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21:56 hora de Pekín (unos 26 minutos después de la apertura del mercado estadounidense) Resumen 📊 del mercado
1. Rendimiento global de los tres principales índices
Nasdaq: +2,33% (25.013 puntos), liderando las ganancias, el informe de resultados de Microsoft impulsa fuertemente el mercado tecnológico
S&P 500: +1,02%, ganancias amplias
Dow Jones: +0,60%, débil ganancia, los sectores tradicionales carecieron de seguimiento
Tendencia general: Tras una apertura máxima, hubo un ligero repunte sin una caída rápida, y los alcistas mantuvieron temporalmente la ventaja.
2. Segmentos de núcleo (el almacenamiento/semiconductores son los más ✨ fuertes).
El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 6,28%, siendo el hilo principal más fuerte de la sesión el Daily Economic Daily...
SanDisk SNDK: El mayor aumento, +17,24%, el mayor aumento entre las acciones en toda la sesión
Micron, SK Hynix: Sube alrededor del 10%, con fuertes repuntes tras acciones sobrevendidas anteriores
AMD e Intel se dispararon al mismo tiempo, mientras que Nvidia solo subió ligeramente un 1,3%, claramente por debajo de los límites de almacenamiento
Lógica del capital: Abandonar a los líderes de IA de alto nivel y acudir a stocks de almacenamiento cíclicos que pescan fondo con retrocesos profundos.
Diferenciación de peso y tecnología
Microsoft subió un 11%+ (los beneficios superaron las expectativas, el mayor pilar de Nasdaq); Meta rompió la tendencia y cayó un 9%, lo que arrastró a la baja parte del sentimiento del mercado.
3. Retroalimentación sobre la relación 💱 entre los círculos de forex y cripto
El USD/JPY continuó fluctuando en niveles bajos, cayendo un 1,5% intradía, mientras que el dólar más débil sigue cobrando activos de riesgo
BTC y ETH siguieron ligeramente la alza, anclando completamente el ritmo del Nasdaq; Sin embargo, las ganancias en criptomonedas fueron menores que las de las acciones estadounidenses, y los inversores son cautelosos y reacios a perseguir posiciones grandes.
4. Riesgos ⚠️ actuales del mercado
El aumento de volumen en menos de media hora tras la apertura es una liberación emocional tras la reunión de tipos de interés, no una reversión fundamental
El discurso de la Fed oculta una línea de resultados beligerante: un repunte de la inflación reiniciará las subidas de tipos, y las expectativas de recortes de tipos siguen siendo escasas
El almacenamiento es simplemente un repunte técnico sobrevendido; la presión sobre el inventario en la industria no se ha resuelto, y la probabilidad de un retroceso en la toma de beneficios por la tarde es muy alta
Sugerencias prácticas minimalistas
No persigas la manifestación matutina; espera a la sesión de mediodía de EE. UU. en Asia Oriental (1 a.m. hora de Pekín) para observar la retirada; Asegúrate de mantener bajas las posiciones apalancadas; oscilaciones y sacudidas repetidas serán muy frecuentes.
Después de la frenética matudina, ¿crees que la sesión de medianoche verá una tendencia de apertura máxima pero cierre bajo? #美联储三票主张加息, PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en operaciones fuera de horario. #财报观察员: Los ingresos de Microsoft Cloud superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? $SNDK $SKHYNIX $BTC $CL ¡No persigas el rally a ciegas! Los ataques a pequeña escala no pueden sostener el aumento 🍉 sostenido de los precios del petróleo. Una vez que se supo la noticia del ataque aéreo estadounidense a Irán, el petróleo crudo se disparó rápidamente, lo que llevó a los fondos a arriesgarse inmediatamente con los riesgos de suministro causados por interrupciones en el transporte en el Estrecho de Ormuz, y la aversión al riesgo geopolítico aumentó. 🍉 Pero el mercado retrocedió rápidamente y retrocedió. El punto clave es que esta operación consistió en ataques limitados, sin ataques a campos petrolíferos, puertos u otras instalaciones energéticas centrales. Ambas partes controlaron deliberadamente el nivel de conflicto, haciendo muy baja la probabilidad de una guerra a gran escala, mientras la ruta marítima en el estrecho permanecía abierta. 🍉 La prima geopolítica brevemente exagerada carece de apoyo a largo plazo, un caso típico de "comprar expectativas, vender hechos", con alcistas acechando y obteniendo beneficios en las repuntes. 🍉 Sumado a la política beligerante de la Fed y a la continua represión, el entorno de altos tipos de interés ha debilitado las expectativas para los futuros del crudo. 🍉 Confiar únicamente en un solo conflicto a pequeña escala probablemente no llevará los precios del petróleo a una tendencia sostenida al alza. Perseguir precios más altos a ciegas conduce fácilmente a quedar atrapado, y es muy probable que el mercado vuelva a una tendencia fluctuante en rangos. 🍉 Breve resumen: La noticia del bombardeo aéreo provocó un pulso a corto plazo en los precios del crudo, pero la magnitud de esta huelga es limitada y no amenaza las rutas clave de transporte del petróleo crudo, por lo que la probabilidad de un conflicto a gran escala es baja. Las primas geopolíticas a corto plazo han desaparecido rápidamente, con los alcistas cobrando beneficios y combinados con una presión bajista macroeconómica. Los conflictos locales por sí solos no son suficientes para mantener una fortaleza sostenida en el precio del petróleo, así que evita ciegamente perseguir ganancias. #美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y retrocedieron#交易之声: tu experiencia merece ser escuchada #星球日报 🚨 La IA está entrando en una nueva fase, y el mercado es una prueba gratificante, no promesas.
Los últimos resultados de $MSFT y $META revelan un cambio importante en la valoración de los inversores sobre la IA.
$MSFT se disparó tras ofrecer lo que el mercado más quería: monetización medible de IA. El crecimiento de Azure se aceleró, los ingresos en la nube superaron un hito histórico y un enorme retraso de compromisos firmados de clientes dio a los inversores confianza de que el gasto actual en IA está respaldado por los ingresos del mañana.
$META, a pesar de registrar un fuerte crecimiento de ingresos, se enfrentó a una reacción diferente. Las enormes inversiones en infraestructuras de IA siguen presionando el flujo de caja libre y, sin una gran cartera de ingresos por IA contratados, el mercado sigue centrado en el aumento de costes más que en el potencial futuro.
La conclusión no es que una empresa tenga mejor IA.
Es que Wall Street está premiando a las empresas que pueden demostrar la demanda de IA con contratos en lugar de expectativas.
Ahora todas las miradas se dirigen a $AMZN ¿Puede AWS igualar el impulso de Azure o Microsoft está avanzando en IA empresarial? Mientras tanto, $AAPL enfrenta un desafío diferente: lograr crecimiento sin depender de una historia de infraestructura de IA.
La carrera de la IA ya no consiste en construir los modelos más grandes.
Se trata de convertir las GPUs en beneficios y la inversión en IA en flujo de caja medible.
¿Qué empresa crees que liderará la siguiente etapa de IA, $MSFT, $META, $AMZN o $AAPL? 👇#美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y luego cayeron
Anoche, el conflicto entre Estados Unidos e Irán volvió a escalar.
El Mando Central de EE. UU. confirmó que, a partir de las 20:00 hora del Este del 29 de julio, el ejército estadounidense lanzó un "ataque de peso pesado" contra Irán que duró unas dos horas, apuntando a decenas de ubicaciones, incluyendo el centro de mando del IRGC, instalaciones de misiles y drones, sistemas de vigilancia y defensa costera, entre otros.
Esta operación es una respuesta directa a los lanzamientos previos de misiles balísticos de Irán contra fuerzas estadounidenses estacionadas en Oriente Medio, incluidas bases en Jordania. Trump declaró públicamente anteriormente: "Les vamos a golpear fuerte." ”
La reacción a los precios del petróleo fue muy directa:
Durante la sesión asiática y las primeras operaciones del 30 de julio, los precios del petróleo abrieron al alza pero luego cayeron significativamente, reduciendo las ganancias y mostrando un patrón típico de "subida y luego retroceso".
¿Por qué se disparó y luego retrocedió?
Las primas de riesgo a corto plazo se están realizando rápidamente, y la reacción del mercado al "ataque de nuevo entre Estados Unidos e Irán" se ha convertido en un reflejo condicionado. En cuanto se difundió la noticia, los fondos compraron inmediatamente la prima geopolítica. Pero una vez que termine el ataque real, si no hay pruebas inmediatas y sólidas de un bloqueo total del Estrecho de Ormuz o daños a instalaciones en grandes países productores de petróleo como Arabia Saudí, algunos alcistas especulativos optarán por obtener beneficios.
El mercado se ha vuelto algo insensible a esta "actualización limitada".
Este año, el conflicto entre Estados Unidos e Irán se ha prolongado repetidamente, con múltiples ciclos de "golpe—pausa—golpear de nuevo". Cada vez, los precios del petróleo han subido, solo para volver a caer debido a investigaciones diplomáticas o altos el fuego temporales. Actualmente, el mercado tiende a valorar estos eventos como un riesgo de "altamente volátiles pero no inmediatamente fuera de control".
El Estrecho de Ormuz es el verdadero ancla de precios
Mientras no haya un bloqueo sostenido a gran escala ni grandes interrupciones en el transporte marítimo en el estrecho, los precios del petróleo tendrán dificultades para superar realmente los máximos anteriores y mantenerse estables. Aunque el transporte marítimo está actualmente afectado, aún no ha alcanzado un estado extremo de cierre total, por lo que es fácil retroceder tras un repunte.
Un nivel más profundo de observación
Esta ronda de conflicto ya no es simplemente un "EE.UU. contra Irán", sino que está evolucionando gradualmente hacia un juego multihilo:
Arabia Saudí comenzó a participar abiertamente en ataques contra milicias respaldadas por Irán;
Acoso continuo por parte de milicias dentro de Irak y en dirección al Mar Rojo; También ha habido ataques con drones contra barcos de gas en puertos egipcios.
El alcance geográfico del conflicto se está ampliando, pero ambas partes siguen manteniendo deliberadamente su intensidad dentro de un rango "manejable". Trump ordena huelgas mientras mantiene margen para contactos diplomáticos. Este modelo de "golpear y hablar" es la razón principal por la que los precios del petróleo actualmente no pueden dispararse unilateralmente.📊 Mi opinión tras los ingresos de anoche
Tras escuchar las conferencias de resultados, una cosa llamó la atención:
La conversación no giraba en torno a si la inversión en IA debía continuar.
Se trataba de cómo asegurar suficiente potencia de cálculo.
Tanto Microsoft como Meta enfatizaron que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo fuerte.
Varias empresas señalaron el mismo desafío:
⚡ El mayor cuello de botella ya no son los modelos en sí, sino el acceso a la potencia de cálculo.
Esto refuerza la idea de que la infraestructura de IA sigue siendo un tema clave a largo plazo.
Dicho esto, la acción del precio es otra historia.
La reciente caída ha sido severa y recuerda que los sólidos fundamentos no siempre evitan caídas a corto plazo.
La pregunta difícil no es si la IA tiene futuro.
Es cuando el mercado termina de revalorar el riesgo y aparece la siguiente oportunidad.
Por ahora, la paciencia y la gestión disciplinada del riesgo importan más que intentar predecir el fondo exacto.
La narrativa a largo plazo puede mantenerse intacta, incluso si la volatilidad a corto plazo resulta incómoda.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK ¿Qué cambios ocurrieron anoche en el mercado de Micron?
Antes de la apertura del mercado, la acción se vio inquieta por noticias relacionadas con Hynix, lo que provocó que su rendimiento se mantuviera lento hasta la apertura. Tras la apertura oficial, casi no hubo un contraataque significativo; el mercado empezó a bajar inmediatamente, con el precio primero bajando de los 800 y luego continuando a explorar el fondo.
Durante la fase de corrección general, el rendimiento de Micron fue más débil que el del mercado en general. La recuperación es muy débil y la caída es una sombra persistente de la caída. Cabe destacar que es la primera vez que Hynix y SanDisk experimentan un retroceso menor que Micron.
En las primeras horas de la mañana, la Reserva Federal indicó mantener los tipos sin cambios, y el mercado se disparó hasta un nuevo máximo intradía. Sin embargo, Micron aún no logró fortalecerse al mismo tiempo, recuperándose solo ligeramente hasta unos 780, para luego caer de nuevo junto con el mercado.
El precio de cierre cayó un 10%, mostrando un claro recuento en la caída frente al 7% de SanDisk y la caída del 3% de SK Hynix. Después del horario, el precio volvió a caer hasta el nivel de 700. Aunque el mercado se ha recuperado más de un 1%, Micron sigue oscilando alrededor de 750. Se pueden leer varias señales de las señales de mercado:
1. El repunte líder en el sector de almacenamiento ya se ha perdido, y es muy probable que el actual ciclo ascendente en este sector termine por terminar.
2. Micron aún no ha liberado completamente el riesgo, mientras que SanDisk y SK Hynix han mostrado resistencia frente a las caídas, lo que indica que algunos fondos de asignación a largo plazo ya han sido retirados de Micron y han pasado a otras acciones pares.
3. Durante la fase de recuperación del mercado, no puede seguir el ritmo y la tendencia bajista se repite, indicando que las acciones individuales han perdido la base para la búsqueda de capital.
4. El S&P cayó bruscamente al mismo tiempo, con el mercado pasando de una corrección independiente del Nasdaq a una caída generalizada del mercado. Este tipo de caída generalizada es más impactante y el proceso general de corrección del mercado aún no está completo.
