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Lo más interesante de la Ley CLARITY ahora no es "si habrá una votación la próxima semana", sino que el mercado podría primero "ponerlo en la agenda" como una operación positiva.
Pero el retraso ≠ superado.
La respuesta de la Casa Blanca a la cláusula ética, las diferencias bipartidistas sobre las reglas de rendimiento de stablecoins y si el Senado puede reunir suficientes 60 votos para avanzar en el proceso son los tres verdaderos obstáculos que hay detrás de ella.
Para $BTC y $ETH, el trading a corto plazo es una expresión como "listo para votar"; El valor real a medio plazo reside en si los límites regulatorios pueden definirse con suficiente claridad. Las instituciones nunca han temido solo la estrictez, sino esa explicación hoy y otra mañana.
Así que no voy a clasificar esta noticia simplemente como una buena noticia. Primero mira el texto, luego el recuento de votos y finalmente ve si el mercado ha sobrepasado las expectativas con antelación.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 El PCE se vuelve negativo por primera vez—¿puede la Fed realmente aflojar esta vez?
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5%
Al ver este conjunto de datos, mi primer pensamiento fue que el mundo cripto por fin podría recuperar el aliento.
El PCE de junio en EE. UU. cayó un 0,1% mes a mes, marcando la primera negativa mensual desde 2020, y el crecimiento interanual cayó del 4,1% al 3,7%. El crecimiento anualizado del PIB en el segundo trimestre fue solo del 1,5%, mientras que el mercado esperaba un 2,1%. Solo con mirar estos datos, la economía y la inflación están disminuyendo juntas, así que la confianza de la Fed en continuar con las subidas de tipos no es tan fuerte como hace unos días.
Pero al leer el informe de nuevo, sentí que esto no podía tomarse como una señal positiva importante.
Excluyendo los artículos que fluctúan de un lado a otro—exportaciones netas, inventarios y gasto público—las ventas finales privadas nacionales crecieron un 3,9%, el nivel más alto desde principios de 2023. En otras palabras, aunque el crecimiento del PIB del 1,5% parece débil, los estadounidenses y las empresas no están tan motivados para gastar bien, y la demanda interna real es aún más dura que el trimestre pasado.
Eso es bastante incómodo.
Las palomas ven que el PCE se vuelve negativo mes tras mes y, por supuesto, dicen que no hay prisa ahora; Los halcones ven que el PCE subyacente sigue en el 3,3%, aún lejos del objetivo del 2%, y con la demanda privada en el 3,9%, tienen todas las razones para decir que la economía puede soportar tipos de interés más ajustados.
Hay otro punto que no puedo ignorar: los precios del petróleo.
El PCE negativo en junio ayudó mucho con la caída de los precios de la energía, pero el crudo volvió a subir en julio. Si estos costes vuelven a los precios del transporte y las materias primas, el valor negativo en junio podría ser solo un mes de respiro, no necesariamente una reversión de la inflación.
Así que creo que la subida original de la subida de tipos, de alrededor del 63% en septiembre, será revisada a la baja, así que no hay mucho suspense, pero decir que el escenario de subida de tipos ha desaparecido sigue siendo demasiado pronto. La Fed tiene esencialmente dos respuestas: una dice que la inflación está retrocediendo y la otra dice que la demanda sigue siendo fuerte y que no hay necesidad de apresurarse a tomar partido.
Para BTC, estos datos son buenas noticias, pero no tan buenas como para que merezca la pena perseguirlos a ciegas.
Cuando las expectativas de liquidez son algo más flexibles, BTC naturalmente se siente cómodo; Pero si el empleo y el crecimiento continúan disminuyendo, el mercado pronto se preocupará por una recesión, y la "sin subidas de tipos" puede que no sea algo bueno para especular.
Después, me interesa más ver el PCE de julio. La inflación subyacente sigue cayendo, mientras que la demanda privada no se ha desplomado de repente—esta es la combinación favorita del mundo cripto. Por el contrario, si los precios del petróleo hacen que la inflación vuelva a subir o el empleo empeora de repente, el optimismo de hoy se desaparecerá rápidamente."Revisión actual de tendencias reales del mercado bursátil estadounidense"
Actualmente, el mercado bursátil estadounidense experimenta la típica volatilidad y divergencia estructural, sin una tendencia unilateral y integral. La contradicción central radica en el equilibrio entre un soporte de rendimiento tecnológico mejor de lo esperado y el endurecimiento de las expectativas de liquidez macro, que es también la principal razón de las recientes repetidas disputas y dividendos. La fuerza alcista principal en esta ronda del mercado está impulsada enteramente por el rendimiento real de las principales empresas tecnológicas. El último informe financiero de Microsoft ofreció su rendimiento más impresionante de los últimos años, con el crecimiento del negocio cloud de Azure acelerándose aún más. La previsión de rendimiento del próximo trimestre superó con creces las expectativas del mercado, validando a fondo la rentabilidad de la comercialización de la IA y disipando de forma efectiva las preocupaciones de larga data sobre que la IA solo se invierta sin producción. Este rendimiento explosivo no solo llevó a la empresa a registrar el mayor aumento de capitalización bursátil en un solo día en la historia del mercado bursátil estadounidense, sino que también revitalizó directamente toda la cadena tecnológica de potencia computacional, semiconductores y almacenamiento, convirtiéndose en la única base sólida alcista en el mercado bursátil actual de EE. UU., otorgando a los líderes tecnológicos de alta calidad una fuerte resiliencia frente a las caídas. #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5%
Contrarrestando esto están las crecientes expectativas belicistas para la Reserva Federal, que también son los factores negativos clave que suprimen el mercado general al alza. Aunque esta reunión del FOMC mantuvo los tipos sin cambios, hubo una rara división de tres votos a favor de las subidas de tipos por primera vez desde 2016. Sumado a declaraciones agresivas de funcionarios de la Fed, las expectativas del mercado sobre recortes de tipos se enfriaron rápidamente, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparó y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continuaron subiendo. Las acciones tecnológicas de crecimiento de alta valoración y los sectores cíclicos son muy sensibles a las fluctuaciones de los tipos de interés, y las expectativas de un estrechamiento de la liquidez han bloqueado directamente el potencial al alza del mercado. Incluso con un respaldo positivo en los beneficios, es difícil lograr ganancias sostenidas y unilaterales. #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Con alcistas y bajistas equilibrando el mercado, las acciones estadounidenses han formado un patrón irregular con caídas superficiales y estrechas y ganancias limitadas. La diferenciación sectorial es extrema y fija, con acciones de potencia computacional, servicios en la nube y hardware de almacenamiento que ofrecen un rendimiento real de IA mostrando un rendimiento sólido, mientras que las acciones tecnológicas de consumo sin apoyo en beneficios y con fundamentos débiles siguen debilitándose. Además, hoy es el último día de negociación del mercado bursátil estadounidense esta semana, y las instituciones suelen tener la costumbre de reducir posiciones durante el fin de semana para cubrir riesgos. El mercado es muy cauteloso y los fondos son reacios a posicionarse fuertemente con antelación. Los datos de inflación subyacente del PCE que se publicarán esta noche serán un punto clave para el mercado a corto plazo. La calidad de los datos revisará directamente las expectativas sobre subidas de tipos de la Fed, determinará la dirección de ruptura de las acciones estadounidenses tras la volatilidad a corto plazo y amplificará aún más la brecha estructural en el sector tecnológico. #微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense Amazon gastó 28.700 millones de dólares en OpenAI en medio año
La presentación de Amazon en el 10-Q muestra que en los seis meses que terminaron en junio, se invirtieron 28.700 millones de dólares en acciones preferentes de la Serie C de OpenAI, con 13.700 millones solo en el segundo trimestre. Además, invirtió 1.300 millones de yuanes en bonos convertibles en Anthropic.
En menos de un mes, dos de las cuatro principales empresas de la nube invirtieron más de 30.000 millones de dólares en compañías de IA. Solo hay una explicación para este nivel de densidad de capital: la infraestructura de IA está lejos de alcanzar su techo.
Implicaciones para las criptomonedas: la demanda de IA sigue desviando capital tecnológico tradicional y, a corto plazo, los fondos on-chain se están drenando; Pero la narrativa a largo plazo de la "IA×Cripto" está respaldada por capital real y no es un discurso vacío.
IA vs Cripto: ¿Qué bando elegirás? En la sección de comentarios, la IA está en la mano izquierda, Crypto en la derecha.
#亚马逊 #OpenAI #AI基建 #CryptoEl mercado de hoy ha explotado, con el mercado bursátil coreano disparándose de forma espectacular. SK Hynix alcanzó el límite diario del 30%, Samsung Electronics subió casi un 27%, y el interruptor fue anteayer, pero hoy alcanzó un máximo histórico. Mucha gente, al ver tal subida, reacciona inmediatamente a la persecución, temerosa de perderse la próxima gran vela alcista. Pero mi primer pensamiento fue: ¿podrían aquellos que cayeron hasta el punto de colapsar y sacrificarse hace unos días estar en el mismo grupo que los que hoy persiguieron hasta la cima? Cuando entré en el mundo cripto, era así: un empujón al mercado y otro corte en cuanto se insertaba. Después de todo este ir y venir, mi cuenta no subió y acabé pagando bastante de las comisiones. Más tarde me di cuenta: las fluctuaciones del mercado son la norma y las emociones son la mayor variable en la cuenta. "¿Cortar pérdidas y perseguir precios altos son el mismo grupo?" Lo más probable es que sí. En las finanzas conductuales, esto se llama la variante del "efecto de deshacer": la parte alta de un mercado alcista está impulsada por la codicia, la parte baja de un mercado bajista está impulsada por el miedo, y lo que los impulsa es el mismo sistema nervioso. Explorar tres capas más podría ser más interesante: Primero, este candelabro alcista es esencialmente un sello de "cobertura corta", no un cuerno para un mercado alcista incremental. El mercado bursátil coreano había experimentado previamente interrupciones, acumulando enormes posiciones cortas. Cuando las políticas o el sentimiento muestran una ligera recuperación, el impulso de posiciones cortas cerrando hasta recomprar acciones puede generar una ganancia del 30%. Es más bien como un muelle comprimido hasta el extremo que se afloja de repente, que un salto cualitativo en los fundamentos. Tu énfasis en "la empresa sigue siendo la misma empresa" da en el clavo: esto es una reparación de valoración, no una reconstrucción lógica. Segundo, el ritmo importa más que la dirección. Durante periodos de extrema volatilidad, la supervivencia es la regla de hierro. Muchas personas pierden dinero mirando en la dirección correcta porque, bajo alta volatilidad, el 10% es el casoEl BCE puede que ahora se arrepienta de su decisión de hace dos semanas. Los datos más recientes muestran que el IPC de la Eurozona aumentó un 2,9% interanual en julio, superior al 2,8% de junio. Tan solo el 17 de julio, el BCE anunció una reducción de 25 puntos básicos en los tipos. Tras dos semanas de recortes de tipos, la inflación ha aumentado. Esta diferencia temporal obliga a reevaluar la verdadera situación del BCE. El problema radica en la energía: los precios de la energía en la Eurozona subieron un 10% interanual en julio, el principal motor de la recuperación global de la inflación. El alto el fuego duró solo cuatro días antes de romperse, el crudo Brent volvió a superar los 90 dólares y la prima de riesgo geopolítico de la energía volvió a entrar en las cotizaciones. Además de la energía, los servicios y la inflación subyacente también se están acelerando. Los datos de inflación publicados previamente por Francia y España superaron las expectativas, señalando la dirección del repunte de antemano. La situación actual del BCE es, en efecto, incómoda: seguir rebajando los tipos podría alimentar aún más la inflación, mientras que mantener los tipos sin cambios podría suprimir un crecimiento ya frágil. En la decisión de tipos de septiembre en la lista, los halcones tendrán estos datos de inflación y dirán: "Te dije hace tiempo que no se puede recortar." Para el mercado cripto, la lógica es sencilla: si el BCE retrasa los recortes de tipos debido a un repunte de la inflación, podría retrasar aún más el calendario global de flexibilización de la liquidez, y la presión macroeconómica sobre los activos de riesgo persistirá durante más tiempo. $BTC $SNDK $SKHYNIX #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se desacelera hasta el 1,5% #财报观察员: la previsión de Amazon no cumple las expectativas, pero el precio de la acción se recuperó un 9% #Strategy终止逢低买币, con una pérdida en papel en el segundo trimestre de 8.200 millones Cuban y Burry advirtieron ambos sobre una burbuja de IA
Ha llegado el día: Mark Cuban y Michael Burry han emitido advertencias sobre la IA.
Cuban afirmó que Nvidia está desempeñando el papel del mercado de OPV durante la burbuja punto com de los años 90, impulsando la circulación de capital al apoyar a los clientes en la compra de chips. Burry está preocupado por el aumento de los precios de los CDS (Credit Default Swap) de Nvidia, afirmando que parte de la demanda de IA depende del apoyo financiero, y que los ingresos futuros podrían construirse sobre ciclos de capital complejos.
Curiosamente, ayer mismo vimos cómo un exinvestigador de OpenAI creó un fondo de IA que vendió todas sus acciones públicas, con una escala de 20.000 millones de yuanes incapaz de soportar la caída del 35% de este mes.
Veamos estas dos cosas juntas: la teoría de la burbuja de la IA ya no es una visión marginal: incluso los internos andan de un lado a otro.
¿De qué lado estás? A. Estallido de burbujas, corre rápido / B. Los retrocesos son oportunidades de compra / C. No toques la tecnología dura de IA
#AI泡沫 #英伟达 #MarkCuban #MichaelBurryEn el mismo informe de resultados, Microsoft subió un 16%, Apple cayó un 8% y el mercado ahora solo acepta una cosa
Un poco después de las ocho de la tarde, acababa de llegar a casa, tumbado en el sofá mirando el móvil. El rendimiento del mercado bursátil estadounidense de anoche dejó a la gente atónita.
Microsoft subió un 15,5%, con un aumento de 450.000 millones de dólares en un solo día, estableciendo un récord de crecimiento en un solo día para las acciones estadounidenses. Amazon también subió casi un 9% tras operar. Si miramos Apple, cayó más de un 6% en las operaciones fuera de horario, llegando a caer más de un 8%. La misma historia de la IA ha tomado una dirección completamente opuesta.
Volviendo al tema, los ingresos del tercer trimestre de Apple fueron de 109.400 millones y las ventas de iPhone de 54.200 millones, ambos superando las expectativas. Pero aún así cayó después del horario laboral, principalmente debido a las previsiones del próximo trimestre: se espera que los ingresos crezcan solo entre un 9% y un 11%, mientras que Wall Street había previsto algo más del 12%. Cook dijo en una conferencia telefónica que ahora nos enfrentamos a una "crisis de suministro de almacenamiento que ocurre una vez en un siglo", que la IA ha absorbido toda la capacidad de memoria, que los costes de adquisición de chips de Apple han aumentado, que los Macs y iPads ya han subido de precio, y es probable que pronto existan iPhones.
Microsoft es completamente diferente. El negocio de la nube en Azure creció un 43%, incluso más rápido que el 40% del trimestre pasado, superando por primera vez los ingresos anualizados de 100.000 millones de yuanes. El mercado teme más cuando invierte dinero en IA pero no ve retorno; Microsoft primero lo tuvo en cuenta con los ingresos en la nube. La IA de Microsoft está claramente valorada: Azure ha subido significativamente, Copilot ha vendido muchos asientos, y se puede contar. La IA de Apple ni siquiera se ha implementado aún, pero los costes ya la están frenando.
Por parte de Amazon, los ingresos de AWS alcanzaron los 42.200 millones, un aumento del 37% interanual, el crecimiento más rápido desde 2021. Durante la llamada, Jassi afirmó directamente que AWS, "con tiempo", podría alcanzar su objetivo de 1 billón de dólares en ingresos anuales. El mercado cree esto: si me demuestras que la IA está generando dinero, lo recaudaré por ti.
Miró su teléfono y lo apagó. En los mismos informes financieros, algunos subieron un 15%, mientras que otros bajaron un 8%. El mercado ahora solo acepta una cosa: ¿se puede monetizar tu IA?
