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La veille du massacre ? Les prix du pétrole ont augmenté de 20 % d’un mois sur l’autre, coïncidant avec un virage négatif du PCE, et la Fed perd son « excuse pour baisser les taux » !
Lors de la séance du 31 juillet, les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont chuté de plus de 3 % à 80,12 $, tandis que le Brent a chuté de près de 3 % à 84,40 $.
Mais pendant tout le mois, WTI a augmenté d’environ 20 % cumulé, et Brent a brièvement dépassé les 90 $.
Tout au long du mois de juillet, les États-Unis et l’Iran se sont bombardés mutuellement en Jordanie. À la mi-juillet, l’Iran a attaqué une base américaine, tuant deux soldats américains ; Le 29 juillet, l’Iran a lancé une nouvelle frappe de missiles balistiques sur la Jordanie, provoquant des frappes aériennes de représailles de l’armée américaine. Les prix du pétrole s’envolent avec les missiles.
En moins d’un mois, la transition entre l’apaisement et la mise à niveau a été effectuée deux fois.
Le même jour où les prix du pétrole ont explosé, les États-Unis ont publié les données PCE de juin — en baisse de 0,1 % d’un mois à l’autre, marquant la première baisse mensuelle en quatre ans.
PCE annualisé 3,7 %, PCE de base 3,3 %.
D’une part, les prix du pétrole ont augmenté de 20 % d’un mois à l’autre ; d’autre part, les indicateurs d’inflation sont devenus négatifs pour la première fois en quatre ans.
Comment ça s’appelle ? On l’appelle le « fantôme de la stagflation ».
En décomposant, cette chaîne logique est mortelle :
Premier lien : Les prix du pétrole sont le moteur de l’inflation. Brent est passé de 71 $ à plus de 90 $, les coûts énergétiques étant transmis étape par étape tout au long de la chaîne d’approvisionnement. Le volume de navigation dans le détroit d’Ormuz est tombé à zéro, ce qui n’est pas une impulsion à court terme mais un choc structurel du côté de l’offre.
Le second lien : l’inversion des anticipations d’inflation, réécrivant directement la trajectoire des taux d’intérêt. Début juillet, le marché estimait que la probabilité d’une hausse des taux en septembre n’était que de 18 %, mais au 20 juillet, elle avait grimpé à 61,4 %. Les dernières données FedWatch de CME montrent que la probabilité d’une hausse des taux en septembre reste aussi élevée que 65,2 %.
Troisième lien : Le 30 juillet, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle maintiendrait les taux inchangés entre 3,5 % et 3,75 % — mais des troubles internes avaient déjà éclaté. Trois membres du comité de vote ont voté contre l’augmentation des taux d’intérêt, marquant la première fois depuis 2016.
Quatrième lien : Les attentes de hausse des taux font monter le taux d’intérêt réel du dollar, qui sert d’ancre à la valorisation des actifs à risque. Hausse des taux d’intérêt = taux d’actualisation des flux de trésorerie futurs plus élevés = multiples de valorisation en baisse.
Avec cette combinaison de mouvements — actions américaines, actions IA, cryptomonnaies — personne ne peut s’en sortir.
Pour parler franchement :
Au cours des six derniers mois, le marché a négocié une histoire — « L’inflation baisse→ la Fed baisse les taux→ libération de liquidités→ le BTC décolle. »
Les prix du pétrole ont atteint 90 $, et la base de cette histoire est perdue.
Le marché est désormais en train de négocier une autre histoire — « hausse des prix du pétrole→ rebond de l’inflation→ hausses des taux→ resserrement de la liquidité→ actifs à risque sous pression. »
La logique de tarification des BTC que vous détenez a changé.
Récemment, le BTC fluctue autour de 64 000 $. Pendant ce temps, les actions américaines ont rebondi sur un fort schéma en forme de V, avec une hausse de 1,19 % par rapport au Dow et une hausse de 2,78 % par rapport à une hausse de 2,78 %.
Pourquoi ?
Les actions américaines négocient le récit d’un atterrissage en douceur avec « la croissance du PIB ralentissant → la Fed n’ose pas relever les taux. »
Mais qu’est-ce que le trading sur le marché crypto ? Des attentes de liquidités plus serrées.
Une donnée macro, deux marchés, deux interprétations. Qui a raison et qui a tort ?
Surveiller les prix du pétrole.
Si le WTI ne parvient pas à maintenir au-dessus de 81 $ (qui est tombé sous la barre de 80 intrajournaliers le 31 juillet), le marché se négocie dans une logique de récession de « effondrement de la demande ».
Si elle ne peut pas se maintenir au-dessus de 81, il existe un risque de correction systémique du marché.
Ce n’est que lorsque les nouvelles négatives seront pleinement résolues qu’elles seront solidement établies.
Pour être franc :
Ne demandez pas quel impact la guerre a sur le monde crypto.
Tu dois juste te rappeler—
Chaque fois que le Moyen-Orient décolle, cela sert de signal pour que les grands acteurs se couvrent contre les marchés à décproche.
$BTC $BZ $CL #美伊报复循环加速, les prix du pétrole ont augmenté de 20 % ce mois-ci. Les dernières données économiques des États-Unis envoient un signal important :
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
Le marché est en train de revaloriser une logique centrale :
L'inflation ralentit, mais l'économie aussi.
Au cours des deux dernières années, la Fed a cherché à résoudre un problème :
Comment contenir l'inflation tout en évitant une récession.
Aujourd'hui, les données évoluent vers un "atterrissage en douceur".
La baisse du PCE signifie :
La pression inflationniste continue de s'atténuer, ouvrant la voie à de futures baisses de taux par la Fed.
La logique du marché pourrait passer de :
Inflation élevée → Hausse des taux → Resserrement de la liquidité
à :
Inflation en baisse → Attentes de baisse des taux → Amélioration de la liquidité
Et le ralentissement de la croissance du PIB à 1,5 % ne signifie pas un effondrement économique.
C'est plutôt un refroidissement normal dans un contexte de taux d'intérêt élevés.
La consommation reste résiliente, l'investissement des entreprises ne montre pas de stagnation notable, notamment les investissements dans les infrastructures AI restent solides.
Pour le marché, l'essentiel n'est pas la baisse du PIB, mais si l'économie va continuer à se détériorer.
Si :
Le PCE continue de baisser
L'emploi reste stable
La Fed envoie des signaux de baisse des taux
Alors le marché pourrait entrer dans un nouveau cycle de liquidité.
Les bénéficiaires :
Les actions technologiques américaines
Les actifs de croissance
Le marché des cryptomonnaies
En particulier BTC, pour lequel un assouplissement de la liquidité est souvent un facteur clé de hausse dans les cycles historiques.
À suivre de près :
Les données de l'emploi aux États-Unis
L'évolution du PCE de base
Les attentes de baisse des taux de la Fed
En résumé :
L'économie américaine passe de la phase "inflation élevée + taux élevés" à une période de transition "faible croissance + faible inflation".
Le vrai marché ne dépend pas de la croissance économique, mais du moment où le point d'inflexion de la liquidité arrivera. 🔥 #微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour le marché boursier américain
Un jour, elle deviendra « 96 % des entreprises du S&P 500 » ! La décision de Microsoft a battu le record
Frères, hier soir la bourse américaine a mis en scène un drame digne d’entrer dans l’histoire—
Le cours de l’action de Microsoft a bondi de 15,5 %, marquant son plus grand gain en une seule journée depuis octobre 2008. La valeur marchande a augmenté de 450 milliards de dollars en une seule journée. Au cours de la session, elle a même grimpé de 490 milliards de dollars.
Que signifie ce chiffre ? Cela dépasse la capitalisation boursière totale d’environ 96 % des entreprises de l’indice S&P 500. La capitalisation boursière combinée des quatre pays — Afrique du Sud, Turquie, Finlande et Vietnam — n’a même pas autant augmenté que Microsoft en une seule journée. Les 450 milliards de yuans ont directement dépassé le record de 440 milliards établi par Nvidia en avril de l’année dernière, ce qui en fait la plus importante augmentation de capitalisation boursière en un jour de l’histoire des marchés boursiers mondiaux.
Il n’y a que deux déclencheurs à la hausse des prix :
D’abord, Azure explosa. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a augmenté de 43 % d’une année sur l’autre, marquant la croissance la plus rapide depuis début 2022. Pour la première fois, le chiffre d’affaires annuel d’Azure a dépassé les 100 milliards de dollars. Nadella, PDG de Microsoft, a un jour déclaré : « Cette année est la plus forte de notre histoire. »
Deuxièmement, les dépenses d’investissement se sont stabilisées. Auparavant, le marché craignait les coûts incessants de l’IA, mais Microsoft a clairement indiqué que son plan d’investissement en capital pour 2026 reste inchangé. La croissance d’Azure a dépassé les attentes + aucune augmentation des dépenses d’investissement, et le double facteur positif a directement fait grimper le cours de l’action.
Encore plus intéressant est Meta, qui est sorti le même jour. Les prévisions pour le troisième trimestre étaient faibles, la trésorerie disponible a chuté en chute et le cours de l’action a chuté de 8 %, marquant 11 jours consécutifs de baisse et la plus longue série de pertes depuis la cotation.
Du jour au lendemain, le marché a voté avec de l’argent réel — qui gagnait vraiment de l’argent et qui le brûlait était clair. Microsoft détient 19,6 milliards de dollars de flux de trésorerie libre, tandis que Meta dispose de moins de 800 millions de dollars restants dans ses livres.
C’est là le vide.
L’augmentation quotidienne de 450 milliards de dollars n’est pas qu’une série de chiffres — c’est le marché qui annonce à tout le monde : certains ont déjà maîtrisé l’histoire de l’IA, tandis que d’autres tiennent encore le coup. Le véritable creux du Bitcoin n’apparaîtra peut-être pas lorsque tout le monde est désespéré, mais plutôt lorsque le marché commence à anticiper un rebond à l’avance.
Récemment, les discussions sur le fond du cycle BTC se sont intensifiées, avec une fenêtre temporelle fréquemment mentionnée en octobre de cette année.
En regardant les cycles de réduction de moitié passés du Bitcoin, il existe effectivement des schémas de timing clairs sur le marché. Après que le marché haussier ait atteint son pic en 2017, le BTC a atteint son plus bas environ un an plus tard ; Après le pic de cycle en 2021, un ajustement majeur a été effectué fin 2022. Dans les cycles récents, le temps de haut en bas s’est principalement concentré autour de 12 mois. Selon cette logique, si le précédent pic a eu lieu en 2025, alors le quatrième trimestre 2026 pourrait devenir une fenêtre importante à surveiller. Certaines études cycliques suggèrent que le creux actuel pourrait s’effondrer vers octobre 2026.
Mais je pense que l’idée de toucher le fond en octobre doit être vue en deux parties.
Premièrement, le cycle temporel est effectivement précieux comme référence.
Bien que le Bitcoin soit de plus en plus influencé par les ETF, le capital institutionnel et la liquidité macroéconomique, il présente toujours de fortes caractéristiques cycliques. Les changements d’offre provoqués par le halving, combinés au cycle de déplacement du sentiment du marché de la cupidité à la peur, n’ont pas complètement disparu. Dans les cycles de marché récents, après le sommet, il y a toujours eu un processus de réévaluation des prix, mais à mesure que le marché mûrit, la volatilité a progressivement diminué.
Deuxièmement, les cycles ne peuvent pas simplement être reproduits.
La plus grande différence aujourd’hui et avant est que le Bitcoin est désormais entré dans le système des actifs institutionnels. Les ETF, l’allocation d’actifs d’entreprise et les fonds macro influencent tous le rythme des baisses. Si les conditions de liquidité s’améliorent à l’avenir ou si les institutions continuent d’absorber la pression de vente, le BTC pourrait ne pas connaître des creux de panique extrêmes comme lors des cycles précédents.
Donc, qu’octobre soit le point le plus bas ou non, je ne tirerai pas de conclusions hâtives.
Je penche plutôt vers l’idée qu’octobre pourrait être une zone importante en bas plutôt qu’un jour précis.
Il y a plusieurs signaux qui méritent vraiment d’être observés :
Premièrement, est-ce que le marché connaît une panique extrême. Les creux historiques s’accompagnent souvent d’un grand nombre d’investisseurs perdant confiance, plutôt que tout le monde ne se demande « Est-il temps d’acheter ? »
Deuxièmement, les détenteurs à long terme ont cessé de vendre. Lorsqu’un grand nombre de jetons passe des spéculateurs à court terme aux fonds à long terme, cela signifie généralement que le marché est en train de finaliser la réallocation.
Troisièmement, la question de savoir si la liquidité macroéconomique évolue. Si la Fed commence à diffuser des attentes d’assouplissement, les actifs à risque réagissent généralement tôt.
Le plus grand risque actuellement sur le marché est que beaucoup de gens connaissent déjà le « cycle de quatre ans » et que « le creux pourrait être en octobre ». Quand trop de personnes échangent une attente tôt, elle peut ne pas vraiment suivre le scénario.
Le vrai fond n’est souvent pas un rendez-vous, mais une section.
Si l’on suit les cycles historiques, la seconde moitié de 2026 mérite effectivement d’être mise en avant, octobre étant peut-être l’une des étapes clés. Mais plutôt que de deviner le prix le plus bas, il est plus important d’observer si le marché a finalisé l’échange de puces.
Beaucoup de ceux qui gagnent beaucoup d’argent dans un marché haussier n’achètent pas au point le plus bas, mais établissent leur position à l’avance avant que d’autres ne doutent encore du cycle. $BTC #PCE环比转负, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 % 📊 $SOL Liquidation Express du contrat (31 juillet)
Selon les données de liquidation, faites attention à ne pas vendre à court, sinon vous serez coincé par les dealers...
Le montant de liquidation au cours de l’heure écoulée était d’environ 2 903,70 $
La longue liquidation était d’environ 2 862,15 $
La liquidation à découvert est d’environ 41,55 $
Le montant de liquidation au cours des 4 dernières heures était d’environ 328 600 $
Les positions longues ont été liquidées d’environ 318 400 $
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 10 300 $
Le montant de la liquidation au cours des 12 dernières heures était d’environ 1,4982 million de dollars
Les positions longues ont été liquidées à environ 901 200 $
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 597 000 $
Le montant de la liquidation au cours des dernières 24 heures était d’environ 2,33 millions de dollars
Les positions longues ont été liquidées d’environ 1,5857 million de dollars
Les positions à découvert ont été liquidées d’environ 744 400 $
D’après $SOL données de liquidation, les liquidations à découvert dominent sur tous les cycles, les baissiers faisant face à des liquidations continues à grande échelle. Le marché affiche une pression à découvert unilatérale, avec des liquidations à découvert sur 24 heures à un taux 2,13 fois supérieur à celui des positions longues. Tout le monde devrait contrôler sa position pour éviter d’être liquidé.
🔥 Baromètre du marché | 31 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui mettent en évidence le même thème : la coexistence entre un refroidissement de l’inflation et un ralentissement de la croissance, et le récit de l’IA connaît une intense divergence — les récompenses du marché ne sont plus seulement des « récits brûlant de l’argent », mais plutôt « l’efficacité à dépenser » et les « revenus réels du cloud ».
📉 Le PCE est devenu négatif d’un mois à l’autre, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 % : l’inflation s’est refroidie mais la croissance était inquiétante
L’indice des prix PCE américain de juin a chuté de 0,1 % en glissement mensuel, marquant la première hausse mensuelle négative depuis 2020. Le PCE de base a légèrement diminué d’un an sur l’autre, passant de 3,4 % à 3,3 %. Le refroidissement de l’inflation était principalement dû à une baisse des prix du pétrole suite à l’accord de cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l’Iran.
Le même jour, la croissance annualisée du PIB trimestriel du deuxième trimestre n’était que de 1,5 %, inférieure aux 2,1 % du premier trimestre. Cependant, le taux de croissance de la consommation privée + investissement, qui reflète la demande intérieure, a rebondi à 3,9 %, le plus rapide depuis début 2023. Les importations, les stocks et les dépenses publiques ont ralenti le PIB, tandis que la consommation a clairement rebondi et que les investissements d’entreprise portés par l’IA ont continué de croître rapidement. La « substance » de l’économie est plus solide que la « face ».
📈 L’activité Amazon Web Services explose, augmentant de près de 10 % après les heures d’ouverture : les dépenses en IA ont porté fruit
Le chiffre d’affaires d’Amazon au deuxième trimestre s’est élevé à 200,6 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à un an. Le chiffre d’affaires d’AWS a atteint 42,2 milliards de dollars, en hausse de 37 % d’une année sur l’autre, marquant la croissance la plus rapide depuis 2021. Le PDG Jassi a déclaré que le chiffre d’affaires annualisé de l’activité IA d’AWS a dépassé 25 milliards de dollars. Le bénéfice net s’élevait à 62,6 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 245 %. Le cours de l’action a grimpé de près de 10 % lors des échanges après la clôture.