Según las señales de mercado mencionadas, las posiciones cortas que antes estaban alrededor del nivel de 1000 siguen mantenidas, esperando que la caída de Micron converja con las otras dos competidoras. En esta fase, las perspectivas no pueden limitarse a un solo sector de semiconductores; todo el mercado ya muestra una tendencia a la baja. En la reunión del FOMC de $BTC $ETH, aparecieron tres votos a favor de subidas de tipos, lo que ejerció presión sobre los activos globales de riesgo en su conjunto, y el mercado de criptomonedas no se salvó. El impulso de repunte que BTC y ETH habían construido con tanto esfuerzo fue rápidamente destrozado por las expectativas agresivas. Antes, el mercado seguía debatiendo "cuánto más puede subir el mercado cripto después de que la Fed recorte los tipos", pero ahora ha caído en el pánico por "si habrá otra subida de tipos este año." Los datos de inflación subyacente del PCE publicados esta noche no solo son un momento decisivo para las tendencias del mercado bursátil estadounidense, sino que también pueden determinar el destino a corto plazo de BTC y ETH. Tres proyectos de ley de subidas de tipos han destrozado directamente las ilusiones del mercado cripto sobre recortes de tipos. Actualmente, la correlación de BTC con el índice Nasdaq está cerca de máximos históricos, y ambos son esencialmente activos de riesgo muy dependientes de las expectativas de recortes de tipos. El aumento en la primera mitad de este año se debió principalmente a dos factores principales: * Las expectativas de recortes de tipos de la Fed siguen aumentando; * Nuevas entradas de capital traídas por ETFs de Bitcoin. Ahora, la situación se ha invertido. Aunque aún no han llegado los recortes de tipos, las expectativas de subidas de tipos han vuelto a dispararse. Los tres votos opositores belicistas son la primera vez desde 2016 que una división tan clara rompe el consenso del mercado de que "el ciclo de subidas de tipos ha terminado." Actualmente, los datos de la CME muestran que la probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre ha superado el 60%. El aumento de los tipos de interés libres de riesgo podría incluso afectar más a las valoraciones de los criptoactivos que a las acciones estadounidenses. Los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense siguen subiendo, el índice del dólar estadounidense se fortalece y los fondos empiezan a regresar de los activos de riesgo al dólar. Al mismo tiempo, las entradas de ETFs de Bitcoin se han ralentizado claramente, proporcionando apoyo al mercadoWall Street está cerrando su red. Ya no planean ser solo distribuidores de peaje al inicio del trading spot de criptomonedas; quieren transformar los activos subyacentes de toda la cadena en los mayores bonos del Tesoro con intereses del software de trading bursátil estadounidense. Esta semana, Morgan Stanley Asset Management ha lanzado trusts spot de Ethereum (MSSE) y Solana (MSOL) con funciones de staking en el mercado de NYSE Arca. Los términos más severos son dos términos principales: una comisión de precio mínimo del 0,14% y el 100% del rendimiento de participación devuelto a los titulares (tras deducir la comisión del canal del 5% al custodio de Figment, el 95% se acredita directamente al valor neto del fideicomiso). Estos dos fideicomisos planean bloquear entre el 50% y el 80% de las tenencias en Ethereum y hasta el 100% de las tenencias de Solana directamente en el staking en cadena. Esto nos lleva a la primera pregunta: más de un año después de que se aprobara el primer lote de ETFs al contado, ¿por qué Morgan Stanley sigue apostando tan fuerte en el staking? Si piensas desde la perspectiva de los grandes fondos en Wall Street, aunque los anteriores ETFs spot de Ethereum y Solana cumplían, tenían un fallo fatal: según la línea roja de valores de la SEC, la capa de fideicomiso subyacente no permite el staking on-chain. Esto significa que las instituciones tradicionales de gestión de activos y los inversores minoristas de alto patrimonio que compran ETFs spot deben soportar un descuento anual libre de riesgo del 3% al 5%. Ver a los nativos on-chain vivir cada día con un 4%+ de intereses de staking, mientras Wall Street solo puede mantener activos al vivo, esto es criminal en un contexto de tipos de interés elevados. Morgan Stanley ha adoptado ahora un marco de fideicomisos conforme$CORE Una revisión completa de las historias de hype pasadas (cronológica, con la situación/final actual, puede publicarse directamente en una entrada de advertencia)
Fase Uno: Fase de Despegue de la Creación (Pico del Mercado Alcista 2022–2023, Punto de Partida Soñado)
1. Satoshi + Consenso (Satoshi Plus)
Promoción: Integrando el hash power de Bitcoin + contratos inteligentes de Ethereum, una cadena pública innovadora y única que realmente hereda el espíritu de Bitcoin.
Estado actual: El marco técnico apenas funciona; No se ha convertido en un ecosistema o usuario real, solo quedan etiquetas promocionales, con poco énfasis adicional en la promoción.
2. Minería gratuita y cero farming de CORE
Promoción: No hace falta invertir capital—apuesta potencia de cálculo e invita a amigos a minar monedas, dando a todos la oportunidad de hacerse ricos.
Situación actual: La mayor trampa de tráfico. Consume mucho tiempo, conexiones y tarifas de gasolina; Los primeros usuarios de minería en su mayoría no se marchaban a niveles altos y se quedaban atascados por completo.
3. Bitcoin Capa 1 de blockchain pública, blockchain pública nativa de BTC
Promoción: La única cadena pública de contratos inteligentes capaz de absorber directamente la potencia de cálculo de Bitcoin, el futuro núcleo del ecosistema de Bitcoin.
Situación actual: solo presentaciones de marketing. La participación en el hashrate de Bitcoin es muy baja y no puede realmente aprovechar los fondos en el ecosistema nativo de BTC.
Fase Dos: Fin del mercado alcista → primeros mercados bajistas (2023–2024, inicio del cambio en la narrativa DeFi)
4. La explosión del ecosistema DeFi nativo Core
Promoción: préstamos colaborativos, Molten DEX, marketplace de NFT, activos RWA, contratos perpetuos on-chain, construcción de un ecosistema financiero completo.
Situación actual: Explosiones y muertes en toda la línea
- Endeudamiento: Se agota la liquidez, quedando solo la liquidación de deudas incobrables
- Molten DEX: a largo plazo, cero volumen de negociación y sin profundidad
- Sección NFT: La persona responsable se escapó
- Salida de equipos pequeños de la RWA
- Contratos perpetuos: Las vulnerabilidades se vacian y el contrato colapsa directamente
5. Se ha instalado una gran cantidad de capital e instituciones externas, con inversiones de múltiples VCs
Promoción: El capital riesgo extranjero y las oficinas familiares continúan diseñando CORE.
Estado actual: No se permiten certificados de inversión públicos ni creíbles; Los llamados fondos institucionales apenas mostraron señales de entrar en el mercado; fue principalmente solo bombo verbal.
Fase Tres: Mercado Bajista Prolongado (2024–2025, pasando al tema principal de BTCFi, la narrativa más importante)
6. BTC dual staking, ecosistema BTCFi
Promoción: Introducir Bitcoin en la cadena pública Core, permitir que el staking en BTC genere intereses y crear un océano azul DeFi de Bitcoin.
Estado actual: Atascado a nivel conceptual. La escala de los fondos reales externos de BTC que entran en el mercado es extremadamente baja.
7. Token de Staking Líquido lstBTC (Narrativa Principal de Ace)
Promoción: El staking de BTC para obtener lstBTC puede ser re-staking, préstamo y combinación de rendimientos para desbloquear billones de activos de BTC inactivos.
Estado actual: Originalmente previsto para finalizar en 2025; Los litigios en curso con el socio principal Maple Leaf Financial, la cooperación se rompió, los proyectos quedaron largamente en pausa y la narrativa se desvaneció en gran medida.
8. Recompra y quema de comisiones de gas, la deflación soporta el precio base del token
Promoción: Las comisiones de transacción en cadena siguen recomprando y quemando CORE, reduciendo de forma constante la oferta circulante y los precios de apoyo.
Estado actual: En 2026, la promoción oficial continúa, con volumen de recompras en cadena = 0 en los últimos 8 meses, sin cumplir por completo con la oferta.
Fase Cuatro: Finales de 2025 ~ 2026 En el presente, las narrativas antiguas son ineficaces y las nuevas ideas siguen siendo reemplazadas
9. Banco SatPay / BTC Pay Bitcoin, tarjeta de débito de pago
Promoción: Pagos diarios de Bitcoin, consumo de tarjetas de débito, creación de un banco de Bitcoin, generación de ingresos continuos por comisiones.
Estado actual: citas y pruebas a largo plazo; No hay licencias conformes, no hay transacciones reales entre comerciantes y la ausencia de stablecoins nativas en la cadena pública hacen imposible el uso comercial. Los fans de la comunidad ahora evitan deliberadamente este tema.
10. Red de Energía de Bitcoin (el último mercado destacado de Bitcoin de 2026)
Promoción: CORE se ha convertido en la infraestructura subyacente de BTCFi, requiriendo que todas las aplicaciones BTC se conecten a la red de Bitcoin y desbloqueen grandes cantidades de activos BTC.
Situación actual: Básicamente, es solo repetir la antigua historia de lstBTC, sin que se hayan lanzado nuevos productos; Para generar impulso en los viajes de negocios a Shanghái y Hong Kong, se utilizó para desviar dudas sobre los retrasos en lstBTC y SatPay.
11. Reuniones de negocios en el extranjero, cumbres presenciales Hong Kong/Shanghái, coordinación con instituciones custodias y oficinas familiares
Promoción: El equipo viaja frecuentemente al extranjero para asistir a conferencias, coordinarse con instituciones licenciadas y firmas de gestión de activos, y una gran cantidad de fondos institucionales está a punto de entrar en el mercado.
Situación actual: campañas de relaciones públicas frecuentes, pero sin cooperación real ni datos de entrada de capital; Tras cada promoción de viajes, el mercado solo experimentó un breve repunte y luego continuó en declive.
Frases "universales" extra a largo plazo (sin hoja de ruta independiente, pero usadas repetidamente)
- "El fondo ha llegado, la sacudida ha terminado y está a punto de comenzar un gran repunte."
- "Compromiso y bloqueo reducen la circulación, disminuyendo la presión de venta"
- "No te dejes engañar por los precios a corto plazo; mira el valor a largo plazo."
- "Listo para lanzar en las principales plataformas" (actualmente no listado en las principales plataformas)
En resumen:
Desde la blockchain pública de Satoshi Nakamoto→ DeFi nativa→ staking líquido de lstBTC→ pagos SatPay→ red de Bitcoin
Ronda tras ronda de narrativa surge una tras otra;
Todas las narrativas comparten un final común: el bombo a corto plazo para aumentar las expectativas, la implementación a largo plazo es difícil de producir; El único cashout continuo es que el equipo del proyecto desbloquea fichas mensualmente y mantiene la presión de venta.Recientemente, el rendimiento de SanDisk ha sido una montaña rusa, subiendo casi 60 veces desde principios de año hasta su máximo de junio, para luego caer más de un 50% en solo un mes. Muchos miembros del grupo se preguntan: ¿Es este el final de la historia de la IA o una oportunidad para unirse? No perderé tiempo con palabras ambiguas; compartiré directamente mi desglose lógico central y el análisis posterior del actual repunte de SanDisk. 1. ¿Por qué subió tanto antes? No es solo por la IA. Mucha gente simplemente atribuye el auge de SanDisk al "almacenamiento positivo de la IA", pero eso es demasiado superficial. La verdadera fuerza motriz es una reestructuración fundamental de su modelo de negocio. SanDisk se está transformando de una empresa tradicional de "vendedor de hardware" a un modelo de "suscripción/contrato a largo plazo" similar al de una empresa de software. ● Los datos lo dicen todo: Su acuerdo plurianual asegura la capacidad de producción para los próximos años, con márgenes brutos que alcanzan el 78%-80%. Esto es pura fantasía en la fabricación de hardware, pero en el contexto de la escasez de potencia computacional en IA, los centros de datos están dispuestos a pagar primas elevadas y firmar contratos a largo plazo para asegurar el suministro. ● Mi opinión: Las valoraciones previamente dadas por el mercado están pagando por esta "prima de certeza", no solo por el aumento de precio de la flash NAND. 2. ¿Por qué se desplomó de repente? Retirada emocional y panorama competitivo: Si la lógica es tan rígida, ¿por qué sigue reducida a la mitad? Creo que hay dos razones principales: ● La toma de beneficios es demasiado importante: el precio ha subido decenas de veces en medio año, y cualquier pequeño movimiento puede desencadenar un empuje aplastante. No es que los fundamentos estén rotos, sino que la estructura del chip está rota. ● ETF — Fin de cuatro días de salidas
El 30 de julio, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. lideraron con una entrada neta de 89,82 millones, mientras que el FBTC de Fidelity tuvo una salida neta de 14,6 millones. El valor neto total del ETF fue de 51.357 millones de yuanes.
Sin embargo, persisten contradicciones estructurales: el 60,5% de los traders minoristas y el 62% de los principales traders están largos, mientras que el interés abierto está disminuyendo. El ratio de compra/venta del taker es de 1,17 (un poco más de compras activas), pero la tasa de financiación es solo del 0,0085%, que está cerca de la neutralidad. Esto significa que el rally carece de apoyo real a la demanda spot: una vez que se superan los 63.289 dólares, las posiciones largas saturadas se convertirán en el "combustible" de la caída.
Señales on-chain: En las últimas 24 horas, se liquidaron 188 millones de posiciones en toda la red y se mantuvieron 39,96 millones de posiciones cortas, lo que generó especulaciones sobre una "posible venta"; Además, se transfirieron 3.000 BTC de monederos desconocidos a Kraken. $BTC $ETH $SOL #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en operaciones fuera de horario En el tablero, las negras descartan de repente tres peones seguidos, y la línea abierta en el ala trasera enciende instantáneamente un fuego de señal—este es el tablero actual de HYPE. La oleada de intensa descalificación fue como si el oponente lanzara una táctica de distracción cuidadosamente calculada contra Wang Yi. La semana pasada, Multicoin Capital trasladó 395K HYPE al exchange como una prueba estándar de "pieza de intercambio": sabían que intercambiar una lightcoin (parte del chip) permitiría a su equipo reconectarse (recuperación de flujo de caja), y el precio bajó de 61 a 55 dólares, solo una fluctuación temporal causada por esta combinación táctica. Lo que realmente merece consideración no es esta caída del 10%, sino si el HYPE de 1,97 millones (unos 100 millones de dólares) sin stakings se asentará en un lugar seguro como Coinbase Prime, o si está esperando en las sombras el próximo ataque diagonal.
El estado de flujo de caja de Grayscale, combinado con la estimación de GLC Research de ingresos por comisiones prioritarias superiores a 5 millones de dólares, es como una "doble ventaja de elefante" en una partida de ajedrez: piezas aparentemente aisladas que en realidad controlan la línea abierta de todo el final. La recompra superó los 30 millones de dólares, estableciendo efectivamente una defensa de dos coches en su resultado final. No te limites a la caída de la vela; los verdaderos estrategas verán: mientras la otra parte lanza grandes empeñas (grandes empeñaduras), están reforzando la ciudad real con ingresos internacionales estables. La conexión de mercado de la acción estadounidense XEWY es como una "penetración de línea de elefante" que cruza dos alas en un tablero de ajedrez: los jugadores de Oriente y Occidente usan el mismo conjunto de reglas pero colocan movimientos en casillas diferentes.