$XAAPL ——$XMSFT ——$XAMZN
#财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
#微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense
#苹果第三财季业绩超预期, el precio de la acción cayó bruscamente después del horario laboral Dentro del telescopio, una inversión de 15.000 millones de dólares está completando la calibración balística final en el yermo de Texas. Lo que vi no fue una hipoteca ni un préstamo puente, sino tres cartuchos especiales cargados en el mismo cargador: 1.400 millones de cartuchos puente despejando el paso, una central eléctrica de gas alimentando el camino, y Google usando una participación del 20% como rastreador para firmar un acuerdo de vida o muerte para el arrendamiento y las facturas de electricidad de Anthropic.
¿Un disparo, otro disparo? Así es la forma de jugar de novato. Los verdaderos observadores saben cómo esperar a una ventana fatal durante las correcciones de desviación del viento. Mientras el mercado aún discutía los tipos de interés y las garantías de los sindicatos bancarios, yo ya había calculado la verdadera velocidad de este acuerdo: Google convirtió munición crediticia en acciones, mientras que Anthropic abandonó los refugios flotantes y creó directamente un punto de potencia fija de 10GW. Al final de todas las acciones dirigidas, apunta a la pregunta definitiva: ¿se ha convertido el crédito por la equidad en una trayectoria balística universal para la infraestructura de IA?
En mi opinión, el secreto de este acuerdo no está en los números sobre el papel. Los 141.800 millones de proyectiles del puente son una breve ráfaga de fuego destinada a penetrar huecos en el ciclo de construcción. La central eléctrica de gas es una fortificación de búnker, con 1,6 GW de potencia térmica que proporciona al conjunto de chips TPU de Google estaciones base estables libres de interferencias de la red. El verdadero objetivo reside en la "garantía de crédito": Google utiliza garantías como arma y la participación como objetivo, mejorando su demanda de potencia computacional de IA de un contrato de inquilino a una batalla feroz a nivel de accionistas. No se trataba de poder de apoyo de fuego; era la soldadura manual de demolición del fusible a la pared principal de carga del centro de datos.
XPLTR, como objetivo de observación, envía las mismas señales de ajuste táctico fino en su pantalla vinculada. Toda la capa de infraestructura ya no es una revisión a ciegas por parte del capital riesgo, sino una autorización dirigida al estilo de un equipo de francotiradores. Cada nuevo parque de IA, cada central eléctrica de propiedad propia, cada capital convertido a partir de préstamos está redefiniendo el alcance de "compute as credit".
Este arrendamiento a largo plazo es más bien una trayectoria ideal para francotiradores: baja tensilidad, alta penetración y sin rodar a mitad de la carrera. No necesitas más compañías de reclutamiento; lo que necesitas es colocar a los veteranos en las alturas dominantes del enemigo. El arrendamiento directo de Anthropic y el respaldo crediticio de Google están infiltrando defensas de infraestructuras añadiendo silenciadores en un disparo de spray.
El campo de batalla se está reduciendo. Cuando la IA deja de alquilar la nube y controla directamente las centrales eléctricas y los clústeres de chips, es como si francotiradores abandonaran protocolos remotos, y la distancia de combate se acorta de repente. El viento ha cambiado y he ajustado la posición secreta. A partir del siguiente punto, mi atención dejó de centrarme en los ingresos de los libros, sino en los amplios alumnos de los responsables de la toma de decisiones que se atrevían a intercambiar crédito por acciones.
Esta orden estaba calibrada, esperando el siguiente disparo.$MU ¿Es normal que un rebote baje tanto? Aprovecha los beneficios mientras puedas. Sinceramente, acepta beneficios. La presión de la futura expansión de capacidad es una presión aplastante sobre la caída bajista, similar a la venta sin desbloqueo de las altcoinsAyer hablé brevemente sobre Japón y Corea del Sur desde una perspectiva geopolítica. Pero tras solo un día, ambos países rescataron simultáneamente sus mercados. Todo el mundo sabe que Hynix ha subido rápidamente, pero el tipo de cambio del yen ha atraído menos atención de los círculos bursátiles y cripto, aunque la intensidad es igual de intensa.
Tras la guerra arancelaria del año pasado, el yen subió de 140 a 160+, alcanzando recientemente un pico cercano a 164. Recuerdo que hace dos años, Ni Da@PhyrexNi e incluso apostamos sobre si el yen se acercaría a 160 o 130 en octubre de 2024. Sin embargo, Japón seguía teniendo fuerza ese año, y el yen seguía fluctuando en un amplio rango, lo cual era completamente diferente a la depreciación unilateral de hoy.
Los problemas fundamentales para Japón y Corea del Sur son en realidad el desmantelamiento de sus cadenas industriales por parte de China y Estados Unidos. En particular, muchas de las industrias originales ventajosas de Japón han sido alcanzadas por China y han reducido sus márgenes de beneficio, dejándoles sin beneficios externos que intercambiar por dólares para reponer sus propias monedas. Además, la prohibición de doble uso entre militares y civiles destinada a interrumpir el transporte nacional de Japón es sombría, y las expectativas de depreciación son altas.
Muchos dicen que el mercado bursátil surcoreano ha sido sacudido por Estados Unidos y la tecnología por China. Aunque esto no es del todo cierto, hay algo de verdad en ello.
En primer lugar, el dinero sí fue tomado. Con la prohibición de no vuelo aún sin implementarse, la recuperación vino principalmente de capital extranjero. Los datos muestran que hoy ha marcado la mayor compra neta en un solo día por capital extranjero en la historia, con SK Hynix con 3,59 billones y Samsung con 2,10 billones. Tras esta pesca de fondo, el control del capital nacional coreano podría disminuir aún más. En cambio, en los cuatro días de negociación anteriores (del 24 al 29), el capital extranjero tuvo una venta neta de 11,95 billones de wones. Con un movimiento rápido, el pueblo coreano se quedó con una deuda masiva de por vida que nunca pudo pagar, lo cual es realmente lamentable.
La tecnología no será retirada, pero la vitalidad de Sanhai se ha debilitado gravemente, y Estados Unidos ha exigido repetidamente reubicaciones y traslados de fábricas, lo que objetivamente contribuyó a que el capital chino se pusiera al día.
El precio de las acciones de Sanhai cae, Changxin sube y se forma la brecha de tijera de coste de capital entre estos cambios y ganancias. El ganador de la carrera del gasto de capital depende esencialmente de quién tenga capital más barato, y esta brecha marca constantemente los precios para "ponerse al día con el tiempo" y la velocidad de cambio.
El colapso de los salarios por la caída de los precios bursátiles + graves daños a la moral acelerará la migración de los ingenieros a la capital china. Los estrechos lazos geográficos y culturales entre China y Corea, combinados con la política china de no visado para Corea del Sur, hacen que sea aún más cómodo: los ingenieros pueden acudir a Suzhou o Hefei para entrevistas sin siquiera pasar por formalidades. En realidad, los casos de filtraciones tecnológicas de fiscales surcoreanos nunca han cesado.
Desde la perspectiva de la marea del dólar, hay muy pocos países lo suficientemente grandes como para absorber lo suficiente para cubrir el déficit estadounidense, y el que China definitivamente no salvará es Japón. Al menos antes de que Changxin conquistara HBM, Corea del Sur seguía siendo un objetivo del frente unido que tiraba y luchaba simultáneamente, así que las heridas probablemente fueron más leves.
En resumen, este desplome bursátil ha eliminado el derecho a la financiación, la fijación de precios, los pedidos de los principales clientes y el derecho a reclamar cada vez más beneficios futuros; Lo que China ha arrebatado son los márgenes de beneficio industrial y el tiempo de recuperación tecnológica. Japón y Corea del Sur aún mantienen fábricas, ingenieros y tecnologías básicas, pero soportan los mayores gastos de capital, fluctuaciones de los tipos de cambio y costes geopolíticos. La verdadera razón detrás de las fuertes fluctuaciones del tipo de cambio coreano radica aquí.
#韩股KOSPI盘中飙升14%, marcando la mayor ganancia en un solo día en la historia por #日韩同日抛售美元护汇 $SNDK $SKHYNIX $MU #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
La reunión de política monetaria de julio de la Fed decidió mantenerse estable, manteniendo el tipo de referencia en el rango del 3,50%-3,75%, marcando la quinta pausa consecutiva en las subidas de tipos. Sin embargo, los resultados de la votación interna encendieron por completo el pánico del mercado.
De los 12 miembros del comité, 9 votaron a favor de mantener los tipos sin cambios. Hamak, Kashkari y Logan votaron en contra, insistiendo en subir los tipos en 25 puntos básicos en el momento. Esta es la primera vez desde 2016 que la Fed tiene tres votos en contra de subir los tipos en una década completa, y el campo endurecido se ha fortalecido más que nunca en China Economic Net.
El presidente de la Reserva Federal Wash mantuvo una postura extremadamente firme durante todo el tiempo, negando directamente la fantasía del mercado de una "pausa en la reducción de tipos", afirmando sin rodeos que esta pausa no cuenta como una pausa de política, sino simplemente el inicio de un ciclo de ajustes. Si la inflación no alcanza el suelo objetivo del 2%, la Fed no dudará en reanudar las subidas de tipos, destrozando por completo las expectativas optimistas del mercado de relajación en la segunda mitad del año.
Los fondos comenzaron inmediatamente una revalorización integral:
Los datos de futuros de tipos de interés de CME muestran que la probabilidad de otra subida de tipos en septiembre ha subido hasta el 63%; JPMorgan revisó directamente sus previsiones macroeconómicas, posponiendo significativamente el primer recorte de tipos de interés desde la segunda mitad de 2027 hasta diciembre de este año.
Los rendimientos a largo plazo del Tesoro de EE. UU. continuaron disparándose y las acciones de alto crecimiento se vendieron en gran medida. El índice Dow Jones cayó más de un 2% en un solo día; Con el capital refugio fluyendo y desviándose, el oro se mantuvo por encima de la marca de 4100 dólares y se recuperó. El mercado de criptomonedas se recuperó ligeramente, pero las ganancias fueron muy débiles y aún reacios a deshacerse de la dependencia de la liquidez respecto a las acciones estadounidenses.
Todas las miradas están ahora puestas en el índice de precios PCE subyacente, publicado a las 20:30 hora de Pekín. Es el indicador más crucial de la Fed para anclar la inflación y un punto ⚖️ clave de verificación para determinar si se realizará una subida de tipos en septiembre.
Tres tipos de datos pueden conducir a tendencias de mercado completamente diferentes:
Las cifras interanuales y mensuales del PCE superaron las expectativas del mercado: se ha confirmado la inflación persistente, las expectativas agresivas se han consolidado completamente y los rendimientos del Tesoro estadounidense han vuelto a subir. Las acciones tecnológicas estadounidenses y los sectores del ciclo de almacenamiento experimentarán retrocesos significativos, con acciones sensibles a los tipos de interés como SanDisk y Micron liderando la caída en el mercado en general; Bitcoin y Ethereum también están bajo presión a la baja, mostrando solo los atributos de refugio seguro del oro.
Los datos del PCE quedaron poco a poco por debajo de las expectativas: la ansiedad creciente se alivió considerablemente, las expectativas de recortes de tarifas se calentaron ligeramente, Microsoft lideró la recuperación en el tema de la potencia computacional y los chips de memoria comenzaron a recuperarse; El sector cripto siguió la tendencia, con una ligera tendencia al alza en general.
La inflación se ha aliviado ligeramente y los datos económicos siguen siendo sólidos: el mercado ha entrado en un rango extremadamente amplio, con alcistas y bajistas tirando de un lado a otro. Antes del fin de semana, los fondos institucionales reducen principalmente posiciones para evitar riesgos, dificultando salir de una tendencia unilateral.
Además, esta noche es el último día de negociación para el mercado bursátil estadounidense esta semana, y el cierre de dos días conlleva riesgos derivados de emergencias geopolíticas y políticas. La gran mayoría de los fondos apalancados optarán por cerrar posiciones antes de tiempo y reducir posiciones, amplificando aún más la volatilidad del mercado.
El punto de inflexión en la liquidez macro aún no ha llegado. En esta etapa, ¿es mejor esperar y defenderse de acciones cíclicas de alta volatilidad, o jugar ligeramente con el mercado de datos?El primer día de agosto coincidía con el fin de semana. En la tarde del 31 de julio, hora de Pekín, $BTC rondaba los 63.758 dólares. Hoy, subió a un máximo de 65.424 dólares y luego volvió a un mínimo de 63.606 dólares, lo que significa que tocó resistencia una vez antes de ser empujado hacia abajo. Esta jugada no era fea, pero desde luego no era fuerte. Las noticias macroeconómicas parecen bastante positivas. La tasa anualizada de crecimiento del PIB en EE. UU. se desaceleró del 2,1% al 1,5% en el segundo trimestre, y el PCE interanual en junio también cayó del 4,1% al 3,7%. El crecimiento se ralentiza y la inflación ha bajado, por lo que el mercado naturalmente se pregunta si la presión para subir los tipos de interés puede aliviarse. Pero el 3,7% sigue estando lejos del objetivo del 2% de la Fed. Esperar que un solo conjunto de datos aumente instantáneamente el apetito por el riesgo sigue siendo algo inquietante. Mañana es sábado, la bolsa estadounidense está cerrada y no hay nuevos datos de suscripción o reembolso de ETF. Al operar en el mundo cripto, si el volumen de operaciones es algo bajo, una noticia repentina puede arruinar fácilmente el candelabro. El BTC debería primero aspirar a 63.600 dólares. Si puede mantenerse aquí, lo más probable es que siga rondando entre 63.600 y 65.400 dólares durante el fin de semana; El objetivo real de recuperación por encima es de 65.424 dólares, y por encima de ese punto, es el turno de alcanzar el máximo de casi 8 días de 65.800 dólares. Si se pierden 63.600, no finjas perder los siguientes 62.741 dólares. Si este nivel vuelve a romperse, la apertura de agosto puede no ser una consolidación sino una nueva búsqueda. $ETH Ahora unos 1.879 dólares, perdió de nuevo en 19:00. A continuación se muestra 1.848 dólares, que es un mínimo de 8 días; si supera los 1.937 dólares anteriores, merecerá la pena mencionar otros 1.98 dólares📉 Hoy, BTC y ETH están a punto de experimentar un verdadero punto de inflexión.
🗓️ La fecha de entrega de derechos del 31 de julio fue el detonante de este mitin. Tras finalizar el acuerdo a las 8:00 AM UTC, el anterior "ancla" quedará completamente invalidado.
Veamos primero los datos clave: la concentración máxima de las posiciones de cada activo se descuenta a precios al contado:
✅ BTC: 64.000 dólares es un muro de calls por encima y un muro de put por debajo, con alcistas y bajistas enfrentándose al mismo precio de ejecución.
✅ ETH: $1.9K acumulación bidireccional, Call 39.1K vs Put 45.2K.
✅ HYPE: 55 dólares también son el foco de la disputa, con Call 94.6K frente a Put 116K.
Esta es una estructura de ancla simétrica muy típica. Los creadores de mercado venden grandes cantidades de estos contratos de precio de ejercicio antes de la entrega y utilizan cobertura delta alrededor de ellos, lo que resulta en precios firmemente bloqueados dentro de un rango estrecho. Una vez que expira el contrato, este mecanismo de cobertura se retira instantáneamente.
La volatilidad implícita actual del mercado está suprimida por debajo del 4%, lo que indica que el propio IV tiene un fuerte impulso de expansión bidireccional. Más destacada aún, la estructura temporal es inusualmente plana, con el mercado pagando casi ningún precio extra por el riesgo posterior al parto, lo que a menudo significa calma antes de la tormenta.
⚡️ Supresión extrema de fluctuaciones + estructura simétrica del punto de anclaje = entrega es la válvula de alivio de presión.
Cuando desaparece la fuerza de anclaje artificial, los precios buscan naturalmente nuevas direcciones. En este entorno, la estrategia de compra dual merece la pena desde la perspectiva del ratio beneficios-pérdida.
