Orbit Post Sitemap

一小時熱門榜最容易出現的誤會，是把總量直接當成趨勢。OKX Onchain OS 在 08 月 13 日 08:00 的官方快照顯示，BTC、ETH、SOL 最近一小時分別有 57、27、40 次提及；二十四小時總量則是 1482、638、601 次。 為了讓兩個窗口能比較，可以先把二十四小時總量除以二十四，再用最新一小時去比。結果是 BTC 0.92 倍、ETH 1.02 倍、SOL 1.60 倍。高於一表示最新一小時比全天平均活躍，低於一則表示相對安靜；這只是討論速度，不是報酬率。 按這個口徑，BTC 大致貼近長窗均值，ETH 大致貼近長窗均值，SOL 明顯加快。誰的原始提及量最高，未必就是相對自身基線升溫最快的那一個。把「量最多」和「加速最快」分開，能少掉很多誤判。 語氣還要另看一層。BTC 是 多空接近，偏多與偏空分別 30%、26%；ETH 是 多空接近，比例為 26%、22%；SOL 則是 偏多明顯佔優，比例為 35%、8%。 這裡的關鍵是分母。ETH 一小時只有 27 次、SOL 40 次，幾條新增文本就可能明顯改變百分比；BTC 雖然樣本較大，也可能包含同一事件的轉發與#7月CPI平稳落地 odotukset syyskuun korkojen nostosta viilenivät Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi laski vuodentakaisesta 3,5 %:sta 3,4 %:iin, ja ydin-CPI laski 2,6 %:sta 2,5 %:iin kokonaisuudessaan odotusten mukaisesti. Tiedot itsessään ovat positiivisia, mikä ainakin viittaa siihen, ettei inflaatio ole taas riistäytynyt käsistä. Yhdistettynä aiemmin heikkoihin ei-maatalouspalkkalistoihin Fedillä on vähemmän syytä nostaa korkoja uudelleen syyskuussa. Markkinoiden reaktio ei kuitenkaan ollut odotettua vahva. BTC vaihtelee tällä hetkellä noin $63,500, ja kulta on vetäytynyt CPI:n jälkeisestä noususta noin $4,386:een, mikä viittaa siihen, että markkinat ovat jo hinnoitelleet osan inflaation viilentymisestä etukäteen, eikä odotuksia täyttävä CPI riitä avaamaan uutta nousupotentiaalia. Yhdysvaltain osakkeilla, erityisesti tekoälyteknologiaosakkeilla, koronkorotuspaineen lieventäminen on ainakin lieventänyt arvostuspainetta; Jotta BTC voisi todella nousta, Yhdysvaltain dollarin ja valtionvelkakirjojen tuotot täytyy laskea entisestään; Kullan lyhyen aikavälin laskua alle 4 400 dollarin ei tarvitse ylianalysoida; Lähi-idän, budjettialijäämän ja rahapolitiikan keskipitkän aikavälin logiikka pätee edelleen. CPI on vain ohimenevä piste, ei lähtöpiste. Tänään illalla seuraamme PPI:tä, mutta todellinen ratkaiseva tekijä, voiko inflaatio jatkaa laskuaan, on raakaöljy. Jos Brent pysyy korkealla tasolla pitkään, tämän CPI-kierroksen tuoma helpotus ei välttämättä kestä kauan.Ketkä tarkalleen ottaen ovat instituutiot jadingissa? BTC on yhä ankkuroituna; ETH on jo alkanut hankkia uusia osakkeita. Rehellisesti sanottuna, aina kun näen spot-ETF-rahastovirtoja, katson uudelleen. Tämä on jo todellinen äänestys perinteisestä rahoituksesta kryptomaailmaan: missä rahan virtaus osoittaa, mihin he uskovat enemmän. Kysyn ensin: välittävätkö instituutiot edelleen vain "digitaalisesta kullasta" -BTC:stä, vai ovatko ne jo alkaneet vakavasti hinnoitella ETH:tä "ketjutaloudeksi"? BTC pysyy ehdottomana ankkurina Listautumisensa jälkeen spot $BTC ETF on ollut tärkein sisäänkäynti instituutioille kryptoon. CoinSharesin tiedot osoittavat, että kun kryptorahastojen AUM nousi aiemmin 211 miljardiin dollariin, BTC piti aina enemmistön. Vaikka BTC+ETH yhdisti yhdessä viikossa 3,7 miljardia dollaria liikevaihtoa, BTC ei ole koskaan luopunut asemastaan. Logiikka on liian yksinkertainen: niukkuus, inflaationkestävyys, makrotason suojaus, ja lauta voi helposti peittää sen. Mutta ETH kiirehtii ostamaan uusia osakkeita Todella mielenkiintoista on, että yhden viikon ajan $ETH spot ETH ETF:ien sisäänvirtaukset nousivat 2,12 miljardiin dollariin, lähes BTC:n 2,196 miljardin dollarin arvoa. Tämä viittaa siihen, että markkina harkitsee vakavasti, pitäisikö sen mennä pidemmälle kuin pelkkä "digitaalisen kullan ostaminen" ja ostaa jotain, joka tarjoaa staking-tuottoja ja pystyy pyörittämään sovelluksia. ETF:n pääomavirrat menevät paljon hintasignaaleja pidemmälle; ne muistuttavat perinteisen rahoituksen riskinottotarkkuutta. Pelkkä BTC:n ostaminen tarkoittaa, että kryptovaluuttaa pidetään edelleen turvasatamana + spekulaationa; ETH alkaa kilpailla volyymista, ja jotkut uskovat, että todellinen on-chain-talous voi syntyä. BTC pysyy painolastina, kun taas ETH kilpailee rahasta, joka haluaa ostaa lisäosakkeita.Micronin $MU lukitsee pohjahinnan 3–5 vuoden SCA-protokollan kautta, muuttaen sykliset spot-vaihtelut pääomamenojen varmuudeksi, mutta riskinsietokyvyn siirto riippuu siitä, pystyykö alavirran laskenta Capex jatkossakin toteuttamaan pitkäaikaisia sopimuksia. Markkinafaktat osoittavat, että suuret asiakkaat pakottavat lukkotilauksia, mikä on ajanut muistipiirien hinnoittelulogiikan uudelleenjärjestelyä. Kuljettajien rankingeissa jäykkä tekoälypalvelinkysyntä on ensimmäisenä, ja sitä seuraavat tiiviisti makroinflaatio-odotukset sekä riskinottosietokyvyn muutokset, ja lyhyen aikavälin spot-hintojen vaihtelut jäävät taka-alalle. Tapahtumariskin siirron näkökulmasta vakaat inflaatio-odotukset auttavat ylläpitämään investointeja tietotekniikkainfrastruktuuriin, lisäävät markkinariskin sietokykyä teknologian kasvuyhtiöille ja keskittyvät pääomapositioiden kohti pitkäaikaisia sopimuksia, joissa on puolustukselliset pohjahinnat. Nousevan skenaarion laukaisijana on, että downstream data center Capex jatkaa laajentumistaan ja suunnitelmien mukaisesti toteutetaan lisää 3–5 vuoden pitkäaikaisia SCA-sopimuksia. Tällä hetkellä on tarpeen seurata suurten asiakkaiden pitkäaikaisten sopimusten täyttymisastetta. Jos suorituskyky on vakaa ja alin hinta tehokas, positioiden johdonmukaisuus paranee; Epäonnistumismerkki on äkillinen spot-myyntipaineen kasvu, pitkän aikavälin sopimuspreemio, joka on puristettu pois. Laskumaisen skenaarion laukaisijana on, että makrotason riskinottohalukkuuden lasku saa palvelinasiakkaat tiukentamaan Capexia, mikä puolestaan johtaa pitkäaikaisten sopimusten uudelleenvarausten tai hidastuneen täyttövauhdin riskeihin. Tässä vaiheessa on tarpeen seurata pitkäaikaisten sopimusmaksuhäiriöiden riskiindikaattoreita ja positioiden ulostulojen nopeutta. Jos suuret asiakkaat osoittavat ennenaikaisen toimeksiantojen säätöä, myyntipaine vapautuu nopeasti; Epäonnistumismerkki on, että spot-hinnat ovat jälleen nousseet odotuksia ylittäen. Jos alavirran laskentatehon Capex vähenee merkittävästi tai jos laajamittaisia pitkäaikaisia sopimusehtoja tarkistetaan, alkuperäinen voiton varmuuden oletus menettää välittömästi merkityksensä, ja pääomapositiot palautuvat perinteiseen tallennussyklin pelikehykseen. Merkittävin muuttuja seuraavien seitsemän päivän aikana on suurten alavirran palvelinvalmistajien Capex-kulutusohjeistuksen muutokset sekä tallennuspiirien pitkäaikaisten sopimusten täyttötietojen julkistaminen. #7月CPI平稳落地 syyskuun koronnostoodotukset viileät, #芯片股领涨 Korean osakkeet nousivat yli 22 % kymmenessä päivässä #财报观察员: tekoälyinfrastruktuurin tulosraportti nousee lavalle yksi toisensa jälkeenHeinäkuun Yhdysvaltain inflaatiotulos muuttaa riskin tasapainoa ilman, että politiikkakeskustelu ratkeaa. Kokonaiskuluttajahintaindeksi laski 3,4 %:iin vuositasolla ja ydin-CPI 2,5 %:iin, molemmat vastaavat ennusteita, kun taas syyskuun korkomuutosten todennäköisyys nousi 59,9 %:iin. Paljastavampi signaali on markkinoiden eriytyminen: lyhyen aikavälin valtionlainojen tuotot laskivat, kulta käänsi alkuperäisen laskun ja BTC pysyi vaihteluvälissä. Se viittaa siihen, että välitön korotus olisi vähemmän kiireellistä, ei laaja vakaumus siitä, että inflaatioriski on kadonnut. Kun finanssipoliittiset alijäämät ja määräaikaiset preemiot tukevat edelleen pitkän aikavälin korkoja, tämän päivän PPI:llä on merkitystä sille, voiko tämä hinnoittelun uudelleenarviointi jatkua. Ei neuvoja, vaan pelkkää analyysiä. #CPIEasesHikeBets#马斯克称AI将占SpaceX价值99 % Olen keskilinjan älykkyys, veli. Keskittyen Muskin lausuntoon, että "tekoäly tulee muodostamaan 99 % SpaceX:n arvosta viiden vuoden kuluttua", yhtiö heitti kylmää vettä ajatukselle: älä anna iskulauseiden johtaa tarinaa – tämä on arvonmäärityskäänne, ei rakettiliiketoiminnan muistelu. Kova data on selvä: Q2:n tekoälyliikevaihto oli 2,6 miljardia dollaria, mikä on +213 % kasvua neljännekseen verrattuna ja +247 % vuotiseen verrattuna. Syyskuussa tavoitteena on ylittää ilmailu- + Starlinkin kokonaismäärä, ja ensi vuoden loppuun mennessä tavoitteena on kasvattaa 10 GW laskentatehoa, mikä vastaa 300–500 miljardin dollarin vuosiliikevaihtoa. Keskipitkällä aikavälillä Starship/Starlink ei ole hylätty; ne on alennettu 'tekoälyn fyysiseksi perustaksi'—koulutettu maassa ja kiertoradalla päättelyyn, raketit muuttuvat laskentatehon kuljetusvälineiksi. Tämä kertomus vetää SpaceX:n suoraan avaruuden PE:stä AI PS:ään, vaihtaen arvostusmalleja – tämä on 99 % todellinen merkitys. Intelligence Bron arvio: lyhytaikainen on vain haave; keskipitkällä aikavälillä keskity 10 gigawatin käyttöönottoon ja Grokin yritysrajapinnan kaupallistamiseen. Niin kauan kuin laskentatehon vuokratulot tunnustetaan, SpaceX ei ole enää ilmailu- ja avaruusalan osakkee vaan avaruuslaskennan tehokanna. Mutta 99 % on äärimmäistä ekstrapolaatiota, ja ilmailuvarojen konkreettinen arvo on alle 1 %. Keskipitkän aikavälin viestinnässä kannattaa vain olla "tekoälyn johtama", mutta älä luota "avaruuden nollaukseen". Vakaus on etusijalla; kun Q3–Q4 tulorakenne toteutuu, ankkuri säädetään. #交易之声: Kokemuksesi ansaitsee tulla kuulluksi $SPCX Tuulen nopeus oli 4 metriä sekunnissa, ilmankosteus 65 % ja kohde oli 1 800 metrin päässä. Minun näkökenttäni mukaan hengityksen piti pysähtyä tarkalleen kahden sydämenlyönnin väliin—koska hyvin kaukaisella metsästysalueella pienikin pulssi olisi lähettänyt luodin pois kohteesta kymmeniä senttimetrejä. Tuo vainoharhainen komentaja antoi taktisen joukkueelleen uudet koordinaatit radiokanavalla: ennen tämän vuoden syyskuuta algoritmisen laskentatehon tuottama kassavirta on ylitettävä kaikki laukaisutornin hiilivetyjen polttoaineen jylinät; Vuoden 2027 loppuun mennessä 10 gigawatin laskentatehomatriisin on tuotettava vuosittaisia tuloksia 300–500 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvosta taistelukentällä; Viiden vuoden sisällä 99 % koko arsenaalin arvosta riippuu "maaharjoittelun ja avaruuspäättelyn" avaruuspanssarin läpäisevän ammuksen laukaisutapista. Katsojille tämä kuulostaa todella raskaalta luodilta, joka lävistää aikakauden. Mutta tarkka-ampuja, joka makaa märässä, kylmässä suojassa, näkee vain ballistiikan kylmän totuuden. Ihanteellinen paraabeli piirustuksissa ei ole koskaan ollut sama kuin vahvistettu tappo törmäyspisteessä. Massiivinen kymmenen gigawatin laskentatehomatriisi tarkoittaa pelottavaa rekyyliä, joka syntyy kymmenien miljardien pääomamenojen seurauksena. Starshipin hyötykuormataajuus, kiertoradan jäähdytyspullonkaulat, korkean korkeuden korkeaenergisten hiukkasten häiriö – jokainen ratkaisematon insinöörimuuttuja on arvaamaton korkean korkeuden sivutuuli. Markkinoiden kiihkeä rahajahti on kuin joukko aloittelijoita, jotka juhlivat sokeasti yönäkölaseja, eivätkä edes laske kohteen tuulen poikkeaman korjausta