Le marché a ignoré la révision à la hausse des dépenses d’investissement à 220 milliards de dollars, le flux de trésorerie disponible devenant négatif de 7,6 milliards de dollars, et les prévisions du troisième trimestre légèrement inférieures aux attentes. La croissance explosive d’AWS prouve que l’investissement en IA porte ses fruits, contrastant fortement avec la chute de Google après l’augmentation des dépenses, et la hausse de Microsoft après le maintien des dépenses — le marché récompense non pas les dépenses elles-mêmes, mais l’efficacité de ces dépenses.
📊 La valeur boursière de Microsoft a augmenté de 450 milliards en une seule journée, établissant un nouveau record pour les actions américaines
Microsoft a bondi de 15,5 % jeudi, marquant sa plus forte hausse en une seule journée depuis octobre 2008, sa valeur boursière ayant augmenté de 450 milliards de dollars en une seule journée et établissant un nouveau record pour la plus grande croissance de capitalisation boursière en une seule journée de l’histoire du marché boursier américain. Le cours de l’action de Microsoft a augmenté de 15,51 % en une seule journée, avec une capitalisation boursière d’environ 3,35 billions de dollars. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a également grimpé de plus de 8 %, mettant fin à une série de cinq jours de défaites. Un consensus se forme sur les marchés financiers : les gagnants en IA sont les entreprises capables de transformer leur investissement en puissance informatique en revenus réels du cloud.
💎 Résumé
Trois événements décrivent le même tournant : le PCE qui devient négatif et le ralentissement du PIB coexistent, avec des contradictions au sein des données économiques ; Amazon a prouvé, avec la croissance explosive d’AWS, que les investissements en IA peuvent rapporter, en grimpant de près de 10 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture ; La valeur du marché en un jour de Microsoft a augmenté de 450 milliards, établissant un nouveau record du marché boursier américain — les récompenses du marché ne se limitaient plus à des « récits brûlants », mais aussi à « l’efficacité des dépenses » et à la « réelle revenue cloud ». L’ancienne logique d’évaluation de l’IA s’effondre, et un nouveau pouvoir de tarification prend forme. #PCE环比转负, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 %
#财报观察员 : Les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, pourtant le cours de l’action grimpe de 9 %
#微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour le marché boursier américain Microsoft (MSFT) est récemment devenue le centre d’intérêt du marché boursier américain. Au quatrième trimestre de l’exercice 2026 (fin juin) le chiffre d’affaires s’élève à environ 90 milliards de dollars (+18 % en glissement annuel), avec un BPA ajusté dépassant les attentes ; Azure et d’autres services cloud ont augmenté de 43 % (accéléré), avec un chiffre d’affaires annuel d’Azure dépassant pour la première fois les 100 milliards de dollars. Microsoft 365 Copilot compte plus de 30 millions de places payantes, et les arriérés liés à l’IA ont considérablement augmenté.
Après le rapport de résultats, le cours de l’action a bondi d’environ 15 % en une seule journée, établissant l’un des plus grands records de croissance de la capitalisation boursière américaine en une seule journée (environ 450 milliards de dollars).
Moteurs principaux : Le marché s’inquiétait auparavant que des dépenses excessives en capital en IA provoquent des pressions sur les flux de trésorerie. Microsoft a démontré, grâce à des ajustements comptables et une forte demande, que les investissements sont convertis en revenus, et a proposé des prévisions d’environ 45 % de croissance Azure au prochain trimestre, tout en maintenant une perspective positive de flux de trésorerie disponible.
Cela contraste avec la performance de certains géants de la tech durant la même période, comme Meta, renforçant la différenciation du « gagnant IA ».
Aspects techniques et évaluation : Après une forte hausse, un surachat à court terme est nécessaire ; observez si les reculs soutiendront et consolideront. À long terme, le fossé cloud+IA est profond, et les analystes augmentent généralement leurs attentes.
OKX a listé certaines actions tokenisées américaines/actions perpétuelles (comme certains X-Perps), fournissant aux utilisateurs de cryptomonnaies des références d’exposition aux actions américaines, mais il convient de prêter attention aux risques de conformité et de primes.
Perspectives et risques : Si des orientations positives sont concrétisées, elles devraient soutenir le sentiment dans le secteur technologique ; Les risques incluent des taux d’intérêt macroéconomiques, une concurrence accrue ou des dépenses d’investissement dépassant à nouveau les attentes.
Adapté aux investisseurs axés sur les thèmes d’infrastructure IA, mais la volatilité des actions américaines est fortement influencée par les saisons macroéconomiques et des résultats.La récente baisse de la corrélation du Bitcoin avec le Nasdaq est un phénomène bien plus intéressant que le mouvement du prix lui-même. Ce découplage est un événement important digne d’une analyse approfondie. Lorsque la corrélation entre les principales cryptomonnaies et les indices boursiers technologiques commence à s’affaiblir de manière significative, cela signale généralement l’une de deux choses. La première possibilité est que le marché crypto soit alimenté par ses propres flux structurels de capitaux, indépendamment de l’appétit plus large pour le risque et du sentiment d’aversion au risque sur le marché boursier. La deuxième possibilité est que l’achat d’actions à plus grande échelle ait tourné ailleurs, laissant derrière eux les actifs numériques. Compte tenu du récent lancement par Morgan Stanley des ETP ETH et SOL spot par Morgan Stanley, le premier scénario semble actuellement plus plausible. Les institutions adoptent la zone tampon actuelle qui agit comme un tampon sur le marché crypto, le protégeant des fluctuations du secteur technologique. Cependant, il est important de prêter attention aux subtilités. Avec ETH toujours incapable de récupérer 2 000 $, 64 000 $ BTC représentent un marché partagé. L’appétit institutionnel augmente clairement son allocation d’actifs — nous l’avons vu dans les ETF et les nouveaux produits — mais cela n’a pas permis de relancer tous les exploits. Les fonds sont encore déployés avec prudence. La résilience relative de Solana est remarquable, indiquant un fort intérêt d’achat pour les Couche 1 haute performance. Pour le marché, la question la plus intéressante n’est pas de savoir si BTC s’est découplé du marché boursier, mais si ETH s’est discrètement découplé de BTC. La divergence dans leurs actions de prix suggère que les fonds sortent de l’ETH, vers le BTC, ou possiblement vers le SOL, créant une nouvelle dynamique au niveau de la cryptomonnaie. Les semaines à venir approchentLe rapport financier d’Apple pour le troisième trimestre 2026 : dépassant extérieurement les attentes, mais le prix de base n’a répondu qu’aux attentes, le cours de l’action a chuté de 6,3 % après les heures d’ouverture. Après la publication de son rapport financier du deuxième trimestre 2026, le chiffre d’affaires et le BPA ont dépassé les attentes du marché, mais le cours de l’action a tout de même chuté lors des échanges après les heures d’ouverture. La raison n’est pas une faiblesse soudaine de la demande, mais plutôt que le marché a constaté que la qualité fondamentale de ce rapport financier n’est pas aussi forte que les chiffres le suggèrent, et qu’au trimestre prochain il fera face à des pressions telles que l’offre de puces, la hausse des prix de la mémoire et la baisse des marges brutes. 1. Aperçu des données de base : Le chiffre d’affaires d’Apple ce trimestre était de 109,42 milliards de dollars, en hausse de 16,4 % en glissement annuel, légèrement au-dessus des attentes du marché de 108,8 milliards de dollars. Le bénéfice net était de 29,79 milliards de dollars, en hausse de 27,1 % en glissement annuel. Le BPA était de 2,02 $, au-dessus de l’attente du marché de 1,88 $. Cependant, ce résultat inattendu inclut l’impact des remboursements tarifaires. Les remboursements ont contribué environ 0,11 $ au BPA, et après exclusion, le BPA était d’environ 1,91 $, en gros conforme aux attentes du marché. La marge brute était similaire : 1. La marge brute du rapport était de 50,1 %. Environ 2 points de pourcentage proviennent des remboursements tarifaires. Marge brute ajustée d’environ 48,1 % 4. En gros, en accord avec les attentes du marché. En d’autres termes, Apple ne manque pas de croissance, mais la part qui a vraiment dépassé les attentes du marché ce trimestre est limitée. 2. L’iPhone et le Mac restent solides. Le chiffre d’affaires matériel d’Apple a bien performé ce trimestre, en particulier l’IP.市场正在发出大量混杂的信号，这迷惑了绝大多数散户交易者，并造成了显著的认知失调。全球流动性一直在扩张，在过去的周期中，这种情况曾为比特币和黄金等稀缺资产带来巨大的顺风。然而，在当前周期中，无论是$BTC还是$XAU，都没有像许多人预期的那样充分反应。这种脱节是可以感知的，它凸显了现代市场的复杂性。在过去，更多的流动性通常直接转化为更高的资产价格。但市场并非直线运动，历史很少会准时重演。如今，两股强大且对立的力量正在将资产价格拉向相反的方向。 一方面，是全球货币供应的扩张和长期货币宽松的承诺。另一方面，则是更高的利率、更紧缩的金融环境和高度宏观不确定性。这就是为什么价格行为远没有许多多头预期的那样具有爆炸性。市场正在等待其中一股力量压倒另一股力量。从这里开始，两件事中的一件可能会发生：要么流动性放缓，货币供应与资产价格之间的差距自然弥合；要么随着金融条件变得更具支持性，比特币和黄金最终迎头赶上。没有人知道哪个会先发生，这就是为什么追逐叙事如此危险。你需要观察数据，尊重图表，让价格行为来证实故事。稀缺性创造价值，但时机创造利润。资产在那里，但你必须等待合适的时机出击。#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
Les revenus du T2 d'Amazon s'élèvent à 200,6 milliards de dollars, en hausse de 20 % ; les revenus d'AWS atteignent 42,2 milliards, en hausse de 37 %, enregistrant la croissance la plus rapide depuis fin 2021, avec un bénéfice d'exploitation de 16,6 milliards, en hausse de 64 %, et une marge portée à 39,4 %. Les dépenses d'investissement annuelles sont relevées à 220 milliards de dollars, avec une prévision de revenus pour le T3 entre 197 et 202 milliards, inférieure aux attentes du marché. Selon le scénario du jour précédent, le cours aurait dû baisser. Pourtant, après la clôture, il a bondi de plus de 9 %.
Le marché dit la même chose : tant que le cloud continue d'accélérer, l'histoire des dépenses massives en IA peut continuer.
① Données
Les revenus d'AWS s'élèvent à 42,2 milliards de dollars, en hausse de 37 % en glissement annuel, enregistrant la croissance trimestrielle la plus rapide depuis fin 2021, avec une marge d'exploitation de 39,4 %, en amélioration par rapport à 37,2 % le trimestre précédent. Les dépenses d'investissement annuelles sont relevées à 220 milliards de dollars, la grande majorité étant destinée à AWS et aux infrastructures IA. La prévision de revenus pour le T3 est de 197 à 202 milliards de dollars, légèrement inférieure aux attentes du marché. Après la clôture, le cours a bondi de plus de 9 %, pour se réduire ensuite à environ 6 %.
② Pourquoi Meta baisse-t-il alors qu'Amazon monte ?
Les rapports financiers de Meta et d'Amazon pointent dans la même direction, mais la valorisation du marché est totalement différente.
Meta affiche un chiffre d'affaires de 60,8 milliards au T2, en hausse de 28 % et supérieur aux attentes, mais un bénéfice net de 15,8 milliards en baisse de 14 % en glissement annuel, tout en augmentant ses dépenses d'investissement. Le marché voit : moins de bénéfices, plus de dépenses, des coûts hors de contrôle.
Amazon affiche une croissance de 20 % de ses revenus, 37 % pour AWS, et 64 % pour le bénéfice d'exploitation. Le marché voit : plus de bénéfices, des dépenses qui génèrent un retour, une accélération du cloud.
La différence clé réside dans le fait que la croissance accélérée d'AWS fournit une preuve directe des dépenses d'investissement — cet argent investi fait accélérer le cloud et augmenter les bénéfices. Les investissements IA de Meta ne se sont pas encore traduits par une augmentation de revenus suffisamment claire. Ce n'est pas que l'investissement en IA soit problématique, mais le marché demande si cet argent peut générer un retour vérifiable.
Microsoft est « dépenser moins, gagner plus » — réduction des dépenses d'investissement, croissance accélérée d'Azure, revenus cloud annuels dépassant pour la première fois 100 milliards, hausse de 8,5 % après la clôture. Amazon est « dépenser plus, gagner plus » — augmentation des dépenses, croissance accélérée d'AWS, amélioration des bénéfices, hausse de 9 % après la clôture. Meta est « dépenser plus, ne pas encore gagner » — augmentation des dépenses, baisse des bénéfices, chute de 7 % après la clôture.
La même histoire d'IA, trois valorisations différentes.
③ Transmission au marché des cryptomonnaies
La croissance d'AWS atteint un plus haut en près de quatre ans, prouvant que la demande d'IA au niveau entreprise continue d'accélérer. Cela soutient fondamentalement la demande en puces de stockage dépendant du matériel IA, et le rebond violent des actions de stockage valide cette logique. La reprise du sentiment après les résultats des actions technologiques se transmet au marché des cryptos, avec une amélioration marginale de l'appétit pour le risque, BTC rebondissant de près de 63 000 à 65 000.
④ Mon jugement
Amazon a prouvé qu'un cercle vertueux peut se former entre les investissements en IA et le retour du cloud, la baisse de Meta montre que le marché ne pardonne pas toutes les dépenses massives, il distingue entre « IA rentable » et « IA encore en phase de dépenses ». Pour le marché crypto, tant que les fondamentaux des infrastructures IA sont solides, la demande en puces de stockage ne faiblira pas. Mais tant que le sentiment des actions technologiques se rétablit, le marché crypto aura du mal à sortir seul de la tendance baissière.
Amazon dit « je dépense beaucoup, mais je gagne aussi beaucoup », le marché lui accorde une hausse de 9 %. Microsoft dit « je dépense peu, mais je gagne aussi bien », le marché lui accorde une hausse de 8,5 %. Meta dit « je dépense beaucoup, mais je gagne moins », le marché lui accorde une baisse de 7 %. Le pouvoir de fixation des prix de la saison des résultats passe de « dépassement des revenus » à « les bénéfices peuvent-ils dépasser les dépenses ».