Lo anterior es solo un análisis de la estructura del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR。Mientras que la mayoría de los profesionales de Web3 siguen teniendo dificultades con "cómo llevar activos reales a la cadena", los verdaderos líderes de la RWA ya han aportado cientos de millones de dólares para arrasar y engullir a las empresas tecnológicas tradicionales de riqueza. Según los últimos avances del sector, Ondo Finance, la principal empresa estadounidense tokenizada con RWA, está en las primeras fases de evaluación de un acuerdo de adquisición valorado entre 250 y 500 millones de dólares, dirigido a proveedores tradicionales de servicios WealthTech. Esto no es simplemente una expansión territorial, sino un salto asombroso de la era 1.0 a la 3.0 en el sector RWA. Si este acuerdo se cierra finalmente, sentará un precedente completamente nuevo: instituciones financieras que cumplen con las criptomonedas nativas que aprovecharán los dividendos de capital en cadena para revertir la tendencia y fusionar los canales tradicionales de asignación de activos fuera de línea. 1. El estancamiento de los mudanceros: ¿Por qué simplemente "poner activos en cadena" no tiene futuro? Para entender la ambición de Ondo con esta adquisición, necesitamos revisar la cronología de evolución de los RWA (Activos del Mundo Real) en los últimos dos años. En la fase RWA 1.0, casi todos los protocolos hacían una sola cosa: empaquetar bonos del Tesoro o bienes inmuebles estadounidenses en tokens que podían negociarse en cadena. En aquel entonces, todos competían para ver quién cumplía más rápido y era el primero en ofrecer retornos al mundo descentralizado. Fue entonces cuando empecé a prestar atención y comprar USDY, el certificado USD con intereses emitido por $ONDO. Ver cómo los intereses se pagan automáticamente a tiempo cada día es realmente atractivo en un mercado bajista volátil. Pero los buenos momentos no duran mucho,Nadie puede predecir la caída final de un mercado bajista; El ciclo de cuatro años de reducción a la mitad de Bitcoin es la única regla inmutable en el mundo cripto. El reducción a la mitad se implementó el 20 de abril de 2024, siguiendo un modelo de ciclo probado desde hace tiempo: el decimoctavo mes tras la reducción a la mitad alcanzara un nuevo máximo del ciclo, seguido de una caída continua buscando un fondo durante los siguientes doce meses. Los cálculos precisos muestran que el máximo será de 126.200 dólares en octubre de 2025, y que la caída anual se completará el 6 de octubre de 2026, alcanzando el punto más mínimo definitivo. Todos los fondos históricos requieren consolidación lateral a largo plazo y rectificado en el fondo, por lo que finales de 2026 y principios de 2027 son los periodos de ventana más seguros para posicionar. Al revisar los mercados alcistas y bajistas de 2021 a 2022, el máximo de los 69.000 cayó un 77% hasta los 15.500 USD, tocándose fondo en niveles bajos durante tres meses completos. El máximo de 126.200 en esta ronda se calcula basándose en una caída del 77%, con un mínimo de 29.000 dólares y 30.000 como soporte principal. En repuntes extremos, puede producirse una breve ruptura. El rango mínimo de esta ronda está bloqueado entre 30.000 y 60.000 dólares, lo que inevitablemente romperá por debajo del anterior máximo del mercado alcista de 69.000 dólares. Si el precio vuelve a caer en este rango, es momento de apostar todo con certeza. Tres condiciones principales de resonancia de entrada: ventana temporal posterior a octubre de 2026, rango de precios entre 30.000 y 60.000, y un índice de pánico alrededor de 10—todas cumpliendo con la tasa de ganancia del 99% para participar. Mantén tu posición hasta 2029 y toma beneficios en el rango de 150.000 a 250.000 dólares. A finales de 2026, el ruido negativo del mercado se acumula, con el colapso de Bitcoin y las teorías sobre el riesgo de poder computacional volviendo a la tendencia, desplazando a todo internet de la ignorancia a una bajista unánime. La mayoría de los inversores hoy tampoco pueden imaginar un futuro supermercado alcista, repitiendo la atmósfera de pánico del anterior mínimo de 15.500. En ese momento, toda internet dudaba del potencial al alza de Bitcoin y no creía que pudiera superar los 100.000 o 150.000 USD. Pero el ciclo nunca se desvía. Esta ronda se disparó con éxito hasta 126.200 yuanes, un aumento de ocho veces. Aunque no alcanzó el objetivo de 150.000 yuanes, sigue ajustándose al ritmo completo del ciclo y espera firmemente la oportunidad de pesca de fondo de fin de año.$AAPL el informe financiero de Apple parece impresionante solo con mirar los números, pero el mercado nunca mira el pasado—solo apuesta por el futuro
Cuando la dirección dio una previsión para el cuarto trimestre del 9%-11%, Wall Street se enfrió. El 12% que solicitaron no se cumplió, y los 18.800 millones de dólares en ingresos de China se echaron agua fría al mercado. Así, meses de mercado alcista lento colapsaron en cuanto llegaron buenas noticias
Lo peor es que la ola de la IA está aumentando los costes de chips y memoria. Los rumores de la cadena de suministro sugieren que los nuevos iPhones podrían aumentar entre 500 y 1.000 yuanes este año, lo que sin duda añade otra carga a una demanda ya débil
Ahora, todos los ojos están puestos en la marca de los 300 dólares. Esta es la última línea de defensa y la creencia de los alcistas. Mientras aguanten, tras la recuperación emocional, todavía hay una oportunidad de volver poco a poco. Al fin y al cabo, el lanzamiento del producto en septiembre es el verdadero punto culminante
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5% $ETH [Noticias del mercado de hoy | Lo que pienso]
1. Las acciones de IA se dispararon: el índice bursátil surcoreano aseguró un 16%, SanDisk subió un 26%, Micron subió un 18%;
Según entiendo: este tipo de oscilación de precios solía ser exclusiva del mundo cripto, pero ahora aparece con frecuencia en los mercados bursátiles globales.
Mi impresión es que el mercado global de capitales se está convirtiendo en un casino más grande. Mientras se mantenga dentro de las reglas, las emociones y la volatilidad pueden amplificarse tanto como sea posible, con los participantes dispuestos a aceptar las consecuencias.
Esto también me recuerda que lo que realmente hay que considerar no es qué sector crecerá mañana, sino qué tipo de activos realmente entiendes y cuánto tiempo debes mantener.
Después de que el BTC cayera desde un máximo de 126.000 dólares, primero experimentamos un aumento del oro, y ahora es el momento de que las acciones de IA se disparen. El sector cripto también lleva ajustándose casi diez meses. Ya sea en términos de rotación de capital o duración del ciclo, creo que el mundo cripto no está lejos de la segunda mitad del mercado bajista.
Por supuesto, esto no significa que, tras el ascenso de otros sectores, el capital regrese definitivamente al mundo cripto como la siguiente parada. Diez meses de crecimiento bajista no significan que el mercado vaya a revertirse inmediatamente. Esto es solo mi observación cíclica personal.
Algunos podrían decir que la IA es la tendencia para la próxima década, y hablar de burbujas ahora es ridículo.
Pero lo que quiero expresar es: la IA es una tendencia a largo plazo, y eso no significa que todas las acciones de IA puedan seguir subiendo junto con los desarrollos del sector actual.
Internet en 2000 también cambió el mundo, pero la gran tendencia del sector no impidió que un gran número de acciones de internet desaparecieran tras el estallido de la burbuja. No me he profundizado en acciones de IA, así que solo estoy registrando mis observaciones desde la perspectiva de un externo.
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2. Hyperliquid HIP-3 ha completado su subasta de códigos de trading Naver, vendiéndose finalmente por 516,99 HYPE.
Según entiendo: el foco de este asunto no son los tokens HYPE de 516,99, ni quién obtuvo los derechos de despliegue de NAVER.
Lo que realmente merece atención es que el HIP-3 se está expandiendo desde acciones, índices y materias primas estadounidenses hacia mercados asiáticos como Corea del Sur.
Esto significa que el objetivo de Hyperliquid ya no es solo competir por los usuarios perpetuos de criptomonedas, sino cubrir acciones estadounidenses, acciones asiáticas, materias primas, índices y criptoactivos, con el objetivo de desarrollarse como un "intercambio global de derivados en la cadena".
La vía de captura de valor de HIP-3 también es relativamente clara: desplegar el mercado requiere hacer staking de HYPE, nuevos objetivos pueden incurrir en comisiones de subasta y la actividad de negociación genera comisiones y demandas de recompra.
Una subasta de NAVER ciertamente no es una contracción importante de la oferta. Pero si en el futuro siguen apareciendo decenas o incluso cientos de mercados bursátiles asiáticos, la importancia es completamente distinta.
Esto es algo similar a la lógica de Robinhood al usar ETH como gas: si una plataforma lo adopta, el impacto es limitado; Si las plataformas financieras más tradicionales utilizan el mismo activo subyacente, el valor se amplificará gradualmente.
Así que si se produce la próxima ronda de rally de monedas de plataforma, HYPE seguirá siendo uno de los proyectos clave que sigo.
[Una explicación sencilla de qué es HIP-3]
En pocas palabras: HIP-3 es el "sistema de apertura de tiendas por contrato perpetuo" de Hyperliquid, abierto a equipos externos.
Una vez que los equipos externos cumplen las condiciones de staking y otros, pueden crear y operar mercados de trading de forma independiente. Hyperliquid proporciona capacidades subyacentes de emparejamiento, margen y compensación.
[Impacto en la industria]
1) Los "derechos de cotización" de las bolsas comenzaron a dividirse, lo que significa que diferentes equipos operaban sus propios mercados en el mismo sistema de negociación subyacente. Es muy parecido a que Apple ofrezca iOS. La mayor competencia futura no es solo "qué exchange listará más tokens", sino "qué sistema subyacente atraerá a más operadores de mercado". El derecho a crear mercados financieros también se está extendiendo desde unos pocos intercambios centralizados hasta protocolos abiertos y operadores de terceros mercados, obligando a los intercambios a cambiar.
[Pensamiento prolongado]
1) HYPE requiere hacer staking de 500.000 tokens para desplegar un mercado. Entonces, ¿cuánto será necesario hacer staking de OKB en el futuro al desplegar el mercado a través del sistema operativo OKX Exchange?
2) Ambos siguen rutas similares: uno ya ha alcanzado volumen de operaciones y bucles cerrados, mientras que el otro aún está en fase de pruebas. Cuando OKX se abra de verdad, ¿seguirá alcanzándola?
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3. Estados Unidos aprobó una votación procesal sobre un proyecto de ley destinado a sancionar a Rusia e Irán.
Primero: Esto es solo un avance procedimental y no significa que el proyecto de ley haya sido aprobado oficialmente.
Según entiendo: estoy atento no porque esta noticia vaya a afectar inmediatamente al mercado, sino porque Estados Unidos ha ganado otra posible carta de negociación.
Algunos de los altos aranceles suspendidos por China y Estados Unidos volverán a negociar en noviembre. Avanzar en sanciones contra la energía rusa y sus socios comerciales en este momento inevitablemente recuerda las negociaciones comerciales posteriores. Puede que no se use a corto plazo, pero tener cartas sin jugar es otra cosa que no tener cartas para jugar.
Así que esto no es una novedad para intercambiar ahora mismo, pero merece la pena añadirla a tu lista de seguimiento.
$HYPE $OKB"Análisis tridimensional y predicción de las tendencias del precio de Bitcoin"
La entrega de opción aterrizó, los bloqueos gamma se desbloquearon, pero BTC seguía sin moverse. Actualmente cotizado cerca de 64.000, tras un repunte matutino de 65.300, se retiró en menos de una hora y se mantuvo casi estable durante todo el día.
El volumen sigue disminuyendo, la volatilidad ha caído a un mínimo de seis meses y el mercado ha avanzado con frecuencia.
1. Volumen y volumen de negociación
La volatilidad ha caído hasta un mínimo de seis meses, pero el estrecho rango de volatilidad está ganando impulso. Los riesgos ocultos son evidentes. Observando la curva de volatilidad de volumen desde el 1 de julio, el volumen alcista ha ido descendiendo gradualmente hasta el nivel mínimo de volumen observado hoy. El volumen medio diario de negociación este mes ha caído a 2.200 millones de dólares, el nivel más bajo desde noviembre de 2023.
Examen en tres niveles del agotamiento de capacidad:
El volumen instantáneo de 4 horas está en un nivel moderadamente bajo durante la última semana, con el total de los 3 días por debajo del 50% del día pico y el volumen de medio día cerca del agotamiento. Entre los tres niveles, la tendencia de medio día está cerca de cumplir con las condiciones de agotamiento, pero las tendencias instantáneas y diarias de 4 horas aún no se han confirmado completamente.
Tras la entrega de opciones, el creador de mercado Delta no cubrió posiciones, alrededor del 43,6% del gamma total fue reiniciado, y la fuerza estructural que suprime los precios está desapareciendo. Ha surgido una nueva dirección: una recuena con una caída oscilante y bajista de dos en uno.
Juicio central: Volumen reducido + volatilidad baja continua, el agotamiento de volumen se acerca a la confirmación, se ha abierto la ventana de cambio del mercado, probablemente un ajuste a la baja.
2. Relación volumen-precio y forma estructural
El precio cotiza lateralmente cerca de 64.000, con movimientos entrantes y frecuentes, señales de agotamiento de liquidez. Al final del mercado bajista, los fondos se están volviendo cada vez más cautelosos y se ha formado una reversión múltiple de M-top, haciendo que las perspectivas sean sombrías.
Ubicaciones clave:
(1) El primer nivel de resistencia está entre 65.400 y 65.500 por encima;
(2) 63.900 es un soporte clave a corto plazo; una ruptura podría poner a prueba la zona de 62.000.
El precio subió y luego volvió a caer hasta 65.300, con un muro de venta por encima de 65.000 realmente efectivo, y la dirección de precio a corto plazo es a la baja.
Juicio central: La dirección ya está marcada, con una caída y una recuperación bajistas fluctuantes.
3. Datos on-chain y comportamiento de las entidades de mercado
Instituciones de ETF: las entradas mensuales fueron solo de 205 millones de dólares, el peor rendimiento mensual de la historia. Ayer, los ETFs institucionales registraron una entrada neta de 233 millones de dólares.
Tras la entrega de la opción, las instituciones completan las operaciones de reequilibrio a fin de mes y la presión de venta disminuye.
Señales on-chain: Los datos on-chain no muestran hasta ahora ninguna venta por rendición. En el último año, los tenedores han experimentado pérdidas de unos 136.000 BTC, mientras que en mínimos históricos esta cifra suele alcanzar entre 1,3 y 3,7 millones de BTC. Esto puede indicar una actividad stop-loss limitada o un potencial bajista adicional.
Ballenas: Algunas ballenas retiraron más de 1.250 BTC (unos 80,94 millones de dólares) de Binance, con la monitorización en cadena que las etiqueta como "acumulación".
Exchanges: En los últimos 30 días, unos 60.000 BTC fluyeron hacia los exchanges, por debajo de la media anual del 24%, cerca de mínimos de varios años. Las stablecoins han tenido salidas netas durante 35 días consecutivos, dejando a los inversores minoristas sin dinero.
Libro de órdenes: Hay soporte activo por debajo de 64K, con órdenes de compra grandes que indican que probablemente la orden ha sido completada. Por encima de 65K, hay un muro de presión de venta atrapado.
Al observar los datos del libro de órdenes, hay una divergencia significativa entre alcistas y bajistas, y la caída no será suave. Lo más probable es que el mercado esté aprovechando el tiempo para comprar espacio y hacer un ajuste a la baja.
Juicio central: Las ballenas están comprando (1.250 retiradas), pero los inversores minoristas están retrocediendo (salidas de stablecoin). Dado que ambas fuerzas se mueven en direcciones opuestas, la tendencia del precio tiende a estar relativamente estancada. Pero, en última instancia, la tendencia de precios seguirá disminuyendo.
4. La sentencia central final
El volumen y el volumen de negociación se han reducido, las compras y ventas de los participantes en el mercado están equilibradas, pero los fondos institucionales de ETF tienden a salir fluyendo, y la tendencia a medio y corto plazo probablemente será a la baja;
Mi estrategia personal de trading es: entrar en posición corta cuando el precio rebote alrededor de 65.000, y luego considerar ir en largo cuando baje a 61.500.