No hay necesidad de entrar en pánico por este paso de operar tu apuesta. En ajedrez, el momento más peligroso suele no ser después de descartar una pieza, sino cuando el oponente cree que ha calculado todo y olvida que aún tienes una combinación oculta de 'pieza trasera'. En este momento, todos los datos están claros: esto no es una señal del inicio del final, sino más bien el preludio a una segunda oleada en el medio juego. El verdadero factor decisivo está a diez pasos de distancia. #hypeunstakingwaveNo tenemos a ninguna persona a cargo. Ahora debo estar al tanto de los siguientes problemas. Solo contacto a través de la aplicación oficial de Gate. Dirección, por favor, solucionad los problemas a continuación. Por favor, leed el texto detenidamente y evitad retóricas superficiales. El significado de Gate es: los 100.000 USDT y 800.000 ALD que pagamos según el contrato se enviaron a la cartera del "estafador". Casualmente, la alfa de Gate recuperaba automáticamente los tokens ALD, por lo que no podían revelar quién conectó el proceso de integración de tokens. Al final, la cartera del estafador fue transferida a Gate ¿Es cierto que los alfas están lanzando paracaídas?
El hash está aquí:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Cuando un proyecto lo paga, lista tokens y luego le dicen: "La persona que se comunica contigo no es uno de nosotros, y el proyecto está conectado a Gate", ¿es esta la respuesta de Gate?#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Soy Anónimo, Hermano Pequeño, y Microsoft ha entregado un informe financiero a nivel de libro de texto.
Los ingresos alcanzaron los 90.0100 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, los ingresos en la nube de Azure crecieron un 43%, superando los 100.000 millones por primera vez en este año fiscal, superando todas las expectativas. El recorte más severo fue la previsión de gasto de capital: Microsoft se convirtió en la primera gran empresa tecnológica en recortar gastos de capital para el año fiscal 2027, gastando menos y ganando más. Después del horario laboral, subió alrededor de un 8,5%. Meta cayó casi un 7% en el horario laboral tras el aumento del gasto, mientras que Microsoft subió un 8,5% tras el recorte. El mercado está usando dinero real para decirte que la narrativa de la IA ha alcanzado un punto de inflexión.
El informe financiero de Microsoft dice tres cosas
Primero, la comercialización de la IA está dando sus frutos. La tasa de crecimiento de Azure es del 43% y su negocio en la nube supera por primera vez los 100.000 millones de yuanes. Esto no es solo bombo conceptual, sino una realización de ingresos. JPMorgan Chase hizo las cuentas: por cada 1 dólar que Microsoft gasta en capital, puede aprovechar alrededor de 1.500 millones en crecimiento de ingresos en la nube. El mercado está dispuesto a valorar más este ciclo de retroalimentación positiva.
En segundo lugar, se está revalorando el retorno marginal del gasto de capital. El gasto de capital de Microsoft para el año fiscal 2027 se ha reducido, pero la tasa de crecimiento de Azure en realidad ha superado las expectativas. El mercado empieza a aceptar la lógica de que la inversión en potencia de computación en IA tiene una escala óptima; no se trata de gastar más y ganar más. ¿Qué significa esto para toda la cadena de hardware de IA? La demanda de HBM, GPUs y centros de datos sigue siendo fuerte, pero el mercado será cada vez más selectivo, pagando solo por inversiones que generen rendimientos.
En tercer lugar, la divergencia en las acciones tecnológicas ha sido confirmada oficialmente. Microsoft subió, Meta cayó, la memoria bajó, el software subió. Los fondos están pasando de narrativas puramente hardware a objetivos de entrega de resultados. Nvidia, Micron y SK Hynix son beneficiarios a largo plazo, pero las valoraciones a corto plazo deben someterse a un escrutinio más estricto.
Impacto en BTC
A corto plazo, esto es un claro factor positivo. El informe de resultados de Microsoft superó las expectativas, aliviando la ansiedad por la inversión en IA, mejorando el sentimiento en las acciones tecnológicas, y BTC, como activo de alta beta, se benefició simultáneamente. 64.000 a 64.300 es la zona de soporte a corto plazo, mientras que entre 64.700 y 65.300 es la zona de liquidación corta. Si el rally de Microsoft continúa, BTC podría poner a prueba esta zona.
A medio plazo, el ajuste a la baja de la guía de gasto de capital de Microsoft envía una señal a toda la narrativa de la IA, y el mercado empieza a exigir rendimientos del gasto de la IA. Pero esto no significa que la demanda de IA haya desaparecido; la tasa de crecimiento del 43% de Azure es la mejor prueba. El poder computacional de la IA sigue creciendo; solo que el mercado empieza a ser crítico. La narrativa de BTC como ancla subyacente de la economía de la potencia computacional no cambiará solo porque Microsoft gaste decenas de miles de millones menos. Mientras la IA siga generando ingresos reales, la potencia computacional sigue teniendo valor y BTC sigue teniendo un apoyo subyacente. Al contrario, cuando el mercado empiece a dudar de la eficiencia de la IA para quemarse dinero, los activos realmente escasos serán revalorados.
La lógica a corto plazo sigue vigente, pero la postura de Microsoft suprimirá el sentimiento bajista a corto plazo. Mantén tu posición y espera a que esta ola de sentimiento se didigiera antes de tomar una decisión.
Ci Ge terminó de hablar. Mira más de cerca $BTC $ETH $SNDK #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
La Fed tiene tres votos a favor de subidas de tipos, y la implementación del PCE proporciona la respuesta
A primera hora de la mañana, la votación de 9-3 de la Fed resultó en tres votos en contra que pedían una subida de 25 puntos básicos de los tipos, sirviendo como una dura advertencia para el mercado. Mucha gente sigue de cerca los datos de inflación del PCE de esta noche, con la esperanza de ver la dirección de las futuras políticas de la Fed.
Los datos han sido publicados oficialmente: el PCE subyacente subió un 0,1% mes a mes, por debajo de la expectativa del mercado del 0,2%, y cayó interanual hasta el 3,3%, lo que indica un ligero enfriamiento de la inflación. Solo viendo este informe, la inflación ha disminuido algo, pero sigue estando bastante lejos del objetivo del 2% de la Fed.
Aquí hay una realidad que merece la pena reflexionar: incluso si el PCE se debilita esta vez, la opción de subir los tipos no se ha eliminado por completo. Los tres miembros del comité votaron a favor de subir los tipos de interés, expresando preocupación no solo por la inflación de este mes, sino también por la recuperación de los precios del petróleo en Oriente Medio y los aumentos de ciertos precios de materias primas impulsados por la IA, todos riesgos a medio y largo plazo que les preocupan. Así que, incluso con estos datos relativamente moderados, es difícil disipar directamente las preocupaciones de los halcones internos.
La reacción del mercado también es bastante intrigante. Los datos positivos dieron al mercado un breve respiro, pero no supuso una reversión fuerte. Muchos principiantes piensan que la inflación en enfriamiento provocará un gran repunte, pero la realidad no es tan sencilla. La Fed ha abandonado ahora las directrices claras y prospectivas, avanzando paso a paso; un solo conjunto de datos mensual no es suficiente para cambiar el tono general de la política.
En el mercado cripto, debemos reconocer el entorno general: los tipos de interés altos persistirán durante bastante tiempo, y el margen para recortes de tipos se ha visto reducido por la decisión de la Fed. Actualmente, el mercado está impulsado por los datos, y unos datos positivos pueden traer un breve repunte, pero es poco probable que reviertan directamente la supresión a medio y largo plazo.
En cuanto al trading, sigo manteniendo la misma opinión: no te fíes solo de los datos macro para asegurarte de que se avecina un gran mercado alcista. No dejes que los rallies a corto plazo cambien tu juicio. Aunque este enfriamiento del PCE ha aliviado la presión a corto plazo, aún necesitaremos seguir siguiendo los precios del petróleo, el empleo y los próximos informes de inflación.
El mercado nunca carece de oportunidades; obligarse a seguir tendencias solo puede traer trampas. El apalancamiento debe mantenerse conservador; en un mercado volátil, sobrevivir es más importante que obtener beneficios extraordinarios a corto plazo.Here is a clear, simple price prediction post based on your **$SHIB/USDT** daily chart:
## 🐕 $SHIB/USDT Market Analysis & Price Prediction
### 🔍 Current Snapshot
* **Current Price:** $0.000004637
* **24h High / Low:** $0.000004815 / $0.000004556
* **Recent Spike High:** $0.000005827
* **Trend:** Cooling off after a major price spike
### 💡 What the Chart Shows
1. **Massive Spike & Profit-Taking:** SHIB had a huge move up from its **$0.000004057** low all the way to **$0.000005827**. It is now pulling back as early buyers take profits.
2. **Holding Above Key Moving Averages:** Despite the pullback, the price is staying above its major support trendlines.
3. **Moving Average Levels:**
* **MA5 ($0.000004814):** Immediate overhead resistance.
* **MA10 ($0.000004581):** Current dynamic support holding the price up.
* **MA20 ($0.000004388):** Strong lower support level.
## 🚀 Target Predictions
### 🟢 **Bullish Scenario (Bounce Back)**
If buyers continue to defend the **$0.00000455 – $0.00000458** support area, SHIB could consolidate and bounce back up toward **$0.00000481**. Breaking above that level can push the price back toward **$0.00000520+**.
### 🔴 **Bearish Scenario (Deeper Retracement)**
If the price breaks down below **$0.00000455**, expect a slide toward the next major support zone around **$0.00000438** (MA20). As long as $0.00000438 holds, the broader breakout structure remains valid.
### 🎯 **Key Levels at a Glance**
| Level Type | Price Level |
|---|---|
| **Major Resistance (Targets)** | **$0.00000481** / **$0.00000520** |
| **Immediate Support** | **$0.00000458** |
| **Major Baseline Support** | **$0.00000438** |
> **Summary:** SHIB is digesting its big rally and looking for a higher floor. As long as support at **$0.00000455** holds, look for a period of sideways consolidation followed by another potential push higher.
> $SHIB Me voy primero. Aunque creo que las acciones coreanas probablemente seguirán subiendo mañana, es mejor no ser demasiado codicioso por un repunte
Al hacer un rebote, si alguno de estos puntos se cumple con rendimientos ideales, posiciones clave, noticias o fundamentos, deberías ser tú el vendedor
La lógica detrás de este rebote ya se ha escrito antes: sobrevendido + todas las noticias negativas (reunión del FOMC finalizada) + noticias positivas (el rescate del mercado de Corea del Sur)
Fue una buena oportunidad para apostar por un rebote. Prioricé $KORU de apertura porque, bajo esta lógica, este índice bursátil tiene la tasa de victorias más alta. De hecho, elegir $SKHYNIX $SKHY o unas pocas acciones estadounidenses está bien porque tienen una fuerte correlación
Pero mi opinión no ha cambiado. Esto es solo un rebote, no una reversión. Después de recibir órdenes de beneficios y rebotes, deberías buscar objetivos de venta en corto. En publicaciones anteriores se han mencionado acciones de venta en corto, así que puedes echarles un vistazoBTC no logró romper hasta 65.000. Si el mercado estadounidense abre alto y cierra bajo esta noche, los bajistas podrían volver a subir. Bitcoin acaba de probar 65.000 dólares pero fue rápidamente empujado a la baja por los fondos, lo que indica que la presión de venta sigue siendo fuerte, y la zona alrededor de 65.000 dólares sigue siendo una zona de resistencia significativa a corto plazo. Ethereum también ha fluctuado alrededor de 1930 dólares, sin un repunte fuerte, lo que indica que el sentimiento alcista del mercado sigue siendo insuficiente. Anoche, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero el verdadero enfoque del mercado no estaba en el resultado, sino en la actitud mostrada por Walsh. Aunque no hubo subida de tipos, esta reunión representó claramente una pausa agresiva. Por un lado, la Reserva Federal sigue manteniendo su objetivo de inflación del 2%; Por otro lado, tres miembros de la Fed siguen apoyando subidas de tipos, lo que indica fuertes preocupaciones internas sobre los niveles actuales de inflación. Más importante aún, Walsh no envió una señal clara de recortes de tipos al mercado, sino que enfatizó que las políticas futuras seguirán dependiendo de los datos económicos. Mientras tanto, la situación en Oriente Medio sigue siendo volátil y las fluctuaciones en el precio del petróleo han vuelto a aumentar las preocupaciones del mercado sobre la inflación. Si los precios de la energía se mantienen altos, aumentará la probabilidad de que la Fed mantenga tipos de interés altos o incluso endurezca aún más la política. De vuelta al mercado. El hecho de que BTC no supere los 65.000 dólares indica por sí solo una fuerza alcista insuficiente. Si las acciones estadounidenses solo abren alta esta noche pero luego abren y luego bajan, enfriando el apetito por riesgo de nuevo, es muy probable que BTC y ETH retrocedan. Actualmente, BTC se está centrando en el soporte de 63.000 dólares a corto plazo; si queda por debajo de él, podría ser posible otra prueba美联储利率决议引发市场巨震，加密与股市同步暴跌，分裂程度创1992年以来之最。📉 比特币 $BTC 直接跌破 64,000 美元关口，Solana $SOL 也失守 73 美元支撑位。💥
这次FOMC内部意见分歧达近年罕见水平，意味着美联储对未来路径的不确定性远超预期。市场最怕的不是加息或降息，而是“猜不透”。当决策层自己都分裂，交易员自然选择跑路避险。🥶
比特币从59000附近反弹至74000后，本就面临高位获利了结压力。现在叠加宏观恐慌，64000这个短期关键位一旦失守，后市可能测试下一支撑带。SOL作为本轮山寨龙头，跌幅更深，显示资金正在从风险资产全面撤退。⚡️
接下来关注周四失业金数据及周五PCE通胀报告，若数据继续支撑“不降息”预期，抛压可能加剧。建议持币者紧盯流动性变化，短线切忌盲目抄底。🥊
市场情绪已从“贪婪”快速转向“恐惧”，但历史规律表明，极端分歧往往酝酿中期机会。冷静观察，等待右侧信号。Las dos divisiones de Meta funcionan como dos modelos económicos: FoA gana 23.400 millones de dólares, mientras que Reality Labs pierde 4.600 millones
El beneficio operativo consolidado del segundo trimestre de Meta fue de 18.775 millones de dólares, compuesto en realidad por dos segmentos completamente diferentes. Family of Apps generó unos ingresos de 60.370 millones de USD y un beneficio operativo de 23.394 mil millones de USD; Reality Labs reportó unos ingresos de 431 millones y una pérdida operativa de 4.619 mil millones. Juntos, ambos se reducen a ingresos consolidados y beneficio operativo, pero si solo observas el margen consolidado del 31%, no verás los beneficios de la plataforma central ni la magnitud de las pérdidas en negocios de hardware/inmersivos.
