’ouverture des ordres à court terme.
En revanche, le secteur du stockage a généralement chuté de 6 %~7 % en une seule journée. À moyen terme, il suit clairement une tendance majeure du marché baissier, et le ratio profit-perte de la vente à découvert est extrêmement élevé. Qu’il s’agisse de rebonds de fond ou de poursuite de positions courtes, il existe un soutien suffisant pour le trading, attirant naturellement un nombre massif d’acteurs sous contrat.
2. La logique derrière le marché haussier du stockage par IA s’est complètement effondrée, et ce renversement du cycle a suscité un enthousiasme durable pour le trading
Lors du cycle précédent de spéculation sur l’IA, Micron, SanDisk et SK Hynix ont connu plusieurs fois le marché haussier. Aujourd’hui, avec la surcapacité et la baisse continue des prix de stockage, ainsi que la forte percée de Changxin domestique, la logique de cette hausse a été totalement réfutée, conduisant à une rupture infructueuse et à une correction profonde.
Un changement complet de cycle haussier-baissier a conduit à une divergence continue entre les marchés long et baissier, le volume de transactions restant élevé. Actuellement, les cryptomonnaies manquent d’un fort moteur narratif, ce qui entraîne un marché lent.
3. Une fois les catégories de trading unifiées, crypto capital dispose désormais d’une toute nouvelle plateforme
Le lancement par OKX de contrats perpétuels pour des actions américaines individuelles a effectivement ouvert la porte à des milliards d’actions U qui stagnent dans le monde de la crypto depuis des années. Les traders n’ont pas besoin de changer de plateforme ni d’échanger des fonds externes ; ils peuvent trader des actions cycliques américaines sur la même interface.
Lorsque le marché crypto s’affaiblit, les fonds sortent immédiatement pour participer au marché boursier américain, ne s’accrochant plus aux contrats contrefaits ou aux chaînes publiques.
2. La réalité la plus douloureuse : Ce n’est pas que le monde de la crypto manque d’argent, c’est que l’argent ne circule plus dans les cryptomonnaies
SOL, ADA et diverses marques contrefaites populaires figuraient régulièrement parmi les premières en volume de transactions pendant des années, mais aujourd’hui, elles n’ont plus leur mot à dire sur la liste.
La liquidité massive qui devrait circuler dans l’écosystème crypto a été fortement transférée vers le secteur américain du stockage d’actions. L’ETH et le BTC tiennent à peine leurs fondations, avec presque tous les nouveaux fonds spéculatifs qui affluent vers des cibles externes.
Tant que cette vague de baisse du marché baissier de stockage n’atteint pas un creux temporaire, les fonds retirés auront du mal à revenir sur le marché crypto. Actuellement, l’ensemble de l’écosystème des contrats crypto est dominé par les deux principales plateformes Bitcoin et Ethereum, les dérivés américains occupant la grande majorité du capital frais.
Frères, pensez-vous que la crypto peut recréer sa splendeur d’antan ?
#新手必看 : Tout ce dont vous avez besoin est là Les bottes du FOMC sont tombées, mais je n’arrive plus à dormir
Je me suis levé à 2h du matin pour vérifier la décision sur les tarifs — en gardant les taux inchangés, en accord avec les attentes. Le BTC a à peine bougé, 63 000 sont restés autour.
Pour être honnête, j’ai été un peu déçu. Si les taux sont augmentés, creuser un trou profond dans le trou pourrait en réalité être une opportunité ; Maintenant, c’est « pas ajouté » mais « pas desserré », et il continue de tenir.
Un point du procès-verbal a attiré mon attention : les divisions internes sur la trajectoire de l’inflation sont encore plus fortes qu’auparavant. Certains pensent que l’inflation rebondira après que les prix du pétrole dépasseront les 100, tandis que d’autres pensent que l’économie ne peut pas tenir et augmenter les taux d’intérêt. Personne ne sait qui a raison ou tort, mais même la Fed elle-même ne peut pas en être certaine, ce qui est en soi un signal de risque.
Une autre préoccupation est l’abolition substantielle des « Directives prospectives ». Par le passé, la Fed vous faisait remarquer — « Il y aura ensuite des hausses de taux », « Il y aura une pause »—mais maintenant Walsh est venu en avant et ne le dit même pas. Les institutions détestent le plus l’incertitude, donc une grande partie de capital choisit d’attendre et de voir.
Du côté des investisseurs particuliers, c’était encore plus évident : le groupe était particulièrement silencieux aujourd’hui, personne n’a crié « V repost », personne n’a crié « All-in. » La leçon de la liquidation de 675 millions de dollars est encore fraîche ; ceux qui ont été piqués par des aiguilles ne se précipiteront pas immédiatement.
Ma position actuelle n’a pas changé—ni augmentée, ni diminuée. Si le volume augmente et remonte à 65 000 dans les prochains jours et reste stable, envisagez d’ajouter un peu à droite ; s’il continue de baisser, un ordre d’achat est placé près de 60 000 et en attente.
Pour être honnête : le marché ressemble désormais à un été sombre de longue date — tout le monde sait qu’une averse est inévitable, mais personne ne sait quand elle arrivera. Dans des moments comme celui-ci, seuls ceux qui ont des balles en main ont le droit d’attendre que la pluie cesse.
Pour résumer les sentiments de ce soir en une phrase : les bottes touchèrent le sol, mais la direction était floue. Ne pariez pas sur la direction, misez sur le fait de ne pas bouger de manière imprudente.
Je suis vraiment un Bouddha.Le 29 juillet, heure de Pékin, à 21h30 à l’ouverture du marché~22h00 (les 30 premières minutes après l’ouverture), la tendance complète des actions technologiques américaines a été affichée
Contexte global : différenciation extrême, bloc technologique de défense et puces IA collectivement sous pression et volatilité
Sentiment central des fonds tout au long de la session : tout le monde serrait son argent contre lui, regardant la décision de la Fed sur les taux d’intérêt à 2 heures du matin, craignant d’ouvrir de grosses positions ; Le capital continue de fuir la puissance de calcul de l’IA et les actions de croissance du stockage, avec une concentration de leaders technologiques défensifs et stabilisateurs de trésorerie comme Apple, ce qui a généralement affaibli le Nasdaq.
1. La performance des trois principaux indices durant la première demi-heure de négociation
Dow Jones (principalement les blue chips traditionnels) : a ouvert directement en baisse de 0,76 %, a brièvement baissé avant de réduire ses pertes après un léger rebond
Les fonds ont légèrement encaissé les dividendes des gains marqués précédents, tandis que les banques et les blue chips grand public ont été les premières à reculer, ce qui en fait les indices les plus volatils du marché.
L’indice Nasdaq (principal champ de bataille pour la tech) : a ouvert en baisse de 0,19 %, fluctuant dans une fourchette étroite de baisses baissières tout au long de la période
Totalement partagés entre gains et pertes : les actions technologiques refuge ont maintenu la chute, le secteur des puces IA s’est affaibli, entraînant le marché vers le bas, la volatilité globale était minimale, et un sentiment d’attente était en plein essor.
S&P 500 : Léger recul de 0,23 %, suite à la volatilité du marché au sens large.
2. Clarification des tendances des actions individuelles par piste
1. Apple (AAPL, le refuge technologique le plus solide du marché)
Tendance : Après un léger repli près du support à 336 à l’ouverture, il s’est immédiatement stabilisé puis a rebondi, puis a déplacé latéralement à des niveaux élevés et a clôturé à contre-courant, atteignant continuellement de nouveaux sommets durant la séance, avec une capitalisation boursière approchant la barre des 5 000 000 milliards.
La logique derrière cela :
Le marché craint que le discours belliciste de la Fed ce soir ne provoque un rebond de l’inflation, et que les fonds continuent d’acheter Apple comme un actif refuge ;
Bien que le chandelier de 4 heures montre un RSI fortement suracheté, le support baissier est très fort. À court terme, ce ne sera qu’une séance de grinding à haut niveau et ne connaîtra pas de reculement profond ;
Tant que les attentes d’assouplissement ne se concrétiseront pas, le capital ne sortira pas d’Apple à grande échelle.
2. Leader de la puissance de calcul IA (NVIDIA NVDA)
Tendance : Ouverture légèrement en baisse et fluctuation à la baisse, chutant de 1,39 % en une demi-heure, le prix tombant à 194,28 $.
Situation actuelle : faible tout au long du projet, léger rebond avec peu d’élan, et faible intérêt d’achat.
Raison : Actuellement, le marché est extrêmement rancunier envers les géants de la tech qui dépensent sans cesse de l’argent pour développer la puissance informatique de l’IA, craignant que les surplus futurs de puissance informatique et les profits ne soient continuellement dilués, ce qui pousse les fonds à continuer de sortir à des prix élevés, rendant difficile la sortie d’un rebond.
3. Secteur des puces de stockage (le plus volatil, d’abord en hausse puis en retrait)
Ouverture anticipée : Portée par la hausse boursière suite à la réunion d’urgence sud-coréenne à 17h, les gains collectifs à court terme ont explosé
Seagate a bondi de 5 %, Western Digital a gagné de 2 %, Micron et SK Hynix ont considérablement réduit leurs pertes, et le marché a pris le risque de rebondir techniques survendus ;
Avant 22h : La bonne nouvelle a été digérée, la pression de vente a de nouveau augmenté, et toute la ligne a fait demi-tour
Micron est passé de gains à pertes en moins d’une demi-heure, avec une chute proche de 2 % ; Western Digital et Seagate ont restitué plus de la moitié de leurs gains, mettant fin à la brève reprise.
Pour résumer : la revitalisation du marché sud-coréen n’est qu’un catalyseur émotionnel à court terme et ne peut pas répondre à la préoccupation centrale de la surcapacité globale de stockage en avant. Le rebond est minime, et un rallye est l’occasion de tirer de l’argent.
SanDisk reste l’action la plus faible du secteur, supportant la pression et descendant tout au long du segment.
4. Futurs géants des résultats post-commercialisation (Microsoft, Meta)
Tendance : Spéculation avant le marché pour les gains, débutant avec de légères fluctuations latérales et une variation minimale des prix.
Les fonds misent sur la croissance des activités cloud de Microsoft qui dépassera les attentes, mais des inquiétudes sont répandues : même si les revenus atteignent les objectifs, tant que les dépenses annuelles d’investissement en IA sont augmentées dans le rapport de résultats, le marché répétera inévitablement la chute de Google à la clôture. Ainsi, personne n’ose investir massivement dans le rallye, en attendant la publication des résultats de minuit.
5. Autres actions technologiques
Google a montré un léger gain, Tesla était faible et légèrement en déclin, et Amazon fluctuait et s’affaiblissait. Dans l’ensemble, il n’y avait pas de marché unifié, chaque camp opérant de manière divergente.
3. Trois raisons sous-jacentes au cœur du marché
Les inquiétudes liées à l’inflation réduisent les actifs à risque : les prix internationaux du pétrole continuent de grimper, et le marché craint un rebond de l’inflation. Le discours de la Fed ce soir devrait être agressif, incitant les fonds à éviter d’avance les actions de croissance IA à forte valorisation ;
Une rotation majeure de capitaux commence : de la spéculation de l’IA sur les puces à Apple, en passant par les biens de consommation et les blue chips traditionnelles à valeur, les actions de croissance sont temporairement tombées en défaveur ;
Les fonds restent à plat avant les grandes décisions : tous les grands tournants du marché sont verrouillés à 2 heures du matin. Décision sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale + conférence de presse du président. La première demi-heure n’a été qu’un léger échauffement, sans schéma de tendance.