#BTC#三维一体交易体系Resumen de los principales eventos y datos del mercado financiero global (31 de julio)
Los mercados bursátiles asiáticos se descontrolaron hoy, pero el mercado cripto no siguió nada más. BTC se disparó hasta 65.300 en las primeras operaciones y vendió sus ganancias en menos de una hora, ahora cerca de 63.800, casi devolviendo todas las ganancias de ayer. Los mercados bursátiles asiáticos están en frenesí, pero Bitcoin está estancado.
1. Fundamentos macro
Se sospecha que Japón ha intervenido de nuevo en el tipo de cambio. El dólar cayó casi 500 puntos frente al yen en una hora hasta 157,97, una caída del 3,3%. El índice del dólar estadounidense cayó por debajo de 100 hasta 99,98, marcando su mayor caída en un solo día desde enero. El Banco de Japón anunció hoy su decisión sobre los tipos de interés, manteniendo el tipo sin cambios en el 1,00%.
2. Rendimiento de la acción estadounidense (cierre de ayer)
Anoche, los tres principales índices bursátiles estadounidenses se dispararon: el Nasdaq subió un 2,78%, el S&P 500 ganó un 1,66% y el Dow subió un 1,19%. El índice Philadelphia Semiconductor subió un 8%, Micron un 18%, SanDisk un 26% y AMD un 13%.
Los ingresos de Microsoft Cloud Azure crecieron un 43% y el precio de su acción superó el 15%, marcando el mayor aumento de capitalización bursátil en un solo día para una sola acción en la historia de Wall Street. Meta cayó casi un 9% debido a una caída del 91% en el flujo de caja libre.
Mercado bursátil estadounidense antes de la venta (hoy)
Los futuros de los tres principales índices siguieron subiendo, con futuros del Nasdaq subiendo un 1,09% y futuros del S&P 500 subiendo un 0,44%. Amazon subió más del 12% en la negociación previa al mercado, Intel subió casi un 5% y AMD y TSMC ganaron más del 3%.
3. Mercados bursátiles asiáticos
Asia se ha vuelto completamente loca hoy. El KOSPI de Corea del Sur subió casi un 18% hasta 6.595 puntos, marcando la mayor ganancia en un solo día de la historia. Samsung Electronics subió casi un 27% y SK Hynix casi un 30%. El índice ponderado de Taiwán subió un 7,98% hasta 43.119 puntos, y el Nikkei 225 subió un 4,03% hasta 64.362 puntos.
Sin embargo, el KOSPI en julio aún cayó un 22% acumulado, y el aumento en un solo día es una corrección técnica tras una caída profunda, no una inversión de tendencia.
4. Productos a granel
WTI cayó un 1% hasta 83,59 dólares, y Brent bajó un 1,88% hasta 89,03 dólares. Los volúmenes de envíos en el Estrecho de Ormuz se recuperaron, afectando los precios del petróleo.
El oro spot subió un 0,9% hasta los 4.103 dólares, marcando el segundo día consecutivo de ganancias. La demanda global de oro en el segundo trimestre alcanzó un máximo histórico de 380.000 millones de dólares, con las compras netas de oro de los bancos centrales globales de 289 toneladas, un aumento del 62% interanual. En medio de crecientes conflictos geopolíticos, los fondos refugio fluyeron hacia el oro en lugar de BTC.
5. Mercado de criptomonedas
Se han liquidado 9.600 millones de dólares en opciones, con precios de liquidación cercanos al máximo de 64.000, y 149.000 opciones BTC vendidas oficialmente.
El 43,6% del total de Gamma ha sido reiniciado, los creadores de mercado han liberado sus posiciones de cobertura y se han levantado las cadenas de volatilidad que habían estado suprimidas durante toda una semana.
La gran caída de las opciones call ha suprimido el sentimiento alcista, y la estructura general de las opciones es bajista.
Además, una vulnerabilidad en la generación de claves de la cartera de hardware de Coldcard provocó la transferencia de unos 594 BTC, pero este incidente no tuvo un impacto significativo en el precio.
6. Juicio central
Los mercados bursátiles asiáticos están en crisis, las acciones de las fichas se recuperan violentamente y el dólar se debilita—tres factores positivos acumulándose, pero el BTC no ha seguido en absoluto. Tras un subida matutina de 65.300 y luego un retroceso en menos de una hora, la presión de venta por encima de 65.000 es realmente efectiva.
El KOSPI de Corea del Sur subió un 18% en un solo día, pero aún así cayó un 22% en el gráfico mensual; un repunte brusco tras una caída profunda no significa necesariamente un cambio de tendencia.
La dirección a corto plazo de BTC sigue siendo incierta, con 63.500 como resultado clave de los resultados.MMT 10倍空单，已实现收益 -3,073.03 USDT (-620.61%) 📉 这波直接爆仓了！
从0.287拿到强平价0.4554，本金归零。💸 很多人问怎么控制风险？
我的答案永远是：严格止损，绝不扛单，市场永远是对的。🛑 这3073U的亏损，就当是给市场交学费了。
兄弟们，这波踩雷了吗？评论区晒晒你们的战绩！🍗 $MMT #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 La brutalidad de los épicos mercados bajistas supera con creces las expectativas del mercado, pero el ciclo de reducción a la mitad de cuatro años de Bitcoin se ha mantenido estable. El ajuste a la mitad se implementó el 20 de abril de 2024, con el modelo cíclico clásico que indica claramente: el decimoctavo mes tras la reducción a la mitad estableció un nuevo máximo del ciclo, seguido de una caída continua buscando un fondo durante los siguientes doce meses. El tiempo corresponde a un máximo de 126.200 dólares en octubre de 2025, y el 6 de octubre de 2026 se completará una corrección anual completa para alcanzar el fondo definitivo. Todos los fondos históricos grandes requieren consolidaciones laterales prolongadas y el toque de fondo, por lo que finales de 2026 y principios de 2027 son los mejores periodos para posicionarse. En referencia a la transición alcista-bajista de 2021 a 2022, el máximo de 69.000 yuanes cayó un 77% hasta 15.500 yuanes, con un mínimo de 20.000 yuanes consolidándose durante tres meses. El máximo de esta ronda de 126.200 yuanes ha retrocedido un 77%, con un mínimo estimado en 29.000 y 30.000 dólares como soporte sólido. En condiciones extremas, puede producirse una breve ruptura. El rango mínimo de esta ronda está bloqueado entre 30.000 y 60.000 USD, lo que inevitablemente romperá por debajo del anterior máximo del mercado alcista de 69.000 USD. Una vez que el precio del token cae entre 30.000 y 60.000, es una oportunidad garantizada de all-in. Los tres criterios de entrada son indispensables: una ventana temporal posterior a octubre de 2026, un rango de precios de 30.000 a 60.000 dólares y un índice de pánico alrededor de 10. Se cumplen todas las condiciones y la probabilidad de beneficio está cerca de la perfecta. Mantener sus posiciones hasta 2029 y completar envíos en el rango de 150.000 a 250.000 yuanes. A finales de 2026, el sentimiento del mercado colapsará por completo, con narrativas de muerte de Bitcoin y ataques de tasa de hash extendiéndose por todos lados, pasando de una perspectiva tranquila y unánime a una visión bajista generalizada. Ahora, el mercado tampoco puede imaginar un supermercado alcista de seguimiento, reflejando el pánico extremo en el nivel anterior de 15.500. En ese momento, todos dudaban de si Bitcoin pudiera superar los 100.000 o 150.000 puntos de precio. Pero el ciclo se ha cumplido como se esperaba. Esta ronda superó con éxito los 100.000 yuanes, alcanzando un máximo de 126.200 yuanes, completando un aumento de ocho veces. Aunque no alcanzó la expectativa de 150.000 yuanes, el ritmo del ciclo se alinea plenamente con el mercado. Esperemos pacientemente la última pesca de fondo de fin de año.Hoy en día, es probable que el mercado experimente una verdadera volatilidad en BTC y ETH, y el principal catalizador no es otro que la próxima fecha de vencimiento de opciones el 31 de julio. 📉
Cuando el reloj marque las 08:00 UTC, todos los anclajes de liquidez serán oficialmente retirados. Cabe destacar que la mayor concentración de OI por activo se encuentra actualmente justo en la zona de precios al contado, creando una estructura simétrica poco común:
- BTC: El muro de call y put está en 64.000 dólares, ambos lados están perfectamente equilibrados.
- ETH: Ambos bandos están concentrados en $1.9K (39.1K calls frente a 45.2K puts).
- HYPE: Igual en 55 dólares (94,6K calls y 116K puts).
Este es un punto de anclaje simétrico típico en la pared. Los creadores de mercado han vendido estos precios de ejercicio y están constantemente cubriendo el riesgo hacia ellos, lo que provoca que el precio se mantenga en un rango estrecho antes del vencimiento. Pero una vez que expira el contrato, toda esa fuerza protectora desaparece, abriendo espacio para un movimiento más agresivo. 🎯
Lo interesante es que el modo de volatilidad del 4% se está extinguiendo, lo que significa que el IV (volatilidad implícita) tiene margen para explotar en ambas direcciones tras liberar la presión. La estructura actual a plazo plano sugiere que el mercado aún no ha pagado realmente este riesgo, y podría ser una oportunidad que merece la pena seguir.
La configuración actual es bastante clara: volatilidad comprimida + punto de anclaje simétrico + futuro plano. Este evento de madurez es como una válvula de escape de presión, y creo que la estrategia de straddle está siendo más atractiva que nunca.
Sin embargo, esto es solo una perspectiva de análisis técnico, no es asesoramiento financiero en absoluto. ¡Recuerda investigar bien y gestionar bien tu propio riesgo! 🚀$WCT MUCHO TIEMPO EN LA RUPTURA
Zona de entrada: 0,03670–0,03685 Stop loss: 0,03605 TP1: 0,03723 TP2: 0,03800 TP3: 0,03870
Razón: El WCT se está estrechando por encima de su clúster de media móvil a corto plazo y presionando el máximo de la sesión de 0,03672. Una ruptura confirmada apuntaría primero a los 120 de mamá, seguidos por las bandas de liquidez más altas.
Mi enfoque: esperaría a que la aceptación supere 0,03672. Entrar antes de la confirmación significa comprar directamente en la resistencia. No es asesoramiento financiero.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Chicos, ¿$BTC aún puedes perseguir esta ola? Ya estoy entrando en pánico. Acabo de ver el informe de resultados de Coinbase y estaba completamente confundido. En el segundo trimestre, en realidad perdió 87 millones de dólares. El mercado esperaba que fuera rentable, pero el volumen de operaciones se desplomó más de un 40% interanual. Los inversores minoristas dejaron de jugar, las instituciones estaban vigilando y todo el mercado estaba tan frío como una cava de hielo. Aún más surrealista, ayer el ETF $BTC tuvo una entrada neta de 233 millones de dólares. Esto debería ser una noticia positiva sólida, ¿no? Pero hoy, $BTC estaba directamente en números rojos, bajando a unos 62.000, con fondos entrando y precios bajando. ¿Qué significa esto? Algunos están vendiendo, amigos, y se niegan rotundamente a comprar ETFs en absoluto. El informe de resultados de Coinbase es como un espejo del mercado. El volumen de operaciones que se agota no es falso, el entusiasmo de los inversores minoristas tampoco está disminuyendo. Incluso las propias bolsas están perdiendo dinero. Imagina lo frío que está el mercado en Nueva York. El fiscal general del estado demandó directamente a Kalshi para cancelar sus contratos de previsión y exigió 36.000 millones de dólares. 36.000 millones no es una multa, es una sentencia de muerte directa. La espada regulatoria cuelga sobre la cabeza de todos, nadie sabe quién será cortado a continuación. Kalshi está lidiando con contratos de eventos Polymarket es prácticamente igual. Ahora está siendo vigilado por el estado de Nueva York, y toda la trayectoria de predicción del mercado está temblando tres veces. No te pongas nervioso por $BTC a este nivel. No creo que apresurarse a copiar el informe de beneficios de Coinbase ya nos diga que la liquidez del mercado es realmente pobre. Los rebotes sin soporte de volumen de negociación son todos en papel. No importa cuántos ETF compres, no pueden aguantar. Nadie compra el mercado spot, y esa es la situación actual. A corto plazo, veo que la volatilidad es débil ante $B"Un solo día genera un valor 🏆 de mercado de 450 mil millones: el épico repunte de Microsoft reescribe por completo el tema tecnológico principal del mercado bursátil estadounidense."
El rally del 30 de julio, hora local, fue sin duda el evento más emblemático ✨ en el sector tecnológico estadounidense de este año.
Microsoft cerró un 15,5%, marcando su mayor ganancia en un solo día en casi 18 años, con un aumento repentino de 450.000 millones de dólares, estableciendo directamente un nuevo récord de crecimiento de capitalización de mercado en un solo día entre acciones estadounidenses y superando el anterior máximo de Nvidia, que fue de 441.000 millones de dólares.
El impulso ascendente avanza paso a paso: el 29 de julio se publicó el informe de resultados y, tras el cierre, la acción subió un 8,5%. Al día siguiente, el sentimiento alcista se disipó por completo, con ganancias que se expandieron hasta el 12%. Durante todo el día, la presión compradora continua se acumuló, empujando el precio de la acción al punto más alto del día al cierre.
La confianza central que encendió todo el evento vino enteramente del rendimiento 📈 explosivo que ofreció Azure Cloud Business.
Excluyendo las fluctuaciones del tipo de cambio, el crecimiento de ingresos de Azure este trimestre se disparó hasta un 43% interanual, frente al 40% del trimestre anterior, marcando el crecimiento más rápido desde 2022; Los ingresos anualizados anuales completos superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares, manteniendo firmemente la posición de Securities Star como el segundo mayor proveedor de nube del mundo.
La dirección fijó directamente un objetivo de crecimiento del 45% para el próximo trimestre, superando con creces el consenso de los analistas de mercado del 41%, disipando por completo preocupaciones de larga data sobre el capital: anteriormente, existían preocupaciones de que el gasto implacable de Microsoft en IA solo siguiera quemando efectivo sin obtener rendimientos reales, pero estos datos de crecimiento en la nube demuestran claramente que la inversión en IA ha completado con éxito el ciclo cerrado de monetización comercial.
La reacción en cadena de este aumento revitalizó directamente toda la cadena 🔗 tecnológica estadounidense:
El índice Nasdaq y Philadelphia Semiconductor subió bruscamente, y el sector de chips de memoria experimentó una represalia, con Micron y SanDisk registrando ganancias en un solo día en general superiores al 17%. Los fondos han redefinido finalmente su tema principal: solo las empresas que puedan convertir la implementación de IA en ingresos y beneficios recibirán un apoyo sostenido al unirse. En contraste, acciones como Apple y Meta, que son débiles en el lado del consumidor y lentas en la monetización de la IA, mostraron un rendimiento débil en todo momento, con una fragmentación sectorial cada vez más pronunciada.
Pero objetivamente, la mayor incertidumbre ahora mismo está firmemente ligada a si la tasa de crecimiento del 45% en el próximo trimestre podrá cumplirse según lo previsto ⚠️.
Si los informes financieros posteriores alcanzan los objetivos, esta ronda de recuperación de valoración continuará, y los sectores de potencia computacional y hardware de almacenamiento seguirán beneficiándose; Pero si el crecimiento no alcanza las previsiones, este rápido aumento de los precios de las acciones será considerado un mercado sobrecubierto, y una corrección brusca a niveles altos es inevitable.
Combinado con los datos de inflación PCE de esta noche y el cierre semanal del viernes, con fondos refugio que se retiran, el mercado entrará primero en una fase de consolidación y digestión a corto plazo.