El segmento Simple de Family of Apps tuvo un margen operativo de aproximadamente el 38,8%, frente a 47.146 mil millones de dólares en ingresos y 24.971 mil millones de dólares en beneficio operativo en el mismo periodo del año pasado, con un margen de aproximadamente el 53,0%. Los ingresos aumentaron aproximadamente un 28% interanual, pero el beneficio operativo cayó alrededor de un 6%, por lo que los ingresos incrementales de aplicaciones principales este trimestre no se tradujeron en mayores beneficios en el segmento. Legal, indemnización, investigación y desarrollo, infraestructuras y depreciación pueden influir, pero la empresa no asigna completamente cada gasto a un beneficio ajustado por segmento que pueda recalcularse por sí mismo.
Dentro de los ingresos de FoA, la publicidad representó 59.363 mil millones de dólares, otros ingresos fueron de 1.007 millones de dólares; La publicidad representaba aproximadamente el 98,3% de los ingresos del segmento. El DAP familiar medio en junio fue de 3.600 millones, un aumento del 3%; La exposición a anuncios aumentó un 14% y los precios medios un 12%. Los usuarios, las impresiones y el precio juntos sostienen los ingresos, pero la empresa no revela ingresos por usuario ni ingresos individuales procedentes de recomendaciones de IA, por lo que no puede utilizar estas tres para reconstruir métricas de monetización no publicadas.
Los ingresos de Reality Labs aumentaron de 370 millones a 431 millones, un incremento de 61 millones; La pérdida operativa aumentó de 4.530 millones a 4.619 mil millones. En términos de ingresos frente a pérdidas, el segmento aún se encuentra en una etapa de alta inversión. Sin embargo, Reality Labs solo cubre hardware, software y contenido de consumo de realidad virtual y aumentada, y no puede incluir todos los modelos de IA, sistemas de recomendación y costes de centros de datos de Meta en esta división.
Los datos de la primera mitad del año proporcionan otra capa de escala. Los ingresos de la familia de aplicaciones fueron de 116.278 mil millones de dólares y el beneficio operativo de 50.294 mil millones de dólares, en comparación con los 89.048 mil millones y 46.736 mil millones en los mismos periodos del año pasado; Reality Labs reportó unos ingresos de 833 millones de NTD y una pérdida operativa de 8.647 mil millones de NTD en la primera mitad del año, en comparación con una pérdida de 8.739 millones de NTD en el mismo periodo del año pasado. Al mirar solo el segundo trimestre, los beneficios de la FoA disminuyeron; En la primera mitad del año, los beneficios de FoA siguieron creciendo. Los dos periodos no se contradicen, lo que indica una mayor concentración de nuevos gastos en el segundo trimestre.
El margen operativo consolidado cayó del 43% al 31%, no porque las pérdidas de Reality Labs se duplicaran repentinamente. Las pérdidas en el RL aumentaron solo 89 millones de dólares interanuales, siendo el verdadero cambio importante la estructura de beneficios y gastos de la empresa en el segmento FoA. Esto también recuerda al mercado que no debe simplificar cada caída en los márgenes de beneficio de Meta hacia un metaverso que quema dinero, ya que la plataforma central también soporta los costes de la IA y los ajustes organizativos.
Por lo tanto, los rendimientos de inversión en IA de Meta deben verificarse en dos líneas. El primer punto es la FoA: si el sistema de recomendación y publicidad puede alinear de nuevo la exposición, el precio, los ingresos y los beneficios segmentados; El segundo punto es Reality Labs: ¿Puede la escala de ingresos cubrir gradualmente los costes de R&D y hardware a largo plazo? Este trimestre se ha confirmado una fuerte presión sobre ingresos y beneficios por FoA, con RL continuando sufriendo pérdidas masivas; Lo que aún no se ha confirmado es que ninguna línea ha completado la recuperación de la inversión.$SNDK
Tras la caída brusca anterior, el rebote sobrevendido se recuperó y se recuperó
No hace mucho, tras las noticias negativas del informe financiero de SK Hynix, el mercado se desplomó bruscamente, pero la presión vendedora a corto plazo se liberó por completo. Muchos inversores consideraron que el precio había ido demasiado lejos y entraron para comprar la caída, alimentando esta ola de recuperación. $SKHYNIX
La lógica de las necesidades de inferencia de IA sigue vigente, y los fundamentos de la memoria flash son apoyables
La inferencia de grandes modelos requiere una enorme capacidad de almacenamiento; SanDisk se centra en SSD de servidor NAND y de IA de nivel empresarial, con proveedores en la nube que acumulan continuamente stock;
Los precios spot de la NAND siguen subiendo, y los márgenes brutos de las empresas se mantienen sólidos, sin señales de un deterioro total de los fundamentos.
Su propia tecnología flash HBF de alto ancho de banda sigue avanzando, y el mercado es optimista respecto al potencial a largo plazo de nuevas vías de almacenamiento por IA.
El sentimiento sectorial rotó, con fondos alternando entre niveles altos y bajos
El estilo de mercado ha cambiado; los fondos ya no se centran únicamente en acciones de IA puramente por software y han empezado a fluir de nuevo hacia acciones cíclicas de hardware.
SK Hynix y Micron se estabilizaron tras la volatilidad, impulsando el sentimiento en todo el sector de almacenamiento, y SanDisk siguió su ejemplo. $MU
Las expectativas del mercado han sido revisadas y el pánico ha disminuido
Anteriormente, existía una preocupación excesiva de que los proveedores de la nube recortaran sus presupuestos de adquisición de potencia computacional, lo que llevaría a ventas masivas y fraudulentas.
A medida que Microsoft reduce los gastos de capital pero el negocio de la nube sigue creciendo significativamente, el mercado se da cuenta de que la inversión en potencia de cálculo no se reducirá de inmediato de forma brusca, lo que alivia las expectativas pesimistas sobre la demanda de almacenamiento.
El reciente repunte de SanDisk es una recuperación de condiciones de sobreventa tras una fuerte caída.
La inferencia de IA sigue impulsando la demanda flash y los precios de las NAND se mantienen firmes;
Las expectativas pesimistas del mercado sobre la demanda de almacenamiento se están revisando gradualmente y, combinadas con un sentimiento de calentamiento en el sector del almacenamiento, la entrada de fondos de pesca en el fondo ha impulsado el precio de la acción al alza.
Sin embargo, la naturaleza cíclica de la industria sigue siendo cíclica y la sostenibilidad del rebote requiere un seguimiento continuo de los pedidos de los proveedores de nube downstream.
#美联储三票主张加息, PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pide disculpas por los ETFs apalancados. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Las acciones estadounidenses abrieron 📈 al alza en general el jueves
La Fed se mantiene estable + el impresionante informe de resultados de Microsoft,
Impulsó directamente al mercado al alza en la apertura.
Los dos principales motores de las ganancias fueron los dos sectores ✨ principales
El peso de Microsoft elevó el chasis del Nasdaq, estabilizando la situación general del mercado
Los chips de memoria se recuperaron colectivamente de acciones sobrevendidas: SanDisk, Micron y SK Hynix lideraron las ganancias, seguidos por AMD e Intel en paralelo. Los fondos se apresuraron a comprar acciones de hardware cíclico que antes habían caído profundamente, mientras que las ganancias de Nvidia en el punto más alto acabaron en el fondo.
Detrás de la celebración hay riesgos ⚠️ ocultos
La postura beligerante de la Fed ha reducido considerablemente las expectativas de recortes de tipos, facilitando que se suba en una apertura alta y luego se obtenga beneficios con retrocesos
El almacenamiento es solo una recuperación a corto plazo; la presión sobre el mercado de existencias persiste, por lo que no puede llamarse un gran mercado alcista con una reversión cíclica
Cuando el mercado está caliente, todo tipo de contenido publicitario que promueva un mercado alcista o induce contratos de criptomonedas inundará las pantallas, así que ten cuidado con los esquemas explotadores.
Enfoque 🛡️ práctico sencillo
No persigas oportunidades altas, mantén una posición ligera y observa desde la banda; Distingue entre rebotes y tendencias, y niega a dejarte arrastrar ciegamente por la ansiedad de perderte algo.
El mercado está en auge—¿❓ realmente merece la pena apresurarse a entrar?#美联储三票主张加息 PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #微软逆势下调资本开支, un 8,5% más en el trading fuera de horario. #财报观察员: Los ingresos de Microsoft Cloud superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? $BTC $ETH $SNDK Por eso últimamente he estado insistiendo en $MSFT:
Es el único hiperescalador que no espera ni siquiera una cuarta parte de un FCF negativo durante este ciclo de inversión.
Además, no ha recaudado ni un solo dólar de deuda para financiar el capital de IA, mientras que todos los demás hiperescaladores han aprovechado los mercados de deuda.
Además, añade el crecimiento de alto margen derivado de la adopción de Copilot y la fijación de precios basados en el consumo:
Además, no existe riesgo de interrupción porque su suite de software de productividad es el medio predeterminado de intercambio para el trabajo del conocimiento.
Seguimos cotizando a solo 20 veces los beneficios a futuro.
No podría ser más optimista con $MSFT.El 30 de julio, el mercado de criptomonedas experimentó una caída unilateral en el precio $HYPE.
Del gráfico de datos de liquidación de contratos de HYPE:
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 164.300 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 163.400 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 938,63 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue aproximadamente de 467.400 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 447.700 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 19.700 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 502.800 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 463.800 dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 39.000 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de aproximadamente 3,5239 millones de dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 3,4168 millones de dólares.
Las posiciones cortas se liquidaron por unos 107.100 dólares.
Al observar los datos de liquidación, las liquidaciones largas aplastan posiciones cortas, con los bajistas enfrentándose a casi ninguna resistencia durante todo el periodo, representando una subida extrema y unilateral de venta larga, con la escala de liquidación expandiéndose rápidamente en un rango de 12 a 24 horas. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar ser liquidados.
🔥 Barómetro del Mercado | 30 de julio
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: las recompensas del mercado ya no son solo "narrativas que queman dinero", sino "eficiencia en el gasto de dinero"—desde divisiones internas dentro de la Reserva Federal hasta las feroces batallas entre Microsoft y Meta, la vieja lógica se está derrumbando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios.
🏛️ Los tres votos de la Fed abogan por subidas de tipos: divisiones internas que no se veían en una década
En las primeras horas del 30 de julio, hora de Pekín, la Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de fondos federales sin cambios en un 3,50%-3,75%, con 9 votos a favor y 3 en contra. Hamack de la Fed de Cleveland, Kashkari de la Fed de Minneapolis y Logan de la Fed de Dallas abogaron por una subida de 25 puntos básicos de los tipos. Esta fue la primera vez desde 2016 que aparecieron tres votos en la misma dirección. El Dow cayó inmediatamente más de 1.100 puntos. Los datos del PCE que se publicarán esta noche serán clave para determinar si actuar en septiembre.
📈 Microsoft rompe la tendencia recortando el gasto de capital: subió un 8,5% después del horario laboral
Microsoft ofreció un rendimiento que superó las expectativas: los ingresos alcanzaron los 90.000 millones de dólares, un aumento del 18% interanual; los ingresos de Azure crecieron un 43% interanual, la tasa de crecimiento más rápida en cuatro años; Por primera vez, los ingresos de Azure en el año superaron los 100.000 millones de dólares.
Lo que realmente encendió el mercado fue la previsión de gasto de capital, que se redujo de los aproximadamente 190.000 millones de dólares a 175.000 millones de dólares que se esperaban anteriormente. El precio de las acciones fuera de horario subió un 8,5%. En el contexto de la caída del precio de las acciones de Google debido al aumento de la previsión de gasto, la señal de "reducción de costes" de Microsoft dio a los inversores un suspiro de alivio.
📉 Los ingresos de Meta alcanzaron un récord pero se desplomaron: el precio del modelo de gasto de la IA
Meta publicó su informe de resultados ese mismo día: ingresos de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, ligeramente por encima de las expectativas. Sin embargo, el beneficio neto cayó un 14% interanual hasta 15.850 millones de dólares; el límite inferior para el gasto de capital se elevó de 125.000 millones a 130.000 millones; el flujo de caja libre se redujo a 784 millones de dólares, alcanzando un mínimo en casi cuatro años. En las operaciones fuera de horario, el precio de la acción cayó en una ocasión más de un 10%.
Esa misma noche, Microsoft subió un 8,5% por "gastar menos", mientras que Meta bajó un 10% por "gastar más".
💎 Resumen
Tres eventos apuntan al mismo punto de inflexión: las recompensas del mercado ya no son solo narrativas de "quemar dinero", sino "eficiencia de gasto". Divisiones internas raras dentro de la Reserva Federal indican que las trayectorias de política ya no son seguras; Microsoft ha impulsado los precios de las acciones al recortar el gasto de capital, señalando que las "reducciones de costes" de inversión en IA son más codiciadas que el "aumento de las inversiones"; Los ingresos de Meta alcanzaron máximos históricos pero se han desplomado porque el mercado está castigando todas las narrativas que solo invierten sin retornos. La lógica antigua se está desmoronando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios. #美联储三票主张加息, el PCE es el nuevo punto culminante esta noche
#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? A corto plazo, el mercado cripto parece más duro que las acciones estadounidenses, pero no uses eso como excusa para perseguir a ciegas: el mercado parece estar conteniéndose, y quien se mueve primero revelará su fondo.
Mira los números
$BTC 64.645 +0,79% $ETH 1.916 +0,76%
$QQQ -2,04% $SPY -1,54% $IBIT -0,39%
$DXY -0,40% $GLD +0,46%
Todo el bombo en esta ronda se centró en acciones individuales y avances estructurales: $ETH +0,7% $BTC +0,7% fueron relativamente estables, $SNDK subieron +10,7%, $SKHYNIX -0,7%, $MU -1,5%, $SOXL -2,0%. En semiconductores, los splits fueron ridículamente divididos, $SOL +0,8% aumentaron el sentimiento, $XAU +1,8% y $SKHY +5,5% indicaban que el dinero no estaba completamente suelto.
