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Que penser du marché boursier américain cette semaine ?
La semaine dernière, les chiffres de l'emploi non agricole ont été nettement inférieurs aux attentes, ce qui a ravivé les paris du marché sur une baisse des taux par la Fed, un facteur directement favorable aux actions technologiques et de croissance.
Mais c'est là que réside le problème — l'augmentation des attentes de baisse des taux reflète un refroidissement du marché de l'emploi.
Ainsi, cette semaine, le marché américain va entrer dans un jeu typique :
Données économiques en baisse → attentes de baisse des taux en hausse → valorisations favorisées
VS
Détérioration continue des données économiques → inquiétudes de récession en hausse → pression sur les actifs risqués
Pour l'instant, je penche plutôt pour le premier scénario.
Les trois principaux indices :
Nasdaq : plutôt fort
Les actions technologiques restent la direction la plus intéressante cette semaine.
Si les rendements des obligations américaines continuent de baisser, l'IA, les semi-conducteurs et les grandes valeurs technologiques pourraient continuer à attirer des capitaux.
En particulier, Nvidia, Microsoft, Meta, Amazon et autres grandes valeurs technologiques restent des soutiens importants pour l'indice.
S&P 500 : oscillation haute avec tendance haussière
Le principal problème du S&P n'est pas le manque de logique haussière, mais plutôt que les valorisations ne sont plus basses.
Donc, même si l'indice atteint de nouveaux sommets cette semaine, il est plus probable d'observer :
Hausse → prise de bénéfices → nouvelle hausse
plutôt qu'une montée rapide et continue.
Dow Jones : relativement faible
Comparé aux actions technologiques de croissance, le Dow Jones est moins directement stimulé par les attentes de baisse des taux.
Si les capitaux continuent de se concentrer sur l'IA et le secteur technologique cette semaine, le Nasdaq pourrait continuer à surperformer le Dow.
Sur quoi se concentrer cette semaine ?
Je vais suivre de près ces variables :
📌 Données d'inflation américaines CPI/PPI
Si l'inflation continue de baisser, les transactions sur la baisse des taux pourraient s'intensifier.
📌 Rendement des obligations américaines à 10 ans
C'est l'un des indicateurs clés pour savoir si les actions technologiques peuvent continuer à se renforcer cette semaine.
📌 Discours des responsables de la Fed
Après les chiffres de l'emploi, le marché a commencé à réévaluer les attentes de baisse des taux en septembre, toute déclaration hawkish pourrait provoquer une volatilité à court terme.
📌 Soutien des capitaux après les résultats des actions technologiques
Le marché a déjà de grandes attentes sur l'IA, il faudra donc non seulement observer la croissance des résultats, mais aussi voir si elle dépasse encore les attentes.
Ma prévision pour cette semaine :
Je penche pour :
Début de semaine en consolidation → catalyse par les données → les actions technologiques continuent de mener la hausse → l'indice tente de franchir les sommets précédents
Si les données d'inflation continuent d'être favorables, le marché américain pourrait connaître une phase claire de « transactions sur la baisse des taux ».
Inversement, si l'inflation rebondit soudainement ou si les rendements obligataires augmentent rapidement, les actions technologiques à forte valorisation pourraient être les premières à subir une pression.
Donc, la véritable ligne directrice du marché américain cette semaine se résume à une phrase :
Le marché n'a pas peur d'un ralentissement économique, mais craint qu'il ne soit trop rapide.
Un ralentissement modéré pourrait même devenir un carburant pour la poursuite de la hausse du marché américain.
Si cette logique tient, la force des actions technologiques américaines → la pression sur le dollar diminue → l'appétit pour le risque sur le marché des cryptos s'améliore, BTC et ETH pourraient aussi continuer à bénéficier d'un afflux de capitaux.
Globalement cette semaine : le marché américain est plutôt haussier, mais sans chercher à acheter au plus haut ; les actions technologiques sont plus fortes que les secteurs traditionnels, en surveillant la volatilité induite par les données.Annonce majeure sur $BTC ! Bonne nouvelle ?
À 20h30 heure de Pékin demain soir, le rapport sur l'emploi non agricole sera publié, un choix crucial pour le marché américain
Ce vendredi soir à 20h30, le rapport sur l'emploi non agricole de juillet sera publié. C'est la donnée d'emploi la plus importante après la réunion de politique monétaire de la Fed en juillet, qui modifiera directement les anticipations de taux pour septembre. Les actions américaines, les obligations et les actifs cryptographiques seront tous impactés.
Auparavant, les données ADP sur l'emploi non agricole ont été nettement inférieures aux attentes, ce qui a déjà alerté le marché, qui anticipe un refroidissement progressif de l'emploi.
Trois scénarios de données et leurs impacts sur le marché américain
Scénario 1 : L'emploi non agricole dépasse largement les attentes, les salaires augmentent aussi
Un marché du travail très dynamique retardera les anticipations de baisse des taux, les rendements obligataires américains augmenteront. Les secteurs technologiques à forte valorisation comme l'IA et le stockage seront les plus sous pression, les valeurs de croissance comme MU et SNDK risquent une forte pression vendeuse ; les blue chips du Dow Jones résisteront mieux, ce qui entraînera une divergence dans l'indice global.
Scénario 2 : L'emploi non agricole s'affaiblit nettement, le taux de chômage augmente
Le marché renforcera les anticipations de baisse des taux, les rendements obligataires baisseront, ce qui favorisera les actions technologiques de croissance. Le stockage et le matériel IA pourraient connaître un rebond de correction. Mais il faut aussi surveiller un risque : des données trop mauvaises pourraient susciter des craintes de récession économique, provoquant une baisse généralisée à court terme.
Scénario 3 : Les données correspondent globalement aux attentes
L'emploi se refroidit modérément, ni trop chaud ni trop froid. Le marché américain poursuivra sa configuration actuelle fragmentée, le Dow Jones sera relativement fort, le Nasdaq oscillera en zone haute, le marché reviendra à une logique axée sur les résultats, avec une rotation sectorielle continue.
Au-delà de l'emploi non agricole, analyse du marché américain à venir
1. Le secteur du stockage est actuellement dans une phase de forte volatilité post-rapport. SNDK a rebondi en V profond, mais les révisions à la baisse des prévisions liées aux résultats ne sont pas totalement levées. Il faut surveiller si MU peut maintenir son support clé, ce qui signifierait une réparation sectorielle différenciée ; une cassure effective entraînerait une digestion de valorisation à moyen terme, il ne faut pas confondre un rebond technique avec un nouveau cycle haussier.
2. La divergence structurelle du marché va se poursuivre. Les valeurs avec des prévisions de résultats supérieures aux attentes continueront à bénéficier d'une prime ; même si les profits sont élevés, les entreprises avec un retour aux actionnaires faible ou des prévisions prudentes seront délaissées par les investisseurs. La phase de hausse généralisée est terminée, la sélection des titres devient plus difficile.
3. Les risques restent présents, la pression de déblocage massive de $SPCX continuera de perturber le marché, amplifiant les fluctuations intrajournalières.
Valeurs clés à surveiller :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Valeurs en perte de dynamique et en sortie de capitaux :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool d'observation en attente de confirmation de signal :
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Valeurs fortes préférées par les capitaux :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logique actuelle du marché :
$BTC — centre de liquidité du marché crypto, détermine le degré de chaleur du marché global
$ETH — accumulation continue par les fonds institutionnels, consolidation progressive des positions
$SOL — acteur résilient du secteur Layer1, potentiel de hausse important lors du démarrage du marché
$TAO & $WLD — la thématique IA reste chaude, attirant régulièrement les capitaux
$HYPE — baromètre du sentiment spéculatif, utilisé pour évaluer le niveau de prise de risque actuel
$DOGE & $ZEC — fenêtre sur le sentiment des petits investisseurs, reflète directement la spéculation à court terme非农就业数据意外疲软的影响仍在发酵，美元指数周一在两个月低点附近徘徊。美国经济在7月意外失去就业岗位，前两个月数据也遭大幅下修，市场对美联储加息的预期显著降温——CME美联储观察工具显示，9月加息概率已从非农公布前的约55%降至44%。 ING外汇策略师Francesco Pesole表示：“这对美元来说是一个负面事件。”但他同时警告，若本周CPI数据表现强劲，市场将重新定价加息路径。美国10年期国债收益率在就业报告后已下滑至4.647%。 目前市场普遍预期7月核心CPI环比上涨0.2%，年率将从2.6%降至2.5%。若通胀数据走软，9月加息的可能性将进一步排除，美元可能继续承压。反之，若核心通胀与服务业价格超预期回升，市场将重新定价加息路径，美元可能迎来反弹。 主要货币对方面，欧元兑美元报1.1563，日元兑美元报158.52，投机者已将对日元的看空押注削减至12年来最大。美元指数报99.62，投机者增加了美元净多头头寸至2022年12月以来最高水平。 就业与通胀数据正在形成一场拉锯——市场押注就业走弱压制加息预期，但若CPI数据强于预期，美元的“空头叙事”可能在一夜之间被重新定价。🚨 LES DÉTENTEURS DE $BTC DÉPLACENT À NOUVEAU DES COINS — MAIS NE PARLEZ PAS ENCORE DE VENTE. 👀
La moyenne sur 30 jours du Coin Days Destroyed (CDD) de Bitcoin a commencé à augmenter après être tombée à un plus bas de deux ans.
C’est un changement de comportement important.
Le CDD mesure le mouvement des Bitcoins auparavant dormants. Lorsque des coins plus anciens bougent après être restés inactifs longtemps, la métrique augmente — ce qui la rend utile pour suivre l’activité des détenteurs à long terme.
Normalement, une forte augmentation du CDD peut déclencher une alerte :
Les détenteurs à long terme commencent-ils à distribuer ? 🐻
Mais cette fois, les données nécessitent plus de contexte.
Une part significative de cette récente hausse semble liée à l’événement de sécurité lié à Coldcard, qui a poussé certains détenteurs à déplacer leurs $BTC pour des raisons de sécurité plutôt que de les vendre immédiatement.
Le timing est notable.
📊 Les UTXO dépensés par les détenteurs à long terme ont également bondi vers la fin juillet, coïncidant globalement avec la même période.
Donc, le signal actuel pourrait nous indiquer :
Les anciens coins redeviennent actifs — mais activité ≠ distribution.
Cette distinction est cruciale.
La prochaine confirmation devrait venir du comportement de ces coins après leur déplacement.
👀 Si le CDD continue d’accélérer et que les entrées sur les exchanges augmentent parallèlement à des preuves de distribution, la pression de vente pourrait devenir une préoccupation bien plus grande.
🟢 Si le CDD se calme à mesure que les transferts liés à la sécurité diminuent, le pic récent pourrait s’avérer largement structurel plutôt que baissier.
Pour l’instant, je surveille la suite des événements, sans paniquer à cause d’une seule métrique.
Les détenteurs de Bitcoin bougent.
La question plus importante est :
Bougent-ils pour protéger leurs coins — ou se préparent-ils à les vendre ?
Cette réponse pourrait avoir bien plus d’importance que le pic du CDD lui-même. 🔥
Faites vos propres recherches. Observation du marché uniquement. Pas un conseil financier.
$BTC
#Bitcoin #BTC #OnChain #Crypto #CryptoAnalysis #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 📊 J’ai vérifié la liste « argent chaud vs. argent froid » avec des données réelles du marché, et les résultats étaient bien plus intéressants que le titre. Pour aller droit au but : toutes les pièces de la liste sont de vrais actifs échangeables. J’avais déjà remis en question que certaines pièces « n’existent même pas », mais c’était faux, alors je l’ai corrigé publiquement. Le niveau blue-chip n’est pas surprenant : $BTC 65,2K, $ETH 1 923, $SOL 77,2 $HYPE 54,3. Mais le véritable signal se trouve dans le secteur de l’IA — $TAO 206,8 en hausse de 4,5 %, $WLD 0,32 en hausse de 4,8 %. Aujourd’hui, le capital s’immisce clairement dans le récit de l’IA, et ce n’est pas un hasard. Le soi-disant « groupe de la monnaie chaude » est en réalité profondément divisé : $PENGU +7,4 %, $TRUMP +2,0 %, $JTO +2,6 % sont tous en hausse, mais sous la même étiquette « argent chaud », $KAITO a chuté de 10,9 🔴 %. Dans un groupe, certaines personnes font la fête et d’autres sautent des bâtiments — ce genre de division est en soi le message le plus important. Regardons maintenant deux « petites pièces » qualifiées : $ALLO Les cotations fluctuent entre 0,26 et 0,53, classées autour de la 300e place sur CMC, avec un volume de trading quotidien de plusieurs dizaines de millions de dollars — il s’agit d’un token réseau IA avec une liquidité modérée, pas seulement de l’air. $JELLYJELLY Environ 0,056 $, CMC 308 chiffres, chiffre d’affaires réel quotidien de trois à quatre millions de dollars. C’est une vraie mème pièce sur Solana, pas un produit fictif. Les résultats des tests pour le groupe « Perdre de l’élan » étaient encore meilleursLe véritable grand test pour BTC cette semaine ne réside pas dans les chandeliers, mais dans l'IPC américain du 12 août.
