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He estado siguiendo la situación de SpaceX.
Aseguraron un contrato militar de 1.600 millones de dólares, que cualquiera vería como una gran noticia positiva. ¿Y qué pasó? El precio de la acción bajó por debajo del precio de la OPV, el ratio de interés corto subió hasta casi el 50% y se avecina un enorme vencimiento de bloqueo a finales de mes. La buena noticia es real, pero los osos también son muy fuertes.
Algunos preguntan, ¿no es esto contradictorio?
No lo es. Cualquiera con experiencia en cripto sabe una cosa: a corto plazo, el precio y los fundamentos pueden estar completamente desrelacionados. El problema actual de SpaceX no es si es bueno o no, sino que la estructura de acciones es demasiado pobre. Casi la mitad de las acciones siguen bloqueadas y no se han publicado; Smart Money espera ver qué ocurre después de que esas acciones lleguen al mercado.
Esta es exactamente la misma situación que encontramos en las criptomonedas. Un proyecto se cotiza en una bolsa importante, todo el mundo grita alcista, pero el precio sigue bajando. No es que el proyecto sea malo, es que las primeras acciones no se han eliminado del todo, hay demasiada gente aún en la man, así que el precio no puede subir.
Las verdaderas buenas oportunidades de compra suelen aparecer cuando la mayoría de la gente ha dejado de hablar de ello. Quienes siguen gritando "esta vez es diferente" son nueve de cada diez veces solo los que llevan las bolsas.
Ahora mismo, SpaceX está en un punto en el que los toros y los osos se ignoran. Nadie puede convencer al otro, pero el mercado te dirá la respuesta. Espera a que expire el bloqueo, espera a que los shorts cubran, espera a que las acciones cambien completamente de manos. Luego échale otro vistazo — es cien veces más fiable que adivinar ahora.
#SpaceX获$1.6B美军合同,股价暴跌引两派争议 $BTC $SNDK $ETH #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges ¡Atención a todos! El BTC acaba de caer a mitad de camino, pasando de un máximo de 126.000 a unos 64.000, y ya me estoy preparando para seguir vendiendo posiciones cortas. El ciclo del mercado bajista está lejos de terminar. Aquí está el ciclo de cuatro años: tras el pico histórico, el fondo solo se alcanza aproximadamente un año después, con un máximo en octubre de 2025. Siguiendo el ritmo, aún hay margen para la caída desde el final del tercer trimestre hasta el cuarto trimestre. Ahora la caída es solo del 50%, mientras que antes podía caer fácilmente al 70-80%, lo que podía llegar a 45.000-55.000 yuanes o incluso menos. Técnicamente, si se rompe el nivel clave de soporte de 58.000, se liberará directamente el impulso bajista.
La liquidez es aún más tranquila: los ETFs spot estadounidenses han registrado una salida neta de varios miles de millones de dólares este año, con junio alcanzando un récord mensual, señalando claramente la retirada institucional. Las zonas de coste de los titulares a corto plazo siguen por encima; una vez que hay un repunte, se retira algo de efectivo, lo que hace imposible mantener el volumen. Los fondos apalancados pueden liquidarse sucesivamente ante la más mínima perturbación, lo que amplifica la volatilidad. ¿Y la póliza? Cosas como la Clarity Act siguen en proceso de colapso, y la incertidumbre se debe simplemente a que la pata no cae. Cuando las expectativas de tipos de la Fed se endurecen, los activos de riesgo se agotan inmediatamente. No esperes que surjan "buenas noticias"; solo suprimirá el sentimiento a corto plazo. Hermanos, seguid cortando en los repuntes, apuntando primero a 55.000 y luego menos. No te dejes engañar por pequeños rebotes: controla tu posición y asume los riesgos tú mismo. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es el nuevo punto culminante $BTC 82个基点的信用违约互换（CDS）历史高点，7500亿美元的宏观信用承诺。 本周初，英伟达的信用违约保险价格创下了有史以来的最大单日涨幅。当股票市场的散户还在为AI科技巨头强劲的财报宿醉狂欢时，资金最聪明、对风险最敏锐的信用债市已经提前拉响了警报，开始疯狂买入英伟达的违约保险。 这就引出了第一个问题：在财报营收依然狂飙的前提下，债市投资者到底在害怕什么？ 历史不会简单重复，但总是押着相同的韵脚。看着今天英伟达动辄数千亿美元的融资承诺，我脑子里闪过的第一画面，是2000年电信泡沫破裂前夕的思科。 当年的思科为了卖出更多的路由器，成立了专门的金融服务部门，直接借钱给那些连年亏损的电信初创公司，让他们有钱来买思科的设备。这种模式在金融学里被称为供应商融资（Vendor Financing），或者更通俗的叫法——循环融资。 它在短期内创造了一个完美的内生闭环：我借钱给你 → 你买我的产品 → 我的营收大涨、股价冲高 → 我更有钱去融贷。 但这个魔术能玩下去的前提是，借钱买设备的初创公司最终能通过业务自己造血，把贷款还上。可一旦AI变现的商业回报（ROI）跟不上，那些初创公司还不起钱，思科不仅要Combinando los últimos datos de liquidación forzada, está claro que un gran número de liquidaciones de márgenes en cuentas apalancadas ocurrieron principalmente ayer.
En la primera sesión, KOSPI seguía manteniendo cerca de 6.000 puntos, mientras que SK Hynix mantenía 1,5 millones de KRW. Estos dos niveles son niveles clave de soporte técnico proporcionados colectivamente por los principales bancos de inversión y analistas. Muchos inversores minoristas apalancados apuestan por la eficacia del soporte y optan por hacer el bottom fish-in a este nivel para luchar por un repunte.
Pero el mercado está completamente fuera de línea con el guion institucional. Por la tarde, la presión de ventas se disparó, con el Índice Compuesto de Corea cayendo hasta un mínimo de 5.296 puntos, y SK Hynix rompiendo por debajo de 1,26 millones de won. El nivel de soporte reconocido por las instituciones fue rotundo de forma decisiva, y un gran número de posiciones apalancadas que competían por apoyo y rebote fueron arrastradas directamente a una ola de liquidaciones forzadas, amplificando aún más el impulso bajista del mercado y formando un ciclo negativo de caída—liquidación forzada—y aún más caída.
Aviso legal: La revisión del mercado es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión.$SKHYNIX Hynix ha bajado otro 21%, un 50% desde el último tuit. Cuanto más espacio de almacenamiento haya escaso, menos almacenamiento se necesitará en el futuro. Así que, lógicamente, es difícil volver al pico de los 2000—¿quizá 10 años?
Repitiendo esta frase de nuevo:
"Una buena empresa no es necesariamente una buena acción, y una buena acción no es necesariamente un buen precio."
Así que si SK Hynix baja aún más, significa que es una buena empresa, una buena acción y un buen precio
Pero ahora Changxin es definitivamente una buena empresa, pero no una buena acción, y desde luego no tiene un buen precio
¿Es por la caída de las máquinas de litografía chinas?
Solo daba a todos una razón para huir
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#BIT美股 7 años, la plataforma de gestión de activos ha gestionado 7.000 millones de dólares en activos, cuenta con las comisiones más bajas de la plataforma en EE. UU. y las nuevas características de financiación con margen y préstamos de valores
#新手必看: Todo lo que necesitas está aquí🚨 Mismo boom de IA. Dos reacciones de mercado completamente diferentes. ¿Por qué?
Microsoft se disparó porque demostró la demanda de la IA con contratos firmados y un enorme retraso. Meta también creció rápidamente los ingresos, pero los inversores vieron un gasto en IA disparado con menos recompensas inmediatas en el flujo de caja.
La diferencia no está en quién tiene mejor IA.
Es quién puede demostrar que la IA ya está generando dinero.
Ahora mismo, Wall Street está recompensando los ingresos verificados por IA, no las promesas de IA.
Si Meta finalmente empieza a vender su infraestructura de IA externamente, el mercado podría valorarla de forma muy diferente. Hasta entonces, el modelo de IA respaldado por contrato de Microsoft tiene la ventaja.
#DailyOrbit Microsoft y META publicaron sus informes de resultados, pero los precios de sus acciones divergieron drásticamente. El problema central se encuentra en la temporada de resultados del segundo trimestre, cuando los inversores empezaron a validar la lógica futura de la comercialización de la IA
La mayor diferencia en sus informes de resultados es que Microsoft ya ha utilizado sus beneficios para verificar la viabilidad de la futura comercialización de la IA, utilizando los beneficios para aumentar la confianza del mercado, mientras que META sigue gastando efectivo, lo cual no es muy favorable para la temporada actual de resultados
En el mercado secundario, META cayó un 8% en las operaciones previas a la comercialización, mientras que Microsoft subió un 8% en las operaciones previas a la comercialización. La actitud del mercado queda demostrada por los aumentos en el precio de las acciones
Empecemos con Microsoft:
1. El crecimiento de Azure se ha acelerado más allá de las expectativas, utilizando datos para demostrar al mercado que la demanda de IA no se ha ralentizado, lo que indica una utilización muy alta de GPU, un aumento continuo en los despliegues de IA empresarial y que los presupuestos de TI empresariales no disminuyen, validando aún más la viabilidad de la infraestructura de IA
2. Copilot es una aplicación clave para la futura comercialización de la IA de Microsoft. Anteriormente, el mercado dudaba de la capacidad de Microsoft para comercializar la IA, pero ahora el Seat de pago de 30 millones ha dado la respuesta: los ingresos de software empresarial de Microsoft tienen mercado, y aún hay un margen significativo para un crecimiento futuro del mercado.
Esta señal también confirma que la industria de la IA está entrando en la siguiente etapa, no solo vendiendo modelos, sino centrándose en cómo llevar aplicaciones al mercado
3. El gasto de capital de Microsoft sigue aumentando, pero la rentabilidad que trae la comercialización está alcanzando el gasto. Del gasto a la rentabilidad, se está formando un círculo cerrado de fondos, que es lo que el mercado más necesita ahora mismo.
A continuación, veamos el META:
1. Los ingresos publicitarios siguen creciendo, siendo la principal industria rentable de META
2. El límite inferior para el gasto de capital aumenta: de 125-145 mil millones de dólares a 130-145 mil millones. No subestimes el aumento de 5.000 millones. Para el mercado actual, existen ciertas dudas y preocupaciones sobre el gasto de capital en sí. META me está diciendo al mercado y a los inversores que sigo quemando efectivo
3. Negocio del metaverso Reality Labs sigue perdiendo dinero. De hecho, las pérdidas en esta división ya han sido aceptadas por el mercado, pero en el entorno actual, META sigue quemando efectivo mientras sigue sufriendo pérdidas, afectando naturalmente la confianza de los inversores
El contraste de la lógica empresarial se corresponde con los precios de sus acciones a corto plazo:
Desde la perspectiva de la lógica de negocio, hay una diferencia clave entre META y Microsoft, y esta diferencia es el fallo más fatal en el informe trimestral actual de resultados
La inversión en IA de Microsoft es rentable, con una cadena de flujo de caja directo y la retroalimentación positiva más rápida, lo que aumenta la confianza del mercado en la empresa. META, por otro lado, está aumentando la inversión además de aumentar los ingresos a través de la IA. La IA no genera beneficios directamente, sino que añade una capa extra para ayudar a Meta a ganar dinero con la publicidad. Su feedback positivo va ligeramente por detrás de Microsoft, y esta lógica de pequeña empresa también hace que los inversores pierdan confianza a corto plazo.