4. Prévisions jusqu’avant 2h du matin
Une fourchette étroite de fluctuations continuera d’être maintenue :
Apple se négocie latéralement à un niveau élevé, retenant les baisses ; Nvidia et les puces mémoire ont connu de légères baisses et des baisses répétées ; Le Nasdaq est généralement faible, avec des fluctuations de plus en plus faibles.
Ce n’est qu’une fois le discours de la Fed prononcé qu’il y aura des hausses ou des chutes unilatérales brusques.Cette décision était vraiment remarquable : les investisseurs particuliers coréens ont créé une boucle fermée extrêmement magique sur le marché des capitaux.
Ce soir, la Corée du Sud a publié d’urgence une déclaration pour restreindre les ETF à effet de levier. Après avoir vérifié les données, j’ai découvert que l’instrument de trading le plus en vogue en Corée actuellement est 0193T0 (Samsung KODEX SK Hynix Single Share 2x ETF à effet de levier). Cet outil est un instrument à levier 2x en une seule action émis par Samsung Asset Management, une filiale de Samsung, spécifiquement pour amplifier le cours de l’action du rival SK Hynix, en récoltant des milliards de dollars après sa sortie en bourse.
Une action unique avec un levier 2x traite directement les géants des semi-conducteurs comme un grand casino
Samsung publie des outils pour percevoir des frais auprès des joueurs Hynix
Après que les investisseurs particuliers ont frénétiquement pris de dessus et ont fait grimper le marché, ils se sont tournés vers la demande de régulation
Le gouvernement sud-coréen dépend énormément de Samsung mais n’a d’autre choix que d’intervenir Les prix du pétrole ont de nouveau grimpé, et la baisse du BTC et de l’ETH n’est peut-être pas encore terminée. Le BTC est tombé sous les 63 000 $ hier, et l’ETH est tombé à un plus bas de 1 865 $. Beaucoup pensent qu’il s’agit simplement d’un recul, mais je crois que le marché s’inquiète vraiment non pas des aspects techniques, mais des nouveaux changements dans l’environnement macro. Au cours des deux derniers jours, les tensions au Moyen-Orient ont de nouveau augmenté, les prix internationaux du pétrole se rehaussant une nouvelle fois. Que signifie la hausse des prix du pétrole ? Cela signifie que les coûts de transport, d’énergie et de production des entreprises pourraient à nouveau augmenter, ce qui sera finalement reflété dans les données d’inflation américaines. Une fois que l’inflation remontera, il sera difficile pour la Fed d’envoyer des signaux d’apaisement. Et c’est précisément le plus grand risque du marché en ce moment. Walsh a souligné à plusieurs reprises que l’objectif principal de la Fed reste de maintenir une inflation stable à 2 %. Cela signifie que tant que les risques d’inflation ne sont pas vraiment éliminés, même si l’économie ralentit, la Fed pourrait ne pas se précipiter pour baisser les taux. Ce qui mérite vraiment d’être pris en compte ce soir, ce n’est pas s’il faut ajuster les taux d’intérêt, mais le jugement de Walsh sur l’inflation future et les trajectoires des taux d’intérêt. S’il continue d’insister : l’inflation reste au-dessus de l’objectif ; La hausse des prix du pétrole ajoute de nouvelles incertitudes ; Des taux d’intérêt élevés doivent être maintenus plus longtemps ; Dans ce cas, le marché risque de continuer à l’interpréter comme un peu bellique. Pour le BTC et l’ETH, des taux d’intérêt élevés font que la liquidité du dollar américain reste serrée, mettant une pression sur la valorisation des actifs à risque. Du point de vue du marché, après que le BTC est tombé sous les 63 000 $, la ligne de défense des haussiers a commencé à se relâcher. Si après la réunion il n’y a toujours pas de réponseLa CME montre une probabilité de 31,5 % d’une hausse des taux, et Goldman Sachs prévoit une hausse de 1 à 4 taux dissidents
Les ETF ont enregistré des sorties nettes de 526 millions pendant quatre jours consécutifs — mais en seulement ces deux jours, le BTC est passé de 62 600 à 64 300, entraînant des liquidations totales sur le réseau totalisant 399 millions de dollars américains. Ce tour est-il un « pré-décision pour attirer les tauriens » ou une course intelligente à l’argent ?
D’un côté :
Un fort rebond depuis 62 600, avec une hausse des moyennes mobiles à court terme
Indice de panique 29, sentiment extrêmement pessimiste, ouverture d’une fenêtre de rebond
Les entrées nettes cumulées d’ETF ont atteint 51,3 milliards de yuans, les fondations institutionnelles restent intactes
Si elle tient bon + une rhétorique pacifique→ un rebond violent pourrait viser 67-68 000
D’un côté :
La probabilité d’une hausse des taux est de 31,5 %, ce qui est rare ces dernières années
Goldman Sachs attend 1 à 4 voix dissidentes, affirmant qu’il pourrait reconnaître des risques d’inflation à la hausse
Les ETF ont enregistré une sortie nette de 526 millions de yuans pendant quatre jours consécutifs
En cas de hausse inattendue des taux→ le BTC pourrait accélérer pour atteindre 60k voire 58k
BTC ressemble désormais à une marche sur la corde raide bandée—
D’un côté, il y a une probabilité de hausse de taux de 31,5 % ; de l’autre, les ETF ont accumulé 51,3 milliards de yuans en avoirs institutionnels.
De quel côté tu te tiens ce soir ?
Maintenir ou augmenter les taux d’intérêt de manière inattendue$ZEN
$ZEN est sous pression de vente près d’une zone de support clé. Une retenue réussie pourrait déclencher une récupération.
EP : 3,78 $ à 3,86 $
TP : 4,00 $ / 4,18 $
SL : 3,62 $🚨 Activité institutionnelle dans le portefeuille : $HYPE connaît un mouvement majeur
Environ 7,33 millions de dollars de $HYPE auraient été retirés des plateformes d’échange par un portefeuille lié à a16z, attirant ainsi l’attention du marché.
Plus tôt, le même portefeuille aurait déplacé environ 398 000 $HYPE vers des plateformes centralisées, ce qui semblait être une distribution potentielle.
Désormais, le portefeuille aurait inversé la trajectoire et accumulé environ 132 056 $HYPE.
Qu’est-ce que cela pouvait signifier ?
🟢 Cela peut signaler un repositionnement institutionnel.
🟢 Les VC et les grands détenteurs tournent souvent, se couvrent et rééquilibrent les positions.
🟢 Acheter après avoir une pression de vente peut créer un soutien psychologique chez les traders.
Cependant, un seul mouvement de portefeuille ne confirme pas un creux ni ne garantit une reprise majeure.
Cela pourrait aussi signifier une préparation à une plus grande volatilité plutôt qu’à un potentiel de hausse immédiat.
Les facteurs clés à surveiller :
📊 Volume des échanges
📈 Tendance plus large du marché
💧 Conditions de liquidité
🎯 Comportement d’accumulation ou de distribution continu
Ne trade pas en fonction du FOMO.
Suivez les données, pas seulement le récit.
$HYPE
$BTC
$SNDK
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss $QTUM
$QTUM se maintient près d’une zone de soutien importante. Un rebond soutenu par le volume pourrait ouvrir des cibles plus élevées.
EP : 0,640 $ – 0,652 $
TP : 0,672 $ / 0,700 $
SL : 0,617 $Le communiqué de presse de Microsoft pour le quatrième trimestre n’est que la première couche : le 10-K peut compléter la conciliation du bilan annuel complet
La page officielle IR indique toujours le lancement du quatrième trimestre de l’exercice 2026 le 29 juillet, le dernier résultat affichant toujours le troisième trimestre. C’est la fin de l’exercice fiscal. Les communiqués post-commercialisation peuvent rapidement fournir des revenus, des découpes, des bénéfices nets et des flux de trésorerie, mais une compréhension complète nécessite encore d’attendre les 10 000 ; Avant la publication du rapport annuel, vous ne pouvez pas supposer que les passifs, engagements ou classifications comptables non mentionnés dans le communiqué de presse ont changé.
La première couche lit le tableau trimestriel. Le chiffre d’affaires total, le chiffre d’affaires des trois segments et le bénéfice opérationnel, le chiffre d’affaires et la marge brute de Microsoft Cloud, le bénéfice net, le BPA dilué, le flux de trésorerie opérationnel et les dépenses en capital constituent le plan de base du quatrième trimestre. Au trimestre dernier, le chiffre d’affaires du troisième trimestre était de 82,9 milliards de dollars, le bénéfice d’exploitation de 38,4 milliards de dollars et le flux de trésorerie d’exploitation de 46,7 milliards de dollars. Ce ne sont que les comparaisons de référence pour le même exercice fiscal, et non les chiffres publiés au quatrième trimestre.
La deuxième couche est le total pour toute l’année. Après la publication des résultats trimestriels, le total des quatre trimestres doit être utilisé pour rapprocher le chiffre d’affaires annuel de l’exercice 2026, le bénéfice d’exploitation, les taux d’imposition, le flux de trésorerie et les retours des actionnaires. Évitez de confondre la signature de contrats d’entreprise très saisonnière ou le calendrier de paiement des équipements avec la tendance annuelle. Q4 peut également inclure les coûts des régimes de retraite volontaires annoncés précédemment par la direction. Le montant réel et le lieu de déclaration doivent être soumis au formulaire officiel.
Le troisième niveau est le bilan et les notes pour le 10 000. Les investissements en espèces et à court terme, la dette, les revenus différés, les baux financiers, les engagements d’achat, la rémunération basée sur les actions, l’impôt sur le revenu et les projets d’investissement peuvent tous changer la compréhension de la flexibilité financière. Les investissements dans les centres de données par IA, qu’il s’agisse de baux financiers ou d’engagements à long terme, peuvent ne pas se refléter pleinement dans les dépenses en capital trimestrielles en espèces.
Vérifiez aussi s’il y a des mises à jour pour les sous-catégories. Microsoft Cloud est un benchmark d’entreprise couvrant plusieurs produits, tandis qu’Intelligent Cloud est la division comptabilité ; Si le rapport annuel ajuste la classification des produits ou les périodes de comparaison, l’article utilisera un nouveau tableau et conservera les explications de reclassification, et les changements de calibre ne peuvent pas être mal écrits comme une croissance réelle. L’impact sur le chiffre d’affaires régional et les changes est également basé sur les données de même calibre divulguées par l’entreprise.
Ce n’est qu’alors que les directives de l’exercice 2027 seront prises en compte. Toute déclaration sur le chiffre d’affaires, le bénéfice brut, les dépenses d’investissement ou l’amortissement pour l’exercice fiscal suivant lors de la conférence est une gestion prospective et ne peut être incluse dans les résultats réalisés de l’exercice 2026. Mon brouillon de résultats est marqué par trois statuts : « Communiqué de presse confirmé », « 10-K en attente d’examen » et « Perspectives de gestion », et sera mis à jour une fois les documents terminés. Le quatrième trimestre officiel n’a pas encore été publié, donc seul le cadre de vérification est conservé, sans utiliser les estimations des analystes ni les rumeurs en dehors des heures d’ouverture.