$XAMZN $XMSFT $XMETA Dans un geste mettant en lumière sa demande insatiable d’infrastructures d’IA, Amazon a porté son plan de dépenses en capital pour 2026 à environ 220 milliards de dollars. Il s’agit d’une révision à la hausse par rapport à l’estimation précédente de 200 milliards de dollars, ce qui représente une révision à la hausse significative. Selon Reuters, cette nouvelle fait suite au rapport impressionnant des résultats du deuxième trimestre d’Amazon, avec le chiffre d’affaires d’AWS (Amazon Web Services) ayant grimpé de 37 % pour atteindre 42,2 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires d’AWS a atteint 16,6 milliards de dollars, démontrant l’incroyable rentabilité de ses divisions cloud et IA. Le PDG d’Amazon, Andy Jassy, a en partie attribué l’augmentation des investissements en capital à la hausse des prix de la mémoire, soulignant la flambée des coûts de construction de centres de données d’IA. Le marché a réagi positivement $AMZN a progressé de 9,1 % dans les échanges après les heures d’ouverture. Bien que le flux de trésorerie disponible d’Amazon au cours des douze derniers mois reste de 7,6 milliards de dollars, le marché se concentre davantage sur de solides données de demande AWS plutôt que sur l’impact négatif à court terme de la conversion de trésorerie. Jassy a également souligné qu’Amazon manque encore de capacité suffisante pour répondre à toute la demande qu’elle connaît en 2026 et qu’elle a déjà constaté une forte poursuite de demande en 2028. C’est un signal macro énorme pour les industries des semi-conducteurs et du matériel d’IA. L’implication est claire : des dépenses plus élevées en mémoire et en infrastructures d’IA soutiennent les canaux de demande actuels pour $MU, $SNDK, $WDC, $NVDA, $AMD, $AVGO et $MRVL. Même si le seuil de dépenses en capital reste élevé, la demande de base en informatique et en mémoire reste forte et en accélération. Pour les traders en cryptoLa Réserve fédérale n’a pas augmenté les taux, mais le marché a agi comme si c’était le cas. C’est peut-être la plus grande nouvelle du jour, mettant en lumière la relation complexe et délicate entre la politique macroéconomique et les prix des actifs. Le FOMC maintient les taux d’intérêt inchangés, ce qui est favorable aux actifs à risque dans le vide. Cependant, le ton de la déclaration qui accompagne l’accompagnement est clairement belliciste. La banque centrale a laissé entendre que, pour lutter contre une inflation persistante et tenace, elle compte maintenir des taux d’intérêt élevés sur une plus longue période. Ces informations suffisent à provoquer des ondes de choc au sein de l’économie. Cette attitude agressive a fait grimper les rendements du Trésor à long terme alors que le marché réévalue la trajectoire pour de futures baisses de taux. Cela a eu un impact immédiat sur le marché boursier, écrasant les actions des semi-conducteurs et faisant chuter $BTC près de 64 000 $. C’est un cas classique inversé du « mauvaise nouvelle est une bonne nouvelle », où la rhétorique qui l’accompagne est interprétée comme ne pas faire grimper négativement les taux d’intérêt. Décomposons les points vraiment importants. Sur le marché boursier, les actions de chips ont été les plus touchées. Le secteur des semi-conducteurs se négocie en fonction du potentiel de bénéfices à terme et est très sensible aux taux d’intérêt. Des rendements plus élevés ont réduit la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs, conduisant à une réévaluation de la valorisation. L’indice SOX a chuté de plus de 5 %, avec des actions comme $MU et $SNDK subissant de fortes ventes massives. Dans la crypto, $BTC reste autour de 64 000 $, les plus gros points de douleur des options et les positions équilibrées long-short bloquant les prix dans une fourchette très étroite. C’est le résultat d’une lutte de tir à la corde entre taureaux et ours. $ETH montre la force relative la plus forte par rapport au BTC, ce qui est un développement intéressant, tandis que $SOL continue de prendre du retard, ce qui reflète celaVoici mes réflexions et réflexions issues de la lecture et de l’étude du « Comportement des prix » d’Abu, enregistrées pour mon critique et mes réflexions sur le trading crypto. L’écriture est vivante et familière, adaptée à des amis ayant un certain bagage en études sur les comportements de prix pour discuter et apprendre ensemble. Merci de ne pas republier. Pour commencer par la conclusion : en tant qu’investisseur particulier, ayant étudié la théorie des vagues, la théorie Dow, la Tortue et la théorie de Chan pendant de nombreuses années, je pense que l’Action des prix d’Abu est la base la plus raisonnable et logique pour expliquer le comportement du marché pour les investisseurs particuliers comme moi. Quelle est ma compréhension du comportement des prix ? J’ai patiemment fini de lire ses trois livres et vidéos en environ quatre mois. Ma plus grande impression a été que je n’avais pas vraiment appris de schémas spécifiques ou de méthodes d’entrée, mais que je commençais à me rapprocher de l’essence du marché. Il m’a sérieusement appris à analyser le marché sous l’angle de la science et des attentes mathématiques, ce que pensent les traders, pourquoi les prix fluctuent, ainsi que la classification, l’évolution et les schémas des mouvements de prix. La plupart du temps, je suis très clair sur la situation actuelle du marché, comme dans les canaux et les plages de trading. En raison de l’inertie du marché, la plupart des renversements et des ruptures échoueront. Ce que les investisseurs particuliers doivent faire, c’est suivre le marché et ajouter des positions dans le canal, gérer vos mains dans la plage de trading, et oser courir après lors des breakouts. Apprendre à vraiment observer le comportement du marché peut améliorer vos chances de réussir le trading. Est-ce facile à apprendre ? Pas facile à apprendre, vraiment difficile à apprendre. D’abord, Abu a inventé un peu de jargon et son écriture était obscure. En plus de cela, les trois livres domestiques étaient extrêmement encombrants, remplis d’études de cas analysant les lignes des chandeliers une par une, les rendant très illisibles. Le second est AbuVoici ce que fait réellement Strategy, et pourquoi cela a du sens même si $BTC semble bon marché en ce moment.
La stratégie change la façon dont elle joue le jeu. Avant, le manuel était simple : lever du capital, acheter $BTC, recommencer. Maintenant, ils disent deux choses. Premièrement, ils continueront à vendre certains $BTC. Deuxièmement, ils ne mettront plus 100 % de leur capital neuf dans $BTC.
Pourquoi vendre quand les prix sont bas ? Parce que les entreprises ne sont pas que des traders. Ils ont des factures, des paiements de dettes et des actionnaires à rembourser. Vendre une part verrouille la liquidité. Cela leur donne de l’argent pour gérer leurs opérations, rembourser leurs dettes ou racheter des actions sans avoir à lever de nouveaux fonds sur un marché difficile. Considérez cela comme retirer des choses de la table pour que l’entreprise reste en vie à travers n’importe quel cycle.
Pourquoi arrêter d’investir tout le nouveau capital dans $BTC ? Parce que la concentration est risquée. Si tout est dans un seul actif, une seule baisse touche l’ensemble du bilan. En diversifiant les endroits où va la nouvelle monnaie, Strategy réduit les risques et conserve l’optionnité. Cela peut signifier d’autres actifs du Trésor, racheter leurs propres actions, investir dans l’entreprise, ou attendre de meilleures entrées ultérieures.
Ce n’est pas un appel pour dire que $BTC est mort. C’est une gestion des risques à grande échelle. Achetez agressivement en montant, réduisez et diversifiez lorsque la volatilité devient intense, et ne misez pas tout le trésor sur chaque baisse.
Donc, des prix bas ne signifient pas automatiquement tout acheter. Pour une société cotée, la survie et la flexibilité passent avant tout. Ils choisissent de rester dans le jeu sur le long terme plutôt que de tout miser à chaque coup.
C’est ça, le changement.
#MSFT450BInADay #AMZNMissesButRallies #SoftPCEStrongDemand 在经历了长时间的流出后，最新数据显示比特币交易所交易基金（ETF）资金流已转正，这标志着市场情绪的显著转变。根据CoinMarketCap的数据，周三现货BTC ETF录得3210万美元的净流入。此前，该市场已连续四个交易日出现流出，这表明部分投资者开始将当前价格水平视为买入机会。虽然3210万美元在全球金融的宏大叙事中显得微不足道，但在加密生态系统中却具有象征意义。它表明，曾困扰市场的持续抛售压力可能正在减弱。与此相反，以太坊基金仍然处于负值区域，多家主要基金报告了持续的资金流出。 这种分歧为比特币带来了相对较小的顺风，使其在短期内表现优于以太坊。两大资产之间的分化表明资金轮动正在发生。投资者正在撤出以太坊，转向比特币，或许是在宏观不确定时期寻求最大数字资产所带来的相对安全和简洁性。图表清晰地显示了这种表现分离，BTC趋于稳定，而ETH仍在挣扎。这一动态是交易员需要关注的关键指标。如果BTC能维持这种积极势头且资金流入持续，可能预示着加密货币市场更广泛的筑底过程。然而，如果流出恢复，或者反弹未能突破关键阻力位，这种转正可能只是暂时的波动。接下来的几天将至关重要，将决定这是真正的趋势转📊 $BNB Contrat Express de liquidation (31 juillet)
Selon les données de liquidation, faites attention à ne pas vendre à court, sinon vous serez coincé par les dealers...
Le montant de liquidation au cours de l’heure écoulée était d’environ 1 024,69 $
Les ordres longs n’ont aucune liquidation
La liquidation à découvert est d’environ 1 024,69 $
Le montant de liquidation au cours des 4 dernières heures était d’environ 27 200 $
Les positions longues ont été liquidées d’environ 26 000 $
La liquidation à découvert était d’environ 1 165,94 $
Le montant de liquidation au cours des 12 dernières heures était d’environ 201 400 $
Les positions longues ont été liquidées à environ 39 800 $
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 161 600 $
Le montant de la liquidation au cours des dernières 24 heures était d’environ 1,3292 million de dollars
Les positions longues ont été liquidées à environ 49 600 $
Les positions à découvert ont été liquidées d’environ 1,2796 million de dollars
Selon $BNB données de liquidation, 100 % des shorts ont été liquidés en moins d’une heure, avec des squeezes short à l’ouverture ; En 4 à 24 heures, les liquidations à découvert ont écrasé les haussiers, conduisant à des liquidations continues à grande échelle. Le marché a affiché une pression à découvert unilatérale extrême, avec des liquidations à découvert de 24 heures 25,8 fois supérieures à celles des haussiers, et l’ampleur des liquidations s’est rapidement étendue dans la fourchette de 12 à 24 heures. Tout le monde devrait contrôler sa position pour éviter d’être liquidé.
🔥 Baromètre du marché | 31 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui mettent en évidence le même thème : la coexistence entre un refroidissement de l’inflation et un ralentissement de la croissance, et le récit de l’IA connaît une intense divergence — les récompenses du marché ne sont plus seulement des « récits brûlant de l’argent », mais plutôt « l’efficacité à dépenser » et les « revenus réels du cloud ».
📉 Le PCE est devenu négatif d’un mois à l’autre, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 % : l’inflation s’est refroidie mais la croissance était inquiétante
L’indice des prix PCE américain de juin a chuté de 0,1 % en glissement mensuel, marquant la première hausse mensuelle négative depuis 2020. Le PCE de base a légèrement diminué d’un an sur l’autre, passant de 3,4 % à 3,3 %. Le refroidissement de l’inflation était principalement dû à une baisse des prix du pétrole suite à l’accord de cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l’Iran.
Le même jour, la croissance annualisée du PIB trimestriel du deuxième trimestre n’était que de 1,5 %, inférieure aux 2,1 % du premier trimestre. Cependant, le taux de croissance de la consommation privée + investissement, qui reflète la demande intérieure, a rebondi à 3,9 %, le plus rapide depuis début 2023. Les importations, les stocks et les dépenses publiques ont ralenti le PIB, tandis que la consommation a clairement rebondi et que les investissements d’entreprise portés par l’IA ont continué de croître rapidement. La « substance » de l’économie est plus solide que la « face ».
📈 L’activité Amazon Web Services explose, augmentant de près de 10 % après les heures d’ouverture : les dépenses en IA ont porté fruit
Le chiffre d’affaires d’Amazon au deuxième trimestre s’est élevé à 200,6 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à un an. Le chiffre d’affaires d’AWS a atteint 42,2 milliards de dollars, en hausse de 37 % d’une année sur l’autre, marquant la croissance la plus rapide depuis 2021. Le PDG Jassi a déclaré que le chiffre d’affaires annualisé de l’activité IA d’AWS a dépassé 25 milliards de dollars. Le bénéfice net s’élevait à 62,6 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 245 %. Le cours de l’action a grimpé de près de 10 % lors des échanges après la clôture.
Le marché a ignoré la révision à la hausse des dépenses d’investissement à 220 milliards de dollars, le flux de trésorerie disponible devenant négatif de 7,6 milliards de dollars, et les prévisions du troisième trimestre légèrement inférieures aux attentes. La croissance explosive d’AWS prouve que l’investissement en IA porte ses fruits, contrastant fortement avec la chute de Google après l’augmentation des dépenses, et la hausse de Microsoft après le maintien des dépenses — le marché récompense non pas les dépenses elles-mêmes, mais l’efficacité de ces dépenses.
📊 La valeur boursière de Microsoft a augmenté de 450 milliards en une seule journée, établissant un nouveau record pour les actions américaines
Microsoft a bondi de 15,5 % jeudi, marquant sa plus forte hausse en une seule journée depuis octobre 2008, sa valeur boursière ayant augmenté de 450 milliards de dollars en une seule journée et établissant un nouveau record pour la plus grande croissance de capitalisation boursière en une seule journée de l’histoire du marché boursier américain. Le cours de l’action de Microsoft a augmenté de 15,51 % en une seule journée, avec une capitalisation boursière d’environ 3,35 billions de dollars. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a également grimpé de plus de 8 %, mettant fin à une série de cinq jours de défaites. Un consensus se forme sur les marchés financiers : les gagnants en IA sont les entreprises capables de transformer leur investissement en puissance informatique en revenus réels du cloud.
💎 Résumé
Trois événements décrivent le même tournant : le PCE qui devient négatif et le ralentissement du PIB coexistent, avec des contradictions au sein des données économiques ; Amazon a prouvé, avec la croissance explosive d’AWS, que les investissements en IA peuvent rapporter, en grimpant de près de 10 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture ; La valeur du marché en un jour de Microsoft a augmenté de 450 milliards, établissant un nouveau record du marché boursier américain — les récompenses du marché ne se limitaient plus à des « récits brûlants », mais aussi à « l’efficacité des dépenses » et à la « réelle revenue cloud ». L’ancienne logique d’évaluation de l’IA s’effondre, et un nouveau pouvoir de tarification prend forme. #PCE环比转负, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 %
#财报观察员 : Les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, pourtant le cours de l’action grimpe de 9 %
#微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour le marché boursier américain Un seul chandelier BTC n’est pas une confirmation de la demande ; la direction n’est efficace que lorsque le volume des échanges et l’intérêt ouvert bougent ensemble. Les pièces qui semblent monter en surface recevent-elles réellement des entrées, ou ne sont-elles que des actions bêta temporaires avec un faible goût au risque ? $BEAT affaire fournit des indices clés. Les prix ont augmenté, mais le volume des échanges est faible et l’intérêt ouvert diminue. Cette combinaison est probablement une distorsion des prix survenant lors du processus de liquidation des positions existantes plutôt que d’entrer dans de nouvelles positions. Cela signifie que les acteurs du marché s’approchent sélectivement de titres spécifiques plutôt que de s’engager dans un FOMO général. Actuellement, le marché est davantage une phase de rotation de liquidité qu’une saison alternative. Les actions qui stimulent la hausse des prix — $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP et $METIS — sont plus susceptibles d’être perçues comme des mouvements motivés par des fonds spéculatifs à court terme plutôt que comme une réelle demande. D’un autre côté, $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMPActuellement, $BULLA est dans une très forte tendance haussière, avec un volume accru qui dépasse la fourchette précédente et approche des sommets précédents. Les moyennes mobiles sont dans un alignement haussier standard, avec des positions haussières comme tonalité principale ; Cependant, en raison de gains excessifs à court terme et de taux d’écart élevés, une poursuite agressive n’est pas conseillée. Il est préférable d’attendre un retour en arrière vers la moyenne mobile ou le niveau de support avant d’entrer, et de fixer strictement les stop-loss pour éviter la pression de vente par prise de profits et déclencher une volatilité brusque.兄弟们，UNI今日涨3.99%，现价4.502美元，从3.96直接拉上来。7月29日Uniswap上线"Launches"聚合页，将Robinhood Chain上Bankr、Pons等发币平台的新代币聚合到一个界面——仅7月就有超34万个新代币上线，月交易量达36亿美元。Robinhood Chain发币平台单周交易量12.3亿美元，TVL从7月中旬至今翻三倍至3.12亿美元。 V4协议费启用提案正处于Snapshot投票阶段，拟在以太坊、Arbitrum、Base等11条链上启动协议费，流入TokenJar后跨链销毁，UNI将从"纯治理代币"转向"有协议收入支撑的通缩资产"——预期窗口叠加产品数据，市场正在重新定价。 UNI现价4.502，正测试4.58关键阻力，突破看4.80-5.00。下方第一支撑4.17，核心支撑4.05-4.10。 RSI接近74超买区。若V4投票通过，UNI估值逻辑将彻底改变。 个人盘面观点分析与市场信息整理，非投资建议。 $BTC $ETH $UNI #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微☀️ « Train du matin du marché Bitcoin : aperçu des données et informations de base »
Amis, maintenant c’est génial ! $BTC dépasse désormais 65 000, avec une augmentation de plus de 10 % en juillet, mais le volume ne peut toujours pas suivre. Reste à voir si 65 000 $ peuvent tenir au-dessus.
Trois votes contre le FOMC + refroidissement de l’inflation du PCE — la carte macro est déjà jouée.
Cependant, le marché était aussi calme qu’avant une tempête : 9,6 milliards de dollars d’options ont été réglés aujourd’hui, la guerre américano-iranienne a repris, et la remise sur le kimchi coréen s’est élargie — trois éléments ont été exposés une par une.
1⃣Aperçu rapide du marché BTC
Le BTC est actuellement proche de 65 200, dépassant brièvement 65 000 pendant la nuit avant de légèrement reculer. Après avoir atteint un creux intrajournalier de 63 199, il a rebondi, le support 63K tenant de manière stable. L’indice Peur et Cupidité est à 29, toujours dans la fourchette de la crainte.
Sur le graphique des quatre heures, les haussiers et les baissiers restent dans une impasse, avec des limites claires entre résistance au-dessus et support en dessous, la volatilité continue de se rétrécir et une fenêtre de retournement du marché approche.
2⃣ Données principales des dernières 24 heures
Les liquidations sur 24 heures totalisaient 243 millions de dollars, les positions longues liquidées à 143 millions de dollars, les positions courtes à moins de 100 millions, et les fonds à court terme poursuivant des sommets étaient à nouveau balayés. L’indice du dollar américain est tombé sous 101 $ à 100,84, l’or a franchi 4 100 $. Le pétrole brut WTI était autour de 84-85 dollars, avec des primes géopolitiques toujours présentes.