Después de que Microsoft establezca un referente, ¿seguirán los fondos concentrándose en hardware de potencia de cálculo o irán aprovechando gradualmente los altos beneficios y saldrán de la empresa?[Tres días de caídas y subidas bruscas—¿quién está tomando el control del mercado?] 】
Esta semana, el mercado bursátil estadounidense ha experimentado raras subidas y bajadas dramáticas. ¿Han vendido ya sus empleos quienes estaban ansiosos por vender? ¿Por qué las acciones de IA se rebotaron cuando los fondos Star se liquidaron? Si no entiendes estas preguntas, te perderás el mejor momento para tomar decisiones en la apertura de la semana que viene.
Hoy es viernes.
Mirando atrás a esta semana, la industria global de semiconductores de IA completó una ronda de rápido crecimiento en solo cinco días
Un cambio total hacia un subida brusca de precios.
El lunes, el precio de la acción de Nvidia cayó casi un 5%, seguido de un aumento simultáneo en la cadena global de semiconductores de IA.
Prensa. Acciones populares como Micron, Samsung Electronics y SK Hynix han caído una tras otra.
Tres días después, un fondo estrella de IA con un beneficio del 439% en la primera mitad del año se vio obligado a vender la mayor parte de su posición en acciones públicas. Lógicamente, los alcistas más decididos a la IA están retrocediendo en masa, lo que debería haber hecho que el mercado entrara aún más en pánico. Pero ese mismo día, las acciones de IA que habían sufrido duramente se dispararon colectivamente.
El jueves, en el mercado estadounidense, Microsoft subió más del 15%, Micron ganó un 18% y AMD un 13%. El viernes, el mercado de Asia-Pacífico intensificó aún más esta recuperación, con Samsung Electronics en ascenso
casi el 27%, mientras que SK Hynix subió un 30% para alcanzar el límite diario.
En solo unos días, el sector de semiconductores con IA pasó rápidamente de un colapso colectivo a un auge colectivo. Pero la demanda de IA no ha desaparecido y luego se ha recuperado, los centros de datos no han cerrado antes de reabrir, y los grandes modelos no han dejado de entrenar ni han reiniciado primero.
¿De qué trataba el accidente anterior? ¿Cuál es la subida después de eso?
Tras los repuntes de anoche y hoy, la preocupación actual del mercado ha cambiado
Cheng: ¿Han tocado fondo las acciones tecnológicas? ¿Se puede perseguir este rebote?
Quienes compraron temen otra caída la próxima semana, mientras que quienes no lo han hecho temen que este repunte abra inmediatamente
Vamos.
Pero si incluso el accidente anterior fue provocado por algo, y el rally posterior fue comprado por nadie que lo aclarara, es fácil caer en una posición pasiva tras pescar desde el fondo.
En cuanto bajan los precios, la gente empieza a sospechar que la lógica de la industria de la IA se ha derrumbado. Cuando suben los precios, la situación se vuelve urgente
Tratar la recuperación de posición como una reversión a largo plazo.
El verdadero problema es que los precios de las acciones tecnológicas reflejan algo más que solo IA.
Calcula tres precios simultáneamente:
El valor de la empresa en sí es el precio de la industria, impulsado por la demanda de IA y las ventas de chips
Se determinan el volumen, los ingresos y los beneficios.
¿Es fácil pedir dinero prestado para construir IA, qué tan alto es el tipo de interés y quién lo garantiza? Estos son los precios de financiación
Grid.
Cuando alguien tiene que vender debido a pérdidas, apalancamiento o presión financiera, el trato se cierra
El precio de compensación es el precio de compensación.
Los tres precios pueden apuntar en direcciones completamente diferentes.
Las perspectivas de una empresa en el sector no se han deteriorado, pero los precios de financiación pueden subir repentinamente. El valor a largo plazo de una acción permanece sin cambios, y también puede verse muy por debajo de las valoraciones normales debido a grandes fondos que se apresuran a vender.
Por el contrario, los precios de las acciones también pueden recuperarse rápidamente antes de que los fundamentos mejoren.
Así que, lo que realmente hay que juzgar ahora es cuál de estos tres tipos de precios domina realmente
A favor del viento.
Esto determina si se decide la reciente pesca de gangas o el agarre de un cuchillo volador
Se decide el siguiente paso: comprar, esperar o correr. Pagamos 100.000 USDT y 800.000 ALD según el contrato, y los fondos se transfirieron primero a la cartera del llamado "estafador". Casualmente, Gate Alpha eliminó automáticamente los tokens ALD y la plataforma se negó a divulgar el proceso completo de listado; Posteriormente, la cartera transfiere activos a Gate Alpha para lanzamientos aéreos.
Los registros hash on-chain se muestran en la cadena, dejando la verdad clara de un vistazo.
Solo después de que el proyecto haya pagado las tasas completas y completado con éxito el lanzamiento la plataforma nos informará de que la persona con la que nos conectamos durante todo el proceso no es un empleado interno de Gate.
La exitosa inclusión del proyecto en Gate Exchange ya está decidida. Esta explicación es difícil de conciliar y perjudica seriamente la propia credibilidad de Gate. Esperamos con interés la respuesta oficial, clara y directa a todas las dudas."Las expectativas de recortes de tipos se alteran 🤯 repetidamente: ¿Pueden las acciones tecnológicas estadounidenses seguir subiendo más?" 》
Teniendo en cuenta todas las variables actuales del mercado, es difícil romper una tendencia alcista unilateral continua a corto plazo; la lucha oscilante será el ritmo principal 📊 de cara al futuro. #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5%
Ayer, el Nasdaq se recuperó en todos los ámbitos gracias al explosivo informe de resultados de Microsoft, con los sectores de potencia computacional y almacenamiento experimentando colectivamente una recuperación ✨ de represalia, recuperando por completo las pérdidas de reuniones políticas anteriores. #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Sin embargo, la confianza alcista se está desvaneciendo rápidamente, y la postura beligerante de tres miembros de la Fed que insisten en subir los tipos ha extinguido directamente las expectativas 💥 previamente tensas del mercado sobre recortes de tipos. #微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense
Los datos subyacentes de inflación PCE de esta noche son el mayor punto de inflexión a corto plazo. Todos los fondos están esperando los resultados, y nadie quiere apostar mucho por un rally. $BTC
Si los datos de precios del PCE superan las expectativas del mercado y se confirma la rigidez de la inversión, los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentarán 📈 de forma natural. $SNDK $SKHYNIX
Los sectores tecnológicos de alta valoración se verán colectivamente bajo presión y retrocederán, con acciones sensibles al interés como el almacenamiento y los semiconductores experimentando las correcciones más agresivas, y es probable que las ganancias de ayer se reduzcan significativamente.
Una vez que las cifras de inflación disminuyan de forma constante, las preocupaciones más estrictas disminuyan y las expectativas reactiven el equilibrio, los líderes tecnológicos continuarán su tendencia 🚀 al alza.
Sin embargo, el patrón interno de diferenciación persistirá de forma permanente y no habrá un repunte generalizado en todos los ámbitos.
Microsoft y Nvidia cuentan con sólidos ingresos por IA, mostrando una fuerte resiliencia en el rendimiento y aún potencial al alza ✅ tras los retrocesos.
Apple y Meta se vieron afectados por una débil demanda de los consumidores, con pérdidas de avance y luchando por seguir el ritmo del crecimiento de los precios del hardware informático.
Los chips de memoria son acciones especulativas con una gran volatilidad. Dependiendo de la lógica de los aumentos de precio de la memoria flash, los oscilaciones de precio oscilarán y las subidas y bajadas bruscas se convertirán en la norma 🔄.
Para iniciar un mercado alcista sostenido a medio plazo, debemos esperar hasta que la Reserva Federal anuncie oficialmente el inicio 💵 de su ciclo de recortes de tipos.
Actualmente, la liquidez sigue siendo generalmente ajustada y las acciones tecnológicas solo tienen oportunidades estructurales, careciendo de una base para una subida alcista a gran escala.
Junto con el cierre del fin de semana del viernes, hubo una fuerte demanda de fondos refugio para reducir posiciones, y la semana terminó mayormente con volatilidad.
Antes de que llegue el punto de inflexión de la liquidez macro, ¿deberías ceñirte al largo plazo en las acciones tecnológicas o optar por una estrategia rápida de swing de entrada y salida?Los principales actores han ido publicando sus rankings uno tras otro, con $Amazon (AMZN. EE. UU.) publicó su informe de resultados para el segundo trimestre de 2026 tras el cierre del mercado bursátil estadounidense el 31 de julio, hora de Pekín. Sus resultados realmente coinciden con lo que dijo Dolphin el trimestre pasado—¡ahora le toca a Amazon actuar!
1. ¿AWS está a punto de despegar? El crecimiento interanual subió directamente del 28% al 37%, alcanzando los 42.200 millones de dólares. El auge de la ARR Antrópica de AWS ha aportado beneficios visibles a AWS.
Más importante aún, a diferencia de la mayoría de las empresas de nube, AWS está acelerando tanto los márgenes de ingresos como los de beneficio: subió 1,7 puntos porcentuales trimestre tras trimestre, alcanzando un 39,4%, cerca de un máximo histórico.
2. Saldo contractual: ha alcanzado los 469 mil millones, un aumento de 100 mil millones de dólares respecto al periodo anterior. Dolphin estima que los nuevos pedidos firmados sumaron 150.000 millones, superando significativamente los de Microsoft. Los retrasos de contratos siguen acumulándose y los volúmenes de nuevos pedidos superan con creces los ingresos confirmados, lo que significa que, a medida que se libera la capacidad de producción, el crecimiento de ingresos de AWS inevitablemente se acelerará.
3. El Capex se dispara: el crecimiento trimestre a trimestre ha alcanzado casi 10.000 millones, situándose claramente en primer lugar entre los gigantes en valor absoluto. Sin embargo, dado que el negocio minorista de Amazon también está muy concentrado en activos, la escala real invertida en la nube debería ser aproximadamente equivalente a la inversión de 45.000 millones de RMB de Google.
El objetivo anual se ha incrementado de 200.000 millones de yuanes a 220.000 millones de yuanes debido al aumento de los precios de almacenamiento, y en los dos próximos trimestres, el gasto de capital en un trimestre alcanzará los 60.000 millones de yuanes. Este volumen de gasto en un solo trimestre también significa que la inversión en infraestructuras de IA puede seguir danzando tras una corrección.
4. El colapso del flujo de caja: Dado que las entradas operativas trimestrales fueron solo de 45.000 millones, las trimestrales 53.000 millones y los gastos de capital posteriores de 60.000 millones, el flujo de caja libre persistirá y se profundizará en territorio negativo.
Debido al colapso del flujo de caja, la empresa explicó sistemáticamente la lógica actual de medición input-output. El juicio central es en realidad similar al análisis previo de Dolphin sobre el "Juicio" de Google: Google: ¿Es el mercado voluble o la inversión agresiva es la culpable? "La misma hora es la misma:
a. La empresa calcula la proporción de producción en función de los pedidos "confirmados" disponibles, convirtiendo los importes de los contratos en ingresos confirmados una vez que la capacidad está disponible;
b. En el gasto de capital, los activos de ciclo largo como las fábricas aumentan el insumo inicial, pero debido al largo ciclo de depreciación, pueden utilizarse de forma continua; Los activos de ciclo corto como servidores y equipos de red pueden adquirirse por adelantado según la demanda; Las compras a gran escala ahora se deben a los altos pedidos disponibles.
c. El periodo de recuperación para activos de ciclo corto como servidores es de alrededor de 3 años, con un periodo de uso de 5-6 años. Tras 3 años, aparece el flujo de caja libre.
En resumen, al entrar en la era de la inferencia, la implementación de Agente + Codificación y el diseño de la nube de Amazon 2026 (invertir en Anthropic para vincular el uso de la nube + hardware autodesarrollado) están empezando a dar resultados. El negocio de la nube de Amazon entrará en un ciclo ascendente relativamente cierto, y la pendiente de aceleración del crecimiento dependerá de la velocidad de acumulación de pedidos y la liberación de capacidad. En cuanto al negocio minorista, mientras se mantenga estable y no lo frene, eso es suficiente.
En cuanto a la valoración, debido a la enorme brecha entre negocios minoristas y en la nube, Dolphin estima por separado: el sector minorista se proyecta un crecimiento del 20% de beneficios del 20% en 2026, asumiendo 25XPE, lo que corresponde a unos 700.000 millones de dólares; Para el negocio de la nube, considerando un crecimiento del 45-50% de beneficios este año y una doble mejora en ingresos + margen de beneficio, un PE 40X corresponde a un valor razonable de 2,3 billones. Así que, en total, unos 3,2 billones de yuanes corresponden a aproximadamente un 15% de potencial de crecimiento.
Esto da lugar a un PE integral de 25 veces, y la capitalización bursátil actual corresponde a unos 21XPE. En comparación con los gigantes de la nube Microsoft y Google, a medida que los márgenes de beneficio en la nube se alcanzan gradualmente y las tasas de crecimiento comienzan a alcanzarlo, aún hay margen para aumentar las valoraciones.
Aunque el espacio no es especialmente grande, destaca con certeza. El foco sigue siendo el ARR de Anthropic, que seguirá aumentando, lo cual es una señal de confirmación secundaria. $AMZN #财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9% Esta ola de "pintar puertas" en el mercado bursátil coreano ha traído la brutalidad de los contratos cripto a los mercados tradicionales.
Una caída del 17% en tres días, un 18% en un solo día
El 31 de julio, el índice KOSPI de Corea del Sur cerró al alza del 17,91%, estableciendo un nuevo récord para la mayor ganancia en un solo día en la historia. Durante la sesión, superó el 18%, con SK Hynix alcanzando el límite diario—un aumento del 30%, el primero en la historia de la compañía; Samsung Electronics subió un 26,81%, con su valor de mercado recuperándose en 1,2 billones de dólares.
Hace solo tres días—28 y 29 de julio—se activaron los interruptores de circuito durante dos días consecutivos de negociación. KOSPI cayó un 17% en tres días. SK Hynix en su momento se redujo un 57% desde su máximo de junio.
Cayó un 17% en tres días, pero en un día se recuperó completamente y fue aún más.
Si esto no es una puerta pintada, ¿entonces qué lo es?
Si esto no es un doble blowout entre largo y corto, ¿qué lo es?
¿Quién dirigió esta obra? Tres fuerzas estallaron simultáneamente.
Primera acción: Productos apalancados: la "versión oficial" de los contratos cripto
El 27 de mayo de este año, la Bolsa de Corea aprobó por primera vez la cotización de 16 ETFs apalancados de una sola acción, dirigidos principalmente a Samsung Electronics y SK Hynix. Los inversores minoristas pueden duplicar su tamaño para apostar en posiciones largas o cortas en acciones individuales.
Los inversores minoristas "ejército de hormigas" se lanzaron a toda prisa, con préstamos fuera de la bolsa, financiación en bolsa y apalancamiento de productos anidados en una triple capa. Los inversores minoristas realizaron una compra neta de 14 billones de won (unos 9.700 millones de USD). Solo cuatro grandes ETFs apalancados han pasado de un beneficio combinado de 2 billones de won a una pérdida de 6 billones de won.
¿Y qué pasó? Más de 1,2 millones de cuentas apalancadas alcanzaron el umbral de llamadas de margen, y entre 320.000 y 460.000 cuentas fueron liquidadas por la fuerza y su capital eliminado.
¿No es esto básicamente abrir una bolsa de futuros a nivel nacional en Corea del Sur?
El 29 de julio, el ministro de Finanzas surcoreano, Koo Yoon-chul, se disculpó públicamente en la Asamblea Nacional, admitiendo que al lanzar ETFs apalancados de una sola acción, "consideró el atajo" y no anticipó el impacto de la volatilidad extrema. Lee Eok-won, presidente de la Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur, expresó su pesar porque están considerando restringir estos productos a la categoría de inversores profesionales.
¿El ministro de finanzas se disculpó? Demasiado tarde. Cientos de miles de cuentas ya han sido borradas.
Segunda acción: Intervención en divisas — "Tirón del mercado" a nivel nacional
El 30 de julio, las autoridades surcoreanas de divisas realizaron una rara venta de dólares, lo que provocó que el won se apreciara un 2% hasta 1.418, un máximo de nueve meses. El mercado sospecha de una intervención conjunta de Japón y Corea del Sur.