Le rapport annuel reconcilie également les politiques comptables et les facteurs de risque. Les contrats cloud, licences logicielles et revenus matériels sont pris en compte à différents moments, donc les variations des revenus différés peuvent aussi être influencées par les saisons de facturation ; Sans note, vous ne pouvez pas considérer les reçus comme un revenu. Si une entreprise met à jour la période d’amortiment, la classification des investissements ou les évaluations fiscales des équipements, le projet conservera la différence entre les anciennes et les nouvelles normes, sans appliquer strictement les anciens modèles. Les litiges, la réglementation et les engagements d’achat ne sont quantifiés que lorsque le 10-K est officiellement nouvellement divulgué, sans avoir besoin d’informations ou de rumeurs pour combler les lacunes.Un rallye déshydraté sur toute la journée, ignorer le bruit du marché, se concentrer uniquement sur les informations fondamentales qui influencent réellement les flux de capitaux. 👇 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 Résumé en une phrase : les résultats de Microsoft et Meta suscitent confiance dans l’IA ; Les contrats à terme sur les actions américaines ont bondi puis ont reculé, ouvrant légèrement en baisse avant le marché. La région Asie-Pacifique sort d’un moment doux-amer : les actions A rebondissent légèrement (Shanghai Composite +0,4 %), la Corée du Sud s’effondre à nouveau, clôturant en baisse de 5,97 %, avec une baisse cumulée sur deux jours de plus de 16 %. Le BTC est revenu au niveau des 64 000, les prix du pétrole continuant de descendre sous les 85 $. Tous les actifs attendent la décision du FOMC à 2 heures du matin jeudi pour annoncer leur orientation finale. 🪙 Crypto | BTC revient à 64 000, entrées nettes d’ETF pendant deux jours consécutifs. BTC a rebondi depuis le plus bas de 62 100, Binance se négociant entre 64 000 et 64 200 $, retrouvant avec succès le niveau clé de 64 000. La liquidité continue de s’améliorer : les ETF spot ont enregistré des entrées nettes pendant deux jours consécutifs, avec environ 210 millions hier. Le FBTC de Fidelity a contribué à plus de 150 millions, poussant les institutions à accumuler des actions lors de précédents creux. La ligne de coût à court terme pour les détenants était d’environ 64 000 $, et aujourd’hui elle est restée stable. 👉 L’observation de l’oncle sur BTC a permis une transmission claire : les ventes paniques en Asie-Pacifique diminuent→ Microsoft et Meta rapportent que les actifs →crypto suivent le rebond. Bien qu’il ait dépassé 64 000, ce n’est qu’une reprise ; la véritable tendance attend que le FOMC intervienne.美股开盘 15 分钟全盘实况（北京时间 21:30-21:45）
一、三大指数整体表现（核心现状：全线低开，分化极度严重）
道琼斯指数：跌幅最大，开盘一路下探，现阶段跌 0.8%
传统消费、航空板块集体砸盘（美国航空大跌近 4%），资金短暂兑现前期涨幅，大盘蓝筹率先承压；
纳斯达克指数：小幅低开，仅跌 0.19%
强弱对半拆分，避险龙头稳住盘面，AI 算力小票偏弱；
标普 500：小幅回落 0.23%，整体震荡拉扯。
整体氛围：开盘资金偏谨慎观望，没人敢大举开仓，全都攥着资金等凌晨 2 点美联储利率决议最终落地，所以波动不算剧烈，以小幅阴跌震荡为主。
二、核心个股 & 板块逐个细说
1、苹果（AAPL）：全场最强避风港，逆势扛跌
前期一路冲高虽然指标严重超买，但避险资金牢牢托底，开盘小幅回踩之后立刻稳住，几乎平盘震荡，没有出现大幅跳水。
只要市场恐慌情绪没消散，它就很难深跌，短期只会高位横盘消化获利盘。
2、英伟达（NVDA）：小幅弱势震荡，微跌 0.7%
AI 算力成长股整体被资金规避，开盘小幅走低，中途有抄底资金小幅承接，跌幅收窄；
市场现阶段依旧抵触 “大厂持续烧钱堆算力”，英伟达很难走出强势反弹。
3、存储芯片板块（今天最大亮点）
靠着韩国紧急召开金融会议救市这条消息带来的情绪提振，早盘全线反转翻红：
希捷科技大涨超 5%、西部数据上涨 2%+，美光、SK 海力士跌幅大幅收窄。
直白讲：前几天暴跌太狠，现在借着韩国托市消息走技术性超跌反弹，只是短期情绪回血，远期产能过剩的担忧没消失，反弹空间有限。
4、即将盘后财报标的（微软、Meta）
盘前提前上涨预热，市场博弈云业务营收超预期，开盘小幅震荡等待晚间财报落地；
当下最大隐患：即便营收达标，只要继续上调 AI 资本开支，财报出来依旧会复刻谷歌走势跳水。
三、背后逻辑 + 接下来走势预判
开盘下跌根源：油价走高再度勾起通胀担忧，市场害怕美联储今晚讲话偏鹰，提前小幅减仓避险；
韩国救市只利好存储板块局部情绪，撬动不了整个美股大盘走向；
接下来 1 小时：大概率维持窄幅震荡，波动会越来越小，所有大行情拐点，全部锁定凌晨 2 点美联储主席讲话。
四、顺带联动比特币
BTC 跟着纳指小幅承压震荡，涨跌完全绑定美股科技股走势，暂无独立行情。#美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $BTC Prix actuel * Le BTC oscille autour de 64 000 à 64 400 $, après avoir rebondi après des creux d’environ 62 800 $ au cours des dernières 24 heures. 1. Tendance technique * Tendance à court terme : neutre → légèrement négative. * Le BTC se négocie toujours en dessous de certaines moyennes mobiles importantes, ce qui suggère que les haussiers n’ont pas encore totalement repris le contrôle. * Le MACD et l’OBV restent inclinés vers la baisse, tandis que le RSI a rebondi de la zone de survente mais n’a pas confirmé une nouvelle tendance haussière. 2. Zones de prix clés * Soutien fort : 62 800–63,2À midi aujourd’hui, le schéma général montrait « des attentes réglementaires améliorées, mais une pression de liquidité à court terme ». Le soutien public de BlackRock à la loi CLARITY indique une reconnaissance accrue du cadre réglementaire des cryptomonnaies par les grandes institutions, mais le Sénat américain a reporté son examen, ce qui signifie que la mise en œuvre de politiques favorables continue d’être retardée.
Du côté du capital, Bitwise a de nouveau vendu HYPE, mettant une pression sur son prix à court terme ; BlackRock a transféré une grande partie de BTC et d’ETH à Coinbase Prime, mais il reste à voir si elle les vendra plus tard. Par ailleurs, trade.xyz données de trading ont atteint un sommet historique, reflétant la croissance continue du marché des dérivés on-chain.
Dans l’ensemble, l’orientation de conformité à long terme du secteur reste inchangée, mais la hausse des prix cibles de l’or, l’entrée du Japon dans une phase axée sur les taux d’intérêt et des agendas réglementaires retardés pourraient freiner l’appétit pour le risque à court terme. À court terme, le secteur crypto doit encore se méfier des mouvements institutionnels de capitaux et des fluctuations de haut niveau, et il n’est pas conseillé de poursuivre aveuglément les gains à l’aveugle.La nuit dernière, les actions américaines s’étaient en fait stabilisées, et ce matin le marché coréen a tout de même ouvert en hausse. Mais aujourd’hui, la Corée était vraiment dans une position difficile, chutant de plus de 10 % pendant les échanges, de 20 % en deux jours et touchant la moyenne mobile annuelle. Depuis le sommet du 19 juin, il a déjà chuté de plus de 40 %. Après la baisse d’aujourd’hui, l’indice sud-coréen a effacé les gains du deuxième trimestre. La récente baisse des deux derniers jours a clairement tué de nombreux fonds poursuivant des sommets au deuxième trimestre. Il n’y a pas eu de rebond décent pendant la séance, ce qui caractérise la vente passive qui continue de se vendre. Un point positif est que le marché coréen a rebondi d’une baisse significative dans l’après-midi, rebondissant de 6 points en cours de journée, indiquant que les fonds de pêche de fond sont entrés sur le marché. Historiquement, de nombreux marchés ont connu une volatilité similaire de désendettement. Tout le monde compare cela au marché des A-shares en juin 2015, qui a essentiellement stoppé la première vague de baisses à la moyenne mobile annuelle. Cette fois, la volatilité en Corée du Sud est encore plus intense que la précédente, mais à en juger par l’ampleur du déclin, elle est déjà assez importante. Les investisseurs particuliers sud-coréens ont été profondément touchés cette fois-ci. Tout le monde estime que le gouvernement devrait intervenir pour sauver le marché, mais en réalité, ces derniers jours, à part restreindre les produits ETF à effet de levier, le gouvernement n’a pris aucune mesure. Aujourd’hui, le ministre sud-coréen des Finances a présenté ses excuses à l’Assemblée nationale pour avoir lancé un ETF unique à effet de levier en actions sans une diligence raisonnable suffisante. Ces excuses formelles annoncent déjà un résultat politique, et voyons si des actions efficaces émergeront dans les prochains jours. Cette vague de volatilité a certainement entraîné des ajustements du marché dans les attentes de stockage, mais le BPA à court terme ne devrait pas poser de problèmes majeurs. Hier, SK Hynix a dévoilé ses résultats du deuxième trimestre, avec un chiffre d’affaires de 79 000 milliards de wons coréens et un bénéfice d’exploitationBitcoin reste au-dessus de 64 000 $ avant l’heure G de la Fed : Bitcoin a augmenté d’environ 0,75 % et continue de se négocier au-dessus de 64 000 $ alors que le marché attend une décision sur les taux d’intérêt de la Fed. Bien que les prix du pétrole se soient calmés, une inflation de 4,1 % rend encore impossible la possibilité que la Fed maintienne une position ferme. À mon avis, le fait que le BTC reste stable avant un événement macroéconomique important montre que la demande est toujours présente. Cependant, le message de la Fed sera le facteur décisif pour savoir si le Bitcoin aura suffisamment d’élan pour percer ou continuera à fluctuer en[Cliffside Building : Google et Meta Osent Ne Pas Divulguer Dettes]
Les récits d’évaluation des infrastructures IA de Google et des grandes entreprises technologiques sont prudents, ne se concentrant pas sur la durabilité de la construction de centres de données, mais sur la capacité à identifier pleinement les obligations de financement, les dépenses en capital et les rendements de trésorerie futurs par le marché. Si la dette sort de la perspective traditionnelle des rapports financiers, la tarification du risque dans les évaluations peut être insuffisante.
Le matériel mentionne qu’en août 2025, plusieurs entreprises portant « Beignet » dans leur nom se sont enregistrées au Delaware, suivies de Meta qui a construit un centre de données appelé Hyperion en Louisiane et a emprunté 27,3 milliards de dollars pour le projet. La préoccupation centrale de l’article est que de tels arrangements de financement ne soient pas directement et intuitivement visibles à partir du bilan d’une entreprise.