ennen kuin juhlivat voittoa etukäteen. Kun tarkastellaan taktisesti toisiinsa kytkeytyneitä $XMSFT markkinoita, tähtäimen reunan halo on hieman sivuutettu pääomainvestointien raskaan paineen vuoksi. Johdon suorituskykyennusteet ovat vain manuaalista dataa ennen ampumista; piilotettujen positioiden paljastaminen ja sokea liipaisimen vetäminen ennen kuin markkinoiden musta aukko pääomankulutuksessa ja todellisissa toteutusriskeissä on täysin hinnoiteltu, tekee sinusta vain vihollisen materiaalikiväärin kohteen. Metsästyssääntöni on aina yksi asia: kauppa ei ole kyse ampumisen tiheydestä, vaan pitkistä, hiljaisista vaanivista ja armottomista tappavista iskuista. Ilman ihanteellista voittotappiosuhdetta ja odottamista, että kohde on täysin etäisyysmittarin sokeassa kulmassa, mikä tahansa tunnekuohu on kohtalokas. Tuulen nopeuden muutos, pulttien lukittuminen. #SpaceX99%ValueFromAI Eilen illalla katsoin, kun ihmiset photoshopoivat GME-potin koko yön, mutta en tehnyt mitään irti. Kun huomio on siinä, voit oikeasti tienata rahaa, kunhan toimit nopeasti Ne harvat osakkeet, jotka vielä pitävät pintansa BSC:ssä, ovat ilmeisiä: ne, joilla on paljon yksityissijoittajia, eivät enää pysty pitämään pintaa, kun taas korkean kontrollin osakkeet ovat edelleen hyväksyttyjä vähäisellä volatiliteetilla. Niin kauan kuin markkinatakaajat eivät peräänny, nämä korkean hallinnan kohteet ovat suhteellisen vakaita. Tietenkin niillä, joilla on enemmän piensijoittajia ja jotka tulevat aikaisin, on enemmän tilaa – se riippuu siitä, mikä tyyppi sopii sinulle Itse asiassa monet projektit noudattavat tiettyjä kaavoja. Esimerkiksi muutama päivä sitten arvasin markkinaomistajan sen perusteella, kuka kauppaa teki, ja yhdistin sen edelliseen projektiin kääntääkseni projektin trendin, ja se oli 100 % tarkka. $BTC Tekoälyn ansiokausi: tulen ja jään maailma. CoreWeave, johtava laskentapilvipalveluyritys, kirjasi Q2:n liikevaihdon 2,575 miljardia dollaria, yli kaksinkertaistuen vuoteen verrattuna ja suoraan ylittäen odotukset, ja sen osakekurssi nousi sinä iltana 19 %. Nebius nousi 34 %, AMD Computer 19 % ja Lumentum optisessa viestinnässä 13,63 %. Vaikuttaa siltä, että tekoälyn perusteet ovat vankat, eikö? Mutta samana päivänä Meta laski 3,38 %, Microsoft 2,26 %, ja seitsemän teknologiajättiä laski kokonaisuudessaan. Kaikki varat virtaavat "tekoälyinfrastruktuuriosakkeisiin", kun taas johtavia yrityksiä hylätään. Muutama päivä sitten Dalio sanoi julkisesti: "Olemme jo tekoälykuplassa." "Kolme romahduksen merkkiä: nousevat korkot, lisääntynyt osaketarjonta ja vähittäissijoittajien rahoitus ryntätääkseen sisään. Tulosraportti on aidosti hyvä, ja arvostus on aidosti kallis. Pitävätkö perusasiat kiinni vai onko kyse vain viimeisestä juhlasta?Yhdistämällä edelliset vastustus-/tukikehykset, jaetaan SNDK:n nykyinen (sulkeutuen 1344,29:ään 12.8., jumissa 1300 tukipisteen ja 1389/1500 vastuksen välissä) kolmeen skenaarioon, jotka kaikki perustuvat "ei nousutrendiä laskevan liukuvan keskiarvon alla, vain nousu tai breakout, jota seuraavat karhut." 1. Nykyinen markkinaluonne • Päätrendi: Laskusuuntainen (hinta alle MA20≈1393, MA50≈1688, ADX 15.6 heikko trendi mutta alaspäin) • Lyhyellä aikavälillä: 1300–1389 vaihteluväli laatikkoalueella, MACD:n negatiiviset palkit kapenevat, RSI~47 neutraali, mikä viittaa elpymiseen ylimyynnin jälkeen eikä käänteestä • Fundamentalit roikkuvat reunalla: NAND Q3 -sopimusten hinnat nousivat +70 %:sta +17~20 %:iin. 13. elokuuta sijoittajien avoinpäivä pysyy todennäköisesti laajassa haarukassa, ja yksipuoliset nousut ovat epätodennäköisiä 2. Kolme tilausskriptisarjaa (varastossa/ikuinen universaali, piste USD:ssä) Skenaario A: Pullback tuki ja pitkä aika (lyhyen aikavälin nousu, prioriteetti keskivaiheilla) • Sisääntulo: 1300–1264 (lähellä MA10 + 1300 psykologista tasoa), vakaampi odottaa 1230–1240 (8/3 nousun lähtöpiste) volyymin pienenemistä, laskun pysäyttämistä ja nousun sulkemista • Stop loss: Poistu, jos hinta käytännössä murtuu alle 1190 (eli 1200 kokonaislukutaso murtuu), älä pidä • Kohteet: Ensimmäinen 1389 (8/12 huippu) → Toinen 1487–1500 (vahva MA20-vastustusalue) • Positio: ≤20 %, vivutus ≤3x; Klo 13.89 puoli asemaa pyrkii tasapainoon, jäljellä olevat asemat klo 1487 • Laukaisuolosuhteet: Avaus ilman 1300:n ylittämistä, MU/WDC/SK SK Hynix pysähtyy samanaikaisesti laskuun, 5 minuutin volyymi nousee kynttilän varmistettuna Skenaario B: Paluu lyhyeksi myyntivastukseen (seuraten päätrendiä, korkea prioriteetti) • Merkintä: 1389–1410 (päivän sisäinen huippu + aiempi huippu loukutettu) pysähtyneisyys pitkällä ylävarjolla; Tai 1487–1500 (MA20) nousee ja vetäytyy sitten • Stop loss: Pysyminen yli 1520 (härät voittavat odotukset) osoittaa, että vastus on epäonnistunut • Kohteet: 1. 1300 → toinen 1210–1230 → kolmas 998–1000 (kuukausittainen alin) • Asema: ≤15 %; Tämä on voittokorkoskenaario lyhyille positioille liukuvan keskiarvon varrella, mutta huomaa, että tuki on tasolla 1300, ja ensimmäinen tavoite on ottaa voittoja erissä • Laukaisuehdot: vahva nousu, heikko varastointi/SOX-sektori, noususuuntainen kuluttajahintaindeksi tai Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot Skenaario C: Murtautumisasema ja tyhjyyden jahtaaminen (puolustus menetetty, prioriteetti keskitaso) • Signaali: Päivittäinen kaavio murtuu käytännössä alle 1300 ja toissijainen K ei palauta → tai murtuu alle 1210 tason • Sisääntulo: 1300:n jälkeen levypallo ei voi palata 1300:aan, joten lyhyenä; Tai murtautua suoraan 1210:n läpi jahtaamaan • Stop loss: vedä 2 % takaisin breakout-hinnan yläpuolelle (jos se ylittää 1300, stop loss 1326:ssa) • Kohde: 1000 patruunan numero → äärimmäinen 850 (heinäkuun paniikin laajennustaso) • Tämä tapahtuu vain, kun negatiiviset uutiset kuten "NVIDIA laskee HBM/NAND-hintoja ja tarkistaa uudelleen"; puhtaasti tekninen läpimurto todennäköisesti laukaisee pohjakalastuksen nousun 1200:ssa Murtaudu pitkien positioiden jahtaamisen trendiä vastaan (vain varasuunnitelmana, ei ennakoivasti) • Tila: Vahva nousu korkean volyymin sulkeutuessa yli 1500 (MA20:n yläraja) • Stop loss kohdassa 1389, tavoite kohdassa 1707 (MA50) — Ei trendiä ennen tätä kynttilänjalkaa 3. Rautaiset riskienhallinnan säännöt (SNDK:n amplitudi nousee usein 10%+:aan, sopimuksia on noudatettava) 1. Yksittäinen kauppatappio rajattu 1–2 % pääomaan, vivutettu ≤ 3x, ei raskaita positioita 30 minuutin sisällä ennen markkinoiden avautumista (Yhdysvaltain osakkeet usein nostavat tasoa klo 21:30 Pekingin aikaa) 2. Älä jahtaa tai myy tappioita laatikon sisällä (1300–1389); odota rajan + K-viivan vahvistusta ennen toimia 3. Stop lossit asetetaan aina etukäteen, ja tappioiden lyhentäminen sekä marginaalin lisäykset ovat kiellettyjä; Ensimmäinen tavoite asetetaan: ensin sitoa voitot ja edistää pääoman suojaa 4. Yhteys MU:HUN, WDC:HEN, SK Hynixiin, SOX:iin—SanDiskin itsenäinen palautuminen on heikko, joten sektoriresonanssi on suositeltavaa 5. 13.8. sijoittajat ovat alttiita puuttumaan uutisiin ennen ja jälkeen; yritä sulkea positioita päivän aikana ja välttää yön yli varastointia Yksinkertaisesti sanottuna: 1300 on bullish door bolt, 1389 on lyhytaikainen katto ja 1500 on trendikytkin. Jos se laskee alle 1500:n, käsittele sitä "reboundina—lyhyenä/break shortina"; vasta kun se murtuu yli 1500:n, voimme puhua noususuuntaisesta käänteestä.#黄金站上4400美元 riskien välttämisen kysyntä kasvaa · Miksi kullan hinnat ovat niin vahvoja? Katsottaessa tämän illan (13. elokuuta) Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksitietoja, jos inflaatio jää odotuksista alas, se vahvistaa odotuksia korkojen laskusta ja hyödyttää kultaa suoraan. Keskipitkän ja pitkän aikavälin tuki perustuu mainitsemiisi kolmeen kohtaan: koronlaskuodotuksiin (heikot työllisyystiedot), geopoliittiset riskit (Hormuzin sopimus ei ole vielä toteutettu) ja keskuspankkien kultaostot jatkuvat. Tällä nousukierroksella on vahvemmat perustekijät kuin aiemmin. · Suuri liike XAUT:ssa (Tether Gold): Abraxas Capital siirsi 110 miljoonan dollarin arvosta XAUTia, yleensä suurten rahastojen kautta, jotka muuttavat positioitaan tai valmistautuvat kaupankäyntiin, eivät suoraan ostaen. Lompakossa on kuitenkin edelleen noin 600 miljoonaa dollaria, mikä osoittaa, että valaat eivät ole lähteneet ja ovat edelleen luottavaisia markkinanäkymiin. · Kiista "digitaalisesta kullasta": Postaus, jossa pilkkaa BTC:tä "kuolleeksi", on hyvin elävä. Nykyinen markkinalogiikka on "turvasatama" ja "vastustus koronlaskuille", ja varat virtaavat suoraan fyysiseen kultaan ja sen tokeneihin (XAUT). BTC kallistuu enemmän "riskivarallisuuteen", näyttäen "digitaalisen kullan" ominaisuudet vain globaalin paniikin aikana, joten tällä kertaa se ei pysynyt mukana. · Mitä meidän pitäisi katsoa seuraavaksi? Lyhyen aikavälin CPI-tiedot ovat keskeinen muuttuja; Keskipitkällä aikavälillä tarkista, paheneeko geopoliittinen tilanne; Teknisesti 4 400 dollaria on muodostunut vahvaksi tukialueeksi; jos se pysyy, seuraava vaihe voi testata psykologista tasoa 4 500 dollaria. Kaiken kaikkiaan kulla on vahva perusta vahvuudelleen, ja XAUT hyötyy suoraan ketjun yhteensopivana kultatokenina. Jos tämän illan kuluttajahintaindeksi ylittää odotukset, se voi laukaista jyrkkiä vaihteluita, joten ole varovainen riskien suhteen lyhyellä aikavälillä. #黄金站上4400美元 riskien välttämisen kysyntä kasvaa Olen seurannut kultalinjaa viime aikoina tarkasti, ja rehellisesti sanottuna trendi on todella vahva. Kullan hinta on jo ylittänyt 4 400 dollarin rajan, saavuttaen korkeimman 4 448,8 dollarin unssilta 11. elokuuta. Tässä kuussa nousu on jo ylittänyt 8 %, ja hopea on vahvistunut samanaikaisesti. Ei pelkästään spot-kulta, vaan myös ketjussa olevat kultavarat kokivat merkittäviä pääomaliikkeitä. Abraxas Capitalin siihen liittyvät lompakot siirsivät noin 25 400 XAUT-tokenia kolmessa päivässä, mikä vastaa 110 miljoonaa dollaria, kun taas lompakkojen kokonaisvarat pysyivät lähellä 600 miljoonaa dollaria. Suuret rahastot liikkuivat selvästi jalometallisektorilla. Tämä kullan hinnan vahvistumisen kierros ei johdu yhdestä tekijästä. Heikot työllisyystiedot latistivat markkinoiden odotuksia korkojen nostoille, yhdistettynä Hormuzinsalmen neuvottelujen viivästymiseen ja keskuspankkien jatkuviin kultahankintoihin, turvaturvarahastojen tulva, joka vähitellen nosti kullan hintoja. Huomasin yksityiskohdan: perinteinen kulta nousi aina Bitcoiniin, eli digitaaliseen kultaan, asti, mutta tämä kierros ei pysynyt mukana, ja yhteys heikkeni selvästi. Seuraavana on tämän illan Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksitiedot, jotka vaikuttavat suoraan Yhdysvaltain dollarin ja reaalikorkojen suuntaan, ja myös jalometallit kokevat suuria vaihteluita. Se, pystyykö kullan ja ketjun XAUT:n vahva vauhti pysymään, riippuu siitä, pysyvätkö turvasatamarahastot jatkossakin jalometallisektorilla. Markkinat muuttuvat nopeasti, joten jatkan tarkkailua ja vältän huippujen sokeaa jahtaamista.