Orbit Post Sitemap
$UB Análisis de mercado UBUSDT
El precio actual es 0,11542, una caída diaria del 38,66%, y en un rango de 24 horas de 0,11308-0,21185. En el máximo inicial, un volumen elevado hizo caer el mercado, provocando que el capital huyera colectivamente.
Tras el aumento del precio, continuó bajando con grandes velas bajistas y una caída sin soporte efectivo durante todo el tiempo, dejando a los bajistas controlando completamente el mercado.
El soporte a corto plazo está en 0,11308, la resistencia en 0,1200; la tendencia bajista a corto plazo es clara.
Previsión de tendencia: la presión de venta aún no se ha liberado completamente y es probable que la tendencia bajista continúe.我是不是又错过了？现在上车$BTC还来得及吗？昨晚某机构那帮人又开始放鹰加息概率直接飙到55%但诡异的是美元指数$DXY愣是卡在100关口死活上不去因为日本那边又在偷偷卖美元你敢加息我就敢砸盘两边互怼把美指夹在中间动弹不得这对币圈来说其实挺微妙的美元不强按理说对$BTC是好事但问题是加息预期还在往上走流动性收紧的阴影压得人喘不过气我今天盯了一上午盘面$BTC在87000附近反复摩擦每次想突破都被摁回来明显有大资金在观望说实话我现在也不敢乱动美指这个位置要么放量突破100.5要么被日元砸回99下方两条路对应的$BTC走势完全相反如果美指掉下去$BTC大概率会跟着情绪冲一波90000但如果美指站稳100往上走短线上肯定有一波回调到时候山寨币又是一地鸡毛$ETH稍微强一点质押叙事还在撑着但也是勉强横盘没有独立行情的底气我现在手里拿着点$BTC现货合约完全不敢碰这种宏观面打架的时候多空都被反复收割稳扎稳打等方向出来再说我觉得与其赌方向不如等美指选完边再跟少赚点总比被两头打脸强你们觉得美指能站稳100吗还是说要被砸回去评论区聊聊 #加密行情回暖，比特币走高 #美股全线走高，加密股领涨 #芯片股反La escala total de los fondos del Tesoro estadounidense on-chain ha alcanzado los 16.160 millones de dólares, pero si se considera dentro de todo el sistema de dólares, sigue siendo solo una pequeña capa.
Actualmente, la escala total de stablecoin es de unos 295.500 millones de dólares, con fondos del Tesoro on-chain de EE. UU. representando el 5,5% de la escala de stablecoin; Los activos de fondos del mercado monetario estadounidense superan los 8,4 billones de dólares, unas 520 veces más que el mercado del Tesoro on-chain. BlackRock lanzó BSTBL y BRSRV para abordar la enorme brecha entre las reservas de stablecoins y los fondos tradicionales del mercado monetario.
BSTBL aumenta las participaciones en cadena de fondos existentes del mercado monetario, inicialmente desplegados en Ethereum, siendo BNY Mellon responsable de transferencias y tokenización. Las acciones pueden transferirse entre carteras aprobadas, pero siguen siendo necesarias la verificación de identidad y el acceso en lista blanca.
BRSRV está diseñado desde la fase de producto para instituciones de activos digitales, soportando la reinversión diaria de dividendos y puede utilizarse para la gestión de reservas de stablecoin. Ambos fondos mantienen principalmente efectivo, bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y reprisas overnight garantizadas por bonos del Tesoro estadounidenses, mientras planean cumplir con los requisitos de la Ley Genius de EE. UU. para activos de reserva de stablecoins que cumplen con la normativa.
BlackRock ya ha validado esta ruta con BUIDL.
Actualmente, BUIDL cuenta con activos de unos 2.673 mil millones de dólares, con un crecimiento de casi el 20% en los últimos 30 días, lo que representa aproximadamente el 16,5% de todo el mercado on-chain del Tesoro de EE. UU. De esto, Ethereum son unos 964 millones de dólares, Solana unos 646 millones y Avalanche unos 631 millones.
Sin embargo, detrás de 2.673 mil millones de dólares en activos solo hay 113 titulares, con 29 direcciones activas y 163 transferencias en los últimos 30 días, sumando un total de unos 758 millones de dólares. La escala está creciendo rápidamente y los participantes siguen muy concentrados, lo que la convierte más en una red institucional de liquidación que en un activo on-chain negociado libremente por usuarios ordinarios.
Aquí es donde estos dos nuevos fondos realmente tienen un impacto en el mundo cripto: BlackRock no emitió stablecoins en sí, sino que luchó por los derechos de gestión de reservas detrás de las stablecoins.
El negocio de gestión de caja de BlackRock se acerca a los 1.073 billones de dólares. Una vez que los emisores de stablecoin empiecen a asignar más reservas a estos mercados monetarios on-chain, la gestión de rendimientos, la custodia, el cumplimiento y la liquidación on-chain podrían integrarse en un solo producto.
Para las cadenas públicas, lo que importa más que "qué cadena mantener" es dónde estarán ubicados los activos reales. Podemos seguir observando tres conjuntos de datos: entradas netas de los dos fondos, si los emisores de stablecoins se convierten en los principales accionistas y si las acciones del fondo pueden entrar en escenarios de colateral y liquidación en cadena de pago.
Solo cuando los fondos empiezan a usarse realmente, los fondos tradicionales del mercado monetario han entrado en la infraestructura cripto, en lugar de simplemente convertir acciones de fondo en tokens.
#贝莱德推两只基金, dedicado a reservas de stablecoins El chip de IA de próxima generación de Nvidia podría reducir la configuración de HBM: ¿pueden las acciones de memoria seguir aceptando la caída?
Mucha gente ha pescado recientemente fondos de stockstock, apostando a una reversión del sector tras un periodo de sobreventa.
Pero es importante señalar que lo que compras puede ser solo una corrección de precio, no necesariamente una nueva ronda de beneficios acelerados.
Durante el último año, la mayor lógica de crecimiento en el sector del almacenamiento no fue la recuperación de la demanda de teléfonos y PCs, sino la IA.
El guion original del mercado era muy sencillo:
La demanda de servidores de IA se dispara → las GPUs NVIDIA continúan sus envíos → cada GPU está equipada con más HBM → los precios de HBM suben→ SK Hynix, Micron y Samsung se benefician.
Esta lógica impulsó un gran repunte en todo el sector de almacenamiento.
Red de Inversión en Acciones de EE. UU. Ahora, este guion está experimentando nuevos cambios.
Según la información de la cadena de suministro de SemiAnalysis, algunos SKUs de la plataforma Rubin Ultra de nueva generación de Nvidia se están presentando a clientes clave.
Uno de los cambios en los que el mercado se está centrando es:
La hasta entonces muy esperada solución HBM de 12 capas podría tener margen de ajuste, con algunas versiones posiblemente adoptando una configuración HBM de 8 capas.
Según los rumores actuales, la capacidad de HBM por GPU podría reducirse de 288GB a 192GB, una reducción de aproximadamente un 33%.
Pero aquí tienes que tener en cuenta:
Esto no significa que la demanda de IA de Nvidia haya disminuido, ni que el rendimiento general de Rubin Ultra se haya debilitado significativamente.
Lo que realmente cambió fueron las expectativas del mercado para una determinada pregunta:
¿Cuánto almacenamiento de alta gama consumirá realmente cada chip de IA en el futuro?
En el pasado, los inversores incumplían:
Cuantas más GPUs se vendan, más HBM puede contener cada GPU, lo que naturalmente conduce a un rápido crecimiento de ingresos para los fabricantes de almacenamiento.
Pero ahora, la competencia de chips de IA está entrando en una nueva fase.
NVIDIA no solo se preocupa por cuánto HBM apila una sola GPU, sino por la eficiencia general del sistema de IA.
Para los clientes, lo que finalmente compran no es la capacidad de memoria, sino menores costes de entrenamiento, menores costes de inferencia y la eficiencia computacional correspondiente a cada token.
Si la optimización de la arquitectura del sistema reduce la configuración de HBM por GPU mientras cumple con los requisitos de rendimiento, puede resultar más atractiva para NVIDIA y proveedores de nube.
La lógica de ingresos de los proveedores de almacenamiento puede desglosarse simplemente como:
Los envíos de GPU × capacidad HBM por GPU × precio HBM.
En el pasado, el mercado creía que las tres variables aumentarían simultáneamente.
Pero ahora, la primera variable puede seguir creciendo, la tercera sigue teniendo apoyo en la demanda, pero la segunda variable tiene el potencial de disminuir.
Suponiendo que los precios de HBM se mantengan sin cambios, si la capacidad de HBM por GPU baja de 288GB a 192GB, los envíos de GPUs tendrían que crecer alrededor de un 50% para compensar completamente el impacto de la caída en la capacidad de unidades.
Esto es también a lo que realmente deben prestar atención los stocks de almacenamiento.
El riesgo no es la desaparición de la demanda de IA.
En cambio:
La demanda de IA sigue creciendo, pero la tasa de crecimiento y el valor por chip pueden no ser tan altos como el mercado imaginaba anteriormente.
La U.S. Stock Investment Network cree que esta noticia no es simplemente una perspectiva bajista sobre SK Hynix, Micron y Samsung.
La HBM sigue siendo un componente crucial de la infraestructura de IA, y la demanda seguirá creciendo en los próximos años.
Pero la lógica de la inversión está cambiando.
En el pasado, al comprar almacenamiento, miraba a:
Cuanto más popular se vuelva la IA, más rentables serán todos los fabricantes de almacenamiento.
Cuando compres almacenamiento en el futuro, lo que debes considerar es:
Quien consiga más pedidos de alto valor y mantenga márgenes de beneficio más altos.
La mayor ventaja actual de SK Hynix son sus relaciones con los clientes de HBM y su experiencia en producción en masa.
Micron necesita demostrar su escala y rentabilidad en la era HBM4.
Samsung necesita demostrar si sus productos HBM de gama alta pueden recuperar más reconocimiento de clientes y ampliar su cuota de mercado.
El mercado futuro no recompensará a todas las empresas de almacenamiento por igual.
Lo que realmente determina la valoración son varios aspectos clave:
¿Cuáles son las especificaciones finales de producción del Rubin Ultra?
¿La versión HBM de alta capacidad sigue siendo mainstream?
¿Se pueden mantener los precios de los contratos HBM4?
¿Puede el crecimiento global a escala de los servidores de IA compensar la disminución de la capacidad de HBM por chip?
Si el número de servidores de IA crece lo suficientemente rápido en el futuro y la demanda de HBM a nivel de sistema puede seguir aumentando, las preocupaciones actuales se aliviarán.
Sin embargo, si la capacidad de los HBM de una sola tarjeta disminuye y el potencial de alza de los precios de HBM se debilita, entonces el reciente aumento de las existencias de almacenamiento podría deberse más a la recuperación de la valoración que a un fuerte aumento en las expectativas de beneficios.
La historia de la IA no ha terminado.
Pero las existencias de almacenamiento ya no pueden comprarse simplemente según la lógica de los últimos dos años.
La verdadera competencia en la siguiente fase no es quién está al frente de la IA, sino quién puede mantener su valor de almacenamiento a medida que los sistemas de IA siguen optimizándose. #美股 $SNDK $MU $STX $NVDA $TSM[Análisis de la Bolsa de EE. UU. · 4 de agosto]
Índice de Mercado: Los tres principales índices tuvieron un buen desempeño, con el ETF S&P 500 (SPY) cerrando en 771,33, un 1,80% más; El ETF Nasdaq (QQQ) subió un 3,40%, cerrando en 723,85, la cifra más fuerte del día; el Dow Jones ETF (DIA) subió un 1,73%; Russell Small Cap (IWM) subió un 1,85%. Sin embargo, el índice de volatilidad (VIX) subió un 4,04% en lugar de caer hasta 16,50, con la compra de cobertura aún observada en medio del rally, lo que supone una gran anomalía del día.
Sectores: Destacan el hardware de IA y los semiconductores. Arm (ARM) subió un 17,36%, Mywell (MRVL) subió un 12,80%, SanDisk (SNDK) e Intel (INTC) subieron ambos un 10,84%, Corning (GLW) subió un 9,04% y Dell (DELL) subió un 8,92%. Los conceptos cuánticos tuvieron un buen desempeño, con D-Wave (QBTS) subiendo un 9,26% y Rigetti (RGTI) subiendo un 8,93%. Las acciones espaciales también experimentaron una fuerte demanda, con AST SpaceMobile (ASTS) subiendo un 10,69%. Los sectores energético y defensivo se debilitaron frente al mercado, con Chevron (CVX) bajando un 1,44% y United Health (UNH) un 1,88%. De las 72 acciones de relojes a lo largo del día, 64 tuvieron un buen desempeño, lo que indica un rendimiento general de mercado extremadamente sólido.
Enfoque: $PLTR Tras anunciar los resultados trimestrales, subió un 29,45% en un solo día, cerrando en 162,66, alcanzando un máximo intradía de 164,51, con un aumento de más del 30% en un momento dado, convirtiéndose en el foco de toda la sesión. Los bajistas llevan mucho tiempo cuestionando su sobrevaloración y la dificultad de mantener las narrativas de IA, con informes trimestrales de resultados a punto de rechazar tales afirmaciones. Por otro lado, Amazon (AMZN) rompió la tendencia y cayó un 2,32%, cerrando en 277,42, el peor rendimiento entre los observadores. En el día de negociación anterior, la acción subió un 4,58% en un solo día gracias a que AWS alcanzó un nuevo máximo, pero en un solo día pasó de ganancias principales a pérdidas principales, superando al Nasdaq en 5,7 puntos porcentuales.
Resumen: Durante todo el día, el capital estuvo claramente concentrado en hardware de IA y acciones de crecimiento altamente elásticas. Aunque el mercado fue amplio, las ganancias se concentraron mucho en temas como semiconductores y tecnología cuántica. Amazon retrocedió rápidamente al día siguiente de alcanzar un nuevo máximo, reflejando una fuerte presión de ventas tras la toma de beneficios tras la noticia. El VIX se disparó contra la tendencia durante el repunte, y los analistas sugieren que debería prestarse atención a las divergencias que implica el aumento de la demanda de cobertura en el futuro.La ventana a corto plazo del ETH muestra un claro sesgo alcista, por lo que no puede convertirse directamente en una dirección de capital
Esta ronda de números ETH tiene un sentido de dirección, pero me importa más el tamaño de la muestra. El 5 de agosto a las 03:00 (hora de China), OKX Onchain OS registró 18 menciones en una hora, con un 39% positivo y un 17% bajista, mostrando una velocidad de discusión de aproximadamente 0,82 veces la media de las 24 horas.
Unas pocas republicaciones concentradas pueden reescribir claramente la proporción, así que "ligeramente alcista con ventaja evidente" solo describe este lote de textos y no puede equivaler a cuánto capital apuesta en la misma dirección. En cuanto a las fuentes, X 14 veces y noticias 4 veces, presta atención a si la misma noticia se repite y se difunde.