De hecho, la comparación horizontal entre Microsoft y Meta demuestra claramente que el sector de la IA ha entrado oficialmente en una nueva fase de validación. El gasto de capital trata de comprar el futuro, que antes era la historia, pero ahora los inversores necesitan ver cómo las empresas obtienen beneficios tras gastar para formar un bucle cerrado de capital.
La mayor pregunta del mercado es: ¿realmente merece la IA la valoración actual?
La macroeconomía determina si el dinero es caro. ¿Es el dinero caro ahora? En realidad, es algo caro. Bajo la política de lavado, los tipos de interés siguen siendo altos y la probabilidad de futuras subidas de tipos es incluso demasiado alta. Esto hace que el mercado se preocupe de que el dinero se vuelva más caro en el futuro y que el entorno financiero empeore, lo que es un factor fatal para el crecimiento de la valoración de las empresas
Los informes financieros corporativos determinan si se debe gastar dinero. Para los informes trimestrales actuales del segundo trimestre, quien pueda presentar el ciclo cerrado de flujo de caja de la era empresarial de la IA merece la pena comprarlo, porque lo que se compra ahora no es narrativa sino rentabilidad. Esto refleja en realidad las preocupaciones de los inversores sobre que el dinero futuro sea más caro
Impacto de los beneficios de dos empresas en la cadena de la industria de la IA: #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Aunque los informes financieros de META presentan algunos fallos, los gastos clave de capital para ambas compañías siguen aumentando. Si META puede generar ingresos y consolidar el flujo de caja es una preocupación; al menos por ahora, se atreve a gastar dinero
La continua expansión del gasto de capital podría beneficiar potencialmente a futuras industrias upstream y downstream, como Nvidia, AMD, Broadcom, TSMC, SK Hynix, Samsung, módulos ópticos, HBM, redes de red y servidores.
Actualmente, antes de la apertura del mercado, los precios de las acciones de empresas de sectores relacionados se han recuperado en distintos grados, con solo META mostrando una clara caída. Sin embargo, es importante señalar que la gran prueba de esta semana en el mercado bursátil estadounidense aún no ha terminado; un buen repunte dependerá del informe global de resultados y de la semana siguiente al informe financiero global.
Varios factores a tener en cuenta en el futuro:
1. Actualmente, la apertura de capital por parte de las grandes empresas sigue aumentando. Si los ingresos futuros se desaceleran, las preocupaciones de los inversores podrían intensificarse
2. La concentración de inversión en IA es demasiado alta. Actualmente, la demanda de IA se concentra principalmente en unos pocos gigantes como Microsoft, META, Google y Amazon. Una alta concentración implica que el riesgo también se concentra. Si los informes financieros de alguna empresa se ralentizan, el impacto negativo en toda la industria será aún más severo.
3. Con el informe de resultados de Microsoft, se ha validado la lógica empresarial de la IA, lo que ejercerá más presión sobre los futuros beneficios de Apple y Amazon. Además, los avances de China en inteligencia artificial han ejercido aún más presión sobre las empresas tecnológicas, que ya enfrentaban grandes desafíos.
Resumen de este capítulo:
A lo largo del informe financiero del segundo trimestre, la cadena de suministro de IA analizó los gastos de capital y los pedidos, pero ante la presión macroeconómica, la rentabilidad en los informes corporativos se convirtió en el foco de la confianza del mercado. Quien lograra ganar dinero rápidamente y generar flujo de caja recibiría más apoyo
Cuando el dinero esperado sigue subiendo, las empresas necesitan ofrecer resultados más satisfactorios si quieren que los inversores compren.昨晚某机构那场投票我看完直接睡不着了9比3维持利率不变，但三位票委——Hammack、Kashkari、Logan——全投了加息票大声发，这可是2016年9月以来第一次三个人同时站反方2016年啊兄弟们，那会儿比特币还在三位数晃悠，现在$62,000的架子都快挂不住了市场本来以为某机构会鸽到年底，结果内部撕裂成这样$BTC短暂摸了一下$62,000边缘，然后就开始抖，像踩在悬崖边上那块松动的石头我盯着屏幕手心都在冒汗这个位置太关键了，$62,000是今年第三次来试探的支撑位，前两次守住反弹了，这次不一样因为加息预期突然从"不可能"变成"有人认真在考虑"三位票委不是边缘人物，Kashkari一直是鹰派头子，Logan管过市场操作，Hammack是克利夫兰新主席他们同时举手说"该加了"，这说明什么说明通胀数据大概率又被低估了，说明9月会议可能出大事$BTC现在这个位置我不追空也不抄底，先稳住等$61,500能不能撑住，破了我就砍，不破我就捏着鼻子加一点很多人问我山寨币怎么办，$ETH、$SOL这些全跟着大饼抖，暂时别碰高倍最近全网都在吵某机构是不是在演戏，通胀到底降没降下来我觉得没那么复杂7月30日下午6点盘面更新：美联储余震之后，市场进入“贤者时间”
兄弟们，下午6点了，距离美联储决议过去快16个小时，盘面基本尘埃落定。先说结论：BTC稳如老狗，山寨各自表演，AI板块出现企稳迹象但分化严重。跟凌晨那波相比，现在市场进入了典型的“FOMC落地后真空期”——大资金不动，存量资金在几个热点里来回倒腾。
【宏观背景】美联储“明停暗鹰”，9月加息预期飙到72%
先快速过一下昨晚的决议。美联储以9-3的投票结果维持利率在3.50%-3.75%不变，连续第五次按兵不动。但克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人投了反对票主张加息25基点，这是2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。沃什在发布会上拒绝称此为“暂停”，强调“唯一的目标是2%的通胀率”。
市场已经快速定价了这份鹰派信号——联邦基金期货显示，9月加息概率已飙升至72%。美股昨晚暴跌，道指重挫2.19%，标普500跌1.5%，纳指跌1.7%。但币圈呢？BTC几乎没动，稳稳守在64,000附近。
【BTCUSDT】64,100附近，横盘是主旋律
大饼现在报约64,100美元，24小时成交额约280亿美元。今天亚洲交易时段一度小幅上涨，Bitfinex分析师认为维持利率不变对风险资产有利。
技术面上，BTC在63,500-64,700这个窄幅区间内震荡。63,500是布林下轨的强支撑，64,700附近是短期压力位。RSI 61左右，未超买。
有个关键数据值得注意：7月份有望创下2023年11月以来最低的比特币现货日均交易量。量能起不来，就别指望大行情。操作上，回踩63,800-64,000可以轻仓试多，止损63,300，目标64,700。做空的话等64,700附近不破再进。
【ETHUSDT】1,905附近，弱于大饼
ETH报约1,905美元，24小时成交额约100亿美元。比BTC弱一些，1,935是明显的压力区。下方支撑在1,885-1,890。想做多的等回踩1,900附近再考虑，别追高。
【SNDKUSDT】1,030附近，过山车后进入方向选择
闪迪昨晚美股收盘报1,015.89美元，跌7.32%。今天盘前三大股指期货小幅上涨，道指期货涨0.1%，纳指100期货涨0.22%。
SNDK目前在1,030附近震荡。技术面看，上方压力在1,030-1,040，下方支撑在1,000-1,010。有分析认为，若正Delta放大并收回1,030，可关注1,050-1,070。但目前空头思路仍占主流，反弹依然是空头。这票建议等明确信号再动手，不要追涨杀跌。
【BEATUSDT】3.81附近，后天解锁利空压顶
BEAT目前3.81附近，依然被8月1日天量解锁（2,125万枚，约8,166万美元）的利空压着。距离解锁只剩两天，这个位置不建议重仓抄底，反弹做空的逻辑依然成立。
【SKHYNIXUSDT】资金费率异常，多头持仓成本极高
SKHYNIXUSDT今天有个值得关注的数据：币安上该合约资金费率约为每4小时0.3141%，是Hyperliquid同期费率的2.1倍。持有1万美元多仓，24小时资金成本在币安约188.4美元，而在Hyperliquid约89.6美元。这个差距意味着在币安做多SKHX的成本极高，不适合长期持仓。
【AI半导体板块】企稳信号出现，但预期已经太高
今天最大的积极信号是：持续两周的半导体股抛售出现首次明显缓解迹象。三星电子芯片业务利润同比增长超过250倍。但SK海力士周三公布利润增长557%后，股价反而暴跌17%。市场正在反映一个现实：问题已经不是企业业绩，而是市场此前对AI行情的预期已经太高。
【总结】本周整体仍承压，山寨币疲软是流动性问题
尽管今天市场趋于平稳，但从本周整体表现来看，加密市场仍然承压。过去7个交易日，HYPE跌8%，XRP跌6%，SOL跌5%，DOGE跌4%，BTC跌3%。
值得注意的是，近期股市的大幅震荡并未显著传导至加密资产。BTC在美股科技股市值单日蒸发7970亿美元、韩国股市创纪录两日连跌期间均保持坚挺。山寨币的疲软更多反映流动性收缩，而非对股市波动的直接反应。
操作上，建议控制仓位在1-2倍逐仓，多看少动。BTC看63,500-64,700区间震荡，ETH等回踩1,900附近再考虑，SNDK等明确方向，BEAT回避追多，SKHX注意资金费率成本。看不懂的行情就不做，活着比什么都重要。 AI 交易正在悄然分裂，这可能对传统科技股和加密货币市场都产生重大影响。微削减了资本支出指引，盘后上涨 8.5%，这种市场反应标志着投资者对 AI 支出和企业资本配置的情绪发生了根本性转变。市场不再奖励粗放式支出，就像在 AI 繁荣早期阶段那样，当时任何向 AI 基础设施砸钱的公司都会获得更高的股价。相反，市场现在在奖励纪律性，发出明确信号，投资者希望看到投资回报，而不仅仅是宏大的计划和夸夸其谈的承诺。Meta 的疲软指引遭到抛售，确认了市场正在惩罚那些未能表现出克制和明确盈利路径的公司。“更多 AI 支出等于好”的解读正在瓦解，被一种更具选择性的方法所取代，其中执行力比雄心更重要。这一转变对更广泛的科技板块具有重大影响，并可能预示着 AI 相关投资进入更谨慎的阶段。加密货币在比特币接近 64,000 美元的情况下坚守阵地，在宏观动态变化和投资者对风险资产情绪转变的背景下展现出非凡的韧性。然而，宏观形势令人不安，货币政策和地缘政治紧张局势都存在重大不确定性。三位美联储成员现在公开推动加息，这将代表当前政策立场的重大转变，并可能压制风险资产。PCE 数据在利率决议后今晚发布，为已经不确定Tras el discurso de la Fed a primera hora de la mañana, los tipos de interés llevaban tiempo fijados en piedra
Sin embargo, el discurso de la facción belicista fue bastante destacable, con una votación de 9:3 esta vez
Existe una considerable división interna dentro de la Reserva Federal respecto a los riesgos de inflación
Personalmente, creo: este discurso fue más belicista, con una alta probabilidad de una subida de tipos en septiembre u octubre, posiblemente
Solo tras otra corrección profunda el mercado volverá a recuperarse
Así que, para el mercado a corto plazo, si después de esta declaración el mercado sigue sin caer esta noche, pensemos en la operación
El mercado estará definitivamente mayormente bajo y largo, y vender en corto la ratio de pérdidas después es muy inapropiado.