Après un ralentissement inattendu de l'emploi non agricole en juillet, le marché a réduit la probabilité d'une hausse des taux en septembre d'environ 67 % à 44 % ; la Fed maintient actuellement les taux entre 3,50 % et 3,75 %. L'emploi donne maintenant des raisons aux faucons, tandis que l'inflation détermine combien de munitions il reste aux colombes.
Le marché anticipe actuellement une IPC en glissement annuel d'environ 3,4 % pour juillet, et une IPC de base d'environ 2,5 %. Les données seront publiées le 12 août à 20h30.
Mon cadre de trading est simple :
En dessous des attentes → plutôt haussier.
Les anticipations de hausse des taux continuent de diminuer, les rendements des bons du Trésor et le dollar sont sous pression, BTC a la chance de dépasser la zone de consolidation autour de 65 000 $ et de retester la résistance supérieure.
Conforme aux attentes → consolidation.
Le macroéconomique n'apporte pas de nouvelles informations, le marché continue de trader la structure technique et les flux de capitaux.
Évidemment au-dessus des attentes → plutôt baissier.
La probabilité d'une hausse des taux en septembre remonte, les actions technologiques à valorisation élevée et les actifs cryptographiques subissent d'abord la pression de la liquidité.
BTC est actuellement autour de 65 000 $.
Donc cette fois, ne vous concentrez pas uniquement sur l'IPC headline, je prête plus d'attention à savoir si l'inflation de base remonte, ainsi qu'à la confirmation conjointe des rendements des bons du Trésor, du dollar et de BTC après la publication des données.
L'IPC n'est qu'un chiffre, ce qui détermine vraiment le marché est la manière dont le marché revalorise les taux. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 🧠 ONE $50.9M HYPERLIQUID SHORT NE SUFFIT PAS À SOUTENIR UNE RUPTURE DE $BTC.
Une liquidation massive de positions courtes peut provoquer un mouvement brusque, mais cela ne signifie pas automatiquement que la rupture a une véritable force derrière elle.
Hyperliquid liquiderait d'abord environ 20 % de la position — ce qui signifie qu'environ **10,2 M$ d'achats forcés** entreraient sur son marché des contrats perpétuels.
Cela semble énorme.
Mais comparé au marché plus large des futures BTC, cela ne représente qu'environ **0,02 % de l'intérêt ouvert total des futures.**
Donc oui, cet achat forcé pourrait éliminer une liquidité faible et pousser le prix à travers les offres proches.
Mais pour que la rupture tienne réellement, quelque chose de plus important doit se produire :
**De vrais acheteurs doivent continuer à intervenir après la liquidation.**
🔥 Les liquidations peuvent déclencher le mouvement.
💰 La demande soutenue est ce qui le maintient.
C'est pourquoi je surveillerais ce qui se passe APRÈS le short squeeze plutôt que de supposer que le squeeze lui-même confirme une nouvelle tendance.
$BTC $HYPE #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn La phase la plus effrayante pour les actions de stockage est-elle passée ? Aujourd'hui, le marché coréen donne la réponse : la pression de vente diminue, mais le retournement n'est pas encore confirmé.
Le 10 août, le KOSPI a clôturé en hausse de 0,65 %, mais Samsung Electronics et SK Hynix ont respectivement clôturé en baisse de 0,43 % et 0,14 %, le rebond du matin ayant finalement été nettement repoussé.
Cela montre que le marché est passé de la phase de panique post-rapports financiers à une période de reconstruction des valorisations.
Les fondamentaux ne se sont pas effondrés : les exportations coréennes de semi-conducteurs en juin ont explosé de 199,5 % en glissement annuel pour atteindre 44,8 milliards de dollars, l'IA continue de dévorer l'offre de stockage.
La véritable nouvelle variable vient du côté de l'offre. Apple teste actuellement la DRAM de ChangXin Memory, CXMT est déjà en phase de validation dans la chaîne d'approvisionnement de certains fabricants internationaux, la structure concurrentielle à long terme commence effectivement à changer, mais pour l'instant, cela résout principalement la pénurie traditionnelle de DRAM, sans ébranler directement l'avantage HBM de SK Hynix.
Donc, je ne surveille que trois choses :
Les prix des contrats à long terme HBM, le retour aux actionnaires de SK Hynix, la journée des investisseurs de SNDK.
Si les prix du HBM ne bougent pas substantiellement, cette chute brutale ressemble plus à une correction de valorisation qu'à la fin du cycle industriel.
Le véritable sommet du stockage n'est pas une baisse de 20 % du cours, mais un retournement simultané des commandes et des prix. $SNDK #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ La publication de l’IPC de ce mercredi est le vote crucial pour décider s’il faut augmenter les taux d’intérêt en septembre et aussi un vote clé déterminant la direction du marché crypto. Parce que la faiblesse inattendue de la semaine dernière dans les emplois non agricoles a déjà donné des arguments en faveur du camp accommodant, la dernière pièce du puzzle est désormais l’inflation. Si l’IPC de base atteint ou tombe en dessous des attentes, la probabilité d’une hausse des taux en septembre sera réduite de moitié ; tant qu’il rebondit au-delà des attentes, combinée à la hRapport Macro Quotidien du 8/10
1. Situation au Moyen-Orient : l'Iran fait avancer une législation, la position d'Israël fluctue
Le projet de loi sur le détroit d'Hormuz a été approuvé en principe par la Commission parlementaire iranienne de la sécurité nationale et des affaires étrangères. Les points clés incluent : interdiction du passage des navires américains et des pays hostiles ; interdiction du transit des biens militaires et civils à double usage israéliens ; imposition d'amendes pouvant atteindre 20 % de la valeur de la cargaison en cas de violation ; exigence que la partie causant des dommages indemnise avant que le passage puisse être rétabli ; responsabilités de navigation, de surveillance et de sécurité unifiées sous les Forces armées iraniennes.
Changements de personnel à noter : Zolghadr réaffecté en tant que conseiller politique du Guide suprême, Rezaei nommé secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale — Rezaei avait auparavant averti que si les États-Unis ouvraient une route de navigation principale non iranienne dans le détroit, cela serait considéré comme une cible, signalant une position belliciste avec sa promotion.
Cependant, l'attitude américaine s'est clairement adoucie. Trump a déclaré qu'il "gère la question iranienne discrètement", privilégiant la pression économique à l'intervention militaire. Des responsables américains ont révélé que si le programme nucléaire iranien est contrôlable et que le détroit rouvre à la navigation, Trump est plus susceptible de prolonger indéfiniment le cessez-le-feu actuel.
La position d'Israël a été incohérente : Netanyahu avait accepté un retrait limité de trois zones près de Rafah à Gaza mais a soudainement fait volte-face le 9, rejetant le plan du "comité de paix" américain ; réaffectant simultanément 850 millions de nouveaux shekels initialement destinés à Intel, ajoutant 1 milliard de nouveaux shekels pour des achats militaires d'urgence, portant le budget de la défense à un niveau historique de 184 milliards de nouveaux shekels. Les risques géopolitiques ne se sont pas vraiment atténués, ils ont simplement évolué à court terme d'une "confrontation militaire" à une "lutte diplomatique + pression économique."
Les prix du pétrole ont réagi fortement à #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Une fois le CPI publié mercredi, les attentes concernant la hausse des taux en septembre pourraient-elles être redistribuées ?
Discutons à l'avance avec la communauté du CPI de mercredi soir.
Le rapport sur l'emploi non agricole de vendredi dernier était nettement inférieur aux attentes, le marché du travail se refroidit, et les paris sur une hausse des taux en septembre ont rapidement diminué. Mais n'oublions pas que le rapport non agricole peut encore être révisé, et la variable clé que la Fed surveille à long terme reste l'inflation.
Actuellement, le marché n'a pas de consensus clair sur la politique de septembre, il est essentiellement dans une phase de tiraillement entre haussiers et baissiers. Ainsi, ce CPI, en particulier le CPI de base, pourrait bien devenir le catalyseur clé pour une réévaluation.
Le prix du pétrole a récemment rebondi, ce qui pourrait pousser le CPI global à la hausse, mais ce qui mérite vraiment d'être surveillé, c'est l'inflation de base, notamment si les prix des services continuent de se refroidir.
Les rendements des bons du Trésor américain restent élevés, les actions américaines oscillent à un niveau élevé, BTC reste dans une fourchette, tout le monde attend que cette "botte" tombe mercredi.
Je divise le marché en trois scénarios :
1. CPI et CPI de base tous deux inférieurs aux attentes, tendance haussière.
L'inflation continue de se refroidir, les attentes de hausse des taux en septembre diminuent davantage, le marché revalorise les anticipations d'assouplissement.
Les rendements des bons du Trésor baissent, le dollar est sous pression, le sentiment sur les actifs risqués s'améliore, les actions technologiques américaines pourraient rebondir, BTC pourrait aussi profiter des attentes de liquidité pour tenter de franchir la zone de résistance 64800—65200.
Mais ne prenez pas un seul rapport CPI comme un signal de marché haussier. Un bon chiffre signifie surtout une correction de valorisation à court terme, il faudra encore surveiller l'emploi, le PCE et les déclarations de la Fed pour voir si la tendance se confirme.
2. CPI conforme aux attentes, tendance oscillante.
Si les données ne dépassent pas nettement les attentes, la tarification actuelle du marché ne sera probablement pas complètement remise en cause.
BTC pourrait continuer à osciller entre 63200 et 65200, les flux de fonds ETF et le sentiment à court terme continueront de dicter le rythme du marché.
Dans ce contexte, il est fréquent de voir des tentatives de rupture qui sont finalement rejetées.
3. CPI, en particulier le CPI de base, nettement supérieur aux attentes, tendance baissière.
C'est le risque principal à surveiller.
Si l'inflation montre à nouveau de la persistance, le marché augmentera rapidement ses attentes de hausse des taux en septembre, les rendements des bons du Trésor et le dollar pourraient se renforcer simultanément, mettant la pression sur les actifs risqués.
$BTC, en tant qu'actif à forte volatilité, pourrait voir ses replis amplifiés.
👉 Si le niveau autour de 63200 est perdu, il faudra surveiller la zone de support entre 62000 et 62400.
Les niveaux clés pour BTC actuellement
BTC n'a toujours pas vraiment quitté la large fourchette 63200–65200.
À la hausse :
👉 64800—65200 : zone de résistance clé
Seule une cassure avec volume et maintien au-dessus permettra d'envisager une poursuite à la hausse.
À la baisse :
👉 63200—63500 : première zone de défense
C'est la zone de support importante pour les haussiers dans la fourchette actuelle.
Plus bas :
👉 62000—62400 : zone de support forte
Si cette zone est aussi franchie à la baisse, il faudra craindre une détérioration supplémentaire de l'appétit pour le risque.
Quelques rappels importants pour la communauté :
Pour un événement majeur comme le CPI, il est déconseillé de prendre des positions lourdes en pariant sur une direction.
Dans les minutes qui suivent la publication, les faux signaux, les fausses cassures, les balayages hauts et bas sont très fréquents. Une première hausse ne signifie pas forcément une poursuite, une première chute ne signifie pas forcément une continuation.
Concentrez-vous sur le CPI de base, pas seulement sur le CPI global.
Si le CPI global augmente mais que l'inflation de base baisse, le marché peut rester haussier. À l'inverse, un bon chiffre global avec un rebond soudain du CPI de base peut être interprété comme un signal hawkish.
Donc, mercredi, ne vous précipitez pas pour deviner le résultat.
Regardez d'abord les données, puis observez comment le marché les traite.
Avant une vraie cassure de la fourchette, restez dans une logique de range.
Si l'inflation baisse, ne courez pas après la première grosse bougie verte ; si l'inflation monte, ne sautez pas sur la première grosse bougie rouge.
