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Tous les traders du monde ont été surpris une seconde hier soir. Les données américaines sur l'emploi non agricole de juillet ont été publiées, le marché s'attendait initialement à une augmentation de 80 000 emplois. Le chiffre est finalement sorti, ce n'est pas 80 000, ni zéro, mais négatif. Une baisse de 23 000 emplois. Un marché qui s'attendait à une augmentation de 80 000 a reçu un bulletin de notes indiquant une diminution de 23 000. Cet écart ne peut plus être expliqué par une simple erreur. L'or a immédiatement grimpé, les actions américaines ont commencé à monter avant l'ouverture. Tous les actifs foncent dans la même direction — pariant sur une baisse des taux. Je ne suis pas en mesure de juger de la véracité des données. Mais ce que je peux juger, c'est qui y a cru en premier, et pourquoi ils y ont cru. Un ami qui fait du trading macro à Wall Street m'a dit une fois, après avoir un peu trop bu l'année dernière : Il a dit qu'il y a une règle non écrite dans leur métier : ne regarde pas les données elles-mêmes, regarde le moment où elles sortent. Quand une donnée apparaît précisément au moment où le marché en a le plus besoin, ce que tu dois étudier ce n'est pas la statistique, mais la motivation. À l'époque, j'ai pris ça pour une blague. Hier soir, j'y ai réfléchi toute la nuit. Ces derniers mois, les marchés boursiers mondiaux ont connu une chute de plus de 20 %. Le niveau de panique du marché, ceux qui l'ont vécu s'en souviennent bien. Puis tu as vu une série d'événements, aussi denses qu'un scénario : la situation dans un détroit s'est soudainement apaisée, le prix du pétrole a baissé, puis les données sur l'emploi se sont dégradées au bon moment. Le vent de la baisse des taux s'est ainsi levé. Le scénario inverse s'est joué au premier semestre. Les actions technologiques ont trop monté, le marché a commencé à anticiper une hausse des taux. La chaleur a été refroidie, le dollar stabilisé, l'or a été frappé. Le rythme était extrêmement précis. Il y a une règle que j'ai longtemps méditée, aujourd'hui j'essaie de l'expliquer clairement. Certains marchés maintiennent leur stabilité grâce à de l'argent réel injecté. Des fonds de l'ordre du trillion soutiennent le marché, avec des opérations répétées, un coût énorme. Mais il existe une opération dont le coût est proche de zéro. Elle ne nécessite pas de mobiliser des sommes colossales, il suffit de libérer un signal clé à un moment crucial. Laisser le marché imaginer, trader et réaliser l'effet attendu par lui-même. Quand le prix des actions monte trop vite, on envoie un signal de resserrement. Quand il chute trop fort, on envoie un signal d'assouplissement. Après plusieurs allers-retours, un canal lentement ascendant se forme naturellement. Monter, mais sans créer de bulle. Descendre, mais sans provoquer de panique. Ce dosage, sans des décennies d'expérience, est impossible à maîtriser. La tension et l'apaisement dans le détroit d'Hormuz, les fluctuations du prix du pétrole, les données sur l'emploi dépassant ou manquant les attentes, sont en essence différents outils dans la même boîte à outils. Quel est le sens de tout cela pour le citoyen ordinaire ? Si tu ne regardes que les titres des infos, tu penseras que le monde est chaque jour au bord de l'effondrement. Aujourd'hui les données explosent, demain la situation s'effondre, après-demain le marché devient fou. Mais si tu prends du recul, derrière ces fluctuations violentes, il y a une ligne de contrôle extrêmement calme qui fonctionne. Comprendre cette ligne, c'est ne plus se laisser manipuler par chaque gros titre. La prochaine fois que tu verras une donnée largement supérieure ou inférieure aux attentes, ne te précipite pas pour juger. Arrête-toi un instant et demande-toi : ce moment est-il celui où le marché avait le plus besoin de cette donnée ? Si oui, ce que tu dois trader ce n'est pas la donnée elle-même, mais l'intention derrière cette donnée. #非农意外转负，CPI成加息关键 #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 L’or a grimpé à 300 $ en seulement quelques jours ! Wall Street appelle à « acheter » pour la première fois cette année — est-ce que cette fois est différent ? Au cours des six derniers mois, l’or a été comme un élève d’honneur oublié, fluctuant et descendant régulièrement depuis février. Alors que l’IA brille de mille feux, elle est restée désolée. Mais cette semaine, la situation a pris un tournant direct — en seulement quelques jours de bourse, les prix internationaux de l’or ont bondi d’environ 300 $, et les contrats à terme sur l’or du COMEX ont progressé de 7,20 % pour atteindre 4 340,70 $ l’once, marquant la plus forte hausse hebdomadaire depuis le 23 janvier. Les prix des bijoux en or nationaux ont également dépassé 1300 yuans. L’or — est-ce sur le point de faire un retour roi ? 🔥 Cinq résonances majeures — cette courte réduction n’est pas une chose simple. Premièrement, le marché des options change discrètement. La volatilité implicite de l’ETF or SPDR a augmenté depuis ses creux, et le biais baissier/call s’est inversé à son niveau le plus profond depuis février — en termes simples : la confiance haussière dans le marché s’accumule silencieusement. iShares Silver Trust a montré une tendance similaire, l’argent suivant l’or lors de la réévaluation et faisant face à un risque de hausse. Deuxièmement, les CTA sont toujours vides. Au 6 août, l’or et l’argent étaient tous deux en positions nettes courtes. Qu’est-ce que cela signifie ? Une fois que les prix de l’or franchissent, les fonds suivant la tendance sont contraints de fermer leurs positions, déclenchant un rallye auto-renforcé — c’est un classique « short squeeze ». Troisièmement, la Fed est sur le point de devenir accommodante. Le marché réévalue la trajectoire plus accommodante de la Fed, et avec la continuité de l’affaiblissement du dollar, l’actif non rentable de l’or bénéficie directement des dividendes. Quatrièmement, la Banque populaire de Chine « augmente ses positions de manière contrariane ». À la fin juillet 2026, le gouvernement central chinois...Voici une version plus concise et analytique : 🚀 SPACEX A RÉUSSI SON PREMIER TEST DE DÉBLOCAGE — MAIS PAS ENCORE LE TEST DE VALORISATION Les actions SpaceX ont rebondi de 6,1 % à 114,92 $ le 6 août malgré jusqu'à 911,5 millions d'actions devenant éligibles à la vente. L'action a absorbé le premier choc potentiel d'offre, mais reste en dessous du prix d'introduction en bourse de 135 $. 📊 Points forts des résultats : • Chiffre d'affaires : 7,8 milliards de $, +90 % en glissement annuel • Perte nette : 541 millions de $, meilleure que prévu • Revenus IA : 2,56 milliards de $, +247 % en glissement annuel • Revenus Starlink : 4,29 milliards de $, +66 % en glissement annuel • Abonnés Starlink : ~12 millions Mais il y a un gros bémol : les dépenses d'investissement ont atteint environ 18,3 milliards de $, dont environ 15,8 milliards pour l'infrastructure IA. C'est un investissement initial énorme comparé aux revenus actuels de l'IA. L'opportunité à long terme peut être énorme, mais les investisseurs doivent encore voir ces dépenses se traduire par des marges durables. Le déblocage n'est pas non plus terminé. D'autres actions peuvent devenir disponibles selon le calendrier échelonné, tandis que les actions de Musk restent soumises à une période de blocage de 366 jours. En résumé : le premier test d'offre a été encourageant. La question majeure est de savoir si la croissance de Starlink + l'expansion de l'IA peuvent justifier la valorisation et les dépenses massives en infrastructure. Qu'est-ce qui compte le plus maintenant : la croissance des revenus IA ou l'absorption continue des actions débloquées ? #SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest La discussion sur le déblocage sur le marché se concentre principalement sur certains jetons, comme $HYPE, $ENA, $SUI, $TRUMP et $KAITO dans le calendrier des émissions d'août. Mais ce qui mérite plus d'attention qu'un événement isolé, c'est une courbe macroéconomique négligée : le volume total de l'offre débloquée sur l'ensemble du marché a diminué pendant trois mois consécutifs, passant de 580 millions de dollars en juin, à 376 millions en juillet, puis environ 323 millions en août.🔻 Qu'est-ce que cela signifie ? La pression dilutive du côté de l'offre est en train de se retirer discrètement, au lieu de s'intensifier. Parallèlement, l'ETF spot $ETH a enregistré en juillet des entrées nettes de 365 millions de dollars, réalisant la meilleure performance mensuelle depuis son lancement. L'offre se contracte, la demande s'accélère, et ce différentiel d'offre et de demande définit souvent mieux la tendance à moyen terme que les fluctuations de prix à court terme.📉 Bien sûr, le tournant ne sera pas réparti uniformément. Les jetons comme $TRUMP dans l'écosystème $SOL subissent toujours une pression de déblocage linéaire fortement corrélée à la circulation ; tandis que les actifs à déblocage en cliff comme $YZY, $PROVE peuvent connaître des fluctuations violentes à des dates spécifiques, quelle que soit la tendance générale du marché. La réduction du volume total ne dispense pas des risques individuels, et l'amélioration de la direction n'a pas encore pénétré toutes les couches de la structure. Si en septembre les fonds institutionnels continuent de surpasser la nouvelle offre, ce changement vaudra plus que le tumulte à court terme pour être noté dans les cycles. Peut-être qu'il n'est pas nécessaire... Ce dont les gens parlent toujours avec admiration à mon sujet, c’est la discipline de trading du chef, aussi forte qu’un maître spirituel qui aurait déjà percé les illusions du monde. On ne s’attend pas à ce qu’une personne aussi jeune puisse en arriver là, c’est un génie. Ce que je veux dire à tout le monde, c’est que si vous avez des chiffres, vous avez des bases, si vous avez des bases, vous avez de la discipline. Si vous prenez une décision sans preuves suffisantes pour la soutenir, alors vous n’avez pas de fondement, sans fondement vous ne pouvez pas tenir, car vous ne pouvez même pas comprendre si vous avez raison ou tort, comment pouvez-vous persister, et parler de discipline ? Par exemple, pour chaque ordre que je passe, j’ai des données : combien de gains, combien de pertes, quelle perte maximale est appropriée, tout cela doit être soutenu par suffisamment de données. Donc, si vous pensez que la discipline de trading du chef vient d’une sorte de maîtrise spirituelle, en fait je vous dis que derrière moi se trouve un soutien de données presque exhaustif. Je sais quelle décision je prends à cet instant, quelle est la probabilité, donc je n’ai pas besoin de ce qu’on appelle garder son calme, un grand nombre de données passées me soutiennent, je dois juste agir comme un robot, c’est ça la discipline de trading, vous devez avoir suffisamment de preuves pour soutenir votre action, alors vous pouvez persister, et persister c’est la discipline de trading. Ces deux derniers mois, je crois que beaucoup d’enseignants disent qu’il n’y a pas de marché, moi aussi je le pense. Donc je me suis demandé s’il fallait faire un ajustement, j’ai pris les données de cette année pour faire un résumé, ces données ne représentent qu’une partie, le profit est de 35 000 points, en comptant ceux non inclus, même sans marché, jusqu’à aujourd’hui j’ai toujours environ 50 000 points de profit. Donc ces derniers jours, je réfléchis à ajuster ou non le système de trading, et j’en suis arrivé à une conclusion claire : je ne vais pas nier tout le système à cause de quelques jours ou un mois de mauvais marché, même pour un léger ajustement, car un grand nombre de données me soutiennent pour faire ce choix. Voilà pourquoi tout le monde et beaucoup de grands experts s’émerveillent de moi, parce que j’ai une discipline que les autres n’ont pas. Je le répète, tout cela, c’est parce que j’ai des bases solides dans mon cœur, quand on a des chiffres dans la tête, on a de la discipline 🚨 Le marché de l'emploi vient de surprendre la Fed. Maintenant, c'est l'IPC qui a le dernier mot. Les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis en juillet ont chuté de manière inattendue de 23K, manquant complètement les attentes d'une hausse de 80K. Et la véritable nouvelle ? Les créations d'emplois de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103K au total. Cela donne l'impression que ce n'est pas une erreur d'un mois, mais un signe clair que le marché du travail se refroidit. Les marchés ont réagi rapidement : 📉 Les rendements du Trésor ont diminué 📉 La pression sur le dollar s'est atténuée 📈 Les attentes de baisse des taux se sont améliorées 📈 Les actifs sensibles à la liquidité ont gagné un peu de répit Cela pourrait être haussier pour $BTC, l'or, les actions liées à l'IA et les actifs à risque plus larges. Mais il reste une grande inconnue : 🔥 L'INFLATION. La prochaine publication de l'IPC pourrait être encore plus importante que ce rapport sur l'emploi. Si l'inflation continue de ralentir : Emploi faible + inflation en baisse = moins de raisons pour la Fed de rester agressive. Cela pourrait créer un puissant vent arrière pour les actifs sensibles à la liquidité. Mais si le pétrole fait grimper l'inflation : Emploi faible + inflation tenace = le cauchemar de la Fed. La croissance ralentit, mais l'inflation refuse de coopérer. Le relais a donc officiellement été passé. Le NFP a lancé l'avertissement. L'IPC a le dernier mot. 🎯 Pour $BTC et le marché des actifs à risque plus large, la prochaine publication de l'inflation pourrait déterminer si ce mouvement devient le début d'un véritable vent arrière de liquidité — ou juste un autre rallye de soulagement temporaire. L'IPC est officiellement le chiffre que je surveille. 