3⃣ Comportement des entités de marché
(1) Flux de capitaux institutionnels des ETF :
Hier (30 juillet), les ETF au comptant de Bitcoin ont enregistré un afflux net d’environ 50 millions de dollars, mettant fin à une série de quatre jours de sorties nettes.
BlackRock IBIT a contribué à hauteur de 89,8281 millions de dollars, restant la force principale. Le FBTC de Fidelity a détourné 43,0832 millions de dollars, et ARKB a dégénéré 14,6421 millions de dollars. Après avoir mis fin à quatre jours de sorties, deux jours consécutifs d’entrées nettes ont été maintenus, mais tous ont été retardés par BlackRock.
(2) Entrées et sorties de BTC provenant des plateformes :
Le flux net sur les bourses est proche de zéro, avec des entrées et sorties essentiellement équilibrées, pas d’ordres de vente à grande échelle, et aucun signe de resserrement de la liquidité.
(3) Baleines et Mineurs :
Les données on-chain ne montrent pas encore de vente massive par capitulation ; les baleines achètent toujours des BTC en période de baisse. Le MPI des mineurs est négatif, et la pression de vente est à des niveaux minimes depuis plusieurs années.
(4) Situation de trading BTC des investisseurs particuliers :
La prime sur le kimchi coréen est passée à -2,05 %, l’augmentation de l’escompte étant liée à la confirmation par le gouvernement que la taxe sur les cryptomonnaies sera lancée comme prévu en janvier 2027, avec des bénéfices supérieurs à 2,5 millions de wons soumis à un taux d’imposition de 22 %.
Cela dit essentiellement aux investisseurs particuliers coréens : si vous ne vendez pas maintenant, vous paierez des impôts si vous vendez l’année prochaine. La remise est passée de -1,46 % il y a un jour à -2,05 %, et les Coréens jettent leurs jetons par la porte.
(5) Données du carnet de commandes en attente :
Il existe un support actif sous 64K, tandis que les ordres sont piégés au-dessus de 64,5-65K, formant un mur de pression vendeuse. Les ordres longs et courts sont équilibrés, sans avantage évident à sens unique.
4⃣ Attention particulière aujourd’hui
Premièrement, 9,6 milliards de dollars d’options Bitcoin expirent aujourd’hui.
Il s’agit du plus grand événement d’expiration d’option en 2026, avec une valeur nominale d’environ 9,6 milliards de dollars, incluant 7,5 milliards de dollars d’options d’achat et 2,1 milliards de dollars d’options de vente.
La fourchette de 70 000 à 72 000 dollars est concentrée sur environ 3,3 milliards de dollars de positions haussières sur l’écart, qui sont très probablement nulles au prix actuel de 65 000.
Seulement 5,46 % des options d’achat sont en monnaie, tandis que les options de vente sont en monnaie à 18,29 %. La valeur gamma totale de 43,6 % sera réinitialisée à cette échéance, et après que les teneurs de marché auront découvert les positions, la volatilité supprimée pourra être libérée.
Deuxièmement, la guerre américano-iranienne a repris et le cessez-le-feu a pris fin après 48 heures.
Le 26 juillet, les États-Unis et l’Iran ont brièvement interrompu le feu, faisant chuter les prix du pétrole de 16 % en trois jours. Mais le 29 juillet, l’Iran a lancé des missiles balistiques sur des bases militaires américaines en Jordanie, mettant fin au cessez-le-feu informel après 48 heures. Les prix du pétrole WTI ont rebondi de plus de 5 %.
La prime géopolitique sur les prix du pétrole ne disparaîtra pas facilement ; les attentes d’inflation sont étroitement liées aux prix du pétrole, et la logique derrière les anticipations de baisse des taux de la Fed est inversée par les chocs énergétiques.
Troisièmement, les mouvements de stablecoins de grande valeur nominale : environ 500 millions de dollars américains ont été transférés des portefeuilles Binance vers des adresses Tether Treasury.
Le marché a interprété cela comme un commutateur de réseau technique (ERC-20 → autres réseaux à faibles frais) plutôt qu’un retrait de liquidité, donc le BTC n’a pas connu de volatilité significative.
Quatrièmement, risque de liquidation : si le BTC descend en dessous de 61 524 $, l’intensité cumulée de la liquidation longue sur les CEC principales atteindra 1,325 milliard de dollars ; si elle dépasse 67 712 $, la force de la liquidation à découvert atteindra 1,071 milliard de dollars.
5⃣ Jugement fondamental
9,6 milliards de dollars de livraison d’options ont eu lieu aujourd’hui ; si un grand nombre d’options d’achat sont effacées, la confiance haussière pourrait être ébranlée.
Cependant, une réinitialisation gamma à 43,6 % peut également soulager la suppression des prix à court terme par les teneurs de marché. Le choix de la direction peut devenir plus clair après la livraison.
Le regain du conflit entre les États-Unis et l’Iran signifie que les primes de risque géopolitiques sont réévaluées en prix des actifs. Cette logique est claire et rigide : le cessez-le-feu est rompu→ le blocus du détroit d’Ormuz persiste→ les prix du pétrole restent élevés→ les attentes d’inflation augmentent→ les attentes de baisse des taux de la Fed sont réprimées→ et les actifs à risque sont sous pression.
65K est la salle d’examen, pas la fin. Laissez la livraison de l’option atterrir en premier, laissez le chandelier de volume confirmer la direction d’abord 🎯Alors que la tokenisation RWA continue de s’étendre et que les produits tokenisés conformes sur le marché boursier américain entrent pleinement dans les yeux des investisseurs ordinaires, les projets traditionnels climatisés dans le monde crypto — reposant sur l’emballage narratif, la récolte de puces VC et la manipulation malveillante par manipulation — sont systématiquement abandonnés par le marché. Qu’il s’agisse de cryptomonnaies VC Dogou conditionnées par capital ou de memes purement motivés par le sentiment, les deux ont perdu le terrain pour une existence à long terme, et l’élimination n’est qu’une question de temps. En termes simples : lorsque des actifs de haute qualité sont facilement disponibles, qui parierait encore sur une pièce de capital-risque aérienne qui pourrait s’échapper à tout moment ou sur des fonds de capital-risque débloquer de grosses sommes pour faire s’effondrer le marché (il en va de même pour les coins MEME). 1. La tokenisation conforme dans les actions américaines est répandue, les actifs de qualité sont accessibles avec des barrières basses, et les jetons de type indésirable ont complètement perdu leur valeur en tant que substituts. Auparavant, les investisseurs particuliers se sont tournés vers les altcoins et les cryptomonnaies de projet VC principalement à cause de cibles d’actions américaines de haute qualité, de seuils d’investissement élevés pour des actifs de qualité étrangère, de processus complexes d’échange et d’ouverture de compte, et beaucoup ont dû se contenter de la meilleure option suivante. Cherchez des cibles spéculatives sur le marché crypto comme alternatives. Maintenant que la SEC a publié des règles de tokenisation pour les actions américaines, des plateformes comme Binance ont lancé des produits américains perpétuels et au comptant. Les utilisateurs ordinaires peuvent négocier Apple, les secteurs de l’énergie, les indices et d’autres actifs sous-jacents avec des revenus réels, des affaires réelles et des réglementations de conformité 24h/24 et 7j/7 en utilisant uniquement des comptes crypto. 1. Grandes différences de valeur : Derrière les jetons boursiers américains se trouvent les bénéfices nets des sociétés cotées, les dividendes trimestriels et les flux de trésorerie réels d’exploitation, les fluctuations de prix reposant sur les fondamentaux de l’entreprise ; La grande majorité des coins de capital-risque inutilisables n’ont ni revenus, ni lancements de produits, ni utilisateurs réels ; leur seule valeur réside dans les attentes de déblocage des VCs et équipes du marché primaire. 2La volatilité actuelle des actions américaines est encore plus stimulante que dans le monde crypto.
En seulement deux jours, SanDisk a bondi de 42,4 %, et SK Hynix a bondi de 40,7 %.
Le sentiment du marché évolue plus vite que de tourner une page.
J’ai deux points de vue
1⃣ J’ai toujours dit : cette révolution de l’IA n’est pas une bulle, mais une redistribution de la richesse.
Les actions américaines ont connu une forte hausse ces dernières années, notamment dans la chaîne de l’industrie de l’IA. De nombreuses entreprises ont déjà augmenté plusieurs fois, voire plus de dix fois. Lorsque les valorisations dépassent les bénéfices, une correction devient inévitable.
Je préfère comprendre cette vague de déclin comme un mélange de prise de profits, de désendettement et de revalorisation, plutôt que comme un changement de logique sectorielle.
Les récents rapports financiers le confirment : Microsoft continue d’augmenter les revenus de l’IA, SK hynix continue d’augmenter ses dépenses en capital, et les commandes HBM à long terme augmentent, ce qui indique que la construction d’infrastructures IA n’a pas cessé.
En prolongeant le calendrier à cinq, voire dix ans, chaque retrait majeur déclenché par le sentiment est souvent une opportunité de repositionner dans des actifs de qualité. L’essentiel est de contrôler la taille de votre position, pas de tout miser d’un coup.
2⃣ Ces deux derniers jours, je pense que c’est un rebond, pas un renversement.
En seulement deux jours, le secteur du stockage a augmenté sa valeur marchande de plusieurs centaines de milliards de dollars, principalement grâce à la reprise de la valorisation après des surventes précédentes.
Deux conditions resteront prises en compte pour savoir si ce cycle de marché peut réellement grimper.
Premièrement : Quand la Fed entatera-t-elle vraiment un cycle de baisse des taux ?
Deuxièmement : l’investissement en IA peut-il continuer à générer des profits, et pas seulement des dépenses d’investissement ?
Actuellement, des variables macroéconomiques telles que les taux d’intérêt élevés, les prix du pétrole et les conflits géopolitiques ne se sont pas améliorés, et l’environnement de liquidité ne favorise pas une hausse unilatérale des actions américaines.
Je penche donc pour cette tournée comme une récupération, pas comme une nouvelle vague principale à la hausse.
La partie la plus difficile de l’investissement n’est pas de trouver la bonne direction, mais de maintenir son propre rythme même lorsque les émotions sont à son comble.Crypto Daily · Vendredi 31 juillet 2026
1. Le résumé d’aujourd’hui en une phrase
Avec des déclarations agressives de la Réserve fédérale faisant baisser le BTC sous 64 000 $, les haussiers ont eu du mal aujourd’hui.
2. Thermomètre de marché
Panique
La Fed reste inchangée mais reste plus agressive ; l’inflation n’est pas descendue à 4,2 %, les fonds ETF s’écoulent et le sentiment ne tient pas.
3. Les points forts du marché principal du jour
BTC : ~64 200 $ | 24h : Environ -1,5 % | En passant sous le seuil d’entiers de 64K $, un support à court terme est testé, ce qui n’est pas bon signe
ETH : ~1 925 $ | 24h : environ +0,9 % | Relativement résistant au déclin, mais volume moyen, ne soyez pas trop optimiste
Le secteur le plus fort du jour : jetons d’actions IA/tech | Représentatif : SKHYNIX (SK Hynix token on-chain)| 24h +26,7 % [2] (Récit du marché spéculant sur les semi-conducteurs + l’IA)
Le secteur le plus faible du jour : Meme/Small Cap | Représentant : KORU | Un repli rapide du haut de +35 % à -9 % d’OI, un cas typique d’un rallye suivi d’un krach
4. Les nouvelles les plus importantes du jour
[Réunion fédérale de juillet : Tenir un langage ferme, belliciste]
[Titre] La Fed maintient les taux d’intérêt stables, l’inflation reste élevée à 4,2 %, les perspectives futures penchent vers un resserrement
[Impact] Suppression directe à court terme des actifs à risque, les ETF BTC enregistrent une sortie de 82,2 millions de dollars en une seule journée, la tarification du marché en « baisses de taux différées »
[Mon jugement] Je pense que la réaction du marché est encore insuffisante. Le chiffre d’inflation de 4,2 % est plus tenace que prévu. Si l’IPC d’août ne baisse pas, les attentes d’une baisse de taux en septembre seront complètement anéanties, et ce sera le véritable test de stress. Honnêtement, cette chute est un peu légère.
[Tesla envisage de vendre son activité chinoise, ouvrant la voie à une fusion avec SpaceX]
[Titre] WSJ : Les dirigeants de Tesla discutent de la cession des activités chinoises, des options incluant la scission, la vente ou la fermeture d’usine
[Impact] Le SPCX on-chain (jeton SpaceX) a montré un mouvement significatif aujourd’hui, et cette nouvelle l’a directement déclenché ; À moyen terme, l’incertitude dans les activités chinoises de TSLA s’accentue
[Mon jugement] C’est la nouvelle la plus intéressante de la journée. Si la fusion Tesla + SpaceX progresse vraiment, cela serait structurellement bénéfique pour les tokens SPCX, mais la manière dont les affaires chinoises sont gérées est la vraie variable — les fermetures d’usines sont le pire scénario. Le marché évalue actuellement un « script optimiste », qui, à mon avis, va un peu trop vite.
[La folie du mème de la chaîne Robinhood continue, le récit de la RWA suit]
[Titre] Gate Research : le mème Robinhood On-Chain reste en vogue, l’infrastructure RWA toujours en construction
[Impact] Le sentiment à court terme dans le secteur des mèmes persiste, mais la forte baisse de l’OI par KORU aujourd’hui indique que l’argent intelligent se retire, et que les investisseurs particuliers risquent fortement de prendre le contrôle
[My Judgment] Je n’ai pas participé à cette vague de mèmes, en voyant KORU passer de +35 % à OI chuter de -9 %. C’est le rythme standard de vente des dealers. Si vous poursuivez encore maintenant, vous êtes prêt à faire le mieux.
5. Signaux à surveiller aujourd’hui
Signal (1)
Signal : SK Hynix token (SKHYNIX) +26,7 % en un jour, l’OI a fortement reculé de -18,8 %
Pourquoi cela vaut la peine d’être surveillé : Le prix monte mais l’OI baisse, ce qui indique que la hausse est causée par la sortie des vendeurs à découvert et non par de nouveaux haussiers, donc la durabilité est discutable
Cycle de suivi : court terme
Signal (2)
Signal : Les ETF BTC ont enregistré une sortie nette en une journée de 82,2 millions de dollars
Pourquoi cela vaut la peine d’être observé : Les fonds institutionnels se retirent, ce qui n’est pas un comportement des investisseurs particuliers et est directement lié à la position belliciste de la Fed. Regardez les données des ETF de la semaine prochaine
Cycle de suivi : court terme
Signal (3)
Signal : L’ETH a performé relativement fortement face au BTC aujourd’hui, le taux de change ETH/BTC se redressant légèrement
Pourquoi il vaut la peine de le noter : La dernière fois que cette divergence s’est produite, c’était souvent lorsque les fonds ont brièvement tourné vers l’ETH sous pression de BTC, mais cela ne signifie pas que l’ETH est vraiment fort — il est plus probable que le BTC soit faible
Cycle de suivi : court terme
6. Aperçu des événements clés de demain
🗓 [Ce soir, heure de l’Est] Analyse de suivi de la conférence de presse du président de la Réserve fédérale, Powell
→ Impact attendu : Baissier, si la rhétorique belliciste continue d’être amplifiée par les médias, le BTC pourrait à nouveau tester le support à 63 000 $
🗓 [Lundi prochain] PMI manufacturier ISM américain juillet
→ Impact attendu : neutre à baissier ; si les données sont faibles, les craintes de récession combinées à des taux d’intérêt élevés exercent une double pression
🗓 [Suivi en cours] Progression de la cession d’affaires de Tesla en Chine
→ Impact attendu : Long (SPCX) / Court (TSLA à court terme), axé sur l’actualité, possible inversion à tout moment
7. Les opinions de Maobidao aujourd’hui
Honnêtement, j’ai suivi ce marché pendant un bon moment aujourd’hui, et le BTC tournait autour de 64 000 $, ce qui était difficile à regarder. Je m’attendais depuis longtemps à ce que la Fed ne baisse pas les taux cette fois-ci, mais le chiffre d’inflation de 4,2 % est vraiment un peu élevé — la fenêtre pour des baisses de taux se resserre, et le marché n’a pas encore pleinement intégré les prix du prix. L’ETH est relativement fort aujourd’hui, mais je ne le poursuivrai pas à cause de cela. Quand le marché est bon, gagne plus d’argent ; quand le marché est mauvais, perds moins. À ce niveau, je choisis d’attendre.#PCE环比转负, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 %
Hier soir, lorsque les données du PCE ont été publiées, beaucoup de gens ont immédiatement crié : « Le cycle de hausse des taux est complètement terminé. »
Je pense en fait que le marché est un peu trop optimiste pour être un peu en avance. C’est plutôt une perturbation des données d’un seul mois, loin du niveau d’une tendance à refroidir de l’inflation.