政策这只靴子，终于在华盛顿的地板上挪动了几步，声音不大，但圈内人都竖起了耳朵。SEC那边传来消息，说接下来几天要推两件大事，一件是给加密项目的募资开一条专属通道，圈里人管这叫Regulation Crypto，说白了就是别再逼着每个项目都走传统IPO那套让人脱层皮的流程，给个豁免的台阶，让大家能光明正大地筹钱。另一件更有意思，是要搞个创新豁免，让数字版股票能在区块链上全天候交易，七天二十四小时不停歇，这要是真成了，美股那套朝九晚四的老规矩，怕是要被撬开一道口子。 很多人可能会问，这算不算美国终于想通了？别急，故事还没到高潮。众议院那边早在2025年7月就以294票对134票的悬殊比分通过了一个叫《数字资产市场清晰法案》的东西，听着挺提气，参议院银行委员会也过了，可一到了参议院全体投票这关，就像老牛拉破车，硬生生卡在八月的休会期前，愣是没捞到表决机会。现在说要等九月中旬，但掐指一算，中期选举在即，政治日程挤得跟早高峰地铁似的，加上一堆关于道德条款、DeFi这些犄角旮旯的争议还没磨平，华盛顿那帮分析师给出的通过概率，也就勉强25%，这个数字，让人心里凉半截。 可你说怪不怪，SEC这边倒是一#7月CPI平稳落地 odotukset syyskuun korkojen nostosta viilenivät Kaikki neljä lukua olivat odotetulla tasolla—heinäkuun CPI oli 3,4 % vuositasolla (aiempi 3,5 %), ydin-CPI vuositasolla 2,5 % (aiempi 2,6 %) ja ydin kuukausitasolla 0,2 %, eikä mikään niistä saavuttanut suurta tulosta. Suurin positiivinen uutinen ei ole inflaation jyrkkä lasku, vaan se, ettei se "ole pelottanut markkinoita uudelleen." Tiedot toteutuvat: todennäköisyys pitää korot muuttumattomina nousi syyskuussa 59,9 %:iin; CME:n todennäköisyys korkojen nostoon syyskuussa laski kuukauden alimmalle tasolle, kun ZeroHedge kertoi laskeneensa 16 korkopistettä verrattuna kahden viikon takaiseen tilanteeseen. Dollari pehmeni lyhyellä aikavälillä lyhyellä aikavälillä, kun taas lyhyen aikavälin Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat, ja kulta laski ensin ja nousi sitten 4389:ään—rahastot hinnoittelevat uudelleen "Fedin tilapäisesti pidättelevän sitä." BTC puolestaan oli heikoin: 63 550 oli ennallaan, 0,4 % laskua 24 tunnissa, jatkuva OI 2,14 miljardia dollaria ennallaan, kurssi +0,01 % neutraali. Inflaation pehmeä lasku on yleensä positiivinen merkki, mutta tällä kertaa se päätti odottaa—koska todelliset mahdollisuudet olivat tämän illan PPI ja työllisyyden tarkistus, kun taas CPI sai vain vakaan alun. Jos olet optimistinen, älä unohda: maatalouden ulkopuoliset palkkalistat touko- ja kesäkuussa vähensivät lähes 70 000 työpaikkaa, ja heinäkuun työllisyys on kääntynyt negatiiviseksi. Seuraava vaihe on veto siitä, kumpi kiihdyttää heikentyvää työllisyyttä vai Lähi-idän inflaatiota. #CPI #美联储 $BTC $ETH $OKB Eilisillan 3,4 % CPI täytti täysin odotukset, joten miksi $BTC laski takaisin vain 0,3 %:n nousun jälkeen? $ETH Miksi olet jumissa paikallasi? Oliko sydämesi eilen illalla kiivaat, kun tuijotit CPI-tietoja? Kun CPI julkaistiin eilen, CME:n tiedot osoittivat, että todennäköisyys pitää korot muuttumattomina nousi 59,9 prosenttiin. Todennäköisyys, että koronnos laskee 50 %:sta 40 %:iin, ja odotus korkojen laskuista on muuttunut nollasta olemattomaan — kuulostaa hyvältä, eikö vain? Mutta ongelma on: jo ennen kuin kuluttajahintaindeksi julkaistiin, markkinat olivat jo hinnoitelleet ilmaisun "viilentävä inflaatio". Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi oli 3,4 % vuositasolla ja ydin-CPI 2,5 %, molemmat vastaavat odotuksia. Inflaatio laantuu. Syyskuun korkojen noston todennäköisyys on vähentynyt. Negatiiviset uutiset ovat kadonneet. $BTC Onko se lähdössä ilmaan? Ja mitä tapahtui? BTC nousi 63 200 dollarista 64 400 dollariin, nousua 1,9 %—sitten se kääntyi alaspäin ja putosi takaisin lähelle 63 500 dollaria. Koko päivän voittoja? 0.3%。 Nasdaq nousi 0,54 %, ja kulta kääntyi V-muotoisessa nousussa ja nousi yli 1 %. Bitcoin, kuin mitään ei olisi tapahtunut, vain makasi paikallaan. Oletko järkyttynyt? Missä ongelma oli? "Odotusten täyttäminen" on itsessään suurin ongelma. Markkinat eivät koskaan maksa siitä, mitä "odotetaan". Kuukausi sitten syyskuun koronnoston todennäköisyys oli 30 %. Kaikki olivat hermostuneita, paniikissa eivätkä saaneet unta. Kun CPI julkaistiin eilen, CME:n tiedot osoittivat, että todennäköisyys pitää korot muuttumattomina nousi 59,9 prosenttiin. Todennäköisyys, että koronnos laskee 50 %:sta 40 %:iin, ja odotus korkojen laskuista on muuttunut nollasta olemattomaan — kuulostaa hyvältä, eikö vain? Mutta ongelma on: markkinat olivat jo hinnoitelleet ilmaisun "jäähdyttävä inflaatio" jo ennen kuin kuluttajahintaindeksi julkaistiin. Viime viikolla spot-Bitcoin-ETF:t näkivät nettovirtauksia viitenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä, yhteensä noin 854 miljoonaa dollaria, vahvin sitten toukokuun. Fiksu raha on jo mennyt sisään. Kun data todella tuli julki, kaikki tajusivat – "Ai, juuri niin kuin arvasimme" – ja sitten? Ei enempää. Ostomahdollisuus on poissa. Koska ostin kaiken tarvittavan, ostin sen jo viime viikolla. Negatiivisten uutisten katoaminen ei tarkoita, että hyviä uutisia olisi ilmestynyt. Markkinat eivät hae "ei korkojen nousua". Markkinat haluavat "varmuutta korkojen laskuista."$BTC: Tyyntä ennen myrskyä? 👀🔥 Bitcoin liikkuu sivuttain noin 63,5 000 dollarin tasolla, mutta pinnan alla asiat muuttuvat mielenkiintoisiksi. SAR on lähellä 64,4 000 dollaria, kun taas EMA21 ja EMA55 laskevat molemmat. Jokainen pomppu puristuu vastuksella. Ja sitten on kaivostyöläisten tiedot... 👇 Bitcoinin louhijapalkkioiden tulot ovat laskeneet vain 0,69 %:iin — lähellä kymmenen vuoden pohjalukemaa. Se kuulostaa aluksi karhumaiselta. Mutta historiallisesti äärimmäinen kaivostulojen heikkous on usein ilmennyt BTC:n suurten pohjavaiheiden yhteydessä, mukaan lukien ajanjaksot ennen suuria liikkeitä vuosina 2015 ja 2019. Hullua osaa? Hash-nopeus tekee edelleen uusia huippuja. Kaivostyöläiset ovat paineen alla, mutta he taistelevat silti selviytyäkseen. Samaan aikaan KDJ on matalalla tasolla, RSI6 on noin 38,8, ja BTC-volyymi ei ole lähelläkään tarpeeksi vahvaa vakuuttaakseen minua siitä, että härät voivat helposti saada takaisin 65 000 dollaria. Joten tässä on taistelu: 🔴 $65K = merkittävä vastustus 🟡 $62K = avaintuki 🟢 $60K = härkien viimeinen suuri puolustus Lyhyen aikavälin näkemykseni: BTC voi menettää 63 000 dollaria, testata uudelleen 62 000 dollaria, ja sitten nähdään, pystyvätkö härät puolustamaan suurempaa kokonaisuutta. Mutta tässä tulee käänne... Entä jos tämä kaivostyöläisten tulojen romahdus ei ole varoitus romahduksesta, vaan itse asiassa merkki siitä, että suuri pohja on muodostumassa? Jos historia rimmaa, 70 000 dollaria ei ehkä olekaan niin kaukana kuin miltä näyttää. 👀🚀 Seuraan seuraavia päiviä hyvin tarkasti. Pohjasignaali vai kaatumissignaali? Mikä on sinun päätöksesi? 🔥 #DailyOrbit Inflaation laantuessa, miksi Bitcoin on "paikallaan"? Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi laski 3,4 %:iin vuositasolla ja ydin-CPI laski 2,5 %:iin, molemmat odotusten mukaisesti. Inflaatio jatkaa laantumistaan, ja syyskuun koronnoston todennäköisyys laskee 48 %:sta ennen tietojen julkaisua noin 38 %:iin—mikä on selvä positiivinen riskiomaisuuserien kuten Bitcoinin. Bitcoin ei kuitenkaan ratsastanut nousun aaltoa; sen sijaan se pysyi epävakaana noin $63,500. Odotukset on jo pitkään sulateltu. Spot Bitcoin -ETF:t näkivät noin 854 miljoonan dollarin nettovirtauksen viitenä peräkkäisenä päivänä viikolla ennen CPI:n julkaisua, ja rahastot ovat jo asettuneet inflaation lieventämiseen ja korkojen nostoodotusten hillitsemiseen. Kun positiivinen uutinen ilmestyi, ei ollut muita syitä nousuun. Geopoliittiset riskit muodostavat suojan. Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut ovat ajautuneet jälleen pattitilanteeseen, toiveet Hormuzinsalmen uudelleen avaamisesta kariutuivat ja Brentin raakaöljyn hinta nousi 89 dollariin. Nousevat öljyn hinnat ovat puolestaan nostaneet inflaatio-odotuksia ja korkojen nostohuolia, tasapainottaen viilentyneen kuluttajahintaindeksin tuomia lieventyneitä odotuksia. Politiikan suunta on edelleen epävarma. Vaikka inflaatio on laantumassa, se on edelleen melko kaukana Fedin 2 %:n tavoitteesta. Todennäköisyys koronnostolle syyskuussa pysyy lähellä 40 prosenttia, ja markkinoilta puuttuu selkeä yksimielisyys suunnasta. "Ei liian huono" -data ei tarkoita välitöntä paluuta likviditeettiin. Todellinen läpimurto Bitcoinille odottaa vielä selkeämpiä politiikkasignaaleja. $BTC #7月CPI平稳落地 odotukset syyskuun korkojen nostosta viilenivät $LIGHT Bitlightin perusteellinen tutkimus: myytkö korkeammalle vai ostaako halvalla? #Bitcoin Onko kerros 2 pseudo-kysyntä? 90 % piireistä on edelleen lukitsematta—kuka ottaa ohjat? Puhuen Bitcoin #Layer 2:sta, se on ollut yksi kuumimmista radoista kryptomarkkinoilla vuodesta 2024 lähtien. Kun Ethereumin uudelleenotkinnan narratiivi kyllästyi, varat alkoivat virrata takaisin Bitcoin-ekosysteemiin – #RGB protokolla, #Taproot omaisuuserät, #Ordinals...... Eri projektitiimit kutsuvat Bitcoinia innokkaasti "ohjelmoitavaksi". Edustavia projekteja ovat #Stacks, #Merlin Chain ja $B² Network, sektori, joka aiemmin tuki monen miljardin dollarin arvostuksia nousumarkkinoiden huippuaikoina. Tässä Bitcoin Layer 2 -kertomusten aallossa Bitlight Labs teki vahvan debyytin "RGB protokolla + Lightning Network" -teknologiayhdistelmällä, väittäen tuovansa älysopimukset ja stablecoin-tapahtumat suoraan Bitcoinin pääverkkoon – ilman ristiinketjua tai luottamusta kolmannen osapuolen kanssa. Kuulostaa ihanalta, eikö vain? Kuitenkin sen jälkeen, kun $LIGHT lanseerattiin lokakuussa 2025 #PancakeSwap, se on romahtanut kaikkien aikojen huipusta 4,80 dollarista nykyiseen 0,16 dollariin, mikä on 96,7 % lasku. Samaan aikaan FDV:n 67 miljoonan dollarin ja vain 6,9 miljoonan dollarin kiertävän markkina-arvon välillä on jopa 89,7 % kierrättämättömistä tokeneista – kenen lompakkoon nämä lukitut tokenit ovat oikeasti lukittuina? Tänään Jiucai vie sinut tämän projektin valttikorttien läpi Eilen Hongkongin stablecoin-markkina otti erittäin kriittisen askeleen. Anchorpoint Financial on virallisesti käynnistänyt HKD-stablecoin HKD At Parin (HKDAP) ensimmäisen vaiheen liikkeeseenlaskun yhdessä Standard Chartered Bankin kanssa. Tällä kertaa kyse ei ole käsitteistä, testiverkoista tai "valmistautumisesta lupahakemukseen." Anchorpoint on nyt stablecoin-liikkeeseenlaskija, jolla on virallisesti lupa Hongkongin rahaviranomaisen toimesta. Hongkongin rahaviranomainen myönsi ensimmäisen erän stablecoin-liikkeeseenlaskijan lisenssit 10. huhtikuuta 2026, ja se rajoittui vain kahteen lisenssiin: Anchorpointiin ja HSBC:hen. Nyt yksi heistä on todella alkanut tuoda tuotteita markkinoille. 