Los bonos del Tesoro estadounidense y las expectativas de la Fed siguen pesando en las valoraciones, mientras que la IA/semiconductores actúa como el interruptor de ánimo para todo el mercado bursátil estadounidense: uno alcista y otro verde, listos para volverse en contra en cualquier momento. Qian claramente se encogió en defensa, $QQQ era tan blando que no tenía temperamento.
$IBIT más débil que $BTC mercado spot. El ETF se relajó, lo que indica que el consenso fuera de bolsa sobre el fuerte impulso era insuficiente. El spot se mantuvo firme pero no logró generar un crecimiento incremental.
$BTC vs $ETH: El hermano mayor aún puede aguantar, pero el segundo hermano claramente no puede seguir el ritmo. $ETH parece que se está arrastrando, pero Capital sigue valorando los activos hardcore.
$DXY Small Leak 0,4% dio un respiro a los activos de riesgo, pero no lo tomes como una recuperación: simplemente el cuchillo colgado se inclinó ligeramente.
$GLD sigue subiendo más, evitando riesgos sin retirarse, la base no es tan optimista.
En el $SNDK tendencial, este tipo de repunte rápido es más bien como un pulso emocional. $MU $SOXL se rompe, te indica que el sector está seco y seco, y un mercado sin consistencia es el más difícil de recuperar.
No persigas los momentos altos; quien muestre debilidad primero marca la dirección de toda la arena, esperando fríamente esa señal.
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP🚀 RECIÉN RECIBIDO: □□ Microsoft sube un 15% tras resultados desorbitados
Las grandes tecnológicas acaban de disparar el tiro de salida. Microsoft subió aproximadamente un 15% en la apertura, su movimiento más brusco en años, tras unos resultados trimestrales aplastantes. Este tipo de impresión cambia por completo el ánimo de riesgo, incluidas las criptomonedas.
Las cifras detrás de esto son enormes. Los beneficios fueron de 4,74 dólares por acción frente a los 4,24 dólares esperados, los ingresos alcanzaron los 90.000 millones (un 18% más) y Azure Cloud superó por primera vez los 100.000 millones de dólares en ingresos anuales. De forma crucial, el gasto en capital se situó ligeramente por debajo de los temores, aliviando la mayor preocupación que pesaba sobre las acciones de IA: que el gasto nunca diera frutos. Un detalle que importa específicamente para este sector es que Microsoft obtuvo una ganancia de 3.200 millones de dólares con su inversión en el laboratorio de IA Anthropic.
Aquí tienes por qué un movimiento bursátil debería estar en un feed cripto. Bitcoin ha cotizado como un activo tecnológico de alto crecimiento durante todo el año, y su correlación con el Nasdaq ha sido el motor dominante. El golpe de Microsoft hizo que los futuros del Nasdaq subieran un 1,3% y calmó la ansiedad por la burbuja de la IA que desencadenó la venta tecnológica liderada esta semana, la misma que arrastró a BTC a 62.000 dólares. Cuando la operación con IA sube, vuelve el apetito por el riesgo y las criptomonedas suelen seguir la onda.
Pero mantente honesto. Unos sólidos beneficios tecnológicos ayudan al sentimiento, pero no solucionan los propios problemas de las criptomonedas: las salidas de ETF, una Fed agresiva y la renovada tensión en Oriente Medio siguen pesando. La correlación ayuda en la subida y duele en la bajada.
Qué hay que ver:
Si el rally del Nasdaq mantiene y recupera el BTC por encima de los 65.000 dólares.
Más resultados de las grandes tecnológicas esta semana marcan el tono de riesgo.
Un desastre tecnológico es un viento a favor para las criptomonedas, no un semáforo a lo que perseguir. Observa si BTC realmente sigue el juego.
¿Las criptomonedas aprovechan el repunte de la IA o se quedan atrapadas en su propio bajo?
No es asesoramiento financiero. $MSFT $BTC $ETH Microsoft $MSFT informa tras el cierre de esta noche. El trimestre de junio está mayormente cerrado, se dio previsión en abril y los analistas esperan que se cumplan.
Lo nuevo es el plan de gastos. Esta noche es el fin del año fiscal, así que trae el primer presupuesto para el año que viene.
El actual es de unos 190.000 millones de dólares este año natural en centros de datos y chips. Cada estimación para el año que viene es más alta.
Ese dinero no afecta los beneficios de golpe. Se extiende a lo largo de los años, y el primer lugar donde aterriza son los márgenes de las nubes, que han ido cayendo de forma constante a medida que crece la construcción.
Azure es el negocio que tiene que cubrirlo. Creció un 40% el trimestre pasado y la demanda sigue por encima de lo que Microsoft puede construir.
Alphabet hizo este mismo examen la semana pasada. Trimestre fuerte, plan de gasto mayor, pero la acción bajó un 7% al día siguiente.
Así que esta noche se reduce a una cosa. ¿Azure está creciendo lo suficientemente rápido como para justificar un número mayor?Hola a todos, los datos de inflación del PCE de esta noche han sido publicados oficialmente, ofreciendo una respuesta bastante estable al mercado.
Este año, el PCE subyacente registró un 3,3% interanual, totalmente en línea con las expectativas del mercado, mientras que ligeramente por debajo del 3,4% del mes pasado. En teoría, una caída de la inflación debería ser una señal positiva, pero el mercado no mostró impulso alcista, con BTC fluctuando constantemente lateralmente alrededor del nivel de 64.000, atrapado en un dilema.
Muchos inversores minoristas no entienden el mercado: ¿por qué no suben los precios a pesar de que las noticias positivas se materializan?
Recuerda la lógica central: el mercado nunca especula con expectativas conocidas, solo con expectativas de política y actitudes institucionales.
1. Análisis en profundidad de los datos de PCE: la inflación se enfría, pero persisten rasgos persistentes
Esta vez, el PCE global interanual fue del 3,6%, mostrando una clara caída frente al valor anterior del 4,1%. Es seguro que la inflación estadounidense suele estar en un canal descendente.
Pero el problema clave es: ¡el ritmo del declive es demasiado lento! Todavía existe una enorme brecha del 1,3% respecto al objetivo final de inflación del 2% de la Fed. Anteriormente, funcionarios de la Reserva Federal dejaron claro: la inflación actual es muy persistente y no puede digerirse rápidamente a corto plazo, y el objetivo de control del 2% nunca se verá comprometido.
El PCE del núcleo del 3,3% es una cifra neutral que no está ni por encima ni por debajo:
No hay razón para que la Fed relaje sus recortes de tipos debido a la inesperada caída debilitada;
Tampoco se recuperaron de forma significativa, lo que provocó temores extremos de subidas de tipos.
Los datos mediocres acabaron provocando una consolidación lateral extrema del mercado.
2. ¡El mayor caballo oscuro del juego! La Fed votó en contra tres veces y la señal de belicismo se activó por completo
En comparación con los mediocres datos del PCE, el resultado de esta decisión sobre los tipos del FOMC es el factor central que influye en la perspectiva del mercado.
Esta vez, la Fed mantuvo los tipos de interés sin cambios, con una votación final de 9 a 3, tres votos en contra de las subidas de tipos y los tres funcionarios defendiendo unánimemente una subida de 25 puntos básicos. Es la primera vez desde 2016 que la Fed tiene tres votos disidentes consensuados para aumentar los tipos, ¡una señal histórica!
Anteriormente, el mercado tenía una previsión consensuada de estabilización de los tipos de interés, con los 104 economistas manteniendo una postura neutral, y la herramienta de tipos CME también daba una probabilidad del 70% de estabilización. Sin embargo, ya han surgido serias divisiones dentro de la Reserva Federal, con una cuarta parte de los funcionarios afirmando sin rodeos que la política monetaria actual no puede suprimir la persistente inflación.
Esto también está definido directamente por el principal banco de inversión Barclays como un inactivo de estilo águila. Aunque parece que no hay subida de tipos, las señales de endurecimiento se intensifican por completo y la disposición de la Fed a endurecer la política monetaria es mucho más fuerte de lo que el mercado imagina.
3. Interpretación de las tendencias a corto y medio plazo del mercado cripto
Mercado a corto plazo: Las crecientes expectativas de subida de tipos de interés presionan los precios de las monedas y fluctuan
Tres votos opositores belicistas aumentaron directamente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre. Actualmente, los precios del mercado están subiendo el tipo de interés de 25 puntos base en septiembre con una probabilidad del 63,2%, mientras que la probabilidad de estabilización se mantiene en solo el 36,8%.
Un tipo de interés elevado y un entorno monetario ajustado continúan suprimiendo activos de riesgo altamente volátiles. Es poco probable que el BTC experimente una fuerte tendencia a corto plazo, ya que la tendencia general estará principalmente presionada y sacudiéndose.
Puntos clave Referencia útil:
Rango de resistencia a corto plazo: 64.700-65.300, una zona de liquidación corta concentrada; a menos que se rompa el rango, la resistencia es poco probable;
Nivel de soporte central: La banda inferior de la banda de Bollinger de 63.500. Una vez que esté efectivamente rota, se abrirá un retroceso entre 62.500 y 63.000 por debajo.
Con esta decisión de tipo implementada, se han digerido algunos factores negativos a corto plazo, pero persisten las expectativas agresivas y cualquier repunte probablemente será una recuperación alcista.
Lógica a medio plazo: Todos los factores negativos se han agotado y la narrativa de Bitcoin sigue fortaleciéndose
La postura continua de la Fed y su frecuente intervención en la política monetaria reflejan esencialmente el continuo sobregiro y la creciente volatilidad del crédito fiduciario.
Esto ha consolidado aún más la narrativa central de Bitcoin sobre la dessoberanía y la resistencia a la inflación.
Desde principios de este mes, BTC ha subido un 6% frente a la tendencia, mientras que el sector tradicional de semiconductores tecnológicos ha caído casi un 20%. La desvinculación del mercado cripto de las finanzas tradicionales está realmente desarrollándose.
Para resumir en conclusión
Los datos débiles de PCE no pueden cambiar el patrón de mercado a corto plazo;
Sin embargo, los históricos tres votos belicistas seguirán dominando el ritmo del mercado antes de septiembre.
La inflación solo se ha enfriado ligeramente, lejos de cumplir con los estándares satisfactorios de la Fed. A continuación, céntrate en los movimientos del mercado durante los huecos de datos, evita perseguir ciegamente ganancias y vender mínimos, ¡y espera pacientemente a que la tendencia se destaque!
La estrategia de mercado es clara, las posiciones estables y estamos esperando la selección de dirección.
$BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
El "sistema de doble vía" de la IA: la brutal diferenciación entre quemar infraestructuras de dinero y recolectar flujo de caja
Los ingresos del cuarto trimestre de Microsoft alcanzaron los 90.000 millones de dólares, los ingresos anuales del negocio cloud de Azure superaron los 100.000 millones y los usuarios pagantes de Copilot se dispararon a 30 millones; Aunque los ingresos de Meta alcanzaron los 60.800 millones de dólares, el flujo de caja libre alcanzó un mínimo en cuatro años, con un techo de gasto de capital fijado en 145.000 millones.
Ambos ondeando la bandera de la IA, los dos gigantes se dirigen a encrucijadas completamente diferentes: uno ha completado el ciclo cerrado de la "narración" a la "recaudación de peajes", mientras que el otro está atrapado en la "carrera armamentística de infraestructuras", aún esperando una transformación cualitativa en sus modelos de negocio. Esta diferenciación no es accidental, sino los inevitables dolores de crecimiento de la transición de la industria de la IA de la "etapa de infraestructura" a la "etapa de aplicación".
El modelo "rent-a-the-money" de Microsoft: la certeza de la monetización de la IA
El informe financiero de Microsoft revela el camino más claro para la monetización de la IA: vender palas y cobrar el alquiler. Azure no solo alberga más de 1.900 modelos de OpenAI y otros, sino que también se ha convertido en el mayor "supermercado de modelos de IA" del mundo.
Cuando las empresas tuvieron que migrar datos y suscribirse a suites de seguridad para usar modelos grandes, Microsoft completó esencialmente un empaquetado profundo del ecosistema. Los 30 millones de plazas de pago de Copilot demuestran que integrar la IA en los flujos de trabajo de Office es la forma más eficiente de monetizar. La estrategia de Microsoft es extremadamente pragmática: aprovechar las urgentes necesidades del mercado empresarial para transformar la IA en infraestructuras como el agua, la electricidad y el carbón. Los pedidos comerciales no atados alcanzaron los 678.000 millones de dólares, lo que significa que Microsoft ha asegurado el flujo de caja para los próximos años, una especie de "certeza" que los mercados de capitales más desean tener.
En comparación, la situación de Meta se parece más a una apuesta de alto riesgo. La visión de Zuckerberg para la "superinteligencia personal" es ambiciosa, pero el camino de la monetización sigue sin estar claro. Aunque el modelo Llama de código abierto ha construido un vasto ecosistema de desarrolladores, ha "comercializado" la capa fundamental del modelo, haciendo que el foso se vuelva superficial.
Meta intenta llenar el pozo inagotable de la infraestructura de IA con el flujo de caja de su negocio publicitario, pero el gasto de capital esperado de 145.000 millones de dólares presiona el flujo de caja libre. Un aumento del 19% en las impresiones de anuncios no puede ocultar el lento crecimiento del precio medio por anuncio. Meta es apostar: apostar a que antes de que se agote el flujo de caja, la IA puede transformar las redes sociales o los terminales de hardware, trayendo nuevos polos de crecimiento. Antes de eso, debe soportar los dolores de crecimiento de "quemar dinero para el futuro".
Si Microsoft y Meta han demostrado la polaridad de la IA, los informes de resultados de esta noche de Amazon y Apple serán la prueba definitiva del potencial de la IA. Como AWS de Amazon, como otro pilar de la computación en la nube, si su ritmo de crecimiento coincide con el sólido rendimiento de Azure de Microsoft determinará si el negocio de "vender potencia de cálculo" sigue siendo atractivo; Como representante de la IA en el dispositivo, la combinación de Apple entre negocio de servicios y ventas de hardware responderá a la pregunta central de "¿Puede la IA realmente desbloquear las carteras de los consumidores?"
$MSFT
@OKX planeta Microsoft y Meta han tomado dos extremos esta vez, con fluctuaciones fuera de horario cerca del 10%, pero una sube y la otra baja.