👀 #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest L'expiration d'une période de blocage peut parfois révéler plus sur le positionnement du marché que sur les fondamentaux. $SPCX a augmenté d'environ 6 % même si jusqu'à 911,5 millions d'actions sont devenues éligibles à la vente, ce qui suggère que le surplomb d'offre immédiat avait été largement anticipé — et peut-être moins sévère que ce que les traders craignaient. Mais le véritable test arrive maintenant. Le premier rapport post-IPO de SpaceX a montré environ 7,8 milliards de dollars de revenus, en hausse d'environ 90 % en glissement annuel, mais aussi une perte nette de 541 millions de dollars, tandis que les dépenses en capital liées à l'IA en hausse créent une pression supplémentaire. Mon avis : le rebond donne à la direction plus de marge de manœuvre, mais pas d'immunité face au risque d'exécution. Désormais, les investisseurs surveilleront de près les prévisions, les marges, les flux de trésorerie et la discipline en matière de capital. La thèse sur l'IA et l'infrastructure spatiale doit maintenant se traduire par des progrès opérationnels mesurables. Le déblocage n'a pas déclenché la vente massive attendue. La question est maintenant de savoir si les fondamentaux peuvent justifier cette vigueur. Ce n'est pas un conseil financier — juste une analyse. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest $NBIS Avant la publication des résultats financiers, les positions sont extrêmement concentrées, la confrontation des capitaux amplifie directement la flexibilité de l'appétit pour le risque. Goldman Sachs a constitué une position de 10,5 % des actions et les positions courtes s'affrontent intensément autour de 211 dollars, montrant une divergence de positions très sensible. Si le rapport financier de mercredi confirme la conclusion d'un contrat nu de 33 milliards de dollars pour le centre de données du Missouri, la libération de l'appétit pour le risque déclenchera un squeeze des positions courtes ; si le progrès du contrat est inférieur aux attentes, le retrait des positions concentrées en haut de gamme provoquera une pression vendeuse à la baisse. L'observation clé porte sur le montant précis du contrat nu annoncé dans le rapport de mercredi et la force de la prise en charge des achats institutionnels à des niveaux clés. #Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 #非农意外转负，CPI成加息关键 #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ Je suis Cige, les négociations sur le détroit d'Hormuz ont encore progressé. Des responsables américains ont déclaré que les négociations avaient avancé, et qu'un accord pour rétablir la navigation commerciale devrait être conclu rapidement, les États-Unis levant le blocus des ports iraniens. Les prix du pétrole ont déjà réagi en avance : cette semaine, le brut américain a clôturé en baisse de 1,32 % à 76,35 dollars, le Brent en baisse de 1,54 % à 81,50 dollars, et les positions nettes longues spéculatives diminuent également. Mais l'accord n'a pas été officiellement publié, et l'Iran insiste sur le fait qu'aucune concession n'a été faite lors des négociations de compréhension. Les règles de passage, les restrictions des sanctions et les risques liés à l'assurance maritime peuvent encore affecter la mise en œuvre. Le marché anticipe la reprise de la navigation, mais le véritable renversement des risques dépendra de la signature de l'accord et de la stabilité du passage des navires commerciaux. Si l'exécution reste soumise aux sanctions et aux règles de passage, le prix du pétrole pourrait de nouveau intégrer une prime de risque. Impact sur BTC. À court terme, l'atténuation des tensions géopolitiques continue de faire baisser les prix du pétrole, les inquiétudes inflationnistes diminuent marginalement, et l'appétit pour le risque s'améliore, ce qui soutient BTC. Les données sur l'emploi non agricole sont déjà faibles, la probabilité de hausse des taux diminue, et avec l'apaisement géopolitique, BTC bénéficie d'un double soutien autour de 65000, la tendance à court terme est haussière. Mais l'absence d'accord final signifie que l'incertitude persiste ; si les négociations connaissent des revers, le rebond des prix du pétrole ravivera les craintes inflationnistes. $BTC $ETH $OKB À moyen terme, la faiblesse des prix du pétrole est la variable que la Fed souhaite le plus voir. Si l'accord sur Hormuz est finalement conclu, avec des prix du pétrole se maintenant entre 75 et 80 dollars, la pression inflationniste s'allégera nettement, et la probabilité d'une hausse des taux en septembre pourrait encore diminuer. C'est un facteur positif à moyen terme pour BTC. Le risque réside dans d'éventuels revers dans la mise en œuvre de l'accord. Le niveau de 65000 est stable depuis plusieurs jours, les nouvelles géopolitiques évoluent favorablement, les données sur l'emploi non agricole sont faibles, et la probabilité d'une cassure haussière de BTC à ce niveau augmente. Placez bien vos stops, attendez que la tendance se confirme avant d'agir. Une percée au-dessus de 65500 avec maintien ouvre la voie vers 66000-66500, une chute sous 64500 vise un support entre 63500 et 64000. Cige a fini. Réfléchissez-y bien. $SPCX VIENT DE FAIRE L'INVERSE DE CE QUE LE MARCHÉ ATTENDAIT. 🚀 Environ 100 milliards de dollars d'actions détenues par des initiés sont devenues éligibles à la vente hier, et les traders s'attendaient à ce que ce déblocage crée une forte pression vendeuse. Au lieu de cela, $SPCX a progressé. Mais voici le point clé : être autorisé à vendre ne signifie pas que les initiés ont effectivement vendu. La participation d'environ 42 % de Musk reste bloquée jusqu'en 2027, tandis que la libération plus large des actions se fait par étapes. Il y a aussi une autre source potentielle de demande. Alors que le poids de $SPCX dans le Nasdaq-100 passe d'environ 1 % à plus de 3,5 %, les fonds suivant l'indice pourraient devoir augmenter leur exposition. Les premiers détenteurs ont eu des opportunités de prendre des bénéfices lorsque $SPCX était encore environ 50 % en dessous de ses sommets. Ils ne l'ont pas fait. Cela ne garantit pas une nouvelle hausse, mais cela suggère que le choc d'offre attendu des initiés pourrait être bien plus faible que ce que les traders craignaient. Le déblocage a créé la peur. Le marché a répondu avec force. Maintenant, la vraie question est de savoir si cette force peut se poursuivre. 👀 $SPCX #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest Pourquoi l'or $XAU s'envole-t-il — attentes de baisse des taux + achats d'or par les banques centrales + affaiblissement du dollar, trois moteurs clés ! Premièrement, les données américaines sur l'emploi non agricole de juillet ont déjoué les attentes ! Seuls 88 000 emplois ont été créés, en dessous des 100 000 attendus, le taux de chômage restant à 4,1 %. Les données d'emploi restent faibles, ce qui a complètement brisé le récit selon lequel la Fed maintiendrait des taux élevés plus longtemps. Les attentes de baisse des taux ont fortement augmenté, réduisant le coût d'opportunité de détenir de l'or. Deuxièmement, les achats d'or par les banques centrales battent des records ! Au deuxième trimestre, les banques centrales mondiales ont acheté net 288,9 tonnes d'or, en hausse de 62 % sur un an, un record pour un deuxième trimestre. La banque centrale chinoise a augmenté ses réserves pendant 20 mois consécutifs, avec un accroissement de 33 tonnes sur un seul trimestre. Les banques centrales du monde entier soutiennent l'or avec de l'argent réel. Troisièmement, affaiblissement du dollar + risques géopolitiques ! L'indice du dollar continue de baisser, la situation entre les États-Unis et l'Iran s'est quelque peu apaisée mais les risques au Moyen-Orient ne sont pas totalement écartés, la demande d'or en tant que valeur refuge reste forte.🇺🇸 ACTUALITÉS MACRO Trump Media aurait annulé son accord de trésorerie $CRO avec Crypto.com, portant un nouveau coup au « boom de la trésorerie » crypto. $CRO a chuté de 3,6 % aujourd'hui et de 5,4 % cette semaine, tandis que les tokens politiques comme $TRUMP et $WLFI continuent de perdre de l'élan. Par ailleurs, de nouvelles sanctions américaines ciblant les activités crypto liées à l'Iran pourraient créer une pression de liquidité à court terme tout en augmentant la demande pour des actifs perçus comme défensifs, tels que l'or tokenisé. Mon avis : cela ressemble plus à une bulle politique-crypto perdant de l'élan qu'à une menace majeure pour l'ensemble du marché. $BTC pourrait rester dans une fourchette jusqu'à l'apparition d'un catalyseur macroéconomique plus fort. Qu'en pensez-vous — un avertissement plus large du marché ou simplement un réajustement des tokens politiques ? #PayrollsDropCPIFocus 📊 Logique centrale : de « Non-agricole en baisse inattendue » à « Combat décisif contre l'inflation » 【Non-agricole surprise】Emploi en forte baisse de 23 000 ➔ Confirmation du ralentissement économique ➔ Réduction des anticipations de hausse des taux ➔ Répit à court terme pour les actifs ↓ 【Combat CPI】➔ Si l'inflation est faible : fermeture de l'espace pour une hausse des taux (bon pour la liquidité 🚀) ➔ Si l'inflation est forte : enlisement dans la stagflation (double choc pour le marché 🚨) 💡 Synthèse des points clés 1. Situation actuelle : l'emploi freine, la liquidité « survit » L'emploi non-agricole américain de juillet chute de 23 000 (prévision +80 000), avec une révision importante des deux mois précédents. Impact direct : confirme que le ralentissement de l'emploi n'est pas un bruit de court terme, les anticipations de hausse des taux en septembre chutent instantanément. Performance du marché : rendements des bons du Trésor et dollar en sommet puis recul ; actions technologiques AI, or, cryptomonnaies rebondissent collectivement. 2. Risque latent : ne pas se réjouir trop tôt, le pétrole reste le plus grand fantôme La hausse actuelle n'est qu'un « répit » temporaire du resserrement de la liquidité, pas un changement complet. Si le prix du pétrole reste ferme, il compensera directement les bénéfices politiques du ralentissement de l'emploi. 3. Conclusion finale : le CPI de la semaine prochaine décidera du sort Le non-agricole n'est que la préface, le véritable déterminant des flux mondiaux de capitaux est le prochain rapport sur l'inflation : Scénario A (double faiblesse / le plus optimiste) : emploi faible + inflation faible ➔ la Fed perd complètement son excuse pour augmenter les taux ➔ fête des actifs à risque. Scénario B (stagflation / le pire) : emploi faible + inflation forte ➔ la Fed contrainte de maintenir des taux élevés ➔ risque accru d'atterrissage brutal de l'économie. 🎯 Conclusion de trading Le non-agricole fixe le plafond de la hausse des taux, le CPI fixe le plancher de la baisse. Avant la publication des données d'inflation, rester prudemment optimiste, en se méfiant de la « variable stagflation » provoquée par une attaque surprise des prix du pétrole. $BTC $ETH $XAU #非农意外转负，CPI成加息关键 #霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？ #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $SNDK Comment le gros investisseur va-t-il procéder à la prochaine décote ? Court terme : Probablement une oscillation dans la fourchette 1100-1250. La panique liée aux résultats financiers n'est pas encore digérée, le RSI à 40 indique que la dynamique baissière n'est pas encore totalement libérée. Moyen terme : Bank of America reste optimiste, estimant que la demande de stockage liée à l'IA pourrait soutenir une rentabilité durable. SanDisk est en train de transformer le NAND d'un modèle cyclique au comptant vers un modèle de réservation de capacité pluriannuelle. Tant que la demande en inférence IA persiste, les fondamentaux de SanDisk restent très solides. Mais à court terme, la structure des positions a été perturbée et nécessite du temps pour se rétablir. --- Dernière phrase sincère : SNDK aujourd'hui à 1217, chiffre d'affaires du T4 en forte hausse de 372 %, marge brute de 84,6 %, rachat d'actions de 14 milliards, contrat à long terme de 93,9 milliards — autant de bonnes nouvelles empilées. Mais les prévisions du T1 sont en deçà des attentes, le RSI à 40 n'est pas survendu, le SUPERTREND à 1601 fait résistance — trois signaux d'alerte bien présents. Une analyse pertinente dit : « Cette baisse est-elle une réaction excessive ou le début d'une réévaluation plus large ? Cela dépendra de l'évolution des prix aujourd'hui, du volume des échanges et de la manière dont les investisseurs interpréteront les perspectives de la direction. » À 1217, les haussiers craignent une chute jusqu'à 1080, les baissiers redoutent que le rachat d'actions de 14 milliards soutienne le cours. Contrôlez vos impulsions, attendez la confirmation d'un support à 1200 ou une cassure avec volume au-dessus de 1250 avant d'agir ! Souvenez-vous, dans le monde des cryptos, durer est mille fois plus important que gagner beaucoup ! Fin de la réunion ! 🚨CRYPTO PULSE — Force sélective, pas de rotation large BTC se maintient dans la fourchette de 64-65K $ tandis que ETH se situe près de 1 900-1 930 $ — les deux se renforcent, mais l'écart entre eux n'est pas encore dramatique. Parler d'une « percée ETH vs BTC » nette est prématuré ; c'est plutôt une force parallèle pour l'instant. Le véritable moteur aujourd'hui : un rapport sur l'emploi de juillet beaucoup plus faible (l'économie a perdu 23K emplois contre ~80K attendus, chômage à 4,1 %) a refroidi les attentes d'un resserrement supplémentaire de la Fed. C'est un carburant classique pour le risque — mais c'est mené par le macro, pas par les altcoins. La plupart des alts ne confirment toujours pas une rotation. La liquidité reste concentrée dans les majeurs. 