¿No es esto simplemente la "selección nacional entrando en el campo"?
Tercera acción: Informes financieros de IA — "Rescate" de fundamentos
Durante la noche en las acciones estadounidenses, el valor de mercado de Microsoft se disparó 450.000 millones de dólares en un solo día, y los ingresos de Amazon Web Services crecieron un 37%. El trading con IA impulsa un contraataque, con los semiconductores liderando el rebote.
Las fuerzas combinadas de estas tres fuerzas destrozaron directamente a los osos.
El guion más conocido en el mundo cripto se ha desarrollado por completo en el mercado bursátil coreano
Crash: las posiciones largas apalancadas se ven obligadas a liquidarse.
Surge—Noticias + Empuje de la selección nacional, gol aplastante de los Bears.
Cayó un 17% en tres días, subió un 18% en un solo día. ¿Qué es esto? Esto es una réplica perfecta de la "inserción" y la "caza de stop-loss" de los contratos cripto en los mercados tradicionales.
¿Cuál es la única diferencia?
Si tu altcoin es liquidada, es una liquidación: nadie te salvará. Los inversores minoristas surcoreanos han sido liquidados: el ministro de finanzas pidió disculpas, el equipo nacional intervino y se activó la intervención en divisas tres veces consecutivas.
El índice KOSPI de Corea del Sur cayó más de un 22% en julio, marcando la mayor caída en un solo mes desde la crisis financiera asiática de 1997.
Pero en ese mismo mes, KOSPI también estableció un récord de mayor ganancia en un solo día en la historia.
En medio de los fuertes altibajos y altibajos, lo que desapareció fue el principal de cientos de miles de inversores minoristas.
¿Burlarse de los inversores minoristas coreanos? Deja de reírte.
Las altcoins en tus manos pasan por el mismo script cada día.
Solo hay una diferencia:
Corea del Sur tiene el banco central como red de seguridad, pero tus imitaciones no.El viernes, a pesar de que el mercado cripto mostró poca reacción evidente, Bitcoin seguía cerca de los 64.300 dólares; Mientras tanto, el KOSPI surcoreano subió bruscamente, con un máximo del 17% —el mayor incremento en un solo día de la historia— que se recuperó de una caída de tres días que había hecho caer al índice más de un 40% por debajo de su máximo del 19 de junio. Samsung y SK Hynix subieron más de un 23%, TSMC subió un 10% y el Nasdaq 100 puso fin a una racha de seis días con pérdidas tras la mayor recuperación de las acciones estadounidenses de chips en más de un año. Fuera del horario laboral, Amazon subió casi un 10% gracias a los sólidos beneficios del negocio de la nube. Apple cayó un 6% debido a la reducción de las previsiones de ventas causadas por la escasez de suministros. En las últimas 24 horas, Bitcoin solo ha experimentado ligeras fluctuaciones, subiendo brevemente a 65.300 dólares en las primeras operaciones asiáticas antes de retroceder en menos de una hora. Ethereum estaba en 1.907 dólares, XRP en 1,08 dólares, Solana en 74 dólares y DOGE en 0,07 dólares. BNB fue la única posición importante que logró una ganancia semanal significativa, subiendo un 3% semanal hasta 590 dólares. La mayoría de las monedas principales siguen en declive esta semana. Desvinculación—Bitcoin cayó con la caída de chips, saliendo ahora del rebote. Durante julio, Bitcoin estuvo estrechamente alineado con los semiconductores (subiendo y bajando con el trading de chips), pero ahora permanece inmóvil y no participa en el repunte, marcando el cambio más analítico en la estructura del mercado esta semana. El avance tecnológico chino en litografía DUV provocó que Samsung y SK Hynix cayeran un 23% en dos días de negociación, empujando a Kospi desde su máximo hasta un -40%; Bitcoin$CORE finalmente ha anunciado su cierre y retirada de las estanterías
La ruta soberana de Rollup está representada por Bison Labs, que emplea verificación del lado del cliente y protección de activos en DLCs coalojados, priorizando sistemas que no requieren suposiciones externas de confianza. El Strata Rollup de Alpen se posiciona como un rollup soberano de validez cero y conocimiento basado en la liquidación de Bitcoin. Según los datos del mercado, el valor total bloqueado de Bitcoin L2 es de unos 2.100 millones de dólares, lo que representa solo un 0,16% frente a la capitalización de mercado de Bitcoin de aproximadamente 1,28 billones de dólares. Para comparar, la penetración de la Capa 2 de Ethereum es de aproximadamente el 11,4%. Esta brecha presenta tanto desafíos como oportunidades: si la penetración de Capa 2 de Bitcoin aumenta del 0,16% al 2%, eso supondría unos 23.000 millones de dólares en nuevo TVL. Cabe destacar que no todos los proyectos del sector de Bitcoin Rollup sobrevivirán. Tras cuatro años de operación, Botanix anunció su cierre en junio de 2026, recordando a los usuarios que retiren todos los activos antes del 9 de julio de 2026. Este caso demuestra que la sostenibilidad comercial de la Capa 2 de Bitcoin aún debe verificarse: la viabilidad técnica no equivale a viabilidad comercial.📌 实盘声明 BTC现货长持 + 指数基金定投，不碰合约杠杆。本批新闻不改变持仓计划。 一、25岁AI股神基金清仓，Citadel接盘——造神运动的终结 前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创办的AI对冲基金Situational Awareness，清仓了全部公开股票组合。买方是Ken Griffin的Citadel——全球最大对冲基金之一。 13F里满是看跌期权——SMH、英伟达、甲骨文、博通、AMD、台积电。但看跌期权的名义规模≠真实保护力度。权利金、行权价、到期日、Delta全不披露，纸面上的"对冲"在暴跌里可能一文不值。 高集中度押注AI + 以为期权能保护下行 = 经典的"聪明人翻车"剧本。市场不关心你几岁，也不关心你简历多亮。 交易判断：不碰AI概念股。造神运动里最安全的位置是观众席。 #BTC #AI #对冲基金 二、GPT-5.6 Luna降价80%——模型层价格战开打 OpenAI把GPT-5.6 Luna价格砍了80%，Terra降20%。直接打骨折。 这不是降价，是清场。模型能力趋同时，价格就是唯一护城河。OpenAI用成本优势挤压开Hoy, SK Hynix ha alcanzado el límite diario, mientras que Micron, SanDisk y Western Digital han subido bruscamente. El núcleo es el "fin de la venta pasiva + recuperación de expectativas fundamentales", no una agitación repentina en la industria en un solo día.
Anteriormente, el fondo de IA altamente apalancado Situational Awareness enfrentó llamadas de margen debido a la caída de sus participaciones, lo que le obligó a vender acciones de infraestructuras de IA como SK Hynix y SanDisk, lo que provocó que el precio de sus acciones cayera mucho más allá de los cambios fundamentales. Tras la adquisición de parte de sus activos por parte de Citadel, el mercado consideró que las liquidaciones forzadas estaban cerca de su finalización, y los fondos de cobertura corta y de pesca de fondo impulsaron conjuntamente una violenta recuperación.
En el aspecto fundamental, las directrices de rendimiento y gasto de capital de proveedores de nube como Microsoft y Amazon indican que la inversión en IA sigue en curso y comienza a traducirse en ingresos empresariales en la nube. La demanda de servidores de IA para HBM, DRAM de servidor y SSD de nivel empresarial sigue creciendo; Samsung espera que el suministro limitado de almacenamiento persista en 2027–2028, y Apple ha reconocido públicamente el aumento de los precios de la memoria y las presiones de suministro, lo que indica que los fabricantes de almacenamiento aún tienen un fuerte poder de fijación de precios.
De cara al futuro, la lógica a medio plazo sigue siendo alcista, pero no es recomendable perseguir ciegamente las ganancias a corto plazo. Una ganancia en un solo día del 20%–30% ya ha reflejado factores positivos como el fin de las liquidaciones forzadas, el continuo soporte de capital de IA y la escasez de almacenamiento. De cara al futuro, es muy probable que entre en una fase de alta volatilidad y divergencia. SK Hynix y Micron, que tienen una alta proporción de HBM, tienen una certeza relativamente mayor; Las acciones de la NAND como SanDisk tienen mayor elasticidad, pero cuando los precios suben despacio, las caídas ocurren más rápido.
Las observaciones clave en el futuro incluyen: si los proveedores de nube siguen aumentando los gastos de capital, si los precios de los contratos DRAM/NAND pueden seguir subiendo y si los fabricantes de almacenamiento ampliarán la producción a gran escala.
Conclusión: La industria aún no ha terminado, pero hoy parece más bien una corrección de ventas falsas y una cobertura corta. Confirmar el fondo no significa que sea adecuado perseguir el rally.
$SKHYNIX $MU $SNDK ¡No compares OKB con BNB! , ahora camina por el estrecho puente de las "monedas de plataforma deflacionarias →combustible zkEVM"
Mucha gente sigue mirando a $OKB con gafas viejas: "¿No es simplemente un cupón de descuento de la tasa OKX? ¿Puede realmente compararse con BNB?" ”
Todavía les faltan dimensiones.
BNB es BSC de doble vía (Binance + cadena). Después de agosto de 2025, OKB tomará un camino aún más difícil: quemar 65,25 millones de golpe→ bloquear 2,1 millones o 10.000 → la cadena OKT se cierra y fusione → X Layer (Polygon CDK zkEVM) solo con gas nativo, TPS 5.000, transacción única de gas 0,005 $, todas las transferencias/contratos/DeFi/RWA vinculados al consumo de OKB, las comisiones on-chain se queman pasivamente, ya no dependen de recompras trimestrales.
Este marco se traduce en:
Anteriormente, valor OKB = volumen de negociación en bolsa × fortaleza de recompra (dependiendo del clima);
Actualmente, valor OKB = Consumo real de gas en la capa X × número de proyectos de ecosistemas (depende de la cadena).
ICE (la empresa matriz de la NYSE) inyectará 200 millones de dólares en marzo de 2026 en OKX, asegurará un puesto en el consejo y aspirará a convertirse en futuros cripto regulados + acciones estadounidenses tokenizadas. Este respaldo financiero tradicional para BNB actualmente carece; OKB ha aprovechado la opción de "plataforma conforme + entrada institucional".
Pero el veterano experimentado debe echar un buen rato al asunto:
El TVL de la capa X supera los 90 millones de dólares, que es un valor absoluto relativamente pequeño. El sistema operativo Exchange aún no ha tenido volumen de mainnet, y los consumos de gas son actualmente mejores que nada;
Los tokens de plataforma tienen un coeficiente de correlación de 0,85 con BTC. OKB es el primero en arrodillarse tras la ruptura de Bitcoin. El mercado independiente está impulsado por noticias sobre ICE y especulaciones sobre aniversario de la quema, con su sostenibilidad cuestionable.
88–90 es la media móvil de 200 días + negociación previamente concentrada; comprar al contado sin relevo implica un retroceso de doble máximo.
Así que veo OKB como un híbrido de "capital de intercambio reducido + vale de suscripción de combustible zkEVM":
A largo plazo (1–3 años): Si X Layer captura acciones de RWA/pago/intercambio en cadena, 21 millones de deflación + consumo de gas se revalorarán, y las posiciones escalonadas en 75–78 no son embarazosas;
A corto plazo: No perseguir cerca de 82, esperar a que 84 se mantenga estable o confirmar en 78 para un retroceso, stop loss por debajo de 75;
No confíes en publicaciones con tenencias completas que empiezan en "100", ni en publicaciones sobre "cero a cero": el destino de esta moneda es un activo deflacionario controlado por el propio OKX, no una moneda pura de sentimentalismo en el libre mercado. $OKB Sigo siendo un repartidor 🚲 de comida de clase baja en la calle, expuesto al viento y al sol por solo unos pocos yuanes por pedido, pero siempre albergo el sueño de cambiar mi fortuna. La vida estaba llena de trivialidades. Mi novia se fue con el dueño 🥀 del BMW, y el perro en casa se convirtió en mi único compañero. Hacer recados no puede sacarles en absoluto, y estar encerrado en casa solos hace ruido constante. El dilema es asfixiante. Por suerte, ayer obtuve un pequeño beneficio de más de 50 U con SanDisk, lo cual es un leve atisbo en mi vida sombría, dependiendo completamente del mercado para mantenerme. Hablemos de la revisión 📊 de mercado en tiempo real de SanDisk de hoy. El mercado nocturno fue una montaña rusa, con el mercado superando los 1450 dólares durante la sesión, para luego retroceder rápidamente y devolviendo la mayor parte de las ganancias intradía. La tendencia es aún más intensa que la de las altcoins, y la trayectoria futura sigue siendo muy incierta. 1. ¿Por qué pudo romper 1450 con una fuerte oleada? 1. Recientemente, el mercado se desplomó continuamente, con vendedores en corto acumulando grandes posiciones de toma de beneficios y tomando colectivamente beneficios para cubrir posiciones cortas, impulsando directamente un rally de precios a corto plazo, con un aumento diario de casi el 26%, impulsando un contraataque colectivo en todo el sector de almacenamiento; 2. Se publicó el informe de resultados de Microsoft, el gasto en capital en IA superó con creces las expectativas, disipando los temores del mercado sobre una caída en la demanda de almacenamiento de potencia computacional. El capital volvió al sector de almacenamiento por IA, con Micron y Western Digital creciendo al mismo tiempo; 3. Se redujeron a la mitad durante medio mes, el precio de la acción se sobrevendió severamente, pescando a precios bajos. Los fondos a corto plazo que entraron en el informe de resultados del 5 de agosto se concentraron en el mercado, llevando el sentimiento a corto plazo al máximo. 2. Razones principales para una caída y retroceso rápidos por encima de 1450 1. 1400-1500 km/h¡La tolerancia en muchos países asiáticos ha alcanzado un punto crítico! Se está desatando una guerra de tipos de cambio #JapanAndSouth Corea vende dólares el mismo día para proteger $BTC
Durante la sesión de Nueva York se produjo una escena poco común: las autoridades de cambio de Japón y Corea del Sur entraron en el mercado simultáneamente, vendiendo dólares estadounidenses y comprando monedas locales para apoyar el mercado. El yen subió más de un 3% a corto plazo, mientras que el won coreano subió un 2%.
La primera reacción de muchos traders: el dólar ha alcanzado su máximo y los activos de riesgo son en general positivos.
Pero la gran mayoría pasa por alto la verdad fundamental: la intervención conjunta es una defensa táctica y no puede revertir la tendencia del tipo de cambio a medio y largo plazo dominada por los diferenciales de los tipos de interés; Los choques a corto plazo pueden desencadenar fácilmente repuntes impulsivos y perseguir ciegamente las acciones largas puede llevar fácilmente a la trampa de la "intervención de un día de viaje al mercado".
El mayor punto destacado de esta acción no son las fluctuaciones a corto plazo en los tipos de cambio, sino las señales macroeconómicas emitidas por las políticas coordinadas de las dos principales economías de Asia.
I. Revisión de los hechos centrales del incidente
1. Modelo de acción: Japón y Corea del Sur venden simultáneamente reservas en dólares estadounidenses y recompran sus propias monedas. Eligieron el pico de liquidez de Nueva York para lanzar un ataque sorpresa, con el objetivo de hacer explotar fondos especulativos que cortaban en el yen y el won coreano por un lado.
2. Antecedentes de la intervención
El yen llegó a rozar un mínimo en 40 años, y el won coreano cayó a mínimos de varios años. La continua y violenta depreciación de la moneda local conlleva dos grandes presiones: el aumento vertiginoso de los costes de importación de energía está impulsando la inflación de las importaciones; La carga de la deuda en dólares estadounidenses sobre las empresas nacionales está aumentando, afectando a la estabilidad financiera. Las advertencias verbales han fracasado, obligando a las autoridades a utilizar reservas reales de divisas para entrar en el mercado.
3. Detalles clave: La última intervención coordinada entre Japón y Corea del Sur se remonta al terremoto de 2011. Tras más de una década, han vuelto a unir fuerzas, lo que indica que el efecto de la intervención individual de un solo país está debilitándose y que la disuasión debe amplificarse conjuntamente. Los rumores del mercado sugieren que la parte estadounidense está realizando consultas sobre los tipos de cambio simultáneamente, formando una alineación tácita de política.