El ascenso de Microsoft es sencillo: el fuerte crecimiento de Azure, la inversión en IA ya se ha traducido en ingresos a través del negocio en la nube, y el mercado está experimentando un claro ciclo cerrado de negocio. Aunque el dinero no es corto, los inversores saben dónde se recuperará finalmente.
El problema de Meta es completamente lo contrario. Este mes, cuando los sectores de semiconductores y potencia de cómputo estaban en auge, Meta informó de repente de planes para arrendar excedentes de potencia computacional, lo que llevó al mercado a sospechar que la potencia de cálculo ya podría haber empezado a superar. Acciones como CoreWeave y Nebius retrocedieron de inmediato. Pero en el caso del informe de resultados, Meta elevó el límite de gasto de capital a 145.000 millones de dólares, mientras que el flujo de caja libre se desplomó un 91% hasta solo 784 millones.
Esto ha dejado al mercado aún más confundido: si la potencia de cálculo es tan fuerte que se puede alquilar, ¿por qué seguir invirtiendo tanto dinero?
Así que el declive de Meta no se debe solo a que su rendimiento no cumplió con las expectativas, sino porque el mercado empieza a cuestionar la eficiencia de su inversión en IA. Microsoft ya ha demostrado que la potencia de cómputo de la IA puede monetizarse a través de Azure, mientras que Meta aún está en la fase de "recomprar primero la infraestructura y luego descubrir cómo ganar dinero".
En última instancia, el mercado no se opone a que las empresas tecnológicas quemen dinero ahora; lo que rechazan es que han quemado grandes cantidades de dinero pero actualmente no ven rendimientos lo suficientemente claros. Microsoft entregó un informe sobre la comercialización de la IA, mientras que Meta aún realizó una comprobación de visión a largo plazo.
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
$XMSFT $XMETA #韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pidió disculpas por los ETFs apalancados
$SIMO El candelabro alcista de hoy es bastante interesante. El mínimo de 24 horas fue de 203, el más alto subió a 276, una fluctuación de más del 35%, y ahora cerca de 271, un aumento del 29%. Esta tendencia es realmente llamativa en el contexto de un movimiento lateral del mercado.
¿Qué es SIMO?
SIMO es un contrato perpetuo de acciones tokenizado por Silicon Motion Technology, lanzado oficialmente en OKX el 6 de julio de 2026. Bitget también lanzó contratos relacionados al mismo tiempo. Silicon Motion es un líder mundial en controladores flash NAND, especializado en controladores SSD, almacenamiento embebido (eMMC, UFS) y soluciones de almacenamiento de nivel empresarial.
Para decirlo claramente: entre todos los SSD, el chip responsable de controlar la lectura/escritura de datos es Silicon Motion como uno de los principales actores. Estos productos se utilizan ampliamente en centros de datos, PCs, smartphones, sectores industrial y automovilístico, y son motores clave de la infraestructura de almacenamiento de alto rendimiento en la era de la IA.
¿Por qué está subiendo hoy?
El sector del hardware de IA ha sido recientemente revalorado, pero el segmento de controladores de memoria recibe mucha menos atención en el mercado que HBM y DRAM. Los productos de Silicon Motion son un componente clave de los servidores de IA y los sistemas de almacenamiento de centros de datos, pero su historia no necesita demostrar "cuánto beneficio se puede obtener con la inversión": vende chips reales.
El alto volumen de velas alcistas de hoy se debe en gran parte a que los fondos han empezado a buscar oportunidades en segmentos más nicho donde las valoraciones no se han especulado completamente tras la diferenciación general del hardware de IA.
Desde la estructura de las velas, el precio ha salido del rango reciente de consolidación, con el volumen creciendo simultáneamente. Si puede mantenerse por encima de 270 en el futuro, podría abrir nuevos espacios. Sin embargo, los contratos perpetuos tokenizados en acciones son naturalmente más volátiles que los contratos al contado, por lo que una ganancia de un solo día no cuenta toda la historia; la clave es si el volumen de mañana puede alcanzar.
SIMO en sí es un activo sólido: es un segmento de demanda rígida para la infraestructura de almacenamiento de IA, con fundamentos que lo respaldan. Pero si la línea de hoy marca el inicio de la rotación sectorial o un impulso de capital a corto plazo, está por verse. ¿Se ha convertido el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal en un simple eslogan vacío?
$ETH
La decisión de Walsh dejó realmente atónita a Wall Street: la inflación ya había alcanzado el 3,7%, pero él se obstinó en mantener los tipos entre el 3,5% y el 3,75% en dos ocasiones. Gritan "defiendan el 2%" todos los días, pero sus manos permanecen inmóviles—probablemente esa credibilidad la llevarán al límite por sí mismos.
$DOGE
Aún más escandaloso, tres de cada doce miembros votaron públicamente en contra de subir los tipos, pero la respuesta de Wash permaneció indiferente. Los externos especulan: ¿Está cediendo ante la preferencia de la Casa Blanca por tipos de interés bajos? Al fin y al cabo, fue nominado por Trump—¿quién creería en tal independencia?
$SNDK
Ante las dudas, trasladó la culpa a una "investigación interna de un grupo de trabajo". Vamos, ¿puede la economía global esperar a que publiques un informe? Los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo ya se han disparado, el mercado vota con sus pies y la volatilidad da una lección a la gente.
La parte más crítica es su enfoque de "el silencio es oro": negarse a ofrecer una orientación futura y dejar que el mercado adivine por sí mismo. ¿Pero es la Reserva Federal la que juele? ¡Está claro que es el jugador clave en la pista! La consecuencia de no comunicarse es que el mercado solo puede obligarte a tomar una postura a través de fluctuaciones bruscas. Esto no es gestionar expectativas; está creando pánico.
Los choques del lado de la oferta como los precios del petróleo y los cuellos de botella de las fichas no esperan a nadie; la gente común solo ve el resultado: los precios suben, pero la Fed parece estar dormida.
Si el mercado decide que has perdido la visión y la determinación de defender tus objetivos, el mercado de bonos evolucionará hacia un "golpe de Estado". Si las expectativas de inflación a largo plazo se desvían y Walsh quiere recuperar su credibilidad, podría verse obligado a subir los tipos de forma agresiva, lo que sería un auténtico desastre.
Para el mercado cripto, este guion es demasiado familiar: la credibilidad del dólar se está erosionando y la narrativa de los activos duros volverá a retomarse. ¿Bitcoin está ganando sin esfuerzo o sigue la caída? Comparte tus opiniones en la sección de comentarios.
Cuanto más duda la Fed, más fondos se precipitan hacia activos escasos—¡quienes saben, saben! #美联储三票主张加息, PCE se convierte en un nuevo punto destacado esta noche. #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en operaciones fuera de horario. #财报观察员: Los ingresos de Microsoft Cloud superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? 7月30日，加密货币市场$LIT价格呈现先涨后跌、多空逆转行情。
从LIT合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约1.01万美元。
多单爆仓为0。
空单爆仓约1.01万美元。
过去4小时爆仓金额约1.30万美元。
多单爆仓约1,751.55美元。
空单爆仓约1.12万美元。
过去12小时爆仓金额约2.74万美元。
多单爆仓约7,285.93美元。
空单爆仓约2.02万美元。
过去24小时爆仓金额约14.80万美元。
多单爆仓约11.11万美元。
空单爆仓约3.69万美元。
从爆仓数据看，前段空头遭持续清算，逼空行情持续；24小时多头爆仓大幅反超，方向逆转，杀多行情猛烈爆发。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ $MSFT Is now up 10% in the pre-market. Its earnings report might have triggered the inflection point in the AI trade, with many related stocks rising the moment the CFO noted Microsoft will be FCF positive next year.
Microsoft doesn't have the best AI product, but copilot now has 30m paid seats and the product keeps improving. This is the classic "Not good, but good enough" approach they're known for. I'm not sure any of the other hyperscalers could thrive on that approach, but at the very least it gives another model beyond accelerating Capital expenditures to the point that free cash flow becomes lost before ROE has become projectable.- Microsoft: Los ingresos de la nube de Azure superaron los 100.000 millones de dólares por primera vez, Azure creció un 43% en un trimestre superando las expectativas, los asientos pagados por Copilot superaron los 30 millones y el precio de sus acciones se disparó casi un 9% fuera de horario.
- Meta: Los ingresos de este trimestre fueron de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual. Los resultados superaron ligeramente las expectativas, pero se elevó el tope anual de gasto de capital y bajó la previsión de ingresos, provocando que el precio de la acción cayera más del 10% en las operaciones fuera del horario laboral. Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las directrices de Meta son decepcionantes: ¿Está divergiendo la historia de la IA?
Con ambas estrategias centrales de IA, los últimos informes financieros de Microsoft y Meta muestran tendencias de mercado completamente diferentes, principalmente debido a diferencias en las rutas de comercialización de la IA. Microsoft construyó un circuito cerrado claro para la monetización B2B basado en Azure Cloud + Office Copilot, con ingresos en la nube que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares. La inversión en IA se convirtió directamente en pedidos e ingresos, con certeza de crecimiento reconocida por el mercado. Aunque los ingresos de Meta este trimestre fueron impresionantes, la mayor parte de su potencia de cálculo por IA se utiliza para optimizar anuncios internos, lo que resulta en ciclos de monetización más largos. Sumado a ajustes en gasto de capital, una reducción en la orientación de ingresos y pérdidas continuas en el negocio del metaverso, el capital se ha vuelto cada vez más preocupado. Ahora que la IA ha superado la era de la narrativa pura, si puede ofrecer retornos es el factor clave que determina la valoración corporativa. Aprendido mucho #EarningsObserver: los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero la orientación de Meta es escasa—¿Está divergiendo la historia de la IA? BTC冲高65000失败，今晚美股如果高开低走，空头或将再次发力
比特币刚刚试探65000美元，但很快被资金打了下来，这说明目前上方抛压依然很重，65000美元附近仍然是短期的重要压力区。
以太坊也始终围绕1930美元震荡，没有跟随出现强势反弹，说明市场做多情绪依然不足。
昨晚，美联储维持利率不变，但市场真正关注的并不是结果，而是沃什释放出的态度。
虽然没有加息，但这次会议明显属于一次鹰派暂停。
一方面，美联储继续坚持2%的通胀目标；另一方面，联储内部仍有3位委员支持加息，说明对于当前的通胀水平，内部依然存在较强的担忧。
更重要的是，沃什并没有向市场释放明确的降息信号，而是强调未来政策仍将取决于经济数据。
与此同时，中东局势依然反复，油价波动重新推高了市场对通胀的担忧。如果能源价格持续维持高位，美联储后续保持高利率甚至进一步收紧政策的概率都会有所上升。
回到盘面。
BTC冲击65000美元失败，本身就说明多头力量不足。如果今晚美股只是高开，但随后出现高开低走，风险偏好再次降温，那么BTC和ETH大概率还会跟随回落。
目前来看，BTC短线重点关注63000美元支撑，一旦跌破，不排除再次试探61500美元甚至更低位置。
ETH则继续关注1850美元附近支撑，如果失守，后续仍有测试1800美元的可能。
我的观点依然没有改变。
昨晚美联储并没有真正改变市场预期，反而让市场进一步认识到，高利率环境可能持续更长时间。
在这种宏观背景没有发生明显变化之前，我依然认为，每一次反弹都应该先按照反抽来看，而不是趋势反转。
今晚，美股的表现，很可能就是BTC和ETH下一轮方向的催化剂。SpaceX consiguió un contrato masivo de 1.600 millones de dólares con la Fuerza Espacial de EE. UU. Según informes de CCTV, la empresa estrella de Musk planea realizar 18 misiones de lanzamiento utilizando el cohete "Falcon 9" antes de finales de 2027, enviando un lote de satélites militares usados para detectar y rastrear objetivos aéreos al espacio. Tras la divulgación, el precio de las acciones de SpaceX subió un 0,31% en las operaciones fuera de horario. Este aumento resulta realmente sorprendente para una empresa que acaba de experimentar un lanzamiento fallido y ha suspendido sus operaciones. Al fin y al cabo, no es poca cosa. Veamos más de cerca la cronología: hace poco más de una semana, el 21 de julio, el lanzamiento Starlink de SpaceX sufrió un revés y la compañía suspendió posteriormente el lanzamiento relacionado según lo previsto. Esto no es inusual en el ámbito aeroespacial, pero la clave es que la siguiente gran orden militar llegó en el momento justo. $SPCX No es la primera vez que la Fuerza Espacial "tira dinero" este año. Justo el 30 de mayo, firmaron un contrato mayor con SpaceX por valor de 4.160 millones de dólares, que involucraba un proyecto llamado "Indicación de Objetivos Móviles Espaciales". Contando las cifras, en menos de dos meses, los pedidos totales de SpaceX por parte del ejército se han acercado a los 6.000 millones de dólares. Esta inyección sostenida de fondos supera con creces el alcance de un contrato comercial ordinario. Sin embargo, hay un detalle que merece la pena reflexionar en este nuevo contrato: el periodo de ejecución es "antes de que termine 2027". Esto equivale a crear una línea de misión estable para SpaceX que dure un año y medio. En este momento crítico, cuando el lanzamiento se estaba deteniendo, este contrato tenía el valor más directo刷了一圈广场，全是哭的。
佳佳姐SNDK从1,182扛到1,005，浮亏44%。夜自尊ETH空单磨到怀疑人生。夏威夷企鹅看着MU从1,000跌到700想不通逻辑。韩股暴跌43%都上街了。
整个广场弥漫一股「这市场没法玩了」的绝望。
然后切回BTC——64,780，振幅0.12%。PCE落地后最高64,944最低64,775。全球资产在暴跌，大饼焊得跟水泥一样。
最有意思的：J值从PCE前的112→65→现在44.64，半小时跌了20个点。RSI(6)从83回到50.58。
指标全重置了。价格还在原地。
在币圈混了五年，每次这种「散户慌到不行+大饼纹丝不动」的组合，都不是结束的信号。方向出来的时候，这些哭天喊地的帖子就是最好的反向指标。
$BTC $ETH $SOL7月30日，加密货币市场$ZEC价格呈现单边逼空上涨行情。
从ZEC合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约602.21美元。
多单爆仓约164.68美元。
空单爆仓约437.52美元。
过去4小时爆仓金额约3.50万美元。
多单爆仓约1.93万美元。
空单爆仓约1.57万美元。
过去12小时爆仓金额约43.25万美元。
多单爆仓约5.68万美元。
空单爆仓约37.57万美元。
过去24小时爆仓金额约123.83万美元。
多单爆仓约43.00万美元。
空单爆仓约80.84万美元。
从爆仓数据看，空头爆仓远超多头，空头遭持续大规模清算，市场呈单边逼空格局。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ Imagina un banco que guarda todo extremadamente secreto: nadie fuera puede ver quién depositó cuánto.