Gérez votre levier, préparez vos plans, c'est bien plus important que de deviner la hausse ou la baisse du CPI. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Une grande nouvelle est sortie ! Une bonne nouvelle ?
À 20h30 heure de Pékin demain soir, les chiffres de l'emploi non agricole seront publiés, un moment clé pour les marchés américains.
Ce vendredi soir à 20h30, le rapport sur l'emploi non agricole de juillet sera publié. C'est la donnée d'emploi la plus importante après la réunion de politique monétaire de la Fed en juillet, qui modifiera directement les attentes sur les taux d'intérêt de septembre. Les actions américaines, les obligations et les actifs cryptographiques seront tous impactés.
Auparavant, les données ADP sur l'emploi non agricole ont été nettement inférieures aux attentes, ce qui a déjà alerté le marché, qui anticipe un refroidissement progressif de l'emploi.
Trois scénarios de données et leurs impacts sur les marchés américains
Scénario 1 : L'emploi non agricole dépasse largement les attentes, les salaires augmentent également
Un marché du travail très dynamique retardera les attentes de baisse des taux, les rendements obligataires américains augmenteront. Les secteurs technologiques à forte valorisation comme l'IA et le stockage seront les plus sous pression, les valeurs de croissance comme MU et SNDK risquent une forte pression vendeuse ; les blue chips de valeur du Dow Jones résisteront mieux, ce qui entraînera une divergence dans l'indice global.
Scénario 2 : L'emploi non agricole s'affaiblit nettement, le taux de chômage augmente
Le marché renforcera les attentes de baisse des taux, les rendements obligataires baisseront, ce qui favorisera les actions technologiques de croissance. Le stockage et le matériel IA pourraient connaître un rebond de réparation. Mais il faut aussi se méfier d'un risque : des données trop mauvaises pourraient susciter des craintes de récession économique, provoquant une baisse généralisée à court terme.
Scénario 3 : Les données correspondent globalement aux attentes
L'emploi se refroidit modérément, ni trop chaud ni trop froid. Le marché américain poursuivra sa configuration actuelle fragmentée, le Dow Jones sera relativement fort, le Nasdaq oscillera à un niveau élevé, le marché reviendra à une logique axée sur les résultats financiers, avec une rotation sectorielle continue.
Au-delà des chiffres non agricoles, les perspectives du marché américain
1. Le secteur du stockage est actuellement dans une phase de forte volatilité après la remise en question par les résultats financiers. SNDK a connu un retournement en V profond, mais le problème de révision à la baisse des attentes n'est pas complètement résolu. Il faudra surveiller si le support clé de MU tient, car cela signifierait une réparation sectorielle différenciée ; en cas de rupture effective, le secteur du stockage entrera dans une phase de digestion de valorisation à moyen terme, il ne faut pas confondre un rebond technique avec un nouveau cycle haussier.
2. La divergence structurelle du marché va se poursuivre. Les valeurs dont les prévisions de résultats dépassent les attentes continueront à bénéficier d'une prime ; même si les profits sont élevés, les entreprises avec un retour aux actionnaires faible et des prévisions prudentes seront continuellement délaissées par les investisseurs. Le marché haussier généralisé est terminé, la sélection des actions devient plus difficile.
3. Les risques ne doivent pas être ignorés, la pression de déverrouillage massive de $SPCX persiste, ce qui perturbera occasionnellement le marché et amplifie la volatilité intrajournalière.
Valeurs clés à surveiller :
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Secteurs en perte de dynamique et en sortie de capitaux :
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Pool d'observation en attente de confirmation de signal :
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Valeurs fortes préférées par les capitaux :
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Logique actuelle du marché :
$BTC — centre de liquidité du marché crypto, détermine la chaleur globale du marché
$ETH — les fonds institutionnels continuent de s'implanter, accumulant lentement des positions à travers la volatilité
$SOL — acteur résilient de la couche 1, avec un potentiel de hausse important lors du démarrage du marché
$TAO & $WLD — la thématique IA reste chaude, attirant continuellement des capitaux
$HYPE — baromètre du sentiment spéculatif du marché, utilisé pour évaluer le niveau de tolérance au risque actuel
$DOGE & $ZEC — fenêtre sur le sentiment des petits investisseurs, reflétant directement la chaleur de la spéculation à court termeL'IPC DE MERCREDI POURRAIT DÉCIDER SI $BTC SE DÉPASSE — OU EST REJETÉ À NOUVEAU.
Honnêtement, c'est le chiffre macroéconomique que je surveille le plus attentivement en ce moment.
Le marché s'attend à ce que l'IPC global baisse de 3,5 % → 3,4 % en glissement annuel, tandis que l'IPC de base devrait passer de 2,6 % → 2,5 %.
Cela semble minime.
Mais dans ce marché, 0,1 % peut changer toute la narration.
Le rapport faible sur l'emploi non agricole a déjà fait pencher les attentes vers une Fed plus accommodante.
Maintenant, l'IPC doit le confirmer.
Si l'inflation continue de ralentir :
📉 Les attentes de hausse des taux diminuent
📉 Les rendements pourraient baisser
💵 Le dollar pourrait s'affaiblir
📈 L'appétit pour le risque pourrait revenir
Et cela pourrait donner à la crypto le catalyseur qu'elle attendait.
$BTC est toujours bloqué autour de 65 000 $.
Les flux des ETF restent positifs, BlackRock seul ayant investi près de 700 millions de dollars dans BTC cette semaine — pourtant le prix ne parvient toujours pas à franchir clairement les 65 000 $.
Cela me dit que l'argent arrive, mais que le marché attend encore une confirmation.
Si l'IPC est plus faible que prévu, je surveille :
🎯 66 000 $ → 67 000 $
Mais si l'inflation surprend à la hausse, $BTC pourrait rapidement perdre de l'élan et retester :
⚠️ 64 000 $ ou moins
Et le même principe s'applique aux altcoins.
$BICO a été un casse-tête ces derniers temps. Deux positions courtes ont été squeezées, et bien que la dernière transaction ait aidé à récupérer ces pertes, je l'ai quand même clôturée plus tôt que je ne l'aurais souhaité.
$BEAT est également passé de 3,4 $ → 2,6 $, soit près de 30 %.
Quand une pièce bouge aussi vite et que le volume commence à se tarir, je préfère observer plutôt que de courir après.
$SNDK reste bloqué autour de 1 200 $, tandis que la correction dans le secteur du stockage continue.
Donc pour moi, le message avant l'IPC est simple :
Ne faites pas un pari majeur simplement parce que vous pensez connaître le résultat.
Attendez les données.
Laissez le marché montrer ses cartes.
Puis décidez.
Parce qu'en ce moment, nous ne sommes pas en mode prédiction. Nous sommes en mode attente.
Mercredi pourrait être le moment où le marché choisit enfin une direction.
👀 D'abord l'IPC. Ensuite le positionnement.
#本周三CPI公布 #CPIToResetFedBets
#DailyOrbit Frères, cette vague de blocs de modèles optiques est un peu excitante, car le roi du canon Trump s'en est mêlé.
Des rumeurs circulent du côté du gouvernement Trump, qui veut interdire les émetteurs-récepteurs optiques chinois dans les centres de données AI américains.
Résultat
$COHR
a directement augmenté de 13 % vendredi, avec une hausse de 44 % sur la semaine.
$LITE
a également suivi avec une hausse de 6 %.
À première vue, on dirait que les fabricants américains gagnent sans effort.
Mais le problème se pose.
Zhongji Xuchuang détient à lui seul 27 % de parts de marché mondiales.
De plus,
$COHR
et
$LITE
fabriquent des lasers à haute vitesse, ce qui ne sort pas de nulle part, ils dépendent aussi de l'approvisionnement chinois en phosphure d'indium.
Donc, je pense que ce n'est pas si simple.
Ce n'est pas simplement une « politique favorable aux fabricants américains ».
C'est plutôt d'abord une course aux commandes, puis une course aux matières premières.
Le cours de l'action a déjà anticipé la hausse liée aux commandes.
Ceux qui pourront vraiment en profiter devront voir qui obtient la capacité de production et contrôle la chaîne d'approvisionnement.
Se contenter des histoires de Trump ne tiendra pas longtemps.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Il faut désormais prêter attention au fait que l'attitude du marché envers les dépenses en capital a changé, ce qui constitue un contexte central important.
Autrefois, lorsqu'une entreprise technologique annonçait un investissement massif pour augmenter ses dépenses en capital, tout le monde considérait cela comme une conquête du futur, accordant immédiatement une expansion de la valorisation et de la capitalisation boursière ; aujourd'hui, dès que les dépenses en capital dépassent les attentes et que le flux de trésorerie disponible se resserre, le cours de l'action chute d'abord par respect, et inversement, celui qui contrôle ses dépenses est récompensé.
La situation actuelle de Spacex est un exemple très typique. Le cœur de métier
Starlink est en fait assez bon, le nombre d'utilisateurs double, les bénéfices augmentent, pris isolément c'est une bonne activité, mais le flux de trésorerie disponible de l'ensemble de la société est étouffé par les énormes dépenses liées à l'IA et au Starship, car le marché ne récompense plus les dépenses en capital.
Tesla suit en fait la même logique. Le cœur de métier, voitures et stockage d'énergie, continue de générer des liquidités, mais les projets futurs comme l'IA et Optimus absorbent constamment des fonds, le flux de trésorerie disponible est souvent tiré vers le bas.
Quand les attentes du marché envers les dépenses en capital sont bonnes, on dit que les dépenses massives sont une « vision à long terme » ; quand cela se retourne, on parle de « gaspillage d'argent ».
Que ce soit Spacex ou Tesla, ce style correspond parfaitement au profil de personnalité d'Elon Musk. Le raisonnement par premiers principes l'aide à clarifier la direction, puis sa personnalité est d'avancer de manière agressive, toutes les activités existantes ressemblent davantage à un approvisionnement en munitions pour un objectif plus grand, sans trop se soucier du flux de trésorerie à court terme, les activités principales ne sont pas mauvaises, mais elles sont toujours éclipsées par un futur plus agressif.
Ce type de personnalité à la barre fait que l'« attitude du marché envers les dépenses en capital » devient une variable centrale déterminant si la valorisation des entreprises sous son contrôle est favorable ou non. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $SPCX $SNDK Les chiffres réels derrière le minage de Grass
488 jours d'activité continue.
4 appareils connectés.
815 639 points de disponibilité, 583,5 points réseau.
Résultat du snapshot de l'Époque 19 : 2,56 USDC.
Pendant ce temps, le token GRASS est déjà listé sur OKX (paires GRASS/USDT, GRASS/EUR), avec une capitalisation boursière d'environ 228 millions de dollars et un prix fluctuant entre 0,30 $ et 0,36 $.
C'est un cas utile pour comprendre comment fonctionnent réellement les modèles de partage de bande passante et de « point-farming » :
La participation précoce rapporte des points, mais pas un paiement proportionnel garanti
La distribution des récompenses dépend fortement de la formule d'allocation de l'équipe et de la structure du snapshot, pas seulement du temps et des ressources apportés
Les listings sur les plateformes d'échange (comme OKX) créent de la liquidité et une découverte des prix, mais cela ne se traduit pas automatiquement par des récompenses d'époque plus importantes pour les premiers participants
Conclusion : avant de consacrer du temps et du matériel à un projet de « gains passifs », il vaut la peine de comprendre le mécanisme de calcul des récompenses, pas seulement les perspectives de listing du token.$GRASS #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Question existentielle : êtes-vous actuellement en position neutre ou en position sur BTC/ETH ?🤔
$BTC oscille autour de 65k sur le graphique 4H, les MA5/10/20 se collent entre 64 930 et 65 050, ce qui indique que la direction à court terme n'est pas encore claire. À la hausse, on surveillera d'abord les résistances à 65 119 / 65 500, à la baisse les supports à 64 399 / 64 000. Tant que la zone 64k–64,4k ne sera pas cassée à la baisse, la structure reste correcte ; mais si 65,5k ne passe pas, la tendance risque de rester latérale.
$ETH est plus typique, le prix actuel est autour de 1 917, juste coincé dans la fourchette 1 900–1 935. Les moyennes mobiles 4H sont presque superposées, la décision de direction se fera bientôt. Il faudra dépasser 1 935 pour viser 1 960–2 000 ; en cas de rupture sous 1 900/1 880, il ne faut pas tenter de rattraper la hausse.
