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Resumen diario del mercado | 2026.07.28 (martes)
📌 En resumen
Hoy en día, lo más destacable no es BTC, sino el colapso colectivo del sector global de chips de memoria.
SanDisk$SNDK, Micron$MU, SK$SKHYNIX y Samsung han sufrido ventas consecutivas, lo que indica que el capital está reevaluando los rendimientos del gasto de capital en IA y el panorama competitivo de la industria del almacenamiento.
🔥 Lo mejor de hoy: ¿Por qué los chips de memoria se están colgando tanto?
El índice KOSPI de Corea del Sur cayó hoy alrededor de un 10,8%, Samsung Electronics cayó alrededor de un 13,4% y SK Hynix cayó alrededor de un 14,7%; En las acciones estadounidenses, SanDisk cayó alrededor de un 11% en el día de negociación anterior, y Micron siguió bajo presión.
Esta ronda de declive se debe principalmente a tres razones:
(1) Las ganancias y valoraciones previas son demasiado altas
La demanda de servidores de IA, HBM y almacenamiento ha impulsado a las empresas relacionadas a un auge, y el mercado ya ha presupuestado expectativas de crecimiento muy optimistas.
Cuando los fondos empiezan a dudar de si las inversiones en IA pueden generar beneficios rápidamente, las acciones de almacenamiento con mayores ganancias se convierten naturalmente en objetivos prioritarios para la reducción.
(2) El mercado teme que el gasto de capital en IA sea difícil de mantener
Construir centros de datos requiere financiación sustancial, electricidad, GPUs y equipos de almacenamiento.
Si empresas como Microsoft, Meta y Amazon ralentizan sus inversiones en IA, las expectativas de demanda para HBM, DRAM y NAND se reducirán.
Por lo tanto, los informes de resultados de los próximos gigantes tecnológicos son cruciales. La principal preocupación del mercado no es el BPA, sino si la dirección seguirá aumentando el gasto de capital en IA.
(3) La tecnología Changxin aporta nueva presión competitiva
En su primer día de cotización, el valor de mercado de Changxin Technology superó los 3 billones de RMB, lo que llevó al mercado a iniciar negociaciones anticipadas sobre la expansión de la capacidad de almacenamiento de China y la posible competencia de precios que podría surgir en el futuro.
Esto presiona a los negocios tradicionales de DRAM de Micron, Samsung y SK Hynix, pero Changxin actualmente no representa un reemplazo inmediato para estas compañías en el mercado de alta gama de HBM.
💡 Mi juicio
Actualmente, se parece más a esto:
Alta valoración de la desapalancamiento + preocupaciones sobre los rendimientos de inversión en IA + presión competitiva por la revalorización en China.
No es que la demanda de almacenamiento haya desaparecido de repente, ni podemos simplemente asumir que la lógica de la industria ha terminado. Sin embargo, antes de que Microsoft, Meta y Amazon anuncien las directrices de gasto de capital, no se recomienda precipitarse para aprovechar las grandes caídas de precios.
Si los gigantes tecnológicos continúan ampliando sus inversiones en IA, esta ronda de declive podría convertirse gradualmente en una oportunidad tras un error de juicio; Si el gasto de capital comienza a disminuir, los stocks de almacenamiento podrían enfrentarse a una segunda ronda de ajustes.
🪙 BTC explicó brevemente
Actualmente, el BTC ronda los 63.000 dólares, principalmente debido a la reducción de apalancamiento antes de la reunión de la Fed.
A corto plazo, mantente en 63.000 dólares y sigue observando; Si efectivamente cae por debajo de esto, podría retroceder a 61.000–62.000 dólares. Esta no es la dirección más valiosa para centrarse en el trading ahora mismo.
📅 Ahora, prestemos atención
Primera hora de la mañana del 30 de julio: decisión de la Reserva Federal, informes de resultados de Microsoft y Meta
Primera hora de la mañana del 31 de julio: Apple y los informes de resultados de Amazon
Si el sector del almacenamiento puede frenar su declive depende de si los gigantes tecnológicos continúan invirtiendo dinero real en centros de datos de IA.#美联储周四凌晨公布利率决议
El mercado estuvo un poco débil hoy, así que siguió avanzando. Ayer, Bitcoin estaba en corto en 65.700, pero ahora el tercer objetivo es 62.800, con un mínimo cerca de 62.660. Los cortos de Ethereum en 1967~1990 están ahora en un mínimo de 1855. Esta posición es bastante precisa
La única opción es la decimoquinta estrategia de hoy: los cortos de BTC64300 y ETH1920 no han dado oportunidades de entrada, así que solo puedes mantener tus posiciones cortas anteriores entre medias. Toma beneficios en lotes y reduce posiciones con el tiempo. En cuanto a si la estrategia corta de hoy puede usarse, aún se desconoce. Solo podemos esperar pacientemente. Si realmente no puedes entrar, simplemente renuncia a tomarte un día libre. Con la reunión de decisión de tipos de interés acercándose, ¡no se recomienda un trading agresivo! Espera pacientemente la posición de presión de hoy, observa cómo evoluciona el equipo y luego elige el momento adecuado para participar.
#韩股重挫8%, Changxin supera las A-shares en su primer día. #财报观察员: OKX Masterclass se estrena esta noche, ayudándoos a entender los informes financieros de cuatro grandes gigantes tecnológicos$BTC $ETH Trump vuelve a seguir el guion habitual: lo que realmente influye en el mercado no son las palabras duras, sino la acción
Trump vuelve a seguir el ritmo de negociación familiar.
Por un lado, afirmaba que si las negociaciones fracasan, Estados Unidos tomará medidas más duras.
Por otro lado, ha enviado señales de relajación, diciendo que ahora sigue siendo el mejor momento para alcanzar un acuerdo y espera que Irán responda formalmente lo antes posible.
Además, enfatizó que la nueva política arancelaria no perjudicará la economía estadounidense.
Creo que esta sigue siendo la estrategia habitual de negociación de Trump: presionar primero y luego negociar.
Una postura dura consiste más en aumentar las fichas de negociación que en insinuar que la situación vaya a escalar de inmediato.
Para el mercado de capitales, lo que realmente merece atención nunca es un solo discurso, sino si habrá nuevas acciones concretas que seguir.
Si ambas partes continúan mostrando disposición a negociar, se espera que los riesgos geopolíticos de Oriente Medio se enfríen aún más, la aversión al riesgo del mercado podría disminuir gradualmente y los activos de riesgo verán oportunidades de recuperación.
Sin embargo, si las negociaciones vuelven a estancarse o se producen nuevas acciones militares, el apetito por el riesgo del mercado podría disminuir rápidamente y la volatilidad en activos como Bitcoin, acciones estadounidenses y oro podría aumentar significativamente.
Todavía solo hay dos variables clave que realmente influyeron en el mercado esta semana:
Primero, si la situación en Oriente Medio sigue aliviándose.
Segundo, si la decisión de la Fed sobre tipos enviará nuevas señales de política.
Uno determina el riesgo geopolítico.
Uno determina la movilidad global.
Estos dos eventos son mucho más importantes que cualquier discurso individual de cualquier político.
No te dejes llevar por los titulares de las noticias.
Los inversores verdaderamente maduros miran cómo responden los fondos, no lo que alguien dice.
Porque las noticias pueden cambiar el ambiente del día.
Pero solo el capital puede determinar la dirección de un repunte del mercado.
Las noticias determinan el sentimiento a corto plazo, mientras que el capital determina las tendencias a largo plazo. Lo que realmente merece la pena observar nunca ha sido lo que dice Trump, sino hacia dónde fluirá el capital global a continuación. $BTC #停火预期兑现, los futuros del petróleo crudo WTI cayeron un 8,68% en un solo día Llevo dos semanas viéndolo, Cada día me decía a mí mismo que lo viera mañana
Como resultado, pasaron dos semanas
Mañana sigue siendo mañana
La noticia final no fue en vana en absoluto
Por un lado, la plataforma ha contratado y despedido personal
Por un lado, los chips a largo plazo se están trasladando a plataformas de trading
Por un lado, algunos equipos de proyecto quebraron y se reestructuraron para aplastar las monedas
Me senté en el asiento de observación
Como ver un drama corto
Entonces adivina qué
Lo más llamativo no es una sola moneda de choque
Es una historia muy cargada en el lado de la oferta
El analista mencionó
Titulares de Bitcoin a largo plazo
La proporción de posiciones transferidas a plataformas de trading
Cerca de los picos históricos
Traducir a jerga
Las carteras viejas se están volviendo 'vendibles'
Puede que no se estrelle inmediatamente contra los precios del mercado
Pero la sensación de la bala cargada es muy clara
Se rumorea que Luno despide alrededor del 20% de su personal
Las propias plataformas de trading están reduciendo costes
Esto demuestra que el negocio en el mercado spot no es tan atractivo
No solo los inversores minoristas sufren
La línea de STORJ es aún más despiadada
Storj Labs continúa con el capítulo 11
El precio del token refleja primero el descuento por muerte
A las monedas de evento les encanta dar golpes a la gente al final
Crees que está sobrevalorado
Se considera un ajuste de cuentas
Tampoco hay tiempo de reposo en la cadena
Se retiró una gran cantidad de ETH de la plataforma
Algunas direcciones de market making también han desplazado HYPE hacia fuera
Los fondos se están alejando
No es una fiesta
Después de verme durante dos semanas
De hecho, el coste de oportunidad ya se ha pagado
Sin embargo, también evitó varias rupturas y retrocesos falsos
El movimiento de las sesiones tardías se volvió aún más animado
Yue quería hacer una pregunta
¿Es esta una nueva tendencia o una versión mejorada de la antigua?
Así que mi juicio es
Esta noche, al final del evento, surgen movimientos extraños
Solo marqué "suministro suelto + contracción de plataforma + monedas de evento minas terrestres"
No traduzcas ningún punto individual como 'mañana saldrá o se hundirá'.
Seguir esperando y ver está bien
Pero asegúrate de indicar claramente las condiciones desencadenantes
Si aumentar el volumen y hacer pull back
Es más útil que gritar 'otro día' y luego mirar mañana
He echado un vistazo a la página de noticias de hoy y tenía algunos puntos que quería mencionar:
#Storj Labs presenta la solicitud de reestructuración bajo el Capítulo 11 de bancarrota y STORJ se desploma
La reestructuración de la bancarrota no es un FUD emocional, sino una cuestión de términos y secuencia de acreedores. El precio de la moneda puede estar en giro anticipado en el peor de los casos, o puedes comprar una doble baja en el fondo cuando se aclaren los rumores. Lo trato como un manual para monedas de evento, evitando la protección de descuento sin liquidación de ventas cortas y largas, y solo observo si la dispersión del riesgo está relacionada con narrativas de almacenamiento.
#美国禁止开源AI的预期大幅回落
Las expectativas regulatorias deberían haber beneficiado el sentimiento de los desarrolladores, pero los activos de riesgo siguieron cayendo hoy. Esto demuestra que el poder de fijación a corto plazo depende de la posición y el apalancamiento, no del optimismo del titular. Yo trato el enfriamiento de las expectativas del código abierto como una recuperación del sentimiento a medio plazo, no como usarlo para cubrirse contra historias de suministro de LTH como el paso a plataformas.
#多数党领袖称CLARITY休会前难通过
El plazo del proyecto de ley se ha retrasado de nuevo, y las primas de cumplimiento se han retrasado en la monetización. La sesión tardía ya es sensible y, con los vacíos de política agravados, los fondos están más dispuestos a reducir el riesgo. No trato las 'malas noticias como buenas noticias' de la siguiente manera; Solo bajo la calificación del peso de especulación a corto plazo para centrar la atención en el precio y el volumen.
$BTC $ETH #尾盘异动 #供应La variable que más probablemente rompa la lógica de los alcistas: si el precio de STRC se mantiene por debajo de los 100 dólares durante mucho tiempo y la empresa se ve obligada a usar reservas de Bitcoin para recompras, debilitará simultáneamente las compras al contado de BTC y las narrativas premium de MSTR.
¿Está Strategy sobreestimando el valor de su propio STRC?
Hecho: Strategy aún conserva el derecho a recomprar hasta 975 millones de dólares en STRC a un precio inferior a 100 dólares. La empresa ha dejado claro que los fondos de recompra pueden provenir de la venta de acciones de MSTR o directamente de Bitcoin, en lugar de reservas en efectivo en dólares. No se trata de un nuevo programa de adquisición, sino de una posible opción de ejecución bajo el marco de autorización existente.
Cambios en la estructura del mercado: La estrategia está instrumentalizando su estructura de capital. Ya no es solo un comprador de BTC, sino que aprovecha el arbitraje entre la prima del MSTR y el descuento del STRC, convirtiendo los bonos de renta variable y convertibles en apalancamiento dinámico. Si el STRC se mantiene por debajo de 100 dólares, ejecutar una recompra reduce efectivamente los pasivos con descuento, pero si los fondos se venden en MSTR o BTC, ejercerá presión vendedora sobre este último.