Pour les développeurs d’IA comme Google et Meta, le marché est généralement prêt à payer un supplément pour l’expansion de la puissance de calcul et la croissance à long terme, à condition que la trajectoire de retour sur investissement soit claire. Si le financement des centres de données repose davantage sur des entités complexes ou des arrangements hors bilan, cela peut réduire la visibilité de la pression sur les états financiers à court terme, mais aussi accroître la difficulté pour les investisseurs à évaluer les réelles contraintes de capital.
À l’avenir, il faut porter attention à la transparence des entreprises dans la divulgation du financement des centres de données, des engagements de location et des rendements des dépenses en capital, ainsi que sur la capacité de croissance des revenus de l’IA à couvrir les fonds nécessaires à la poursuite de l’expansion. Si les rendements sont en retard sur l’investissement, les risques cachés de financement deviennent plus susceptibles de devenir un facteur qui comprime la valorisation.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.[La Corée du Sud prévoit d’adopter une législation sur les cryptomonnaies couvrant les stablecoins et les CEX]
Le récit réglementaire pour les stablecoins sud-coréens et les plateformes centralisées est positif, mais les bénéfices politiques ne se sont pas encore matérialisés ; pour l’instant, nous attendons une amélioration progressive. Si le projet de loi global peut clairement définir les frontières entre l’émission, la circulation et les opérations de la plateforme, il aidera à long terme à réduire la remise des participants face à l’incertitude réglementaire.
La Commission des services financiers de Corée prévoit de rédiger un projet de loi complet couvrant les plateformes d’échange de stablecoins et de cryptomonnaies, l’émission et la circulation des stablecoins, les règles d’activité des actifs numériques, l’accès aux échanges, la divulgation d’informations, les contrôles internes et les normes de résilience des systèmes. Les députés envisagent également d’abolir la taxe de 22 % sur les actifs cryptographiques initialement prévue pour 2027.
Le marché peut d’abord négocier des attentes d’allègement fiscal et de clarification institutionnelle, mais les deux sont encore en phase de rédaction ou d’examen et ne peuvent pas être considérés comme un fait accompli à l’avance. Pour les stablecoins, des règles claires peuvent améliorer la prévisibilité de l’émission et de la circulation conformes ; Pour les CEX, les exigences d’accès et de contrôle interne signifient également que les coûts de conformité et les seuils de concurrence augmenteront simultanément.
Il est nécessaire de suivre les dispositions spécifiques du projet de loi, le calendrier d’avancement et si les arrangements fiscaux sont réellement entrés dans le processus législatif formel. Si les exigences réglementaires sont significativement augmentées mais que l’espace de soutien est insuffisant, certaines plateformes et modèles économiques pourraient encore faire face à des pressions d’ajustement en premier.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.今晚，真正紧张的不是微软股东。 而是英伟达、海力士、台积电、博通，甚至整个AI产业链。 因为市场已经不再关心微软这一季度赚了多少钱。 所有人都在等一个数字—— 明年还要不要继续砸钱搞AI。 过去两年，微软一直是全球最大的AI买家之一。它每增加一笔资本开支，就意味着更多GPU、更多HBM、更多服务器、更多数据中心订单；反过来，如果微软开始放慢投资节奏，整个AI产业链都会重新定价。 最近，谷歌、海力士、康宁即使交出不错的成绩，股价依然承压，原因都指向同一个问题： AI还能不能继续烧钱？ 所以今晚公布的，不只是微软财报。 而是整个AI产业链未来一年的信心。 今晚，微软如果踩油门，AI可能继续狂奔。 如果踩刹车，整个AI产业链都要重新估值。 一、美股AI赛道代币合约（OKX X-Perps） AI算力/芯片硬件 $NVDA 英伟达｜AI GPU龙头 $AMD 超威｜AI加速器替代方案 $MU 美光科技｜HBM存储芯片 $INTC 英特尔｜服务器芯片 $MRVL 迈威尔｜网络芯片 $SKHYNIX SK海力士｜存储HBM AI互联网&大模型科技七巨头 $META Meta｜开源大【美联储决议与微软Meta财报来袭】
微软短线方向暂不明朗，先按观望处理。美联储决议与财报同日落地，会让市场更集中检验AI资本开支究竟是增长投入，还是开始侵蚀回报预期，单一利好或利空都可能被宏观表述放大。
素材显示，美联储决议将在今晚美股盘中公布，微软财报则安排在盘后；同时，微软财报前的空头仓位升至近十年高位。高空头并不天然代表股价必涨，但说明市场对AI资本支出转化为营收增长的疑虑已积累得较深。
交易上的关键并非财报数字本身，而是市场预期与管理层表述之间的差距。如果收入、业务需求或未来展望能够回应投入回报问题，拥挤的谨慎预期可能缓解；反之，即使资本开支继续扩大，也可能被解读为利润兑现周期延后。
需重点留意财报后的指引、AI业务相关表述，以及市场对利率路径的即时反应。高空头环境会放大波动，但不能替代对基本面兑现情况的验证。
以上仅为个人观点分享，不构成任何投资建议。市场瞬息万变，交易盈亏自负。$SPCX
La technologie avancée ne garantit pas intrinsèquement un bon modèle économique
En passant en revue les différentes activités de SpaceX ces derniers jours, je n’ai pas pu m’empêcher de penser à une phrase
SpaceX a réussi à récupérer des fusées en 2015 et a réutilisé avec succès des fusées dans les années suivantes. Cependant, à ce stade, la technologie avancée ne permettait à SpaceX que de rivaliser pour une part de « l’industrie spatiale traditionnelle », avec vingt ou trente lancements par an, essentiellement un transfert de stocks industriels
Ce n’est qu’après que Musk ait décidé de faire progresser Starlink et de trouver un nouveau marché incrémental pour la révolution des capacités apportée par le recyclage et la réutilisation des fusées que la technologie de pointe de SpaceX a véritablement commencé à exploser, avec le volume annuel de lancement, la qualité des lancements orbitaux et les flux de trésorerie tangibles croissaient de façon explosive
En regardant l’histoire, il existe de nombreux exemples : la machine à vapeur nécessite la technologie d’industries comme le textile, le transport et la forge pour devenir la Révolution industrielle ; la machine à combustion interne nécessite également des solutions issues d’industries comme l’automobile. Internet manque de diverses formes de publicité, de divertissement ou de jeux, et peut n’être qu’une technologie de connexion militaire
La technologie avancée n’est pas intrinsèquement mise en œuvre commercialement ; à cet égard, Musk est véritablement un génie de premier plan[La vague de liquidation des ETF à effet de levier en Corée du Sud touche à sa fin]
À court terme, l’appétit pour le risque du marché boursier coréen et des ETF à effet de levier est positif, mais il n’est pas conseillé d’assimiler « le désendettement approche de sa fin » à une nouvelle vague de gains confirmée. Si la plupart des liquidations passives précédentes sont effectivement achevées, la réduction de la pression marginale de vente améliorera l’environnement commercial du marché, mais la capacité de renforcement des prix dépendra encore des achats incrémentaux ultérieurs.
JPMorgan a indiqué que depuis la mi-juin, le marché coréen a connu un déseffet de levier intense, avec environ 90 % des fonds spéculatifs réalisant des opérations connexes, et les fonds ETF endettés chutant à 17 milliards de dollars après une correction. Les institutions estiment également que la position actuelle sur le marché boursier coréen est plus attractive, avec des valorisations faibles et un fort élan de croissance des bénéfices.
L’écart dans les attentes vient principalement du fait que le marché a peut-être continué à le fixer comme « les fonds endettés continueront à se vendre passivement » ; Si ces préoccupations s’atténuent, les fondamentaux de la valorisation et des bénéfices seront plus susceptibles de jouer un rôle à nouveau. Cependant, l’afflux d’ETF à effet de levier n’a ralenti que de manière significative, ce qui ne signifie pas que le marché a bénéficié d’un nouveau soutien de capital soutenu.
Ensuite, il convient d’observer si le marché coréen peut maintenir le volume des transactions et la résilience des prix sans dépôt obligatoire, et si les fonds endettés continuent de se stabiliser. Si des sorties rapides se produisent, le jugement selon lequel le désendettement prend fin peut encore être révisé.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.[Observation graphique | Transmission du prix du pétrole] À 21h46, heure de Pékin, le WTI était de 83,2660 $ (+6,32 %), le Brent était de 86,8100 $ (+5,93 %), avec une différence de prix d’environ 3,54 $ par baril.
Point de vue de l’observation : Ici, nous ne nous limitons pas à examiner les fluctuations des prix du pétrole, mais aussi leur transmission aux attentes d’inflation, à la liquidité en dollars et aux valorisations des actifs à risque. Si les prix du pétrole augmentent mais que le dollar américain se renforce en parallèle, les crypto-actifs pourraient en réalité subir des pressions.
Contexte des Golden Ten : 29 juillet 2026 Petit-déjeuner des Golden Ten Futures : Le cessez-le-feu informel a pris fin, l’Iran a lancé des missiles sur des bases militaires américaines ce matin, les prix du pétrole brut grimpent — en passant en revue les tendances quotidiennes du marché et en saisissant les tendances. Bonjour, auditeurs. Aujourd’hui, nous sommes le mercredi 29 juillet 2026. Bienvenue à « Futures Morning Rush Hour ». Futures morning peak, le premier d’un million d’élites futures...
Point de vérification : le WTI se maintient au-dessus de la moyenne mobile sur 20 jours et l’écart est stable, consolidant dans une fourchette ; Si l’écart s’élargit et retombe sous la moyenne mobile, la pression sur la demande sera à nouveau intégrée.