4. Revisión de patrones históricos: Japón ha intervenido repetidamente en mercados de divisas a gran escala para crear rápidamente rebotes a corto plazo, pero mientras la diferencia entre EE.UU. y Japón no se reduzca sustancialmente, es muy probable que el tipo de cambio vuelva a un canal de depreciación en cuestión de semanas. La intervención solo puede cambiar el ritmo y es difícil revertir la tendencia general.
2. Lógica profunda de cuatro capas: comprender el verdadero propósito detrás de la intervención de las autoridades
1. Defensa primero, no promover activamente una apreciación sostenida de la moneda local
Japón y Corea del Sur no buscan un fortalecimiento unilateral y marcado de sus propias monedas. Ambos países son economías orientadas a la exportación, y la continua y marcada apreciación de sus tipos de cambio también limita la competitividad exportadora.
El verdadero objetivo: acabar con la depreciación unilateral por pánico de la moneda local, romper la retroalimentación negativa de "cuanto más cae, más corto se queda", suprimir fluctuaciones desordenadas y comprar un tiempo de amortiguamiento para la política monetaria interna.
En pocas palabras: detener el desplome, no iniciar un mercado alcista de apreciación a largo plazo.
2. Poder de intervención insuficiente por parte de un solo país, las operaciones coordinadas aumentan la disuasión financiera
En el pasado, Japón intervino solo, permitiendo que los fondos especulativos apostaran continuamente a la depreciación en lotes. Con Japón y Corea del Sur actuando simultáneamente, los bajistas deben cubrirse frente a ambas monedas asiáticas, aumentando los costes de financiación y los riesgos simultáneamente, lo que resulta más eficaz para suprimir las fuerzas especulativas a corto plazo.
3. Contradicciones ocultas en la política monetaria: intervención para abordar los síntomas, los diferenciales de tipos de interés son las cadenas subyacentes
La causa raíz de la debilidad continua del yen: los altos tipos de interés de la Reserva Federal y la prolongada diferencia de tipos de interés entre EE. UU. y Japón.
La intervención en divisas extrañera aprovechó las reservas existentes de dólares y no pudo cambiar la brecha de los tipos de interés de referencia entre ambos países. Mientras el patrón de diferencial se mantenga sin cambios, los fondos carry trading seguirán teniendo impulso para vender el yen.
Esta es la mayor debilidad de la intervención: sin el apoyo de la política monetaria, la recuperación carece inherentemente de sostenibilidad.
4. Señal del patrón global de tipos de cambio: Un dólar fuerte se ha vuelto insoportable para muchos países
No solo Japón y Corea del Sur, sino los mercados emergentes han sido durante mucho tiempo duramente afectados por el fortalecimiento del dólar estadounidense. Esta intervención coordinada marca un evento histórico que marca el umbral global de tolerancia para un dólar fuerte. A medida que el dólar estadounidense continúa fortalecido, más países adoptarán medidas para estabilizar sus tipos de cambio.
3. Simulaciones de transmisión en cadena de activos principales
1. Índice del Dólar estadounidense
A corto plazo, está bajo presión y se mueve hacia abajo, formando un debilitamiento similar a un pulso.
Se distinguen dos escenarios:
(1) Repunte del sentimiento a corto plazo: los shocks de intervención se disipan, los fondos reanudan las expectativas de los tipos de interés de la Fed y el dólar se recupera de nuevo;
(2) Condiciones necesarias para un debilitamiento continuo: Posterior relajación de los datos de inflación y empleo en EE. UU., con crecientes expectativas de recortes de tipos.
Depender únicamente de la intervención de Japón y Corea del Sur no es suficiente para llevar al dólar a un mercado bajista a medio o largo plazo.
2. Oro
Los beneficios a corto plazo se han beneficiado de un rebote del dólar tras un retroceso.
La tendencia a medio y largo plazo sigue anclada en los tipos de interés reales. Una caída temporal del dólar estadounidense ofrece una ventana larga, pero no te fíes únicamente de las noticias de intervención para apostar por un rally a largo plazo del oro.
3. Bolsa estadounidense Nasdaq
El apetito por el riesgo ha aumentado temporalmente. Las acciones de crecimiento son muy sensibles al dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que las hace propensas a subidas a corto plazo.
Cuidado con la inducción al riesgo alcista: la intervención es un evento de tipo de cambio externo y no puede cambiar los fundamentos de la economía estadounidense ni los beneficios corporativos. Tras el repunte de pulso, el mercado volvió a los informes de resultados y al principal tema de política de la Fed.
4. Crudo
Tirando de ambos lados. Una caída del dólar estadounidense es teóricamente positiva para las materias primas; Sin embargo, la estabilidad de las monedas japonesa y coreana refleja indirectamente la presión económica global, con las expectativas de demanda a largo plazo suprimidas, y es muy probable que entre en un mercado con rangos limitados.
5. Criptomoneda (Bitcoin)
Fluctuaciones de tendencia a corto plazo tras el apetito por el riesgo.
Clave a recordar el patrón: los mercados impulsados por intervenciones en el tipo de cambio tienden a tener una persistencia generalmente débil. No trates los impulsos a corto plazo como el inicio de una nueva tendencia. De cara al futuro, sigue monitorizando la liquidez en dólares estadounidenses y los flujos de fondos de ETF.
4. Los traders deben estar atentos a tres trampas principales de mercado
1. Concepto erróneo Uno: Intervención conjunta = la tendencia del dólar ha alcanzado su punto máximo
La intervención es una perturbación externa; la política monetaria es el núcleo de la fijación de precios a largo plazo en el tipo de cambio. No apuestes únicamente por esta noticia que el dólar se inclinará a largo plazo hacia abajo.
2. Idea errónea 2: Los picos a corto plazo pueden perseguir ciegamente posiciones largas
Un gran número de casos históricos han demostrado que los picos provocados por la intervención a menudo "llegan rápido, los retrocesos son más rápidos". Los bajistas cerraron posiciones pasivamente para impulsar el mercado y, tras el cierre, hubo una falta de nuevo interés comprador.
3. Concepto erróneo tres: Creer que las autoridades seguirán invirtiendo indefinidamente en reservas
Las reservas de divisas son un recurso limitado, y hay un resultado en el consumo continuo y a gran escala de reservas. Una vez que el tipo de cambio se estabilice, la disposición a continuar con una intervención sostenida y a gran escala disminuirá significativamente. $SNDK acciones estadounidenses se recuperaron en general antes de que el mercado abriera, y el pánico se recuperó rápidamente
Antes de la apertura del mercado bursátil estadounidense, acciones de almacenamiento como Micron Technology, SanDisk y SK Hynix se volvieron positivas, habiendo caído generalmente entre un 3% y un 4% antes; Seagate subió un 4,6% y Western Digital un 2,2%.
La anterior fuerte caída en el sector se debió a preocupaciones del mercado sobre el pico del ciclo de almacenamiento y al desempeño de SK Hynix por debajo de las expectativas, reflejando una presión emocional a corto plazo.
El soporte central sigue intacto: la potencia de cálculo de la IA sigue impulsando la brecha de oferta y demanda para la memoria de alta gama HBM, los pedidos a largo plazo de los fabricantes bloquean la demanda posterior, los fundamentos siguen siendo resistentes y los factores negativos han sido totalmente valorados.
La volatilidad sectorial a corto plazo persiste. De cara al futuro, el foco estará en seguir el ritmo de aumento de los precios de los contratos de almacenamiento en el tercer trimestre y la implementación de los gastos de capital en IA. Se espera que el impulso de recuperación de los gigantes extranjeros también se transmita a la cadena de la industria del almacenamiento A-share. #Hyperliquid海力士永续插针, la plataforma prometió compensar las pérdidas por liquidaciónCORE finalmente ha anunciado su cierre y retirada de las estanterías
La ruta soberana de Rollup está representada por Bison Labs, que emplea verificación del lado del cliente y protección de activos en DLCs coalojados, priorizando sistemas que no requieren suposiciones externas de confianza. El Strata Rollup de Alpen se posiciona como un rollup soberano de validez cero y conocimiento basado en la liquidación de Bitcoin. Según los datos del mercado, el valor total bloqueado de Bitcoin L2 es de unos 2.100 millones de dólares, lo que representa solo un 0,16% frente a la capitalización de mercado de Bitcoin de aproximadamente 1,28 billones de dólares. Para comparar, la penetración de la Capa 2 de Ethereum es de aproximadamente el 11,4%. Esta brecha presenta tanto desafíos como oportunidades: si la penetración de Capa 2 de Bitcoin aumenta del 0,16% al 2%, eso supondría unos 23.000 millones de dólares en nuevo TVL. Cabe destacar que no todos los proyectos del sector de Bitcoin Rollup sobrevivirán. Tras cuatro años de operación, Botanix anunció su cierre en junio de 2026, recordando a los usuarios que retiren todos los activos antes del 9 de julio de 2026. Este caso demuestra que la sostenibilidad comercial de la Capa 2 de Bitcoin aún debe verificarse: la viabilidad técnica no equivale a viabilidad comercial.Las grandes empresas tecnológicas siguen invirtiendo en IA, pero el feedback del mercado no se limita solo a la escala del gasto.
El crecimiento del negocio en la nube, la demanda de los clientes, los márgenes de beneficio y el flujo de caja determinan si estas inversiones pueden mantenerse a largo plazo.
Para un trader común como yo, el juicio más práctico no es adivinar quién será el ganador final, sino seguir continuamente si la empresa ha convertido el bombo técnico en resultados empresariales verificables.
La historia es la responsable de atraer la atención, mientras que la financiación es la responsable de dejar las respuestas.La contradicción central para los gigantes de los pagos que se conectan a redes de stablecoins multimoneda radica en si el mecanismo de distribución de beneficios de infraestructura neutral basado en alianzas puede cubrir riesgos de cumplimiento regulatorio, en lugar de simplemente ampliar los canales.
Actualmente, las expectativas del mercado sobre los canales de stablecoin conformes están siendo revaloradas. OUSD, impulsado por un consorcio de 140 empresas, asegura los compromisos de soporte de red y es compatible con USDC y USDG existentes, cambiando directamente la percepción del mercado sobre el monopolio de un único canal de stablecoin.
Entre los factores que actualmente impulsan el apetito por el riesgo del mercado, la multipolaridad del canal y la eficiencia de liberación de liquidez ocupan el primer lugar, seguido por el riesgo de dilución de los derechos de gobernanza de las alianzas y, finalmente, el efecto multiplicador de moneda en cadena provocado por la implementación de pagos transfronterizos.
Para desencadenar el escenario de un aumento del apetito por riesgo en cadena de seguridad, es necesario observar si el OUSD anunciará detalles específicos de la distribución de beneficios económicos en los nodos en los próximos 7 días. Si este indicador es claro, atraerá fondos institucionales conformes para transferirse a las posiciones custodias en este canal, lo que elevará la prima global de liquidez on-chain.
La señal de fallo de este escenario ascendente es que, si los principales reguladores inician revisiones antimonopolio o de cumplimiento sobre la emisión de tokens sindicados de 140 alianzas a corto plazo, los fondos se retirarán rápidamente a los canales tradicionales de custodia.
Por el contrario, si la gobernanza se estanca debido a la alta concentración del poder de decisión dentro de la alianza, el mercado juzgará el proyecto como una narrativa simplemente basada en declaraciones. Esto provocará salidas de posiciones previamente mantenidas en dividendos de canales de cumplimiento, suprimiendo el apetito por el riesgo a corto plazo.
La condición de fallo para este escenario a la baja es que competidores como USDC o USDG experimentan avances de acceso a cumplimiento a mayor escala durante el mismo periodo, compensando así el sentimiento negativo causado por el estancamiento en la gobernanza del OUSD.
La variable más importante a vigilar en los próximos 7 días es si las 10 principales instituciones financieras entre los miembros de la alianza anunciarán límites y calendarios específicos de las pruebas de liquidación del OUSD.
#白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #美股加密标的承压, las fluctuaciones en el precio de las monedas afectan a los informes financieros"Las expectativas de recortes de tipos se alteran 🤯 repetidamente: ¿Pueden las acciones tecnológicas estadounidenses seguir subiendo más?" 》
Teniendo en cuenta todas las variables actuales del mercado, es difícil romper una tendencia alcista unilateral continua a corto plazo; la lucha oscilante será el ritmo principal 📊 de cara al futuro.
#财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Ayer, el Nasdaq se recuperó en todos los ámbitos gracias al explosivo informe de resultados de Microsoft, con los sectores de potencia computacional y almacenamiento experimentando colectivamente una recuperación ✨ de represalia, recuperando por completo las pérdidas de reuniones políticas anteriores.
#微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense
Sin embargo, la confianza alcista se está desvaneciendo rápidamente, y la postura beligerante de tres miembros de la Fed que insisten en subir los tipos ha extinguido directamente las expectativas 💥 previamente tensas del mercado sobre recortes de tipos.
Los datos subyacentes de inflación PCE de esta noche son el mayor punto de inflexión a corto plazo. Todos los fondos están esperando que se materialicen, y nadie quiere lanzarse y apostar por un rally.
Si los datos de precios del PCE superan las expectativas del mercado y se confirma la rigidez de la inversión, los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentarán 📈 de forma natural.
Los sectores tecnológicos de alta valoración se verán colectivamente bajo presión y retrocederán, con acciones sensibles al interés como el almacenamiento y los semiconductores experimentando las correcciones más agresivas, y es probable que las ganancias de ayer se reduzcan significativamente.
Una vez que las cifras de inflación disminuyan de forma constante, las preocupaciones más estrictas disminuyan y las expectativas reactiven el equilibrio, los líderes tecnológicos continuarán su tendencia 🚀 al alza.
Sin embargo, el patrón interno de diferenciación persistirá de forma permanente y no habrá un repunte generalizado en todos los ámbitos.
Microsoft y Nvidia cuentan con sólidos ingresos por IA, mostrando una fuerte resiliencia en el rendimiento y aún potencial al alza ✅ tras los retrocesos.
Apple y Meta se han visto afectados por la débil demanda de los consumidores, lo que ha hecho que sus ganancias sean lentas y que le cuesta seguir el ritmo del aumento de los precios del hardware informático.
Los chips de memoria son acciones especulativas con una gran volatilidad. Dependiendo de la lógica de los aumentos de precio de la memoria flash, los oscilaciones de precio oscilarán y las subidas y bajadas bruscas se convertirán en la norma 🔄.
Para iniciar un mercado alcista sostenido a medio plazo, debemos esperar hasta que la Reserva Federal anuncie oficialmente el inicio 💵 de su ciclo de recortes de tipos.
Actualmente, la liquidez sigue siendo generalmente ajustada y las acciones tecnológicas solo tienen oportunidades estructurales, careciendo de una base para una subida alcista a gran escala.
Junto con el cierre del fin de semana del viernes, hubo una fuerte demanda de fondos refugio para reducir posiciones, y la semana terminó mayormente con volatilidad.
Antes de que llegue el punto de inflexión de la liquidez macro, ¿deberías ceñirte al largo plazo en las acciones tecnológicas o optar por una estrategia rápida de swing de entrada y salida? #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5% [Tras el aumento de SNDK y MU: fin de las liquidaciones forzadas, cobertura corta y reducción de opciones ocurriendo simultáneamente]
La violenta recuperación de ayer en los sectores de almacenamiento y semiconductores puede que no haya sido impulsada por un solo factor positivo, sino más bien por el resultado de tres fuerzas que estallaron simultáneamente:
Las liquidaciones forzadas están cerca de su finalización, las posiciones cortas se concentran en números y los creadores de opciones se ven obligados a perseguir compras.
Otra explicación explicativa en el mercado es que los fondos de alto apalancamiento de Leopold han sufrido anteriormente caídas severas.
Según informes relacionados, admitió la semana pasada a los inversores que el fondo había sido duramente afectado, definiendo esta ronda de caída como una oportunidad de compra y esperando que los LPs siguieran añadiendo fondos.