Impacto en los precios:
- Trayectoria alcista: Si el precio de las acciones de MSTR se recupera, la empresa puede emitir nuevas acciones a bajo coste para financiación, evitando el uso de reservas en BTC. En este momento, recomprar a STRC equivale a cancelar deuda con descuento, aumentando la exposición a BTC por acción, lo que beneficia la recuperación de primas de MSTR en relación con BTC y apoya indirectamente el apetito de riesgo para ETH y altcoins.
- Riesgo bajista: Si la prima del MSTR se reduce o el BTC cae, las empresas pueden verse obligadas a vender BTC para recomprar el STRC. Esto crea un bucle negativo de presión de venta spot de BTC> profundizando el descuento del valor neto del activo del MSTR > vender más BTC. Como activos de alta beta, las altcoins enfrentarán una mayor presión de retirada de liquidez.
- Condición de expiración: La autorización de 975 millones de dólares no se ejecuta de golpe, sino que es un límite flexible. El mercado debe observar si las recompras reales van acompañadas de reducción de MSTR o BTC. Si las recompras se incrementan completamente mediante MSTR recién emitido, la señal es alcista; Si va acompañada de una reducción en BTC, la señal es bajista.
Riesgo principal: Si BTC cae por debajo de 80.000 dólares, podría generar preocupaciones sobre liquidaciones de MSTR staking, obligando a las empresas a usar reservas de BTC temprano y acelerando la caída.
Conclusión: La esencia de las operaciones de capital de Strategy es una herramienta apalancada que amplifica la exposición a BTC, con la dirección de los largos y cortos dependiendo de las fuentes de financiación. Antes de que se reanude la prima del MSTR, las recompras de STRC probablemente sirvan más como amplificadores de volatilidad que como estabilizadores.
Discusión: ¿A qué precio crees que elegiría Strategy vender BTC para recomprar el STRC cuando baje BTC?La contradicción central de que las acciones tokenizadas traigan suscripciones al mercado primario de valores estadounidenses en cadena radica en la colisión entre la capacidad de absorción de liquidez de los activos reales de consumo y la dirección de la política de tipos de interés de la Fed macroeconómica.
Tras completar proyectos piloto con objetivos tecnológicos como SpaceX y Bending Spoons, la plataforma de acciones tokenizadas on-chain ha atraído la intención de suscripción de Jersey Mike's, una entidad restaurantera con más de 3.300 tiendas y ventas anuales de 4.300 millones de dólares. Los activos de consumo de alta prima en el mercado principal de EE. UU. están penetrando en la cadena de la cadena, abriendo directamente un canal transfronterizo entre las OPVs tradicionales estadounidenses y los fondos de capital en cadena.
Las fuerzas motrices se clasifican como: las expectativas en el entorno de tipos de interés son mayores que el apetito por riesgo del mercado secundario de EE. UU., superiores a las primas de capital on-chain y mayores que el efecto presión del oro y los rendimientos del Tesoro estadounidense. La trayectoria de los tipos de interés de la Fed determina el punto de anclaje para las valoraciones de las OPV en EE. UU. Si el índice del dólar se debilita y los rendimientos del Tesoro caen, la liquidez on-chain estará significativamente motivada a buscar altos rendimientos sobre activos reales.
Las condiciones desencadenantes para el escenario alcista son: la valoración del PE del sector consumidor estadounidense se revisa al alza, y el índice del dólar estadounidense y el tipo de interés de referencia mantienen una tendencia fluctuante a la baja. En este momento, la correlación positiva entre las acciones estadounidenses y el mercado cripto aumenta, con un aumento en las intenciones de suscripción a OPIs respaldado por un flujo de caja anual de 4.300 millones de dólares en ventas, acelerando el desbordamiento del capital on-chain hacia activos de riesgo tradicionales de EE. UU., incrementando el importe total bloqueado y la frecuencia de negociación de activos tokenizados en la cadena.
Las condiciones desencadenantes para el escenario a la baja son: expectativas repetidas de recortes de tipos que impulsan un fuerte repunte en el índice del dólar estadounidense, y el aumento simultáneo de los rendimientos del oro y del Tesoro estadounidense que ejerce presión sobre las valoraciones de los activos de riesgo estadounidenses. Si se amplía el periodo de revisión para cotizaciones físicas en EE. UU. o se obstaculiza el mecanismo de liquidación y cumplimiento, los tokens on-chain pueden enfrentarse al riesgo de negociar con un descuento respecto a su propiedad real de acciones estadounidenses, lo que provoca que los fondos depositados on-chain fluyan de nuevo hacia oro y productos tokenizados del Tesoro estadounidense sin riesgo.
Los criterios para la invalidación son que el precio real de la OPV en el mercado bursátil estadounidense queda significativamente por debajo de las expectativas del mercado, o que surgen obstáculos para la revisión de cumplimiento durante la fase de entrega física. Cuando la prima de suscripción on-chain siga superando el coste de las instituciones tradicionales que poseen acciones en más del 15%, la liquidación forzada de los fondos de arbitraje alterará por completo la lógica de vinculación entre mercados.
En los próximos siete días, debería prestarse atención clave a las tendencias de los rendimientos del Tesoro estadounidense, la volatilidad del índice del dólar estadounidense y los fondos de suscripción de acciones estadounidenses en cadena que retuvieron las entradas netas.
#Storj Labs presenta una solicitud de reestructuración por bancarrota bajo el Capítulo 11, STORJ se desploma #SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧我现在满手现金不知道该不该进场
家人们
我盯着跌幅榜发呆
U 躺着安静
K 线吵得要命
BTC 才跌两个多点
ETH 和 SOL 直接往四个点外送
像故意提醒我
山寨弹性只有向下的时候最诚实
然后你猜怎么着
同一根阴线里
分层特别狠
BTC 63453
二十四小时约负百分之二点五七
日内低点摸过 63055
ETH 1876
大约负百分之四点三六
SOL 73.18
大约负百分之四点四九
跌幅解读别只看百分比
看谁先失守节奏
大饼还在六万三台阶上磨
像主力不想把现货量砸醒
ETH 更深
退出队列归零的好消息挡不住价格
说明质押侧松一口气
现货需求没接上
SOL 跟 ETH 差不多深
生态热度叙事在阴跌里统一降噪
你追高的那些分支
今天先交学费
我更在意缩量
高点从 65713 一路阴下来
成交却不像恐慌盘
更像杠杆一点点被磨掉
现货躺平
满手现金的焦虑
来自怕错过反弹
也来自怕接飞刀
这两种怕叠在一起
人就会手痒乱点
所以我的判断是
今晚不适合「因为跌多了就买」
ETH/SOL 相对 BTC 的超额下跌还没收完
除非放量收回关键位
否则现金是仓位不是废物
我分批只有在站稳并放量时才动第一笔
今天还有几个值得关注的事，一起说了：
#美联储周四凌晨公布利率决议
决议前最贵的是确定性幻觉。按兵不动是基准，点阵和发布会语气才是波动源。我满手现金不是空仓炫技，是把火药留给北京时间周四凌晨，避免阴跌里提前打光子弹。
#以太坊验证者退出队列已降至零
退出归零按理该修复抛压预期，可 ETH 今天跌更深。说明价格在交易风险偏好和流动性，不只交易质押队列。我把这条当中期基本面加分，短线仍服从跌幅分层，不拿好消息硬扛阴线。
#停火预期兑现，WTI原油期货单日跌8.68%
油价大跌缓和滞胀想象，却没立刻送加密狂欢。资金先从拥挤叙事撤退，再谈风险偏好回流。跌幅榜上山寨更惨，我读成去杠杆优先，而不是宏观已经转向全面放水。
$BTC $ETH $SOL #跌幅解读 #分层Primero, dime por qué surgen tus sentimientos. En solo 48 horas, pasó directamente de $1400+ a unos $1110. La caída acumulada en dos días es de casi un 24%, con un desventaja de casi el 40% respecto al máximo. El mínimo intradía alcanzó los 1085 dólares, con una caída brusca y rápida. El precio de sobreventa a corto plazo es demasiado evidente, y los fondos que pescan en el fondo no pueden evitar querer entrar en el mercado para apostar por un rebote, pero parece que el precio no puede bajar. Pero desglosemos las dos capas de verdad y hablemos: ¿realmente cuenta como el fondo? 1. Tres razones para ver un fondo (puntos que apoyan tu idea): 1. Técnicamente, ya ha tocado el rango clave de soporte fuerte alrededor de 1100 dólares, que es la base concentrada de varias rondas anteriores de consolidación. También es un precio defensivo reconocido en el mercado de opciones, con un gran número de órdenes de compra colgando aquí para absorber la presión de venta. Tras dos caídas fuertes consecutivas, el impulso bajista se ha reducido a corto plazo, y un repunte técnico podría producirse en cualquier momento. 2. Ya poseen un gran número de órdenes bloqueadas a largo plazo, y sus fundamentos no se han derrumbado. Tienen 42.000 millones de dólares en contratos de suministro a largo plazo, así que sus ingresos estarán básicamente asegurados durante varios años. Aunque el ciclo de aumento del precio de los chips de memoria se ralentice, los beneficios de la empresa no se desplomarán, así que no tiene sentido un colapso. 3. El pánico ha desatado por completo sus temores concentrados; el detonante del declive fue la salida a bolsa de Changxin que desafió las expectativas de monopolios de almacenamiento en el extranjero. Las noticias negativas han sido descontadas por el mercado durante dos días consecutivos, y la mayoría de las malas noticias se han cumplido. 2. No se pueden confirmar los riesgos de tocar fondo por ahora (aún hay margen para una caída adicional) 1. Las ganancias anteriores fueron demasiado basadas en burbujas y la corrección no terminó. Desde el año pasado, la acción se ha disparado más de 8 veces en su pico, y los dividendos de almacenamiento por IA han hecho subir el precio de la acciónRevisé 20 white papers de proyectos, pero solo 3 valían la pena comprarlos
Tras la apertura del mercado bursátil estadounidense, estaba aún menos dispuesto a hojear el libro blanco
La pantalla estaba llena de batallas rojas y verdes
El dedo Dao aún puede estar rojo
Su nagel era blando y presionaba contra el agua
NVIDIA ha perdido casi un cinco por ciento en un solo día
Me quedé mirando a Da Bing
Pensé que, tras el crack tecnológico, las valoraciones serían castigadas
Entonces adivina qué
BTC 63453
En 24 horas, cayó alrededor de un 2,57%.
ETH 1876 cayó aún más
Alrededor del 4,36%.
El enlace no es una caída simultánea
El camino de conducción está cambiando
El viejo Nasdaq tosió
La fortaleza montañosa fue la primera en arrodillarse
Ahora, lo es
Los líderes de chips están dando primero descuentos en las valoraciones
El apetito por el riesgo se vende primero
Las criptomonedas siguieron la caída en la última fila
Pero la escala se ha visto reducida por la disminución del volumen
Como un seguidor reacio
Solo mira la diferenciación y lo entenderás
El Dow aún puede sostenerse con pesos tradicionales
El Nasdaq está perdiendo de lado
NVDA cargó sola con el golpe
El gran pastel se molía cerca de 63.000
No es que no tenga miedo de las acciones estadounidenses
El suministro puntual está demasiado seco
Aunque quieras romper, no puedes hacer una cascada
Hay otra capa de platos de noche
Fitch ha elevado los retrocesos de IA a términos de riesgo crediticio
Core Scientific habló sobre la cooperación en infraestructura con AMD
La narrativa es apasionada
Sin embargo, tanto el precio de la acción como el de la moneda se enfriaron
Esta diferencia de temperatura es la más torturante
Así que mi juicio es
No utilices la señal de que 'las acciones estadounidenses están en rojo, así que es hora de repuntar' esta noche
Veamos primero si NVDA o el Nasdaq son los primeros en detener el recorte de valoración
La estación Da Bing no devolverá 64.500
El crossover sigue bajando
Solo me quedé con Kokura para intentar equivocarme
Dejemos las balas para la decisión de tasas de interés del jueves por la mañana
Y por cierto, echemos un vistazo a lo que todo el mundo ha estado comentando últimamente:
#财报观察员: La masterclass de OKX se estrena esta noche, ayudándote a entender los informes financieros de los cuatro grandes gigantes tecnológicos
La temporada de resultados no va de titulares; se trata de pretextos y tonos de recompra. La gran clase de esta noche sirve como lista de comprobación de previsualización. Para comprobar si la valoración diurna de NVDA ha sido sobrecubierta por las expectativas de beneficios, solo anotaré las líneas clave y no seguiré al público, para evitar romper el ritmo con las órdenes de sentimiento inicial de cinco minutos.