1. Ensimmäinen vaihe ei ole yksityissijoittajien spekulointi kryptovaluutoilla. Reutersin viimeisimmän raportin mukaan HKDAP:n ensimmäinen vaihe on pääasiassa avoin institutionaalisille jakelijoille ja ammattilaissijoittajille. Nämä valtuutetut osallistujat voivat helpottaa vaihtoja HKDAP- ja fiat-valuuttojen välillä sekä yhdistää ne kaupallisiin ja rahoitussovelluksiin. Anchorpoint totesi selvästi, että nykyinen painopiste on todellisissa käyttötapauksissa, kuten maksuissa ja sovinnoissa. Yritys aikoo laajentaa vähittäiskuluttajille jo vuoden 2026 lopussa, mutta tämä riippuu edelleen markkinatilanteesta. Tämä on erittäin tärkeää. HKDAP:n ensisijainen tavoite ei ole: spekuloida pörsseillä; Tavoittele korkeaa APY:tä; Kolikoiden liikkeeseenlasku TVL:n vahvistamiseksi. Alusta alkaen se on harjoittanut liiketoiminnan; Maksu; Fiat-valuutan vaihto; Kaupalliset skenaariot. Tämä on täysin erilaista kuin monien natiivien kryptostablecoinien kasvupolku. 2. Taustalla oleva osakkeenomistajasekoitus itsessään osoittaa Anchorin suunnan截至8月13日早间，BTC约63,472美元，日内高点约64,298美元、低点约63,267美元。昨晚美国7月CPI落地后，BTC没有出现市场期待的突破，依然被压在近期震荡区间内部。 ① CPI没有爆雷，但BTC也没把利好变成上涨 美国7月CPI环比上涨0.1%，同比从6月的3.5%降至3.4%；核心CPI环比上涨0.2%，同比从2.6%降至2.5%，全部基本符合市场预期。数据公布后，美债收益率下降，美元指数小幅走弱，美股反而上涨。 从传统风险资产的角度看，这份CPI至少不是坏消息。 但BTC的问题恰恰在这里： 宏观环境稍微改善了，价格却没有明显反应。 CPI之后BTC依然运行在64,000美元下方，说明现在市场真正缺的不是“一个不差的数据”，而是能够主动追价的新增资金。The Block也指出，BTC在CPI之后仍被困在大约62,000—66,000美元的震荡区间。 ② ETF没有重新形成强劲买盘 目前Farside最新表格中，8月12日所有BTC ETF产品暂时均显示0.0；考虑到数据仍可能继续更新，我不会把它直接解读成“当天完全零资金流”。最新可以明确确认的完整非零数据仍是8月1#马斯克称AI将占SpaceX价值99 % Perhe, Musk lupaa taas tyhjiä, tällä kertaa todella isolla kuvalla. Viime päivinä Mi Gen livestreamissa on puhuttu siitä, ettei shorttaa, ei shortaa, älä shortaa. Jos haluat tehdä sen, voit vain mennä pitkälle, jahdata pitkää ja pysyä vahvana. Se on jo 149 oikeastaan 🐮 Elokuun 12. päivän varhaisina tunteina SpaceX julkaisi videon Muskin sisäisestä puheesta. Kesto on 29 minuuttia, ja ydinviesti on yksinkertainen: tekoäly tulee nielemään SpaceX:n, ja kaikki muut yritykset ovat vain tukirooleja. Katsotaan ensin, mitä hän sanoi. Tekoälyn liikevaihto ylitti raketti-, laiva- ja Starlink-yritysten kokonaismäärän jo syyskuussa tänä vuonna. Neljästä viiteen vuodessa tekoäly vastasi 99 % SpaceX:n arvosta. Tavoitteena on rakentaa 10 gigawattia tekoälylaskentatehoa ensi vuoden loppuun mennessä, mikä vastaa 300–500 miljardin USD:n vuosittaista liikevaihtoa. Starlink kantaa tulevaisuudessa yli 90 % maailman internetliikenteestä. Starshipin vuotuinen hyötykuormakapasiteetti on kasvanut 2 500 tonnista yli miljoonaan tonniin. Hän esitti myös hyvin myskivän lausunnon: viiden vuoden kuluttua SpaceX:n arvo tulee olemaan "tähtitieteellinen luku." Käydään luvut läpi. SpaceX:n toisen neljänneksen liikevaihto oli 7,814 miljardia dollaria, ja tekoälyliiketoiminta 2,6 miljardia, mikä on 213 % kasvua neljännekseen verrattuna ja 247 % vuoteen verrattuna. Starlink 4,291 miljardia, avaruuslaukaisut 962 miljoonaa. Tekoäly on jo toiseksi suurin tulonlähde, ja kasvu ylittää perinteiset yritykset selvästi. Syyskuu ylitti kaikkien muiden yritysten kokonaismäärän, joten tällä kasvuvauhdilla se on todellakin mahdollista. Toisaalta tekoälyliiketoiminta kärsi 1,26 miljardin dollarin toimintatappion toisella neljänneksellä. Viime vuonna SpaceX menetti 4,9 miljardia dollaria, pääasiassa investoinneista tekoälyinfrastruktuuriin. Tekoälyn pääomamenot vuoden ensimmäisellä puoliskolla nousivat 3,3 miljardista juanista viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna yli 23 miljardiin juaniin. 10 gigawattia laskentatehoa tarkoittaa nykyisen mittakaavan kymmenkertaistamista. Mistä rahat tulevat? Jatka niiden polttamista. Miten markkinat reagoivat? Tulosten julkaisupäivänä SpaceX laski 8 % jälkikaupankäynnissä, koska pääomamenot ylittivät selvästi odotukset. Ensimmäinen 911,5 miljoonan osakkeen erä avattiin, mikä herätti huolta yli 100 miljardin juanin myyntipaineesta. Kun lukitus purettiin, osakekurssi nousi 23 % kahdessa päivässä, ja lyhyeksi myyjät paljastuivat aaltona. Mutta älä juhli liian aikaisin – 20. elokuuta noin 7 % rajoitetuista osakkeista avataan [lisätausta]. Lyhyet positiot omistavat 219 miljoonaa osaketta, mikä muodostaa 34 % vapaasta liikkeeseenlaskennasta, eikä nämä henkilöt helposti myönnä tappiota [kontekstin mukaan]. Mi Ge sanoi muutaman sanan. Muskin lupaukset eivät ole koskaan olleet syömistä varten, vaan arvonmäärityksiä varten. Teslasta SpaceX:ään hän on käyttänyt tätä strategiaa yli vuosikymmenen, ja se on aina toiminut hyvin. Mutta tällä kertaa on useita kysymyksiä, joita kannattaa pohtia vielä hetken. 99 % arvostuksista tulee tekoälystä, mikä viittaa siihen, että Rocket, Starlink, Starship – joiden rakentamiseen kului kaksikymmentä vuotta – tulee olemaan arvoltaan vain 1 % viiden vuoden kuluttua. Miksi hän sitten käytti niin paljon rahaa Starshipiin? Miksi laukaista kymmeniä tuhansia satelliitteja? Loogisesti ajatellen se ei ole järkevää. Se on enemmänkin markkinoille isomman tarinan kertomista. 10 gigawattia laskentatehoa vastaa vuosittaista liikevaihtoa, joka on 300–500 miljardia juania. Tämä arvio perustuu kahteen lähtökohtaan: laskentatehoa voidaan rakentaa ajallaan ja markkinakysyntä pysyy mukana. Tekoälyn laskentatehon kysyntä todella räjähtää, mutta marginaalinen kasvu hidastuu jo nyt. Varastointialan liikevaihto-ohjeistus on jo alkanut olla varovainen [kontekstin perusteella]. Jos kysyntäpuolella on löysyyttä, tämä kirjanpitomenetelmä on laskettava uudelleen. SpaceX:n nykytilanne on itse asiassa hyvin selvä—sen perinteinen liiketoiminta tekee rahaa, mutta kasvu on rajallista, kun taas tekoälyliiketoiminta polttaa rahaa mutta sillä on seksikäs tarina. Markkinat ovat valmiita maksamaan tästä tarinasta, mutta vain jos Musk toimittaa sen ajoissa. Syyskuussa tekoälyn liikevaihto ylitti muut yritykset, mikä voidaan nähdä merkkinä. Jos he todella onnistuvat, tarina voisi jatkua. Jos se epäonnistuu, tämä nousu voi muodostua toiseksi tilapäiseksi huipputasoksi. Miten sinun tulisi tulkita tätä kantaa? Avaamisen jälkeinen nousu osoittaa, että karhumarkkinoiden logiikka ei ole sujuvaa, mutta tekoälyn rahan polttamisen nopeus ei katoa tyhjästä. Kun et ymmärrä, hallitse asemiasi – älä anna Muskin yhden lauseen antaa mukanaan liikaa. Odota, kunnes syyskuun tekoälytulotiedot julkaistaan, ja kun 10 GW:n laskentatehossa on merkittävää edistystä, ei ole liian myöhäistä puhua uskosta. Kuinka paljon uskot Muskin pystyvän lunastamaan tämän lupauksen? Puhutaan kommenteissa. $SPCX $BTC $SNDK #7月CPI平稳落地 odotukset syyskuun korkojen nostosta viilenivät Heinäkuun CPI toimi tasaisesti! Syyskuun koronnoston todennäköisyys on laskenut 40 %:iin – onko BTC:n "väärä negatiivinen uutinen" todellinen apu? Eilen illalla julkaistiin Yhdysvaltain heinäkuun CPI: • Kokonaiskuluttajahintaindeksi vuositasolla 3,4 % (aiempi arvo 3,5 %) • Ydin-CPI vuositasolla 2,5 % (aiempi arvo 2,6 %, mikä vastaa alinta sitten vuoden 2021) • Kuukausittainen kokonaisarvo +0,1 %, ydin +0,2 %, kaikki odotusten puitteissa Kun data julkaistiin, CME FedWatch nosti syyskuun 25 koron korotuksen todennäköisyyttä noin 50 prosentista 39 %–43 prosenttiin, mikä nosti todennäköisyyttä pitää se vakaana 57 %+:aan. Yhdysvaltain osakefutuurit nousivat, dollari laski hieman, kulta saavutti kymmenen viikon huipun ja lyhyen aikavälin valtionvelkakirjojen tuotot laskivat ensin ja sitten vetäytyivät – markkinat tiivistivät asian yhteen lauseeseen: "Ei kiirettä, mutta ei ole aika juhlia korkojen laskuja." Miten se käännetään kryptomaailmaan? • Tiukat luotto-odotukset hiipuvat → Riskittömien korkojen nousupaineen lieventyminen → BTC/ETH:n "makropaine" on hieman hellittänyt • Mutta inflaatio on edelleen jumissa 3,4 %:ssa (kaukana 2 %:n tavoitteesta)→ Tämä ei ole käännekohta lieventämiselle, vaan siirtymä "pakollisesta" "ei korotusta" -tilaan. • Se, mikä todella määrää syyskuun kohtalon, on itse asiassa elokuun Nonfarm Payroll + elokuun kuluttajahinta. Tällä hetkellä kyse on vain kauden puolivälin ottelupallosta, ei loppuvihellyksestä Joten älä anna hämätä itseäsi sillä, että osa ryhmästä jo huutaa "Peace Bull Market 2.0" ja "Härkä tulee korkojen noston jälkeen"—tämä data ei tue käännettä; mitä se voi tehdä, on se, että härät uskaltavat ostaa turbulenssissa, ilmamyyjät eivät uskalla jahdata ja väärennetty likviditeetti toipuu ensimmäisenä. Henkilökohtainen arvioni: • BTC:n odotetaan tukevan lähialueita lyhyellä aikavälillä; makrotason olosuhteet tarjoavat ympäristön, jossa ei arvostuslaskua, ei "voimakasta inflaatiota". • ETH ja vakiintuneet L1:t toipuvat riskinottohalukkuuden myötä; Memelle kyse on pääoman kiertueen nopeudesta • Jotta odotukset todella vahvistuvat, meidän täytyy odottaa, että ydin-PCE heikkenee + työllisyys heikkenee jälleen, ja kuukausittainen CPI ei riitä markkinoille Kryptokauppa ei ole koskaan ollut todellisuutta – kyse on odotuksista. Viime yön CPI:n arvo oli murskata konsensus siitä, että "koronkorotus tehdään varmasti syyskuussa", antaen markkinoille hengähdystauon makrotalouden kiristämisen kirouksesta.#马斯克称AI将占SpaceX价值99% 马斯克最近在SpaceX全员会上说了一句很夸张的话： 五年以后，AI可能贡献SpaceX 99%的价值。 如果只把这句话理解成“马斯克又在给AI讲故事”，其实会错过它背后一个非常重要的资产定价变化。 因为SpaceX正在发生的，不是给火箭公司增加一条AI业务，而是在试图把火箭运力、卫星通信、能源、GPU、数据中心和AI模型压缩进同一张基础设施网络。 这也是为什么我认为，这件事最后影响的绝不只是 $SPCX。 它可能重新影响整个 $美股 AI产业链，以及 $BTC、$ETH、$TAO、$AKT，甚至一批原本被市场当作“矿股”的上市公司。 真正的交易主线，不是“AI又火了”。 而是： 算力正在从一个软件问题，变成能源、芯片、网络和资本开支共同决定的基础设施问题。 SpaceX最大的变化，是估值锚正在从Starlink转向AI 过去买SpaceX，市场主要看三件事情。 Falcon和Starship代表运力。 Starlink代表现金流。 火星代表远期Optionality。 但现在又多了一条，而且很可能成为最重要的一条——AI。 马斯克在8月的全员63 500 on pysynyt paikallaan kuusi päivää, mihin suuntaan elokuun jälkipuolisko menee? BTC on noin 63 500 dollarissa, eikä ole juuri liikkunut viime viikolla. 63 000–64 000 alueella on hiottu tasan kuusi päivää. Elokuun ensimmäisellä puoliskolla markkinat antoivat vastaukseksi "kapean vaihteluvälin". Jälkipuoliskon suunta vaatii muutaman asian purkamista. 1. CPI-tiedot julkaistiin, mutta markkinat eivät reagoineet Eilen Yhdysvaltojen heinäkuun CPI oli 3,4 % vuodessa, täysin odotusten mukainen. Nasdaq nousi heti 0,54 %, mutta BTC nousi vain noin 0,3 % tiedon julkaisun jälkeen ja laski sitten takaisin. Markkinat ovat jo hinnoitelleet inflaation hidastumisen, eikä CPI:n odotusten ylitys luo uutta ostokatalyyttiä. CME:n mukaan syyskuun koronnostojen todennäköisyys on noussut kuukaudessa 30 %:sta noin 60 %:iin. Hyvä uutinen on, että koronnostojen odotukset kasvavat, mutta maltillisesti; huono uutinen on, että korkojen laskun odotukset ovat edelleen kaukana. Kryptovarat ovat edelleen "ilman uusia positiivisia uutisia" tyhjiössä. Goldman Sachsin ja Morgan Stanleyn kaksi strategia-asiantuntijaa ovat harvinaisen yksimielisiä: Fed todennäköisesti ei muuta politiikkaansa tänä vuonna, koronnostot eivät ole oletustilanne. Goldman Sachs arvioi, että inflaation laajenemisen merkit ovat rajalliset, Morgan Stanley puolestaan katsoo, ettei palkkakehitys tue hintojen jatkuvaa nousua. Näiden kahden suuren instituution arvio antaa markkinoille perustason, että koronnostot eivät karkaa hallinnasta. 