Después, comprueba si el tono puede mantenerse tras la expansión de la muestra, luego confirma con el volumen de transacciones, la tasa de financiación y la actividad on-chain, lo cual es más fiable que perseguir un solo porcentaje.En resumen: las ballenas del OKX han pasado de bajistas extremos (0,40) a neutrales y luego ligeramente alcistas (1,20) en 24 horas, pero el ETH ha mostrado una señal bajista profunda de -1,7σ, intensificando la divergencia del mercado. Estoy esperando apuestas de pánico. 🟡 Índice de sentimiento: +0,04σ (Zona amarilla, Neutro) | Enfoque dominante: Espera y verás | Estado del mercado: Diferenciación [Hallazgos clave (3 ítems)] 1. [Inversión extrema de 24 horas de los principales actores] 🔴 El ratio alcista de los grandes jugadores de OKX subió desde la tasa bajista extrema de 0,40 de ayer a subidas nocturnas hasta 1,20, de neutro a ligeramente alcista — ¿es esta una ola de posiciones cortas o las instituciones intentan atraer alcistas? Mi opinión: el tipo es solo una solución leve; el verdadero mercado de pánico aún no ha llegado. 2. [ETH -1,7σ Short profundo] 🟢 La desviación de ETH cayó de -0,71σ a -1,73σ, con comisiones negativas ampliándose hasta -0,00453%—la señal alcista más fuerte durante agosto. Pero mientras los grandes actores son alcistas en 1,20, la tasa muestra una profunda bajada—¿quién miente? 3. La tasa de tasa de tasa H [H +1,88σ Extremadamente Largo] 🟠 se disparó hasta 0,02297%, desviación +1,88σ—formando una divergencia pronunciada con ETH -1,73σ. En el mismo mercado, una posición alcista profunda y una posición bajista profunda—esto no es una inversión de tendencia, sino un capital que se descontrola. ⚡ Conclusión de validación cruzada: Los grandes actores dicen "alcista", las comisiones dicen "ETH está muy corto" y la codicia del miedo dice "aún temeroso". Tres indicadores y tres direcciones—una típica mejora de "calma falsa": grandes jugadores en 1,20,EL ISM SUPERA LAS EXPECTATIVAS, LOS RENDIMIENTOS BAJAN: ¿QUÉ SEÑAL ESTÁ REALMENTE ENVIANDO EL CAPITAL?
El mercado acaba de presenciar una contradicción notable. El último índice manufacturero del ISM de EE. UU. subió hasta 55,6, su nivel más alto en años, confirmando que el sector manufacturero está recuperando impulso y que la economía estadounidense sigue mostrando una resiliencia mayor de lo esperado.
En circunstancias normales, unos datos económicos más sólidos empujarían los rendimientos del Tesoro al alza mientras los inversores valoran en un periodo más largo de política restrictiva de la Reserva Federal. Sin embargo, esta vez, los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron a la baja, lo que sugiere que los mercados creen que las presiones inflacionarias se están relajando gradualmente y que la Fed podría tener mayor flexibilidad para adoptar una postura más acomodaticia en los próximos trimestres.
Para Wall Street, esto es un desarrollo alentador. Rendimientos más bajos reducen el coste del capital y mejoran las valoraciones de las empresas en crecimiento, especialmente de las acciones de IA, semiconductores y megacapitalizaciones. Si el capital sigue rotando fuera de los bonos en busca de mayores rendimientos, las acciones estadounidenses podrían mantener un impulso alcista a corto plazo.
El mercado cripto también se está beneficiando de este contexto. Mejorar la liquidez y aumentar el apetito por el riesgo crean condiciones favorables para $BTC y $ETH. Si Bitcoin mantiene niveles clave de soporte, el capital podría rotar gradualmente hacia altcoins de alta calidad, lo que podría ampliar el actual rally del mercado.
Sin embargo, los inversores deberían seguir atentos a las próximas publicaciones económicas, incluyendo el índice de servicios ISM, el IPC y el PPI. Si la inflación sigue enfriándose mientras el crecimiento económico sigue siendo resiliente, el escenario "Ricitos de Oro" del mercado —crecimiento saludable con inflación moderada— será cada vez más convincente. Un entorno así ha sido históricamente favorable tanto para las criptomonedas como para las acciones de Wall Street.
En esta etapa, los rendimientos del Tesoro se han vuelto tan importantes como la acción de los precios. Cuando los rendimientos bajan mientras el crecimiento económico se mantiene sólido, a menudo indica que el capital global se está preparando para volver a invertir en activos de riesgo.
#FedSplitGoesPublic
#ISMBeatYieldsFall
#USJapanYenIntervention
$SNDK $BTC $SNDK Tras la sesión de SanDisk, subió hasta 1415. Pero lo más destacado es la sesión de mercado estadounidense fuera de horario de esta noche: el informe de resultados del cuarto trimestre de SanDisk. Los últimos días han sido un debate acalorado. La clave esta noche no es si supera las previsiones, sino si puede superar las expectativas del mercado. Si simplemente alcanza el límite superior de la previsión de la previsión puede considerarse "por debajo de las expectativas" y ser rechazada por fondos.
Anoche, el sector de almacenamiento subió en general, con SanDisk subiendo más del 10%. Puede parecer agresivo, pero este tipo de subida antes del informe de resultados suele ser una forma de valorar las 'expectativas positivas' con antelación. Si el informe financiero solo cumple con las expectativas, puede facilitar que "comprar expectativas y vender hechos". Las acciones de semiconductores se debilitaron fuera del horario laboral, con SanDisk cayendo más de un 2% en las operaciones fuera de horario. Esto indica que algunos fondos ya habían optado por cubrirse antes del informe de resultados, en lugar de cuestiones fundamentales.
¿Puede la demanda de almacenamiento por IA seguir acelerándose? Los ingresos por centros de datos se dispararon un 233% trimestre a trimestre pasado, que es la lógica central detrás de esta ronda de aumentos. Esta noche, debemos asegurarnos de que el impulso no se detenga. Otro indicador es el margen bruto. ¿Puede el margen bruto mantenerse por encima del 80%? La previsión de la empresa es del 79%-81%, y la expectativa del mercado está cerca del 80%. Si cae por debajo del 80%, se interpreta como una "señal de pico". Esta es la variable que realmente determina la dirección. Si se puede confirmar que la estricción entre la oferta y la demanda continuará en 2027, sería una prueba sólida de la lógica de la "transformación de valoración".
El mercado de opciones espera una volatilidad del 17%-21% ± tras los informes de resultados, y la volatilidad de esta noche no será pequeña.
Esperar a que se publique el informe financiero antes de hacer un movimiento es diez mil veces más seguro que apostar por la dirección.
Si supera las expectativas + aumentos de volumen y se mantiene por encima de 1450, persigue largo a la derecha, objetivo 1550-1600, stop loss en 1400.
Si no cumple las expectativas o la previsión es conservadora, la desventaja podría ser de 1300-1350, o incluso de 1200-1250.
Si quieres ir largo pero temes perderte, prueba el pullback a 1350-1370, reduce el volumen y estabiliza, baja la posición y prueba el largo plazo, stop loss en 1330, objetivo 1450.
No apuestes antes de ganar; sigue la dirección tras aterrizar. Si no lo entiendes, espera; no lo fuerces.
No importa cómo abras una posición, mantenla siempre ligera y usa poca apalancamiento. Como dice el viejo refrán: sobrevivir es diez mil veces más importante que ganar dinero rápido. ¡Espero que todos los hermanos tengan suerte y ganen mucho dinero!Hoy, primero veamos lo que está ocurriendo en el mundo. 👇 🌍 Palabras de la noche a la mañana: Durante la noche, los tres principales índices bursátiles estadounidenses se dispararon, con el Nasdaq disparándose un 2,59%, marcando la mayor ganancia en un solo día desde la decisión del FOMC de julio, y el sector tecnológico se recuperó colectivamente. El apetito por el riesgo externo se ha recuperado en términos generales, con BTC por encima de 64.000; Los mercados periféricos de Asia-Pacífico se recuperaron de los precios sobrevendidos. Las acciones A y las de Hong Kong se enfrentan hoy a una prueba de apertura máxima, con un enfoque en el volumen y el soporte tras la apertura máxima. 🪙 Cripto | BTC supera los 64.000, los alcistas recuperan el control del BTC activo continuando el repunte, manteniéndose por encima de 64.000, oscilando actualmente entre 64.000 y 64.500. Manteniendo el nivel de 63.000 durante tres días consecutivos, los alcistas han completado una ronda de validación de soporte. Situación de liquidez de criptomonedas: (1) Las salidas spot de ETF se han reducido significativamente y la presión vendedora institucional se ha debilitado ligeramente. (2) El ETH/BTC sigue siendo bajo, la liquidez del mercado sigue inclinándose hacia BTC y los activos líderes disfrutan de primas de liquidez. (3) El rango de 64.000-64.500 es una zona de negociación previamente concentrada. Si puede mantenerse estable, algunas posiciones bloqueadas serán digeridas. 💡 Observación del Tío: BTC supera los 64.000 y los alcistas recuperan el control a corto plazo. Si el apetito por riesgo en las acciones estadounidenses persiste, podría desafiar los 65.000; Si se produce un retroceso, el rango de 63.000-63.500 se actualizará a un rango clave de soporte. La reducción de las salidas de ETF es una señal marginal positiva, pero aún no se puede concluir directamente que la presión vendedora haya terminado. 🇺🇸 Acciones estadounidenses de un día a otro | Amplias ganancias, el sector tecnológico se recupera colectivamente#MSTR再卖1638枚比特币, la báscula se redujo a la mitad
MicroStrategy vendió monedas de nuevo, 1.638 tokens a un precio medio de 63.957 dólares, sumando un total de 104,7 millones de dólares.
Este precio está un escalón por debajo de su límite de coste de 75.419 dólares, lo que significa que cada moneda pierde unos 11.500 dólares. Tras la venta, 842138 monedas restantes, con un precio medio de $75,419.
Hace unos meses, esta noticia podría haber asustado mucho al mercado. Pero ahora, la reacción del mercado es bastante plana y el precio bajó brevemente antes de recuperarse. La caída del día fue inferior al 1%.
El mercado se ha vuelto insensible a este vendedor. En los primeros siete meses, MicroStrategy compró 174895 BTC y vendió 3.620 BTC, con órdenes de compra 48 veces la demanda de venta. Las 1.638 monedas que tenía delante no representaban ni una fracción del coste.
¿Dónde se fue el dinero? Dividido aproximadamente a la mitad: la mitad pagado como dividendos preferentes de STRC a una tasa anualizada del 12%, que es un pago imprescindible; La mitad de la recompra reduce acciones preferentes. Ese mismo día, vendió más de 3 millones de acciones ordinarias, recaudando 290 millones de dólares y elevando sus reservas en dólares a 4.000 millones de dólares.
El punto de control principal está en STRC, la acción preferente, con un valor nominal de 100 dólares, actualmente con un precio de poco más de 89 yuanes, aproximadamente un 10% de descuento. Caer por debajo del valor par significa que el ciclo positivo de emitir acciones preferentes para comprar Bitcoin no puede continuar. Para devolver el precio a 100, tienes que vender monedas para poder recomprar.
Pero esto no representa ningún cambio estratégico. La última vez, a principios de julio, se vendieron 3.588 monedas, más del doble de la escala de esa época, y tras la venta, estuvo tranquilo durante cuatro semanas. Si la perspectiva es realmente bajista, debería ser una reducción continua de posiciones, no una asignación de capital a pequeña escala.
La situación actual de MicroStrategy parece más un ajuste de ritmo, no un abandono de la nave. Anteriormente, se emitían bonos para comprar monedas, BTC subía, MSTR subía y se emitían bonos para comprar monedas. Actualmente, BTC ronda los 60.000, el MSTR está descontado, el STRC supera el valor nominal y el volante de inercia está temporalmente atascado. Así que vende algunas monedas para pagar intereses y estabilizar el precio de la acción, y luego reanuda la compra cuando las condiciones sean adecuadas.
La condición para reiniciar la compra de monedas también establece: el precio de la acción preferente vuelve a estar cerca del precio de emisión. Esto es clave para entender su modelo de negocio: no se trata simplemente de acaparar monedas, sino de usar herramientas de mercado de capitales para amplificar la exposición a BTC. Si los precios de las acciones preferentes no pueden estabilizarse, la máquina no gira; Los precios se estabilizaron y los canales de compra se reabrieron.
Ahora, hablemos del nivel macro. Estados Unidos e Irán han vuelto a la mesa de negociaciones, las expectativas para la navegación en el Estrecho de Ormuz han aumentado, los precios del petróleo han caído un 5% en un solo día y las acciones tecnológicas han despegado bruscamente. En el pasado, la noticia de una recuperación del apetito por el riesgo debería haber impulsado el BTC, pero esta ronda de BTC sigue rondando los 64.000 dólares.
No pueden seguir el ritmo cuando suben los precios, pero cuando bajan, no son en absoluto descuidados. Esto demuestra que las variables clave que actualmente influyen en la tendencia del BTC ya no son novedad, sino la liquidez y la estructura de capital.
También merece la pena mencionar un incidente de vulnerabilidad. Una vulnerabilidad RNG de firmware en la cartera de hardware de Coldcard llevó a que se estimara la semilla de ColdWallet, que implicaba cantidades que iban desde aproximadamente 70 millones hasta 100 millones de USD. Pero esto no tiene nada que ver con las carteras en los exchanges o con el software convencional; es un lote específico de problemas de hardware para las carteras, no una brecha de la red de Bitcoin. El mercado lo trató como un incidente aislado y no provocó ventas de pánico.
Volviendo a la operación de microestrategia. 1.638 tokens, lo que representa el 0,19% del total de posiciones. Comparado con el volumen de operaciones al contado diario, este pequeño volumen ni siquiera causaría impacto. Lo que realmente espera el mercado es cuándo el STRC volverá a los 100 dólares, lo que indicará que MicroStrategy reanudará las compras a gran escala. Si se combina con entradas continuas de ETF, realmente merecerá la pena prestarle atención.
El rango entre 62.000 y 62.800 dólares se ha golpeado cuatro veces sin romperse. El fondo se está consolidando, pero una ruptura aún está a un paso de distancia. A continuación, los tres nodos de la Nómina No Agrícola, el IPC y Jackson Hole pueden hacer que el BTC fluctúe entre 2.000 y 3.000 dólares. El mercado ya ha presupuestado un 67% de probabilidad de subida de tipos; si los datos son débiles, despegará inmediatamente; si es alcista, significa probar de nuevo 62k.
MicroStrategy ha declarado en su declaración de 2020: Para gestionar la estructura de capital, las empresas pueden comprar y vender BTC. Esta vez, vender monedas sigue la lógica de la empresa y no tiene nada que ver con la fe o no. El propio Saylor también dijo que no se tocó ni un solo BTC en su cartera personal.
En pocas palabras, cualquier noticia negativa que haya sido completamente absorbida por el mercado ya no se considera negativa. La posición mínima de WeStrategy de 840.000 BTC está ahí, y vender 1.638 BTC es solo asignación de capital, no un giro estratégico. Esta máquina solo cambia de marcha, no se apaga.🛢️ Hormuz está a punto de reabrir, y la prima de guerra se ha agotado de golpe
· Becent: Podríamos llegar a un acuerdo con Irán mañana para abrir el Estrecho de Ormuz
· Rubio: Avances en las negociaciones; La postura de Irán se ha suavizado, considerando permitir que Europa entre en el estrecho para limpiar minas
· WTI cayó un -5% intradía, volviendo a situarse en 74,66 dólares; la acción europea Stoxx600 alcanzó un máximo de julio
Una vez que el petróleo se desploma, la lógica de "guerra = inflación = subidas de tipos" se relaja. Hace medio mes, el mercado temía que los precios del petróleo subieran la inflación y obligaran a la Fed a dudar en bajar los tipos; Ahora, este catalizador a la baja se está desmontando uno a uno, y los activos de riesgo respiran aliviados colectivamente: Philadelphia Semiconductor Index +6%, Intel +10%.