Voici deux points qui comptent le plus pour moi :
Premièrement, ce redressement mensuel a été largement soutenu par des baisses de prix dans l’énergie et les biens durables, et la teneur de l’inflation des services de base n’a pas disparu du tout. Le PCE de base sur un an reste de 3,3 %, juste au-dessus des attentes, sans signes de baisse plus attendue, rendant impossible de soutenir le prix d'« aucune hausse de taux en septembre, ni même une baisse de taux ».
Deuxièmement, une croissance du PIB de 1,5 % peut sembler inférieure aux attentes, mais lorsqu’on l’analyse est comprise, la croissance des ventes privées nationales est de 3,9 %, la plus élevée depuis début 2023. Pour être franc, la demande intérieure reste forte et l’économie n’est pas si faible, donc la Fed n’a aucune raison de devenir soudainement accommodante.
Désormais, la CME montre que la probabilité d’une hausse des taux en septembre est tombée directement à environ 30 %, ce que je trouve trop optimiste. Si les données d’inflation rebondissent à nouveau, les attentes oscilleront immédiatement.
Mon propre trading est très pragmatique : j’ai déjà poussé mon levier à très bas dans les contrats, donc je n’ai pas beaucoup misé long ou short, en attendant des signaux clairs avant la décision de septembre ; Les positions au comptant n’ont pas été déplacées, donc je ne poursuis ni les sommets ni n’achète aveuglément des creux. Contrôler un marché volatil est mieux que tout le reste.
Ne vous contentez pas de regarder un mois de données en criant « l’inflation a atteint un pic » — l’année dernière, ce genre de fausse chute s’est produit plusieurs fois.
Pensez-vous que cette période est vraiment un tournant pour la chute de température, ou une perturbation d’un mois ?#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
L'indice des prix PCE a diminué en glissement mensuel, une première en six ans !
En juin, l'indice des prix PCE aux États-Unis a baissé de 0,1 % en glissement mensuel, marquant la première contraction mensuelle depuis la pandémie de 2020. En glissement annuel, il est passé de 4,1 % à 3,7 %, tandis que le PCE de base en glissement annuel est à 3,3 %, conforme aux attentes.
Au même moment, la croissance annualisée du PIB au deuxième trimestre est de 1,5 %, inférieure aux 2,1 % attendus. Cependant, les ventes finales privées intérieures, hors exportations nettes, stocks et dépenses gouvernementales, ont augmenté de 3,9 %, un record depuis le début de 2023.
Un ensemble de données apparemment contradictoires pointe en réalité dans la même direction.
① Pourquoi le PCE a-t-il diminué en glissement mensuel ?
La baisse des prix de l'énergie est la cause principale. En juin, un accord de cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l'Iran a fait baisser temporairement les prix du pétrole, ce qui a directement tiré l'ensemble du PCE vers le bas. La baisse des prix de l'essence a atténué les coûts énergétiques, ce qui est le véritable moteur de cette contraction.
Mais le PCE de base en glissement annuel reste à 3,3 %, dépassant depuis six ans l'objectif de 2 % de la Fed. Les problèmes structurels de l'inflation ne sont pas résolus, ils sont simplement temporairement masqués par la baisse des prix du pétrole.
② Le PIB n'est que de 1,5 %, mais la demande intérieure est forte
La croissance du PIB au deuxième trimestre a ralenti, passant de 2,1 % au premier trimestre à 1,5 %. Mais en regardant la structure, les dépenses des consommateurs ont augmenté de 3,2 %, bien au-dessus des 0,5 % du premier trimestre ; les investissements des entreprises dans les biens non résidentiels ont augmenté de 8,4 %. La vague d'investissements dans l'AI est le moteur principal.
La baisse des exportations nettes a pesé sur les chiffres globaux, car les États-Unis ont importé massivement des serveurs AI et des équipements semi-conducteurs. Ce n'est pas un signe de faiblesse économique, mais une indication que les États-Unis construisent activement leur infrastructure AI.
Une consommation forte + un boom des investissements AI + une inflation en baisse — c'est le scénario de « atterrissage en douceur » que la Fed souhaite le plus.
③ Qu'est-ce que cela signifie pour le marché des cryptomonnaies ?
Avant la baisse du PCE, le FOMC avait maintenu les taux inchangés par 9 voix contre 3, trois membres s'opposant à cette décision et souhaitant une hausse. Le marché avait même évalué à 57 % la probabilité d'une hausse en septembre. Mais après la baisse du PCE, cette évaluation doit être réajustée.
Le marché ne parie jamais sur l'ampleur, mais sur la direction. La première baisse en six ans — le fait que ce soit une « première fois » est en soi un signal. Le pic des taux nominaux est quasiment confirmé. Le marché ne panique plus sur « combien de hausses encore », mais commence à spéculer sur « quand la baisse interviendra ».
Après la publication des données, le BTC a brièvement dépassé 65 000 dollars, en hausse d'environ 2 % dans la journée. L'indice du dollar a chuté de plus de 0,9 %, enregistrant la plus forte baisse journalière depuis janvier. Le prix de l'or est également repassé au-dessus de 4 100 dollars.
④ Mais il faut surveiller deux risques
Premièrement, combien de temps la perturbation des prix du pétrole va-t-elle durer ? La stabilité de l'accord de cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l'Iran est incertaine. Si l'accord échoue, les prix du pétrole rebondiront et les anticipations d'inflation remonteront. Un PCE de base en glissement annuel à 3,3 % signifie que les problèmes structurels de l'inflation ne sont pas résolus.
Deuxièmement, la baisse du PCE est-elle le début d'une tendance ou une perturbation ponctuelle ? Les données de juin sont probablement dues à un facteur unique — la baisse des prix du pétrole. Le marché aura besoin des données de juillet pour trancher.
Le marché interprète déjà la baisse du PCE comme un signal de « fin du cycle de hausse des taux ». Mais ce jugement repose sur l'hypothèse que les prix du pétrole ne rebondiront pas. Si les prix du pétrole augmentent, le récit changera à nouveau. Les données de ce soir ont offert un répit temporaire au marché des cryptos, mais la direction en septembre dépendra des données d'inflation de juillet et du moment où les missiles au Moyen-Orient cesseront.#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录
微软这根阳线，值得币圈的人多看两眼。
单日市值增加近4500亿，刷新美股历史记录。两天从2.8万亿干到3.3万亿。这不是普通的财报反弹，是市场在重新定价整个AI赛道的估值锚。
之前市场对AI的态度是——你花钱多，我就给你估值，饼画得越大越好。Meta这周上调开支指引，盘后跌近8%，说明这套逻辑已经不管用了。花钱多不是问题，问题是钱花出去得看到回报。
微软这次给了一个参照——AI投入确实能变成收入，而且增速还能超预期。这对币圈的意义在于：当科技股的估值逻辑稳住的时候，加密市场作为风险资产的一部分，整体水位不会太低。
但也要清楚，微软这根阳线不等同于大饼就要起飞。科技股涨的是“业绩兑现”，币圈当前还没走到那一步。不过微软稳住科技股情绪，至少给加密市场提供了一个相对友好的宏观环境。
这根阳线告诉市场一个道理——真正能撑起估值的，永远不是故事本身，是故事变成利润的那个过程。
$ETH $GRVT $SNDK Ce qui a vraiment attiré mon attention, c’est ce détail de haut niveau qui commence à changer. $VIRTUAL Plusieurs tentatives de rallye consécutives ont échoué à le maintenir ; le prix semble solide, mais le support réel s’affaiblit.
J’ai choisi de vendre à découvert près de 0,6345. À ce moment-là, je ne me suis pas précipité pour élargir mon jugement, suivant simplement mes habitudes et attendant que le rebond confirme qu’il était faible avant d’exécuter. Après l’entrée de positions courtes, le rythme du marché s’est progressivement affaibli, et la tendance a réagi.
Actuellement, le prix est revenu à 0,5674, affichant un rendement de +211,18 %. Ce n’est pas seulement une supposition, mais attendre que la pression soit confirmée avant de mettre le plan à exécution. Après avoir réalisé un profit, ce que vous devez faire, c’est contrôler les baisses et rester lucide mentale.
Comprendre les changements est plus important que de suivre les tendances du marché. Quand l’occasion se présente, l’exécution est plus importante que l’hésitation. Si vous n’avez pas suivi le rythme, ne vous inquiétez pas : le trading ne se résume pas à un résultat unique, mais à un rythme à long terme.
$BTC $ETH « Analyse des tendances du marché sur une journée complète pour les actions américaines et les cryptos lors du dernier jour de cette semaine »
Ce soir est le dernier jour de bourse du marché boursier américain cette semaine. Associé à la publication des données d’inflation PCE, l’atmosphère d’aversion au risque et de retrait de caisse persistera tout au long de la séance.
Les fonds institutionnels ont généralement l’habitude de réduire leurs positions le week-end, refusant de conserver des positions à haut risque pendant la fermeture du marché sur deux jours.
Combiné aux signaux bellicistes de trois membres de la Fed insistant sur des hausses de taux, qui restent à digérer, l’enthousiasme haussier s’est nettement réduit.
Après un net rebond du Nasdaq du jour au lendemain, la consolidation des prises de bénéfices à court terme est actuellement l’action principale du capital.
Le secteur technologique sur le marché boursier américain continue de maintenir un schéma extrêmement fragmenté.
Microsoft a maintenu sa position élevée grâce à des résultats meilleurs que prévu, tandis que le matériel informatique et les puces mémoire sont entrés dans une phase de digestion de la volatilité.
Les actions cycliques à forte volatilité comme SanDisk ont un potentiel de hausse limité, et la pression vendeuse piégée continuera de freiner les gains en cours.
Les actions de l’électronique grand public et des plateformes sociales ont montré de faibles performances et sont peu susceptibles de rattraper leur retard.
Les données PCE de ce soir détermineront directement le schéma final de clôture.
Les données d’inflation sont élevées, les rendements des bons du Trésor américain augmentent, et les actions américaines devraient rebondir puis revenir pour clôturer avec des chandeliers baissiers hebdomadaires.
Si l’inflation diminue et que les attentes de baisse des taux rebondissent, le marché clôturera légèrement en hausse, mais un rallye significatif reste peu probable.
Le ton final global a été principalement une lutte explosive et une compensation des gains hebdomadaires, avec des rebondissements unilais peu probables.
Le schéma global de faiblesse dans le secteur crypto deviendra encore plus marqué, et il ne pourra toujours pas se défaire de sa tendance à suivre des baisses mais pas des hausses.
Lors de la fermeture du marché américain, les ETF institutionnels sont suspendus du trading, provoquant une forte contraction de la liquidité sur le marché et amplifiant la volatilité du marché.
Tant que les attentes de resserrement macro resteront intactes, les rebonds des cryptoactifs resteront toujours en retard par rapport aux actions technologiques américaines.
Avec de nombreux risques géopolitiques et politiques soudains survenus ce week-end, la plupart des fonds à effet de levier choisissent de conclure des positions avant la fête pour couvrir les risques.
À court terme, il est conseillé de rester prudents et défensifs, plutôt que d’ouvrir de nouvelles positions lourdes pour jouer sur le marché.
Après la fermeture du marché de cette semaine, quel type de rythme d’ouverture commencera l’ouverture de la semaine prochaine ?
$BTC $ETH $SNDK #PCE环比转负, la croissance du PIB ralentit à 1,5 % #财报观察员 : les prévisions d’Amazon sont restées en dessous des attentes, mais son cours de l’action s’est inversé à 9 % #微软单日市值增近4500亿, établissant un nouveau record boursier américain 🚨 $MSFT a peut-être modifié le récit de l’IA
Microsoft est fortement en hausse dans le pré-mercato après son dernier rapport de résultats, les investisseurs réagissant positivement aux perspectives de la direction.
La leçon la plus importante n’a pas été seulement la croissance de l’IA — c’était le message autour de la rentabilité.
Selon la direction, Microsoft prévoit de devenir positive en flux de trésorerie (FCF) l’année prochaine, apaisant ainsi les inquiétudes quant au fait que les dépenses en IA continueraient à submerger la génération de trésorerie.
Cela importe car l’une des plus grandes questions du marché a été :
L’investissement en IA peut-il finalement se traduire par des rendements durables ?
Un autre point notable :
🤖 Copilot compte désormais environ 30 millions de places payantes, ce qui montre que l’adoption continue de croître même au fur et à mesure que le produit évolue.
La stratégie de Microsoft a souvent été moins axée sur le produit le plus avancé que sur la fourniture de quelque chose de fiable, largement adopté et intégré à son écosystème existant.
Reste une question ouverte si d’autres hyperscaleurs peuvent suivre le même chemin.
Pour l’instant, l’attention pourrait commencer à se détourner de :
📈 « Combien les entreprises dépensent-elles pour l’IA ? »
à
💰 « À quel point peuvent-ils transformer ces dépenses en profits et en flux de trésorerie libre ? »
Si ce récit se poursuit, cela pourrait avoir des implications plus larges pour l’infrastructure IA, les fournisseurs cloud et le secteur technologique au sens large.
$MSFT $NVDA $AMZN $GOOGL
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC « Analyse globale des tendances futures des actions américaines et du secteur crypto »
L’écart de force entre les deux s’est désormais consolidé, et le rythme continuera de diverger. $BTC
La Fed a trois votes internes favorables aux hausses de taux, et les inquiétudes de resserrement ont systématiquement réduit le potentiel de hausse de ces deux actifs à risque. $ETH
Les données d’inflation PCE de ce soir constituent le tournant central pour la direction du marché à court terme. $DOGE
Si les chiffres d’inflation restent élevés, les attentes de belliciste s’intensifieront à nouveau, poussant les rendements des bons du Trésor américain à la hausse.
Les actions technologiques américaines vont collectivement subir des pressions et reculer, avec des reculs du stockage et du matériel informatique en tête.
Le déclin du secteur crypto dépassera largement celui des actions américaines, et la pression de vente averse au risque sur les cryptoactifs sans soutien de trésorerie se concentrera.
Une fois que l’inflation diminuera régulièrement et que les attentes de baisses de taux se feront plus élevées, les deux marchés entreront simultanément dans un rallye de reprise.
Les actions américaines sont plus résilientes à réaliser des profits issus de l’IA, le secteur de la puissance de calcul étant à la tête du rebond.
Le secteur crypto ne peut suivre que passivement de petits gains et a du mal à réaliser un rallye fort et indépendant.
À moyen terme, les rebondissements structurels du marché boursier américain se poursuivront dans les mois à venir.
Les fonds ne se regrouperont qu’autour de grandes entreprises comme Microsoft et Nvidia, qui offrent des résultats stables.
Les puces mémoire reposent sur des hausses cycliques des prix et fluctuent en vagues, avec une forte volatilité mais des opportunités de trading néanmoins élevées.
Les actions faibles à bénéfices comme Apple et Meta continueront de s’affaiblir, et la fragmentation sectorielle ne disparaîtra pas.
Le secteur crypto dans son ensemble reste faible, avec une tendance à suivre des baisses mais pas des hausses, et il est difficile de renverser.
Les ETF Bitcoin continuent de voir des sorties nettes de capitaux, et les fonds institutionnels sont généralement retirés.
Les altcoins manquent de soutien de capital incrémental, ce qui entraîne un effet de bénéfice lent prolongé.
Ce n’est qu’après que la Réserve fédérale ait clairement lancé un cycle de baisse des taux et que la liquidité soit pleinement assouplie.
Ce n’est qu’alors que le monde crypto connaîtra un marché haussier soutenu ; pour l’instant, il ne peut que maintenir une fourchette de grinding limitée à la fourchette.
Résumé global : à court terme, attendez que l’inflation décide de la direction ; à moyen terme, le schéma établi est la forte participation des actions américaines et la faiblesse des secteurs crypto.
Avant que le signal d’atténuation de la liquidité n’arrive, il sera difficile pour le marché crypto de renverser complètement la situation fragile.
Après la mise en place de l’inflation, quelles stratégies de détention conviennent à chaque segment de marché ? #PCE环比转负, la croissance du PIB ralentit à 1,5 % #财报观察员 : les prévisions d’Amazon ont été inférieures aux attentes, mais le cours de son action a rebondi de 9 % #微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour les actions américaines 🚀 $XMU Mise à jour 🚀 /USDT
Le prix est passé de 723 $ à 908 $ après une forte baisse ! 📈
Niveaux clés à surveiller :
📉 Soutien : 855 $ et 723 $
📈 Résistance : 904 $ et 1 012 $
Vue actuelle :
Le prix reste autour de la ligne des 904 $. RSI est équilibré à 55 ⚖️
Si le prix reste au-dessus de 904 $, il peut monter jusqu’à 1 012 📈 $
Si le prix descend en dessous de 855 $, il pourrait redescendre vers 723 📉 $
Pas de conseils financiers. Faites toujours vos propres recherches ! 🧠💡
#SoftPCEStrongDemand
#OKXTraderVoices 📊 $SUI Contrat Express de liquidation (31 juillet)
Selon les données de liquidation, faites attention à ne pas vendre à court, sinon vous serez coincé par les dealers...