2. CLARITY-lainsäädäntö siirtyy syyskuuhun, sääntelykatalyytti puuttuu Yhdysvaltain senaatti ei onnistunut saamaan CLARITY-lainsäädännön äänestystä elokuun tauon ennen, äänestys on siirtynyt syyskuuhun. Tämä tarkoittaa, että koko elokuu kryptovaluutta-ala... #芯片股领涨 Korean osakkeet toipuivat yli 22 % kymmenessä päivässä Puhuttaessa viimeaikaisesta pirstoutumisesta listattujen yhtiöiden rahoituskassassa, olin melko liikuttunut lukiessani uutiset. Empery Digital myi äskettäin lähes puolet BTC-varoistaan, myyden yhteensä 1 400 BTC:tä toukokuusta lähtien keskimääräisellä hinnalla noin 62 200 dollaria, saaden takaisin yli 80 miljoonaa dollaria, joka sijoitettiin tekoälydatakeskuksiin, velkojen takaisinmaksuun ja oikeudenkäyntikuluihin. Mielenkiintoista on, että äskettäin tämä yritys kasvatti BTC-omistuksiaan voimakkaasti, mikä osoitti merkittävää eroa sen toiminnassa. Nyt koko valtiovarainministeriön leiri on selvästi jakautunut kolmeen asenteeseen. Jotkut päättivät myydä BTC:tä ja siirtää painopisteensä tekoälysektorille; Esimerkiksi Tether käytti 15 % neljännesvuosittaisesta voitostaan ostaakseen BTC:n, mutta se näyttää pysähtyneen toisella neljänneksellä, joten odotetaan ja katsotaan; Boya Interactive jatkoi ostamista laskuissa ja jatkoi kolikoiden varastointia. Jopa strategia, jota olen aina noudattanut, on sisällyttänyt kolikoiden myynnin institutionaaliseen suunnitelmaansa. Yhtenäistä vastausta ei ole; jokainen yritys on tehnyt erilaisia valintoja oman kassavirtansa ja suunnittelunsa perusteella. Toisella puolella on houkutteleva tekoälytarina, toisella BTC:n pitkän aikavälin tarina. Kuka nousee esiin, on ajan ja seurannan kysymys.#芯片股领涨 Korean osakkeet toipuivat yli 22 % kymmenessä päivässä Viime aikoina Etelä-Korean pääomamarkkinat ovat kokeneet voimakkaan elpymisen, kun KOSPI-indeksi on noussut yli 4 %:n päivänsisäisen nousun. Heinäkuun 30. pohjalta lähtien kumulatiivinen nousu on ylittänyt 22 %, virallisesti siirtyen tekniseen nousumarkkinaan. Tämän rallin ydinajuri ovat muistipiirijätit, joita edustavat Samsung Electronics ja SK Hynix. Session aikana Samsung Electronicsin nousu ylitti hetkellisesti 5 %, ja SK Hynix nousi yli 7 %. Nopea nousu laukaisi suoraan ohjelmallisten ostotilausten keskeytysmekanismin, mikä osoitti vahvan pääomarynnistyksen. Sektorin vahvuutta tukeva taustalogiikka on selvä: globaali tekoälyn pääomamenot pysyvät korkeina, muistipiirien ja optisen viestinnän ketjujen menestys jatkaa elpymistään, ja alan perustat paranevat tasaisesti. Lisäksi suuri huhu jatkaa markkinoiden herättämistä: Temasek arvioi suoria investointeja Samsung Electronicsiin ja SK Hynixiin. Vaikka sijoituksen laajuudesta tai ajoituksesta ei ole vielä selvää tietoa, odotukset tästä potentiaalisesta pitkäaikaisesta pääomasta ovat entisestään vahvistaneet markkinaoptimismia. Jälkikäteen katsottuna Korean pörssi koki jyrkän laskun, jonka aiheutti vipurahastojen sulkeminen positioiden sulkemiseksi, ja volatiliteetti sai monet sijoittajat epävarmaksi. Tämän vuoksi markkinoiden erot käyvät yhä selvemmiksi: jotkut sijoittajat uskovat, että tämä nousukierros on kohtuullinen arvostuksen elpyminen, jota ohjaa varastointisyklien elpyminen yhdistettynä ulkomaisten pääoman tuottoihin ja joka luo perustan markkinoiden jatkumiselle; Toinen kauppiaiden ryhmä on varovainen, huomauttaen, että Etelä-Korean osakemarkkinat keskittyvät vahvasti keskeisiin osakkeisiin ja sidottu vahvasti muutamiin chip-johtajiin. He ovat varuillaan, että tämä nousu on vain nopea vastaisku, joka on jyrkän laskun jälkeen, eikä lisäpaineen riskiä voi sivuuttaa. Kun tarkastellaan globaalia linkitettyä markkinaa, ulkoinen ympäristö tarjosi myös emotionaalista tukea. Yhdysvaltain CPI-tiedot vastasivat markkinoiden odotuksia, Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat, Philadelphia Semiconductor Index nousi 3,24 % yön aikana, Micron sai myös pääomasuosiota, ja ulkomaisten puolijohdesektorin elpyminen loi suotuisan ulkoisen ympäristön korealaisille varastointiyrityksille. Sijoittajille SK Hynix ja Samsung Electronics ovat nousseet tärkeimmiksi indikaattoreiksi tämän markkinatrendien seuraamisessa. Vaikka lyhyen aikavälin tunnelma on kuuma, on tärkeää erottaa odotukset todellisuudesta: Temasekin sijoitusuutiset eivät ole vielä toteutuneet, ja muistisirujen hintojen elpymisen vauhti, globaalin rahapolitiikan muutokset sekä ulkomaisten pääomavirtojen suunta ovat kaikki keskeisiä tekijöitä, jotka määrittävät, voiko tämä elpyminen jatkua pitkälle. Erittäin epävakailla markkinoilla on vielä tärkeämpää pysyä rationaalisena juhlien keskellä ja olla varuillaan nopeiden vetäytymien varalta, joita tunteiden lasku aiheuttaa.CPI 3,4 % täytti täysin odotukset, joten miksi $BTC laski vain 0,3 %:n nousun jälkeen? Oliko sydämesi eilen illalla kiivaat, kun tuijotit CPI-tietoja? Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi oli 3,4 % vuositasolla ja ydin-CPI 2,5 %, molemmat vastaavat odotuksia. Inflaatio laantuu. Syyskuun korkojen noston todennäköisyys on vähentynyt. Negatiiviset uutiset ovat kadonneet. Saatat ajatella: BTC on nousemassa lentoon, eikö niin? Ja mitä tapahtui? $BTC nousi 63 200 dollarista 64 400 dollariin, nousua 1,9 %—ja kääntyi sitten alaspäin ja putosi takaisin lähelle 63 500 dollaria. Koko päivän voittoja? 0.3%。 Nasdaq nousi 0,54 %, ja kulta kääntyi V-muotoisessa nousussa ja nousi yli 1 %. Bitcoin, kuin mitään ei olisi tapahtunut, vain makasi paikallaan. Oletko järkyttynyt? Missä ongelma oli? "Odotusten täyttäminen" on itsessään suurin ongelma. Markkinat eivät koskaan maksa siitä, mitä "odotetaan". Kuukausi sitten syyskuun koronnoston todennäköisyys oli 30 %. Kaikki olivat hermostuneita, paniikissa eivätkä saaneet unta. Kun CPI julkaistiin eilen, CME:n tiedot osoittivat, että todennäköisyys pitää korot muuttumattomina nousi 59,9 prosenttiin. Todennäköisyys, että koronnos laskee 50 %:sta 40 %:iin, ja odotus korkojen laskuista on muuttunut nollasta olemattomaan — kuulostaa hyvältä, eikö vain? Mutta ongelma on: markkinat olivat jo hinnoitelleet ilmaisun "jäähdyttävä inflaatio" jo ennen kuin kuluttajahintaindeksi julkaistiin. Viime viikolla spot-Bitcoin-ETF:t näkivät nettovirtauksia viitenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä, yhteensä noin 854 miljoonaa dollaria, vahvin sitten toukokuun. Fiksu raha on jo mennyt sisään. Kun data todella tuli julki, kaikki tajusivat – "Ai, juuri niin kuin arvasimme" – ja sitten? Ei enempää. Ostomahdollisuus on poissa. Koska ostin kaiken tarvittavan, ostin sen jo viime viikolla. Negatiivisten uutisten katoaminen ei tarkoita, että hyviä uutisia olisi ilmestynyt. Markkinat eivät hae "ei korkojen nousua". Markkinat haluavat "varmuutta korkojen laskuista." CPI:tä ei annettu. Joten BTC ei ole liikkunut myöskään. Syvemmälle: CPI 3,4 % on edelleen 1,4 prosenttiyksikköä alle Fedin 2 %:n tavoitteen. Inflaatio on laantunut, mutta se on kaukana 'voitosta'. Öljyn hinnat pyörivät edelleen noin 100 dollarin tienoilla. Asuntokustannukset nousivat 0,1 % heinäkuussa, mikä vastaa kahta kolmasosaa kokonaiskasvusta. Fedillä ei ole syytä laskea korkoja. Ei yhtään. Katso CME:n dataa—todennäköisyys pitää korot muuttumattomina syyskuussa on 59,9 %, ja koronnoston todennäköisyys on 40,1 %. Ei koronnostoja, mutta ei myöskään alennuksia. Tätä kutsutaan "korkeammaksi pidempään". BTC:lle tämä on kaikkein vastenmielisin tila. Korkojen alennukset ovat nousumarkkinoiden moottori. Hintojen nostamatta jättäminen tarkoittaa yksinkertaisesti "ei kuollutta", ei "elossa". Puhuttaessa siitä, haluan puhua toisesta käynnissä olevasta tapahtumasta – kaivosyhtiöistä pakenevat kollektiivisesti Bitcoinia. Et ehkä ole huomannut: Core Scientificin tekoälydatakeskusten isännöintiliikevaihto nousi vuoden takaisesta 8,6 miljoonasta 77,5 miljoonaan dollariin, yli yhdeksänkertainen kasvu, ja on nyt korvannut Bitcoin-louhinnan yhtiön suurimmana liiketoimintalinjana.#特朗普媒体Q2加密亏损扩大 BTC-omistukset laskivat Mielestäni Trumpin talousraportti paljastaa selvästi toisen puolen siitä, että "listayhtiöt hamstraavat BTC:tä". Toisella neljänneksellä yhtiö teki 238,1 miljoonan dollarin nettotappion, josta noin 190,4 miljoonaa dollaria oli realisoitumattomia tappioita digitaalisista varoista, niihin liittyvistä vakuudellisista omaisuuseristä ja arvopapereista. Toisin sanoen suuri osa käyttörahasta ei varsinaisesti menetä rahaa, vaan BTC:n kaltaisten varojen hinnan lasku näkyy suoraan tilinpäätöksissä. (Reuters) Tämä on myös yksi suurimmista eroista yritysten välillä, jotka omistavat tokeneita, ja yksityishenkilöiden välillä, joilla on $BTC pitkällä aikavälillä: Yritysten täytyy paitsi arvioida, nouseeko BTC pitkällä aikavälillä, myös hallita kassavirtaa, tulosten vaihtelua ja osakkeenomistajien painetta. Siksi mielestäni on normaalia, että yrityksen kassanhallinta siirtyy "ostamisesta, ei myymisestä" dynaamiseen johtamiseen. Kun BTC nousee, se voi parantaa omaisuuden joustavuutta, mutta karhumarkkinoilla, jos sinulla on liikaa positioita, yritysten voitot ja osakekurssit voivat jäädä BTC:n panttivankeiksi. Aiemmin markkinat tulkitsivat BTC:n ostamisen yksinkertaisesti hyvänä uutisena, mutta jatkossa keskityn enemmän kolmeen asiaan: ostokustannuksiin, BTC:hen suhteessa kokonaisvaroihin ja siihen, onko yrityksellä itsellään vakaa kassavirta. Aidosti terve BTC-yrityskassa ei saisi luottaa pelkästään BTC:n hintojen nousuun selviytyäkseen. Jos yhä useammat yritykset alkavat aktiivisesti säätää positioitaan, en usko, että tämä on laskusuuntaista BTC:lle; päinvastoin, se osoittaa, että kolikoiden pitäminen siirtyy "tarinoiden kertomisesta" todelliseen taseen hallintavaiheeseen. Pitkäaikainen pidätys on strategia; koko syklin selviytyminen on todellinen kyky.Tuoreimmat uutiset! BTC:n pohja lähestyy, ja Ah Hao sanoi suoraan: 54 000 on tämän karhumarkkinan pohja! Tiedän, että kaikki ovat olleet huolissaan viime aikoina. BTC on pudonnut alle 60 000:n, kolikoita pitävät eivät voi nukkua, ja ne, joilla on lyhyet positiot, eivät tiedä, pitäisikö ostaa. Tänään Ahao julkaisi kaiken — 54 000 dollarin alue on tämän karhumarkkinan pohja. Kyse ei ole pelkästä läimäyksestä päähän – kaikki neljä ulottuvuutta osoittavat samaan numeroon yhtä aikaa. --- 1. Tekniset grafiikat eivät ole mystisiä; kaksi itsenäistä signaalia laskevat molemmat 54 000 Kynttilänjalakaaviossa on kaksi laskukuviota: toinen on neljän tunnin pyöristetty huippu ja toinen päivittäinen laskulippu. Nämä kaksi kaaviota ovat kuin kaksi toisistaan riippumatonta ennustajaa, kumpikin laskee