Lo único que sigue fingiendo estar dormido es la cripto. $BTC Limitados a 64K, los activos de riesgo no siguen cuando suben y siguen bajando cuando bajan. Esta divergencia de "seguir la caída pero no la subida" es la señal a la que hay que vigilar la mayoría ahora: la narrativa favorece a los alcistas, pero el precio no logra alcanzar el ritmo.
No te apresures a traducir las noticias macropositivas como motivo para comprar. Espera a que BTC publique su propia dirección de retirada y luego discute si seguir o no. Vamos a pasear y ver 🧊Las discusiones sobre BTC suelen estar cerca de la media móvil de ventana larga, con una ligera ventaja en alcista: ¿qué se puede confirmar detrás de las 82 menciones?
El enfoque de BTC esta ronda no es si el volumen es alto, sino si la velocidad y el tono van de la mano.
OKX Onchain OS registró 82 menciones de BTC en una hora a las 06:00 (hora de China) del 5 de agosto, incluyendo 77 veces en X y 5 veces en las noticias; El volumen total de 24 horas fue de 1.927 ejemplares.
Tras la conversión, la última hora es 1,02 veces la media horaria de Long Window, que es casi la media de 24 horas. Esta proporción solo responde a si las discusiones se han intensificado, no si la compra ha aumentado. Si lo escribes directamente como una señal de ruptura, das un paso extra y haces una inferencia que los datos no soportan.
La estructura del tono es otra línea. En menos de una hora, el 34% es ligeramente alcista, el 20% bajista y alrededor del 46% neutral, lo que indica una 'ventaja ligeramente alcista'; En el periodo de 24 horas, la tendencia es un 22% alcista y un 33% bajista. La diferencia entre las ventanas corta y larga es la parte que merece la pena seguir en adelante.
En el lado de la fuente, BTC está actualmente impulsado principalmente por X. Cuando un mensaje se comparte ampliamente, las menciones aumentan rápidamente, pero la información independiente puede no aumentar necesariamente año tras año. La lista de tendencias no puede decirnos si cada texto proviene de diferentes participantes, ni pesa por la influencia de la cuenta o el tamaño del fondo.
Las fuentes de larga ventana pueden usarse como contexto: BTC ha tenido 1.651 sesiones en 24 horas, con 276 eventos informativos. Si la proporción de fuentes en una hora desvía bruscamente, podría significar que las noticias nuevas aparecieron primero en un canal determinado, o que las actualizaciones de noticias aún no se hayan puesto al día. Ambas explicaciones son razonables, así que aún tenemos que esperar al anuncio original o a la siguiente ronda de confirmación de distribución de fuentes.
Yo trataría Bullish y Bearish como termómetros bajo la misma regla, no como votación exacta. Hay mucho contenido neutral, normalmente solo todos viendo y aún sin formar una dirección unificada; Un aumento del sesgo bajista también puede significar más debates sobre riesgo, pero no significa que todos los usuarios hayan establecido realmente una posición corta.
El siguiente paso a observar es si el volumen de operaciones spot se expande, si los tipos de financiación por contrato perpetuo y el interés abierto se mueven en la misma dirección y si las liquidaciones se concentran. Estos tres conjuntos de datos responden a la participación real en el trading y la estructura de apalancamiento, y no pueden ser reemplazados por menciones de la comunidad. Si hay eventos macro o sectoriales, el texto original oficial debe ser verificado directamente.
¿Cómo supe que estaba equivocado esta vez? Si la próxima ronda de BTC menciona rendimientos cercanos a la media y la brecha entre alcista y bajista se reduce, este cambio probablemente será solo ruido a corto plazo. Por el contrario, dos rondas consecutivas de aumento de velocidad, fuentes de noticias ampliadas y aumentos simultáneos en las transacciones spot y derivadas parecen más bien que el tema principal del mercado está tomando forma.
También tienes que mantener la diferencia intradía. Los niveles de actividad de la comunidad varían de forma natural entre el comercio temprano en Asia, los horarios de negociación en EE. UU. y los anuncios casi importantes; Un solo 1,02x no es adecuado para anualización, ni debería usarse para comparaciones duras con conteos brutos de otras plataformas. Las instantáneas continuas son más útiles que un solo número bonito.
Así que primero recuerdo a BTC como "discusiones aproximadamente cercanas a la media a largo plazo, con un tono ligeramente alcista en la ventana a corto plazo." Las clasificaciones oficiales se detienen aquí, sin pruebas de que los fondos estén apostando en la misma dirección. Si la próxima ronda también mejora tanto la diversidad de fuentes como las transacciones de mercado, no será demasiado tarde para generar confianza en el juicio.Análisis de beneficios de AMD: beneficios explosivos pero fuerte caída fuera de horas: las señales del sector de semiconductores ya son muy claras
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final
El informe de resultados del segundo trimestre de AMD fue divisivo, con datos que superaron las expectativas en general, pero la acción cayó más de un 9% fuera de horario. Este tipo de "noticias positivas que se están realizando y recortando las valoraciones" ha hecho saltar la alarma para todo el sector de semiconductores.
Los ingresos totales del segundo trimestre fueron de 11.540 millones de dólares, +50% interanual, estableciendo un récord y superando las expectativas del mercado de 11.280 millones de dólares; el beneficio por acción ajustado fue de 1.66 dólares, superando también las previsiones de los analistas.
El mayor punto destacado vino del negocio de los centros de datos, con unos ingresos de 6.720 millones de dólares, un aumento interanual del 107%, que es el motor principal del crecimiento del rendimiento. El servidor de IA Helios de segunda generación ya ha comenzado su producción y será entregado a Meta y OpenAI, desafiando oficialmente el trono de los chips de IA de NVIDIA. Las previsiones para el tercer trimestre también se han incrementado, con ingresos esperados de 13.000 millones de dólares y un margen bruto mantenido en un nivel alto del 56%.
Por otro lado, el glamuroso lado también hay preocupaciones ocultas. Los ingresos por videojuegos cayeron un 31% interanual hasta los 779 millones de dólares, con la demanda de hardware de consumo siendo débil y claramente debil.
¿Por qué el precio de la acción se desplomó a pesar de que los beneficios superaron las expectativas?
1. Antes del informe de resultados, el precio de la acción ya se había duplicado este año y el mercado ya había dado una anticipación de noticias positivas;
2. El mercado ha comenzado a cuestionar la velocidad real de entrega de las empresas de IA, preocupándose de si las altas valoraciones pueden sostenerse;
3. El sector del gaming ha caído bruscamente, preocupado por la estructura empresarial que depende demasiado de la IA y carece de diversificación.
Las opiniones institucionales también están divididas: Goldman Sachs y UBS mantienen sus posiciones de adopción y se mantienen optimistas respecto al sector de servidores de IA; Baird incluso duplicó su precio objetivo hasta 1.250 dólares, pero los fondos mostraron cautela mediante la votación posterior al mercado.
A través del informe financiero de AMD, ya han salido a la luz varias tendencias en la industria de los semiconductores:
✅ Los centros de datos de IA siguen siendo el tema principal más fuerte
El negocio de centros de datos se duplicó, confirmando la alta prosperidad del gasto de capital de los proveedores de nube. Toda la cadena industrial—CPUs de servidores, chips de aceleración de IA, HBM, almacenamiento y materiales de equipos—sigue beneficiándose, y las instituciones creen que los centros de datos se convertirán gradualmente en la mayor fuente de demanda de semiconductores.
⚠️ La industria está extremadamente diferenciada, un mundo de fuego y hielo
Las pistas de IA y centros de datos experimentaron un alto crecimiento; La electrónica de consumo y los chips de videojuegos siguen bajo presión. El capital seguirá concentrándose en acciones relacionadas con la IA, y los semiconductores de consumo tradicionales seguirán enfrentándose a la presión del rendimiento.
⚠️ No debemos ser ciegamente optimistas; varios riesgos importantes requieren vigilancia
(1) Riesgo de valoración: Muchas acciones de IA han experimentado grandes ganancias en las primeras etapas, y cuando llegan noticias positivas, es fácil que se realicen y se desplomen;
(2) Incertidumbre en el gasto de capital en IA: si la implementación de la IA empresarial no cumple las expectativas y los proveedores de la nube recortan el gasto, la demanda de chips upstream se verá directamente afectada;
(3) La competencia en la industria se está intensificando, con AMD e Intel entrando continuamente en el sector de chips de IA, reprimiendo márgenes de beneficio. Las barreras del ecosistema de software de NVIDIA siguen siendo difíciles de superar;
(4) Incertidumbres en la cadena de suministro causadas por la capacidad avanzada de proceso y los materiales clave.
En resumen, AMD demuestra que la demanda de potencia de cálculo por IA es real, pero que "un buen rendimiento ≠ subidas del precio de las acciones."
Ahora, el mercado ya no se limita a exagerar historias; ahora se centra en el cumplimiento de pedidos y en los beneficios reales. El tema principal del sector de semiconductores sigue sin cambios, pero la volatilidad se intensificará y la rentabilidad de perseguir máximos ha disminuido claramente.
La información es solo para revisión del sector y no constituye asesoramiento de inversión.1. A corto plazo, céntrate en la popularidad; a largo plazo, mira el consenso. ALD avanza junto con otros viajeros
2. Lo que Web3 es realmente valioso es un grupo de co-constructores dispuestos a aferrarse
3. El ruido acabará desvaneciéndose; lo que queda es la base de la ecologíaLos últimos datos macro acaban de dar a las criptomonedas un viento a favor significativo.
El PMI de servicios del ISM de EE. UU. fue más fuerte de lo esperado, lo que refuerza que la economía estadounidense sigue siendo resiliente. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro bajaron — una combinación que a menudo apoya la liquidez y mejora el sentimiento hacia los activos de riesgo.
¿Por qué importa esto?
📈 Una economía fuerte ayuda a reducir las preocupaciones ante la recesión.
📉 Rendimientos más bajos alivian las condiciones financieras y pueden fomentar que el capital rote hacia activos de crecimiento.
Para las criptomonedas, ese es un trasfondo constructivo.
🟠 $BTC sigue reforzando su posición como reserva digital de valor y sigue siendo el primer destino para el capital institucional cuando la liquidez mejora.
🔵 $ETH podría beneficiarse de un renovado interés en la infraestructura blockchain, DeFi y activos tokenizados a medida que los inversores estén más dispuestos a asumir riesgos.
Si los rendimientos continúan tendiendo a la baja mientras los datos económicos se mantienen resilientes, el entorno macroeconómico podría volverse cada vez más favorable para los activos digitales.
Las próximas semanas pueden ser menos sobre titulares y más sobre si la liquidez sigue mejorando.
#FedSplitGoesPublic #USIranBackToTalks #TrumpMinerLossAddsBTC #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise Hablemos del último informe financiero de SPCX: no es un mal informe financiero
Incluso se puede decir que los ingresos, la mejora de beneficios y el crecimiento de Starlink son muy fuertes
Pero el problema es que $SPCX gana dinero rápido, pero lo gasta aún más dramáticamente.
Durante la negociación regular, la SPCX subió hasta $125,33, pero tras la publicación de los resultados, cayó brevemente alrededor de un 7% en las operaciones fuera de horario. El mercado no está preocupado por la pérdida de crecimiento, sino por el gasto en capital en IA, las valoraciones y la liberación de presiones
¿Qué tan sólidos son los informes financieros?
Los ingresos del segundo trimestre fueron de 7.814 mil millones de dólares, un aumento del 91,9% interanual.
La pérdida por acción se redujo de 1.008 millones a 541 millones de dólares, con una pérdida neta reducida desde los 1.008 millones en el mismo periodo del año pasado.
El EBITDA ajustado alcanzó los 3.538 mil millones de dólares, un aumento aproximado del 191% interanual, con un margen EBITDA de aproximadamente el 45,3%.
Según los datos de costes, el margen bruto también aumentó de aproximadamente el 43,9% en el mismo periodo del año pasado a aproximadamente el 55,3%.
Tanto los ingresos como las pérdidas superaron las expectativas del mercado, por lo que, al mirar solo el estado de resultados, este informe financiero claramente superó las expectativas.
La verdadera fuente de dinero sigue siendo Starlink
Los ingresos por negocios de conectividad fueron de 4.291 millones de dólares, un aumento del 65,8% interanual.
El beneficio operativo alcanzó los 1.656 mil millones de dólares, un aumento interanual del 79,4%, con un margen operativo de aproximadamente el 38,6%.
Los usuarios de Starlink alcanzaron los 12 millones, duplicándose respecto al mismo periodo del año pasado; Los ingresos empresariales y gubernamentales crecieron un 108% interanual, convirtiéndose en el segmento con mayor calidad de crecimiento.
Sin embargo, hay un detalle a tener en cuenta:
La ARPU media mensual de Starlink bajó de **85$** en el mismo periodo del año pasado a $66, una disminución de aproximadamente el 22%.
Esto demuestra que el crecimiento está impulsado actualmente principalmente por el número de usuarios, la expansión internacional y los planes de bajo coste. El crecimiento de usuarios es fuerte, pero los ingresos aportados por usuarios individuales están disminuyendo.
El negocio de la IA está experimentando un crecimiento explosivo, pero también es el mayor riesgo
Los ingresos de los negocios de IA fueron de 2.561 millones de dólares, un aumento del 247,5% interanual y del 213% trimestre a trimestre.
De esto, los ingresos por soluciones e infraestructuras de IA alcanzaron los 2.194 millones de dólares, frente a solo 311 millones en el mismo periodo del año pasado. La empresa también firmó contratos de servicios en la nube por un total aproximado de 14.100 millones de dólares
El EBITDA ajustado por IA se volvió positivo por primera vez, alcanzando los 1.146 millones de dólares.
Pero aquí no se puede considerar solo el EBITDA.
El negocio de la IA aún registró una pérdida operativa real de 1.257 millones de dólares. El EBITDA ajustado se volvió positivo, excluyendo principalmente 1.885 millones de dólares en depreciación y amortización y 516 millones de dólares en incentivos de capital.
Aún más escandaloso es el gasto de capital:
La IA gastó 15.828 mil millones de dólares en gasto de capital en un solo trimestre.
El año pasado, solo fueron 749 millones de dólares, más de 20 veces más, lo que representa aproximadamente el 86% del gasto total de capital de SpaceX este trimestre.
Así que lo que ve el mercado es:
Los ingresos por IA están creciendo rápidamente.
Los beneficios ajustados por la IA se volvieron positivos.
Pero para generar estos ingresos, la empresa primero invirtió en servidores masivos, centros de datos e infraestructuras energéticas.
## El flujo de caja es la mayor controversia en los informes financieros
El flujo de caja operativo de SpaceX durante el primer semestre del año fue de 3.466 mil millones de dólares.