#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
La narrativa de la garantía suena a un respaldo enorme, pero en el mercado el precio de la acción ya está descontado. Esto demuestra que los fondos temen más a la saturación en niveles altos y cadenas de crédito, y no aceptan promesas vacías. Lo trato como un liderazgo a medio y largo plazo en el sector, y a corto plazo, sigo vigilando el precio y el volumen, sin traducir la expresión "se requiere garantía" en "hay que comprar la caída esta noche".
#韩股重挫8%, Changxin lideró el mercado de acciones A en su primer día
Las secuelas del corte de valoración en Asia Storage aún persisten; el ascenso de Changxin a la cima es una historia estructural, no una recuperación global del apetito por el riesgo. Con la débil tecnología en las acciones estadounidenses, las réplicas en las acciones coreanas y la reducción del volumen de Bitcoin, cuando las tres líneas se mueven en la misma dirección, reduzco mis ilusiones sobre la vinculación y decido sobrevivir la decisión una semana antes de hablar de elasticidad.
$BTC $ETH #美股联动 #晚盘Otros miran los candelabros mientras yo miro los datos en cadena y encuentro algo inusual
La anormalidad no es misticismo
Están en el mismo objetivo
Ocurren tres acciones completamente opuestas una al lado de la otra
Si solo miras una línea final,
Parece que el mercado está contando una historia
Solo al abrir la herramienta me di cuenta
Dice tres a la vez
Entonces adivina qué
Contratos relacionados con el almacenamiento aquí
Algunas personas incluso bajan sus recibos de pago al borde inferior de la brecha de precio
Es como fechar la línea de asentamiento
Dentro del mismo ecosistema
Algunas personas también están preocupadas por el mecanismo automático de reducción de posición
Eliminar posiciones cortas en el punto más bajo
A su vez, obtienen millones en beneficios
Esto se llama dividendo mecanismo
Un milagro que puedes replicar incluso sin pedir
Luego cambia a HYPE
La ballena puso una orden de venta valorada en decenas de millones por encima del precio clave
Planea atrapar un short en un rebote
Por otro lado, también hay direcciones que siguen vendiéndose
Presión de descarga y apilamiento en paredes juntos
Si tu sistema de trading solo tiene velas,
Hoy, te arrastrarán repetidamente los titulares
Incluso el miedo del vacío
Demasiadas dan miedo
En la capa de herramientas, me obligué a mirar cuatro cosas
1. Listar un pedido es intención
Cerrar el trato es lo real
La pared puede ser retirada
2. Liquidación y ADL
Explicando "Por qué algunas personas realmente se beneficiaron"
No sustituyas la comprensión por la evaluación moral
3. Tasas de financiación y activos
Decide si es apalancamiento en frío o juego caliente
El frío es el mejor momento para poner a prueba tu paciencia
4. Principales direcciones de transferencia y venta
Distinguir entre 'intercambio de posiciones' y 'dumping'
No grites por un accidente solo porque se filtra
Mis habilidades prácticas son bastante poco sofisticadas
Arreglar la lista de monitorización
Las notificaciones push más allá del umbral están mayormente desactivadas
Solo se conservó el recordatorio de la condición desencadenante
Reducir el secuestro de los flujos de información
Los gráficos de candelabros son responsables de la belleza
Los datos son realmente responsables
Las emociones son responsables del escollo
Así que mi juicio es
Esta tarde es la más común#Korean las acciones caen un 8%, Changxin lidera las A-shares en su debut
En el segundo día de la cotización de Changxin, las acciones globales de memoria siguen desplomando.
Ayer se disparó un 465% en el mercado de A-shares con una facturación de 141.100 millones, un hecho histórico para los A-shares. Ese mismo día, las acciones estadounidenses se desplomaron primero: SanDisk $SNDK cayó un 11%, Micron $MU un 2% y SK Hynix $SKHY cayó directamente por debajo de su precio de emisión.
Hoy le toca a Corea. El KOSPI cayó más del 8%, lo que provocó un interruptor de interrución; SK Hynix $SKHYNIX cayó más del 11%, Samsung $SAMSUNG Electronics más del 9%. Esto no es casualidad; el capital global está revalorizando—la prima de valoración de los "gigantes coreanos" ahora se enfrenta a una competencia clara por primera vez.
La cuota de mercado global de DRAM de Changxin es solo del 8%, por detrás del 38% de Samsung, el 29 de SK Hynix y el 22% de Micron. Pero el mercado de capitales se fija más en las expectativas que en el estado actual; el precio de las acciones A ya lo valora como el "futuro número dos".
Para $BTC: el desplome de las acciones de la memoria está causando pánico en el sector tecnológico global, suprimiendo el apetito por el riesgo a corto plazo. Pero desde otra perspectiva, si el capital se retira de semiconductores sobrevalorados, las criptomonedas podrían convertirse en uno de los destinos de desbordamiento. Veamos primero cómo informan Samsung y SK Hynix de sus resultados en los próximos días. #Korean las acciones caen un 8%, Changxin encabeza las A-shares en su debut#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 🚨 While everyone else is panicking, I'm preparing my watchlist.
Many investors only see a stock making new lows.
I see a company working through one of the largest supply events since its public debut.
Here's why.
At the moment, only about 5% of $SPCX shares are freely tradable.
That limited float helped drive the rally to $225, but it has also contributed to heightened volatility as supply remains constrained.
Over the coming months, more shares are expected to become eligible for trading:
→ Jul. 24: Flight 13 ✅
→ Aug. 4: Q2 Earnings
→ Aug. 11: First 20% Unlock
→ Aug.–Oct.: Five 7% Unlocks
→ Q3 Earnings: Additional 28% Unlock
→ Dec. 8: Final Lockup Expiration
Each unlock increases the potential share supply.
If demand doesn't absorb that additional supply, selling pressure can persist.
That's why I'm staying patient.
What many investors overlook is that once the lockup schedule passes, the market can begin focusing on the fundamentals instead of upcoming share unlocks.
Key long-term drivers remain:
• Starlink
• Launch leadership
• Starship
Some investors see uncertainty.
I see a period that deserves close attention.
If I decide to start building a position in $SPCX , I'll share my view here.
Stay tuned.
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch [Noticias del mercado de hoy | Lo que pienso]
1. MicroStrategy pausó temporalmente las compras en BTC y comenzó a acumular reservas en dólares estadounidenses, que ya son suficientes para pagar 25 meses de interés;
2. Jiang Zhuoer dijo: BitMine sigue comprando ETH, y con el desarrollo de RWA y otros, ya no vendrá en corto ETH sino en BTC.
3. La escala de los titulares a largo plazo de BTC transfiriendo posiciones a los exchanges ha aumentado recientemente a un nivel alto
Según entiendo: este conjunto de noticias puede verse en conjunto. No demuestra que BTC vaya a tocar nuevos mínimos de nuevo, pero sí indica que la presión de venta a largo plazo de BTC no se ha absorbido completamente, y comprar intereses de ETFs y unidades de bonería corporativa no es suficiente para confirmar una reversión; En cambio, las narrativas de tesorería institucional, staking y RWA del ETH se están fortaleciendo por lo que la siguiente fase puede no centrarse en un mercado alcista unilateral del ETH, sino en la fortaleza continua del ETH en relación con BTC.
Mi opinión sobre el ETH es totalmente positiva, creo que tiene más margen que el SOL en la siguiente ronda. Ya he compartido esto desde diferentes perspectivas antes. Si te interesa, puedes consultar el artículo sobre Robin Hood y el que compara SOL y ETH.
Nota: La estrategia ha pausado las compras en BTC, aumentando la actividad de tokens entre los poseedores a largo plazo, mientras BitMine sigue comprando ETH. Esto no significa que BTC haya perdido su valor a largo plazo, ni que el ETH vaya a salir pronto de un rally independiente.
4. Trump: Si no se puede llegar a un acuerdo con Irán, Haoshan será destruida muy fácilmente
Según entiendo: si prestas mucha atención a las tendencias del mercado, notarás que en vísperas de la última reunión de la Fed, Trump también lanzó varias señales positivas para aliviar la guerra, y debes recordar que Trump firmó el acuerdo EE.UU.-Irán temprano en la cumbre del G7.
Además, durante el periodo en que se publicaron estos factores positivos, los precios del crudo también cayeron bruscamente. La última reunión de política fue originalmente antes de la firma del acuerdo entre EE.UU. e Irán, pero Trump firmó el acuerdo antes de la reunión. Su objetivo era muy claro: bajar los precios del crudo y evitar que la Fed utilizara el crudo como motivo para subir los tipos en la reunión.
Volviendo a hoy, ¿ha estado cayendo el crudo estos últimos días? ¿Está Trump suavizando una vez más las noticias positivas de la aliviación de la guerra? Así que este alto el fuego a corto plazo + señales positivas significa que Trump quiere mantener los tipos sin cambios, por lo que debe hacer algo para proporcionar un fuerte apoyo al presidente de la Fed.
Además, viendo la situación actual en Oriente Medio (la mayoría de los hombres se centra en asuntos militares), el Estrecho de Ormuz sigue bajo bloqueo y contrabloqueo, y las guerras relacionadas con Arabia Saudí, Irak y los hutíes de Yemen están en realidad escalando. Mientras tanto, Netanyahu se ha reunido con Trump en EE.UU. e Irán insiste en mantener su control sobre el Estrecho de Ormuz. Con su postura sobre el mantenimiento de sus derechos nucleares, significa que la guerra en Oriente Medio no se ha calmado realmente.
Así que nada ha cambiado; actualmente, parece más bien un enfriamiento diplomático temporal, y los riesgos militares permanecen; Los precios del petróleo se están negociando por encima del alto el fuego esperado, pero los problemas reales siguen sin resolverse.
Resumen: Las noticias a corto plazo pueden cambiar los precios. Lo que realmente determina la tendencia es si el capital sigue entrando y cómo esos problemas temporalmente reprimidos acabarán resurgiendo.Estudié las tendencias de 100 monedas en ascenso, Se encontró un punto común
No es un indicador misterioso
Es entonces cuando se levantan
Siempre hay una sección más ruidosa que llama la atención
Hoy en día, también ocurre lo contrario
Donde algunas personas pierden dinero
Obligará a los fondos para encontrar la próxima zona de descanso
Entonces adivina qué
El almacenamiento y los semiconductores son la línea principal
Esta semana, le inmovilizaron en el suelo y le frotaron
Las acciones coreanas sufrieron caídas extremas
La cabeza de dragón regresó de la zona culminante a una posición muy herida
Algunos nombres retiraron casi la mitad
Después de que se retire el presupuesto de riesgo
Existen tres tipos de destinos de mercado
Uno sigue encogiéndose hasta convertirse en efectivo
El volumen de stablecoins sigue siendo cercano a niveles altos
Esto significa que las balas fuera del campo no murieron
Simplemente era más perezoso para hacer cualquier cosa
Una historia de abrazar a líderes en IA
Qué garantía tan grande
¿Qué se espera que sea un descenso en las políticas de código abierto?
Cuanto más grandioso es el título
Más parece una narrativa de refugio seguro
Uno es apostar por la caída de los precios del petróleo
Tras la realización del esperado alto el fuego
El crudo se desplomó en un solo día
Las expectativas de inflación se han suavizado un poco
La teoría de activos de riesgo puede darnos un respiro
El cifrado está en el centro
El gran pastel se derrumbó a la sombra
La fortaleza montañosa es aún más blando
No es ni el peor material de almacenamiento
Tampoco es la trama principal más atractiva de la IA
Así que hoy solo recuerdo una frase sobre la rotación de sectores
El dinero no desaparece
Cada vez es más exigente con la comida
Etapa de comer selectivo
El más fácil de perder dinero es
Persigues nuevas tendencias con mapas antiguos
Copiando 'Muertes Incorrectas' en el Campo de Minas de Almacenamiento
De nuevo, persiguieron el precio de las monedas diversas en titulares de IA
Mi reloj rotatorio es feo pero fácil de usar
La primera fila de lastre BTC está disponible
La segunda fila contiene algunas pero refinadas observaciones de la trama principal
La tercera fila de monedas de evento se coloca por defecto en posición cero
A menos que se revele toda la información
Los precios del petróleo bajaron y la IA se calentó
Puede mejorar el entorno general
No significa automáticamente que vuelva la temporada de imitacionesEl mercado de NFT sigue mostrando la compleja dinámica de esta clase de activos emergente, con proyectos selectivos que muestran fortaleza a corto plazo pero que luchan por mantener el impulso durante periodos más largos. La reciente actuación de The God Pull ofrece un estudio de caso convincente sobre la tensión entre factores técnicos a corto plazo y consideraciones fundamentales a largo plazo, destacando la importancia de comprender los catalizadores directos que impulsan la acción del precio y los factores fundamentales que determinan en última instancia la viabilidad del proyecto. Actualmente, el God Pull muestra un patrón alcista de presión del suelo a corto plazo, impulsado por factores técnicos que pueden empujar los precios al alza a corto plazo, pero si las compras repetidas no se materializan, el proyecto aún enfrenta el riesgo de una caída final. Esta tensión entre oportunidades a corto plazo y riesgos a largo plazo es característica de muchos proyectos NFT; el bombo inicial y la escasez pueden hacer que los precios suban, incluso si los fundamentos sugieren una sostenibilidad limitada. Antes de la divulgación, los datos de OpenSea mostraban que las cotizaciones, ofertas y ventas registradas por encima del precio de acuñación pagado proporcionaban a los traders una base de oferta más ajustada para negociar. La existencia de actividades previas a la presentación indica que existe una demanda real para el proyecto incluso antes de que se revele la obra, lo que indica que la marca, el concepto o el atractivo comunitario son suficientes para atraer interés de compradores por encima del precio de casting. Esta demanda preexistente proporciona una base de apoyo que puede ayudar a mantener los precios a corto plazo tras la exposición. El NFT de Porsche sirve como advertencia para el proyecto, donde la escasez inicial generó presión pero luego se desvaneció al no aparecer compradores recurrentes. De las 7.500 fundiciones previstas, solo 2,36 se completaron#英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保
¿Planea el viejo Huang luchar junto a los otomanos para hacerse un nombre?