sormillaan, ja tulos on yllättävän johdonmukainen—molemmilla on noin 54 000 laskutavoitetta. Tämä ei ole sattumaa; markkinarakenne puhuu puolestaan. Kun se laskee alle 60 000, kaksi signaalia laukeaa samanaikaisesti, mikä osoittaa, että laskuvoima todella vapautuu. Mutta entä kun se julkaistaan? Historialliset kuviot kertovat, että kun kuukausittainen MACD laskee nolla-akselille, se on usein pohja-alue. Viimeisen vuosikymmenen aikana kaikki merkittävät BTC-karhumarkkinoiden pohjat ovat olleet lähellä tätä tasoa. --- 2. Ketjun sisäiset tiedot lasketaan reaalikäteiskustannustilinä Mitä on on-chain-data? Kyse on kaikkien todellisten transaktiokustannusten näkemisestä – ei rajojen piirtämisestä, vaan tilien laskemisesta. · Ensimmäinen huomio: Kaikkien Bitcoinien keskimääräinen ostohinta on nyt 53 000–54 000 välillä. Tällä tasolla useimmat ihmiset alkavat menettää rahaa—yksityissijoittajat panikoivat ja haluavat paeta, suuret toimijat haluavat ostaa osakkeitaan, ja kovan kilpailun jälkeen pohja muodostuu usein juuri tässä. · Toinen transaktio: Louhijan kustannus yhden Bitcoinin louhimiseksi on noin 55 000–56 000. Kaivostyöläiset ovat viimeisiä, jotka näkevät hinnan laskevan alle kustannusten; kun hinta lähestyy tätä rajaa, hash rate muuttuu ja myyntipaine laskee. · Kolmas huomautus: Viimeisen vuosikymmenen aikana karhumarkkinoiden pohja on aina ollut 1,0–0,8 kertaa MVRV-indikaattorin verran, ja 1,0x vertailuindeksi on täsmälleen 54 000. Kolmoiskustannuslinjat lähestyvät noin 54 000, mikä ei ole sattumaa; se on markkinoiden todellinen rahallinen tulos. --- 3. Myös institutionaaliset jättiläiset tähdättävät 54 000 Älä luule, että virasto on niin salaperäinen – heidän tuloksensa ovat samankaltaisia kuin meidän. Galaxy Digital tarjoaa 51 000–54 000, Fidelity on noin 60 000–75 000 ja Bernstein noin 60 000. Näetkö, 54 000 on kaikkien näiden ennusteiden yhteinen tulos. Toisin sanoen, älykäs raha ympäri maailmaa seuraa tätä tilannetta. Tietenkin on vielä pessimistisempiä näkemyksiä, jotka sanovat, että määrä on yli 40 000, mutta se vaatisi finanssikriisin kuten 2008, mikä tällä hetkellä vaikuttaa hyvin epätodennäköiseltä. --- 4. Makroympäristö muuttuu, ja vaikeimmat ajat ovat melkein ohi Fedin koronnostot ovat painaneet BTC:tä yli vuoden ajan, ja nyt korotukset lähestyvät loppuaan. Markkinat uskovat yleisesti, ettei syyskuussa tule lisää korotuksia, ja kun koronnostot virallisesti loppuvat, BTC:n raskas taakka poistuu. Grayscale Fundin tutkimusjohtaja totesi myös julkisesti, että niin kauan kuin koronkorotukset loppuvat ja talous vakautuu, karhumarkkinat todennäköisesti päättyvät. Ajattelepa asiaa: viimeisen vuoden aikana korkojen nousun vuoksi varat virtasivat riskivaroista, ja BTC kantoi suurimman taakan. Nyt tämä logiikka kääntyy päinvastaiseksi, ja pohjalla oleva maa alkaa muodostua. --- Lopulta Ahao sanoi jotain sydämellistä Tiedän, että kaikilla on ollut vaikeaa viime aikoina – ne, joilla on tappiot vaihtelevat, ne, jotka ovat jumissa ostamassa toistuvasti pohjalla, ne, jotka epäröivät toimia – kaikki ovat kovia. Mutta sinun täytyy nähdä yksi fakta: tämä BTC-kierros on pudonnut vain 50 % huipustaan, kun taas aiemmat karhumarkkinat ovat laskeneet 75–85 %. Miksi tällä kertaa pudotus on pienempi? Koska ETF:t, instituutiot ja suuret yritykset ottavat johdon. Pohja on tukevampi kuin ennen. Joten Ahaolla on pointti: jos BTC todella saavuttaa 54 000, se ei ole aika paniikissa paeta – on aika kumartua ja kerätä pelimerkkejä. Olen kuullut tämän kahdeksansataa kertaa, että muut pelkäävät ahneuttani, mutta hyvin harvat oikeasti täyttävät sen. Toivottavasti olet yksi heistä. Ahao lopetti puhumisen. Pysykää vakaina, voimme voittaa. --- Muistutus: sijoittamiseen liittyy riskejä. Tarkoitan, että se on vain oma mielipiteeni eikä ole kauppaneuvontaa. Teet omat päätöksesi ja otat vastuun. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Tekoälyinfrastruktuurin tulosraportti julkaistaan yksi toisensa jälkeen #芯片股领涨 Korean osakkeet toipuivat yli 22 % kymmenessä päivässä #7月CPI平稳落地 odotukset syyskuun korkojen nostosta viilenivät Älä kiirehdi ottamaan CPI:tä positiivisena tekijänä: ovia syyskuun koronnostolle ei ole vielä suljettu Kun CPI julkaistiin, monien ensimmäinen reaktio oli: inflaatio ei ole räjähtänyt, syyskuun koronnosto on ohi ja kryptosektori on elpymässä. Päinvastoin, koen, että on vielä liian aikaista juhlia. Tiedot eivät ole jatkaneet inflaation ruokkimista, mikä on varmasti hyvä asia. Mutta ydininflaatio on edelleen tavoitteen yläpuolella, eikä Fed voi lukita kaikkia muita vaihtoehtoja pelkästään yhden "odotetun" datan perusteella. Tärkeämpää on, että markkinat ovat markkinoilla. $BTC Nyt takaisin noin 63 400 asteeseen, 24 tunnin huippu 64 496 ja alin 63 309. CPI:n käyttöönoton jälkeen 64 500 ei pysynyt vakaana. Tämä osoittaa, että markkinat ovat valmiita olemaan pelkäämättä korkojen nostoja toistaiseksi, mutta eivät vielä maksa etukäteen "korkojen laskuista ja likviditeetin palauttamisesta." Eli nykyinen logiikka ei ole tämä: Jos kuluttajahintaindeksi ei ole räjähtänyt→ mennä suoraan nousuun. Sen sijaan: CPI ei ole räjähtänyt → Pahin mahdollinen skenaario siirretään; seuraavaksi jatkamme ydininflaation, työllisyyden ja sitä seuraavan politiikan hinnoittelun seurantaa. Keskityn kahteen kantaan: Vasta kun 64 500 sai takaisin jalansijaa, markkinat alkoivat tunnistaa tämän luvun. Jos 63 300 murskataan uudelleen, se tarkoittaa, että edes CPI-puskuri ei pysty pitämään markkinoita yllä. Älä lue väärin "ei mitään pahempia" tarkoittaen "on parantunut". Markkinat eivät tällä hetkellä ole huolissaan CPI:stä. Syynä on se, että CPI on mennyt, mutta ostajat kieltäytyvät silti palaamasta. $BTC $ETH #7月CPI平稳落地 odotukset syyskuun koronnostosta viilenivät $XAU Vaikka Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksin kasvu hidastui 3,4 prosenttiin, mikä viilensi markkinoiden odotuksia syyskuun koronnostosta, Bitcoin ei noussut tämän seurauksena. Keskeiset syyt ovat: · Positiivisia uutisia on sulateltu: Markkina hinnoitteli osittain odotuksia kuluttajahintaindeksin hidastumisesta, ja "odotettuja" tuloksia ei ollut lisäyllätyksiä. · Tunnelma pysyy varovaisena: Panic & Greed -indeksi osoittaa, että markkina on "pelko"-alueella (27–36 pistettä), ja rahastot odottavat selkempiä signaaleja $BTC $ETH Tämän päivän pikauutiset: Yhdysvaltojen ydin-CPI vastasi odotuksia ja tuki Fedin pysymistä paikallaan; Singaporen Temasek kohdistaa huomionsa varastojättiin Etelä-Koreassa; DeepSeek ja Grok sytyttävät hintasodan 💥 Keskeiset katalysaattorit: Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi vastasi odotuksia, osoittaen että energian aiheuttama paine kaventuu, tavarat ovat elpyneet ja asuntomarkkinat pysyvät heikkoina – mikä viittaa laajoihin merkkejä uudesta kiihtymisestä. Temasek suunnittelee ensimmäistä suoraa sijoitustaan Etelä-Korean osakemarkkinoille, kohdistuen Samsungiin ja SK hynixiin. DeepSeek ja Grok lanseerasivat molemmat lippulaivamalleja, mikä edisti mallien integraatiota ja tokenien käyttöönottoa laskemalla hintoja. 🔍 Keskeiset logiikan muutokset: 1️⃣ Odotettu kuluttajahintaindeksi vahvistaa Fedin odotusajatuksen: Rauhallinen inflaatio antaa Fedille tilaa pysyä vakaana, vaikka uskottavuusvaje pitää Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot korkealla. Mitä seurata: Yhdysvaltojen ja Iranin väliset neuvottelut, öljyn hinnat ja Warshin puhe Jackson Holen kokouksessa elokuun lopussa. 2️⃣ Valtion pääoma tukee varastojen palauttamista: Temasekin siirtyminen Samsungiin ja SK hynixiin vahvistaa, että tallennussektori on pohjalla, mikä auttaa uusien pilvipalveluiden ja Etelä-Korean varastovarastoja elpymään. 3️⃣ Token-hintasota nopeuttaa käyttöönottoa: Vaikka pilvipohjainen ROI-keskustelu jatkuu, hintakilpailu kiihdyttää mallien leviämistä. Tunnelma tasaantuu, mutta volatiliteetti pysyy korkeana. $SKHYNIX $SAMSUNG $TSM $OKB 在3月5日触及124美元后一路回落，最低跌至65.76美元。时隔五个月，它再次突破100美元关口，现报103.50美元，24小时涨幅8.53%。 从124到65，再到103——这条价格曲线，浓缩了OKB叙事从狂热到冷却再到重燃的全过程。 3月5日的124美元：ICE入股点燃的“消息牛” 3月5日，纽约证券交易所母公司洲际交易所（ICE）宣布以250亿美元估值入股OKX少数股权。消息一出，OKB从约77美元急速拉升，盘中触及124美元高位，24小时振幅超过50%。 那一天的逻辑很清晰： ICE是华尔街的象征，其入股被视为对OKX的顶级信用背书 OKB作为平台代币，直接受益于市场对OKX估值的重估 叠加此前2025年8月销毁后2100万枚的“通缩叙事”，情绪共振推至高潮 124到65：利好出尽，一地鸡毛 但ICE入股的催化剂是一次性消息，不是持续的基本面改善。 利好兑现后，获利盘蜂拥而出。OKB从124美元高位迅速回落，随后一路下行，最低触及65.76美元。 五个月，腰斩过半。 这段下跌的核心原因是：ICE入股改变了市场对OKX的估值，但没有改变OKB的供需结构。 2100万枚的[Blockchain Asset Morning Report | 13. elokuuta] BTC $64,050|ETH $1,905 🔥 Nykyinen markkina BTC on palannut noin 64 000:een. Se laski juuri eilen alle ja vetäytyi tänään, mikä osoittaa, että sekä härät että karhut ovat haluttomia päästämään irti tällä tasolla. Mutta on yksi data, joka ei ole kovin hyvä: 12. elokuuta BTC-spot-ETF:ien nettoulosvirta oli noin 46,79 miljoonaa dollaria, mikä merkitsi kahta peräkkäistä pääoman ulosvirtauspäivää. Ennen kuin 65 000 juania on jäljellä eikä voi palata, en aio jahdata kauan. ETH on itse asiassa hieman mielenkiintoinen, suoriutuen hieman paremmin kuin BTC tänään. Jos ETH/BTC vahvistuu tulevaisuudessa, olisin halukkaampi seuraamaan ETH:tä kuin nyt. 