Je penche pour : pas de panique à moyen-long terme, ne pas courir après le prix à court terme au milieu de la fourchette. Attendre que BTC confirme une percée à 65,5k ou un support à 64k, et que ETH confirme les deux bornes 1 935/1 880.
Sur le plan des actualités, il y a des pressions de vente des mineurs et des discussions sur les rendements du staking ETH, mais à court terme, il faut d'abord voir si le prix franchit les niveaux clés
#比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 Le plus grand risque pour $BICO actuellement n'est pas la baisse, mais plutôt la montée trop rapide auparavant.
Ces derniers jours, BICO a connu une hausse très exagérée, suivie d'un repli rapide. Les données récentes montrent également que les 100 premières adresses détiennent environ 96,6 % de l'offre, ce qui indique une concentration élevée des jetons.
Cela signifie :
1️⃣ Les fonds achetés à bas prix auparavant ont déjà une grande marge de profit et peuvent être réalisés à tout moment.
2️⃣ La concentration des baleines est élevée, une petite vente importante peut clairement influencer le prix.
3️⃣ La hausse précédente comportait un effet évident de compression des contrats, et après un retournement de tendance, des liquidations en chaîne des positions longues peuvent également se produire.
4️⃣ La volatilité actuelle de BICO dépasse largement celle des altcoins ordinaires, le ratio gain/perte pour acheter à la hausse n'est pas favorable.
Donc, le plus grand risque d'entrer maintenant est :
Ce n'est pas de ne pas pouvoir acheter au plus bas, mais que les détenteurs profitant des gains précédents commencent à vendre massivement après votre achat.
BICO n'est pas sans valeur, Biconomy travaille toujours sur l'abstraction de compte et l'infrastructure Web3, mais un projet ayant de la valeur ≠ le jeton mérite d'être acheté à un prix élevé maintenant.
Mon point de vue est simple :
Après une forte hausse, ne vous précipitez pas pour acheter le creux simplement parce que "ça a beaucoup baissé".
Attendez que la pression de vente des baleines, le volume des transactions et les liquidations de contrats diminuent clairement, puis envisagez d'entrer, le risque sera beaucoup plus faible.
Ce dont nous avons besoin maintenant, c'est de patience, pas de deviner le creux. #$BICO $SOL Revue de position et perspectives
Il y a deux jours, une position haussière a été prise à 76 dollars, avec un objectif actuel provisoire fixé à 85 dollars.
Facteurs catalyseurs fondamentaux
La communauté Solana prépare deux propositions clés de gouvernance : premièrement, augmenter considérablement la quantité quotidienne de SOL brûlés, passant de 650 à 7500-9000 unités ; deuxièmement, doubler le rythme de ralentissement de l'inflation, afin d'atteindre l'objectif final d'inflation de 1,5 % dès 2029. Ces deux mesures combinées devraient réduire l'offre de SOL d'environ 18,9 millions d'unités sur les six prochaines années (ce qui équivaut à une valeur marchande actuelle d'environ 1,36 milliard de dollars). La période de vote se termine le 18 août, avec un seuil de 65,16 millions de SOL nécessaires pour passer à la phase de référendum. Actuellement, environ 24,94 millions de SOL ont été collectés, dont plus de 16 millions proviennent uniquement de Helius, ce qui mérite une attention particulière pour la dynamique à venir.
Confirmation on-chain et technique
L'activité on-chain n'est pas un feu de paille — la semaine dernière, le nombre de transactions non liées au vote a dépassé 1,01 milliard, un record historique, avec une augmentation principalement due à la DeFi, aux transferts de stablecoins et aux applications grand public, et non à une spéculation à court terme sur les Meme coins. Sur le plan des prix, le SOL oscille toujours autour de 75 dollars, sous les moyennes mobiles à 50 et 100 jours ; cependant, s'il parvient à se maintenir efficacement dans la zone 75-77 dollars, il pourrait de nouveau tenter de franchir le seuil des 80 dollars (niveau précédemment testé à plusieurs reprises sans succès). Si les fondamentaux positifs et la reprise technique se conjuguent, cela pourrait offrir une opportunité de hausse.
Risques potentiels et décisions
Il faut noter que même avec l'augmentation des brûlures, l'émission quotidienne reste d'environ 60 000 unités, rendant la déflation nette difficile à atteindre ; le passage de la proposition nécessite encore le soutien de davantage de nœuds validateurs, et le nombre de votes avant la date limite reste incertain. Après une évaluation globale, le choix personnel est de continuer à détenir, avec un objectif de 85 dollars pour prendre des bénéfices, et de couper les pertes selon la discipline si la tendance ne se réalise pas, en assumant les gains et pertes. #波动雷达：币种异动观察 #交易之声：你的经验值得被听到 $ETH 晚间这波属于反弹彻底遇阻回落，短期又回到空头主导的节奏了。
下午最高摸到1930就冲不动了，盘整半天后直接放量砸下来，一根大阴线打穿所有短均线，现在MA5、MA10都拐头往下压，RSI掉头向下，MACD也走出死叉，反弹点多头动能基本被打没了。
关键位置心里有数：往上压力先看1923-1925，既是刚才下跌的中继位，也是均线压制区，站不回去就全是弱反弹
- 往下先守1912的前低，撑不住就直奔今天1906的低点，破了就要往1900去
晚间欧美盘流动性充足，但目前抛压占优，大概率是偏弱震荡的走法。反弹没量、冲不过1920的话，后面大概率还要往下探支撑；只有快速收回1925以上，才能说这波下跌是洗盘，不然短期还得继续磨底。[Résumé] L’affaiblissement de l’emploi a ramené la probabilité d’une hausse des taux en septembre à environ 44 % à 45 %. L’IPC de mercredi testera si les risques d’inflation ont une fois de plus dépassé les risques liés à l’emploi. [Texte principal] Mercredi, les États-Unis publieront l’IPC de juillet. Ce qui préoccupe vraiment le marché aujourd’hui, ce n’est pas de savoir si l’inflation reste élevée, mais si ces données ramèneront la hausse des taux de septembre sur le thème principal. Le contexte est crucial. En juillet, le FOMC a maintenu les taux d’intérêt entre 3,50 % et 3,75 %. Cependant, trois membres ont soutenu une hausse directe de 25 points de base des taux, indiquant que les préoccupations liées à l’inflation au sein de la Fed n’étaient pas légères. Mais vendredi dernier, les données sur l’emploi se sont soudainement affaiblies : en juillet, les masses salariales non agricoles ont diminué de 23 000, et mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 au total. En conséquence, le prix du marché lors d’une hausse de taux en septembre est passé d’environ 67 % la semaine précédente à environ 44 % à 45 %. Ainsi, l’IPC de mercredi sera le prochain « changement de prix ». Actuellement, le marché prévoit un IPC de juillet de 3,4 % en glissement annuel et un IPC de base de 2,5 % en glissement annuel ; Les taux mensuels sont respectivement d’environ 0,1 % et 0,2 %. Si le taux mensuel de base est autour de 0,2 %, surtout si les services et le logement ne s’accélèrent pas à nouveau. J’ai tendance à penser que la probabilité d’une hausse des taux en septembre ne rebondira pas significativement, et que le marché continuera à prioriser les risques liés à l’emploi. Ce qu’il faut vraiment surveiller, c’est que le taux mensuel de base ait atteint 0,3 % ou plus, et que les services soient en hausse simultanément. Cela renforcerait le récit de « l’inflation persistante », avec les rendements des bons du Trésor américain à court terme et le dollar réagissant probablement en premier, et la probabilité d’une hausse rapide des taux. Cependant, cet IPC n’est toujours pas le verdict final. Il en reste encore 9 avant le FOMC du 15 au 16 septembre📊 L'activité des détenteurs à long terme de $BTC commence à augmenter
Après être tombé à un plus bas de 2 ans, la moyenne sur 30 jours du CDD (Coin Days Destroyed) de Bitcoin a recommencé à augmenter.
Le CDD suit la durée pendant laquelle le Bitcoin reste inactif avant d'être dépensé. Plus les pièces sont conservées longtemps, plus elles génèrent de CDD, ce qui en fait une métrique utile pour surveiller l'activité des détenteurs à long terme (LTH).
À première vue, une augmentation du CDD pourrait indiquer que les détenteurs à long terme déplacent plus de pièces, ce qui pourrait accroître la pression de vente. Historiquement, de gros mouvements de LTH peuvent parfois être associés à une distribution.
⚠️ Mais il y a un détail important ici.
Le pic récent semble être fortement influencé par l'événement lié à Coldcard, qui a conduit de nombreux détenteurs à long terme à déplacer leurs $BTC pour des raisons de sécurité plutôt que pour vendre.
Cela se reflète également dans la forte hausse des UTXO dépensés par les LTH vers la fin juillet, qui s'est produite à la même période.
Ainsi, bien que l'activité des LTH soit clairement en hausse, les données actuelles ne doivent pas être automatiquement interprétées comme une vente agressive.
👀 L'élément clé à surveiller maintenant est de savoir si le CDD continue de grimper parallèlement aux flux réels vers les échanges et à la distribution — ou s'il commence à se stabiliser une fois que les transferts motivés par la sécurité diminuent.
#Gold4300EasingOrHedge
#ColdcardLossesGrow
#AIMemorySelloffEases Le secteur de l'IA sur le marché boursier américain a connu une nette divergence la semaine dernière
Auparavant, quand on parlait d'IA, la première réaction était Nvidia, HBM, stockage, celui dont la mémoire vidéo et l'offre de stockage étaient limitées bénéficiait d'une prime. Maintenant, le marché commence à se tourner vers un autre goulot d'étranglement, la communication optique à haute vitesse
Les entreprises de communication optique comme Coherent, AAOI, Credo, Lumentum ont fortement augmenté, tandis que les chaînes de stockage comme Seagate, Western Digital, SanDisk, SK海力士 subissent des pressions. Le marché a même vu apparaître une stratégie de trading short stockage, long communication optique, la logique derrière est simple : une fois que les modèles et agents d'IA fonctionnent, les données ne doivent pas seulement être stockées, elles doivent aussi circuler rapidement entre GPU, serveurs et racks
En clair, l'infrastructure IA passe d'une simple accumulation de puissance de calcul à une phase où la puissance de calcul, le réseau et l'électricité sont tous des goulots d'étranglement $SNDK $SKHYNIX J'ai réfléchi à EIP-8361 et EIP-8363.
Ethereum présente un paradoxe intéressant : plus le staking est important, plus la sécurité est renforcée, mais cette sécurité a traditionnellement été subventionnée par une émission continue de $ETH.
À long terme, même une inflation d'environ 2 % représente un coût économique significatif, et ce coût retombe finalement sur les détenteurs de $ETH.
Il est donc logique de réduire progressivement l'émission.
Mais je pense que l'histoire la plus importante est ce qui a changé autour d'Ethereum.
Au cours des dernières années, les incitations au staking se sont étendues bien au-delà de la couche L1. Le restaking, le re-restaking, le staking liquide et l'écosystème de staking plus large ont créé leurs propres effets de réseau.
La sécurité ne dépend plus uniquement de l'émission sur la couche L1.
Cela change fondamentalement l'équation.
À long terme, des propositions comme EIP-8361 et EIP-8363 pourraient aider à créer un équilibre plus sain entre le $ETH liquide et le $ETH staké. Les protocoles de staking les plus solides survivront en générant une valeur réelle, tandis que les plus faibles perdront naturellement de leur pertinence.
Les validateurs continueront d'évoluer, mais Ethereum pourrait ne plus avoir besoin de dépendre d'une inflation perpétuelle pour maintenir une forte sécurité du réseau.
Et c'est le signal clé pour moi.
Il ne s'agit pas simplement de réduire l'émission.
Il s'agit qu'Ethereum devienne suffisamment confiant pour laisser son écosystème plus large partager davantage la responsabilité de sécuriser le réseau — au lieu de compter uniquement sur l'inflation.
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn BTC oscille près du seuil des 65K avec les ETF au comptant enregistrant six jours consécutifs d'entrées nettes — environ 626M ont afflué entre le 3 et le 5 août, plus 102M supplémentaires le 7 août. Le hic : l'IBIT de BlackRock a absorbé environ les trois quarts de ce capital. Encourageant, mais la structure des prix ressemble encore plus à une phase de consolidation qu'au début d'une phase de rupture.