El gasto de capital durante el mismo periodo alcanzó los 28.476 mil millones de dólares.
Simplemente usando el flujo de caja operativo menos los gastos de capital, hablando a grandes rasgos, el flujo de caja libre para la primera mitad del año fue de unos 25.000 millones de dólares.
El gasto de capital solo en el segundo trimestre alcanzó los 18.369 mil millones de dólares, aproximadamente 2,35 veces los ingresos del trimestre, en comparación con los 2.825 mil millones del mismo periodo del año pasado.
La buena noticia es que, tras la salida a bolsa y la emisión de bonos, SpaceX mantiene unos 100.000 millones de dólares en efectivo y valores a corto plazo; La deuda y el arrendamiento financiero son de unos 39.500 millones de dólares, el efectivo neto es de unos 60.500 millones y no hay problemas de cadena de caja a corto plazo. El retraso de pedidos también alcanzó los 47.461 mil millones de dólares.
Así que no se trata de "no hay dinero que gastar".
En cambio, el mercado empezó a preguntarse:
**¿Cuándo generarán estos gastos de capital suficiente flujo de caja libre?
Los otros dos puntos de riesgo
La primera es la concentración del cliente.
En el segundo trimestre, el mayor cliente aportó el 18,3% de los ingresos de la empresa, mientras que otro cliente de IA aportó el 19,5%. Ambos clientes juntos representan casi el 38%, lo que indica que el negocio de la IA no es despreciable debido a su dependencia de unos pocos clientes importantes.
En segundo lugar, Space y Starship siguen sufriendo pérdidas.
Los ingresos del sector espacial fueron de 962 millones de dólares, un aumento del 29% interanual, pero las pérdidas operativas se ampliaron hasta 542 millones, principalmente debido a que la inversión de Starship en I&D alcanzó los 1.076 mil millones
Además, la empresa planea adquirir Cursor por unos 60.000 millones de dólares, lo que aumentará la incertidumbre en la integración, valoración y asignación de capital.
Basándonos en el precio de negociación habitual de 125,33 dólares y en las aproximadamente 13.176 mil millones de acciones en circulación de Clase A y Clase B reveladas en el informe financiero, la capitalización bursátil subyacente de la SPCX es de aproximadamente 1,65 billones de dólares
Simplemente anualizando los ingresos del segundo trimestre, los ingresos anualizados de la empresa son de aproximadamente 31.300 millones de dólares, lo que corresponde a una relación precio-ventas superior a 50 veces.
El EBITDA ajustado anualizado del segundo trimestre corresponde a un valor empresarial/EBITDA que aún supera las 100 veces.
Esta valoración no se trata de negociar por beneficios actuales, sino de negociar por adelantado:
Starlink tiene una ventaja de monopolio global.
Starship tuvo éxito y redujo significativamente los costes de lanzamiento.
Los contratos de servicios de nube de IA siguen creciendo.
El gasto de capital disminuirá significativamente en el futuro.
Todas estas condiciones deben cumplirse simultáneamente para que las valoraciones se mantengan.
Cómo ver el precio de la acción
Durante la negociación normal, la SPCX alcanzó un máximo de 130,49 dólares y cerró cerca de 125,33 dólares. Tras el informe de resultados, cayó brevemente alrededor de un 7% en las operaciones fuera de horario, regresando esencialmente a unos 116 dólares. El precio de la salida a bolsa fue de 135 dólares.
Puedes centrarte en tres ubicaciones:
$114–$117: Mínimos fuera de horario e intradía, primer soporte.
$125: Cerca del cierre antes del informe de resultados, recuperar el precio muestra que el mercado ha absorbido la presión del gasto de capital.
130–135 dólares: Máximos intradía y zona de precios de salida a bolsa, con presión evidente.
El mercado sigue cotizando alrededor de 911 millones de acciones bajo presión de oferta por posibles desbloqueos, por lo que la volatilidad a corto plazo podría seguir ampliándose.
#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son plenamente públicos
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final ¿Emocionarte solo por un rebote? No te precipites, el dinero sigue fluyendo hacia la IA, pero la base de activos de riesgo no está sólidamente establecida. Mira los números de abajo.
$BTC 63.933 +1,86% $ETH 1.871 +1,43%
$QQQ +1,76% $SPY +1,42% $IBIT +1,46%
$DXY -0,11% $GLD +0,05%
El crudo y el Estrecho de Ormuz siguen aumentando las expectativas de inflación, los rendimientos del Tesoro estadounidense y las expectativas de la Fed siguen suprimiendo las valoraciones, y la línea de cambio es inestable. $DXY no es solo un jugador de fondo; Puede mover el mercado en cualquier momento. Pero el dinero ignora todo esto y se está precipitando en los semiconductores de IA, con $MU +11%, $SNDK +16,4% subiendo bruscamente, $QQQ sosteniendo el Nasdaq y las instituciones manteniéndose firmemente aferradas a la tecnología dura.
Mirando bien, hay trucos. $ETH está siendo dejado atrás por $BTC; Los fondos altcoin solo reconocen la moneda grande, y la debilidad de Ethereum demuestra que el apetito por el riesgo no se ha calentado realmente. Las ganancias de $IBIT quedan por detrás de las $BTC spot, la compra de ETFs es débil y esta recuperación no ha penetrado profundamente en el mercado spot. $DXY se alivió ligeramente en un -0,11%, dando un poco de margen a los activos de riesgo; Pero $GLD +0,05% sigue subiendo, el dinero refugio seguro no se ha retirado completamente y el mercado sigue inquieto.
Si el mercado bursátil estadounidense puede aguantar esta noche es la verdadera prueba. Quien muestre debilidad primero marcará el tono para los próximos días. No te precipites en posiciones pesadas; Espera y ve bien antes de moverte.
#ISM创四年新高,美债收益率反跌#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise El desgraciado te guía por el informe financiero de SpaceX
Tras el cierre del mercado estadounidense hoy, SPCX publicó su primer informe de resultados desde que salió a bolsa,
Rendimiento principal
Ingresos: 7.814 millones de dólares (+92% interanual)
Pérdida operativa: 143 millones de dólares (significativamente reducido)
Pérdida neta: 541 millones de dólares (mejora interanual)
EBITDA ajustado: 3.538 millones de dólares (interanual +191%)
Efectivo + valores: aproximadamente 100.000 millones de dólares
Cartera de trabajo: 47.500 millones de dólares
Gasto de capital: aproximadamente 18.370 millones de dólares (la IA representa la mayoría)
Tres divisiones principales (Q2)
|Segmento |Ingresos |Interanual |Beneficio operativo/(Pérdida) |Aspectos destacados |
|------|------|------|-----------------|------|
|Starlink) | 4.291 millones | +66% | +1.656 millones | 12 millones de usuarios (duplicando), el único segmento rentable importante |
| IA | 2.561 millones | +247% | -1.257 millones | El EBITDA ajustado se volvió positivo por primera vez, con la firma de nuevos contratos de servicios en la nube en 14.100 millones |
|Espacio (Aeroespacial) |962 millones |+29% |-542 millones | Starship sigue desplegándose, lanzando 38 veces |
Datos operativos clave
Usuarios de Starlink: 12 millones (duplicado interanual, ARPU 66 $/mes)
Capacidad de cálculo: 1,4 GW
Ingresos totales del primer semestre del año: 12.508 millones de dólares
Puntos clave para el Outlook
Se espera que alcance una tasa de funcionamiento anualizada de 100.000 millones de dólares para finales de año
El CapEx se mantendrá elevado durante los próximos trimestres
objetivo de periodo de recuperación de inversión en IA < 1 año; Los satélites Starlink V3 están acelerando el despliegue
En resumen: los ingresos casi se duplicaron, el EBITDA se disparó, Starlink siguió generando ingresos, la IA creció rápidamente pero quemó dinero, el sector aeroespacial sigue en fase de inversión, las pérdidas generales se redujeron y hubo amplio respaldo de caja para la expansión.
Ese es el resumen de Grok
Ahora, el desgraciado puede compartir su propia perspectiva
Empecemos por Starlink, que es rentable en sus informes financieros, principalmente porque cuenta con 12 millones de usuarios
En comparación con el primer trimestre, la base de usuarios creció en 1,7 millones. En tres meses, el aumento mensual medio fue de 670.000, con gastos mensuales de 66 dólares. Estos usuarios incrementales pueden verse casi como un beneficio puro, esencialmente una máquina de imprimir dinero.
Al analizar el segmento de cohetes, el informe financiero muestra unos ingresos de solo 962 millones de dólares, lo que solo refleja ingresos externos y no incluye el trabajo de lanzamiento de Starlink. Parece que se oculta un gran beneficio, ya que el lanzamiento futuro de satélites de potencia de cálculo se gestionará todo internamente.
Por último, veamos la IA. Musk ahora parece querer ser propietario en el mundo de la IA, con 1,4GW de potencia de cálculo e invirtiendo fuertemente capital en la construcción de centros informáticos. El desgraciado cree que la eficiencia de Musk en este negocio supera con creces la de otras empresas de infraestructuras informáticas.
El tercer trimestre es prometedor. ¿Crees que se puede alcanzar un valor de mercado de 20 billones de yuanes en tres años? Díselo al desgraciado en los comentarios.Los ingresos superaron con creces las expectativas, pero el gasto de capital se disparó, provocando que la acción cayera hasta un 8% después del horario laboral.
Ambos pilares de ingresos (Starlink + AI Cloud) funcionan con fuerza, pero el mercado ahora se centra en el ritmo de la pérdida de efectivo y en cuándo el flujo de caja será positivo; esta es la misma lógica tras los recientes informes de resultados de Alphabet, Meta, Microsoft y Amazon. $SPCX Primer informe de resultados de SPCX Opciones GEX
$SPCX
Este es un rendimiento de opciones dominado por un GEX negativo
Esto significa que SPCX amplificará la volatilidad independientemente de si el informe de resultados es bueno o malo
En el flujo de opciones, hay un gran número de puts de venta realizados alrededor de 90-110 dólares
Esto implica que el límite inferior de SPCX contará con un considerable apoyo de compra entre 90 y 110 dólares
————————
Información clave:
Recientemente, SPCX ha experimentado dos meses consecutivos de crecimiento negativo en Starlink, que es el mayor segmento de ingresos de SpaceX. Esto puede afectar las expectativas de ingresos de SPCX, y todos deberían ser plenamente conscientes de ello. (Véase la Figura 3)
#SPCX首份财报将公布,千亿美元解禁在即 #FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise 📈 "Sistema de negociación de acciones estadounidense en seis dimensiones | La única acción de hoy"
— SpaceX (SPCX) se dispara y luego retrocede tras un impresionante informe de resultados: ¿tocará fondo y se revertirá, o seguirá bajando?
SpaceX presentó su primer informe trimestral tras salir a bolsa: ingresos de 7.800 millones (+92%), EBITDA de 3.500 millones (+192%) y la pérdida neta se redujo a 541 millones de dólares. A pesar de un rendimiento impresionante, el precio de la acción repuntó de 116 a 130 antes de dispararse y luego retroceder, sin lograr romper eficazmente la resistencia clave. Hoy en día, analizamos de forma independiente utilizando el sistema de seis dimensiones STS y proporcionamos simulaciones posteriores.
Dimensión (1): Expectativas y consenso del mercado (0, Neutral bajista)
Entre 41 analistas, 25 son "compras", con un precio objetivo consensuado de 233 dólares. Pero el precio de la acción cayó de 225 a 116, con las instituciones optimistas y vendiendo. Contradicción central: El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de periodos de bloqueo, con unos 911 millones de acciones disponibles para circulación, lo que es más de 1,4 veces la cantidad de acciones negociables en una OPV. Conclusión: Sesgo neutral.
Dimensión (2): Volumen, precio y aspecto técnico (-1, bajista)
El precio de la acción ha caído por debajo del precio de emisión de 135, con una caída de casi un 50% desde el máximo de 225. 130 fue probado repetidamente pero no logró mantenerse estable; tras un rebote de 4 horas hasta 130, encontró presión de venta, un patrón típico de "prueba de resistencia". El soporte clave está en 100-108, la resistencia en 130-135. Conclusión: bajista.
Dimensión (3): Rendimiento real vs. calidad operativa (+1, ligeramente alcista)
Los ingresos de Starlink fueron de 4.290 millones (+66%), el beneficio operativo fue de 1.660 millones y los usuarios se duplicaron hasta 12 millones; los ingresos por IA fueron de 2.560 millones (+247%), reduciendo las pérdidas a 1.260 millones; Starshield aseguró más de 6.000 millones de dólares en contratos gubernamentales. Sin embargo, con un gasto de capital de 15.800 millones de yuanes y manteniendo la misma escala en el tercer y cuarto trimestre, la IA no muestra un punto de inflexión en beneficios a corto plazo. Conclusión: Ligeramente alcista.
Dimensión (4): Señales de gestión y orientación prospectiva (-1, bajista)
El gasto de capital sigue siendo alto y es poco probable que las pérdidas netas experimenten un punto de inflexión a corto plazo. Se desbloqueó el primer lote de 911 millones de acciones, con posiciones cortas que ahora alcanzan el 34% (unos 25.000 millones de dólares). Los analistas de eToro han emitido una advertencia clara: "La tendencia bajista aún no ha terminado." "Conclusión: Bajista.
Dimensión (5): Sentimiento informativo y narrativa impulsada (-1, Sesgado)
El mercado reconoce el rendimiento, pero está más preocupado por tres cosas: el gasto de capital no ha disminuido, la IA sigue operando con pérdidas y se acerca la ola de desbloqueo. George Noble afirmó sin rodeos que SpaceX está "razonablemente valorada en unos 30 dólares por acción", calificándola como "la peor burbuja de valoración entre las grandes capitalizaciones." Conclusión: bajista.
Dimensión (6): Macroeconomía y liquidez (0, Neutral)
El entorno macroeconómico es moderado, pero desbloquear es un choque de liquidez independiente. Conclusión: Neutral.
Evaluación integral de STS:
Hay 1 dimensión alcista (rendimiento), 3 posiciones cortas (volumen/precio, gestión, sentimiento) y 2 neutrales (expectativas, macro). Señal compuesta: cautelosamente bajista. 130 confirma que la resistencia es válida, desbloqueando pico de inundación + consolidación bajista + valoración alta, tres fuerzas aún por digerir.
Tres deducciones de camino:
Camino Uno (Referencia, 50% de probabilidad): Fondo en una fase de consolidación, estabilización tras desbloquear. Tras caer a 100-108, se estabilizó, con un objetivo a corto plazo de 100-108, y una recuperación a medio plazo hasta 120-130. Morgan Stanley señaló que si el precio de la acción cae a 100 dólares, significa que el mercado apenas ha valorado el negocio de la IA.
Camino Dos (pesimista, 30% de probabilidad): Los factores triple negativos resuenan, que continúan descendiendo. La venta desbloqueada supera las expectativas + aumentan las posiciones cortas + el quemamiento de efectivo por IA no muestra desaceleración, objetivo a corto plazo 75-85, medio plazo 60-70.