Para los fondos de alto apalancamiento, una vez que estas noticias entran en los círculos de inversores, bancos prestamistas y corredores principales, es muy difícil mantenerlas completamente confidenciales.
Otras instituciones, una vez que consideren que sus posiciones están muy concentradas y la ratio de financiación es alta, pueden vender en corto sus participaciones cotizadas por adelantado, esperando a que el fondo se vea obligado a vender por presión de margen.
La lógica es sencilla:
Las participaciones en fondos disminuyeron y el valor neto de los activos se redujo rápidamente;
Pero si la posición no disminuye simultáneamente, el apalancamiento real seguirá subiendo;
Cuando el margen es insuficiente, los bancos y corredores principales exigirán que los fondos reduzcan sus posiciones.
Una vez que el mercado determine que aún hay muchas ventas forzadas, algunas seguirán vendiendo en corto el precio de la acción, esperando a que los fondos se vendan independientemente del precio.
Esto crea un círculo vicioso:
Cuanto más bajo sea el precio de la acción, más fondos querrán vender;
Cuantos más fondos se venden, más bajistas se atreven a seguir adelante;
Los bajistas continuaron ejerciendo presión, obligando a los fondos a reducir aún más sus posiciones.
Esta puede ser una de las razones clave de las caídas inusualmente pronunciadas en SNDK, MU y algunas acciones de infraestructuras de IA en los tres primeros días de esta semana.
Pero cuando la mayoría de las posiciones en el mercado abierto fueron tomadas por otras instituciones, los mayores vendedores forzados del mercado desaparecieron de repente.
Los bajistas que antes apostaban en liquidaciones de fondos se dieron cuenta de que puede que no haya más liquidaciones forzadas a gran escala, así que solo pueden empezar a recomprar acciones para cerrar sus posiciones.
Cubrir corto por sí solo es suficiente para impulsar un rally rápido.
Mientras tanto, el mercado se acerca al acuerdo de opciones del viernes.
Cuando el precio de la acción rompe rápidamente varios precios clave de ejercicio, para mantener la neutralidad del riesgo, los creadores de opciones deben seguir comprando la acción subyacente para cobertura.
Así, surgió un nuevo ciclo:
La cobertura corta empujó el precio de la acción al alza;
Los precios de las acciones rompen niveles clave, obligando a los creadores de mercado a seguir comprando;
Tras la persecución de la compra por los creadores de mercado, el precio de la acción subió aún más;
Los precios más altos de las acciones obligan a más vendedores en corto a cerrar sus posiciones con stop-loss.
Esto probablemente resultará en una presión bastante intensa en el sector de semiconductores en los últimos meses.
Por lo tanto, la fuerte vela alcista de ayer puede entenderse como tres cosas que ocurren simultáneamente:
En primer lugar, el desapalancamiento a gran escala y la venta forzada están cerca de su finalización;
En segundo lugar, los vendedores en corto que apostaban por la liquidación empezaron a cubrir recompras concentradas;
Tercero, los creadores de opciones se ven obligados a comprar la acción subyacente a medida que sube el precio.
Sin embargo, cabe señalar que esto solo indica que la presión vendedora a corto plazo puede estar disminuyendo y no demuestra directamente que la tendencia a medio plazo haya completado una reversión.
Una tendencia más normal podría ser un rebote violento seguido de una oscilación de amplio rango.
El mercado aún necesita tiempo para digerir la gran cantidad de fichas que poseen las instituciones compradoras, las posiciones atrapadas por encima y los fondos apalancados que aún no han salido completamente.
Si el almacenamiento y los semiconductores pueden volver a la tendencia principal al alcista en la segunda mitad del año depende, en última instancia, de los fundamentos:
Si los gastos de capital de los proveedores de nube pueden seguir creciendo;
Si el entrenamiento y la demanda de inferencia de IA pueden mantener altas tasas de crecimiento;
Si empresas líderes como Anthropic y OpenAI pueden acelerar de nuevo sus capacidades e ingresos;
Si las demandas de HBM, memoria y centros de datos pueden seguir siendo atendidas.
Las ganancias a corto plazo pueden deberse a las presiones.
Un verdadero mercado alcista depende en última instancia del rendimiento y la demanda en el relevo.
Lo anterior es únicamente una observación personal del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. $SNDK $SKHYNIX $MU "¡Tras una subida del 26%, se descontroló por completo!" La batalla de volatilidad, alcista y bajista previa al mercado de SanDisk alcanza un nivel al rojo vivo"
Mirando atrás al día completo de negociación de ayer, SanDisk subió un 25,99% en un solo día, cerrando de forma constante en 1.279,96 dólares.
#PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5%
La facturación total del día se acercó a los 30.000 millones de dólares, con una tasa de rotación que se disparó hasta el 16,48%, y se completaron swaps a gran escala.
#财报观察员: Las previsiones de Amazon no cumplen las expectativas, pero el precio de la acción sube un 9%
Todos los fondos de pesca a corto plazo han entrado en el mercado, y los inversores previamente profundamente atrapados han aprovechado la repunte para huir en grandes grupos, lo que ha provocado una rotación de mercado extremadamente alta.
#微软单日市值增近4500亿, estableciendo un récord para el mercado bursátil estadounidense
Ahora, en la sesión previa al mercado del viernes, el ritmo aún no se ha estabilizado, ya que el rango de fluctuaciones sigue ampliándose.
$SNDK
Los precios previos al mercado se dispararon hasta los 1.338,63 dólares, manteniendo un aumento del 4,58%, con los alcistas continuando brevemente su repunte.
$MU
Pero tras un repunte, el soporte se debilitó, la presión vendedora se disparó rápidamente, los precios cayeron y se debilitaron, con alta volatilidad.
$AAPL
Las principales razones de la exagerada volatilidad previa al mercado pueden dividirse en varios factores principales.
Primero, las ganancias a corto plazo de ayer superaron todo sentimiento alcista, provocando posiciones masivas de toma de beneficios en el mercado. Incluso un ligero rally desencadenaría una venta masiva.
En segundo lugar, siguen emitiéndose señales belicistas por parte de la Reserva Federal, con tres miembros del comité expresando su apoyo a subidas de tipos, y las expectativas de recortes fluctúan repetidamente.
Los chips de memoria son muy sensibles a los tipos de interés elevados, e incluso pequeños cambios en las expectativas de liquidez pueden hacer que los precios fluctúen bruscamente.
Tercero, los datos de inflación del PCE de esta noche están a punto de publicarse, y los fondos no están seguros sobre la dirección unilateral, con alcistas y bajistas aumentando la volatilidad.
Además, hoy marca el último día de negociación para el mercado bursátil estadounidense esta semana, y las instituciones generalmente optan por reducir posiciones durante el fin de semana para cubrir riesgos, amplificando aún más la volatilidad intradía.
Comparando Bitcoin y Ethereum con ligeros movimientos laterales, las fortalezas y debilidades de SanDisk en las fluctuaciones de precios son evidentes.
Durante el rally, lidera todo el mercado; durante los retrocesos o caídas, la caída supera con creces la de los activos convencionales, lo que la hace altamente especulativa.
A corto plazo, el rango de 1340 a 1450 dólares ha acumulado una gran cantidad de acciones previamente atrapadas, lo que hace que la resistencia al alza sea especialmente fuerte.
El nivel de 1280 dólares por debajo sirve como soporte de vida a corto plazo; mantenerlo puede mantener la caja en un tira y afloja.
Una vez que los bajistas rompan el soporte, la mayoría de las ganancias de ayer se revierten rápidamente.
En vísperas de la publicación de los datos de inflación, ¿es mejor mantener la atención y observar acciones con ciclos de alta volatilidad, o jugar con posiciones pequeñas?Sentencia central: Los fundamentos de SanDisk (SNDK) están en una fuerte fase de recuperación, pero el precio de la acción ya se ha reflejado en el crecimiento anticipado de un almacenamiento significativo de IA. Por lo tanto, un juicio actual más preciso es: la lógica sectorial a largo plazo es alcista, las tendencias a corto y medio plazo son alcistas pero muy volátiles, y perseguir ganancias no es rentable. No se trata de una acción tradicional de crecimiento estable, sino que posee dos atributos: por un lado, se beneficia de la expansión de los centros de datos de IA y del aumento de los precios NAND; Por otro lado, depende en gran medida del ciclo de oferta y demanda en el almacenamiento. Una vez que cambian los precios NAND, los gastos de capital de los proveedores de la nube o la competencia del mercado, los beneficios y las valoraciones pueden revalorizarse rápidamente. 💰 Fundamentos: beneficios explosivos, pero la sostenibilidad es clave Para el trimestre finalizado el 3 de abril de 2026, SanDisk logró unos ingresos de 5.950 millones de dólares, casi duplicándose respecto a los 3.020 millones del trimestre anterior; el beneficio neto subió de 800 millones a 3.620 millones y el flujo de caja de las actividades operativas alcanzó los 3.040 millones de dólares. El margen bruto fue de aproximadamente el 78,3% y el margen neto de alrededor del 60,8%, lo que indica que las mejoras en los precios de la NAND y la gama de productos han proporcionado un apalancamiento operativo sólido. Pero este conjunto de datos también significa que el mercado establecerá estándares más altos: los niveles actuales de beneficio no pueden mantenerse solo durante un trimestre; la demanda de almacenamiento por IA, los acuerdos de suministro a largo plazo y las limitaciones de oferta deben demostrar que la rentabilidad puede mantenerse durante un ciclo más largo. En el pasado, la industria del almacenamiento a menudo experimentaba un ciclo de "rápida expansión de beneficios—fabricantes ampliando la producción—descenso de precios—contracción de beneficios". Por lo tanto, el indicador fundamental futuro más importante de SanDisk no es el valor absoluto de los beneficios trimestrales, sino la NAND Comparación de valoraciones entre Changxin Technology y Unitree Technology
Los ingresos de Unitree en 2025 son de 1.699 millones de yuanes, con un beneficio neto excluyendo partidas no recurrentes de 591 millones de yuanes. Una valoración de 42.000 millones de yuanes corresponde a una relación precio-beneficio de unas 71 veces
El mercado prevé una valoración post-cotización de 100.000 millones de yuanes, lo que corresponde a un precio de acción de unos 247 yuanes, aproximadamente 2,4 veces la OPV, y una relación precio-beneficio de 170 veces
Changxin respalda su visión de 3 billones de yuanes con casi 100.000 millones de yuanes en beneficio anualizado; Unitree utiliza menos de 600 millones de yuanes de beneficio anual para sostener una valoración de 100.000 millones de yuanesNo tires tu cartera hardware por un solo accidente.
Block publicó una reseña de accidente. El éxito de Bitkey no se debe al diseño "sin mnemónico", sino a que viene con múltiples dispositivos y múltiples firmas de fábrica, con diferentes fuentes de entropía. Giacomo Zucco lo dijo sin rodeos: un solo dispositivo de hardware encuentra una excepción, algo que es habitual en las bolsas custodiales. La autocustodia sigue siendo mucho más segura que la gestión gestionada, siempre que utilices multifirma y distribuyas el riesgo entre diferentes proveedores.
Alguien en los comentarios preguntó si añadir una frase de contraseña para firmas individuales es suficiente. La realidad es que, si dependes solo de un dispositivo más una cadena de contraseñas, tu seguridad se reduce a una sola línea. Cuando recomiendo soluciones de cartera en el futuro, simplemente diré: "Multifirma, al menos dos dispositivos de diferentes fabricantes." Todo lo demás no cuenta como resultado final."¡Final semanal lleno de suspense!" Las acciones estadounidenses están en una feroz lucha entre alcistas y bajistas, el PCE de esta noche decidirá el resultado de todo el mercado."
En el último día de cotización de acciones estadounidenses de la semana, el mercado en general estaba completamente en modo de esperar y ver. Tras la violenta recuperación de ayer, los fondos entraron colectivamente en una fase de toma de beneficios. #PCE环比转负, el crecimiento del PIB se ralentizó hasta el 1,5%
$SNDK
El día anterior, el Nasdaq subió un 2,78% para volver a 25.122 puntos, mientras que el Dow y el S&P cerraron con fuerza, recuperándose completamente de la fuerte caída causada por la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.
$MMT
El único pilar central de esta ronda de contraataque es el informe de beneficios de Microsoft, que superó lo esperado, que subió un 15,5% en un solo día—el mayor incremento en casi 18 años—y revitalizó por la fuerza toda la cadena de suministro de potencia computacional de IA.
$SKHYNIX
La brecha entre los siete gigantes tecnológicos se ha ampliado drásticamente, y el efecto beneficio es extremadamente fragmentado.
Microsoft, Amazon y Nvidia continuaron fortaleciéndose gracias a la realización de ingresos por IA, manteniendo firmemente sus altos niveles.
Apple y Meta siguen mostrando debilidad, con una demanda débil de electrónica de consumo y la inversión en IA que reduce los beneficios, provocando que los fondos huyan y eviten evitarlos.
El sector de semiconductores experimentó ayer una recuperación épica, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia disparándose un 8%, poniendo fin a una racha de cinco días en caídas.
El sector de almacenamiento es el techo de la elasticidad general, con SanDisk disparándose un 26% en un solo día, Micron y SK Hynix superando ambos el 17% en ganancias, reavivando las expectativas de subidas cíclicas de precios.
Sin embargo, al entrar en la sesión previa al mercado del viernes, el impulso alcista se desvaneció rápidamente y el ambiente de aversión al riesgo continuó extendiéndose.
La causa raíz radica en una división interna poco común de treinta años dentro de la Reserva Federal, con tres miembros del comité insistiendo en subir los tipos de interés y una postura beligerante que suprime significativamente las valoraciones de las acciones a largo plazo.
Combinado con los próximos datos de inflación subyacente del PCE publicados esta noche, todos los fondos son reacios a apostar por esa dirección con antelación, optando generalmente por reducir posiciones y esperar a que se materialifiquen los datos.
El cierre del mercado de dos días durante el fin de semana enfrenta múltiples riesgos desconocidos debido a factores geopolíticos y de política. Las instituciones reducen rutinariamente posiciones para cubrir riesgos, intensificando aún más la presión de venta de alto nivel.
Las acciones cíclicas sensibles a los tipos de interés, como el almacenamiento, experimentaron las correcciones más agresivas, con las caídas de SanDisk superando con creces a activos cripto como Bitcoin y Ethereum.
El mercado solo experimentó fluctuaciones menores y consolidación, mientras que las acciones de fichas de alta volatilidad fueron las primeras en entrar en modo de caída, revelando plenamente sus características de ganancias rápidas y caídas más aceleradas.
Actualmente, el mercado suele estar en un periodo de digestión de fichas tras el repunte, sin que entren fondos incrementales; el tema principal es el juego de ida y vuelta entre acciones existentes.
Si los datos de inflación se elevan y los rendimientos del Tesoro estadounidense suben, la mayoría de las ganancias de ayer se borrarán.
Solo cuando la inflación se enfríe significativamente y las expectativas de recortes de tipos se calenten, el sector tecnológico podrá continuar su tendencia de recuperación.
Cuando se resuelva la batalla final semanal, ¿qué tipo de ritmo empezará el mercado la próxima semana?AI交易全面反弹，发生了什么？
昨晚美股AI交易全面反弹，费城半导体指数大涨8.19%。今日韩国综合指数紧随其后暴涨14%。一夜之间，到底发生了什么？
核心原因有四条：
1.美国核心PCE数据好于预期，暂时缓解了市场对美联储加息路径的担忧。
2.微软财报超预期，云业务增长强劲，验证了AI投入正在逐步兑现为收入。
3.韩国去杠杆接近尾声，SK海力士会长崔泰源首次公开增持自家股票，提振了市场信心。
4.此前AI个股普遍下跌30%–50%，处于严重超卖状态，技术性反弹需求强烈。
但问题是：这究竟是反弹，还是反转？我个人更偏向前者。
市场对云巨头AI投入回报的疑虑，以及对美联储政策走向的担忧，只是暂时得到缓解，并未根本解除。
当前市场完全被消息和情绪左右，动辄20%以上的暴涨暴跌已成为常态。
建议保持警惕，控制仓位，切勿满仓操作。
$SKHY #韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