Por lo tanto, es mejor encontrar algunas imitaciones sólidas para preparar emboscadas a medio plazo con antelación, lo cual es rentable
Las falsificaciones consolidadas como la serie Ethereum $AAVE$UNI tienden a ser más estables
$SOL Si el ecosistema carece de efectos de creación de riqueza a corto plazo, no lo consideres; espera a que el mercado mejore más tarde y espera a que el mercado embosque a las meme coins
El control de direcciones en cadena en cadena de BNB es demasiado evidente, haciendo que las posiciones grandes sean vulnerables a sniping
$BTC El ecosistema simplemente no puede ser exagerado; las tasas de transferencia son demasiado caras, los tiempos de procesamiento demasiado lentos, así que básicamente ni lo consideres
Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye ningún asesoramiento de inversión凌晨美联储讲话之后，利率其实早就板上钉钉保持不变
但是鸽鹰派发言是比较有看点的，这次投票9:3
美联储内部对通胀风险的判断分歧比较严重
个人觉得：这一次讲话其实偏鹰派更多，有很大概率9-10月份会加息，可能会再来一次深度回调市场才会重新开始回暖
那么对于短期行情而言，这次发言之后如若今晚行情还是跌不下去，那么操作思路就一定是低多为主了，后续再做空盈亏比非常不合适。
因此可以找一些强势山寨提前做中线埋伏性价比比较高
以太坊系列$AAVE$UNI这种老牌山寨会比较稳
SOL生态短期没有造富效应不考虑，要等后续行情好转埋伏Meme币
BNB链链上地址控盘太明显，大仓容易被狙击
BTC生态根本就炒不起来，转账费用太贵、操作时间太慢 基本上不用考虑
以上仅个人观点，无任何投资建议$BTC $ETH #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 Ironwood 的安全升级未能为 Zcash 赢得重估，市场基本上忽略了为增强网络隐私特性和安全性而实施的技术改进。市场对如此重大的升级缺乏积极价格反应值得注意，表明市场可能已经消化了预期的改进，或者有其他因素在压制价格，其影响超过了技术发展。ZIP-318 提案将余额拆分为规范面额并错开发送时间，实施了一种与隐私保护要求相符的审慎迁移节奏，同时保持网络功能和用户体验。然而，原始转账计数可能夸大持有者采纳率，并对网络的实际使用情况和价值主张给出误导性图景。Orchard 的电路缺陷可能允许恶意证明创造隐藏价值，代表了一个需要立即关注和补救的重大安全问题。修正后的电路在区块 3,364,600 恢复了操作，解决了漏洞并确保网络的安全模型保持完整。从 7 月 27 日到 7 月 30 日，Zcash 下跌 8.1%，而同期比特币下跌 2.2%，Monero 仅下跌 0.2%。这种相对弱势意味着供应折价仍然存在，使 Zcash 面临更多表现不佳的风险。市场显然没有奖励安全升级和技术改进，而是专注于其他压制价格的因素。这对 Zcash 持有者来说是一个令人担忧的发展，可能表明以隐私为中心的加$BTC $ETH $MU Esa misma noche, dos informes financieros de IA dieron respuestas completamente diferentes al mercado. Cuando la IA aún promocionaba conceptos, todos se pusieron de pie juntos; ahora es una comparación real de rendimiento. Está claro quién se llevó los pantalones o no. Veamos a Microsoft: los ingresos en la nube superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares. Esto es un hito sólido. La inversión en IA empieza a dar frutos, y el dinero que se derramó finalmente escuchó la noticia. El mercado dio comentarios positivos. Sister Mutou revisó sus obligaciones comerciales restantes, que se habían disparado hasta 627.000 millones Es casi el doble en comparación con el mismo periodo del año pasado. No faltan pedidos—lo que falta es capacidad. Pero al menos demuestra una cosa: si inviertes dinero, puedes recuperarlo. Esa es la razón principal por la que el mercado está dispuesto a dar una prima. Mirando el rendimiento de Meta, en realidad es bastante impresionante—las expectativas de ingresos y el beneficio por acción también han superado. Pero fuera de horario, se expuso directamente. El mercado no pregunta cuánto has ganado en el pasado, sino si puedes seguir ganando dinero en el futuro. Con gastos de capital de 125 a 145.000 millones de yuanes, no hay negocio en la nube que lo respalde, así que todo gira en torno a los ingresos publicitarios. El flujo de caja libre del segundo trimestre puede ser negativo Se espera que el flujo de caja libre para todo el año 2026 se reduzca en un 95,7%, dejando solo 1.850 millones. El año pasado, esta cifra fue de 43.500 millones. El mercado empieza a ajustar cuentas. ¿Puede la relación insumo-salida mantenerse? Contando la misma historia de la IA, ¿por qué las respuestas son completamente diferentes? La esencia son dos palabras: cumplir la promesa. La historia de la IA de Microsoft ha entrado en fase de realización. Los ingresos de la nube han superado los 100.000 millones, el retraso de pedidos sigue creciendo, el gasto de capital puede convertirse en crecimiento real de ingresos. El mercado ve el dinero gastado como retorno#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
昨晚微软和 Meta 同一天交财报，结果市场给出的答案完全相反：微软盘前涨了接近 8%，Meta 跌超 8%。截至今天下午，OKX 页面里的 XMSFT 涨约 7%，XMETA 跌约 9%，同样都在砸钱做 AI，股价却直接走成了两条线。
之前看这两家公司，我认为就是微软靠云和企业客户赚钱，Meta 靠广告赚钱，然后大家一起把利润往 AI 里砸。只要原来的生意还能稳住，投入大一点，市场应该也能接受。
结果这次财报出来以后才发现，市场现在看的已经不是“谁在做 AI”，而是谁能证明 AI 已经开始赚钱了。
微软这季度营收做到 900 亿美元，同比增长 18%；Microsoft Cloud 收入达到 593 亿美元，增长 27%，Azure 增长 43%，Microsoft 365 Copilot 付费用户也超过了 3000 万。更关键的是，微软预计下季度 Azure 还能增长约 45%，相当于花出去的钱，已经能在云收入、订单和现金流里看到回报。
Meta 的数据其实也不差，营收做到 608 亿美元，同比增长 28%，每天使用旗下产品的人已经达到 36 亿。单看用户和广告业务，依然很猛。
那为什么股价还是被砸了？
说白了就是钱赚得不少，但花得更猛。Meta 这季度成本和费用增长了 55%，自由现金流只剩 7.84 亿美元，同比少了 91%；同时又把全年资本开支预期提高到 1300亿—1450 亿美元，下季度营收指引也没给市场太大惊喜。
同样是烧钱做 AI，微软已经能拿 Azure、Copilot 和云订单告诉市场：钱花出去以后，收入正在回来。
Meta 现在更像是广告业务负责赚钱，AI 实验室、算力和新产品负责疯狂吃钱。未来当然很大，但市场现在越来越没耐心了，不能每次都只讲“超级智能”，投资者会直接问一句：这次又要花一千多亿美元，什么时候开始回本？
说实话，我现在越来越觉得，AI 美股已经开始分化了。
以前只要名字和 AI 沾边，资本开支越大，市场越兴奋；现在逻辑变成了：你可以花钱，但得让我看到收入、订单或者利润跟着涨。微软这次交的是“AI 已经兑现”的作业，Meta交的还是“再给我一点时间”。
这并不代表 Meta 的 AI 故事不成立，只是目前这个阶段，市场明显更愿意奖励已经赚到钱的微软。
今晚苹果和亚马逊继续接力交财报，接下来大家看的应该还是同一个问题：
AI 到底是在创造利润，还是只是在制造更贵的账单？
@OKX成长学院 @OKX星球 @OKX中文 Análisis exclusivo: La corrección de esta semana por fin ha comenzado, pero ETH llegó más tarde de lo esperado.
Anteriormente, la mayoría de las monedas ya habían entrado en corrección, y BTC y ETH nunca se retiraron realmente. Ahora, con solo dos días para agosto, esta ronda de volatilidad finalmente ha llegado.
El mensaje que la Fed publicó durante la noche también fue muy claro:
Actualmente, las rebajas de tipos son prácticamente imposibles, la inflación sigue siendo alta y no hay duda de que habrá nuevas subidas de tipos.
Esto encaja completamente con la estructura actual de las velas del mercado.
Las acciones estadounidenses ya han subido a niveles extremadamente altos, pero el capital institucional interno es enorme y llevará tiempo retirarse. Por lo tanto, el tercer trimestre puede no caer de inmediato, sino que continúe repuntando en niveles altos y poniendo a prueba de un lado a otro, atrapando más fondos en la cima.
Pero esto no es una oportunidad; es una fase de retiro.
Mi opinión sobre las acciones estadounidenses se puede resumir en dos palabras:
Aléjate.
Ahora mismo, comprar acciones estadounidenses es definitivamente una acción garantizada
No deberías tener acciones estadounidenses ahora mismo, ni comprar acciones estadounidenses. Nada de pescar en el fondo, nada de prisas por rebotes, nada de juegos de empatar a la gente a precios altos.
Mi opinión es:
Las acciones estadounidenses fluctuaron en niveles altos en el tercer trimestre, empezaron a caer en el cuarto trimestre y entrarán en un desplome aún mayor el próximo año.
La razón principal de esto es la inflación. Mientras la inflación no pueda ser suprimida, no hay base para recortar los tipos, y puede que incluso sea necesario subirlos de nuevo. Cuanto más tiempo persistan los altos tipos de interés, mayor será la presión sobre los activos sobrevalorados.
El sector cripto también entrará en un ciclo descendente en el cuarto trimestre.
Hay una regla de hierro en el mundo cripto que debe recordarse:
Una vez que termina una ronda de tendencias alcistas en criptomonedas, ya sea un rally alcista o un repunte bajista, las caídas habituales posteriores para BTC y ETH suelen ser del 40%–50%. Otras monedas incluso han caído a cero.
Tras cada ronda de repunte de las criptomonedas, la limpieza de apalancamiento hace que el precio caiga a un nivel mucho más allá de lo que la mayoría imagina, antes de entrar en el siguiente rally.
Así que, por ahora, sigue siendo necesario tener precaución.
En el tercer trimestre, sigo viendo el rebote, con ETH siendo el más fuerte. Espera pacientemente la última oleada de repunte de volumen en el tercer trimestre, pero no confundas este repunte con un nuevo mercado alcista.
La estrategia actual es muy clara: las acciones estadounidenses están completamente distanciadas, el mundo cripto espera el repunte final en el tercer trimestre, y en el cuarto trimestre cambiará completamente a la defensividad.#交易之声：你的经验值得被听到
量化是条好路 但小资金走不起
刘一手说得全对。量化稳，能避情绪，严守纪律，有策略系统托底，不容易被市场带着乱跑。这些我全都认。
但我就是坚持不了。不是量化不好，是人扛不住快钱的诱惑。
习惯了高倍数带来的刺激，那种波动、那种心跳，多巴胺疯狂分泌之后，再回去等量化慢慢爬，真的等不住。这东西说到底就是资金体量的问题。
大资金玩量化，年化二三十个点就够吃了。小资金玩量化，跑一年下来可能连手续费都挣不回来。拿一万U去量化，一年赚两千，算算时间成本，不如去送外卖。
小资金最缺的就是时间，是积累的速度。量化给不了这个速度。
所以建议很简单。大资金，量化没毛病，稳比快重要。小资金，别想着量化翻盘，要么认真赌方向，要么专心在场外赚钱。等本金攒够了，再来谈稳定这回事。
不是每个人都需要量化，也不是每个人都适合量化。找到自己的节奏，比抄别人的策略有用得多。这句话才是真正的交易心法。 Hoy, las más de 63.600 operaciones y 64.000 posiciones largas añadidas de Bing giran en torno a las operaciones correctas. El trading adecuado empieza esperando. Cuando surjan oportunidades, actúa con decisión, sal rápidamente tras el movimiento del mercado y mantén un interés compuesto estable. ¡Bienvenido a observar y verificar!