📊 Liste de surveillance principale 👑 $BTC — ancre du marché, toujours le gardien de la liquidité 🏛️ $ETH — force relative à suivre ici, sans la présumer encore ⚡ $SOL — le baromètre à haute bêta si l'appétit pour le risque s'élargit 🔍 Sur la régulation : la CLARITY Act n'est pas simplement « retardée » — la direction du Sénat l'a mise de côté avant la pause, et les marchés prédictifs ont réduit les chances de passage en 2026 de plus de 80 % à environ 33-37 %. Une vraie clarté ici est plus probablement une histoire de 2027 qu'un catalyseur du T4. Ce que je surveille réellement avant de parler de rotation : ➡️ dominance BTC en baisse ➡️ ratio ETH/BTC en percée, pas juste en dérive ➡️ volume altcoin s'étendant au-delà des majeurs ➡️ nouvelle liquidité apparaissant dans les mid-caps, pas seulement du bavardage narratif Les tickers « early mover » à faible capitalisation méritent une attention particulière en ce moment — la liquidité faible facilite qu'une narration ressemble à un momentum. Confirmez avec le volume avant conviction. Pas de précipitation ici. Laissez les données guider, pas les impressions. Observations personnelles, pas un conseil financier. DYOR. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 🚀 La tendance haussière de $ETH pourrait encore avoir beaucoup de marge de progression. Le rapport sur les Non-Farm Payrolls d'hier soir, étonnamment faible, est devenu un catalyseur majeur pour $ETH, agissant comme un accélérateur pour son profil à haute bêta. 1️⃣ Données d'emploi faibles = attentes renouvelées de baisse des taux Le NFP est bien en dessous des attentes, poussant les marchés à intégrer une probabilité plus élevée de futures baisses de taux. Des attentes de taux plus bas favorisent généralement les actifs à risque, et $ETH a été l'un des bénéficiaires les plus clairs alors que le capital se tourne vers des actifs cryptographiques plus solides. 2️⃣ La position institutionnelle se construit Il y a des signes que certaines institutions pourraient déjà se positionner en vue d'un assouplissement monétaire potentiel. L'ETF spot lié à Binance aurait attiré environ 220 millions de dollars d'entrées au cours des 7 derniers jours, bien qu'une grande partie semble provenir d'une seule source. 3️⃣ La mise à niveau Glamsterdam ajoute un autre catalyseur Ethereum a également commencé à tester la prochaine mise à niveau Glamsterdam, avec des tests publics prévus pour la semaine prochaine. Le marché commence déjà à intégrer les améliorations potentielles de mise à l'échelle avant le déploiement. 💡 Dans l'ensemble, le flux de capitaux de $ETH semble relativement propre, ce qui aide à expliquer pourquoi il réagit si fortement aux catalyseurs macro positifs. Avec le choc du NFP fournissant un carburant supplémentaire, je reste optimiste sur $ETH cette semaine. La grande question maintenant : le CPI de la semaine prochaine pourra-t-il maintenir l'élan, ou deviendra-t-il le prochain déclencheur majeur de volatilité ? #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest La veille du franchissement de la "Grande Charte" de la crypto américaine : quatre ans d'errance d'un projet de loi Aujourd'hui (8 août) après-midi, le leader de la majorité au Sénat, John Thune, a officiellement soumis la motion de clôture du débat sur le projet de loi CLARITY — c'est l'action la plus importante de la législation crypto américaine en 2026, et presque la dernière opportunité de cette année. Commençons par ce qu'est ce projet de loi. Le CLARITY Act, officiellement intitulé "Digital Asset Market Clarity Act" (H.R.3633), se concentre sur deux points principaux : d'une part, clarifier la répartition de la régulation des produits numériques entre la SEC et la CFTC, offrant ainsi aux plateformes d'échange et aux projets un cadre de conformité clair ; d'autre part, réviser la "Federal Reserve Act" pour interdire à la Fed d'émettre un CBDC destiné aux particuliers — d'où son autre surnom plus retentissant : "National Anti-CBDC Surveillance Act". Son histoire d'errance est en soi une chronique de la régulation crypto. En juillet 2025, la Chambre des représentants l'a adoptée à une écrasante majorité ; arrivée au Sénat, pour rallier les démocrates, les négociations ont duré 11 mois, et à la demande de l'autre partie, le texte est passé de quelques dizaines à plus de 300 pages. Le 1er juin, le comité a finalement donné son feu vert, tout le monde pensait qu'elle serait adoptée dans l'année — mais le 6 août, Thune a confirmé en personne : aucun vote en séance plénière avant la pause du Sénat, reporté à septembre. Les points bloquants sont précis : d'abord, la qualification des revenus de staking — ce qui détermine directement la survie des ETF de staking Ethereum, Solana et des services de validation ; ensuite, les clauses éthiques bipartites ; enfin, l'attitude ambivalente de la Maison-Blanche jusqu'à présent. Sur les marchés prédictifs, la probabilité d'une signature avant fin 2026 n'était qu'à 28 %, même les plus optimistes dans la crypto l'appellent un "Hail Mary" (coup de poker). Pourquoi ce projet de loi est-il si important que toute l'industrie le surveille ? Parce que le marché crypto américain est actuellement dans un état étrange de "valeur sans marché" : les produits ETF fleurissent, les fonds institutionnels affluent, mais le cadre réglementaire du trading au comptant reste fragmenté, des plateformes comme Binance survivent grâce à des règlements à l'amiable, et les projets ne savent pas si leurs tokens sont des titres ou des marchandises. L'adoption de CLARITY équivaudrait à délivrer un ticket de légalisation à toute l'industrie ; toutefois, le marché pourrait d'abord chuter — la conformité signifie un renforcement du KYC et le retrait de certains produits. La signification de la motion soumise aujourd'hui par Thune est moins un vote imminent qu'une mise en lumière anticipée du duel de septembre : soit les deux partis trouvent un accord pendant la pause, soit il n'y aura plus d'opportunité avant les élections de mi-mandat en novembre. Pour les investisseurs particuliers, cette bataille législative vaut plus que n'importe quel graphique en chandeliers — elle décide non seulement jusqu'où le Bitcoin peut monter, mais aussi si ce marché peut continuer à "croître sauvagement".📈 Briefing quotidien du marché | 2026.08.08 (samedi) 📌 Jugement clé Les chiffres de l'emploi non agricole ont surpris négativement, ce qui a nettement réduit les attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre ; mais ce qui déterminera vraiment la prochaine phase du marché, c'est désormais l'IPC américain du 12 août. La combinaison idéale serait un « refroidissement de l'emploi, inflation en baisse simultanée » ; le plus grand risque est un « affaiblissement de l'emploi, inflation toujours élevée », ce qui ferait craindre à nouveau une stagflation. 🔥 Points clés du jour ① L'emploi non agricole est très faible, mais cela ne peut pas encore être considéré comme une bonne nouvelle globale Les emplois non agricoles aux États-Unis ont diminué de 23 000 en juillet, bien en dessous des attentes, et les données des deux mois précédents ont été nettement révisées à la baisse. La probabilité d'une hausse des taux est ainsi tombée à environ 44 %, ce qui a fait monter les actions américaines et l'or. Cependant, la baisse du taux de chômage est principalement due à une baisse du taux de participation à la population active, et non à une réelle amélioration de l'emploi. Si l'IPC de la semaine prochaine est bas, les actions technologiques et les actifs cryptographiques pourraient continuer à en bénéficier ; si l'IPC est élevé, le marché devra faire face simultanément à un ralentissement de la croissance et à une pression inflationniste. ② SK Hynix étend massivement sa production, le risque d'offre à long terme devient plus clair SK Hynix a approuvé un investissement d'environ 38,3 milliards de dollars pour construire des capacités HBM, DRAM de nouvelle génération et NAND. Les nouvelles usines commenceront principalement à produire progressivement après 2028, donc à court terme, cela ne changera pas la pénurie de mémoire. On peut actuellement simplifier le cycle de la mémoire en : 2026—2027 : la demande en IA dépasse l'offre, les prix et les marges restent soutenus ; Après 2028 : les extensions de capacité de SK Hynix, Samsung, Micron et ChangXin pourraient se concentrer, il faut se prémunir contre un excès d'offre. Cela explique aussi pourquoi les performances des entreprises de mémoire sont bonnes, mais les cours des actions restent très volatils — le marché commence à trader la question « combien de temps la pénurie peut-elle durer ». ③ Actuellement, la préférence va à Micron plutôt qu'à SanDisk Les résultats de SanDisk montrent une forte demande pour les SSD d'entreprise et les centres de données, mais son cours est plus sensible aux prix du NAND et aux attentes de forte croissance. Micron couvre à la fois HBM, DRAM, NAND et le stockage pour centres de données, avec une structure d'activité plus équilibrée. Donc, si le secteur continue de s'ajuster sans que la demande ne se détériore, mon ordre d'observation actuel est : Micron > SK Hynix/Samsung > SanDisk > ChangXin pour les jeux de prix à court terme. Le 10 août, il faudra écouter la mise à jour de la direction de Micron sur les prix HBM, DRAM et les commandes IA ; le 13 août, attention à la journée investisseurs de SanDisk. ④ ChangXin : à court terme, c'est une question de prix, à long terme, de technologie et d'expansion Le cours de ChangXin a beaucoup fluctué depuis son introduction, mais les variations quotidiennes donnent peu d'informations sur la logique industrielle. Ce qui compte vraiment à long terme est : Réduire l'écart avec Samsung, SK Hynix et Micron sur le DRAM haut de gamme ; Si l'expansion des capacités dans les deux à trois prochaines années changera la structure de l'offre mondiale de DRAM. ⑤ Observations simples sur BTC et HYPE BTC a brièvement dépassé 65 000 $, mais ne s'est pas encore solidement maintenu, restant relativement faible par rapport aux actions américaines et à l'or. La zone 65 000—65 500 $ est celle qui confirmerait un renforcement. HYPE a trouvé un support autour de 50—52 $, mais ce n'est qu'en revenant à 57—60 $ que la structure s'améliore vraiment. Actuellement, c'est plutôt un rebond survente à haute élasticité. 🥇 Matières premières et risques L'or a augmenté de plus de 7 % cette semaine, l'argent est à environ 63,29 $, en hausse d'environ 3 % sur la journée. La tendance est forte, mais elle anticipe déjà un refroidissement de l'emploi ; un IPC chaud la semaine prochaine pourrait provoquer une prise de bénéfices rapide. Le Brent est à environ 83,55 $, toujours dans une fourchette acceptable pour les actifs risqués ; un nouveau franchissement de 85—90 $ ferait remonter la pression inflationniste et sur les taux. 📅 Calendrier clé de la semaine prochaine 10 août : Micron participe au forum technologique KeyBanc 12 août 20:30 : IPC américain 13 août 20:30 : PPI américain 13 août 21:00 : journée investisseurs SanDisk 14 août 20:30 : ventes au détail américaines 💡 Mon point de vue **À court terme, le refroidissement de l'emploi aide à réduire la pression sur les taux, la demande en mémoire reste forte ; mais les risques liés à l'expansion à moyen et long terme deviennent de plus en plus clairs.** Il est actuellement préférable de choisir des entreprises avec une structure d'activité équilibrée et une bonne visibilité des commandes, plutôt que de simplement courir après la hausse des prix du NAND. En résumé : l'emploi non agricole a ouvert un espace de rebond, l'IPC décidera si ce rebond peut se poursuivre ; la mémoire reste à court terme en situation de pénurie, mais le cycle d'offre après 2028 doit être observé dès maintenant.🚨 $SPCX LE DÉBLOCAGE EST DEVENU DU CARBURANT FUSÉE 911,5 millions d'actions d'une valeur de plus de 100 milliards de dollars débloquées le 6 août. Le marché s'attendait à une forte pression vendeuse. Au lieu de cela : 📈 Jour du déblocage : +6% 📈 Vendredi : près de +16% 📈 Gain sur 2 jours : +23% 🎯 Citi : ACHAT, objectif à 220 $ Pourquoi ? 1️⃣ LES MAUVAISES NOUVELLES ÉTAIENT DÉJÀ PRIS EN COMPTE $SPCX avait déjà chuté à 108,27 $ après les résultats. Une grande partie de la panique vendeuse et des sorties institutionnelles avait peut-être déjà eu lieu. 2️⃣ LES VENTES À DÉCOUVERT ONT ÉTÉ PIÉGÉES Les positions courtes étaient estimées à environ 24,6 milliards de dollars. Lorsque le prix a refusé de baisser, les vendeurs à découvert ont dû racheter — créant un squeeze et poussant le prix encore plus haut. 3️⃣ PLUS DE FLOTTANT = PLUS DE LIQUIDITÉ Le déblocage a considérablement augmenté le nombre d'actions disponibles, facilitant l'entrée et la sortie des grandes positions pour les institutions. Puis des données d'emploi faibles ont changé le contexte macroéconomique. Les attentes de hausse des taux se sont atténuées, tandis que le rendement à 10 ans est tombé vers 4,2 %. L'or $XAU a réagi de manière similaire, franchissant les 4 370. Mais le stockage lié à l'IA raconte une autre histoire. $SNDK, Seagate et Western Digital ont tous subi des pressions malgré des résultats solides. Le marché se demande maintenant si les attentes extrêmes autour du stockage IA peuvent réellement être tenues. 