Camino 3 (rebote induce alcista, probabilidad 20%): Tras un rebote de 0,618 (150), vuelve a tocar fondo. A corto plazo, técnicamente se recuperó hasta unos 150, pero los fundamentos se mantuvieron sin cambios y, tras finalizar el repunte, la caída continuó. 0,618 es un nivel de atracción fuerte, y el primer toque probablemente desencadene un rebote, pero las tres contradicciones principales permanecen sin resolver, por lo que un rebote es un catalizador alcista.
Estrategia de trading:
Prueba de posición ligera en corto, actualmente en el rango de 115-120, o esperar a que se bloquee un rebote a 125-130 antes de añadir una posición, stop loss en 135, primer objetivo 100-108, segundo objetivo 75-85. No lo recomiendan por ahora.
🎯 "¿De qué lado te pondrás hoy?" 》
SpaceX se disparó y luego retrocedió, el 130 quedó bloqueado. ¿Qué crees que viene después? R: Después de levantar el bloqueo, estabilizar y rebotar, volver a 130-140; B: Seguir cayendo, prueba 100-108; C: La intensa lucha entre 100 y 130.
Votaré primero a B. Si no puedes pasar de 130, lo más probable es que tengas que mirar atrás para 100. Nos vemos en los comentarios. 🎯Al ver la última opinión de Dalio, comparó el mercado actual de IA con la Gran Depresión de 1929 y la burbuja de internet de 2000, prediciendo un colapso del 75% de activos e incluso desencadenando conflictos geopolíticos. Esta advertencia merece atención, pero no estoy de acuerdo con una analogía directa a los colapsos históricos:
1. La base industrial es completamente diferente. En la era de internet del año 2000, muchas empresas solo tenían historias pero ningún negocio real; Ahora que la IA se ha comercializado, la potencia de cálculo y los grandes modelos realmente generan ingresos a las empresas. La lógica de la productividad es real, no solo una exageración temática.
2. El mercado es un segmento de mercado, no un repunte generalizado. Solo unas pocas acciones líderes disfrutan de primas altas; las acciones basura que se aprovechan del tema candente llevan tiempo siendo abandonadas por el capital, y no existe ninguna burbuja general que antes provocara una frenética frenética compra sin sentido. Existen burbujas conceptuales locales, pero no equivalen a una burbuja de toda la industria.
3. Un cúmulo de OPVs no significa que la burbuja haya alcanzado su punto máximo. Que las principales empresas de IA entren en el mercado público tras múltiples rondas de colocación privada es un comportamiento de financiación normal para una industria madura y no puede equipararse directamente con OPVs colectivas para recaudar fondos en aquella época.
4. Proyectar directamente la caída del mercado bursátil hacia división y conflicto geopolítico, con demasiadas cadenas intermedias, es una suposición extremadamente pesimista y no puede usarse como escenario de referencia.
Sin embargo, no se pueden ignorar las advertencias: muchas empresas sin tecnologías básicas y que se basan únicamente en el bombo de la IA seguirán enfrentando caídas de valoración. Las burbujas locales se despejarán, pero no es recomendable aplicar directamente los devastadores escenarios de crash de 1929 o 2000. La historia se puede aprender, pero no se repetirá simplemente.
Extensión: ¿Qué impacto tiene esta noticia en Bitcoin$BTC?
1) Si el mercado acepta la narrativa pesimista de Dalio—activos de riesgo cubriéndose colectivamente, las acciones tecnológicas estadounidenses cayendo—empujará a Bitcoin a presionar a corto plazo y debilitarse.
2) Si el mercado no está de acuerdo con esta perspectiva extremadamente pesimista y cree que solo es una burbuja parcial de hype, el impacto en el mercado cripto es limitado.
Esencialmente, está impulsado por el sentimiento macroeconómico, no por fundamentales directos, y afecta principalmente al sentimiento del mercado a corto plazo, dificultando cambiar la tendencia a medio y largo plazo.
@OKX Chino: @OKX planeta $BTC $ETH #从降息到加息, la Fed se divide completamente revelada: El 5 de agosto, los activos globales de riesgo celebraron colectivamente, pero el mundo cripto simplemente "seguía el rally pero no lideraba": Bitcoin estaba cerca de 64.200 dólares (+0,8%~1,1,1%), Ethereum entre 1870 y 1875 dólares (+0,4%~0,8%), mucho más débil que el violento rebote de las acciones estadounidenses y de las acciones japonesas y coreanas. Veamos primero el detonante que encendió el sentimiento: el secretario del Tesoro, Bescent, declaró que "Estados Unidos e Irán podrían llegar a un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz el día 4 o 5", provocando que el crudo Brent caya más de un 6% por debajo de los 79 dólares, con las expectativas de inflación cayendo en picado y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayendo al 4,63%, aliviando ligeramente el temor a subidas de tipos. Durante la noche, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron al alza, con el Dow y el S&P 500 alcanzando máximos históricos. El Nasdaq subió un 2,59%, el Philadelphia Semiconductor Index superó el 7%, ARM subió un 17% y SanDisk ganó un 10%. Esta mañana, Japón y Corea tomaron la delantera: el KOSPI coreano abrió un 4,65%, activando brevemente los interruptores. El Nikkei 225 subió un 1,77%~3%, SK Hynix subió casi un 7% y Samsung ganó más del 5%. Pero la "sensación de mercado alcista" del mundo cripto se ha disminuido: (1) Se trata de un rally tradicional de activos de riesgo impulsado por la "lógica de la flexibilización geopolítica + gasto de capital en IA", con BTC correlacionado en un 63% con el S&P 500 y un 58% con el oro, mayormente pasivamente tras el alza; (2) Fondos incrementales que entran en criptomonedas — Aunque los ETFs spot de BTC registraron entradas netas superiores a 170 millones de dólares el 4 de agosto (solo el IBIT de BlackRock recibió 110 millones), hubo una salida neta de 4.000 millones en junio, lo que indica una inversión de tendencia aún por confirmarUna señal macro que la mayoría de los traders de criptomonedas están ignorando:
La expansión de la mina de cobre El Teniente en Chile se ha detenido debido a riesgos relacionados con terremotos. Si la oferta sigue limitada, el mercado del cobre podría necesitar revalorizar la disponibilidad futura.
¿Por qué importa esto?
El cobre es la columna vertebral de la industria global. Precios más altos del cobre pueden reforzar las expectativas de inflación, y el aumento de las expectativas a menudo reduce la probabilidad de una relajación agresiva de los bancos centrales.
Menor liquidez esperada = un entorno más difícil para los activos de riesgo, incluidos los $BTC.
La mayoría de los traders se centran solo en gráficos. Las mayores oportunidades suelen surgir de comprender las fuerzas macro que se mueven bajo la superficie.
Vigila el policía. A veces, la primera señal para el próximo gran movimiento del mercado no proviene de las criptomonedas, sino de las materias primas.
¿Estás siguiendo los precios del cobre?
Esta versión es más limpia, profesional y crea un vínculo más fuerte entre cobre, inflación, liquidez y BTC.
#DailyOrbit Una señal macro que la mayoría de los traders de criptomonedas están ignorando:
La expansión de la mina de cobre El Teniente en Chile se ha detenido debido a riesgos relacionados con terremotos. Si la oferta sigue limitada, el mercado del cobre podría necesitar revalorizar la disponibilidad futura.
¿Por qué importa esto?
El cobre es la columna vertebral de la industria global. Precios más altos del cobre pueden reforzar las expectativas de inflación, y el aumento de las expectativas a menudo reduce la probabilidad de una relajación agresiva de los bancos centrales.
Menor liquidez esperada = un entorno más difícil para los activos de riesgo, incluidos los $BTC.
La mayoría de los traders se centran solo en gráficos. Las mayores oportunidades suelen surgir de comprender las fuerzas macro que se mueven bajo la superficie.
Vigila el policía. A veces, la primera señal para el próximo gran movimiento del mercado no proviene de las criptomonedas, sino de las materias primas.
¿Estás siguiendo los precios del cobre?
Esta versión es más limpia, profesional y crea un vínculo más fuerte entre cobre, inflación, liquidez y BTC.#FinancialReportObserver: Cuatro anuncios clave de resultados la próxima semana, Circle como Gran Final
La próxima semana, se publicarán cuatro informes de resultados críticos en rápida sucesión: Palantir, AMD, SpaceX y Circle aparecerán uno tras otro. Los tres primeros validan principalmente la fortaleza de la demanda en la industria de la IA, mientras que Circle, como gran final en el ecosistema cripto, ostenta el valor de referencia más alto para la comunidad cripto.
Aspectos destacados de los cuatro informes de resultados
1. Palantir
El crecimiento de los pedidos de software de IA, gobiernos y empresas, refleja la disposición institucional a pagar por la IA, con datos que afectan al apetito por el riesgo de los conceptos de IA.
2. AMD
Orientación de ingresos para chips de servidor de IA, un barómetro para la salud de la cadena de suministro de almacenamiento y potencia computacional; Céntrate en el gasto de capital y en la perspectiva de pedidos de los clientes.
3. SpaceX (SPCX)
Primer informe de resultados tras la lista, combinado con una ventana de desbloqueo a nivel de billones; Observa los ingresos de Starlink, la tasa de consumo y el calendario de vuelos de prueba de Starship.
4. Círculo (CRCL) · Enfoque en la Gran Final
Los resultados del segundo trimestre se anunciarán a las 20:00 hora de Pekín el 5 de agosto. Cuatro indicadores clave: circulación de USDC, ingresos de reservas, costes de distribución y progreso en el negocio de licencias fiduciarias.
Los ingresos del negocio cripto de Coinbase y Robinhood se han debilitado, y el crecimiento de los USDT se ha estancado. La pregunta central del mercado: ¿Están realmente los fondos institucionales saliendo del mercado cripto, o simplemente pasando a stablecoins conformes para esperar y ver?
- ✅Aumento de la circulación de USDC: Indica que hay fondos institucionales al acecho en los exchanges, un posible punto positivo para el mercado cripto.
- ⚠️La circulación de USDC disminuye: Significa que el pool de stablecoin se está contrayendo en general, con la liquidez bajo mayor presión.
Implicaciones para la vinculación con el mercado cripto
Nota: Circle refleja los niveles de fondos institucionales y sirve como indicador adelantado a medio plazo. Puede que no provoque movimientos bruscos durante el día, pero guiará el entorno subyacente para las tendencias posteriores del mercado.
Opinión personal, solo para referencia.
$BTC $ETH $CRCL $SPCX#FedSplitGoesPublic #BigTechEarningsWatch #PalantirBeatAndRaise La última declaración de Becent podría señalar un cambio sutil en la postura política. El portavoz de la Fed, Nick Timiraos, analizó en un artículo que afirmó que la función de respuesta política del secretario del Tesoro, Becent, ha cambiado a ser "menos dovish". Sus comentarios de este año sugieren que la Fed debería seguir manteniendo los tipos de interés estables. Cabe destacar que a principios de este año, Baycent citó un modelo que afirmaba que el tipo de interés de la Fed podría estar por encima del tipo neutral en más de 25 puntos básicos hasta más de 100 puntos básicos. Esta estimación amplia deja espacio para diferentes caminos políticos—y ahora ha optado por inclinarse hacia el lado de "mantener las cosas sin cambios". Dos puntos planteados por Becent el 4 de agosto merecen ser considerados por separado: defender el "silencio" de Walsh: Bescent considera razonable que el presidente de la Fed, Walsh, decidiera la semana pasada no dar detalles sobre ninguna función de respuesta política—"Cada reunión debe ser abierta y los participantes del mercado deben juzgar por sí mismos." Wash quiere mantener abiertas las opciones para obtener los mejores resultados. Esto continúa el estilo de comunicación de la Fed basada en la "orientación prospectiva". Cuestionando el impacto del aumento de los tipos de interés a corto plazo: Bescent planteó una pregunta dovish: "¿Qué impacto tendrán realmente el aumento de los tipos de interés a corto plazo?" Esperaremos a ver. Pero respondió inmediatamente a sus dudas con datos de inflación subyacente: la inflación subyacente es "muy moderada". "Muy estable", se ha mantenido estable tras excluir los impactos energéticos, y espera que esta situación continúe. ¿Qué transmitían las palabras de Becent? La lógica central detrás de su cambio puede residir en su evaluación cualitativa de la inflación. Piensa en la eliminaciónInforme de investigación fundamental $SHIB / Shiba Inu (Meme/Pago) 3,20 $
Esencialmente: Shiba Inu ($SHIB) tiene una puntuación global de 52/100, con una narrativa que enfatiza la implementación. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Shiba Inu (token $SHIB), seguimiento de Memes/Pagos. Centrándome en ETH Meme + Shibarium. Comparando con DOGE y FLOKI. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (estándares unificados, sin comparaciones entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Shiba Inu 3.000 mil millones de dólares, DOGE no revelado, FLOKI no revelado. Para FDV, Shiba Inu 4,20 mil millones de dólares, DOGE no revelado, FLOKI no revelado. En términos de ingresos anualizados, Shiba Inu 2,00 millones de dólares, DOGE no revelado, FLOKI no revelado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Shiba Inu no ha sido revelado, DOGE no ha sido divulgado, y FLOKI no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Sentencia final: Fundamentos sólidos (valoración 52/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Posibles obstáculos: desbloqueo y venta a gran escala a corto plazo, ingresos a largo plazo por protocolos que vuelven a cero, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Monitorización continua: ciclos de comisión de protocolos, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos, versiones de GitHub. El fallo anterior se basa en datos públicos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Las conclusiones deben revisarse cuando los indicadores clave desvían significativamente.
Eso es todo lo fundamental; deja el resto al mercado.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitTodos se hacen la misma pregunta:
"Si los ingresos eran tan buenos... ¿por qué $SPCX tirado?"
Porque los mercados no fijan el precio del regalo.
Valoran las expectativas.
Los ingresos se dispararon.
Los márgenes mejoraron.
Las pérdidas se redujeron.
Starlink siguió creciendo.
Nada de eso fue suficiente.
¿Por qué?
Porque los inversores no buscaban "lo bueno".
Buscaban "increíble".
Ahora añade otro catalizador...
Se acerca el primer gran desbloqueo.
Eso no significa que los de dentro vayan a apresurarse a vender.
Pero el mercado siempre valora la oferta potencial antes de que llegue.
Técnicamente, la recuperación mayor sigue viva—siempre que el soporte clave se mantenga.
Si pierdes esos niveles, esto pasa de ser un retroceso saludable a algo mucho más feo.
¿El mayor error que cometen los inversores?
Confundir una gran empresa con una acción ganadora garantizada.
¿Te comprarías este fondo... ¿O esperar a que el desbloqueo sacuda el mercado primero? 👀
#DailyOrbit Un contraste interesante en el que merece la pena detenerse. En la misma grabación donde Strategy vende Bitcoin para financiar obligaciones, American Bitcoin de Eric Trump registró una pérdida trimestral de 57,2 millones de dólares y siguió acumulándose, minando un récord de 932 BTC y aumentando su reserva más allá de 8.000 monedas. Y la acción subió alrededor de un 5% gracias a ella. Dos empresas cotizadas, dos de manuales opuestos a Bitcoin, ambas recibiendo audiencia del mercado.