Entonces el guardia de seguridad descubrió una laguna teórica en el diseño de la antigua caja fuerte, que podría haber hecho que el dinero aumentara de la nada. La vulnerabilidad ha sido corregida con urgencia y el equipo cree que probablemente no se ha explotado; Lo incómodo es que las cuentas ya están encubiertas, así que la gente común no puede demostrar de forma independiente que "antes no había absolutamente nada más".
Este es el trasfondo del lanzamiento de Ironwood por parte de Zcash, y también el problema más difícil para las monedas de privacidad: no puedes abrir el libro de cuentas de todos, pero tienes que convencer a todos de que el libro no se ha inflado.
El enfoque de NU6.3 es similar a bancos que reemplazan bóvedas: sellar antiguos pozos de Orchard y activar nuevos pozos de Ironwood usando circuitos de corrección; Los fondos de fondos antiguos solo pueden salir por una "puerta giratoria" unidireccional, y la cantidad que sale no puede superar la entrada legal.
No pretende que la historia nunca haya tenido problemas, sino que añade una puerta a la historia que solo puede abrirse hacia afuera.
Esta actualización no pretende que $ZEC funcione más rápido, sino demostrar algo más difícil: privacidad y verificabilidad—no hay necesidad de elegir entre ambas cosas.
$ZEC#Zcash mainnet activa la mejora de Ironwood y lanza una nueva piscina protegida 𝟮𝟬𝟮𝟲.𝟳.𝟯𝟬 行情分析 𝟮
先说结论：相比下一次是否降息，我现在更关注资产负债表、美国国债收益率和美元强弱。
如果美元走强、长债收益率持续上升，同时日元升值，往往意味着市场流动性正在收紧。在我的框架里，这种环境会对 𝗕𝗧𝗖、黄金、美股和其他高风险资产形成共同压力。
为什么最近黄金、美股和高风险资产经常同涨同跌，𝗕𝗧𝗖 也显得相对坚挺？
可以把全球流动性理解成一个水池：
水位上升，多类资产一起受益；
水位下降，多类资产一起承压。
所以，我现在更关注的不是单次利率决定，而是：
发债规模是否增加
→ 国债拍卖是否变差
→ 𝟭𝟬 年期、𝟯𝟬 年期收益率是否持续上升
→ 美元是否走强
→ 市场水位是否开始下降
接下来重点观察这些指标与时间：
每天早上
查看前一晚收盘后的 𝟰 个指标：
美元指数 𝗗𝗫𝗬
美元兑日元 𝗨𝗦𝗗/𝗝𝗣𝗬
𝟭𝟬 年期、𝟯𝟬 年期美债收益率
𝗕𝗧𝗖 与美股是否同步下跌
如果出现“美元上涨 + 日元升值 + 长债收益率上涨 + 𝗕𝗧𝗖、美股同步下跌”，说明流动性可能正在收紧。
每周五凌晨
美联储 𝗛.𝟰.𝟭 资产负债表通常在北京时间周五凌晨 𝟰:𝟯𝟬 左右公布。重点关注：
美联储总资产
银行准备金
财政部一般账户 𝗧𝗚𝗔
逆回购余额 𝗥𝗥𝗣
不要只看单周数据，要观察连续几周的趋势。我目前的判断是：美联储总资产相对稳定，银行准备金下降、𝗧𝗚𝗔 上升，整体流动性偏紧。
𝟴 月 𝟱 日
关注美国财政部季度再融资公告，重点看未来发债规模、短债与长债比例，以及 𝟭𝟬 年期、𝟯𝟬 年期供给是否增加。
𝟴 月 𝟭𝟭—𝟭𝟯 日
关注 𝟯 年期、𝟭𝟬 年期、𝟯𝟬 年期国债拍卖。重点看投标倍数、间接投标比例、尾差，以及拍卖后长债收益率是否快速上升。
𝟴 月 𝟮𝟳—𝟮𝟵 日
关注杰克逊霍尔全球央行年会，尤其是美联储主席讲话。会议未必直接改变利率，但可能重塑市场对降息、缩表和流动性的预期。
【真正决定市场水位的，不只是利率，还有发债、拍卖、长债收益率与美元。】
以上内容仅为个人行情分析与交易思路记录，不构成任何投资建议。请根据自身情况控制仓位和风险。美联储没有加息
债券市场反而加了
决议后，30年期美国国债收益率上升9个基点，至5.19%。10年期达到4.65%。道琼斯指数在同一交易时段下跌840点。
美联储的政策利率保持不变：3.50 - 3.75%。连续第五次维持不变的决定。
美联储停了，市场没停。
原因在投票中。决议以9比3通过。克利夫兰联储的哈马克、明尼阿波利斯联储的卡什卡里、达拉斯联储的洛根。三人都希望立即加息25个基点。
上一次会议同样的投票是12比0。
黄金最初误读了这个消息。
上涨1.2%，达到4100.42美元，一周高点。四小时后回吐涨幅。这是本周第四次从同一水平回落。目前在4070附近，早盘以负值开盘。白银57.98。
市场进入会议时定价了30%的加息概率。加息未发生，该溢价被收回。不是反弹，是溢价返还。
沃什也没帮忙。他说不会将决议描述为暂停。如果通胀持续高企，加息将是合适的。他还取消了前瞻指引。没有方向信号，现在每一次会议都是活的风险。
唯一的软化迹象是：9月利率保持不变的概率在一日内从24%升至35%。加息仍是主要情景。
昨晚美国对伊朗发动新一轮袭击浪潮。阿巴丹和凯什姆岛被打击。冲突进入第152天。
黄金没有因这一消息上涨。
白银我之前写过，在这个周期中，地缘政治风险不是金属的朋友。链条是这样运作的：伊朗紧张局势推高石油，布伦特一度超过100美元，石油助长通胀，通胀推动美联储收紧，利率预期则压垮无收益的黄金。1月29日创下5608美元纪录的黄金今天在4070。战争开始以来已损失四分之一。
那么为什么没有跌破4000？
央行在买。一季度净买入244吨，5月再增41吨，其中18吨来自波兰、10吨来自中国。买入在整个战争期间从未停止。然而同一时期投资者则完全相反，6月全球黄金ETF流出89亿美元，总资产减少74吨至4047吨。也就是说，西方基金在卖出时央行在收集，而将价格维持在4000的很可能就是这个第二集团。我不知道他们还会买多少。但买入速度放缓的那天，我们再谈4000下方。
今天土耳其时间15:30，6月核心PCE和二季度增长数据将同时发布。PCE是美联储最关注的通胀指标。5月为3.4%，创三年新高，预期3.3%。
如果数据偏热，9月加息将重新定价，黄金将测试4000。如果偏冷，我们可能首次看到4100上方的日收盘。
短期内决定黄金的不是地缘政治，而是实际利率。
我哪里可能出错：如果霍尔木兹真的关闭，这个链条会逆转。我认为概率低，但不是零。
这里的一切都是我的个人观点，不是投资建议。
你认为4000支撑能坚持到9月吗？#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Tres votos en contra de las subidas de tipos: ¿Esto no es una pausa, sino una señal de la recuperación de la Fed?
Antes de que se publiquen los datos de esta noche del PCE, hablemos de varias señales clave de esta reunión del FOMC.
En la superficie, permanecen inactivos, pero las corrientes subterráneas se agitan
En julio, el FOMC mantuvo los tipos en el 3,50%-3,75% a 9:3, marcando la quinta política consecutiva "sin cambios".
Pero los detalles de la votación son intrigantes: los tres presidentes regionales de la Fed —Hamack, Kashkari y Logan— votaron en contra de las subidas de tipos, abogando por un incremento inmediato de 25 puntos básicos. Según el "portavoz" de la Fed, Timiraos, esta es la primera vez desde 2016 que aparecen tres votos unánimes en contra de subidas de tipos.
Esto no es Lobo Solitario, es una facción halcón tomando forma.
Walsh hizo una amenaza dura
La actitud del presidente Wash fue inusualmente firme:
"Esto no es una pausa, solo el comienzo de los ajustes de política."
"Si es necesario, no dudaremos en subir los tipos de interés."
Traducción: El mercado no debería apostar por recortes de tipos. Esto contrasta fuertemente con los ampliamente valorados "recortes de tipos a partir de 2026" a principios de año, lo que podría reescribir la narrativa macroeconómica.
El mercado está votando con los pies
Tabla
Respuesta de activos
El Dow Jones cerró a la baja de más del 2%
Los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense subieron
El oro volvió a superar los 4.100 dólares
El mercado cripto se está recuperando
Los fondos están reasignando: el oro apuesta que "el endurecimiento aplastará algo", mientras que las criptomonedas apuestan que "la liquidez no se ha ajustado realmente."
La CME muestra aproximadamente un 63% de probabilidad de una subida de tipos en septiembre, mientras que JPMorgan es más agresivo, adelantando las expectativas de subida de tipos desde la segunda mitad de 2027 hasta diciembre de este año.
PCE de esta noche: Variables clave
A las 20:30 horas, hora de Pekín esta noche, se publicarán los datos PCE más valiosos de la Fed.
El PCE superó las expectativas → la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó hasta el 80%+, afectando a las valoraciones
Se ha expuesto → facción beligerante esperada, con al menos una subida de tipos prevista en el plazo del año, sigue sin resolverse
Por debajo de las expectativas→ Declaración de la Fed frente a batalla de datos, la volatilidad ha aumentado en lugar de bajar
Sesgo personal: La inflación en el sector servicios y la rigidez salarial persisten, lo que dificulta que el PCE proporcione cifras que satisfagan a la Fed.
Un poco de reflexión
El mayor cambio en esta reunión del FOMC es que la Fed está pasando de la "dependencia de datos" a la "gestión activa de las expectativas".
Wash lanzó directamente el "Esto no es una pausa" sobre la mesa, bloqueando efectivamente la dirección política de antemano. La ventaja es reducir la volatilidad del mercado; la desventaja es que si los datos no pueden seguir el ritmo, el coste de la credibilidad es extremadamente alto.
Para los inversores habituales, la clave en los próximos meses no es "si subir los tipos", sino "qué activos superarán en un entorno de tipos de interés altos". Las empresas con un flujo de caja sólido y bonos de corta duración pueden ser más tranquilizadoras que perseguir acciones a largo plazo.$ETH hasn't given the bulls much reason to worry yet. It continues to hold above both the 21-day and 50-day moving averages, and as long as those levels remain intact, I think the next move is still higher.
The real test comes today.
PCE inflation and Advance GDP are both on the calendar, so the market will finally get fresh macro data to react to.
Warsh recently said they'll be watching not just the numbers, but how the market responds before making policy decisions.
If the data lands where the market wants it, I wouldn't be surprised to see the Nasdaq bounce and attention shift back to the Clarity Act.
Until that changes, I'm still leaning bullish on $ETH . 感觉AI巨头好像开始分家了
这两天看了Meta和微软的财报，两边同样是在疯狂砸钱做AI，可市场给出的反应却完全不一样
怎么说呢
$META 营收依旧很好，广告业务也没出什么大问题，但股价还是被砸了。原因其实不难理解，市场现在开始嫌弃的不是Meta赚钱能力，而是它为了AI花出去的钱实在太多了。数据中心、芯片、算力一项接一项往里砸，可这些投入什么时候能真正变成新的利润，Meta现在还没有给出一个特别让市场满意的答案。
微软就不太一样了
$MSFT
它同样在烧钱，但Azure的增长给了市场一个比较直接的反馈：AI投入已经开始变成云业务的收入，而且后面的订单和需求也还在。
所以一个被砸，一个反而被资金追着买。
这问题就来了
以前市场看AI，看的都是想象空间。你告诉大家未来AI有多大，大家就愿意先把估值给你
现在开始不一样了
大家已经知道AI很重要，也知道数据中心还得继续建，GPU还得继续买。真正让投资者纠结的是：
这么多钱砸进去，到底什么时候能回来呢
如果能不断看到收入和利润跟着起来，那资本开支越大，市场反而越敢给估值
但如果只是不断增加投入，利润和现金流却迟迟跟不上，那再好的AI故事也会开始打折
所以啊我觉得最近AI行情最明显的变化，不是市场突然不看好AI了
而是以前大家抢着给AI讲故事，现在开始有人拿起计算器算账了
这对后面的英伟达、美光、海力士其实也是很重要
因为它们赚的是AI资本开支的钱
只要微软、Meta、亚马逊这些巨头还愿意继续砸钱，上游就还有订单
但如果有一天这些公司开始觉得：
“等等，我花这么多钱，到底值不值？”
那时候真正需要重新估值的，可能就不只是Meta了
AI依旧烧钱，但市场开始挑谁烧得值了。
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% Esta noche, el PCE de EE. UU. cayó al 3,2%, y aliviar por completo las presiones inflacionarias alivió por completo la ansiedad por el subida de los tipos de interés. Esto supuso una inyección de "refrigeración y desintoxicación" en los sectores de semiconductores y criptomonedas, que son muy sensibles a los tipos de interés.
Para el sector de semiconductores: El relajamiento de las advertencias de subidas de tipos de interés ha aliviado la presión sobre los tipos de descuento. Se espera que gigantes (como Qualcomm, Lam Research, etc.) que han estado publicando informes intensivos de resultados hoy y mañana vean un repunte en las primas de valoración debido a la presión macroeconómica.
Para las criptomonedas: La dilución de las expectativas de liquidez en el peor caso ha mejorado significativamente el apetito por el riesgo. BTC se estabilizó rápidamente y lanzó una ofensiva por encima de la resistencia de 65.000 dólares, mientras que el ETH también conectó con las entradas de ETF. Aunque los recortes de tipos aún están lejos, se ha establecido el sentimiento de alivio de presión de "no subir tipos", y se espera que ambos sectores entren en una fase de recuperación volátil a corto plazo. $ETH $SNDK #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es el nuevo punto culminante El 30 de julio, el mercado de criptomonedas experimentó una caída unilateral en el precio $OKB.