Esta vez, NVIDIA puede que no solo venda GPUs, sino que se esté preparando para intervenir personalmente en el "resultado" de la infraestructura de IA de OpenAI.
Según se informa, Nvidia está hablando de garantías para la financiación de unos 250.000 millones de dólares para centros de datos de OpenAI. Cabe señalar que esto aún está en fase de negociación y no se ha implementado.
Lo que realmente merece atención aquí no es la cifra de 250.000 millones de dólares, sino el posible modelo competitivo cambiante dentro de la industria de la IA.
En el pasado, Nvidia era responsable de vender la potencia de cálculo, mientras que OpenAI entrenaba los modelos.
En el futuro, NVIDIA podría ayudar a los clientes a construir centros de datos mediante garantías, financiación y otros medios, y entonces los clientes adquirirán más GPUs.
La cadena de la industria de la IA está pasando de "vender chips" a "demandas de potencia computacional vinculantes".
A corto plazo, esto es positivo para la narrativa de la infraestructura de IA.
Si OpenAI adquiere capacidades de financiación más estables, significa que la demanda futura de centros de datos, GPUs, computación en la nube y potencia de cálculo podría seguir creciendo.
En el mundo cripto, quizás la primera que llama la atención no sea $BTC ni $ETH, sino más bien la vía relacionada con la potencia informática de la IA.
La lógica de TAO es tener redes de IA descentralizadas, y la expansión continua de la industria de la IA ayuda a fortalecer las expectativas del mercado sobre la potencia computacional descentralizada y las redes modelo.
RENDER se acerca más a la narrativa de recursos informáticos de GPU. La demanda de potencia informática tradicional en IA sigue creciendo, y el mercado podría volver a centrarse en el valor de las redes GPU distribuidas.
Los ecosistemas FET y ASI podrían beneficiarse de agentes de IA y narrativas económicas inteligentes, siempre que los fondos de mercado estén dispuestos a seguir negociando las direcciones de aplicaciones de IA.
Pero los riesgos también son evidentes.
Las enormes garantías de Nvidia para los clientes significan que las relaciones financieras en la cadena de la industria de la IA pueden volverse más complejas.
Si la inversión en IA sigue creciendo pero empresas como OpenAI no pueden seguir el ritmo de los ingresos comerciales, el mercado podría reexaminar esto:
Con estas enormes inversiones en potencia computacional, ¿podrán generar suficientes beneficios en el futuro?
Por lo tanto, esta noticia no es un simple punto positivo para las monedas de IA.
A corto plazo, podría fortalecer la narrativa de la potencia computacional de la IA y atraer la atención del capital en TAO, RENDER, FET y otras áreas.
A largo plazo, dependerá de si OpenAI puede convertir la inversión en potencia de cálculo en ingresos reales y si la infraestructura de IA está sobrefinanciando.
La competición de IA ha entrado en una nueva fase.
En el pasado, se trataba de capacidades de modelos; ahora, se trata de potencia de cálculo, energía, centros de datos y capacidades de financiación.
Si NVIDIA realmente garantiza 250.000 millones de dólares para OpenAI, significa que la guerra de la IA ya no es solo una competencia tecnológica, sino una competencia global de capital e infraestructuras.
Si las monedas de IA pueden seguir creciendo depende, en última instancia, de las inversiones reales en IA y de si realmente pueden convertirse en beneficios en la industria. Tras la apertura del mercado bursátil estadounidense esta noche, la divergencia en el mercado fue visiblemente diferente. Los chips de almacenamiento y IA, que antes estaban muy promocionados, fueron vendidos por capital durante todo el proceso. Micron y SanDisk han caído en picado consecutivamente, y Nvidia no pudo resistir y siguió cayendo. Los fondos no se atrevieron a seguir aferrándose a acciones de hardware de alta gama, sino que acudieron en masa a Apple y Microsoft en busca de refugios seguros. Para decirlo claramente, el mercado se ha vuelto especialmente tímido ahora. Nadie quiere hacerse con ningún activo de crecimiento con atributos especulativos. Bitcoin y Ethereum llevan mucho tiempo vinculados al Nasdaq. Las grandes instituciones poseen tanto acciones tecnológicas estadounidenses como Bitcoin Ether. Cuando el mercado bursátil pierde dinero, los criptoactivos se venden colectivamente para aumentar fondos y cubrir riesgos. Por lo tanto, con el Nasdaq ligeramente más débil, Bitcoin sigue bajo presión y rondando los 63.000. Ethereum es más volátil, con su declive superando progresivamente a Bitcoin. Las criptomonedas que dependen de narrativas de potencia informática por IA han experimentado las caídas más severas. Hoy en día, nadie se atreve a subir precios arbitrariamente o a venderlos. Todos están esperando que la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés se finalice en las primeras horas de mañana. Es difícil imaginar un gran repunte por la noche; las fluctuaciones débiles son el tema principal. Para aclarar la tendencia, debe esperar hasta que se finalice el anuncio del tipo de interés antes de que se haga evidente. Después de que la noticia saliera a primera hora de la mañana, ¿crees que las noticias negativas se han agotado y que se está produciendo una recuperación, o seguirá sondeando y cavando pozos?
$BTC $SNDK #韩股重挫8%, Changxin lidera las A-shares en su primer día. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: Esta noche se estrena la masterclass de OKX, ayudándote a entender los informes financieros de cuatro grandes gigantes tecnológicos 1️⃣ 30 de julio a las 14:00 en la Costa Oeste de EE. UU., se ha publicado el informe de resultados del segundo trimestre de Amazon—véase el destino de 😮 💨 AWS
2️⃣ El primer trimestre AWS creció un +28%, con un margen de beneficio del 37,7%. El techo ya es muy alto 📈
3️⃣ No te centres en los ingresos totales del segundo trimestre todavía; céntrate en dos palabras: crecimiento + margen ⚖️ de beneficio
4️⃣ La demanda de IA es fuerte, con un gasto de clientes en Bedrock que subió un 170% trimestre a trimestre, batiendo récords 🔥 en el volumen de tokens
5️⃣ Pero con nuevos centros de datos, chips y costes eléctricos todos al alto, la verdadera 💸 pregunta es si es rentable
6️⃣ Un crecimiento rápido no significa que ganes cada dólar; un margen de beneficio alto puede significar que inviertes demasiado 🫠 poco
7️⃣ A continuación, veamos el gasto de capital y el flujo de caja. ¿Se puede absorber la inversión en IA? ¿O se alarga el ciclo de retorno? ⏳
8️⃣ Los números hablan por sí mismos. Por muy buena que sea la historia de la llamada de conferencia, no puede sustituir el desglose de 📊 los estados financieros
$BTC El coeficiente de correlación móvil a 60 días entre el KOSPI surcoreano y el Nasdaq 100 subió hasta 0,50, alcanzando el nivel más alto desde 2021, con el vínculo entre ambos principales mercados de capitales estrechando significativamente.
Hay tres factores clave detrás de la mejora continua en la vinculación:
1. La estructura del índice depende en gran medida del dúo de semiconductores: Samsung Electronics y SK Hynix juntas representan más de la mitad del KOSPI, y la tendencia general del mercado coreano está firmemente controlada por líderes en chips de memoria;
2. Empresas nacionales de chips profundamente integradas en la cadena de suministro de IA de EE. UU.: Estas dos empresas coreanas son proveedores principales de chips de memoria HBM y DRAM para gigantes tecnológicos estadounidenses como Nvidia, Microsoft, Amazon y Meta. Los aumentos o disminuciones en el gasto de capital de las empresas tecnológicas estadounidenses afectarán directamente las perspectivas de rentabilidad de los fabricantes coreanos de semiconductores;
3. El mercado bursátil coreano ha dejado atrás durante mucho tiempo sus atributos de índice compuesto y se ha convertido gradualmente en un índice puramente sectorial de semiconductores, con movimientos dependientes del Philadelphia Semiconductor Index y del sector Nasdaq AI.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
El impacto de este cambio en los inversores es muy significativo:
En primer lugar, el efecto de la diversificación de riesgos entre mercados ha fracasado significativamente. La asignación simultánea de activos tecnológicos estadounidenses del Nasdaq y de las acciones coreanas ya no puede cubrir las fluctuaciones del mercado; ambos tienden a subir y bajar al unísono;
En segundo lugar, la volatilidad del mercado se intensificará aún más. Si los contratos de inversión en IA en EE. UU. y empresas líderes como Nvidia se retiran, combinado con la prevalencia del trading apalancado por parte de inversores minoristas coreanos, la caída de KOSPI probablemente será aún mayor;
Por el contrario, si el capital global de IA sigue expandiéndose y el rendimiento de las empresas de almacenamiento coreanas mejora, el mercado bursátil coreano también experimentará un fuerte repunte.