Avertissement de risque : Si le calibre, l’inventaire ou les événements géopolitiques de l’OPEP+ dépassent les attentes, les observations de transmission ci-dessus pourraient devoir être réévaluées. À des fins d’observation du marché uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.🔥 CORE 日报 | 从 6 美金跌到 2 美分，这个"比特币侧链"要翻身还是归零？
兄弟们，CORE 今天报 0.0179 USDT，市值只剩 2231 万美金，在 CoinGecko 榜单滑到 764 名。距离 2023 年 2 月 6.14 美金的历史高点，回撤 99.6%——没错，你没看错，是 -99.6%。但凡在那会儿高位接盘的人，现在账户只剩个零头。
可越是这种"仙币"，越容易出故事。
🎯 为什么我现在盯着它？
🔥 第一，超卖到极致。14 天 RSI 干到 13.71，技术性超卖信号拉满。7 天跌 16.61%，30 天跌 21.03%，180 天暴跌 81.85%——该割的肉基本割完了，盘口薄到万美金挂单就能撬 5% 波动。
🔥 第二，比特币原生质押真落地了。2026 年 7 月，Core 链上成功跑通全球首个 BTC 原生质押——不是 WBTC 那种托管套路，是 BTC 持有者直接在比特币网络上质押生息，资产控制权不放手。链上已经沉淀 1.5 亿美金的自托管 BTC 质押，这是实打实的"比特币智能层"叙事。
🔥 第三，经济模型从"烧"变"赚"。6 月底官方砍掉了原有的手续费销毁，改成了生态收入回购 CORE 的新飞轮——SatPay 支付卡手续费、AMP 资管管理费、lstBTC 铸造费，全部进回购池销毁。7 月 SatPay 全球公测已开，机构版 7 月下旬上线，8 月主网 Gas 升级后回购力度进一步加大。
🔥 第四，AI × 隐私的暗线。Core Foundation 跟 Z Protocol 合作搞面向 AI 代理的隐私金融栈，AI 代理市场 2032 年预计破 1000 亿美金，链上代理数已超 2 万个。CORE 想当的是 AI 时代的"比特币结算层"。
📉 盘面怎么看？
短期支撑 0.015–0.018，反弹第一目标 0.0227（7 日均线），强压在 0.0265–0.0269。不放量站上 0.019，反弹都是耍流氓；有效跌破 0.015，那就奔着 0.012 的历史低点去。
⚠️ 说点难听的：CORE 的流动性已经枯竭，日成交才 280 万美金级别，大额资金进出就是割韭菜。早期私募和团队代币还在匀速解锁，卖压长期存在。币安至今没上，一线合规通道没打通前，别指望主升浪。
💡 我的判断
CORE 现在是个典型的高风险反转赌局——技术面超卖 + 生态叙事在线 + 回购机制启动，三件事同时发生，但任何一个环节证伪（TVL 增长停滞、SatPay 采用拉胯、解锁砸盘失控），价格就奔着归零去。
它不是 BTC，不是 ETH，更不是 OKB。这是一颗子弹，不是底仓。想博反弹的，仓位控制在加密资产的 1%-2%，止损位 0.015 破位就走，别谈信仰。
一句话：2 美分的 CORE，要么是下一代 BTCFi 的起爆点，要么是 L1 坟场的新墓碑——横竖都是剧本，关键看你敢不敢上桌。
CORE #CORE日报 #CoreDAO #BTCFi #比特币质押 #SatPay #代币回购销毁 #仙币反转 #L1公链 #AI代理隐私 #ZProtocol #超卖反弹 #加密星球 #OKX星球 #高风险标的 沙哑鹰声来袭！美联储今夜决议，到底敢不敢加息？
$BTC 北京时间周四凌晨 2:00，美联储 7 月利率决议重磅落地，2:30 沃什召开新闻发布会
$ETH 当下市场定价清晰：维持利率不变概率七成，加息概率三成，典型三七开博弈
很多人只盯着 “加不加息” 这个结果，却忽略本次最大风险 ——就算不加息，也可能走出偏紧鹰派行情
两种情景推演：
基准情景（70%）：维持利率不变，但发言偏鹰
不落地加息动作，但持续保留后续加息选项，淡化降息预期。市场短期先反弹，反弹就是高空机会，流动性收紧预期持续压制风险资产
黑天鹅情景（30%）：意外加息 25 基点
直接引爆避险抛压，大饼、姨太 等风险币种会迎来快速下杀，空头直接受益
若维持利率 + 强硬鹰派讲话 → 反弹高空为主，若意外加息 → 顺势追空
若维持利率且释放鸽派信号，才可以短暂博弈反弹
迷雾行情，管住仓位，凌晨见证鹰声真假#美联储即将公布利率决议 #银行业联名施压，CLARITY稳定币条款或再生变 #银行业联名施压，CLARITY稳定币条款或再生变 $CORE 不少持有者满心疑惑：比特电网布局推进、BTC原生质押落地、海外商务持续洽谈、生态收入回购叙事完整，赛道长期逻辑无懈可击，行情却长期震荡磨底，迟迟等不到主升行情。今天把核心矛盾一次性梳理透彻。 🚨 叙事不等于行情，预期不等于增量资金！ CORE BTCFi长线故事并未崩塌，但当下正处在利好兑现的真空窗口，盘面持续进行筹码交换。 千万不要单纯依靠长期叙事死扛等待爆发，一轮趋势启动，必须满足多重条件共振，单一题材很难撬动趋势行情。 一、五大核心压制因素 1、赛道格局：BTCFi行业仍处于早期，资金关注度持续偏低 绝大多数BTC原生持有者偏向囤币不动，参与BTC质押DeFi意愿不强； BTCFi赛道整体TVL体量有限，对比以太坊生态存在巨大差距。 当前市场资金扎堆AI、RWA热点赛道，BTC生态阶段性遭遇资金冷落； 多条BTC Layer并行竞争，资金被持续分流，很难单独给CORE集中增量买盘。 2、宏观外部压制（现阶段最大变量） 美联储利率决议悬而未决，市场整体风险偏好趋于保守。 当前属于存量博弈市场，盘面分化极其严重：资金抱团少数强势标的，绝大多数山寨持续被抽Zcash a été perquisitionné aujourd’hui : 1,7 milliard de dollars de fonds de confidentialité ont été directement fermés, et les niveaux de sécurité en chaîne ont chuté brutalement. Les mécanismes de protection des données des utilisateurs sont perturbés, et le marché interprète rapidement cela — cela pourrait être un prélude aux ajustements majeurs imminents de Zcash dans son architecture anonyme.
Beaucoup ont commencé à paniquer : Zcash cherche-t-il à miner son principal avantage en matière de vie privée de ses propres mains ? Après tout, le pool de sécurité est l’infrastructure fondamentale des transactions anonymes. Une fois que le pool diminue, l’efficacité du mélange et de la résistance au suivi des pièces sera réduite, et l’effet de protection de la vie privée pour les utilisateurs existants pourrait chuter brusquement.
Le vrai point fort est : que prépare exactement l’équipe de Zcash ? Si cela ne faisait que des compromis pour la conformité, ce serait comme détruire sa propre Grande Muraille, mettant une pression à la fois sur le prix des pièces et sur l’écosystème ; Mais si l’entreprise se prépare à la prochaine génération de solutions de confidentialité, comme la mise à niveau vers des architectures de preuve de connaissance zéro plus efficaces, alors cette « fermeture » pourrait être une douleur de croissance nécessaire.
Actuellement, le sentiment du marché est prudent, et une volatilité à court terme accrue dans la ZEC est très probable. Pour le secteur de la vie privée, cette nouvelle rappelle aussi à tous : le choix de la voie technique et les risques de gouvernance des pièces de confidentialité ont toujours été des épées imposantes.
Jugez-vous si le mouvement de Zcash est un changement stratégique ou un sacrifice de soi ?1. ETF Bitcoin : la hausse continue interrompue, la correction est pitoyablement faible
Regardons d'abord les données dures. Les 23 et 24 juillet, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie totale de plus de 465 millions de dollars, mettant fin à sept jours consécutifs d'entrées nettes. Ensuite, le 27 juillet, une nouvelle sortie d'environ 11,64 millions de dollars a eu lieu, totalisant 476,9 millions de dollars sur trois jours. Au 29 juillet, il y a eu quatre jours consécutifs de sorties nettes, avec une sortie journalière supplémentaire de 49,75 millions de dollars.
BlackRock IBIT est le principal point de saignée — en deux jours, il a contribué à environ 415 millions de dollars de sorties. Rien que la réduction de position d'IBIT la semaine dernière a été de 3 511 BTC, dépassant même la sortie nette totale du secteur de 3 170 BTC, ce qui montre que les entrées modestes d'autres produits (comme FBTC, ARKB) sont insignifiantes.
Plus important encore, le rythme de la correction : à la mi-juillet, les ETF Bitcoin avaient cumulé des sorties de 8,2 milliards de dollars, et jusqu'à présent, seulement environ 3,3 % ont été reconstitués. Trois semaines consécutives d'entrées nettes (1,97 milliard, 75,67 millions, 33,79 millions de dollars respectivement pour les trois premières semaines de juillet) sonnent bien, mais le volume des entrées a été réduit de moitié chaque semaine.
Le découplage entre le prix et les flux de capitaux mérite d'être noté : malgré les sorties continues des ETF, le BTC a tout de même progressé d'environ 4 % la semaine dernière, oscillant autour de 63 900 dollars. Cela indique que le marché au comptant a encore une certaine capacité d'absorption, mais la pression de l'offre au niveau des ETF reste une inquiétude persistante.
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2. ETF Ethereum : bénéficiaire de la rotation des capitaux
La situation est complètement différente pour Ethereum. Pour la semaine se terminant le 24 juillet, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré une entrée nette de 103,8 millions de dollars, soit environ trois fois celle des ETF Bitcoin (33,9 millions de dollars), surpassant Bitcoin pour la deuxième semaine consécutive.
La différence provient principalement de BlackRock — ETHA a attiré 96,3 millions de dollars en une semaine, tandis que IBIT de la même société a enregistré une sortie nette de 95,5 millions. Sur les 7 jours jusqu'au 28 juillet, les ETF ETH ont vu une entrée de 37 959 ETH (environ 71,17 millions de dollars), tandis que les ETF BTC ont enregistré une sortie de 3 170 BTC (environ 200 millions de dollars).
Cependant, juillet n'a pas été sans difficultés : le 25 juillet, les ETF Ethereum ont connu une sortie journalière de 70,62 millions de dollars, mettant fin à cinq jours consécutifs d'entrées. Le cumul des entrées en juillet est d'environ 337 millions de dollars, restant globalement positif.
En termes d'actifs sous gestion (AUM), les ETF Bitcoin totalisent 76,2 milliards de dollars, contre seulement 9,7 milliards pour Ethereum, soit un ratio supérieur à 7:1 — dire que "ETH va remplacer BTC" est pure exagération, mais la préférence marginale des flux nouveaux penche effectivement vers ETH.
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3. Le macroéconomique est le véritable "interrupteur général"
Le moteur principal de cette vague de sorties d'ETF n'est pas la cryptomonnaie elle-même, mais le contexte macroéconomique. Avant la réunion du FOMC de juillet, le marché estimait à environ 34 % la probabilité d'une hausse des taux de la Fed de 25 points de base, Castle Securities pariant même sur une "hausse surprise". Sur le plan géopolitique, les tensions entre les États-Unis et l'Iran ont fait remonter le prix du pétrole au-dessus de 100 dollars, alimentant les anticipations d'inflation. Le Nasdaq a faibli, les rendements obligataires ont atteint 4,7 %, et les actifs risqués ont globalement subi une pression.
En d'autres termes, les institutions réduisent systématiquement leur exposition au risque, sans viser spécifiquement un retournement baissier du Bitcoin.
1. Ce n'est pas un renversement de tendance, mais un bruit dans une correction oscillante. Les sorties de 8,2 milliards n'ont compensé que 3,3 %, il est trop tôt pour parler de "stabilisation".
2. IBIT est un baromètre. C'est le canal le plus fluide pour les institutions, et ses sorties continues signifient que les institutions ne sont pas encore prêtes à revenir massivement.
3. La rotation des capitaux entre ETH et BTC est réelle, mais l'écart de taille fait que c'est plus un "signal marginal" qu'un "renversement structurel".
4. La variable la plus critique est la Fed. La décision sur les taux du 29 juillet est le catalyseur à court terme le plus important — si une hausse est décidée, les sorties d'ETF pourraient se poursuivre ; si rien ne change, cela pourrait déclencher un rachat des positions courtes.