😈 Vuoristolinnake 50 suurimman markkina-arvon arvo on edelleen paikallinen trendi. Eniten nousseet olivat PUMP, Canton ja CRV, mutta kokonaisuudessaan kannattavuus pysyi silti keskinkertaisena. Laskun aikana ei ollut laajamittaista rynnistystä. ⸻ 📰 Tänään kannattaa kiinnittää huomiota (1) Yhdysvaltain heinäkuun CPI-julkaisu Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi nousi 3,4 % vuodentakaisesta, mikä vastasi odotuksia. Markkinoilla ei ole tähän mennessä ollut merkittävää volatiliteettia, ja BTC pysyy lähellä 64 000 dollaria. (2) SEC käsittelee huomenna ensimmäisestä merkittävästä kryptosäännöstään SEC on aikatauluttanut julkisen kokouksen 14. elokuuta, jossa käsitellään uusia kryptosääntelysääntöjä koskevia aiheita, joita kannattaa seurata. Yhdysvaltojen kryptosääntely on alkanut siirtyä todelliseen "sääntöjen asettamisen" vaiheeseen. (3) Securitizen ensimmäinen talousraportti pörssiin listautumisen jälkeen Tämä BlackRockiin kuuluva RWA-yhtiö kirjasi toisen neljänneksen liikevaihdon 14,4 miljoonaa dollaria, mikä on 5 % vähemmän kuin vuodentakainen, ja nettotappiot kasvoivat 21,7 miljoonaan dollariin. Vaikuttaa siltä, että RWA:n tarina on iso, mutta liiketoiminnan tekeminen ei ole niin helppoa. (4) BTC-ETF:t näkivät nettoulosvirtauksia kahtena peräkkäisenä päivänä Aiemmin oli vain voimakkaita pääomavirroja, mutta nyt tilanne alkaa hajaantua. Joten älä katso pelkästään edellisen vuoden "nettotuloa", Se, jatkavatko lyhytaikaiset rahastot ostamista, on avain siihen, voiko hinta jatkaa nousuaan. ⸻ 🧠 Oma mielipiteeni Tänään olen varovainen. Jos BTC 65 000:ssa ei nouse, en aio jahdata sitä. Sen sijaan he keskittyvät ETH:hen. Koska jos seuraavalla kierroksella todella on markkinaliike, Kallistun enemmän seuraavien suuntaan: BTC vakiintuu ensin, ETH liikkuu ensin ja kopiot tulevat viimeisenä. Ole kärsivällinen. DYOR🚨 Fedin koronnostoodotukset ovat täysin hiipuneet!! Vain yhdessä kuukaudessa markkinoiden odotukset ovat täysin kääntyneet – huolista syyskuun korkojen nostojen jatkamisesta seuraavaan lieventämissykliin panostamiseen. Tiedot pakottavat muutokseen: heinäkuun kuluttajahintaindeksi oli 3,4 %, ydin-CPI 2,5 %. Yhdistettynä heikentyviin työllisyystilastoihin, todennäköisyys, että Fed pysyy vakaana syyskuussa, on noussut noin 64 %:iin. Ydinpääomalogiikka: Markkinat eivät käy kauppaa "ei lainkaan korkojen laskua hintojen laskeessa", vaan vain ennaltaehkäisevästi "riippumatta siitä, onko tuleva likviditeetti löysää vai ei." Likviditeettijohtavuusketju Fedin odotukset koronnostosta ovat hiipumassa 👇 Yhdysvaltain dollari on paineen alla + Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ovat laskeneet 👇 Riskinottohalukkuus elpyy (BTC, Yhdysvaltain kasvuosakkeet ja kulta näkevät pääomavirtoja) BTC:n keskeinen logiikka BTC ei ole koskaan pelännyt "korkeita korkoja", vaan pikemminkin odotusta "kalliimmasta ja pitkäkestoisemmasta" kiristämisestä. Nyt kun tämä kahle on löysätty, arvostuspaine on huomattavasti lieventynyt. Seuraavat kolme seurantaindikaattoria Dollariindeksi Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot BTC:n pääomavirrat Jos kaikki kolme muuttuvat samanaikaisesti, se merkitsisi paitsi "korkojen korotusten taukoa syyskuussa", myös siitä, että suuret rahastot ovat alkaneet kilpailla seuraavan lieventämissyklin edessä. #7月CPI符合预期, tuleeko syyskuussa taas koronnosto? $BTC $ETH $SOL #马斯克称AI将占SpaceX价值99 % Luettuani Muskin puheen SpaceX:n kaikkien kokouksessa, olin rehellisesti sanottuna hieman järkyttynyt. Useimpien ihmisten kiinteissä mielikuvissa SpaceX on vain raketteja, Starlink, Starship—hardcore-ilmailuyritys. Mutta Musk hylkäsi suoraan hyvin mullistavan arvion: viiden vuoden kuluttua tekoäly tuottaa 99 % SpaceX:n yritysarvosta. Hänen suunnitelmansa mukaan tekoälyn liikevaihto syyskuussa tänä vuonna ylittää kaikki muut yritykset; Tavoitteena on saavuttaa 10 gigawatin laskentateho ensi vuoden loppuun mennessä, ja vuosittainen liikevaihto on odotettu 300–500 miljardin dollarin välillä. Se ehdotti myös "maakoulutusta ja avaruuspäättelyä", jonka tavoitteena oli paketoida Starshipin kuljetuskapasiteetti, Starlink-verkko ja tekoälyn laskentateho kokonaisvaltaiseksi infrastruktuuriksi. Kyse ei ole enää pelkästään avaruuslennosta; se yhdistää avaruusinternetin suureen laskentatehoon, avaten kokonaan uuden mielikuvituksellisen tilan. Mutta rauhoittuessani tajusin, että kaikki tämä oli vain johdon ennustus – melkoinen haave. Markkinoiden painopiste on myös muuttumassa: siirtyminen pelkästään rakettien laukaisutiheyden ja Starlinkin kassavirran lisäksi kyseenalaistaa nyt todellisen kysymyksen—voivatko tekoälyyritykset todella tukea nykyisiä arvostusmääriä? Laajamittaiset investoinnit laskentatehon kasvattamiseen, valtavat pääomainvestoinnit ja erilaiset riskit toteutuksessa—onko nykyinen hinta jo hinnoitellut kaikki positiiviset tekijät etukäteen? Pääomamarkkinoiden reaktio oli myös mielenkiintoinen: niihin liittyvät tokenit nousivat lyhyellä aikavälillä, mutta taustalla olevat osakkeet kokivat voimakkaita markkinavaihteluita ja maksimoituivat tulosodotukset. Markkinat kuitenkin kamppailivat toistuvasti, ja elpymisen jälkeen vauhti alkoi heikentyä. Ihanne on suuri, mutta suuret tavoitteet eivät välttämättä tarkoita toteutumista. Vaikka tarina on varmasti seksikäs, riskejä ei voi sivuuttaa. Sarjaa katsoessa meidän on erotettava visio ja todellisuus.昨天，$APR 暴涨了很多。 一天之内，就已经完成了翻倍，现在看起来有种要成妖的迹象。 对于这种妖币，我一直秉持的策略就是看空不做空和逢低做多。 不过，昨天我违背了自己的策略，开空了这个币，现在已经被套牢了。 没有关系，我认为它会回调到我开仓的位置的，我还是有回本的机会的。 如果说，$APR 在我开仓的位置上继续翻倍，我可能就要爆仓了。 —————————————————— 我们来看一下它的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量在今天早上是有一次大幅度的下滑的，对应的合约多空比是在上升的。 如果我们去看当时的K线，会发现那个时候是插了一根针的。 这说明，有很多的大户空头在那个位置已经被爆了。 在插完针之后，$APR 的价格继续被推高，有爆了一部分的空头。 但是，从合约数据走势可以发现，被爆的空头数量和质量都远不如插针的那个时候爆的。 这说明，现在这个位置去爆空，收益已经很小了。 我们再看一下长一点时间的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量是在逐步上涨的，多空比是在先跌后涨的。 这说明，在上涨的过程中不仅积累了很多空头，还积累了相当一部分的多头。 这些多头会对上涨造成一定的阻力，我认为如果先说结论。 如果现在还把 $BICO 理解成一个“做账户抽象、帮用户免 Gas 的老项目”，很容易错过它过去一年真正发生的变化。 Biconomy正在试图从 Account Abstraction 基础设施，向更上层的 Universal Execution Layer——通用链上执行层 迁移。账户、Gas、跨链、DEX路由、Intent、AI Agent执行，这些过去相对分散的模块，正在被重新包装成一套统一的执行基础设施。 这件事情如果做成，$BICO 的估值逻辑会发生变化。 但我要先把另一句话放在前面： Biconomy现在最大的问题已经不是产品有没有价值，而是这些价值到底有多少能够传导给 $BICO。 这决定了它到底只是一个容易被题材拉升的小市值老币，还是有机会重新进入基础设施估值体系的资产。 市场最近为什么突然重新看见 $BICO？ 截至8月13日，$BICO 价格大约在 $0.032 附近，日内波动依然非常剧烈。就在8月初，$BICO还曾因为新增永续合约市场出现过单日超过70%的快速拉升，随后又明显回吐。 这种价格行为很重要。 它告诉我们的并不是“基本面突然变好了70%”，而Nebius nousee tänään +35 % ja on jo noussut +77 % vain kahdessa viikossa. ▌Kolme nousua ohjaavaa tekijää: ➫ Leopold Aschenbrenner, joka tienasi 20 miljardia dollaria vuodessa, leikkasi mukaan alimmasta pisteestä – $NBIS oli yksi hänen suurimmista omistuksistaan. ➫ Nebius raportoi juuri 582,3 miljoonan dollarin liikevaihdon. Tekoälypilviliiketoiminnan räjähdysmäisen kasvun myötä sen liikevaihto kasvoi 514 %, ja – yli 40 miljardin dollarin maksamattomien tilausten tukemana – se on noussut maailman johtavien tekoälylaskentapalveluiden tarjoajien joukkoon. ➫ Michael Burry on juuri paljastanut kasvattaneensa lyhyttä sijoitustaan Nebiuksessa $NBIS CPI数据一出，9月加息概率从55%直接砸到40%，美股期货全线飘红——我盯着屏幕笑了半天，确认了一件事：市场这头"大猪"终于开始踩踏板了，而你要做的，就是当那头在旁边等着吃的小猪。 📊 先说CPI：数据稳了，加息悬了 8月12日，美国劳工统计局公布了7月CPI数据： · 整体CPI环比+0.1%，6月可是-0.4%（六年来首次月度下降）；同比+3.4%，低于6月的3.5% · 核心CPI（剔除食品能源）环比+0.2%，同比+2.5%，追平2021年3月以来最低增速 所有数据与经济学家预期完全一致。 数据一出，CME FedWatch的9月加息概率直接从55%砸到40.1%，维持利率不变的概率飙到59.9%。2年期美债收益率应声下跌。 一句话：通胀在降温，美联储9月大概率不动了。 🐷 智猪模型：为什么散户最好的策略是"等" 智猪博弈是博弈论里最经典的案例之一： 一个猪圈里有一头大猪和一头小猪，食槽一头有个踏板，踩一下就有10份食物掉下来。但踩踏板要付出2份食物的成本。 · 如果大猪踩：大猪吃到6份，小猪吃到4份（大猪净赚4，小猪净赚4） · 如果小猪踩：小猪跑回来时食物已被大猪吃完$BTC $ETH 7月CPI月率0.1% 完全符合预期 没惊喜也没惊吓 美股标普纳指都给了正反馈 但BTC压根没跟 自己往下走了一截 说明啥 说明宏观数据那套老逻辑 对比特币的驱动力正在变弱 CME那个利率工具显示 9月维持利率不变的概率从50.1%蹿到了59.9% 加息概率掉到了40.1% 你看市场明明在往鸽那边偏 但BTC就是不买账 资金现在更多的在盯着加密内部的结构在走 不是在赌宏观方向了 从链上数据看 这几天的现货买盘明显在萎缩 大户钱包的流入速度降下来了 合约那边持仓量还在堆 但多头占比一直在缩 说白了 宏观层面没有新故事可讲 资金就回到存量博弈的状态里 今晚还有PPI 但估计影响也不会太大 现在BTC的核心矛盾不是通胀数据 是65000这根线压了多久了 往上冲不上去 往下又不肯砸透 磨得人没脾气 宏观回归中性 比特币得自己找方向了#7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 #财报观察员：AI基建财报接力登场 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% ÄLÄ EREHDY LUULEMAAN HILJAISTA MARKKINAA MAHDOLLISUUKSIEN PUUTTEEKSI Monet sijoittajat uskovat, että krypto on menettänyt vauhtia, koska hinnat pysyvät tiukassa vaihteluväleissä. Mutta pinnan alla tämän päivän markkinat kertovat toisenlaisen tarinan. Institutionaalinen pääoma – ei vähittäiskaupan FOMO – ohjaa tätä kertomusta. Viimeisen viikon aikana Yhdysvaltojen spot Bitcoin -ETF:t kirjasivat noin 853 miljoonan dollarin nettosisääntuloja. Silti $BTC ei ole puhjennut ratkaisevasti, koska voitontavoiton ottaminen ja institutionaalinen jakautuminen jatkavat ostopaineen imemistä. Samaan aikaan viimeisin Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi oli pääosin yhteneväinen odotusten kanssa, vahvistaen näkemystä siitä, että Federal Reserve todennäköisesti pitää korot ennallaan seuraavassa kokouksessaan. Tämä on helpottanut painetta riskiomaisuuseriin, mukaan lukien kryptovaluutat. Siksi uskon, että nykyinen markkina keskittyy salkun positiointiin, ei seuraavan 20 %:n liikkeen tavoitteluun. Jos rakentaisin tänään pitkäaikaista salkkua, keskittyisin seuraaviin asioihin: $BTC — Institutionaalisen pääoman ensisijainen kohde ja minkä tahansa pitkäaikaisen salkun perusta. $ETH — Asemoitu hyötymään, jos ETF:n sisäänvirtaukset pysyvät vahvoina ja ketjun sisäinen toiminta jatkaa elpymistään. $SOL — Yksi aktiivisimmista Layer-1 -ekosysteemeistä, jolla on potentiaalia ylisuoriutua, jos likviditeetti siirtyy suuriin altcoineihin. $LINK — Johtava infrastruktuurihanke, kun tokenisoidut reaalimaailman omaisuuserät ja lohkoketjujen käyttöönotto jatkavat kasvuaan. $OKB — Kannattaa seurata, kun pörssiekosysteemit kasvavat uusien tuotteiden, kaupankäynnin ja laajemman hyötyjen myötä. Tärkeimmät indikaattorit tulevina viikkoina eivät ole pelkästään hinta. Seuraa, pysyvätkö ETF:ien sisäänvirtaukset kestävinä, säilyttääkö Fed kärsivällisen kannan ja alkaako likviditeetti kiertyä $BTC:stä laadukkaisiin altcoineihin. Markkinat harvoin palkitsevat niitä, jotka odottavat täydellistä varmuutta. Ne palkitsevat ne, jotka valmistautuvat ennen kuin seuraava suuri trendi käy ilmi. Jos sinulla olisi 100 dollaria sijoitettavaksi joka kuukausi tästä päivästä alkaen, mikä kryptoomaisuus saisi suurimman osuuden salkkussasi? #CPIEasesHikeBets #BTCETHETFFlowsDiverge #IBITCutsBTCThreshold $BTC $ETH Kaikki markkinoilla ovat kärsineet toteutumattomista tappioista; lyhyen aikavälin vaihtelut kuluttavat ajattelutapaa, mutta olen optimistinen SpaceX:n suhteen pitkällä aikavälillä. Viitaten viimeisimpään toisen neljänneksen talousraporttiin: Starlink on muuttunut vakaaksi käteisliiketoiminnaksi, jolla on 12 miljoonaa tilaajaa ja jatkuvaa kasvua yritys- ja valtion määräyksissä, mikä mahdollistaa kestävän itseään ylläpitävän kasvun. Heinäkuussa Starshipin 13. testilento laukaisi onnistuneesti Starlink V3 -satelliitin, siirtyen tyhjästä testauksesta hyötykuorman varmistukseen, ja 14. testilento elokuun lopussa toi törmäystornin takaisin. Yhdistettynä yhtiön satojen miljardien käteisvarannot ja tekoälyn laskentatehon laajennussuunnitelmat tekevät koko pitkän aikavälin tiekartta selväksi. Talousraportin julkaisun jälkeen osakkeen hinta laski lyhyessä ajassa, käytännössä markkinoiden huolien vuoksi korkeista pääomamenoista. Mutta pidemmällä aikavälillä Muskin strategiaa "Starlinkin kassavirta + Starshipin kustannusten vähentäminen + tekoälyn laskentatehon laajentaminen" on vaikea jäljitellä. Olen valmis kestämään lyhyen aikavälin volatiliteetin, panostamaan tähän pitkän aikavälin suuntaan ja saavuttamaan sen arvon vähitellen ja pysymään optimistisena SpaceX:n suhteen pitkällä aikavälillä. $SPCX $SNDK #7月CPI平稳落地，9月加息预期降温 7月CPI公布以后，市场明显松了一口气。 同比3.4%，核心CPI同比2.5%，基本贴着市场预期落地。没有重新加速，也没有出现足以迫使美联储进一步收紧的意外。 于是最直接的一笔交易出现了：9月继续加息的概率下降，短端美债收益率回落，黄金先跌后涨，$BTC则继续在高位震荡。 很多人第一反应会是： 通胀降了，美联储不加息了，利好 $BTC。 这个逻辑没错，但只说了一半。 如果站在交易的角度看，这份CPI最大的意义，并不是告诉我们“牛市要来了”，而是暂时排除了一个最危险的左尾风险——美联储重新转鹰。 换句话说，市场现在得到的不是进攻信号，而是一张继续留在牌桌上的门票。 真正决定 $BTC 下一段趋势的，不是降息两个字，而是三个更重要的东西。 第一个信号，是长端利率能不能真正下来 这可能是目前最容易被忽略的一件事。 市场天天盯着美联储，但对 $BTC 这种久期很长、估值高度依赖流动性的资产来说，10年期美债收益率有时候比联邦基金利率更加重要。 CPI降温之后，2年期收益率容易跌，因为它交易的是美联储未来几次会议的政策路径。 