$BTC $ETH $SNDK Amigos, el mercado estadounidense ha abierto y SanDisk continúa su tendencia descendente esta noche. ¡Veamos qué hacer hoy! 1. Noticias: Resuenan múltiples factores negativos — El reciente colapso de SanDisk fue provocado por el líder chino de DRAM, Changxin Technology (CXMT), que subió más del 460% en su primer día de cotización en A-share, con un valor de mercado que superó los 3 billones de yuanes. El mercado está preocupado porque Changxin acelere su expansión tras asegurar suficiente capital, rompiendo el actual equilibrio de oferta y demanda de la DRAM. Mientras tanto, las preocupaciones de los inversores sobre el exceso de población del "acuerdo de almacenamiento con IA" se han intensificado, y la noticia de que Nvidia podría proporcionar 250.000 millones de dólares en financiación para OpenAI ha alimentado aún más las dudas sobre la "financiación circular". SanDisk ha caído un 47% desde su máximo histórico de junio, con su valor de mercado evaporándose en unos 170.000 millones de dólares en un mes. 2. Aspectos técnicos: alineación bajista, señales iniciales de sobreventa Las medias móviles actuales están en una alineación bajista completa, con precios muy por debajo de MA5 (alrededor de 1364), MA10 (alrededor de 1448) y MA60 (alrededor de 1793) [0† Datos gráficos]. El rango de resistencia del núcleo anterior está en 1230-1248 (brecha FVG + bloque de orden), con una resistencia más fuerte en 1350-1365 (nivel MA5). El soporte a corto plazo por debajo está en 1180-1185; si se rompe, probará el soporte clave en 1108; Si vuelve a romperse, la desventaja se abrirá hasta unos 980. El indicador técnico KDJ ha entrado en un rango extremadamente sobrevendido (valor J 1,29), lo que indica una demanda a corto plazo para la recuperación de rebote sobrevendida. 3. Opinión personal: SanDisk subió más del 700% desde su mínimo de cierre de año temprano, y aunque la corrección actual ha sido severa, ha subido casi un 500% este año. Chang Xin lo transmitió a cambio1️⃣ ¿Los precios del oro están bajando tras la guerra? Esta es la verdad más 😮 💨 dura
2️⃣ Cuando Irán mejoró, el oro se disparó en 500 dólares, pero ahora la guerra sigue en curso, aunque se está revolcando en ella 💔
3️⃣ Si ni siquiera el catalizador más fuerte puede contener las ganancias, significa que este mercado puede haber terminado 🫠
4️⃣ Tipo de interés 4,5%, tomar oro = pagar costes de oportunidad a los bonos del Tesoro estadounidenses cada mes, nadie quiere dejarse engañar 📉
5️⃣ Turquía ha pasado de comprador a vendedor, con el mayor inversor dando la vuelta a la situación y vendiéndose del mercado 🔨
6️⃣ El dólar estadounidense es demasiado fuerte; si la correlación inversa a 50 años no se rompe, los precios del oro tendrán dificultades para subir 💵
7️⃣ La liquidez a finales del verano es pobre, las instituciones están cerradas y los alcistas están apiñados en la puerta, incapaces de salir 🏃
8️⃣ Mi resultado final: 2800-2900 dólares antes de tocar fondo. Solo si recupero más de 3250 dólares por semana cuenta como mi error ⚖️
$BTC Los mercados financieros globales entran en una semana crítica caracterizada por una incertidumbre significativa, mayor volatilidad y el potencial de fluctuaciones de precios significativas en múltiples clases de activos. Las condiciones previas al mercado revelan un panorama complejo: caída de rendimientos, caída de precios del petróleo y tensiones geopolíticas compitiendo por la atención de los inversores, mientras que las próximas decisiones políticas de la Fed son el evento más relevante del año. Este análisis exhaustivo examina las condiciones actuales del mercado, evalúa los niveles técnicos clave y ofrece orientación estratégica para navegar este desafiante entorno de negociación. La curva de rendimientos cayó unos 2 puntos básicos en general, reflejando expectativas elevadas de flexibilización monetaria y posiblemente insinuando preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento económico. La dinámica de la curva de tipos indica que el mercado de bonos está valorando una probabilidad de recortes de tipos más alta de lo previsto, a pesar de las persistentes preocupaciones sobre la inflación y el compromiso de la Fed de mantener políticas restrictivas hasta que la inflación se mantenga en camino de volver al objetivo. La caída de los rendimientos apoya cierto apoyo al mercado bursátil, aunque esto se compensa parcialmente con otros factores negativos. Los precios del petróleo continúan cayendo en medio de esperanzas de un posible avance diplomático, que podría aliviar las tensiones geopolíticas y potencialmente aumentar la oferta. Sin embargo, esta narrativa optimista coexiste con informes de nuevos ataques a las instalaciones de Saudi Aramco, especialmente la base de Abqaiq, con los hutíes asumiendo la responsabilidad. Las tensiones entre estas narrativas en competencia generan incertidumbre en la dirección del precio del petróleo, con posibles interrupciones en el suministro que suponen riesgos al alza mientras que las esperanzas mitigadas continúan ejerciendo presión a la baja sobre los precios. El calendario económico de esta semana es inusualmente denso, lleno de eventos de alto impacto que podrían influir significativamente en la dirección del mercado. EE. UU. el miércolesCuando el sector de los semiconductores sufrió una masacre y el Nasdaq 100 se acercó a una zona de corrección, el pánico se extendió rápidamente al mercado cripto. Sin embargo, el Dow Jones Industrial Average cerró de forma persistente al alza ese mismo día, con la mayoría de las acciones subiendo en contra de la tendencia. Se está desarrollando una feroz rotación de capital: ¿son los criptoactivos un inútil o son el preludio de una crisis? Esquema - 🔍 Avalancha de semiconductores: ¿Ha estallado la burbuja de la IA? - ⚔️ La verdad detrás de los máximos del Dow y las ganancias de la mayoría de las acciones - 🌊 Criptomonedas: ¿Peces inocentes en el estanque? - 📊 ¿Qué revela el ranking de trading: fichas conceptuales de chip que buscan dinero caliente - 🧭 ¿Qué hay que seguir? El Snapshot de hoy $BTC 63.012, -3,33% $ETH 1.872, -4,39% $QQQ -1,50%, $SPY -0,27% $DXY -0,03%, $GLD -1,47% $IBIT -3,13% VIX 19,34, +3,53% Dow 52.562,05, +0,67% I. Avalancha de semiconductores: IA ¿Estallar una burbuja? 🔍 Hoy en día, el rincón más sangriento del mercado son, sin duda, los semiconductores. Las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda de la IA, combinadas con las noticias sobre el progreso de China en procesos avanzados, provocaron una venta concentrada de acciones de chips. La profundidad del colapso del sector de los semiconductores arrastró a la baja el índice Nasdaq 100, provocando que cayera hacia un rango correctivo. Sin embargo, el índice de miedo VIX solo subió hasta 19,34, aún en un nivel relativamente moderado. No se trata de una crisis a gran escala, sino de una parcial$CORE 归零还是绝地反击？
短期：大概率在0.015-0.020区间继续阴跌。狗庄会利用每一次小反弹出货。0.017不是底，下面可能还有0.015、0.012、0.010。
中期：最大变量是Core的“比特币电网”叙事能否真正落地。BitGo已整合Core的机构级比特币质押，但机构进来是质押BTC赚收益的，不是来接盘CORE的。2026年路线图以回购作为主要供应管理工具，但回购的钱从哪来？还是散户的血汗钱！
最后一句掏心窝的话：
CORE从5.15跌到0.0175，跌没99.7%，市值排名562位。比特币L2叙事、非托管质押、机构整合——故事很性感。但取消销毁、持续解锁、狗庄出货——三颗雷全爆了。现在抄底的老铁，想想自己能不能扛住狗庄再砸到0.01。管住手，等方向明朗再动手。记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！脱水全天行情，剥离市场噪音，只看真正影响资金流向的核心信息。👇 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 🌍 一句话总结 今日全球市场的主题只有一个字：跌。韩国 KOSPI 暴跌 10.84%，A 股创业板暴跌 7.35%，日经跌近 4%。港股虽然跌幅相对克制，但同样未能独善其身。油价跌破 85 美元。BTC 跌破 63000 美元，多头在 FOMC 前彻底放弃抵抗。美股盘前情绪承压，全场资金观望，所有人都在等周三凌晨的利率决议。 🪙 Crypto｜BTC 失守 63000，FOMC 前多头缴械 今日 BTC 受亚太恐慌情绪拖累，币安数据显示 BTC 最低下探至 62,100 美元附近，目前交投于 63,000 美元下方，反弹力度极为有限。 63000 已经从支撑转为压力。白天插针到 62100 后虽然有抄底资金进场，但连 63000 都未能有效收复 —— 说明多头在 FOMC 前根本无力反击。 衍生品市场方面，多空比失衡，若跌破 62000 可能触发连锁清算。市场在 FOMC 前保持极度克制。 👉 大叔观察 BTC 今天走的是 “亚太恐慌拖累 + 多头 FOMC 前主动降仓位”ETH @ $1,890: En vísperas de la decisión del FOMC, ¿es una agitación o una tendencia bajista?
En las 24 horas previas a la decisión del FOMC, ETH cayó rápidamente de 1.980 a 1.870 dólares, una caída de más del 5,5%, debilitando instantáneamente el sentimiento del mercado. Este artículo combina los últimos datos on-chain, la dinámica de las tenencias institucionales y el entorno macro para analizar en profundidad el panorama actual de juegos alcistas y bajistas de ETH. Conclusión central: 1850 dólares es la línea divisoria entre alcistas y bajistas; si se mantiene, la estructura alcista probablemente continuará; si cae por debajo, esté atento a una tendencia que se vuelva bajista. El soporte del "precio mínimo" formado por la acumulación institucional y el catalizador a corto plazo de la decisión del FOMC determinarán conjuntamente la próxima dirección de ETH.
1. Instantánea del mercado: un salto emocionante en vísperas del FOMC
El 28 de julio, menos de 24 horas antes de que se anunciara la decisión de la Reserva Federal sobre el FOMC de julio, ETH experimentó una retirada rápida e intensa. El precio cayó rápidamente de unos 1.980 a 1.870 dólares, una caída en un solo día de más del 5,5%, con unos 700 millones de dólares en posiciones largas liquidadas en todo el mercado. Esta caída no solo borró las ganancias de repunte de los últimos días, sino que también empujó el sentimiento del mercado recién recuperado de nuevo a la zona de 'miedo': el índice de Miedo y Codicia se mantuvo en un mínimo de 27-28.
Desde la perspectiva de la estructura de precios, el ETH cayó brevemente hasta un mínimo de 21 meses de 1.563 dólares a principios de julio, y luego repuntó alrededor de un 25%, alcanzando los 1.940 dólares el 21 de julio. Justo cuando el mercado esperaba superar la marca de los 2.000 dólares, los fondos refugio previos al FOMC decidieron salir antes de tiempo. Este patrón de "expectativas de compra y venta de hechos" no es raro antes de los grandes eventos macroeconómicos.
Pero la pregunta clave es: ¿es esto un cambio normal de fichas y sacudidas durante la tendencia alcista, o una señal real de una tendencia bajista?
2. Factores positivos: Las instituciones están "pescando en el fondo" en lugar de "huyendo de la cima"
1. Las participaciones de BitMine superan los 5,79 millones de ETH, representando el 4,8% de la oferta
El 26 de julio, BitMine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) anunció que sus participaciones en ETH habían alcanzado los 5,79 millones de tokens, representando aproximadamente el 4,8% del suministro total de ETH, con un 85% (aproximadamente 4,9 millones de tokens) completamente stakeados. Estos datos significan que solo BitMine ha asegurado casi el 5% del suministro global de ETH.
Mirando atrás a la trayectoria de acumulación de BitMine: mantuvo unos 4,168 millones de tokens en enero de 2026, aumentó a 4,661 millones en marzo, superó los 5 millones en abril y alcanzó los 5,79 millones a finales de julio. La estrategia de "Alquimia del 5%" de Tom Lee avanza de forma constante—apuntando al 5% del suministro total de ETH (unos 6,04 millones de monedas), con una finalización que supera ahora el 95%.
Más importante aún, la estrategia de staking de BitMine tiene un efecto de "doble bloqueo": no solo reduce la oferta en circulación, sino que también proporciona un flujo de caja continuo mediante un rendimiento anualizado de staking (CESR) de aproximadamente el 2,8%, con un ingreso anual esperado de staking de 374 millones de dólares. Este modelo cerrado de "comprar + staking" hace que las posiciones de BitMine sean muy exigentes, haciendo que la venta a gran escala sea casi imposible a corto plazo.
2. La acumulación y las reservas de intercambio de ballenas alcanzaron mínimos plurianuales
Los datos on-chain muestran que en julio de 2026, las ballenas ETH están acumulando activamente acciones. Por ejemplo, en los primeros 10 días de julio 0x2684, la entidad retiró 34.577 ETH y 250 WBTC de Binance, por un valor de unos 73,19 millones de dólares, con la mayor parte de los ETH transfiridos a protocolos de staking en lugar de a monederos de liquidez. El fundador de F2Pool, Wang Chun, también acumuló 11.448 ETH en un periodo de 15 horas.
Mientras tanto, las reservas de ETH han caído a mínimos de varios años. Una caída en las reservas de cambio suele significar menos presión de venta: los poseedores prefieren mantener activos en carteras frías o participar en el staking en lugar de prepararse para vender. Esto contrasta fuertemente con el sentimiento del mercado minorista: el índice actual de miedo minorista está en el rango de "miedo extremo", mientras que los grandes actores son "codiciosos cuando otros tienen miedo".
3. Aproximadamente el 30% del suministro de ETH es staking, reduciendo significativamente la presión de circulación
Actualmente, se apostan alrededor de 36 millones de ETH, lo que representa aproximadamente el 30% del suministro total. Esta proporción sigue aumentando de forma constante. El estaca no solo bloquea una gran cantidad de ETH, sino que también reduce continuamente el suministro neto mediante el mecanismo de combustión del EIP-1559. Si la red MAVAN de BitMine entra en funcionamiento completo, los 5,79 millones de ETH que posee serán apostados, intensificando aún más el "vacío de liquidez".
4. El ETH sigue en una zona profundamente descontada, con una demanda institucional significativamente reforzada
El precio actual del ETH ronda los 1.890 dólares, más del 60% de descuento respecto al máximo histórico de 4.946 dólares en agosto de 2025. A pesar de la fuerte caída de precios, la demanda institucional se ha fortalecido claramente en comparación con el pasado. El lanzamiento de ETFs de ETH al contado, la continua compra por parte de instituciones de tesorería como BitMine y el desarrollo constante del ecosistema DeFi indican que la lógica de asignación a medio y largo plazo para el ETH no ha cambiado.
Presión a corto plazo: La incertidumbre macroeconómica sigue siendo la mayor variable
Resolución del FOMC: No se deben ignorar los riesgos agresivos
La reunión del FOMC del 28 y 29 de julio fue la segunda reunión de Kevin Warsh desde que asumió la presidencia de la Reserva Federal. La valoración actual del mercado muestra una probabilidad de aproximadamente el 62-68% de los tipos sin cambios y una probabilidad de subida de tipos de aproximadamente 32-38%. La probabilidad de esta subida de tipos era solo del 10,7% el 15 de julio, pero se disparó rápidamente en solo nueve días, reflejando las preocupaciones del mercado sobre una inflación persistente.