La diferencia está en el mecanismo. Un minero acumula BTC como subproducto de las operaciones, por lo que una pérdida GAAP (pesada en costes no monetarios y de construcción) puede situarse justo al lado de una pila de monedas en crecimiento, un animal diferente a un accionista apalancado que vende para pagar dividendos. El mercado parece entenderlo, premiando la acumulación y la producción por encima de la imagen contable. Un recordatorio útil de que "empresa de tesorería de Bitcoin" no es una sola estrategia sino varias, con riesgos muy diferentes. No interpreto el nombre Trump en la tesis de ninguna manera, lo que importa es la estructura. Ver qué modelo envejece mejor en un mercado plano.
Solo es mi opinión, no un consejo.
#DailyOrbit $SPCX Hoy, el informe de resultados alcanzó los 130
Luego bajó bruscamente a 120, y ahora está a 116
Informes financieros positivos: Ambos resultados anunciados superaron las expectativas
Pero lo más destacado fue el primer desbloqueo de 100.000 millones en flujos el día 6
Si el mercado dice un repunte, no perderá 120
Mi posición pasó de vender en corto con una pérdida de 1000 USD a ahora 400
Imagina que ves 130 y puedes vender a 130 desbloqueado en circulación
Pero ahora es 116, ¿qué hago? Viene una carrera
Por supuesto, puedes confiar en Musk, pero yo creo más en la naturaleza humana
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de ceder el turno, con Circle como gran final Al cierre de las acciones estadounidenses el 4 de agosto, el Dow subió 907 puntos, superando los 54.000 y alcanzando un nuevo máximo para el S&P. Dos cosas: Estados Unidos e Irán están a punto de firmar un acuerdo, los precios del crudo han caído por debajo de los 80 y las preocupaciones sobre la inflación están disminuyendo; El informe de beneficios de la IA es muy duro, con Caterpillar y Palantir como protagonistas. Sin embargo, el Magnífico 7 muestra una divergencia severa; esta atracción es una recuperación de riesgo en el sentimiento, no una reversión general de la puja.
En el ámbito del trading asiático, los futuros del Nikkei abrieron con un aumento del 2,6%, liderando firmemente el mercado. No es de extrañar que las acciones de Hong Kong abran al alza, pero es probable que las acciones A tengan descuento: Shanghái y Shenzhen seguirán su propia lógica. Corea del Sur se recuperó con los semiconductores, siendo India el mayor beneficiario de la caída del petróleo.
Hoy no me centro en los candelabros, sino en las noticias de Estados Unidos e Irán. Firmado, seguid de fiesta; Las conversaciones fracasaron, una excursión de un día.Nadie aplaude un diseño en una obra de construcción a primera hora de la mañana. Pero hoy, toda Wall Street anima un dibujo de elevación de 3 billones de dólares, mientras yo miraba la parte inferior de ese plano para ver si la pendiente de hormigón de AWS realmente había cambiado de C50 a C80.
El valor de mercado de Amazon superó los 3 billones de dólares por primera vez, subiendo un 4,6% en un solo día, y subió más de un 20% en los dos días de negociación posteriores al informe de resultados. Los medios centraron su atención en esa deslumbrante corona de torre, pero el verdadero pilar que soportaba el peso era AWS: unos ingresos trimestrales de 42.200 millones de dólares, un aumento interanual del 37%, con un retraso de pedidos de 496.000 millones de dólares. Este es un número que hace que el corazón de un ingeniero estructural se acelere, no porque sea alto, sino porque es lo suficientemente profundo como para soportar las cargas de losa durante la próxima década.
Pero en la hermosa estructura de acero, alguien soldó una pieza decorativa de acero inoxidable: los 5.000 millones de dólares inyectados en OpenAI. No se trata de una compra ordinaria de acero; es una orden de suscripción de "conversión condicional de acciones preferentes"; solo cuando OpenAI salga a bolsa en el futuro las acciones preferentes se convertirán en derechos comunes según la proporción acordada. En otras palabras, lo que se gastó en los 5.000 millones de yuanes fue el permiso de excavación del sótano, no el certificado de propiedad.
Y el compromiso de adquisición de AWS de 100.000 millones de dólares, que abarca ocho años, es un contrato EPC de construcción a futuro, pero no una factura de aceptación bancaria. Los compromisos se denominan "cartas de intención" en la industria de la construcción y "opciones descontadas sobre flujos de caja futuros" en los mercados financieros. Pintarla en el hastial queda espectacular, pero no puedes atarlo al montón como ancla.
Así que el modelo de valoración de Wall Street está animando: los ingresos se han acumulado y el pico ha alcanzado los 3 billones de dólares. Pero lo que veo es el voladizo de la segunda planta de una torre: el pico de valor ya se ha vertido y los ingresos reales por alquiler de nubes siguen anclados a la pared portante de AWS, aún sin carga. Es como nuestro mercado enlazado con XTSM: no evalúa el precio de las acciones de Amazon mañana; evalúa el sentimiento del mercado dentro del alcance de la grúa torre y cuántos niveles de viento puede soportar.
Después de que los promotores revisaran el plan tres veces, los bancos reevaluarían el crédito tres veces. Los alcistas del mercado están volcando los compromisos futuros de los propietarios en los camiones hormigoneros actuales, siguiendo la pendiente de los atrasos de AWS. En cuanto a las acciones preferentes de OpenAI, una vez que la grúa torre para la OPV entre realmente en el mercado, probablemente la fundación ya tendrá un nuevo equipo supervisándolo.
Los datos son impresionantes, pero el calendario de construcción nunca miente.
Guardé el plano y eché un vistazo a la bandera "3T" colgada en la torre. Los permisos de construcción nocturnos solo están permitidos hasta las 5 a.m.
El camión bomba que cerraba el mercado está siendo evacuado del lugar. #amazon3trillionclub$SPCX Primer informe financiero: ingresos aeroespaciales de 962 millones de dólares, expectativa de mercado de 835 millones
Starlink generó 4.290 millones de dólares en ingresos, frente a la expectativa del mercado de 3.830 millones
Los ingresos de xAI fueron de 2.560 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de 2.180 millones
Los tres principales sectores superaron las expectativas en ingresos, no es de extrañar que Old Ma se atreviera a hacer un pedido abiertamente
Sin embargo, sigo siendo bajista respecto a SpaceX. Incluso duplicar estas cifras no es suficiente para sostener un valor de mercado de billones de dólares, especialmente porque SpaceX sigue operando con pérdidasRecientemente, los rumores se han estado extendiendo por todo el mundo cripto: en cuanto Trump firme la Ley CLARITY, billones en fondos irrumpirán en el mercado cripto como si se abriera una compuerta. Mucha gente se pregunta cuánto tiene que ver este proyecto de ley con nosotros. Hoy, vamos a desglosarlo y hablar de ello.
El núcleo de este proyecto de ley es redactar en blanco y negro la cuestión de si tu moneda cuenta como mercancía o como valor en la ley federal.
· Bitcoin y Ethereum quedarán explícitamente bajo la jurisdicción de la CFTC, clasificados como mercancías digitales, y la SEC ya no podrá usar "valores" como excusa para demandar a voluntad;
· Proyectos como SOL y XRP, que han superado la revisión descentralizada, también pueden entrar en el canal de materias primas, lo que les da una base legal para abrir ETFs spot en el futuro;
· Incluso los desarrolladores de protocolos de código abierto como Uniswap pueden disfrutar de protección de puerto seguro, sin preocuparse cada día por ser etiquetados como corredores de corretaje.
Para decirlo claramente, en el pasado, las instituciones no tenían dinero en el bolsillo; lo que era que el departamento legal las retenía y no se atrevía a tocarlas—un único '¿y si esto cuenta como valores?'—el departamento de cumplimiento bloqueaba todos los puntos de entrada.
Una vez que se implemente el proyecto de ley, esta "maldición de endurecimiento" perderá completamente su efecto. Solo grandes sumas como pensiones, fondos de seguros y BlackRock se atreven a entrar en lotes a través de ETFs y canales de cumplimiento. Por supuesto, los fondos de billones de yuanes no llegarán mañana temprano, sino la parte que se irá liberando poco a poco desde la margen.
La realidad es que Trump aún no lo ha firmado, la votación para el Senado ni siquiera está programada y la sesión se suspende el 7 de agosto. El mercado de predicción, Polymarket, apuesta a que la probabilidad de ganar este año es solo del 40%. Si te precipitas ahora, te estás comprando la expectativa, no el formulario de confirmación firmado en la escena.
Está bien planificar con antelación, pero debes mantener la conclusión:
· Solo usa el dinero extra que puedas permitirte;
· Solo juega con operaciones al contado, nunca toques el apalancamiento.
Ahora bien, este precio ya ha sobrecargado las expectativas para la aprobación previa del proyecto de ley. Si fracasa, serás el trampolín para que las instituciones retrocedan.
—Si quieres arriesgar, primero tienes que pensar en el peor escenario.El hermano mayor, cuyo puesto fue asumido por los jóvenes, intervino para repartir las monedas él mismo
Se ha lanzado una nueva página web, pools.trade. En la página, una rana salta a un estanque, con una línea de texto pequeño debajo: Próximamente en Uniswap.
El producto aún no se ha abierto. Pero el detalle de la rana es obvio para los que están dentro.
Uniswap pretende crear una plataforma de emisión de tokens llamada Pools on Robinhood Chain. Este mensaje tiene dos capas de significado. La primera capa, el intercambio descentralizado más antiguo de DeFi, está a punto de intervenir y crear herramientas de emisión de tokens. La segunda capa utiliza ranas y estanques como expresión principal, no como papeles blancos o mapas de carretera.
¿Por qué involucrarse? Porque sus ingresos fueron superados por la generación más joven.
En los últimos dos años, varias plataformas de emisión de tokens han ganado más dinero con comisiones de emisión de meme coins que muchos protocolos legítimos de trading. Emitir una comisión por transacción por un token puede cuestarte mucho tiempo para negociar transacciones de forma honesta. El hermano mayor se quedó mucho tiempo y finalmente decidió construir una piscina él mismo.
No comento si esto está bien o mal. Pero las acciones de un acuerdo suelen ser más honestas que su anuncio. Cuando Uniswap empezó a hablar con ranas, demostró que sabía exactamente dónde estaba el tráfico.
Ese mismo día, hubo otra pelea, aún más feroz.
La comunidad de Ethereum propuso un EIP, lo que significa que cuando las tasas de staking de ETH superan el 50%, el límite de rendimiento del staking se reduce al 0%. En pocas palabras, los rendimientos de staking son el salario que recibes de los guardias de seguridad al bloquear ETH en la red. La idea es que hay demasiados guardias de seguridad, así que no pagues por la parte extra.
El fundador y CEO de Aave, Stani Kulechov, se opuso abiertamente a esto. Su argumento es sólido: cerar los rendimientos hace que los rendimientos del staking sean impredecibles, lo que supone una clara desventaja para los compradores institucionales que consideran posiciones en ETH, ya que cambiarán a redes con mejor flujo de caja. Lo peor es que, una vez que desaparecen los rendimientos, las estrategias de préstamo con ETH básicamente cesan, y la única razón para pedir prestado ETH es para vender en corto el mercado.
Su última frase fue bastante dura: Ethereum no debería ser castigado por haber crecido.
Estas dos cosas pueden parecer no relacionadas, pero detrás de ellas está la misma lógica. Los jugadores veteranos de DeFi compiten por lo mismo: flujo de caja real y puntos de entrada reales. Uniswap se apresura a emitir un punto de entrada, Aave mantiene su modelo de rentabilidad, y Circle se asocia con Dinari para tokenizar acciones estadounidenses, planeando llevar todo el S&P 500 a la cadena y conectar el mercado de stablecoins de 300.000 millones de dólares con el mercado bursátil estadounidense de 60 billones.
Incluso Cloudflare ha llegado. La cartera que lanzó es para proxies de IA, que soporta almacenamiento de stablecoins y micropagos, permitiendo a los programas comprar APIs, contenido y servicios por sí mismos. Por otro lado, Polymarket ha alcanzado 43,1 millones de visitas mensuales—más que el total combinado de tres grandes plataformas de apuestas y predicciones—y ahora está negociando financiación con una valoración superior a 20.000 millones de dólares.
La emisión de divisas, el préstamo, las acciones, los pagos y la previsión — cinco direcciones se están moviendo simultáneamente hacia el dinero real. La página que se mantenía en alto solo por la emoción ahora se está pasando.
La pregunta es, en el momento en que la rana salta al estanque, ¿está Uniswap abrazando una nueva jugabilidad o está admitiendo que también tiene que depender de la emoción? ¿Qué opinas?Informe de investigación fundamental $RDNT / Radiante (DeFi) 3,20 $
Primero, la conclusión: Radiant ($RDNT) tiene una puntuación global de 54/100, con una valoración que enfatiza la implementación narrativa. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Radiant (token $RDNT), sector DeFi. Se centra en préstamos entre cadenas. Comparado con AAVE y COMP. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Comparando con pares (criterios unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Radiant 3.000 millones de dólares, AAVE no divulgado, COMP no divulgado. Para FDV, Radiant 4,20 mil millones de dólares, AAVE no revelado, COMP no revelado. En términos de ingresos anualizados, Radiant 2,00 millones de dólares, AAVE no divulgado, COMP no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Radiant no lo ha divulgado, AAVE no lo ha hecho y COMP no lo ha hecho publicar. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Para concluir: Fundamentos sólidos (valoración 54/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Tres riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, eliminación de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Puntos clave a tener en cuenta a continuación: ciclos de comisiones de protocolo, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos y versiones de GitHub. Derivado de datos públicos disponibles, no de asesoramiento de inversión. Los indicadores centrales cambiaron más de un 30%, las conclusiones resultaron inválidas.
Eso es todo por ahora. Si tienes alguna opinión, nos vemos en los comentarios.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitLa estructura de opciones de $BTC ahora dice mucho: la onda oculta de DVOL está en el nivel de 46K, Max Pain sigue estancado cerca de 63K, y el precio sigue rebotando de un lado a otro en este centro. El hecho de que la ola oculta no suba significa que el mercado de opciones no está valorando un rally importante—ya sea una subida brusca o un desplome, los fondos convencionales apuestan a "seguir en espiral". En este entorno, perseguir rupturas tiene en realidad una tasa de victoria baja porque no hay una expansión de volatilidad que lo respalde. Si quieres ganar dinero, espera a que suban las ondas ocultas o opera en el borde del rango—no te desgastes con el frecuente comercio entrante y saliente en la zona central. Los datos no te influirán; ¿te estás centrando actualmente en tendencias o rangos?$BTC El Índice de Pánico y Codicia es ahora 26, sigue en la zona de miedo. Algunas personas piensan inmediatamente 'otros temen su codicia', y se apresuran a comprar el dip. Pero el índice de miedo nunca ha sido un botón de compra automática: solo te dice emociones, no dirección. Lo que realmente hay que coordinar es: si los fondos entran silenciosamente en el mercado en medio del miedo. La situación actual es que los precios se están desgastando, las imitaciones no se han lanzado y el crecimiento no es evidente. Este miedo se parece más a la frialdad de "nadie quiere moverse", no a la desesperación de los "ríos de sangre". El valor de la pesca de fondo para ambos es algo completamente distinto. Echa un vistazo—no trates la soledad como una oportunidad. ¿Ahora tienes miedo o estás aburrido?