Le montant de liquidation au cours de l’heure écoulée était d’environ 126,06 $
Les ordres longs n’ont aucune liquidation
Les positions courtes ont été liquidées à environ 126,06 $
Le montant de liquidation au cours des 4 dernières heures était d’environ 26 700 $
Les positions longues ont été liquidées à environ 26 500 $
Les positions courtes ont été liquidées à environ 126,06 $
Le montant de la liquidation au cours des 12 dernières heures était d’environ 115 000 $
Des positions longues ont été liquidées à environ 111 400 $
La liquidation à découvert est d’environ 3 512,06 $
Le montant de liquidation au cours des dernières 24 heures était d’environ 259 200 $
La liquidation des positions longues était d’environ 119 500 $
Les positions courtes ont été liquidées d’environ 139 700 $
Selon $SUI données de liquidation, 100 % des liquidations courtes d’une heure ont eu lieu, ce qui est une perturbation de courte compression à court terme à l’ouverture mais très petite en échelle ; Une liquidation de 4 à 12 heures écrase les positions courtes, avec des tueries haussières féroces et des remontées explosives ; En moins de 24 heures, des liquidations à court prix ont conduit à des dépassements et à un renversement de direction, les haussiers et les baissiers atteignant un équilibre et les baissiers l’emportant de justesse. Tout le monde devrait contrôler sa position pour éviter d’être liquidé.
🔥 Baromètre du marché | 31 juillet
Les trois sujets brûlants d’aujourd’hui mettent en évidence le même thème : la coexistence entre un refroidissement de l’inflation et un ralentissement de la croissance, et le récit de l’IA connaît une intense divergence — les récompenses du marché ne sont plus seulement des « récits brûlant de l’argent », mais plutôt « l’efficacité à dépenser » et les « revenus réels du cloud ».
📉 Le PCE est devenu négatif d’un mois à l’autre, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 % : l’inflation s’est refroidie mais la croissance était inquiétante
L’indice des prix PCE américain de juin a chuté de 0,1 % en glissement mensuel, marquant la première hausse mensuelle négative depuis 2020. Le PCE de base a légèrement diminué d’un an sur l’autre, passant de 3,4 % à 3,3 %. Le refroidissement de l’inflation était principalement dû à une baisse des prix du pétrole suite à l’accord de cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l’Iran.
Le même jour, la croissance annualisée du PIB trimestriel du deuxième trimestre n’était que de 1,5 %, inférieure aux 2,1 % du premier trimestre. Cependant, le taux de croissance de la consommation privée + investissement, qui reflète la demande intérieure, a rebondi à 3,9 %, le plus rapide depuis début 2023. Les importations, les stocks et les dépenses publiques ont ralenti le PIB, tandis que la consommation a clairement rebondi et que les investissements d’entreprise portés par l’IA ont continué de croître rapidement. La « substance » de l’économie est plus solide que la « face ».
📈 L’activité Amazon Web Services explose, augmentant de près de 10 % après les heures d’ouverture : les dépenses en IA ont porté fruit
Le chiffre d’affaires d’Amazon au deuxième trimestre s’est élevé à 200,6 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à un an. Le chiffre d’affaires d’AWS a atteint 42,2 milliards de dollars, en hausse de 37 % d’une année sur l’autre, marquant la croissance la plus rapide depuis 2021. Le PDG Jassi a déclaré que le chiffre d’affaires annualisé de l’activité IA d’AWS a dépassé 25 milliards de dollars. Le bénéfice net s’élevait à 62,6 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 245 %. Le cours de l’action a grimpé de près de 10 % lors des échanges après la clôture.
Le marché a ignoré la révision à la hausse des dépenses d’investissement à 220 milliards de dollars, le flux de trésorerie disponible devenant négatif de 7,6 milliards de dollars, et les prévisions du troisième trimestre légèrement inférieures aux attentes. La croissance explosive d’AWS prouve que l’investissement en IA porte ses fruits, contrastant fortement avec la chute de Google après l’augmentation des dépenses, et la hausse de Microsoft après le maintien des dépenses — le marché récompense non pas les dépenses elles-mêmes, mais l’efficacité de ces dépenses.
📊 La valeur boursière de Microsoft a augmenté de 450 milliards en une seule journée, établissant un nouveau record pour les actions américaines
Microsoft a bondi de 15,5 % jeudi, marquant sa plus forte hausse en une seule journée depuis octobre 2008, sa valeur boursière ayant augmenté de 450 milliards de dollars en une seule journée et établissant un nouveau record pour la plus grande croissance de capitalisation boursière en une seule journée de l’histoire du marché boursier américain. Le cours de l’action de Microsoft a augmenté de 15,51 % en une seule journée, avec une capitalisation boursière d’environ 3,35 billions de dollars. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a également grimpé de plus de 8 %, mettant fin à une série de cinq jours de défaites. Un consensus se forme sur les marchés financiers : les gagnants en IA sont les entreprises capables de transformer leur investissement en puissance informatique en revenus réels du cloud.
💎 Résumé
Trois événements décrivent le même tournant : le PCE qui devient négatif et le ralentissement du PIB coexistent, avec des contradictions au sein des données économiques ; Amazon a prouvé, avec la croissance explosive d’AWS, que les investissements en IA peuvent rapporter, en grimpant de près de 10 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture ; La valeur du marché en un jour de Microsoft a augmenté de 450 milliards, établissant un nouveau record du marché boursier américain — les récompenses du marché ne se limitaient plus à des « récits brûlants », mais aussi à « l’efficacité des dépenses » et à la « réelle revenue cloud ». L’ancienne logique d’évaluation de l’IA s’effondre, et un nouveau pouvoir de tarification prend forme. #PCE环比转负, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 %
#财报观察员 : Les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, pourtant le cours de l’action grimpe de 9 %
#微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour le marché boursier américain Le rallye du BTC d’hier soir à aujourd’hui est dû à un refroidissement inattendu des données PCE, ouvrant un espace dovish. La logique principale à ce stade est de faibles attentes. Ce type de volatilité localisée teste le rythme plus que la désorientation ; si ce n’est pas bien réalisé, il est facile de se faire toucher des deux côtés, plein de ruses.
Bien qu’il se soit redressé ces deux derniers jours, j’ai insisté sur la direction générale : le volume de trading au comptant de Coinbese n’a pas augmenté en parallèle ; comparé à la moyenne sur 30 jours, il a diminué, l’indice est dans la zone de peur, aucun nouveau fonds n’a racheté le fond, et le seul résultat est un krach ;
Pour provoquer un renversement, le volume doit augmenter en synchronisation avec les prix (ouverture d’intérêt croissante) + le volume doit dépasser 67 000 avec une clôture quotidienne au-dessus du graphique, ou un renforcement des attentes de baisse des taux. Le soutien réglementaire favorisera la reprise du sentiment au risque : Jusqu’à présent, c’est assez difficile — extrêmement difficile.
Aujourd’hui, je continue de garder l’image de Kong au-dessus de 65k. La correction devrait s’arrêter ici. Ensuite, je vais d’abord regarder 63, puis 61. Bonne chance à tous !Sur cette période, les actions technologiques américaines ont fortement rebondi depuis le creux du terrain, mais le marché des cryptomonnaies a eu du mal à suivre le rallye tout au long de la période, l’écart entre force et faiblesse continuant de s’élargir.
$BTC $ETH $SOL
Le Nasdaq a clôturé nettement en hausse hier, avec un stockage et un matériel informatique montrant une reprise générale du stockage.
Bitcoin et Ethereum ne se sont négociés que légèrement latéralement, tandis que les altcoins étaient généralement sous pression et affaiblis, leur effet de profit étant presque épuisé.
La force motrice principale réside dans la déconnexion totale de la logique sous-jacente à la montée des deux grands marchés.
Cette série de rebonds boursiers américains est soutenue par de solides revenus d’IA réalisés par Microsoft et Nvidia, avec un flux de trésorerie solide qui apporte un solide soutien.
Le capital est prêt à affluer continuellement vers les leaders technologiques avec certains profits, et même dans un environnement à taux d’intérêt élevé, ils sont capables de le supporter.
Les actifs crypto n’ont ni revenus ni endossements financiers, et leur prix repose entièrement sur la liquidité et le sentiment spéculatif, ce qui entraîne une résistance au risque extrêmement faible.
Trois membres de la Réserve fédérale préconisent des hausses de taux, des attentes de resserrement qui reviennent sans cesse et la suppression continue des évaluations spéculatives des actifs sans intérêt.
Les fonds boursiers américains peuvent conserver leurs positions sur la base des fondamentaux, et les fonds crypto ont maintenu une forte volonté de sortir en tant qu’acteur refuge.
Les ETF Bitcoin au comptant poursuivent leurs sorties nettes progressives, les fonds institutionnels se retirant progressivement du secteur crypto.
Les fonds existants sont continuellement débloqués par des jetons et consommés par la pression des ventes de projets, ce qui entraîne un manque flagrant de capacité d’auto-entretien sur le marché.
Le marché a depuis longtemps montré une tendance à suivre la baisse mais pas la hausse : lors des reculs américains, le secteur crypto chute encore plus profondément, et les gains durant la phase de rebond sont bien en retard.
Pour l’instant, les priorités de capital sont claires : bons du Trésor américains, actifs de taux de hachage américains> or> cryptomonnaies grand public> divers altcoins.
Les données d’inflation PCE de ce soir marquent un tournant à court terme, et les données élevées renforceront encore les attentes plus agressives.
Les actions américaines devraient rebondir puis reculer, subissant une pression vendeuse encore plus forte dans le secteur crypto ; Ce n’est que lorsque l’inflation se calmera significativement que les deux rebondiront simultanément.
À ce stade, le secteur crypto ne dispose actuellement pas de conditions pour une force indépendante et ne peut que s’appuyer passivement sur les fluctuations de liquidité des actions américaines.
Avant que les signaux d’allègement macroéconomique ne se réalisent, il sera difficile pour le marché crypto de revenir sur son faible schéma de mouvement.
Avec la sortie des données PCE, la communauté crypto doit-elle surtout attendre et voir, ou les acteurs des petites positions vont-ils rebondir ? #PCE环比转负, la croissance du PIB ralentit à 1,5 % #财报观察员 : les prévisions d’Amazon ont été inférieures aux attentes, mais le cours de son action a rebondi de 9 % #微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour les actions américaines La Réserve fédérale n’a pas relevé les taux d’intérêt, pourtant le marché s’est négocié comme s’il l’avait fait. C’est sans doute la plus grande histoire du jour, mettant en lumière la relation complexe et nuancée entre la politique macroéconomique et les prix des actifs. Le FOMC a maintenu les taux stables, ce qui, dans le vide, aurait dû être un signal positif pour les actifs à risque. Cependant, le ton des commentaires était particulièrement bellicon. La banque centrale a indiqué qu’elle comptait maintenir des taux élevés plus longtemps afin de lutter contre une inflation persistante et obstinée#美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort
Les divisions bellicistes au sein de la Fed se sont intensifiées, et le PCE de ce soir décidera de l’orientation à court terme des actions américaines vers $BTC
Ce tour de réunions de politique politique a voté 9 contre 3 pour maintenir les taux inchangés, mais trois membres ont collectivement soutenu une hausse de 25 points de base, un sommet de dix ans pour les divisions de politique interne.
Trois responsables agressifs insistent pour un durcissement de la politique monétaire, la principale préoccupation étant une inflation très persistante, et le rebond des prix du pétrole augmentant encore le risque d’augmentation des prix.
La Fed se trouve actuellement dans un dilemme : augmenter trop rapidement les taux freinerait l’économie, tandis que des baisses précipitatives pourraient provoquer un rebond de l’inflation.
Les attentes auparavant en hausse du marché concernant des baisses de taux se sont rapidement refroidies, et la probabilité d’une nouvelle hausse en septembre reste fluctuante au-dessus de 60 %.
L’indice des prix PCE de base, qui doit être publié ce soir, est la principale référence de la Fed pour ancrer l’inflation et déterminera directement l’orientation de la politique monétaire ultérieure.
Les données montrent trois tendances de marché distinctement différentes.
Si les chiffres du PCE d’un an à l’autre et au mois dépassent les attentes, la vision belliciste l’emportera pleinement, faisant grimper les rendements des bons du Trésor américain.
Les actions technologiques de croissance et les puces mémoire, qui sont des actifs très valorisés, seront sous pression et reculeront, et le rebond d’hier devrait être entièrement valorisé.
Une fois que les données d’inflation auront clairement diminué, que les inquiétudes de resserrement s’atténueront et que les attentes de liquidité reviendront, le secteur du matériel de puissance de calcul poursuivra sa tendance à la reprise.
Le scénario le plus difficile est une économie forte combinée à une légère baisse de l’inflation, ce qui entraîne le marché dans une lutte de bras à dos entre haussiers et baissiers, avec une large gamme de fluctuations tout au long de la journée.
Compte tenu des conditions actuelles du marché, les actions technologiques américaines sont déjà entrées en mode attente.
Les gains dans les secteurs du Nasdaq et des semi-conducteurs ont tous convergé, tandis que des actions cycliques comme SanDisk ont eu du mal à remonter, les fonds attendant que les données se matérialisent et choisissent leur direction.
La volonté de profiter de positions de haut niveau dans la prise de bénéfices continue de croître, et aucun fonds incrémental n’est prêt à parier tôt sur des actions à sens unique.
L’initiative de marché à court terme est entièrement entre les mains des données d’inflation ; la meilleure approche pour l’instant est d’attendre que le prix se réalise pendant la fluctuation.
Après la publication des données sur l’inflation, le secteur de la puissance de calcul doit-il prioriser la réduction des positions ou continuer à conserver la position la plus basse ?
#PCE环比转负, la croissance du PIB ralentit à 1,5 % #财报观察员 : les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, mais les cours des actions ont rebondi de 9 % $BTC $ETH Au cours des deux dernières heures, le BTC est resté autour de 64 300, avec un prix d’ouverture autour de 64 330 et un ETH autour de 1 906. Yekoi/Fengxun estime que le rebond du BTC est plus faible que celui du Nasdaq, avec une rupture localisée après un doji de volume de 4 heures, l’offre reste, donc la tendance continue de fluctuer à la baisse ; Les positions courtes sur le BTC continuent de se conserver, les petites positions en ETH ont cessé les pertes, et les positions longues du BNB sont poussées vers la protection des coûts.
La position de Coinkaso en dessous de 66 000 est également définie comme un rebond baissier, prévoyant une cassure à 65 300–65 800, un stop loss à 66 300, et des cibles à 64 800–63 200 ; mais aussi préenregistré au-dessus de 62 600–62 100, avec 61 600 échoués, indiquant que le cœur n’est pas une courte poursuite unilatérale, mais attend les limites supérieures et inférieures. Un autre trader a déjà pris une position longue à court terme et en est sorti avec un profit, ne conservant qu’une position courte, avec un consensus à court terme faible.
Le risque le plus important survient lorsque le contrat Sanma Brother offre une position 100x short chez ETH vers 1902 ; Même avec une marge limitée, cette structure peut encore être liquidée par la volatilité ordinaire et n’est pas considérée comme une opportunité dans ce tour. Le prix d’ouverture de la position longue INJ de TraderGaul est d’environ 4,92, en hausse d’environ 4 % en 24 heures. Il a pris des bénéfices par lots et a poussé les positions restantes dans une protection d’équilibre, ce qui en fait un point privilégié pour encaisser plutôt que pour poursuivre les gains.
Aucune nouvelle opportunité n’a été incluse dans cette série : bien que BANK de Coinkaso soit passé d’environ 0,067 à environ 0,071, elle a tout de même chuté d’environ 57 % en 24 heures ; CFX alterne rapidement entre les haussiers et les ours et manque de catalyseurs fiables, ce qui le rend inadapté à l’emballage comme opportunité définie. Ensuite, surveillez le BTC 64200 pour voir s’il peut passer en dessous ; s’il baisse, regardez alors 63200 et la zone de demande à 62k. #BTC #ETH #INJ Les avis et informations sont uniquement compilés et ne constituent pas un conseil en investissementDERNIÈRE ÉTAPE : Quantum Solutions, cotée au Japon, a vendu 1 000 ETH supplémentaires pour 1,9 million de dollars afin de financer l’expansion de son centre de données IA, réduisant sa trésorerie de près de 30 % depuis la mi-juin.