Points d'observation clés (données du moteur COINOTAG) : le support récent du BTC est à 63 799 dollars (résonance SMA 50 + POC), la résistance à 67 370 dollars (LVN + Fibonacci 0,382). L'RSI actuel est à 50,31, le MACD est légèrement baissier, la dynamique est dans une zone neutre à légèrement faible. L'indice peur-gourmandise est à 29, toujours en zone de "peur".Les shorts SKHX nettoient sur Hyperliquid alors que Hynix glisse... Lookonchain a une baleine en tête de plus de 10 millions de dollars plus 1,23 million de dollars de financement.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss
$BTC $ETH $SNDK 今天这盘面够分裂的——$SNDK -6.5%，半导体血流成河，$QQQ 也阴着，可 $BTC $ETH 愣是顶着往上硬拉。别急着喊牛，$IBIT 已经先当叛徒了。
看数字
$BTC 64,206 +1.80% $ETH 1,904 +1.98%
$QQQ -0.97% $SPY +0.24% $IBIT -1.71%
$DXY +0.01% $GLD -1.40%
聊形势：霍尔木兹那边还在闹，原油顶着通胀预期不下去；美债和 Fed 继续压估值，汇率线也不是背景板，$DXY 稍微一硬就能把风险资产的头摁回去。
再说盘面：$ETH 反倒比 $BTC 有弹性，有人在赌风险偏好回暖；$QQQ 不够足，钱还在往防守里缩；$IBIT 弱于现货，ETF 软了，这个背离看着挺虚；$DXY 横着不跌就是对风险资产最大的不友好；$GLD 跌了一个多点，避险在降温，但没见钱痛快地冲回币圈。
别追高，这个位置谁先露怯谁就定方向，等信号再明确一拍。
#美联储即将公布利率决议Les prix du pétrole ont de nouveau grimpé, et la véritable préoccupation du marché ne se limite pas à la situation au Moyen-Orient
Trump a récemment déclaré que les États-Unis répondraient militairement à l’Iran.
Après la révélation, l’aversion au risque de marché a rapidement explosé, les contrats à terme américains se sont affaiblis, les prix internationaux du pétrole ont rebondi rapidement, et le pétrole brut Brent s’est de nouveau renforcé.
Je crois que le marché est si sensible non pas à cause d’un seul discours, mais à cause des craintes que l’escalade des conflits géopolitiques puisse affecter l’approvisionnement énergétique mondial.
Sur les marchés mondiaux, les risques géopolitiques ne se reflètent souvent pas d’abord dans le marché boursier, mais dans le pétrole brut.
Une fois que le marché craint que l’approvisionnement en pétrole brut soit affecté, les prix du pétrole augmenteront d’abord, et la hausse du pétrole alimentera à son tour les inquiétudes du marché concernant l’inflation.
C’est aussi pourquoi les investisseurs réévaluent rapidement la trajectoire future de la Fed.
Si les prix de l’énergie continuent d’augmenter, le rythme d’atténuation de l’inflation pourrait ralentir, et les attentes du marché concernant un assouplissement des politiques pourraient également être affectées.
Qu’est-ce que cela signifie pour les actifs à risque ?
Pour les actifs à risque comme Bitcoin et les actions américaines, le plus grand impact à court terme n’est pas l’événement lui-même, mais un changement de l’appétit du marché pour le risque.
Lorsque les risques locaux augmentent, le capital est généralement plus prudent, et la volatilité du marché tend à s’amplifier.
De plus, cette semaine coïncide avec la décision de la Réserve fédérale sur les taux, et le marché fait face à des incertitudes à la fois géopolitiques et de politique monétaire, si bien que la volatilité à court terme devrait rester élevée.
Cependant, il est aussi nécessaire de rester calme.
Les déclarations dures des politiciens ne signifient pas nécessairement que la situation va s’aggraver davantage ; le marché va finalement réévaluer les prix en fonction des actions ultérieures.
Ces derniers jours, au lieu de se concentrer sur chaque actualité de dernière minute, il vaut mieux prêter une attention particulière à quelques signaux :
• Si les prix du pétrole continueront de monter ou de baisser rapidement ;
• Si les actifs refuges comme l’or et le dollar américain continuent de recevoir des flux de capitaux ;
• Si la capacité du Bitcoin à absorber les événements de risque s’est améliorée ;
• Si la Réserve fédérale enverra de nouveaux signaux de politique publique.
Ce qui détermine vraiment la tendance, ce n’est pas le titre de l’actualité, mais l’endroit où les fonds finissent par circuler.
Les nouvelles influencent le sentiment, les prix du pétrole influencent les attentes d’inflation, et le capital détermine les tendances du marché. Lorsque les risques macroéconomiques et la politique monétaire perturbent le marché, contrôler les positions et surveiller les flux de capitaux est plus important que de deviner chaque nouvelle. $BTC #美联储即将公布利率决议 1910 $ $ETH, la Réserve fédérale rend son verdict ce soir !
D’abord, regardez la surface : le rebond est en place, et la direction est égale.
Du creux de 1500-1600 à la fin juin, il a grimpé jusqu’en 1980, rebondissant de 25 %. Aujourd’hui, elle est revenue à 1910, et la moyenne mobile mensuelle est toujours en hausse de 20 %. La fluctuation sur 24 heures est extrêmement étroite, et le volume des échanges a clairement diminué. La zone 1850-1900 contient plusieurs positions défensives, RSI est neutre à 50-60, et le MACD se consolide. Soit on franchit 2000 avec un volume accru pour lancer une seconde vague, soit on descend sous 1850 et on teste 1750 — il n’y a pas de juste milieu.
Première chose : la réunion du FOMC de ce soir pourrait être le « jour du jugement » de l’ETH.
Le marché s’attend à ce que les taux restent inchangés, mais le véritable risque réside dans la formulation.
Il y a déjà eu deux moments de calme auparavant, et à chaque fois le marché a été sauvé. Mais si la déclaration de ce soir est agressive — laissant entrevoir une nouvelle hausse des taux dans l’année et sans précipitation pour baisser les taux — le BTC s’effondrera en premier, et l’ETH, en tant qu’équivalent à haute base, chutera encore plus fortement.
Inversement, si la déclaration est pacifique, reconnaissant le ralentissement économique et suggérant un apaisement de la voie —
L’ETH, c’est le ressort, qui est le plus élastique.
La deuxième chose : les ETF pêchent au fond, le staking est bloqué, mais les investisseurs particuliers paniquent.
Les ETF ETH au comptant ont connu des entrées nettes pendant plusieurs semaines consécutives, allant même jusqu’à surperformer les ETF BTC sur certaines périodes. Des institutions comme BitMine augmentent leurs avoirs et stakent de l’ETH. Les taux de staking ont atteint 32-33 % — près d’un tiers de l’offre est bloquée. La file d’attente après le départ est extrêmement courte, et personne ne veut vendre.
Encore plus agressif : des optimisations de migration de staking à grande échelle comme Lido sont en cours, et des produits de rendement de staking de qualité institutionnelle sont lancés les uns après les autres. Le segment des produits ETF a déjà commencé à prendre en charge les rendements de staking — ce qui signifie que l’ETH a acquis les attributs d’un « actif portant intérêt ».
Troisièmement : La situation technique est arrivée à un point où une déclaration doit être faite
Le niveau de 1900 est exactement la ligne de démarcation entre les haussiers et les ours
Tenir 1850-1900 → former un coin à double fond/ascendant → franchir 2000 pour atteindre l’objectif 2180
Si vous ne pouvez pas tenir 1850→ refaites le test 1800-1840 → même 1750
La diminution continue du volume des échanges est le calme avant la tempête
Emplacement clé
Résistance au-dessus : 1950-1970 → 2000→ 2100-2200
Niveaux de soutien : 1850-1900 → 1800-1840 → 1750
Biais de la Fed en faveur du dovish :
Si elle revient à 1900-1920, allez long, arrêtez-vous sous 1850, ciblez 2000-2100. Si le volume dépasse 2000, vous pouvez ajouter à 2180
Fed Hawkish :
Attends que ça se stabilise entre 1800 et 1850 avant d’acheter ; n’achète pas en bas à mi-chemin. Si elle descend en dessous de 1800, attendez un support plus profond près de 1750
Titulaires de mi-mandat :
Tant que l’ETH ne dépasse pas 1850, la logique de maintien reste inchangée. Après avoir dépassé l’objectif de 2000, attendez-vous à 2100-2200. Si elle descend en dessous de 1800, réduisez les positions et défendez d’abord$BTC $SKHYNIX gros coup sur un all-in à 2x de levier sur SK Hynix, autour de 30 yuans, de nombreux traders disent que c’est au fond — est-ce vraiment utile d’acheter ?
Commençons par les faits :
Mais Bin n’a pas misé tout sur un levier double pour les actions SK Hynix ; il a doublé le long sur le marché boursier hongkongais avec un prix tombant à environ 30 HKD, déclarant : « S’il y a une grosse chute, vous devez oser acheter et utiliser les balles restantes. » Après la diffusion de la nouvelle, un grand nombre de traders à court terme sont collectivement devenus haussiers, et le marché a commencé à débattre de la question de savoir s’il s’agissait du creux à court terme.
⚠️ Deux idées fausses doivent être clairement distinguées :
1. Pêche au fond ≠ le marché s’effondre immédiatement
Il fait un positionnement contrarian à long terme, qui peut résister à un recul supplémentaire de 20 % à 30 % et à un creux au fond.
Les risques des ETF à effet de levier sont complètement différents. Si un produit à double effet de levier continue de chuter, il subira une perte de valeur nette, et même si le cours de l’action rebondit plus tard, il pourrait ne pas être possible de récupérer l’investissement.
2. Un groupe de traders collectivement haussiers est un signal de jeux émotionnels, pas un signal de renversement
Après une chute consécutive de 60 %, les prix survendus ont conduit à de fortes attentes de rebond, faisant de ce combat un véritable bull-bear à court terme.
La mauvaise nouvelle n’a pas encore été totalement éclaircie :
Les rendements élevés des bons du Trésor américain freinent les valorisations des actions à long terme, les attentes concernant les cycles de stockage sont instables, la pression à long terme sur la substitution intérieure, et les investisseurs particuliers coréens n’ont pas encore complètement évacué les positions à effet de levier.
Deux possibilités
✅ Scénario optimiste : rebond survendu à court terme
La pression panique de la vente a été temporairement relâchée, et la pêche de fond a déclenché un rebond, qui était un rebond lors d’une baisse avec une hauteur limitée.
❌ Scénario pessimiste : relais descendant
Ce n’est que la première vague de ventes en aval de valorisation qui s’est terminée, et après avoir consolidé le creux, elle a été réexaminée le fond. La marque des 30 yuans n’est pas le creux final.
Résumé des points
Cela ne peut être défini que comme : une fenêtre de jeu après une survente, et il ne peut pas être directement conclu que le fond est arrivé.
Ce n’est pas parce que d’autres osent parier avec un double effet de levier que les gens ordinaires sont faits pour suivre la tendance et miser sur le fond.
Le creux nécessite plusieurs signaux pour se stabiliser, avec une diminution du volume, des nouvelles négatives qui se réalisent et un renversement de tendance confirmé. Se fier uniquement aux opinions haussières des leaders du secteur et des traders ne peut pas soutenir un renversement complet.$CORE Si la Fed relève les taux dans les premières heures du 30 juillet, elle sera baissière pour le CORE dans son ensemble ; De plus, sous le même choc macroéconomique, la baisse de CORE devrait être nettement supérieure à celle de BTC.