La reunión del FOMC de junio ya ha dado una lección al mercado: aunque los tipos se mantuvieron sin cambios en 3,50-3,75%, la "estabilidad de precios" se mencionó más de diez veces en el comunicado, y nueve miembros esperaban al menos una subida de tipos este año, lo que provocaría un aumento de 14,4 puntos básicos del rendimiento del Tesoro a dos años y eliminara 1,2 billones de dólares en capitalización bursátil. Bitcoin cayó de 65.600 dólares por debajo de 64.000 dólares, y los ETFs de ETH registraron una salida neta de 29 millones en un solo día.
#韩股重挫8%, Changxin lidera el mercado de acciones A en su primer día. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: La masterclass de OKX se estrena esta noche, ayudándote a entender los informes financieros de cuatro grandes gigantes tecnológicos. $ETH $BTC $SOL $CORE 做空策略（当前胜率最高）：
· 入场：反弹到0.0185-0.0190且成交量萎缩
· 止损：0.022上方
· 目标：先看0.017，跌破看0.015-0.016
· 杠杆：1-2倍，仓位控制总资金1%以内
· 核心逻辑：99.7%跌幅+流通盘解锁未完+狗庄持续出货
做多策略（刀尖舔血）：必须有明确催化剂才考虑——①Core主网重大升级落地；②机构大规模买入公告；③价格在0.015放量企稳连续3天不创新低。入场0.015-0.016，止损0.014下方，目标0.020-0.022。仓位控制在总资金0.5%以内！
最稳策略（绝对观望）：这币现在就是“归零进行时”。99.7%的跌幅、562位市值排名、取消销毁机制、持续解锁——四颗雷全爆了。等价格在0.015确认底部、等新叙事出现、等方向明朗再动手！满屏都是绿，就微软（$XMSFT ）📈一个红的
上午开店，忙完早高峰那阵，靠在收银台边刷了一下手机。
热搜上一排话题，我往下翻了翻——全红。SAMSUNG跌9.41%，XSKHY跌8.57%，BTC跌2.36%，ETH跌2.90%，CL跌2.28%，BZ跌2.87%。满屏都是绿的，看着都麻了。
然后突然看到一行红的，$XMSFT ，+0.63%。整个页面唯一一个红色的数字，跟其他全绿排在一起，像人群中只穿了一件红衣服的人，特别扎眼。
我盯着那个红色看了几秒，是微软。明天盘后微软就要发财报了，市场预期营收874-877亿，每股收益4.21左右。Azure增速40%是市场的一条线，过了就松口气，没过就继续砸。还有2027财年的资本支出指引，如果还在往上加，自由现金流继续承压，估计又是一个“财报好但股价跌”的剧本。
翻了一下昨天的股价，微软收在389附近，其实没怎么动。大家都在等财报落地，谁也不敢先动手。这时候谁先涨，反而是最危险的那个。别人跌它在涨，别太当真。
#波动雷达：币种异动观察 $CORE 狗庄的阴谋——流通量1.24B，解锁还没完！
截至2026年6月29日，CORE流通供应量约12.4亿枚，最大供应量21亿枚。还有将近一半的代币没解锁！
狗庄套路就三步：①在5美元高位出货 → ②一路砸到0.017 → ③在底部慢慢吸筹，等下一波叙事拉盘再出货。有社区用户直接开骂：“从一月份开始几乎每天都在流入，只有7天流出”。还有用户直言：“前十持仓地址，其中一个地址在一天内就抛了1亿多core”。狗庄手里的筹码，足够把价格砸穿好几次！Los mercados financieros globales entran en una de las semanas más críticas de este trimestre, con varios gigantes tecnológicos a punto de publicar sus últimos resultados trimestrales. Aunque los inversores tradicionales suelen centrarse en el crecimiento de los ingresos, los márgenes de beneficio y las previsiones futuras, esta temporada de resultados tiene mucha más importancia que las métricas convencionales. Los participantes tanto en los mercados tradicionales como en los de activos digitales están muy centrados en un hilo conductor central que recorre la narrativa corporativa de 2026: la inteligencia artificial y su impacto transformador en los modelos de negocio, el posicionamiento competitivo y las trayectorias de crecimiento a largo plazo. La industria tecnológica está experimentando una profunda reestructuración estructural, con empresas compitiendo por integrar capacidades de IA en las operaciones principales, desarrollar soluciones de IA propias y construir infraestructuras a gran escala necesarias para apoyar las necesidades informáticas de próxima generación. Los informes de resultados de esta semana de las principales empresas revelarán con mayor claridad si las enormes inversiones realizadas en I&D e infraestructura en IA están empezando a generar rendimientos considerables, justificando plenamente los enormes gastos de capital. Más importante aún, estos resultados proporcionarán pistas clave sobre si las empresas mantienen planes de gasto agresivos o empiezan a reducir la inversión debido a la incertidumbre económica o a dudas sobre los rendimientos a corto plazo. La historia muestra una correlación significativa entre el rendimiento del sector tecnológico y el sentimiento del mercado de criptomonedas, especialmente en periodos en los que narrativas innovadoras captan la imaginación de los inversores. Cuando las grandes empresas reportan un rendimiento sólido impulsado por la adopción tecnológica y estrategias prospectivas, a menudo aumenta el apetito general de riesgo en los mercados financieros globales. Este aumento del apetito por el riesgo a menudo se traduce en flujos de capital hacia activos alternativos, siendo Bitcoin y Ethereum los principales beneficiarios de esta dinámica de forma constante. Bitcoin sigue siendo un número美股刮起来的冷风，完完整整吹到了大饼、二饼身上
今晚美股开盘，盘面割裂得特别明显。
芯片、存储硬件全线遭资金疯狂抛售。
美光盘中大跌将近 10%，闪迪暴跌超 11%。
英伟达、台积电、阿斯麦全都持续走弱，半导体指数最深跌去 5 个点。
反观苹果、微软、谷歌稳稳收涨，资金扎堆跑去避险。
说白了大家现在不敢碰高位炒作的 AI 硬件资产。
风险偏好一路往下掉，而比特币、以太坊早就绑定纳指走势。
被归类成高波动风险资产，美股一泄气，币圈立马跟着承压下行。
大饼从 65600 美元高点一路回落，卡在 63000 关口反复磨盘。
以太坊波动更大，跌幅比比特币还要多出一截。
所有算力类山寨币跌得最惨，完全跟着存储芯片节奏走。
唯独 MEME 币毫无承接，大盘走弱就加速跳水。
还有一层关键约束：明天凌晨美联储利率决议就要落地。
大资金全都选择持币观望，不会大手笔砸盘或者拉盘。
所以今晚两边都走不出单边大行情，只会来回震荡洗盘。
后半段预判：
美股芯片弱势难反转，纳指小幅震荡收尾。
大饼二饼持续偏弱拉扯，小幅反弹都很难延续。
真正的涨跌方向，必须等美联储消息落地之后才会揭晓。
凌晨议息结果出来，你觉得币圈会触底反弹，还是继续下探？为什么存储价格还在涨，存储股却先跌了？
因为股票市场看得更远。今天利润有多高，大家基本都知道了；现在争议最大的是，两三年后会不会出现供给过剩。
这一幕，上一轮新能源车已经演过一次。
2021 年，新能源汽车需求爆发，全球锂矿供给跟不上，电池级碳酸锂价格从大约 6 万元/吨，一路涨到接近 60 万元/吨，两年时间最高涨了接近 10 倍。
产业链里，谁最稀缺，利润就先往谁那里集中。
锂矿企业赚得盆满钵满，电池厂和车厂则要承受越来越高的原材料成本。2022 年，宁德时代的毛利率一度从接近 28%降到15%左右，原因很简单：锂价涨得太快，电池提价跟不上。
高利润很快吸引了大量资本进入。
矿山扩产、资本开支上升、长期采购协议不断增加。市场也开始担心，等这些新产能在两三年后出来，锂还会不会这么稀缺。
所以锂矿股往往在锂价真正见顶之前，就已经开始下跌。
等到 2023 年碳酸锂价格暴跌，很多人以为车厂终于可以把成本下降全部变成利润。
结果汽车行业马上进入价格战。
特斯拉降价，比亚迪跟进，越来越多品牌一起抢市场。电池确实便宜了，但省下来的钱并没有全部留在车厂手里，很大一部分最后变成了更低的车价。
原材料成本下降，和下游利润改善，中间还隔着一个行业竞争格局。
今天的 AI 产业，也有点像当年的新能源车。
存储厂对应当年的锂矿，云厂商对应整车厂。
过去一年，HBM、DRAM、企业级 SSD 持续涨价，海力士、美光、三星这些存储厂的利润大幅改善。与此同时，AWS、Azure、Google Cloud、Oracle 都在增加 GPU、HBM 和服务器采购，基础设施成本也在往上走。
现阶段，最稀缺的环节先拿走了最多利润。
但市场已经开始往后看了。
未来两三年，HBM、DRAM、先进封装如果持续扩产，今天这轮超额利润还能维持多久？这也是为什么存储公司的业绩还很好，股价却已经开始调整。
不过，存储见顶也不等于云厂商一定会成为下一轮最大的赢家。
因为大模型这边，价格战其实已经开始了。
OpenAI、Google、Anthropic，以及阿里、DeepSeek、月之暗面，都在不断降低模型价格。Token 越来越便宜，推理成本持续下降，部分模型甚至直接免费开放。
以后算力供给如果越来越充足，云厂商之间为了抢客户，也很可能继续降价。
到那时候，存储降价带来的成本改善，未必能全部进入 AWS、Azure 或 Google Cloud 的利润表。更便宜的 Token、更低的 GPU 租赁价格、更大的免费额度，都可能把这部分红利继续传给客户。
所以这轮存储股调整，可以用新能源车那一轮来理解：
上游最稀缺时，利润先集中到上游；高利润刺激扩产以后，股价会提前担心供给释放；等原材料真的降价，下游能留下多少利润，还要看行业有没有开始打价格战。
AI 现在已经出现了这个苗头。
$SNDK1️⃣ Đúng là ETH đang chạy khỏe hơn BTC giai đoạn này 🚀
2️⃣ Lý do 1: Robinhood ra chain mới dùng ETH làm phí, meme lại có đất sống 🎭
3️⃣ Lý do 2: Cá mập như Arthur Hayes đang fomo gom ETH, dòng tiền quay lại 🐋
4️⃣ ETF ETH cũng vừa có dòng vào +9.23 triệu USD, BTC thì bị rút 📊
5️⃣ Nhưng “đáy sớm hơn BTC ở $1500” thì còn sớm để kết luận ⚖️
6️⃣ BTC vẫn là thước đo rủi ro. Nếu BTC gãy thì ETH cũng khó đứng riêng 🫠
7️⃣ ETH mạnh nhờ narrative: L2, meme chain, staking yield 3-4% 💎
8️⃣ Tóm lại: ETH có thể tạo đáy trước, nhưng xác nhận phải chờ BTC giữ được nền 💪
$BTC Las acciones estadounidenses han alcanzado su punto máximo en varias etapas; ¡la entrada de inversores en criptomonedas en el mercado estadounidense se ha convertido en el golpe final de la locura! El cuarto trimestre es el mejor periodo para la pesca de fondo de bolsa. Mientras las acciones estadounidenses alcanzan su punto máximo y se ajustan, ¡BTC se enfrenta a su caída final! Lo que más agradezco en esta ronda es que he estado bajista con las acciones estadounidenses desde junio. ¿Por qué? Porque mis buenos amigos ya han entrado en el mercado estadounidense. Si incluso ellos entran, ¿no es eso señal de un máximo? Así que, aunque ocasionalmente transfieren dinero en el mercado estadounidense, resistí la tentación, porque si no, mis fondos limitados serían un fastidio. Lo que merece aún más cautela es el sentimiento de la capital. A medida que cada vez más inversores en criptomonedas empiezan a entrar en las acciones estadounidenses, tratando a las acciones tecnológicas como el nuevo código de riqueza, esto suele ser una característica típica en las etapas finales del ciclo. Si el Nasdaq entra en corrección, será difícil para $BTC mantenerse completamente independiente, y cuando la liquidez de las acciones estadounidenses contraya a $BTC, podría convertirse en el primer activo en ser vendido. Mi opinión: el cuarto trimestre puede ser la ventana clave para la pesca de fondo este año. Si el mercado bursátil estadounidense sufre una corrección profunda, la liberación del riesgo podría completarse y $BTC podría experimentar una caída final, eliminando el apalancamiento alto y el capital inquieto para recargar energías para la siguiente fase del mercado. El mercado es más peligroso cuando nadie es optimista, pero cada uno siente que esta vez es diferente.Micron 864 en posición corta, con todas las posiciones restantes en 810 obteniendo beneficios.
Originalmente, el objetivo final era 820, pero al final conseguí otros 10 puntos.
De 864 a 810, un total de 54 puntos, alrededor del 6,25%.
Este beneficio no se debe a que la lógica bajista haya desaparecido.
En cambio, el precio ya ha caído cerca de la línea clave de tendencia alcista, con el mínimo anterior de 804 y el nivel de cifra redondo de 800 por debajo.