PUNA $SPCX lancé demasiado pronto y fallé perfectamente
Desde la perspectiva del trading, parece haber cierto patrón desde la cotización hasta este fondo
La Figura 1 muestra un violento repunte en un rango de negociación lateral dentro del rango de liquidez
Figura 2: Antes de la apertura, la liquidez del contrato estaba en un rango lateral, abriéndose al alza y luego subiendo violentamente
Al analizar el primer informe financiero, los ingresos totales fueron de 6.930 millones (muy por encima de las expectativas)
El gasto de capital trimestral también fue explosivo, con un aumento de +550% interanual (principal razón de la actual caída)
Actualmente, la lógica de mercado sigue centrada en la planificación del gasto de capital y el flujo de caja libre
Es la misma lógica que las dos grandes caídas financieras de $META
Clasificaciones actuales de atención al capital de mercado:
Orientación de gasto de capital en CAPEX> Starlink ARPU deteniendo la caída> reducción de pérdidas en el negocio de la IA> progreso de los vuelos de prueba de Starship> levantamiento de la presión de venta por bloqueo de la > riesgos de deuda
Los eventos de riesgo más importantes en este momento: las enormes restricciones de ventas de SpaceX levantadas el 6/8 y el informe de nóminas no agrícolas el 7/8
#财报观察员: AMD y SpaceX están a punto de entregar, Circle es el gran final, #SPCX首份财报将公布 la apertura de cien mil millones de dólares está a punto de ser liberada La manufactura del ISM se recuperó con fuerza, pero los rendimientos del Tesoro estadounidense cayeron, lo que llevó al mercado a buscar respuestas de nuevo
Recientemente, ha surgido una anomalía notable en el mercado:
El índice manufacturero ISM de EE. UU. alcanzó un máximo de casi cuatro años, con datos económicos claramente superando las expectativas del mercado.
Sin embargo, al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. no han seguido subiendo; en cambio, han retrocedido.
Esto demuestra que el enfoque del trading de mercado ya no está solo en "si la economía estadounidense es buena", sino en lo siguiente:
¿Qué hará la Fed en el futuro?
Este cambio también está moldeando la dirección del capital en la próxima fase del mercado cripto.
Desde hace tiempo, el mercado ha estado operando en torno a una lógica central:
La economía se está ralentizando.
La inflación está disminuyendo.
La Reserva Federal rebaja los tipos de interés.
Los activos de riesgo están entrando en un nuevo ciclo de liquidez.
Sin embargo, el buen rendimiento de los datos manufactureros de ISM ha llevado al mercado a reevaluar el verdadero estado de la economía estadounidense.
Las mejoras en la actividad manufacturera significan que la demanda en el sector corporativo no ha disminuido significativamente.
La producción de Enterprise se ha reanudado.
La situación de los pedidos ha mejorado.
La economía sigue siendo resiliente.
Esto es una señal positiva para la economía estadounidense.
Sin embargo, esto ha generado nueva incertidumbre en las expectativas de recortes de tipos.
Según la lógica tradicional, cuanto más sólidos sean los datos económicos, menos probable es que la Fed baje los tipos rápidamente.
El mercado debería vender bonos del Tesoro estadounidenses para impulsar los rendimientos al alza.
Pero ahora, la situación es justo lo contrario.
La caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro indica que los fondos cotizan por delante de otra posibilidad:
Aunque la economía estadounidense no ha experimentado una recesión clara, la tendencia de la inflación a la baja podría persistir, y la Fed aún tiene margen para avanzar hacia una relajación en el futuro.
En resumen:
El mercado no está mirando el presente.
En cambio, apuestan por cambios de política en los próximos meses.
Este cambio tiene un impacto muy claro en el mercado cripto.
Porque las recientes rondas de repuntes de las criptomonedas han dependido todas de cambios en la liquidez.
Cuando la liquidez en dólares es abundante:
Las instituciones están más dispuestas a asignar a BTC.
Los fondos tienen más probabilidades de fluir hacia activos altamente volátiles como el ETH y el SOL.
El apetito por el riesgo de mercado también aumentará significativamente.
Pero si los tipos de interés altos persisten más allá de las expectativas, los fondos podrían volver a los activos en dólares.
Actualmente, el precio de Bitcoin fluctúa alrededor de 62.000 dólares.
Tras no superar la zona de los 65.000 dólares por parte de BTC, el mercado entró en una fase de consolidación.
Bitcoin se enfrenta ahora a un problema clave:
¿Puede la demanda institucional aportada por los ETFs compensar el impacto de la liquidez macroeconómica?
Si los rendimientos del Tesoro continúan cayendo y las expectativas del mercado sobre recortes de tipos se intensifican, el BTC podría volver a probarlo:
Zona de resistencia cerca de 65.000 dólares.
Sin embargo, si los datos económicos posteriores se mantienen sólidos y la Fed envía señales de belicismo, el BTC podría seguir buscando apoyo.
Enfoque actual:
Rango de 60.000 a 62.000 dólares.
Actualmente, Ethereum tiene un precio de alrededor de 1850 dólares.
En comparación con BTC, el ETH es más sensible al entorno de financiación.
Porque el desarrollo del ecosistema Ethereum requiere una participación masiva de capital.
Stablecoins.
RWA。
DeFi。
Layer2。
Todas estas direcciones dependen de una mayor liquidez del mercado.
Si en el futuro entra un ciclo laxo, el ETH podría recuperar la atención del capital.
Puestos clave actuales:
Unos 1800 dólares.
El plazo de prescripción fluctúa actualmente alrededor de 70 dólares.
Durante el último año, Solana atrajo una gran cantidad de capital de mercado gracias a su alta actividad de trading, bajas comisiones y ecosistema de memes.
Sin embargo, la característica más importante de SOL es también su alta volatilidad.
Cuando el sentimiento del mercado se calienta, a menudo se convierte en un objetivo para la rotación de capital.
Cuando el apetito por el riesgo del mercado disminuye, el impacto es aún más pronunciado.
Esta vez, la manufactura del ISM alcanzó un máximo de cuatro años, pero los rendimientos del Tesoro estadounidense se revirtieron y cayeron, reflejando un cambio importante:
El mercado ha pasado de centrarse simplemente en datos económicos a centrarse en los ciclos de financiación.
Una economía fuerte no significa necesariamente que los activos de riesgo estén bajo presión.
La clave es mirar:
Direcciones futuras de los tipos de interés.
Liquidez en dólares estadounidenses.
Opciones de financiación institucional.
Para el mercado cripto, la siguiente fase determinará realmente el mercado, no solo la historia principal del proyecto.
Se trata de si el capital global está dispuesto a asumir riesgos de nuevo.
BTC, ETH y SOL tendrán que esperar a señales de financiación más claras a continuación.
Porque lo que el mercado finalmente negocia nunca son los datos en sí.
Es la dirección de liquidez detrás de los datos.
$ETH #ISM创四年新高, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se han vuelto negativos MarvellTech x SKhynix lanza CMM-Ax. El valor de Marvell es una de las cosas más claras que veo en primera línea en Silicon Valley ahora mismo. A través de esta publicación, espero que entiendas por qué Jensen Huang dice que es una empresa de un billón de dólares
La capacidad de HBM de la GPU es limitada y extremadamente cara; durante una larga inferencia contextual, la GPU en realidad utiliza una gran cantidad de potencia de cálculo en "esperar memoria", lo que resulta en una utilización muy baja. El almacenamiento es un muro que todo el mundo quiere romper, y este es el tema más crítico que guiará las inversiones durante los próximos 1 o 2 años.
1/ Para entender esta publicación, primero capta dos términos clave
CXL (Computer Express Link), en pocas palabras, significa conectar un "dock de memoria" al servidor para superar el límite de capacidad de la ranura de memoria de la placa base.
¿Qué es SK hynixPNM?
El procesamiento cercano a la memoria es una arquitectura que coloca parte de la potencia de cálculo directamente junto a la memoria, eliminando la necesidad de mover todos los datos de un lado a otro a un procesador distante.
Dado que transferir datos entre unidades de memoria y de computación consume mucho tiempo y consume mucho energía (es decir, el problema del muro de memoria), realizar operaciones simples localmente junto a la memoria puede mejorar significativamente la eficiencia de cargas de trabajo de IA intensivas en datos.
Por lo tanto, CMM-Ax no es solo "memoria más grande", sino una memoria que realiza matemáticas: operaciones intensivas en memoria pero computacionalmente simples (como operaciones de atención relacionadas con la caché KV y la recuperación vectorial) se realizan directamente dentro del módulo de memoria
2/ ¿Qué ha hecho Marvell?
El cálculo no se coloca dentro del chip DRAM, sino en el módulo de memoria, en un chip lógico independiente junto al chip DRAM. Este chip es la Structera A de Marvell
Marvell es responsable de todo el chip lógico (interfaz CXL + controlador DDR + potencia de cálculo Arm + motor de compresión/cifrado), es decir, del "cálculo" y la "conectividad" en sí.
SK hynix: Chips DRAM, integración de módulos y la pila de software crucial—HMSDK, Function API, backend FAISS—estas cosas hacen que las aplicaciones sean realmente viables, combinadas con la validación del sistema y el despliegue por parte del cliente
El módulo con el contenido IP más diferenciado es en realidad el chip de 5nm de Marvell, mientras que la DRAM de SK Hynix es en realidad un producto estándar. Pero ambas partes consiguen lo que necesitan
¿Ves el valor de Marvell? ¿Entiendes por qué Jensen Huang dice que es una empresa de billones de yuanes?
Resolver cuellos de botella y romper el muro de la memoria es la próxima oportunidad de billones de yuanes. Marvell fue la pieza clave en romper ese molde
3/ Los fundamentos son realmente importantes
Puedes revisar mi artículo; la tecnología que se ha publicado hoy en realidad se mencionó antes. Uno a uno, se está cumpliendo. Entiéndelo antes de comprar, sé consciente de ello: este es mi principio eterno
cHBM ya ha profundizado en su codiseño con chips, integrando almacenamiento, interconexión y potencia de cálculo en uno solo—nunca tres componentes separados, y el mercado aún no se ha dado cuenta de elloAAOI publicará su informe de resultados tras el cierre del mercado del jueves, que puede ser las 48 horas más críticas de este año.
Empecemos por el contexto. Ha subido un 600% este año, y ayer subió otro 16,85%. Seguía subiendo antes de que abriera el mercado. Solo con mirar la tendencia, podrías pensar que es una meme coin, pero sus fundamentos son diez mil veces más sólidos que la mayoría de las meme coins.
Amazon tiene en mano un pedido de 4.000 millones de dólares de 10 años. Para 2025, los ingresos crecerán un 83% interanual. La única empresa en EE. UU. capaz de integrar verticalmente módulos ópticos 800G/1.6T, con su capacidad en Texas en expansión. La administración Trump está redactando una prohibición de importar módulos ópticos chinos, lo que beneficia directamente a la AAOI.
El informe de resultados de este jueves solo tiene una cosa que hacer: convertir estas noticias positivas de "narrativa" en "números".
El mercado espera que el BPA sea de 0,03 dólares, una recuperación significativa interanual. Si los datos reales superan las expectativas, la historia de la "sustitución doméstica de módulos ópticos de IA" pasará de contar una historia a una transferencia.
El sentimiento y los fundamentos resuenan, y el precio de la acción podría volver a subir.
¿Y si fallas? Con una ganancia del 600%, la toma de beneficios se venderá agresivamente a la baja. Esta es una acción con volatilidad diaria del 10%+, y tras fallar, es totalmente posible una caída del 15% al 20%.
Así que este jueves es una ventana típica de "altas probabilidades, alto riesgo": si eliges la dirección correcta, puedes obtener grandes beneficios; si lo interpretas mal, pierdes mucho. Controlar el tamaño de la posición es más importante que juzgar la dirección.
En cuanto salgan los resultados post-mercado del jueves, puedes actuar inmediatamente. No tienes que esperar a la apertura del viernes para quedarte atrapado en un hueco. El precio tras el cierre siempre es mejor que el precio de apertura del día siguiente, porque todos reaccionaron en la apertura al día siguiente. Con la confirmación de compras conjuntas de divisas por parte de Estados Unidos y Japón, ¿las fluctuaciones del yen provocarán un reajuste global de capital?
Recientemente, el mercado ha estado prestando mucha atención a una noticia importante:
Estados Unidos y Japón confirmaron que reforzarán la cooperación en el mercado de divisas y tomarán medidas conjuntas para estabilizar el tipo de cambio si es necesario.
A simple vista, este incidente parece un problema de yenes, pero tras bambalinas, en realidad afecta a los flujos de capital globales.
Porque en los últimos años, el yen ha sido una herramienta importante para el arbitraje global.
Sin embargo, si hay cambios significativos en los tipos de cambio, podría afectar a activos de riesgo, incluyendo acciones estadounidenses, bonos y el mercado cripto.
¿Por qué ha atraído la atención del mercado la compra conjunta de divisas entre EE. UU. y Japón?
La razón principal es que el yen lleva mucho tiempo en un entorno de tipos de interés bajos.
Durante mucho tiempo, los tipos de interés japoneses se mantuvieron bajos, y muchos inversores optaron por pedir prestado yenes de bajo coste y luego asignarlos a activos de mayor rendimiento.
Este tipo de negociación de arbitraje genera un gran flujo de capital:
Acciones tecnológicas estadounidenses.
Mercados emergentes.
Activos de alto rendimiento.
Incluso criptomonedas.
Cuando el mercado es estable, este modelo puede aumentar los activos de riesgo.
Sin embargo, si el yen se aprecia rápidamente, el arbitraje puede revertirse.
Los inversores necesitan vender activos de riesgo y cambiarlos por yenes para devolver sus fondos.
Por eso también, durante las fuertes fluctuaciones pasadas del yen, los mercados globales han experimentado ajustes significativos.
Para el mercado cripto, la liquidez siempre ha sido un factor clave que influye en las tendencias del mercado.
Actualmente, el precio de Bitcoin fluctúa alrededor de 62.000 dólares.
Tras no superar los 65.000 dólares de BTC, entró en una fase de corrección.
Aunque los ETFs spot continúan remodelando la estructura del mercado de Bitcoin y los fondos institucionales proporcionan soporte a largo plazo, los efectos a corto plazo siguen influidos por el entorno macroeconómico.
Si el tipo de cambio USD-Japón se estabiliza y la aversión al riesgo de mercado disminuye, los fondos podrían volver a los activos de riesgo.
Sin embargo, si la volatilidad del yen se expande aún más y los fondos globales reducen su exposición al riesgo, Bitcoin podría seguir bajo presión a corto plazo.
Actualmente, BTC se centra en:
A continuación:
Área de apoyo entre 60.000 y 62.000 dólares.
Arriba:
Nivel de resistencia de 65.000 dólares.
Actualmente, Ethereum tiene un precio de alrededor de 1850 dólares.
En comparación con BTC, el ETH es más sensible al entorno de financiación.
Porque áreas como RWA, stablecoins y DeFi en el ecosistema Ethereum requieren una participación continua de capital.
Si la liquidez global se ajusta, el ETH podría verse afectado a corto plazo.
Sin embargo, a largo plazo, el crecimiento de las stablecoins y el desarrollo financiero on-chain siguen siendo fuentes importantes de valor para el ETH.
Actualmente, ETH se centra en:
Manutención de 1800 dólares.