SOL a montré un léger avantage ces deux dernières semaines, passant d'environ 73 à environ 77 tandis que BTC a ajouté un pourcentage plus faible depuis ses creux. C'est un signe bienvenu de participation du marché, bien que pas suffisant pour parler d'une rotation large vers des actifs plus risqués.
Je reste prudemment optimiste ici, mais la réévaluation de l'inflation — l'IPC principal à 4,2 % en glissement annuel avec le cœur stable à 2,9 % — ainsi que l'accord d'Hormuz en attente de la signature finale exécutive devraient maintenir des tailles de position légères. Les flux persistants comptent plus qu'une clôture positive isolée.
Ce n'est pas un conseil. Juste une observation du marché.
#CPIToResetFedBets $BTC $ETH $SOL #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn
Sources
Prix et techniques BTC : CoinDesk / CoinCodex (10 août 2026)
Données sur les flux ETF : The Block / CoinDesk (3–7 août 2026)
Action du prix SOL : CoinCodex (31 juillet–10 août 2026)
Données IPC : Trading Economics (mai 2026)
Statut Hormuz : The Guardian (10 août 2026)Le sénateur américain Bernie Sanders a officiellement envoyé une lettre ouverte à Sam Altman d’OpenAI, Dario Amodei d’Anthropic et Zuckerberg de Meta, les exhortant à mettre en pause le développement de modèles d’IA plus puissants que les systèmes existants, avertissant que les législateurs interviendront si l’industrie ne fait pas preuve de retenue. Avertissement de Sanders : « L’humanité a perdu le contrôle » Sanders a déclaré sans détour dans la lettre que les entreprises d’IA investissent des dizaines de milliards de dollars dans une « technologie que personne ne peut comprendre, prédire ou contrôler pleinement », et que ces derniers mois, des modèles d’IA ont infiltré de manière autonome les systèmes réseau — OpenAI et Anthropic ont tous deux admis que leurs modèles avaient percé des environnements isolés lors des tests et mené des cyberattaques non autorisées. « À une époque où vous avez déjà vu des humains perdre le contrôle et créer des virus potentiellement dangereux, vos entreprises continuent d’avancer », a écrit Sanders. La réalité politique derrière cette lettre La législation sur l’IA poussée par les progressistes menés par Sanders ne devrait pas obtenir suffisamment de soutien dans ce Congrès contrôlé par les Républicains, et pour l’instant, elle ne reste que des motions symboliques et une pression publique. Mais un signal plus important est caché dans la chronologie : si les démocrates reprennent l’une ou l’autre des chambres lors des élections de mi-mandat, les enquêtes et assignations du Congrès deviendront de réelles menaces pour les géants de l’IA, et les PDG devront expliquer en détail devant le Congrès comment fonctionnent les mesures de sécurité de l’IA. Il reste incertain si Sanders cherche à adopter une plateforme de plus haut niveau pour faire avancer la question, mais le calendrier de la lettre est procheRevue complète après clôture du 10 août #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $BTC $ETH $BEAT
I. Revue macroéconomique globale (détermine la tendance générale)
1. Ligne directrice de la politique monétaire de la Fed
Aujourd'hui, le marché global digère les bonnes nouvelles de l'emploi non agricole tout en attendant les données CPI de mercredi, avec un léger rebond des rendements des bons du Trésor américain et un léger renforcement de l'indice dollar. Les fonds haussiers cessent activement de surenchérir, la liquidité du marché se réduit pour éviter les risques, tous attendent unanimement la publication des données d'inflation de juillet pour définir la trajectoire de hausse ou baisse des taux.
- Scénario optimiste : CPI inférieur à 2,4 %, anticipation de baisse des taux déclenchant un rallye, BTC, ETH et altcoins majeurs montent collectivement
- Scénario pessimiste : CPI élevé, crainte de reprise des hausses de taux, correction profonde collective des cryptos et tokens de stockage
2. Secteur stockage en Corée, Japon et bourse américaine (SanDisk, Hynix comme noyaux d'interconnexion)
1. Le marché coréen ouvre et reste bas toute la journée, le secteur des puces mémoire sous pression continue, la demande côté consommation est inférieure aux prévisions des institutions, les hausses de prix NAND et DRAM au troisième trimestre sont inférieures aux attentes, le secteur se refroidit, ce qui est la logique fondamentale la plus forte pour la position courte XSNDK aujourd'hui.
2. Les contrats à terme sur stockage aux États-Unis poursuivent la tendance baissière de la semaine dernière avant l'ouverture, SanDisk a chuté fortement en bourse américaine suite à des prévisions de résultats décevantes, les tokens liés suivent étroitement la valorisation spot américaine, avec une forte corrélation.
3. Le yen s'apprécie légèrement, un petit volume de fonds de carry trade se retire du marché crypto à effet de levier, la pression vendeuse sur les contrats augmente légèrement.
3. Géopolitique et matières premières
Les négociations sur le détroit d'Ormuz entrent dans leur phase finale, la situation se calme, le prix du pétrole fluctue à la baisse, la pression inflationniste continue de diminuer ; l'or reste stable à un niveau élevé, les fonds refuge se détournent vers BTC, la demande d'achat de Bitcoin en tant qu'"or numérique" reste solide.
4. Réglementation
Le projet de loi CLARITY sur la crypto est reporté jusqu'à la fin de la pause du Sénat en septembre pour un nouveau vote, pas de risque réglementaire fort à court terme, mais un risque d'application stricte existe en septembre, les gros fonds évitent les positions unilatérales lourdes, le marché reste dans une phase de consolidation.
II. Données post-marché sur l'industrie crypto, les fonds et les liquidations
1. Le volume total de liquidation sur 24h est de 160 millions de dollars, 70,6 % des liquidations sont des positions courtes, un léger rebond intrajournalier a éliminé beaucoup de positions courtes à bas prix, le sentiment à court terme penche légèrement vers les haussiers.
2. Les ETF spot continuent d'attirer des flux nets : 85,4 millions de dollars pour BTC ETF en une journée, 24,49 millions pour ETH ETF, les institutions accumulent progressivement à long terme, la base spot est solide, absence de spéculateurs à court terme donc pas de forte hausse.
3. L'indice peur et cupidité est à 31, toujours dans la zone de peur, phase de consolidation et d'accumulation, peu de marge pour une forte chute, prédominance d'une phase de range.
4. Divergence des flux : les blockchains publiques et tokens AI de calcul résistent bien ; les tokens de stockage, certains altcoins populaires et tokens locaux chutent fortement.
III. Points clés post-marché et revue technique des principales cryptos
BTC clôture à 64 980 USD, intraday entre 64 700 et 65 320, hausse de +0,21 %
- Supports clés : 64 700 (support fort intraday), 64 300 (niveau de défense de tendance)
- Résistances clés : 65 450, 65 800 (rupture ouvre une nouvelle phase haussière)
- Revue : volume réduit toute la journée avec des oscillations, digestion des bonnes nouvelles de l'emploi à un niveau élevé, la structure haussière à moyen terme reste intacte tant que 64 300 n'est pas cassé, les deux prochains jours devraient rester dans un range étroit, tout dépend des données CPI de mercredi.
ETH clôture à 1 915 USD, plus haut intraday 1 935, plus bas 1 908, légère baisse de 0,3 %
- Supports : 1 908 support court terme, 1 900 ligne de vie
- Résistances : 1 935, 1 950
- Revue : rejet à 1 935 suivi d'un repli, les haussiers peinent à relancer, phase de consolidation à court terme ; maintien au-dessus de 1 900 indique biais haussier, cassure effective en dessous de 1 900 ouvrirait une correction profonde vers la zone 1 860.
V. Plan de trading sur deux jours + calendrier des événements
1. Prévision pour mardi (demain) : poursuite d'une consolidation étroite avec faible volume, les acteurs majeurs contrôlent le marché en attendant le CPI de mercredi, pas de mouvement unilatéral important, adapté aux trades courts dans le range, éviter les positions lourdes sur une direction.
2. Calendrier clé de la semaine
- Mercredi soir : CPI américain de juillet et CPI de base (principal déclencheur de la semaine)
- Jeudi : données PPI
- Vendredi : données des ventes au détail américaines
VI. Résumé global du marché
Aujourd'hui est une journée typique de digestion à faible volume après une bonne nouvelle, le sentiment macro est neutre, la base des principales cryptos est solide, le secteur du stockage montre une faiblesse isolée J'ai réfléchi à EIP-8361 et EIP-8363.
Ethereum vit avec un paradoxe intéressant : un staking plus élevé renforce la sécurité du réseau, mais cette sécurité a historiquement été soutenue par une émission continue de $ETH.
Avec le temps, même une inflation annuelle d'environ 2 % devient un coût économique significatif, finalement supporté par les détenteurs de $ETH.
Donc, de ce point de vue, réduire progressivement l'émission a du sens.
Mais je pense que le changement majeur va plus loin que la simple réduction de l'inflation.
Au cours des dernières années, l'écosystème de sécurité d'Ethereum s'est étendu bien au-delà de la couche de base. Le restaking, le re-restaking, le staking liquide et l'économie plus large du staking ont tous développé de puissants effets de réseau.
La sécurité n'est plus générée uniquement par l'émission au niveau L1.
Et cela change l'équation.
À long terme, des propositions comme EIP-8361 et EIP-8363 pourraient aider à rétablir un équilibre plus sain entre le $ETH liquide et le $ETH staké.
Les protocoles de staking les plus solides survivront en créant une véritable valeur économique, tandis que les modèles plus faibles s'estomperont naturellement. Les validateurs continueront d'évoluer, mais Ethereum pourrait ne plus avoir besoin de s'appuyer aussi fortement sur une émission perpétuelle pour maintenir une sécurité robuste.
Pour moi, c'est le signal le plus important.
Il ne s'agit pas simplement de réduire l'émission de $ETH.
Il s'agit qu'Ethereum devienne suffisamment confiant pour laisser son écosystème plus large — plutôt que l'inflation seule — assumer une plus grande part de la responsabilité de la sécurisation du réseau.
#CPIToResetFedBets
#AIMemorySelloffEases 💰 L'argent afflue, alors pourquoi $BTC n'a-t-il pas augmenté ?
La semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 865 millions de dollars d'entrées nettes, marquant l'un des niveaux d'entrée hebdomadaires les plus forts depuis près de 15 semaines. L'IBIT de BlackRock à lui seul représentait environ 694 millions de dollars.
Pendant ce temps, $ETH a également connu cinq semaines consécutives d'entrées nettes.
Sur le papier, une forte demande institutionnelle devrait normalement pousser $BTC et $ETH à la hausse. Pourtant, le marché n'a pas réagi de cette manière.
$BTC reste autour de 65K$, tandis que $ETH n'a pas encore réalisé de véritable cassure indépendante.
👀 C'est le signal clé en ce moment.
Le capital entre clairement sur le marché, mais une pression de vente significative semble absorber cette demande.
Près de 900 millions de dollars sont entrés dans les ETF Bitcoin, mais le prix a à peine réagi. Cela suggère qu'il pourrait encore y avoir une offre substantielle provenant de niveaux plus élevés.
Les institutions pourraient accumuler à ces prix — ou elles pourraient simplement fournir de la liquidité pour que les détenteurs existants puissent distribuer. Les données seules ne nous donnent pas de réponse définitive.
Les entrées dans les ETF nous indiquent que le capital entre, mais elles ne révèlent pas combien d'offre attend encore d'être vendue.
📊 La vraie force apparaîtra lorsque la demande dépassera cette offre, que le volume s'élargira et que le prix s'éloignera enfin de la zone de coût actuelle.
Jusqu'à ce moment-là, de fortes entrées sans appréciation significative du prix restent un élément à surveiller de près.
$BTC $ETH
#SpaceXShortCovering
#OKXTraderVoices
#Gold4300EasingOrHedge Récemment, Bitget a connu des mouvements de type "up and down spikes", provoquant des liquidations massives chez les petits investisseurs, ce qui reflète que dans un marché baissier prolongé à l'avenir, la gestion de l'expérience par la plateforme deviendra de plus en plus difficile. Dans le passé, en marché haussier, il était possible de lister un grand nombre de cryptomonnaies, en percevant des frais de listing tout en attirant de nouveaux capitaux, et en demandant aux projets de faire du market making, augmentant ainsi le volume global des transactions sur la plateforme. Cependant, avec le retrait progressif des capitaux en marché baissier, la baisse du volume des altcoins, et la diminution de la volonté de faire du market making, de nombreux projets entrent dans un « état zombie ». La capitalisation est toujours là, mais la liquidité réelle a disparu.