63.600-64.000 posiciones largas aseguraron 1.600 puntos de espacio+
No te bases en adivinar fluctuaciones de precios, sino en entender el mercado. Cada orden tiene una base, y la revisión del mercado tendrá sus propias respuestas. $BTC $ETH #AI巨头债券利差飙升: Los riesgos de inversión siguen siendo buenas oportunidades para comprar la caída
$KITE
Hoy hay tres cosas. Si las observamos juntas, la primera reacción del mercado es que la lógica de aversión al riesgo se está aflojando.
El informe del Consejo Mundial del Oro del segundo trimestre muestra que la demanda mundial de oro se mantuvo estable interanualmente, y que los precios del oro se retiraron de máximos históricos. Al mismo tiempo, tres miembros de la Reserva Federal se opusieron a mantener la política en pausa, profundizando las divisiones internas. Además, los datos de Goldman Sachs muestran que los fondos de cobertura han desapalancado más del 90% y el S&P 500 ha caído por debajo de un nivel clave. Estas tres líneas se solapan, y como activo tradicional de refugio seguro, la demanda del oro no ha seguido fortaleciéndose, lo que indica que los fondos han perdido temporalmente un sentido claro de dirección; Mientras tanto, la división interna de la Fed, que es beligerante y dovish, significa que el camino de política será más difícil de predecir. La primera reacción del mercado fue revalorar los riesgos macroeconómicos, pero aún no se ha decidido la dirección.
KITE fluctúa entre 0,09 y 0,10, con fondos a corto plazo tanteando el terreno pero aún sin consenso.
La clave es cómo se entienden los fondos. La demanda de oro plano sugiere que los fondos refugio están vacilando y podrían estar trasladándose a otros activos. Las divergencias de la Fed harán que el mercado primero digiera las expectativas de "más altas y más largas", y la incertidumbre en sí misma suprime el apetito por el riesgo. Los datos de Goldman Sachs merecen ser destacados: el apalancamiento global sigue siendo alto, el progreso del desapalancamiento supera el 90% y el riesgo de ventas sistémicas no se ha resuelto completamente, pero está llegando a su fin. Para activos de riesgo como BTC, esto supone tanto una presión como un posible punto de inflexión.
En cuanto a la vinculación de activos, tengo dos criterios de observación: Primero, si el BTC vuelve a subir a 66.000 dólares con un volumen alto, significa que el pánico macro se está relajando, y KITE podría apuntar a 0,105 dólares; En segundo lugar, si el S&P 500 sigue bajando de 7.453 puntos, se activará la CTA (Fase Centralizada de Ventas) mencionada por Goldman Sachs, provocando que el sentimiento de desconfianza se extienda rápidamente y que KITE posiblemente se mantenga en 0,085 dólares.
Advertencia de riesgo: Las divisiones internas dentro de la Fed están aumentando, la incertidumbre política está en aumento y el entorno de alto apalancamiento aún no se ha superado completamente; los rebotes a corto plazo pueden no ser sostenibles.Los gigantes tecnológicos acaban de publicar informes monstruosos de resultados de IA este trimestre, con empresas como Microsoft, Google y Amazon reportando un crecimiento significativo en sus negocios de IA, incluso superando las expectativas más optimistas. Los datos son impactantes, las fuentes de ingresos impulsadas por IA crecen a un ritmo de tres dígitos y la dirección es más optimista que nunca sobre el potencial transformador de esta tecnología. Así que, naturalmente, surge la pregunta: ¿por qué los tokens de criptomonedas de IA están sangrando y cayendo, aunque este trasfondo abrumadoramente positivo debería haber sido el catalizador perfecto para la recuperación del sector? El informe de 30 días es una historia preocupante para las criptomonedas con temática de IA, ya que la mayoría de las monedas registran pérdidas significativas, lo que contradice la narrativa optimista que rodea a la industria de la IA en general. Kaito es la única excepción notable, logrando un asombroso aumento del 113,72% y convirtiéndose en una excepción en el sector cripto de IA. Virtual logró ofrecer un rendimiento positivo moderado del 6,31%, lo cual es decente pero está lejos del movimiento explosivo que cabría esperar bajo los fundamentos del sector. El resto del sector pintaba un panorama aún más sombrío: Injective cayó un 1,80%, Filecoin bajó un 5,25%, VVV bajó un 5,48% y Internet Computer cayó 2,97%. La caída fue aún peor al final de la lista, con Render bajando un 9,13% y Near Protocol un 10,17%, T$ETH 凌晨美联储讲话之后，利率其实早就板上钉钉保持不变
但是鸽鹰派发言是比较有看点的，这次投票9:3
美联储内部对通胀风险的判断分歧比较严重
菜包个人认为:这一次讲话其实偏鹰派更多，有很大概率9-10月份会加息，可能会再来一次深度回调市场才会重新开始回暖
那么对于短期行情而言，这次发言之后如若今晚行情还是跌不下去，那么操作思路就一定是低多为主了，后续再做空盈亏比非常不合适，因此可以找一些强势山寨提前做中线埋伏性价比比较高
以太坊系列$AAVE $UNI 这种老牌山寨会比较稳
SOL生态短期没有造富效应不考虑，要等后续行情好转埋伏Meme币BNB链链上地址控盘太明显，大仓容易被狙击BTC生态根本就炒不起来，转账费用太贵、操作时间太慢基本上不用考虑
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% 市场似乎忽略了一些通常不会长期被忽略的东西，而理解这种日益增长的脱节可能为当前市场周期提供最有价值的交易洞察之一。随着中央银行继续向金融体系注入流动性以支持经济增长并抵消全球经济面临的各种阻力，全球货币供应正以惊人的速度扩张。历史上，货币供应的这种扩张一直是资产价格最可靠的领先指标之一，特别是对于作为价值储存和对冲货币贬值的稀缺资产而言。当更多资金进入系统时，传统关系表明黄金和比特币等稀缺资产应随货币供应扩张而上涨，因为投资者寻求保护其购买力免受货币扩张导致的不可避免的侵蚀。然而，如果你现在看黄金和比特币，两者都没有以它们通常对货币扩张做出反应的方式行事。这种背离非常不寻常，值得仔细分析，因为它表明市场动态中有些根本性的东西已经改变，最终可能以戏剧性的方式纠正。历史上，全球货币供应与稀缺资产价格之间的正相关一直是多年来最可靠的宏观关系之一，为投资者提供了理解长期价格变动的可靠框架。然而这一次，这种关系已经开始破裂，形成了一种日益扩大的背离，如果没有某种解决方案，这种背离无法无限期持续。黄金相对于货币供应指标所建议的水平显著滞后，未能参与通常伴随货币扩张的上行。比特币也在滞后，尽管其数字$HYPE Instituciones desconectando + debilitamiento del sentimiento del mercado, sesgo a corto plazo, sin tensión ciega
Recientemente, el HYPE ha fluctuado y debilitado, junto con señales de staking institucional on-chain y transferencias de tokens a las bolsas, lo que genera preocupación por la presión de venta. Lo siguiente ofrece un análisis exhaustivo tanto desde la perspectiva on-chain como técnica, proporcionando juicios objetivos y referencias operativas.
1. Señales on-chain: Se espera que la presión de venta a corto plazo aumente, pero la escala es limitada
Evento de desactivación: Recientemente, una dirección inició el destaking de 433.000 HYPE, que se desbloqueó tras 7 días, por un valor de unos 2,4 millones de dólares a precios actuales, representando solo el 0,17% de la oferta en circulación. La escala absoluta es limitada, pero refuerza la expectativa de venta a corto plazo del mercado.
Instituciones que transfieren monedas a las bolsas: Las dos instituciones depositaron colectivamente alrededor de 8,74 millones de dólares en HYPE en la bolsa. Transferir a la bolsa no significa vender directamente, pero sí aumenta la presión de venta a corto plazo; Combinado con que algunas instituciones publicaron previamente informes de investigación alcistas, esto desencadena fácilmente interpretaciones negativas en el sentimiento del mercado.
Soporte para coberturas: Fíjate en el mecanismo de recompra de comisiones de la plataforma como punto de fondo. Históricamente, la escala trimestral de recompra suele ser superior a la escala de desbloqueo durante el mismo periodo, por lo que la presión de venta regular puede absorberse parcialmente.
2. Lado técnico: Dominan los bajistas a corto plazo, los puntos clave de soporte que se enfrentan a las pruebas
En el gráfico diario, HYPE rompió por debajo del sistema de media móvil a corto plazo, acompañado de un aumento moderado en el volumen de operaciones, un débil impulso de recuperación y una tendencia bajista a corto plazo.
Niveles clave de resistencia: 55,0-55,5 (anteriormente una zona muy negociada + resonancia de media móvil a 10 días); es probable que un rebote aquí esté bajo presión;
Nivel clave de soporte: alrededor de 52,0 (borde inferior de la plataforma de consolidación anterior); una ruptura por debajo abriría un mayor potencial bajista.
3. Estrategias de trading y recomendaciones de control de riesgos
La lógica a corto plazo tiende hacia el debilitamiento y la volatilidad. No se recomienda tomar posiciones largas a ciegas. Mantener posiciones largas puede reducir posiciones cerca del rebote a niveles de resistencia para controlar el riesgo.
Los traders agresivos pueden probar posiciones cortas ligeramente en el rango de 55,0 a 55,5 dólares, estableciendo un stop loss en 57,2 dólares (por encima del reciente máximo de rebote), con el primer objetivo en 52 dólares, siguiendo estrictamente el stop-loss y sin aceptar operaciones.