Un rápido aumento hasta 810 en poco tiempo indica que el sentimiento bajista se ha concentrado y liberado.
Cuanto más te acercas a esta zona, peor es la tasa de equilibrio para seguir persiguiendo a corto plazo, y la probabilidad de un rebote repentino realmente aumenta.
Así que esta posición corta está completamente cerrada por ahora.
Además, no voy a ir rápido ni a buscar posiciones cortas en niveles bajos.
Prepárate para esperar un repunte y ver si el precio puede estabilizarse por encima de 820–830, y comprobar si hay una presión significativa tras repuntar a niveles más altos.
A continuación, centrémonos en dos tendencias principales:
✔ Recuperó el nivel de 820 y continuó recuperándose entre 830 y 840
Esto indica que esta ruptura es más bien una ruptura falsa cerca de la línea de tendencia; para un rebote, primero puedes mirar entre 850–855.
Sin embargo, hasta que no se estabilice por encima de 864, sigo definiéndolo solo como un rebote sobrevendido y no juzgaré directamente que la tendencia se ha invertido.
✔ El rebote no logró mantenerse por encima de 820–840, luego volvió a romper y cayó de nuevo
Si el repunte del precio se ve presionado y el gráfico de 4 horas vuelve a caer por debajo de 804–800, indica que la línea de tendencia alcista a medio plazo podría fallar realmente.
En ese momento, consideraré abrir una nueva posición corta y observaré aún más el rango de 780–765.
Pero las nuevas posiciones cortas deben esperar la confirmación de "rebote fallido + ruptura otra vez". No sigas persiguiendo posiciones cortas cerca de 810 solo porque acabas de acertar.
Si el precio se recupera directamente a 850–855 y la estructura corta se suaviza significativamente, cancelaré temporalmente mi plan para abrir otra posición corta.
Esta transacción del 864 al 810 ya se ha completado.
El beneficio se asegura primero.
Después, espera a un rebote y observa si el mercado ofrece una segunda oportunidad corta.
Solo registra tus propias operaciones, no señalas las operaciones.El declive de GRASS es el resultado directo de que las expectativas de la comunidad quedaron completamente destrozadas: cuando el mercado esperaba con ansias noticias positivas, lo que llegó en cambio fue la decepción.
La caída fue provocada directamente por la "Llamada del Titular de Tokens y Participantes de la Red" celebrada el 7 de julio de 2026. Antes de la llamada, las expectativas del mercado habían hecho subir el precio, pero el contenido de la reunión dejó a la comunidad profundamente desilusionada:
- Las recompensas cambiaron a pagos USDC: Las recompensas para los contribuyentes de ancho de banda cambiaron de tokens GRASS a USDC, reduciendo directamente la demanda inmediata del token GRASS.
- No airdrop de la Fase 2: El mercado tenía expectativas extremadamente altas para la distribución de aproximadamente 170 millones de tokens GRASS, pero la llamada descartó explícitamente cualquier nuevo airdrop de tokens.
- Rendimientos de usuario extremadamente bajos: Muchos usuarios que llevaban meses o incluso años gestionando nodos recibieron solo unos pocos dólares en recompensas, lo que provocó una indignación generalizada.
Además, los próximos desbloqueos de tokens han seguido generando una presión de venta excesiva. Señales positivas como la previsión del equipo de unos 52 millones en ingresos para la segunda mitad de 2026 quedaron completamente opacadas por el sentimiento abrumadoramente negativo de la comunidad.
$GRASS 三大指数走势完全分家。 道琼斯翻红上涨，靠传统消费蓝筹稳住盘面。 纳指小幅走弱下跌，全被芯片、存储硬科技拖累。 标普大盘基本横盘震荡，多空谁都不敢大举进攻。 一、科技股两头极端行情 亏钱下跌梯队（空头主力） 存储板块依旧是全场重灾区，跌势根本没收住。 闪迪累计大跌 11%，两天回撤接近 20%。 美光科技下跌 7% 上下，西部数据、希捷同步大跌 6%-8%。 韩国 SK 海力士美股 ADR 跌破发行价，刷新上市以来最低价。 AI 算力芯片集体跳水： 英伟达单日跌近 5%，一天市值蒸发 2500 亿美金。 AMD、台积电、光刻机阿斯麦普跌 4%-6%。 核心原因没变： 长鑫上市打破全球存储垄断，资金集体看淡海外芯片巨头长期利润。 前期 AI 硬件涨得太疯，现在扎堆兑现跑路。 逆势上涨避险梯队 资金疯狂逃离高波动芯片，抱团稳健软件、消费科技。 苹果持续走高，稳稳压住英伟达，重回全球市值第一宝座。 微软、谷歌同步收涨，现金流稳的老牌大厂，成了资金避风港。 二、美股如何一步步带动虚拟币涨跌 比特币、以太坊早就绑定纳指走势，联动性极强。 1、纳指下跌、芯片集体杀跌 = 风险偏好下降 资金害怕资产打开跌幅榜，画面相当惨烈
$BEAT 单日暴跌29.78%，ESP、SNXX、KORU紧随其后，跌幅全部超过15%。前期被资金爆炒的品种，几乎同时放量跳水。
没有突发重大利空，为什么还是崩了？
因为这轮下跌并非消息引发，更像是资金集中撤退
前期涨幅太猛，大量获利盘堆在高位；现货承接不足，行情主要靠合约资金推动。市场一旦转弱，游资先跑，高杠杆多单随后爆仓，卖盘又会进一步砸低价格。
最后形成一条死亡链条：
资金撤退 ➡️ 跌破支撑 ➡️ 多单爆仓 ➡️ 恐慌抛售 ➡️ 再次下跌
这批暴跌标的也有几个共同点：
🔸前期涨幅巨大，估值全靠情绪
🔸流动性偏薄，大单很容易砸穿盘口
🔸合约持仓拥挤，多头杠杆过高
🔸缺少持续的现货资金承接
🔸解锁、增发或内置杠杆进一步放大波动
看起来是突然崩盘，实际上筹码早就松了SK海力士二季度营业利润暴增近6倍，三星电子更是飙了18倍，创下历史新高。但自6月高点以来，两家公司股价均大幅下跌，其中SK海力士接近腰斩，三星电子跌幅近60%，同期韩国KOSPI指数也跌超35%。 这不是基本面突然恶化，而是一份行业“体检报告”上最显眼的异常指标：市场对存储芯片的估值逻辑，正在经历一次根本性的切换——从“炒远期增长预期”，转向“验证高盈利的可持续性”。 利润创新高，但市场在交易什么？ 过去一年，市场默认“AI需求无限增长”，存储芯片股的估值完全锚定在HBM渗透率、AI服务器增量等远期假设上，几乎不看当期盈利。而现在的核心矛盾变成了：“利润能保持多久？”摩根大通也明确指出，这并非行业基本面恶化，而是市场从一个阶段进入另一个阶段。 问题的关键，在于几个“症状”同时出现。 第一，AI需求增长的“斜率”开始变缓。广发香港的分析指出，英伟达最新机架的内存配置被大幅削减，客户对近30%的DRAM涨价抵制强烈，DRAM合约价的季度涨幅已从一季度的90%以上，收窄到二季度的58%-63%，预计三季度将进一步放缓至13%-18%。 这些“边际变化”开始动摇市场对“AI需求永远高增长”的$AEON 狗庄下一步怎么割？
短期（空投期间）：价格大概率在0.07-0.12美元区间剧烈震荡。8月1日空投结束是最大变量——届时“农民”兑现离场、杠杆资金转移，AEON才会暴露真实需求。
中期：最大变量是AI支付叙事能否转化为真实采用。有分析指出：“在真实交易量或商户采用数据出来前，AI支付叙事还只是背景”。AEON目前已有230万用户、月均3000万交易量、4.75亿累计交易——但这些数据能否支撑0.10美元的价格，还是未知数。
长期：AEON的基本面在AI支付赛道里确实算硬的——YZi Labs、IDG Capital、HashKey Capital等顶级机构站台、覆盖超2000万家零售店。但80%代币未解锁始终是悬在头顶的达摩克利斯之剑。
最后一句掏心窝的话：
AEON今天从0.05拉到0.185又砸回0.099，一天玩了个270%的过山车。七大所同时上线、Bitget Launchpool、AI支付叙事——利好堆成山。但80%代币未解锁、合约是现货11倍、狗庄已开空、空投结束就是最大风险——四颗雷全摆在那。有分析说得透彻：“这不是慢变量采用，而是抢领窗口带来的短期拥挤”。现在追高的老铁，想想自己能不能扛住狗庄突然再砸50%。管住手，等8月1日空投潮结束、等真实需求暴露、等方向明朗再动手。记住，在币圈活得久，比赚得多重要一万倍！散会！棋手只有三位，但筹码天差地别。韩国养老金——体量最大的“国家队”，手里握着长期资金和产业战略选择权；外资——掌握三星电子和SK海力士核心定价权的全球资本，短时间内进出精准；韩国散户——用杠杆给自己加码到极限的“信仰战士”，也是这轮博弈中最大的输家。 而棋盘中央，所有的火力都集中在SK海力士和三星电子身上——这两只股票合计占了KOSPI总市值的60%以上。 7月28日，韩股年内第八次熔断，SK海力士单日跌近15%，三星电子跌超13%。但就在几天前，韩国养老金刚刚结束连续6个月的净卖出，7月逆势净买入684亿韩元，其中SK海力士独占4258亿韩元。这不是一个简单的“托底”动作，而是这盘棋里最值得解读的一步。 韩国国民年金公团（NPS）上半年连续6个月净卖出，合计抛售近8.7万亿韩元。市场本来预期7月会有一波74万亿韩元的再平衡抛售潮，结果养老金不但没卖，反而买了。 核心原因不是“好心”，而是一笔精算账：7月韩股暴跌，已经大幅收窄了养老金超配本土股票的比例，再平衡的减持压力自然消解。 但更关键的是，养老金在主动改换持仓结构。它买的是SK海力士，卖的是三星电子、三星电机、三星生命保险——三星系三星、SK 海力士大跌背后：AI 牛市退潮，半导体周期迎来转折点
7 月 28 日韩国KOSPI指数单日暴跌 10.84%，创下近年罕见跌幅，日经指数同步大幅回调。大量股民只看到指数大跌的结果，却分不清：哪些是短期导火索，哪些是酝酿已久的深层矛盾。本次亚太股市剧烈调整，是四大核心因素共振催生的结果。
第一大核心矛盾：全球 AI 赛道预期开始降温，存储芯片牛市逻辑遭到质疑。过去两年，支撑三星、SK 海力士股价暴涨的核心叙事，是 AI 大模型持续扩张，带动 HBM 高端存储芯片需求持续紧缺。资本押注存储芯片价格持续上行，企业利润不断创新高。但近期越来越多机构提出质疑。海量资金投入 AI基础设施建设，最终能否产生匹配投入的收益？各大科技企业持续加码算力采购，长期资本开支能否持续承受？一旦需求不及预期，存储芯片供不应求的局面将会快速扭转。摩根士丹利等多家机构预警，本轮存储芯片涨价周期大概率在四季度见顶，直接动摇资金长期看多的信心。
第二大诱因：韩国市场自身结构存在严重缺陷，杠杆催生 “死亡螺旋”。这是韩国股市跌幅远超日本、远超全球市场的关键原因。三星电子与 SK 海力士权重占比极高，大盘几乎被半导体单一赛道绑架，缺少其他板块对冲风险。与此同时，大量杠杆交易工具在市场流行。不少散户借贷资金，买入半导体杠杆 ETF。一旦股价开始回调，就会触发保证金追缴，券商强制平仓卖出股票；持续的卖盘继续压低股价，触发更多账户爆仓，形成恶性循环。数据显示，今年韩国股市已经 8 次触发熔断机制，而这套熔断机制启用前 25 年，总共只触发 6 次。频繁的极端波动，正是高杠杆泡沫市场的典型特征。杠杆工具是放大器，行情上涨时加速冲高，下跌阶段加剧崩盘。
第三重压力：地缘不确定性叠加全球资金避险回流。中东局势持续反复，国际油价波动不止，提升全球风险溢价。同时市场临近主要央行利率决议窗口，投资者担心货币政策变化，主动降低高风险权益资产仓位。外资作为韩国股市重要交易力量，开启连续集中卖出，进一步加剧指数下行。
第四点潜在变量：全球半导体竞争格局重塑。国产存储产业持续推进产能建设，长期来看全球存储芯片供给格局发生变化。海外资金担忧未来市场竞争加剧，压缩韩企长期盈利空间，提前进行估值下调。很多人容易陷入误区：把暴跌完全归因于突发消息。实际上，所有极端大跌，都是风险长期积累之后集中释放。韩国 KOSPI 指数从年内低点一路冲高至 9385 点历史高点，大量筹码积累巨大盈利，市场随时存在兑现需求，突发消息仅仅是刺破泡沫的一根针。
横向对比历史案例，1997 年亚洲金融危机时期，韩国股市也曾出现极端暴跌。当年同样依靠外向型制造业推动股市牛市，外资快速撤离之后，市场遭遇重创。历史不会简单重复，但资本追逐风险、恐慌出逃的行为模式，一直在不断重演。
很多散户关心：日韩股市大跌，是不是代表全球科技产业彻底走熊？我们需要理性划分层次。短期是估值挤压、预期修正；中长期半导体、AI产业发展大方向没有彻底逆转。但是前期透支数年增长空间的高估值资产，必然要经历一轮消化。