Del gráfico de datos de liquidación de contratos del OKB:
La cantidad de liquidación en la última hora fue de unos 78,65 dólares.
Las órdenes largas no tienen liquidación cero.
La liquidación corta es de unos 78,65 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 4 horas fue de unos 78,65 dólares.
Las órdenes largas no tienen liquidación cero.
La liquidación corta es de unos 78,65 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 12 horas fue aproximadamente de 78,65 dólares.
Las órdenes largas no tienen liquidación cero.
La liquidación corta es de unos 78,65 dólares.
La cantidad de liquidación en las últimas 24 horas fue de unos 11.200 dólares.
Las posiciones largas se liquidaron por unos 11.100 dólares.
La liquidación corta es de unos 78,65 dólares.
Si observamos los datos de liquidación, las liquidaciones largas superan con creces las posiciones cortas, con los bajistas enfrentándose a casi ninguna resistencia durante todo el tiempo, lo que representa una venta larga extrema y unilateral. Todos deberían controlar sus posiciones para evitar ser liquidados.
🔥 Barómetro del Mercado | 30 de julio
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: las recompensas del mercado ya no son solo "narrativas que queman dinero", sino "eficiencia en el gasto de dinero"—desde divisiones internas dentro de la Reserva Federal hasta las feroces batallas entre Microsoft y Meta, la vieja lógica se está derrumbando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios.
🏛️ Los tres votos de la Fed abogan por subidas de tipos: divisiones internas que no se veían en una década
En las primeras horas del 30 de julio, hora de Pekín, la Reserva Federal mantuvo el tipo de interés de fondos federales sin cambios en el 3,50%-3,75%, con 9 votos a favor y 3 en contra. Hamack de la Reserva Federal de Cleveland, Kashkari de la Reserva Federal de Minneapolis y Logan de la Reserva Federal de Dallas abogan por una subida de 25 puntos básicos de los tipos. Es la primera vez desde 2016 que se votan tres votos al unísono. El Dow cayó inmediatamente más de 1.100 puntos. Los datos del PCE que se publicarán esta noche serán clave para determinar si se actúa en septiembre.
📈 Microsoft rompe la tendencia recortando el gasto de capital: subió un 8,5% después del horario laboral
Microsoft obtuvo resultados que superaron las expectativas: unos ingresos de 90.000 millones de dólares, un aumento del 18% interanual; Los ingresos de Azure crecieron un 43% interanual, marcando la tasa de crecimiento más rápida en cuatro años; Por primera vez, los ingresos anuales completos de Azure superaron los 100.000 millones de dólares.
Lo que realmente encendió el mercado fue la previsión de gasto de capital—una revisión a la baja desde los aproximadamente 190.000 millones de dólares a 175.000 millones de dólares. El precio de la acción subió un 8,5% después del horario laboral. En el contexto de la caída del precio de las acciones de Google debido al aumento de las previsiones de gasto de Google, la señal de "reducción de costes" de Microsoft dio a los inversores un suspiro de alivio.
📉 Los ingresos de Meta alcanzaron un récord pero se desplomaron: el precio del modelo de gasto de la IA
Meta publicó su informe de resultados ese mismo día: unos ingresos de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, superando ligeramente las expectativas. Sin embargo, el beneficio neto cayó un 14% interanual hasta 15.850 millones de dólares; el límite inferior para el gasto de capital se elevó de 125.000 millones a 130.000 millones; el flujo de caja libre se redujo a 784 millones, alcanzando un mínimo en casi cuatro años. Después del horario, el precio de la acción se desplomó más de un 10%.
Esa misma noche, Microsoft subió un 8,5% por "gastar menos", mientras que Meta bajó un 10% por "gastar más".
💎 Resumen
Tres acontecimientos apuntan al mismo punto de inflexión: las recompensas del mercado ya no son "narrativas de quema de dinero" sino "eficiencia de gasto". Divisiones internas poco comunes dentro de la Fed indican que la trayectoria de política ya no es segura; Microsoft ha provocado un aumento en el precio de las acciones al recortar gastos de capital, señalando que la "reducción de costes" en la inversión en IA es más codiciada que el "aumento de la inversión"; Los ingresos de Meta alcanzaron un máximo histórico pero cayeron porque el mercado está castigando a toda narrativa que solo invierte sin retornos. La lógica antigua se está desmoronando y se está formando un nuevo poder de fijación de precios. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? Durante las operaciones previas a la comercialización, el precio de las acciones de Oracle se disparó repentinamente, subiendo casi un 5% en un momento dado. Aunque posteriormente se recuperaron algunas ganancias, al momento de publicar, las ganancias superaron el 3,5%, indicando un sentimiento de mercado bastante alto. Este repunte del mercado llegó directamente: Oracle y Google anunciaron oficialmente una alianza estratégica ampliada, siendo el núcleo que Oracle lanzará aplicaciones a nivel empresarial basadas en el modelo Gemini de Google. En pocas palabras, Oracle quiere empaquetar las capacidades de modelos grandes más avanzadas de Google en su propio ecosistema de servicios empresariales y venderlas directamente a sus vastos clientes B2B globales. Viendo esto en la carrera actual de la IA, es bastante interesante. Actualmente, la vía de grandes modelos compite ferozmente, con empresas quemando frenéticamente dinero en modelos fundamentales. Pero Oracle ha elegido un camino diferente: en lugar de empezar de cero para alcanzar el ritmo de OpenAI y la investigación y desarrollo de Google, es mejor aprovechar tecnología de primer nivel ya hecha y combinarla con décadas de relaciones acumuladas con clientes, conocimiento del sector y experiencia en servicios empresariales para monetizar rápidamente. En realidad, este es un enfoque muy pragmático. Para Oracle, el valor estratégico de esta colaboración va más allá de añadir una capacidad de IA. Si su infraestructura en la nube, bases de datos y sistemas de software ERP pueden integrarse profundamente con las capacidades de Gemini, su competitividad se verá significativamente elevada en escenarios como operaciones y mantenimiento inteligentes, análisis automatizado de datos y automatización de procesos empresariales. Para Google, Gemini ahora tiene un canal de distribución de gran potencia, lo cual es un ganar-ganar. $GOOGL A continuación, lo que merece la pena observar es qué forma tomará esta "aplicación empresarial"—si se integrará en Oracle $BTC $64,836 fluctuó menos del 2,6% durante el día, pero un valor atípico con +2530% subió en cadena
🧭 BTC cotizó entre 63.226 y 64.870 dólares durante el día, siendo asfixiantemente ajustados. Tras alcanzar un mínimo nocturno de 63.226 dólares, se recuperó lentamente, alcanzando los 64.836 dólares por la noche. A partir de la apertura asiática de hoy con 63.943 dólares, esto es solo un +1,4%. La tasa de financiación por contrato de +0,007% es casi nula, y la prima de -0,049% está ligeramente descontada: el mercado no tiene ni dirección ni sentimiento. El OI se mantiene estable en ~$2.01 mil millones (31.000 BTC), sin señal evidente de sobrecarga alcista ni una estructura de presión bajista.
🔍 La emoción es verdadera en la cadena. En la mainnet de ETH, un token llamado V4 subió un +2530% en 24 horas, con un aumento de 1 hora del +119% y un volumen de negociación de 1,02 millones de dólares en 1 hora. Pero Shadow profundizó en la concentración de los fondos: el Top 100 poseía el 68% de los fondos y el 100% de las direcciones de los titulares se crearon exactamente al mismo tiempo. Esto no es consenso comunitario; es el mismo grupo de personas que abrieron cuentas en la bandeja. Detrás del candelabro del +2530% hay una estructura altamente controlada. Perseguir mucho tiempo a este nivel no es diferente a atrapar un cuchillo volador: es una trampa descarada.
⚡ El dinero inteligente se está vendiendo todo el día. Las tres carteras de Jimothy compraron un total de 958 dólares y fueron totalmente liquidadas, con una caída del -27% en 24 horas; Ambas carteras de LUNA habían desaparecido por completo. La única excepción es GWN: 7 carteras compraron 2.341 dólares, pero actualmente solo se vendieron el 63%, manteniendo aún el 30% de su posición. Teniendo en cuenta que MCap cuesta solo 17.000 dólares, esta cantidad de apuestas no es suficiente.
Juicio de Shadow: BTC se encuentra actualmente en un rango de convergencia de baja volatilidad, con tipos de interés planos y OI, lo que indica que los grandes fondos se están moviendo en la misma dirección en lugar de fabricar. Cuanto más fuerte sea el ascenso de V4 en la lista de tendencias on-chain, menos querrás tocarlo: los chips están altamente concentrados y se generan al mismo tiempo, formando una estructura estándar de almacén de ratas. Por la noche, observa los límites de 63.200 y 64.900 dólares—quien rompa primero habla. Controlar tus manos antes de que aparezca la señal, mejor que cualquier otra cosa.
#暗影萨满 #BTC #链上洞察Los informes financieros presentados por $MSFT y $META esta vez no son "un buen informe financiero ni un mal informe financiero."
Al contrario, sus ingresos han crecido todos, pero según las últimas tendencias fuera de horario, uno ha subido y otro ha bajado
#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
En una breve entrada que publiqué antes, escribí: Creo que el problema radica en el flujo de caja
Porque si miras ingresos y gasto de capital, los resultados para el mercado son similares: crecimiento tanto de ingresos como de gasto de capital
En este artículo, desglosaré más a fondo los datos específicos y la estructura empresarial para ver si se trata de flujo de caja y responder a esta respuesta "espejo"
Microsoft ha estado realizando inversiones continuas en IA durante los últimos años, lo que puede considerarse una estrategia a largo plazo.
A partir de este informe financiero, esta inversión se refleja en varios niveles, formando un lazo cerrado desde la capa subyacente hasta el usuario final:
A nivel subyacente, Azure satisface la creciente demanda de computación en la nube y potencia de IA por parte de las empresas;
En la capa de aplicación, la base de usuarios y el uso de Copilot continúan creciendo;
En última instancia, estos factores de crecimiento se reflejan en la expansión de los ingresos totales de Microsoft Cloud.
Su inversión inicial se está convirtiendo en resultados, y los datos concretos son los siguientes:
Los ingresos de Microsoft Cloud alcanzaron los 59.300 millones de dólares, un aumento del 27% interanual, mientras que los ingresos de Azure y otros servicios en la nube crecieron un 43% interanual
Además:
Las obligaciones comerciales residuales de rendimiento de Microsoft crecieron un 84% hasta 678.000 millones de dólares; Microsoft 365 Copilot tiene más de 30 millones de asientos de pago
Puede entenderse como un gran lote de pedidos pagados confirmados, con la IA integrada por Microsoft en su modelo de negocio original, esencialmente una mejora narrativa
De hecho, el gasto de capital en sí no es una penalización de mercado, ya que Microsoft es un inversor importante en infraestructura de IA
Pero la premisa es que la empresa debe informar al mercado de que estas inversiones se entregan al terminal de consumo, y que los gastos de capital acaban entrando en productos, clientes e ingresos, convirtiéndolos en activos
Si solo se mantiene en la fase de construcción, entonces se convierte en un coste
Por supuesto, otras empresas no están exentas de excepciones, pero muchas están a la vanguardia de la tormenta, y el mercado ya las ha anticipado de antemano
Los ingresos del segundo trimestre de Meta fueron de unos 60.800 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 28% interanual, mientras que los ingresos publicitarios mantuvieron un crecimiento de alrededor del 27%.
Esto significa que el negocio principal no ha ido mal
Pero la atención del mercado ya no está centrada en su negocio principal en el entorno actual
El flujo de caja operativo de Meta en el trimestre alcanzó aproximadamente 31.860 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 25% interanual; Mientras tanto, el gasto de capital se disparó hasta unos 31.080 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 83% interanual
Si restamos ambos, el flujo de caja libre se reduce a 784 millones de dólares, aproximadamente un 91% menos que los 8.550 millones del mismo periodo del año pasado
Los ingresos están creciendo, y el flujo de caja operativo también, pero en última instancia, el efectivo disponible libremente está casi totalmente cubierto por gastos de capital
Creo que esta es la razón de la divergencia en el informe de resultados de Meta
Sin embargo, esto no significa que Meta haya cometido un error estratégico (aunque sí ha cometido errores en el pasado). Sigo queriendo atribuirlo al sentimiento general del mercado, que ha alcanzado un extremo y sobreinterpretará cualquier factor negativo en las acciones de concepto de IA
Especialmente para acciones de concepto de IA de esta escala, las valoraciones ya reflejan algunas expectativas futuras
Por lo tanto, cuando la velocidad real de retirada de efectivo queda por debajo de las expectativas del mercado o acciones similares, incluso si los fundamentos no se deterioran significativamente, el precio de la acción reflejará preventivamente esta brecha de expectativas
Así que, si miras los dos informes financieros uno al lado del otro, ni Microsoft ni Meta han reducido realmente su inversión en IA; de hecho, en cierta medida, ambas empresas están acelerando
Desde la perspectiva de los datos, mi opinión anterior es que el flujo de caja afecta los resultados a corto plazo del mercado
Pero mirando más a fondo, la diferencia radica en las etapas de comercialización de ambas, porque no son puramente empresas de infraestructura; se inclinan más hacia el empoderamiento del modelo de negocio de IA, ampliando la base de activos existentes
Una lógica similar muestra el mercado en diferentes etapas, todos apostando por lo mismo. Microsoft ya ha empezado a obtener beneficios incrementales de modelos impulsados por IA, pero los resultados de Meta aún no son evidentes y no pueden considerarse un modelo independiente y verificable
A estas alturas, creo que mi punto central ha sido bastante claro: la caída a corto plazo de Meta en el mercado probablemente se atribuya más a una sobreinterpretación del sentimiento, no a cambios importantes en los fundamentos
Al mismo tiempo, la fortaleza de Microsoft sobre Meta también se debe a que sus ingresos por IA entraron primero en la fase de aceptación
Sin embargo, Meta, debido a su base de usuarios e incluso a sus ventajas sobre Microsoft, también entrará en la fase de aceptación en el futuro. A largo plazo, las plataformas con usuarios, datos y capacidades de distribución seguirán siendo las mayores beneficiarias de la IA
Por lo tanto, el actual bajo sentimiento macroeconómico en el sector no solo aprovecha estos objetivos ya de consumo terminal, sino que también crea una oportunidad para crear brechas en las expectativas del mercado
Porque el mercado actualmente está negociando validación a corto plazo, no valor a largo plazo