🎯 PROCHAIN TEST : L'IPC Mon achat $SPCX était prévu pour sortir autour de 130, mais le prix se maintient entre 133 et 134. Je conserve la position pour l'instant. L'IPC pourrait décider du prochain mouvement majeur. #PayrollsDropCPIFocus #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound #非农意外转负，CPI成加息关键 Alerte sur l'épuisement du tampon et la prime : la vérité du marché des pensions après la disparition des opérations de pension inversée Avec le stock des accords de pension inversée au jour le jour (ON RRP) aux États-Unis tombant début août à un niveau résiduel d'environ 2,25 milliards de dollars, le réservoir qui servait de plus grand tampon de liquidité du système financier mondial ces deux dernières années est désormais pratiquement à sec. Pour la plupart des investisseurs ordinaires, tant que la Fed arrêtera officiellement la réduction de son bilan (QT) fin 2025, la liquidité ne subira plus de contraction systémique. Mais en regardant de plus près les données micro du marché des pensions (Repo Market), on constate que la disparition de ce tampon ouvre le rideau sur une pénurie micro de liquidité. Il faut d'abord se poser la question fondamentale du flux de capitaux : pourquoi l'épuisement des pensions inversées au jour le jour provoque-t-il des turbulences sur le marché des pensions ? Lors des cycles précédents de resserrement quantitatif, la Fed absorbait des milliers de milliards de liquidités dormantes du marché monétaire via les opérations de pension inversée au jour le jour. Lorsque le Trésor émettait massivement des titres à court terme ou que les réserves bancaires se contractaient sous QT, ces fonds placés dans les pensions inversées sortaient pour agir comme un coussin de sécurité invisible, évitant une forte consommation des réserves excédentaires des banques commerciales. Mais aujourd'hui, ce super coussin est complètement dégonflé. Cela signifie que désormais, que ce soit le prélèvement lié à l'émission de la dette publique ou les sorties de fonds liées aux échéances fiscales des entreprises, ils frapperont directement les réserves des banques commerciales, d'environ 2,9 trillions de dollars, sans aucun tampon. Ce resserrement marginal de la liquidité micro se manifeste directement par des pics fréquents du Secured Overnight Financing Rate (SOFR). Au début août, lors des jours de trading, le taux SOFR a atteint 3,66 %, dépassant pour la première fois le taux des réserves (IORB, 3,65 %) d'un point de base. Ce point de base semble insignifiant pour le grand public, mais dans la logique des bilans interbancaires et des courtiers principaux, cela signifie que le coût d'obtention de liquidités garanties (« secured cash ») dépasse désormais le rendement sans risque des réserves. Cela indique une tension structurelle sur le marché des pensions, avec un espace de tolérance de la liquidité micro qui se réduit rapidement. Alors, si les signaux de pénurie sont si nombreux, pourquoi la Fed et le Trésor semblent-ils calmes ? Parce que la Fed a déjà commencé à mettre en œuvre la gestion des réserves par achats (RMPs), achetant passivement des bons du Trésor pour maintenir artificiellement les réserves dans la zone dite de « réserves suffisantes ». Plus important encore, la Fed pousse activement à la normalisation et à la déstigmatisation de la fenêtre d'escompte (Discount Window), en simplifiant les marges sur les garanties et en lançant des outils d'auto-service, forçant ainsi les petites et moyennes banques à emprunter régulièrement et sans complexe auprès de la Fed en cas de tension de liquidité. Le calcul profond de la Fed est d'utiliser ces emprunts réguliers à la fenêtre d'escompte pour remplacer le quantitative easing sur le marché ouvert, afin de maintenir un niveau élevé de dette fédérale tout en soutenant tant bien que mal la stabilité du système financier. Pour les traders qui jouent sur les cycles macroéconomiques, durant cette période de fragilité de la liquidité, notre logique de trading doit s'ajuster en fonction des variables clés. Tant que la prime SOFR sur l'IORB se maintient ou s'élargit, et que la tendance des banques centrales étrangères à réduire leurs avoirs en bons du Trésor à long terme n'est pas infirmée, nous devons adopter une posture défensive sur la décote des actifs de croissance à valorisation élevée. Dans ce courant souterrain de pénurie de liquidité non garantie, toute envolée aveugle des actifs risqués due à une « certitude de baisse des taux » doit être considérée comme un piège haussier en période de fragilité de la liquidité. Mieux vaut rester hors position en spectateur durant ce cycle de dégonflement des bulles que d'exposer son portefeuille à des risques structurels non résolus.$CYS, $BLESS, $GWEI, $BTW, $BLUAI. Période statistique : 07-08-2026 22:00 au 8-08-2026 22:00 Revue des éléments clés de l’actif : $CYS / CYSUSDT (Cysic) premier coup à 00:38 heure de Pékin, suivie de plusieurs manches à 00:43, 00:48, 00:53, 14:04, 18:20 à 19:55, 20:40 à 21:00 et 21:45 à 22:00, totalisant 32 records. La valeur du contrat à 5 millions est la plus élevée à 1,378 million USD, le volume on-chain à 5 millions à 1,364 million ; En cas de passage dans la fenêtre, la fourchette de prix à 5 millions se situe entre -15,06 % et +8,60 %. Concentrez-vous sur le support après une hausse continue de volume en soirée, en particulier pour savoir si le volume on-chain peut encore soutenir le roulement après un fort recul. $BLESS / BLESSUSDT (Bless) a été initialement atteint à 01h38 heure de Pékin, suivi de plusieurs tours de trading de 02:28 à 02:48, de 09:44 à 11:24 et de 13:59 à 15:20, totalisant 30 records. La taille de contrat la plus élevée à 5 millions était de 665 000 USD, avec le volume de chaîne à 5 millions le plus élevé à 138 000 USD ; Lorsque la fenêtre a été atteinte, la fourchette de prix 5 M était d’environ -9,16 % à +7,32 %. Concentrez-vous sur la poursuite du rythme du trading de contrats après plusieurs tours d’augmentation du volume en journée, et sur la possibilité que la chaîne soit en train de reculer.Trump s'est-il vraiment "détaché" des cryptomonnaies ? Commençons par corriger une idée reçue : CLARITY n'est pas encore une nouvelle loi américaine. La version de la Chambre des représentants a été adoptée, mais le Sénat n'a pas encore voté, et le conflit d'intérêts cryptos de la famille Trump est justement l'un des points de controverse actuels. Trump affirme que ses actifs commerciaux sont gérés par ses enfants, mais les déclarations financières publiques montrent qu'il reste le bénéficiaire final des actifs des trusts concernés. En 2025, il a déclaré avoir reçu près de 800 millions de dollars de World Liberty Financial, et environ 635 millions de dollars de revenus liés au TRUMP Meme coin ; Reuters estime que la famille Trump a déjà tiré au moins 2,3 milliards de dollars des principaux projets crypto depuis leur retour à la Maison-Blanche. Les entités liées à Trump bénéficient de 75 % des revenus nets des ventes de tokens et d'une partie des bénéfices commerciaux, ce qui n'est pas la même chose que détenir 75 % des parts. L'impact politique réel sur BTC est en fait plus direct : en 2025, Trump a signé un décret exécutif établissant une réserve stratégique américaine de Bitcoin, les BTC saisis et intégrés dans cette réserve ne devant en principe pas être vendus, tout en autorisant le Trésor à étudier des moyens d'augmenter cette réserve sans impact budgétaire. Donc, l'essentiel n'est pas de savoir si "Trump contrôle encore secrètement des cryptos", mais plutôt : Les intérêts privés en cryptomonnaies du président américain et la politique crypto de plus en plus proactive du gouvernement américain créent une intersection d'intérêts sans précédent. C'est là que réside le véritable enjeu futur des lois CLARITY, des politiques BTC et des risques politiques qui méritent l'attention du marché. $BTC #非农意外转负，CPI成加息关键 $CYS, $BLESS, $GWEI, $BTW, $BLUAI. Période statistique : 07-08-2026 22:00 au 8-08-2026 22:00 Revue des éléments clés de l’actif : $CYS / CYSUSDT (Cysic) premier coup à 00:38 heure de Pékin, suivie de plusieurs manches à 00:43, 00:48, 00:53, 14:04, 18:20 à 19:55, 20:40 à 21:00 et 21:45 à 22:00, totalisant 32 records. La valeur du contrat à 5 millions est la plus élevée à 1,378 million USD, le volume on-chain à 5 millions à 1,364 million ; En cas de passage dans la fenêtre, la fourchette de prix à 5 millions se situe entre -15,06 % et +8,60 %. Concentrez-vous sur le support après une hausse continue de volume en soirée, en particulier pour savoir si le volume on-chain peut encore soutenir le roulement après un fort recul. $BLESS / BLESSUSDT (Bless) a été initialement atteint à 01h38 heure de Pékin, suivi de plusieurs tours de trading de 02:28 à 02:48, de 09:44 à 11:24 et de 13:59 à 15:20, totalisant 30 records. La taille de contrat la plus élevée à 5 millions était de 665 000 USD, avec le volume de chaîne à 5 millions le plus élevé à 138 000 USD ; Lorsque la fenêtre a été atteinte, la fourchette de prix 5 M était d’environ -9,16 % à +7,32 %. Concentrez-vous sur la poursuite du rythme du trading de contrats après plusieurs tours d’augmentation du volume en journée, et sur la possibilité que la chaîne soit en train de reculer.$OKB vient de sortir d'un schéma de plafond multi-semaines, en hausse de plus de 5 % et vise les 100 $. Prochaine résistance : offre entre 98 $ et 103 $. Maintenez au-dessus de 90-92 $ et cela reste viable. Le hic : les récompenses de staking sont faibles (~3,6 % APY), bien en dessous des tokens des échanges concurrents — et des rumeurs d'une cotation aux États-Unis pourraient couper cet actif des revenus réels de l'échange. L'argument : un échange de premier ordre, une offre plafonnée à 21 millions, négocié à une fraction des valorisations des pairs. Pas cher avec un catalyseur actif. Le graphique est haussier. Les fondamentaux posent des questions plus difficiles. Ce n'est pas un conseil financier. #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound $BTC $ETH $BICO Comment évoluera le Bitcoin la semaine prochaine ? Laissez-moi analyser La semaine prochaine sera vraiment décisive, la capacité de BTC à se maintenir au-dessus de 65000 ne dépend pas des événements au Moyen-Orient, mais de la bougie haussière ou baissière du CPI mercredi. Cette semaine, il y a eu deux moteurs : l'apaisement au Moyen-Orient et le retournement négatif des chiffres de l'emploi qui ont fait chuter les anticipations de hausse des taux. ETH a suivi la tendance mais plus faiblement que BTC, le taux de change reste autour de 0,029, ce qui montre que les capitaux privilégient d'abord le marché principal. Trois événements importants mercredi prochain : CPI, PPI, et les données de vente au détail. Le marché anticipe un CPI de base en glissement annuel à 3,1 %, supérieur à la valeur précédente de 3,0 %. L'impact des droits de douane n'est pas encore totalement intégré, si les chiffres dépassent les attentes, les anticipations de hausse des taux pourraient revenir à tout moment, et le sommet de ce rebond de BTC serait fixé à 65000. Les négociations au Moyen-Orient ont traîné une semaine sans aboutir, certains paniquent. Mon jugement est : à court terme, pas d'accord, mais une guerre totale est impossible. La raison est simple — l'attitude des dirigeants américains a changé, Bassent a déclaré publiquement que « le détroit d'Ormuz ne reviendra pas à son état antérieur, car l'Iran tente de le contrôler ». Les États-Unis passent de « maintenir le statu quo » à « reconnaître le changement de situation », tant que l'Iran n'escalade pas, les États-Unis ne renforceront pas leur position. Pour ETH, la flexibilité est plus grande mais c'est une arme à double tranchant. Si le CPI est inférieur aux attentes, ETH a plus de marge de rattrapage que BTC ; si le CPI dépasse les attentes, 1900 pourrait ne pas tenir. Conclusion : les chiffres de l'emploi ont donné un coup d'impulsion, le Moyen-Orient a fourni du carburant, mais pour savoir si la hausse peut continuer la semaine prochaine, il faut surveiller mercredi — le reste n'est que bruit. J'espère que mon or $XAU pourra d'abord sortir de sa perte.【Scénario dans le cercle des cryptos】 #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 Je suis le frère du scénario, la Maison-Blanche continue de pousser à la destitution de Lisa Cook, ce qui influence les attentes du marché quant à l'orientation future de la politique monétaire. Après la réévaluation post-rapport sur l'emploi non agricole, les anticipations de baisse des taux se renforcent. Si l'indépendance de la Fed change, l'or, le cercle des cryptos et BTC seront tous impactés. Hier soir, au moment de la publication du rapport non agricole, j'ai aussi dit que ce rapport est modérément positif pour le marché des cryptos et BTC. Les données sur l'emploi ne se sont pas détériorées de manière significative, ni n'ont été assez fortes pour que la Fed redevienne plus agressive, donc le BTC n'a pas explosé à la hausse. Hier soir, j'ai aussi réduit mes positions longues en BTC autour de 65200. Le marché continue actuellement de trader sur les anticipations de baisse des taux en septembre. Pour l'or, bien que les anticipations de baisse des taux soutiennent l'or à long terme, l'or avait déjà anticipé cette logique en montant auparavant, donc une volatilité à court terme est normale. Pour BTC, la logique n'est pas tout à fait la même que pour l'or. L'or est davantage un actif refuge, tandis que BTC est maintenant plus un actif à risque à haute liquidité. Tant que le marché continue d'anticiper une amélioration future de la liquidité et une hausse de l'appétit pour le risque, BTC a toujours une chance d'en bénéficier. Mais il faut faire attention à un point : ce que le marché redoute le plus, ce n'est pas la hausse ou la baisse des taux en soi, mais l'incertitude. Si la politique de la Fed est trop influencée par des facteurs externes, le marché pourrait réévaluer le rythme futur, ce qui peut provoquer de la volatilité à court terme. Cependant, si la trajectoire de baisse des taux ne change pas, le retour de la liquidité reste un facteur important de soutien pour BTC. Revenons au graphique de BTC, actuellement BTC oscille autour de 65000. Après un rebond depuis la zone des 62000, la structure en 4 heures s'est clairement réparée. Le prix est revenu au-dessus des moyennes mobiles MA5, MA13, MA55, le MACD reste au-dessus de la ligne zéro, la structure haussière