$ETH #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
亚马逊Q2财报刚挂出来，盘后股价直接往上蹿了将近10%。
Q2营收2006亿美元，同比增长20%，比市场预期高出一截。净利润626亿美元，同比暴增245%，每股收益5.75美元，而市场之前给的预期才1.82美元。这里头有个细节——Rivian的投资收益给利润贡献了不少，但即便撇开这笔一次性收益，经营层面的表现依然扎实。
真正的王牌还是AWS。云业务营收422亿美元，同比增速37%，创下2021年末以来最快增长，连续五个季度在往上走。营业利润166亿美元，同比增64%，利润率从去年同期的32.9%拉到了39.4%。AWS的积压订单已经堆到4960亿美元，CEO贾西在电话会上直接放话，说AWS未来有可能长成年营收万亿美元的业务。
那为什么三季度指引拉了胯？亚马逊预计Q3营收在1970亿到2020亿美元之间，中值低于市场预期的2039亿，差了将近20亿。原因倒不复杂——今年Prime Day提前到6月了，去年是7月。档期一错开，三季度同比数据就不好看。贾西特意解释了，如果把这个因素剔除掉，三季度增长率能高出近400个基点。
真正让市场捏一把汗的是资本开支和现金流。Q2资本开支砸了542亿美元，同比大增69%，全年资本支出预期从2000亿上调到2200亿。过去12个月的自由现金流从去年净流入182亿直接翻成净流出76亿。搁以前这种烧钱速度配上下调指引，盘后至少得先跪为敬。
但这次市场完全换了个剧本。盘后不跌反涨，一度冲高超9%。
凭什么？因为AWS那37%的增速摆在那，4960亿的订单摆在那。AI业务和自研芯片的年化收入加起来已经超过250亿美元，而且还在加速。贾西在电话会上说得更直白——就算2200亿砸下去，2026年的算力还是不够用，2027年也不够，2028年的订单已经提前锁定了。
市场心里那本账算得很清楚：这不是瞎烧钱，是需求追着产能跑。以前怕的是钱砸了没声响，谷歌之前上调资本开支股价直接跪了，就是因为市场看不到回报的确定性。但亚马逊这次把证据链拍在桌上了——AWS增速、订单积压、AI收入，全都是实打实的数字。每烧一块钱，都在云业务的增长曲线里看得到痕迹。
把四巨头的财报放在一块比一比：
微软7月29日盘后交的作业，900亿美元营收，同比增长18%，Azure云收入同比增长43%，年收入首次突破1000亿美元。更关键的是资本开支低于预期，2027财年指引从1900亿砍到1750亿。市场直接高潮，盘后涨了近9%，次日更是狂飙15.51%，创下2008年以来最大单日涨幅，市值一天增加4500亿美元。微软赢在哪？Azure增速43%摆在明面上，同时又告诉市场我烧钱有节制——市场最怕的无底洞叙事被堵上了。
特斯拉那边则是完全相反的剧本。7月22日盘后，营收282.4亿美元，同比增26%，交付48万辆车创历史新高。但营业利润只有3.98亿美元，同比暴跌57%，营业利润率从4.1%跌到1.4%，调整后EPS 0.33美元，比预期0.53差了35%。资本开支57.9亿，同比暴增142%，自由现金流转负10.9亿美元。第二天开盘直接跌了14.52%，市值蒸发超2000亿美元。一样在烧钱，特斯拉被锤是因为它连饼都画得没说服力。马斯克说FSD用户近150万，年化收入17.6亿美元——但汽车毛利率从21.1%跌到16.9%，AI收入增长根本填不上汽车利润下滑的窟窿。市场看着1.4%的利润率，问的就是这饼什么时候能咬到。
亚马逊刚好卡在中间那个最微妙的生态位上。它的云业务已经在用39.4%的利润率持续造血，资本开支是再投资，不是往里填的无底洞。Meta的AI商业化路径还模糊，所以市场要求它少花点。谷歌之前因为上调资本开支被锤，特斯拉因为烧钱被锤，市场对AI烧钱这事已经有点创伤后应激了。但亚马逊拿出的证据是实心的——AWS增速堵住了所有人的嘴。
市场现在的定价逻辑其实已经很清楚。微软的兑现、Meta的画饼、亚马逊的边烧边赚，同样的AI故事，三种定价。微软Azure增速43%拿到8.5%的涨幅，Meta自由现金流四年新低直接跌7%，亚马逊AWS增速37%加2200亿开支反而涨了9%。区别就落在回报周期上。
对BTC的影响分两层。短期看，亚马逊财报超预期缓解了市场对AI投入的焦虑情绪，科技股整体情绪修复，BTC同步受益。亚马逊这2200亿资本开支继续指向AI基础设施扩张，存储和半导体需求的基本盘没有被削弱，闪迪和SK海力士的逼空反弹在这个逻辑下是成立的。中期看，AI云业务加速意味着算力需求在持续爆发，HBM、NAND、数据中心的长期需求刚性不断被验证。BTC的算力经济底层叙事只会越来越硬。
回到最开始那个问题——三季度指引拉胯、自由现金流转负、资本开支上调到2200亿，结果盘后涨了9%。所以只要云端增速还在加速，烧钱可以被记账，不会被审判。AWS那37%的增速和4960亿的订单积压，就是市场愿意为2200亿烧钱买单的底气。Les contrats à terme sur SK Hynix ont montré des signaux de liquidité extrêmes rares : ratio de compte long-short de 10,46, taux de financement +1,20 %, coût des positions longues réduit de 1,2 % toutes les 8 heures, tandis que la position courte de 5,547 millions de dollars d’une baleine a été forcée de sortir 17 secondes plus tard lors de la réouverture sur-le-champ. Cet ensemble de données contradictoires pointe vers un point critique pour la sélection de direction à court terme.
Commençons par le côté spot. SKHX a progressé de 23,4 % en une seule journée, avec un chiffre d’affaires total de 1,558 milliard de dollars et un intérêt ouvert de 451 millions de dollars. Le ratio du chiffre d’affaires par rapport à l’intérêt ouvert est d’environ 3,5 fois, ce qui indique un chiffre d’affaires intrajournalier très suffisant et une prise de bénéfices significative à court terme pendant les négociations. Les gains avant le marché se sont tous rétrécis, le rythme des entrées de capitaux incrémentaires a clairement ralenti, et les caractéristiques de la concurrence boursière ont été établies.
Les facteurs étaient classés par pondération : premièrement, la hausse des bénéfices de Samsung a confirmé l’attente d’un inversion du cycle mémoire ; deuxièmement, l’activité cloud de Microsoft a apaisé +43 % les inquiétudes concernant les coupes dans les dépenses d’investissement en IA ; troisièmement, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a augmenté de +8 % en une seule journée, stimulant le sentiment du secteur. Les trois logiques ont déjà pris en compte les gains d’hier, et les catalyseurs marginaux s’affaiblissent.
Conditions déclencheuses pour le scénario haussier : le prix se stabilise au-dessus de la zone de résistance de moyenne mobile 1212-1223 avec un volume accru, tandis que le taux de financement passe de +1,20 % à moins de +0,3 %, ce qui signifie que la saturation parmi les longs est digérée et qu’une nouvelle série d’achats prend le dessus. La variable à observer est de savoir si l’OI s’étend simultanément lors des breakouts de prix ; si OI casse sur un volume réduit, la probabilité d’une fausse cassure est relativement élevée. Le signal de défaillance est qu’après avoir atteint 1212, le prix a reculé grâce à une baisse de volume et est tombé sous 1150.
Conditions déclencheuses d’un scénario à la baisse : le taux de financement reste au-dessus de +1,0 % pendant plus de deux cycles de règlement, le ratio long-short augmentant plutôt que diminuant. À ce stade, le coût de détention force les haussiers endettés à réduire activement leurs positions, entraînant une liquidation en bousculade. La réouverture de positions courtes en 17 secondes par la baleine est elle-même un pari sur cette structure — pariant que le ratio de saturation à 10:1 long s’autodétruira sous des taux de financement élevés. Le signal d’échec est que les ordres d’achat de stockage par IA ont dépassé les attentes, et que la surpopulation des vendeurs à découvert a en fait déclenché une seconde pression à découverte.
À partir d’aujourd’hui, les régulateurs sud-coréens ont relevé le seuil d’investissement pour les ETF endettés à 30 millions de KRW en liquidités, ce qui comprimera directement les canaux permettant aux investisseurs particuliers de poursuivre les gains via les ETF. L’impact indirect sur le marché à terme est qu’après l’interception de la croissance des investisseurs particuliers, les sources marginales d’achat nécessaires pour maintenir le ratio long-short actuel diminuent, entraînant une pression négative structurelle sur le bondage long.
Il y a deux variables clés à surveiller dans les prochaines 24 heures : premièrement, si le taux de financement va chuter significativement par rapport à 1,20 % après le règlement de 8 heures suivants ; deuxièmement, les variations du volume des échanges dans la fourchette 1198-1223.
#苹果第三财季业绩超预期, le cours de l’action post-marché chute de #微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour les actions américaines #Le fonds « AI Stock God » efface ses positions, Micron grimpe de plus de 15 % en une seule journéeLe PCE est devenu négatif pour la première fois en six ans, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 %, l’inflation a chuté et l’économie s’est adoucie — puis Microsoft a augmenté de 8 %, Amazon a augmenté de 10 %, Apple a chuté de 8 % et Tesla a chuté de 4 %. J’ai fixé ces quatre rapports financiers et ri pendant une demi-heure, confirmant une chose : les données macroéconomiques sont les mêmes, mais chaque entreprise reçoit un script complètement différent.
📊 Regardons d’abord le macro : l’inflation a baissé, mais ne célébrez pas trop tôt
Le 30 juillet, le département du Commerce des États-Unis a largué deux bombes :
Premièrement : L’indice des prix PCE de juin a chuté de 0,1 % en glissement mensuel, marquant la première croissance mensuelle négative depuis 2020. La croissance annuelle est passée de 4,1 % à 3,7 %. Le PCE sous-jacent n’a augmenté que de 0,1 % d’un mois sur l’autre, en dessous des 0,2 % attendus.
Deuxièmement : taux de croissance annualisé du PIB du deuxième trimestre de 1,5 %, inférieur à l’attente du marché de 1,8 % et également inférieur aux 2,1 % du premier trimestre.
Interprétation du marché : Ralentissement de l’inflation + ralentissement économique = hausse des attentes de baisse des taux = risque d’actifs en décollage. La chaîne logique est aussi parfaite qu’un manuel.
Puis, les rapports financiers des quatre géants de la tech sont parus le même jour, déchirant les manuels scolaires.
🔍 Microsoft : L’argent de l’IA n’a pas été gaspillé, le marché vote de son côté et grimpe de 8 %
Le chiffre d’affaires de Microsoft au deuxième trimestre s’est élevé à 90 milliards de dollars, en hausse de 18 % d’une année sur l’autre, dépassant les 87,7 milliards attendus ; Le bénéfice net était de 35,8 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 31 %. L’activité cloud Azure a connu une croissance de 43 % d’une année sur l’autre, avec un chiffre d’affaires annualisé dépassant pour la première fois les 100 milliards de dollars. Les dépenses d’investissement s’élevaient à 41 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 69 %.
Réaction du marché : Hausse de plus de 8 % dans les échanges en dehors des heures d’ouverture.
Pourquoi est-ce que ça augmente ? Le marché a enfin vu l’IA brûler de l’argent et générer de l’argent réel. Le taux de croissance de 43 % d’Azure montre que les entreprises achètent véritablement de la puissance de calcul, pas seulement du battage conceptuel. Dépenses d’investissement élevées ? Pas de souci, la croissance du chiffre d’affaires a rattrapé son retard. Wall Street ne veut pas économiser de l’argent, mais gagner davantage en dépensant de l’argent.
🔍 Amazon : AWS grimpe, hausse de 10 % après la clôture
Le chiffre d’affaires d’Amazon au deuxième trimestre s’est élevé à 200,6 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à l’année précédente, dépassant les 197 milliards de dollars attendus ; Le bénéfice d’exploitation s’élevait à 27,5 milliards de dollars, en hausse de 43 % en glissement annuel. Le chiffre d’affaires d’AWS a atteint 42,2 milliards de dollars, en hausse de 37 % d’une année sur l’autre, marquant la croissance la plus rapide depuis 2021. Le bénéfice net s’est élevé à 62,6 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 243 %.
Réaction du marché : Après la fermeture des heures, l’action a bondi de près de 10 %.
Pourquoi est-ce que ça augmente ? Le taux de croissance d’AWS de 37 % montre que la « course aux armements » de l’informatique en nuage n’est pas encore terminée, Amazon étant l’un des plus grands gagnants. Le marché récompense non seulement les histoires, mais aussi la croissance réelle.
🔍 Apple : bénéfices records, l’action en baisse de 8 %
Le chiffre d’affaires d’Apple au troisième trimestre s’est élevé à 109,4 milliards de dollars, en hausse de 16 % en glissement annuel, dépassant les attentes ; Le bénéfice par action était de 2,02 $, en hausse de 29 % en glissement annuel. Le chiffre d’affaires de l’iPhone s’est élevé à 54,25 milliards de dollars, en hausse de 22 % en glissement annuel. Le chiffre d’affaires de la Grande Chine s’élevait à 18,8 milliards de dollars, en hausse de 22 % en glissement annuel.
Puis le cours de l’action a chuté de 8 % lors des échanges après la clôture, effaçant plus de 300 milliards de dollars en valeur marchande.
Pourquoi cette baisse ? Parce que les prévisions pour le prochain trimestre fiscal étaient en deçà des attentes. Le marché ne regarde pas le passé, mais l’avenir. La forte performance d’Apple ce trimestre provient de 0,11 $ de remises tarifaires, un événement ponctuel. Les problèmes de chaîne d’approvisionnement persistent, et Cook lui-même affirme qu’il « a du mal avec la chaîne d’approvisionnement ». Le marché se demande : sans remboursements d’impôts, peut-on quand même se faire vacciner ?
🔍 Tesla : le chiffre d’affaires atteint des sommets records, les bénéfices s’effondrent
Le chiffre d’affaires de Tesla au deuxième trimestre s’est élevé à 28,2 milliards de dollars, en hausse de 26 % en glissement annuel, dépassant les attentes ; Les livraisons de 480 000 véhicules ont établi un nouveau record. Cependant, le bénéfice d’exploitation a chuté de 57 % en glissement annuel, la marge d’exploitation passant à 1,4 % ; Le flux de trésorerie libre est devenu négatif de 1,092 milliard de dollars.
Réaction du marché : Baisse de plus de 4 % dans les échanges après les heures d’ouverture.
Pourquoi cette baisse ? Bénéfice net de 160 $ par voiture vendue — même pas assez pour un bon repas. Les dépenses d’investissement ont explosé, le Cybertruck et le semi-remorque augmentent leur production grignote les profits, et les 1,5 million d’utilisateurs de FSD n’ont pas encore été convertis en revenus suffisants. Le marché évalue Tesla comme une entreprise d’IA, mais ses rapports financiers montrent toujours le bilan des bénéfices d’un constructeur automobile.
💎 Quatre entreprises partagent le même examen macro, quatre réponses différentes
Le PCE devient négatif, le PIB ralentit — mêmes données macroéconomiques, quatre entreprises, quatre destins différents :
· Microsoft progresse de 8 % : la commercialisation de l’IA est sur la bonne voie, et les dépenses portent leurs fruits.
· Amazon en hausse de 10 % : boom des affaires cloud, demande d’IA réelle.
· Apple a chuté de 8 % : bonne performance mais prévisions faibles ; le marché souhaite la durabilité.
· Tesla a chuté de 4 % : L’histoire est importante mais les bénéfices sont faibles, et la valorisation est déconnectée de la réalité.
Le marché passe de « spéculer sur les attentes » à « calculer les détails ». L’histoire de l’IA est racontée depuis deux ans, et il est maintenant temps de soumettre la réponse. Celui qui remet de l’argent réel monte, celui qui continue de raconter des histoires tombe.
🎯 Mes conseils de trading
Au niveau macroéconomique : le fait que le PCE devienne négatif est une bonne chose, mais le PCE de base reste à 3,3 % — loin de l’objectif de 2 % de la Fed. Ne comparez pas « refroidissement de l’inflation » à « des baisses de taux d’intérêt imminentes ». La demande intérieure, à 1,5 % du PIB, est en réalité très forte — la consommation et l’investissement augmentent, donc l’économie n’est pas si mauvaise.
Au niveau des actions individuelles :
· Les gains de Microsoft et Amazon montrent que le marché récompense la « vraie performance de l’IA » — concentrez-vous sur la croissance des activités cloud, ne vous contentez pas de considérer le chiffre d’affaires total.
· Le déclin d’Apple montre que « de bons bénéfices ≠ un bon cours de l’action » — les prévisions sont dix mille fois plus importantes qu’auparavant.
· Le déclin de Tesla montre que « peu importe l’ampleur de l’histoire, il faut regarder les profits » — en attendant les tournants de la marge bénéficiaire.
Au niveau crypto : les données macro sont favorables aux actifs à risque, mais ne vous précipitez pas aveuglément. Le BTC oscille entre 64 000 et 65 000, avec des taux de financement toujours en territoire négatif — le sentiment du marché n’est pas vraiment devenu haussier. Attendez que le FOMC soit finalisé et que les rapports de bénéfices des actions technologiques soient assimilés avant d’examiner la direction.