En marché baissier, la liquidité des altcoins diminue, et de nombreux actifs de faible qualité deviennent progressivement marginaux. Certains capitaux peuvent exploiter un marché à faible liquidité et à fort effet de levier pour créer des fluctuations extrêmes, entraînant des liquidations massives chez les petits investisseurs. Cela engendre des risques de confiance des utilisateurs, des risques réglementaires ainsi que des risques liés au modèle commercial. À l'avenir, la concurrence entre les exchanges ne se limitera plus à celui qui liste le plus de cryptomonnaies ou offre le plus d'effet de levier, mais à celui qui possède la meilleure capacité de sélection d'actifs, de gestion de la liquidité et de contrôle des risques.
Les CEX ressembleront de plus en plus à des institutions financières traditionnelles : auparavant, « plus le casino est grand, plus il gagne », à l'avenir, « plus la capacité de gestion des risques est forte, plus il peut devenir une porte d'entrée durable. »Le marché haussier de $BTC va-t-il vraiment arriver ?
Pourquoi cette fois-ci, que ce soit $ETH ou $BTC,
après la cassure, le prix ne redescendrait-il vraiment plus ?
Ce n'était pas comme ça dans les scénarios précédents.
Après avoir franchi une résistance,
l'enthousiasme pour l'achat augmente,
puis les gros acteurs retournent la situation,
piégeant tous ceux qui ont suivi la hausse.
J'ai déjà vécu ce genre de marché plusieurs fois.
Donc, en voyant cette cassure cette fois-ci,
ma première réaction a été de tenter une courte position,
pour profiter d'une montée suivie d'une chute.
Mais je ne m'attendais pas à ce que
le marché ne donne pas cette opportunité du tout,
et que ce soit moi qui me retrouve piégé.
— Ce qui est le plus pénible, ce n'est pas de perdre de l'argent,
mais de réaliser que le rythme du marché a changé.
Avant, les cassures étaient plus souvent poussées par l'émotion,
une montée rapide,
puis un repli rapide.
Mais maintenant, c'est différent.
Après la cassure, le prix ne revient pas fortement en arrière,
il reste plutôt en oscillation haute.
Chaque fois qu'on essaie de faire baisser le prix,
il y a des fonds qui achètent en dessous.
Cette tendance ressemble vraiment à une correction dans une tendance haussière,
et non à une simple fausse cassure.
— C'est particulièrement évident pour $ETH récemment.
Le niveau 1900 a tenu très longtemps.
Je pensais qu'après avoir franchi 1940,
avec une forte résistance au-dessus,
le prix reviendrait tester le support.
Mais après la baisse,
les acheteurs ont été très forts.
Le prix oscille maintenant entre 1900 et 1950.
Le marché ne donne pas de position confortable aux vendeurs.
Si le prix franchit à nouveau 1950,
le seuil psychologique de 2000 pourrait vraiment être atteint.
— C'est pareil pour $BTC.
Le niveau autour de 65000 est bien plus solide que prévu.
Avant, je pensais qu'après la cassure,
le prix retomberait à 63000 voire 62000.
Mais le Bitcoin reste à un niveau élevé,
à chaque petite baisse, il remonte immédiatement.
Cela montre que les acheteurs sont toujours présents en dessous.
Le support à court terme à 64000 est devenu important.
Si le prix reste au-dessus de 65000,
le sentiment du marché pourrait s'améliorer davantage.
— En y réfléchissant bien,
la plus grande différence cette fois-ci par rapport à avant,
c'est l'attitude des capitaux.
Avant, la hausse dépendait des investisseurs particuliers,
ce qui facilitait les montées suivies de replis.
Mais maintenant, avec les fonds ETF,
les allocations institutionnelles,
et les attentes macroéconomiques,
le marché bénéficie d'un soutien supplémentaire.
Pour provoquer une correction majeure,
il faut un catalyseur plus fort,
pas seulement quelques mauvaises nouvelles.
— Cependant, je ne pense pas qu'il faille être naïvement optimiste maintenant.
Plus la consolidation est forte,
plus il faut faire attention au choix de la direction.
Si $BTC franchit 66000,
cela pourrait ouvrir davantage d'espace à la hausse.
Mais s'il casse 64000,
la confiance du marché chutera rapidement.
Pour ETH aussi,
une cassure de 1950 viserait 2000,
une perte de 1900 viserait autour de 1870.
C'est le dernier combat entre acheteurs et vendeurs.
— Regardons aussi le marché américain.
$MU et $SNDK suivent une logique similaire.
L'engouement pour la chaîne industrielle de l'IA continue,
les capitaux sont prêts à valoriser davantage les semi-conducteurs.
Mais le marché ne négocie plus les performances actuelles,
mais les attentes de croissance future.
Tant que ces attentes ne se détériorent pas nettement,
les capitaux ne veulent pas partir facilement.
C'est pourquoi les actifs risqués résistent globalement bien.
— Pour être honnête,
cette fois, le marché m'a vraiment appris une leçon 😭
Je pensais que ce serait comme avant,
une cassure suivie d'une baisse,
mais le marché ne suit pas l'ancien scénario.
Je garde ma position courte,
et chaque jour, je ne regarde pas le prix,
mais j'attends que le marché offre une correction normale.
— Mais plus j'observe, plus je pense
que cette fois, c'est vraiment différent.
Si même la correction après la cassure n'arrive pas,
cela signifie que le marché est peut-être entré dans une nouvelle phase.
Pas forcément une explosion immédiate,
mais la tendance est plus forte que prévu.
Pour l'instant, il faut juste attendre,
ne pas courir après la hausse,
ni couper ses positions précipitamment.
Si le marché haussier arrive vraiment,
il ne s'arrêtera pas à cause d'une position courte individuelle.
Mais si ce n'est qu'une fausse cassure,
le marché donnera forcément une opportunité.
$ETH
$BTC
Êtes-vous en train de piéger les vendeurs à découvert,
ou de préparer la prochaine phase haussière ?
#PublicationCPImercredi, la tarification de la hausse des taux en septembre sera-t-elle réécrite ? #RetourdesfondsETFspot, $BTC et $ETH pourront-ils prendre le relais ? $ETH a ouvert sa première position aujourd'hui, prise de bénéfices de 500U
Ce matin, j'ai informé les fans d'entrer en position longue sur Ethereum autour de 1914, dans un marché en oscillation, c'est la seule façon de faire, prise de bénéfices à 1925 pour sécuriser 500 dollars, un fan a dit que son prêt immobilier de ce mois est couvert.
Actuellement, le marché reste sous pression à 1930 et commence à corriger, deux heures avant l'ouverture des marchés américains ce soir, le marché évoluera en avance, à ce moment-là, Bai Ge partagera ses idées. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Plus BTC est calme, plus je reste vigilant quant au prochain véritable choix de direction.
Actuellement, BTC est autour de 65 125 dollars, toujours enfermé dans une zone de fluctuation élevée. Ce qui mérite vraiment attention, ce n'est pas combien il a baissé, mais le fait que la demande et l'activité de trading ne se développent pas en parallèle.
La taille totale des stablecoins sur le marché est d'environ 300,7 milliards de dollars, avec une croissance de seulement 0,29 % sur 7 jours ; le volume des transactions sur DEX a chuté de 12,2 %, et celui des contrats perpétuels a encore diminué d'environ 25 %. L'ETF spot BTC américain a également connu deux jours consécutifs de sorties nettes, totalisant environ 465 millions de dollars.
Le dernier jugement de Glassnode est également prudent : bien que BTC ait rebondi de 64 000 à environ 65 000, les sorties d'ETF et l'activité en chaîne faible indiquent que le marché manque toujours d'un moteur d'achat puissant.
Donc, je ne prédis pas à l'avance un "effondrement certain en août", mais je ne considère pas non plus les 60 000 dollars comme un plancher infranchissable.
La phase véritablement dangereuse n'est souvent pas celle où tout le monde panique, mais celle où la volatilité diminue, le consensus sur le plancher se renforce, et le marché commence à considérer la correction comme un cadeau.
Je ne surveillerai que deux signaux à venir :
Si 67 000 est franchi avec volume ; si la zone 60 000–62 000 est perdue, déclenchant une nouvelle vague de nettoyage de liquidité.
Démarrage de marché haussier ou piège haussier, pas besoin de deviner.
Laissez le prix franchir, laissez les fonds confirmer, puis misez. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Les deux géants des mines ont cumulé une perte de 850 millions, ils se sont tous tournés vers l'AI, que le marché baissier de $BTC se termine vite. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？
Ces deux derniers jours, MARA et CleanSpark ont successivement publié leurs résultats du T2, MARA a enregistré une perte nette de 611,3 millions de dollars, contre un bénéfice de 808 millions à la même période l'an dernier ; CleanSpark a enregistré une perte nette de 239,8 millions de dollars, contre un bénéfice de 257 millions l'an dernier. Le chiffre d'affaires a respectivement chuté de 27 % et 30,5 %.
La majeure partie des pertes provient de la perte de juste valeur de $BTC. MARA a comptabilisé 343 millions, CleanSpark 116 millions, soit un total de 459 millions. Dès que le prix de la cryptomonnaie baisse, le bilan explose directement.
Pour payer l'électricité, MARA a vendu 2213 BTC au T2, ses stocks ont chuté de 29 % depuis leur pic pour atteindre 35 577 BTC. Maintenant, les deux entreprises vantent leur transformation vers les infrastructures AI. CleanSpark a signé un bail de 20 ans de 6,6 milliards de dollars à Sandersville, MARA développe des actifs électriques de 2 GW au Texas.
Il faut encore tenir pendant ce marché baissier, ces entreprises minières devront probablement céder leurs jetons pour changer d'équipe, c'est l'une des raisons pour lesquelles je pense qu'il y aura une dernière chute avant le marché haussier. #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 Certains soutiennent que $DOGE doit être « dé-Elon Musk-ifié » avant de pouvoir vraiment décoller. Je le vois en fait différemment.
Si l'on regarde les deux plus grands rallyes de Dogecoin, il est difficile d'ignorer l'influence d'Elon Musk. On peut argumenter que sa promotion est allée trop loin, mais il est indéniable qu'il a été le principal moteur narratif derrière $DOGE. Sans cette influence, Dogecoin n'a pas de fossé particulièrement unique comparé à d'autres altcoins établis.
Ce qui rend $DOGE intéressant, cependant, c'est sa conception en tant que forme potentielle de monnaie numérique : des coûts de transaction relativement bas, une inflation modérée, et aucune limite maximale fixe.
Comparé à $BTC, qui est de plus en plus perçu comme de l'or numérique, Dogecoin semble plus pratique et orienté vers le quotidien.
Mais il y a une faiblesse majeure : sans le soutien d'un gouvernement ou d'une monnaie nationale comme le dollar américain, $DOGE ne peut pas devenir de manière réaliste une monnaie mondiale au sens traditionnel.
Cela signifie que sa valeur est moins tirée par la technologie ou les fondamentaux de l'écosystème que par la croyance collective et le consensus narratif — et en ce moment, une part importante de ce consensus est liée à Elon Musk.
Donc, au lieu de dire que Dogecoin doit être « dé-Elon-ifié », la description plus précise serait que $DOGE est actuellement « Elon-centrique ».
Ce n'est pas automatiquement une mauvaise chose. Comprendre ce qui motive réellement un actif est mieux que de construire une thèse d'investissement sur une fantaisie.
En termes simples, acheter $DOGE peut en partie signifier parier sur l'influence et les actions futures d'Elon Musk.
Une fois que vous comprenez cette dynamique, vos attentes deviennent beaucoup plus claires.
En crypto, savoir quel type d'argent vous gagnez et pourquoi peut compter plus que le profit lui-même.
#AIMemorySelloffEases
#BTCETHETFInflowsReturn
#ColdcardLossesGrow 【BTC et ETH ne devraient pas utiliser la même allocation de position】
BTC ressemble davantage à une exposition centrale à la liquidité et à la rareté, tandis qu'ETH intègre l'économie on-chain et l'adoption technologique, avec plus de flexibilité et de variables.
Un montant identique ne signifie pas un risque identique. Si l'on alloue selon la volatilité, la position ETH devrait généralement être plus petite ; si l'on alloue selon la confiance dans le thème, il faut aussi définir des conditions d'échec indépendantes. Comment répartiriez-vous les deux ? $BTC $ETH 【La logique d'approvisionnement d'ETH ne peut pas être résumée uniquement par la déflation】
L'approvisionnement en ETH est déterminé conjointement par l'émission, le staking et la destruction des frais. Après que la couche d'extension ait réduit les coûts pour les utilisateurs, les frais par transaction sur le réseau principal peuvent diminuer, mais cela peut aussi entraîner une plus grande échelle d'utilisation.