à court terme n'est pas encore rompue. À la hausse, il faut surveiller la zone 65500-66000 ; en cas de cassure avec volume, il y a une chance de viser les environs de 67000. Cependant, il ne faut pas non plus courir après la hausse aveuglément, car au-dessus de 65000 se trouve une zone de résistance. En cas d'échec de la cassure, le marché pourrait revenir tester le support autour de 64000. Le marché attend davantage une nouvelle catalyse de liquidités qu'une simple réaction à une information. Je pense que le marché est actuellement tiraillé entre deux logiques : d'un côté, l'opportunité de liquidité apportée par les anticipations de baisse des taux, de l'autre, le risque à court terme lié à l'incertitude de la politique de la Fed. Tant que BTC tient ses supports clés, il y a encore de la marge pour une progression. Que pensez-vous de l'indépendance de la Fed ? Cela pourrait-il influencer le rythme des baisses de taux à venir ? BTC est-il en train de se préparer à une cassure ou est-ce juste un rebond technique ? Partagez votre avis dans les commentaires. $BTC $ETH $SNDK À court terme, le marché pourrait être contraint d'adopter une stratégie de trading « short memory, long optical » (vente à découvert sur la mémoire, achat sur l'optique), certains fonds de couverture ayant déjà commencé à se positionner dans cette direction. À long terme, le secteur du stockage reste prometteur, mais la perspective à court terme est plus prudente. #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ La semaine dernière, les États-Unis et le Japon sont intervenus conjointement de manière rare pour soutenir le yen, tombé à son plus bas niveau en 40 ans à 164. C'est la première opération conjointe sur le marché des changes entre les deux pays depuis 1998. En surface, il s'agit d'une défense du taux de change, mais en profondeur, cela touche une chaîne mondiale de liquidité en dollars : le Japon est le plus grand détenteur de la dette américaine, et sa banque centrale détient la fenêtre de rachat FIMA de la Fed, ce qui lui permet d'obtenir des dollars sans vendre ses bons du Trésor américain. Si l'intervention s'intensifie, cela pourrait comprimer la liquidité, mais si la capacité FIMA est étendue et que la fuite des dollars augmente, cela pourrait au contraire favoriser Bitcoin et les actifs à risque. C'est une nouvelle variable macroéconomique après l'alerte sur la stagflation. 📌 Faits clés La semaine dernière, les États-Unis et le Japon ont mené une intervention conjointe rare contre la chute du yen à son plus bas niveau en 40 ans (164 pour 1 dollar), une première depuis 1998. La Réserve fédérale de New York, représentant le Trésor américain, a vendu des euros au lieu de dollars pour cette opération, mobilisant le fonds de stabilisation des changes, une réserve de change. Le secrétaire au Trésor américain Bessent a ensuite souligné publiquement qu'il rencontrerait à la fin du mois à la réunion des ministres des Finances du G20 en Caroline du Nord le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, et a déclaré que l'économie japonaise se portait bien sous la direction du Premier ministre Takashi et du gouverneur Ueda, avec une coordination étroite. Bessent a également mentionné la facilité de rachat FIMA, appelant à son extension dans les mois à venir, la qualifiant de mécanisme de secours important, et soutenant fermement la démarche décisive du Japon pour corriger la sous-évaluation importante du yen. Le rendement des obligations japonaises à deux ans a dépassé 1,57 % lundi, marquant la fin anticipée de l'ère des taux bas, les investisseurs japonais revenant sur le marché domestique pour profiter de la hausse des taux, intensifiant les opérations de carry trade Sous la confrontation entre Goldman Sachs achetant 10,5 % des parts pour une family office et Michael Burry prenant une position courte importante, $NBIS se retrouve dans une confrontation financière extrêmement tendue à la veille de la publication des résultats. Les 23,11 millions d'actions en position longue et la forte position courte à 211 $ subissent une pression intense sur le marché, montrant un degré élevé de concentration des positions et une divergence dans l'appétit pour le risque. La possibilité que le centre de données du Missouri obtienne un contrat de bare-metal d'une durée de 5 ans et d'un montant total de 33 milliards de dollars devient un catalyseur majeur provoquant un changement dans les flux de capitaux. Le face-à-face direct entre les prises de positions importantes des institutions et les positions courtes transforme cet événement de publication des résultats en un baromètre sensible de l'appétit global pour le risque du marché. Si les résultats de mercredi confirment que le contrat de 33 milliards de dollars dépasse les attentes, la libération de l'appétit pour le risque pourrait déclencher un rachat massif des positions courtes, mais si l'appétit pour le risque macroéconomique se resserre, l'ampleur de ce rachat reste à confirmer. Si le progrès ou le montant du contrat bare-metal divulgué est inférieur aux attentes, la fuite des positions et la pression des shorts combinées pourraient provoquer une forte correction, tandis que la force d'achat institutionnelle à des niveaux clés déterminera si l'espace de baisse sera invalidé. Cette confrontation entre positions longues et courtes, motivée par les attentes liées à un événement majeur, sera réfutée unilatéralement au moment de la publication des données. La variable la plus importante à observer dans les prochains jours est le montant précis et l'état d'avancement du contrat bare-metal divulgué dans les résultats de mercredi. #Coldcard旧固件漏洞损失扩大 #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 L'emploi non agricole de juillet a diminué de 23 000, contre une prévision de +80 000, soit un écart de plus de 100 000. C'est la première fois depuis 2026 que l'emploi non agricole devient négatif, et c'est la pire lecture des 12 derniers mois. Les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 au total — il y a deux mois, on parlait encore d'un emploi solide, maintenant tout est remis en question. La moyenne mensuelle sur trois mois n'est plus que de 20 000. Après la publication des données non agricoles, la tarification du marché a été presque entièrement réécrite. Le CME FedWatch montre que la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée d'environ 58 % avant la publication des données à environ 30 %–40 %. La probabilité de maintien des taux inchangés a bondi d'environ 42 % à près de 70 %. La hausse des taux en septembre n'est plus un consensus du marché — il y a une semaine, sa probabilité était encore de 67 %. Le marché des contrats à terme sur les taux a également connu un virage brutal. Auparavant, le marché valorisait une hausse des taux en septembre à plus de 50 %, mais après la publication des données, les attentes de hausse ont rapidement diminué. L'indice du dollar (DXY) a chuté d'environ 30 points à un moment donné, atteignant un creux intrajournalier autour de 99,45, avec une baisse quotidienne proche de 0,47 %. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à environ 4,60 %, en recul d'environ 8 points de base par rapport au pic intrajournalier de 4,68 %. L'or est l'un des grands gagnants de ces données. L'or au comptant a bondi de plus de 40 dollars à court terme, avec une hausse intrajournalière atteignant jusqu'à 3 %, franchissant 1 371 dollars l'once. La hausse hebdomadaire dépasse 8 %, la meilleure performance hebdomadaire depuis janvier de cette année. L'argent a également fortement augmenté, avec une hausse ponctuelle de plus de 5 %, à 64,9 dollars l'once. Le marché des cryptomonnaies a également progressé simultanément mais a ensuite légèrement reculé. Après la publication des données, le Bitcoin a rapidement grimpé, atteignant plus de 65 234 dollars, avant de redescendre à environ 65 079 dollars. L'Ethereum a également progressé, autour de 1 931 dollars. Le marché interprète principalement cette hausse comme une revalorisation des attentes de baisse des taux, plutôt qu'un simple pic émotionnel. Les trois principaux indices boursiers américains ont tous clôturé en hausse. L'indice S&P 500 a clôturé à 7 757,64 points, en hausse de 0,62 %, établissant un nouveau record historique de clôture ; le Nasdaq a gagné 1,30 %, à 26 690,62 points ; le Dow Jones a progressé de 0,28 %, à 54 036,93 points. Cette semaine, les trois indices ont enregistré leur plus forte hausse hebdomadaire depuis la mi-avril — le Dow Jones a gagné 2,96 %, le Nasdaq 5,19 %, et le S&P 500 3,57 %. Les grandes valeurs technologiques ont toutes progressé, Tesla a gagné 2,83 %, Nvidia 2,27 %, Amazon 0,82 %. SpaceX, le jour du déblocage jeudi, n'a pas chuté mais a augmenté de près de 16 %, avec une hausse cumulée de 23 % en deux jours, à 133,11 dollars par action. Le secteur du stockage a continué de montrer des signes de faiblesse, Seagate Technology a chuté de plus de 4 %, Western Digital, SanDisk et SK Hynix ont tous perdu plus de 3 %. L'emploi négatif, le retournement des attentes sur les taux, la montée des cryptos, la flambée de l'or, les nouveaux records du S&P — cinq directions qui se sont ajustées en même temps, mais la logique sous-jacente est cohérente. Le point le plus déroutant de ces données non agricoles n'est pas la baisse de 23 000 emplois en soi, mais qu'elles déchirent simultanément deux choses : d'une part, le dernier soutien aux données du « récit de la hausse des taux », d'autre part, le cadre d'évaluation du marché sur la trajectoire de la politique de la Fed. Lors du FOMC de juillet, il y a eu un vote dissident 9-3 — Harker, Kashkari et Logan ont voté pour une hausse des taux. À ce moment-là, le marché débattait encore de la hausse en septembre. Une semaine plus tard, les données sur l'emploi sont sorties, la probabilité de hausse est passée de 58 % à 30 %–40 %. Les trois votes dissidents sont toujours sur la table, mais la donne a changé. Cependant, deux points méritent prudence concernant ces données. Premièrement, la baisse de l'emploi provient principalement du secteur public (53 000) ainsi que des loisirs, de l'hôtellerie et du commerce de détail, tandis que l'emploi dans le secteur privé a augmenté de 30 000. Un conseiller économique de la Maison-Blanche a souligné qu'en excluant l'emploi public et l'effet de la Coupe du Monde, l'emploi a en réalité augmenté de 100 000. Cette explication a du sens, mais la méthode d'exclusion elle-même indique que les données sont effectivement mauvaises. Deuxièmement, le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %, grâce à une baisse supplémentaire du taux de participation à 61,4 %, son plus bas niveau depuis plus de cinq ans. Des personnes quittent le marché du travail, ce qui n'est pas comptabilisé dans le chômage, donc le taux de chômage baisse naturellement. Ce n'est pas une amélioration du marché de l'emploi, c'est une diminution du dénominateur. La véritable variable à venir est l'IPC du 12 août. Les données du CME indiquent que si les données sur l'inflation de la semaine prochaine sont également faibles, le récit de la baisse des taux sera définitivement confirmé. Les économistes prévoient que l'IPC passera de 3,5 % en glissement annuel à 3,4 %, et l'IPC de base de 2,6 % à 2,5 %. Si l'IPC continue de baisser, la Fed pourrait être contrainte de choisir à nouveau entre « faiblesse de l'emploi » et « recul de l'inflation ». Si l'IPC rebondit, les attentes de hausse des taux pourraient revenir à tout moment — le président de la Fed, Waller, a déjà laissé la porte ouverte à une hausse en septembre. La gouverneure de la Fed, Lisa Cook, a récemment déclaré qu'elle « est prête à agir par une hausse des taux si nécessaire », mais après ces données négatives sur l'emploi, cette position pourrait être difficile à maintenir. Les données non agricoles ont bouleversé la table, l'IPC décidera de la prochaine étape. La direction n'est pas encore claire, mais elle est en train de se dessiner. #非农意外转负，CPI成加息关键 #Nonfarm les masses de paie deviennent soudainement négatives, l’IPC devient essentiel pour les hausses de taux Les masses salariales non agricoles ont été surprises par le revers, mais le marché se négocie vraiment sur la prochaine décision de la Fed. L’emploi non agricole en juillet a diminué de 23 000 personnes, bien en dessous des attentes du marché, tandis que les données de mai et juin ont été révisées à la baisse d’un total de 103 000, indiquant que le marché du travail américain se refroidit rapidement. Mais voici un détail : le taux de chômage est en réalité tombé à 4,1 %, non pas parce que l’économie est forte, mais en raison d’une baisse de la participation à la population active. En termes simples, le marché du travail américain ne s’améliore pas soudainement, mais perd progressivement de son élan. La plus grande importance de ce rapport non agricole est qu’il envoie un signal à la Fed — la pression pour maintenir des taux d’intérêt élevés s’atténue. Le plus grand dilemme du marché par le passé était que l’inflation ne baisserait pas, donc la Fed n’osait pas baisser les taux ; mais une fois que l’emploi a commencé à se détériorer, la Fed n’a plus pu continuer à réprimer fortement l’économie. Maintenant, l’équilibre bascule. Si l’IPC de la semaine prochaine continue de se refroidir, les attentes d’un changement de politique en septembre augmenteront encore, ce qui pourrait mettre une pression sur le dollar et les rendements des bons du Trésor américain. Pour le marché : $BTC est légèrement positif à court terme. Bitcoin prospère essentiellement grâce à la liquidité ; une fois que le marché commencera à négocier les anticipations de baisse des taux et que le capital à risque reviendra, le BTC a une chance de voir un nouveau rebond. Les actions