但10年期不一样。 美国财政赤#财报观察员: Tekoälyinfrastruktuurin tulosraportti julkaistaan peräkkäin. Yleinen trendi: Härkämarkkinan perusta säilyy, mutta yksipuolisen nousun jälkeen se on siirtynyt korkean volatiliteetin vaiheeseen, jossa indeksi on saavuttanut uusia huippuja ja vakavaa sisäistä poikkeamaa. Positiivista: tekoälyjohtajilla on vahva tuloskestävyys, korkeat yritysvoitot, odotukset pehmeästä taloudellisesta laskusta ja markkinaspekulaatio Fedin koronlaskuista. Riskit: Kokonaisarvostukset ovat suhteellisen korkeat, ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot ovat korkealla tasolla; Jos koronlaskut viivästyvät, nopea korjaus on todennäköinen; Useimmat pienet ja keskisuuret osakkeet jäivät indeksiä heikommaksi. Suunta: priorisoi laskentatehoa, pilvijohtajia ja korkean osinkotason puolustussektoreita; Vältä pelkästään temaattisia konseptiosakkeita, älä jahtaa huippuja, rakenna positioita erissä ja priorisoi laajapohjaisia indeksejä tavallisille sijoittajille. BTC ja Bitcoin Markkinat: Vaihtelevat 64 000 ja 65 000 dollarin välillä, viime aikoina selvästi alisuoriutuneet Yhdysvaltain osakkeet, jotka saavuttivat uusia huippuja, mutta BTC ei seurannut perässä. Kuljettaja: Vahvasti sidoksissa Federal Reserven likviditeettiin; ETF-rahastot ja valaiden hamstraus tarjoavat pohjatukea; Tämä Yhdysvaltojen osakevoittojen kierros perustuu tekoälyyritysten tuloksiin, joilla on rajalliset vaikutukset kryptovarallisuuteen. Suurimmat yhteiset muuttujat: Federal Reserven korot ja valtionlainojen tuotot. Korkojen laskuodotukset ovat molemmat positiivisia, kun taas korkeat korot ovat yhteinen tukahdutus. Nykyiset ominaisuudet: Yhdysvaltain osakkeet perustuvat yritysten tuloksiin; BTC:tä ohjaavat enemmän likviditeetti ja pääomatunnelma, joten tämä rakenteellinen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden nousukierros ei ole täysin siirtynyt kryptomarkkinoille. Riskiresonanssi: Jos Yhdysvaltain osakkeet kokevat jyrkän vetäytymisen, myös BTC on todennäköisesti paineen alla. $BTC $ETH $SKHYNIX Yli 7 %:n päivän sisäinen nousu rikkoo Bollingerin ylärajan yläpuolelle, kun tunnin RSI nousee yli 80:n. Hinta repi voimakkaasti korkean volatiliteetin alueen läpi, työntäen lyhytaikaiset sirut suoraan yliostetun rajalle. Se, pystyykö se pysymään yli 1140-tason, määrittää läpimurron tehokkuuden; jos se vetäytyy ja murtuu alle 1120 tukikohdan, se tarkoittaisi, että härät ovat käyttäneet vauhtinsa loppuun. Kun 1090-puolustuslinja murtuu, korkean tason hintarakenne epäonnistuu täysin. Jatkossa on tärkeää seurata vetoa liukuvan keskiarvon tuen ja tarjonnan laajentumisodotusten välillä. #Lumentum营收翻倍 tekoälyn optisen viestinnän kysyntä jatkaa #黄金站上4400美元, riskien välttäminen #芯片股领涨, Korean osakkeet toipuvat yli 22 % kymmenessä päivässä$HYPE HYPE pysyy 56 dollarissa, fundamentit kääntyvät positiivisiksi Viimeaikaiset myönteiset kehitykset hyperliquidille: · Tulokset: Hyperion DeFi Q2:n nettotulos nousi **$31M**, kaksinkertaistaen QQ:n. HYPE:n omistukset kasvoivat 71 miljoonasta 133 miljoonaan dollariin. · Institutionaalinen kertyminen: Bitwise jatkaa HYPEN ostamista, ETF:n nettovirtaukset ovat tällä viikolla yli 5 miljoonaa dollaria — ei myyntiaaltoja. · Sääntelyn hyödyt: CFTC:n lobbaaminen ikuisten futuurien lanseeraamiseksi Yhdysvalloissa, mikä voisi avata valtavan markkinan. #7月CPI平稳落地,9月加息预期降温 #财报观察员:AI基建财报接力登场 #马斯克称AI将占SpaceX价值99% $BTC $ETH #财报观察员: Tekoälyinfrastruktuurin tulosraportti julkaistaan yksi toisensa jälkeen Äskettäin on julkaistu joukko tekoälyinfrastruktuurin talousraportteja, ja tunteeni ovat melko ristiriitaiset niiden lukemisen jälkeen. Monien yritysten liikevaihtoluvut vaikuttavat vaikuttavilta. Lumentum, CoreWeave ja AMD kokivat kaikki yli 90 % liikevaihdon kasvun. Nebius on vieläkin vaikuttavampi, sillä toisen neljänneksen liikevaihto nousi 454 % vuositasolla. Coherentin ennuste ylitti myös odotukset, ja Ciscon koko vuoden liikevaihto ja voitto kasvoivat molemmat kaksinumeroisina. Kun tarkastellaan vahvoja tuloksia osoittavia tietoja, näyttää siltä, että markkina ei enää maksa pelkästään korkeasta kasvusta. Hyvin käytännöllinen seikka on nyt aivan edessämme: pääomamenot ovat yksinkertaisesti liian suuret. Nebius käytti 5,7 miljardia dollaria vain yhdessä neljänneksessä. Vaikka tulokset ylittivät odotukset, Coherent laski silti 8 % aukioloaikojen jälkeen. Tulon ansaitseminen on yksi asia; se, voidaanko suuren kapasiteetin laajentaminen lopulta muuttaa todellisiksi, kestäviksi voivoiteksi, on markkinalle tärkeintä. Seuraavaksi se riippuu Applied Materialsin talousraportin toimituksesta ja siitä, voiko puolijohdelaitteiden kysyntä vakautua. Tuntuu siltä, että tekoälyinfrastruktuurisektorin virhemarginaali pienenee; kyse ei enää ole vaiheesta, jossa pelkkä kasvu voi vauhdittaa kasvua. Se, miten arvostus myöhemmin hinnoitellaan, on tärkein arviointikriteeri. Mitä mieltä olet tästä AI-infrastruktuurin talousraporttien kierroksesta? Pysytkö optimistisena tämän alan suhteen? #财报观察员: Tekoälyinfrastruktuurin tulosraportti julkaistaan yksi toisensa jälkeen Puhutaanpa Applen Changxin-muistipiirien testauksesta. Monet näkevät vain hypetyksen siitä, että "kotimaiset tuotteet tulevat Applen toimitusketjuun", mutta käytännön esteitä on paljon. Tällä hetkellä se on vain testauksessa + alustavissa neuvotteluissa, ja virallinen käyttöönotto on vielä epävarmaa. Suurin ulkoinen tekijä on Yhdysvaltain hallituksen hyväksyntä. Applen alkuperäinen tarkoitus on hyvin realistinen: murtaa Micronin, Samsungin ja SK Hynixin toimitusrakenne ja saada neuvotteluvoimaa. Mutta Changxinin kanta ylitti monet odotukset, ja verkossa liikkui huhuja, että se ei hyväksy Applen hintanalennuksia ja kohdistaa sen sijaan huomionsa ulkomaisiin jättiläisiin. Keskeinen syy on se, että kotimaiset puhelinvalmistajat ovat lukinneet suuren määrän tuotantokapasiteettia, tilaukset ovat täynnä eikä voittoja tarvitse uhrata pääsylippujen saamiseksi. Jos tuleva yhteistyö toteutetaan, DRAM-tarjonta ja kysyntä sekä varastointivalmistajien markkinaosuus muuttuvat. Mutta tällä hetkellä kaikki on vain markkinoiden odotuksia. Osakekurssien liikkeet ohjaavat pääasiassa tunteita. Jos jokin vaihe edistymisen, hankintamittakaavan tai sääntelyn testaamisessa menee pieleen, odotukset murskautuvat. Uskotko, että Changxin tulee lopulta Applen toimitusketjuun?Tuoreimmat uutiset!! Karhumarkkinoiden pohja on hitaasti nousemassa! Tähän mennessä tässä kuussa on ollut 12 päivää: 11 päivää voittoa varten, 1 päivä stop loss Olen Cige, ja suoraan asiaan, BTC-karhumarkkinoiden pohja on 54 000 dollarissa. Tekninen puoli: Kaksi toisistaan riippumatonta kuviota viittaa samanaikaisesti 54 000:een 4 tunnin pyöristetty huippu ja päivittäinen laskulippu ovat murtuneet, ja molemmat itsenäisesti ennustetut laskutavoitteet osoittavat noin 54 000 dollariin. Kun BTC laski alle 60 000 dollarin rajan, molemmat rakenteet aktivoituivat samanaikaisesti, ja merkkejä laskumaisista voimista kasaantui. Neljän tunnin kaaren yläosan purkamisen jälkeen pystysuora etäisyys kaaren huipulta kaula-aukkoon ennustettiin alaspäin, tavoite hieman alle 54 000 dollaria. Kuukausittainen MACD on jo saavuttanut nolla-akselin. Historiallisesti nollaakselin lähellä oleva alue on kunkin karhumarkkinan säätämisen matala alue. Tämä ei ole satunnainen viiva – se on yli vuosikymmenen kiertokuvio. Ketjun sisäinen data: 54 000 on useiden kustannuslinjojen konvergenssipiste BTC:n realisoitu hinta on tällä hetkellä noin 53 000–54 000 dollarin välillä. Realisoitu hinta edustaa kaikkien Bitcoinin viimeisen siirron keskimääräistä kustannusta; kun hinta lähestyy tätä tason, kokonaismarkkinan voittopaine kasvaa, ja paniikki, kertyminen sekä pohjan muodostuminen tapahtuvat usein samanaikaisesti. MVRV-hinnoittelun 1,0x vertailuhinta on noin 54 000 dollaria. Viimeisen vuosikymmenen aikana Bitcoinin karhumarkkinoiden pohjat ovat olleet 1,0–0,8x MVRV hintavyöhykkeiden välillä. Bitcoin-louhijoiden tuotantokustannukset ovat noin 55 000–56 000 dollaria. Tekninen tuki, realisoituneet hinnat, MVRV:n pakkaus ja louhintakustannukset – nämä neljä linjaa muodostavat erittäin rakenteellisen tukivyöhykkeen lähellä 54 000:ta. Institutionaalinen näkemys: 54 000 on konsensusalueen alaraja Useat instituutiot ovat tunnistaneet 53 000–54 000 dollarin välialueen keskeiseksi pohja-alueeksi. Galaxy Digitalin realisoitu hintavertailuskenaario on 51 000–54 000 dollarin välillä. Fidelity odottaa 60 000–75 000 dollaria tukialueeksi, Bernstein ennustaa pohjan olevan noin 60 000 dollaria ja 54 000 on tämän institutionaalisen konsensusalueen alaraja. Keskeiset tukitasot instituutioilta kuten Citi, NYDIG ja CryptoQuant keskittyvät myös 53 000–54 000 dollarin välille. Jotkut analyytikot ovat antaneet vielä matalampia ennusteita, mukaan lukien Galaxy Researchin 40 000–46 000 dollarin vertailuskenaario ja CryptoQuantin äärimmäinen MVRV-taso 43 000 dollaria. Nämä skenaariot vastaavat usein MVRV:n laskemista äärimmäiseen 0,8-kertaiseen tasoon tai pitkäaikaista taantumanpainetta. Jopa kaikkein pessimistisimmät instituutiot myöntävät, että 54 000 on kriittisin puolustusasema nykyisessä syklissä. Nykyisestä makrotason ympäristöstä ja ETF:n sisäänvirtarakenteesta syvä murtuma alle 54 000:n vaatisi systeemisen finanssikriisin, joka ei ole vertailukohta. Makrotason näkökulma: Koronkorotusykli on päättymässä, ja pohjan logiikka muotoutuu Zach Pandl, Grayscalen tutkimusjohtaja, teki selväksi, että jos Fed lopettaa korkojen noston ja talous pysyy vakaana, BTC-karhumarkkinat saattavat olla jo ohi. BTC:n korrelaatio makrotaloudellisiin tekijöihin kasvaa, mikä tarkoittaa, että kun makrotaloudelliset vastatuulet kääntyvät, BTC kohtaa todellisen pohjan. Nykyinen Fedin koronnostosykli lähestyy loppuaan, ja markkinoiden hinnat syyskuun koronnostosta ovat laskeneet merkittävästi. Kun koronnostosykli vahvistetaan, BTC:n pohjalogiikka aktivoituu. 54 000 ei ole maailmanloppu, vaan mahdollisuus BTC on vetänyt noin 50 % takaisin kaikkien aikojen huipultaan, kun taas aiemmat 75–85 % laskut ovat olleet karhumarkkinat, joten tämä korjauskierros on jo melko pinnallinen. Institutionaalinen kysyntä, ETF:t ja yritysten kassanvarainallokaatiot muuttavat BTC:n laskupuolten syvyyttä. Pohja ei ehkä ole yhtä jyrkkä kuin ennen, mutta rakenteellinen tuki, joka muodostuu lähellä 54 000:ta, on kunnioitettavampaa kuin mikään kynttilä. Jos hinta todella nousee 54 000:een, ei ole aika paniikissa – nyt on aika tehdä siirto. Ci Ge lopetti puhumisen. Ajattele tarkkaan. #7月CPI平稳落地 odotukset syyskuun koronnostosta laantuvat. #财报观察员: tekoälyinfrastruktuurin tulosraportti julkaistaan peräkkäin, $BTC $ETH $SNDK
Orbit Topic Sitemap