1. Prédiction du marché en trois scénarios
Scénario 1 : hausse des taux comme prévu + Le discours de Walsh envoie un signal belliciste (attention au maintien de taux d’intérêt élevés) [Plus grand risque]
1. Logique macroéconomique : les rendements des bons du Trésor américain augmentent, le dollar se renforce, l’appétit du marché pour le risque diminue rapidement, et les fonds fuient les actifs à haut risque de contrefaçon.
2. Performance du marché CORE :
- Un déclin rapide à court terme, susceptible de toucher de nouveaux creux dans la phase ;
- Le BTC sera le premier à subir la pression, suivi d’une écrasante collective par d’autres altcoins ; CORE lui-même fait face à une pression de vente continue sans déblocage, à de fortes positions piégées et à un manque de fonds supplémentaires, ce qui rend difficile la sortie d’un rallye indépendant ;
- Contre-mesures de projet : ne peut libérer de nouveaux récits que pendant une courte pause, incapable de contrer la panique macro ; même des rebonds mineurs déclenchent des ventes de chips.
3. Phénomène clé : Les récits positifs échouent, les utilisateurs de staking paniquent puis quittent la panique.
Scénario 2 : hausse des taux comme prévu, mais le discours penche vers un taux accommodant (ce qui implique qu’il s’agit de la dernière hausse des taux) [Volatilité neutre]
La logique classique du marché est la suivante : Acheter une rumeur, vendre un fait (Acheter l’attente, encaisser et vendre)
1. À court terme : Dès que la nouvelle arrive, une vague de déclin est digérée de la panique ;
2. Moyen et long terme : Les fonds commencent à parier sur les attentes de baisses de taux ultérieures, ce qui conduit à une stabilisation et un rebond du BTC ;
3. Tendance CENTRALE : Après la reprise passive du BTC, la force de rebond sera bien plus faible que celle des pièces grand public.
Défaut majeur : même si le marché se redresse, la pression interne de CORE se débloque continuellement, le risque de plaintes en bourse persiste, et les difficultés de réalisation narrative persistent, rendant difficile l’inversement du rallye. Il est fort probable qu’il s’agisse d’un faible rebond suivi d’une nouvelle baisse.
Scénario 3 : De manière inattendue, pas de hausse de taux (faible probabilité) [Positif à court terme]
Les actifs à risque des grandes capitalisations rebondissent, avec CORE suivant la montée à la hausse.
⚠️ Cependant : le rebond est purement motivé par le sentiment et ne peut pas changer les fondamentaux internes. Après un bref rallye, les équipes de projet saisissent la fenêtre de rebond pour augmenter les expéditions, et à la fin du rebond, le marché revient à un canal baissier.
2. Pourquoi le CORE devient-il plus faible que le BTC dans un contexte de hausse des taux ?
1. Effet de stratification des actifs
Lorsque les taux d’intérêt resserrent la liquidité, les fonds privilégient les refuges et ne conservent que des actifs consensuels comme le BTC ; Les fonds seront retirés des altcoins narratifs. Le concept de piste BTCFi est un thème spéculatif à haut risque, les fonds donnant la priorité aux ventes CORE.
2. La pression endogène de vente amplifie les facteurs macro-négatifs
Le déclin des pièces ordinaires est le résultat des batailles long-short des investisseurs particuliers ; L’équipe de stacking CORE continue de débloquer des jetons à coût nul. Une fois que le marché panique et chute, les équipes projet ne soutiendront pas activement le marché ; s’il y a un rebond, elles vendront. Si le prix chute sans soutien, cela accélérera la baisse.
3. Aucun capital institutionnel à long terme pour soutenir la situation
BTC possède des ETF au comptant et de grands fonds institutionnels ; CORE s’appuie sur les investisseurs particuliers et les convictions de la communauté, manque de détentions à long terme des grandes institutions et manque de soutien lors des marchés en panique.
4. Facteurs négatifs potentiels multiples (variables uniques actuelles)
Actuellement, un grand nombre d’utilisateurs ont déposé des plaintes pour manipulation de marché auprès d’OKX, et le contrôle des risques de la bourse continue de signaler ces risques. La panique macro combinée aux propres attentes négatives de la pièce crée une double suppression.
3. Prédiction du rythme temporel (pratique du marché)
1~2 jours avant la décision : les fonds anticipent le jeu à l’avance, ce qui entraîne une volatilité accrue ; Si les prix du marché augmentent les taux tôt, il subira une pression à l’avance ;
2. Dans les 2 heures suivant l’annonce de la résolution + conférence de presse de Powell : la plus grande volatilité de la journée, sujet à la hausse de l’insertion ;
3. 3~7 jours après la décision : Assimilez les attentes de politique et décidez de l’orientation à moyen terme.
⚠️ Avis important : Le trading spéculatif de cryptomonnaies est considéré comme une activité financière illégale en Chine. Ce qui suit n’est qu’une analyse logique de marché et ne constitue aucun conseil d’achat, de vente ou de détention. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations
$XSKHY SK Hynix a enregistré un record record dans son rapport financier, mais son cours de l’action a chuté, déclenchant même un coup de circuit consécutif dans les actions coréennes en juillet. Certains pensent que c’est la bulle de l’IA qui a éclaté, mais je ne le pense pas.
À mon avis, cette vague de déclin est essentiellement une prise de profits par les fonds + des attentes trop élevées du marché, plutôt qu’un renversement de la logique du secteur.
Le bénéfice opérationnel du deuxième trimestre de SK Hynix a bondi de 557 %, établissant un record mais restant en deçà des attentes du marché. Le marché des capitaux n’a jamais été jugé sur la qualité de ses performances, mais sur le fait qu’il dépasse les attentes. Quand tout le monde croit qu’elle obtiendra un score parfait, même si elle n’obtient que 98, les fonds choisiront de réaliser des profits.
Plus important encore, l’activité HBM de SK Hynix représente une plus grande proportion, et les plus grands bénéficiaires de cette série d’augmentations de prix sont en réalité les hausses traditionnelles des DRAM et NAND. En d’autres termes, bien que l’entreprise soit positionnée dans le cœur de l’IA, elle n’a pas pleinement bénéficié de la hausse des prix du stockage, ce qui inquiète le marché quant à la possibilité de continuer à dépasser les attentes.
Mais le message diffusé par l’appel était une toute autre histoire.
La direction a clairement indiqué qu’elle n’a pas constaté de ralentissement des investissements en IA ; HBM4 a déjà été produit et expédié en masse, les accords d’approvisionnement à long terme avec les principaux clients sont généralement verrouillés pendant cinq ans, et la rentabilité devrait continuer à s’améliorer après l’augmentation de la croissance de HBM4 au second semestre de l’année. Les demandes de l’industrie restent inchangées, les commandes restent inchangées, et le leadership technologique reste inchangé.
Donc, je pense qu’il s’agit davantage d’un renversement de valorisation qu’un sommet du secteur.
Ces derniers mois, le secteur du matériel d’IA a connu une croissance très rapide, SK Hynix, Nvidia et la chaîne du stockage accumulant tous d’importants gains non réalisés. Même une légère baisse par rapport aux attentes suffit à permettre aux institutions de concentrer leurs profits, suivie d’une nouvelle amplification des fonds quantitatifs et à effet de levier, aboutissant finalement à une série de coupures de circuit dans le marché boursier coréen.
Personnellement, je pense qu’à court terme, c’est le capital qui réalise des profits ; à long terme, la logique du stockage par IA n’a pas changé. Ce qui déterminera véritablement la prochaine vague du marché, ce n’est pas ce rapport financier, mais le rythme de croissance du volume de HBM4 dans les mois à venir, et la question de savoir si des géants de la tech comme Microsoft, Meta et Amazon continueront d’augmenter leurs investissements en capital en IA. Tant que les dépenses d’investissement ne se rééquilibrent pas, je pense toujours que la chaîne de l’industrie de l’IA connaît simplement une forte volatilité, pas un marché baissier majeur.Les fortes baisses de Samsung et SK Hynix ne sont pas dues à une détérioration fondamentale, mais plutôt à un sentiment des investisseurs sous un fort effet de levier
Samsung Electronics et SK Hynix détiennent plus de 50 % de poids dans l’indice KOSPI.
Lorsque les deux actions chutent simultanément, les investisseurs n’ont presque aucune issue.
Après que le solde total du financement du crédit sud-coréen a atteint un sommet historique de 38,6 trillions de wons le 24 juin, il a rapidement reculé au milieu de la forte vague de liquidation déclenchée par le krach boursier technologique.
Un levier élevé + des liquidations forcées + le sentiment des investisseurs ont conduit à ce déclin accéléré, et non à une détérioration fondamentale.
#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations L’écran était toujours allumé, mais la moyenne mobile de 15 minutes en BTC tressaillit soudainement, comme si quelqu’un l’avait doucement touchée à la taille. Sais-tu ce que fait discrètement le marché maintenant ? Je viens de finir de réduire les deltas cumulatifs du volume de transactions de plusieurs plateformes d’échange grand public et j’ai découvert un écart assez intéressant. Les ordres d’achat de Binance et OKX s’accumulent toujours, comme deux murs, mais les ordres de vente sur Coinbase deviennent soudainement plus lourds. Pour la première fois, il y a eu une divergence aussi nette dans le flux de fonds entre les trois principales plateformes d’échange. C’est en réalité plus intéressant à surveiller que de simples fluctuations de prix. Car qui achète et qui vend détermine la trajectoire des forces et faiblesses du secteur à l’avenir. - D’un point de vue de forte part du secteur, Binance et OKX ont clairement déplacé leur préférence vers certains altcoins, tandis que la vente nette de Coinbase se concentre principalement sur le trading au comptant BTC et ETH. - Cela signifie que la domination du sentiment à court terme est entre les mains des sessions asiatiques et des échanges asiatiques, qui préfèrent courir après des pièces narratives à haute β. - Mais la pression vendeuse de Coinbase est un risque invisible : elle représente des positions de réduction de capitaux aux États-Unis domestiques, possiblement comme une couverture précoce contre des conditions macroéconomiques ou réglementaires. Ainsi, en ce moment, le marché négocie en réalité un léger écart de rythme : les achats asiatiques maintiennent le sentiment, mais les ventes américaines drainent discrètement la liquidité. Si cet écart continue de s’élargir, les altcoins suivront d’abord Binance dans une vague de montée, puis seront repoussés par la pression vendeuse de Coinbase. Perspectives haussières : Si le BTC parvient à se maintenir au-dessus de la zone dense des ordres d’achat de Binance, la rotation des altcoins se poursuivra, en particulier celles actuellement activesNvidia a récemment révélé qu’elle s’est associée au groupe SK pour une coopération en IA dépassant les 500 milliards de dollars, et prévoit d’offrir à OpenAI une garantie de 250 milliards de dollars.
Le marché s’inquiète du modèle de « flux de trésorerie renouvelable » pour les dépenses en capital de l’IA — où la croissance des revenus dépend fortement des capacités de financement des clients en aval. Si l’environnement financier change, toute la chaîne de dépenses de l’IA sera confrontée à une contraction
#美联储即将公布利率决议 Je vais vous faire un petit massage psychologique.
J'ai extrait la courbe historique du ratio cours/bénéfice anticipé (Forward PE) du Nasdaq 100 QQQ et de l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie SOXX sur les 10 dernières années.