américaines $SNDK également en bénéficier, en particulier les actions d’IA et de la technologie, car les actifs à forte valorisation sont les plus sensibles aux taux d’intérêt. Mais si les données économiques ultérieures continuent de se détériorer, le marché pourrait passer d’une « transaction de baisse de taux » à une « opération de récession ». L'$XAU or continue de bénéficier d’une double logique : un emploi faible et des attentes de baisse des taux pousseront tous deux à continuer d’allouer les fonds vers des actifs refuges. Ce qui précède n’est qu’une opinion personnelle, y compris les tests de position de trading personnels, et ne constitue aucun conseil d’investissement ! #Nonfarm les masses salariales deviennent soudainement négatives, l’IPC devient la clé des hausses de taux À l’arrivée du week-end, le BTC et l’ETH commencent à se trader à nouveau latéralement. $BTC $ETH Le BTC fluctue à plusieurs reprises autour de 65 000, l’ETH a grimpé jusqu’en 1944 puis est revenu dans la fourchette 1910–1920. Avec la fermeture des marchés boursiers américains et des ETF au comptant ce week-end, les fonds institutionnels incrémentaux sont temporairement absents ; le sentiment des emplois non agricoles de vendredi a déjà été transpercé une fois, et le marché attend désormais l’IPC de la semaine prochaine, donc les haussiers comme les baissiers hésitent à pousser agressivement dans la fourchette médiane. Ce rapport sur les salaires non agricoles a effectivement influencé la dynamique ascendante. L’emploi non agricole en juillet américain a diminué de façon inattendue de 23 000 personnes, tandis que le marché s’attendait initialement à une augmentation de 80 000 ; Parallèlement, les données des deux derniers mois ont été révisées à la baisse de 103 000 au total. Avec un ralentissement clair de l’emploi, le marché a rapidement abaissé les attentes quant à la poursuite de la hausse des taux par la Fed en septembre, provoquant une baisse des rendements du dollar et des bons du Trésor américain, et un rebond global des actifs à risque. Le BTC a donc bondi à environ 65 300, et l’ETH a également grimpé jusqu’en 1944, aidé par le sentiment du marché et la couverture à découvert du terrain. Cependant, la faiblesse des masses salariales non agricoles n’est pas purement un avantage unilatéral. Points clés à surveiller ensuite : ✔ Le BTC reste au-dessus de 65300, l’ETH franchit jusqu’en 1945, continue de viser 1960–1980 ✔ Le BTC descend en dessous de 64000, l’ETH reteste probablement 1900–1890 ✔ ETH perd son soutien en 1890, regardez plus bas vers 1870–1880 Actuellement, elle fait toujours partie d’un camp de redressement soutenu par des fonds, et une nouvelle vague de remontée ne peut pas encore être confirmée. Les masses salariales non agricoles ont donné un coup de pouce au marché, mais la résistance n’a pas été brisée, si bien que le rallye est revenu sur le parking. Aujourd’hui, 1910–1920 se situe juste au milieu de la fourchette, avec une résistance au-dessus pour les positions longues et un support en dessous pour les positions courtes, ce qui rend le ratio risque-récompense défavorable. Les week-ends sont le moment le plus facile pour s’impatienter lors des transactions latérales, mais ce qu’il faut vraiment faire maintenant, c’est attendre la bonne position, pas entrer aveuglément sur le marché juste pour participer.(1) La forte baisse des actions coréennes sape les efforts du gouvernement pour attirer la soi-disant « armée de fourmis » d’investisseurs particuliers coréens sur le marché intérieur, déclenchant la plus grande vague d'« investisseurs particuliers coréens achetant des actions américaines » en six mois ; (2) Les données du Korea Securities Depository montrent qu’en juillet, lorsque l’indice KOSPI a chuté de 22 %, les investisseurs particuliers en Corée du Sud ont acheté jusqu’à 4,6 milliards de dollars en actions américaines. Ce chiffre dépasse largement la moyenne mensuelle de 2,7 milliards de dollars en 2025. Famille, quelque chose de gros s’est passé en Corée. KOSPI a chuté de 22 % en juillet, marquant sa pire performance mensuelle depuis la crise financière de 2008. Qu’est-ce que ça veut dire ? Les investisseurs particuliers sud-coréens ont immédiatement perdu la tête, achetant 4,6 milliards de dollars en actions américaines en juillet, soit près du double de la moyenne mensuelle de 2,7 milliards de dollars en 2025. C’est la première fois depuis février de cette année que des investisseurs sud-coréens achètent plus d’actions américaines que d’actions nationales — le marché intérieur — et ont été abandonnées par leurs propres investisseurs particuliers. Pourquoi cet effondrement ? Les « géants du stockage » Samsung et SK Hynix ont perdu 76 % de leur valeur marchande de 1,59 billion de dollars. Les inquiétudes concernant les dépenses d’investissement en capital par l’IA + la concurrence accrue ont anéanti les actions de jeu, et les ETF à fort effet de levier ont amplifié la volatilité, provoquant un balayage de l’ensemble du marché. En revanche, le Nasdaq est resté pratiquement stable sur la même période. Si vous étiez un investisseur coréen dans le secteur de la distribution, vous courriez aussi. L’émotion est encore plus dure. Certains investisseurs coréens ont intégré deux principes : « Premièrement, ne pas investir dans le marché boursier coréen ; Deuxièmement, respectez la première règle. Ce niveau de désespoir ne peut pas être corrigé à court terme. Qu’est-ce que cela signifie pour le marché crypto ? Premièrement, le risque d’amortissement du won coréen s’accumule. D’importantes sorties de capitaux mettent une pression sur le won coréen. Lorsque le won coréen se déprécie, il est mesuré en dollars américains Le véritable facteur variable ce soir pourrait ne pas être $BTC lui-même, mais le risque de pic causé par le manque de liquidité durant le week-end. BTC évolue actuellement autour de 65 000 dollars, avec un prix d'ouverture de référence le 8 août d'environ 64 990 dollars, tandis que le marché fait également face à des perturbations liées aux changements dans les collaborations cryptographiques des entreprises et aux sanctions. Le marché du week-end présente une caractéristique très typique : les marchés traditionnels sont fermés, mais le marché des cryptos continue de fonctionner. À ce moment-là, la profondeur du carnet d'ordres diminue souvent de manière significative, et des ordres d'achat ou de vente de même taille peuvent plus facilement provoquer des écarts de prix importants. C'est pourquoi on observe fréquemment des pics soudains à la hausse ou à la baisse de BTC, suivis d'un retour rapide quelques minutes plus tard. L'opération la plus dangereuse dans ce contexte est de vendre à découvert lors d'une chute rapide ou d'acheter lors d'une remontée brutale. Ce qui m'intéresse davantage, c'est « où le prix se stabilise après le pic ». Par exemple, si BTC chute rapidement sous 64 000 mais revient vite au-dessus de ce niveau, cela ressemble davantage à un nettoyage de liquidité qu'à un changement de tendance ; si après la chute le rebond ne parvient jamais à récupérer ce niveau, cela indique un véritable changement structurel. De même, une percée au-dessus de 65 000 suivie d'une chute rapide ne peut pas être considérée simplement comme une cassure effective. La saison des résultats financiers, ce n'est vraiment pas une question de qui a les meilleurs résultats pour que ça monte. Les frères, ne foncez surtout pas tête baissée dès que vous voyez "résultats supérieurs aux attentes". Quand vous voyez les résultats, le gros investisseur a peut-être déjà fini de manger. Le marché a déjà anticipé et spéculé en avance. C'est pourquoi on voit souvent ces scénarios absurdes : Résultats explosifs → chute après la clôture. Résultats moyens → décollage direct. Pourquoi ? Parce que le marché n'achète pas le passé, mais **les attentes.** Les bonnes nouvelles sont déjà intégrées dans le prix, quand les résultats tombent vraiment, c'est le moment de la réalisation. Donc plus les résultats sont beaux, parfois plus il faut être prudent. Surtout quand les résultats sont très bons, mais les prévisions pour le trimestre suivant ne sont pas assez fortes, et que le marché dit "en dessous des attentes", les dizaines de points gagnés avant sont rendus en quelques minutes. C'est ça la dure réalité de la saison des résultats. --- Regardons maintenant le marché actuel. $SPCX est toujours fort, +3,14%, la concentration des fonds fait la force. $SNDK continue de stagner après des résultats décevants, -1,45%, avec un volume de transactions de 11,342 milliards. $MU +0,24%, $SKHYNIX -0,25%, même secteur de stockage, chacun joue de son côté. $SAMSUNG +2,07%, $AXTI +4,23%, certains profitent ; $SNXX -3,51%, $AAOI -2,32%, d'autres prennent des coups. Alors ne me dites plus : "Le secteur va monter, donc j'achète les yeux fermés." Ce n'est pas si simple. **Le plus dangereux maintenant, c'est de prendre un rebond après une chute brutale pour un retournement haussier.** Une chute de 70%, puis une hausse soudaine de 20%, vous pensez que ça va décoller ? Frères, c'est peut-être juste une pause pour reprendre son souffle après l'ICU. Un vrai retournement de tendance nécessite une amélioration des fondamentaux, un flux continu de capitaux, et une nouvelle narration. Un rebond après une chute brutale ? Peut-être juste : Chute suffisante + prise de bénéfices des vendeurs à découvert + un groupe de traders expérimentés qui achètent à bas prix. Quand ces gens ont assez gagné et partent, le prix retombe. --- Donc ce que je redoute le plus, c'est de voir ce genre de personnes : Hier encore ils criaient "les cryptos poubelles vont forcément tomber à zéro", Aujourd'hui ça monte de 15%, et ils disent immédiatement : "Frères, le taureau est de retour !" Demain ça monte encore de 20%, ils mettent tout en position. Puis une baisse de 30% en une nuit, et ils demandent : "Pourquoi le market maker s'en prend-il à moi ?" 😂 Le market maker n'a pas le temps de s'en prendre à vous. Il fait juste sa récolte normale, c'est vous qui mettez votre tête dans la guillotine. Ensuite le CPI arrive, les données macroéconomiques vont tomber, la volatilité sera forcément importante. $XAU +0,16%, l'or reste stable ; $CL -1,53%, $BZ -1,77%, le pétrole baisse ; $NVDA stable ; $SOXL reprend un peu. C'est typique d'un marché où les capitaux cherchent des opportunités partout, mais il n'y a pas de direction claire. Quel est le meilleur comportement dans ce genre de marché ? Pas de tout miser. Mais attendre. Attendre la vraie tendance principale. Attendre le volume. Attendre la confirmation de la tendance. Quand les autres paniquent et FOMO à fond, vous devez rester calme. Parce qu'au final, pour faire de gros gains, ce n'est pas forcément de saisir toutes les hausses, mais d'éviter les pièges. Bien sûr, je sais que certains dans les commentaires ne seront pas d'accord : "Tu as juste raté le train !" Très bien. Que le marché décide qui a raison. Vous pensez que c'est un simple nettoyage avant le démarrage du marché haussier, ou juste un rebond après une chute brutale ? Que la bataille commence dans les commentaires.👇 #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Le concept des cryptomonnaies sur le marché boursier américain reste faible ! Pourquoi les principales cryptomonnaies au comptant montrent-elles une résilience contraire à la tendance ? Récemment, le marché a révélé des détails très contrastés : l'indice boursier américain continue d'atteindre de nouveaux sommets, le secteur technologique reste dynamique, mais les actions liées aux cryptomonnaies cotées aux États-Unis continuent de fluctuer à la baisse, avec une tendance plate et sans continuité. Beaucoup de nouveaux investisseurs en déduisent directement que le secteur des cryptomonnaies est faible et parient à tort contre le Bitcoin et l'Ethereum, ce qui est une généralisation erronée et la raison principale pour laquelle beaucoup ont manqué les opportunités d'achat à bas prix sur le marché au comptant. Il faut d'abord distinguer la différence essentielle entre les actions conceptuelles et les actifs au comptant. Les actions liées aux cryptomonnaies sur le marché américain font partie du secteur technologique américain et leur évolution dépend entièrement du rythme de rotation des capitaux sur le marché boursier américain. La ligne directrice actuelle du marché est l'industrie réelle de l'IA, la reprise du cycle de stockage, avec des capitaux qui privilégient les entreprises technologiques solides ayant des performances et des commandes. Le secteur des cryptomonnaies est une branche de niche moins populaire, et le détournement des capitaux est un phénomène normal de rotation sectorielle, sans lien avec la qualité fondamentale du secteur. En revanche, les principales cryptomonnaies au comptant comme le Bitcoin et l'Ethereum se sont affranchies de la pression émotionnelle des actions conceptuelles américaines et ont montré une résilience indépendante. Le plancher du marché se consolide continuellement, la pression de vente diminue, la zone de fluctuation se resserre progressivement, et la stabilité dépasse largement celle des actions conceptuelles. La valorisation des actifs au comptant se concentre sur le processus mondial de conformité, l'investissement à long terme via les ETF, et la demande réelle des transactions en chaîne, ce qui reflète fidèlement les fondamentaux du secteur avec une logique plus durable et solide. En résumé, les actions conceptuelles américaines spéculent sur l'émotion à court terme du secteur, avec une volatilité influencée par les conditions externes ; les principales cryptomonnaies au comptant suivent une logique de redressement de la valorisation à long terme du secteur, soutenue par leurs fondamentaux. Actuellement, les actions