对于 A 股市场而言，外围行情提供的最重要警示：极致抱团单一赛道、依靠预期炒作推升股价，都会蕴藏巨大风险。无论什么行业，股价不可能永远单向上涨。接下来投资布局，应当规避估值过高、完全依靠概念支撑的标的，重视企业真实业绩兑现能力。
市场剧烈震荡阶段，减少频繁短线操作。在多重变量没有落地前，保持谨慎，不要轻易抄底下跌赛道，耐心等待市场预期重新稳定。
重要风险提示：以下所有内容仅为财经资讯客观分析，不构成任何投资建议，不指导个股买卖、仓位操作，股市存在极高风险，请理性决策。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里，答案在这里
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这已经是Gate的公信力问题了Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里，答案在这里
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这已经是Gate的公信力问题了Gate的意思是：我们按照合同约定付的100000usdt和800,000 ALD到了“骗子”钱包的同时，恰巧Gate的alpha自动抓取了ALD代币，然后不能公开谁对接上币对接流程，最后骗子钱包转进了Gate alpha进行空投，是这样的吗？
哈希在这里，答案在这里
当一个项目付了钱、上了币、然后被告知“跟你沟通的人不是我们的人，并且项目登陆Gate”——这已经是Gate的公信力问题了BitMine靠着囤积$ETH 的财库策略股价大涨，市场开始盯上企业增持以太坊这条主线，它手握的ETH占到流通量近4.8%，手笔相当激进。
公司把大量ETH质押进自研的MAVAN节点网络，目前质押量490万枚，年化收益大概2.6%-3%，相当于持有数字国债，当前质押年收益约2.54亿美元，全部质押后年化收益能接近3亿美金，在行业里独一份。
但持仓占流通量近5%是把双刃剑，风险是双向的：持续买入会收紧流通盘托住币价，可一旦停止加仓，ETH就失去了最大的稳定买盘，承接力不足很容易大跌；ETH下跌又会拖累BMNR股价，公司融资难度上升，买币资金直接中断，形成恶性循环。
ARK、Galaxy等机构都扎堆持仓，资金高度集中，一旦机构集体获利了结，BMNR股价会出现踩踏式下跌，波动远大于ETH现货，杠杆风险极高。
机构正在打造新的资产故事，但所有靠资金抱团推出来的叙事，最终都要接受市场的检验，千万别盲目跟风上头。七月初市场普遍看空比特币$BTC ，甚至预期会跌到5万下方，我当时并没有判定牛市重启，只是预判在刷新低点前，七月会出现一波反弹行情。
后续走势也印证了判断：BTC从57000涨到67000，ETH从1500涨到1980，分别涨了17.5%、32%，平均涨幅接近25%。
原本我预期山寨币会跟着大盘走强，实际表现参差不齐，六月布局的部分山寨达到预期，还有不少走势偏弱。
核心逻辑就是，在全网一致看空的环境里，精准把握七月底之前的短期方向，才是本轮行情的关键。美股存储盘前集体暴跌：闪迪跌超8%，A股半导体面临新情绪冲击
盘前数据：存储芯片全线重挫
7月28日，美股存储芯片板块盘前跌幅持续扩大。截至发稿：
个股 盘前跌幅
闪迪 -8%以上
西部数据 -7%以上
美光科技 -7%以上
希捷科技 -6%以上
SK海力士 -5%以上
这是存储芯片板块连续第二个交易日出现盘前集体暴跌。7月27日盘前，SK海力士已跌4%、美光科技跌5%，7月28日跌幅进一步扩大至5%-8%，下跌趋势正在加速。
韩国杠杆踩踏的“余震”正在跨市场传导
本轮美股存储芯片暴跌的直接诱因，是韩国股市的极端抛售传导至全球存储板块。韩国KOSPI指数7月28日单日暴跌11%，跌破6000点关口，较6月历史高点回撤超33%，触发年内第8次熔断。SK海力士收跌14.65%，三星电子跌13.39%。
韩国监管数据此前披露，7月累积强制平仓规模已达3442亿韩元（约合人民币15.7亿元）。当韩国杠杆账户被强制平仓时，SK海力士的股票被不计成本地抛售。外资机构在韩国本土卖出SK海力士的同时，也在美股盘前同步抛售其ADR，形成跨市场的联动抛售。
长鑫上市后的全球存储定价重估
长鑫科技7月27日登陆A股科创板，首日暴涨466%，以约3.28万亿元市值登顶A股“一哥”。全球DRAM市场出现了一个新的定价锚，资金正在重新评估全球存储芯片的估值体系。
长鑫科技以成长股逻辑定价，而国际同行仍按周期股逻辑估值——这一估值锚的分化正在引发全球资金调仓。SK海力士、美光科技、闪迪等国际存储龙头，面临“估值参照系切换”的短期压力。
对A股的传导：情绪冲击不可避免，但结构可能分化
美股存储盘前的集体暴跌，将对今日A股半导体板块开盘形成明确压力。但需注意以下结构性差异：
第一，A股半导体此前已经历了一轮深度调整。 德明利12天7跌停、佰维存储从高点回撤超50%，存储模组板块的恐慌性抛售已经持续多日。A股存储板块的“预期差”修正已大部分完成，而美股存储板块的下跌才刚刚开始，两者所处的调整阶段存在时间差。
第二，长鑫科技上市为A股存储板块提供了新的定价锚。 在长鑫上市之前，A股存储板块的估值对标的是美光和SK海力士。现在，A股存储板块的定价锚正在从“国际同行”向“长鑫科技”切换。
第三，今日的冲击叠加效应不可忽视。 A股半导体板块昨日已大跌6%，主力资金净流出293亿。若今日开盘再受美股存储暴跌的情绪传导，短期可能再次承压。
写在最后
美股存储盘前的暴跌，本质上是韩国杠杆踩踏的“余震”通过全球存储产业链的跨市场传导。 对于已连续大跌的A股存储板块而言，这轮下跌的“外部诱因”与“内部筹码出清”正在逐步重合。
短期情绪冲击难以避免，但需观察科创50在连续下跌后能否出现承接力量。若能在当前位置企稳，则这轮由韩国杠杆踩踏引发的跨市场抛售，可能成为A股半导体板块本轮调整的最后一轮情绪释放。
以上均为个人观点，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SNDK 昨天下午，美股期指一路向上拉升，半导体、存储、AI硬件相关品种盘前普遍走高，不少投资者都以为海外科技赛道会迎来一轮修复。 谁也没有想到，正式开盘之后行情画风突变，三大指数集体走出高开回落的走势，前期热度很高的AI硬件、存储芯片板块，盘中出现明显的估值回落；另一边消费旅游、低空经济方向逆势走强，中概资产更是走出独立向上的行情。 一涨一跌之间，藏着全球机构调仓的真实思路，也会直接影响我们A股接下来的开盘情绪和板块轮动节奏。 整篇内容都是客观盘面复盘，干货内容比较多，建议大家点赞、收藏，转发给身边一起做投资的朋友，点上关注，第一时间看懂海外盘面变化带来的市场信号。 一、热点实景开篇：完整复盘隔夜美股，指数与板块极致分化 我们先把昨晚完整的盘面数据，不带主观情绪，清清楚楚梳理一遍。 从三大指数分时来看，高开回落的特征十分突出。 纳斯达克开盘一度上涨1.15%，仅仅开盘一小时，就快速翻绿，最低下探至下跌0.95%，盘中多次尝试修复，收盘依旧收跌0.18%。 标普500开盘上涨0.98%，开盘后震荡回落，到收盘只微弱收涨0.02%，几乎抹平全天大部分涨幅。 道琼斯指数开盘上涨1.28%，随后持续震#韩股重挫8%, Changxin lideró el mercado de acciones A en su primer día
El verdadero impacto esta vez es en realidad todo el sector estadounidense de almacenamiento de IA
En su primer día de cotización, Changxin Technology subió un 466%, con un valor de mercado que superó los 3,3 billones de RMB (unos 484.000 millones de dólares), convirtiéndola en una de las empresas más cotizadas de China por valor de mercado. Casi simultáneamente, el sector global del almacenamiento comenzó a revalorizar.
La reacción del mercado fue muy directa.
En el mercado estadounidense, SanDisk$SNDK cayó un 11% en un solo día, Micron cayó alrededor de un 2%, Nvidia cayó casi un 5% y empresas de semiconductores como ASML y AMD también se debilitaron colectivamente; Posteriormente, KOSPI de Corea del Sur cayó alrededor de un 11%, mientras que SK Hynix y Samsung Electronics cayeron alrededor de un 15% y un 13% respectivamente.
Muchos creen que esto se debe a que Changxin arrebatará inmediatamente cuota de mercado a Samsung, SK Hynix y Micron.
Creo que lo que realmente ocurrió no fue un cambio en la lógica del beneficio, sino un cambio en la lógica de valoración.
En los últimos años, una premisa clave para el mercado estadounidense de IA ha sido que el mercado global de almacenamiento de alta gama sigue dominado por un puñado de empresas, especialmente en HBM y DRAM, donde Samsung, SK Hynix y Micron disfrutan de altas expectativas de beneficios y primas de valoración.
Tras la salida a bolsa de Changxin, el mercado empezó a plantearse seriamente una cuestión por primera vez:
¿Pasará la industria global del almacenamiento de la "era de los tres primeros" a una era de "competencia entre los cuatro primeros"?
Cabe señalar que esto no significa que Changxin posea ahora la misma tecnología que los gigantes coreanos.
De hecho, Changxin sigue rezagándose respecto a los líderes internacionales en tecnología de procesos avanzada y campos de HBM. Pero los mercados de capitales negocian el futuro, no el hoy. Cuando una empresa con apoyo estratégico nacional y capacidades de financiación significativamente mejoradas entra oficialmente en el foco mundial, el mercado comienza a recalcular el panorama competitivo para los próximos cinco años.
Por eso las acciones estadounidenses no solo están cayendo en Micron.
Toda la cadena de la industria de la IA se ha visto afectada.
Porque si la competencia en el precio del almacenamiento se intensifica en el futuro, los modelos de rentabilidad para servidores, GPUs e infraestructuras de IA tendrán que ser revalorados, por lo que los fondos deciden inmediatamente reducir la exposición al riesgo en el sector de semiconductores, arrastrando incluso a líderes de IA como Nvidia hacia abajo.
Sin embargo, creo que este ajuste es más bien una revalorización basada en el sentimiento que una ruptura de la lógica del sector.
La demanda de servidores de IA para HBM sigue siendo fuerte, los gastos de capital de los proveedores de computación en la nube no se han reducido significativamente y las posiciones líderes de Samsung, SK Hynix y Micron en almacenamiento de IA de alta gama no han cambiado fundamentalmente a corto plazo.
Así que esta ronda de caídas no se centra en quién ha bajado más, sino en lo que dirán los próximos informes financieros.
Si Samsung, SK Hynix y Micron continúan ofreciendo fuertes órdenes de HBM y orientación de demanda de IA, esta ronda de correcciones probablemente sea una corrección de valoración que una inversión de tendencia a largo plazo.
Lo que realmente determina la próxima fase del mercado estadounidense de IA no es la propia salida a bolsa de Changxin, sino si realmente podrá entrar en el mercado de almacenamiento de IA de alta gama en los próximos años.
Solo cuando realmente haya competencia, la preocupación del mercado hoy se hará realidad.韩国股市跳水超过 6%，日本超过 2%，韩国海力士超过 8%。
是的，如昨天所说的一样，日本和韩国已经在开始跳水。我们等待 A 股开市的表现，看看会如何。
随着中国存储芯片加入战场，AI产业链的二级市场的股票价格在重新定价，逻辑发生了变化。我们看看全球的链式反应最终会在什么时候探底回升。
$MU
$SNDK
$SKHYNIX Hyperliquid的崛起对传统山寨赛道冲击极大，一方面项目实现了技术落地稳定盈利，真正完成破圈；另一方面它摒弃了传统治理币的玩法，平台收益直接和代币深度绑定，盈利就带动币价上涨。
这套全新的模式直接拉高了行业标准，其余老山寨币的生存空间被进一步挤压，处境只会越来越艰难。#交易之声：你的经验值得被听到