Je suis l’homme qui est passé de 10 à 17 ans, puis de 17 à 5,5 et de retour à 17 ans. Les quatre rapports financiers d’aujourd’hui m’ont fait réaliser une chose : les données macroéconomiques donnent la « météo », mais chaque entreprise porte une tenue différente. Certains portaient des vestes en duvet, d’autres des chemises à manches courtes, et d’autres encore torse nu.
Suivez-moi — je ne vous apprends pas à suivre la foule et à acheter des rapports financiers — je vais vous apprendre à trouver les véritables gagnants au milieu de la différenciation du marché. Suivez-nous, et la prochaine saison des résultats, au moins quelqu’un vous criera à l’oreille — « Ne regardez pas les totaux ! » Regardez la structure ! ”
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#PCE环比转负, la croissance du PIB ralentit à 1,5 % #苹果第三财季业绩超预期, le cours de l’action chute après les heures d’ouverture #财报观察员 : les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, mais le cours de l’action grimpe de 9 %
⚡ @你的爱播Misa @皮神 @Wolf.Win @赚够五千万收手 @宁波放牛娃
$SPCX L’ETH a maintenu une fourchette étroite de fluctuations intrajournalières, sans un schéma clair à sens unique pour l’instant.
Du côté du capital, les ETF au comptant ETH continuent de voir des sorties nettes, avec une nette préférence pour le BTC et un léger élan haussier.
Du jour au lendemain, les actions américaines dans le stockage et les titres technologiques ont rebondi dans l’ensemble, apportant un soutien à court terme au sentiment de risque, mais des attentes élevées de taux d’intérêt continuent de limiter le potentiel de hausse.
Plages clés d’attention :
Support à 1850-1860 | Résistance à 1910-1935
Ce n’est qu’en tenant au-dessus de 1935 qu’il peut y avoir un nouveau rebond ; En passant sous 1850, le schéma de consolidation s’est affaibli.
Les pics fréquents sur les marchés volatils, un levier élevé doivent contrôler strictement les positions et éviter les positions lourdes qui parient sur des directions à court terme.
#PCE环比转负, la croissance du PIB a ralenti à 1,5 %
#财报观察员 : Les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, pourtant le cours de l’action grimpe de 9 %
#苹果第三财季业绩超预期, le cours de l’action a chuté brutalement après les heures d’ouverture $QQQ $MU $SAMSUNG
En quelques jours seulement, une montagne russe a eu lieu, la montée en puissance intrajournalière du marché boursier coréen déclenchant un disjoncteur side-car, et Samsung et SK Hynix menant le secteur des semi-conducteurs à exploser. Je pense que ce rebond ne devrait pas être simplement considéré comme un renversement du marché. Des baisses consécutives précédentes et marquées, combinées à une reprise du secteur des puces américaines, ont déclenché une reprise survendue, mais dans un marché saturé de fonds à fort levier, la volatilité est naturellement amplifiée.
Le marché est fortement lié aux entreprises de puces mémoire, la structure du marché est trop concentrée, et le sentiment va et vient tout aussi vite. Ne laissez pas une seule journée de surtension obscurcir votre jugement ; les surtensions et les plongeons comportent des risques cachés. À court terme, le sentiment est davantage axé sur la reprise ; à l’avenir, il dépendra de la demande mondiale dans les chaînes industrielles de l’IA et des flux de capitaux. #韩股KOSPI盘中飙升14 %, marquant la plus forte augmentation d’une seule journée de l’histoire La nuit dernière, SanDisk a affiché un fort chandelier haussier lors de la session américaine, passant de 1015 à environ 1272, et s’est finalement stabilisé dans la fourchette des 1250, avec une variation quotidienne de plus de 25 %. Partant du point le plus bas de 998, ce rebond a déjà atteint près de 30 %, avec une augmentation simultanée du volume des échanges et des taux de rotation, et une résilience du secteur dépassant nettement celle de Micron. La raison directe de la force du marché est le refroidissement des données d’inflation du PCE de base, une forte baisse des paris du marché sur une hausse des taux en septembre, une baisse des rendements des bons du Trésor américain, et la survente des stocks de stockage à haute β qui connaissent une couverture à découvert concentrée. Le sentiment se redresse effectivement, et le récit de la demande pour les SSD d’entreprise pour les serveurs d’IA a de nouveau été repris par des fonds de trading. Mais essentiellement, ce rallye est une reprise macro basée sur la survente des données, et non un renversement fondamental de tendance. Le dépassement de 1270 à 1285 a été la première forte résistance frappée lors de la séance d’aujourd’hui. Plus haut, la fourchette de 1420 à 1460 est fortement piégée dans des pièges historiques, et la pression de vente pour atteindre le seuil de rentabilité ne fera qu’augmenter. La fourchette descendante entre 1120 et 1140 est une bouée de vie à court terme. Conserver ici maintient la structure de rebond intacte. Une fois effectivement cassée, cela signifierait que le pressage à découvert est terminé et que le marché retestera autour de 1000. Le rapport de résultats du 5 août marque un tournant inévitable, le marché se concentrant sur les cotations NAND et les dépenses d’investissement des fournisseurs cloud. Toute formulation qui ne correspond pas aux attentes pourrait déclencher de bonnes nouvelles et des ventes en baisse. Les préoccupations liées à l’offre suscitées par l’expansion de Changxin n’ont pas été totalement résolues, ce qui a constamment supprimé les plafonds de valorisation. Dans ce contexte, poursuivre le rallye n’est clairement pas rentable. Pousser plus haut près de la zone de résistance est en réalité adapté pour réduire progressivement les positions. Pour un rebond par pari, les stop loss doivent être placés en dessous de 1120. Avec une augmentation du volume, elle reste au-dessus de 1285 à court terme, mais il n’y a pas de place pour des gains à court termeCe qui est le plus intéressant dans le rapport financier d’Amazon n’est pas qu’il « ait été en dessous des attentes mais ait augmenté de 9 % », mais qu’il ait largement exposé la manière dont il évalue le marché.
Beaucoup de gens ne regardent les rapports financiers qu’avec des avis positifs ou négatifs, tandis que le marché se concentre sur de faibles attentes.
Apple a obtenu des résultats impressionnants, mais le cours de son action a chuté de près de 6 % ; Les prévisions d’Amazon n’étaient pas très impressionnantes, pourtant AWS a augmenté de 37 %, et pourtant son cours de l’action a en réalité augmenté.
Le problème avec la première option, c’est que les gens s’attendaient à l’origine encore plus ; L’avantage de ce dernier est que les mauvaises nouvelles sont déjà intégrées dans les prix, et les services cloud donnent au capital une raison supplémentaire de réévaluer les prix.
Il en va de même pour le monde de la crypto :
De bonnes nouvelles apparaissent mais les prix ne montent pas, ce qui indique que les raisons des positions haussières sont déjà saturées ; Des nouvelles négatives qui atteignent sans atteindre de nouveaux creux peuvent en réalité être le moment le plus douloureux pour les ours.
Donc, en regardant cette $BTC carte à collectionner, je ne demande pas d’abord si la nouvelle est positive ou baissière ; je vérifie seulement si le prix a montré une « réaction anormale ».
Un vrai marché majeur ne commence souvent pas lorsque tout le monde atteint un consensus, mais plutôt lorsque les prix refusent de s’aligner pour la première fois.
Amazon l’a déjà exploité.
Selon vous, quelle sera la prochaine réaction anormale du BTC en premier vers le haut ou vers le bas ?
$BTC $ETH
#财报观察员 : Les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, pourtant le cours de l’action grimpe de 9 % La « course aux armements de l’IA » parmi les quatre géants de la Silicon Valley s’est de nouveau intensifiée. Selon la dernière surveillance, basée sur les plafonds de leurs recommandations respectives en matière d’investissement, Microsoft, Google, Amazon et Meta auront un investissement combiné de 745 milliards de dollars dans l’infrastructure d’IA cette année. Cet argent est principalement versé dans les secteurs clés des puces, serveurs, centres de données et réseaux. Contrairement à l’année dernière, où tout le monde se disputait les spécifications des modèles les meilleurs et les plus intelligents, le thème de cette année a clairement changé, passant de « montrer des muscles » à « rivaliser pour gagner de l’argent ». En d’autres termes, après avoir investi autant d’argent, pouvez-vous vraiment entendre le bruit ? $MSFT services cloud sont devenus les premières entreprises à voir des retours. AWS d’Amazon, Azure de Microsoft et Google Cloud ont connu une croissance du chiffre d’affaires de 43 %, 37 % et 82 % respectivement. En particulier Amazon, qui a mentionné que les revenus annualisés des services d’IA générative et des puces développées par eux-mêmes ont tous deux dépassé 25 milliards de dollars. Cela montre que la première étape du déploiement de grands modèles dépend encore de la vente de la puissance de calcul et des services de base. Microsoft, en revanche, a pris une autre voie, en introduisant directement l’IA dans les logiciels d’entreprise les plus rentables. Microsoft 365 Copilot a déjà dépassé les 30 millions de sièges payants, et le nombre de nouveaux sièges ajoutés a doublé d’un mois sur l’autre, montrant un fort élan. Transformer l’IA en assistant de bureau est en effet une voie de monétisation simple. En comparaison, Meta subit une pression bien plus grande. Bien que leurs revenus publicitaires aient tout de même augmenté de 27 %, le problème était de dépenser l’argent plus rapidement. Les dépenses d’investissement en un seul trimestre ont atteint 31,1 milliards de yuans🚨 MISE À JOUR DU MARCHÉ EN DIRECT | LEO/USDT 🚨
🔥 Pair : $LEO /USDT (Spot)
💰 Prix actuel : 9,778 $
📊 Durée : 15M
📈 Perspectives du marché :
Le prix se consolide autour de 9,77 à 9,78 $ après avoir rejeté le sommet de 9,865 $.
L’élan reste neutre, les acheteurs défendant le soutien actuel.
Une cassure au-dessus de la résistance pourrait déclencher le prochain mouvement haussier.
🎯 Cibles haussières : ✅ TP1 : 9,820 $
✅ TP2 : 9,850 $
✅ TP3 : 9,865 $
🛡 Zone de soutien : 9,726 $ – 9,750 $
❌ Stop loss : Moins de 9,720 $
⚠️ Plan d’échange : Attendez une clôture forte au-dessus de 9,80 $ avec un volume croissant avant d’entrer. La gestion des risques est essentielle — ne courez pas après le marché.
🚀 La prochaine évasion pourrait être explosive. Restez discipliné, suivez votre stratégie et laissez le marché récompenser votre patience ! #财报观察员 : Les prévisions d’Amazon ne répondent pas aux attentes, pourtant le cours de l’action grimpe de 9 %
Les rapports financiers des cinq géants ont été mis en œuvre, ce qui clarifie la stratégie de capital : les objectifs pouvant générer des revenus grâce à l’investissement en IA ont explosé, tandis que ceux qui ne brûlaient que de la liquidité sans rendement ont été directement vendus.
Amazon a augmenté de 8 % après la période d’ouverture, le chiffre d’affaires trimestriel d’AWS a atteint 42,2 milliards, soit une hausse annuelle de 36,7 %, atteignant un sommet de quatre ans. L’investissement en puissance informatique est resté bloqué sur des commandes à long terme, une logique très cohérente avec celle de Microsoft.
Les données financières d’Apple étaient en réalité assez bonnes, avec des revenus totaux, des ventes d’iPhone et des revenus de la Grande Chine en hausse, mais les échanges après la fermeture ont chuté de 6 %. Le principal point de douleur est le manque de capacité de production de puces ; les puces de procédé avancées et de mémoire sont prioritaires pour les centres de données, l’électronique grand public ne peut pas sécuriser l’approvisionnement, et les coûts continuent d’augmenter.
La chaîne industrielle est clairement différenciée : les serveurs d’IA se disputent le stockage et la capacité de TSMC, les fournisseurs de stockage en amont en bénéficiant directement ; Les fabricants de terminaux pour téléphones mobiles et ordinateurs manquent de puces et subissent des pressions de coût ; Les pénuries et les hausses de prix des produits terminaux exercent toute la pression sur les marques de matériel en aval.Ils publient des annonces tous les jours, parlent de rachats, mais le prix continue de baisser. Ils ont injecté 12 millions sans même faire sensation. Le marché ne les reconnaît pas du tout. Vous dites être sincère, mais le prix est comme ça. Qui croit $LAB $BTC $ETH ? Les rachats ne consistent pas seulement à l’annoncer ; il s’agit de maintenir le marché avec de l’argent réel. Aujourd’hui, 1,87 million de déblocages sont déversés sur le marché chaque jour. Votre volume de rachats ne peut même pas couvrir une fraction de ce qui est débloqué. Ce n’est pas un rachat, c’est de l’art performatif. La réputation, c’est quelque chose qui fait faillite une fois et il est difficile de la reconstruire. La communauté a perdu patience Arrêtez de faire des annonces inutiles. Soit vous payez de l’argent réel pour faire monter les prix, soit admettez simplement que ça ne marche pas. Ne continuez pas à publier et les prix ne cessent de baisser, ou alors faites monter les prix ou gardez le silence. Choisissez l’un des deux. #PCE baisse d’un mois à l’autre, la croissance du PIB ralentit à 1,5 %. #财报观察员 : Les prévisions d’Amazon manquent les attentes, mais son cours de l’action a rebondi de 9 % #微软单日市值增近4500亿, établissant un record pour les actions américaines Avec le mur porteur présent, personne ne lève les yeux vers les fissures sur la façade.
Lorsque le rapport financier d’Amazon est arrivé sur mon bureau, la première chose que j’ai vue était le réseau de colonnes. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre était de 200,6 milliards de dollars, à plat ; le chiffre d’affaires d’AWS était de 42,2 milliards de dollars, soit une croissance annuelle de 37 % — la vitesse de versement la plus rapide depuis fin 2021, bénéfice opérationnel de 16,6 milliards de dollars, avec une marge bénéficiaire de 39,4 %. Il s’agit d’un tube à noyau en béton ultra-résistant standard.
Meta, la voisine, a été directement abandonnée par le marché hier en raison de la même fissure — des prévisions inférieures aux attentes. Amazon a donné une prévision pour le troisième trimestre de 197 à 202 milliards de dollars, également en dessous des prévisions. La construction basée sur les mêmes plans a entraîné une hausse de 9 % du cours de l’action. L’équipe de construction et les superviseurs n’ont pas changé — pourquoi les standards d’acceptation ont-ils changé ?
Parce que le marché a enfin appris à prêter attention aux structures portantes.
Les dépenses annuelles d’investissement ont été portées à 220 milliards de dollars. Pour les investisseurs particuliers, cela brûle de l’argent ; pour moi, ce sont des pièces en acier intégrées et des murs souterrains de diaphragme, fournissant un soutien profond dans les fosses de fondation pour une puissance de calcul intelligente au cours de la prochaine décennie. La croissance accélérée d’AWS prouve que ce tas a été poussé vers la couche porteuse. Le taux de croissance de 37 % est le véritable retour après que la fondation supporte la charge. Meta n’a présenté qu’un plan conceptuel à l’entrée du bac à sable, tandis qu’Amazon a déjà commencé à payer un loyer pour AWS dans ce bâtiment.
La même histoire est proposée par le marché à trois niveaux de prix : Microsoft fournit les plans, Meta ne fournit que les rendus, Amazon est l’entrepreneur général pour la conception et la construction — le secteur cloud est à la fois un institut de design, une équipe de construction et un exploitant immobilier. AWS est l’actif physique de l’ère intelligente, pas un rendu sur un PPT.
Mais le paiement de 220 milliards de dollars du projet devra être versé tôt ou tard. En regardant ces chiffres, je me suis demandé : à quel niveau ce bâtiment atteindra-t-il quand le marché commencera-t-il à s’interroger sur les rendements locatifs pour chaque étage ? L’accélération AWS est-elle une véritable preuve de capacité portante, ou le promoteur a-t-il délibérément tamisé les lumières du centre de vente pendant la phase de prévente ?
Brique par brique, regardez le mur porteur d’AWS sans fissures. Mais tout le marché est comme une frénésie sur les échafaudages — personne ne regarde en bas pour vérifier le couple des boulons.
À mon avis, le XSPCX n’est qu’un dessin détaillé d’une structure en acier. Correspond-il à la fondation du bâtiment AWS, ou est-ce simplement une publicité peinte à la bombe sur la clôture du chantier ?
La tendance a changé. Le marché ne paie plus pour les rendus conceptuels, ne reconnaissant que les dalles de sol finies. AWS a construit son activité cloud en un mur de cisaillement visible et tangible, tandis que d’autres projets reposant sur la narration attendent encore le rugissement du premier pile driver.
Ceux qui ont fini le béton n’écoutent pas le bruit du vent #AMZNMissesButRallies