conceptuelles traversent une phase de réajustement et les divergences du marché s'intensifient La concentration des capitaux sur le marché boursier américain s'intensifie de plus en plus ! Le marché des cryptomonnaies en phase de stagnation est-il en train d'être saigné ou de fuir le risque ? La caractéristique la plus marquante du marché boursier américain récemment est l'extrême concentration des capitaux dans des secteurs clés tels que la puissance de calcul AI, les modules optiques, les puces de stockage, avec une rotation interne en circuit fermé, les capitaux ne quittant presque jamais le secteur technologique, ce qui pousse les indices à battre continuellement des records. Beaucoup d'investisseurs particuliers, voyant cette configuration, sont convaincus que le marché des cryptomonnaies est en train d'être saigné par le marché et a complètement perdu ses opportunités, ce qui est une perception très partielle et superficielle, ne comprenant pas la logique profonde du jeu cyclique. À ce stade, la concentration des capitaux sur le marché américain correspond à une phase d'accélération en haut de cycle, avec un effet de gain à court terme très fort, un sentiment de marché très homogène et une forte volonté de suivre la tendance. Mais en même temps, les prises de bénéfices en haut de cycle s'accumulent continuellement, les valorisations des secteurs sont constamment surévaluées, et le risque d'une correction ou d'un repli est en train de s'accumuler, rendant le rapport qualité-prix pour acheter à un prix élevé nettement moins intéressant, ce qui correspond à une phase à haut rendement accompagnée d'un risque élevé. En revanche, le marché des cryptomonnaies reste en phase de stagnation à bas niveau, sans suivre la spéculation à haut niveau du marché boursier américain, ce qui est essentiellement une stratégie active d'évitement du risque de correction élevée du marché externe. Le Bitcoin et l'Ethereum sont à long terme dans une zone de valorisation basse, les risques antérieurs ont été pleinement libérés, le marché ne présente ni bulle ni pression de blocage à un niveau élevé, la structure des jetons est propre et saine, évitant complètement le risque potentiel de repli des actifs à haut niveau du marché boursier américain. Le fait que les capitaux ne se ruent pas dans le marché des cryptomonnaies ne signifie pas un rejet du secteur, mais reflète un décalage cyclique entre deux types d'actifs. Le marché boursier américain profite actuellement des dividendes à court terme d'une tendance à haut niveau, tandis que le marché des cryptomonnaies accumule des opportunités certaines de retournement à bas niveau. Lorsque la concentration des capitaux sur le marché américain se refroidira et que les capitaux en haut de cycle se retireront, les capitaux mondiaux basculeront rapidement vers les zones de valorisation basses, moment auquel le marché des cryptomonnaies, qui s'est préparé à long terme,Les heures de négociation des actions américaines sont prolongées à 23 heures, brisant ainsi le décalage traditionnel de tarification nocturne entre les actifs traditionnels et les actifs cryptographiques. Le conflit central se concentre sur la reconstruction marginale des fonds d'arbitrage mondiaux en jours ouvrables et la refonte de l'efficacité de la couverture inter-marchés des teneurs de marché. La tarification en continu des actions américaines pendant les jours ouvrables élimine la rupture nocturne dans la transmission de la volatilité entre l'indice du dollar et les actions américaines. Les teneurs de marché peuvent couvrir leurs positions en temps réel sur le marché, ce qui réduit significativement l'écart entre les tokens d'actions américaines sur chaîne et le spot. Cependant, le marché américain reste fermé le week-end, laissant les risques géopolitiques macroéconomiques et les lacunes de liquidité confinés à la fenêtre de négociation unique du marché crypto. Les facteurs moteurs sont hiérarchisés comme suit : l'efficacité des fonds d'arbitrage des teneurs de marché traditionnels pendant les 23 heures de jours ouvrables, le degré de répartition institutionnelle entre USDT offshore et les tokens en dollars conformes des banques, ainsi que la prime de couverture apportée à BTC par la négociation continue le week-end. La fuite marginale des fonds à court terme pendant la session Asie-Pacifique n'affecte que localement la demande d'achat et ne modifie pas la rétention des fonds induite par le règlement sur chaîne et la détention des clés privées. Le scénario haussier nécessite une baisse de la corrélation entre les actions américaines en jours ouvrables et BTC, ainsi qu'un contrôle serré du glissement des prix des oracles RWA sur chaîne. Lorsque l'or et BTC absorbent simultanément les fonds de couverture macroéconomique, et que le taux de mise en gage dans DeFi augmente grâce à la stabilité des sources de tarification autorisées, les actifs cryptographiques maintiendront une trajectoire indépendante. La variable à observer est la capacité de BTC à absorber les événements géopolitiques soudains pendant la fermeture du marché américain le week-end. Si aucun glissement désordonné des prix n'apparaît en deux jours, la base de liquidité sur chaîne reste solide. Le scénario baissier se déclenche lorsque la tarification continue sur 23 heures des actions américaines provoque une pression ininterrompue des stratégies quantitatives à haute fréquence sur le marché des contrats cryptographiques. En cas de choc macroéconomique négatif soudain, la forte volatilité sans pause du marché américain se transmet rapidement aux positions à effet de levier élevé sur BTC, et la réaction en chaîne des liquidations se propage en quelques minutes entre les marchés. Le signal d'échec est une répartition massive des tokens en dollars conformes des banques au détriment des réserves institutionnelles USDC, entraînant une chute brutale de la profondeur des pools de liquidité DeFi sur chaîne. La limite de l'échec est déterminée par le pourcentage réel de perte de volume de négociation pendant la session nocturne Asie-Pacifique. Si le retrait des fonds à court terme en Asie-Pacifique dépasse les attentes, accompagné d'une fuite massive des teneurs de marché américains hors des heures principales, les deux marchés feront face simultanément au risque de liquidation sous liquidité extrême. La variable la plus importante à observer dans les 7 prochains jours est la profondeur réelle des ordres des teneurs de marché pendant les heures non principales des actions américaines, ainsi que la prime de l'USDT offshore pendant la fenêtre de fermeture du week-end lors de la publication de données macroéconomiques soudaines. #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克 La liquidité mondiale reste largement accommodante ! Pourquoi le secteur des cryptomonnaies ne suit-il pas la hausse, mais consolide-t-il plutôt ses bases ? L'environnement macroéconomique mondial actuel est très favorable, les attentes de baisse des taux par la Fed continuent de croître, l'ambiance de liquidité abondante est à son comble, les principaux actifs comme les actions américaines et l'or se redressent tous, profitant pleinement des dividendes macroéconomiques. Seuls le Bitcoin et l'Ethereum restent calmes, sans suivre la montée en flèche, maintenant une tendance stable et oscillante à long terme sur leurs bases. Beaucoup pensent que c'est une perte d'élan positive, un marché faible, mais c'est en réalité une profonde méconnaissance de la logique des actifs. La raison pour laquelle les actions américaines peuvent rapidement concrétiser les avantages de l'assouplissement est que la nature des actifs est hautement compatible avec la logique macroéconomique. Une liquidité accommodante peut directement réduire le coût de financement des entreprises technologiques, augmenter leur valorisation, ce qui se transmet rapidement et précisément au marché, ce sont des actifs réels bénéficiant directement, donc la réaction du marché est naturellement sensible et efficace. La logique de valorisation des actifs cryptographiques a déjà évolué, elle ne dépend plus de la spéculation à court terme basée sur le sentiment macro, mais s'oriente vers une valorisation basée sur les fondamentaux à moyen et long terme. Actuellement, le marché se concentre sur la mise en conformité mondiale, l'accumulation de fonds à long terme via les ETF, et le déploiement des applications écologiques. Les attentes à court terme de baisse des taux et la liquidité abondante ne sont que des bénéfices superficiels du sentiment, incapables de changer le rythme de développement à moyen et long terme ni la structure du marché. Le secteur des cryptomonnaies ne suit pas aveuglément la tendance macroéconomique, il filtre activement le bruit du marché à court terme, se concentre sur le renforcement d'une structure de base solide, évitant ainsi que le marché soit épuisé par des émotions à court terme. Lorsque les avantages macroéconomiques seront pleinement réalisés et que le marché boursier américain entrera en phase de consolidation, les actifs cryptographiques, bien préparés et solides à la base, pourront grâce à leur grande résilience engager une phase de redressement de leur valorisation indépendante.Après avoir examiné cette série de rapports financiers des Big Tech, j'ai découvert une chose très intéressante — le marché commence à noter les dépenses en IA de chaque entreprise, et les écarts de notes sont énormes. Microsoft et Amazon ont obtenu de bonnes notes. La croissance de leurs activités cloud a dépassé les attentes, et les revenus liés à l'IA sont déjà reflétés dans leurs rapports financiers. Andy Jassy a clairement expliqué les comptes des dépenses en IA lors de la conférence téléphonique, ce qui a convaincu Wall Street. En trois jours, Microsoft, Amazon, Alphabet et Oracle ont vu leur capitalisation boursière augmenter de 1,9 trillion de dollars. Meta et Alphabet racontent une autre histoire. Meta a chuté pendant 11 jours consécutifs, la fortune personnelle de Zuckerberg a fondu de 17,8 milliards de dollars. La direction IA de Meta n'est pas vraiment en cause — leur nouvel agent de programmation Muse Code et leurs activités cloud sont plutôt bonnes — le problème est que le ratio investissement-rendement n'a pas encore été validé, et le marché manque de patience. L'indicateur le plus crucial est la croissance des revenus du cloud. ADWEEK a une expression très juste — le cloud est le moteur de trésorerie qui finance la facture IA de 7 250 milliards de dollars. Celui qui peut prouver avec ses revenus cloud que l'IA génère déjà des profits obtient la permission de continuer à investir. Ceux qui ne font que promettre se font directement sanctionner par le marché. À présent, il faut voir si Meta peut clarifier son histoire de monétisation de l'IA au prochain trimestre. La nouvelle sur le cloud a fait rebondir le cours de l'action de 9 %, ce qui montre que le marché est prêt à donner une chance — mais à condition de voir de l'argent réel. Ce qui précède ne constitue pas un conseil en investissement, les décisions sur les actions doivent être basées sur vos propres recherches. $SPCX 资金操纵痕迹非常明显表面看 SpaceX 反弹本质是利空出尽后的估值修复行情。拆开资金结构来看，解禁之前空头仓位极度拥挤，绝大多数交易者押注解禁之后崩盘下跌。结果解禁日非但没有跳水，反而逆势走强，空头只能集中平仓回补，催生逼空反弹。 110美元一带是机构批量布置卖出看跌期权（Sell‑Put）打造出来的支撑底盘。财报前后这里集齐期权资金托单、长线机构抄底、市场情绪拐点，三重共振构筑阶段底部。操作手法：布置「卖出 90‑110 美元低位看跌期权 + 买入高位看涨期权」风险逆转结构。依靠收取权利金低成本做多，等同于在 110 价位挂上海量隐形限价托单，进可攻退可守。当前期权结构现状现阶段股价依旧处在负 gamma 区间。做市商对冲习惯为越涨越买入、越跌越抛售；负 Gamma 只是行情加速器，并不会决定涨跌大方向，如果后续爆出利空消息，它同样会放大下行跌幅。这里需要着重说明：Gamma‑Flip 伽马翻转点位属于动态数值。前几日股价低位的时候翻转阈值为 155 美元；经过这两日大幅反弹、期权持仓更新之后，翻转价位已经随新期权订单发生上移至204，只有股价站稳翻转 Au moment où les projecteurs sont les plus éblouissants, le public en bas de scène pense souvent avoir compris le mécanisme, sans se douter que le véritable point faible a déjà été discrètement remplacé au fond de la boîte noire. Uniswap a joué la carte `pools.trade` sur la chaîne Robinhood, verrouillant directement l'émission de tokens dans les pools de liquidités sous-jacents de la v4. Le premier jour a explosé avec un impact visuel de 73,6 millions de dollars, Hayden affichant fièrement sur scène une « carte maîtresse » de plus de 150 millions de dollars. Les petits investisseurs applaudissaient en bas, croyant avoir accueilli le sauveur de l'émission décentralisée de tokens. Mais pour ceux d'entre nous qui vivent des illusions d'optique, ce n'est rien d'autre qu'une technique « Force » extrêmement hardcore — écraser les plateformes concurrentes qui facturent encore 1 % de frais d'entrée avec un ultra faible frais de 0,25 %. Cela semble être une redistribution de bénéfices aux créateurs, mais en réalité, c'est une double boîte à mécanismes qui rend la liquidité injectée automatiquement inévitablement piégée, siphonnant tous les fonds dans leur propre boîte à outils. Ce n'est pas une simple mise à niveau du scénario de trading, mais un reshuffle où le public est forcé de monter sur scène comme accessoire. Regardez la corrélation entre le token $XNFLX des actions américaines et le DEX : lorsque l'actif miroir des actions traditionnelles américaines oscille en synchronisation avec la profondeur du marché dans les contrats Hooks parfaitement intégrés de la v4, vous pensez spéculer sur des droits ? Non, vous installez un nouveau miroir réfléchissant pour tout le spectacle de magie. La liquidité des titres traditionnels est habilement détournée, introduisant cette chaîne de production d'émission à faible friction, faisant que les petits investisseurs, sous l'illusion d'un « glissement extrêmement faible », remettent volontiers leurs jetons. Ceux qui crient que les faibles frais vont épuiser les créateurs et les plateformes concurrentes sont aussi naïfs qu'un assistant accessoire débutant sur scène. Le summum de la