Actuellement, le Forward PE de QQQ est de 22x, alors que sa moyenne sur les 10 dernières années est de 26x, ce qui le place dans une fourchette relativement sous-évaluée. Si l'on regarde ce marché haussier lié à l'IA, la valorisation actuelle n'est dépassée que par celle d'avril dernier lors de la guerre commerciale sur les tarifs douaniers et celle de mars cette année lors de la guerre entre les États-Unis et l'Iran.
Le Forward PE de SOXX est actuellement de 21,4x, alors que sa moyenne sur les 10 dernières années est d'environ 22x, ce qui est plutôt neutre. Mais si l'on considère la valorisation moyenne de ce marché haussier lié à l'IA, elle est également dans une zone relativement sous-évaluée.
La conclusion est double :
1️⃣ Ce n'est pas le moment de vendre à perte, surtout pour les titres dont les fondamentaux ont été validés par les résultats financiers.
2️⃣ Si vous avez des liquidités, vous devriez continuer à acheter ; le creux du marché baissier de 2022 était une position extrême, à ce moment-là le Forward PE du Nasdaq était de 20x. Aujourd’hui, plusieurs événements clés vous aident à comprendre la logique du marché
1. La Réserve fédérale décidera des taux d’intérêt ce soir, avec l’ensemble du marché qui surveillera de près
Le marché prévoit une probabilité de 20 % d’une hausse des taux, donc les fonds hésitent à parier sur la direction avec de grandes positions, les fluctuations des prix d’aujourd’hui sont faibles. Tout le monde attend les nouvelles ce soir avant de passer à l’action. Une fois les hausses de taux mises en œuvre, une pression à court terme est très probable ; Si cela reste inchangé, le marché va directement monter.
2. Les projets de loi réglementaires américains sont peu probables à court terme, mais le sentiment négatif s’atténue
Le très attendu projet de loi de régulation des cryptomonnaies CLARITY a été reporté par le Sénat et il est peu probable qu’il soit adopté avant la pause. À court terme, sans de nouvelles réglementations strictes, la panique du marché s’est atténuée et il n’y a pas eu de vente massive de liquides.
3. Polarisation des mécanismes d’action
Morgan Stanley a récemment lancé des ETF au comptant Ethereum et SOL, qui offrent également des rendements de staking, et les banques traditionnelles continuent de faire leur présence dans le secteur Ethereum ; La société cotée Strive a ajouté 80 BTC à ses actifs, accumulant plus de 3 200 BTC depuis mai, les fonds à long terme achetant continuellement du Bitcoin à bas prix.
De plus, le nombre de stablecoins USDC affluant sur les bourses est devenu positif pour la première fois en deux mois, indiquant que davantage d’investisseurs particuliers et institutionnels américains entrent sur le marché pour acheter la baisse.
4. Hotspots on-chain et industriels
(1) Zcash complète une importante mise à niveau du mainnet, renforçant la sécurité de 1,7 milliard de dollars d’actifs de confidentialité ;
(2) La célèbre plateforme Hyperliquid débloquera 3,3 millions de jetons demain, ce qui exercera une pression de vente à court terme. Les détenteurs de ce jeton doivent prêter attention ;
(3) Les files d’attente de sortie des validateurs Ethereum continuent de tomber à zéro, réduisant la pression de vente sur la chaîne et créant un creux pour les prix de l’ETH.
5. Référence pour les marchés boursiers étrangers
Les géants sud-coréens du stockage Samsung et SK Hynix ont à plusieurs reprises chuté, déclenchant un coupe-circuit sur le marché boursier coréen. La raison principale est que le cotage de Changxin Technology brise le monopole du stockage à l’étranger ; Cependant, le monde crypto n’a pas été ralenti ; les fonds ont été détournés vers les cryptoactifs comme refuges sûrs.
Conseil personnel :
1. Ne pariez pas lourdement sur la décision de la Fed à court terme. Les nouvelles de ce soir seront très volatiles, il faut donc réduire l’effet de levier pour éviter une liquidation forcée.
2. Les fonds penchent clairement vers Ethereum. Au même niveau de marché, l’ETH est plus élastique que le BTC, mais le niveau 2000 est une résistance clé. S’il ne parvient pas à franchir la percée, il reculera et fluctuera ;
3. Les altcoins small-cap sont actuellement très risqués ; les fonds ne doivent se regrouper qu’avec les principales actions et éviter d’acheter aléatoirement de petites pièces inconnues ;
4. À long terme, les ETF institutionnels continuent de se concentrer sur le secteur crypto ; la régulation n’est que retardée, pas annulée. La tendance globale ne s’est pas détériorée, et acheter des coins de premier plan lors de baisses majeures est fiable pour poursuivre les gains
$ETH 🚨 Mise à jour du marché crypto – aujourd’hui (29 juillet 2026)
📌 Tous les regards sont tournés vers la Réserve fédérale américaine (FOMC). Le Bitcoin et le marché crypto au sens large se négocient prudemment avant la décision sur les taux d’intérêt. On s’attend à ce qu’il s’agisse du plus grand événement qui fera bouger le marché aujourd’hui.En 2022, tout le monde s’attendait au niveau de 10 à 12 000 $, mais maintenant il est 🤔 bloqué au niveau de 40 000 $
Poursuivons avec l’exemple de 2022 ; Il y avait une opportunité d’achat à 16 000 $, mais ils voulaient quand même baisser de 15 à 20 %, donc ils ne pouvaient pas acheter à partir du niveau de 16 000 $, mais n’ont acheté qu’après que le chiffre ait doublé près de 30 000 $.
Amis, n’oubliez pas, personne ne peut identifier le bas ou le sommet, mais nous pouvons réaliser des profits incroyables à des niveaux rapprochés. Votre objectif ne devrait jamais être de saisir le tout bas ou le tout haut ; ce serait une énorme erreur.
$BTC et $ETH, est-ce que j’attends le bas ? Oui, mais ces endroits sont-ils bons pour acheter par lots ? Je le pense aussi. Si tu veux attendre, tu peux continuer à attendre des pièces encore plus basses, mais j’achèterai des pièces que j’aime dans ces zones, puis j’échangerai et je ferai du hodl !
Restez calme aussi—n’utilisez pas l’argent dont vous avez besoin pour entrer sur ce marché, sinon vous le regretterez !Apple a officiellement dépassé Nvidia pour reprendre la première place sur la valeur du marché mondial. Ce changement de « roi boursier » a eu lieu à la clôture des échanges le lundi 27 juillet, heure de l’Est.
📊 Données principales : Apple ≈ 4,95 trillions contre Nvidia ≈ 4,76 trillions
· Apple (AAPL) : Le cours de l’action a augmenté de 1,17 % à 336,91 $, atteignant un record de capitalisation, avec une capitalisation boursière dépassant 4,95 000 milliards de dollars. Le mardi 28 juillet, le marché a atteint pour la première fois le cap des 5 000 milliards de dollars lors des échanges.
· NVIDIA (NVDA) : Le cours de l’action chute de 4,99 %, la capitalisation boursière tombe à 4,76 billions de dollars.
· Écart : La différence de capitalisation boursière entre les deux est d’environ 190 milliards de dollars.
🔄 Contexte clé : C’est la première fois depuis avril 2025 qu’Apple revient en tête de la capitalisation boursière mondiale. Le 17 juillet, Apple a brièvement dépassé Apple avant d’abandonner. C’est la deuxième fois ce mois-ci et la première fois qu’Apple confirme la première place à la clôture.
🧠 Logique plus profonde : les récits d’IA sont « réévalués »
Au cœur de ce revirement se trouve la réévaluation par le marché de « comment l’IA gagne de l’argent » :
· La logique du « vendeur de pelle » de Nvidia s’assouplit : le marché commence à craindre que les dépenses massives en capital pour l’infrastructure d’IA soient difficiles à égaler les rendements. Selon des rapports, Nvidia envisage de fournir 250 milliards de dollars de financement à OpenAI, ravivant les inquiétudes du marché concernant le « financement circulaire ». Nvidia n’a progressé que de 4 % depuis le début de l’année, tandis qu’Apple a bondi de 24 %.
· La stratégie d’Apple en « IA légère » est devenue un avantage : Apple a toujours fait preuve de retenue dans les dépenses d’investissement en IA, préférant « louer la puissance de calcul » plutôt que de construire sa propre infrastructure. Cette stratégie « légère d’actifs » est en réalité devenue un avantage. Au cours des trois derniers trimestres, ses dépenses en capital ont continué de diminuer, et grâce à la qualité premium de la marque et à la rigidité de l’écosystème, elle a réussi à répercuter les coûts des puces mémoire sur les consommateurs. $BTC $ETH #苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia L’effet de levier boursier atteint des sommets records, mais l’action favorite des investisseurs particuliers américains a chuté de 13 %
Parmi les paniers favorisés par les investisseurs particuliers américains suivis par Goldman Sachs, ils ont chuté d’environ 13 % jusqu’à présent ce mois-ci. Si ce déclin se poursuit à la fin du mois, ce sera la pire performance sur un seul mois depuis 2022.
Mais rien que dans les deux premiers mois, ces actions ont augmenté respectivement d’environ 17 % et 16 %, avec un gain cumulé de près de 36 % sur deux mois. En seulement un mois, les actions préférées des investisseurs particuliers américains sont passées de l’une des directions les plus fortes du marché à celles qui perdent le plus.
Ces actions sont principalement concentrées dans l’intelligence artificielle, les semi-conducteurs, les puces mémoire, la cybersécurité et d’autres titres technologiques très volatils. Les actions représentatives mentionnées dans les rapports publics incluent AMD, Micron et CrowdStrike, tandis que les favoris plus larges du détail incluent également Nvidia, Tesla, Palantir et IonQ.
Les caractéristiques communes de ces actions sont claires : elles ont toutes connu de fortes gains, des valorisations élevées et une forte volatilité, ce qui a alimenté le FOMO chez les investisseurs particuliers.
Dans l’article précédent, j’ai mentionné que la dette américaine de financement sur marge et de prêts de titres a atteint un record de 1,53 billion de dollars, et que les soldes nets de crédit des comptes de courtage sont tombés à moins 1 061 000 milliards de dollars. Cela indique que lorsque les actions populaires commencent à baisser, les positions sur marge et l’effet de levier sur le marché n’ont pas diminué simultanément ; elles restent plutôt à des sommets historiques.
Pendant la tendance haussière, plus le cours de l’action est élevé, plus la valeur nette du compte est élevée, plus les investisseurs peuvent emprunter d’argent, et les nouveaux financements continueront d’acheter des actions avec la meilleure performance des périodes précédentes. Mais lorsque le marché s’affaiblit, cette logique s’inverse : l’action chute, la valeur nette du compte diminue, la pression sur la marge augmente, et les investisseurs ne peuvent qu’ajouter de la liquidité ou réduire leurs positions.
Pour être clair, au cours des deux derniers mois, les investisseurs particuliers utilisés pour le poursuivre ont encore augmenté plus vite. Maintenant que le marché a commencé à reculer, les actions ayant la plus forte concentration de participations d’investisseurs particuliers et les plus fortes gains auparavant sont les premières à afficher des baisses à deux chiffres.
Plus le prix monte rapidement, plus la position est encombrée, et plus le ratio de financement de marge est élevé, plus vous devez vendre d’actions après une baisse.