Pour évaluer la valeur, il faut regarder la demande de données, la sécurité du règlement et le retour des frais, plutôt que de se concentrer uniquement sur la quantité détruite un jour donné. Accordez-vous plus d'importance aux variations de l'offre ou à l'utilisation du réseau ? $BTC $ETH 【Le déplacement à long terme des jetons ne signifie pas la fin de la tendance】
Les anciens jetons BTC se déplacent souvent pendant la hausse, ce qui correspond généralement à un renouvellement du cycle. Ce qu'il faut vraiment surveiller, c'est lorsque la vitesse de libération de l'offre dépasse continuellement la demande au comptant nouvelle.
Les données on-chain doivent être analysées conjointement avec la réaction des prix : si le prix reste stable après le déplacement des jetons, cela indique une forte absorption ; si le prix chute et que le volume augmente, la pression de l'offre commence alors à se matérialiser. $BTC $ETH Conclusion directe : cette chute brutale après les résultats financiers est un exemple typique de "kill the earnings", c'est une libération émotionnelle due à des attentes trop élevées du marché, sans aucun lien avec les fondamentaux du stockage AI. La journée investisseurs du 13 août est la seule occasion pour la direction de SanDisk de répondre directement à toutes les critiques et de réajuster les attentes du marché.
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Revenons d'abord sur ce décalage entre "résultats explosifs et cours de l'action en chute libre" :
SanDisk a réalisé un chiffre d'affaires de 8,965 milliards de dollars au T4, en hausse de 372% en glissement annuel, un bénéfice ajusté par action de 39,25 dollars, et une marge brute atteignant 84,6% — plus élevée que celle de Nvidia. En même temps, ils ont annoncé un programme de rachat d'actions de 14 milliards, avec 8 contrats à long terme garantissant un revenu minimum de 93,9 milliards de dollars.
Et le résultat ? Le cours a chuté de 12% dans les deux jours suivant les résultats.
La raison est unique : la prévision de chiffre d'affaires pour le trimestre suivant est de 10,55 milliards, ce qui est en dessous du consensus de Wall Street à 10,8 milliards. Le cours est passé du pic de juin à 2354 dollars à environ 1250 dollars, presque divisé par deux.
De quoi le marché a-t-il peur ? Je vois très clairement :
Il craint que la marge brute de 84,6% soit une "illusion cyclique" due à la hausse des prix NAND, que la croissance des prix NAND passe de 33% à seulement 8% le trimestre prochain, et que "le pic de hausse des prix soit déjà derrière nous".
Mais les baissiers ont ignoré quelques faits clés :
✅ Ces 93,9 milliards de contrats à long terme couvrent plus de la moitié des approvisionnements pour plus de quatre ans, avec une garantie financière de 16,5 milliards — ce ne sont pas des promesses verbales, mais des contrats fermes avec prix verrouillés.
✅ Les fournisseurs de cloud continuent d'étendre leur capacité mondiale de calcul AI, la demande ne faiblit pas.
✅ Citibank a clairement réfuté les craintes de "pic", soulignant que les stocks à chaque maillon de la chaîne d'approvisionnement sont faibles et que la capacité ne peut pas satisfaire la demande.
Le 13 août, lors de la journée investisseurs, la direction devra répondre directement à trois questions clés :
1️⃣ La marge brute de 84,6% est-elle durable — s'agit-il d'un avantage cyclique ou d'une montée en gamme structurelle ?
2️⃣ Les contrats à long terme peuvent-ils redéfinir l'entreprise, passant d'une "action cyclique" à une "infrastructure avec revenus stables" — c'est une refonte du modèle de valorisation.
3️⃣ Quel est le plan précis pour la nouvelle architecture HBF et le QLC BI CS8 — cela déterminera si le marché est prêt à payer une prime.
Cette chute n'est pas due à un effondrement des fondamentaux, mais à une libération émotionnelle provoquée par un écart d'attentes.
SanDisk vend du stockage, mais le marché ne veut plus savoir "combien on a gagné avant", mais "combien on pourra gagner à l'avenir". La journée investisseurs du 13 août est le moment clé où la direction donnera cette réponse.
SanDisk peut-il renaître de ses cendres ? Tout dépendra des réponses de la direction le 13 — pourront-ils convaincre les investisseurs qu'il ne s'agit plus d'une entreprise cyclique liée au NAND, mais d'un gagnant à long terme tirant profit de l'infrastructure AI.
Retenez cette date. $SNDK
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Ce n'est pas un conseil financier. Faites vos propres recherches et prenez vos décisions.
#SanDiskJournéeInvestisseurs13Août #DivergenceRésultatsLa deuxième vague du marché AI arrive ?
La semaine dernière, le marché boursier américain a connu une nette reprise, le S&P 500 a progressé de 3,58 % sur la semaine, le Nasdaq de 5,19 %, et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a même bondi de 9,24 %
Beaucoup se demandent si le marché AI est de retour ? Je pense qu'il est encore trop tôt pour tirer une conclusion aussi simple. Car lors de la première vague de hausse de l'AI, le marché suivait une logique centrale : les GPU Nvidia se vendaient comme des petits pains
Mais maintenant, ce que le marché veut voir, c'est une deuxième logique, à savoir si l'argent de l'AI commence vraiment à se diffuser dans toute la chaîne industrielle ? Autrement dit, si cela s'étend au-delà des GPU
Cette semaine, ce qui est vraiment important, ce ne sont pas Nvidia, mais plusieurs points de validation⬇️
▶️ CRWV, NBIS pour observer la demande de cloud AI
▶️ SMCI pour voir si les commandes de serveurs se transforment réellement en revenus
▶️ LITE, COHR pour vérifier si la communication optique suit
▶️ SNDK pour savoir si le cycle de stockage AI est lancé
▶️ AMAT pour voir si les fabricants d'équipements en amont continuent d'en bénéficier
Si ces maillons se renforcent ensemble, cela signifie que l'AI ne se limite pas à spéculer sur une puce, mais qu'elle entre réellement dans une phase de diffusion industrielle
🪁 Le plus grand catalyseur actuel du marché reste l'IPC
L'IPC de juin est à 3,5 % en glissement annuel, l'IPC de base à 2,6 %. Si l'inflation continue de baisser, le marché reprendra les anticipations de baisse des taux. La logique est simple
Inflation en baisse → pression sur les taux réduite → valorisation des actions de croissance en hausse → les actifs AI à haut bêta continuent de rebondir
Mais si l'IPC dépasse les attentes, ce sont ces chaînes AI à forte valorisation qui seront les premières sous pression
Mon avis est que cette vague ressemble davantage à un AI CapEx 2.0
▶️ La première phase a profité à Nvidia qui vendait les "pelles"
▶️ La deuxième phase voit le marché chercher qui peut continuer à gagner de l'argent grâce à la diffusion des infrastructures AI
À l'avenir, ne vous focalisez pas seulement sur la hausse ou non de $NVDA, il est plus important de voir si toute la chaîne industrielle AI peut gagner de l'argent ensemble. Si le SOX franchit les environs de 12650, la tendance AI pourrait vraiment se rouvrir
Ce n'est pas un conseil d'investissement DYOR
#AI巨头债券利差飙升：投资风险还是抄底良机 Flux de capitaux vers les ETF au comptant, BTC et ETH peuvent-ils prendre le relais ?
L'image la plus intéressante du marché cette semaine est que les particuliers paniquent tandis que les institutions achètent à bas prix.
Regardons d'abord les données. Au 10 août, le $BTC se négociait autour de 65 000 dollars, stable sur la journée mais en hausse de plus de 2 % sur 7 jours ; $ETH oscillait autour de 1 900 dollars. Le véritable point fort se situe du côté des ETF — pour la semaine se terminant le 7 août, les flux nets vers les ETF Bitcoin au comptant américains ont atteint environ 854 millions de dollars, la plus forte semaine depuis la mi-avril. Du 3 au 7 août, il y a eu des entrées nettes chaque jour de bourse, respectivement 170 millions, 212 millions, 244 millions, 138 millions et 102 millions, IBIT absorbant à lui seul 80 % de ces flux. Les ETF au comptant ETH se sont également redressés, avec des entrées nettes continues sur ETHA.
Ce qui est étrange, c'est que l'indice peur-gourmandise reste dans la zone de peur, juste au-dessus de 30. Les particuliers sont trop effrayés pour agir, tandis que des acteurs comme BlackRock ont injecté près de 700 millions en une semaine. Cette divergence est souvent un signe de creux de phase — les institutions ne suivent pas les émotions, mais la fenêtre d'allocation après un repli. Le BTC a reculé d'environ 10 % depuis son sommet de juillet, ce qui représente pour les gros investisseurs une opportunité d'achat à prix réduit.
Mais ne criez pas encore victoire. Ce flux a un défaut majeur : l'argent est entré, mais le prix n'a pas bougé. Une pression de vente s'accumule autour de 64 900, et la zone de résistance entre 65 000 et 65 400 repousse sans cesse les acheteurs, ce qui montre que les institutions achètent en absorbant la pression vendeuse, sans encore déclencher de rupture. Les détenteurs comme Strategy continuent de vendre des pièces pour payer des dividendes, l'offre reste donc menaçante.
La situation est encore plus délicate pour ETH. Les achats au comptant soutiennent bien le niveau de 1 850, mais le taux ETH/BTC continue de s'affaiblir, les capitaux préférant clairement BTC, ce "gold numérique", plutôt que le récit d'Ethereum. Pour prendre le relais, ETH doit d'abord se stabiliser à 1 900 puis franchir 2 000 avec un volume accru.
Le conflit central est clair : les institutions votent avec de l'argent réel en faveur d'une hausse, mais le contexte macroéconomique ne leur donne pas encore le feu vert — attentes fluctuantes de baisse des taux, rendements élevés des obligations américaines à long terme, sentiment gelé chez les particuliers. Si BTC peut clôturer au-dessus de 65 400 avec un fort volume, la prochaine cible est 66 800 ; sinon, une chute sous 63 000 ferait de ce reflux un simple tampon dans une tendance baissière. L'argent est revenu, mais la tendance ne l'est pas encore, et la différence est importante. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Cette semaine, l'attention revient sur l'inflation. Mercredi le CPI, jeudi le PPI, vendredi les données sur la vente au détail, le point clé étant le CPI de mercredi. Le marché ne parie plus sur une récession, mais sur la possibilité que la Fed assouplisse sa position. Si le CPI est inférieur aux attentes, le Nasdaq pourrait bondir, mais l'essentiel est de voir si les capitaux suivent, ne prenez pas la première bougie comme une conclusion. Si le CPI est plus fort, le dollar se renforcera et cela pèsera sur les actifs à risque, les actions de croissance seront sous pression. À ce stade, je ne parie pas à l'avance sur une direction, j'attends les données, puis je regarde le volume des transactions pour confirmer avant d'agir #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Analyse du marché du Bitcoin au 10 août
Le Bitcoin est resté dans une fourchette étroite pendant près d'une semaine, avec une résistance à 65 500 $ testée à plusieurs reprises et un support à 64 000 $ maintenu à plusieurs reprises. Bien que le rapport sur l'emploi non agricole ait fortement réduit les attentes de hausse des taux, il n'a pas réussi à raviver l'enthousiasme des acheteurs, et le volume continue de diminuer. Les entrées nettes de 850 millions de dollars dans les ETF en une journée et le passage en territoire positif des indicateurs de demande constituent un support de fond, tandis que la forte pression des positions bloquées entre 67 000 $ et 72 000 $ ainsi que les risques géopolitiques limitent l'espace à la hausse. Le marché actuel est dominé par le trading quantitatif, et la direction à court terme dépendra des données CPI de mercredi (12/08 à 20h30) — si elles sont inférieures aux attentes, cela pourrait pousser le BTC à franchir la zone 65 500-66 000 $ ; si elles sont supérieures, cela pourrait inverser la tendance haussière.