Lo anterior es solo un análisis personal del mercado y no constituye ningún consejo de inversión o trading. El mercado cripto es altamente volátil, así que por favor asegúrate de gestionar correctamente tus posiciones y controlar los riesgos al operar. #美联储三票主张加息, PCE es el nuevo punto fuerte esta noche El conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensificó de nuevo esta mañana: según Axios, el ejército estadounidense está realizando ataques aéreos sobre Irán, atacando el centro de refinería de petróleo de Abadan y explosiones en Bandar Abbas, la ciudad puerta de entrada de Ormuz; El Wall Street Journal reveló además que el ejército estadounidense ha elaborado un plan intensivo de ataque de 10 a 14 días contra Irán, pendiente de la decisión de Trump. Los precios del petróleo han fluctuado bruscamente: tras el ataque de Irán a las fuerzas estadounidenses el día anterior, el crudo WTI subió alrededor de un 7% y el crudo Brent alcanzó los 88 dólares. Sin embargo, tras el ataque aéreo de esta mañana, los precios cayeron en lugar de subir, con el WTI bajando hasta unos 82,75 dólares, y los precios de mercado en la "actualización" comenzaron a debilitarse. De cara al futuro, si el ataque se intensifica en dos semanas de intensos bombardeos aéreos y interrupciones en el transporte marítimo hacia Ormuz, las primas energéticas podrían reactivarse; Si se vuelven a abrir las ventanas diplomáticas, la prima de guerra se retirará rápidamente. Cada paso en los precios del petróleo afecta directamente a las expectativas de inflación y al camino de la Fed.据新闻称，SpaceX刚拿下美国太空军16亿美元合同，要执行18次发射任务，但是目前的股价却还是跌破了135美元IPO价。 看到这里，很多人的第一反应是感到非常奇怪。 我觉得，现在的SpaceX不是缺利好，而是在还估值的账。 16亿美元分到18次任务，平均每次名义合同金额大约8900万美元。数字确实漂亮，但合同金额不能直接当成利润，任务也要分批完成。它能证明SpaceX的技术和订单都很硬，却不能证明当前股价一定便宜。 市场现在更担心的是筹码。 股价较6月高点已经回撤约50%，约29%的流通盘被做空，8月又有首批限售股解禁。说白了，眼前的抛压还没消化完，后面又有新筹码可能进场。这个阶段，一份好合同未必扛得住一群想先落袋的人。 所以135美元是不是底，不能只看它有没有跌破发行价。发行价不是护城河，更没人规定跌破以后必须马上涨回去。 比起猜底，我更想看它能不能重新站稳135美元，以及8月解禁后，市场能不能接住卖盘。如果做空比例也开始下降，那才说明资金的态度真的变了。 在这些信号出现以前，我不会因为一张16亿美元订单就急着抄底。 SpaceX当然还是一家好公司，但好公司和现在是不是一笔好交易，Tras el discurso de la Fed a primera hora de la mañana, los tipos de interés llevaban tiempo fijados en piedra
Sin embargo, el discurso de la facción belicista fue bastante destacable, con una votación de 9:3 esta vez
Existe una considerable división interna dentro de la Reserva Federal respecto a los riesgos de inflación
Personalmente, creo que este discurso fue más agresivo, con una alta probabilidad de una subida de tipos en septiembre u octubre, posiblemente otra corrección profunda antes de que el mercado comience a recuperarse
Para el mercado a corto plazo, si después de esta declaración el mercado sigue sin caer esta noche, la estrategia de trading será definitivamente centrarse en largos bajos, y vender en corto la ratio beneficio-pérdida después es muy inapropiado.
Por lo tanto, es mejor encontrar algunas imitaciones sólidas para preparar emboscadas a medio plazo con antelación, lo cual es rentable
Las $AAVE $UNI de la serie Ethereum son más estables como las altcoins establecidas
El ecosistema SOL no tiene efecto de creación de riqueza a corto plazo y no se tiene en cuenta; será mejor esperar a las mejoras posteriores del mercado para emboscar a las monedas meme
El control de direcciones en cadena en cadena de BNB es demasiado evidente, haciendo que las posiciones grandes sean vulnerables a sniping
El ecosistema BTC simplemente no puede ser exagerado; las comisiones de transferencia son demasiado caras y los tiempos de procesamiento demasiado lentos—básicamente ni lo consideres
Lo anterior es solo mi opinión personal, sin consejos de inversión. #Three votos de la Fed abogan por subidas de tipos, y el PCE de esta noche se convierte en un nuevo punto destacado $BTC El 29 de julio, hora del Este, una reunión aparentemente rutinaria de la Reserva Federal sobre tipos de interés abrió las profundas grietas en el sistema global del dólar. El presidente de la Reserva Federal, Washi, envió una señal dura, manteniendo firmemente el objetivo de inflación del 2%. Sin embargo, esta fuerte "guerra de políticas" no repitió el clásico endurecimiento de un dólar más fuerte y amplios aumentos en los bonos del Tesoro estadounidense. En cambio, surgió una divergencia sin precedentes en el mercado: los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense se dispararon hasta máximos de diecinueve años, mientras que el índice del dólar estadounidense se debilitó frente a la tendencia y la Reserva Federal experimentó una división en el voto que no se veía en una década. Esta aparentemente contradictoria volatilidad del mercado está lejos de ser un simple juego de política, sino un cambio fundamental en la lógica de la cosecha de mareas del dólar. El clásico ciclo cerrado de "subidas de tipos de interés—apreciación del dólar—capital que regresa a Estados Unidos" que había estado vigente durante décadas ha fracasado por completo, y Estados Unidos ha caído silenciosamente de ser un recaudador global de señoriaje a ser portador de primas de riesgo. El sistema monetario global está entrando en una nueva era de fijación de precios del riesgo. 1. Una década de escisiones de política poco frecuente: la "guerra interna" de la Fed socava las expectativas del mercado Esta decisión de la Fed mantuvo el tipo de referencia sin cambios, pero los resultados de la votación marcaron la división más intensa desde 2016, resultando en un patrón poco común de 9 a favor y 3 en contra. Los tres principales presidentes de la Fed, Dallas, Minneapolis y Cleveland, votaron simultáneamente en contra, abogando por unanimidad por una subida de 25 puntos básicos. Es la primera vez en casi una década que los tres votos votan en contra de la misma dirección. En comparación con la unificación de 12 votos unánimes en la reunión de junio, en tan solo un mes, el campo de política de la Fed se ha fracturado por completo, con fuerzas belicistas que aumentan con fuerza. Ante la divergencia de mercado, Wash no suavizó su postura y se opuso a ella$BTW ¡En posiciones cortas, seguid comiendo carne!
Anteriormente, se mencionó que la resistencia alrededor de 0,078 era bastante alta, y que si el rebote no podía subir, daba una oportunidad a los bajistas. Efectivamente, el precio volvió a caer.
Actualmente, la tendencia sigue siendo débil y el ritmo bajista permanece sin cambios. La clave es ver si puede mantenerse cerca de 0,075.
Los hermanos que se mantienen al día darán un bocado primero y seguirán viendo la oportunidad más adelante. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado Aquí tienes una publicación sencilla de predicción basada en el gráfico **$BTC/USDT** que puedes copiar y compartir:
## 🚀 **$BTC/USDT (Bitcoin) Análisis y Predicción de Precio**
### **Estadísticas actuales del mercado**
* **Precio actual:** $64,589,9
* **24h High:** $64,751,6
* **24h Low:** $63,261.6
* **Tendencia 24h:** Al alza **+0,94%** (Al alza **+10,16%** en los últimos 30 días) 📈
### **Lo que muestra la lista**
1. **Consolidación cercana al nivel clave:** Tras retroceder desde su reciente máximo local de **$66,955,0**, Bitcoin ha rebotado desde el soporte local cerca de **$63,261,6**.
2. **Convergencia de medias móviles:** El precio se ajusta justo entre la media móvil de 5 días (**64.334,0 $), la media móvil de 20 días (**64.514,7 $) y la media móvil de 10 días (**64.797,0 $**).
3. **Muelle enrollado:** El rango ajustado de negociación indica un intento de ruptura mientras el impulso se acerca a la línea de resistencia de **$65,000**.
### ** 🔮 Predicción a corto plazo**
* **Escenario alcista (ruptura al alza):**
Si los compradores empujan y cierran una vela diaria por encima de **64.800 – 65.000 dólares**, se espera un rally objetivo de entre 66.000 y 66.950 dólares.
* **Escenario bajista (retroceso):**
Si el precio pierde soporte en **$64,000**, Bitcoin podría volver a probar el soporte clave bajo alrededor de **$63,000 – $63,200**.
> ⚠️ **Aviso legal:** Esta publicación es solo para fines informativos y educativos, no para asesoramiento financiero. ¡Siempre investiga por tu cuenta antes de operar! 💡
> $BTC 昨晚Meta财报盘后走弱，核心问题不在广告，而在资本开支与远期预期。
广告业务依旧稳健，营收小幅超预期。
但资本开支再度上调，持续砸钱采购GPU、建设机房，本季度自由现金流大幅缩水。
市场最在意的一点：扎克伯格表态不会对外大规模出租闲置算力。
机构原本期待Meta化身算力供应商，这条预期直接落空。
叠加三季度指引缺乏惊喜，Reality Labs继续亏损，资金选择兑现离场。
市场逻辑已经改变：高利率环境下，资金不再无脑认可持续烧钱扩算力的故事，开始要求看到实实在在的现金流回报。
联动影响：
对英伟达、存储板块形成情绪压制。大型科技企业疯狂投入算力，但盈利不断被稀释，市场开始担忧资本开支周期。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 La Reserva Federal se mantuvo estable por quinta vez consecutiva, con tres votos en contra de enviar una fuerte señal de belicismo
La Reserva Federal mantuvo su rango de tipo de interés de referencia del 3,50% al 3,75% por quinta reunión consecutiva según lo previsto, con 9 votos a favor y 3 en contra, y tres miembros opuestos que abogan por una subida de 25 puntos básicos.
La Fed cree que la economía se está expandiendo de forma constante en medio de incertidumbre, pero la inflación sigue por encima del objetivo del 2%. Los choques de oferta en los sectores energético y otros están ejerciendo presión al alza sobre los precios, y el banco central seguirá avanzando con sus objetivos de estabilización de precios.
[Interpretación de la señal central]
1. Tres votos en contra son una advertencia clave
Un raro voto dividido indica que las fuerzas belicistas dentro de la Fed siguen creciendo. Mientras los datos de inflación se recuperen en el futuro, las expectativas de reanudación de subidas de tipos se intensificarán rápidamente y los activos de riesgo sufrirán presión de valoración.
2. La causa raíz de la inflación es el choque de oferta
Esta oleada de inflación está estrechamente ligada a las cadenas de suministro geopolíticas y energéticas, lo que hace poco probable que disminuya completamente a corto plazo, lo que significa que el entorno de tipos de interés elevados probablemente durará más de lo que el mercado esperaba anteriormente.