magie frauduleuse n'est pas de partager les revenus avec les concurrents, mais d'acheter directement le système d'extraction de toute la salle, rendant la respiration difficile pour les autres. La liquidité est automatiquement aspirée dans les profondeurs, UNI n'a même pas besoin de crier des slogans creux de valorisation — lorsque la frontière entre émission et trading est complètement effacée, il devient le seul régulateur à la table de jeu. Vous vous demandez encore si cela peut construire une nouvelle histoire de croissance pour UNI ? Ouvrez grand les yeux, dans ce spectacle d'illusion nommé « friction zéro », le seul perdant à la table est toujours celui qui croit avoir compris le tour. #UniswapLaunchpadBet Le retournement du DXY semble être le véritable moteur derrière la rotation de ETH L'indice du dollar a été l'un des tickers les plus discutés sur les posts crypto pendant des semaines, et le graphique confirme cette attention. Le DXY est passé des hauts des 97 en mai à un pic proche de 101,6 fin juillet, puis a fortement reculé début août, chutant à 99,518 et testant maintenant la zone de support 99,4-99,6 juste en dessous du niveau psychologique des 100, un mouvement réel et structurel plutôt qu'un simple bruit latéral. Dans la même période, ETHBTC raconte une histoire complémentaire. Le ratio est passé de 0,0268 début juillet à un sommet de 0,0301, et se situe actuellement à 0,02951, consolidant juste au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours en hausse. La faiblesse du dollar et la surperformance de ETH sur la même période illustrent la relation inverse classique que les traders macro crypto surveillent, et cela apparaît clairement ici. Cela se connecte directement au thème de rotation évoqué plus tôt cette semaine. Le 13F du deuxième trimestre d'Intesa Sanpaolo a montré un net déplacement de l'exposition aux ETF Bitcoin vers Ethereum mis en staking, et l'action des prix de cette semaine, avec la chute du DXY et le maintien des gains récents de ETHBTC, correspond à cette même lecture directionnelle. Le niveau à surveiller ensuite est de savoir si le DXY maintiendra la zone 99,4-99,6 ou s'il cassera à la baisse. Cela sera probablement le facteur décisif pour savoir si la force relative de ETH par rapport à BTC continuera de se renforcer à partir d'ici. À première vue, la baisse du nombre d'emplois semble indiquer un net refroidissement du marché du travail, mais la baisse supplémentaire du taux de chômage montre que le marché de l'emploi conserve une certaine résilience, les deux indicateurs les plus importants envoyant des signaux diamétralement opposés. Les données sur les salaires deviennent un signal important pour les partisans d'une politique plus accommodante ; contrairement aux craintes précédentes du marché selon lesquelles un "marché du travail surchauffé pourrait relancer l'inflation", le ralentissement de la croissance des salaires horaires montre que l'offre et la demande sur le marché de l'emploi continuent de se rééquilibrer. #非农意外转负，CPI成加息关键 #新手必看：这里有你需要的一切 $BTC la migration Ironwood devient un léger vent favorable pour $ZEC avec presque la moitié d'Orchard déplacée. la migration automatique sur Android réduit l'effort des utilisateurs, tandis que le support iOS élargirait l'accès. une migration plus facile réduit le risque de déploiement et soutient l'offre $ZEC.Sur ce plan est écrit « plateforme de lancement », mais je vois une fondation — pas ce genre de maquette en mousse décorative, mais une dalle en béton armé capable de supporter les dix prochaines années. Uniswap a ancré pools.trade dans Robinhood Chain, ce n’est pas juste une nouvelle façade, c’est comme si le mur porteur de toute l’industrie avait été réorienté. Quelle launchpad, ce sont des idées de baraques temporaires. Une cabane en tôle avec une scène pour percevoir un péage, une commission de 1 % ressemble à une facture journalière de location de grue, on gagne quand il fait beau, mais la première chose qui s’envole quand il y a un typhon, c’est le toit. Le rapport de réception des travaux de base livré par Uniswap v4, avec 73,6M de béton coulé le premier jour, et 150M de tests de charge structurelle en trois jours, ces chiffres ne sont pas des carreaux décoratifs, ce sont les données de contraintes et déformations que les ingénieurs structure prennent très au sérieux. Un taux de frais LP de 0,25 % ? C’est comme transformer directement les « frais de gestion immobilière » d’une plateforme traditionnelle en « fonds de réparation du bâtiment ». Les frais retournent automatiquement dans le pool de liquidité, ce qui revient à remélanger chaque débris de transaction en un mortier de ciment, pour remplir les vides de la dalle. Les plateformes des autres sont des bureaux de vente, une fois que l’eau s’évapore, elles ferment boutique ; le pool v4 est un bâtiment auto-croissant, chaque transaction ajoute des armatures à la structure. Les opposants disent que cela va « réduire les profits » des créateurs. Ceux qui disent ça n’ont probablement jamais vu un vrai chantier. Ces plateformes qui prennent 1 % de frais sont comme des immeubles abandonnés sans amortisseurs, qui tremblent au moindre vent. Uniswap enfonce des pieux jusqu’au sol porteur, pour que la liquidité soutienne tout l’écosystème de trading comme un socle rocheux. À court terme, c’est le compte de résultat d’un projet individuel, à long terme, c’est la planification verticale d’un quartier entier. La nouvelle histoire de croissance d’UNI ? Les architectes ne dessinent jamais des rendus. Pendant que tout le monde se dispute sur la taille du balcon au deuxième étage, quelqu’un creuse un parking souterrain sur trois niveaux. Quand la marée se retire, ce sont les baraques qui s’effondrent, mais les fondations restent intactes. #uniswaplaunchpadbet #Nonfarm payrolls unexpectedly turn negative, CPI becomes the key to rate hikes À l'approche du week-end, BTC et ETH recommencent à évoluer latéralement. $BTC $ETH BTC fluctue autour de 65000 de manière répétée, ETH a grimpé à 1944 puis est revenu dans la fourchette 1910–1920. Avec les marchés boursiers américains et les ETF au comptant fermés pendant le week-end, les fonds institutionnels supplémentaires sont temporairement absents ; le sentiment issu des nonfarm payrolls de vendredi a déjà été intégré une fois, et le marché attend maintenant le CPI de la semaine prochaine, donc les haussiers comme les baissiers hésitent à pousser agressivement au milieu de la fourchette. Ce rapport sur les nonfarm payrolls a effectivement impacté la dynamique haussière. L'emploi non agricole américain de juillet a diminué de manière inattendue de 23 000, alors que le marché s'attendait initialement à une augmentation de 80 000 ; en même temps, les données des deux mois précédents ont été révisées à la baisse de 103 000 au total. Avec un emploi clairement en ralentissement, le marché a rapidement abaissé ses attentes quant à la poursuite des hausses de taux par la Fed en septembre, provoquant une baisse du dollar et des rendements des bons du Trésor américain, et un rebond global des actifs à risque. BTC a donc grimpé autour de 65300, et ETH a également atteint 1944, aidés par le sentiment du marché et la couverture des positions courtes. Cependant, la faiblesse des nonfarm payrolls n'est pas purement un point positif unilatéral. D'une part, cela réduit la pression pour de nouvelles hausses de taux ; d'autre part, le fait que l'emploi devienne négatif augmente les inquiétudes du marché concernant un ralentissement économique. Associé à une inflation toujours élevée et à la publication prochaine du CPI la semaine prochaine, il reste incertain que la Fed opère réellement un pivot. Ainsi, après que la bonne nouvelle a poussé les prix aux niveaux de résistance, les achats ultérieurs n'ont pas continué. BTC n'a pas réussi à se maintenir au-dessus de 65300, ETH n'a pas franchi la fourchette 1930–1945, et la prise de bénéfices a commencé ; à l'entrée du week-end, les fonds ETF ont temporairement fait une pause, et le marché est naturellement revenu dans la fourchette initiale. Points clés à surveiller ensuite : ✔ BTC se maintient au-dessus de 65300, ETH franchit 1945, continuer à viser 1960–1980 #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Du cycle des semi-conducteurs aux crypto-actifs, un test de résistance sur la « demande, les attentes et les valorisations » Au cours de l’année écoulée, l’un des accords les plus rentables de la chaîne industrielle de l’IA n’a pas été les modèles ou les applications, mais l’infrastructure qui vend des « pelles ». De $NVDA à $MU, puis à $SNDK et $WDC, le marché réalise progressivement que l’IA consomme non seulement la puissance de calcul GPU, mais aussi le HBM, la DRAM, les SSD de qualité entreprise et un stockage massif de données à froid. Mais récemment, un phénomène apparemment contradictoire est apparu sur le marché : alors que les performances continuent de s’améliorer, les cours des actions commencent à baisser. $SNDK Le dernier rapport financier montrait que le chiffre d’affaires et les bénéfices dépassaient nettement les attentes du marché, mais comme les prévisions du trimestre suivant n’ont pas encore dépassé les attentes de Wall Street, le cours de l’action a plutôt été vendu ; Les actifs de stockage tels que $WDC, $MU et SK Hynix sont également sous pression simultanée. La déclaration la plus remarquable dans les discussions liées à OKX a en fait touché le cœur — « Ce qui flotte dans le ciel, ce sont les attentes, pas la demande. » C’est également essentiel pour déterminer si le marché de la mémoire IA est terminé. Ma conclusion est claire : le cycle de l’industrie de la mémoire par IA n’a pas encore atteint son pic, mais le marché boursier est passé d’un « dépassement de l’offre de trading » à une phase de « combien de temps encore l’offre de trading peut-elle durer ». Pour le marché crypto, cela signifie que le concept d’IA ne disparaîtra pas, mais que le système d’évaluation des actifs purement narratifs est en train d’être réévalué. 1. La baisse des stocks de stockage ne signifie pas que la demande d’IA s’effondre. Regardons d’abord les données du secteur. TrendForce prévoit une hausse de 58 % des contrats DRAM traditionnels d’un trimestre à l’autre au deuxième trimestre 2026 01.08.2026 — 08.08 Source des données : cotations publiques OKX / US Stocks Voici le rapport hebdomadaire de cette semaine~ 🚩 La semaine dernière, le thème principal du marché crypto s’est résumé en un mot : la montée. Le BTC est discrètement passé de 62 974 à 64 976, en hausse de +3,18 % sur la semaine, rompant ainsi avec la progression « discrètement ascendante ». L’ETH est encore plus spectaculaire : il est resté stable dans la première moitié de la semaine, puis a soudainement bondi de près de 2 % en une seule journée jeudi (6/08), avec une augmentation cumulée hebdomadaire de +2,65 %. Le taux de financement est resté modérément haussier tout au long du processus (0,001 %~0,007 %), les haussiers étant calmes et la pression baissière n’étant pas écrasée — un tempérament typique de la bulle lente. 🚩 Mais en se tournant vers les actions américaines, la tendance a changé radicalement. SanDisk (SNDK) a ouvert de 6 % lundi, puis a bondi de 10,84 % mardi pour atteindre 1 427 $. Mais lorsque le rapport financier est sorti : le chiffre d’affaires a bondi de 372 % d’une année sur l’autre, le BPA était 135 fois supérieur à la même période de l’année précédente — ce bulletin serait le plus élevé de la classe scolaire. Mais la logique de Wall Street est : « Vous avez obtenu 98, pourquoi pas 100 ? » « Les prévisions n’ont pas répondu à 'dépasser les attentes', et le cours de l’action a chuté de 17 % pendant trois jours consécutifs, passant directement d’un sommet de 1446 à 1212. » Même les bons étudiants se font frapper au handboard — c’est la bataille de la « gestion des attentes » du secteur du stockage par IA. 🎁🎁🏆️🎖️ La stratégie de trading de la semaine prochaine BTC/ETH : tendance saine, taux non surchauffés, les reculs sont des opportunités. L’ETH devrait se concentrer sur le support à 1900 et la résistance à 1950 ; le fait que le BTC détient 64 000 lui donnerait la confiance nécessaire pour continuer à monter. Flash L’or a grimpé de 2,26 % en une seule journée aujourd’hui, les actions américaines montent, le dollar baisse, les actifs mondiaux à risque célèbrent, mais le Bitcoin n’a même pas encore levé les yeux. Que s’est-il exactement passé ? Résumé - 🌬️ Le « vent arrière » macro est arrivé, pourquoi la crypto ne suit-elle pas ? - 🚀 Qu’est-ce que Hot Money poursuit déjà ? $SPCX $BICO La vague révélée - 🎭 L’illusion du VIX 14.89 : l’appétit pour le risque est-il réel ? - ⚠️ La position clé du Bitcoin : battre en retraite si vous restez immobile ? - 💡 Conclusion : Avant que la marée ne descende, enfilez votre maillot de bain. Le résumé d’aujourd’hui $BTC 64 972, -0,04 % $ETH 1 918, -0,25 % $QQQ +1,17 %, $SPY +0,61 % $DXY -0,36 %, $GLD +2,26 % $IBIT +0,85 % VIX 14,89, -1,65 % $SPCX +10,3 %, $BICO +12,0 % 1. Le « vent arrière » macro est arrivé — pourquoi ne pas suivre la crypto ? 🌬️ Un rapide coup d’œil au marché ce soir a montré une bougie haussière de l’or, les actions américaines montant régulièrement, tandis que l’indice du dollar américain chutait — un rallye typique d'« assouplissement des attentes ». Combiné à un VIX qui tourne autour d’un creux de 14,89, le marché a presque atteint un consensus : un cycle d’atterrissage en douceur + baisse de taux est sur le point de commencer. Dans ce récit, les actions et les métaux précieux sont devenus bénéficiaires. Mais du côté crypto, on a l’impression que le bouton pause a été pressé. $BTC est presque stagnante, et $ETH a aussi légèrement baissé

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