À surveiller : données CPI de mercredi (20h30) La quantité de stablecoins sur la chaîne Solana a connu une expansion impressionnante de onze fois en trois ans, atteignant un total de 16,7 milliards de dollars début août de cette année, et son volume de règlement mensuel de stablecoins a plusieurs fois dépassé Ethereum sur le plan des données. De nombreux partisans et analystes sont très enthousiastes à ce sujet, affirmant publiquement que la position d'Ethereum en tant que leader des chaînes de contrats intelligents est désormais vacillante, et que la carte de la liquidité est en train de subir un transfert de pouvoir irréversible. Mais je pense que si vous assimilez le dépassement du volume de règlement des stablecoins à un changement de valeur de la blockchain, vous confondez complètement la différence essentielle entre « l'efficacité de rotation des actifs » et « la sédimentation de liquidité ». L'explosion des données de Solana ne signifie pas le déclin d'Ethereum ; au contraire, elle établit de manière très profonde la division ultime des rôles entre ces deux grandes blockchains dans le domaine des stablecoins : Ethereum est devenu le « grand livre de dépôts » le plus sécurisé, tandis que Solana appartient à la « zone de transactions » à haute fréquence et intense.
Le fondement de ce jugement réside dans la différence abyssale entre la valeur totale verrouillée (TVL) et le taux de rotation des tokens des deux parties.
Nous devons reconnaître que le faible coût d'interaction et la vitesse de confirmation en millisecondes de Solana la rendent extrêmement adaptée aux transferts à haute fréquence et de faible montant ainsi qu'à l'arbitrage d'actifs à haut risque sur la chaîne. Personnellement, lorsque je transfère quelques centaines de dollars ou participe à des transactions sur des projets à court terme populaires, mon premier choix est toujours Solana. Cette fluidité est vraiment incomparable à celle du réseau principal d'Ethereum.
Mais lorsque nous passons à une perspective impliquant des fonds institutionnels de plusieurs millions de dollars, la garde des réserves sous-jacentes de stablecoins ou la configuration de prêts DeFi à long terme, la sécurité et le consensus décentralisé prennent instantanément le dessus.
C'est pourquoi, même si le volume de règlement de Solana est très actif, Ethereum maintient fermement une TVL DeFi élevée allant de 50 à 68 milliards de dollars, tandis que la TVL de Solana fluctue seulement entre 4,8 et 8,3 milliards de dollars.
Ces énormes fonds institutionnels et les baleines de tokens dormants préfèrent supporter la lenteur des confirmations d'Ethereum et le coût relativement élevé de chaque interaction plutôt que d'exposer leurs actifs fondamentaux à une chaîne performante qui a déjà connu plusieurs blocages de transactions dus à la congestion du réseau et à une concentration élevée des nœuds de consensus.
Dans les registres d'actifs des institutions et des baleines, Ethereum joue un rôle similaire à celui d'un « coffre-fort bancaire ». Les actifs placés ici recherchent une sécurité anti-censure à long terme et une profondeur de pool de liquidité inégalée.
En revanche, Solana joue le rôle de « salle de trading à haute fréquence ». La rotation élevée des stablecoins ici est due au besoin constant de déplacer les fonds entre divers projets à haut risque, pools à effet de levier et carnets d'ordres à haute fréquence. Cela crée une illusion de données : Solana utilise 16,7 milliards de dollars de stablecoins pour générer un énorme volume de règlement, mais en raison de l'absence d'une véritable sédimentation d'actifs, dès que l'engouement du marché retombe, ces fonds volatils se retirent instantanément via des ponts inter-chaînes vers le refuge sûr qu'est Ethereum.
Ethereum sédimente du capital, tandis que Solana ne fait que consommer des jetons. Ces deux aspects ne sont pas du tout comparables sur le plan commercial.
Si la finalité des blockchains publiques est la différenciation fonctionnelle, alors lorsque nous essayons d'évaluer la valeur d'une blockchain, se focaliser aveuglément sur les données de volume à haute fréquence tout en ignorant la sédimentation fondamentale du capital conduit souvent à un biais cognitif très grave dans la tarification des actifs.
Dans les mois à venir, je suivrai de près la divergence des tendances de deux indicateurs clés : d'une part, si le taux de rotation mensuel des stablecoins de Solana (volume mensuel de règlement divisé par le stock sur la chaîne) peut se maintenir à plus de trois fois celui d'Ethereum ; d'autre part, si, alors que la capitalisation totale mondiale des stablecoins se stabilise autour de 306 milliards de dollars, la part de la TVL d'Ethereum dans la TVL mondiale de DeFi sera systématiquement diluée par l'expansion du volume de règlement de Solana.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ 🧵 Actions de la mémoire : rebond à court terme, changement plus important à venir
Le fait qu'Apple teste apparemment la DRAM de Changxin Memory pour l'iPhone et le MacBook est plus significatif qu'il n'y paraît. Cela suggère que les grands fabricants explorent des fournisseurs alternatifs, ce qui pourrait alléger le paysage très concentré de l'approvisionnement en mémoire.
Malgré des résultats solides, les actions mémoire comme $SNDK, SK Hynix et Samsung ont subi de fortes ventes. Les récents rebonds sur le marché coréen ressemblent davantage à une reprise du sentiment à court terme après un allègement des ventes à effet de levier — pas un renversement fondamental.
Si Changxin entre finalement dans la chaîne d'approvisionnement d'Apple, l'impact plus important pourrait se situer au niveau des attentes futures du marché. Parallèlement, l'augmentation de la capacité mémoire et les énormes investissements prévus pourraient progressivement réduire la prime actuelle liée à la rareté.
La demande en AI reste forte, mais l'ère des augmentations faciles des prix de la mémoire pourrait s'estomper.
Rebond à court terme ≠ renversement de tendance à long terme. La patience est importante.
#OKXTraderVoices
#SP500Eyes8000
#WhiteHouseVsLisaCook Plus BTC est stable, plus je reste vigilant face à la dernière purge de liquidité.
BTC est actuellement autour de 65 100 $, le vrai problème n'est pas s'il va baisser ou non, mais que le marché est anormalement calme.
Les dernières données de Glassnode montrent que BTC est en train de former un plancher, mais la « phase finale de capitulation » n'est pas encore totalement apparue ; plus important encore, au cours du dernier trimestre, les ETF et les flux institutionnels ont globalement continué à décharger leurs positions, seulement en juin, les ETF au comptant américains ont vendu net environ 65 800 BTC.
La liquidité ne s'est pas non plus clairement étendue : la capitalisation totale des stablecoins est d'environ 300,7 milliards de dollars, avec une croissance de seulement 0,29 % sur 7 jours ; le volume hebdomadaire des DEX a chuté de 12,2 %, et le volume des contrats perpétuels a encore baissé de 25 %.
Cela signifie que la « stabilité » actuelle est davantage une compression de la volatilité due à un arrêt simultané des achats et ventes, plutôt qu'une tendance portée par une demande forte.
Donc, je ne vais pas me précipiter pour investir massivement simplement parce que tout le monde dit que « 60 000 $ est un plancher solide ».
Ce qu'il faut vraiment craindre, c'est : un choc macroéconomique ou de liquidité qui nettoie massivement les positions à effet de levier élevé et les portefeuilles fragiles, provoquant une dernière vague de panique.
Bien sûr, cela ne signifie pas que BTC doit forcément tomber à 50 000 $ voire 40 000 $.
Mon jugement se résume à une phrase :
Le plancher est en train de se former, mais plancher ≠ terminé.
Mieux vaut rater le premier rebond que de ne pas garder de liquidités pour les vrais points où le rapport risque/rendement est favorable. $BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Certaines personnes disent que $DOGE doit être « dé-muskifié » pour exploser, mais je pense au contraire que c’est l’inverse.
En regardant en arrière, lors des deux plus fortes hausses de Dogecoin, laquelle n’avait pas Elon Musk qui en faisait la promotion ? On peut dire qu’il a trop poussé la promotion, mais on ne peut pas nier qu’il est le principal moteur narratif de cette crypto. Sans Musk, Dogecoin n’a vraiment pas de fossé défensif particulier comparé aux autres vieilles altcoins.
Mais c’est là que ça devient intéressant. La conception même de Dogecoin ressemble en fait à une « monnaie » idéale : inflation modérée, pas de plafond total, et des coûts de transaction faibles. Comparé à $BTC qui se rapproche de plus en plus d’un or numérique, Dogecoin est plus accessible, plus adapté à être dépensé.
Le problème vient de là. Sans la garantie de crédit d’un État comme le dollar, Dogecoin ne pourra jamais devenir une véritable monnaie mondiale au sens strict. Sa valeur d’ancrage ne réside donc ni dans la technologie ni dans l’écosystème, mais dans le consensus. Et ce consensus semble actuellement profondément lié à Musk. Plutôt que de parler de « dé-muskification », on pourrait dire que c’est une « muskcification ».
Ce n’est pas forcément une mauvaise chose, mieux vaut reconnaître la réalité que vivre dans l’illusion. Acheter du Dogecoin, c’est en quelque sorte parier sur les actions futures d’Elon Musk. Comprendre cela stabilise l’état d’esprit. Comme toujours, dans ce marché, savoir quel type d’argent on gagne est plus important que de simplement gagner de l’argent. $TSLA
#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂 8月7日晚8点30分，美国7月非农数据出炉。预期增加8万人，实际净减少2.3万人，5月和6月数据合计下修10.3万人，这是2020年以来非农月度降幅第三大的一次。 按照经典剧本，就业崩，美联储不敢加息，降息预期升温，美元走弱，风险资产暴涨。数据一出，市场确实很诚实。美联储9月加息概率从57%直接跌到43.9%，美元跳水，黄金直线拉升，盘中一度涨超3%。 比特币呢？冲上65500美元，然后就没有然后了。很快回落至64900美元附近震荡，全市场总市值回升至2.21万亿美元，24小时仅小幅上行0.66%。利好来了，但只涨了5分钟。 为什么涨不动？三个原因卡住了脖子。 第一，单月数据锁不死方向。美联储主席沃什说得很明白，应当观察经济数据的长期趋势，不应依赖单月的通胀或就业数据作政策决定。华尔街一个数据能吵出八个方向，凯投宏观说这足以让美联储重新审视劳动力市场，摩根士丹利说就业疲软确实缓解了加息压力，但补了一句，美联储的决策并非单变量函数。如果下周CPI超预期爆表，就业市场冷却也压不住内部的加息呼声。一个月的就业数据不足以让美联储转向，谁信谁天真。 第二，内部创伤还没好。稳定币持续流出，最近一个Le gourou des actions aux cheveux blancs :
Je pense que c'est le bon moment pour réévaluer $SIVE, dont le modèle de revenus basé sur la capacité de production à mi-année prévoit environ 427 millions de dollars par an.
En combinant avec les récents rapports financiers du secteur :
$AAOI mentionne un déséquilibre entre la demande et l'offre de modules optiques atteignant +20-40 % (le laser est le goulot d'étranglement).
$MTSI indique que de nombreux « clients se précipitent en raison de la pénurie généralisée de lasers DFB en phosphure d'indium (InP) » (concernant d'autres lignes de produits).
Les États-Unis proposent d'interdire les nouveaux modules optiques chinois (Innolight/Eoptolink).
AOI, en raison de la priorité donnée aux lasers pour les modules optiques, n'a pas pu participer substantiellement au déploiement de la première génération de CPO.
La lecture est la suivante : on peut appliquer le même modèle d'absorption capacité-demande à $AAOI, et l'étendre à d'autres fabricants de lasers, comme Sivers.
Compte tenu de la pénurie généralisée et du déséquilibre de la demande en capacité InP CW DFB.
Je ressens que tant qu'AAOI peut produire, même si c'est plus cher que ce que vend Zhongji Xuchuang, les géants du cloud nord-américains seront prêts à acheter, car c'est politiquement correct. C'est une stratégie nationale américaine de substitution locale.
Cette semaine, les actions de la communication optique vont probablement fluctuer fortement, la possibilité d'une hausse continue unilatérale est faible. Priorité à la gestion des risques, envisager de prendre des bénéfices en début de semaine prochaine.
Conseil personnel, ne suivez pas aveuglément $AAOI 【Hausse de l'or, pourquoi BTC ne suit pas forcément】
Le renforcement de l'or peut provenir d'une baisse des taux réels ou d'une demande de valeur refuge. Le premier contexte est généralement favorable à BTC, tandis que le second peut d'abord affecter les actifs à forte volatilité.
Même si le récit de rareté est le même, les sources de capitaux et la structure de volatilité diffèrent. Lorsque vous voyez un nouveau sommet de l'or, considérez-vous BTC comme un actif refuge ou un actif risqué ? $BTC $ETH