3. La ventana de espera y observación de la política sigue existiendo
Esta subida temporal no relacionada con tipos de tipos indica la decisión de la Fed de seguir observando los datos económicos posteriores, y la reunión de política de septiembre será el siguiente nodo estratégico importante.#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Resultados del FOMC anoche: 9 votos a favor, 3 en contra, manteniendo los tipos sin cambios por quinta vez consecutiva, tipos de interés mantenidos entre el 3,50% y el 3,75%. Pero esta vez, la verdadera señal estuvo en los pocos votos y en la redacción de Wash
Tres presidentes regionales de reserva—Hamak, Kashkari y Logan—votaron simultáneamente para abogar por una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos. Es la primera vez desde 2016 que tres votos unánimes en contra de las subidas de tipos aparecen en la misma resolución. Los halcones dentro de la Fed afirman públicamente que la actual trayectoria inflacionaria aún no es lo suficientemente convincente
La redacción de Walsh fue más dura de lo que esperaba el mercado, extorsionando directamente los precios residuales de los recortes de tipos durante el año. La CME ajustó inmediatamente, con la probabilidad de una subida de tipos en septiembre subiendo a aproximadamente el 63%. JPMorgan adelantó su previsión de subida de tipos desde la segunda mitad de 2027 hasta diciembre de este año
La reacción del mercado fue bastante mixta: el Dow cayó más del 2%, los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, pero el oro volvió a superar los 4.100 dólares y el mercado cripto realmente se calentó. El aumento de las expectativas de subidas de tipos mientras el oro y las criptomonedas suben indica que algunos fondos no creen que la Fed pueda suprimir la inflación, sino que desconfían de la estabilidad de las monedas fiduciarias
$BTC Actualmente cotizado en 63.975, un 0,22% menos, con un máximo intradía de 64.704. No hubo una caída significativa tras el FOMC, lo cual ya es una declaración
Los datos de esta noche del PCE de las 20:30 son el siguiente hito clave
👉🏻El PCE superó las expectativas, con un 63% de probabilidad de que la subida de tipos siguiera subiendo, y los tipos a largo plazo subiendo aún más, ejerciendo presión sobre el mercado bursátil
👉🏻Si el PCE no cumple las expectativas, los tres votos belicistas parecerán demasiado agresivos y el mercado se contendrá en las operaciones
Mi juicio es que el mercado ha subestimado la probabilidad de una subida real de los tipos. Los tres votos disidentes son declaraciones públicas con costes, no solo palabras. Si el PCE coopera esta noche, no será difícil subir los tipos del 63% al 80% en septiembre. La calma actual es más bien como esperar datos; la verdadera presión aún no se ha liberado
Hasta las 20:30 de esta noche, manteneos al margen 👀
DYOR no es asesoramiento de inversión Las cifras mencionadas en el informe de Goldman Sachs son, sin duda, bastante impactantes. En julio, los fondos de cobertura de renta variable centrados en Asia perdieron una media del 18,6%, marcando el peor mes registrado. Y en la primera mitad del año, estuvieron entre los fondos con mejor rendimiento a nivel mundial, con rendimientos que incluso superaron el 100%. La fuerza motriz y el asesino detrás de esto son todas acciones conceptuales de IA. En la primera mitad del año, todos apostaron fuertemente por el hardware de IA. Gigantes de los chips como SK Hynix y Samsung Electronics de Corea del Sur llevaron el rendimiento de los fondos a su punto máximo. Pero en julio, la situación dio un giro brusco. Los datos de Goldman Sachs muestran que estos fondos tuvieron un rendimiento acumulado del 40% en lo que va de año el 22 de julio, pero en solo unos días devolvieron 21 puntos porcentuales, eliminando prácticamente la mayor parte de las ganancias del primer semestre. La clave es que, cuanto más subió el fondo anterior, más cayó esta vez. Todos están apiñados en la misma pista, y una vez que cambia el viento, la estampida es inevitable. Ante una caída tan pronunciada, los gestores de fondos solo pueden huir desesperadamente. Goldman Sachs afirmó que para el 27 de julio, los fondos de cobertura asiáticos llevaban ocho días consecutivos reduciendo sus posiciones, y la velocidad de reducción de su exposición era histórica. $SNDK Para decirlo claramente, esto es una reacción típica de las operaciones saturadas: todos se lanzan para subir los precios y, ante la más mínima interrupción, todos salen juntos, sin dejar a nadie que escape. $MU Así que la situación actual es que cuanto más glorioso era antes, más vergonzoso es ahora. Esta fuerte caída en el hardware de IA sirve como una lección de riesgo para todos los entusiastas de la búsqueda de tendencias.The AI trade is quietly fracturing in a way that could have significant implications for both traditional technology stocks and the cryptocurrency market. Microsoft cut capex guidance and rallied 8.5% afterhours, a market reaction that signals a fundamental shift in investor sentiment toward AI spending and corporate capital allocation. The market is no longer rewarding raw spend, as it did during the early phases of the AI boom when any company that threw money at AI infrastructure was rewarded#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Tras esta reunión de la Fed, la reacción del mercado fue mucho más complicada de lo que muchos habían anticipado.
El FOMC mantuvo finalmente el tipo de interés de fondos federales de forma estable en el rango del 3,50%-3,75%, con 9 votos a favor y 3 en contra, marcando la quinta vez consecutiva que lo mantenía sin cambios. Pero esta vez los votos de la oposición no fueron dispersos ni disidentes; los tres presidentes regionales de la Fed —Hamak, Kashkari y Logan— defendían claramente una subida de 25 puntos básicos.
Según el portavoz de la Fed, Timiraos, esta es la primera vez desde 2016 que tres votos unánimes en contra de subidas de tipos aparecen en la misma resolución. Mirando atrás a los registros de objeciones del Gobierno Federal de la Fed de St. Louis al FOMC, desde los años 70, casi ningún nuevo presidente de la Fed se ha enfrentado a una oposición política tan masiva en la misma dirección al inicio de su mandato. Arthur Burns se enfrentó a tres oponentes cuando presidió por primera vez una reunión en 1970; Paul Volcker solo tuvo dos votos en contra en la primera reunión, pero en la segunda subió a cuatro; Powell asumió el cargo en 2018 y recibió votos unánimes repetidamente, hasta que apareció la primera disidencia en junio de 2019.
Walsh solo sucedió a Powell como presidente de la Fed en mayo de este año, y en apenas su segunda reunión de política pública, chocó directamente con tres propuestas de subida de tipos—la división interna es evidente. Pero su propia declaración no fue suave, declarando directamente: "Esto no es una pausa, solo el comienzo de un ajuste de política" y "Si es necesario, subiremos los tipos sin dudar." Su explicación en la rueda de prensa también fue muy directa: cualquier funcionario del banco central, cuando el mercado laboral se acerque al equilibrio y vea un aumento potencial de inflación, estará naturalmente más inclinado a endurecer la política. Solo cuando la inflación realmente baje y se cumplan los objetivos de empleo considerarán relajar la política. Esta es su lógica.
Curiosamente, la reacción de Trump fue que no criticó al comité que lideró la promoción de tipos de interés altos, sino que apoyó abiertamente a su propio designado, Wash. En una entrevista en el Despacho Oval de la Casa Blanca, dijo que Wash es un hombre inteligente que quiere ver tipos de interés más bajos, pero el problema radica en el comité que define como politizado: estas personas quieren mantener tipos altos, y dijo que manejará adecuadamente los temas relacionados con los tipos de interés.
Con esta combinación de golpes, la narrativa previamente asumida del mercado sobre "cuándo empezar a recortar tipos" fue completamente derribada, y todos se vieron arrastrados a un nuevo debate sobre "si subir los tipos de nuevo". Los datos en tiempo real de CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha alcanzado alrededor del 63%, y JPMorgan ha desplazado su previsión de subida de tipos de la segunda mitad de 2027 a diciembre de este año.
Tras la implementación de la decisión, el mercado estaba muy dividido: los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense subieron y el Dow Jones cerró a la baja más de un 2%, claramente digeriendo la presión prolongada de los altos tipos de interés. Por otro lado, el oro volvió a superar los 4.100 dólares, mientras que el mercado cripto mostró una ola de recuperación, con la lógica de precios de las tres clases de activos divergiendo por completo. En mi opinión, el precio del oro se ajusta mejor a la realidad actual; se negocia sobre esta incertidumbre indescriptible que tenemos delante; nadie puede estar seguro de si la Fed ha terminado realmente su ciclo de endurecimiento o si acaba de abrir la puerta a subidas de tipos de nuevo.
Mucha gente piensa al principio que "no subir los tipos" es algo bueno, pero no es así en absoluto. Ahora mismo, el dolor de cabeza para la Fed no es un aumento repentino de la demanda, sino los choques de energía, tarifas y oferta, que podrían hacer que la inflación vuelva a subir en cualquier momento. En esta situación, las subidas de tipos pueden no resolver el problema de inmediato, pero si no se da una respuesta política, las expectativas inflacionarias en aumento solo harán que la situación sea más problemática si se abordan más adelante. Es como si el medicamento no fuera completamente correcto, pero los médicos no pueden quedarse de brazos cruzados sin hacer nada.
Ahora mismo, toda la atención está fija en las 20:30 horas, hora de Pekín, esta noche, y los datos de inflación PCE más valorados de la Fed están a punto de ser publicados. Este es el punto central para que el mercado revalore a continuación. Cuando personalmente observo los datos, me centro en dos cifras fundamentales: si el PCE subyacente se ha calentado mes a mes y si el PCE subyacente interanual puede seguir disminuyendo.
Si el tipo mensual subyacente del PCE puede controlarse alrededor del 0,2% o incluso menos, lo más probable es que el mercado vuelva a cotizar hacia la tendencia de que "la inflación puede enfriarse lentamente por sí sola", entonces estos tres proyectos de ley de subida de tipos son actualmente solo advertencias tempranas de la minoría. Pero si los datos alcanzan el 0,3% o más, especialmente si la inflación de los servicios sigue negándose obstinadamente a bajar, entonces la narrativa anterior de flexibilización quedará completamente anulada y el precio para una subida de tipos en septiembre subirá inmediatamente.
Algunos participantes del mercado ya han valorado la probabilidad de una subida de tipos en septiembre en más del 50%. Si los datos de esta noche se desvían aunque sea ligeramente de las expectativas, la volatilidad del mercado se amplificará sin duda. Una subida única de tipos puede ser absorbida gradualmente por el mercado, pero si surgen expectativas sostenidas de subidas de tipos, la liquidez y la preferencia de mercado se verán suprimidas simultáneamente. Así que esta noche, no os centreis solo en las cifras de inflación; si el dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro estadounidense y las expectativas de tipos de septiembre subirán al mismo tiempo son las señales a seguir atentamente.
Otra variable inevitable es la situación entre Estados Unidos e Irán. Si la situación sigue escalando y los precios del petróleo se disparan, los costes energéticos empujarán directamente la inflación al alza, restringiendo aún más el margen de política de la Fed. En las recientes rondas de inflación, los precios de la energía han sido uno de los principales motores. Una vez que los precios del petróleo vuelvan a ser un catalizador de la inflación, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre aumentará aún más.
Mi juicio actual es que la reunión de septiembre probablemente permanecerá sin cambios, pero el mercado ha entrado plenamente en la ventana de negociación para las expectativas de subidas de tipos. A corto plazo, hay que observar cambios en tiempo real en la probabilidad de una subida de tipos en septiembre y, a medio plazo, vincular las tendencias del PCE y los precios del petróleo. Si el PCE sigue enfriándose, la situación entre Estados Unidos e Irán se suaviza, los precios del petróleo caen y el mercado pronto retomará las expectativas de relajación. Pero si los precios del petróleo se disparan de repente y la inflación se recupera, entonces estos tres proyectos de subida de tipos no son una advertencia minoritaria, sino simplemente el comienzo de una serie de acciones políticas que seguirán.
Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión.El Banco de Inglaterra celebrará esta noche su reunión sobre tipos de variación, seguida de los informes de PCE y PIB de EE. UU.