El plazo de prescripción fluctúa actualmente alrededor de 70 dólares.
Como activo altamente resiliente, el SOL está más fuertemente influenciado por el apetito de riesgo del mercado.
Durante el último año, Solana atrajo un capital masivo gracias a su ecosistema de memes, bajas comisiones y alta actividad de trading.
Pero, del mismo modo, una alta resiliencia implica mayor volatilidad.
Cuando el apetito por el riesgo de mercado se recupera, el SOL tiende a convertirse en una dirección clave para la rotación de capital.
Si el capital global entra en una fase de refugio seguro, el SOL enfrentará una presión aún mayor.
Sin embargo, las compras conjuntas de divisas entre EE. UU. y Japón no significan necesariamente que el mercado vaya a volverse pesimista.
Si el mercado de tipos de cambio se estabiliza y las preocupaciones de los inversores sobre los riesgos financieros disminuyen, los fondos podrían seguir buscando oportunidades de retorno.
Lo que realmente hay que vigilar no es una sola intervención en divisas, sino varias variables detrás de ella:
¿Seguirá el yen fluctuando significativamente?
Si el dólar estadounidense sigue siendo fuerte.
¿Cambiarán los rendimientos del Tesoro de EE. UU.?
¿Está habiendo una inversión en el arbitraje global en el trading?
Mi punto de vista:
La confirmación entre EE. UU. y Japón de compras conjuntas de divisas sirve esencialmente como recordatorio para el mercado:
El entorno global de liquidez está entrando en una nueva fase de maniobras.
En los últimos años, el capital de bajo coste ha impulsado un aumento significativo de los activos de riesgo.
Pero ahora, cualquier gran fluctuación cambiaria podría afectar a la asignación global de capital.
Para el mercado cripto, lo que viene no se trata solo de datos en cadena y desarrollo de proyectos.
Más importante aún:
¿Está el capital global dispuesto a seguir asumiendo riesgos?
BTC está vigilando el soporte en 62.000 dólares.
ETH se está centrando en 1800 dólares.
SOL está vigilando la zona de los 70 dólares.
Si el mercado de tipos de cambio se estabiliza y el apetito por el riesgo se recupera, el mercado cripto podría acoger nuevas oportunidades de capital.
Pero si las operaciones de arbitraje se invierten y los fondos globales comienzan a reducir la exposición al riesgo, el mercado podría seguir enfrentándose a presión.
En la siguiente fase, el mercado no solo se determinará por qué moneda es más fuerte.
Se trata de hacia dónde fluye finalmente el capital global.
#从降息到加息, los desacuerdos de la Fed son totalmente $ETH Una breve actualización del mercado—nada más de hablar, solo lo que vi.
El reciente movimiento de BTC ha llamado mi atención sobre el nivel de precio de 64.030,01 dólares, especialmente a medida que se acerca a la media móvil de 200 semanas.
Esta acción del precio significa que el mercado busca apoyo, y creo que si el BTC supera el máximo de 64.549,16 dólares, sería una señal alcista.
También he notado el comportamiento de precios de ETH, especialmente su reciente mínimo de 1848,38 dólares, mientras que el precio de ETH se ha mantenido relativamente estable.
Dada esta acción del precio, actualmente soy alcista en BTC y ETH, especialmente si pueden mantener la tendencia actual, y consideraré aumentar mis posiciones en $BTC y $ETH.
Los recientes movimientos de precios me hacen optimista, y seguiré monitorizando los cambios del mercado.
🚀 #市场观察 #BTC #ETH
#加密货币市场 #价格行为Las últimas noticias muestran que los resultados de AMD en el segundo trimestre fueron en realidad bastante impresionantes: los ingresos por el negocio de centros de datos fueron de 6.720 millones de dólares, los ingresos totales de 11.540 millones, ambos superando la expectativa del mercado de 11.280 millones de dólares; los beneficios ajustados por acción fueron de 1,66 dólares, también muy por encima de los 1.62 dólares esperados. La directora ejecutiva Lisa Su también compartió buenas noticias: los servidores de IA de segunda generación de Helios ya han sido completamente puestos en producción, con envíos esperados en los próximos meses, y los servidores de IA relacionados a Meta y OpenAI están previstos para que se entreguen a finales de este trimestre.
De cara al tercer trimestre, la previsión de AMD es de unos ingresos de unos 13.000 millones de dólares, también superiores a las expectativas de los analistas de 12.520 millones. Sin embargo, el negocio del juego se convirtió en un lastre, con ingresos del segundo trimestre cayendo un 31% interanual hasta solo 779 millones de dólares.
Las cifras de resultados fueron decentes, pero el mercado parecía no convencerse: el precio de la acción cayó más de un 9% en las operaciones fuera de horario. El mercado está claramente más centrado en si la tasa específica de progreso y crecimiento de los negocios de IA puede soportar valoraciones elevadas. $OPENAI $AMD $META #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada 🤖 "Sistema de negociación integrado tridimensional | Análisis y deducción de BTC en la mañana del 5 de agosto"
— BTC se disparó con el volumen rompiendo la triple resistencia de 64.000. ¿Es diferente esta vez?
Anoche, BTC experimentó una vela alcista de alto volumen que superó los 64.000, alcanzando un máximo de 64.420, y ahora cotiza alrededor de 64.000 por impulso.
Los alcistas han aumentado el volumen pero aún no han conseguido romper el ritmo, así que no esperes demasiado del rebote. ¿Por qué? Desmontémosla y veamos la verdad juntos.
1. Fuerza de un volumen largo-corto de cuatro horas
08-04 El volumen de 20 horas aumentó a 3.355, superando los 64.000, marcando la primera vez que este repunte rompió resistencia clave con un aumento de volumen, lo cual es fundamentalmente diferente de los anteriores repuntes y retrocesos múltiples de volumen. Después, un candelabro con volumen en 2.494 siguió subiendo hasta 64.420, mostrando un impulso alcista sostenido. El interés corto se reduce significativamente por encima de 64.000, y la presión de venta se está digeriendo sistemáticamente.
Ruptura de volumen + volumen continuado: los alcistas han demostrado que no están solo faroleando. Sin embargo, este rebote no tiene que ver con la fuerza del volumen alcista, sino con la débil presión bajista, que es simplemente un empuje gradual al alza.
2. La relación entre el volumen diario de negociación y el volumen-precio
De agosto a abril de 2008, el volumen diario de negociación fue de 12.927 (nivel principal de volumen), un claro aumento respecto a las 6.543 unidades del día anterior. En el gráfico diario, el volumen aumentó y una vela alcista rompió el paso, con una mejora significativa en la coordinación volumen-precio. Sin embargo, la estructura diaria de divergencia volumen-precio desde julio no se ha reparado completamente, y queda por ver si el volumen podrá seguir aumentando en los próximos 1-2 días. Personalmente, creo que el volumen diario de operaciones sigue mostrando una divergencia entre volumen y precio, que es un riesgo oculto.
3. Ubicación espacial
En el gráfico siguiente, el ancla del marco de Fibonacci en 57.800→67.500, 0,618 (63.795) ha sido roto con alto volumen y estabilizado, con Fibonacci 0,786 en 65.300, que es el siguiente nivel clave de reloj por encima.
Unos 155.000 BTC han completado una facturación en el rango de costes de 62.000-65.000, con datos on-chain que muestran "absorción" en lugar de "rendición". Tras superar los 64.000 puntos de BTC, el nivel inferior de 63.000 se convirtió en una zona de soporte de tokens en cadena densa, con aproximadamente un 10% de la oferta concentrada aquí. La siguiente resistencia clave está en 65.300 por encima.
Si el cierre a 12 horas se mantiene por encima de 64.000 y se mantiene, el lado superior mirará hacia 65.000-65.300; si el volumen supera los 65.300, se abrirá más espacio al alza, pero el potencial de rebote es limitado.
4. Seguimiento de datos en cadena
En el lado de los ETF, los ETFs spot de Bitcoin registraron una entrada neta de 170,09 millones de dólares el lunes, mientras que el IBIT de BlackRock aportó 111 millones, revirtiendo la salida neta de la semana pasada.
Los titulares a corto plazo vendieron netamente unos 7.551 BTC entre el 31 de julio y el 1 de agosto, pero para el 3 de agosto se habían convertido en compras netas de unos 3.150 BTC, y el pánico ha disminuido.
La ratio LTH-SOPR de los titulares a largo plazo ha subido hasta alrededor de 0,9355, con un aumento de la presión por la toma de beneficios, pero esto aún no ha provocado una venta masiva.
La orden de compra/venta en el libro de pedidos tiene muy poca financiación, y la orden de compra es ligeramente más fuerte, por lo que el precio se va empujando lentamente hacia arriba.
La prima del kimchi coreano se mantuvo alrededor del -0,41%, con la ausencia de compradores minoristas asiáticos. Actualmente, el mercado BTC está dominado por fondos existentes que compiten, la liquidez se está agotando, y mucho menos los fondos incrementales y los usuarios.
💰 Análisis de capital en cadena
Los inversores minoristas están vendiendo (ventas en pánico), las ballenas están recibiendo (acumulando acciones continuamente) y los ETFs alternan entre comprar y vender. Esta es una estructura típica de "transición entre lo antiguo y lo nuevo".
Las instituciones de ETF son simplemente indecisas, impulsando subidas y bajadas. Personalmente, creo que los fondos de las instituciones ETF carecen de valor de referencia prospectivo y son simplemente indicadores de validación de la dirección del mercado basada en retrospectiva.
5. Juicio y deducción integrado de IA tridimensional
Señal larga: El volumen supera los 64.000, ✅ patrón ✅ de ruptura de velas alcistas consecutivas de 4 horas, la compra en libro de órdenes mantiene el fondo ✅. La divergencia diaria aún no se ha recuperado del todo.
Señal de corto: 0/7, la lógica de venta corta se rompió por un rompimiento de alto volumen, así que no es adecuado para vender en este momento, etc.
Conclusión de dirección: El alcista a corto plazo se vuelve más fuerte, pero la resistencia cercana no es adecuada para perseguir ganancias.
Mejor estrategia: Esperar a que se haga un retroceso a 64.000 para confirmar el soporte o a que el volumen supere los 65.300 antes de plantearte apostar por una posición larga. Actualmente, la ratio precio-beneficio de 64.450 es baja, así que espera la confirmación antes de actuar.
💹📉Simulación de Camino Futuro BTC:
Ruta Uno (Referencia): Rebotar hasta unos 65.300, luego retroceder para confirmar soporte en 64.000, probabilidad del 45%. Condición de desencadenante: Resistencia cercana a 65.300 pero 64K puede mantenerse.
Camino Dos (Continuar): El volumen supera los 65.300, con un objetivo de 65.500-66.000, probabilidad del 35%. Condiciones desencadenantes: Crecimiento sostenido del volumen + entradas continuas de ETF.
Camino Tres (Falso Rompimiento): Tras un repunte a 65.300, rápidamente bajó por debajo de 63.500, con un 20% de probabilidad. Condiciones desencadenantes: Aumento insuficiente de volumen + noticias negativas sobre nóminas no agrícolas.
💓 Análisis de trading:
La diferencia entre romper con alto volumen y subir con bajo volumen es como el trading real frente al trading falso.
El primero tiene dinero real, mientras que el segundo es solo emocional.
#比特币#BTC#三维一体交易体系Escrito antes de SpaceX, a las 4 a.m. $SPCX informe de resultados, no me quedaré despierto esperando el informe, así que aquí tienes un adelanto solo para compartir
¿Cuáles son los puntos clave a tener en cuenta en este informe de resultados de SPCX?
1. Los beneficios de SPCX no pueden verse únicamente a través de la perspectiva financiera tradicional de las empresas aeroespaciales; el enfoque principal debe estar en equilibrar el gasto de capital y los ingresos en IA.
2. Actualmente, el único negocio que realmente genera beneficios y flujo de caja para SPCX es el negocio Starlink. Revisando los ingresos de 2025 y del primer trimestre de 2026, Starlink sigue siendo la principal fuente de ingresos corporativos. Por tanto, la principal preocupación del mercado es el crecimiento del negocio de Starlink, la rentabilidad y si puede soportar los gastos actuales de capital de la empresa.
3. La preocupación actual del mercado es si la rentabilidad de Starlink puede cubrir el negocio de IA y las inversiones aeroespaciales de SPCX, y si la empresa puede demostrar una transición de "alto crecimiento, alto consumo" a "alto crecimiento pero con flujo de caja controlable". La mayor preocupación en la temporada de resultados del segundo trimestre es el gasto excesivo en capital sin una rentabilidad efectiva.
4. En cuanto al desarrollo de negocio de IA, si Starlink apoya las operaciones actuales, el negocio de IA de SPCX es el principal motor de beneficios futuros. La inversión se basa en las expectativas de trading y el futuro, así que la IA representa la rentabilidad futura. El foco aquí está en los ingresos de los centros de datos de IA y las empresas de potencia computacional.
La lógica de validación de este segmento depende de los ingresos por IA, el gasto de capital en IA, los contratos de IA y el momento en que se realice ingresos futuros. Si los ingresos, contratos y gasto de capital aumentan, el mercado puede aceptarlo. El escenario más preocupante es el aumento del gasto de capital sin un aumento correspondiente en los ingresos y pedidos de IA, lo que generaría preocupación sobre el gasto de capital.
5. El gasto total de capital y flujo de caja de la empresa: flujo de caja operativo menos gasto de capital equivale a flujo de caja libre. Esta es una métrica clave porque si el flujo de caja libre sigue disminuyendo bruscamente, aumentará las preocupaciones del mercado sobre la financiación futura de SPCX.
#DailyOrbit Written before SpaceX, at 4 a.m. $SPCX earnings report, I won’t stay up late waiting for the report, so here’s an early preview for sharing only
What are the key points to watch in this SPCX earnings report?
1. SPCX’s earnings can’t be viewed solely through the lens of traditional aerospace company financials; the core focus should be on balancing AI capital expenditure and revenue.
2. Currently, the only business truly generating profit and cash flow for SPCX is the Starlink business. Reviewing revenue for 2025 and Q1 2026, Starlink remains the main source of corporate income. Therefore, the market’s main concern is Starlink’s business growth, profitability, and whether it can support the company’s current capital expenditures.
3. The market’s current worry is whether Starlink’s profitability can cover SPCX’s AI business and aerospace investments, and whether the company can demonstrate a transition from "high growth, high burn" to "high growth but with controllable cash flow." The biggest concern in the Q2 earnings season is excessive capital spending without effective profitability.
4. Regarding AI business development, if Starlink supports current operations, SPCX’s AI business is the core future profit driver. Investment is about trading expectations and the future, so AI represents future profitability. The focus here is on revenue from AI data centers and computing power businesses.
The validation logic for this segment depends on AI revenue, AI capital expenditure, AI contracts, and the timing of future revenue realization. If revenue, contracts, and capital spending all rise, the market can accept it. The most worrying scenario is rising capital expenditure without a corresponding increase in AI revenue and orders, which would raise concerns about capital spending.
5. The company’s overall capital expenditure and cash flow: operating cash flow minus capital expenditure equals free cash flow. This is a key metric because if free cash flow continues to decline sharply, it will increase market concerns about SPCX’s future financing .