Según noticias del 30 de julio, el Banco de Inglaterra anunciará esta noche a las 19:00 su decisión sobre los tipos de tipos. El mercado espera mantener los tipos sin cambios por quinta vez consecutiva, posiblemente con 2-3 miembros disidentes y señales tempranas de endurecimiento cuantitativo. ¿Se romperá la expectativa general de mantener los tipos estables durante el año? Además, las cifras preliminares del PCE y del PIB del segundo trimestre de junio de EE. UU. se publicarán a las 20:30. Como los primeros datos publicados tras la decisión de julio de la Fed, ¿puede esto proporcionar alguna orientación sobre tipos de interés para el mercado de cara al futuro de forma poco clara?La riqueza nunca dependerá de una celebración nacional de la distribución igualitaria; solo se transferirá a gran escala en el frenesí del mercado. Esta ronda de mercado alcista coreano de semiconductores parece ser un repunte cíclico de chips de IA, pero en esencia es un proceso internacional completo de captación de capital. $SKHYNIX fondos de Wall Street comenzaron a invertir en Samsung y SK Hynix, dos acciones principales, a niveles bajos en 2024. Tras adquirir grandes acciones, se unificaron, promoviendo continuamente las historias alcistas a largo plazo de la IA y HBM, guiando al mercado para formar expectativas optimistas unilaterales y atrayendo a un gran número de jóvenes coreanos para aprovechar su entrada y apostar. $SNDK Tras la entrada de un gran número de inversores minoristas impulsados por el FOMO impulsado por las emociones, el capital extranjero comenzó retiradas a gran escala, vendiendo más de 100.000 millones de dólares en acciones coreanas en la primera mitad de este año. Muchos inversores minoristas ven la retirada como una oportunidad para la pesca del fondo, absorbiendo continuamente las fichas que ofrecen las instituciones. Cuando la presión compradora se agota por completo, el precio de la acción se desploma y los fondos altamente apalancados desencadenan una cadena de liquidaciones forzadas, formando una espiral de muerte donde el precio cae y la venta aumenta. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche se convierte en el nuevo punto culminante. Esta cosecha no fue una conspiración compleja; el capital simplemente esperaba en niveles bajos para invertir y salir primero en el pico de la burbuja. Los inversores minoristas coreanos, impulsados por sueños de movilidad social y apostando por el futuro tecnológico de su país, finalmente tomaron las fichas para la huida institucional. ⚠️ Este contenido es solo para compartir opiniones de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.Anoche, la Reserva Federal celebró su reunión sobre tipos de interés, y hablemos de la situación actual del mercado. Actualmente, Bitcoin fluctúa entre 64.000 y 64.400, mientras que Ethereum se mantiene por encima de la marca de 1900. Tras la implementación de la decisión, el mercado cayó brevemente un 1%, alcanzando un mínimo de 63.890, antes de que la compra interviniera y los precios recuperaran gradualmente parte de las pérdidas. Desglosemos el foco central de este FOMC: en la votación final, 9 votaron a favor de mantener los tipos sin cambios, 3 presidentes regionales de la Fed favorecieron subidas inmediatas de tipos, y los presidentes de los presidentes de la Fed en Cleveland, Minneapolis y Dallas votaron en contra. Es la primera vez desde 2016 que aparecen tres votos unánimes en contra de las subidas de tipos. A simple vista, no hubo subida de tipos, pero las señales belicistas de los tres votos disidentes fueron tan impactantes como las subidas directas de tipos. Las expectativas del mercado para una subida de tipos en septiembre han subido directamente al 82%. Anteriormente, el mercado valoraba aproximadamente un 65% de probabilidad de mantener los tipos sin cambios, por lo que la volatilidad tras el anuncio fue limitada, pero las expectativas ajustadas no han disminuido. Las tensiones geopolíticas siguen causando disturbios. Tras el ataque iraní, Estados Unidos y Arabia Saudí respondieron a las fuerzas armadas iraquíes, provocando que los precios del petróleo subieran de nuevo en casi 4 dólares, alcanzando los 83 dólares. El aumento de los precios de la energía sigue impulsando los riesgos inflacionarios, manteniendo el riesgo de una subida de tipos en septiembre en el mercado muy bajo. Los flujos de capital de ETF han divergido significativamente, con las instituciones ajustando sus posiciones. Los ETFs spot de Bitcoin han registrado salidas netas durante cuatro días consecutivos, con BlackRock IBIT registrando 54,83 millones de dólares en reembolsos en un solo día. Casi sieteA las 3 de la madrugada, el CEO de BitMart seguía publicando un resumen de la primera mitad del año. Una semana después, el andén fue cerrado directamente. La hoja de ruta ha desaparecido, la licencia australiana ha desaparecido, y los "próximos ocho años" se han convertido en "esto es el final". Este no es un caso aislado. Con solo la mitad de 2026 en marcha, la "lista de muertes de la industria cripto" de RootData ha alcanzado el puesto 100. AscendEX, BitMart, BitMEX...... Una plataforma muy conocida, cuatro cerró en un mes. La más mágica es BitMEX. El inventor de los contratos perpetuos, que en su día fue la fuerza dominante absoluta que poseía el 57% del mercado global de derivados cripto, con un volumen máximo diario de negociación de 8.000 millones de dólares. En septiembre de 2026, cerrará oficialmente. Tardaron 12 años en pasar de definir una industria a ser eliminados. ¿Por qué ahora? La respuesta se puede resumir en dos palabras: cerrar la red. En julio de 2026, todos los periodos de transición para las regulaciones MiCA de la UE se reiniciarán oficialmente. No es "sugerir cumplir", sino "si no cumple, vete". El cierre de AscendEX está directamente relacionado con no obtener la autorización MiCA. Mientras tanto, Estados Unidos también está acelerando. La SEC y la CFTC han realizado un esfuerzo conjunto poco común, clasificando explícitamente 16 activos digitales importantes como "mercancías digitales". Aunque el proyecto de ley CLARITY sigue en el Senado, BlackRock, Goldman Sachs y Fidelity ya lo han apoyado públicamente. La señal es clara: este mercado no necesita 100 intercambios, solo 10 que cumplan con la normativa. ¿Quién sobrevive? SBI Holdings de Japón gastó 289 millones de dólares para adquirir BitbankLa estructura de estructura temblaba. La columna portante de Micron se desplomó un 10,9% durante la noche y aparecieron grietas visibles en toda la pared de la memoria. Ahora todos debaten: ¿es esto un asentamiento normal durante la excavación, o la cimentación ya ha empezado a fracturarse?
Como arquitecto con veinte años de experiencia en obras, solo miro tres cosas: si los muros portantes se han agrietado, si la varilla de acero se está oxidando y si el grado de hormigón cumple con los estándares. El llamado "requisito de memoria de alto ancho de banda de IA permanecen sin cambios" solo se refiere a los renderizados exteriores; de hecho, la tercera fase del edificio de IA sigue siendo pilotaje, y la incrustación de tuberías HBM no ha cesado. Pero no olvidemos que el factor más crítico en cualquier edificio no es "si hay materiales", sino "si el sistema estructural de carga está cerrado".
Actualmente, las vigas y columnas del "ciclo de memoria" del edificio muestran un evidente exceso de momento. La última vez ocurrió un accidente similar en el punto de inflexión del inventario de la industria, correspondiente al pico del ciclo de solidificación del hormigón de toda la cadena de suministro. Ahora mira la retirada de fondos apalancados: es como desmontar soportes temporales en el orden equivocado: la losa de la planta superior no ha alcanzado la resistencia de diseño antes de que se retiren todos los refuerzos diagonales, y la fuerza interna restante se concentra en los nodos no solidificados. Ahora, intentar atraparla no es diferente a agarrar una llave inglesa que se cayó del andamio con las manos desnudas.
A nivel microestructural, la larga vela bajista del martes rompió la red de refuerzo de la media móvil de 60 días, y la columna de volumen de negociación se amplió claramente, indicando que los principales actores están deshaciéndose activamente de sus activos. Esto no es una estampida ni una estampida por parte de inversores minoristas; el equipo de construcción está desmantelando instalaciones temporales según lo previsto: coberturas de alto nivel y fondos apalancados que liquidan activamente el volumen de los proyectos.
El verdadero fondo no ocurre en momentos en los que aún se oye el sonido de las varillas de acero retorciéndose. He visto demasiados edificios sin terminar con planos que representan grandes hoteles a nivel de nube, solo para descubrir que el pilote drive es todo arenas movedizas debajo. Cuando el volumen de transacciones disminuye hasta el punto en que una obra es tan silenciosa como una grúa torre por la tarde, los precios empiezan a subir repetidamente en plataformas a pequeña escala y el punto de anclaje (los fundamentos) se solidifica de verdad de nuevo—entonces no es demasiado tarde para hablar de entrar en el sitio para medir la elevación.
La profundidad final de diseño de esta referencia depende del "ciclo de memoria" de la precipitación de la cimentación que aún no ha emergido completamente. Antes de que el agua del fondo del pozo se drene completamente, toda la pesca de fondo la realiza la persona que dibuja los planos de construcción con los ojos cerrados, marcando ±0.000 #micronbottomortrapLa mejora de seguridad de Ironwood no está logrando que Zcash revalore la calificación, ya que el mercado ignora en gran medida las mejoras técnicas implementadas para mejorar las funciones de privacidad y la seguridad de la red. La falta de reacción positiva del precio ante una mejora tan significativa es notable y sugiere que el mercado puede haber presupuestado ya las mejoras esperadas o que hay otros factores que pesan en el precio y que superan los avances técnicos. La propuesta ZIP-318 divide el bala$UB es un proyecto Web3 centrado en la infraestructura descentralizada, la escalabilidad blockchain y ecosistemas digitales seguros. Su objetivo es ofrecer soluciones eficientes y amigables para los desarrolladores que impulsen aplicaciones descentralizadas mientras apoyan el crecimiento continuo de la economía Web3. 🚀
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A medida que la adopción de blockchain, la infraestructura Web3 y la innovación descentralizada continúan expandiéndose, $UB es un proyecto que merece la pena seguir por su ecosistema en crecimiento, utilidad práctica y potencial de crecimiento a largo plazo.
#DailyOrbit @OKX中文 El $BTC de Bitcoin experimentó sus mayores caídas en los tres primeros mercados bajistas: -77,6%, -84,1% y -86,6%.
Actualmente, la caída máxima en esta ronda es solo del 54,2%, con un mínimo de 57.800 dólares, mostrando una clara diferencia de profundidad respecto a mercados bajistas anteriores.
Dos posibilidades: las reglas de este ciclo han cambiado por completo; o el verdadero fondo aún no se ha realizado. La historia se repite constantemente, pero la mayoría de la gente no está dispuesta a enfrentarse a ella de frente. ¿Qué opináis vosotros?微软和 Meta 打完了，今晚才是正赛
昨晚微软涨了 8%，Meta 现金流被打穿 91%。AI 赛道分化这个结论已经很清楚了，不需要再论证一遍。
但真正的重头戏在今晚。
Apple 和 Amazon 盘后发财报，加起来六万亿美元市值，占 S&P 500 的 12%。如果说微软和 Meta 是在回答"AI 能不能变现"，那 Apple 和 Amazon 回答的是一个更大的问题：AI 能不能成为全球最大两家消费公司和云公司的下一个增长引擎。
Apple 这边，核心看点不是 iPhone 出货量——那个数字大概率中规中矩。市场盯的是 Apple Intelligence 的订阅数据，以及 MacBook Neo 的供应链约束有没有缓解。苹果 6 月底已经宣布多产品线涨价，内存和组件成本在往上走，但真正的变量是服务收入能不能在 AI 加持下再上一个台阶。预期 310-320 亿美元的服务收入，每多一亿都算超预期。苹果的 AI 故事不是"我训练了多大的模型"，是"我把 AI 塞进了每个人口袋里，然后收了订阅费"。这条路如果跑通了，苹果的估值逻辑会从硬件周期股变成 SaaS 式的经常性收入模型。
Amazon 那边，AWS 的利润率是市场死盯的数字。上季度 AWS 利润率 33.8%，AI 工作负载在驱动云收入增长。但问题是微软 Azure 刚用 43% 的增速重新定义了市场对"AI 云"的预期——Amazon 跟不跟得上。跟上了，AI 云双龙头格局确认。跟不上，资金会加速从 AMZN 流向 MSFT。亚马逊还有一个隐性风险：零售业务的履约成本在油价飙升（布伦特一天拉了 7% 到 88 美元）的环境下面临上行压力，如果零售利润率被物流吃掉，AWS 这边就更不能有任何闪失。
还有一个被很多人忽略的变量。美联储凌晨 9-3 按兵不动，三票反对要加息。伊朗那边出事，油价飙了 7%，道指盘中跌了 1100 点。这不是一个"等财报出完就没事了"的环境——这是市场在宏观逆风下重新给每一家公司打分。财报好但宏观差，涨幅会被打折。财报差叠加宏观差，那跌幅就不是几个点的事了。
所以今晚的剧本不是"好不好"的问题，是"好到什么程度才能让市场满意"。微软给出的答案是——capex 控制得好、收入增速拉满。市场给了一个 8% 的大涨。Apple 和 Amazon 如果能给出同样的信号，这轮财报周就是 AI 多头的胜利。如果有一家不如预期，在目前这个 VIX 飙升、资金避险的环境里，抛压会比平时大得多。
前两晚是暖场，今晚定方向。Los estadounidenses ya no se atreven a gastar dinero
El índice de confianza del consumidor cayó hasta 90,8. Solo el 24,6% siente que "encontrar trabajo es fácil". El tipo de interés hipotecario a 30 años ha alcanzado el 6,55%, el más alto desde agosto pasado. Consideremos estas cifras: los estadounidenses no se atreven a gastar dinero, no se atreven a comprar una casa, no se atreven a cambiar de trabajo. Si se reducen los tres temas, ¿en qué dependerá la economía? El consumo representa el 70% del PIB. Cuando la confianza del consumidor se desploma, los beneficios corporativos se desploman, y luego el mercado bursátil colapsa. Pero, por otro lado, cuanto más tímido seas, más necesitas relajar las políticas. Tu miedo actual es el combustible para la próxima ronda de impresión de dinero. No renuncies a tus fichas cuando tu confianza esté en su punto más bajo.#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Esta noche a las 20:30 se publican datos PCE: ¿Qué cifra se necesita para aumentar la probabilidad de una subida de tipos en septiembre por encima del 80%?
FedWatch de CME muestra ahora un 63% de probabilidad de subida de tipos en septiembre, mientras que antes de la decisión del FOMC a primera hora de la mañana seguía siendo del 81%. Se redujo en 18 puntos porcentuales de la noche a la mañana.
Al ver esta cifra, suspiré aliviado: el 63% significa que el mercado no ha creído del todo que Washish se tomará serio. Pero después de ese alivio, empecé a ponerme nervioso de nuevo, porque los datos PCE de junio de las 20:30 de esta noche podrían hacer que esa cifra se retrase en cualquier momento.
La última vez que invertí mucho antes del anuncio del PCE, sufrí una gran pérdida. El pasado octubre, cuando la tasa mensual subyacente del PCE subió al 0,4%, el BTC subió a 900 dólares en tres minutos. Mi stop-loss se rompió antes de que pudiera reaccionar. Desde entonces, antes de que se publique el big data, solo hago una cosa: corto posiciones y espero resultados.
Volviendo a esta noche.
En la rueda de prensa de ayer, Walsh dijo con firmeza: "No voy a llamar a esto una pausa", pero a pesar de su terquedad, si se atreve a subir los tipos en septiembre no depende solo de él; depende de si los datos le dan una salida.
La tasa mensual subyacente del PCE del 0,3% es una línea divisoria psicológica.
¿Se ha quedado en un 0,2% o menos? Las palomas han ganado munición, con la probabilidad del 63% de subidas de tipos reduciéndose rápidamente a menos del 40%. Los rendimientos del Tesoro estadounidense han caído y la liquidez en el mercado está tomando un respiro.
Pero si esta noche esta cifra sube al 0,4% o más, y la inflación se recupera interanual hasta acercarse al 3,0%, sería una historia completamente diferente. Demostrará directamente que la retórica beligerante de la Fed en los últimos meses no ha logrado suprimir la rigidez de la inflación en el sector servicios y, combinado con el impulso secundario de los repuntes de los precios del petróleo en Oriente Medio, Wash y los tres presidentes regionales de la Fed que votaron en contra de las subidas de tipos no son solo "amenazas verbales", sino pruebas sólidas de que realmente actuaron en septiembre. El 63% de la tasa volvió a superar el 80% de la noche a la mañana, lo cual es totalmente posible.
En última instancia, lo que realmente determina el destino esta noche no es el valor absoluto del PCE en sí, sino si esta cifra hará que Wash pase de "violencia verbal" a "violencia política" o le mantendrá atrapado en la zona de "abuso verbal".
Mi enfoque esta noche fue el mismo que después del último obstáculo: nada de órdenes direccionales antes de las 8:30. Un 63% de probabilidad significa que el mercado no ha descubierto su dirección; en este vacío de precios, obligarse a adivinar la dirección no es diferente a apostar grandes o pequeños en un casino. Espera a que salgan los datos y a que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años marque una dirección (vigilando de cerca la línea del 4,75%) antes de decidir si actúas.
Mejor evitar los tres minutos de volatilidad de los datos que quitar la daga a los creadores de mercado. Recuerdo muy bien la lección de los 900 dólares la última vez.
$BTC $ETH $SNDK El $BTC de Bitcoin experimentó sus mayores caídas en los tres primeros mercados bajistas: -77,6%, -84,1% y -86,6%.
Actualmente, la caída máxima en esta ronda es solo del 54,2%, con un mínimo de 57.800 dólares, mostrando una clara diferencia de profundidad respecto a mercados bajistas anteriores.
Dos posibilidades: las reglas de este ciclo han cambiado por completo; o el verdadero fondo aún no se ha realizado. La historia se repite constantemente, pero la mayoría de la gente no está dispuesta a enfrentarse a ella de frente. ¿Qué opináis vosotros?两派争议真正在吵什么？
7月29日，美国太空军正式宣布，向SpaceX授予两笔总计16亿美元的发射任务订单，要求其在2027年底前完成18次猎鹰9号发射，将五角大楼用于“空中目标探测与追踪”的卫星送入轨道。
这是目前公开披露的、国家安全太空发射第三阶段（NSSL Phase 3）Lane 1项目下最大的单批任务订单。加上今年5月已到手的约65亿美元卫星相关合同，SpaceX在2026年拿到的五角大楼订单总额已超过70亿美元，深度绑定特朗普政府推动的“金穹”（Golden Dome）导弹防御体系。
按理说，这是重大利好。但当天SpaceX（SPCX）股价却下跌3.32%，收于112.55美元，继续处于IPO发行价（135美元）和上市后高点（约225美元）下方。
市场出现了明显的两派对立。
一、支持派：这是战略级订单，验证了护城河
这一派的核心逻辑是：不只是发射，而是“系统级”绑定
SpaceX不仅负责把卫星送上天，本身还拿下了同一项目组合中两笔最大的卫星系统合同（空中移动目标指示系统41.6亿美元 + 太空数据网络骨干网22.9亿美元）。它同时扮演“制造商+发射商”的双重角色，这在军用航天领域极为罕见。
金穹计划的长期受益者
美国正加速构建新一代太空感知与拦截体系，SpaceX凭借可复用火箭、大规模低轨星座和快速部署能力，成为事实上的首选供应商。16亿美元只是阶段性订单，后续还有更大空间。
商业航天向国防转型的标杆
太空军强调“前所未有的两个月采办周期”，说明军方对SpaceX的信任和依赖已经制度化。这对长期估值是正向支撑。
二、质疑派：利好被无视，说明市场在交易更深层的风险
这一派则指出，股价不涨反跌，恰恰暴露了当前市场对SpaceX的真正担忧：
16亿美元在当前估值面前“不够看”
相对SpaceX上市后曾冲到近3万亿美元的峰值市值，以及持续高企的资本开支需求，这笔订单的增量贡献有限。市场更在意的是“能不能持续产生自由现金流”，而不是再多一个大合同。
解禁与财报双重压力临近
8月4日将公布上市后首份季度财报，8月6日将迎来首批重要限售股解禁（最多约20%股份）。在情绪脆弱阶段，任何正面消息都容易被“卖事实”消化。
Starship投入与AI叙事的双刃剑
市场一方面期待Starship和太空算力带来的长期想象力，另一方面又担心高额烧钱和执行风险。近期Falcon 9相关产能调整、对部分商业发射的取舍，也让部分投资者感到不确定性上升。
宏观与情绪共振
当前美股对高估值成长股的容忍度明显下降，SpaceX作为“太空+AI”叙事的集大成者，首当其冲承受估值压缩。
三、真正的核心分歧
两派争议的本质，其实是在回答同一个问题：
SpaceX目前的估值，到底应该按“国防+发射+星链”的稳定现金流公司来定价，还是按“太空基础设施+AI算力平台”的高成长叙事公司来定价？
如果按前者，当前价格已经不贵，甚至有一定安全边际。
如果按后者，市场则要求看到更清晰的AI变现路径和Starship商业化进展，否则就会继续用脚投票。
16亿美元的合同本身是真实、积极的。但它暂时无法解决“叙事与现金流之间的时间差”问题。#SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 El mercado esperaba una reconciliación entre Estados Unidos e Irán, pero Trump hizo comentarios duros y las tensiones geopolíticas hicieron que el crudo Brent subiera. A corto plazo, es poco probable que el mercado se estabilice rápidamente, y las incertidumbres siguen latentes durante el fin de semana, con la presión de venta probablemente continuará el lunes.
Se espera que Bitcoin$BTC experimente un repunte el martes, pero septiembre y octubre conllevan riesgos extremadamente altos, lo que hace que este repunte sea adecuado para reducir posiciones y cubrirse. Predigo que octubre formará un fondo importante, y lo más probable es que el fondo esté por debajo de los mínimos de la próxima semana. Ten paciencia; las próximas oportunidades llegarán tras esta corrección. #美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y retrocedieron Here is a simple prediction post based on the **$XSKHY/USDT** chart that you can copy and share:
## 📉 **$XSKHY/USDT Price Analysis & Prediction**
### **Current Market Stats**
* **Current Price:** $125.44
* **24h High:** $137.42
* **24h Low:** $122.00
* **24h Trend:** Down **-0.79%** (Down **-26.16%** over the last 7 days) 🔻
### **What the Chart Shows**
1. **Strong Downtrend:** After peaking at **$177.80**, the price took a steep fall over the last week.
2. **Finding Support:** The price hit a recent low of **$114.75** and is currently trying to hold steady around the **$122.00 – $125.00** zone.
3. **Moving Averages:** Both the MA5 (**$138.13**) and MA10 (**$151.81**) are sloping down fast, showing strong selling pressure.
### **🔮 Price Prediction**
* **Bullish Scenario (Bounce Back):**
If buyers step in at this level, we could see a short-term recovery rally back up toward **$135.00 – $138.00** to test the 5-day moving average.
* **Bearish Scenario (Further Drop):**
If the price drops below the support level of **$122.00**, it will likely retest the recent bottom at **$114.75** or drop toward **$110.00**.
> ⚠️ **Disclaimer:** This is for informational purposes only, not financial advice. Always do your own research! 💡
> $XSKHY